美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格6-K

外国私人发行人报告
根据第13a-16条或第15d-16条
1934年《证券交易法》

2022年11月。
 
委员会档案第001-40626号
 
VTEX
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
不适用
(注册人姓名英文译本)
 
125 Kingsway，WC2B 6NH
联合王国，伦敦
(主要行政办公室地址)


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 表格20-F
Form 40-F ☐
 

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目录表

 
第一部分-财务信息 3
 
 
 
 
 
 项目1--财务报表 3
 
 
 
 
 
 
 简明合并中期资产负债表 4
 
 
 
 
 
 
 简明综合中期损益表 6
 
 
 
 
 
 
 简明合并中期股东权益变动表 7
 
 
 
 
 
 
 简明合并中期现金流量表 8
 
 
 
 
 
 
 简明合并中期财务报表附注 9
 
 
 
 
 
 项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 27
 
 
 
 
第二部分--其他资料 39
 
 
 
 
 
 项目1--签名 39
 
2
 
第一部分-财务信息
 

项目1--财务报表
 
财务报表索引
 
VTEX
 
 
简明合并中期财务报表
 
简明合并中期资产负债表
 
简明综合中期损益表
 
简明合并中期股东权益变动表
 
简明合并中期现金流量表
 
简明合并中期财务报表附注
 

3
VTEX
简明合并中期资产负债表
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
资产
            
流动资产
            
现金和现金等价物
    
29,857
      
121,006
  
受限现金
    
1,650
      
1,183
  
有价证券和短期投资
    
212,237
      
177,191
  
应收贸易账款
    
33,155
      
34,682
  
可退还的税款
    
4,095
      
6,881
  
递延佣金
    
584
      
263
  
预付费用
    
3,940
      
7,911
  
其他流动资产
    
18
      
399
  
流动资产总额
    
285,536
      
349,516
  
                 
非流动资产
                
应收贸易账款
    
5,852
      
6,143
  
递延税项资产
    
17,780
      
12,572
  
预付费用
    
246
      
343
  
可退还的税款
    
2,704
      
556
  
递延佣金
    
1,901
      
1,246
  
其他非流动资产
    
968
      
435
  
使用权资产
    
5,109
      
5,183
  
财产和设备，净额
    
4,105
      
4,711
  
无形资产，净额
    
31,428
      
33,644
  
对合资企业的投资
    
790
      
621
  
非流动资产总额
    
70,883
      
65,454
  
总资产
    
356,419
      
414,970
  

上述简明综合中期资产负债表应连同附注一并阅读。
4
VTEX
简明合并中期资产负债表
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
负债
            
流动负债
            
应付账款和应计费用
    
31,425
      
29,537
  
贷款和融资
    
1,742
      
2,087
  
应缴税金
    
3,121
      
5,035
  
租赁负债
    
1,475
      
1,105
  
递延收入
    
18,366
      
16,598
  
衍生金融工具
    
-
      
133
  
收购子公司应付账款
    
661
      
4,260
  
其他流动负债
    
66
      
133
  
流动负债总额
    
56,856
      
58,888
  
                 
非流动负债
                
应付账款和应计费用
    
557
      
1,977
  
贷款和融资
    
-
      
1,192
  
应缴税金
    
160
      
160
  
租赁负债
    
4,426
      
4,886
  
收购子公司应付账款
    
-
      
2,163
  
递延收入
    
14,130
      
16,204
  
递延税项负债
    
2,555
      
2,045
  
其他非流动负债
    
133
      
266
  
非流动负债总额
    
21,961
      
28,893
  
                 
股权
                
已发行资本
    
19
      
19
  
资本公积
    
394,662
      
390,466
  
其他储备
    
(1,041
)
    
652
  
累计损失
    
(116,050
)
    
(63,955
)
VTEX股东应占权益
    
277,590
      
327,182
  
非控制性权益
    
12
      
7
  
股东权益总额
    
277,602
      
327,189
  
负债和权益总额
    
356,419
      
414,970
  

上述简明综合中期资产负债表应连同附注一并阅读。
5
VTEX
简明综合中期损益表
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
                         
订阅收入
    
36,513
      
29,627
      
105,743
      
83,937
  
服务收入
    
2,241
      
2,237
      
6,392
      
4,720
  
总收入
    
38,754
      
31,864
      
112,135
      
88,657
  
                                 
订阅费
    
(9,755
)
    
(9,735
)
    
(29,917
)
    
(27,911
)
服务成本
    
(2,872
)
    
(3,056
)
    
(8,321
)
    
(7,921
)
总成本
    
(12,627
)
    
(12,791
)
    
(38,238
)
    
(35,832
)
毛利
    
26,127
      
19,073
      
73,897
      
52,825
  
                                 
运营费用
                                
一般和行政
    
(6,944
)
    
(9,947
)
    
(21,296
)
    
(24,976
)
销售和市场营销
    
(16,176
)
    
(19,330
)
    
(55,394
)
    
(46,062
)
研发
    
(13,812
)
    
(14,179
)
    
(43,146
)
    
(33,271
)
其他收入(亏损)
    
(489
)
    
14
      
(954
)
    
(1,303
)
运营损失
    
(11,294
)
    
(24,369
)
    
(46,893
)
    
(52,787
)
                                 
财政收入
    
7,137
      
2,575
      
16,125
      
5,119
  
财务费用
    
(7,327
)
    
(3,141
)
    
(26,462
)
    
(8,394
)
财务结果，净额
    
(190
)
    
(566
)
    
(10,337
)
    
(3,275
)
                                 
权益类业绩
    
272
      
162
      
759
      
397
  
                                 
所得税前亏损
    
(11,212
)
    
(24,773
)
    
(56,471
)
    
(55,665
)
                                 
所得税
                                
                                 
当前
    
260
      
(1,107
)
    
(741
)
    
(1,611
)
延期
    
(590
)
    
3,921
      
5,115
      
7,387
  
所得税总额
    
(330
)
    
2,814
      
4,374
      
5,776
  
                                 
当期净亏损
    
(11,542
)
    
(21,959
)
    
(52,097
)
    
(49,889
)
                                 
归属于控股股东
    
(11,542
)
    
(21,959
)
    
(52,095
)
    
(49,886
)
非控制性权益
    
-
      
-
      
(2
)
    
(3
)
                                 
每股亏损
                                
每股基本亏损
    
(0.060
)
    
(0.119
)
    
(0.273
)
    
(0.280
)
稀释每股亏损
    
(0.060
)
    
(0.119
)
    
(0.273
)
    
(0.280
)

上述简明综合中期损益表应连同附注一并阅读。
6
VTEX
简明合并中期股东权益变动表
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
已发行资本
    
资本公积
    
其他
全面
income (loss)
    
累计损失
    
权益
归因于
VTEX’s
股东
    
非控制性
利益
    
总计
股东
equity
  
2021年1月1日
    
17
      
78,945
      
104
      
(3,444
)
    
75,622
      
126
      
75,748
  
当期亏损
    
-
      
-
      
-
      
(49,886
)
    
(49,886
)
    
(3
)
    
(49,889
)
对外累计折算调整
    
-
      
-
      
325
      
-
      
325
      
-
      
325
  
与公司业主的交易
                                                        
股票期权的行使
    
-
      
3,220
      
-
      
-
      
3,220
      
-
      
3,220
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
-
      
1,469
      
-
              
1,469
      
-
      
1,469
  
出资
    
-
      
1,000
      
-
      
-
      
1,000
      
-
      
1,000
  
首次公开发行普通股
    
2
      
317,807
      
-
              
317,809
      
-
      
317,809
  
股票发行成本
            
(21,491
)
                    
(21,491
)
    
-
      
(21,491
)
股份回购
    
-
      
(407
)
    
-
      
-
      
(407
)
    
-
      
(407
)
基于股份的薪酬
    
-
      
7,338
      
-
      
-
      
7,338
      
-
      
7,338
  
具有非控制性权益的交易
    
-
      
96
      
-
      
-
      
96
      
(123
)
    
(27
)
     
2
      
309,032
      
-
      
-
      
309,034
      
(123
)
    
308,911
  
2021年9月30日
    
19
      
387,977
      
429
      
(53,330
)
    
335,095
      
-
      
335,095
  
                                                         
2022年1月1日
    
19
      
390,466
      
652
      
(63,955
)
    
327,182
      
7
      
327,189
  
当期亏损
    
-
      
-
      
-
      
(52,095
)
    
(52,095
)
    
(2
)
    
(52,097
)
对外累计折算调整
    
-
      
-
      
(1,693
)
    
-
      
(1,693
)
    
-
      
(1,693
)
与公司业主的交易
                                    
-
                  
股票期权的行使
    
-
      
430
      
-
      
-
      
430
      
-
      
430
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
-
      
3
      
-
      
-
      
3
      
-
      
3
  
股份回购
    
-
      
(5,184
)
    
-
      
-
      
(5,184
)
    
-
      
(5,184
)
基于股份的薪酬
    
-
      
8,947
      
-
      
-
      
8,947
      
-
      
8,947
  
具有非控制性权益的交易
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
7
  
     
-
      
4,196
      
-
      
-
      
4,196
      
7
      
4,203
  
2022年9月30日
    
19
      
394,662
      
(1,041
)
    
(116,050
)
    
277,590
      
12
      
277,602
  

上述简明综合中期股东权益变动表应与附注一并阅读。
7
VTEX
简明合并中期现金流量表
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
九个月结束
  
   
9月30日，
2022
    
9月30日，
2021
  
             
当期亏损
    
(52,097
)
    
(49,889
)
对该期间亏损的调整
                
折旧及摊销
    
3,378
      
2,840
  
递延所得税
    
(5,115
)
    
(7,385
)
处置使用权、财产、设备和无形资产的损失
    
(9
)
    
50
  
坏账准备
    
640
      
412
  
基于股份的薪酬
    
8,501
      
6,845
  
工资税准备金(按股份计算的薪酬)
    
