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瑞安专业公司报告2022年第三季度业绩

-总收入同比增长16.8%，达到4.12亿美元-

--有机收入同比增速13.7%--

-净收益2930万美元，或稀释后每股0.09美元-

-调整后的EBITDAC同比增长11.2%，达到1.168亿美元-

-调整后净收入同比增长5.7%，达到6660万美元，或稀释后每股0.25美元-

 

2022年11月10日|伊利诺伊州芝加哥|领先的国际专业保险公司瑞安专业保险控股公司(纽约证券交易所代码：瑞安)(以下简称“瑞安专业保险”或“公司”)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。

2022年第三季度亮点

•
收入同比增长16.8%，达到4.12亿美元，而去年同期为3.528亿美元
•
本季度有机收入增长率*为13.7%，而去年同期为28.9%
•
净收入增至2930万美元，上年同期为净亏损3260万美元。稀释后每股收益为0.09美元
•
调整后的EBITDAC*增长11.2%，达到1.168亿美元，而去年同期为1.05亿美元
•
调整后的EBITDAC利润率*为28.4%，而去年同期为29.8%
•
调整后的净收入*增长5.7%，达到6660万美元，上年同期为6290万美元
•
2022年第三季度调整后稀释后每股收益*为0.25美元，而去年同期为0.24美元

瑞安专业公司创始人、董事长兼首席执行官帕特里克·G·瑞安说：“面对日益严峻的经济环境，瑞安专业公司通过提供强劲的业绩，再次验证了我们差异化的商业模式。”又一个季度两位数的有机增长和健康的盈利能力证明了我们的队友为创新和为现有客户和新客户提供一流解决方案所做的不懈努力。我们还在本季度继续为我们的团队增加顶尖人才，因为我们进一步提高了我们作为首选目的地的声誉。凭借我们强劲的资产负债表、富有弹性的商业模式以及我们对不断增长的E&S市场的关注，我们处于有利地位，能够熟练地驾驭这一具有挑战性的经济环境，并继续为我们的投资者创造长期价值。“

 

1

 

 

 

 

 

2022年第三季度业绩摘要

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

变化

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

变化

 

(单位为千，不包括百分比和每股数据)

 

2022

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

 

2022

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

公认会计准则财务指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

 

$

59,230

 

 

 

16.8

%

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

 

$

235,942

 

 

 

22.4

%

薪酬和福利

 

 

274,108

 

 

 

286,538

 

 

 

(12,430

)

 

 

(4.3

)

 

 

858,439

 

 

 

737,825

 

 

 

120,614

 

 

 

16.3

 

一般和行政

 

 

48,991

 

 

 

38,754

 

 

 

10,237

 

 

 

26.4

 

 

 

139,851

 

 

 

96,984

 

 

 

42,867

 

 

 

44.2

 

总运营费用

 

 

350,652

 

 

 

353,496

 

 

 

(2,844

)

 

 

(0.8

)

 

 

1,079,919

 

 

 

922,861

 

 

 

157,058

 

 

 

17.0

 

营业收入(亏损)

 

 

61,344

 

 

 

(730

)

 

 

62,074

 

 

N/m

 

 

 

210,259

 

 

 

131,375

 

 

 

78,884

 

 

 

60.0

 

净收益(亏损)

 

 

29,279

 

 

 

(32,590

)

 

 

61,869

 

 

N/m

 

 

 

117,475

 

 

 

27,016

 

 

 

90,459

 

 

N/m

 

瑞安专业控股公司的净收益(亏损)

 

 

11,745

 

 

 

(1,334

)

 

 

13,079

 

 

N/m

 

 

 

43,157

 

 

 

55,822

 

 

 

(12,665

)

 

 

(22.7

)

薪酬福利费用比率(1)

 

 

66.5

%

 

 

81.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

66.5

%

 

 

70.0

%

 

 

 

 

 

 

一般和行政费用比率(2)

 

 

11.9

%

 

 

11.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

10.8

%

 

 

9.2

%

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)利润率

 

 

7.1

%

 

 

(9.2

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

9.1

%

 

 

2.6

%

 

 

 

 

 

 

每股收益(亏损)(3)

 

$

0.11

 

 

$

(0.16

)

 

 

 

 

 

 

 

$

0.40

 

 

$

(0.16

)

 

 

 

 

 

 

每股摊薄收益(亏损)(3)

 

$

0.09

 

 

$

(0.16

)

 

 

 

 

 

 

 

$

0.37

 

 

$

(0.16

)

 

 

 

 

 

 

非公认会计准则财务指标*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有机收入增长率

 

 

13.7

%

 

 

28.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

18.7

%

 

 

25.6

%

 

 

 

 

 

 

调整后的薪酬和福利费用

 

$

247,095

 

 

$

212,590

 

 

$

34,505

 

 

 

16.2

%

 

$

769,253

 

 

$

625,452

 

 

$

143,801

 

 

 

23.0

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

60.0

%

 

 

60.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

59.6

%

 

 

59.3

%

 

 

 

 

 

 

调整后的一般和行政费用

 

$

48,084

 

 

$

35,153

 

 

$

12,931

 

 

 

36.8

%

 

$

130,774

 

 

$

88,870

 

 

$

41,904

 

 

 

47.2

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

11.7

%

 

 

10.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

10.1

%

 

 

8.4

%

 

 

 

 

 

 

调整后的EBITDAC

 

$

116,817

 

 

$

105,023

 

 

$

11,794

 

 

 

11.2

%

 

$

390,151

 

 

$

339,914

 

 

$

50,237

 

 

 

14.8

%

调整后EBITDAC利润率

 

 

28.4

%

 

 

29.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

30.2

%

 

 

32.2

%

 

 

 

 

 

 

调整后净收益

 

$

66,560

 

 

$

62,949

 

 

$

3,611

 

 

 

5.7

%

 

$

237,774

 

 

$

209,739

 

 

$

28,035

 

 

 

13.4

%

调整后净利润率

 

 

16.2

%

 

 

17.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

18.4

%

 

 

19.9

%

 

 

 

 

 

 

调整后稀释后每股收益

 

$

0.25

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

 

 

 

$

0.88

 

 

$

0.78

 

 

 

 

 

 

 

*关于有机收入增长率、调整后的薪酬和福利支出、调整后的薪酬和福利比率、调整后的一般和行政费用、调整后的一般和行政费用比率、调整后的EBITDAC、调整后的EBITDAC利润率、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和调整后的稀释后每股收益与最直接可比的GAAP衡量标准的定义和调整，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准和关键业绩指标”。

(1)
薪酬福利费用比率的定义是薪酬福利除以总收入。
(2)
一般和行政费用比率的定义是一般和行政费用除以总收入。
(3)
见未经审计的季度合并财务报表“附注12，每股收益(亏损)”。

2022年第三季度回顾*

2022年第三季度总收入为4.12亿美元，较上年同期的3.528亿美元增长16.8%。这一增长主要是由于在赢得新客户和扩大与现有客户的关系的推动下，有机收入继续强劲增长13.7%，再加上E&S市场的持续扩张、2021年第四季度完成的收购收入以及信托收入的增加。

