文本-摘录
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美国证券交易委员会标志
September 7, 2022
格雷戈里·D·金
首席执行官
鱼鹰比特币信托基金
邮政道1241号2楼
费尔菲尔德，CT 06824
Re: Osprey Bitcoin
托拉斯
Amendment No. 4 to
表格10-12G上的登记声明
Filed August 18,
2022
File No. 000-56307
尊敬的金先生：
我们已经审查了你的申请，并有以下评论。在……里面
我们的一些人
评论，我们可能会要求您向我们提供信息，以便我们可以更好地
了解您的
披露。
请在十个工作日内通过以下方式对这些意见作出回应
提供所请求的
请尽快提供信息或通知我们，您将在何时做出回应。如果
你不相信我们的
评论适用于您的事实和情况，请告诉我们为什么
你的回应。
在审阅您的答复和您可以提交的任何修订后
对这些问题的回应
评论，我们可能还有其他评论。除非我们另有说明，否则我们的
对先前的引用
评论是对我们2022年7月13日信函中的评论。
表格10-12G登记说明书第4号修订
风险因素，第6页
1. Please include a
单独说明的风险因素解决了大量销售
or dispositions by a
大单位持有人可能会对你的单位价格产生负面影响
secondary market.
包括关于Celsius Network Ltd.是否出售或处置的讨论
of a substantial number
的价格，以及对价格的任何负面影响
your Units in the
二级市场。我们注意到，在你方6月10日提交的经修订的表格10中，
2022 you listed Celsius
Network Ltd.实益拥有贵公司35.16%的股份，但
you do not list Celsius
Network Ltd.作为主要单位持有人在最近
amendment. If you
相信单位持有人不会承受该等风险，或出售或
dispositions by Celsius
网络有限公司没有对您的价格产生负面影响
Units, please explain
在你的回信中。
格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
2022年9月7日
第2页
因为第144条规定的持有期和没有持续赎回
计划用于
单位持有人...，第19页
2.我们注意到贵方在第19页和第66页修改后的披露，以回应
评论4.请
在第19页展开您添加的风险因素，以描述对
购买股票的投资者
二级市场上以相当高的价格交易的单位
溢价高于或超过
对单位资产净值的大幅折扣，例如，讨论
对以下方面的影响
投资者在购买单位后，如果溢价下降或
折扣增加了。还有
声明，如果是真的，当单位以相当大的价格交易时
相对于净资产净值的溢价
单位，在OTCQX购买单位的投资者可能会支付更高的价格
为他们的单位
而不是在私募中购买单位的投资者。
全额保险的缺失与单位持有人有限的合法权益
追索权...，第23页
3.我们注意到您对评论6的修改后的披露，并部分
补发
评论。按照前面的要求，请进一步修改此风险
讨论事实的因素
如第80页所示，保管人的保险仅限于
这项计划的好处
托管人，并且不以任何方式担保或担保信托。
基金单位持有人须受
订阅协议，
这可能会阻止针对我们的行动，第25页
4.我们注意到您对评论7的回应。请将您的信息披露修改为
澄清是否
信托本身将能够根据费用转移恢复
条文。你向我推荐
你对《涉及信托、其赞助人和
警官.“
风险因素是指您“包括我们的赞助商及其
警务人员“寻求执行
该条款并未具体提及信托寻求
执行这一规定。
《托管人》，第61页
5.我们注意到您对评论10的修改后的披露。虽然您的
修订后
据披露，Coinbase托管是在#年10月特许的
2018年，它仍然存在
不清楚它在担任
比特币托管人。
请具体讨论Coinbase托管的经验
尊重作为一名
比特币托管人。
单位发行说明，第70页
6.我们注意到您对评论13的修改后的披露，包括您的
披露
第70页：“当信托基金有一个活跃的单位发售时
和信托基金
确定暂停认购协议的公告
提供服务是必要的，
名字姓氏格雷戈里·D·金
它将在其网站上发布这样的信息...“请修改为
披露原因
公司名称鱼鹰
信托比特币
可能决定信任
an announcement of a halting of
认购协议
产品和服务
九月份会
7, 2022 Pagebe2 necessary.
名字姓氏
格雷戈里·D·金
名字姓氏格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
公司7号，
九月姓名鱼鹰
2022 Bitcoin Trust
九月
Page 3 7, 2022 Page 3
名字姓氏
护理标准；责任限制，第80页
7.我们注意到，针对第15条评论，你方修改后的披露
除其他外，各州
“托管服务协议规定托管人的
最高法律责任
每个冷藏钱包的上限为100,000,000美元。我们的
内部惯例是
在每个冷藏钱包内保持7500万美元的价值限制。
我们将与
一次创建额外冷藏钱包的保管人
该值超过
托管人建议每个冷藏库存放比特币的限额
钱包里的
$80,000,000。“请进一步修订以解释您是如何监控
比特币的价值
存放在冷藏钱包中，以确定此类价值限制是否
已经见过了。在……里面
此外，提供说明性披露，以协调以下事实
尽管你有一个
“内部惯例”将价值上限维持在7,500万元以下
每个冷库
Wallet，您将不会聘请托管人创建
额外的冷库
直到每个冷藏钱包中的价值超过
$80,000,000.
我们提醒您，公司及其管理层有责任
精确度
以及其披露的充分性，尽管有任何审查、评论、行动
或缺少
工作人员的行动。
您可以通过202-551-3437联系Michael Volley或通过以下方式联系Amit Pande
202-551-3423 if
您对财务报表的评论和相关内容有疑问
事情。请
联系David·林202-551-3552或约翰·达纳·布朗202-551-3859
其他
问题。
Sincerely,
Division of
公司财务
Office of Finance