文本-摘录
2
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美国证券交易委员会标志
July 13, 2022
格雷戈里·D·金
首席执行官
鱼鹰比特币信托基金
邮政道1241号2楼
费尔菲尔德，CT 06824
Re: Osprey Bitcoin
托拉斯
Amendment No. 3 to
表格10-12G上的登记声明
Filed June 10, 2022
File No. 000-56307
尊敬的金先生：
我们已经审查了你的申请，并有以下评论。在……里面
我们的一些人
评论，我们可能会要求您向我们提供信息，以便我们可以更好地
了解您的
披露。
请在十个工作日内通过以下方式对这些意见作出回应
提供所请求的
请尽快提供信息或通知我们，您将在何时做出回应。如果
你不相信我们的
评论适用于您的事实和情况，请告诉我们为什么
你的回应。
在审阅您的答复和您可以提交的任何修订后
对这些问题的回应
评论，我们可能还有其他评论。除非我们另有说明，否则我们的
对先前的引用
评论是对我们2022年5月2日信函中的评论。
表格10-12G登记说明书第3号修订
封面页
1. We note that you
删除您之前在封面第二段中披露的内容
page that "[d]ue to the
缺乏持续的赎回计划以及价格波动，
low trading volume and
比特币交易所因欺诈、故障、安全而关闭
breaches or otherwise,
不能保证这些单位的市值将
reflect the per Unit
信托的比特币价值，减去信托的费用和其他
liabilities ('NAV per
单位‘)，单位的交易价格可能比
substantial discount
请恢复此披露或向我们解释
why it was deleted. In
此外，如果适用，包括停止创作和规则
144 holding period
在列出的原因中。
格雷戈里·D·金
名字姓氏格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
公司
七月名鱼鹰比特币信托基金
13, 2022
7月13日，
第2页2022第2页
名字姓氏
风险因素，第6页
2.请添加一个单独标题的风险因素，说明风险
随之而来的是
信托公司在托管下没有审计或检查的权利
服务协议，AS
在第74页披露。请参阅我方日期为#日的信函中先前的第28条意见。
2021年11月29日。
3.我们注意到贵方已删除了题为“监管”的风险因素
比特币产业
继续发展，并可能发生变化；未来的监管
事态发展是
不可能预测，但可能会对
信任。“当我们注意到
本公开的部分内容现在可以在其他地方找到，这是
并不是所有
披露。请解释为什么这一披露被删除。
或者，请恢复
这一披露。
4.请包括一个单独的风险因素，描述对
购买股票的投资者
二级市场上以相当高的价格交易的单位
溢价高于或超过
每单位资产净值的大幅折扣。
我们持有的比特币的安全不能通过信托来保证，
保管人或任何其他人
个人，第19页
5.请更详细地讨论与以下相关的风险和挑战
使用Coinbase托管
维护您的比特币托管，包括但不限于：
任何网络安全风险。在这样做的时候，讨论任何过去的
网络安全漏洞
Coinbase或Coinbase托管经历过；以及
像Coinbase托管这样的托管人进入的影响
破产程序
及其对您在Coinbase托管下持有的比特币的影响
钱包。
缺乏全额保险和单位持有人有限的法律追索权，
第22页
6.如第74页所示，请修订，以便也讨论这一事实，
这个
托管人的保险仅为托管人的利益，并且
不保证或
以任何方式为信托基金投保。
基金单位持有人须受
订阅协议...，
第23页
7.我们注意到您对我们之前的意见2的回应和修改，我们
重新发布评论
in part:
修订以披露购房者是否在二手房
交易将是
但须受
认购协议；
披露哪些人受该条款的约束(例如，前任和现任
单位持有人)及
谁将被允许追回(例如，公司、董事、
人员、附属公司)；以及
修改您的信息披露，以解释以下内容的有效性
该等规定
州法律，我们注意到您的回信地址。
格雷戈里·D·金
名字姓氏格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
公司
七月名鱼鹰比特币信托基金
13, 2022
7月13日，
第3页2022第3页
