目录表
向单位持有人提交中期报告
2022年9月30日
Sprott实体金牌信托基金6-K
展示品99.1
目录表
向单位持有人提交中期报告
2022年9月30日
目录表
2
目录表
基金业绩中期管理报告是对投资基金中期财务报表进行补充和补充的分析说明。中期财务报表的副本已包括在给单位持有人的报告中。您也可以根据您的要求免费获取中期财务报表的副本，您可以致电1-888-622-1813，访问我们的网站www.sprott.com或SEDAR www.sedar.com，或写信给我们：Sprott Asset Management LP，Royal Bank Plaza，South Tower，200 Bay Street，Suite 2600，P.O.Box 26，Toronto，Ontario M5J 2J1。
单位持有人也可以使用这些方法之一与我们联系，要求提供投资基金的代理投票政策和程序、代理投票披露记录或季度投资组合披露的副本。
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基金业绩中期管理报告 |
3 |
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中期财务报表 |
7 |
目录表
3
Sprott实体黄金信托基金
2022年9月30日
基金业绩中期管理报告(美元)
关于基金业绩管理的探讨
投资目标和策略
Sprott实体黄金信托(以下简称“信托”)是根据加拿大安大略省法律成立的封闭式共同基金信托基金。Sprott Asset Management LP(“管理人”)是该信托的管理人。该信托基金的创建是为了投资和持有其几乎所有的实物金条资产。该信托基金旨在为有兴趣持有实物金条的投资者提供一种安全、方便和交易所交易的投资选择，而不会像直接投资实物金条那样带来不便。该信托基金打算通过主要投资于长期持有的无担保、全额分配的实物金条来实现其目标，并且不对金价的短期变化进行投机。
该信托基金的单位在纽约证券交易所ARCA(“NYSE Arca”)上市，股票代码为“PHYS”，在多伦多证券交易所(“TSX”)上市，股票代码为“PHYS”和“PHYS.U”。
风险
在本财政期间，信托基金并无重大影响信托基金风险水平的变动。
经营成果
截至2022年9月30日的三个月，实物黄金未实现亏损的变化总额为4.621亿美元，没有实现收益，而2021年同期的未实现亏损变化为3650万美元，没有实现收益。在截至2022年9月30日的9个月中，实物黄金的未实现亏损总额为5.746亿美元，没有已实现收益，而2021年同期的未实现亏损为3.81亿美元，已实现收益为690万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，该信托公司通过市场发售计划(“ATM计划”)发行了53,918,669个单位，总收益为8.209亿美元，赎回了13,719个单位，现金为20万美元。相比之下，2021年同期，该信托基金发行了21,328,178个单位，总收益为3.094亿美元，并以3,380万美元的金条赎回了2,308,797个单位，以名义上的现金金额赎回了1,322个单位。
净资产的价值1截至2022年9月30日，信托基金的净利润为52.353亿美元，即每单位13.18美元，而截至2021年12月31日，信托基金的净利润为50.08亿美元，每单位14.59美元。截至2022年9月30日，该信托基金持有3,151,354盎司实物金条，而截至2021年12月31日，实物金条为2,734,026盎司。截至2022年9月30日，金条的现货价格为每盎司1,660.61美元，而截至2021年12月31日的现货金条价格为每盎司1,829.20美元。该信托基金的回报率为-9.7%，而截至2022年9月30日的九个月，现货黄金回报率为-9.2%。相比之下，2021年同期，信托基金的回报率为-7.8%，而现货黄金的回报率为-7.4%。
1净资产等于未经审计的财务状况报表上的总资产减去总负债(或总权益)。
目录表
4
Sprott实体黄金信托基金
2022年9月30日
2022年9月30日，这些单位在纽约证交所Arca和多伦多证交所分别收于12.80美元和12.89美元，而2021年12月31日纽约证交所Arca和多伦多证交所的收盘价分别为14.36美元和14.33美元。这些单位在两家交易所都以美元计价。在截至2022年9月30日的9个月中，信托基金的单位在纽约证券交易所Arca的交易平均折价约为资产净值的1.3%，而2021年同期的折价约为1.1%。
信托自行支付开支，包括但不限于审计、法律及受托人费用、单位持有人报告费用、一般及行政费用、应付予适用证券监管机构及证券交易所的备案及上市费用、实物金条的储存费，以及与信托独立审查委员会有关的任何开支。运营费用1在截至9月30日的三个月里，2022年的收入为60万美元，而2021年同期为50万美元。截至2022年9月30日的三个月的运营费用占平均净资产的0.04%2在此期间，按年率计算，2021年同期为0.04%。运营费用3在截至9月30日的9个月中，2022年的收入为160万美元，而2021年同期为160万美元。截至2022年9月30日的9个月的运营费用占平均净资产的0.04%2在此期间，按年率计算，2021年同期为0.04%。