2022年第三季度的总运营费用为3.507亿美元，比上年同期下降0.8%。这主要是由于与IPO相关的薪酬支出大幅减少，但被薪酬和福利支出的增加部分抵消，薪酬和福利支出与收入增长密切相关。与上年同期相比，一般和行政费用也有所增加，以适应收入的增长，包括商务旅行和客户娱乐的继续正常化。

2

 

 

 

 

 

2022年第三季度的净收益增至2930万美元，而上一年同期净亏损3260万美元。增长主要是由于收入同比强劲增长，以及与IPO相关的支出和其他未在2022年第三季度重现的营业外亏损(收入)，部分被较高的利息和所得税支出所抵消。2022年第三季度稀释后每股收益为0.09美元，而去年同期为亏损0.16美元。

调整后的EBITDAC为1.168亿美元，比上年同期的1.05亿美元增长11.2%。该季度调整后的EBITDAC利润率为28.4%，而去年同期为29.8%。调整后EBITDAC的增长主要是由于收入强劲增长和信托投资收入增加，但调整后薪酬和福利支出增加以及调整后一般和行政费用增加部分抵消了这一增长。

2022年第三季度调整后的净收入增长5.7%，达到6660万美元，而去年同期为6290万美元。调整后的净收入利润率为16.2%，而去年同期为17.8%。2022年第三季度调整后稀释后每股收益为0.25美元，而去年同期为0.24美元。

*关于上文提到的每项非公认会计准则衡量标准的定义，以及此类非公认会计原则衡量标准与其最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账情况，见下文“非公认会计原则财务衡量标准和主要业绩指标”。

2022年第三季度按专业划分的收入

所有专业的佣金和费用净额增长主要是由强劲的有机增长推动的。

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

267,222

 

 

 

65.6

%

 

$

229,146

 

 

 

65.0

%

 

$

38,076

 

 

 

16.6

%

有约束力的机构

 

 

55,607

 

 

 

13.6

 

 

 

52,795

 

 

 

15.0

 

 

 

2,812

 

 

 

5.3

 

承保管理

 

 

84,722

 

 

 

20.8

 

 

 

70,669

 

 

 

20.0

 

 

 

14,053

 

 

 

19.9

 

佣金及费用净额合计

 

$

407,551

 

 

 

 

 

$

352,610

 

 

 

 

 

$

54,941

 

 

 

15.6

%

流动性和财务状况

截至2022年9月30日，该公司的现金和现金等价物为8.331亿美元，未偿债务本金为20亿美元。

2022年全年展望*

考虑到影响基于项目的建设和并购交易责任政策约束的当前和发展中的市场因素，以及观察到的上市公司D&O保险市场的变化，公司正在调整2022年全年有机收入增长率的展望：

•
2022年全年的有机收入增长率指导范围现在为14.5%-16.0%，而公司之前的指导范围为16.5%-18.0%。

该公司还更新了2022年全年调整后EBITDAC利润率的展望：

•
2022年全年调整后的EBITDAC利润率指导范围现在为29.5%-30.0%，而公司之前的指导范围为29.0%-30.0%。

*有关有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率的定义以及公司无法对这些前瞻性非GAAP衡量标准进行调整的解释，请参阅下文“非GAAP财务衡量标准和关键业绩指标”。

3

 

 

 

 

 

电话会议信息

Ryan Specialty将在美国东部时间今天下午5：00主持一次电话会议，讨论这些结果。电话会议的网络音频实况转播将在该公司网站的投资者栏目中播出，网址为ryanSpecial alty.com。

电话会议的拨入号码是(877)451-6152(免费)或(201)389-0879(国际)。请在预定开始时间前10分钟拨打该号码。

电话会议的网络直播重播将在电话会议结束后一年内在公司网站ryanSpecial alty.com的投资者栏目中播出。

关于Ryan Specialty

瑞安专业公司(纽约证券交易所代码：瑞安)成立于2010年，是一家为保险经纪人、代理人和承运人提供专业产品和解决方案的服务提供商。瑞安专业公司提供分销、承保、产品开发、管理和风险管理服务，由保险公司授权担任批发经纪和管理承销商。我们的使命是为保险经纪人、代理人和承运人提供行业领先的创新专业保险解决方案。欲了解更多信息，请访问ryanSpecial alty.com。

前瞻性陈述

本新闻稿和相应的收益电话会议中的所有非历史性陈述都是符合1995年私人证券诉讼改革法的“前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定因素。例如，公司所有与其估计和预计的成本、支出、现金流、增长率和财务结果或未来业务、增长计划或战略的计划和目标有关的陈述，以及标题为“2022年全年展望”的陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“估计”、“预计”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能拥有”、“可能”等词汇以及此类词汇和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司预期的大不相同。可能导致这种差异的具体因素包括但不限于，公司此前向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中披露的那些因素，包括但不限于：公司可能未能为包括帕特里克·G·瑞安在内的高级管理团队制定继任计划；公司未能招聘和留住收入产生者；公司运营所在市场的周期性和经济状况；导致保险公司能力降低的情况；公司与保险公司或其客户关系的潜在损失。, 依赖数量有限的保险公司或客户或未能发展新的保险公司和客户关系；公司各项业务面临重大竞争压力；保险公司设定的保费或佣金费率下降，或保险公司要求偿还佣金的行动；公司收到的补充或或有佣金数额减少；公司无法收取应收款；公司的承保模式可能存在错误或以其他方式无效；对公司声誉的任何损害；由于保险业内部非中介化导致当前市场份额下降；商誉减值；无法保持快速增长或产生足够的收入以实现和维持盈利能力；如果公司的管理部门计划被终止或改变，将产生的影响；与评估潜在收购和被收购业务的整合以及推出新产品、业务线和市场相关的风险；发生自然灾害或人为灾难；遭受经济和运营索赔以及其他意外情况和法律诉讼；当前新冠肺炎疫情对公司运营和财务状况的影响；造成重大系统或网络中断的安全漏洞的影响；不能产生足够的现金流来偿还公司的所有债务，并被迫采取其他行动来履行该等债务下的义务；以及无法为公司的债务进行再融资的影响。

4

 

 

 

 

 

有关可能影响公司业绩的风险因素的更多详细信息，请参阅2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节，以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”一节。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明或预期的大不相同。鉴于这些因素以及其他可能影响公司经营业绩的变数，告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，不要认为过去的财务业绩将是未来业绩的可靠指标，也不要利用历史趋势来预测未来的结果或趋势。本新闻稿和相关收益电话会议中包含的前瞻性陈述仅涉及截至本新闻稿发布之日的事件。无论是由于新信息、未来事件、假设的变化或其他原因，公司不承担、也明确不承担在本新闻稿发布之日后公开更新任何前瞻性陈述的任何义务或义务。