(1,578
)
    
9,991
  
恶性通货膨胀的调整
    
3,786
      
1,481
  
合资企业的投资利润
    
(759
)
    
(397
)
当期公允价值(收益)损失
    
6,610
      
(366
)
其他成本和外汇，净额
    
(133
)
    
(433
)
营运资金调整
                
应收贸易账款
    
(604
)
    
(9,876
)
可退还的税款
    
927
      
(1,370
)
预付费用
    
3,919
      
(615
)
其他资产
    
(581
)
    
(161
)
应付账款和应计费用
    
3,184
      
10,209
  
应缴税金
    
(2,523
)
    
1,190
  
递延收入
    
48
      
9,697
  
其他负债
    
791
      
458
  
用于经营活动的现金
    
(31,615
)
    
(27,319
)
已缴纳所得税
    
(193
)
    
(4,511
)
用于经营活动的现金净额
    
(31,808
)
    
(31,830
)
投资活动产生的现金流
                
收到的股息
    
147
      
-
  
购买短期投资
    
(111,040
)
    
-
  
赎回短期投资
    
66,152
      
-
  
赎回有价证券
    
-
      
16,857
  
收到的利息
    
410
      
981
  
金融工具的股息收入
    
187
      
-
  
收购业务的付款
    
(1,692
)
    
(5,182
)
无形资产的收购
    
-
      
(364
)
购置财产和设备
    
(266
)
    
(1,235
)
投资活动提供(用于)的现金净额
    
(46,102
)
    
11,057
  
融资活动产生的现金流
                
衍生金融工具
    
(718
)
    
-
  
受限现金的变化
    
(403
)
    
239
  
行使股票期权所得收益
    
430
      
3,220
  
基于股份支付的净结算
    
(1,138
)
    
(1,781
)
增资
    
-
      
1,000
  
增资-首次公开募股的收益，扣除交易成本
    
-
      
296,318
  
股份回购
    
(5,149
)
    
(2,423
)
与回购股份有关的交易成本
    
(35
)
    
-
  
偿还贷款和融资
    
(1,982
)
    
(10,349
)
支付的利息
    
(48
)
    
(84
)
租赁付款的主要要素
    
(898
)
    
(671
)
已支付的租赁利息
    
(515
)
    
(513
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(10,456
)
    
284,956
  
现金及现金等价物净增(减)
    
(88,366
)
    
264,183
  
期初现金和现金等价物
    
121,006
      
58,557
  
汇率变动的影响
    
(2,783
)
    
(1,111
)
期末现金和现金等价物
    
29,857
      
321,629
  
                 
补充现金流信息：
                
取得使用权资产所产生的租赁负债
    
985
      
155
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
3
      
1,469
  
与收购非控制性权益有关的未付款项
    
-
      
27
  
与企业合并有关的未付款项
    
-
      
8,471
  
用于支付收购子公司账款的应收股息
    
448
      
-
  
具有非控制性权益的交易
    
7
      
-
  

上述简明综合中期现金流量表应与附注一并阅读。
8
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

1.
一般信息

VTEX(“VTEX”或“公司”)及其子公司，或统称为“集团”，为企业品牌和零售商提供软件即服务的数字商务平台。VTEX 平台使客户能够执行他们的商业战略，包括建立在线商店、集成、跨渠道管理订单，以及创建销售第三方供应商产品的市场。

该集团使客户能够实施多种进入市场的战略。VTEX的平台结合了商务、订单管理和市场功能，使企业能够通过多个渠道销售各种产品。通过与供应商、分销商、第三方供应商、加盟商、仓库和实体店集成，企业可以快速实施新的商业模式和数字体验，包括直接面向消费者、市场、对话和互动商务、从商店发货、无穷无尽的过道和直销。

该公司的股票代码为“VTEX”，在纽约证券交易所(NYSE)上市。

以下实体是本集团的一部分，并在这些未经审计的简明中期财务报表中合并：

       
集团持有的权益(%)
公司
营业地点/
注册国家/地区
关系
主要业务活动
九月
30, 2022
十二月
31, 2021
九月
30, 2021
VTEX(“VTEX”)
开曼群岛
持有
技术服务
      
VTEX Informatica S.A.(“VTEX ARG”)
阿根廷
子公司
技术服务
100
100
100
VTEX Brasil Tecnologia Para电子商务公司。(“VTEX巴西”)
巴西
子公司
技术服务
100
100
100
VTEX日事件LTDA(“VTEX日”)
巴西
子公司
事件的产生
100
100
100
Ciashop Soluçóes para Comércio EletrôNico S.A.(“Ciashop”)
巴西
子公司
技术服务
-
-
100
Loja Integrada Tecnologia Para Software S.A.
(《Loja Integrada》)
巴西
子公司
技术服务
99.73
99.87
99.97
VTEX智利SPA(“VTEX CHI”)
智利
子公司
技术服务
100
100
100
VTEX哥伦比亚Tecnologia Para电子商务公司(“VTEX Col”)
哥伦比亚
子公司
技术服务
100
100
100
VTEX商务云解决方案有限责任公司
(“VTEX USA”)
美国
子公司
技术服务
100
100
100
WebLinc Corporation(“WorkArea”)
美国
子公司
技术服务
-
-
100
VTEX电子商务平台有限公司
(“VTEX UK”)
英国
子公司
技术服务
100
100
100
Eicom Limited(“Eicom”)
英国
子公司
技术服务
-
-
100
VTEX墨西哥Solucione在电子商务
S.R.L.de C.V.(“VTEX MEX”)
墨西哥
子公司
技术服务
100
99.99
99.99
EI教育S.A.P.I de C.V.(“Escuela”)
墨西哥
子公司
技术服务
100
100
100
SuiteShare Tecnologia da Informação S.A.(“SuiteShare”)(Ii)
巴西
子公司
技术服务
-
100
100
秘鲁Tecnologia Para电子商务公司
(“VTEX秘鲁”)
秘鲁
子公司
技术服务
100
100
100
VTEX平台España，S.L.(“VTEX ESP”)(I)
西班牙
子公司
技术服务
100
-
-
威达电子商务平台有限公司-
Sede Second Daria(“VTEX ITA”)
意大利
分支机构
技术服务
100
100
-
Vtex电子商务平台有限公司伦敦-
Sucursala Bucuresti(“VTEX ROM”)
罗马尼亚
分支机构
技术服务
100
100
-
威达电子商务平台有限公司-
Sucursal em葡萄牙(“VTEX港口”)
葡萄牙
分支机构
技术服务
100
100
-

(I)VTEX ESP创建于2022年3月，以满足集团的运营需求。
(Ii)SuiteShare于2022年3月并入VTEX巴西。

本集团亦持有VT Comercio，一家于2019年7月成立的合资企业(“合资企业”)，持股50%。

9
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

2.
 列报和合并的基础

除非另有说明，下文详述的会计政策一直适用于该等未经审核简明综合中期财务报表所列的所有期间。 财务报表适用于VTEX及其子公司组成的集团。本集团一直沿用会计政策。

a.
编制未经审核简明综合中期财务报表的基准

VTEX集团截至2022年9月30日止九个月期间的未经审核简明综合中期财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际会计准则第34号-中期财务报告 编制。

未经审计的中期简明综合财务报表不包括年度综合财务报表所要求的所有信息和披露。因此，本报告将与本集团截至2021年12月31日止年度的年度综合财务报表及本集团于中期报告期内作出的任何公告一并阅读。

除所得税估计(见附注6)及采用新的及经修订的准则外，所采用的会计政策与上一财政年度的会计政策一致。

未经审计的简明综合中期财务报表以美元(“美元”或“美元”)列报，美元是公司的职能货币和列报货币。除另有说明外，所有金额均四舍五入为最接近的千位数。

b.
工作组通过的新标准、解释和修正案

于2022年，本公司采纳了以下新的解释及修订：(I)对国际会计准则第16号-物业、厂房及设备的修订；(Ii)对国际财务报告准则3-业务合并的修订；及(Iii)对国际财务报告准则2018-2020年的年度改进。

该等诠释及修订对本集团未经审核简明综合中期财务报表并无影响。

c.
关键估计和会计判断

管理层作出的判断和估计影响了本集团会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。会计 根据历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期，持续评估估计和判断，这些事件在当时情况下是合理的。对估计的修订是前瞻性确认的 。

于编制该等未经审核简明综合中期财务报表时，管理层在应用本集团会计政策时作出的重大判断及估计，以及估计不确定性的主要来源，与截至2021年12月31日止年度的综合财务报表所载的判断及估计相同。没有进行任何追溯性调整。

10



VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

3.
 现金和现金等价物
现金和现金等价物细目如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
现金和现金银行存款
    
24,707
      
120,928
  
定期存款和其他投资
    
2,260
      
-
  
投资基金
    
2,890
      
78
  
总计
    
29,857
      
121,006
  


4.
 有价证券和短期投资

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
短期投资
    
212,237
      
177,191
  
有价证券和短期投资
    
212,237
      
177,191
  

4.1短期投资

下表显示了余额的变动情况：

   
2022
  
1月1日期初余额
    
177,191
  
加法
    
111,040
  
救赎
    
(66,152
)
损失
    
(8,441
)
汇兑差异
    
(1,401
)
9月30日期末余额
    
212,237
  

11
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

5.
 应收贸易账款
 
应收贸易账款如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
应收贸易账款
    
39,836
      
41,972
  
损失免税额
    
(829
)
    
(1,147
)
应收贸易账款总额
    
39,007
      
40,825
  
                 
当前
    
33,155
      
34,682
  
非当前
    
5,852
      
6,143
  

应收贸易账款损失准备的变化如下：

   
2022
  
1月1日期初余额
    
(1,147
)
加法，净额
    
(640
)
核销
    
871
  
汇兑差异
    
87
  
9月30日期末余额
    
(829
)