信托基金的管理人没有任何变化，投资理念或流程也没有任何实质性的变化。
关联方交易
在本报告所述期间，信托基金与其关联方之间的交易概述如下：
管理费
信托基金每月向基金经理支付管理费，相当于信托基金净资产价值的0.35%的1⁄12(根据信托基金的信托协议确定)，外加任何适用的加拿大税。管理费按日计算，按月计提，每月最后一天按月拖欠。在截至2022年9月30日的三个月里，信托公司产生的管理费为480万美元(不包括适用的加拿大税款)，而2021年同期为430万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，信托公司产生的管理费为1450万美元(不包括适用的加拿大税收)，而2021年同期为1250万美元。
1在截至2022年9月30日的三个月中，非公认会计准则的营业费用是按照未经审计的全面收益(亏损)报表计算的总费用，减去480万美元的管理费、30万美元的销售税和净汇兑收益(亏损)为零(截至2021年9月30日的三个月的金额分别为430万美元、30万美元和零美元)。
2平均净资产是信托在适用期间的每日资产净值的平均值。
3本年度截至2022年9月30日的营业费用非公认会计准则的计算方法为：根据未经审计的全面收益(亏损)报表计算的总支出减去1450万美元的管理费、90万美元的销售税和净汇兑收益(亏损)为零(截至2021年9月30日的净汇兑收益(亏损)分别为1250万美元、80万美元和零)。
目录表
5
Sprott实体黄金信托基金
2022年9月30日
财务亮点
下表显示了有关信托基金的部分关键财务信息，旨在帮助您了解信托基金在所示时期的财务表现。所有的美元金额都以美元表示。
信托单位净资产1
|
|
|
对于 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
|
期初净资产 |
|
14.59 |
|
15.22 |
|
12.30 |
|
10.45 |
|
10.67 |
|
|
从运营中增加(减少)2: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
总费用 |
|
(0.04 |
) |
(0.06 |
) |
(0.06 |
) |
(0.06 |
) |
(0.05 |
) |
|
当期已实现收益(亏损) |
|
— |
|
0.02 |
|
— |
|
0.01 |
|
(0.04 |
) |
|
当期未实现收益(亏损) |
|
(1.51 |
) |
(0.55 |
) |
2.78 |
|
1.88 |
|
(0.18 |
) |
|
营业总收入增加(减少) |
|
(1.55 |
) |
(0.59 |
) |
2.72 |
|
1.83 |
|
(0.27 |
) |
|
期末净资产 |
|
13.18 |
|
14.59 |
|
15.22 |
|
12.30 |
|
10.45 |
|
1这些信息来自信托公司未经审计和已审计的财务报表。
2每单位资产净值是根据相关期间结束日的实际未偿还单位数计算的。业务的增加/减少是根据所示期间内未清单位的加权平均数计算的。此表不是单位净资产期初至期末的对账。
比率和补充数据
|
|
|
在过去的九个月里 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
截至该年度为止 |
|
|
总资产净值(000美元)1 |
|
$5,235,339 |
|
$5,008,023 |
|
$4,892,914 |
|
$2,462,216 |
|
$2,024,509 |
|
|
待售单位数量1 |
|
397,221,037 |
|
343,316,087 |
|
321,576,027 |
|
200,247,688 |
|
193,642,388 |
|
|
管理费用比率2 |
|
0.41% |
|
0.42% |
|
0.42% |
|
0.45% |
|
0.44% |
|
|
交易费用比率3 |
|
无 |
|
无 |
|
无 |
|
无 |
|
无 |
|
|
投资组合流动率4 |
|
无 |
|
0.71% |
|
无 |
|
1.31% |
|
3.00% |
|
|
单位资产净值 |
|
$13.18 |
|
$14.59 |
|
$15.22 |
|
$12.30 |
|
$10.45 |
|
|
收盘价-纽约证交所Arca |
|
$12.80 |
|
$14.36 |
|
$15.09 |
|
$12.18 |
|
$10.31 |
|
|
收盘价-多伦多证交所 |
|
$12.89 |
|
$14.33 |
|
$15.07 |
|
$12.17 |
|
$10.30 |
|
1这些信息是在所显示的日期提供的，如果适用。
