doma-202209300001722438错误12月31日2022Q3http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201613MemberP10Y.5.5.5.533.3334P10D00017224382022-01-012022-09-300001722438DOMA:ClassACommonStockParValue00001成员2022-01-012022-09-300001722438Doma:WarrantsEachWholeWarrantExercisableForOneShareAtAnExercisePriceOf1150PerShareMember2022-01-012022-09-3000017224382022-11-08Xbrli:共享00017224382022-09-30ISO 4217:美元00017224382021-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 截至本季度末2022年9月30日 |
或
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
佣金文件编号001-39754
DOMA控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-1956909 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
观澜街101号, 740套房 旧金山, 加利福尼亚 |
| 94105 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(650) 419-3827
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | DOMA | 纽约证券交易所 |
认股权证,每股可行使一股普通股的完整认股权证,行权价为每股11.50美元 | DOMA.WS | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | x |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o No x
注册人有突出的表现328,495,942截至2022年11月8日的普通股.
简明合并财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 书页 |
第一部分-财务信息 | |
项目1. | 简明合并财务报表(未经审计): | 4 |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明合并业务报表(未经审计) | 5 |
| 简明综合全面损失表(未经审计) | 6 |
| 简明合并股东权益变动表(未经审计) | 7 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第四项。 | 控制和程序 | 60 |
| | |
第II部分--其他资料 | 62 |
第1项。 | 法律诉讼 | 62 |
第1A项。 | 风险因素 | 62 |
第二项。 | 近期未登记证券的出售和收益的使用 | 63 |
第三项。 | 高级证券违约 | 63 |
项目4. | 煤矿安全信息披露 | 63 |
第5项. | 其他信息 | 63 |
第六项。 | 陈列品 | 64 |
签名 | 65 |
介绍性说明
2021年7月28日(“截止日期”),Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订,“协议”)于2021年3月2日签署的合并协议和计划,完成了与特拉华州Doma Holdings,Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.(“States Title”),Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指企业合并完成之前我们的前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份10-Q表格季度报告(“本季度报告”)包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。除本季度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外,所有有关我们的计划、战略和前景的陈述,包括商业和财务方面的陈述,均属前瞻性陈述。任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“继续”、“目标”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。此外,没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述会受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期之后的事件或情况。我们提醒您,这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响。, 其中大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。
本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•我们预计的财务信息、预期增长率和市场机会;
•我们维持普通股在纽约证券交易所上市的能力;
•我们在未来筹集资金和遵守与长期债务有关的限制性公约的能力;
•我们成功地留住或招聘了我们的高级管理人员、关键员工或董事,或需要进行变动;
•将我们的权证作为负债进行会计处理,以及权证价值的任何变化对我们的财务业绩有重大影响;
•与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素,包括:
◦我们能够通过DOMA智能平台在我们的企业和本地渠道中推动更多的订单比例;
◦我们经营的竞争行业和受监管行业的变化,竞争对手之间技术和经营业绩的差异,以及影响我们业务的法律法规的变化;
◦我们有能力执行业务计划、预测和其他预期,并发现和实现更多的机会;
◦新冠肺炎对我们业务的影响;
◦近期宏观经济事件和状况对房地产金融市场的影响,这些事件和状况导致利率大幅上升,主要是由于包括美国联邦储备委员会在内的中央银行的行动;以及
•在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中“风险因素”一节详细说明的其他因素。
鉴于这些风险和不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。其他警告性声明或对可能影响我们业绩或实现前瞻性声明中所述预期的风险和不确定因素的讨论也可能包含在任何后续定期报告中。
如果本季度报告中描述的一个或多个风险或不确定因素发生,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。
您应完整阅读本季度报告,并了解我们未来的实际结果、活动水平和业绩以及其他事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
DOMA控股公司
简明综合资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,共享信息除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 186,400 | | | $ | 379,702 | |
受限现金 | 2,965 | | | 4,126 | |
投资: | | | |
固定期限 | | | |
持有至到期的债务证券,按摊销成本计算(扣除信贷损失准备金#美元433在2022年9月30日或之前02021年12月31日) | 46,132 | | | 67,164 | |
可供出售的债务证券,按公允价值计算(摊销成本#美元48,399在2022年9月30日或之前02021年12月31日) | 47,584 | | | — | |
按揭贷款 | 302 | | | 2,022 | |
其他长期投资 | 325 | | | 325 | |
总投资 | $ | 94,343 | | | $ | 69,511 | |
应收款(扣除信贷损失准备金#美元1,428在2022年9月30日或之前1,0822021年12月31日) | 10,469 | | | 15,498 | |
预付费用、押金和其他资产 | 11,558 | | | 15,692 | |
租赁使用权资产 | 27,636 | | | — | |
固定资产(扣除累计折旧#美元后的净额29,650在2022年9月30日或之前19,5432021年12月31日) | 63,558 | | | 45,953 | |
标题植物 | 14,533 | | | 13,952 | |
商誉 | 77,741 | | | 111,487 | |
总资产 | $ | 489,203 | | | $ | 655,921 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 3,441 | | | $ | 6,930 | |
应计费用和其他负债 | 34,955 | | | 54,149 | |
租赁负债 | 29,089 | | | — | |
高级担保信贷协议,扣除债务发行成本和原始发行折扣后的净额 | 151,383 | | | 141,769 | |
损失和损失调整费用的负债 | 83,791 | | | 80,267 | |
认股权证负债 | 1,040 | | | 16,467 | |
保荐人担保股份责任 | 312 | | | 5,415 | |
总负债 | $ | 304,011 | | | $ | 304,997 | |
| | | |
承付款和或有事项(见附注12) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,0.0001票面价值;2,000,000,0002022年9月30日授权的股票;327,872,190和323,347,806截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行的股票 | $ | 33 | | | $ | 33 | |
额外实收资本 | 571,167 | | | 543,070 | |
累计赤字 | (385,369) | | | (192,179) | |
累计其他综合收益 | (639) | | | — | |
股东权益总额 | $ | 185,192 | | | $ | 350,924 | |
总负债和股东权益 | $ | 489,203 | | | $ | 655,921 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
DOMA控股公司
简明综合业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括股票和每股信息) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
净保费已成交(1) | $ | 94,488 | | | $ | 141,491 | | | $ | 299,080 | | | $ | 358,754 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 | 12,627 | | | 20,452 | | | 43,106 | | | 59,092 | |
投资、股息和其他收入 | 741 | | | 639 | | | 1,621 | | | 2,518 | |
总收入 | $ | 107,856 | | | $ | 162,582 | | | $ | 343,807 | | | $ | 420,364 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
由第三方代理保留的保费(2) | $ | 65,141 | | | $ | 91,596 | | | $ | 200,381 | | | $ | 227,115 | |
职称审核费 | 3,709 | | | 5,289 | | | 14,836 | | | 15,643 | |
关于申索的准备金 | 4,665 | | | 6,685 | | | 15,586 | | | 16,741 | |
人员成本 | 60,481 | | | 62,410 | | | 211,507 | | | 159,829 | |
其他运营费用 | 20,656 | | | 21,693 | | | 67,047 | | | 53,038 | |
商誉减值 | 33,746 | | | — | | | 33,746 | | | — | |
总运营费用 | $ | 188,398 | | | $ | 187,673 | | | $ | 543,103 | | | $ | 472,366 | |
| | | | | | | |
运营亏损 | $ | (80,542) | | | $ | (25,091) | | | $ | (199,296) | | | $ | (52,002) | |
| | | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | 1,438 | | | (4,478) | | | 20,531 | | | (4,478) | |
利息支出 | (4,584) | | | (4,531) | | | (13,280) | | | (12,341) | |
所得税前亏损 | $ | (83,688) | | | $ | (34,100) | | | $ | (192,045) | | | $ | (68,821) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | (425) | | | (170) | | | (746) | | | (506) | |
净亏损 | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
每股股东应占净亏损--基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.26) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.54) | |
加权平均已发行普通股-基本和稀释后普通股 | 326,820,954 | | | 245,003,754 | | | 325,207,884 | | | 128,105,954 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
__________________
(1)净保费包括来自关联方的收入#美元。34.8百万美元和美元30.3在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元。净保费包括来自关联方的收入#美元。96.1百万美元和美元81.9在截至2022年和2021年9月30日的九个月内,分别为100万欧元(见附注11)。
(2)第三方代理保留的保费包括与关联方相关的费用$27.9百万美元和美元24.8在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元。第三方代理保留的保费包括与关联方相关的费用$77.5百万美元和美元66.6在截至2022年和2021年9月30日的九个月内,分别为100万欧元(见附注11)。
DOMA控股公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
其他综合亏损,税后净额: | | | | | | | |
可供出售债务证券的未实现亏损,税后净额 | (876) | | | — | | | (639) | | | (179) | |
可供出售债务证券销售实现收益的重新分类调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (507) | |
综合损失 | $ | (84,989) | | | $ | (34,270) | | | $ | (193,430) | | | $ | (70,013) | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
DOMA控股公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 A系列 | | 优先股 A系列-1 | | 优先股 A-2系列 | | 优先股 B系列 | | 优先股 C系列 | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益 |
(以千为单位,共享信息除外) | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
余额,2021年1月1日 | 43,737,586 | | | $ | 1 | | | 48,913,906 | | | $ | 1 | | | 14,003,187 | | | $ | — | | | 15,838,828 | | | $ | — | | | 60,665,631 | | | $ | 1 | | | 62,832,307 | | | $ | 1 | | | $ | 266,464 | | | $ | (79,123) | | | $ | 686 | | | $ | 188,031 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,637,441 | | | — | | | 1,267 | | | — | | | — | | | 1,267 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,289 | | | — | | | — | | | 2,289 | |
优先担保信贷协议的原始发行折扣 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,519 | | | — | | | — | | | 18,519 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,758) | | | — | | | (11,758) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (686) | | | (686) | |
平衡,2021年3月31日 | 43,737,586 | | | $ | 1 | | | 48,913,906 | | | $ | 1 | | | 14,003,187 | | | $ | — | | | 15,838,828 | | | $ | — | | | 60,665,631 | | | $ | 1 | | | 65,469,748 | | | $ | 1 | | | $ | 288,539 | | | $ | (90,881) | | | $ | — | | | $ | 197,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 535,551 | | | — | | | 109 | | | — | | | — | | | 109 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,967 | | | — | | | — | | | 2,967 | |
认股权证的行使 | — | | | — | | | 28,870,387 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 187 | | | — | | | — | | | 187 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,299) | | | — | | | (23,299) | |
平衡,2021年6月30日 | 43,737,586 | | | $ | 1 | | | 77,784,293 | | | $ | 1 | | | 14,003,187 | | | $ | — | | | 15,838,828 | | | $ | — | | | 60,665,631 | | | $ | 1 | | | 66,005,299 | | | $ | 1 | | | $ | 291,802 | | | $ | (114,180) | | | $ | — | | | $ | 177,626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82,230 | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,191 | | | — | | | — | | | 3,191 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,270) | | | — | | | (34,270) | |
将优先股转换为普通股 | (43,737,586) | | | (1) | | | (77,784,293) | | | (1) | | | (14,003,187) | | | — | | | (15,838,828) | | | — | | | (60,665,631) | | | (1) | | | 212,029,525 | | | 21 | | | 4 | | | — | | | — | | | 22 | |
普通股的转换 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,227,451) | | | — | | | 30,080 | | | — | | | — | | | 30,080 | |
与企业合并和管道投资相关的普通股发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,654,449 | | | 5 | | | 259,392 | | | — | | | — | | | 259,397 | |
旧DOMA普通股的面值变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
与企业合并和管道投资有关的发行普通股的直接可归属成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,217) | | | — | | | — | | | (54,217) | |
平衡,2021年9月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 321,544,052 | | | $ | 33 | | | $ | 530,290 | | | $ | (148,450) | | | $ | — | | | $ | 381,873 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 A系列 | | 优先股 A系列-1 | | 优先股 A-2系列 | | 优先股 B系列 | | 优先股 C系列 | | 普通股 | | 其他内容 实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益 |
(以千为单位,共享信息除外) | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
余额,2022年1月1日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 323,347,806 | | | $ | 33 | | | $ | 543,070 | | | $ | (192,179) | | | $ | — | | | $ | 350,924 | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 957,648 | | | — | | | (97) | | | — | | | — | | | (97) | |
RSU裁决的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,800 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,579 | | | — | | | — | | | 11,579 | |
会计原则变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (399) | | | — | | | (399) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,026) | | | — | | | (50,026) | |
平衡,2022年3月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 324,348,254 | | | $ | 33 | | | $ | 554,552 | | | $ | (242,604) | | | $ | — | | | $ | 311,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 692,511 | | | — | | | 271 | | | — | | | — | | | 271 | |
RSU裁决的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 456,864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,442 | | | — | | | — | | | 8,442 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,652) | | | — | | | (58,652) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 237 | | | 237 | |
平衡,2022年6月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 325,497,629 | | | $ | 33 | | | $ | 563,265 | | | $ | (301,256) | | | $ | 237 | | | $ | 262,279 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 359,598 | | | — | | | 156 | | | — | | | — | | | 156 | |
RSU裁决的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,014,963 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,746 | | | — | | | — | | | 7,746 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,113) | | | — | | | (84,113) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (876) | | | (876) | |
平衡,2022年9月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 327,872,190 | | | $ | 33 | | | $ | 571,167 | | | $ | (385,369) | | | $ | (639) | | | $ | 185,192 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
DOMA控股公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
利息支出--以实物支付 | 7,540 | | | 6,353 | |
折旧及摊销 | 11,234 | | | 7,705 | |
基于股票的薪酬费用 | 27,767 | | | 8,447 | |
债务发行成本摊销和原始发行贴现 | 2,074 | | | 1,429 | |