按账龄分列的应收贸易账款分布如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
当前
    
36,504
      
38,456
  
逾期：
                
1至30天
    
1,509
      
1,251
  
从31天到60天
    
687
      
847
  
从61天到90天
    
171
      
439
  
从91天增加到120天
    
316
      
113
  
从121天增加到300天
    
649
      
866
  
总计
    
39,836
      
41,972
  

12
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

6.
当期和递延税金

6.1递延税项资产

余额包括可归因于以下原因的暂时性差异：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
金融资产损失准备
    
131
      
75
  
奖金拨备
    
1,356
      
750
  
租赁
    
390
      
366
  
基于股份的薪酬
    
3,242
      
3,224
  
恶性通货膨胀调整
    
49
      
89
  
税损(一)
    
10,792
      
6,445
  
其他(二)
    
1,820
      
1,623
  
递延税项资产总额
    
17,780
      
12,572
  
 
(I)税收损失增加主要是由巴西业务目前的投资状况推动的。预计在可预见的未来，这些金额将被抵消。
(2)这一数额主要指应计费用的临时差额。
 
6.2递延纳税义务

余额包括可归因于以下原因的暂时性差异：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
收购附属公司
    
1,477
      
1,687
  
暂时性差异
    
675
      
283
  
其他
    
403
      
75
  
递延税项负债总额
    
2,555
      
2,045
  

6.3所得税支出

所得税开支乃根据管理层对整个财政年度预期的加权平均有效年度所得税税率的估计而确认。

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
2022年9月30日
    
2021年9月30日
    
2022年9月30日
    
2021年9月30日
  
当期税额
                        
当期利润的当期税额
    
260
      
(1,107
)
    
(741
)
    
(1,611
)
     
260
      
(1,107
)
    
(741
)
    
(1,611
)
递延所得税
                                
递延税金的减少(增加)
    
(590
)
    
3,921
      
5,115
      
7,387
  
     
(590
)
    
3,921
      
5,115
      
7,387
  
                                 
所得税
    
(330
)
    
2,814
      
4,374
      
5,776
  

13
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算
 
7.
租契

7.1在资产负债表中确认的金额

资产负债表显示与租赁有关的下列金额：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
使用权资产
            
写字楼
    
5,109
      
5,183
  
总计
    
5,109
      
5,183
  

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
租赁负债
            
当前
    
1,475
      
1,105
  
非当前
    
4,426
      
4,886
  
总计
    
5,901
      
5,991
  

下表显示使用权资产和租赁负债的变动情况：

   
2022
  
使用权资产
      
1月1日期初余额
    
5,183
  
新的租赁协议
    
944
  
重新测量
    
99
  
折旧
    
(976
)
核销
    
(352
)
恶性通货膨胀调整
    
4
  
汇兑差异
    
207
  
9月30日期末余额
    
5,109
  
         
     
2022
  
租赁负债
        
1月1日期初余额
    
5,991
  
新的租赁协议
    
944
  
重新测量
    
41
  
利息加成
    
517
  
租赁付款的主要要素
    
(898
)
付息
    
(515
)
核销
    
(423
)
汇兑差异
    
244
  
9月30日期末余额
    
5,901
  

14
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

7.2在损益表中确认的金额

损益表列报与租赁有关的下列金额：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
2022年9月30日
    
2021年9月30日
    
2022年9月30日
    
2021年9月30日
  
办公用房折旧费用
    
356
      
273
      
976
      
782
  
利息支出(包括在财务支出中)
    
166
      
176
      
517
      
526
  
总计
    
522
      
449
      
1,493
      
1,308
  

 
8.
 财产和设备，净额

本集团财产及设备结余详情如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
租赁权改进
    
2,746
      
2,796
  
机器和设备
    
298
      
279
  
家具和固定装置
    
808
      
740
  
计算机和外围设备
    
4,207
      
3,987
  
累计折旧
    
(3,954
)
    
(3,091
)
财产和设备，净额
    
4,105
      
4,711
  


9.
无形资产，净额
 
本集团无形资产结余详情如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
软件
    
4,210
      
4,090
  
商标
    
214
      
207
  
知识产权
    
2,612
      
2,541
  
客户合同
    
9,372
      
9,337
  
商誉
    
21,570
      
22,374
  
其他
    
508
      
494
  
累计摊销
    
(7,058
)
    
(5,399
)
无形资产，净额
    
31,428
      
33,644
  

15
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

10.
应付账款和应计费用

应付账款和应计费用细目如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
贸易应付款
    
11,654
      
12,668
  
应付关联方账款
    
-
      
27
  
社会收费
    
4,990
      
7,048
  
利润分享
    
9,091
      
7,203
  
关于假期和福利的规定
    
6,202
      
4,333
  
其他
    
45
      
235
  
总计
    
31,982
      
31,514
  
                 
当前
    
31,425
      
29,537
  
非当前
    
557
      
1,977
  


11.
贷款和融资

11.1贷款和融资细目

贷款和融资操作摘要如下：


 利率  
国家
  
成熟性
  
9月30日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
BNDES(一)
6.5% p.a
(巴西雷亚尔)
  
巴西
  
3月23日
    
370
      
891
  
伊塔乌(二)
100% CDI + 2.5% p.a
(巴西雷亚尔)
  
巴西
  
5月23日
    
1,372
      
2,388
  
总计
              
1,742
      
3,279
  
                           
当前
              
1,742
      
2,087
  
非当前
              
-
      
1,192
  

(I)2017年3月，集团从巴西国家经济和社会发展银行(BNDES)筹集了15,577雷亚尔，相当于5,014美元，为新电子商务技术的开发提供资金。
(Ii)2019年6月，集团筹集了6,909欧元，相当于7,782美元的营运资金。在同一天，签订了一项掉期合约，以对冲外汇汇率的金额，将该金融工具指定为公允价值对冲。

11.2贷款和融资的变化

   
2022
  
1月1日期初余额
    
3,279
  
偿还贷款
    
(1,982
)
收取的利息
    
52
  
支付的利息
    
(48
)
公允价值套期保值的基差调整(一)
    
235
  
汇兑差异
    
206
  
9月30日期末余额
    
1,742
  

(I)2019年6月，子公司VTEX BRA将向Itaú银行提供的欧元贷款指定为公允价值对冲。按公允价值计量的金融工具损失已确认为财务支出。更多细节见附注18.1(Ii) 。

16
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算


12.
应缴税金
 
应缴税款细目如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
应付所得税
    
573
      
524
  
其他应缴税金
    
2,708
      
4,671
  
总计
    
3,281
      
5,195
  
                 
当前
    
3,121
      
5,035
  
非当前
    
160
      
160
  


13.
或有事件
 
该集团是涉及损失风险的民事和劳动诉讼的当事人。本集团根据本集团法律顾问的分析，估计及更新因诉讼而产生的损失拨备。

管理层根据其法律顾问的评价，将确认为负债的现有或有事项分类如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
民事
    
7
      
17
  
劳工
    
44
      
16
  
税收
    
81
      
53
  
总计
    
132
      
86
  

管理层根据其法律顾问的评价将现有或有事项分类为可能的细目如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
民事
    
116
      
123
  
劳工
    
-
      
189
  
税收
    
275
      
10
  
总计
    
391
      
322
  


17

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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算


14.
股东权益

14.1已发行资本

总股本如下：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
普通股点名股数
    
191,741,122
      
191,028,642
  
面值
    
0.0001
      
0.0001
  
已发行资本总额
    
19
      
19
  


15.
所提供服务的收入

本集团的收入主要来自转让所提供的服务及提供服务时收取的费用，因此，大部分收入会随时间而确认。按主要产品线分列的收入如下：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
2022年9月30日
    
2021年9月30日
    
2022年9月30日
    
2021年9月30日
  
订费
    
39,720
      
32,333
      
115,420
      
91,624
  
订阅税
    
(3,207
)
    
(2,706
)
    
(9,677
)
    
(7,687
)
订阅收入
    
36,513
      
29,627
      
105,743
      
83,937
  
                                 
提供的服务
    
2,370
      
2,511
      
6,880
      
5,260
  
服务税
    
(129
)
    
(274
)
    
(488
)
    
(540
)
服务收入
    
2,241
      
2,237
      
6,392
      
4,720
  
                                 
总收入
    
38,754
      
31,864
      
112,135
      
88,657
  


16.
每股收益(亏损)
 
普通股股东应占每股基本收益(亏损)的计算方法为普通股股东应占净收益(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均股数 。

稀释每股收益是通过影响所有潜在的加权平均稀释性普通股计算的，包括期权和限制性股票单位。

18
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月和九个月期间集团的每股亏损：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
每股基本亏损
  
2022年9月30日
    
2021年9月30日
    
2022年9月30日
    
2021年9月30日
  
本集团股东应占亏损
    
(11,542
)
    
(21,959
)
    
(52,095
)
    
(49,886
)
已发行普通股加权平均数(千股)(一)
    
190,842
      
184,881
      
191,096
      
178,129
  
每股基本亏损
    
(0.060
)
    
(0.119
)
    
(0.273
)
    
(0.280
)

(I)在计算每股收益时，库藏股不被视为已发行普通股，因此不包括在加权平均已发行股数之外。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司处于亏损状态，因此每股摊薄亏损等于每股基本亏损。


17.
基于股份的薪酬
 
17.1基于股份的薪酬：VTEX

VTEX以股票期权计划的形式向选定的董事和员工提供基于股票的薪酬。

根据股票期权计划和限制性股票单位计划(“RSU”)，期权的期限通常为5年或6年，截至 授予日。只要董事或员工在授予期权后完成了工作时间，这些期权就可以行使。

以下是根据该计划授予的选项摘要：

   
数量
选项
(千人)
    
加权
平均值
行权价格
    
剩余合同
以年为单位
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2022年1月1日
    
8,809
      
4.78
      
5.37
      
1.58
  
在该段期间内获批予
    
765
      
7.24
      
-
      
3.41
  
在此期间被没收的
    
(1,254
)
    
