美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |||||
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | ||||
截至季度末的季度 | |||||
或 | |||||
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
金斯威金融服务公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| ||
(主要执行机构地址和邮政编码) | ||
1- | ||
(注册人的电话号码,包括区号) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速的文件服务器☐ | | 较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
截至2022年11月10日注册人普通股的流通股数量,包括限制性普通股s
金斯威金融服务公司。 |
目录表 |
|
第一部分-财务信息 |
3 |
项目1.财务报表 |
3 |
截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的合并资产负债表 |
3 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表(未经审计) |
4 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)报表(未经审计) |
5 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月综合现金流量表(未经审计) |
8 |
合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
39 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
53 |
项目4.控制和程序 |
53 |
第二部分--其他资料 |
54 |
项目1.法律程序 |
54 |
第1A项。风险因素 |
54 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
54 |
项目3.高级证券违约 |
54 |
项目4.矿山安全披露 |
54 |
项目5.其他信息 |
54 |
项目6.展品 |
55 |
签名 |
56 |
金斯威金融服务公司。 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
投资: | ||||||||
固定到期日,按公允价值计算(摊销成本为#美元 及$ ,分别) | $ | $ | ||||||
按公允价值计算的股权投资(成本为#美元 及$ ,分别) | ||||||||
有限责任投资 | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||
对私营公司的投资,按调整后的成本 | ||||||||
按公允价值计算的房地产投资(费用为#美元 和 ,分别) | ||||||||
其他投资,按接近公允价值的成本计算 | ||||||||
短期投资,成本接近公允价值 | ||||||||
总投资 | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
受限现金 | ||||||||
应计投资收益 | ||||||||
应收服务费,扣除坏账准备后的净额 及$ ,分别 | ||||||||
其他应收款,扣除坏账准备后的净额 和 ,分别 | ||||||||
递延合同成本 | ||||||||
财产和设备,扣除累计折旧#美元 及$ ,分别 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,扣除累计摊销净额#美元 及$ ,分别 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
负债: | ||||||||
应计费用和其他负债 | $ | $ | ||||||
应付所得税 | ||||||||
递延服务费 | ||||||||
银行贷款 | ||||||||
应付票据 | ||||||||
次级债务,按公允价值计算 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
递延所得税净负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
可赎回A类优先股, 票面价值; 授权的; 和 分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和未偿还;赎回金额为$ 及$ 分别于2022年9月30日和2021年12月31日 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股, 票面价值; 授权的; 和 分别在2022年9月30日及2021年12月31日发出;及 和 未偿还日期分别为2022年9月30日和2021年12月31日 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算; 和 未偿还日期分别为2022年9月30日和2021年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收益 | ||||||||
普通股股东应占股东权益 | ( | ) | ||||||
合并子公司中的非控股权益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债、A类优先股和股东权益 | $ | $ |
见未经审计的合并财务报表附注。
金斯威金融服务公司。 |
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
手续费及佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
关于车辆服务协议的授权索赔 | ||||||||||||||||
佣金 | ||||||||||||||||
售出的服务成本 | ||||||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||||||
子公司交易费用的处置 | ||||||||||||||||
租赁房地产分部利息支出 | ||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||
营业(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(支出),净额: | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现净收益 | ||||||||||||||||
股权投资公允价值变动损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
房地产投资公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
衍生资产期权合约的公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
营业外其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未分配给细分市场的利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务公允价值变动损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售附属公司的收益 | ||||||||||||||||
债务清偿收益 | ||||||||||||||||
其他收入(费用)合计,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
非连续性业务处置亏损,税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
减去:合并子公司非控股权益应占净(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
减去:优先股股息 | ||||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
每股收益(亏损)-持续运营: | ||||||||||||||||
基本信息: | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
稀释: | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
每股亏损-停产业务: | ||||||||||||||||
基本信息: | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
稀释: | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
每股收益(亏损)-普通股股东应占净亏损: | ||||||||||||||||
基本信息: | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
稀释: | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
加权平均流通股(2000年): | ||||||||||||||||
基本信息: | ||||||||||||||||
稀释: |
见未经审计的合并财务报表附注。
金斯威金融服务公司。 |
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
其他综合(亏损)收入,税后净额(1): | ||||||||||||||||
可供出售投资的未实现亏损: | ||||||||||||||||
期内产生的未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
对计入净收益(亏损)的金额进行重新分类调整 | ||||||||||||||||
可归因于特定工具信用风险的债务公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他综合(亏损)收入,税后净额(1): | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
减去:可归因于合并子公司非控股权益的综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠净额为0美元。
见未经审计的综合财务报表附注
金斯威金融服务公司。 |
合并股东权益报表
(单位:千,共享数据除外)
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 | 股东的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 应占权益 | 在以下方面的权益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
已缴费 | 财务处 | 累计 | 全面 | 转到普通 | 已整合 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 资本 | 库存 | 赤字 | 收入 | 股东 | 附属公司 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2022年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属,扣除预扣税款的股份结算额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
将可赎回的A类优先股转换为普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使B系列认股权证 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
对非控股股东的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制性权益的解除合并 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
赎回与出售附属公司有关的股权奖励 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬,扣除罚金后的净额 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2022年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ |
截至2021年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 |
股东的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
应占权益 |
在以下方面的权益 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
已缴费 |
财务处 |
累计 |
全面 |
转到普通 |
已整合 |
股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
资本 |
库存 |
赤字 |
收入 |
股东 |
附属公司 |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属,扣除预扣税款的股份结算额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使B系列认股权证 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
优先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
对非控股股东的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
金斯威金融服务公司。 |
截至2022年9月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 |
股东的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
应占权益 |
在以下方面的权益 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
已缴费 |
财务处 |
累计 |
全面 |
转到普通 |
已整合 |
股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
资本 |
库存 |
赤字 |
收入 |
股东 |
附属公司 |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属,扣除预扣税款的股份结算额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
将可赎回的A类优先股转换为普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使B系列认股权证 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
对非控股股东的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
非控制性权益的解除合并 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损) |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
赎回与出售附属公司有关的股权奖励 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬,扣除罚金后的净额 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2022年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ |
截至2021年9月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 |
股东的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
应占权益 |
在以下方面的权益 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
已缴费 |
财务处 |
累计 |
全面 |
转到普通 |
已整合 |
股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
资本 |
库存 |
赤字 |
收入(亏损) |
股东 |
附属公司 |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属,扣除预扣税款的股份结算额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
行使B系列认股权证 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净(亏损)收益 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
优先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
对非控股股东的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬,扣除罚金后的净额 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见未经审计的综合财务报表附注
金斯威金融服务公司。 |
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
现金提供方(使用于): | ||||||||
经营活动: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
非连续性业务处置亏损,税后净额 | ||||||||
有限责任投资净收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
折旧及摊销费用 | ||||||||
基于股票的薪酬费用,扣除没收 | ||||||||
已实现净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股权投资公允价值变动损失 | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地产投资公允价值变动收益 | ( | ) | ||||||
债务公允价值变动损失 | ||||||||
(收益)衍生工具公允价值变动损失 | ( | ) | ||||||
或有对价公允价值变动损失 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
固定到期日溢价和折扣摊销 | ||||||||
应付票据摊销溢价、贴现和债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售附属公司的收益 | ( | ) | ||||||
债务清偿收益 | ( | ) | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收服务费净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他应收账款,净额 | ||||||||
递延合同成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延服务费 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,净额 | ( | ) | ||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
投资活动: | ||||||||
销售收益和固定期限的到期日 | ||||||||
出售股权投资所得收益 | ||||||||
购买固定期限的债券 | ( | ) | ( | ) | ||||
有限责任投资净收益 | ||||||||
有限责任投资的净收益,按公允价值计算 | ||||||||
投资于私营公司的净收益 | ||||||||
其他投资的净收益 | ||||||||
出售子公司的净收益,减去出售的现金#美元 | ||||||||
收购业务,扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备的净处置(购买) | ( | ) | ||||||
投资活动提供的现金净额 | ||||||||
融资活动: | ||||||||
行使认股权证所得收益 | ||||||||
对非控股股东的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
与限制性股票奖励的股票净结算相关的已支付税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
银行贷款本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付票据的本金收益,扣除债务发行成本为#美元 in 2021 | ||||||||
应付票据的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | ( | ) | ||||||
期初现金及现金等价物和限制性现金 | ||||||||
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
见未经审计的合并财务报表附注。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
注1生意场
Kingsway Financial Services Inc.(“公司”或“Kingsway”)于#年根据《商业公司法》(安大略省)注册成立。1989年9月19日。有效2018年12月31日该公司将其注册司法管辖区从加拿大安大略省改为特拉华州。Kingsway是一家控股公司,在美国设有运营子公司。该公司拥有或控制主要在延长保修、商业服务、资产管理和房地产行业的子公司。
注2陈述的基础
所附未经审计综合中期财务报表乃按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以提供中期财务资料及编制10-Q和文章10规例S-X.因此,他们会这样做不包括美国公认会计准则要求的公司完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,公允列报所需的所有调整都已列入,属于正常的经常性性质。中期业绩如下不必然表明结果是可能在这一年里是可以期待的。
随附的未经审核综合中期财务报表及附注,应与本行年报表格内所载经审核综合财务报表及附注一并阅读。10-K ("2021年报“)截至2021年12月31日.
未经审核的综合中期财务报表包括本公司及其附属公司的账目,以及若干可变权益实体的账目,详情见附注5,“可变利益实体”到合并财务报表2021年度报告。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
截至及年内未经审核综合中期财务报表内的若干金额三和九截至的月份2021年9月30日已重新分类,以符合2022演示文稿。
根据美国公认会计原则编制综合财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响综合财务报表及附注中资产及负债、收入及开支的呈报金额及分类,以及或有资产及负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字及其基本假设。估计的变动记录在确定这些变动的会计期间。
随附的未经审计综合中期财务报表中的关键会计估计和假设包括固定到期日和股权投资的估值;投资的减值评估;按公允价值计算的有限责任投资的估值;房地产投资的估值;递延所得税的估值;企业合并和资产收购的会计;无形资产的估值和减值评估;商誉的可回收性递延合同费用;次级债务的公允价值假设;子公司股票补偿奖励的公允价值假设;衍生金融工具的公允价值假设;或有对价和收入确认。
本公司的固定到期日及股权投资、有限责任投资、按公允价值计算的投资、房地产投资、次级债务、基于股票的补偿负债、衍生金融工具及或有对价的公允价值均采用公允价值等级进行估计,以对其在估值技术中使用的投入进行分类。其他投资的公允价值接近其未付本金余额。由于现金及现金等价物、限制性现金、短期投资及若干其他资产及其他负债属短期性质,综合资产负债表所载账面值与公允价值相若。
注3重要会计政策摘要
除了如下所述,已经有了不是我们重大会计政策的重大变化,如我们的2021年度报告。
出售的条款一本公司附属公司的财务状况包括本公司未来可能收到的派息付款。当代价被确定为可变现时,与溢价付款有关的收益被记录,并在综合经营报表中作为出售子公司的收益报告。不断审查所使用的假设和方法,任何调整都反映在作出调整期间的综合业务报表中。看见 注意事项5(c), "收购、处置和非持续经营,以供进一步讨论。
衍生金融工具包括利率互换合约和信托优先债务回购期权。 本公司按公允价值计量衍生金融工具。衍生金融工具的公允价值在每个报告期均须重估,并在综合经营报表中记录相应的公允价值变动。已实现的损益在合同结算时确认。参考注意事项10, "衍生品,以获取更多信息。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
控股公司流动资金
公司的延长保修和Kingsway Search Xcelerator子公司主要通过服务费和佣金收入为其义务提供资金。该公司的租赁房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。
控股公司的流动资金与其子公司分开管理。控股公司的债务主要包括控股公司的运营费用;与交易有关的费用;投资;某些债务和相关利息;以及对控股公司的任何其他特别要求。
控股公司可用来产生流动资金以履行其义务的行动包括出售被动投资;出售子公司;发行债务或股权证券;行使认股权证;从公司的延长保修子公司进行分配,但受某些限制的限制;以及向其信托优先受托人发出通知,表明其有意行使自愿权利,将利息支付推迟至20五角五角硬币
从历史上看,租赁房地产部门的股息是不通常被认为是控股公司的流动资金来源,除非发生某些将触发手续费支付。但是,正如中更全面地描述的那样注意事项21, "承付款和或有事项,“控股公司现获准收取
控股公司的流动性,定义为Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.银行账户中的现金数量。,曾经是$
自.起2022年9月30日,这里有
根据公司目前的业务计划和收入展望,现有的现金、现金等价物、投资余额和预期的运营现金流预计将足以满足公司的营运资本和运营支出需求,包括可能被要求赎回优先股和信托优先证券的递延利息十二月份。然而,公司的评估也可能受到各种风险和不确定因素的影响,包括不仅限于,COVID的影响-19大流行。
注4近期发布的会计准则
(A)采用新的会计准则:
有效 January 1, 2022, 本公司采用最新会计准则(“ASU”)2021-04, 每股收益(主题260)、债务修改和清偿(分主题470-50)、薪酬-股票薪酬(主题718)、衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40):发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)(“亚利桑那州2021-04"). ASU 2021-04澄清并减少发行人对修改或交换独立股权分类书面看涨期权(例如认股权证)的会计多样性,这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。ASU2021-04提供指导,澄清发行人是否应对独立的股权分类书面看涨期权的修改或交换进行说明,该期权在修改或交换后仍保持股权分类为(1)对股本的调整,如果是这样的话,相关的每股收益(EPS)影响,如果有,或(2)费用,如果是的话,确认的方式和模式。空分设备的采用2021-04做不对公司的合并财务报表有影响。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(b) 会计准则不尚未被采纳:
在……里面 June 2016, 财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU2016-13, 金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量(“亚利桑那州2016-13")。ASU2016-13用贸易、再保险和其他应收账款以及按摊余成本计量的金融工具的预期亏损模型取代目前用于计量减值损失的已发生亏损模型。ASU2016-13将要求按摊销成本计量的金融资产,包括可收回的再保险余额,以预计将通过贯穿净收益(损失)的信贷损失准备金的方式收取的净额列报。与可供出售债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失准备金入账。然而,修正案将把免税额限制在公允价值低于摊销成本的数额。根据现行公认会计准则,对可供出售投资的信贷损失的计量类似,但更新要求使用备抵账户,通过该账户可以冲销金额,而不是通过不可逆转的减记。在……上面2019年11月15日,FASB发布了ASU2019-10,其中(1)提供了一个框架,以错开未来主要会计准则的生效日期,并(2)修订某些主要新会计准则的生效日期,以减轻某些类型实体的执行负担。具体地说,根据ASU2019-10公司将采用ASU2016-13起头 January 1, 2023, 由于本公司是一家规模较小的报告公司。该公司目前正在评估ASU2016-13以确定采用该准则将对其合并财务报表产生的潜在影响。
注5收购、处置和中止业务
(a) | 企业合并 |
在……上面2020年12月1日,该公司收购了
本公司将计量期调整记录在发生调整的期间。在.期间第三1/42021,本公司记录的累计净计量期间调整数为$
请参阅备注5,“收购”的综合财务报表2021有关公司收购PWI的进一步细节,请参阅年度报告。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(b) | 资产收购 |
(c) | 处置 |
在……上面 July 29, 2022, 本公司的附属公司专业保修服务有限责任公司(“PWS LLC”)与专业保修服务公司(“专业保修服务公司”)订立股权购买协议(“协议”)。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(d) | 停产运营 |
注6投资
公司可供出售投资的摊余成本、未实现损益总额和估计公允价值为2022年9月30日和2021年12月31日摘要如下所示:
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
摊销成本 | 未实现收益总额 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | |||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||
总固定到期日 | $ | $ | $ | $ |
(单位:千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
摊销成本 | 未实现收益总额 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | |||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||
总固定到期日 | $ | $ | $ | $ |
下表汇总了本公司的固定到期日2022年9月30日按合同到期日分列。实际效果可能作为发行人不同可能有权在这些债务的合同到期日之前催缴或预付债务,包括或不包括罚款。
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||
摊销成本 | 估计公允价值 | |||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
应在一年至五年后到期 | ||||||||
在五年到十年后到期 | ||||||||
十年后到期 | ||||||||
总计 | $ | $ |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
下表按证券类别重点列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些表格根据投资持续处于未实现亏损头寸的时间段将持有量分开。
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||||||
总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(单位:千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||||||
总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
有近似值伊利
对一项投资设立非临时性减值需要作出若干判断和估计。该公司对个人投资进行季度分析,以确定市场价值的下降是否是暂时的。见《管理层对财务状况的讨论和分析》中的“重要会计政策和关键估计”一节2021年报,以获得有关公司在确定投资非临时性减值时所考虑的详细分析和因素的进一步信息。
由于本公司为确定非暂时性的市值下跌而进行的分析,本公司做不记录所有资产减记R与以下方面有关的非临时性减值可供出售的投资、有限责任投资、私人公司投资和其他投资对于三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日.