信贷损失准备金 | 673 | | | 562 | |
递延所得税 | 616 | | | 377 | |
债务证券的已实现损失(收益) | 12 | | | (908) | |
权益证券未实现净亏损 | — | | | 119 | |
处置固定资产和产权工厂的损失(收益) | 186 | | | (11) | |
固定期限证券溢价和折价增加的净摊销 | 526 | | | 901 | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | (20,531) | | | 4,478 | |
商誉减值 | 33,746 | | | — | |
营业资产和负债变动: | | | |
应收账款 | 3,762 | | | (284) | |
预付费用、押金和其他资产 | 3,099 | | | (14,799) | |
租赁使用权资产和租赁负债 | 949 | | | — | |
应付帐款 | (3,489) | | | (274) | |
应计费用和其他负债 | (18,094) | | | 13,813 | |
损失和损失调整费用的负债 | 3,524 | | | 8,872 | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (139,197) | | | $ | (32,547) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
催缴收益和投资到期日:持有至到期 | $ | 23,827 | | | $ | 23,514 | |
出售所得、催缴款项及投资到期日:可供出售 | 1,429 | | | 7,817 | |
出售投资所得:股权证券 | — | | | 2,000 | |
销售收益和投资本金偿还:抵押贷款 | 1,720 | | | 60 | |
购买投资:持有至到期 | (3,955) | | | (33,650) | |
购买投资:可供出售 | (49,640) | | | — | |
固定资产销售收入 | 73 | | | 306 | |
固定资产购置情况 | (29,096) | | | (18,842) | |
出售产权工厂的收益和产权工厂的股息 | 627 | | | 482 | |
购买标题植物 | (581) | | | — | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (55,596) | | | $ | (18,313) | |
DOMA控股公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
融资活动的现金流: | | | |
发行优先担保信贷协议所得款项 | $ | — | | | $ | 150,000 | |
从关联方借款的款项 | — | | | (65,532) | |
发债成本 | — | | | (579) | |
认股权证的行使 | — | | | 48 | |
股票期权的行使 | 330 | | | 1,690 | |
可赎回普通股和优先股的赎回 | — | | | (294,856) | |
企业合并和管道投资的净收益 | — | | | 624,952 | |
支付与企业合并和管道投资有关的发行普通股的直接应占成本 | — | | | (63,195) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 330 | | | $ | 352,528 | |
现金及现金等价物和限制性现金的净变化 | (194,463) | | | 301,668 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 383,828 | | | 112,022 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 189,365 | | | $ | 413,690 | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 6,039 | | | $ | 5,347 | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
可供出售债务证券的未实现亏损 | $ | (639) | | | $ | (179) | |
补充披露非现金融资活动: | | | |
发行与优先担保信贷协议有关的细价认股权证 | $ | — | | | $ | (18,519) | |
与企业合并一起确认的认股权证负债 | $ | — | | | $ | 19,240 | |
企业合并中承担的净负债 | $ | — | | | $ | 9,517 | |
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
DOMA控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除股份及每股资料外,或除非另有注明,否则以千计)
1. 组织和业务运营
2021年7月28日(“截止日期”),Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订,“协议”)于2021年3月2日签署的合并协议和计划,完成了与特拉华州Doma Holdings,Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.(“States Title”),Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他信息,请参阅附注3。
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指在企业合并完成之前我们的法定前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。
DOMA总部设在加利福尼亚州旧金山,是一家房地产技术公司,正在设计房地产交易的未来。使用机器智能和我们的专有技术解决方案,我们正在为当前和未来的房主、贷款人、所有权代理人和房地产专业人士创造更加简单、高效和负担得起的房地产成交体验。我们被授权承保所有权保险。45各州和哥伦比亚特区。
Old Doma最初是作为Legacy States Title Inc.(“Legacy States Title”)的全资子公司成立的,目的是将Legacy States Title的业务与Lennar Corporation(“Lennar”)的子公司北美Title Group LLC(“NatG”)的零售代理和业权保险承保业务(“收购业务”)合并。我们于2019年1月7日完成了对被收购业务的收购,以下我们将其称为“北美所有权收购”。Old Doma作为母公司在北美所有权收购中幸存下来,现在完全拥有Legacy States Title和被收购业务运营的业务。
我们通过以下途径开展业务二可报告的部门,(1)分销和(2)承保。有关细分市场信息的其他信息,请参阅附注7中的进一步讨论。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的截至2022年9月30日的简明综合资产负债表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营表、简明综合全面损失表和简明综合股东权益变动表,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的简明综合现金流量表未经审计。
该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以提供中期财务资料。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有财务信息和脚注。公司管理层认为,未经审计的简明综合财务报表包括公平列报公司截至2022年9月30日的资产负债表及其经营业绩(包括全面亏损)、截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的股东权益以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的现金流量所需的所有调整。所有调整都是正常的重复性调整。截至2022年9月30日的三个月和九个月的业绩
不一定代表随后任何季度或截至2022年12月31日的财政年度的预期结果。这些未经审计的中期综合财务报表应与年度综合财务报表及相关附注一并阅读。
下文提及的会计准则编码(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)指的是财务会计准则委员会(“FASB”)发布的会计准则编码和更新,作为美国权威GAAP的来源。随附的简明综合财务报表包括本公司的账目和本公司全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与管理层的估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。对估计数的修订是前瞻性确认的。
须受该等估计及假设约束的重要项目包括但不限于已发生但未呈报的索偿准备金、物业及设备的使用年限、由第三方代理(定义见项目2)转介的应计净保费、公允价值计量、商誉估值及以股票为基础的补偿安排的估值及保荐人承保股份责任(定义见下文)。
标题植物
所有权工厂按成本计价,而为维护、更新和运营所有权工厂而产生的成本则按发生的费用计入。由于妥善维护的所有权工厂具有无限的寿命,并且不会随着时间的推移而减值,因此没有为折旧或摊销拨备。当事件或情况显示账面值可能无法收回时,本公司分析所有权厂房的减值。这一分析包括但不限于过时、重复、需求和其他经济因素的影响。有几个不是截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的产权工厂减值。
商誉
商誉是指收购价格超过收购资产和企业合并中承担的负债的公允价值的部分。商誉在收购之日分配给一个或多个报告单位。我们于每年10月1日及在年度测试之间审核我们的减值商誉,如果发生的事件或情况极有可能使我们任何一个报告单位的公允价值低于其各自的账面价值。在执行我们的年度商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、公司股票价格的变化、管理层或关键人员的变化、战略的变化、客户的变化、报告单位的构成或账面金额的变化或其他可能影响公允价值的因素。如在评估整体事件及情况后,吾等认为我们的报告单位的公允价值很可能大于账面值,则不会进行量化商誉减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认非现金减值费用,损失不超过分配给该报告单位的商誉总额。任何减值都在确认减值期间计入运营费用。
再保险
该公司利用超额损失和配额份额再保险计划,通过向其他保险公司再保险某些风险来限制其最大损失敞口。该公司拥有二再保险条约:超额损失条约和配额份额条约。
根据超额损失条约,我们放弃了超过$的责任。15.0所有文件都有一百万美元。超额损失再保险覆盖范围保护公司免受单一损失发生的重大损失。《超额损失条约》规定放弃超过#美元保留额的负债。15.0责任上限不超过$的所有保单均为百万美元500.0百万美元。
根据配额股份条约,在2021年1月1日至2021年2月23日期间,公司放弃100其即时承保保单的书面保费的%。自2021年2月24日起,公司将25我们即时承保保单的书面保费的%。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,公司所有权保险业务的再保险损失的支付和追回并不重要。
再保险交易的让渡佣金在综合业务报表的“代管、其他与所有权有关的费用和其他”收入项目中作为收入列报。
与再保险有关的让出保费总额从综合经营报表中的书面保费中扣除。已赚取的毛保费和分得的毛保费如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
赚取的毛保费 | 94,889 | | | 142,995 | | | 301,638 | | | 363,650 | |
让渡保费 | (401) | | | (1,504) | | | (2,558) | | | (4,896) | |
赚取的净保费 | 94,488 | | | 141,491 | | | 299,080 | | | 358,754 | |
假设金额占净额的百分比 | 99.6 | % | | 98.9 | % | | 99.2 | % | | 98.7 | % |
所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们的实际税率为(1)%,这是对递延税项资产入账的全额估值准备的结果。在确定美国联邦和州递延税项净资产的变现能力时,我们考虑了许多因素,包括历史盈利能力、预计未来的应税收入、审慎可行的纳税筹划策略以及我们经营的行业。截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司计入了针对递延税项资产的估值准备金,因为管理层认为,该估值准备金涵盖的递延税项净资产的好处很可能无法实现。截至2022年9月30日和2021年12月31日,已记录净递延税项负债of $2.0百万美元和美元1.8分别为1,000,000,000美元,并计入随附的简明综合资产负债表内的应计支出和其他负债。管理层在每个报告期重新评估递延税项资产的实现情况。该公司有大约y $0.2百万美元2018年前联邦净营业亏损将于2036年到期。其余的联邦净营业亏损没有到期。从2030年开始,该公司的国家净营业亏损将受到各种因素的影响。该公司2018至2020纳税年度仍可接受联邦审查。该公司2017至2020纳税年度仍接受州税务审查。该公司认为,截至2022年9月30日,它没有重大的不确定税务头寸。与未确认的税费(福利)相关的利息和罚金在适用时在所得税费用中确认。截至2022年9月30日,没有应计利息和罚款的重大责任。
租契
公司在合同开始时确定合同是否包含租赁。本公司的租赁存货主要包括营运办公空间和办公设备租赁,这些租赁在随附的简明综合资产负债表上作为租赁义务负债和租赁使用权资产记录。租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用每项标的资产的权利,租赁义务负债代表公司在租赁期内的义务。本公司的租赁义务根据租赁期限按租赁付款的现值入账。本公司于采用生效日期或租赁生效日期采用等同于类似条款的抵押借款利率的递增借款利率。用来计算我们未来现值的贴现率
在适当情况下,最低租赁支付基于公司当前贷款和担保协议的递增借款利率。
在适当情况下,租赁付款的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。12个月或以下的短期租赁在简明综合资产负债表中记录,租赁付款在简明综合经营报表中确认。本公司将租赁和非租赁组成部分的协议作为单一租赁组成部分进行会计处理。有关租赁的更多信息,请参阅本季度报告的附注17。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户和我们的投资组合。本公司并未在现金账上出现亏损,管理层相信本公司在该等账项上并无重大风险。
此外,我们通过投资高质量的证券和分散我们的持有量来管理我们投资组合中的信用风险敞口。我们的投资组合包括公司债务、存单、单户住宅抵押贷款和美国国债。
新兴成长型公司和较小的报告公司
在附注3中描述的业务合并之后,本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订,并且它可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法第404条的独立注册会计师事务所认证要求,减少在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能令本公司的简明财务报表与另一间既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较困难或不可能,后者因所采用的会计准则潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
此外,在附注3所述的业务合并之后,本公司是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。
最近发布和通过的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号 金融工具--信贷损失:金融工具信贷损失的计量(专题326)。这项修订及相关的ASU对金融工具信贷减值的会计处理提出了广泛的修改。主要更新包括引入新的现行预期信贷损失(“CECL”)模型,该模型基于按摊余成本计量的工具的预期损失而不是已发生的损失,并对持有至到期证券和可供出售证券的减值进行了修正。这种模式融合了以往的经验、现状和合理的
影响这些工具可收集性的可支持的预测。本更新中的修正案适用于公共实体的财政年度和这些财政年度内的过渡期,自2019年12月15日之后开始。对于所有其他实体,修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。2022年1月1日及早采用这一新的指导意见,要求公司为持有至到期的投资组合记录信贷损失准备金,这导致了#美元的准备金。0.4百万美元和相应的$0.4会计原则变动的累积影响调整,扣除所得税净额。有关持有至到期信贷损失准备的更多信息,请参阅本季度报告的附注4。在采用新指引之前,该公司利用账龄模型估计应收账款的信贷损失。由于在新的指导方针下允许这种账龄模式,因此对公司的应收账款信用损失准备没有影响。采用这一新准则并未对简明综合业务表或简明综合现金流量表产生重大影响。该指引还要求进一步披露已包括在附注4中的公司持有至到期信贷损失准备金。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02租赁(“ASU 2016-02”),为租赁的会计处理提供了指导。ASU 2016-02要求承租人将租赁分类为融资租赁或经营性租赁,并记录期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债,无论租赁类别如何。租赁分类将决定租赁费用是基于有效利率法还是基于租赁期内的直线基础确认。生效日期后的修改或新租约将遵循ASC 2016-02。出租人的会计核算与当前的美国公认会计准则基本保持不变。根据ASU 2020-05,采用ASU 2016-02的生效日期是2021年12月15日之后开始的财政年度,以及2022年12月15日之后财政年度内的过渡期。我们于2022年1月1日采用经修订的追溯过渡法,采用财务会计准则委员会批准的累积效果调整过渡法,从而根据ASC 840之前的租赁指引呈报比较期间的报告。截至2022年1月1日,我们选择了一揽子实际权宜之计,但没有采用事后诸葛亮的实际权宜之计。这套实际的权宜之计使公司不必重新评估该安排是否包含租赁、租赁分类以及以前资本化的成本是否符合初始直接成本的条件。实际的权宜之计使本公司得以继续将其所有租约归类为营运租约,一如先前根据ASC 840分类。公司确认的租赁负债为#美元。24.4百万美元和相应的使用权资产#23.8截至2022年1月1日,我们的合并资产负债表中有100万美元。租赁负债与与预付租金和递延租赁义务相关的相应使用权资产之间的差异,分别在本公司于2022年1月1日的综合资产负债表中确认的预付费用、存款及其他资产和应计费用及其他负债中确认,导致对期初权益没有累计影响的调整。新准则对简明综合业务表或简明综合现金流量表没有重大影响。指引还要求披露有关公司租赁组合的额外信息,这些信息已包括在附注17中。
2020年1月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理(主题740)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。具体地说,ASU 2019-12取消了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU 2019-12年在2020年12月15日之后的年度期间和2020年12月15日之后的过渡期内有效。ASU 2019-12在2021年12月15日之后的年度期间和2022年12月15日之后的过渡期内对私人实体有效,允许提前采用。本公司在2022年1月1日开始的私人公司过渡指导下采用ASU 2019-12,鉴于本公司拥有全额估值津贴,且指导要约简化对本公司并不重要的情况下,采用该标准对本公司的简明综合财务报表或披露没有实质性影响。
最近发布但未被采纳的会计声明
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-12,金融服务-保险(主题944),有针对性地改进长期合同的会计,从2022年12月15日之后的财年开始生效,包括这些财年内的过渡期。2020年6月,为了应对新冠肺炎带来的实施挑战,财务会计准则委员会将亚利桑那州立大学2018-12年度的生效日期推迟了一年。这一更新要求保险公司每年审查和更新用于衡量长期合同下的负债的假设。在尚未发布财务报表(包括中期财务报表)的年度报告期开始时,可提前采用本ASU中的修正案。我们目前预计不会提早采用这一标准。虽然我们拥有长期合同,但这一具体指引预计不会影响我们的产权保险业务;因此,我们预计这一标准不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
3. 业务合并
国会山业务合并
如附注1所述,2021年3月2日,Old Doma与Capitol签订了协议,Capitol是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,成立目的是进行合并。根据该协议,Capitol的一家新成立的子公司与Old Doma合并并并入Old Doma,业务合并于2021年7月28日完成。业务合并被视为反向资本重组,Capitol被视为被收购的公司,用于财务报表报告。旧DOMA被视为财务报告的前身,DOMA被视为继任美国证券交易委员会注册人,这意味着旧DOMA在业务合并完成之前的财务报表将在本季度报告中包含的财务报表中披露,并将在DOMA未来的定期报告中披露。根据公认会计原则,并无任何商誉或其他无形资产入账。截止日期,DOMA收到现金总价#美元。345.0由于Capitol信托账户的反向资本重组而减少了100万美元,随后因赎回A类普通股$294.9百万美元。此外,现有的Old Doma股东和期权持有人从企业合并的净收益结算中获得现金支付,总额为#美元。20.1百万美元。
关于业务合并,Capitol与某些投资者签订了认购协议,DOMA据此发行了30,000,000普通股价格为$10.00每股,总购买价为$300.0百万美元(“管道投资”),随着业务合并的完成而同时结束。
截止日期,Old Doma普通股的持有者,面值为$0.0001每股(“旧多马普通股”)收到我们普通股的股份,数额由交换比率确定,大约为5.994933至1(“交换比率”),按协议内成立业务合并前的每股隐含价格计算。在业务合并之前,Old Doma普通股持有人可获得的报告股份和每股收益已追溯重述,以反映交换比率。股东权益变动表中适用的股票活动也按交换比率追溯转换为我们的普通股。
Old Doma记录了从Capitol收购的净资产。直接归因于业务合并的总估计交易成本约为$67.0百万美元,包括咨询费、律师费、股份登记费和其他专业费用。$12.1其中100万美元是Capitol在与首次公开募股相关的业务合并之前发生的承销商费用。
紧接在截止日期之后,1,325,664发起人持有的普通股根据DOMA普通股的价格,面值#美元,成为归属的对象。0.0001(“DOMA普通股”)超过某些门槛(“保荐人担保股份”)。
在企业合并和管道投资生效后,立即出现了321,461,822已发行普通股的股份,其中不包括1,325,664保荐人担保股份的比例。本公司获授权发行2,000,000,000面值为$的普通股0.0001每股。此外,
公司有权发行100,000,000面值为$的优先股股票0.0001每股。截至2022年9月30日,有327,872,190和0已发行和已发行的普通股和优先股的股份,不包括1,325,664保荐人担保股份的比例。
2020年12月4日,Capitol完成首次公开募股,其中包括发行11,500,000可赎回认股权证(“公开认股权证”)。在首次公开募股结束的同时,Capitol完成了对5,833,333认股权证(“私人配售认股权证”)。这些认股权证在企业合并后仍未偿还,每份完整的认股权证持有人有权购买一我们普通股的价格为$11.50(更多信息见附注16)。
紧接在截止日期之后,20由某些投资者(统称为“保荐人”)持有的普通股总额的百分比 根据我们普通股的价格超过一定的门槛,成为归属的对象。保荐人担保的股份将归属于二分批:(1)如果最后报告的普通股销售价格等于或超过#美元,则应授予此类股份的一半15.00对于任何20任何时间内的交易日30天在截止日期十周年或之前结束的交易期,以及(二)如果普通股最后报告的销售价格等于或超过$,则该等股份的一半应归属。17.50对于任何20任何时间内的交易日30天在收盘日十周年或之前结束的交易期。保荐人也有权获得保荐人担保股份,如果保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)定义的担保战略交易或控制权变更发生在保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)中,保荐人指定的保荐人、国会和Old Doma在2021年3月2日之前十(10)-截止日期的周年纪念日。截至2022年9月30日,保荐人所涵盖的股票在法律上是流通股;然而,由于没有满足任何条件,相关股票不包括在公司的简明综合资产负债表和简明综合股东权益变动表中,或用于计算每股收益。
同样在成交日期之后,卖方有权或有权获得最多相当于5(I)本公司普通股(包括受限制普通股,但不包括保荐人担保股份)的流通股总数,加上(Ii)于本条款第(I)及(Ii)条的每一项情况下,作为旧DOMA认股权证的替代认股权证发行的DOMA普通股股份的最高归属股份数目及购买DOMA普通股认股权证股份的最高股份数目(“卖方溢价股份”)。卖方套现股份可于#年或有向卖方发行。二分批:(1)如果最后报告的普通股销售价格等于或超过#美元,应发行一半的普通股15.00对于任何20任何时间内的交易日30天在截止日期五周年或之前结束的交易期;以及(二)如果普通股最后报告的销售价格等于或超过美元,应发行一半的普通股。17.50对于任何20任何时间内的交易日30天在交易结束日五周年或之前结束的交易期。由于截至2022年9月30日,卖方溢价股份的所有条件均未满足,因此,本公司截至2022年9月30日的简明综合资产负债表和简明综合股东权益变动表或用于计算每股收益时,不包括任何相关股份。
除文意另有所指或另有指示外,本季度报告中提供的DOMA普通股计算不包括保荐人所涵盖的股份和卖方的套现股份。
北美所有权收购
于2019年1月7日,我们以总股本及递延现金代价,向Lennar收购其附属公司北美产权保险公司(经营其产权保险承保业务)及以其北美产权公司品牌(统称为“收购业务”)经营的第三方产权保险代理业务。171.7百万美元(“北美所有权收购”),包括$87.0以卖方融资票据的形式。商誉为$111.5100万美元来自北美所有权的收购。
本公司于每年10月1日对商誉进行减值审查,如果事件或环境变化表明可能存在减值(“触发事件”),则更频繁地审查商誉减值。在截至2022年9月30日的三个月中,管理层认为,由于不利的抵押贷款和住房市场状况,包括利率迅速上升和住房库存减少,公司不太可能达到先前预测的收入。这些因素和公司股价的持续下跌表明,
公司发生了一起触发事件。本公司使用贴现现金流和市场估值方法对分配和承销报告单位进行估值。该估值考虑了公司的市值与企业价值的比较。由此得出的承保报告单位估值表明,其估计公允价值高于其账面价值。分配报告单位的估计公允价值低于其账面价值。因此,本公司认定分销报告单位的商誉受损。于截至2022年9月30日止三个月内,本公司确认商誉减值费用为33.7百万美元。
按分部分列的商誉账面价值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分布 | | 承销 | | 总计 |
期初余额,2022年1月1日 | $ | 88,074 | | | $ | 23,413 | | | $ | 111,487 | |
减值损失 | (33,746) | | | — | | | (33,746) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | 54,328 | | | $ | 23,413 | | | $ | 77,741 | |