2管理费用比率(“MER”)是以所述期间的总开支(包括适用的加拿大税项及不包括佣金)为基础，并以该期间内平均每日资产净值的年化百分比表示。
3交易费用比率代表佣金总额，以所示期间内每日平均资产净值的年化百分比表示。由于不存在与实物黄金交易相关的直接交易成本，交易费用比率为零。
4该信托基金的投资组合周转率表明该信托基金的投资组合顾问交易其投资组合的活跃程度。100%的投资组合周转率相当于信托公司在一段时间内买入和出售其投资组合中的所有证券一次。信托在一个时期内的投资组合周转率越高，投资者在该时期获得应税资本收益的机会就越大。高离职率与信托基金的表现之间并不一定存在关系。
过往表现
所显示的回报率是包括单位价值变化在内的历史总回报，并假设所有分配再投资于信托基金的其他单位。这些回报不考虑销售、赎回、分销或任何单位持有人应支付的可选费用或所得税，这可能会减少回报。请注意，过去的表现并不代表未来的表现。所有回报率均根据信托单位的资产净值计算。
目录表
6
Sprott实体黄金信托基金
2022年9月30日
按年回报
下面的条形图显示了信托单位在所示期间的表现。图表以百分比的形式显示了在每个期间的第一天进行的投资在每个期间的最后一天会增加或减少的金额。
1截至2022年9月30日的9个月。
投资组合摘要
下面的Top Holdings表显示了截至2022年9月30日信托持有的25个最大头寸(如果头寸总数少于25个，则为所有头寸)，基于头寸的公允价值，以信托资产净值的百分比表示。
|
投资组合配置 |
|
Top Holdings |
||||
|
资产类别 |
的百分比 |
|
|
职位 |
的百分比 |
|
|
黄金 |
100.0 |
|
|
实物金条 |
100.0 |
|
|
现金 |
— |
|
|
现金 |
— |
|
|
其他资产减去负债 |
— |
|
|
其他资产减去负债 |
— |
|
|
|
|
|
|
总计 |
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产净值(000美元) |
$5,235,339 |
|
|
|
|
|
投资组合摘要可能会因信托正在进行的投资组合交易而有所改变。
目录表
7
Sprott实体黄金信托基金
未经审计的中期财务报表
2022年9月30日
目录表
8
Sprott实体黄金信托基金
未经审计的全面收益表(亏损)
(单位金额除外，以千美元为单位)
|
|
|
对于 |
|
截至以下日期的三个月 |
|
对于 |
|
在过去的九个月里 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赎回和出售金条的已实现净收益(亏损) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,945 |
|
|
金条未实现收益(亏损)变动 |
|
(462,101 |
) |
(36,470 |
) |
(574,634 |
) |
(380,989 |
) |
|
其他收入 |
|
16 |
|
— |
|
16 |
|
— |
|
|
|
|
(462,085 |
) |
(36,470 |
) |
(574,618 |
) |
(374,044 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理费(注8) |
|
4,815 |
|
4,265 |
|
14,520 |
|
12,466 |
|
|
金条储存费 |
|
393 |
|
315 |
|
1,047 |
|
934 |
|
|
销售税 |
|
296 |
|
279 |
|
883 |
|
817 |
|
|
上市及监管备案费用 |
|
41 |
|
43 |
|
119 |
|
123 |
|
|
单位持有人报告费用 |
|
56 |
|
54 |
|
139 |
|
143 |
|
|
律师费 |
|
23 |
|
43 |
|
59 |
|
138 |
|
|
保管费 |
|
1 |
|
1 |
|
2 |
|
3 |
|
|
行政性收费 |
|
47 |
|
54 |
|
136 |
|
160 |
|
|
审计费 |
|
19 |
|
26 |
|
63 |
|
76 |
|
|
受托人费用 |
|
1 |
|
1 |
|
3 |
|
3 |
|
|
独立审查委员会的费用 |
|
3 |
|
5 |
|
7 |
|
15 |
|
|
净汇兑收益(亏损) |
|
6 |
|
— |
|
14 |
|
— |
|
|
|
|
5,701 |
|
5,086 |
|
16,992 |
|
14,878 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
|
(467,786 |
) |
(41,556 |
) |
(591,610 |
) |
(388,922 |
) |
|
加权平均单位数 |
|
396,909,534 |
|
337,994,982 |
|
382,127,552 |
|