本公司已审阅有关估计公允价值低于账面价值的投资的现有资料,并相信该等未实现亏损为
非临时性的,主要是由于临时性的市场和行业相关的因素,而不是发行人特有的因素。该公司做到了不打算出售这些投资,而且它是不很可能它将被要求在收回摊销成本之前出售这些投资。
该公司做到了不对次级抵押贷款支持的投资有任何敞口。
有限责任投资包括对有限责任公司和有限合伙企业的投资。该公司在这些投资中的权益为不被认为是次要的,因此按照权益会计方法入账。采用权益法时使用的是最新可用的财务报表。有限责任实体的报告期末与公司的报告期末之间的差额为不是多过三月份。自.起2022年9月30日和2021年12月31日,有限责任投资的账面价值合计为$。
按公允价值计算的有限责任投资指本公司合并实体Net Lease和Argo Holdings Fund I,LLC(“Argo Holdings”)的相关投资。自.起2022年9月30日和2021年12月31日,公司有限责任投资的账面价值按公允价值计算为$
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
本公司按年度合并净租赁的财务报表三--滞后一个月。Net Lease拥有持有投资性物业的有限责任公司的投资。在.期间第二1/42021, 一Net Lease的有限责任公司以美元的价格出售了他们的投资物业
对私人公司的投资包括对私人所有公司的可转换优先股和票据,以及对公司利益被视为较小的有限责任公司的投资。该公司对私营公司的投资不具有易于确定的公允价值。本公司已选择按成本记录对私人公司的投资,并根据可见的价格变化和减值进行调整。自.起2022年9月30日和2021年12月31日,公司在私营公司的投资的账面价值总计为#美元。
该公司对其在私人公司的投资进行季度减值分析。由于所进行的分析,该公司确实
记录与私人公司投资有关的任何减值三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日.
房地产投资是指公司的合并子公司Flower Portfolio持有的投资性房地产001,LLC(“Flower”)。自.起2022年9月30日和2021年12月31日,公司房地产投资的账面价值为#美元。
的净投资收入三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日包括以下内容:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
投资收益: | ||||||||||||||||
固定期限利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分红 | ||||||||||||||||
(亏损)有限责任投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
有限责任投资的收入,按公允价值计算 | ||||||||||||||||
房地产投资收益 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总投资收益 | ||||||||||||||||
投资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净投资收益 | $ | $ | $ | $ |
可供出售投资、有限责任投资、按公允价值计算的有限责任投资和对私营公司的投资的已实现损益总额三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日包括以下内容:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
已实现毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已实现亏损总额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现净收益 | $ | $ | $ | $ |
本公司股权投资公允价值变动亏损三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日包括以下内容:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
期内出售的股权投资确认的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末持有的股权投资未实现亏损的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股权投资公允价值变动损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
注7商誉
下表汇总了年度的商誉活动。九截至的月份2022年9月30日:
(单位:千) | 延长保修 | 租赁房地产 | Kingsway Search Xcelerator | 公司 | 总计 | |||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
与PWSC有关的商誉处置 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
平衡,2022年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
本公司按季度审查商誉,以确定是否发生了比以下情况更可能发生的事件或情况变化不将报告单位的公允价值降至其账面价值以下(表明商誉可能受到损害)。租赁房地产,因为它与CMC有关(商誉为$
CMC的估计公允价值对应用的贴现率和使用的现金流假设高度敏感。对于ITS第三季2022在审查商誉时,公司制定了一系列贴现率和现金流假设,它认为合理的市场参与者将使用这些假设来确定公允价值,并指出,使用该范围中最保守的一端会导致不是有损伤的迹象。该公司还审查了定性因素,如租户信贷质量和宏观经济趋势,这确实不表示善意可能受到损害。
CMC的公允价值超过权益账面价值的幅度于九月30, 2022. H然而,由于做出这种估计的内在不确定性,未来的潜在假设可能会有很大不同。此外,对未来现金流和时机以及未来评估价值的估计也可能对估计公允价值产生重大影响。最后,如果分析中使用的基础利率持续上升,那么未来的公允价值可能会降低到可能表明减值的水平。
注8无形资产
无形资产位于2022年9月30日和2021年12月31日包括以下内容:
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||||||
总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | ||||||||||
应摊销的无形资产: | ||||||||||||
数据库 | $ | $ | $ | |||||||||
有效的车辆服务协议 | ||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||
就地租赁和其他租赁资产 | ||||||||||||
高于市价的租赁 | ||||||||||||
竞业禁止 | ||||||||||||
不受摊销影响的无形资产: | ||||||||||||
租户关系 | — | |||||||||||
商号 | — | |||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
(单位:千) | 2021年12月31日 | |||||||||||
总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | ||||||||||
应摊销的无形资产: | ||||||||||||
数据库 | $ | $ | $ | |||||||||
有效的车辆服务协议 | ||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||
就地租赁和其他租赁资产 | 3,238 | 343 | 2,895 | |||||||||
高于市价的租赁 | ||||||||||||
竞业禁止 | ||||||||||||
不受摊销影响的无形资产: | ||||||||||||
租户关系 | — | |||||||||||
商号 | — | |||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
如附注中所述5, " 收购、处置和非持续经营、“本公司出售PWSC打开 July 29, 2022. PWSC拥有无形资产,账面总价值为#美元。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
本公司具有一定使用年限的无形资产根据无形资产的经济利益预计消耗的模式或在其估计使用年限内使用直线方法进行摊销,其范围为
在.期间第三1/42021,该公司最后完成了对收购PWI时收购的资产和承担的负债的公允价值分析,结果记录了#美元。
• $
• $
承租人关系和商号无形资产具有无限期的使用寿命,并且不摊销。
注9财产和设备
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||||||
成本 | 累计折旧 | 账面价值 | ||||||||||
土地 | $ | $ | $ | |||||||||
场地和租户的改善 | ||||||||||||
建筑物 | ||||||||||||
租赁权改进 | ||||||||||||
家具和设备 | ||||||||||||
计算机硬件 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
|
(单位:千) | 2021年12月31日 | |||||||||||
成本 | 累计折旧 | 账面价值 | ||||||||||
土地 | $ | $ | $ | |||||||||
场地和租户的改善 | ||||||||||||
建筑物 | ||||||||||||
租赁权改进 | ||||||||||||
家具和设备 | ||||||||||||
计算机硬件 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
注10衍生品
(a) | 利率互换 |
在……上面 April 1, 2021, 公司与加拿大帝国商业银行美国银行签订利率互换协议,以转换变量伦敦银行间同业拆借利率三1个月美元存款(LIBOR)部分债券的利率2020千瓦时贷款(定义见下文注意事项11, "债务,“)的固定利率
这次利率互换的目的是不被指定为现金流对冲,旨在减少公司因可归因于与以下相关的可变利率波动的利息支付而对现金流变化的风险敞口2020千瓦时贷款。该公司拥有不选择了对利率互换进行对冲核算。利率互换按公允价值计入综合资产负债表,公允价值变动计入综合经营报表。
利率互换合约名义金额为$
(b) | 信托优先债务回购选项 |
在……上面 August 2, 2022, Com公司公司与持票人订立协议四信托优先债务工具(“TUP”),使公司可以选择回购最多
直至下列日期中较早者为准:四的优先债务工具已回购;及(Ii)九协议月份周年纪念(“五月终止日期“),所有利息四优先债务工具将继续增加。但是,对于在此之前回购的TUP可能在终止日期之前,在协议期限内累积的利息金额将被视为抵销,并降低该等TRUP的回购价格。公司将拥有不是有义务支付与在此之前回购的任何TRUP有关的任何此类应计利息可能终止日期。
该公司支付了大约$
在……上面2022年9月20日,本公司与本协议的同一方订立了一项附加协议 August 2, 2022 协议,使公司可以选择回购最多
在……上面2022年9月26日,t他可以公司与持有部分股权的人订立协议一使公司可以选择回购最多
直至(I)已购回所有优先债务工具的日期及(Ii)可能自终止日期起计,优先债务工具的所有利息将继续应计。但是,对于在此之前回购的TUP可能在终止日期之前,在协议期限内累积的利息金额将被视为抵销,并降低该等TRUP的回购价格。公司将拥有不是有义务支付与回购之前回购的TRuP有关的任何此类累计利息可能终止日期。
该公司支付了大约$
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
如果公司能够与剩余信托优先债务工具的持有人达成协议,回购其所有未偿还本金和递延利息四几个月来8月4日,2022,然后,按照 August 2, 2022 协议和2022年9月20日协议将增加到
这个八月选项,9月20日选项和9月26日期权(统称为“Trups期权”)是衍生品合约。该公司的会计政策不对衍生工具进行套期保值会计处理。TRUPS期权按公允价值计入综合资产负债表,公允价值变动计入综合经营报表。
Trups期权合同的名义金额为#美元。
注11债务
债务由下列工具组成:2022年9月30日和2021年12月31日:
(单位:千) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
本金 | 账面价值 | 公允价值 | 本金 | 账面价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||
银行贷款: | ||||||||||||||||||||||||
拉维克斯贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
2020千瓦时贷款 | ||||||||||||||||||||||||
银行贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||
应付票据: | ||||||||||||||||||||||||
抵押贷款 | ||||||||||||||||||||||||
额外按揭 | ||||||||||||||||||||||||
洛杉矶抵押贷款公司 | ||||||||||||||||||||||||
鲜花笔记 | ||||||||||||||||||||||||
应付票据总额 | ||||||||||||||||||||||||
次级债务 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
上述次级债务由下列信托优先债务工具组成:
发行人 | 本金(千) | 发行日期 | 利息 | 赎回日期 | |||
金斯威CT法定信托I | $ | 12/4/2002 |
| 12/4/2032 | |||
金斯威CT法定信托II | $ | 5/15/2003 |
| 5/15/2033 | |||
金斯威CT法定信托III | $ | 10/29/2003 |
| 10/29/2033 | |||
Kingsway DE法定信托III | $ | 5/22/2003 |
| 5/22/2033 | |||
Kingsway DE法定信托IV | $ | 9/30/2003 |
| 9/30/2033 | |||
Kingsway DE法定信托基金VI | $ | 12/16/2003 |
| 1/8/2034 |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(A)银行贷款:
拉维克斯
作为收购Ravix On的一部分 October 1, 2021, Ravix成为Ravix Acquisition LLC(“Ravix LLC”)的全资子公司,他们从一家银行借了一笔本金#美元。
公司还计入对Ravix贷款发行成本账面价值的折让#美元。
Ravix的贷款包含一些契约,包括,但不杠杆率和固定抵押比率,所有这些都是根据Ravix贷款的定义和计算得出的,其中限制了Ravix产生额外债务、设立留置权、派息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
千瓦时
在……里面2019,该公司成立了Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”),其子公司包括IWS收购公司(“IWS”)、吉米纳斯控股公司(“Gminus”)和利邦担保解决方案有限责任公司(“利邦”)。作为收购PWI On的一部分2020年12月1日,PWI成为KWH的全资子公司,KWH借入本金$
这个2020千瓦时贷款的年利率等于伦敦银行同业拆借利率,有下限的
这个2020千瓦时贷款包含多项公约,包括,但不仅限于杠杆率、固定费用比率和年度资本支出限额,所有这些都是根据2020KWH贷款,其中包括限制KWH产生额外债务、创建留置权、支付股息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
(B)应付票据:
CMC工业公司
作为收购CMC Industries,Inc.的一部分, July 2016, 本公司承担了一项抵押,在综合资产负债表中作为应付票据记录(“该抵押”)。该按揭按其估计公允价值#美元入账。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
在……上面 June 2, 2021, CMC的子公司TRT LeasEco(TRT)对抵押贷款进行了修订,以额外借入$
额外按揭于以下日期到期 May 15, 2034 并有一个固定利率为
按揭及额外按揭均为对CMC及其附属公司的无追索权债务,而按揭及额外按揭为不,它也不会,由Kingsway或其附属公司担保。抵押品和附加抵押品以一块不动产作抵押,该块不动产由大约
老佛爷百货(前身为RoeCo)
作为其收购老佛爷百货的一部分,2021年12月30日,本公司承担了LA Mortgage,该抵押由优先摊销票据、仅限优先利息票据和初级票据组成。LA Mortgage是关于VA Lafayette资产的无追索权债务,LA Mortgage是不,它也不会,由Kingsway或其关联公司担保,除非VA Lafayette有恶意行为或与LA Mortgage有关的故意行为。R转接至注意事项21(b), "承付款和或有事项供进一步披露。洛杉矶抵押贷款以一块房地产和位于T区的一栋单一租户建筑为抵押与路易斯安那州(“洛杉矶不动产”)的转让有关的租赁和租金与长期租赁协议无关第三-派对。该公司记录了LA抵押贷款的未付本金总额为#美元。
花
在……上面 January 5, 2015, FLOW假设了一个$
工资保障计划
在……里面 April 2020, 该公司的某些子公司根据Paycheck保护计划(“PPP”)获得了贷款收益,总额为#美元。
该公司将全部贷款金额用于符合条件的费用。美国财政部宣布,将对超过美元的PPP贷款进行审计。
在……上面2020年12月21日小企业管理局批准全额宽恕一的五购买力平价贷款,包括本金和利息#美元
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(C)次级债务:
介于二00二年十二月四日和2003年12月16日,六本公司附属信托发行$
次级债务按公允价值计入综合资产负债表。看见注意事项19, "金融工具的公允价值,“,以便进一步讨论次级债务。N与特定工具信用风险相关的次级债务的公允价值变动被确认在其他综合(亏损)收入中。的这个$
在.期间第三1/42018,本公司向其信托优先受托人发出通知,表示有意行使其自愿权利将利息延迟至20根据其未偿还信托优先契据的合同条款,允许延期支付利息。此操作执行以下操作不构成本公司信托优先契约或其任何其他债务契约的违约。在…2022年9月30日和2021年12月31日,应付递延利息$
注12租契
(A)承租人租约:
该公司拥有办公空间的运营租赁,包括固定基础租金支付以及可变租金支付,以补偿房东的运营费用和税收。该公司的可变租赁费不取决于已公布的指数或费率,因此在发生时计入费用。本公司在计量使用权资产和租赁负债时只包括租赁部分的固定付款。确实有不是剩余价值保证。
经营租赁费用和可变租赁费用列入一般费用和行政费用三截至的月份2022年9月30日是 $
租赁负债的年度到期日2022年9月30日具体情况如下:
(单位:千) | 租赁承诺额 | |||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027年及其后 | ||||
未贴现的租赁付款总额 | ||||
推定利息 | ||||
租赁总负债 | $ |
租赁负债计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。本公司营运租约的加权平均剩余租约期为
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
该公司于年收购了洛杉矶房地产 December 30, 2021. 洛杉矶房地产受长期租赁协议的约束,与第三-派对。租约为未来的租金减价做了准备。最初的租赁期在 March 2035. 承租人承担维护费和财产税。营运租赁的租金收入按直线法确认,以合同租赁条款为基础,并在合理确保可收回性的情况下,较相关租赁的不可撤销期限增加固定及可厘定的增幅。租金收入包括与洛杉矶房地产相关的高于市场的租赁资产的最低摊销金额三和九截至的月份2022年9月30日。高于市价租赁资产的未来摊销总额估计为#美元
与经营租赁付款有关的租赁收入为#美元。
下表提供了综合资产负债表中的物业和设备所包含的经营租赁财产的账面净值。2022年9月30日和2021年12月31日:
(单位:千) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
工地改善 | ||||||||
建筑物 | ||||||||
租赁的财产和设备总额 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁财产和设备净额 | $ | $ |
自.起2022年9月30日,未来的未贴现现金流将在接下来的每一个五年内及以后,不可撤销的经营租约如下:
(单位:千) | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此后 |
注13与客户签订合同的收入
与客户的合同收入涉及延长保修和Kingsway Search Xcelerator部门,包括:车辆服务协议费、担保资产保护产品(“GAP”)佣金、维护支持服务费、保修产品佣金、房屋建筑商保修服务费、房屋建筑商保修佣金和商业服务咨询收入。收入是基于与信用社、消费者、企业和房屋建筑商达成的各种协议条款。客户可以在签订保修合同、销售佣金产品时全额支付,也可以在咨询服务收费时全额支付,或者按照公司常规信用审查的条款全额支付。
下表按收入类型对与客户签订的合同的收入进行了细分:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
车辆服务协议费和差价佣金 | IWS、双子座和PWI | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
维修支持服务费 | 三位一体 | ||||||||||||||||
保修产品佣金 | 三位一体 | ||||||||||||||||
房屋建筑商保修服务费 | PWSC(A) | ||||||||||||||||
房屋建筑商保修佣金 | PWSC(A) | ||||||||||||||||
商业服务咨询费 | 拉维克斯 | ||||||||||||||||
手续费及佣金收入 | $ | $ | $ | $ |
(a) | 通过 July 29, 2022 处置 |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
车辆服务协议费包括为支付未来汽车机械故障索赔和与这些索赔相关的管理费用而收取的费用。在履行单一履行义务时,车辆服务协议费用在车辆服务协议合同期间赚取。车辆服务协议费用最初记为递延服务费,在合同期限内根据预期索赔占合同有效期内产生的全部索赔总额的比例确认收入。本公司认为,这合理地代表了在保修期内将服务转移给车辆服务合同持有人。本公司将递延服务费余额与车辆服务协议合同下预期未来索赔的估计金额进行比较,如果递延服务费余额少于预期的未来索赔成本,则记录额外的应计项目。