累计商誉减值损失为#美元。33.7截至2022年9月30日。
4. 投资和公允价值计量
持有至到期的债务证券
我们持有至到期的债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
公司债务证券(1) | $ | 38,258 | | | $ | 4 | | | $ | (2,089) | | | $ | 36,173 | | | $ | 62,078 | | | $ | 459 | | | $ | (207) | | | $ | 62,330 | |
美国国债 | 8,070 | | | — | | | (187) | | | 7,883 | | | 4,849 | | | — | | | (16) | | | 4,833 | |
存单 | 237 | | | — | | | — | | | 237 | | | 237 | | | — | | | — | | | 237 | |
总计 | $ | 46,565 | | | $ | 4 | | | $ | (2,276) | | | $ | 44,293 | | | $ | 67,164 | | | $ | 459 | | | $ | (223) | | | $ | 67,400 | |
_______________
(1)包括美国和外国公司债务证券。
持有至到期债务证券的成本基础包括自购买之日起对溢价或折价摊销进行的调整。持有至到期的债务证券,价值约为$4.4百万美元和美元4.2根据法律规定,截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别有100万人存入不同的政府当局。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,持有至到期债务证券的未实现净收益和净亏损的变动为(2.5)百万元及(0.3)分别为100万。
持有至到期债务证券的已实现净收益采用特定识别方法计算,并计入简明综合经营报表。
下表提供了有关我们持有至到期债务证券的合同到期日的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成熟性 | 2022年9月30日 |
摊销成本 | | 的百分比 总计 | | 公允价值 | | 的百分比 总计 |
一年或更短时间 | $ | 22,688 | | | 49 | % | | $ | 22,356 | | | 50 | % |
一年到五年后 | 23,877 | | | 51 | % | | 21,937 | | | 50 | % |
总计 | $ | 46,565 | | | 100 | % | | $ | 44,293 | | | 100 | % |
五年后,没有合同期限的持有至到期债务证券。预期到期日可能不同于合同到期日,因为某些借款人有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。
持有至到期债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 公司债务证券 | | 美国国债 | | 总计 | | 公司债务证券 | | 美国国债 | | 总计 |
少于12个月 | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | 31,606 | | | $ | 6,455 | | | $ | 38,061 | | | $ | 18,309 | | | $ | 4,667 | | | $ | 22,976 | |
未实现亏损 | $ | (1,638) | | | $ | (163) | | | $ | (1,801) | | | $ | (192) | | | $ | (16) | | | $ | (208) | |
超过12个月 | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | 3,316 | | | $ | 1,428 | | | $ | 4,744 | | | $ | 605 | | | $ | — | | | $ | 605 | |
未实现亏损 | $ | (451) | | | $ | (24) | | | $ | (475) | | | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | (15) | |
总计 | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | 34,922 | | | $ | 7,883 | | | $ | 42,805 | | | $ | 18,914 | | | $ | 4,667 | | | $ | 23,581 | |
未实现亏损 | $ | (2,089) | | | $ | (187) | | | $ | (2,276) | | | $ | (207) | | | $ | (16) | | | $ | (223) | |
我们认为,根据我们目前对所持证券发行者的分析和当前的市场状况,截至2022年9月30日,我们持有至到期的债务证券的任何未实现亏损都是暂时的。我们无意出售这些证券,而且我们很可能不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。
在CECL模式下,公司通过设立拨备确认其持有至到期债务证券的信贷损失,该拨备在每个报告期重新计量,并在简明综合经营报表中记录拨备的变化。本公司根据一系列因素,包括当前经济状况、管理层对未来经济状况的预期和业绩指标,如信用机构评级、付款和违约历史,建立了信贷损失准备金。截至2022年9月30日,信用机构对我们的美国国债和公司债券的评级从AAA到B1不等。
对于我们持有至到期的债务证券,公司的模型通过将违约风险乘以违约概率和违约损失(“LGD”)来估计预期的信用损失。违约概率和LGD百分比是在考虑了全球违约率和与公司持有至到期的债务证券组合保持一致的地平线的无担保债券回收率的历史经验后估计的。精打细算
减值准备在简明综合资产负债表及简明综合经营报表的投资、股息及其他收益项目中作为持有至到期日债务证券的抵销入账。
| | | | | | | | | |
持有至到期债务证券信用损失准备的前滚 | | |
期初余额,2022年1月1日 | $ | 399 | | | | | |
本期预期信贷损失准备金 | 34 | | | | | |
从津贴中扣除的撇账(如有) | — | | | | | |
追讨以前撇账的款额(如有的话) | — | | | | | |
信贷损失准备期末余额,2022年9月30日 | $ | 433 | | | | | |
本期预期信贷损失准备金是由于投资组合结构的变化、某些证券的到期日以及某些证券的信用评级的变化所致。
可供出售的债务证券
我们的可供出售债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 公允价值 |
公司债务证券(1) | $ | 18,488 | | | $ | — | | | $ | (308) | | | $ | 18,180 | |
美国国债 | 28,445 | | | — | | | (482) | | | 27,963 | |
外国政府证券 | 1,466 | | | — | | | (25) | | | 1,441 | |
总计 | $ | 48,399 | | | $ | — | | | $ | (815) | | | $ | 47,584 | |
_______________(1)包括美国和外国公司债务证券。
截至2021年12月31日,公司没有可供出售的证券或相关的未实现损益。
可供出售债务证券的成本基础包括自购买之日起对溢价或折价摊销进行的调整。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月可供出售债务证券未实现净收益的变化s $(0.8)百万元及(0.9)分别为百万美元。于截至2022年6月30日止三个月购买可供出售债务证券前,本公司于截至2021年3月31日止三个月处置所有可供出售债务证券,因此于2021年9月30日及不是截至2021年9月30日的三个月可供出售债务证券的未实现净收益的变化。截至2022年9月30日,可供出售债务证券的任何未实现持有损益报告为累计其他综合损益,在实现之前,这是股东权益的一个单独组成部分。
下表反映了出售可供出售证券的已实现净收益或净亏损的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
已实现收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | | | |
收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 768 | | | | | |
损失 | — | | | — | | | — | | | (90) | | | | | |
网络 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 678 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
销售收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,817 | | | | | |
处置可供出售债务证券的已实现净收益采用特定确认方法计算,并计入简明综合经营报表。
下表提供了有关我们的可供出售债务证券的合同到期日的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成熟性 | 2022年9月30日 |
摊销成本 | | 的百分比 总计 | | 公允价值 | | 的百分比 总计 |
一年或更短时间 | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
一年到五年后 | 48,399 | | | 100 | % | | 47,584 | | | 100 | % |
总计 | $ | 48,399 | | | 100 | % | | $ | 47,584 | | | 100 | % |
五年后,没有合同期限的可供出售的债务证券。预期到期日可能不同于合同到期日,因为某些借款人有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。
可供出售债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 公司债务证券 | | 美国国债 | | 外国政府证券 | | 总计 | | 公司债务证券 | | 美国国债 | | 总计 |
少于12个月 | | | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | 18,179 | | | $ | 27,964 | | | $ | 1,442 | | | $ | 47,585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未实现亏损 | $ | (308) | | | $ | (482) | | | $ | (25) | | | $ | (815) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
超过12个月 | | | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未实现亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
总计 | | | | | | | | | | | | | |
公允价值 | $ | 18,179 | | | $ | 27,964 | | | $ | 1,442 | | | $ | 47,585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
未实现亏损 | $ | (308) | | | $ | (482) | | | $ | (25) | | | $ | (815) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
我们认为,根据我们目前对所持证券发行人和当前市场状况的分析,2022年9月30日我们可供出售的债务证券的任何未实现亏损都是暂时的。
我们无意出售这些证券,而且我们很可能不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。
截至2022年9月30日,本公司没有可供出售债务证券的信用损失准备金。
股权证券
在截至2021年3月31日的三个月内,该公司出售了所有股权证券。
按揭贷款
截至2022年9月30日的按揭贷款组合全部为单户住宅按揭贷款。截至2022年9月30日止九个月内,本公司并无购买任何新的按揭贷款。
按揭贷款包括为期30年的合同条款,不按合同期限分类,因为借款人有权催缴或提前偿还债务,包括或不包括催缴或提前还款罚款。在截至2022年9月30日的9个月内,按揭贷款的变动是本金提前还款和到期日的结果。
按揭贷款的成本及估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 成本 | | 估计公允价值 | | 成本 | | 估计公允价值 |
按揭贷款 | $ | 302 | | | $ | 302 | | | $ | 2,022 | | | $ | 2,022 | |
总计 | $ | 302 | | | $ | 302 | | | $ | 2,022 | | | $ | 2,022 | |
投资收益
证券投资收益包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可供出售的债务证券 | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 491 | | | $ | 773 | |
持有至到期的债务证券 | 316 | | | 543 | | | 1,062 | | | 1,507 | |
股权投资 | — | | | — | | | — | | | (89) | |
按揭贷款 | 10 | | | 45 | | | 51 | | | 136 | |
其他 | 110 | | | — | | | 235 | | | 61 | |
总计 | $ | 864 | | | $ | 588 | | | $ | 1,839 | | | $ | 2,388 | |
应计应收利息
来自投资的应计应收利息计入应收账款,净额计入简明综合资产负债表。下表反映了投资应计应收利息的构成:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
公司债务证券 | $ | 356 | | | $ | 874 | |
美国国债 | 186 | | | 12 | |
外国政府证券 | 10 | | | — | |
投资证券应计应收利息 | $ | 552 | | | $ | 886 | |
按揭贷款 | — | | | 13 | |
应计投资利息 | $ | 552 | | | $ | 899 | |
本公司不确认应计应收利息的信贷损失准备,因为本公司及时注销应计投资,这笔准备记录在简明合并资产负债表的应收账款项目中。公司通过冲销利息收入,在三个月后注销应计利息应收账款。
公允价值计量
ASC 820,“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)建立了一个公允价值等级,对用于按公允价值计量金融资产或负债的投入的可观察性水平进行优先排序和排名。投入的可观测性受到许多因素的影响,包括资产或负债的类型、资产或负债的特定特征、市场状况和其他因素。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下:
| | | | | | | | |
1级 | | 采用相同资产或负债于计量日期在活跃市场的报价(未经调整)。 |
| | |
2级 | | 定价投入是指资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的其他报价。第二级定价投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入,以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。 |
| | |
3级 | | 定价投入是不可观察的,包括资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。 |
当公允价值投入落入公允价值体系的不同水平时,公允价值体系中对资产或负债进行整体分类的水平是根据对资产或负债重要的最低水平投入确定的。评估特定投入对资产或负债整体估值的重要性需要进行判断,并考虑资产或负债特有的因素。在层次结构内对资产或负债的分类是基于资产或负债的定价透明度,而不一定与该资产或负债的感知风险相对应。
下表汇总了该公司按公允价值计量的投资。下表所列公司可供出售证券按公允价值计入随附的简明综合资产负债表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
持有至到期: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 36,173 | | | $ | — | | | $ | 36,173 | | | $ | — | | | $ | 62,330 | | | $ | — | | | $ | 62,330 | |
美国国债 | 7,883 | | | — | | | — | | | 7,883 | | | 4,833 | | | — | | | — | | | 4,833 | |
存单 | — | | | 237 | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | | | — | | | 237 | |
持有至到期的债务证券总额 | $ | 7,883 | | | $ | 36,410 | | | $ | — | | | $ | 44,293 | | | $ | 4,833 | | | $ | 62,567 | | | $ | — | | | $ | 67,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供销售: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 18,180 | | | $ | — | | | $ | 18,180 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
美国国债 | 27,963 | | | — | | | — | | | 27,963 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
外国政府证券 | — | | | 1,441 | | | — | | | 1,441 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 27,963 | | | $ | 19,621 | | | $ | — | | | $ | 47,584 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按揭贷款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 302 | | | $ | 302 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,022 | | | $ | 2,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 35,846 | | | $ | 56,031 | | | $ | 302 | | | $ | 92,179 | | | $ | 4,833 | | | $ | 62,567 | | | $ | 2,022 | | | $ | 69,422 | |
该公司将美国国债归入公允价值等级的第一级,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。公司债务证券及存款证被归类于第二级,因为它们使用市场上直接或间接可见的报价以外的投入进行估值,包括可能活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。由于依赖于重大的不可观察的估值投入,该公司将抵押贷款归类为3级。
下表所列公司负债按公允价值计入随附的简明综合资产负债表。下表汇总了该公司按公允价值计量的负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
公开认股权证 | $ | 690 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 690 | | | $ | 10,925 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,925 | |
私募认股权证 | — | | | 350 | | | — | | | 350 | | | — | | | 5,542 | | | — | | | 5,542 | |
保荐人担保股份 | — | | | — | | | 312 | | | 312 | | | — | | | — | | | 5,415 | | | 5,415 | |
总计 | $ | 690 | | | $ | 350 | | | $ | 312 | | | $ | 1,352 | | | $ | 10,925 | | | $ | 5,542 | | | $ | 5,415 | | | $ | 21,882 | |
由于于活跃市场使用可见市场报价DOMA.WS,本公司认为该等公开认股权证为一级负债。就私募认股权证而言,本公司认为每份私募认股权证的公允价值与每份公开认股权证的公平价值相等,且不具重大价值。
对短期适销性限制进行调整。因此,私募认股权证被归类为第二级。
保荐人担保股份的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用了潜在股票价格结果的每日分布。10-年归属期限。无法观察到的对估值模型的重要投入如下:
| | | | | |
| 9月30日, 2022 |
当前股价 | $ | 0.44 | |
预期波动率 | 75.0 | % |
无风险利率 | 3.90 | % |
当前预期期限 | 8.8 |
预期股息收益率 | — | % |
控制概率的年变化 | 2.0 | % |
按公允价值经常性使用重大不可观察投入计量的第3级项目的变动如下:
| | | | | |
| 保荐人担保股份 |
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | 5,415 | |
保荐人担保股份的公允价值变动 | (5,103) | |
截至2022年9月30日的公允价值 | $ | 312 | |
在截至2022年9月30日的三个月或九个月期间,以及截至2021年12月31日的年度内,第一级和第二级之间没有资产或负债转移。在截至2022年9月30日的三个月或九个月以及截至2021年12月31日的年度内,没有涉及3级资产或负债的转移。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支及其他资产、应付账款及应计开支及其他负债接近公允价值,因此不计入上表。由于这些金融工具的存续期较短,成本基准被确定为近似公允价值。
5. 收入确认
收入的分解
我们的收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入流 | | 运营分类报表 | | 细分市场 | | 总收入 | | |
来自保险合同的收入: | | | | | | | | | | | | |
直接代理业权保险费 | | 净保费已成交 | | 承销 | | $ | 15,241 | | | $ | 32,944 | | | $ | 56,982 | | | $ | 88,797 | |
直接代理业权保险费 | | 净保费已成交 | | 淘汰 | | — | | | (96) | | | — | | | (976) | |
第三方代理人所有权保险费 | | 净保费已成交 | | 承销 | | 79,247 | | | 108,643 | | | 242,098 | | | 270,933 | |
保险合同总收入 | | | | | | $ | 94,488 | | | $ | 141,491 | | | $ | 299,080 | | | $ | 358,754 | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | |
第三方托管费 | | 托管、与所有权有关的费用和其他费用 | | 分布 | | $ | 8,581 | | | $ | 16,190 | | | $ | 30,949 | | | $ | 45,325 | |
其他与业权有关的费用和收入 | | 托管、与所有权有关的费用和其他费用 | | 分布 | | 16,197 | | | 31,383 | | | 58,122 | | | 86,181 | |
其他与业权有关的费用和收入 | | 托管、与所有权有关的费用和其他费用 | | 承销 | | 1,064 | | | 823 | | | 2,402 | | | 2,621 | |
其他与业权有关的费用和收入 | | 托管、与所有权有关的费用和其他费用 | | 淘汰(1) | | (13,215) | | | (27,944) | | | (48,367) | | | (75,035) | |
与客户签订合同的总收入 | | | | | | $ | 12,627 | | | $ | 20,452 | | | $ | 43,106 | | | $ | 59,092 | |
其他收入: | | | | | | | | | | | | |
利息和投资收入(2) | | 投资、股息和其他收入 | | 分布 | | $ | 70 | | | $ | 68 | | | $ | 145 | | | $ | 155 | |
利息和投资收入 (2) | | 投资、股息和其他收入 | | 承销 | | 790 | | | 493 | | | 1,707 | | | 1,483 | |
已实现损益,净额 | | 投资、股息和其他收入 | | 分布 | | (125) | | | (21) | | | (219) | | | (25) | |
已实现损益,净额 | | 投资、股息和其他收入 | | 承销 | | 6 | | | 99 | | | (12) | | | 905 | |
其他收入合计 | | | | | | $ | 741 | | | $ | 639 | | | $ | 1,621 | | | $ | 2,518 | |
总收入 | | | | | | $ | 107,856 | | | $ | 162,582 | | | $ | 343,807 | | | $ | 420,364 | |
_________________
(1)直接代理人保留的保费被确认为分销部门的收入和承保部门的费用。合并后,这些内部分部交易的影响将被消除。有关更多细目,请参阅附注7.段信息。
(2)利息和投资收入主要包括持有至到期债务证券、可供出售债务证券和抵押贷款的利息支付。
6. 损失和损失调整费用的负债
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的亏损负债及亏损调整费用变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 80,267 | | $ | 69,800 | |
| | | |
有关下列事项的索偿拨备: | | | |
本年度 | $ | 18,192 | | $ | 23,567 | |
前几年 | (2,606) | | (6,826) | |
索赔准备金总额 | $ | 15,586 | | $ | 16,741 | |
| | | |
已支付的损失涉及: | | | |
本年度 | $ | (2,665) | | $ | (2,832) | |
前几年 | (9,397) | | (5,038) | |
已支付损失总额 | $ | (12,062) | | $ | (7,870) | |
| | | |
期末余额 | $ | 83,791 | | $ | 78,671 | |