非公认会计准则财务指标和主要业绩指标

在评估公司的业务表现时，使用的非公认会计原则财务指标源自公司的综合财务信息，但没有在根据公认会计原则编制的公司综合财务报表中列报。公司认为这些非GAAP财务衡量标准对管理层和投资者是有用的指标，通过排除资本结构、税务状况、折旧、摊销和公司认为不能代表其核心业务的某些其他项目的变化所造成的潜在差异，促进不同时期的经营业绩比较。该公司使用以下非公认会计准则衡量相对于其竞争对手的业绩，用于商业规划目的，以帮助投资者了解公司增长的性质，并使投资者能够评估公司的运行业绩。非公认会计准则财务措施应被视为对根据公认会计准则编制和列报的合并财务报表的补充，而不是替代或替代。以下对帐表的脚注应与公司提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中未经审计的综合季度财务报表一起阅读。行业同行可能会提供类似的补充信息，但可能不会以相同的方式定义类似名称的指标，也可能不会进行相同的调整。

有机收入增长率：有机收入增长率被定义为收入与上一年同期相比的百分比变化，经公司所有权前12个月收购的收入以及其他调整，如或有佣金、受托投资收入和汇率变化的影响进行了调整。最直接可比的GAAP财务指标是总收入增长率。

经调整薪酬及福利开支：经调整薪酬及福利开支被定义为经调整以反映以下项目的薪酬及福利开支：(I)以股权为基础的薪酬、(Ii)与收购及重组有关的薪酬开支及(Iii)其他特殊或非经常性薪酬开支(视情况而定)。最直接可比的GAAP财务指标是薪酬和福利支出。

经调整的一般及行政开支：经调整的一般及行政开支定义为经调整以反映下列项目的一般及行政开支：(I)收购及重组相关的一般及行政开支，及(Ii)其他特殊或非经常性的一般及行政开支(视何者适用而定)。最直接可比的GAAP财务指标是一般和管理费用。

调整后的薪酬和福利费用比率：调整后的薪酬和福利费用比率定义为调整后的薪酬和福利费用占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是薪酬和福利费用比率。

5

 

 

 

 

 

调整后的一般和行政费用比率：调整后的一般和行政费用比率定义为调整后的一般和行政费用占总收入的百分比。GAAP财务指标最直接的可比性是一般和行政费用比率。

调整后的EBITDAC：调整后的EBITDAC定义为扣除利息支出、净额、所得税支出(福利)、折旧、摊销和或有对价变动之前的净收益(亏损)，调整后的EBITDAC反映了(I)基于股权的薪酬、(Ii)与收购相关的支出以及(Iii)其他特殊或非经常性项目(视情况而定)。最直接可比的GAAP财务指标是净收益(亏损)。

调整后EBITDAC利润率：调整后EBITDAC利润率定义为调整后EBITDAC占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是净收益(亏损)利润率。

调整后净收益：调整后净收益定义为摊销前受税项影响的收益以及某些收入和费用、损益、股权薪酬、与收购相关的长期激励薪酬、与收购相关的费用、与首次公开募股相关的成本以及某些特殊或非经常性项目。该公司除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需就其在瑞安专业公司任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦所得税。为了便于比较，这一计算纳入了联邦和州法定税率对公司100%调整后的税前收入的影响，就好像公司拥有瑞安专业公司100%的股份一样。最直接可比的GAAP财务指标是净收益(亏损)。

调整后净利润率：调整后净利润率定义为调整后净收入占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是净收益(亏损)利润率。

调整后稀释每股收益：调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以新RS控股有限公司100%已发行普通股(连同B类普通股)转换为A类普通股的影响和未归属股权奖励的影响后的调整后的稀释净收益。最直接可比的GAAP财务指标是稀释后每股收益(亏损)。

上述非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况列于本新闻稿所附的对账单中。

关于本新闻稿“2022年全年展望”部分提出的有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率展望，本公司无法提供总收入增长率或净收益(亏损)利润率的可比前景或对其进行调整，因为它无法在没有不合理努力的情况下对某些核对项目提供有意义或准确的计算或估计。它无法做到这一点，是因为在预测尚未发生的项目的时间和量化这种对账所需的某些数额方面存在固有的困难，包括实际税率的变化、购置活动将产生的费用以及其他一次性或特殊项目。

联系人：

投资者关系

诺亚·安吉莱蒂
高级副总裁，投资者关系主管兼财务主管
瑞安专业
邮箱：ir@ryanSpecialty.com
Phone: (312) 784-6152

媒体关系

爱丽丝·菲利普斯·托普
高级副总裁、首席营销和公关官
瑞安专业
邮箱：alice.Topping@ryansg.com
Phone: (312) 635-5976

 

 

 

6

 

 

 

 

 

合并损益表(未经审计)

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(单位为千，不包括百分比和每股数据)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佣金及费用净额

 

$

407,551

 

 

$

352,610

 

 

$

1,284,459

 

 

$

1,053,800

 

受托投资收益

 

 

4,445

 

 

 

156

 

 

 

5,719

 

 

 

436

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

274,108

 

 

 

286,538

 

 

 

858,439

 

 

 

737,825

 

一般和行政

 

 

48,991

 

 

 

38,754

 

 

 

139,851

 

 

 

96,984

 

摊销

 

 

25,667

 

 

 

26,982

 

 

 

78,563

 

 

 

82,095

 

折旧

 

 

1,463

 

 

 

1,179

 

 

 

3,903

 

 

 

3,601

 

或有对价的变动

 

 

423

 

 

 

43

 

 

 

(837

)

 

 

2,356

 

总运营费用

 

$

350,652

 

 

$

353,496

 

 

$

1,079,919

 

 

$

922,861

 

营业收入(亏损)

 

$

61,344

 

 

$

(730

)

 

$

210,259

 

 

$

131,375

 

利息支出，净额

 

 

28,864

 

 

 

21,193

 

 

 

75,462

 

 

 

60,224

 

权益法投资关联方的损失(收益)

 

 

(144

)

 

 

(176

)

 

 

414

 

 

 

(610

)

其他营业外亏损(收入)

 

 

(66

)

 

 

16,211

 

 

 

6,832

 

 

 

45,547

 

所得税前收入(亏损)

 

$

32,690

 

 

$

(37,958

)

 

$

127,551

 

 

$

26,214

 

所得税支出(福利)

 

 

3,411

 

 

 

(5,368

)

 

 

10,076

 

 

 

(802

)

净收益(亏损)

 

$

29,279

 

 

$

(32,590

)

 

$

117,475

 

 

$

27,016

 

公认会计准则财务指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

薪酬和福利

 

 

274,108

 

 

 

286,538

 

 

 

858,439

 

 

 

737,825

 

一般和行政

 

 

48,991

 

 

 

38,754

 

 

 

139,851

 

 

 

96,984

 

净收益(亏损)

 

$

29,279

 

 

$

(32,590

)

 

$

117,475

 

 

$

27,016

 

薪酬福利费用比率

 

 

66.5

%

 

 

81.2

%

 

 

66.5

%

 

 

70.0

%

一般和行政费用比率

 

 

11.9

%

 

 

11.0

%

 

 

10.8

%

 

 

9.2

%

净收益(亏损)利润率

 

 

7.1

%

 

 

(9.2

)%

 

 

9.1

%

 

 

2.6

%

每股收益(亏损)

 

$

0.11

 

 

$

(0.16

)

 

$

0.40

 

 

$

(0.16

)

稀释后每股收益(亏损)

 

$

0.09

 

 

$

(0.16

)

 

$

0.37

 

 

$

(0.16

)