在某些司法管辖区,如果客户在期限结束前取消协议,本公司需要按比例向客户退还车辆服务协议费用的一部分。根据司法管辖区,本公司可能有权从退款中扣除取消费用和/或在取消之前发生的索赔金额。虽然退款根据提供的产品的期限和类型而有所不同,但从历史上看,退款平均为
GAP佣金包括销售GAP产品的佣金。本公司以代理人身份代表第三-承保和担保这些缺口合同的一方保险公司。在向客户出售缺口合同时,该公司将收到一笔佣金作为其交易价格。每个GAP合同都包含二单独的履约义务--销售缺口合同和缺口索赔管理。这个第一履约义务与销售缺口合同有关,在销售结束时履行。这个第二履约义务与空档合同期内索赔的管理有关。本公司确认的收入数额是基于缺口合同期内提供服务的成本,包括对利润率的适当估计。
维护支持服务费包括为管理设备故障和维护支持服务而收取的服务费,并在提供服务时赚取。
保修产品佣金包括出售若干新的和二手的供暖、通风、空调(“暖通空调”)、备用发电机、商用LED照明和商用制冷设备的保修合同的佣金。本公司以代理人身份代表第三-承保和担保这些保修合同的一方保险公司。该公司做到了不保证其销售的保修合同所依据的履行情况。保修产品佣金在保修产品销售时赚取。
房屋建筑商保修服务费包括出售新房屋建筑商出具的保修所收取的费用。在与每个建筑商客户签订书面合同时,该公司将收到一笔保修服务费作为其交易价格。每份合同都包含二单独的履约义务-保修管理服务和其他保修服务。保修管理服务包括将建筑商出售的每套房屋登记到计划和保修管理系统中,并交付保修产品。其他保修服务包括回答建筑商或房主关于房屋保修和纠纷解决服务的问题。
房屋建筑商的保修佣金包括为那些要求并获得其保修义务的保险支持的建筑商出售保修合同的佣金。本公司以代理人的身份代表第三-承保和担保这些保修合同的一方保险公司。房屋建筑商的保修佣金是在认证日期赚取的,这通常是房屋出售给买家的结束日期。该公司还赚取了管理与保险担保义务索赔相关的补救或维修服务的费用,这些费用是在索赔结束时赚取的。
Ravix咨询收入包括提供外包财务和人力资源咨询服务的收入。本公司按合同费率开具商务服务咨询收入发票。收入是通过提供服务来赚取的。
该公司的收入确认政策在附注中有进一步的描述2(P)“重要会计政策摘要--收入确认”,列于#年合并财务报表2021年度报告。
与客户签订的合同应收账款报告为应收服务费,净额计入综合资产负债表,在2022年9月30日和2021年12月31日是$
本公司在履行履约义务之前收到付款时,记录因与客户签订合同而产生的递延服务费。递延服务费的变动九截至的月份2022年9月30日具体情况如下:
(单位:千) | 截至2022年9月30日的9个月 | |||
平衡,2021年12月31日 | $ | |||
递延收入 | ||||
确认递延服务费 | ( | ) | ||
处理与工务小组委员会有关的递延服务费 | ( | ) | ||
平衡,2022年9月30日 | $ |
年度递延服务费的减少2021年12月31日和2022年9月30日主要是由于出售工务小组委员会于 July 29, 2022, 增加的递延服务费超过年度确认的递延服务费,部分抵销九截至的月份2022年9月30日.
Com公司公司希望在以下范围内认可一年作为服务费和佣金收入约
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
递延合同成本
递延合同成本是指为获得或履行与客户的合同而递增的成本的递延。与客户签订合同的增量成本主要包括销售佣金。如果成本可识别,公司将履行合同所产生的成本资本化,产生或增加用于满足未来履约义务的资源NS和可望恢复。履行合同的成本包括与获得车辆服务协议直接相关的建立活动的劳动力成本。合同成本在预期的客户关系期间递延和摊销,与相关收入的赚取模式一致。递延合同费用的摊销在未经审计的综合业务报表中记入一般费用和行政费用。
年度递延合同费用余额和相关摊销费用三截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日包括以下内容:
(单位:千) | 截至2022年9月30日的三个月 | 截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||
获得合同的费用 | 履行合同的费用 | 总计 | 获得合同的费用 | 履行合同的费用 | 总计 | |||||||||||||||||||
6月30日净额余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
9月30日的余额,净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
年度递延合同费用余额和相关摊销费用九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日包括以下内容:
(单位:千) | 截至2022年9月30日的9个月 | 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||
获得合同的费用 | 履行合同的费用 | 总计 | 获得合同的费用 | 履行合同的费用 | 总计 | |||||||||||||||||||
12月31日的净余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||||||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
9月30日的余额,净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
注14所得税
企业所得税支出(福利)三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日与适用的美国联邦企业所得税税率
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
按美国法定所得税率计算的所得税费用(福利) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
不可扣除的补偿 | ||||||||||||||||
免税所得 | ( | ) | ||||||||||||||
投资收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州所得税 | ||||||||||||||||
未确认税收优惠的变化(1) | ( | ) | ||||||||||||||
应收赔款 | ( | ) | ||||||||||||||
无限的生命无形的东西 | ( | ) | ||||||||||||||
附属公司的处置 | ||||||||||||||||
或有对价 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
按美国法定所得税率计算的所得税费用(福利) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
本公司为其递延税项总资产维持一项估值拨备,2022年9月30日和2021年12月31日。该公司的业务在前几年产生了大量的营业亏损。这些亏损可以用来减少未来应税收入可能产生的所得税;然而,公司是否会产生必要的应税收入来利用这些亏损或其他扭转暂时差异的做法尚不确定。这种不确定性导致管理层在其2022年9月30日和2021年12月31日递延税项净资产,不包括下列各款所列递延所得税、资产和负债额。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
公司承担递延所得税净额的便利程度$
• | $ | |
• | $ | |
• | $ | |
• | | |
• | $ |
自.起2022年9月30日和2021年12月31日,公司承担的未确认税收优惠负债为$。
注15每股持续经营收益(亏损)
下表列出了基本型和稀释型分子和分母的对账持续经营的收益(亏损)的每股收益计算三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日:
(单位为千,每股数据除外) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
加(减):可归因于非控股权益的净亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
减去:优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于计算每股基本收益(亏损)的普通股股东应占持续经营收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
对优先股加回股息的调整 | ||||||||||||||||
对Ravix普通股收益中的比例权益进行调整 | ( | ) | ||||||||||||||
普通股股东应占的持续经营收益(亏损)用于计算每股持续经营的稀释收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均基本股数 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
潜在稀释证券的影响(A) | ||||||||||||||||
未归属的限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
认股权证 | ||||||||||||||||
可转换优先股 | ||||||||||||||||
总加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
每股持续经营基本收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
每股持续经营摊薄收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(a) | 具有潜在稀释作用的证券包括未授予的限制性股票奖励和认股权证,使用库存股方法计算,和可转换优先股,使用if转换的方法。由于本公司报告了普通股股东应占持续经营的亏损三和九 截至的月份2021年9月30日,所有可能稀释的未偿还证券都被排除在稀释损失的计算从持续运营中每股,因为它们被纳入将是反稀释的。 |
基础C每项持续经营收益(亏损)股票不包括摊薄,计算方法是将普通股股东应占持续经营的收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄后收益(损失) 从持续运营中每股收益按加权平均稀释后股份计算。加权平均稀释股份的计算方法是将潜在稀释证券的影响与加权平均已发行普通股相加。潜在摊薄证券不计入摊薄收益(损失) 从持续运营中在亏损期间及当适用的行权价格大于期间结束日的市价时计算每股收益,因为其影响将是反摊薄的。
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
未归属的限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
认股权证 | ||||||||||||||||
可转换优先股 | ||||||||||||||||
总计 |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
注16基于股票的薪酬
(A)公司的限制性股票奖励
在.之下2013公司批准的股权激励计划
在.之下2020公司批准的股权激励计划
下表汇总了与未授权相关的活动2021限制性股票奖和2018限制性股票奖(统称“限制性股票奖”)九截至的月份2022年9月30日:
数量 | 加权平均 | |||||||
受限 | 赠与日期交易会 | |||||||
股票大奖 | 价值(每股) | |||||||
未归属于2021年12月31日 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
因预扣税款而取消 | ( | ) | ||||||
未归属于2022年9月30日 | $ |
未归属余额在2022年9月30日在上表中包含f
与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出曾经是 $
(B)工务小组委员会的限制性股票奖励
该公司的子公司PWSC被授予
工务小组委员会获批
如附注中所述5, "收购、处置和非持续经营,"该公司将PWSC出售给 July 29, 2022; 因此有以下几种
修改后的PWSC RSA的使用情况和2020PWSC RSA根据分级归属计划进行归属。业绩条件是基于PWSC的内部回报率。经修订的PWSC RSA的授予日期公允价值和2020PWSC RSA使用内部估值模式进行评估L。请参见注意事项19, "金融工具的公允价值,“对于关于修改后的PWSC RSA的估值和2020PWSC RSA。
修改的PWSC RSA和2020PWSC RSA包括一项非或有看跌期权,可在2022年2月20日和2023年2月20日。由于看跌期权的可行使性低于六于若干股份归属后数月,与该等股份有关的补偿开支被分类为负债,并计入综合资产负债表的应计开支及其他负债。2021年12月31日。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
在……上面2022年2月20日,经修改的PWSC RSA的使用条件和性能条件均已完全归属。在.期间九截至的月份2022年9月30日,
在……上面2022年2月20日,的使用状况和性能状况2020PWSC RSA成为完全归属的。在.期间九截至的月份2022年9月30日,
基于股票的c与此有关的赔偿费用普华永道限制性股票奖是$
(C)Ravix有限公共单位奖
Ravix LLC获批
在……上面 October 1, 2021,
在…2022年9月30日的使用状况和性能状况。2021Ravix Rua很可能会被授予。在.期间九截至的月份2022年9月30日,
基于股票的c与此有关的赔偿费用2021Ravix Rua不到1美元
注17累计其他综合收益
下表详列年度累计其他综合收入各组成部分扣除税项后的结余变动。三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日与综合资产负债表上普通股股东应占股东权益有关。
(单位:千) | 截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
(亏损) | 货币 | 可归因性债务 | 累计其他 | |||||||||||||
可供出售 | 翻译 | 到特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
2022年6月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
期内发生的其他全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
当期其他综合损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2022年9月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
(单位:千) | 截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
(亏损) | 货币 | 可归因性债务 | 累计其他 | |||||||||||||
可供出售 | 翻译 | 到特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
期内发生的其他全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
当期其他综合损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(单位:千) | 截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||||||
未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
(亏损) | 货币 | 可归因性债务 | 累计其他 | |||||||||||||
可供出售 | 翻译 | 到特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
2022年1月1日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
期内产生的其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | ) | ||||||||||||||
2022年9月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ |
(单位:千) | 截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||
未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
(亏损) | 货币 | 可归因性债务 | 累计其他 | |||||||||||||
可供出售 | 翻译 | 到特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
2021年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
期内发生的其他全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
当期其他综合损失净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
应当指出,未经审计的公司合并报表综合收益(亏损)是其他综合(亏损)收益的组成部分ET的税收,仅适用于三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日并包括归属于合并附属公司的非控股权益的组成部分。
已将累计其他全面收入的组成部分重新分类到未经审计的综合业务表的下列项目三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
将可供出售投资的未实现收益(亏损)累积的其他全面收入重新分类为: | ||||||||||||||||
已实现净收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
非暂时性减值损失 | ||||||||||||||||
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税支出(福利) | ||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非连续性业务处置亏损,税后净额 | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
注18分段信息
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理办法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为公司可报告经营部门的来源。公司通过以下方式开展业务
金斯威金融服务公司。
合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日
Ginous主要通过其子公司Penn和Prime向美国各地的二手车买家出售车辆服务协议。宾夕法尼亚大学和Prime经销这些产品在……里面
PWI向所有二手车购买者营销、销售和管理车辆服务协议五十国家通过独立的二手车和特许经营网络批准汽车和摩托车经销商合作伙伴。PWI的商业模式得到了内部销售和运营团队以及美国汽车之盾合作伙伴的支持三有白标协议的州。PWI还与一家第三-在某些州销售和管理GAP产品的政党。
PWSC出售新房E保修产品,并为美国各地的房屋建筑商和房主提供行政服务。普华永道通过内部销售团队以及保险经纪人和保险承运人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分销产品和服务。
利邦销售暖通空调、备用发电机、商用LED照明和商用制冷保修产品,并为美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商,利邦在全美范围内为暖通空调、备用发电机、商用LED照明和商用制冷行业的某些新产品和二手产品营销和管理产品保修合同。利邦作为代理人代表第三-承保和担保这些保修合同的一方保险公司。利邦做的事不保证其销售的保修合同所依据的履行情况。作为设备故障和维护支持服务的提供商,利邦为其客户提供特定设备故障和设备计划维护的单一联系点。利邦将通过与某些暖通空调供应商签订合同来提供此类维修和故障服务。
租赁房地产细分市场
租赁房地产包括该公司的子公司CMC和VA Lafayette。
CMC拥有租赁给第三一方根据与单一客户的长期三重净租赁。不动产也受抵押权和附加抵押权的约束。在评估和衡量租赁房地产部门的经营和财务业绩时,与抵押和额外抵押相关的利息支出计入租赁房地产部门没有营业收入。
老佛爷百货拥有洛杉矶房地产,该物业租赁给了第三-一方根据与单一客户的长期租约。洛杉矶房地产也受洛杉矶抵押贷款的约束。在评估和衡量租赁房地产部门的经营和财务业绩时,与LA抵押相关的利息支出计入租赁房地产部门没有营业收入。
Kingsway搜索Xcelerator细分市场
Kingsway Search Xcelerator包括该公司的子公司Ravix。Ravix为以下客户提供短期或长期项目的外包财务服务和人力资源咨询
按可报告部门划分的收入和营业收入
本公司应呈报分部的业绩以本公司的内部财务报告制度为基础,并与编制未经审核的综合中期财务报表时所遵循的制度一致。下表提供了管理层使用的财务数据。细分市场资产包括不分配用于管理用途,因此不包括在下面的分部披露中。
按可报告部门分列的收入与三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日其中包括:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
延长保修: | ||||||||||||||||
手续费及佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总延长保修期 | ||||||||||||||||
租赁房地产: | ||||||||||||||||
租金收入 | ||||||||||||||||
租赁房地产合计 | ||||||||||||||||
Kingsway Search Xcelerator: | ||||||||||||||||
手续费及佣金收入 | ||||||||||||||||
Total Kingsway Search Xcelerator | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
金斯威金融服务公司。
合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日
下表按可报告分部列出的营业收入为所得税前收入,包括收入和直接分部成本。与合并对账的部门营业收入总额本公司持续经营所得收益(亏损)三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日其中包括:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
部门营业收入: | ||||||||||||||||
延长保修(A) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租赁房地产(B) | ||||||||||||||||