| | | |
申索准备金占净保费的百分比 | 5.2 | % | | 4.7 | % |
我们不断更新我们的损失负债和损失调整费用估计,因为新的信息已知,新的损失模式出现,或者当其他因素被考虑并纳入分析时。由于所有权索赔的复杂性、支付索赔的时间较长、个别索赔的金额差异很大,以及其他因素,很难估计未来的所有权损失赔偿额。
本年度发生和支付的损失包括本年度报告的索赔以及此类索赔的估计未来损失。
在截至2022年9月30日的9个月中,上一年的索赔准备金为#美元2.6100万美元是由于报告的损失出现,低于预期。从历史上看,这种有利的亏损经历导致了过去保单年度的最终亏损预测减少。最近,我们有利的亏损经验导致2018年、2020年和2021年保单年度的最终亏损预测减少。截至2021年9月30日的9个月,发放索赔准备金准备金与前几年有关#美元。6.8100万美元是由于报告的损失出现,低于预期。这导致2017-2020年保单年度的最终亏损预测有所减少。本公司选定的最终损失估计所依据的精算假设更多地考虑了最近保单年度的业权保险业基准。这些产权保险基准是基于行业长期平均损失率。随着公司索赔经验的成熟,我们对这些估计进行了改进,以更多地考虑公司的实际索赔经验。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,该公司的实际索赔经历反映出当前正承保周期的损失率低于行业基准,并导致了有利的发展。
亏损负债和亏损调整费用#美元83.8百万美元和美元80.3百万美元,分别截至2022年9月30日和2021年12月31日,其中包括美元0.1百万美元和美元0.1本公司被视为与其托管或代理相关活动直接相关的索赔的和解准备金分别为100万欧元。用于结清与代管或代理人有关活动的索赔的准备金不是精算确定的。
7. 细分市场信息
公司首席运营决策者审查财务业绩,并通过以下方式为我们的运营分配资源二可报告的部门,(1)分销和(2)承保。
该公司的可报告部门提供不同的产品和服务,这些产品和服务通过不同的渠道进行房地产收盘交易。由于独特的技术、服务要求和监管环境,它们被分开管理。
我们的每一个可报告部门的说明如下。
•分销:我们的分销部门反映了我们的直接代理业务,即获取客户订单并为房地产成交交易提供所有权和托管服务。我们通过与房地产经纪人、律师和非集中式贷款发起人的合作伙伴关系获得客户105-分支机构占地面积十截至2022年9月30日,我们与代表我们DOMA企业账户的国家贷款人和抵押贷款发起人(“DOMA企业”)保持着中央贷款业务的合作伙伴关系。
•承保:我们的承保部分反映了我们的产权保险承保业务的结果,包括通过我们的直接代理和第三方代理渠道转介的保单。转介代理通常会保留大约82% - 84保单保费的%,以换取他们的服务。保留期因州和药剂而异。
我们使用调整后的毛利润作为主要的盈利能力衡量标准,以做出有关持续运营的决策。调整后的毛利是通过从总收入中减去直接成本,如代理商留存的保费、直接人工、其他直接成本和索赔拨备来计算的。我们的首席运营决策者在税前基础上评估上述部门的结果。分部调整毛利不包括某些计入净亏损的项目,例如折旧及摊销、公司及其他开支、商誉减值、认股权证公允价值变动及保荐人涵盖股份负债、利息开支及所得税开支,因为首席经营决策者在评估分部的整体经营表现时不会考虑这些项目。我们的首席运营决策者不会为了评估业绩或分配资源而审查或考虑分配给我们部门的资产。因此,分部的资产没有列报。
下表汇总了公司可报告部门的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 合并合计 |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 94,488 | | | $ | — | | | $ | 94,488 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 24,778 | | | 1,064 | | | (13,215) | | | 12,627 | |
投资、股息和其他收入 | (55) | | | 796 | | | — | | | 741 | |
总收入 | $ | 24,723 | | | $ | 96,348 | | | $ | (13,215) | | | $ | 107,856 | |
| | | | | | | |
代理人留存的保费(2) | $ | — | | | $ | 78,356 | | | $ | (13,215) | | | $ | 65,141 | |
直接劳动(3) | 17,353 | | | 2,867 | | | — | | | 20,220 | |
其他直接成本(4) | 3,710 | | | 2,514 | | | — | | | 6,224 | |
关于申索的准备金 | 737 | | | 3,928 | | | — | | | 4,665 | |
调整后的毛利 | $ | 2,923 | | | $ | 8,683 | | | $ | — | | | $ | 11,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 合并合计 |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 299,080 | | | $ | — | | | $ | 299,080 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 89,071 | | | 2,402 | | | (48,367) | | | 43,106 | |
投资、股息和其他收入 | (74) | | | 1,695 | | | — | | | 1,621 | |
总收入 | $ | 88,997 | | | $ | 303,177 | | | $ | (48,367) | | | $ | 343,807 | |
| | | | | | | |
代理人留存的保费(2) | $ | — | | | $ | 248,748 | | | $ | (48,367) | | | $ | 200,381 | |
直接劳动(3) | 63,997 | | | 7,911 | | | — | | | 71,908 | |
其他直接成本(4) | 15,143 | | | 7,923 | | | — | | | 23,066 | |
关于申索的准备金 | 2,593 | | | 12,993 | | | — | | | 15,586 | |
调整后的毛利 | $ | 7,264 | | | $ | 25,602 | | | $ | — | | | $ | 32,866 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 合并合计 |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 141,587 | | | $ | (96) | | | $ | 141,491 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 47,573 | | | 823 | | | (27,944) | | | 20,452 | |
投资、股息和其他收入 | 47 | | | 592 | | | — | | | 639 | |
总收入 | $ | 47,620 | | | $ | 143,002 | | | $ | (28,040) | | | $ | 162,582 | |
| | | | | | | |
代理人留存的保费(2) | $ | — | | | $ | 119,636 | | | $ | (28,040) | | | $ | 91,596 | |
直接劳动(3) | 21,791 | | | 2,157 | | | — | | | 23,948 | |
其他直接成本(4) | 5,650 | | | 4,423 | | | — | | | 10,073 | |
关于申索的准备金 | 1,243 | | | 5,442 | | | — | | | 6,685 | |
调整后的毛利 | $ | 18,936 | | | $ | 11,344 | | | $ | — | | | $ | 30,280 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 合并合计 |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 359,730 | | | $ | (976) | | | $ | 358,754 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 131,506 | | | 2,621 | | | (75,035) | | | 59,092 | |
投资、股息和其他收入 | 130 | | | 2,388 | | | — | | | 2,518 | |
总收入 | $ | 131,636 | | | $ | 364,739 | | | $ | (76,011) | | | $ | 420,364 | |
| | | | | | | |
代理人留存的保费(2) | $ | — | | | $ | 303,126 | | | $ | (76,011) | | | $ | 227,115 | |
直接劳动(3) | 56,884 | | | 5,945 | | | — | | | 62,829 | |
其他直接成本(4) | 16,846 | | | 7,896 | | | — | | | 24,742 | |
关于申索的准备金 | 1,777 | | | 14,964 | | | — | | | 16,741 | |
调整后的毛利 | $ | 56,129 | | | $ | 32,808 | | | $ | — | | | $ | 88,937 | |
_________________(1)包括结算、托管、头衔考试、让渡佣金收入以及由直接代理保留的保费收入。
(2)这笔费用是从直接代理和第三方代理保留的净保费中扣除的,作为他们为我们的承保部门创造保费收入所做的补偿。我们的直接代理保留的保费以及在直接代理来源保费上购买的再保险或共同保险的费用在合并中被消除。
(3)包括直接履行所有权和(或)代管服务的人员的所有报酬费用,包括薪金、奖金、奖励付款和福利。直接用工不包括遣散费。
(4)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。
下表提供了公司应报告部门的调整后毛利与所得税前亏损总额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
调整后的毛利 | $ | 11,606 | | | $ | 30,280 | | | $ | 32,866 | | | $ | 88,937 | |
折旧及摊销 | 4,251 | | | 1,978 | | | 11,234 | | | 7,705 | |
公司和其他费用(1) | 54,151 | | | 53,393 | | | 187,182 | | | 133,234 | |
商誉减值 | 33,746 | | | — | | | 33,746 | | | — | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | (1,438) | | | 4,478 | | | (20,531) | | | 4,478 | |
利息支出 | 4,584 | | | 4,531 | | | 13,280 | | | 12,341 | |
所得税前亏损 | $ | (83,688) | | | $ | (34,100) | | | $ | (192,045) | | | $ | (68,821) | |
_________________
(1)包括未分配给分部的公司和其他成本,包括公司支持职能成本,如法律、财务、人力资源、技术支持和某些其他间接运营费用,如销售和管理工资,以及激励相关费用。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,分销部门已分配商誉#美元。54.3百万美元和美元88.1百万美元,承销部门已分配商誉$23.4百万美元。有几个不是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的收购增加,或上一年收购产生的商誉调整。分销部分的商誉减值为#美元。33.7截至2022年9月30日的三个月和九个月,有几个不是截至2022年9月30日的三个月和九个月承销部门的商誉减值。有几个不是截至2021年9月30日的三个月和九个月的商誉减值。
8. 债务
高级担保信贷协议
2020年12月31日,Old Doma与Hudson Structure Capital Management Ltd.(“HSCM”)签署了一项贷款和担保协议,提供了一笔$150.0在2021年1月29日(“融资日期”),由作为HSCM关联公司的贷款人提供资金的100万优先担保定期贷款(“高级债务”)。高级债务到期五年从资助之日起。根据协议,优先债将承担以下利息11.25年利率,5.0其中%将在当前现金基础上支付,其余部分将应计并加入未偿还本金余额。利息每季度复利一次。如果在任何时候,Old Doma(现在称为States Title)在高级债务下发生违约,未偿还金额应按以下默认利率计息:15.00%。在融资后,Old Doma向HSCM的附属公司发行了相当于1.35Old Doma完全稀释后的股份的百分比。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约4.2百万股我们的普通股。优先债务以我们全资子公司的几乎所有资产(有形资产和无形资产)的优先质押和担保权益为抵押,这些资产包括我们的国家所有权(相当于我们的几乎所有资产)及其任何现有和未来的国内子公司(在每种情况下,均须遵守惯例排除,包括排除受监管的保险公司子公司)。国家所有权须遵守惯常的肯定、否定和财政契约,其中除其他外,包括最低流动资金#美元。20.0百万美元(截至任何一个月的最后一天),最低综合年收入为$130.0这些措施包括限制负债、限制在正常业务过程之外出售资产和进行重大收购、限制派息和其他限制性付款。截至2022年9月30日,国家所有权符合高级债务公约。高级债务还包括这类贷款的常规违约事件,并规定,如果违约事件发生并仍在继续,高级债务将摊销,要求在随后的债务基础上定期付款24个月日历期,但不得超过到期日。
高级债务于2022年9月30日的估计公允价值为#美元。159.9百万美元。高级债务不存在活跃的或可观察到的市场,因此,这是一种3级公允价值计量。因此,预计
高级债务的公允价值以收益估值法为基础,这是一种将未来金额(例如现金流量或收入和支出)转换为单一流动(即贴现)金额的估值技术。
9. 股票补偿费用
公司根据董事会批准的2019年股权激励计划,向员工和主要顾问发放股票期权(激励性股票期权)和非法定股票期权(NSO)和限制性股票奖励(RSA)。已授予的股票期权不会在以下时间到期10年,其归属期限从7 至60月份。持有一个股票期权的人可以购买一按标的执行价计算的普通股份额。
公司根据综合激励计划发行限制性股票单位(“RSU”)和业绩限制性股票单位(“PRSU”)。RSU受制于基于时间的归属,通常大多数RSU归属25在授予日一周年时按比例计算,此后按比例计算为十二个季度,以便RSU将在其授予日四周年时完全归属。PRSU的合格参与者将根据公司董事会确定的业绩期间的公司财务业绩获得一些赚取的股份。在绩效期间后,一旦满足连续就业服务条件,PRSU的赚取股份将完全授予。RSU及PRSU于授出日按公平市价计量,而以股票为基础的补偿开支确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。
2022年6月,公司根据综合激励计划向其首席执行官颁发了股票奖励,该奖励基于满足基于时间的服务条件和基于市场的条件(“基于市场的奖励”)。必须同时满足服务和市场条件,才能授予奖项。奖励的市场状况是基于公司普通股90天成交量加权平均价格达到1美元的价格关口。5.00, $7.50、和$10.00在表演期间4好几年了。根据基于市场的奖励,可赚取的最高股票数量为2,435,325股票,总奖励的三分之一分配给每个确定的平均价格门槛。市场奖励的按时间服务条件在连续受雇的16个季度内按季度满足,因此市场奖励中包括的服务条件将在其奖励日期的四周年时完全满足。公司在必要的服务期限内采用加速归属法确认与市场化奖励相关的补偿费用。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,基于股票的薪酬支出减少了1美元1.2百万美元和美元4.2由于与某些PRSU相关的财务指标的估计概率发生变化,分别确认了100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的股票薪酬支出为7.7百万美元和美元3.0分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的股票薪酬支出为27.4百万美元和美元9.0分别为100万美元。
股票期权(ISO和NSO)
在截至2022年9月30日的9个月中,公司开展了以下股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票期权 | | 加权 平均值 行使价(美元) | | 加权 平均值 剩余 合同期限 (单位:年) | | 集料 固有的 价值(美元) |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 24,255,204 | | | $ | 0.51 | | | 7.91 | | $ | 109,061 | |
授与 | — | | | — | | | 0 | | |
已锻炼 | (1,960,728) | | | 0.54 | | | 4.19 | | |
取消或没收 | (3,213,233) | | | 0.61 | | | 2.08 | | |
截至2022年9月30日未偿还 | 19,081,243 | | | $ | 0.58 | | | 6.98 | | $ | 198 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日可行使的期权 | 13,349,677 | | | $ | 0.54 | | | 6.64 | | $ | 198 | |
截至2022年9月30日,14.8尚未确认的基于股票的薪酬支出中有100万与非既得股票期权授予有关。
RSA、RSU和PRSU
在截至2022年9月30日的9个月内,公司拥有以下非既有RSA、RSU和PRSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 RSA、RSU和PRSU | | 平均值 授予日期 公允价值(美元) |
截至2021年12月31日未归属 | 18,579,930 | | | $ | 6.11 | |
授与 | 38,084,744 | | | 1.90 | |
既得 | (3,032,377) | | | 5.65 | |
预计将授予PRSU的调整 | (3,172,883) | | | 5.91 | |
取消或没收 | (14,770,922) | | | 3.70 | |
2022年9月30日未归属 | 35,688,492 | | | $ | 2.67 | |
截至2022年9月30日,87.8尚未确认的基于股票的薪酬支出中有100万与未归属的RSA、RSU和PRSU有关。
基于市场的奖项
基于市场的奖励于授出日按公平市价计量,而基于股票的补偿支出确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。基于市场的奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用了潜在股票价格结果的每日分布。四年制归属期间。在授标时,无法观察到的对估值模型的重要投入如下:
| | | | | |
发行时的股价 | $ | 0.92 | |
预期波动率 | 75.0 | % |
无风险利率 | 3.14 | % |
当前预期期限 | 3.9 |
预期股息收益率 | — | % |
在截至2022年9月30日的9个月中,该公司进行了以下非既得性的基于市场的奖励活动: | | | | | | | | | | | |
| 数量 基于市场的奖项 | | 平均值 授予日期 公允价值(美元) |
截至2021年12月31日未归属 | — | | | $ | — | |
授与 | 2,435,325 | | | 0.32 | |
既得 | — | | | — | |
取消或没收 | — | | | — | |
2022年9月30日未归属 | 2,435,325 | | | $ | 0.32 | |
截至2022年9月30日,0.7尚未确认的基于股票的薪酬支出中有数百万与非既得的基于市场的奖励有关。
10. 每股收益
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
Doma Holdings,Inc.的净亏损 | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股 | 326,820,954 | | | 245,003,754 | | | 325,207,884 | | | 128,105,954 | |
| | | | | | | |
股东应占每股净亏损 | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.26) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.54) | |
由于我们已经报告了每一期间的净亏损,所有潜在的摊薄证券都是反摊薄的。这个继潜在流通股普通股和或有可发行股份在计算本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损时不包括在内,因为或有标准尚未满足和/或包括这些标准将具有反摊薄作用: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
未偿还股票期权 | 19,081,243 | | | 26,283,820 | |
普通股和优先股认股权证 | 18,022,750 | | | 18,022,750 | |
RSA、RSU和PRSU | 35,688,492 | | | 938,304 | |
基于市场的奖项 | 2,435,325 | | | — | |
保荐人担保股份和卖方套现股份 | 17,531,270 | | | 17,826,268 | |
总反稀释证券 | 92,759,080 | | | 63,071,142 | |
11. 关联方交易
Lennar持有的股权
在北美所有权收购方面,Lennar的子公司获得了公司的股权。截至2022年9月30日,Lennar通过其子公司举行25.1在完全摊薄的基础上持有公司%的股份。
与Lennar的交易
在日常业务过程中,DOMA TITLE保险公司(“DTI”)为Lennar的一家子公司承保所有权保险单。该公司记录了由第三方代理从这些交易中保留的以下收入和保费,这些收入和保费包括在我们的承保部门:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 34,795 | | | $ | 30,298 | | | $ | 96,126 | | | $ | 81,925 | |
由第三方代理保留的保费 | 27,932 | | | 24,772 | | | 77,542 | | | 66,606 | |
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
应收账款净额 | $ | 3,850 | | | $ | 3,883 | |
这些金额包括在应收账款中,净额计入公司的简明综合资产负债表。
12. 承付款和或有事项
法律事务
该公司在正常业务过程中会受到索赔和诉讼事宜的影响。管理层并不相信任何该等事宜的解决会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
承付款和其他或有事项
该公司还管理托管存款,作为对客户的一项服务,其中很大一部分由第三方金融机构持有。牛膝电子托管保证金总额为$159.1百万美元和美元204.8百万a分别为2022年9月30日和2021年12月31日。该等存款并未反映在简明综合资产负债表内,但在某些情况下(例如,如果本公司处置托管资产),本公司可能对该等存款负上或有责任。这类或有负债迄今没有对业务结果或财务状况产生实质性影响,预计今后也不会这样做。
有关我们的经营租赁义务的信息,请参阅我们的精简综合财务报表中的附注17。
13. 应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
雇员补偿及福利 | $ | 23,380 | | | $ | 32,756 | |
其他 | 11,575 | | | 21,393 | |
应计费用和其他负债总额 | $ | 34,955 | | | $ | 54,149 | |
裁员计划
在2022年第二季度和第三季度,公司分别执行了裁员计划(统称为“裁员计划”),以提高成本效率并与DOMA智能平台的战略投资保持一致。第二季度和第三季度的削减计划包括取消大约561整个公司的职位,或大约27占公司当时现有员工总数的1%。截至2022年9月30日,公司基本完成了削减计划。
与削减计划相关的负债包括在截至2022年9月30日的简明综合资产负债表中的应计费用和其他负债中。
下表汇总了与削减计划相关的负债有关的活动:
| | | | | |
| 总计 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | — | |
已招致的费用(1) | 8,396 | |
付款和其他调整 | (7,829) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 567 | |
________________
(1)所产生的费用包括雇员福利、遣散费、薪俸税和相关的便利费用,由丧失奖金所抵销。
在截至2022年9月30日的9个月内,与削减计划相关的丧失的基于股票的薪酬为$1.9百万美元。
14. 员工福利计划
该公司为其员工发起了一项固定缴款401(K)计划(“退休储蓄计划”)。退休储蓄计划是一种自愿缴费计划,根据该计划,员工可以选择推迟根据1986年国内收入法第401(K)条的联邦所得税目的进行补偿。所有18岁以上的全职雇员都有资格在他们就业的第一天登记参加退休储蓄计划。公司匹配缴费从员工登记到退休储蓄计划时开始。在2022年1月1日之前,公司提供的雇主匹配50第一个的百分比6%的任选捐款,并且没有超过3赔偿金的%。自2022年1月1日起,该公司为雇主提供最高100第一个:%1选任捐款的百分比和50下一张:%5选任捐款的百分比。最大匹配贡献为3.5赔偿金的%。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,本公司为员工的利益作出供款$1.3百万美元和美元0.7分别为退休储蓄计划提供100万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司为员工的利益作出供款$3.6百万美元和美元2.0100万美元给退休储蓄计划。
15. 研发
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,公司记录了以下与研发费用和内部开发软件成本资本化相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已发生的研究和开发费用 | $ | 3,660 | | | $ | 5,402 | | | $ | 14,781 | | | $ | 10,849 | |
资本化的内部开发软件成本 | 8,393 | | | 5,347 | | | 25,603 | | | 14,157 | |
研发支出,包括资本化的内部开发软件成本 | $ | 12,053 | | | $ | 10,749 | | | $ | 40,384 | | | $ | 25,006 | |
我们的研究和开发成本反映了与此类活动直接相关的员工的某些工资相关成本和某些软件订阅成本,这些成本包括在精简综合运营报表的人员成本中。资本化的内部开发软件和收购的软件成本计入固定资产,净额计入简明合并资产负债表。
16. 认股权证负债
作为业务合并的结果,本公司假设于截止日期,公开认股权证购买合共11,500,000我们的普通股和私募认股权证的股份将购买总计5,833,333我们普通股的股份。每份完整的认股权证使持有人有权购买一普通股股份,价格为$11.50.
