附件99.1
干部控股公布2022年第三季度财务业绩
实现净收益和调整后的EBITDA增长；扩大调整后的EBITDA利润率
超过价格增长目标高于通胀
重申2022年全年指导方针
佛罗里达州杰克逊维尔，2022年11月10日-为急救人员制造和分销安全和生存能力设备的全球领先企业Cadre Holdings，Inc.(纽约证券交易所股票代码：CDRE)(以下简称“Cadre”或“公司”)今天宣布了截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合经营业绩。
2022年第三季度和九个月亮点
| ● | 第三季度净销售额为1.116亿美元；截至2022年9月30日的9个月净销售额为3.342亿美元 |
| ● | 第三季度毛利率为39.2%；截至2022年9月30日的九个月毛利率为38.0% |
| ● | 第三季度净收益为490万美元，或每股稀释后收益0.13美元；截至2022年9月30日的9个月净亏损80万美元，或每股稀释后收益0.02美元 |
| ● | 第三季度调整后EBITDA为2070万美元；截至2022年9月30日的9个月调整后EBITDA为5330万美元 |
| ● | 第三季度调整后的EBITDA利润率为18.6%；截至2022年9月30日的9个月调整后EBITDA利润率为16.0% |
| ● | 第三季度调整后EBITDA转化率为97%；截至2022年9月30日的9个月调整后EBITDA转化率为94% |
| ● | 2022年10月宣布季度现金股息为每股0.08美元 |
首席执行官兼董事长沃伦·坎德斯说：“我们很高兴Cadre在上市后的头12个月里取得了重大进展，实现了战略目标，并利用了推动我们关键任务安全和生存能力设备需求的有吸引力的长期顺风。”尽管供应链中断和通胀压力持续存在，但Cadre继续受益于其弹性运营模式和在执法、第一反应人员和军事市场的根深蒂固的地位。在第三季度，我们实现了净收入和调整后EBITDA的同比和环比改善。重要的是，我们的产品组合在第三季度如预期的那样开始改善，调整后的EBITDA利润率比第二季度提高了300个基点。“
Cadre再次超过我们1%的通胀定价增长目标，帮助推动未偿还的调整后EBITDA转换高于我们指导区间的高端。基于我们持续强劲的现金流产生，我们仍然处于有利地位，可以利用强劲的并购渠道，补充我们的核心有机增长计划。在今年迄今我们两项增值收购的基础上，我们继续积极寻求有吸引力的收购，并继续坚定不移地把重点放在拥有领先市场地位和强劲的经常性收入和现金流的高利润率公司，以使股东受益。“
2022年第三季度和九个月经营业绩
截至2022年9月30日的季度，Cadre的净销售额为1.116亿美元，而截至2021年9月30日的季度净销售额为9870万美元。产品部分的增长主要是由于最近的收购和装甲数量部分被前一年完成的大量合同装甲订单所抵消，而在我们的分销部分，增长是由代理对硬商品的需求推动的。
在截至2022年9月30日的9个月中，Cadre的净销售额为3.342亿美元，而去年同期为3.238亿美元，这主要是由于分销数量和最近的收购，但被上年的美国联邦政府和人群控制发货量所抵消。
截至2022年9月30日的季度，Cadre创造了4370万美元的毛利润，而截至2021年9月30日的季度毛利润为3930万美元。在截至2022年9月30日的9个月里，Cadre创造了1.272亿美元的毛利润，而去年同期为1.315亿美元。
截至2022年9月30日的季度毛利率为39.2%，而截至2021年9月30日的季度毛利率为39.8%。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为38.0%，而去年同期为40.6%，这主要是由于作为最近收购的一部分记录的库存递增摊销91个基点和不太有利的组合，部分被超过材料通胀的定价所抵消。
截至2022年9月30日的季度净收益为490万美元，而截至2021年9月30日的季度净亏损为530万美元。增加的主要原因是收入增加以及与2021年8月债务再融资有关的债务清偿损失。
截至2022年9月30日的9个月的净亏损为80万美元，而去年同期的净收益为840万美元，这主要是基于股票的薪酬支出以及不利的产品和投资组合造成的。
截至2022年9月30日的季度，Cadre产生了2070万美元的调整后EBITDA，而截至2021年9月30日的季度为1540万美元。截至2022年9月30日的季度，调整后的EBITDA利润率为18.6%，而去年同期为15.6%。
在截至2022年9月30日的9个月中，Cadre产生了5330万美元的调整后EBITDA，而去年同期为5610万美元。截至2022年9月30日的9个月，调整后的EBITDA利润率为16.0%，而去年同期为17.3%。
2022年第三季度和前九个月的产品部门毛利率分别为41.6%和40.2%，而去年同期分别为40.5%和41.6%。