Kingsway Search Xcelerator | ||||||||||||||||
部门总营业收入 | ||||||||||||||||
净投资收益 | ||||||||||||||||
已实现净收益 | ||||||||||||||||
股权投资公允价值变动损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
房地产投资公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
衍生资产期权合约的公允价值变动收益 | ||||||||||||||||
未分配给细分市场的利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未分配给分部的其他收入和费用,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务公允价值变动损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售附属公司的收益 | ||||||||||||||||
清偿未分配给各分部的债务的收益 | ||||||||||||||||
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税支出(福利)(B) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
(a) | 对于九截至的月份2021年9月30日,延长保修部门的营业收入包括债务清偿收益#美元
| |
(b) | 对于九截至的月份2021年9月30日,包括$ |
注19金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日出售资产时收到的价格,或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。在活跃的市场中,公允价值最好由报价或要价(视情况而定)来证明。出价或要价在哪里不如在缺乏流动性或不活跃的市场上可用,则采用该工具最近一次交易的收盘价,但须视需要作出适当调整。市场报价在哪里?不在可用情况下,类似金融工具的报价或具有可观察到的基于市场的投入的估值模型被用于估计公允价值。这些估值模型可能使用多个可观察的市场输入,包括可观察的利率、汇率、指数水平、信用利差、股票价格、交易对手信用质量、相应的市场波动水平和期权波动率。对于使用模型的报价市场价格或可观察到的市场投入计算的公允价值,需要最低限度的管理判断。在不活跃的市场中对金融工具进行估值调整或在可观察到的参数有影响的情况下使用模型时,需要更大的主观性不是存在的。此外,估计公允价值的计算是基于特定时间点的市场状况和可能不反映未来的公允价值。本公司按成本或摊销成本列账的金融工具,账面价值为不调整以反映公允价值因市场波动而增加或减少,包括因利率变动而增加或减少,因为公司打算持有该等资产,直至公允价值回升。可能变得成熟。
本公司采用公允价值层次结构对其在估值技术中用于计量公允价值的投入进行分类。在选择投入时使用以下公允价值层次结构,给予级别最高优先级1:
• | 水平1-在活跃的市场上对相同工具的报价。 |
• | 水平2-类似工具在活跃市场的报价;相同或类似工具在下列市场的报价不活跃的;以及模型衍生的估值,在活跃的市场中,所有重要的投入都可以观察到。 |
• | 水平3-来自估值技术的估值,其中一或者更重要的投入是不可观察到的。 |
本公司将其固定期限的投资归类为可供出售,并按公允价值报告这些投资。公司的股权投资、有限责任投资、公允价值投资、房地产投资、次级债务、基于股票的补偿负债、衍生合同(利率互换和D信托优先债务回购期权)和或有对价按公允价值计量和报告。
固定期限-固定到期日的公允价值不是活跃市场的存在源于类似工具或其他工具的报价市场价格第三派对证据。公司所有类别的固定到期日,主要包括在美国的投资。国库券和政府债券;州、市政府和政治分区的义务;抵押贷款支持证券;以及公司证券,被归类为级别2.水平2适用于基于活跃市场中类似资产的报价;相同或类似资产在不活跃市场中的报价;或基于重大投入可观察到或可由可观察到的市场数据证实的模型的估值。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
该公司聘请了一名第三-利用以下资源的第三方供应商第三-一方定价来源,并主要采用市场方法来确定我们固定到期日的公允价值。市场方法主要包括从独立公司获得价格。第三-当事人定价服务,以及在较小程度上来自经纪自营商的报价。我们的第三-第三方供应商还监控市场指标以及行业和经济事件,以确保定价适当。我们所有类别的固定到期日都使用这种技术进行估值。本公司已获得对我们的第三-第三方供应商的估值方法和投入。公允价值获取自第三-第三方供应商是不由本公司调整。
以下是按资产类别划分的重要投入的说明,第三-第三方定价服务,以确定我们固定到期日的公允价值,包括在Level中2:
• | 美国政府、政府机构和当局通常使用市场方法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、非活跃市场的报价和到期日。 |
• | 各州、直辖市和政治分区一般采用市场法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、新发行的债券和信用利差。 |
• | 抵押贷款支持证券和资产支持证券通常采用市场法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、预期提前还款、预期信用违约率、违约和发行特定信息,包括不仅限于抵押品类型、资历和年份。 |
• | 公司证券通常使用市场法定价,使用定价供应商。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、发行人评级、基准收益率、到期日和信用利差。 |
股权投资-股权投资的公允价值,包括认股权证,反映了基于最新投标价格的报价市场价值,如果存在活跃的市场,或基于重要的市场可观察到的投入的模型,其中不是活跃的市场确实存在。
按公允价值计算的有限责任投资-有限责任投资,按公允价值计算 包括Net Lease和Argo Holdings的基础投资。Net Lease拥有持有投资性物业的有限责任公司的投资。Argo Holdings投资于有限责任公司和有限合伙企业,这些公司持有搜索基金和私人运营公司的投资。
• | 净租赁对有限责任公司的投资的公允价值是基于公司相关投资的资产净值,作为估计公允价值的一种实际权宜之计。本公司按逐项投资原则将资产净值实际适用于净租赁的有限责任投资,除非本公司可能会以与该投资资产净值不同的金额出售部分投资。按资产净值实际可行的公允价值计量的投资包括不要求使用公允价值层次结构进行分类。 |
• | Argo Holdings持有搜索基金投资的有限责任投资的公允价值是基于对搜索基金的初始投资。Argo Holdings持有私人运营公司投资的有限责任投资的公允价值采用市场方法进行估值,包括适用于相应业绩指标的估值倍数,如利息、税项、折旧和摊销前收益、收入或净收益。选定的估值倍数是使用被投资人提供的倍数并根据投资者最新情况、业绩报告、财务报表和其他相关信息对这些倍数进行审查来估计的。这些投资是按级别分类的3在公允价值层次中。 |
房地产投资-房地产投资的公允价值涉及市场和收益估值技术的结合。在这种方法下,基于市场的资本化率是从可比交易中得出的,根据每项资产的任何独特特征进行调整,并适用于所考虑的资产。承保及随后估值期间使用的上限费率考虑了空置和收款损失的风险、拥有租赁净资产的行政成本以及可确定为业主费用的可能资本支出。这些投资是按级别分类的3在公允价值层次中。
次级债务-次级债务的公允价值是使用基于重要的市场可观察到的投入和由第三聚会。这些输入包括由一家第三政党和市场可观察到的掉期利率。次级债务按级别进行分类2在公允价值层次中。
基于股票的薪酬负债- 在出售PWSC之前,由PWSC授予的某些限制性股票奖励被归类为负债 July 29, 2022. 负债分类奖励按公允价值计量和报告,并计入合并资产负债表的应计费用和其他负债。PWSC授予的限制性股票奖励的公允价值是在没有相关可观察到的市场投入的情况下使用内部估值模型估计的。模型中使用的重要输入包括适用于往绩的估值倍数十二当月未计利息、税项、折旧及摊销之利润。负债分类限制性股票奖励按级别分类3在公允价值层次中。
衍生工具合约 -利率互换-如中所述注意事项10, "衍生品本公司订立的利率互换协议生效 April 1, 2021 折算部分资产的浮动利率2020以固定利率向千瓦时贷款。利率互换合约按公允价值计量及报告,并计入其他应收账款及应计费用a。及综合资产负债表内的其他负债2022年9月30日和2021年12月31日,分别为。利率互换合约的公允价值是根据本公司从交易对手处获得的投入估算的,并通过对衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析来确定。贴现现金流估值法反映衍生合约的合约条款,包括至到期日,并使用可观察到的基于市场的投入,包括中端市场报价或第三-各方共识定价、利率曲线和隐含波动率。利率互换合约按级别分类2在公允价值层次中。
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
衍生工具合约 -信托优先债务回购选项-如中所述注意事项10, "衍生品、“本公司订立
或有对价 - 公司收购Ravix的对价包括向前所有者支付的未来款项,这取决于未来报告期内某些目标的实现情况。或有对价负债按公允价值计量和报告,并计入合并资产负债表的应计费用和其他负债。公司或有对价负债的公允价值是通过应用蒙特卡罗模拟法预测毛利润实现情况而估计的可能带来高达$
按公允价值经常性计量的资产和负债
公司金融资产和负债的余额按公允价值在公允价值层次内按经常性计量,截至2022年9月30日和2021年12月31日如下所示。对有限责任公司的某些投资按资产净值实际权宜之计按公允价值计量不需要使用公允价值层次结构进行分类,但在下表中列示,以便将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行对账:
(单位:千) | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||
在报告期末使用公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
报价在 | 意义重大 | 意义重大 | ||||||||||||||||||
活跃的市场: | 其他可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | 测量时间为 | |||||||||||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | 资产净值 | ||||||||||||||||
经常性公允价值计量: | ||||||||||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
州、市和政治分区 | ||||||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||
总固定到期日 | ||||||||||||||||||||
股权投资: | ||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||
股权投资总额 | ||||||||||||||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||||||||||||||
房地产投资 | ||||||||||||||||||||
衍生品合约-利率互换 | ||||||||||||||||||||
衍生品合约-信托优先债务回购期权 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||||||
次级债务 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
或有对价 | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬负债 | ||||||||||||||||||||
总负债 | $ | $ | $ | $ | $ |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(单位:千) | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||
在报告期末使用公允价值计量 | ||||||||||||||||||||
报价在 | 意义重大 | 意义重大 | ||||||||||||||||||
活跃的市场: | 其他可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | 测量时间为 | |||||||||||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | 资产净值 | ||||||||||||||||
经常性公允价值计量: | ||||||||||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||||||
固定期限: | ||||||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
各州、市政当局和政治分区 | ||||||||||||||||||||
抵押贷款担保 | ||||||||||||||||||||
资产担保 | ||||||||||||||||||||
公司 | ||||||||||||||||||||
总固定到期日 | ||||||||||||||||||||
股权投资: | ||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||
认股权证 | ||||||||||||||||||||
股权投资总额 | ||||||||||||||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||||||||||||||
房地产投资 | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||||||
次级债务 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
或有对价 | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬负债 | ||||||||||||||||||||
衍生品合约-利率互换 | ||||||||||||||||||||
总负债 | $ | $ | $ | $ | $ |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
下表提供了经常性水平公允价值的对账3公允价值计量三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日:
(单位:千) | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
按公允价值计算的有限责任投资: | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已收到的分发 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已实现收益计入净收益(亏损) | ||||||||||||||||
按公允价值计入净收益(亏损)的有限责任投资的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有限责任投资的未实现(收益)亏损,按期末持有的公允价值计算: | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
计入其他综合(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
房地产投资: | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入净收益(亏损)的房地产投资公允价值变动 | ||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末持有的房地产投资确认的未实现收益: | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入其他综合(亏损)收入 | ||||||||||||||||
衍生品信托优先债务回购期权: | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
购买期权 | ||||||||||||||||
净收益(亏损)中包含的期权的初始估值 | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损)的衍生资产公允价值变动 | ||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末持有的衍生资产确认的未实现收益: | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入其他综合(亏损)收入 | ||||||||||||||||
期末余额--资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
负债: | ||||||||||||||||
或有对价: | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入净收益(亏损)的或有对价的公允价值变动 | ||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末持有的或有对价负债确认的未实现收益: | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入其他综合(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基于股票的薪酬负债: | ||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入净收益(亏损)的股票补偿负债的公允价值变动 | ||||||||||||||||
处置与PWSC有关的基于股票的薪酬负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末持有的基于股票的薪酬负债确认的未实现收益: | ||||||||||||||||
计入净收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
计入其他综合(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期末余额--负债 | $ | $ | $ | $ |
下表汇总了在确定归类为水平的公司投资的公允价值时使用的估值技术和重大不可观察的投入3在…2022年9月30日:
类别 | 公允价值 | 估值技术 | 不可观测的输入 | 输入值 | ||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 市场方法 |
| 1.0x - 9.0x | ||||||
房地产投资 | $ | 市场和收入法 | 上限税率 | % | ||||||
衍生信托优先债务回购期权 | $ | 二叉格式期权方法 | 信用利差 | % | ||||||
利率波动性 | % | |||||||||
| -7.85% | |||||||||
| - 10.84 | |||||||||
或有对价 | $ | 基于期权的收益法 | 贴现率 | % | ||||||
无风险利率 | % | |||||||||
预期波动率 |
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
下表汇总了在确定归类为水平的公司投资的公允价值时使用的估值技术和重大不可观察的投入3在…2021年12月31日:
类别 | 公允价值 | 估值技术 | 不可观测的输入 | 输入值 | ||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 市场方法 |
|
| ||||||
房地产投资 | $ | 市场和收入法 | 上限税率 | % | ||||||
或有对价 | $ | 基于期权的收益法 | 贴现率 | % | ||||||
无风险利率 | % | |||||||||
预期波动率 | % | |||||||||
基于股票的薪酬负债 | $ | 市场方法 | 估值倍数 |
|
用每股资产净值计量的投资实际做法
下表汇总了公允价值使用每股资产净值计量的投资。2022年9月30日:
公允价值 | 救赎 | |||||||||||
类别 | (单位:千) | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 通知期 | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
下表汇总了公允价值使用每股资产净值计量的投资。2021年12月31日:
公允价值 | 救赎 | |||||||||||
类别 | (单位:千) | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 通知期 | ||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
若干资产及负债按公允价值按非经常性基础计量,包括因减值而按可见价格变动调整或减记至公允价值的资产。对于三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日,该公司做到了不记录其对私人公司投资的公允价值的任何调整,以换取可见的价格变化安吉斯。《公司》做到了三和九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日. 记录与私人公司投资有关的任何减值为了确定对这些私营公司的投资的公允价值,该公司考虑了几轮融资和第三-当事人交易,贴现现金流量分析和基于市场的信息,包括可比交易、交易倍数和市场前景变化等因素。本公司已将该等私人公司投资的公允价值计量分类为水平3因为它们涉及大量不可观察到的输入。
注20关联方
关联方交易,包括向本公司附属公司提供或由其收取的服务,部分以经各方确立及同意而支付或收取的代价金额衡量。除该等未经审核综合中期财务报表另有披露外,以下为关联方关系及交易摘要。
(a) | Argo Management Group,LLC |
年,公司收购了Argo Management Group,LLC(“Argo Management” April 2016. Argo Management的主要业务是担任Argo Holdings的管理成员。在…2022年9月30日和2021年12月31日本公司董事总经理约翰·菲茨杰拉德(“菲茨杰拉德”)和总裁以及菲茨杰拉德的若干直系亲属拥有Argo Holdings的股权,所有这些权益都是在公司收购Argo Management之前收购的。受某些限制的限制,Argo Holdings的管理文件要求所有在Argo Holdings拥有股权的个人和实体在提出请求时按比例出资在Argo Holdings的任何资金需求中按比例提供资金,最高总额不得超过其资本承诺总额(每次资金请求被称为“资本募集”)。Argo Holdings Made不是在资本募集期间九截至的月份2022年9月30日这一年结束了2021年12月31日.