5.35
      
-
      
2.14
  
在该期间内行使(I)
    
(221
)
    
1.94
      
-
      
0.64
  
2022年9月30日
    
8,099
      
5.01
      
4.77
      
1.70
  
                                 
截至2022年9月30日可行使的股票期权
    
3,521
      
3.52
      
4.04
      
0.96
  

(I)为税务目的而预扣的股票期权数目为279,000股。

19
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

已授出的股票期权的公允价值是根据二项期权定价计算的。
考虑平均合同期限的模型。选项的模型输入包括：

●
执行价格-按授予数量加权的平均价格；
●
目标资产价格-最接近期权授予日期的交易价格或独立估值报告得出的交易价格；
●
无风险利率-根据合同条款计算的美国国债利率；
●
波动性-根据在证券交易所上市的可比同行实体。

截至2022年9月30日的9个月期间使用的加权平均投入：

●
目标资产价格--每股7.31美元(2021年12月31日--每股10.72美元)
●
无风险利率-2.14%(2021年12月31日：1.14%)
●
Volatility - 51.14% (December 31, 2021: 51.89%)
●
预期股息：无

下表汇总了根据该计划授予的RSU选项：

   
数量
RSU
(千人)
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2022年1月1日
    
3,001
      
7.70
  
已批准RSU
    
2,012
      
6.38
  
在此期间被没收的
    
(724
)
    
8.10
  
已解决(一)
    
(588
)
    
6.39
  
2022年9月30日
    
3,701
      
7.11
  

(I)为税务目的而扣留的股份数目为14.92万股。

授予的限制性股票单位的公允价值是按照股票期权评估模型中使用的相同目标资产价格计算的。

截至2022年9月30日止九个月期间，尚有16,805美元的未摊销补偿成本，包括与授予本集团员工的未归属股票期权及RSU有关的社会费用。这项费用将在1.76年的估计加权平均剩余期内确认。未摊销补偿总成本将根据估计罚金的未来变化进行调整。

截至2022年9月30日的9个月期间，包括与基于股份的薪酬计划相关的税收和社会费用在内的总支出为7,945美元(截至2021年9月30日的9个月期间：17,433美元)。截至2022年9月30日止期间，本集团于资本储备内记录8,503美元(截至2021年9月30日止九个月期间：6,968美元)。

17.2基于股份的薪酬：Loja Integrada
 
2021年4月29日，VTEX在全资拥有的子公司Loja Integrada向选定的董事和员工推出了一项新的基于股票的薪酬计划，作为股票期权和RSU计划。此基于股票的 薪酬计划还具有RSU和股票期权。根据股票期权计划和RSU，期权的期限从授予之日起为7年。只要董事或员工在授予期权后履行工作期间，这些期权就可以行使 。

20
VTEX
简明综合中期财务报表附注
(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

已授出的股票期权的公允价值是根据二项期权定价计算的。
考虑平均合同期限的模型。选项的模型输入包括：

●
执行价格-按授予数量加权的平均价格；
●
目标资产价格-最接近期权授予日期的交易价格或独立估值报告得出的交易价格；
●
无风险利率-根据合同条款，未来CDI；
●
波动性-根据在证券交易所上市的可比同行实体。

截至2022年9月30日的9个月期间使用的加权平均投入：

●
目标资产价格-不适用于此期间(2021年12月31日-每股13.06美元)
●
以巴西雷亚尔为单位的无风险利率--期间不适用(2021年12月31日：8.81%)
●
波动性-不适用于该期间(2021年12月31日：47.69%)
●
预期股息：无

以下是根据该计划授予的选项摘要：

   
数量
选项
(千人)
    
加权
平均值
行权价格
    
剩余合同
以年为单位
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2022年1月1日
    
23.57
      
12.37
      
6.35
      
5.47
  
在该段期间内获批予
    
-
      
-
      
-
      
-
  
在此期间被没收的
    
(6.74
)
    
11.67
      
-
      
5.89
  
在该期间内行使
    
-
      
-
      
-
      
-
  
2022年9月30日
    
16.83
      
13.21
      
5.61
      
5.54
  

下表汇总了根据该计划授予的RSU选项：

   
数量
RSU
(千人)
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2022年1月1日
    
83.03
      
11.22
  
已批准RSU
    
327.27
      
6.40
  
在此期间被没收的
    
(67.40
)
    
10.51
  
已解决(一)
    
(35.21
)
    
10.15
  
2022年9月30日
    
307.69
      
6.47
  

(I)为税务目的而扣留的股份数目为6.9万股。

截至2022年9月30日止九个月期间，尚有1,287美元未摊销补偿成本，包括与授予本集团员工的未归属股票期权及RSU有关的社会费用。这项费用将在2.03年的估计加权平均剩余期内确认。未摊销补偿费用总额将根据估计没收的未来变化进行调整。

21
VTEX
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

截至2022年9月30日的9个月期间，包括与Loja Integrada基于股份的薪酬计划相关的税收和社会费用在内的总支出为222美元(截至2021年9月30日的9个月期间：560美元)。截至2022年9月30日止期间，本集团于资本储备内记录金额为444美元(截至2021年9月30日止九个月期间：370美元)。

17.3损益表中确认的金额

下表说明了合并损益表中基于股票的报酬的分类，其中包括VTEX和Loja Integrada的基于股票的报酬：


   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
2022年9月30日
    
2021年9月30日
    
2022年9月30日
    
2021年9月30日
  
订阅费
    
(171
)
    
(313
)
    
(338
)
    
(626
)
服务成本
    
(47
)
    
(128
)
    
(67
)
    
(297
)
一般和行政
    
(1,262
)
    
(2,999
)
    
(2,890
)
    
(6,079
)
销售和市场营销
    
(1,261
)
    
(2,604
)
    
(1,743
)
    
(4,919
)
研发
    
(2,027
)
    
(3,292
)
    
(3,128
)
    
(6,072
)
总计
    
(4,768
)
    
(9,336
)
    
(8,166
)
    
(17,993
)


18.
金融工具

18.1按类别分列的金融工具

(i)
按摊余成本估值的金融工具

按摊余成本估值的金融工具指其集团的业务模式维持以收取合约现金流的金融资产和负债。上述款项仅包括支付未偿还本金的本金和利息。按摊销成本计算的金融资产随后采用实际利息法计量，并应计提减值。当资产被取消确认、修改或减值时，损益在损益中确认。

22
VTEX
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

本集团拥有以下按摊余成本估值的金融工具：

   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
金融资产：
            
现金和现金等价物
    
29,857
      
121,006
  
受限现金
    
1,650
      
1,183
  
应收贸易账款
    
39,007
      
40,825
  
总计
    
70,514
      
163,014
  
                 
财务负债：
                
贸易应付款
    
11,654
      
12,695
  
租赁负债
    
5,901
      
5,991
  
贷款和融资
    
1,742
      
3,279
  
收购子公司应付账款
    
-
      
1,470
  
总计
    
19,297
      
23,435
  

(Ii)
按公允价值通过损益计价的金融工具
 
金融工具按公允价值按损益分类，当这种分类大大减少因按不同基准计量资产或负债或确认其损益而可能出现的计量或确认不一致(有时称为“会计错配”)时，金融工具按公允价值分类。通过损益按公允价值计量的金融工具的损益在当期损益中确认为财务收入或费用。

本集团拥有下列按公允价值计提损益的金融工具：

   
账面金额
  
   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
金融资产：
            
短期投资
    
212,237
      
177,191
  
总计
    
212,237
      
177,191
  
                 
   
账面金额
  
   
2022年9月30日
    
2021年12月31日
  
财务负债：
                
衍生工具和金融工具(一)
    
-
      
133
  
收购子公司应付账款(“赚取”)
    
661
      
4,953
  
总计
    
661
      
5,086
  

(I)本集团过去透过订立经由ItaúBank筹集的无本金交割远期(“NDF”)衍生金融工具，以对冲与关联方取得的贷款有关的外币风险。该票据的总名义价值为4,600美元，并于2022年3月15日以718美元的价格全额结算。

本集团使用衍生金融工具对冲外汇汇率变动风险。因此，它们不是投机性的。于 套期保值操作中指定的衍生金融工具于签订衍生合约当日按公允价值初步确认，其后按其公允价值重新计量。任何该等衍生工具的公允价值变动立即在损益表的“财务净收入”项下确认。

23
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

于截至二零二二年九月三十日止九个月期间，本集团持有由Itaú银行筹集的指定为对冲外币债务对冲的掉期衍生金融工具的头寸。对冲合同的到期日与以外币筹集的贷款的到期日相同，外币贷款也是通过伊塔乌银行筹集的。最后一份对冲合约将于2023年5月到期。

下列金额已在与金融工具有关的损益中确认：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
九月
30, 2022
    
九月
 30, 2021
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
金融工具净收益(亏损)
    
661
      
155
      
1,816
      
(120
)


下列金额在有价证券和短期投资的损益中确认：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
有价证券和短期投资的净收益(亏损)
    
706
      
90
      
(8,441
)
    
212
  

a.
公允价值层次结构

本节提供有关为确定财务报表中按公允价值确认和计量的金融工具的公允价值而作出的判断和估计的详细信息。本集团已将其金融工具分类为会计准则所规定的三个级别，以显示在确定公允价值时所使用的投入的可靠性。表格下方是对每个级别的说明。

   
2022年9月30日
  
   
1级
    
2级
    
3级
  
资产
                  
短期投资
    
212,237
      
-
      
-
  
                         
负债
                        
收购子公司应付账款(“盈利”)
    
-
      
-
      
661
  

   
2021年12月31日
  
   
1级
    
2级
    
3级
  
资产
                  
短期投资
    
177,191
      
-
      
-
  
                         
负债
                        
衍生金融工具
    
-
      
133
      
-
  
收购子公司应付账款(“盈利”)
    