2022年第三季度和前九个月的分销部门毛利率分别为19.8%和20.9%，而去年同期分别为24.6%和25.2%。
流动性、现金流与资本配置
| ● | 现金和现金等价物增加了250万美元，从截至2021年12月31日的3390万美元增加到截至2022年9月30日的3640万美元。 |
| ● | 总债务从截至2021年12月31日的1.597亿美元减少到截至2022年9月30日的1.531亿美元，减少了660万美元。 |
| ● | 净债务(总债务扣除现金和现金等价物)从截至2021年12月31日的1.258亿美元减少到截至2022年9月30日的1.168亿美元，减少了900万美元。 |
| ● | 第三季度资本支出总额为70万美元，截至2022年9月30日的九个月资本支出为320万美元，而截至2021年9月30日的九个月资本支出为70万美元和220万美元。 |
分红
2022年10月20日，公司宣布董事会宣布季度现金股息为每股0.08美元，折合成年率为每股0.32美元。Cadre的股息将于2022年11月14日支付给截至2022年11月1日收盘时登记在册的股东。未来股息的宣布取决于公司董事会的酌情决定权。
2022年展望
2022年全年，Cadre预计将产生4.44亿美元至4.52亿美元的净销售额，调整后的EBITDA将在7250万美元至7750万美元之间。Cadre预计全年调整后的EBITDA转换率在92%至95%之间。
电话会议
干部管理层将于2022年11月10日(星期四)美国东部时间下午5：00主持电话会议，讨论最新的企业发展和财务业绩。美国国内来电的拨入号码是(888)-510-2553，国际来电的拨入号码是646-960-0473。所有来电者的接入码都是1410384。该公司的网站还将提供网络直播，网址为：https://www.cadre-holdings.com/.。
电话会议的重播将持续到2022年11月24日。要收听重播，请在美国拨打8007702030，如果不在美国，请拨打+1 6473629199，然后输入接入码1410384。
关于干部
总部设在佛罗里达州杰克逊维尔的Cadre是为急救人员制造和分销安全和生存能力产品的全球领先者。Cadre的设备提供关键保护，使用户能够安全可靠地履行职责，并在危险或危及生命的情况下保护他们周围的人。该公司的核心产品包括防弹衣、爆炸物处理设备和值班装备。联邦、州和地方执法部门、消防和救援专业人员、爆炸物处理团队和紧急医疗技术人员在100多个国家和地区使用我们的高度工程化产品。我们的主要品牌包括Safarland®和Med-eng®等。
非公认会计准则计量的使用
该公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告其财务业绩。新闻稿包含非GAAP衡量标准：(I)扣除利息、税项、其他收入或支出、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)，(Ii)调整后的EBITDA，(Iii)调整后的EBITDA利润率，(Iv)调整后的EBITDA转换率和(V)LTM调整后的EBITDA。该公司认为，这些非GAAP衡量标准的公布为了解其正在进行的业务提供了有用的信息，使投资者能够将重点放在一段时期内的经营业绩上，从而增强了用户对公司相对于过去业绩的当前财务表现的整体了解，并与最近的GAAP衡量标准一起，为模拟未来的收益预期提供了基线。在本新闻稿中，非GAAP衡量标准与可比GAAP财务衡量标准相一致。该公司告诫说，非GAAP措施应被考虑作为对公司报告的GAAP结果的补充，但不能作为替代。此外，该公司指出，不能保证上述非公认会计准则财务指标与其他上市公司使用的类似名称财务指标相当。
前瞻性陈述
除历史信息外，本新闻稿中讨论的某些事项可能是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于未来业绩的所有预测和预期水平。前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与本文讨论的结果大不相同。许多因素都可能导致实际结果与预测或前瞻性陈述大不相同，这些因素包括但不限于全球、社会和政治经济条件的变化、政府机构的支出模式、竞争压力、收购和相关整合活动的影响、与中断和延误相关的物流挑战、产品责任索赔、新产品推出的成功、汇率波动以及在我们开展业务的市场(包括外国)开展业务的风险。有关可能影响公司财务业绩的潜在因素的更多信息，在公司不时提交给证券交易委员会的公开报告中有更全面的描述，包括公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述均基于公司截至本新闻稿发布之日所掌握的信息，仅在本新闻稿发布之日发表。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布后发生的事件或情况。
联系方式：