非GAAP财务衡量标准(未经审计)

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(单位为千，不包括百分比和每股数据)

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

非公认会计准则财务衡量标准

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有机收入增长率

 

 

13.7

%

 

 

28.9

%

 

 

18.7

%

 

 

25.6

%

调整后的薪酬和福利费用

 

$

247,095

 

 

$

212,590

 

 

$

769,253

 

 

$

625,452

 

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

60.0

%

 

 

60.3

%

 

 

59.6

%

 

 

59.3

%

调整后的一般和行政费用

 

$

48,084

 

 

$

35,153

 

 

$

130,774

 

 

$

88,870

 

调整后的一般和行政费用比率

 

 

11.7

%

 

 

10.0

%

 

 

10.1

%

 

 

8.4

%

调整后的EBITDAC

 

$

116,817

 

 

$

105,023

 

 

$

390,151

 

 

$

339,914

 

调整后EBITDAC利润率

 

 

28.4

%

 

 

29.8

%

 

 

30.2

%

 

 

32.2

%

调整后净收益

 

$

66,560

 

 

$

62,949

 

 

$

237,774

 

 

$

209,739

 

调整后净利润率

 

 

16.2

%

 

 

17.8

%

 

 

18.4

%

 

 

19.9

%

调整后稀释后每股收益

 

$

0.25

 

 

$

0.24

 

 

$

0.88

 

 

$

0.78

 

 

7

 

 

 

 

 

合并财务状况表(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

833,135

 

 

$

386,962

 

应收佣金和手续费-净额

 

 

187,223

 

 

 

210,252

 

受托现金和应收款

 

 

2,146,894

 

 

 

2,390,185

 

预付奖励-净额

 

 

7,782

 

 

 

7,726

 

其他流动资产

 

 

24,559

 

 

 

15,882

 

流动资产总额

 

$

3,199,593

 

 

$

3,011,007

 

非流动资产

 

 

 

 

 

 

商誉

 

 

1,314,301

 

 

 

1,309,267

 

其他无形资产

 

 

501,254

 

 

 

573,930

 

预付奖励-净额

 

 

20,234

 

 

 

25,382

 

关联方权益法投资

 

 

38,514

 

 

 

45,417

 

财产和设备--净值

 

 

22,669

 

 

 

15,290

 

租赁使用权资产

 

 

135,283

 

 

 

84,874

 

递延税项资产

 

 

398,990

 

 

 

382,753

 

其他非流动资产

 

 

57,124

 

 

 

10,788

 

非流动资产总额

 

$

2,488,369

 

 

$

2,447,701

 

总资产

 

$

5,687,962

 

 

$

5,458,708

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

 

81,975

 

 

 

99,403

 

应计补偿

 

 

232,728

 

 

 

386,301

 

经营租赁负债

 

 

19,114

 

 

 

18,783

 

应收税金协议负债

 

 

7,977

 

 

 

—

 

短期债务和长期债务的当期部分

 

 

29,157

 

 

 

23,469

 

受托责任

 

 

2,146,894

 

 

 

2,390,185

 

流动负债总额

 

$

2,517,845

 

 

$

2,918,141

 

非流动负债

 

 

 

 

 

 

应计补偿

 

 

9,067

 

 

 

4,371

 

经营租赁负债

 

 

135,040

 

 

 

74,386

 

长期债务

 

 

1,953,461

 

 

 

1,566,627

 

递延税项负债

 

 

624

 

 

 

631

 

应收税金协议负债

 

 

294,385

 

 

 

272,100

 

其他非流动负债

 

 

20,016

 

 

 

27,675

 

非流动负债总额

 

$

2,412,593

 

 

$

1,945,790

 

总负债

 

$

4,930,438

 

 

$

4,863,931

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

A类普通股(面值0.001美元；授权发行1,000,000,000股，分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行109,894,548股)

 

 

112

 

 

 

110

 

B类普通股(面值0.001美元；授权发行1,000,000,000股，分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行147,390,500股和149,162,107股)

 

 

147

 

 

 

149

 

X类普通股(面值0.001美元；授权1,000,000股，已发行640,784股，2022年9月30日和2021年12月31日无流通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

优先股(面值0.001美元；授权500,000,000股，于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行0股)

 

 

—

 

 

 

—

 

额外实收资本

 

 

402,026

 

 

 

348,865

 

留存收益(累计亏损)

 

 

36,093

 

 

 

(7,064

)

累计其他综合收益

 

 

4,367

 

 

 

1,714

 

瑞安专业控股公司的股东权益总额。

 

$

442,745

 

 

$

343,774

 

非控制性权益

 

 

314,779

 

 

 

251,003

 

股东权益总额

 

 

757,524

 

 

 

594,777

 

总负债和股东权益

 

$

5,687,962

 

 

$

5,458,708

 

 

8

 

 

 

 

 

合并现金流量表(未经审计)

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(单位：千)

 

2022

 

 

2021

 

经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

117,475

 

 

$

27,016

 

将净收入与业务活动提供的现金流量进行调整：

 

 

 

 

 

 

权益法投资的损失(收益)

 

 

414

 

 

 

(610

)

摊销

 

 

78,563

 

 

 

82,095

 

折旧

 

 

3,903

 

 

 

3,601

 

预付和递延补偿费用

 

 

27,256

 

 

 

34,960

 

非现金股权薪酬

 

 

61,084

 

 

 

46,877

 

递延债务发行成本摊销

 

 

9,017

 

 

 

8,546

 

摊销利率上限溢价

 

 

2,898

 

 

 

—

 

递延所得税支出(福利)

 

 

4,597

 

 

 

(5,860

)

清偿现有债务的损失

 

 

—

 

 

 

8,634

 

应收税金协议损失

 

 

7,173

 

 

 

—

 

以下方面的变化(扣除收购)：

 

 

 

 

 

 

应收佣金和手续费-净额

 

 

24,341

 

 

 

6,004

 

应计利息负债

 

 

3,016

 

 

 

602

 

其他流动资产和应计负债

 

 

(192,752

)

 

 

27,751

 

其他非流动资产和应计负债

 

 

3,999

 

 

 

(85,241

)

经营活动提供的现金流量总额

 

$

150,984

 

 

$

154,375

 

投资活动产生的现金流

 

 

 

 

 

 

资产收购

 

 

—

 

 

 

(343,158

)

发放预付奖励--还款

 

 

337

 

 

 

4,136

 

资本支出

 

 

(12,026

)

 

 

(6,429

)

用于投资活动的现金流量总额

 

$

(11,689

)

 

$

(345,451

)

融资活动产生的现金流

 

 

 

 

 

 

优先担保票据的收益

 

 

394,000

 

 

 

—

 

支付利率上限保费

 

 

(25,500

)

 

 

—

 

偿还定期债务

 

 

(12,375

)

 

 

(12,375

)

已支付的债务发行成本

 

 

(2,369

)

 

 

(1,893

)

已支付的融资、租赁和其他费用

 

 

(27

)

 

 

(108

)

支付或有对价

 

 

(6,241

)

 

 

(4,495

)

购买RyanRe的剩余权益

 

 

—

 

 

 

(48,368

)

优先股回购

 

 

—

 

 

 