-
      
-
      
4,953
  

24
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(未经审计)
除非另有说明，否则以数千美元计算

2022年前9个月，1级、2级和3级之间没有经常性公允价值计量的转移。

本集团的政策是在报告期末确认转入和流出公允价值层级的转账。
●
第一级：在活跃市场交易的金融工具(如公开交易的衍生品和股票证券)的公允价值以报告期末的市场报价为基础。本集团持有的金融资产的市场报价为当前买入价。这些工具包括在级别1中。
●
第2级：未在活跃市场交易的金融工具(例如，场外衍生工具)的公允价值是使用估值技术确定的，这种估值技术最大限度地利用了可观察到的市场数据，并尽可能少地依赖于特定于实体的估计。如果一项工具的公允价值所需的所有重大投入均可观察到，则该工具计入第2级。
●
第3级：如果一项或多项重大投入不是基于可观察到的市场数据，则该工具包括在第3级。未上市的股权证券就是这种情况。

用于评估金融工具价值的具体估值技术可包括使用类似工具的市场报价或交易商报价：
●
使用类似工具的市场报价或交易商报价
●
对于利率互换--根据可观察到的收益率曲线估计的未来现金流的现值；
●
对于外币远期--根据资产负债表日的远期汇率计算的未来现金流量的现值；

由此产生的公允价值估计大部分计入第2级，但应付或有对价(“收益”)除外，其中公允价值是根据现值确定的，所使用的贴现率已根据交易对手或自己的信用风险进行了调整。

使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)

分类为第三级的收益的公允价值是根据本集团的判断和实现年内每项收购目标的可能性计算的。如果被收购实体的客户迁移到集团平台并达到商定的金额，则卖方将有权 获得收益。截至2022年9月30日，收益的公允价值为661美元(2021年12月31日-4953美元)。

下表列出了最高收益的变化，这是截至2022年9月30日的9个月中唯一的3级项目：

   
2022
  
1月1日期初余额
    
4,953
  
本金/财务费用的支付--赚取
    
(916
)
收益调整
    
(3,378
)
汇兑差异
    
2
  
9月30日期末余额
    
661
  

25
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b.
其他金融工具的公允价值(未确认)

本集团亦有数项在资产负债表中未按公允价值计量的金融工具。于2022年9月30日，由于应收/应付利息接近当前市场利率或该等工具属短期性质，因此该等工具的公允价值与其账面值并无不同。在2022年9月30日确定了以下仪器的差异：

   
账面金额
    
公允价值
  
金融负债
            
贷款和融资
    
1,742
      
1,693
  
总计
    
1,742
      
1,693
  

18.2金融风险管理

本集团的风险管理主要由中央财务部(集团金库)根据董事会批准的政策 进行控制。集团金库与集团各营运部门紧密合作，识别、评估及对冲财务风险。董事会为全面风险管理和政策提供书面原则，涵盖特定领域，如外汇风险、利率风险、信用风险、衍生品和非衍生品金融工具的使用，以及过剩流动性的投资。

当所有相关标准均已满足时，将应用套期保值会计，以消除套期保值工具与被套期保值项目之间的会计错配。这将有效地导致以固定利率确认被对冲浮动利率贷款的利息支出，以及以固定外币利率确认被套期保值购买的存货的利息支出。

未经审核的简明综合中期财务报表并不包括年度财务报表中要求的所有财务风险管理信息和披露；它们应与本集团截至2021年12月31日止年度的年度财务报表一并阅读，该等财务报表可在20-F申报文件中查阅。


19.
后续事件

在2022年10月至11月期间，公司注销了1,882,857股A类普通股，其中截至2022年9月30日为国库持有的1,286,808股，并在2022年9月30日之后根据回购股份计划回购了596,049股。

26
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项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分可能包含涉及风险和不确定性的某些前瞻性陈述。由于几个原因，包括我们之前提交给美国证券交易委员会的文件中描述的那些原因，我们的实际结果和事件的时间可能与此类前瞻性声明中明示或暗示的情况大不相同。
 
以下对我们财务状况和经营结果的分析和讨论应与我们截至2022年9月30日的未经审计的简明综合中期财务报表以及本文件其他部分包括的截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的9个月的中期财务报表一起阅读。
 
概述
 
VTEX是商业活动的场所。我们的平台旨在成为商业生态系统的操作系统。我们使企业品牌和零售商能够协调其由消费者、业务合作伙伴、供应商和履约提供商组成的复杂网络。我们正在建设全球数字商务基础设施，使企业能够与现代、以便利为导向的消费者相关。
 
VTEX为企业品牌和零售商提供软件即服务的数字商务平台。我们的平台使我们的客户能够执行他们的商业战略，包括 建立在线商店，跨渠道整合和管理订单，以及创建销售第三方供应商产品的市场。我们成立于巴西，在拉丁美洲加速数字商务转型方面一直处于领先地位，并正在向全球扩张。我们的平台按照企业级标准和功能设计，大约81%的GMV来自大型蓝筹公司(即每年GMV超过1,000万美元的客户)。截至2021年12月31日，我们受到超过2,400名客户的信任，他们在38个国家和地区拥有超过3,200家活跃的在线商店，能够以有意义的方式与他们的消费者建立联系。
 
我们受益于全球数字化的加速，特别是在拉丁美洲，这是2021年全球增长最快的地区，电子商务在那里仍然渗透不足。 电子商务增长的加速、消费者预期的不断变化以及数字购物选择的激增正在提高品牌和零售商的门槛，以便保持相关性。多年发展的遗留结构迫使企业在深度定制和快速推向市场之间做出选择。我们的技术与我们的合作伙伴生态系统相结合，解决了这个问题。我们为复杂的关键任务商务运营提供灵活性和简单性。VTEX被评为IDC MarketScape：2020年全球B2C数字商务平台供应商评估的领导者，Gartner被评为2022年Gartner全球数字商务魔力象限中的梦想家。
 
我们以订阅的方式提供对我们平台的访问，在截至2022年9月30日的三个月中，订阅占我们收入的94.2%，而在截至2021年9月30日的三个月中，这一比例为93.0%。我们的订阅收入基于固定订阅费和基于交易的费用。基于交易的费用占我们订阅收入的大部分，主要以通过我们的平台处理的订单总价值的提成率或 百分比构成，包括增值税和运费，我们将其称为GMV。我们基于交易的收费模式将我们的成功与客户的成功联系在一起，我们的收入随着客户GMV的增长而增长。在截至2022年9月30日的三个月内，我们的GMV从截至2021年9月30日的三个月的23亿美元增加到30亿美元，按美元计算增长29.4%，按外汇中性计算增长28.7%。 同期，我们的收入从3190万美元增加到3880万美元，按美元计算增长21.6%，按外汇中性计算增长22.0%。
 
关键指标--商品总值
 
我们用来衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定我们的业务计划预测和支持我们的战略决策的关键指标是GMV。由于电子商务的季节性以及我们运营的司法管辖区(尤其是拉丁美洲国家)的货币相对于美元(这是我们的功能货币)的波动性所产生的外汇影响，我们的 管理层在年度基础上和外汇中性的基础上比较了GMV。外汇中性指标的计算方法是使用上一年每个月的平均汇率，根据高通胀国家的通货膨胀进行调整，并将其应用于本年度的相应月份，以计算如果汇率从一年到另一年保持稳定，我们的结果将是什么。
 
27

GMV是指通过我们的平台处理的客户订单的总价值，包括增值税和运费。我们的GMV不包括中小企业 客户处理的订单或B2B交易的价值。由于我们基于交易的订阅模式，我们认为GMV增长与我们的收入增长挂钩，我们跟踪GMV作为客户成功、平台业绩和我们 市场份额的指标。
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
   
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
   
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)
  
GMV
    
2,957.5
      
2,284.8
      
8,783.9
      
6,760.2
  
GMV增长外汇中性(%)
    
28.7
%
    
4.2
%
    
25.8
%
    
37.0
%

季节性和季度运营结果
 
我们的基于交易的订阅模式与大多数零售企业类似，经历了季节性波动。从历史上看，我们在第四季度产生了更高的净销售额，这是由于该季度集中了特殊日期。
 
下表列出了我们过去九个历史季度的季度简明综合中期利润(亏损)表数据。以下简明综合中期损益(损益)表数据与本文件其他部分所载未经审核综合财务报表的编制基准相同，我们认为该等数据反映所有必需的调整，仅包括正常过程 经常性调整，以公平及准确地呈报该等资料。这些业务的历史季度业绩不一定能反映未来任何时期的业务业绩。特别是，自2020年第二季度以来，由于新冠肺炎疫情期间的封锁，我们受到了电子商务激增的积极影响。我们预计季节性模式将与前几年保持合理相似，我们相信一旦新冠肺炎疫情得到充分控制，电子商务的扩张可能会正常化，这可能会对我们未来的财务业绩和运营指标产生不利影响。见下文“--新冠肺炎大流行的影响”。
 
28

   
截至以下三个月
(unaudited)
  
   
九月
30, 2020
    
十二月
31, 2020
    
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
2022年9月30日
  
                                                       
订阅收入
    
26.3
      
27.7
      
24.7
      
29.7
      
29.6
      
34.5
      
32.6
      
36.6
      
36.5
  
服务收入
    
1.3
      
1.4
      
1.3
      
1.2
      
2.2
      
2.6
      
2.1
      
2.1
      
2.2
  
总收入
    
27.7
      
29.1
      
25.9
      
30.9
      
31.9
      
37.1
      
34.7
      
38.7
      
38.8
  
订阅费
    
(7.1
)
    
(9.8
)
    
(8.7
)
    
(9.5
)
    
(9.7
)
    
(10.5
)
    
(10.0
)
    
(10.2
)
    
(9.8
)
服务成本
    
(1.7
)
    
(2.0
)
    
(2.1
)
    
(2.8
)
    
(3.1
)
    
(3.3
)
    