认股权证自2021年12月4日起可予行使,即一年自Capitol首次公开募股结束起;前提是,我们根据1934年修订的《证券法》(以下简称《证券法》)持有一份有效的登记声明,涵盖我们的普通股。
当我们普通股的每股价格等于或超过$时,赎回公开认股权证18.00
本公司可要求公开认股权证赎回:
•全部,而不是部分;
•售价为$0.01根据公共授权;
•对不少于30提前三天书面通知每位公共认股权证持有人赎回;以及
•如果且仅当我们普通股的最后报告销售价格等于或超过$18.00每股(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整)20在一个交易日内30-在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知之前的三个工作日结束的交易日。
本公司不会赎回上述公开认股权证,除非证券法下有关发行可于无现金行使公开认股权证时发行的普通股股份的登记声明生效,且有关该等普通股股份的现行招股说明书可于30天赎回期,除非公共认股权证可以在无现金的基础上行使,并且这种无现金行使是根据证券法豁免注册的。
当我们普通股的每股价格等于或超过$时,赎回公开认股权证10.00
该公司可赎回以下未偿还的公共认股权证:
•全部,而不是部分;
•售价为$0.10根据公共授权,至少30提前几天书面通知赎回;条件是持有者将能够在赎回前行使他们的公共认股权证,并根据赎回日期和普通股的“公平市值”获得一定数量的股票,除非下文另有描述;
•如果且仅当我们普通股的最后报告销售价格等于或超过$10.00于本公司向公共认股权证持有人发出赎回通知日期前一个交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重组、重新分类、资本重组等及上述普通股及股权挂钩证券的某些发行调整后);及
•如果且仅当最后报告的普通股销售价格低于$18.00如上文所述,私募认股权证按每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及普通股和股权挂钩证券的某些发行而调整后)的相同条款同时要求赎回。
自发出赎回通知之日起至赎回或行使公共认股权证为止,持有人可选择以无现金方式行使其公共认股权证。我们普通股的“公平市场价值”将意味着我们普通股的成交量加权平均价十在紧接赎回通知向认股权证持有人发出赎回通知之日后的交易日。在任何情况下,
与此赎回功能相关的公共认股权证可行使的时间超过0.361每份公共认股权证的普通股(可予调整)。
私募认股权证与公开认股权证相同,惟私募认股权证(I)除有限例外情况外,不可由吾等赎回,(Ii)可以现金或无现金方式行使,及(Iii)在每种情况下均有权享有登记权(包括行使私募认股权证后可发行的普通股股份),只要该等认股权证由初始购买者或其任何准许受让人持有(如本公司与大陆股票转让信托公司(一间纽约公司)于2020年12月1日订立的认股权证协议进一步描述),作为认股权证代理人(“认股权证协议”)。如果私人配售认股权证由初始购买者或其任何获准受让人以外的持有人持有,则该等认股权证可由吾等赎回,并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
2021年9月3日,本公司向美国证券交易委员会提交了经修订的S-1表格登记说明书(第333-258942号)(该说明书于2021年9月8日宣布生效;本公司随后提交了一份生效后的修正案,于2022年3月30日宣布生效),其中涉及发行总额高达17,333,333认股权证行使时可发行的普通股。截至2022年9月30日,公共和私募认股权证的总价值为$0.7百万美元和美元0.4百万,分别相当于未偿还的认股权证11,500,000股票和5,833,333股票分别是我们的普通股。截至2021年12月31日,公共和私人认股权证的总价值为$10.9百万美元和美元5.5百万,分别相当于未偿还的认股权证11,500,000股票和5,833,333股票分别是我们的普通股。该等认股权证根据美国会计准则第815-40号规定作为负债入账,并于简明综合资产负债表内于认股权证负债内列报。认股权证负债在开始时按公允价值计量,并按经常性基础计量,其公允价值变动在认股权证公允价值变动内列示。和保荐人承担的股份责任在简明的合并经营报表中。
17. 租契
该公司拥有由办公空间和办公设备组成的运营租赁。租赁条款和选项在本公司的经营租赁中有所不同,具体取决于相关租赁资产。我们排除延长或终止租赁的期权,不将其确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分,直到知道和/或执行这些期权为止,因为我们通常不行使购买基础租赁资产的期权。截至2022年9月30日,我们的租约剩余期限为1月至7.0年,其中一些可能不包括续签选项,而另一些则可以选择将租赁期限从1年份至5好几年了。我们经营租约的组成部分如下:
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
租赁费用的构成: | |
经营租赁费用 | $ | 9,097 | |
转租收入减少 | (250) | |
租赁费用净额 | 8,847 | |
| |
与租赁相关的现金流信息: | |
截至2022年9月30日止九个月内营运租赁的营运现金流出 | $ | 8,174 | |
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
在截至2022年9月30日的9个月内获得的使用权资产,以换取新的经营租赁负债 | $ | 9,857 | |
加权平均剩余租期 | 4.19年份 |
加权平均贴现率 | 10 | % |
| | | | | |
租赁债务的到期日: | 2022年9月30日 |
2022 | $ | 2,614 | |
2023 | 9,719 | |
2024 | 8,272 | |
2025 | 6,066 | |
2026 | 4,585 | |
此后 | 4,462 | |
租赁付款总额 | 35,718 | |
扣除计入的利息 | (6,629) | |
租赁负债 | $ | 29,089 | |
18. 后续事件
在编制随附的简明综合财务报表时,本公司已评估在资产负债表日之后至财务报表发布之日为止发生的所有重大后续事件或交易,以供在本公司财务报表中确认或披露,并未发现任何后续事件或交易需要披露。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对DOMA财务状况和经营成果的讨论和分析应与本10-Q表季度报告(“季度报告”)中所载截至2022年9月30日和2021年9月30日的未经审计简明综合财务报表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表以及相关附注,以及截至2021年和2020年12月31日的经审计综合财务报表以及截至2021年、2020年和2019年12月31日的经审计综合财务报表以及截至12月31日的年报所载的10-K表格年度报告中的相关附注一并阅读。2021年(《年度报告》)。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素,阅读时应结合年度报告中“关于前瞻性陈述的告诫”中的披露和信息。由于各种因素,包括第I部分第1A项“风险因素”或年报其他部分的陈述,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。由于四舍五入的原因,某些金额可能不是足数。本季度报告中的所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告之日我们掌握的信息,除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。
除文意另有所指外,凡提及“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”、“我们”、“Our”及类似术语,均指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指企业合并完成之前我们的前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--States Title Holding,Inc.(“States Title”).
概述
DOMA成立于2016年,旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上,以完全重新想象住宅房地产成交流程。我们创建DOMA是为了为今天希望获得即时数字体验的消费者创造一个拥有住房的流程。我们对所有权和托管流程的方法是由我们创新的全栈平台DOMA Intelligence推动的。DOMA智能平台是一个由100多名数据科学家和工程师组成的团队在五年多的时间里在研究和开发方面进行重大投资的结果。它创建了一个革命性的端到端房地产成交平台,旨在消除所有潜在的手动任务,包括承保所有权保险、执行核心托管功能、生成成交文件以及签署和记录文件。该平台利用数据分析、机器学习和自然语言处理的力量,使我们能够提供更负担得起、更快完成交易的能力,并在流程的每一个点提供无缝的客户体验。DOMA的机器智能算法正在根据30年来匿名成交交易的历史数据进行训练和优化,使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定,并显著减少促进整个成交过程的时间、精力和成本。
我们的商业模式
今天,我们主要为住宅房地产市场上最普遍的两种交易类型--购买交易和再融资交易--发起、承销和提供所有权、托管和结算服务。我们通过两个互补的报告部门--分销和承保--运营和报告我们的业务。请参阅“-陈述的基础“下面。
我们的分销部门反映了我们通过专属所有权代理和代理(“直接代理”)提供的产品和服务的销售,承保和保险服务除外。我们通过两个渠道营销我们的产品和服务,以吸引我们的推荐合作伙伴,并最终接触到我们的客户,即购买新房或对现有抵押贷款进行再融资的个人:
•DOMA企业版-我们的目标是与维持集中放贷业务的国家贷款人和抵押贷款发起人建立伙伴关系。一旦建立了合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的贷款生产系统集成在一起,以实现无摩擦的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。
•本地市场(“本地”)-我们通过105-分支机构在十个州的足迹为2022年9月30日。在截至2022年9月30日的季度,我们本地渠道约90%的贷款人和所有者保单由DOMA承保,其余份额由第三方承销商承保。
我们的承保业务反映了我们承保和保险服务的销售。这些服务通过我们的专属所有权保险公司与我们的直接代理渠道以及市场上的其他非专属所有权和托管代理(“第三方代理”)整合在一起。对于通过第三方代理渠道采购的客户,我们保留部分所有权溢价(约16%-18%),以换取我们资产负债表的承保风险。第三方代理渠道包括我们为关联方Lennar提供的房屋建筑商交易的产权承保和保险服务。
我们直接代理渠道的财务业绩对我们的分销和承保报告部门都有影响,而第三方代理渠道的结果只影响承保报告部门。
我们的费用通常包括与完成交易和投保风险相关的直接履行费用、与收购新业务相关的客户获取成本,以及如下所述的其他运营费用:
•直接履行费用-由直接人工和直接非人工费用组成。直接人工费用是指与直接为订单的开始和结束做出贡献的员工相关的工资成本。直接人工费用的一些例子包括所有权和第三方托管服务、结算服务和客户服务。直接非人工支出是指与订单量密切相关的非工资支出,如索赔准备金、所有权审查费用、办公用品以及保费和其他相关税费。
•客户获取成本-这一类别包括销售工资、销售佣金、客户成功工资、与销售有关的旅行和娱乐以及企业营销的分配部分
•其他运营费用-对订单或保单的履行或获取没有直接贡献的所有其他费用被视为其他运营费用。这一类别主要由研发费用、公司支持费用、占用费用以及其他一般和行政费用组成
我们预计将继续投资于我们的DOMA智能平台以及有机和无机增长机会,以保持与现有大型行业现有公司的竞争力,这些公司资金充足,拥有大量资源来捍卫其现有的市场地位。随着时间的推移,我们计划利用我们的现金流投资于客户获取、研发和新产品提供,以进一步提高收入增长,并加快消除完成住宅房地产交易的摩擦和费用。
陈述的基础
我们报告两个运营部门的业绩:
•分布-我们的分销部门反映了我们的直接代理业务,即获取客户订单并为房地产成交交易提供所有权和托管服务。我们通过我们的本地和DOMA企业客户推荐渠道获得客户。
•承销-我们的承保部门反映了我们的产权保险承保业务的结果,包括通过我们的直接代理和第三方代理渠道转介的保单。转介代理人保留约82%-84%的保单保费,以换取他们的服务。保留率因州和药剂而异。
成本被分配到各个部门,以达到调整后的毛利润,我们的部门衡量利润和亏损。我们对分部的会计政策与适用于我们的合并财务报表的会计政策相同,如下所述。-收入和支出的关键组成部分。部门间收入和支出在合并中被剔除。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注7以了解我们的摘要
分部业绩以及分部调整后的毛利和所得税前综合亏损之间的对账。
重大事件和交易
企业合并
在截止日期,Capitol根据协议完成了与Old Doma的业务合并。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.,Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他详情,请参阅简明综合财务报表附注3。
作为业务合并的结果,我们成为在美国证券交易委员会注册并在纽约证券交易所上市的壳公司的运营继承人。要成为一家上市公司,我们需要招聘更多的人员,并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和做法。此外,作为一家上市公司,我们每年都会产生额外的费用,其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源。
宏观经济走势
新冠肺炎造成了重大的宏观经济影响、市场混乱和房地产市场波动。影响住宅房地产市场的持续宏观经济趋势包括待售房屋供应短缺、房价上涨、抵押贷款利率上升、通胀、劳动力市场混乱以及与乌克兰战争相关的地缘政治不确定性。
我们经营房地产行业,我们的业务量直接受到抵押贷款再融资交易、现有房地产购买交易和新房地产购买交易的市场趋势的影响,特别是在市场的住宅部分。我们的成功依赖于我们经营的整个市场的大量住宅交易,以及较少程度的商业房地产交易。对新冠肺炎疫情的应对最初导致购买交易大幅下降。随后的2021年美国联邦刺激措施,包括美联储的降息,以及允许远程公证等地方监管举措,导致房地产行业快速复苏,导致抵押贷款再融资和购买量增加,我们相信这对我们的商业模式有利。
在2022年的前三个季度,为了抗击通胀,美联储总共将基准利率上调了300个基点,其中包括2022年6月、7月和9月分别上调75个基点。2022年11月,美联储再次将基准利率上调75个基点。截至2022年9月,30年期固定利率抵押贷款的平均利率升至6.11%,而2021年同期为2.9%。随着利率上升,再融资交易的前景继续下滑。
对抵押贷款的需求往往与利率的变化密切相关,这意味着我们的订单趋势可能会受到未来利率变化的影响。然而,我们相信,我们目前较低的市场份额以及对所有权保险、托管和结算服务的颠覆性做法将使我们能够获得市场份额,这反过来应该会缓解我们相对于行业现有公司的收入增长趋势所面临的风险。
我们继续密切监测经济和监管事态发展,以应对大流行病和随后的宏观经济活动造成的波动和不确定性。
纽约证券交易所关于继续上市标准的通知
2022年8月1日,我们收到纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的通知,称我们不再符合纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节(“第802.01C节”)规定的纽约证券交易所持续上市标准,因为公司普通股的平均收盘价在连续30个交易日内低于每股1.00美元。根据第802.01C节,本公司有一项
在收到恢复遵守最低股价要求的通知后六个月内。在为期6个月的治疗期内,如果在治疗期内的任何日历月的最后一个交易日,普通股的收盘价至少为1.00美元,并且在截至该月最后一个交易日的30个交易日内,普通股的平均收盘价至少为1.00美元,则公司可以随时恢复遵守。如果公司不能在这段时间内重新遵守1.00美元的股价规则,纽约证券交易所将启动普通股暂停上市和退市的程序。第802.01C节还规定,如果纠正价格状况所需的行动需要股东批准,则六个月治疗期除外,就像实施反向股票拆分一样,在这种情况下,行动需要不晚于公司下一次年度股东大会批准,如果普通股价格迅速超过每股1.00美元,并且价格至少在接下来的30个交易日保持在该水平以上,价格状况将被视为治愈。
本公司打算在第802.01C节允许的期限内修复该缺陷。然而,不能保证公司将在指定的治愈期内达到持续上市的标准。我们正在勤奋工作,以证明遵守了继续在纽约证券交易所上市的最低价格要求。该通知对我们的普通股在纽约证券交易所的上市没有立即的影响。我们打算监控我们普通股的收盘价,并在普通股收盘价保持在每股1.00美元以下的情况下考虑我们的可选方案。
主要运营和财务指标
我们定期审查几个关键的运营和财务指标,以评估我们的业绩和趋势,并为管理层的预算、财务预测和战略决策提供信息。
下表列出了我们的主要经营和财务指标,以及相关的公认会计原则(“公认会计原则”)衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,开放和关闭订单编号除外) |
关键运行数据: | | | | | | | |
未平仓订单 | 21,509 | | | 52,867 | | | 81,932 | | | 135,442 | |
已关闭的订单 | 15,302 | | | 35,300 | | | 61,448 | | | 99,386 | |
GAAP财务数据: | | | | | | | |
收入(1) | $ | 107,856 | | | $ | 162,582 | | | $ | 343,807 | | | $ | 420,364 | |
毛利(2) | $ | 7,355 | | | $ | 28,302 | | | $ | 21,632 | | | $ | 81,232 | |
净亏损 | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
非公认会计准则财务数据(3): | | | | | | | |
留存保费及费用 | $ | 42,715 | | | $ | 70,986 | | | $ | 143,426 | | | $ | 193,249 | |
调整后的毛利 | $ | 11,606 | | | $ | 30,280 | | | $ | 32,866 | | | $ | 88,937 | |
调整后毛利与留存保费及费用的比率 | 27 | % | | 43 | % | | 23 | % | | 46 | % |
调整后的EBITDA | $ | (30,232) | | | $ | (20,109) | | | $ | (118,527) | | | $ | (35,291) | |
_________________
(1)收入包括(1)净保费、(2)托管、其他与所有权有关的费用和其他,以及(3)投资、股息和其他收入。净亏损由收入和费用两部分组成。有关我们综合损益表中的衡量标准的更多信息,请参阅“-收入和支出的主要组成部分-收入“下面。
(2)根据公认会计原则计算的毛利,计算方法为总收入减去第三方代理保留的保费、直接人工费用(主要包括直接履行保单的某些员工的人事费用)和直接非人工费用(主要包括所有权审查费用、索赔拨备以及折旧和摊销)。在我们的综合损益表中,折旧和摊销被记录在“其他营业费用”的标题下。
(3)留存保费和费用、调整后的毛利润和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准“以下是关于这些衡量标准与最接近的公认会计准则财务衡量标准的更多信息和协调。
未平仓和未平仓订单
未平仓订单是指通过我们的直接代理人订购所有权保险和/或托管服务(包括资金支付、签署文件和记录交易)的数量,通常与购房或抵押再融资交易有关。订单可以在客户表示对特定财产感兴趣时开始,也可以在购买或贷款协议签署之前或之后由客户取消。结算订单是指在每个期间通过签发所有权保险单和(或)提供托管服务而成功履行的所有权保险和(或)代管服务的未结订单数量。未结和已结订单不包括来自我们第三方代理的所有权保险订单或转介。购房交易的成交订单通常导致签发两份所有权保险单,而再融资交易通常导致签发一份所有权保险单。
我们将未平仓订单作为我们直销收入渠道的领先指标,并将已结订单作为同期直销收入的直接指标,并基于同样的原因相信这些措施对投资者很有用。我们认为,随着时间的推移,未平仓订单和未平仓订单之间的关系将保持相对一致,未平仓订单的增长通常是未来财务表现的可靠指标。然而,未平仓订单与未平仓订单之比的下降,可能是宏观经济或房地产市场不利趋势的先行指标。
留存保费及费用
留存保费和费用是一种非GAAP财务指标,其定义为GAAP下的总收入减去第三方代理留存的保费。请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准以下是关于我们的留存保费和手续费与毛利润的对账,这是最接近的GAAP衡量标准,以及关于我们的非GAAP衡量标准的局限性的更多信息。
我们的业务战略重点是利用我们的DOMA智能平台来提供全面改善的客户和推荐合作伙伴体验,并主要通过我们的直接代理渠道来提高时间和成本效益。相比之下,在我们的第三方代理渠道中,我们提供我们的承保专业知识和资产负债表,以确保此类第三方代理转介的保单的风险,对于这项服务,我们通常获得我们承保保单保费的约16%-18%。因此,我们使用留存保费和费用(扣除第三方代理留存保费的影响)作为衡量我们业务盈利能力和未来增长趋势的重要指标,并相信出于同样的原因,这对投资者是有用的。
调整后的毛利
调整后的毛利是一种非公认会计原则的财务指标,根据公认会计原则定义为毛利(亏损),调整后不包括折旧和摊销的影响。请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准以下是我们调整后的毛利与毛利的对账、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息。
管理层将调整后的毛利润视为衡量我们潜在盈利能力和效率的重要指标。随着我们产生更多通过DOMA Intelligence平台提供服务的业务,我们预计每笔订单的直接人工费用将继续下降,从而降低履行成本,我们预计调整后的每笔交易毛利润的增长速度将快于每笔交易的留存保费和费用。