格雷·哈德金斯
凯德控股有限公司
203-550-7148
邮箱：gray.hudkins@cadre-holdings.com
投资者关系：
IGB小组
里昂·伯曼/马特·伯科维茨
212-477-8438 / 212-227-7098
邮箱：lberman@igBir.com/mberkowitz@igBir.com
媒体联系人：
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乔尔·弗兰克，威尔金森·布里默·卡彻
212-355-4449
凯德控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | 2022年9月30日 |
| 2021年12月31日 | ||
资产 |
| |
|
| |
|
流动资产 |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | 36,350 | | $ | 33,857 |
应收账款，扣除坏账准备后的净额分别为774美元和645美元 | |
| 55,759 | |
| 48,344 |
盘存 | |
| 79,246 | |
| 63,978 |
预付费用 | |
| 8,740 | |
| 10,353 |
其他流动资产 | |
| 7,493 | |
| 3,171 |
持有待售资产 | |
| 225 | |
| 278 |
流动资产总额 | |
| 187,813 | |
| 159,981 |
财产和设备，分别扣除累计折旧和摊销净额41478美元和37171美元 | |
| 45,671 | |
| 33,053 |
递延税项资产，净额 | |
| 5,350 | |
| 7,059 |
无形资产，净额 | |
| 51,518 | |
| 42,415 |
商誉 | |
| 77,196 | |
| 66,262 |
其他资产 | |
| 7,631 | |
| 3,026 |
总资产 | | $ | 375,179 | | $ | 311,796 |
| | | | | | |
负债、夹层股权与股东权益 | |
|
| |
|
|
流动负债 | |
|
| |
|
|
应付帐款 | | $ | 24,523 | | $ | 19,328 |
应计负债 | |
| 35,515 | |
| 40,736 |
应付所得税 | |
| 957 | |
| 1,255 |
为出售而持有的负债 | | | 91 | | | 128 |
长期债务的当期部分 | |
| 13,285 | |
| 13,174 |
流动负债总额 | |
| 74,371 | |
| 74,621 |
长期债务 | |
| 139,818 | |
| 146,516 |
递延税项负债 | |
| 3,526 | |
| 1,297 |
其他负债 | |
| 904 | |
| 722 |
总负债 | |
| 218,619 | |
| 223,156 |
| | | | | | |
夹层股权 | |
| | |
|
|
优先股(面值0.0001美元，授权股份1,000万股，截至2022年9月30日和2021年12月31日没有发行和发行股票) | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股东权益 | |
| | |
|
|
普通股(截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为0.0001美元面值，190,000,000股授权股，37,332,271股和34,383,350股已发行和已发行股票) | |
| 4 | |
| 3 |
额外实收资本 | |
| 203,754 | |
| 127,606 |
累计其他综合损失 | |
| (846) | |
| (1,917) |
累计赤字 | |
| (46,352) | |
| (37,052) |
股东权益总额 | |
| 156,560 | |
| 88,640 |
总负债、夹层权益和股东权益 | | $ | 375,179 | | $ | 311,796 |
凯德控股有限公司
合并业务报表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
净销售额 | | $ | 111,554 | | $ | 98,654 | | $ | 334,192 | | $ | 323,751 |
销货成本 | |
| 67,814 | |
| 59,346 | |
| 207,042 | |
| 192,256 |
毛利 | |
| 43,740 | |
| 39,308 | |
| 127,150 | |
| 131,495 |
运营费用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