(78,256

)

首次公开募股前单位持有人的股票回购

 

 

—

 

 

 

(3,880

)

向有限责任公司单位持有人分配现金

 

 

(32,678

)

 

 

(47,039

)

首次公开发售中的A类普通股回购

 

 

—

 

 

 

(183,616

)

回购首次公开招股前有限责任公司单位和支付替代TRA付款

 

 

—

 

 

 

(780,352

)

在IPO中发行A类普通股，扣除已支付的发行成本

 

 

—

 

 

 

1,455,184

 

无担保本票的偿还

 

 

—

 

 

 

(1,108

)

收到与股权奖励的股份净额结算有关的税项

 

 

7,132

 

 

 

—

 

与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款

 

 

(6,832

)

 

 

—

 

信托负债净变动

 

 

(54,775

)

 

 

52,422

 

融资活动提供的现金流量总额

 

$

260,335

 

 

$

346,116

 

外汇汇率变动对现金、现金等价物和以受托身份持有的现金的影响

 

 

(1,274

)

 

 

(1,486

)

现金、现金等价物和以受托身份持有的现金净变化

 

$

398,356

 

 

$

153,554

 

现金、现金等价物和以受托能力持有的现金-期初余额

 

$

1,139,661

 

 

$

895,704

 

现金、现金等价物和受托能力期末余额中持有的现金

 

$

1,538,017

 

 

$

1,049,258

 

对现金、现金等价物和以受托身份持有的现金的对账

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

833,135

 

 

$

413,695

 

以受托身份持有的现金

 

$

704,882

 

 

$

635,563

 

总现金、现金等价物和以受托身份持有的现金

 

$

1,538,017

 

 

$

1,049,258

 

 

9

 

 

 

 

 

净佣金及费用

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

267,222

 

 

 

65.6

%

 

$

229,146

 

 

 

65.0

%

 

$

38,076

 

 

 

16.6

%

有约束力的机构

 

 

55,607

 

 

 

13.6

 

 

 

52,795

 

 

 

15.0

 

 

 

2,812

 

 

 

5.3

 

承保管理

 

 

84,722

 

 

 

20.8

 

 

 

70,669

 

 

 

20.0

 

 

 

14,053

 

 

 

19.9

 

佣金及费用净额合计

 

$

407,551

 

 

 

 

 

$

352,610

 

 

 

 

 

$

54,941

 

 

 

15.6

%

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

841,273

 

 

 

65.5

%

 

$

676,229

 

 

 

64.2

%

 

$

165,044

 

 

 

24.4

%

有约束力的机构

 

 

178,351

 

 

 

13.9

 

 

 

161,436

 

 

 

15.3

 

 

 

16,915

 

 

 

10.5

 

承保管理

 

 

264,835

 

 

 

20.6

 

 

 

216,135

 

 

 

20.5

 

 

 

48,700

 

 

 

22.5

 

佣金及费用净额合计

 

$

1,284,459

 

 

 

 

 

$

1,053,800

 

 

 

 

 

$

230,659

 

 

 

21.9

%

 

10

 

 

 

 

 

有机收入增长率与总收入增长率的对账

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

总收入增长率(GAAP)(1)

 

 

16.8

%

 

 

49.0

%

减少：合并和收购(2)

 

 

(2.8

)

 

 

(18.8

)

更改其他(3)

 

 

(0.3

)

 

 

(1.3

)

有机收入增长率(非GAAP)

 

 

13.7

%

 

 

28.9

%
(1)
2022年9月30日的收入减去4.12亿美元的收入3.528亿美元是5920万美元的期间变化。这一变化为5920万美元，除以2021年9月30日的3.528亿美元的收入，总收入变化16.8%。2021年9月30日的收入3.528亿美元减去2020年9月30日的2.368亿美元的收入是1.16亿美元的期间变化。这一变化为1.16亿美元，除以2020年9月30日的收入2.368亿美元，总收入变化了49.0%。更多细节见“截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较”。
(2)
收购调整不包括收购后前12个月产生的净佣金和手续费收入。截至2022年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的三个月的调整总额分别为990万美元和4440万美元。
(3)
其他调整不包括或有佣金、受托投资收入和外汇汇率的期间变动。截至2022年9月30日的三个月和截至2021年9月30日的三个月的调整总额分别为90万美元和290万美元。

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

总收入增长率(GAAP)(1)

 

 

22.4

%

 

 

52.5

%

减少：合并和收购(2)

 

 

(3.0

)

 

 

(26.7

)

更改其他(3)

 

 

(0.7

)

 

 

(0.2

)

有机收入增长率(非GAAP)

 

 

18.7

%

 

 

25.6

%
(1)
2022年9月30日收入12.902亿美元减去2021年9月30日收入10.542亿美元，同比变化2.359亿美元。这一变化为2.359亿美元，除以2021年9月30日营收10.542亿美元，总收入变化22.4%。2021年9月30日营收10.542亿美元减去2020年9月30日营收6.913亿美元，同期变化3.629亿美元。这一变化为3.629亿美元，除以2020年9月30日的收入6.913亿美元，总收入变化了52.5%。更多细节见《截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月比较》。
(2)
收购调整不包括收购后前12个月产生的净佣金和手续费收入。截至2022年9月30日的九个月和截至2021年9月30日的九个月的调整总额分别为3,150万美元和1.844亿美元。
(3)
其他调整不包括或有佣金、受托投资收入和外汇汇率的期间变动。截至2022年9月30日的9个月和截至2021年9月30日的9个月的调整总额分别为700万美元和120万美元。

 

 

11

 

 

 

 

 

调整后的薪酬和福利费用与薪酬和福利费用的对账

 

 

截至9月30日的三个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

薪酬福利费用

 

$

274,108

 

 

$

286,538

 

收购相关费用

 

 

(21

)

 

 

—

 

与收购相关的长期激励薪酬

 

 

(7,383

)

 

 

(10,333

)

重组及相关费用

 

 

(19

)

 

 

(895

)

与终止预付激励相关的摊销和费用

 

 

(1,533

)

 

 

(1,759

)

基于股权的薪酬

 

 

(5,530

)

 

 

(3,371

)

首次公开募股相关费用

 

 

(12,527

)

 

 

(57,590

)

调整后的薪酬和福利费用(1)

 

$

247,095

 

 

$

212,590

 

薪酬福利费用比率

 

 

66.5

%

 

 

81.2

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

60.0

%

 

 

60.3

%
(1)
对薪酬和福利支出的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中对调整后的EBITDAC至净收益(亏损)进行了描述。

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

薪酬福利费用

 

$

858,439

 

 

$

737,825

 

收购相关费用

 

 

(122

)

 

 

—

 

与收购相关的长期激励薪酬

 

 

(22,181

)

 

 

(28,837

)

重组及相关费用

 

 

(724

)

 

 

(9,246

)

与终止预付激励相关的摊销和费用

 

 

(5,075

)

 

 

(5,441

)

基于股权的薪酬

 

 

(18,009

)

 

 

(11,259

)

首次公开募股相关费用

 

 

(43,075

)

 

 

(57,590

)

调整后的薪酬和福利费用(1)

 

$

769,253

 

 

$

625,452

 