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(b) | 老佛爷百货(前RoeCo) |
在……上面德克余烬30 2021,该公司达成了一项收购协议
注21承付款和或有事项
(A)法律程序:
CMC工业公司
在……里面 April 2018, Kingsway的间接子公司TRT LeaseCo,LLC(“TRT LeaseCo”)在纽约南区美国地区法院提起的涉及CMC及其子公司的诉讼中被列为被告。Kingsway间接通过其间接全资子公司CMC Acquisition,LLC(以下简称CMCA)拥有
在……里面 March 2021, 华大基因、TRT租赁公司及与其各自关联的多个其他实体就该等诉讼及若干其他事宜订立和解协议(“CMC和解协议”)。根据CMC和解协议,双方同意将因房地产租赁较早修订而增加的租金付款所得收益(或针对该增加的租金付款而进行的任何借款)进行分割
(A)如该等净收益等于或大于$
(B)如该等净收益少于$
在……上面 June 2, 2021, CMC的子公司TRT借入了美元
宙斯盾
在……里面 May 2016, Aegis Security Insurance Company(“Aegis”)在宾夕法尼亚州东区对该公司提出违约和声明性救济的申诉,指控除其他事项外,该公司违反了一项合同义务,即在林肯通用保险公司(“林肯通用”)是本公司的子公司期间,该公司违反了就Aegis在赔偿下发生的某些海关保证金损失向Aegis进行赔偿的合同义务,并持有由林肯通用保险公司(“林肯通用”)再保险的某些海关保证金的公司向Aegis提供的无害协议。年,林肯将军被置于清算状态2015年11月宙斯盾随后援引了其根据赔偿要求获得赔偿的权利,并持有无害协议。有效 January 20, 2020, 宙斯盾与本公司就该等诉讼订立和解协议,据此,本公司同意向宙斯盾支付一-时间结算金额为$
金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2022年9月30日 |
(B)保证:
门多塔
作为该计划的一部分 October 18, 2018 出售Mendota的交易中,公司将赔偿买方任何损失和损失调整费用,这些损失和损失调整费用涉及的未决索赔超过了Mendota的未支付亏损和损失调整费用 June 30, 2018 与未结索赔有关。就未决索赔而言,对公司的最高债务为#美元。
在.期间第三1/42021,门多塔和C的购买者本公司同意放弃本公司于Net Lease的股权作为抵押品,并允许Net Lease向本公司作出分派。作为交换,该公司同意存入$
在.期间第三1/42022,买方向公司提供了一份关于索赔发展的分析,其中表明公司对未决索赔的潜在风险是最大的债务金额。买方以前的来函注意到不是这样的开发和买家是不有义务向公司提供发展信息,直至第一1/42023.由于新提供的资料,公司记录了#美元的负债。
CMC工业公司
连同额外按揭,TRT支付担保费#元。
老佛爷百货(前RoeCo)
LA Mortgage是关于VA Lafayette资产的无追索权债务,LA Mortgage是不,它也不会,由Kingsway或其关联公司担保,除非VA Lafayette有恶意行为或与LA Mortgage有关的故意行为。LA Mortgage的部分担保是由追索权债务担保,根据该担保,如果作为借款人的VA Lafayette违反贷款协议的某些条款,KAI作为担保人将承担追索权债务的责任。根据担保,贷款人可以就借款人的某些失信行为或其他故意行为向担保人追回损失,如借款人违反贷款文件保留的租金、欺诈或故意失实陈述、未经贷款人同意更改租约、故意不当行为、犯罪行为和贷款人遭受的环境损失。此外,担保规定,LA Mortgage将是担保人的全部个人追索权义务,用于某些行动,如禁止转让抵押品或借款人破产。
(C)质押和限制性现金的抵押品:
具有估计公允价值的短期投资f $
该公司还限制了现金的$
• | $ |
• | $ |
• | $ |
注22后续事件
在……上面2022年11月1日,本公司新成立的附属公司CSuite Acquisition,LLC(“CSuite LLC”)作为科恩花园信托的受托人,与Arthur J.Cohen及Beth Garden订立会员权益购买协议(“协议”)。 July 13, 2015 (据此,CSuite LLC以卖方代表(“卖方代表”)的身份收购了CSuite Financial Partners LLC的全部未偿还股权(“CSuite权益”)。
根据协议条款,作为CSuite权益的代价,CSuite LLC向卖方支付的现金代价总额约为$
金斯威金融服务公司。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
管理层的讨论和分析包括1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”,这些陈述不是历史事实,涉及的风险和不确定因素可能导致实际结果与预期和预测的结果大相径庭。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求”等词语以及类似的词语和表述旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关,但反映了Kingsway管理层根据目前掌握的信息所持的当前信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中讨论的事件、业绩和结果大不相同。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素的信息,请参阅Kingsway的证券备案文件,包括截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年年度报告”)。公司的证券备案文件可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)的EDGAR部分、加拿大证券管理人网站(www.sedar.com)或公司网站(www.kingsway-finial.com)上查阅。除非适用的证券法明确要求,否则公司不会因为新信息、未来事件或其他原因而有意或有义务更新或修改任何前瞻性陈述。
概述
Kingsway是一家特拉华州的控股公司,在美国设有运营子公司。该公司拥有或控制主要在延长保修、商业服务、资产管理和房地产行业的子公司。Kingsway通过三个可报告的部门开展业务:延长保修、租赁房地产和Kingsway Search Xcelerator。
延长保修包括本公司的下列子公司:IWS收购公司(“IWS”)、金星控股有限公司(“Ginous”)、PWI控股公司(“PWI”)、专业保修服务公司(“PWSC”)和利邦保修解决方案有限责任公司(“利邦”)。如附注5所述, "收购、处置和非持续经营," tO未经审计的综合中期财务报表,公司于2022年7月29日处置了PWSC。截至出售日期,PWSC的收益计入未经审核的中期综合经营报表和分部披露。在整个管理层的讨论和分析中,术语“延长保修”指的是这一部分。
IWS是一家持牌机动车服务协议公司,是一家由信用社在25年分销的售后车辆保护服务提供商。向其成员发送至各州和哥伦比亚特区,客户遍及所有50个州。
Ginous主要通过其子公司Penn Warranty Corporation(“Penn”)和Prime Auto Care,Inc.(“Prime”)向美国各地的二手车买家销售车辆服务协议。宾夕法尼亚州立大学和Prime在32和40各州分别通过独立的二手车经销商和特许汽车经销商。
PWI通过独立的二手车和经批准的汽车和摩托车经销商合作伙伴的特许经营网络,向所有50个州的二手车买家营销、销售和管理车辆服务协议。PWI的商业模式得到了内部销售和运营团队的支持,并与美国汽车之盾公司在三个州的合作伙伴签订了白标协议。PWI还与Classic达成了一项白标协议,将在Classic获得批准的州销售有担保的资产保护产品(GAP)。
PWSC销售房屋保修产品,并为美国各地的房屋建筑商和房主提供行政服务。普华永道通过内部销售团队以及保险经纪人和保险承运人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分销产品和服务。
利邦销售供暖、通风、空调(“暖通空调”)、备用发电机、商用LED照明和商用制冷保修产品,并为美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商,利邦在全美范围内为暖通空调、备用发电机、商用LED照明和商用制冷行业的某些新产品和二手产品营销和管理产品保修合同。利邦作为代理,代表承保和担保这些保修合同的第三方保险公司。利邦并不担保其出售的保修合同的履行情况。作为设备故障和维护支持服务的提供商,利邦为其客户提供特定设备故障和设备计划维护的单一联系点。利邦将通过与某些暖通空调供应商签订合同来提供此类维修和故障服务。
租赁房地产公司包括公司的子公司CMC Industries,Inc.(“CMC”)和VA Lafayette,LLC,前身为Roeco Lafayette,LLC(“VA Lafayette”)。在管理层的整个讨论和分析中,“租赁房地产”一词被用来指这一部分。
CMC透过一间间接全资附属公司(“物业拥有人”)拥有位于德克萨斯州的一块面积约192英亩的不动产(“不动产”),须遵守长期三重净额租赁协议。不动产还须办理两笔抵押贷款,在综合资产负债表中记为应付票据。(“按揭”及“额外按揭”)。
Va Lafayette在路易斯安那州拥有占地约6.5英亩的房地产和一栋29,224平方英尺的单租户医疗办公楼(“LA Real Property”)。洛杉矶房地产作为退伍军人事务部的医疗和牙科诊所,需要长期租赁。LA Real Property还需要进行抵押贷款,在综合资产负债表中作为应付票据记录(“LA Mortgage”)。
Kingsway Search Xcelerator包括该公司的子公司Ravix Financial,Inc.(“Ravix”)。Ravix为以下客户提供短期或长期项目的外包财务服务和人力资源咨询24州和4国家。所有服务均为由位于美国的员工交付。在整个管理层的讨论和分析中,术语“Kingsway Search Xcelerator”用于指代这一细分市场。
金斯威金融服务公司。 |
非美国公认会计准则财务指标
在这份季度报告中,我们以我们认为对任何使用这些财务信息来评估我们业绩的人来说最有意义、最有用和最透明的方式来展示我们的运营。本公司未经审核的综合中期财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以提供中期财务资料。除了美国公认会计准则演示文稿净收益(亏损),wE现凹陷项目营业收入a这是一个非美国公认会计准则的财务指标,我们认为这在管理我们的业务和与我们的同行进行比较方面是有价值的。以下是我们的非美国GAAP衡量标准的定义及其与美国GAAP的关系。
分部营业收入
部门营业收入报告这是对我们部门税前盈利能力的一种衡量,是从直接部门收入中减去直接部门费用得出的。收入和支出在未经审计的合并业务报表中列报,但不按分部小计;然而,这一信息是按分部和整体提供的在……里面注18, "分段信息,“未经审计的综合中期财务报表,关于可报告的分部信息。衡量部门营业收入总额的最接近的可比美国公认会计原则是所得税前持续经营的收入(亏损)除部门营业收入外,还包括净投资收入、已实现净收益、股权投资公允价值变动损失、有限责任投资公允价值变动收益、房地产投资公允价值变动收益、衍生资产期权合同公允价值变动收益、未分配给部门的利息支出、未分配给部门的其他收入和费用、净额、无形资产摊销、债务公允价值变化损失、出售附属公司的收益和清偿未分配给分部的债务的收益。分部营业收入总额与持续经营收入(亏损)在扣除所得税支出(收益)前的对账截至2022年9月30日的三个月和九个月和2021年9月30日下文“管理部门讨论和分析”“持续业务成果”一节的表1列出了这一数字。
重要的会计政策和关键估计
根据美国公认会计原则编制未经审核的综合中期财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响综合财务报表及附注中资产与负债、收入及开支的呈报金额及分类,以及或有资产及负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字及其基本假设。估计的变动记录在确定这些变动的会计期间。
公司最关键的会计政策是那些对描述其财务状况和经营结果最重要的政策,这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。随附的未经审计综合中期财务报表中的重要会计政策和判断包括固定到期日和股权投资的估值;投资的减值评估;有限责任投资的估值(按公允价值计算);房地产投资的估值;递延所得税的估值;业务合并和资产收购的会计处理;无形资产的估值和减值评估;商誉可回收性;递延合同成本;次级债务的公允价值假设。子公司股票薪酬奖励的公允价值假设;衍生金融工具的公允价值假设;竞争企业对价;以及收入确认。尽管管理层认为其估计和假设是合理的,但它们是基于作出估计和假设时可获得的信息,因此,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
公司的重要会计政策和关键估计在2021年年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。2021年12月31日之后,关于这些重要会计政策和关键估计的信息在2021年年报中披露的信息没有实质性变化。公司增加了以下关键会计政策:
衍生金融工具:
衍生金融工具包括利率互换接触和信托优先债务回购期权。本公司按公允价值计量衍生金融工具。衍生金融工具的公允价值在每个报告期均须重估,并在综合经营报表中记录相应的公允价值变动。已实现的损益在结算时确认。CTS.看见注10, "衍生品“和”附注19 ,"金融工具的公允价值“未经审计的综合中期财务报表, 以供进一步讨论.