销售、一般和行政 | |
| 31,732 | |
| 27,673 | |
| 118,431 | |
| 87,168 |
重组和交易成本 | |
| 1,578 | |
| (49) | |
| 3,380 | |
| 1,491 |
关联方费用 | |
| 112 | |
| 142 | |
| 1,346 | |
| 437 |
总运营费用 | |
| 33,422 | |
| 27,766 | |
| 123,157 | |
| 89,096 |
营业收入 | |
| 10,318 | |
| 11,542 | |
| 3,993 | |
| 42,399 |
其他费用 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (1,567) | |
| (3,464) | |
| (4,496) | |
| (14,129) |
债务清偿损失 | | | — | | | (15,155) | | | — | | | (15,155) |
其他费用，净额 | |
| (1,851) | |
| (352) | |
| (2,812) | |
| (881) |
其他费用合计(净额) | |
| (3,418) | |
| (18,971) | |
| (7,308) | |
| (30,165) |
未计提所得税准备的收入(亏损) | |
| 6,900 | |
| (7,429) | |
| (3,315) | |
| 12,234 |
(拨备)所得税优惠 | |
| (1,959) | |
| 2,123 | |
| 2,536 | |
| (3,861) |
净收益(亏损) | | $ | 4,941 | | $ | (5,306) | | $ | (779) | | $ | 8,373 |
| | | | | | | | | | | | |
每股净收益(亏损)： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本信息 | | $ | 0.13 | | $ | (0.19) | | $ | (0.02) | | $ | 0.30 |
稀释 | | $ | 0.13 | | $ | (0.19) | | $ | (0.02) | | $ | 0.30 |
加权平均流通股： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本信息 | |
| 37,289,880 | |
| 27,483,350 | |
| 35,697,891 | |
| 27,483,350 |
稀释 | |
| 37,747,613 | |
| 27,483,350 | |
| 35,697,891 | |
| 27,483,350 |
凯德控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
| | 截至9月30日的9个月， | ||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
经营活动的现金流： |
| |
|
| |
|
净(亏损)收益 | | $ | (779) | | $ | 8,373 |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： | |
|
| |
|
|
折旧及摊销 | |
| 11,319 | |
| 10,426 |
摊销原发行贴现和债务发行成本 | |
| 554 | |
| 2,483 |
库存递增摊销 | | | 3,055 | | | — |
债务清偿损失 | | | — | | | 15,155 |
递延所得税 | |
| (2,755) | |
| 1,533 |
基于股票的薪酬 | | | 28,988 | | | — |
应收账款损失准备金(追回) | |
| 245 | |
| (254) |
汇兑损失 | |
| 3,006 | |
| 45 |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化： | |
| | |
|
|
应收账款 | |
| (3,271) | |
| 1,549 |
盘存 | |
| (7,187) | |
| (10,261) |
预付费用和其他资产 | |
| 986 | |
| (4,642) |
应付帐款和其他负债 | |
| (4,660) | |
| 6,582 |
经营活动提供的净现金 | |
| 29,501 | |
| 30,989 |
投资活动产生的现金流： | |
|
| |
|
|
购置财产和设备 | |
| (2,938) | |
| (2,225) |
企业收购，扣除收购现金后的净额 | |
| (55,039) | |
| — |
用于投资活动的现金净额 | |
| (57,977) | |