薪酬福利费用比率

 

 

66.5

%

 

 

70.0

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

59.6

%

 

 

59.3

%
(1)
对薪酬和福利支出的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中对调整后的EBITDAC至净收益(亏损)进行了描述。

 

 

12

 

 

 

 

 

调整后的一般和行政费用与一般和行政费用的对账

 

 

截至9月30日的三个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

一般和行政费用

 

$

48,991

 

 

$

38,754

 

收购相关费用

 

 

(716

)

 

 

(106

)

重组及相关费用

 

 

—

 

 

 

(2,465

)

首次公开募股相关费用

 

 

(191

)

 

 

(1,030

)

调整后的一般和行政费用(1)

 

$

48,084

 

 

$

35,153

 

一般和行政费用比率

 

 

11.9

%

 

 

11.0

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

11.7

%

 

 

10.0

%
(1)
对一般费用和行政费用的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中对调整后的EBITDAC与净收益(亏损)进行了说明。

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

一般和行政费用

 

$

139,851

 

 

$

96,984

 

收购相关费用

 

 

(2,767

)

 

 

(2,128

)

重组及相关费用

 

 

(4,993

)

 

 

(4,286

)

其他非经常性费用

 

 

—

 

 

 

(354

)

首次公开募股相关费用

 

 

(1,317

)

 

 

(1,346

)

调整后的一般和行政费用(1)

 

$

130,774

 

 

$

88,870

 

一般和行政费用比率

 

 

10.8

%

 

 

9.2

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

10.1

%

 

 

8.4

%
(1)
对一般费用和行政费用的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中对调整后的EBITDAC与净收益(亏损)进行了说明。

 

 

13

 

 

 

 

 

调整后EBITDAC与净收入的对账

 

 

截至9月30日的三个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

净收益(亏损)

 

$

29,279

 

 

$

(32,590

)

利息支出，净额

 

 

28,864

 

 

 

21,193

 

所得税支出(福利)

 

 

3,411

 

 

 

(5,368

)

折旧

 

 

1,463

 

 

 

1,179

 

摊销

 

 

25,667

 

 

 

26,982

 

或有对价的变动

 

 

423

 

 

 

43

 

EBITDAC

 

$

89,107

 

 

$

11,439

 

收购相关费用(1)

 

 

737

 

 

 

106

 

与收购相关的长期激励薪酬(2)

 

 

7,383

 

 

 

10,333

 

重组及相关费用(3)

 

 

19

 

 

 

3,360

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(4)

 

 

1,533

 

 

 

1,759

 

其他营业外亏损(收入)(5)

 

 

(66

)

 

 

16,211

 

基于股权的薪酬(6)

 

 

5,530

 

 

 

3,371

 

IPO相关费用(7)

 

 

12,718

 

 

 

58,620

 

(对关联方权益法投资的收益)

 

 

(144

)

 

 

(176

)

调整后的EBITDAC

 

$

116,817

 

 

$

105,023

 

净收益(亏损)利润率(8)

 

 

7.1

%

 

 

(9.2

)%

调整后EBITDAC利润率

 

 

28.4

%

 

 

29.8

%
(1)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年9月30日的三个月，薪酬和福利支出为最低水平，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，一般和行政支出分别占收购相关支出的70万美元和10万美元。
(2)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(3)
重组及相关支出包括截至2022年9月30日的三个月的最低薪酬和福利和截至2021年9月30日的三个月的90万美元，以及截至2021年9月30日的三个月的一般和行政成本，包括与重组计划相关的占用和专业服务费用250万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。见未经审计的季度合并财务报表的“附注5，重组”以作进一步讨论。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。
(4)
与终止的预付激励计划相关的摊销和费用-请参阅未经审计的季度合并财务报表的“附注14，员工福利计划、预付激励和长期激励”以供进一步讨论。
(5)
截至2022年9月30日的三个月，其他营业外亏损(收入)包括10万美元的转租收入。截至2021年9月30日止三个月，其他非营业亏损(收入)包括可赎回优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。公允价值变动1,630万美元是由于在2021年第三季度发生变现事件所致，该变现事件在OneX购买协议中定义为合格公开发售或销售交易。
(6)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(7)
IPO相关费用包括分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中与准备Sarbanes-Oxley合规、税务和会计咨询服务有关的IPO相关结构变化的一般和行政费用20万美元和与薪酬相关的费用12.5美元

14

 

 

 

 

 

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月分别为5,760万美元及5,760万美元，主要涉及首次公开发售时现有股权奖励的重估以及首次公开发售时发行新奖励的开支。
(8)
净收益(亏损)利润率是净收益(亏损)占总收入的百分比。

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

净收益(亏损)

 

$

117,475

 

 

$

27,016

 

利息支出，净额

 

 

75,462

 

 

 

60,224

 

所得税支出(福利)

 

 

10,076

 

 

 

(802

)

折旧

 

 

3,903

 

 

 

3,601

 

摊销

 

 

78,563

 

 

 

82,095

 

或有对价的变动

 

 

(837

)

 

 

2,356

 

EBITDAC

 

$

284,642

 

 

$

174,490

 

收购相关费用(1)

 

 

2,889

 

 

 

2,128

 

与收购相关的长期激励薪酬(2)

 

 

22,181

 

 

 

28,837

 

重组及相关费用(3)

 

 

5,717

 

 

 

13,532

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(4)

 

 

5,075

 

 

 

5,441

 

其他营业外亏损(收入)(5)

 

 

6,832

 

 

 

45,547

 

基于股权的薪酬(6)

 

 

18,009

 

 

 

11,259

 

其他非经常性费用(7)

 

 

—

 

 

 

354

 

IPO相关费用(8)

 

 

44,392

 

 

 

58,936

 

(对关联方权益法投资的收益)

 

 

414

 

 

 

(610

)

调整后的EBITDAC(9)

 

$

390,151

 

 

$

339,914

 

净收益(亏损)利润率(10)

 

 

9.1

%

 

 

2.6

%

调整后EBITDAC利润率

 

 

30.2

%

 

 

32.2

%
(1)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年9月30日的9个月，薪酬和福利支出为10万美元，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，一般和行政支出分别贡献了280万美元和210万美元的收购相关支出。
(2)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(3)
重组及相关开支包括截至2022年及2021年9月30日止九个月分别为70万美元及920万美元的薪酬及福利，以及截至2022年及2021年9月30日止九个月分别为500万美元及430万美元的一般及行政成本，当中包括与重组计划有关的占用及专业服务费。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。见未经审计的季度合并财务报表的“附注5，重组”以作进一步讨论。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。
(4)
与终止的预付激励计划相关的摊销和费用-请参阅未经审计的季度合并财务报表的“附注14，员工福利计划、预付激励和长期激励”以供进一步讨论。
(5)
在截至2022年9月30日的9个月中，其他非营业亏损(收入)包括与我们混合州税率变化导致的TRA负债变化相关的720万美元费用。截至2021年9月30日止九个月，其他非营业亏损(收入)包括可赎回优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。公允价值3,690万美元的变动是由于在2021年第三季度发生了变现事件，该事件在OneX购买协议中被定义为合格公开发行或销售交易。在截至2021年9月30日的9个月中，其他非营业亏损(收入)还包括与部分定期债务的递延债务发行成本的取消相关的860万美元的支出。