(2.6
)
    
(2.8
)
    
(2.9
)
总成本
    
(8.8
)
    
(11.9
)
    
(10.8
)
    
(12.2
)
    
(12.8
)
    
(13.8
)
    
(12.6
)
    
(13.0
)
    
(12.6
)
毛利
    
18.9
      
17.2
      
15.1
      
18.7
      
19.1
      
23.4
      
22.1
      
25.7
      
26.1
  
运营费用
                                                                        
一般和行政
    
(3.3
)
    
(5.1
)
    
(7.2
)
    
(7.8
)
    
(9.9
)
    
(6.9
)
    
(6.9
)
    
(7.4
)
    
(6.9
)
销售和市场营销
    
(5.3
)
    
(7.5
)
    
(11.0
)
    
(15.7
)
    
(19.3
)
    
(17.5
)
    
(17.9
)
    
(21.3
)
    
(16.2
)
研发
    
(4.5
)
    
(6.8
)
    
(8.4
)
    
(10.7
)
    
(14.2
)
    
(11.9
)
    
(13.9
)
    
(15.4
)
    
(13.8
)
其他收入(亏损)
    
(0.3
)
    
0.1
      
(0.4
)
    
(0.9
)
    
0.0
      
(0.2
)
    
0.0
      
(0.5
)
    
(0.5
)
营业收入(亏损)
    
5.5
      
(2.1
)
    
(12.0
)
    
(16.4
)
    
(24.4
)
    
(13.1
)
    
(16.7
)
    
(18.9
)
    
(11.3
)
财务结果
    
(0.6
)
    
(1.3
)
    
(1.4
)
    
(1.4
)
    
(0.6
)
    
(1.4
)
    
(4.7
)
    
(5.4
)
    
(0.2
)
权益类业绩
    
0.0
      
0.1
      
0.1
      
0.1
      
0.2
      
0.2
      
0.2
      
0.3
      
0.3
  
所得税前收入(亏损)
    
5.0
      
(3.3
)
    
(13.3
)
    
(17.6
)
    
(24.8
)
    
(14.3
)
    
(21.2
)
    
(24.1
)
    
(11.2
)
所得税
    
(2.0
)
    
(0.9
)
    
0.8
      
2.1
      
2.8
      
3.7
      
2.1
      
2.6
      
(0.3
)
当期净收益(亏损)
    
3.0
      
(4.3
)
    
(12.5
)
    
(15.5
)
    
(22.0
)
    
(10.6
)
    
(19.1
)
    
(21.5
)
    
(11.5
)
每股收益(亏损)
                                                                        
基本收益和摊薄收益(亏损)
每股(美元)
    
0.02
      
(0.02
)
    
(0.07
)
    
(0.09
)
    
(0.12
)
    
(0.06
)
    
(0.10
)
    
(0.11
)
    
(0.06
)
 
下表列出了选定的简明合并中期利润(亏损)报表数据，以占总收入的百分比表示。

   
截至以下三个月
(unaudited)
  
   
九月
30, 2020
    
十二月
31, 2020
    
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
2022年9月30日
  
                                                       
总收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
订阅费
    
(25.6
)%
    
(33.8
)%
    
(33.6
)%
    
(30.6
)%
    
(30.6
)%
    
(28.2
)%
    
(28.8
)%
    
(26.3
)%
    
(25.2
)%
服务成本
    
(6.1
)%
    
(6.9
)%
    
(8.1
)%
    
(8.9
)%
    
(9.6
)%
    
(8.9
)%
    
(7.5
)%
    
(7.3
)%
    
(7.4
)%
总成本
    
(31.7
)%
    
(40.7
)%
    
(41.8
)%
    
(39.6
)%
    
(40.1
)%
    
(37.1
)%
    
(36.3
)%
    
(33.6
)%
    
(32.6
)%
毛利
    
68.3
%
    
59.3
%
    
58.2
%
    
60.4
%
    
59.9
%
    
62.9
%
    
63.7
%
    
66.4
%
    
67.4
%
运营费用
                                                                        
一般和行政
    
(12.1
)%
    
(17.6
)%
    
(27.9
)%
    
(25.3
)%
    
(31.2
)%
    
(18.6
)%
    
(19.9
)%
    
(19.2
)%
    
(17.9
)%
销售和市场营销
    
(19.0
)%
    
(25.7
)%
    
(42.6
)%
    
(50.9
)%
    
(60.7
)%
    
(47.0
)%
    
(51.6
)%
    
(55.1
)%
    
(41.7
)%
研发
    
(16.3
)%
    
(23.5
)%
    
(32.5
)%
    
(34.6
)%
    
(44.5
)%
    
(32.1
)%
    
(40.1
)%
    
(39.8
)%
    
(35.6
)%
其他收入(亏损)
    
(1.0
)%
    
0.4
%
    
(1.7
)%
    
(2.8
)%
    
0.0
%
    
(0.6
)%
    
0.0
%
    
(1.2
)%
    
(1.3
)%
营业收入(亏损)
    
19.9
%
    
(7.1
)%
    
(46.4
)%
    
(53.1
)%
    
(76.5
)%
    
(35.4
)%
    
(48.1
)%
    
(48.9
)%
    
(29.1
)%
财务结果
    
(2.1
)%
    
(4.6
)%
    
(5.2
)%
    
(4.4
)%
    
(1.8
)%
    
(3.7
)%
    
(13.5
)%
    
(14.0
)%
    
(0.5
)%
权益类业绩
    
0.1
%
    
0.2
%
    
0.4
%
    
0.5
%
    
0.5
%
    
0.5
%
    
0.6
%
    
0.7
%
    
0.7
%
所得税前收入(亏损)
    
17.9
%
    
(11.5
)%
    
(51.3
)%
    
(57.0
)%
    
(77.7
)%
    
(38.6
)%
    
(61.1
)%
    
(62.2
)%
    
(28.9
)%
所得税
    
(7.2
)%
    
(3.2
)%
    
3.2
%
    
6.9
%
    
8.8
%
    
10.0
%
    
6.1
%
    
6.8
%
    
(0.9
)%
当期净收益(亏损)
    
10.8
%
    
(14.7
)%
    
(48.1
)%
    
(50.1
)%
    
(68.9
)%
    
(28.6
)%
    
(55.0
)%
    
(55.5
)%
    
(29.8
)%

29

下表列出了我们在所示每个时期的非GAAP营业收入(亏损)：
 
   
截至以下三个月
(unaudited)
  
   
九月
30, 2020
    
十二月
31, 2020
    
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
九月
30, 2022
  
                                                       
营业收入(亏损)
    
5.5
      
(2.1
)
    
(12.0
)
    
(16.4
)
    
(24.4
)
    
(13.1
)
    
(16.7
)
    
(18.9
)
    
(11.3
)
基于股份的薪酬费用
    
0.6
      
2.0
      
3.2
      
5.5
      
9.3
      
1.6
      
2.5
      
0.9
      
4.8
  
与收购相关的无形资产摊销
    
0.1
      
0.2
      
0.3
      
0.5
      
0.5
      
0.7
      
0.5
      
0.5
      
0.5
  
招股费用(“IPO”)(I)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
1.3
      
-
      
-
      
-
      
-
  
非公认会计准则营业收入(亏损)
    
6.3
      
0.1
      
(8.5
)
    
(10.4
)
    
(13.3
)
    
(10.9
)
    
(13.7
)
    
(17.5
)
    
(6.0
)

(I)发售开支(“首次公开发售”)与出售股东发售的股份及其他一次性首次公开发售开支有关。
 
新冠肺炎大流行的影响
 
新冠肺炎疫情的结果是，电子商务市场经历了快速增长。政府鼓励消费者长时间呆在家里，随着企业加快业务数字化，零售购物从线下和实体购物转向在线电子商务。因此，我们主要市场的电子商务销售额大幅增长。我们的业务 响应了不断变化的商业动态，使我们的客户能够在新冠肺炎疫情期间快速扩展和数字化转型他们的业务。我们客户的GMV增加为我们带来了显著的收入增长，这主要是由我们基于交易的费用推动的。
 
2021年，在线商务普及率继续增加，表明2020年在线消费的加速似乎是可持续的，尽管实体零售店逐渐重新开业，产生了电子商务增长的平均逆转。虽然我们认为有利于电子商务的结构转变将继续，但一旦新冠肺炎疫情完全消除，电子商务的扩张可能会正常化， 这可能会对我们的财务业绩和运营指标产生不利影响。
 
我们运营结果的组成部分
 
以下是包含浓缩综合中期损益的主要行项目的摘要。
 
总收入
 
我们的总收入包括(1)订阅和支持收入，来自专注于电子商务的多渠道云和基于SaaS的平台；(2)专业服务和其他收入，主要来自咨询服务。
 
订阅收入
 
订阅收入包括来自(1)基于交易的费用和固定订阅费用的混合收入，每种情况下都来自使用我们平台的客户；(2)我们的中小企业业务；以及(3)为我们产生经常性收入的其他业务部门。
 
基于交易的费用包括：(A)根据GMV的百分比或在我们平台上处理的每个订单向客户收取的佣金；以及(B)向市场合作伙伴、支付提供商和通过我们的应用商店提供的任何其他服务收取的佣金。
 
固定订阅费包括(A)商户为降低未来可变费用而支付的年度或多年预付费用。如果提前终止年度预付费用，我们将退还 商家在合同剩余期限内的费用；以及(B)在任何给定月份使用我们平台的固定月费。无论订阅期限有多长，我们都会在适用的认购期开始时向我们支付固定费用 。由于订阅费是在提供相关服务之前收到的，我们在综合资产负债表中将递延收入记录为未赚取收入，并按比率确认相关认购期内的收入。
 