调整后毛利与留存保费及费用的比率
调整后毛利与留存保费及手续费的比率是一项非公认会计准则的量度,以百分比表示,计算方法为调整后毛利除以留存保费及手续费。分子和分母都是扣除第三方代理保留的保费的影响,因为这是与我们的承保部门相关的成本,我们对此控制有限,因为根据长期合同条款,第三方代理通常保留与所有权保单转介相关的大约82%-84%的保费。
我们认为,调整后的毛利润与保费和手续费的比率是衡量我们的运营效率和我们的机器学习能力影响的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。
我们预计,调整后的毛利润与留存保费和费用的比率将在长期内有所改善,反映出我们每笔订单的平均履行成本继续下降。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一种非公认会计准则财务指标,定义为扣除利息、所得税和折旧及摊销前的净收益(亏损),并进一步调整,以排除基于股票的补偿、遣散费、商誉减值以及认股权证和保荐人担保股份负债的公允价值变化的影响。请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准以下是我们调整后的EBITDA与净亏损、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息的对账。
我们审查调整后的EBITDA作为衡量我们经常性和基本财务表现的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。
收入和费用的主要组成部分
收入
净保费已成交
我们通过承保所有权保险单产生净保费,并在标的交易完成时全额确认保费。对于我们的一些第三方代理,我们还为我们估计已在当期签发但由第三方代理在随后的期间向我们报告的所有权保单积累保费收入。请参阅“-关键会计政策和估算-第三方代理推荐的应计净保费“关于这一应计项目的进一步解释,见下文。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,我们的第三方代理商发出这些保单到向我们报告这些保单或保费之间的平均时间间隔约为三个月。承保的净保费包括由第三方代理保留的部分保费,该部分被记录为费用,如下所述。
为了降低与承保保单相关的风险,我们利用再保险计划来限制我们的最大损失敞口。根据我们的再保险条约,我们放弃标的保单的保费,以换取再保险人的让渡佣金,我们的净保费不包括此类让渡的保费。
我们的主要再保险配额份额协议涵盖从再融资和房屋净值信用额度交易中立即承保的保单,根据这些交易,我们历史上放弃了从2021年1月1日至2021年2月23日期间每份承保保单的100%书面保费。根据于2021年2月24日生效的续订协议,我们只放弃此类即时承保保单保费的25%,但再保险保费总额不得超过8000万美元,在此之后,我们将保留即时承保保单的100%保费。让渡百分比的减少导致每笔交易的净保费比上一时期的业绩更高。有关我们的再保险条约的其他详情,请参阅上文简明综合财务报表的附注2。
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他
托管费和其他产权相关费用用于管理房地产交易的结算,包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件、提供公证服务以及其他房地产或产权相关活动。其他费用与我们提供的各种辅助服务有关,包括出具本票的费用、文件准备费用、房主协会信件费用、查验费用、留置权信件费用和电汇费用。我们还承认,在与再保险条约有关的让渡佣金数额超过与再保险有关的费用的范围内,让渡佣金的数额。
这一收入项目与我们的分销部门最直接相关。对于分部级别的报告,我们的分销部门保留的代理保费在我们分部损益表的“托管、其他所有权相关费用和其他”标题下记录为收入,而我们的承保部门记录了我们出具的保单的相应费用。这些内部交易的影响在合并后消除。
投资、股息和其他收入
投资、分红和其他收入主要来自我们的投资组合。我们主要投资固定收益证券,主要包括公司债务、存单、美国国债、外国政府证券和抵押贷款。
费用
由第三方代理保留的保费
当客户被转介给我们并且我们承保保单时,转介的第三方代理将保留很大一部分保费,通常约为保费的82%-84%。由第三方代理保留的保费部分被记录为费用。这些推荐费用仅与我们的承保部门有关。随着我们的直接代理渠道相对于我们的第三方代理渠道的不断增长,我们预计第三方代理保留的保费占收入的百分比将随着时间的推移而下降。
对于分部级别的报告,我们的直接代理保留的保费(记录为分销分部收入)被记录为我们承保部门的“代理保留保费”费用的一部分。这些内部交易的影响在合并后消除。
职称审核费
所有权审查费用是在出具所有权保险单之前搜索和审查公共信息而产生的。
关于申索的准备金
索赔费用准备金由三个部分组成:IBNR损失、已知索赔损失和损失调整费用以及与代管有关的损失。
IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用的计算方法是对所有权保险费总额适用一个费率(损失拨备费率)。损失拨备率是根据一家独立精算公司利用公认的精算方法进行的评估确定的。评估还考虑了行业趋势、监管环境和地理因素,并在年内根据事态发展进行了更新。这一损失拨备率被设定为计提当年保单的损失。由于我们的长期索赔风险,我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或正向索赔金额,当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。
根据一段时间内优质葡萄酒的风险状况和一家独立精算公司的预测,我们建立或释放与我们的旧保单相关的准备金。随着我们继续增加通过DOMA智能平台提供服务的业务的比例,我们的IBNR占我们收入的比例可能会增加,但我们相信,随着我们的预测机器智能技术产生更好的结果,从长远来看,这一比例将会下降。
已知索赔损失和损失调整费用准备金是根据当时可获得的信息,反映解决索赔的剩余成本的最佳估计的费用。在实践中,大多数索赔并不满足最初已知的索赔准备金;相反,随着在索赔管理过程中形成新的信息,初步估计数被修订,有时下调,有时上调。IBNR精算预测中提供了这项额外的发展,但不能将其分配给具体索赔。实际
在索赔管理中发生的费用记入损失调整费用,这主要包括与调查和解决索赔有关的法律费用。
与代管有关的损失主要是由结算代理人在代管过程中出现的文书错误造成的。随着我们通过DOMA智能平台处理的订单比例持续增加,我们预计与第三方托管相关的损失将随着时间的推移而下降。
人员成本
人员成本包括基本工资、员工福利、支付给员工的奖金、基于股票的薪酬、工资税和遣散费。这笔费用主要是由给定时期内员工的平均数量和我们的招聘活动推动的。
在对分部结果的列报和核对以及对毛利的计算中,我们将人员成本归类为直接费用或间接费用,以反映每个员工所从事的活动。直接人员成本涉及其工作职能与我们的履行活动直接相关的员工,包括承销商、成交代理、托管代理、资金代理以及所有权和治疗代理,并包括在我们部门调整后毛利的计算中。间接人员成本涉及不直接支持我们交易履行活动的员工,包括销售代理、培训专家和客户成功代理、部门管理、研发和其他信息技术人员以及公司支持人员。
其他运营费用
其他运营费用包括入住率、维护费和水电费、产品税(例如,对所交保费征收的州税)、专业费用(包括法律、审计和其他第三方咨询费用)、软件许可证和销售工具、旅行和娱乐费用以及折旧和摊销等成本。
商誉减值
商誉减值包括与商誉有关的非现金减值费用。我们每年在10月1日审查减值商誉,如果事件或情况变化表明可能存在减值,我们会更频繁地审查减值商誉。如果报告单位的账面价值继续超过其公允价值,则计算报告单位商誉的公允价值,并记录相当于超出部分的减值损失。
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动包括因在每个报告期末将我们的认股权证及保荐人担保股份计入公允价值而产生的未实现收益及亏损。
所得税费用
虽然我们处于合并净亏损状态,并将我们的联邦所得税作为合并税组报告,但在我们有盈利业务的某些司法管辖区,我们会产生州所得税。此外,在某些司法管辖区,我们需要缴纳强制性的最低州所得税。此外,我们已确认递延税项资产,但已以全额估值拨备予以抵销,反映其在未来期间的可收回程度存在重大不确定性。在我们公布至少三年的盈利情况之前,我们可能无法实现这些递延税项资产的税收优惠。
经营成果
我们在综合的基础上和按部门讨论我们的历史运营结果如下。过去的财务业绩并不代表未来的业绩。
截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月
下表列出了我们在所示期间的综合业务结果以及期间之间的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入: | | | | | | | |
净保费已成交 | $ | 94,488 | | | $ | 141,491 | | | $ | (47,003) | | | (33) | % |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 | 12,627 | | | 20,452 | | | (7,825) | | | (38) | % |
投资、股息和其他收入 | 741 | | | 639 | | | 102 | | | 16 | % |
总收入 | $ | 107,856 | | | $ | 162,582 | | | $ | (54,726) | | | (34) | % |
费用: | | | | | | | |
由第三方代理保留的保费 | $ | 65,141 | | | $ | 91,596 | | | $ | (26,455) | | | (29) | % |
职称审核费 | 3,709 | | | 5,289 | | | (1,580) | | | (30) | % |
关于申索的准备金 | 4,665 | | | 6,685 | | | (2,020) | | | (30) | % |
人员成本 | 60,481 | | | 62,410 | | | (1,929) | | | (3) | % |
其他运营费用 | 20,656 | | | 21,693 | | | (1,037) | | | (5) | % |
商誉减值 | 33,746 | | | — | | | 33,746 | | | * |
总运营费用 | $ | 188,398 | | | $ | 187,673 | | | $ | 725 | | | — | % |
| | | | | | | |
运营亏损 | (80,542) | | | (25,091) | | | (55,451) | | | 221 | % |
| | | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | 1,438 | | | (4,478) | | | 5,916 | | | (132) | % |
利息支出 | (4,584) | | | (4,531) | | | (53) | | | 1 | % |
所得税前亏损 | (83,688) | | | (34,100) | | | (49,588) | | | 145 | % |
| | | | | | | |
所得税费用 | (425) | | | (170) | | | (255) | | | 150 | % |
净亏损 | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (49,843) | | | 145 | % |
*=未列示为上期金额为零
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (除百分比外,以千为单位) |
收入: | | | | | | | |
净保费已成交 | $ | 299,080 | | | $ | 358,754 | | | $ | (59,674) | | | (17) | % |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 | 43,106 | | | 59,092 | | | (15,986) | | | (27) | % |
投资、股息和其他收入 | 1,621 | | | 2,518 | | | (897) | | | (36) | % |
总收入 | $ | 343,807 | | | $ | 420,364 | | | $ | (76,557) | | | (18) | % |
费用: | | | | | | | |
由第三方代理保留的保费 | $ | 200,381 | | | $ | 227,115 | | | $ | (26,734) | | | (12) | % |
职称审核费 | 14,836 | | | 15,643 | | | (807) | | | (5) | % |
关于申索的准备金 | 15,586 | | | 16,741 | | | (1,155) | | | (7) | % |
人员成本 | 211,507 | | | 159,829 | | | 51,678 | | | 32 | % |
其他运营费用 | 67,047 | | | 53,038 | | | 14,009 | | | 26 | % |
商誉减值 | 33,746 | | | — | | | 33,746 | | | * |
总运营费用 | $ | 543,103 | | | $ | 472,366 | | | $ | 70,737 | | | 15 | % |
| | | | | | | |
运营亏损 | (199,296) | | | (52,002) | | | (147,294) | | | 283 | % |
| | | | | | | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | 20,531 | | | (4,478) | | | 25,009 | | | (558) | % |
利息支出 | (13,280) | | | (12,341) | | | (939) | | | 8 | % |
所得税前亏损 | (192,045) | | | (68,821) | | | (123,224) | | | 179 | % |
| | | | | | | |
所得税费用 | $ | (746) | | | $ | (506) | | | $ | (240) | | | 47 | % |
净亏损 | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | | | $ | (123,464) | | | 178 | % |
| | | | | | | |
*=未列示为上期金额为零 |
收入
净保费已成交。在截至2022年9月30日的三个月中,净保费与去年同期相比下降了4700万美元,降幅为33%,这是由于我们的直接代理渠道的保费下降了54%,我们的第三方代理渠道的保费下降了27%。在截至2022年9月30日的9个月中,净保费与去年同期相比下降了5970万美元,降幅为17%,这是由于我们的直接代理渠道的保费下降了35%,我们的第三方代理渠道的保费下降了11%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,直接代理保费下降是由成交订单分别下降57%和38%推动的。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们的第三方代理渠道的保费下降是由于利率环境上升导致市场活动总体减少,特别是再融资市场,但与期间关闭的新住宅建筑相关的保费增加部分抵消了这一影响。
托管、其他与所有权相关的费用和其他。在截至2022年9月30日的三个月中,托管、其他与所有权相关的费用和其他费用减少了780万美元,或38%,而在截至2022年9月30日的九个月中,由于相应的成交订单分别下降了57%和38%,与去年同期相比,减少了1600万美元,或27%。成交订单活动的下降被较高的平均水平部分抵消
与前一年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,每个直接订单的托管费用分别增加了42%和18%,原因是采购订单的组合增加。
投资、股息和其他收入。在截至2022年9月30日的9个月中,投资、股息和其他收入与上年同期相比减少了90万美元,降幅为36%,这主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中,投资组合再平衡带来的一次性实现收益。
费用
由第三方代理保留的保费。在截至2022年9月30日的三个月中,第三方代理保留的保费减少了2650万美元,降幅为29%,与上年同期相比,截至2022年9月30日的九个月减少了2670万美元,降幅为12%。 这些变动主要是由我们的第三方代理渠道的保费下降推动的。支付给我们第三方代理商的平均佣金没有实质性变化。
职称审核费。由于订单量的相应下降,截至2022年9月30日的三个月,标题审查费用减少了160万美元,或30%;截至2022年9月30日的九个月,与去年同期相比,减少了80万美元,或5%。抵消了这些下降的是为支持履行而产生的固定费用的增加,包括所有权工厂维护费用和软件许可费。
关于申索的规定。在截至2022年9月30日的三个月中,与上年同期相比,索赔准备金减少了200万美元,降幅为30%,这主要是因为与本年度相关的索赔准备金因保费的相应下降而减少。这被前期业务索赔准备金释放的减少所抵消。在截至9月30日的三个月中,与上一时期保单相关的2022年准备金释放为50万美元,而去年同期为240万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三个月,申索准备金分别占净保费的4.9%及4.7%。
截至2022年9月30日的9个月,索赔准备金与上年同期相比减少了120万美元,降幅为7%,主要原因是与本年度相关的索赔准备金因承保保费的相应下降而减少。在截至9月30日的9个月中,与上年保单相关的2022年准备金释放为260万美元,而上年同期为680万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日的9个月,申索准备金分别占净保费的5.2%及4.7%。据报告,前几年签发的保单出现的损失低于预期。
人员成本。与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的人员成本减少了190万美元,降幅为3%,这是因为直接劳动力和客户获取费用的减少部分被先前披露的裁员计划和股票薪酬费用的遣散费增加所抵消。该公司的人员成本在本季度因裁员计划而受益。
在截至2022年9月30日的9个月中,人员成本比前一年同期增加了5170万美元,增幅为32%,这是由于在直接劳动力和客户获取方面的投资、在研发方面的投资、我们的公司支持职能扩大以作为上市公司运营,以及支持Direct Agents渠道的运营和管理人员的增加,因为该组织投资于推动DOMA Intelligence启用的交易的增长。
其他经营费用。在截至2022年9月30日的三个月中,其他运营费用减少了100万美元,降幅为5%,这主要是由于外部专业服务费和收入整体减少导致的保费税减少。这些减少被与我们的DOMA智能平台开发投资相关的更高的摊销费用部分抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,与上年同期相比,其他运营费用增加了1,400万美元,增幅为26%,原因是保险成本上升,与我们DOMA智能平台开发投资相关的摊销费用增加,占用成本增加,
支持收入增长的费用,如硬件和软件采购,以及作为上市公司运营的更高的企业支持费用,如改进的操作系统,以及差旅和娱乐支出。
商誉减值。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,商誉减值增加了3370万美元,原因是由于不利的抵押贷款和住房市场状况,包括利率迅速上升和住房库存减少,以及公司股票价格持续下跌,预计收入减少。
认股权证及保荐人承担股份负债的公允价值变动。由于负债估值的不利变化,截至2022年9月30日的三个月,认股权证和保荐人担保股份负债的公允价值变化(定义见附注3)减少了590万美元,或132%,而截至2022年9月30日的九个月减少了2500万美元,或558%,原因是负债估值的投入发生了不利变化,主要是公司股价下跌。2021年,认股权证和保荐人担保股份负债的公允价值变化是一项支出,而在2022年,这是一项福利。
利息支出。在截至2022年9月30日的三个月里,利息支出保持不变,因为在这两个时期之间,债务结构没有实质性变化。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加了90万美元,增幅为8%,这是由于2021年第一季度提供资金的1.5亿美元优先债务安排的实物支付利息支出导致的平均未偿债务金额增加。
补充部门业绩讨论-截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月的比较
下表列出了我们分销和承保部门在所示年份的运营结果摘要。请参阅“-陈述的基础“上图。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的三个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 已整合 | | 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (单位:千) |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 94,488 | | | $ | — | | | $ | 94,488 | | | $ | — | | | $ | 141,587 | | | $ | (96) | | | $ | 141,491 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 24,778 | | | 1,064 | | | (13,215) | | | 12,627 | | | 47,573 | | | 823 | | | (27,944) | | | 20,452 | |
投资、股息和其他收入 | (55) | | | 796 | | | — | | | 741 | | | 47 | | | 592 | | | — | | | 639 | |
总收入 | $ | 24,723 | | | $ | 96,348 | | | $ | (13,215) | | | $ | 107,856 | | | $ | 47,620 | | | $ | 143,002 | | | $ | (28,040) | | | $ | 162,582 | |