330,628,120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每单位运营的总股本增加(减少) |
|
(1.18 |
) |
(0.12 |
) |
(1.55 |
) |
(1.18 |
) |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
9
Sprott实体黄金信托基金
未经审计的财务状况报表
(单位：千美元)
|
|
|
截至 |
|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
2,103 |
|
6,982 |
|
|
其他资产 |
|
66 |
|
— |
|
|
金条 |
|
5,233,170 |
|
5,001,081 |
|
|
总资产 |
|
5,235,339 |
|
5,008,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
— |
|
40 |
|
|
总负债 |
|
— |
|
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
单位持有人资本 |
|
5,251,072 |
|
4,430,284 |
|
|
单位保费及储备 |
|
136 |
|
126 |
|
|
留存收益(亏损) |
|
97,810 |
|
689,478 |
|
|
承销佣金和发行费用 |
|
(113,679 |
) |
(111,865 |
) |
|
总股本(注7) |
|
5,235,339 |
|
5,008,023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
5,235,339 |
|
5,008,063 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每单位总股本 |
|
13.18 |
|
14.59 |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
代表经理Sprott Asset Management LP，由其普通合伙人Sprott Asset Management GP Inc.：
 |
 |
|
凯文·希伯特 董事 |
约翰·钱帕里亚 董事 |
目录表
10
Sprott实体黄金信托基金
未经审计的权益变动表
(单位金额除外，以千美元为单位)
截至2022年和2021年9月30日的9个月
|
|
|
数量 |
|
单位持有人的 |
|
保留 |
|
承销 |
|
单位 |
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
截至2021年1月1日的结余 |
|
321,576,027 |
|
4,105,189 |
|
898,560 |
|
(110,960 |
) |
125 |
|
4,892,914 |
|
|
发行单位所得款项(注7) |
|
21,328,178 |
|
309,376 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
309,376 |
|
|
赎回单位的成本(注7) |
|
(2,310,119 |
) |
(23,101 |
) |
(11,088 |
) |
— |
|
1 |
|
(34,188 |
) |
|
当期净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
|
— |
|
— |
|
(388,922 |
) |
— |
|
— |
|
(388,922 |
) |
|
承销佣金和发行费用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(818 |
) |
— |
|
(818 |
) |
|
截至2021年9月30日的结余 |
|
340,594,086 |
|
4,391,464 |
|
498,550 |
|
(111,778 |
) |
126 |
|
4,778,362 |
|
|
截至2022年1月1日的结余 |
|
343,316,087 |
|
4,430,284 |
|
689,478 |
|
(111,865 |
) |
126 |
|
5,008,023 |
|
|
发行单位所得款项(注7) |
|
53,918,669 |
|
820,925 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
820,925 |
|
|
赎回单位的成本(注7) |
|
(13,719 |
) |
(137 |
) |
(58 |
) |
— |
|
10 |
|
(185 |
) |
|
当期净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
|
— |
|
— |
|
(591,610 |
) |
— |
|
— |
|
(591,610 |
) |
|