服务收入
 
服务收入主要包括咨询服务的收入，这些收入在提供服务期间随着时间的推移而确认。截至2022年9月30日的三个月，服务收入占我们收入的5.8%，而截至2021年9月30日的三个月，这一比例为7.0%。在截至2022年9月30日的9个月中，咨询服务收入占我们收入的5.7%，而截至2021年9月30日的9个月为5.3%。
30

 
收入成本
 
我们的总成本包括(1)订阅费；(2)服务费。
 
收入的订阅成本
 
订阅成本主要包括与托管相关的成本和客户支持成本。托管相关成本包括第三方提供商、软件相关平台 运营成本和我们基础设施团队的薪酬。支持成本主要由人员成本驱动，代表与我们为客户提供的支持相关的费用。
 
服务收入成本
 
服务成本主要包括为客户项目的特定项目提供专业服务咨询的人员成本和/或第三方费用。
 
运营费用
 
我们的运营费用包括一般和行政费用、销售和营销费用以及研发费用。
 
一般和行政费用主要包括(1)财务、支持运营部门、法律和合规团队的人事相关费用(包括股票薪酬)；(2)公司费用；以及(3)公司管理费用分配。一般和行政费用还包括与业务收购、法律和其他专业服务费以及折旧和摊销有关的费用。
 
销售和营销费用主要包括(1)与人员有关的费用(包括基于股票的薪酬)和支付给直销团队、成功团队、合作伙伴销售团队和销售支持团队的佣金；(2)与差旅相关的费用；(3)营销和活动费用；(4)探索者费用佣金；以及(5)公司管理费用的分配。我们计划随着时间的推移，继续在我们目前存在的地区以及新的地区产生销售和营销费用，以继续提高我们的品牌知名度和吸引新客户的能力。
 
研发费用主要包括(1)产品开发、产品管理和产品设计的人员相关费用(包括股票薪酬)；(2)与产品相关的软件订阅成本；(3)公司管理费用的分配。我们预计将增加研发费用，以继续投资于产品创新和新产品的开发。
 
财务业绩
 
财务结果由财务收入和财务费用组成。金融收入包括银行存款利息、外汇收益、短期投资收益和其他金融收入。财务费用主要包括汇兑损失、短期投资损失、金融工具公允价值损失、租赁负债利息和阿根廷恶性通货膨胀调整。
 
31

所得税
 
所得税拨备主要包括在我们开展业务的某些外国司法管辖区的当期和递延所得税。本期所得税和递延所得税 是根据我们经营业务和产生应纳税所得国在报告期末颁布或实质颁布的税法计算的。
 
目前，我们的大部分子公司都处于亏损状态，因此，考虑到在可预见的未来预期的盈利能力，我们最相关的业务一直是将相关税项损失计入我们的递延税项资产。
 
历史操作结果
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月业务结果比较
 
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合中期收益表。财务业绩的逐期比较不一定预示着未来的业绩。
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
订阅收入
    
36,513
      
29,627
      
105,743
      
83,937
  
服务收入
    
2,241
      
2,237
      
6,392
      
4,720
  
总收入
    
38,754
      
31,864
      
112,135
      
88,657
  
订阅费(%1)
    
(9,755
)
    
(9,737
)
    
(29,917
)
    
(27,911
)
服务成本(1)
    
(2,872
)
    
(3,054
)
    
(8,321
)
    
(7,921
)
总成本
    
(12,627
)
    
(12,791
)
    
(38,238
)
    
(35,832
)
毛利
    
26,127
      
19,073
      
73,897
      
52,825
  
运营费用
                                
一般事务和行政事务(1)
    
(6,944
)
    
(9,947
)
    
(21,296
)
    
(24,976
)
销售和市场营销(1)
    
(16,176
)
    
(19,330
)
    
(55,394
)
    
(46,062
)
研究与开发(1)
    
(13,812
)
    
(14,179
)
    
(43,146
)
    
(33,271
)
其他收入(亏损)
    
(489
)
    
14
      
(954
)
    
(1,303
)
运营损失
    
(11,294
)
    
(24,369
)
    
(46,893
)
    
(52,787
)
财务结果
    
(190
)
    
(566
)
    
(10,337
)
    
(3,275
)
权益类业绩
    
272
      
162
      
759
      
397
  
所得税前亏损
    
(11,212
)
    
(24,773
)
    
(56,471
)
    
(55,665
)
所得税
    
(330
)
    
2,814
      
4,374
      
5,776
  
当期净亏损
    
(11,542
)
    
(21,959
)
    
(52,097
)
    
(49,889
)

(1)包括以股票为基础的薪酬支出如下：

   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
九月
 30, 2022
    
九月
30, 2021
  
订阅费
    
(171
)
    
(313
)
    
(338
)
    
(626
)
服务成本
    
(47
)
    
(128
)
    
(67
)
    
(297
)
一般和行政
    
(1,262
)
    
(2,999
)
    
(2,890
)
    
(6,079
)
销售和市场营销
    
(1,261
)
    
(2,604
)
    
(1,743
)
    
(4,919
)
研发
    
(2,027
)
    
(3,292
)
    
(3,128
)
    
(6,072
)
总计
    
(4,768
)
    
(9,336
)
    
(8,166
)
    
(17,993
)

32
 
总收入
 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们总收入的组成部分如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
  
订阅收入
    
36,513
      
29,627
      
23.2
%
    
105,743
      
83,937
      
26.0
%
服务收入
    
2,241
      
2,237
      
0.2
%
    
6,392
      
4,720
      
35.4
%
总收入
    
38,754
      
31,864
      
21.6
%
    
112,135
      
88,657
      
26.5
%

截至2022年9月30日的三个月的总收入为3880万美元，比2021年同期的3190万美元增加了690万美元，按美元计算增长了21.6%，按外汇中性计算增长了22.0%。总收入的增长主要是由于：截至2022年9月30日的三个月，GMV以美元计算增长29.4%，或按外汇中性计算增长28.7%，从2021年同期的23亿美元增至30亿美元，这也导致基于交易的手续费收入占总订阅收入的比例上升，以及我们在巴西以外的业务扩张。
 
截至2022年9月30日的9个月的总收入为1.121亿美元，较2021年同期的8870万美元增长2350万美元，按美元计算增长26.5%，按外汇中性计算增长23.4%。总收入的增长主要是由于：截至2022年9月30日的九个月，GMV以美元计算增加了29.9%，或按外汇中性计算增加了25.8%，从2021年同期的68亿美元增加到88亿美元 ，这也导致基于交易的手续费收入占总订阅收入的百分比增加，以及我们在巴西以外的业务扩张。
 
总成本
 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们总成本的组成部分如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
  
订阅费
    
(9,755
)
    
(9,737
)
    
0.2
%
    
(29,917
)
    
(27,911
)
    
7.2
%
服务成本
    
(2,872
)
    
(3,054
)
    
(6.0
)%
    
(8,321
)
    
(7,921
)
    
5.0
%
总成本
    
(12,627
)
    
(12,791
)
    
(1.3
)%
    
(38,238
)
    
(35,832
)
    
6.7
%

截至2022年9月30日的三个月的总成本减少了20万美元，降幅为1.3%，从2021年同期的1,280万美元降至1,260万美元，这主要是由于服务总成本减少了20万美元。
 
截至2022年9月30日的九个月的总成本增加了240万美元，或6.7%，从2021年同期的3580万美元增加到2022年9月30日的3820万美元，这主要是由于我们的员工在2022年上半年增加了与薪酬相关的费用。
 
毛利
 
因此，截至2022年9月30日的三个月，我们的毛利增加了710万美元，增幅为37.0%，从2021年同期的1910万美元增至2610万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的毛利占总收入的百分比从截至2021年9月30日的三个月的59.9%增加到67.4%，这是因为人员成本的增长低于订阅收入的增长，影响了订阅毛利。
 
截至2022年9月30日止九个月，我们的毛利较2021年同期的5,280万美元增加2,110万美元，或39.9%至7,390万美元。在截至2021年9月30日的九个月中，我们的毛利占总收入的百分比从截至2021年9月30日的九个月的59.6%增加到65.9%，这是因为人员成本的增长低于订阅收入的增长，影响了订阅毛利。
33

运营费用
 
一般和行政
 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，一般和行政费用如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
    
九月
 30, 2022
    
九月
 30, 2021
    
变异
  
一般和行政
    
(6,944
)
    
(9,947
)
    
(30.2
)%
    
(21,296
)
    
(24,976
)
    
(14.7
)%
占总收入的百分比
    
(17.9
)%
    
(31.2
)%
    
-
      
(19.0
)%
    
(28.2
)%
    
-
  

截至2022年9月30日止三个月，我们的一般及行政开支减少300万美元，或30.2%，由2021年同期的990万美元降至690万美元，主要原因是2021年因使用非经常性服务而导致的外判开支减少，以及与股份薪酬相关的开支减少。
 
截至2022年9月30日止九个月，我们的一般及行政开支减少370万美元，或14.7%，由2021年同期的2,500万美元减少至2,130万美元，这主要是由于2021年使用非经常性服务导致外判开支减少，以及与股份薪酬相关的开支减少所致。
 
销售和市场营销
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
  
销售和市场营销
    
(16,175
)
    
(19,330
)
    
(16.3
)%
    
(55,394
)
    
(46,062
)
    
20.3
%
占总收入的百分比
    
(41.7
)%
    
(60.7
)%
    
-
      
(49.4
)%
    
(52.0
)%
    
-
  

截至2022年9月30日的三个月，我们的销售和营销费用减少了320万美元，降幅为16.3%，从截至2021年9月30日的三个月的1,930万美元减少到1,620万美元，这主要是由于(1)由于公司努力优化结构，我们的销售和营销人员减少了，(2)营销和活动费用减少了 ，(3)与股票薪酬相关的费用减少。
 
截至2022年9月30日止九个月，我们的销售及市场推广开支由2021年同期的4,610万美元增加至5,540万美元，增幅为930万美元或20.3%。 这主要是由于(1)在2022年上半年我们的销售及市场推广人员增加，与薪酬有关的开支增加，以及(2)市场推广及活动开支增加。
 