代理人留存的保费 (2) | — | | | 78,356 | | | (13,215) | | | 65,141 | | | — | | | 119,636 | | | (28,040) | | | 91,596 | |
直接劳动 (3) | 17,353 | | | 2,867 | | | — | | | 20,220 | | | 21,791 | | | 2,157 | | | — | | | 23,948 | |
其他直接成本(4) | 3,710 | | | 2,514 | | | — | | | 6,224 | | | 5,650 | | | 4,423 | | | — | | | 10,073 | |
关于申索的准备金 | 737 | | | 3,928 | | | — | | | 4,665 | | | 1,243 | | | 5,442 | | | — | | | 6,685 | |
调整后的毛利(5) | $ | 2,923 | | | $ | 8,683 | | | $ | — | | | $ | 11,606 | | | $ | 18,936 | | | $ | 11,344 | | | $ | — | | | $ | 30,280 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 已整合 | | 分布 | | 承销 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (单位:千) |
净保费已成交 | $ | — | | | $ | 299,080 | | | $ | — | | | $ | 299,080 | | | $ | — | | | $ | 359,730 | | | $ | (976) | | | $ | 358,754 | |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他(1) | 89,071 | | | 2,402 | | | (48,367) | | | 43,106 | | | 131,506 | | | 2,621 | | | (75,035) | | | 59,092 | |
投资、股息和其他收入 | (74) | | | 1,695 | | | — | | | 1,621 | | | 130 | | | 2,388 | | | — | | | 2,518 | |
总收入 | $ | 88,997 | | | $ | 303,177 | | | $ | (48,367) | | | $ | 343,807 | | | $ | 131,636 | | | $ | 364,739 | | | $ | (76,011) | | | $ | 420,364 | |
代理人留存的保费 (2) | — | | | 248,748 | | | (48,367) | | | 200,381 | | | — | | | 303,126 | | | (76,011) | | | 227,115 | |
直接劳动 (3) | 63,997 | | | 7,911 | | | — | | | 71,908 | | | 56,884 | | | 5,945 | | | — | | | 62,829 | |
其他直接成本(4) | 15,143 | | | 7,923 | | | — | | | 23,066 | | | 16,846 | | | 7,896 | | | — | | | 24,742 | |
关于申索的准备金 | 2,593 | | | 12,993 | | | — | | | 15,586 | | | 1,777 | | | 14,964 | | | — | | | 16,741 | |
调整后的毛利(5) | $ | 7,264 | | | $ | 25,602 | | | $ | — | | | $ | 32,866 | | | $ | 56,129 | | | $ | 32,808 | | | $ | — | | | $ | 88,937 | |
_________________(1)包括结算、托管、头衔考试、让渡佣金收入以及由直接代理保留的保费收入。
(2)这笔费用是从直接代理和第三方代理保留的净保费中扣除的,作为他们为我们的承保部门创造保费收入所做的补偿。我们的直接代理保留的保费以及在直接代理来源保费上购买的再保险或共同保险的费用在合并中被消除。
(3)包括直接履行所有权和(或)代管服务的人员的所有报酬费用,包括薪金、奖金、奖励付款和福利。直接用工不包括遣散费。
(4)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。
(5)请参阅“-非GAAP财务指标-调整后的毛利润以下是对合并调整后的毛利(非GAAP衡量标准)和我们的毛利(最接近于GAAP财务衡量标准)的对账。
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的分销部门收入分别减少了2290万美元,降幅48%和4260万美元,降幅32%,原因是上文讨论的成交订单减少。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,由于采购订单的比率较高,每个订单的平均托管收入较高,与再融资订单相比,采购订单的价格点更高,抵消了已完成订单的减少。
截至2022年9月30日止三个月及九个月的承保业务收入较上年同期分别减少4,670万美元或33%及6,160万美元或17%,反映直接及第三方代理承保的业权保单因当前市场情况而减少。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月,分销部门调整后的毛利润与去年同期相比分别下降了1600万美元和4890万美元,降幅为85%和87%,这是由于已完成订单减少和对履行基础设施的投资,以支持交易量增长和向DOMA智能平台的迁移。在截至2022年9月30日的三个月里,由于2022年第二季度和第三季度采取的裁员行动,直接劳动力占收入的百分比增加的影响有所放缓。
截至2022年9月30日止三个月及九个月的承保分部经调整毛利较上年同期分别减少270万美元或23%及720万美元或22%,反映直接及第三方代理承保的业权保单因当前市场情况而减少。造成下降的原因是直接人工费用占收入的百分比上升,以及索赔拨备比率的增加。在这九个月期间,保费税与收入比率的增加导致承保部门的调整后毛利下降。
补充关键运营和财务指标结果讨论--截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月
下表列出了我们的主要运营和财务指标,包括我们的非公认会计准则财务指标,以及不同时期的变化。本讨论应仅作为对上述GAAP结果讨论的补充阅读。请参阅“-非公认会计准则财务衡量标准“以下为
关于下文所列非公认会计准则财务计量的重要信息及其与各自最接近可比的公认会计准则计量的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (以千为单位,百分比以及未平仓和未平仓订单数除外) |
未平仓订单 | 21,509 | | | 52,867 | | | (31,358) | | | (59) | % |
已关闭的订单 | 15,302 | | | 35,300 | | | (19,998) | | | (57) | % |
| | | | | | | |
留存保费及费用 | $ | 42,715 | | | $ | 70,986 | | | $ | (28,271) | | | (40) | % |
调整后的毛利 | 11,606 | | | 30,280 | | | (18,674) | | | (62) | % |
调整后毛利与留存保费及费用的比率 | 27 | % | | 43 | % | | (16) p.p | | (37) | % |
调整后的EBITDA | $ | (30,232) | | | $ | (20,109) | | | $ | (10,123) | | | 50 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| (以千为单位,百分比以及未平仓和未平仓订单数除外) |
未平仓订单 | 81,932 | | | 135,442 | | | (53,510) | | | (40) | % |
已关闭的订单 | 61,448 | | | 99,386 | | | (37,938) | | | (38) | % |
| | | | | | | |
留存保费及费用 | $ | 143,426 | | | $ | 193,249 | | | $ | (49,823) | | | (26) | % |
调整后的毛利 | 32,866 | | | 88,937 | | | (56,071) | | | (63) | % |
调整后毛利与留存保费及费用的比率 | 23 | % | | 46 | % | | (23) p.p | | (50) | % |
调整后的EBITDA | $ | (118,527) | | | $ | (35,291) | | | $ | (83,236) | | | 236 | % |
未平仓和未平仓订单
在截至2022年9月30日的三个月里,我们共开立了21,509份订单,完成了15,302份订单,与去年同期相比,分别下降了59%和57%。在截至2022年9月30日的9个月中,我们共开立了81,932份订单,完成了61,448份订单,与去年同期相比,分别减少了40%和38%。这两个时期未平仓和未平仓订单的下降都是由于利率环境的上升和符合再融资条件的房主人数的减少,以及限制整体购房交易的房屋库存的减少。
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,DOMA企业渠道的已完成订单减少了56%,本地渠道的订单减少了62%,原因是再融资市场收缩和房屋库存较低。由于潜在的交易者受到利率快速上升的影响,封闭订单拉通率的下降进一步加剧了这一趋势。
与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,DOMA企业渠道的已完成订单减少了16%,这是由于前面描述的市场和库存趋势,部分被新客户的获得、在现有客户中钱包份额的增加以及地理足迹的扩大所抵消。由于前述的市场和库存趋势,截至2022年9月30日的9个月,我们本地渠道的已完成订单与去年同期相比下降了56%。
留存保费及费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,由于直接和第三方代理渠道的成交订单减少和所有权政策下降,留存保费和手续费分别较上年同期下降2,830万美元和4,980万美元,降幅为40%和26%。
调整后的毛利
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,由于留存保费和费用的下降,调整后的毛利润与去年同期相比分别减少了1870万美元和5610万美元,降幅为62%和63%。为支持交易量增长和向DOMA智能平台迁移而对履行基础设施进行的投资导致调整后毛利下降。在截至2022年9月30日的三个月里,由于2022年第二季度和第三季度采取的裁员行动,直接劳动力占收入的百分比增加的影响有所放缓。
调整后毛利与留存保费及费用的比率
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,由于关闭订单减少和所有权政策下降,调整后的毛利润与留存保费和手续费的比率分别比去年同期下降了16个百分点和23个百分点。此外,减少的原因是,与上一年同期相比,直接人工费用占留存保费和费用的比例更高,索赔拨备比例也有所增加。直接人工费用的上升是在业务量增长之前雇佣履约人员的结果,以及与交易迁移到DOMA Intelligence平台相关的短期低效。在截至2022年9月30日的三个月里,由于2022年第二季度和第三季度采取的裁员行动,直接劳动力占收入的百分比增加的影响有所放缓。
在截至2022年9月30日的三个月中,调整后的毛利润与留存保费和费用的比率受到的影响是,与已完成的再融资订单相比,已完成的采购订单具有更高的价位,以及与去年同期相比,保费税率有所降低。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA减少1,010万美元至负3,020万美元8320万美元至负1.185亿美元截至2022年9月30日的三个月和九个月,原因是留存保费和费用减少以及更高的运营成本,来自对上市公司运营的企业支持功能、研发以及运营和管理人员的投资,以加快我们在DOMA Intelligence平台上提供的购房产品的增长和转型。在截至2022年9月30日的三个月里,由于2022年第二季度和第三季度采取的裁员行动,直接劳动力占收入的百分比增加的影响有所放缓。
非公认会计准则财务指标
本季度报告中描述的非GAAP财务指标仅应被视为根据GAAP编制的结果的补充,不应被视为GAAP结果的替代品。该等指标,包括留存保费及费用、经调整毛利及经调整EBITDA,并未根据公认会计原则计算,因此不一定根据公认会计原则显示我们的趋势或盈利能力。这些措施不包括或以其他方式对公认会计准则要求的某些成本项目进行调整。此外,这些指标的定义和计算可能与其他公司报告的类似名称的指标不同,因此很难将我们的结果与其他公司的结果进行比较。我们告诫投资者,不要过度依赖我们的非GAAP财务指标来替代我们根据GAAP的业绩。
管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用,以:(I)监测和评估我们业务运营的增长和业绩;(Ii)便于对我们业务运营的历史运营业绩进行内部比较;(Iii)便于将我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构或运营历史的其他公司的历史运营业绩进行外部比较;(Iv)审查和评估我们管理团队和其他员工的业绩;以及(V)编制预算并评估有关未来运营投资的战略规划决策。
留存保费及费用
下面列出了我们的留存保费和费用,并将该指标与我们的毛利润进行了协调,毛利润是最接近于GAAP财务指标的指标,在所示时期内:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
收入 | $ | 107,856 | | | $ | 162,582 | | | $ | 343,807 | | | $ | 420,364 | |
减号: | | | | | | | |
由第三方代理保留的保费 | 65,141 | | | 91,596 | | | 200,381 | | | 227,115 | |
留存保费及费用 | $ | 42,715 | | | $ | 70,986 | | | $ | 143,426 | | | $ | 193,249 | |
减号: | | | | | | | |
直接劳动 | 20,220 | | | 23,948 | | | 71,908 | | | 62,829 | |
关于申索的准备金 | 4,665 | | | 6,685 | | | 15,586 | | | 16,741 | |
折旧及摊销 | 4,251 | | | 1,978 | | | 11,234 | | | 7,705 | |
其他直接成本(1) | 6,224 | | | 10,073 | | | 23,066 | | | 24,742 | |
毛利 | $ | 7,355 | | | $ | 28,302 | | | $ | 21,632 | | | $ | 81,232 | |
__________________
(1)包括职称审查费、办公用品、保险费和其他税费。
调整后的毛利
下表将我们调整后的毛利润与我们的毛利润进行了核对,毛利润是与GAAP财务指标最接近的指标,在所示时期内:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
毛利 | $ | 7,355 | | | $ | 28,302 | | | $ | 21,632 | | | $ | 81,232 | |
根据以下因素调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 4,251 | | | 1,978 | | | 11,234 | | | 7,705 | |
调整后的毛利 | $ | 11,606 | | | $ | 30,280 | | | $ | 32,866 | | | $ | 88,937 | |
调整后的EBITDA
下表核对了我们调整后的EBITDA和我们的净亏损,这是与GAAP财务指标最接近的可比性指标,在所示时期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
净亏损(GAAP) | $ | (84,113) | | | $ | (34,270) | | | $ | (192,791) | | | $ | (69,327) | |
根据以下因素调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 4,251 | | | 1,978 | | | 11,234 | | | 7,705 | |
利息支出 | 4,584 | | | 4,531 | | | 13,280 | | | 12,341 | |
所得税 | 425 | | | 170 | | | 746 | | | 506 | |
EBITDA | $ | (74,853) | | | $ | (27,591) | | | $ | (167,531) | | | $ | (48,775) | |
根据以下因素调整: | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 7,746 | | | 3,004 | | | 27,394 | | | 9,006 | |
遣散费 | 4,567 | | | — | | | 8,395 | | | — | |
商誉减值 | 33,746 | | | — | | | 33,746 | | | — | |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 | (1,438) | | | 4,478 | | | (20,531) | | | 4,478 | |
调整后的EBITDA | $ | (30,232) | | | $ | (20,109) | | | $ | (118,527) | | | $ | (35,291) | |
流动性与资本资源
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性,包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。
截至2022年9月30日,我们拥有1.894亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金和4760万美元的可供出售债务证券。我们相信,自本季度报告发布之日起至少12个月内,我们手头的现金和可供出售的债务证券将足以满足我们的营运资本和资本支出要求。
由于不断变化的业务状况或其他事态发展,包括意想不到的监管事态发展和竞争压力,我们可能需要额外的现金。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。
债务
高级担保信贷协议
于2020年12月,Old Doma与Hudson Structure Capital Management Ltd.(“HSCM”)订立贷款及担保协议,提供1.5亿元优先担保定期贷款(“高级债务”),该笔贷款由作为HSCM联属公司的贷款人按本金面值于2021年1月29日(“融资日期”)全额提供资金,并于融资日期五周年时到期。高级债务的利息年利率为11.25%,其中5.0%以现金形式拖欠,其余6.25%按PIK计入未偿还本金余额。利息按季支付或复利(视情况而定)。高级债务的本金预付款是允许的,但要有溢价,溢价从现在本金的8%下降到2023年的4%,2024年下降到零。
优先债务以优先质押和对我们全资子公司的几乎所有资产(几乎代表我们的所有资产)的担保权益为抵押,包括其任何现有和未来国内子公司的资产(在每种情况下,均须遵守惯例排除,包括排除受监管的保险公司子公司)。高级债务须遵守惯常的肯定和否定公约,包括对债务产生的限制以及对收购、出售资产、分红和某些限制性付款的限制。高级债务还受两个财务维持契约的约束,这两个契约与流动资金和收入有关。流动性公约要求各国拥有至少2000万美元的流动性,
自每个月最后一天起计算,作为(I)我们的无限制现金和现金等价物以及(Ii)任何营运资金或其他循环信贷安排的未使用和可用部分的总和。收入契约是在每个财政年度的最后一天进行测试的,它要求各州标题本年度的综合GAAP收入超过1.3亿美元。高级债务受制于违约和救济权的惯常事件。截至本季度报告日期,国家所有权符合所有高级债务公约。
在融资后,Old Doma向HSCM的关联公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约420万股我们的普通股。
其他承付款和或有事项
我们对租赁的承诺,不包括与我们的办公空间和设备有关的任何推定利息,至3570万美元截至2022年9月30日,其中260万美元将于2022年支付。有关我们未来承诺的摘要,请参阅我们的简明综合财务报表附注17。我们的总部租约将于2024年到期。截至2022年9月30日,我们没有任何其他现金支出的实质性承诺。我们还将托管存款作为一项服务提供给客户,其中很大一部分由第三方金融机构持有。这些存款不会反映在我们的资产负债表上,但在某些情况下(例如,如果我们处置托管资产),我们可能会对这些存款承担或有责任。到目前为止,此类或有负债并未对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响,预计近期也不会这样做。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
用于经营活动的现金净额 | $ | (139,197) | | | $ | (32,547) | |
用于投资活动的现金净额 | (55,596) | | | (18,313) | |
融资活动提供的现金净额 | 330 | | | 352,528 | |
经营活动
2022年前9个月,用于经营活动的现金净额为1.392亿美元由净亏损推动1.928亿美元,为应计费用支付的现金1810万美元与认股权证公允价值变动有关的非现金成本和保荐人担保的股份负债2,050万美元。这被预付费用、存款和其他资产的变化所抵消。310万美元亏损和亏损调整费用负债350万美元以及包括折旧和摊销在内的非现金费用1,120万美元和基于股票的薪酬费用2,780万美元.