金斯威金融服务公司。 |
持续经营的结果
对总分部经营公司的对账部分至净收益(亏损)f或截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月如下表1所示:
表1分部营业收入
(单位:千美元)
截至9月30日的三个月, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
变化 |
2022 |
2021 |
变化 |
|||||||||||||||||||
部门营业收入: |
||||||||||||||||||||||||
延长保修 |
$ | 2,461 | $ | 1,400 | $ | 1,061 | $ | 7,120 | $ | 9,310 | $ | (2,190 | ) | |||||||||||
租赁房地产 |
894 | 1,095 | (201 | ) | 3,304 | 86 | 3,218 | |||||||||||||||||
Kingsway Search Xcelerator |
723 | — | 723 | 2,422 | — | 2,422 | ||||||||||||||||||
部门总营业收入 |
4,078 | 2,495 | 1,583 | 12,846 | 9,396 | 3,450 | ||||||||||||||||||
净投资收益 |
463 | 389 | 74 | 1,547 | 1,213 | 334 | ||||||||||||||||||
已实现净收益 |
797 | 159 | 638 | 1,035 | 397 | 638 | ||||||||||||||||||
股权投资公允价值变动损失 |
(5 | ) | (39 | ) | 34 | (53 | ) | (235 | ) | 182 | ||||||||||||||
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益 |
195 | 1,211 | (1,016 | ) | 368 | 1,740 | (1,372 | ) | ||||||||||||||||
房地产投资公允价值变动收益 |
1,488 | — | 1,488 | 1,488 | — | 1,488 | ||||||||||||||||||
衍生资产期权合约的公允价值变动收益 |
13,498 | — | 13,498 | 13,498 | — | 13,498 | ||||||||||||||||||
未分配给细分市场的利息支出 |
(2,139 | ) | (1,497 | ) | (642 | ) | (5,207 | ) | (4,642 | ) | (565 | ) | ||||||||||||
未分配给分部的其他收入和费用,净额 |
(7,242 | ) | (2,556 | ) | (4,686 | ) | (13,487 | ) | (8,308 | ) | (5,179 | ) | ||||||||||||
无形资产摊销 |
(1,409 | ) | (2,432 | ) | 1,023 | (4,397 | ) | (3,425 | ) | (972 | ) | |||||||||||||
债务公允价值变动损失 |
(1,794 | ) | (412 | ) | (1,382 | ) | (4,992 | ) | (2,169 | ) | (2,823 | ) | ||||||||||||
出售附属公司的收益 |
37,917 | — | 37,917 | 37,917 | — | 37,917 | ||||||||||||||||||
清偿未分配给各分部的债务的收益 |
— | — | — | — | 311 | (311 | ) | |||||||||||||||||
所得税支出(收益)前持续经营的收入(亏损) |
45,847 | (2,682 | ) | 48,529 | 40,563 | (5,722 | ) | 46,285 | ||||||||||||||||
所得税支出(福利)(B) |
6,074 | (2,456 | ) | 8,530 | 5,659 | (6,139 | ) | 11,798 | ||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) |
39,773 | (226 | ) | 39,999 | 34,904 | 417 | 34,487 | |||||||||||||||||
非连续性业务处置亏损,税后净额 |
(2,500 | ) | — | (2,500 | ) | (2,500 | ) | — | (2,500 | ) | ||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 37,273 | $ | (226 | ) | $ | 37,499 | $ | 32,404 | $ | 417 | $ | 31,987 |
分部营业收入、持续经营收入(亏损)和净收益(亏损)
在第三1/42022,我们报告的部门营业收入为$4.1百万,一英寸比2021年同期增加160万美元($12.8 m今年到目前为止,增长了35亿美元 m与前一年到目前为止相比为10亿美元)。截至以下三个月的增长2022年9月30日主要原因有以下几点:
• | 延长保修的营业收入和Kingsway Search Xcelerator的营业收入(由2021年10月收购Ravix产生)增加;这两项都被部分抵消; |
|
• | 截至2022年7月29日,租赁房地产的营业收入和PWSC的处置减少。 |
年营业收入的增长九截至的月份2022年9月30日与2021年同期相比,受到以下项目的影响:
• | 2021年租赁房地产今年迄今的营业收入包括2021年第二季度记录的用于注销应收赔款的支出290万美元(这笔支出正好被290万美元的税收优惠所抵消); |
|
• | 2022年增加租赁房地产的营业收入和Kingsway Search Xcelerator的营业收入(2021年10月收购Ravix); |
|
• | 2021年延长保修部分今年迄今的营业收入包括与Paycheck保护计划(PPP)贷款减免有关的220万美元债务清偿收益; |
|
• | 2022年到目前为止的营业收入包括IWS营业收入减少90万美元,原因是IWS递延收入估计数和与车辆服务合同费用相关的递延合同费用发生变化;以及 |
• | 截至2022年7月29日的PWSC处置。 |
在第三1/42022,我们报告了持续运营的收入$39.8百万美元,而持续运营的亏损$0.2百万美元第三1/42021。截至三个月的持续经营收入2022年9月30日主要原因是:
• | 出售子公司收益3,790万美元,与出售PWSC有关; | |
• | 衍生资产期权合约的公允价值变动收益 $13.5百万美元,与信托优先债务回购选项有关;以及 | |
• | 部门营业收入为410万美元, | |
• | 所有这些都被未分配给分部的其他收入和支出的净增长部分抵消。 |
看见 注5, " 收购、处置和非持续经营、“和注10,“衍生品”未经审计的综合中期财务报表, 有关处理工务小组委员会的进一步讨论及信托优先债务回购选项。
在2021年第三季度,本公司完成了对收购PWI所获得的资产和承担的负债的公允价值分析,导致PWI减少了360万美元的递延服务费,这些费用将随着时间的推移摊销。因此,在截至2021年9月30日的三个月里,普华永道录得190万美元的非现金累计服务费和佣金收入减少。其中,140万美元涉及从收购到2021年6月30日的期间,40万美元涉及2021年7月1日到2021年9月30日的期间。
这个持续经营亏损于截至2021年9月30日止三个月录得190万美元的非现金、因完成采购会计而减少的服务费用及佣金收入、未分配至分部的利息开支、未分配至分部的其他收入及开支、因完成购买会计而产生的190万美元的非现金净额及增加的摊销开支、与延长保修及租赁物业的营业收入部分抵销、按公平价值计算的有限责任投资的公允价值变动收益。UE和所得税优惠。
• | 未分配给分部的利息支出; |
|
• | 未分配给各分部的其他收入和支出,净额,其中包括按公允价值核算的先前授予PWSC员工的奖励的公允价值增加470万美元,以及由于Ravix或有对价公允价值增加而产生的150万美元支出; |
|
• | 增加280万美元的债务公允价值变动亏损;以及 |
|
• | 所得税支出增加1180万美元。2022年的所得税支出主要是由于与2022年7月29日出售PWSC相关的国税支出以及因出售而加速使用无限期终身利息结转而导致的相关估值免税额的增加。2021年的所得税优惠主要是由于在截至2021年9月30日的期间解决了某些不确定的税收状况。 |
这个持续经营收入截至2021年9月30日的9个月为主要是由于o长期保修的营业收入(包括与购买力平价贷款豁免有关的220万美元债务的清偿收益)和租赁房地产,该收益受到190万美元的非现金、累计服务费减少和佣金收入的负面影响,这些收入与PWI因最终确定购买会计、净投资收入、有限责任投资的公允价值变化而减少的递延服务费有关价值和所得税优惠,部分由未分配给分部的利息支出、未分配给分部的其他收入和支出、由于190万美元的非现金、与最终确定PWI购买会计有关的累计调整以及债务公允价值变动损失而增加的无形资产摊销净额所抵消。
金斯威金融服务公司。 |
在第三1/42022,我们公布的净收入为37.3美元百万相比之下,净亏损为0.2美元 百万在第三1/42021(净收益为32.4美元 百万年初至今,净收入为0.4美元百万日期之前)。除了上述影响持续业务收入的项目外,截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入还包括非持续业务的亏损,税后净额为250万美元。非连续性业务的损失与2022年9月30日记录的负债有关,该负债涉及该公司有义务赔偿一家前子公司的未决索赔。见附注5, " 收购、处置和非持续经营,“未经审计的综合中期财务报表,供进一步讨论。
延长保修
在截至2022年9月30日的三个月中,延长保修服务费和佣金收入增长了5.7%(或100万美元),达到1860万美元,而截至2021年9月30日的三个月为1760万美元(今年迄今为5630万美元,而去年同期为5500万美元)。服务费和佣金收入受以下因素影响:九截至的月份2022年9月30日:
• | 截至2022年9月30日的三个月,PWI增加了200万美元(今年到目前为止增加了180万美元)。在2021年第三季度,PWI记录了190万美元的非现金、累计服务费和佣金收入的减少,这与PWI收购的递延服务费因最终完成采购会计而减少有关。收入的增加被部分抵消汽车行业持续的供应链问题,导致二手车(PWI的一级市场)价格大幅上涨,使规模较小的汽车经销商难以获得库存,从而对PWI的收入构成下行压力; |
• | A IWS增加30万美元截至2022年9月30日的三个月(今年迄今减少了10万美元)。2022年第一季度,IWS与车辆服务合同费用相关的递延收入估计发生了变化,导致IWS今年迄今的收入减少了120万美元。这一减少被收入增加部分抵消,这主要是由于2022年VSA数量的增加,因为销售量继续呈上升趋势,接近COVID之前的水平。虽然IWS的市场受到了持续的新冠肺炎疫情带来的宏观经济状况的影响,但IWS销售了大量的新车VSA,但更重要的是,其产品在车辆融资点通过信用社进行分销,这一点受到最近宏观经济状况的影响较小; |
• |
截至2022年9月30日的三个月,利邦增加了10万美元(今年迄今增加了150万美元),
主要是由于利邦的设备故障和维护支持服务增加了20万美元,因为利邦继续从新冠肺炎疫情的原始影响中恢复过来(今年迄今增加了130万美元);
|
• |
在截至2022年9月30日的三个月中,PWSC减少了130万美元(今年迄今减少了100万美元),这主要是由于于2022年7月29日出售了PWSC。由于出售,PWSC的财务结果仅包括到出售日期;以及
|
• |
在截至2022年9月30日的三个月里,双子座减少了20万美元(今年迄今减少了80万美元),这也受到了类似宏观经济状况的影响如上为PWI所解释的。 |
截至2022年9月30日的三个月,延长保修的营业收入为250万美元,而截至2021年9月30日的三个月为140万美元(今年迄今为710万美元,上年同期为930万美元)。2021年的营业收入结果包括190万美元的非现金、服务费和佣金收入的累计减少,这与PWI获得的递延服务费的减少有关,因为最终完成了购买会计。
营业收入主要受以下因素影响:
• |
在截至2021年9月30日的9个月内,包括与延长保修公司相关的220万美元的Paycheck保护计划(PPP)贷款豁免; |
• | 工务计划增加160万元至60万元或结束的三个月2022年9月30日(今年迄今增加了60万美元,增至160万美元)。2021年的结果包括190万美元非现金、服务费和佣金收入的累计减少额与PWI因完成采购会计而获得的递延服务费的减少有关。这三家公司的营业收入和九截至的月份2022年9月30日与2021年同期相比,受车辆服务协议核定索赔增加(索赔量减少,但每项索赔的平均费用较高所抵消)和佣金费用增加的影响; |
|
• |
A IWS的30万美元增加到110万美元截至2022年9月30日的三个月(今年到目前为止增加了20万美元,达到240万美元),主要是由于收入增加。年第一季度2022,与车辆服务合同费用相关的IWS递延收入和递延合同费用估计数发生变化,导致IWS年度营业收入减少90万美元。九截至的月份2022年9月30日。本季度和今年迄今,IWS的佣金费用有所增加,关于车辆服务协议的核定索赔略有增加,因为索赔数量的减少被索赔平均费用的增加略微抵销; |
• |
利邦在截至2022年9月30日的三个月中增加了不到10万美元,达到60万美元(今年到目前为止增加了20万美元,达到140万美元),主要是由于收入的增加Y与#年同期相比,售出服务成本增加以及一般和行政费用增加抵消了2021; |
• |
在截至2022年9月30日的三个月中,PWSC的运营亏损为10万美元(今年迄今减少了50万美元,至90万美元),这主要是由于2022年7月29日出售PWSC。由于是次出售,工务集团的财务业绩只包括截至出售日期;及 |
• |
在截至2022年9月30日的三个月里,双子座的收入减少了20万美元,降至30万美元(今年迄今减少了50万美元,降至90万美元),这是因为收入的下降被车辆服务协议授权的索赔略有减少以及一般和行政费用略有下降所部分抵消。 |
金斯威金融服务公司。 |
租赁房地产
租赁房地产的租金收入分别为360万美元和330万美元百万截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月(截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为1090万美元和1000万美元)。租金收入来自租赁房地产的长期租赁。租金收入的增加是由于在2021年12月30日收购老佛爷之后,在2022年将其纳入其中。
租赁房地产营业收入s$0.9截至该三个月的2022年9月30日与$1.1截至该三个月的2021年9月30日 (今年迄今为330万美元,相比之下$0.1前一年到目前为止的百万美元)。租赁房地产的营业收入包括利息支出$1.7百万美元和$1.6截至该三个月的2022年9月30日和2021年9月30日,分别为($5.0百万美元和$4.6 未命中Lion for the截至2022年9月30日的9个月和2021年9月30日,分别)。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的营业收入受到以下因素的影响:
• | 与#年同期相比,一般和行政费用增加 2021; | |
• | 截至2021年9月30日的9个月的营业收入包括2021年第二季度记录的290万美元的费用,用于注销应收赔款(这恰好被2021年的290万美元的税收优惠所抵消)。网络收入)、以及截至2021年9月30日的9个月的管理费用50万美元,这是3月份和解协议的结果。这是E截至2021年9月30日的9个月的营业收入还包括2021年录得的60万美元收益,与最终确定与CMC诉讼和解相关的管理费和法律费用有关乙注21, "承付款和或有事项," 未经审计的综合中期财务报告L声明,以了解有关和解的进一步信息);以及 |
• | 截至2022年9月30日的三个月和九个月的租金收入增加,这是因为在2021年12月30日收购老佛爷之后,2022年将其纳入其中。 |
Kingsway Search Xcelerator
Kingsway搜索Xcelerator的收入为as $3.8百万美元不是发送$12.1 百万美元N雾R分别截至2022年9月30日的三个月和九个月,来自于公司于2021年10月1日收购的子公司Ravix。Kingsway Search Xcelerator运营收入wAS$0.7百万美元和 $2.4 m亿万分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。
净投资收益
净投资收益为$0.5百万美元第三1/42022与$0.4百万美元第三1/42021 ($1.5今年迄今为100万美元,而去年同期为120美元前一年到目前为止的百万美元)。截至以下三个月的净投资收入增加2022年9月30日涉及由于市场状况的总体变化而来自固定期限的投资收入略有增加。年净投资收入的增加九截至的月份2022年9月30日主要与本公司有限责任投资及固定到期日的投资收入增加有关,但按公允价值计算,则被本公司有限责任投资的投资收入减少部分抵销。有限责任投资的收入根据公司在有限责任实体收益中的份额确认。
第三季度实现净收益为80万美元1/42022年,第三季度为20万美元1/42021年(今年迄今为100万美元,而去年迄今为40万美元)。截至2022年9月30日止三个月及九个月的已实现收益净额主要涉及有限责任投资销售的已实现收益净额、本公司对私人公司的其中一项投资所收到的分配(由于先前的分配其账面价值已减记为零)以及Argo Holdings Fund I,LLC(“Argo Holdings”)确认的已实现收益。
有限责任投资公允价值变动收益,按公允价值计算UE是$0.2未命中《狮子座》第三1/42022与$1.2百万美元第三1/42021 ($0.4年初到目前为止,$1.7前一年到目前为止的百万美元)。截至以下三个月的收益2022年9月30日代表公平价值的增加UE为0.4美元与净租赁投资级投资组合有限责任公司(“净租赁”)相关的Lion,因公允价值减少而部分抵消F$20万r对Argo Holdings欢欣鼓舞。截至2021年9月30日的三个月的收益与净租赁相关的公允价值增加80万美元,原因是出售其中一处物业所收到的现金收益净额超过账面价值,以及基础有限责任公司之一的债务减少,以及与Argo Holdings有关的公允价值增加40万美元.