承销佣金和发行费用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(1,814 |
) |
— |
|
(1,814 |
) |
|
截至2022年9月30日的结余 |
|
397,221,037 |
|
5,251,072 |
|
97,810 |
|
(113,679 |
) |
136 |
|
5,235,339 |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
11
Sprott实体黄金信托基金
未经审计的现金流量表
(单位：千美元)
|
|
|
截至以下日期的九个月 |
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
当期净收益(亏损) |
|
(591,610 |
) |
(388,922 |
) |
|
将该期间的净收益(亏损)调整为经营活动的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
赎回和出售金条的已实现(收益)净亏损 |
|
— |
|
(6,945 |
) |
|
金条未实现(收益)损失的变化 |
|
574,634 |
|
380,989 |
|
|
营业资产和负债净变动 |
|
|
|
|
|
|
(增加)其他资产减少 |
|
(66 |
) |
— |
|
|
应付帐款增加(减少) |
|
(40 |
) |
(103 |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
(17,082 |
) |
(14,981 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
购买金条 |
|
(806,723 |
) |
(279,973 |
) |
|
金条销售 |
|
— |
|
— |
|
|
在投资活动中提供(用于)的现金净额 |
|
(806,723 |
) |
(279,973 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
发行单位所得款项(注7) |
|
820,925 |
|
309,376 |
|
|
赎回单位时的付款(注7) |
|
(185 |
) |
(414 |
) |
|
承销佣金和发行费用 |
|
(1,814 |
) |
(818 |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
818,926 |
|
308,144 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内现金净增(减)额 |
|
(4,879 |
) |
13,190 |
|
|
期初现金 |
|
6,982 |
|
4,405 |
|
|
期末现金 |
|
2,103 |
|
17,595 |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
目录表
12
Sprott实物黄金信托财务报表附注-信托特定信息
2022年9月30日
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
财务风险管理(注6)
投资目标
该信托基金的投资目标是为有兴趣持有实物金条的投资者提供一种安全、方便和在交易所交易的投资选择，而不会像直接投资实物金条那样带来不便。该信托基金投资并打算继续主要投资于长期持有的无担保、已足额分配的实物金条，并不对金价的短期变化进行投机。该信托基金只会购买并期望只拥有伦敦金银市场协会(LBMA)定义的“优质送货酒吧”，购买的每一根送货酒吧都会根据LBMA的来源进行核实。
与信托基金相关的重大风险将在这里讨论。关于风险和风险管理的一般信息载于通用说明的附注6。
公允价值计量
截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的黄金持有量对账如下：
|
|
|
2022年9月30日 |
|
2021年12月31日 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
期初余额 |
|
5,001,081 |
|
4,888,695 |
|
|
购买 |
|
806,723 |
|
324,190 |
|
|
销售额 |
|
— |
|
— |
|
|
实物金条的赎回 |
|
— |
|
(33,774 |
) |
|
实物金条销售和赎回的已实现收益(亏损) |
|
— |
|
6,945 |
|
|
未实现收益(亏损)变动 |
|
(574,634 |
) |
(184,975 |
) |
|
期末余额 |
|
5,233,170 |
|
5,001,081 |
|
截至2022年9月30日和2021年12月31日，实物黄金的价格分别为4,869,111美元和4,062,387美元。
市场风险
A)其他价格风险