2021年前9个月,经营活动中使用的现金净额为3250万美元,原因是净亏损6930万美元和为与业务合并相关的预付费用支付的现金1480万美元。应计费用和其他负债增加了1380万美元,亏损和亏损调整费用负债增加了890万美元,包括折旧和摊销在内的非现金费用增加了770万美元,基于股票的薪酬支出增加了840万美元,部分抵消了这一增幅。
投资活动
我们的资本支出历来主要由DOMA智能平台开发所产生的成本组成。我们的其他投资活动通常包括固定期限投资证券的交易,以提供定期支付利息。
2022年前9个月,用于投资活动的现金净额为5560万美元,并反映了400万美元和4960万美元分别购买持有至到期和可供出售的固定到期日证券,抵销2,380万美元出售持有至到期投资的收益。固定支付的现金
资产是2,910万美元在同一时期,主要包括与DOMA智能平台相关的技术开发费用。
2021年头9个月,用于投资活动的现金净额为1830万美元,主要是出售投资所得的3340万美元被购买投资的3370万美元所抵消。同期为固定资产支付的现金为1880万美元,主要包括与Doma Intelligence相关的技术开发成本。
融资活动
在2022年的前9个月,融资活动提供的净现金并不重要。
融资活动提供的现金净额为3.525亿美元在#年前9个月2021年,反映业务合并和管道投资收益6.25亿美元(定义见附注3)和优先债务收益1.5亿美元。这一增长被2.949亿美元的可赎回普通股和优先股赎回以及6320万美元的直接可归因于发行与业务合并和管道投资相关的普通股的成本所抵消。融资活动提供的现金净额也被偿还Lennar卖方融资票据6550万美元所抵消。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据公认会计准则编制的。编制财务报表要求管理层对报告的收入和费用、资产和负债数额以及或有资产和负债的披露作出若干判断、估计和假设。我们持续评估我们的重大估计,包括但不限于亏损和亏损调整费用的责任、商誉、第三方代理推荐产生的应计净保费以及保荐人承保的股票责任。在下列情况下,我们认为会计判断、估计或假设是关键的:(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断,以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对我们的综合财务报表产生重大影响。我们的主要会计政策载于我们的年度经审核综合财务报表附注2。我们的关键会计估计如下所述。
损失和损失调整费用的负债
我们对损失和损失调整费用的责任主要包括已知索赔准备金和IBNR索赔准备金。每一项已知的索赔都是根据我们对索赔所需费用的估计而保留的。
IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用是通过将损失拨备费率应用于所有权保险保费总额来计算的。在第三方精算公司的协助下,我们确定本年度和前几年投保的保单的损失拨备率。这项评估考虑了历史经验等因素和其他因素,包括行业趋势、索赔损失历史、法律环境、地理因素和业权保险单的类型(即房地产购买或再融资交易)。损失拨备率被设定为计提当年保单的损失,但由于前几年的发展和我们较长的索赔期限,它定期包括前几年保单的估计不利或积极发展金额。上一年政策的拨备率将随着这些具体政策年的实际经验的发展而继续变化。随着公司索赔经验的成熟,我们对之前保单年度的估计进行了优化,以便与行业经验相比,更多地考虑公司的实际索赔经验。最近保单年度损失拨备率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。
所使用的估计需要相当大的判断,并被确定为管理层对未来结果的最佳估计,然而,基于这些估计的IBNR储备额最终可能被证明不足以涵盖未来的实际索赔经验。我们不断监察年内发生的任何事件及/或情况,这些事件及/或情况可能显示用以记录索偿估计拨备的假设需要重新评估。
截至2022年9月30日,我们的总损失准备金达到8380万美元,我们相信,根据历史索赔经验和精算分析,这足以覆盖截至2022年9月30日的保单未决和未来索赔造成的索赔损失。
本公司的损失准备金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
已知所有权声明 | $ | 6,708 | | 8 | % | | $ | 7,578 | | 9 | % |
IBNR所有权声明 | 76,760 | | 91 | % | | 72,621 | | 90 | % |
所有权索赔总额 | $ | 83,468 | | 99 | % | | $ | 80,199 | | 99 | % |
非所有权索赔 | 323 | | 1 | % | | 68 | | 1 | % |
总损失准备金 | $ | 83,791 | | 100 | % | | $ | 80,267 | | 100 | % |
我们不断审查和调整我们的准备金估计,以反映损失经验和任何可获得的新信息。
商誉
我们的资产负债表上有大量与收购相关的商誉,因为商誉代表收购价格超过收购净资产和在业务合并中承担的负债的公允价值。商誉每年于每年十月一日进行减值测试及审核,如发生事件或情况,本公司任何一个报告单位的公允价值极有可能低于其各自的账面价值,则于两次测试之间进行测试。此外,中期减值测试可在触发事件发生时或在报告结构重组或处置报告单位的全部或部分时完成。截至2022年9月30日,我们拥有7770万美元的商誉,与北美所有权收购有关,其中5430万美元和2340万美元分别分配给我们的分销和承销报告部门。
在执行我们的年度商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑有关宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、管理层或关键人员的变动、战略变化、客户变化、报告单位组成或账面金额的变化或其他可能影响公允价值的因素的重大估计和假设。如在评估整体事件及情况后,吾等认为我们的报告单位的公允价值很可能大于账面值,则不会进行量化商誉减值测试,因为商誉并不被视为减值。然而,如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则进行量化评估。对于量化评估,确定我们报告单位的估计公允价值需要我们对未来的贴现现金流做出假设,包括利润率、长期预测、贴现率和终端增长率,如果可能的话,还需要对可比的市场交易模型做出假设。如果根据量化评估,报告单位公允价值低于账面价值,则计入商誉减值,相当于报告单位商誉的账面价值与其公允价值之间的差额,不超过分配给该报告单位的商誉账面价值,相应的减值损失计入综合经营报表。
我们于十月一日进行年度商誉减值测试。根据上次进行的年度测试,我们在对每个报告单位进行测试后,确定每个报告单位的公允价值超过其各自的账面价值。在截至2022年9月30日的三个月中,管理层认为,由于不利的抵押贷款和住房市场状况,包括利率迅速上升和住房库存减少,公司不太可能达到先前预测的收入。此外,这些因素以及公司股票价格在截至2022年9月30日的三个月中的持续大幅下跌表明,公司发生了触发事件。本公司使用贴现现金流和市场估值方法对分配和承销报告单位进行估值。由此得出的承保报告单位估值表明,其估计公允价值高于其账面价值。分配报告单位的估计公允价值低于其账面价值。因此,该公司
已确定分销报告单位的商誉受损。在截至2022年9月30日的三个月内,公司确认了3370万美元的商誉减值费用。
报告单位估值中使用的假设需要重大判断,包括对适当增长率的判断,以及预期未来现金流的数量和时间。该公司的预测现金流是基于对市场的当前评估,并基于截至测量日期的预期增长率。现金流中使用的关键假设是长期收入预测、利润率、贴现率和终端增长率。所用的假设考虑了公司目前的早期增长阶段、公司市值与企业价值的比较以及从新冠肺炎和相关宏观经济趋势的影响中走出来的情况。行业市场目前处于波动水平,未来的发展很难预测。本公司相信,其估计各报告单位未来现金流的程序是合理的,并符合截至测试日期的当前市场情况。如果影响公司业务的市场继续恶化,公司可能会确认进一步的商誉减值。
来自第三方代理推荐的应计净保费
当收到第三方代理发出的出具通知时,我们确认由第三方代理出具的所有权保险单的收入,通常是收到现金付款的时候。此外,我们估计并应计截至相关资产负债表结算日第三方代理销售但未报告的保单的收入。这一应计额是基于已结清且在相关资产负债表结清之前没有报告的所有权保险保单的历史交易量数据,以及我们业务以及产权和住房行业的趋势。此应计额在不同期间可能存在差异,第三方代理商随后向我们报告的金额可能与前一期间记录的估计应计额不同。如果第三方代理商随后向我们报告的收入金额高于或低于我们的估计,我们将在报告期间记录收入差额。从第三方代理完成交易到向我们报告保单或第三方代理向我们发出的保单的保费之间的时间间隔大约为三个月。除了应计保费外,我们还记录了与这项收入相关的相应直接费用的应计费用,包括第三方代理保留的保费、保费税和索赔准备金。
保荐人担保股份责任
如附注3所述,保荐人所涵盖的股票将根据我们普通股的价格超过某些门槛或一些战略事件而成为既得股票,这些事件包括没有与我们的普通股挂钩的事件。
我们使用蒙特卡洛模拟方法,并基于有关股价、股息率、预期期限、波动性和无风险利率的市场输入,获得了保荐人截至2021年12月31日和2022年9月30日的承保股票的第三方估值。股价代表每个估值日的交易价格。预期股息收益率为零,因为我们从未宣布或支付过现金股息,目前也没有在预期期限内这样做的计划。预期期限为归属期限,为8.8年。预期波动率为75.0%,是经考虑(I)使用最长期股票期权计算的DOMA隐含波动率(Ii)使用公共及私募认股权证条款计算的DOMA隐含波动率及(Iii)使用一套指引上市公司(“GPC”)计算的杠杆调整(资产)波动率中位数后估计的。GPC的波动率是在8.8年的回顾期间(或交易历史少于8.8年的GPC的最长可用数据)内计算的,与保荐人所涵盖股份的合同期限相称。无风险利率利用的是10年期美国固定期限。最后,估计控制概率的年变化量为2.0%。
截至2022年9月30日,保荐人承保股份负债达30万美元。
新会计公告
有关最近发布的会计声明的信息,请参阅本文件中其他部分包含的简明综合财务报表的附注2。
新兴成长型公司会计选举
2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至私营公司(即尚未有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易所法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能令本公司的简明财务报表与另一间既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较困难或不可能,后者因所采用的会计准则潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是利率风险,因为我们的经营结果可能会因利率的变化而变化。在利率下降的环境下,我们预计我们的运营结果将受到更高的贷款再融资活动的积极影响。然而,在利率上升的环境下,我们预计我们的运营业绩将受到贷款再融资活动减少的负面影响。我们预计,购房贷款活动将缓解这两种情况。利率波动也可能影响浮动利率投资的利息收入和固定利率投资的公允价值。利率上升会降低固定利率投资的市场价值。相反,利率下降会增加固定利率投资的公平市场价值。
此外,我们在资产和负债管理的整体背景下,分析了由于上述市场风险因素而导致的投资组合价值的潜在变化。我们在管理投资组合时使用的一种技术是计算持续期。我们的精算师估计准备金负债的支付模式以确定其持续时间,这是以年数表示的加权平均支付的现值。然后,我们为我们的投资组合确定一个目标期限,以便在任何给定的时间,投资组合产生的估计现金将与支付相关准备金所需的估计现金密切匹配。我们根据流动性和市场风险因素,构建投资组合,以满足目标期限,以实现所需的现金流。
本公司的债务证券组合存在信用风险。关于本公司截至2022年9月30日的投资组合的信用质量的进一步信息,请参阅合并财务报表的附注4。
本公司还存在与再保险对手方履行其根据我们的再保险计划支付合同金额的义务的能力相关的信用风险。有关我们的再保险计划的信息,请参阅合并财务报表的附注2。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(A)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(B)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,本公司正在或可能卷入与本公司业务有关的各种未决或威胁诉讼事宜,其中一些可能包括要求惩罚性或惩罚性损害赔偿。对于我们的业务,习惯诉讼包括但不限于与所有权和第三方托管索赔有关的案件,我们通过损失准备金为这些案件拨备。此外,普通诉讼可能包括集体诉讼和据称的集体诉讼。
关于法律程序的补充资料,见第一部分第3项。本公司于截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(下称“年报”)中刊载“法律诉讼”。另见本季度报告第一部分第1项“财务资料”附注12“法律事项”所载资料。
第1A项。风险因素
可能导致我们的实际结果与本季度报告中的结果大不相同的因素包括所描述的风险因素 在第一部分,我们的年度报告第1A项“风险因素”。截至本季度报告日期,除下文所述的额外风险因素外,年报中披露的风险因素没有发生重大变化。我们可能面临更多的风险和不确定性,这些风险和不确定性是我们目前不知道的,或者是我们目前认为无关紧要的,这也可能损害我们的业务或财务状况。
如果我们不能重新遵守纽约证券交易所持续的上市要求和规则,纽约证券交易所可能会将我们的普通股摘牌,这可能会对我们的公司、我们的普通股价格和我们的股东出售普通股的能力产生负面影响,并可能导致现有债务工具的潜在违约事件。
2022年8月1日,我们收到纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的通知,称我们不再符合纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节(“第802.01C节”)规定的纽约证券交易所持续上市标准,因为公司普通股的平均收盘价在连续30个交易日内低于每股1.00美元。
根据第802.01C节,本公司在收到通知后有六个月的时间重新遵守最低股价要求。在为期6个月的治疗期内,如果在治疗期内的任何日历月的最后一个交易日,普通股的收盘价至少为1.00美元,并且在截至该月最后一个交易日的30个交易日内,普通股的平均收盘价至少为1.00美元,则公司可以随时恢复遵守。如果公司不能在这段时间内重新遵守1.00美元的股价规则,纽约证券交易所将启动普通股暂停上市和退市的程序。第802.01C节还规定,如果纠正价格状况所需的行动需要股东批准,则六个月治疗期除外,就像实施反向股票拆分一样,在这种情况下,行动需要不晚于公司下一次年度股东大会批准,如果普通股价格迅速超过每股1.00美元,并且至少在接下来的30个交易日内价格保持在该水平以上,价格状况将被视为治愈。本公司打算在第802.01C节允许的期限内修复该缺陷。然而,不能保证公司将在指定的治愈期内达到持续上市的标准。
如果我们不能满足纽约证券交易所继续上市的标准,我们的普通股将被摘牌。我们的普通股退市可能会对我们产生负面影响,其中包括:降低我们普通股的流动性和市场价格;减少愿意持有或收购我们普通股的投资者数量,这可能对我们筹集股权融资的能力产生负面影响;减少对公司的新闻和分析师报道;导致现有债务工具的潜在违约事件;以及限制我们未来发行更多证券或获得更多融资的能力。此外,从纽约证券交易所退市可能会对我们的声誉产生负面影响,从而影响我们的业务。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
近期出售的未注册股权证券
无
收益的使用
无
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
无
项目6.展品。
本季度报告的10-Q表中所列的证据在此存档,或通过引用并入本文:
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.1^ | | Doma Holdings,Inc.与Mike·史密斯之间的雇佣协议(通过引用本公司于2022年7月21日提交的8-K表格中的附件10.1而纳入)。 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
_________________
^管理合同或补偿计划或安排
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
DOMA控股公司 |
发信人: | /s/Max Simkoff |
| 姓名: | 马克斯·西姆科夫 |
| 日期: | 2022年11月10日 |
| 标题: | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
DOMA控股公司 |
发信人: | /S/Mike史密斯 |
| 姓名: | Mike·史密斯 |
| 日期: | 2022年11月10日 |
| 标题: | 首席财务官 |
| | (首席财务官和首席会计官) |