15

 

 

 

 

 

(6)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(7)
其他非经常性费用包括不反映业务核心业绩的一次性影响，包括截至2021年9月30日的9个月40万美元的一般和行政费用。其他非经常性项目包括与定期债务重新定价相关的一次性专业服务成本、一次性非所得税费用以及与潜在结构变化相关的税务和会计咨询成本。
(8)
IPO相关支出包括分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内与准备提供与IPO相关结构变化的萨班斯-奥克斯利法案合规、税务和会计咨询服务相关的一般和行政费用130万美元和130万美元，以及分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内与薪酬相关的支出4310万美元和5760万美元，主要与IPO时现有股权奖励的重估以及IPO时发行的新奖励的支出有关。
(9)
综合经调整EBITDAC并不反映于2021年3月31日之前我们并未拥有瑞安再保险100%权益的期间扣除与瑞安再保险非控股权益相关的经调整EBITDAC。
(10)
净收益(亏损)利润率是净收益(亏损)占总收入的百分比。

 

16

 

 

 

 

 

调整后净收入与净收入的对账

 

 

截至9月30日的三个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

411,996

 

 

$

352,766

 

净收益(亏损)

 

$

29,279

 

 

$

(32,590

)

所得税支出(福利)

 

 

3,411

 

 

 

(5,368

)

摊销

 

 

25,667

 

 

 

26,982

 

递延债务发行成本摊销(1)

 

 

3,033

 

 

 

2,777

 

或有对价的变动

 

 

423

 

 

 

43

 

收购相关费用(2)

 

 

737

 

 

 

106

 

与收购相关的长期激励薪酬(3)

 

 

7,383

 

 

 

10,333

 

重组及相关费用(4)

 

 

19

 

 

 

3,360

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(5)

 

 

1,533

 

 

 

1,759

 

其他营业外亏损(收入)(6)

 

 

(66

)

 

 

16,211

 

基于股权的薪酬(7)

 

 

5,530

 

 

 

3,371

 

IPO相关费用(8)

 

 

12,718

 

 

 

58,620

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

(144

)

 

 

(176

)

调整后的所得税前收入

 

$

89,523

 

 

$

85,428

 

调整后的税费(9)

 

 

(22,963

)

 

 

(22,479

)

调整后净收益

 

$

66,560

 

 

$

62,949

 

净收益(亏损)利润率(10)

 

 

7.1

%

 

 

(9.2

)%

调整后净利润率

 

 

16.2

%

 

 

17.8

%
(1)
利息支出，净额包括递延债务发行成本的摊销。
(2)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年9月30日的三个月，薪酬和福利支出为最低水平，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，一般和行政支出分别占收购相关支出的70万美元和10万美元。
(3)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(4)
重组及相关支出包括截至2022年9月30日的三个月的最低薪酬和福利和截至2021年9月30日的三个月的90万美元，以及截至2021年9月30日的三个月的一般和行政成本，包括与重组计划相关的占用和专业服务费用250万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。见未经审计的季度合并财务报表的“附注5，重组”以作进一步讨论。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。
(5)
与终止的预付激励计划相关的摊销和费用-请参阅未经审计的季度合并财务报表的“附注14，员工福利计划、预付激励和长期激励”以供进一步讨论。
(6)
截至2022年9月30日的三个月，其他营业外亏损(收入)包括10万美元的转租收入。截至2021年9月30日止三个月，其他非营业亏损(收入)包括可赎回优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。公允价值变动1,630万美元是由于在2021年第三季度发生变现事件所致，该变现事件在OneX购买协议中定义为合格公开发售或销售交易。
(7)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(8)
IPO相关费用包括分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中与准备Sarbanes-Oxley合规、税务和会计咨询服务有关的IPO相关结构变化的一般和行政费用20万美元和与薪酬相关的费用12.5美元

17

 

 

 

 

 

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月分别为5,760万美元及5,760万美元，主要涉及首次公开发售时现有股权奖励的重估以及首次公开发售时发行新奖励的开支。
(9)
本公司除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需缴纳美国联邦所得税，涉及我们在有限责任公司任何净应纳税所得额中的可分配份额。在截至2022年9月30日的三个月中，调整后税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的4.65%的综合州所得税税率，对我们调整后的所得税前收入的100%，就像公司拥有有限责任公司的100%一样。在截至2021年9月30日的三个月中，调整后税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的联邦所得税净额5.31%的综合州所得税税率，相当于公司拥有100%的所得税前调整后收入。
(10)
净收益(亏损)利润率是净收益(亏损)占总收入的百分比。

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,290,178

 

 

$

1,054,236

 

净收益(亏损)

 

$

117,475

 

 

$

27,016

 

所得税支出(福利)

 

 

10,076

 

 

 

(802

)

摊销

 

 

78,563

 

 

 

82,095

 

递延债务发行成本摊销(1)

 

 

9,017

 

 

 

8,546

 

或有对价的变动

 

 

(837

)

 

 

2,356

 

收购相关费用(2)

 

 

2,889

 

 

 

2,128

 

与收购相关的长期激励薪酬(3)

 

 

22,181

 

 

 

28,837

 

重组及相关费用(4)

 

 

5,717

 

 

 

13,532

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(5)

 

 

5,075

 

 

 

5,441

 

其他营业外亏损(收入)(6)

 

 

6,832

 

 

 

45,547

 

基于股权的薪酬(7)

 

 

18,009

 

 

 

11,259

 

其他非经常性项目(8)

 

 

—

 

 

 

354

 

IPO相关费用(9)

 

 

44,392

 

 

 

58,936

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

414

 

 

 

(610

)

调整后的所得税前收入

 

$

319,803

 

 

$

284,635

 

调整后的税费(10)

 

 

(82,029

)

 

 

(74,896

)

调整后净收益(11)

 

$

237,774

 

 

$

209,739

 

净收益(亏损)利润率(12)

 

 

9.1

%

 

 

2.6

%

调整后净利润率

 

 

18.4

%

 

 

19.9

%
(1)
利息支出，净额包括递延债务发行成本的摊销。
(2)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年9月30日的9个月，薪酬和福利支出为10万美元，而截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，一般和行政支出分别贡献了280万美元和210万美元的收购相关支出。
(3)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(4)
重组及相关开支包括截至2022年及2021年9月30日止九个月分别为70万美元及920万美元的薪酬及福利，以及截至2022年及2021年9月30日止九个月分别为500万美元及430万美元的一般及行政成本，当中包括与重组计划有关的占用及专业服务费。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。见未经审计的季度合并财务报表的“附注5，重组”以作进一步讨论。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。

18

 

 

 

 

 