如果金条的市值增加1%，在所有其他变量保持不变的情况下，这将使总股本和综合收益增加约5,230万美元(2021年12月31日：5,000万美元)；相反，如果金条的价值下降1%，则总股本和综合收益将减少相同数额。
B)货币风险
截至2022年9月30日，该信托公司的其他资产和应付帐款中约有35美元(2021年12月31日：-204美元)以加元计价。因此，加元和美元之间1%的汇率变化不会对信托基金产生实质性影响。
目录表
13
Sprott实物黄金信托财务报表附注-信托特定信息
2022年9月30日
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
集中风险
该信托的风险集中于于一个地点持有的实物金条，其价值占截至2022年9月30日总股本的100.0%(占于2021年12月31日于一个地点持有的总股本的99.9%)。
管理费(注8)
信托基金每月向基金经理支付管理费，相当于信托基金净资产价值的0.35%的1⁄12(根据信托基金的信托协议确定)加上任何适用的加拿大税费，按日计算和累算，每月在每月最后一天支付欠款。
此外，基金经理亦已同意，如信托基金于任何月底的开支(包括管理费)超过信托资产净值的0.65%的1⁄12，则该月应付予基金经理的管理费将减去超出的款额，直至基金经理从信托基金赚取的管理费总额为止。管理费的任何减少将不会结转或在未来几个月继续支付给经理。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的九个月内，基金经理并无放弃任何应付款项。在为费用上限的目的计算信托的费用时，下列各项将不包括在内：信托应支付的或信托可能须缴纳的任何适用税项，以及信托的任何非常费用。
税损结转
截至2021年12月31日的纳税年度，该信托基金的可用于纳税的资本亏损为2美元(2020年12月31日：2美元)。
关联方披露(注8)
如上所述，在本报告所述期间，信托基金向管理人支付了管理费。
目录表
14
Sprott实体黄金信托基金
财务报表通用附注
2022年9月30日
1.信托基金的组织
Sprott实物黄金信托、Sprott实物白银信托、Sprott实物白金及钯信托及Sprott实物金银信托(统称为“信托”及“信托”)均为根据信托协议根据加拿大安大略省法律设立的封闭式互惠基金信托。Sprott Asset Management LP(“管理人”)担任信托基金的管理人。加拿大皇家银行投资者服务信托公司是根据加拿大法律成立的一家信托公司，担任信托基金的受托人。加拿大皇家银行投资者服务信托基金还代表信托基金担任实物金条以外的信托基金资产的托管人。加拿大皇家造币厂代表信托公司为信托公司拥有的实物金条担任托管人。信托公司的注册办事处位于加拿大安大略省多伦多海湾街200号皇家银行广场南塔2600室，邮编：M5J 2J1。
信托基金获授权发行不限数目的可赎回、可转让信托单位(“单位”)。所有已发行单位均无面值，已缴足股款，并于纽约证券交易所ARCA(“NYSE ARCA”)及多伦多证券交易所(“TSX”)上市及买卖。每一种信托基金的成立日期和交易代码如下：
|
托拉斯 |
信托协议日期 |
首次公开招股日期 |
纽约证交所Arca和多伦多证交所符号 |
|
Sprott实体黄金信托基金 |
2009年8月28日，经修订和重述，截至2009年12月7日、2010年2月1日、2015年2月27日和2020年11月13日 |
March 3, 2010 |
PHYS，PHYS.U |
|
Sprott实体银牌信托 |
2010年6月30日，自2010年10月1日、2015年2月27日和2020年11月13日修订和重述 |
2010年10月28日 |
PSLV、PSLV.U |
|
Sprott实体白金和钯信托 |
2011年12月23日，自2012年6月6日起修订和重述 |
2012年12月19日 |
SPPP、SPPP.U |
|
Sprott实物黄金和 |
2017年10月26日 |
2018年1月16日 |
CEF，CEF.U |
这些信托基金的未经审计财务状况报表分别为2022年9月30日和2021年12月31日。未经审核的全面收益(亏损)表是截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月期间，而信托的未经审核权益变动表及未经审核现金流量表则为截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月期间。这些未经审计的财务报表由经理于2022年11月10日授权发布。
2.准备基础
该等未经审核财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制，并包括经理作出的估计及假设，这些估计及假设可能会影响报告期内呈报的资产、负债、收入、开支及呈报的权益变动金额。实际结果可能与这些估计不同。
该等财务报表乃按历史成本惯例按持续经营基准编制，但按公允价值计入损益的实物黄金及金融资产及金融负债除外，而该等资产及金融负债已按公允价值计量。