| (2,225) |
融资活动的现金流： | |
|
| |
|
|
来自循环信贷安排的收益 | |
| 43,000 | |
| 248,000 |
循环信贷安排的本金支付 | |
| (43,000) | |
| (223,132) |
定期贷款收益 | | | — | | | 198,735 |
定期贷款本金支付 | |
| (7,514) | |
| (224,547) |
保险保费融资收益 | | | 3,989 | | | 4,269 |
保费融资本金支付 | |
| (3,878) | |
| (2,611) |
资本租赁的支付 | |
| (26) | |
| (32) |
支付债务发行成本 | | | — | | | (2,830) |
清偿债务所支付的款项 | | | — | | | (4,215) |
与员工股票交易有关的税款 | | | (6,216) | | | — |
二次发行的收益，扣除承销商折扣 | | | 56,329 | | | — |
递延发售成本 | | | (2,953) | | | — |
分配的股息 | |
| (8,521) | |
| (9,996) |
融资活动提供(用于)的现金净额 | |
| 31,210 | |
| (16,359) |
外汇汇率对现金及现金等价物的影响 | |
| (241) | |
| (3) |
现金及现金等价物的变动 | |
| 2,493 | |
| 12,402 |
期初现金及现金等价物 | |
| 33,857 | |
| 2,873 |
期末现金和现金等价物 | | $ | 36,350 | | $ | 15,275 |
补充披露现金流量信息： | | | | | | |
缴纳所得税的现金，净额 | | $ | 710 | | $ | 695 |
支付利息的现金 | | $ | 3,860 | | $ | 8,524 |
补充披露非现金投融资活动： | | | | | | |
资本支出的应计项目和应付帐款 | | $ | 272 | | $ | — |
凯德控股有限公司
细分市场信息
(未经审计)
(单位：千)
|
| 截至2022年9月30日的9个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 对账 | | | | |
|
| 产品 |
| 分布 |
| 项目(1) |
| Total | ||||
净销售额 |
| $ | 277,941 |
| $ | 73,836 | | $ | (17,585) |
| $ | 334,192 |
销货成本 | | | 166,192 | | $ | 58,437 | | $ | (17,587) | | | 207,042 |
毛利 | | $ | 111,749 | | $ | 15,399 | | $ | 2 | | $ | 127,150 |
|
| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||
| | | | | | | | 对账 | | | | |
|
| 产品 |
| 分布 |
| 项目(1) |
| Total | ||||
净销售额 |
| $ | 274,039 |
| $ | 69,086 |
| $ | (19,374) |
| $ | 323,751 |
销货成本 | | | 159,924 | | | 51,696 | | | (19,364) | | | 192,256 |
毛利 | | $ | 114,115 | | $ | 17,390 | | $ | (10) | | $ | 131,495 |
| (1) | 对账项目主要包括公司间冲销和不直接归属于经营部门的项目。 |
凯德控股有限公司
公认会计原则与非公认会计原则财务指标的对账
(未经审计)
(单位：千)
| | 截至的年度 | | 三个月 | | 截至三个月 | | 九个月结束 | | 最后十二个 | | |||||||||||
| | 十二月三十一日， | | 截至6月30日， | | 9月30日， | | 9月30日， | | 月份 | | |||||||||||
| | 2021 | | 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022年9月30日 | | |||||||
净收益(亏损) | | $ | 12,661 | | $ | 4,445 | | $ | 4,941 | | $ | (5,306) | | $ | (779) | | $ | 8,373 | | $ | 3,509 | |
添加回： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
折旧及摊销 | |
| 13,718 | |
| 3,836 | |
| 3,939 | |
| 3,406 | |