名字姓氏
比特币产业和市场概述
《索引》，第37页
8.我们注意到您对评论4的回应。请提供实质性的
完整的描述
用于计算指数的方法。在这方面：
参考句子，“盘中指数水平和回报”
计算利用了真实的-
时间参考汇率，从最近的交易中得出
数据来源：
白名单市场，并通过应用按交易量加权的
中位数。“修订
分别详细地解释每一个概念。请
使用普通文本执行此操作
English;
详细描述每个单独的价格数据是如何
市场结合在一起，
充分说明所使用的任何加权方法；
描述对定价数据进行的任何调整；以及
解释将新市场纳入指数的任何标准或
不包括那些
在此之前都包括在内。
我们继续提醒您，通过
超链接不是
登记声明披露，以及任何重要信息
里面发现的应该是
包括在登记声明中。
管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析
运营
附加货币，第42页
9.请告知我们并修改您的Form 10和未来的定期申报文件以
根据需要披露：
如果您有任何重大的未确认的数字资产与
硬叉或空投；
如果您有适当的控制来监控材料硬叉
或空投；
你有哪些合同义务或其他义务需要信任投资者
对于硬叉或
airdrop;
如果您过去曾支持过任何硬叉或空投；以及
如果适用，任何分叉或空投的美元金额
您拥有的数字资产
已经认识到。
《托管人》，第57页
10.请简要讨论Coinbase托管的经验
成为一名
比特币托管人。
利益冲突，第58页
11.参考您对评论5的回复。与您的回复一致，
请透露您的
相信没有一名官员、雇员或附属公司
赞助商自己有重大意义
比特币的数量或其中的头寸。
格雷戈里·D·金
名字姓氏格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
公司
七月名鱼鹰比特币信托基金
13, 2022
7月13日，
第4页2022第4页
名字姓氏
单位说明
近期未登记单位销售情况，第61页
12.请向我们提供您对事实和情况的分析
与确定有关
私募投资者是否购买了这些单位
有投资意向
而不是用来传播的观点。在这方面，请告诉我们任何
您要考虑的因素
确定购买者的投资意向，包括和
除了获得
关于投资意向的一般书面陈述。为
例如，请告诉我们
您是否在以下时间收到过买方的任何意见书
订阅或
删除有关交易的图例，旨在大幅减少
或者消除
他们的投资风险，包括他们是否做空
在以下时间的职位
私募投资并打算弥补这一头寸
当限制性的时候
图例将被删除。
单位发行说明，第65页
13.请处理以下与单位持有人有关的事项
订阅：
披露订阅是直接订阅还是通过
中介机构；
说明您是否打算以及如何通知单位持有人
信任已经停止
接受认购；以及
提供实物订阅的详细说明
是否有价值，以及是否
不允许投资者在交易结束后撤回认购
加密资产是
valued.
信托文件说明
托管服务协议说明，第73页
14.请进一步披露托管人的责任
在拘禁之下
服务协议。在这方面：
具体说明托管人在哪些情况下
会的，而且会的
没有，对因此而导致的私钥丢失负有责任
从盗窃，诈骗，
黑客攻击或其他损失；以及
提供单独的风险因素，以解决如上所述的事实
在第74页，
托管人不对任何利润损失或任何特殊情况负责，
附带的，间接的，
因下列原因引起的无形损害或间接损害
与授权的连接
或未经授权使用Coinbase托管站点或托管
服务。在……里面
提供这一披露时，还应解释
托管人可以
仍然对与授权或未经授权有关的
Coinbase的使用
托管地点或托管服务。
15.请披露保管人使用多少个冷藏地址
你的私人
钥匙。我们注意到你透露托管人的最大责任
关于…
每个冷库地址不得超过100,000,000美元。
格雷戈里·D·金
名字姓氏格雷戈里·D·金
鱼鹰比特币信托基金
公司
七月名鱼鹰比特币信托基金
13, 2022
7月13日，
第5页2022第5页
名字姓氏
我们提醒您，公司及其管理层有责任
精确度
以及其披露的充分性，尽管有任何审查、评论、行动
或缺少
工作人员的行动。
您可以通过202-551-3437联系Michael Volley或通过以下方式联系Amit Pande
202-551-3423 if
您对财务报表的评论和相关内容有疑问
事情。请
联系David·林202-551-3552或约翰·达纳·布朗202-551-3859
其他
问题。
Sincerely,
Division of
公司财务
Office of Finance