34

研发
 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，研究和开发费用如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
  
研发
    
(13,812
)
    
(14,179
)
    
(2.6
)%
    
(43,146
)
    
(33,271
)
    
29.7
%
占总收入的百分比
    
(35.6
)%
    
(44.5
)%
    
-
      
(38.5
)%
    
(37.5
)%
    
-
  

我们的研发费用从截至2021年9月30日的三个月的1,420万美元减少到截至2022年9月30日的三个月的1,380万美元，降幅为2.6%，主要是由于与基于股份的薪酬相关的费用减少。
 
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的研发费用增加了990万美元，增幅为29.7%，从2021年9月30日同期的3330万美元增加到4310万美元，这主要是由于我们的研发人员在2022年上半年增加，导致与人事支出相关的费用增加。
 
财务业绩
 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三年中，我们财务业绩的组成部分如下：
 
   
截至三个月
    
九个月结束
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
 30, 2021
    
变异
    
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
    
变异
  
财政收入
    
7,137
      
2,575
      
177.2
%
    
16,125
      
5,119
      
215.0
%
财务费用
    
(7,327
)
    
(3,141
)
    
133.3
%
    
(26,462
)
    
(8,394
)
    
215.2
%
财务结果，净额
    
(190
)
    
(566
)
    
(66.4
)%
    
(10,337
)
    
(3,275
)
    
215.6
%

截至2022年9月30日的三个月，我们的财务业绩为支出20万美元，而截至2021年9月30日的三个月的支出为60万美元。
 
截至2022年9月30日的9个月，我们的财务业绩为支出1,030万美元，而截至2021年9月30日的9个月的支出为330万美元。
 
对上述期间变化的解释如下：
 
财政收入
 
截至2021年9月30日的三个月，财务收入增加了460万美元，增幅为177.2%，从截至2021年9月30日的260万美元增加到710万美元，这主要是由于(1)有价证券和短期投资收益从2021年9月30日的10万美元增加到2022年9月30日的390万美元；(2)外汇收益从2021年9月30日的150万美元增加到2022年9月30日的210万美元。
 
截至2021年9月30日的9个月，财务收入增加了1,100万美元，增幅为215.0%，从截至2021年9月30日的9个月的510万美元增加到1,610万美元，主要原因是：(1)金融工具公允价值收益从2021年9月30日的190万美元增加到2021年9月30日的410万美元；(2)外汇收益从2021年9月30日的230万美元增加到2022年9月30日的590万美元；(3)有价证券和短期投资收益从2021年9月30日的20万美元增加到2022年9月30日的530万美元。
 
35

财务费用
 
在截至2021年9月30日的三个月中，财务支出增加了420万美元，增幅为133.3%，从截至2021年9月30日的三个月的310万美元增加到730万美元，主要原因是：(1)利率上升和总体避险环境导致的短期投资损失对我们2.122亿美元的投资产生了负面影响，而不是2021年9月30日和；(2)将恶性通胀调整从2021年9月30日的60万美元增加到2022年9月30日的170万美元。
 
截至2022年9月30日的9个月，财务支出增加了1,810万美元，增幅为215.2%，从截至2021年9月30日的9个月的840万美元增加到2,650万美元，主要原因是：(1)利率上升和总体避险环境导致的短期投资损失对我们2.122亿美元的投资产生了负面影响2021年9月30日；(2)外汇损失从2021年9月30日的310万美元增加到2022年9月30日的560万美元；(3)恶性通货膨胀调整后从2021年9月30日的150万美元增加到2022年9月30日的380万美元。
 
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日在我们的资产负债表中记录的未实现损益状况：
 
   
截至2022年9月30日
  
   
(未经审计)
  
   
摊销成本
    
毛收入
未实现收益
    
毛收入
未实现亏损
    
公允价值
  
短期投资
    
219,240
      
1,004
      
(8,007
)
    
212,237
  

   
截至2021年12月31日
  
   
(未经审计)
  
   
摊销成本
    
毛收入
未实现收益
    
毛收入
未实现亏损
    
公允价值
  
短期投资
    
176,775
      
540
      
(124
)
    
177,191
  

当期净亏损
 
因此，截至2022年9月30日的三个月，我们的净亏损为1,150万美元，而截至2021年9月30日的三个月的净亏损为2,200万美元。
 
因此，截至2022年9月30日的9个月，我们的净亏损为5,210万美元，而截至2021年9月30日的9个月的净亏损为4,990万美元。
 
36
 
简明合并中期现金流量表
 
下表列出了所示期间的某些简明合并中期现金流量信息：
 
   
截至以下日期的九个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
九月
30, 2022
    
九月
30, 2021
  
用于经营活动的现金净额
    
(31,808
)
    
(31,830
)
投资活动提供(用于)的现金净额
    
(46,102
)
    
11,057
  
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(10,456
)
    
284,956
  
现金及现金等价物净增(减)
    
(88,366
)
    
264,183
  

用于经营活动的现金净额
 
在截至2022年9月30日的9个月中，用于经营活动的净现金与截至2021年9月30日的9个月相比保持不变。截至2022年9月30日的9个月，经营活动中使用的净现金为31.8美元。然而，以下差异值得一提的是：
 
●
 
营业资产变动，主要包括截至2022年9月30日的九个月的应收贸易账款增加60万美元，而截至2021年9月30日的九个月增加990万美元，以及截至2022年9月30日的九个月的预付费用减少390万美元，而截至2021年9月30日的九个月增加60万美元。这部分被以下因素所抵消：
●
 
经营负债变动，主要包括截至2022年9月30日的九个月的递延收入无差异，而截至2021年9月30日的九个月增加970万美元，截至2022年9月30日的九个月的应付帐款和应计费用增加320万美元，而截至2021年9月30日的九个月增加1020万美元。
在投资活动中提供(使用)的净现金
 
在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额从截至2021年9月30日的9个月投资活动提供的1,110万美元现金净额增加5,720万美元至4,610万美元，主要原因是(1)在截至2021年9月30日的9个月中，购买短期投资的金额从截至2021年9月30日的9个月的零增至1.11亿美元；以及(2)在截至2022年9月30日的9个月内，赎回有价证券的金额从截至2021年9月30日的9个月的16.9美元增加至零。这部分被短期投资赎回从截至2021年9月30日的9个月的零增加到截至2022年9月30日的9个月的6620万美元所部分抵消。

提供(用于)融资活动的现金净额
 
在截至2022年9月30日的9个月中，我们来自财务活动的现金净额从截至2021年9月30日的9个月产生的2.85亿美元现金增至1,050万美元。来自融资活动的净现金变化主要是由于资本注入，由于IPO，截至2022年9月30日的九个月的资本注入从截至2021年9月30日的九个月的2.963亿美元降至零。但贷款及融资支付由截至2021年9月30日的9个月的1,030万美元，减少至截至2022年9月30日的200万美元，部分抵销了上述减幅。

37
 
资本支出
 
截至2022年及2021年9月30日止九个月的资本开支(包括购置物业及设备及无形资产)分别为30万美元及160万美元，分别占截至2022年及2021年9月30日止九个月总收入的0.2%及1.8%。

我们预计将略微增加资本支出，以支持业务和运营的增长。2022年，我们的资本支出预算为200万美元。我们 预计至少在未来12个月内，我们将通过经营活动提供的净现金以及现有的现金和现金等价物来满足我们的资本支出需求。

表外安排
 
截至2022年9月30日，我们没有任何表外安排。
 
关于市场风险的定量和定性披露
 
我们在正常业务过程中面临市场风险，包括外币波动、衍生金融工具、信用风险和流动性风险的影响。有关这些市场风险的定量和定性披露的信息描述如下：
 
利率风险
 
利息风险源于我们可能因金融工具未来现金流的公允价值利率波动而蒙受损失。
 
我们对利率风险的主要敞口与浮动利率(主要是CDI利率)下的贷款和融资相关。我们的投资是出于保本目的，而不是出于交易或投机的目的进行投资。我们的应收账款、应付帐款和其他负债不计息。
 
下表汇总了截至2022年9月30日我们面临利率风险的金融工具：
 
交易记录
  
利率风险(一)
  
账面价值
       
(单位：百万美元)
贷款和融资
  
TJLP和CDI
  
1,742

截至2022年9月30日，主要由于我们的投资目的，我们没有受到市场利率变化的实质性风险。

外币兑换风险
 
我们在国际上有大量以外币计价的业务。我们的外汇风险敞口主要与美元和我们业务所在的拉丁美洲国家/地区(主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、哥伦比亚比索和智利比索)之间的波动有关。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。我们的现金流、运营结果和某些公司间余额 可能会受到汇率波动的影响，这些汇率波动可能与预期大不相同。我们可能会因外汇波动和相关的对冲活动而录得重大损益。
 
我们的子公司以其所在国家的当地货币产生收入并产生大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为职能货币 。截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度，分别有16.0%和17.3%的收入以美元计价或与美元挂钩。截至2022年9月30日止九个月及截至2021年12月31日止年度，我们的资产以美元计分别占70.2%及86.3%，以其他货币计分别占29.8%及13.7%。截至2022年9月30日止九个月及截至2021年12月31日止年度，我们的负债(不包括股东权益总额)以美元计分别占15.1%及24.2%，以其他货币计则分别占84.9%及75.8%。
 
我们面临外币资产和负债重估带来的外汇波动。我们使用外汇衍生品来对冲公司间贷款，以及出于运营目的的债务。 从本质上讲，衍生性金融工具涉及风险，包括交易对手违约的信用风险。我们将衍生品用于对冲目的，而不是作为投机投资。
 
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签名
 

 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2022年11月10日
 


 VTEX
 
  

 

作者：安德烈·斯波利多罗·费雷拉·戈麦斯
   
   

姓名：安德烈·斯波利多罗·费雷拉·戈麦斯

职位：首席财务官




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