| 11,319 | |
| 10,426 | |
| 14,611 | |
利息支出 | |
| 16,425 | |
| 1,439 | |
| 1,567 | |
| 3,464 | |
| 4,496 | |
| 14,129 | |
| 6,792 | |
所得税拨备(福利) | |
| 6,531 | |
| 1,517 | |
| 1,959 | |
| (2,123) | |
| (2,536) | |
| 3,861 | |
| 134 | |
EBITDA | | $ | 49,335 | | $ | 11,237 | | $ | 12,406 | | $ | (559) | | $ | 12,500 | | $ | 36,789 | | $ | 25,046 | |
添加回： | |
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重组和交易成本(1) | |
| 3,430 | |
| 2,203 | |
| 1,578 | |
| (49) | |
| 4,380 | |
| 1,491 | |
| 6,319 | |
债务清偿损失(2) | |
| 15,155 | |
| — | |
| — | |
| 15,155 | |
| — | |
| 15,155 | |
| — | |
其他费用，净额(3) | |
| 947 | |
| 756 | |
| 1,851 | |
| 352 | |
| 2,812 | |
| 881 | |
| 2,878 | |
基于股票的薪酬费用(4) | | | 355 | | | 2,818 | | | 2,820 | | | — | | | 29,361 | | | — | | | 29,716 | |
基于股票的薪酬工资税支出(5) | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 305 | | | — | | | 305 | |
LTIP奖金(6) | |
| 2,162 | |
| 174 | |
| 375 | |
| 524 | |
| 933 | |
| 1,804 | |
| 1,291 | |
库存递增摊销(7) | | | — | | | 1,191 | | | 1,711 | | | — | | | 3,055 | | | — | | | 3,055 | |
调整后的EBITDA | | $ | 71,384 | | $ | 18,386 | | $ | 20,741 | | $ | 15,423 | | $ | 53,346 | | $ | 56,120 | | $ | 68,610 | |
减去：资本支出 | |
| (3,029) | |
| (1,421) | |
| (720) | |
| (719) | |
| (3,210) | |
| (2,225) | |
| (4,014) | |
调整后的EBITDA减去资本支出 | | $ | 68,355 | | $ | 16,965 | | $ | 20,021 | | $ | 14,704 | | $ | 50,136 | | $ | 53,895 | | $ | 64,596 | |
调整后的EBITDA转换率(8) | |
| 96 | % |
| 92 | % |
| 97 | % |
| 95 | % |
| 94 | % |
| 96 | % |
| 94 | % |
调整后EBITDA利润率(9) | |
| 16.7 | % |
| 15.6 | % |
| 18.6 | % |
| 15.6 | % |
| 16.0 | % |
| 17.3 | % |
| | |
| (1) | 反映了我们综合经营报表中的“重组和交易成本”项目，主要包括由法律和咨询费用组成的交易成本，以及支付给我们的首席执行官控制的公司Kanders&Company，Inc.的100万美元，用于与收购Cyalume有关的服务，这在该公司的综合经营报表和全面收益(亏损)中包括在关联方支出中。 |
| (2) | 反映与2021年8月债务再融资有关的损失。 |
| (3) | 反映了我们合并经营报表中的“其他费用，净额”项目。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月，其他费用净额主要包括外币交易损失。 |
| (4) | 反映与股权和负债分类的股票薪酬计划相关的薪酬支出。 |
| (5) | 反映与既得的基于股票的薪酬奖励相关的工资税。 |
| (6) | 反映了授予员工三年以上的现金长期激励计划的成本。 |
| (7) | 反映与作为最近收购的一部分记录的递增库存调整相关的摊销费用。 |
| (8) | 反映(调整后的EBITDA减去资本支出)/调整后的EBITDA。 |
| (9) | 反映相关期间的调整后EBITDA/净销售额。 |