财务报表以美元表示，除非另有说明，否则所有价值均四舍五入为最接近的千元(2000美元)。
目录表
15
Sprott实体黄金信托基金
财务报表通用附注
2022年9月30日
3.主要会计政策摘要
以下是信托公司遵循的主要会计政策的摘要：
实物金条
实物黄金投资按参考公布价格确定的公允价值计量，未实现和已实现损益按国际会计准则第40号在收入中记录。投资性物业国际会计准则40中的公允价值模型是最适用的标准。实物黄金的投资交易在买入或卖出指令执行的同一营业日入账。已实现和未实现的持股损益按加权平均成本计算。
其他资产和负债
其他资产和负债在初始确认时按公允价值确认。其他资产，如经纪人的应收账款和其他应收账款被归类为贷款和应收账款，并按摊销成本计量。其他财务负债按摊余成本计量。
所得税
在每个课税年度，信托基金将就该年度的应纳税所得额缴纳所得税，包括已实现的应税资本利得净额。然而，信托公司打算在每个财政年度结束时将其应税收入分配给单位持有人，因此信托公司本身将不会有任何所得税负担。
本位币和列报货币
每个信托的职能货币和呈报货币都是美元。对每一家信托公司的业绩进行评估，并以美元管理其流动性。因此，美元被认为是最能真实地反映潜在交易、事件和条件的经济影响的货币。
4.关键会计估计和判断
编制财务报表要求管理层在应用其会计政策时运用判断力，并对未来作出估计和假设。以下讨论信托公司在编制财务报表时作出的最重要的会计判断和估计：
估计不确定度
就所得税而言，信托一般将出售金条所得视为资本收益，而非收入，因为信托有意成为金条的长期被动持有人，并一般只为满足赎回及支付开支的目的而处置其持有的金条。不过，加拿大税务局认为，互惠基金信托因商品交易而产生的收益(或亏损)，就税务目的而言，一般应视为普通收入，而不是资本利得，尽管个别情况的处理仍是一个事实问题，须视乎所有情况而定。
信托基金的假设和估计是基于编制财务报表时可获得的信息。然而，现有情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或信托无法控制的情况而发生变化。当这些变化发生时，这些变化就会反映在假设中。
目录表
16
Sprott实体黄金信托基金
财务报表通用附注
2022年9月30日
5.公允价值计量
信托公司使用三级层次结构作为一个框架，根据用于评估其投资的投入来披露公允价值。
公允价值层次结构具有以下级别：
1级信托在计量日期有能力获得的相同、不受限制的资产或负债在活跃市场的未调整报价；
2级不活跃的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内(直接或间接)可观察到的投入；以及
3级价格、投入或复杂的建模技术对公允价值计量既重要又不可观察(很少或根本没有市场活动的支持)。
实物黄金按公允价值计量。所有金条的公允价值计量都在层次结构的第一级，并基于公布的价格报价。所有公允价值计量都是重复的。现金、应收账款、应付经纪预付资产及应付账款(如适用)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
6.财务风险、管理和目标
信托公司管理风险的目标是创造和保护单位持有人价值。风险是信托活动固有的，但它是通过持续的识别、衡量和监测过程进行管理的，受风险限制和其他控制。正如每家信托公司的发售文件中指出的那样，这些信托公司有投资指导方针，其中列出了它们的总体业务战略、对风险的容忍度和总体风险管理理念。信托基金经理负责识别和控制风险。信托基金面临市场风险(包括价格风险、利率风险和货币风险)、信用风险、流动性风险和因其持有的黄金而产生的集中风险。基金经理只主动管理信托基金的某些风险，因为信托基金是被动的投资工具。与信托有关的重大风险将在下文讨论。具体风险披露请参考各信托的财务报表附注-信托具体信息。
价格风险
价格风险源于每个信托公司投资的市场价格的变化可能会导致此类投资的公允价值发生变化，这些投资几乎全部由金条组成。
利率风险
利率风险源于利率变化可能会影响金融工具的价值。信托公司不会对其利率风险敞口进行对冲，因为这种风险微乎其微。
货币风险
货币风险源于外币价格的变化可能会导致账面价值的变化。每一家信托公司的资产基本上都是黄金投资，以美元计价。信托基金的一些费用是以加元支付的。因此，信托基金面临货币风险，因为它们以加元计价的资产和负债的价值将因汇率变化而波动。然而，该等资产及负债大多属短期性质，与信托的净资产相比并不重大，因此外汇风险敞口有限。信托公司不参与货币对冲交易。
目录表
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Sprott实体黄金信托基金
财务报表通用附注
2022年9月30日
信用风险
信用风险产生于交易对手在到期时无法履行其义务的可能性。信托基金在订立和结算金银交易时，主要会招致信贷风险。每个信托公司的政策是只与信誉良好的交易对手进行交易。基金经理透过审核信托交易对手(例如金条交易商)的财务报表、监管通告及新闻稿，密切监察交易对手的信誉。这些信托基金寻求通过只与信誉较高的金条交易商进行交易，将与未结算的金条交易相关的信用风险降至最低。违约风险被认为是微乎其微的，因为购买金条的付款只在托管人收到金条时支付。