对中国企业的收益截至2022年9月30日的9个月表示公允价值的增加。与净租赁相关的120万美元,由公允价值减少80万美元部分抵消与Argo Holdings有关的亿万美元。对中国企业的收益截至2021年9月30日的9个月代表公允价值增加或F:120万美元与网租相关的狮子和 $0.5 m与Argo Holdings有关的亿万美元。
金斯威金融服务公司。 |
参考注10, "衍生品,“有关期权协议的进一步资料,请参阅未经审计的综合中期财务报表。
未分配给细分市场的利息支出
2022年第三季度未分配给部门的利息支出为210万美元,而2021年第三季度为150万美元($5.2年初到目前为止,$4.6上一年到目前为止的百万)。这包括所有债务的利息,但抵押贷款、附加抵押贷款和洛杉矶抵押贷款的利息除外,所有这些都包括在房地产部分。
加薪幅度为截至2022年9月30日的三个月和九个月主要原因是与公司次级债务有关的利息支出增加,这是由于三个月期和三个月期美元存款的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)上升所致九截至的月份2022年9月30日与#年同期相比 2021这项增幅被利率掉期的公允价值增加部分抵销。与公司2020千瓦时银行贷款有关,该贷款导致较低的利息支出与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为10万美元和40万美元。
截至2022年9月30日的9个月,未分配给部门的利息支出还包括与Ravix贷款有关的20万美元,该贷款于2021年10月1日生效,年利率等于PrIME利率加0.5%,或3.75%(当前利率 6.00%).
其他收入和支出n未分配给细分市场,净额
未分配给部门的其他收入和支出,2022年第三季度净支出为720万美元,而2021年第三季度为260万美元(13.5美元年初到目前为止,$8.3前一年到目前为止的百万美元)。包括与我们在合并基础上入账的各种其他投资相关的收入和支出、我们自2012年以来一直处于决选状态的保险公司,以及与我们的公司控股公司相关的支出。
截至2022年9月30日的三个月的净支出增加的主要原因是,在截至2022年9月30日的三个月内,以前授予PWSC员工的奖励的公允价值增加了480万美元 与#年同期相比2021.
截至2022年9月30日的9个月的支出净额增加,主要是由于在截至2022年9月30日的9个月内,给予PWSC员工的先前授予员工的奖励的公允价值增加了470万美元,以及Ravix或有对价负债的公允价值增加了150万美元,但增加的费用被公司高管限制性股票奖励的相关支出减少部分抵消 与#年同期相比2021.
金斯威金融服务公司。 |
无形资产摊销
无形资产摊销s $1.4百万美元第三1/42022与$2.4百万美元第三1/42021 ($4.4年初到目前为止,$3.4 MILI上一年到目前为止)。
在2021年第三季度,公司完成了对2020年12月1日收购PWI所获得的资产和承担的负债的公允价值分析,导致公司记录了(I)从收购之日到2021年6月30日期间的2021年第三季度130万美元的摊销费用和(Ii)2021年7月1日至2021年9月30日期间的60万美元与确认的无形资产相关的摊销费用。
较高的摊销费用 九截至的月份2022年9月30日与本公司于2021年10月1日生效的对Ravix和2021年12月30日生效的VA Lafayette的收购相关的无形资产摊销有关。在.期间截至2022年9月30日的三个月和九个月,本公司分别记录了30万美元和90万美元的与确认为AC部分的无形资产相关的摊销费用Ravix和VA Lafayette问答。
见附注5,“收购”的综合财务报表2021有关公司收购PWI、Ravix和VA Lafayette的进一步细节,请参阅年度报告。
债务公允价值变动损失
2022年第三季度债务公允价值变动亏损为180万美元,而2021年第三季度为40万美元($5.0年初到目前为止,$2.2前一年到目前为止的百万美元)。损失的原因是截至2022年9月30日的三个月和九个月和2021年9月30日反映次级债务公允价值的增加,主要是由于所用利率的变化(与特定工具的信用风险无关)。下面总结了这些影响:
汇率变动对公允价值的影响 |
截至2022年9月30日的三个月 |
截至2021年9月30日的三个月 |
截至2022年9月30日的9个月 |
截至2021年9月30日的9个月 |
||||
结果 |
结果 |
结果 |
结果 |
|||||
Libor: |
||||||||
增加导致公允价值增加;减少导致公允价值减少 |
增加至公允价值 |
增加至公允价值 |
增加至公允价值 |
减值至公允价值 |
||||
无风险利率: |
||||||||
增加导致公允价值减少;减少导致公允价值增加 |
减值至公允价值 |
减值至公允价值 |
减值至公允价值 |
增加至公允价值 |
有关更多信息,请参阅下面的“债务”部分。
2022年7月29日,该公司出售了其80%的控股子公司PWSC。作为出售的结果,该公司确认出售净收益为37.9美元百万在截至2022年9月30日的三个月内。出售PWSC并不代表将对公司的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变;因此,PWSC并未作为一项非连续性业务列报。
清偿未分配给各分部的债务的收益
在截至2021年9月30日的9个月内,未分配给分部的债务的清偿收益包括3790万美元的豁免收益(在2021年第一季度录得)控股公司通过购买力平价获得的贷款余额。看见注11 "债务,“未经审计的综合中期财务报表,供进一步讨论。
金斯威金融服务公司。 |
所得税支出(福利)
本年度所得税支出第三1/42022曾经是$6.1百万美元,而所得税优惠为$2.5百万美元第三1/42021(所得税支出为$5.7今年到目前为止,所得税优惠为$6.1上一年到目前为止的百万)。截至以下三个月2022年9月30日, 本公司报告所得税支出,主要是由于期内与出售PWSC有关的国家税项支出,以及因该等出售而加速使用无限期终身利息结转而导致的相关估值免税额增加所致。截至以下三个月 2021年9月30日, 该公司报告了一项税收优惠,主要是由于与无限期人寿业务利息支出结转有关的估值准备。此外,d在截至的三个月内2021年9月30日,该公司记录了290万美元的所得税优惠,用于释放已包括在综合资产负债表中的应付所得税中的负债。看见附注14, "所得税,“未经审计的综合中期财务报表,以了解所得税支出的更多细节(Benef它)已录制截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月。
投资
投资组合构成
有关我们如何对各种投资进行会计核算的概述,请参阅2021年年度报告中合并财务报表的附注2(D)“重要会计政策摘要-投资”。
截至2022年9月30日,我们持有现金和现金等价物、限制性现金和账面价值为1.322亿美元的投资。
我们的保险子公司Kingsway Amigo保险公司(“Amigo”)持有的投资必须遵守规定投资类型、质量和集中度的所在州法规。我们的美国业务通常投资于以美元计价的工具,以减轻它们对汇率波动的敞口。
下表2汇总了所列日期的投资账面价值,包括现金和现金等价物以及限制性现金。
表2投资的账面价值,包括现金和现金等价物以及限制性现金
(除百分比外,以千美元计)
投资类型 |
2022年9月30日 |
占总数的百分比 |
2021年12月31日 |
占总数的百分比 |
||||||||||||
固定期限: |
||||||||||||||||
美国政府、政府机构和当局 |
14,594 | 11.0 | % | 16,223 | 16.5 | % | ||||||||||
州、市和政治分区 |
2,144 | 1.6 | % | 1,878 | 1.9 | % | ||||||||||
抵押贷款担保 |
8,178 | 6.2 | % | 7,629 | 7.8 | % | ||||||||||
资产担保 |
1,622 | 1.2 | % | 445 | 0.5 | % | ||||||||||
公司 |
10,190 | 7.7 | % | 9,491 | 9.7 | % | ||||||||||
总固定到期日 |
36,728 | 27.8 | % | 35,666 | 36.4 | % | ||||||||||
股权投资: |
||||||||||||||||
普通股 |
126 | 0.1 | % | 171 | 0.2 | % | ||||||||||
认股权证 |
— | — | % | 8 | 0.0 | % | ||||||||||
股权投资总额 |
126 | 0.1 | % | 179 | 0.2 | % | ||||||||||
有限责任投资 |
1,010 | 0.8 | % | 1,901 | 1.9 | % | ||||||||||
按公允价值计算的有限责任投资 |
19,182 | 14.5 | % | 18,826 | 19.1 | % | ||||||||||
对私营公司的投资 |
790 | 0.6 | % | 790 | 0.8 | % | ||||||||||
房地产投资 |
12,150 | 9.2 | % | 10,662 | 10.8 | % | ||||||||||
其他投资 |
204 | 0.2 | % | 256 | 0.3 | % | ||||||||||
短期投资 |
157 | 0.1 | % | 157 | 0.1 | % | ||||||||||
总投资 |
70,347 | 53.2 | % | 68,437 | 69.6 | % | ||||||||||
现金和现金等价物 |
48,640 | 36.8 | % | 12,642 | 12.9 | % | ||||||||||
受限现金 |
13,165 | 10.0 | % | 17,257 | 17.5 | % | ||||||||||
总计 |
132,152 | 100.0 | % | 98,336 | 100.0 | % |
非暂时性减值
该公司对其投资进行季度分析,以确定市场价值的下降是否是暂时的。有关我们在确定投资非临时性减值时考虑的详细分析和因素的进一步信息,请参阅2021年年报中管理层对财务状况的讨论和分析的“重要会计政策和关键估计”部分。
根据所进行的分析,本公司按公允价值记录了与有限责任投资有关的非临时性减值。 零 并且少于$0.1截至该三个月的2022年9月30日和2021年9月30日,分别为(少于$0.1100万美元和10万美元这个九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日,分别),它们包括在N增益ON合并经营报表中按公允价值计算的有限责任投资的公允价值变动。
除与可供出售投资、有限责任投资、私人公司投资及其他投资有关的暂时性减值外,三项及九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日.
金斯威金融服务公司。 |
固定期限投资处于未实现亏损状态的时间长度可能会根据投资经理的意见以及他们各自关于估值和可能阻止我们收回本金投资的各种信用风险的分析而有所不同。在固定期限投资的情况下,如果投资经理确定在所持资产到期之前违约风险很小或没有,我们将选择以未实现损失头寸持有该投资,直到价格回升或投资到期。在事实出现可能增加与收回本金相关的风险的情况下,公司可选择亏本出售固定期限投资。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,固定期限未实现亏损总额已发送至$2.8分别为30万美元和30万美元,并且没有可归因于非投资级固定到期日的未实现亏损。在2022年9月30日和2021年12月31日,个人投资的所有未实现亏损都被认为是暂时的。
债务
看见注11, "债务,“到联合国开发计划署有关综合中期财务报表的进一步详情,请参阅下文所提供的详情。
银行贷款
于2019年,本公司成立Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”),当时其附属公司包括IWS、Gminus及利邦。作为2020年12月1日收购PWI的一部分,PWI成为广华银行的全资附属公司,广华银行向一家银行借入本金2,570万元,为收购PWI提供部分资金,并全数偿还高华早前的未偿还贷款(“2020千瓦时贷款”)。2020千瓦时贷款的年利率相当于伦敦银行同业拆借利率,下限为0.75%,外加2.75%。在2022年第二季度,对2020千瓦时贷款进行了修订,将年利率改为等于SOFR,下限为0.75%,加2.62%至3.12%的利差。 2022年9月30日,利率为s 5.33%。2020年千瓦时贷款按摊销成本计入综合资产负债表,按季度偿还本金以及按实际利率法摊销债务贴现和发行成本。2020千瓦时贷款将于2025年12月1日到期。
2020千瓦时贷款包含多个契约,包括但不限于杠杆率、固定收费比率和年度资本支出限额,所有这些都根据2020千瓦时贷款的定义和计算,其中包括限制千瓦时产生额外债务、设立留置权、派息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
作为2021年10月1日收购Ravix的一部分,Ravix成为Ravix Acquisition LLC(“Ravix LLC”)的全资子公司,他们以定期贷款的形式从一家银行借入本金600万美元,并建立了一支100万美元的左轮手枪,为收购Ravix提供资金(合计为“Ravix Loan”)。Ravix贷款的年利率等于PrIME利率加0.5%,或3.75%(当前汇率为f 6.00%) a本金按摊销成本计入综合资产负债表,反映按月偿还本金,以及按实际利率法摊销债务贴现及发行成本。左轮手枪将于2023年10月1日到期,定期贷款将于2027年10月1日到期。
Ravix贷款包含多个契约,包括但不限于杠杆率和固定抵押比率,所有这些都按照Ravix贷款的定义和计算进行计算,其中包括限制Ravix产生额外债务、设立留置权、支付股息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
应付票据
作为其于2016年7月收购CMC的一部分,本公司承担按揭并按其估计公允价值1.917亿美元记录按揭,其中包括于收购日期的未付本金1.8亿美元及溢价1170万美元。按揭于2034年5月15日到期,固定息率为4.07%。按揭于综合资产负债表中按摊销成本入账,该成本反映按月偿还本金及按实际利率法摊销保费。
于2021年6月2日,CMC的附属公司TRT Leaseco(“TRT”)对按揭作出修订,额外借款1,500万美元,并在综合资产负债表中记为应付票据(“额外按揭”)。额外按揭所得款项净额用于向在2021年第一季度达成法律和解协议的各方预付增加的租金,包括本公司收到的270万美元。额外按揭于2034年5月15日到期,固定息率为3.20%。额外按揭按其摊销成本于综合资产负债表中列账,该成本反映每月本金还款额,以及按实际利率法摊销债务贴现及发行成本。看见注21(a), "承付款和或有事项-法律程序,“未经审计的综合中期财务报表,以进一步讨论CMC诉讼和解协议。
作为2021年12月30日收购老佛爷百货的一部分,该公司承担了LA Mortgage,它由一份优先摊销票据、一份仅限高级利息的票据和一份初级票据组成。截至收购之日,该公司记录了LA Mortgage的未偿还本金总额为1350万美元,外加350万美元的保费。优先摊销票据于2036年9月14日到期,固定息率为3.75%。优先利息票据只在2036年10月14日到期,固定息率为5.682厘。次级票据于2036年9月16日到期,固定利率为7.0%,其中固定金额每半年支付一次,其余部分加入次级票据的本金余额。LA Mortgage按其未偿还本金余额总额计入综合资产负债表。