(5)
与终止的预付激励计划相关的摊销和费用-请参阅未经审计的季度合并财务报表的“附注14，员工福利计划、预付激励和长期激励”以供进一步讨论。
(6)
在截至2022年9月30日的9个月中，其他非营业亏损(收入)包括与我们混合州税率变化导致的TRA负债变化相关的720万美元费用。截至2021年9月30日止九个月，其他非营业亏损(收入)包括可赎回优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。公允价值3,690万美元的变动是由于在2021年第三季度发生了变现事件，该事件在OneX购买协议中被定义为合格公开发行或销售交易。在截至2021年9月30日的9个月内，其他营业外亏损(收入)还包括与部分递延债务发行成本的清偿相关的支出860万美元
(7)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(8)
其他非经常性费用包括不反映业务核心业绩的一次性影响，包括截至2021年9月30日的9个月40万美元的一般和行政费用。其他非经常性项目包括与定期债务重新定价相关的一次性专业服务成本、一次性非所得税费用以及与潜在结构变化相关的税务和会计咨询成本。
(9)
IPO相关支出包括分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内与准备提供与IPO相关结构变化的萨班斯-奥克斯利法案合规、税务和会计咨询服务相关的一般和行政费用130万美元和130万美元，以及分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内与薪酬相关的支出4310万美元和5760万美元，主要与IPO时现有股权奖励的重估以及IPO时发行的新奖励的支出有关。
(10)
本公司除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需缴纳美国联邦所得税，涉及我们在有限责任公司任何净应纳税所得额中的可分配份额。在截至2022年9月30日的9个月中，调整后税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的4.65%的综合州所得税税率，对我们调整后的所得税前收入的100%，就像公司拥有有限责任公司的100%一样。在截至2021年9月30日的9个月中，调整后税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利的5.31%的综合州所得税税率，对我们调整后的所得税前收入的100%，就像公司拥有有限责任公司的100%一样。
(11)
综合经调整净收入并不反映本公司于2021年3月31日之前未拥有瑞安再保险100%股权或归因于保留所有权的非控股权益的瑞安再保险相关调整净收入的扣除。
(12)
净收益(亏损)利润率是净收益(亏损)占总收入的百分比。

 

19

 

 

 

 

 

调整后稀释每股收益与稀释后每股收益的对账

 

 

截至2022年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

减去：摊薄奖励和实质既得股票的净收入(1)

 

 

加：非控股权益的净收益(亏损)
(2)

 

 

加：调整后净收益
(3)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(4)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归属净收益(亏损)
到A类普通股
股东--稀释

 

$

24,824

 

 

$

(13,079

)

 

$

17,534

 

 

$

37,281

 

 

$

—

 

 

$

66,560

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均股价
A类普通股
杰出--稀释

 

 

266,352

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,153

 

 

 

270,505

 

每项净收益(亏损)
A类份额
普通股--稀释

 

$

0.09

 

 

$

(0.05

)

 

$

0.07

 

 

$

0.14

 

 

$

—

 

 

$

0.25

 
(1)
调整剔除了归因于摊薄奖励和实质归属的RSU的净收入(亏损)的影响，得出了瑞安专业控股公司的净收入(亏损)。见未经审计的季度合并财务报表的“附注12，每股收益(亏损)”。
(2)
为便于比较，此计算纳入了如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股时将流出的净收益(亏损)。在截至2022年9月30日的三个月里，144,085股加权平均已发行的有限责任公司普通股被视为摊薄，并包括在稀释后每股收益中的266,352股加权平均流通股中。见未经审计的季度合并财务报表“附注12，每股收益(亏损)”。
(3)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收益与净收益(亏损)的对账脚注中进行了说明。
(4)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在未经审核的季度综合财务报表“附注12，每股收益(亏损)”披露的稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

20

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

加上：有限责任公司在组织交易前的净收入

 

 

另外：所有有限责任公司普通股换取A类股的影响
(1)

 

 

加：调整后净收益
(2)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(3)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归属净收益(亏损)
到A类普通股
股东--稀释

 

$

(17,115

)

 

$

15,781

 

 

$

(31,256

)

 

$

95,539

 

 

$

—

 

 

$

62,949

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均股价
A类普通股
杰出--稀释

 

 

105,309

 

 

 

—

 

 

 

142,727

 

 

 

—

 

 

 

19,684

 

 

 

267,721

 

每项净收益(亏损)
A类份额
普通股--稀释

 

$

(0.16

)

 

$

0.15

 

 

$

(0.12

)

 

$

0.39

 

 

$

(0.02

)

 

$

0.24

 
(1)
为便于比较，这一计算纳入了A类普通股的净收益(亏损)和加权平均股票，如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股，则A类普通股将会流通股。见未经审计的季度合并财务报表“附注12，每股收益(亏损)”。
(2)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收益与净收益(亏损)的对账脚注中进行了说明。
(3)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在未经审核的季度综合财务报表“附注12，每股收益(亏损)”披露的稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

21

 

 

 

 

 

 

 

截至2022年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

减去：摊薄奖励和实质既得股票的净收入(1)

 

 

加：非控股权益的净收益(亏损)
(2)

 

 

加：调整后净收益
(3)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(4)

 

 

调整后稀释每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归属净收益(亏损)
到A类普通股
股东--稀释

 

$

98,565

 

 

$

(55,408

)

 

$

74,318

 

 

$

120,299

 

 

$

—

 

 

$

237,774

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均股价
A类普通股
杰出--稀释

 

 

265,071

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,011

 

 

 

270,082

 

每项净收益(亏损)
A类份额
普通股--稀释

 

$

0.37

 

 

$

(0.21

)

 

$

0.28

 

 

$

0.46

 

 

$

(0.02

)

 

$

0.88

 
(1)
瑞安专业控股公司的净收益(亏损)见未经审计的季度合并财务报表的“附注12，每股收益(亏损)”。
(2)
为便于比较，此计算纳入了如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股时将流出的净收益(亏损)。在截至2022年9月30日的三个月里，144,004股加权平均已发行的有限责任公司普通股被视为摊薄，并包括在稀释后每股收益中的265,071股加权平均流通股中。见未经审计的季度合并财务报表“附注12，每股收益(亏损)”。
(3)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收益与净收益(亏损)的对账脚注中进行了说明。
(4)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在未经审核的季度综合财务报表“附注12，每股收益(亏损)”披露的稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

22

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的9个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

加上：有限责任公司在组织交易前的净收入

 

 

另外：所有有限责任公司普通股换取A类股的影响
(1)

 

 

加：调整后净收益
(2)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(3)

 

 

调整后稀释每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归属净收益(亏损)
到A类普通股
股东--稀释

 

$

(17,115

)

 

$

75,387

 

 

$

(31,256

)

 

$

182,723

 

 

$

—

 

 

$

209,739

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均股价
A类普通股
杰出--稀释

 

 

105,309

 

 

 

—

 

 

 

142,727

 

 

 

—

 

 

 

19,684

 

 

 

267,721

 

每项净收益(亏损)
A类份额
普通股--稀释

 

$

(0.16

)

 

$

0.72

 

 

$

(0.44

)

 

$

0.74

 

 

$

(0.06

)

 

$

0.78

 

 

(1)
为便于比较，这一计算纳入了A类普通股的净收益(亏损)和加权平均股票，如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股，则A类普通股将会流通股。见未经审计的季度合并财务报表“附注12，每股收益(亏损)”。
(2)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收益与净收益(亏损)的对账脚注中进行了说明。
(3)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在未经审核的季度综合财务报表“附注12，每股收益(亏损)”披露的稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

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