流动性风险
流动资金风险被定义为信托在履行与金融负债和赎回相关的义务方面遇到困难的风险。流动性风险之所以出现，是因为信托公司可能被要求比预期更早地偿还债务。这些信托基金还需要定期赎回现金和金条。信托管理其在被要求时赎回单位的义务和其整体流动性风险，只允许每月赎回，这需要提前15天通知信托公司。每家信托的流动性风险都很小，因为它们的主要投资是在高流动性市场交易的实物金条。信托的所有财务负债，包括应付经纪人、应付账款及应付管理费，到期日均少于三个月。
集中风险
每个信托的风险都集中在贵金属的实物金条上。
7.单位持有人资本
信托有权发行一个或多个类别和系列的无限数量的可赎回、可转让信托单位。信托基金的资本由已发行、可赎回、可转让的信托单位代表。有关信托资本的量化资料于其未经审核的权益变动表中提供。根据每个信托的信托协议，单位持有人可以选择按月赎回实物金条或现金。以实物黄金赎回的单位将有权在处理赎回要求的月份的最后一个营业日获得相当于赎回单位资产净值(“资产净值”)100%的赎回价格。赎回实物金条的单位持有人将负责与赎回有关的开支及适用的交付费用，包括处理赎回通知、为正被赎回的单位交付实物金条及适用的黄金储存费。赎回现金的单位将有权获得相当于以下两者中较小者的95%的赎回价格：(I)在纽约证券交易所Arca交易的单位的成交量加权平均交易价格；或(Ii)在处理赎回请求的月份的最后五个工作日在多伦多证券交易所交易的单位的成交量加权平均价格，以及(Ii)在处理赎回请求的月份的最后一个工作日下午4点的赎回单位的资产净值。
当单位被赎回和注销，而该单位的成本高于或低于其陈述价值或分配价值时，单位持有人的资本将减少相当于单位陈述价值或分配价值的金额。赎回价格与单位的陈述或分配价值之间的差额，根据赎回应占的分配部分分配到单位溢价和储备账户(相当于如上所述赎回现金单位的赎回价格减少5%)和留存收益账户。
目录表
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Sprott实体黄金信托基金
财务报表通用附注
2022年9月30日
信托单位在未经审计的财务状况报表中被归类为权益，因为信托单位符合国际会计准则第32号的标准，金融工具：列报(“国际会计准则第32号”)分类为权益。
资产净值
资产净值被定义为信托的净资产(总资产的公允价值减去总负债的公允价值)，根据公认的定价来源提供的收盘价格，使用实物金条的价值计算。
资本管理
由于有能力发行、回购及转售信托基金单位，故未经审核财务状况报表中由单位持有人资本所代表的信托基金资本可能会因对信托基金的赎回及认购需求而有所不同。该等信托不受外部施加的资本规定所规限，对发行、回购或转售其信托协议所包括的可赎回单位并无法律限制。信托不得发行额外的单位，除非(I)信托将收到的每单位收益净额不少于紧接该等发行定价之前或之后最近计算的资产净值的100%，或(Ii)以与收入分配有关的单位分配的方式。
每个信托基金管理资本的目标是：
•将信托的大部分资产投资及持有为实物金条；及
•维持足够的流动资金，以应付每个信托的开支，并在出现赎回要求时满足赎回要求。
请参阅“财务风险、管理和目标”(附注6)，了解信托基金在管理其资本时所采用的政策和程序。
8.关联方披露
信托基金每月向基金经理支付管理费，管理费按日计算和累算，每月在每月的最后一天支付欠款。管理费对于每个信托来说都是独一无二的，需要缴纳适用的税费。
9.独立审查委员会(“IRC”)
根据国家仪器81-107，投资基金独立审查委员会(“NI 81-107”)，基金管理人已为其管理的多个基金成立了IRC，包括信托基金。IRC的任务是考虑管理人在管理某些基金(包括信托基金)时所面临的利益冲突，并向管理人提供建议。IRC由三个人组成，每个人都独立于经理和经理管理的所有基金，包括信托基金。受IRC监督的每个基金支付IRC成员费用、成本和与IRC运作相关的其他费用的一部分。IRC根据NI 81-107的要求，每年向接受其活动监督的基金的单位持有人报告。
10.人事
在此期间，信托并无雇用任何人员，因为他们的事务由经理及/或受托人(视何者适用而定)的人员管理。
目录表
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企业信息
总办事处
Sprott实物黄金信托南塔皇家银行广场
湾街200号
邮政信箱26号2600号套房
安大略省多伦多，M5J 2J1
Toll Free: (888) 622-1813
电子邮件：Bullion@sprott.com
审计师
毕马威会计师事务所阿德莱德中心
湾街333号
套房4600
安大略省多伦多M5H2S5
法律顾问
Stikeman Elliott LLP5300商务法庭西
湾街199号
安大略省多伦多M5L 1B9
Seward&Kissel LLP
K街西北901号，8楼
华盛顿特区，邮编：20001
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