2015年1月5日,Flower Portfolio 001,LLC(“Flower”)在购买投资性房地产物业(“The Flower Note”)的同时,承担了920万美元的抵押贷款。花票于2031年12月10日到期,固定息率为4.81%。2022年9月29日,Flower出售了其投资房地产物业,并将部分销售所得用于偿还Flower Note的未偿还本金余额。由于本公司报告Flower的财务报表有三个月的滞后,综合资产负债表继续报告Flower Note在2022年9月30日的账面价值为600万美元,这是其在2022年6月30日的未偿还本金余额。
金斯威金融服务公司。 |
于2020年4月,本公司若干附属公司根据购买力平价计划获得贷款收益,总额为290万美元,年利率为1.00%。PPP作为CARE法案的一部分,由美国小企业管理局(SBA)管理,向符合条件的企业提供贷款,金额最高为符合条件的企业每月平均工资成本(PPP的定义)的2.5倍。只要借款人在收到贷款后的24周内将贷款所得用于符合条件的用途,包括工资、成本、租金和水电费,并维持其工资水平和员工人数,贷款和应计利息就可以免除。如果借款人在基准期间将员工人数减少到低于其平均员工人数,或在覆盖期间大幅降低某些员工的工资,则贷款减免金额将减少。
该公司将全部贷款金额用于符合条件的费用。美国财政部宣布,将对超过200万美元的PPP贷款进行审计。如果我们接受审计,并在这种审计中收到不利的结果,我们可能被要求全额返还PPP贷款,并可能受到民事和刑事罚款和处罚。
2020年12月21日,SBA批准了五笔PPP贷款中的一笔的全额豁免,其中包括40万美元的本金和利息。2021年1月和2021年3月,小企业管理局向公司发出了免除剩余四笔贷款全额的通知。2021年第一季度的宽恕包括总计250万美元的本金和利息。
次级债务
2002年12月4日至2003年12月16日期间,该公司的6个附属信托公司以不同的非公开交易方式向第三方发行了9050万美元的30年期资本证券。在每一种情况下,Kingsway America Inc.随后都向该信托发行了相应的浮动利率次级递延利息债券,以换取私下出售的收益。浮息债券的利息为伦敦银行同业拆息,息差由3.85%至4.20%不等。本公司有权在这些证券发行至到期五年后的任何时间按面值赎回每一种证券。
于2018年第三季度,本公司向其信托优先受托人发出通知,表示有意行使其自愿权利,根据允许延迟利息的未偿还信托优先契据的合同条款,将利息支付推迟至多20个季度。这一行动并不构成公司信托优先契约或其任何其他债务契约的违约。截至2022年9月30日和2021年12月31日,应付递延利息分别为2,320万美元和1,870万美元,计入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
在……上面2022年8月2日,Com公司与四种信托优先债务工具(“TRuP”)的持有人达成协议,使公司有权回购持有人最多100%的本金和递延利息。或购买价格相当于E未偿还本金和递延利息。最初,协议要求以63%的比例回购,一旦2022年9月26日的协议(如下所述)签署,回购比例就升级到63.75%。本公司已同意,任何回购将以不低于持有人持有的TRUP的50%为代价。
直至(I)所有四项优先债务工具已购回日期及(Ii)协议九个月周年(“五月终止日期”)两者中较早者为止,四项优先债务工具的所有利息将继续累算。然而,对于在5月终止日期之前回购的TRUP,在协议期限内应计的利息金额将被视为抵销,并降低此类TRUP的回购价格。本公司将没有义务支付与在5月终止日期之前回购的任何TRUP有关的任何此类应计利息。
公司为这一期权向持有者支付了大约200万美元,公司可以在5月份终止日期之前执行回购。如果公司回购的本金和递延利息少于3,000万美元,或未能在一年内购买任何本金或递延利息,则支付的200万美元将被没收。如果公司回购的金额等于或大于3,000万美元,则所支付的200万美元将用于此类回购。
2022年9月20日,本公司与2022年8月2日协议的同一方签订了一项额外协议,使本公司有权回购持有人最多100%的本金和递延利息,回购与所持五分之一TRUP的一部分相关的未偿还本金和递延利息的63.75%。2020年9月20日的协议遵守与2022年8月2日相同的条款和条件,没有支付额外的对价。
2022年9月26日,t他可以公司与其中一项信托计划的一部分持有人订立协议,使公司有权回购持有人最多100%的本金和递延利息。或购买价格等于63%的E未偿还本金和递延利息。
直至(I)购回所有优先债务工具日期及(Ii)5月终止日期两者中较早者为止,优先债务工具的所有利息将继续累算。然而,对于在5月终止日期之前回购的TRUP,在协议期限内应计的利息金额将被视为抵销,并降低此类TRUP的回购价格。本公司将没有义务支付在5月终止日期之前回购的TRUP的任何此类应计利息。
公司为这一期权向持有人支付了大约30万美元,公司可以在5月份终止日期之前执行回购。如果公司未能购买任何本金或递延利息五月前的一天终止日期,则所支付的30万美元将被没收。如果公司回购任何TUP,那么支付的30万美元将用于任何回购。
如果本公司能够与剩余信托优先债务工具的持有人达成协议,在2022年8月4日起四个月内回购其所有未偿还本金和递延利息,则按照2022年8月2日协议和2022年9月20日协议支付的价格将增加到64.5%。
金斯威金融服务公司。 |
管理我们次级债务的协议包含许多契诺,其中包括限制公司产生额外债务、支付股息和分派以及就公司未偿还证券进行某些付款的能力。
本公司的次级债务按公允价值计量和报告。截至2022年9月30日,次级债务的账面价值为6230万美元。次级债务的公允价值是使用基于重要的市场可观察到的投入和第三方开发的投入的模型来计算的。关于用于确定债务公允价值的第三方开发的市场可观察到的投入和投入的描述,见附注19, "金融工具的公允价值,“致联合国经审计的合并中期财务报表。
于截至2022年9月30日止九个月内,市场可见掉期利率发生变化,本公司经历减少第三方提出的信用利差假设。市场可观察掉期利率的变化以不同的方式影响公允价值模型。提高LIBOR掉期利率将增加本公司次级债务的公允价值,而增加无风险掉期利率将降低公允价值。信用利差假设的增加会降低公司次级债务的公允价值,而信用利差假设的减少则会增加公允价值。影响债务公允价值计算的另一个主要变量是时间的流逝,这将始终具有增加债务公允价值的效果。在截至2022年9月30日的9个月中,信贷利差和掉期利率变量的变化,以及时间的推移,导致了130万美元论增长本公司次级债务在2021年12月31日至2022年9月30日期间的公允价值。
130万美元中的关于增加……本公司2021年12月31日至2022年9月30日期间次级债务的公允价值370万美元报告如下减少量在公司未经审计的综合财务报表中应占特定工具信用风险的债务的公允价值明示 收入(亏损) anD$500万据报为亏损发生在本公司未经审计的综合经营报表中债务的公允价值变动。
尽管市场可观察到的掉期利率的变化将继续在每个季度给公司报告的债务公允价值变化损益带来一些波动,但第三方制定的信用利差假设的变化不会给公司的综合运营报表带来波动。公司次级债务的公允价值最终将在每个信托规定的赎回日期时等于次级债务的本金价值总计9050万美元,从信托于2032年12月4日到期开始,一直持续到2034年1月8日,也就是公司最后一笔未偿还信托的赎回日期。
近期发布的会计准则
见附注4, "近期发布的会计准则,“致未经审计的合并中期财务报表,以讨论可能适用于公司当前和未来合并财务报表的某些会计准则。
金斯威金融服务公司。 |
流动资金和资本资源
流动性管理的目的是确保有足够的现金来履行到期的所有财务承诺和债务。本公司及其附属公司的流动资金需求主要来自营运、集资、出售附属公司、投资到期日及投资收益所产生的资金,以及从投资及出售投资所获得的其他回报。
我们延长保修公司提供的相当大一部分现金必须存入受限信托账户,由支持我们服务合同的保险公司决定,以便为未来的预期索赔提供资金。我们可能被要求定期(每季度或每年)向受限账户提供更多资金,或者我们可能被允许从受限账户中提取额外资金,这取决于保险公司对资金是否足以支付未来预期索赔的精算分析。有限制信托账户的很大一部分投资于期限与预期未来索赔预测类似的固定到期日和其他工具。
这些来源提供的现金主要用于控股公司的保修费用、业务服务费用、偿债、收购和运营费用。
公司的延长保修和Kingsway Search Xcelerator子公司主要通过服务费和佣金收入为其义务提供资金。该公司的租赁房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。
现金流
在截至2022年9月30日的九个月内,该公司报告930万美元oF经营活动提供的现金净额,主要来自延长保修和Kingsway Search Xcelerator部门的运营收入。在截至2021年9月30日的9个月中,该公司报告在经营活动中使用了800万美元的现金净额,这主要是由于2021年第二季度录得的1060万美元预付管理费。支付1,060万美元只是因为在额外按揭项下收到的毛收入(见下文对融资活动提供的现金的解释),其中本公司保留270万美元。
截至2022年9月30日止九个月内,投资活动提供的现金净额3360万美元。这一现金来源主要归因于收到的现金收益净额,扣除出售PWSC后出售的现金净额为3520万美元。这一现金来源被购买超过有限责任投资收益的固定到期日以及出售和固定到期日部分抵消。在截至2021年9月30日的9个月内,投资活动提供的现金净额为270万美元。这一现金来源主要归因于Net Lease在2021年从其两家有限责任投资公司收到的1630万美元的分配,但部分被购买超过销售所得收益的固定期限和固定期限的购买所抵消。
在.期间截至2022年9月30日的9个月,用于筹资活动的现金净额为1,100万美元。这是使用现金的主要原因是偿还500万美元的银行贷款本金、偿还470万美元的应付票据本金以及向非控股权益持有人分配100万美元。在截至2021年9月30日的9个月内,用于融资活动的现金净额为330万美元。现金的使用主要是由于偿还银行贷款本金310万美元,偿还应付票据本金1,260万美元,其中偿还净租赁夹层贷款900万美元,偿还按揭、额外按揭和花卉票据本金360万美元,并向非控股权益持有人分派210万美元,部分被额外按揭应付票据所得款项净额1,330万美元和行使认股权证所得款项180万美元抵销。
控股公司流动资金
控股公司的流动资金与其子公司分开管理。控股公司的债务主要包括控股公司的运营费用;与交易有关的费用;投资;以及对控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可采取的增加流动资金以履行其义务的行动包括出售被动型投资;出售子公司;发行债务或股权证券;行使认股权证;从公司的延长保修和Kingsway Search Xcelerator子公司进行分配,如下所述;以及向其信托优先受托人发出通知,表明其有意行使其自愿权利,将公司次级债务的六个附属信托的利息支付推迟至多20个季度,公司在2018年第三季度行使了这项权利。
2020年12月1日,公司完成了对车辆服务协议全方位服务提供商PWI的收购。与收购PWI有关,本公司以IWS、利邦、双子座及PWI(“千瓦时客户”)为借款方,取得2020千瓦时贷款。为履行2020千瓦时贷款的契约,千瓦时集团获准于任何12个月期间向控股公司作出总额不超过150万美元的分派。
从2022年开始,控股公司被允许获得前一年由千瓦时子公司产生的超额现金流的一部分(定义见2020千瓦时贷款文件)。根据目前的条款,控股公司有权获得超额现金流的50%,另外50%用于偿还2020千瓦时贷款。这个控股公司获得170万美元并在2022年3月偿还了2020千瓦时贷款170万美元.
公司有权保留的超额现金流取决于杠杆率(如2020千瓦时贷款文件所定义):
超额现金流的百分比 |
||
如果杠杆率为 |
由公司保留 |
|
大于1.75:1.00 |
50% |
|
小于1.75:1.00但大于0.75:1.00 |
75% |
|
小于0.75:1.0 |
100% |
金斯威金融服务公司。 |
2021年10月1日,该公司完成了对Ravix的收购。与收购Ravix有关,本公司以Ravix和Ravix LLC作为Ravix贷款的借款方,为Ravix贷款提供担保。根据Ravix贷款的契约,只要不会导致不遵守Ravix贷款中概述的各种契约,Ravix就可以向控股公司进行分配。
从历史上看,租赁房地产部门的股息通常不被认为是控股公司的流动性来源。然而,正如更全面地描述的 in注21(a), "承付款和或有事项,“未经审计的综合中期财务报表在美国,控股公司现在被允许从早先修订CMC租约而增加的租金付款中获得20%的收益(或针对该增加的租金付款而进行的任何借款)。参考注11, "债务,未经审计的综合中期财务报表,以了解更多信息不要借这笔钱。连同额外按揭,TRT于2021年第二季向一名第三者支付了110万元担保费,该第三者就TRT与额外按揭持有人之间的若干债务担任担保人或弥偿人。参考音调21(b), "承付款和或有事项,“未经审计的综合中期财务报表s以进一步讨论这一表外担保。
2018年10月18日,公司完成了此前宣布的出售旗下非标汽车保险公司门多塔保险公司、门达科塔保险公司和门达科塔伤亡公司(统称为门多塔)的交易。作为交易的一部分,公司将赔偿买方与未结清索赔有关的任何损失和损失调整费用,这些损失和损失调整费用超过了2018年6月30日门多塔的未支付亏损和与未结清索赔相关的损失调整费用。就未决索赔而言,对该公司的最高债务为250万美元。根据购买协议,本公司于其综合附属公司Net Lease的股权的抵押权益,以及Net Lease向本公司作出的任何分派,将作为本公司就未平仓债权支付债务的抵押品。
在2021年第三季度,门多塔和C的买家本公司同意放弃本公司于Net Lease的股权作为抵押品,并允许Net Lease向本公司作出分派。作为交换,公司同意将200万美元存入托管账户,并向Mendota的购买者预付50万美元,以履行公司对未决索赔的付款义务。
在2022年第三季度,买方向公司提供了一份关于索赔发展的分析,表明公司对未结索赔的潜在风险处于最大债务金额。买方之前的来函指出,没有这样的进展。由于新提供的信息,公司在2022年9月30日记录了250万美元的负债,这笔负债包括在截至2022年9月30日的三个月的未经审计的综合资产负债表中的应计费用和其他负债,以及在未经审计的综合经营报表中的非持续业务处置损失。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,公司没有支付与未结索赔相关的款项。
控股公司的流动性,定义为Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.银行账户中的现金金额。wAS$44.6百万和$2.2百万美元2022年9月30日和2021年12月31日,这排除了未来可供可以用来产生流动资金的控股公司。控股公司现金金额反映在现金和现金等价物中截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司综合资产负债表上分别报告了4860万美元和1260万美元的价值。
控股公司在2022年9月30日的流动资金仅代表手头的实际现金,不包括通过出售控股公司拥有的投资而提供给控股公司的现金。此外,控股公司还可以获得如上所述的延长保修和Kingsway Search Xcelerator子公司产生的部分运营现金。虽然这些来源不代表控股公司的现金,但它们确实代表了未来的流动性来源。
截至2022年9月30日,公司已发行和已发行的A类优先股(“优先股”)共有149,733股。已发行优先股须由本公司于2021年4月1日(“赎回日期”)赎回。然而,本公司已行使延期支付其未偿还次级债务(“信托优先证券”)利息的权利,因此禁止在推迟支付信托优先证券利息期间赎回其股本中的任何股份(截至2022年9月30日,递延利息总额为2320万美元)。因此,优先股并未于赎回日赎回,而是以赎回价值继续流出的$5.9百万a于2022年9月30日发行的信托优先证券继续可由持有人酌情兑换,并将应计股息,直至(I)股份由持有人酌情转换或(Ii)信托优先证券的权益不再递延及本公司于当时赎回已发行优先股为止。本公司获准继续将信托优先证券的利息递延至2023年第三季度。
根据公司目前的业务计划和收入展望,现有的现金、现金等价物、投资余额和预期的运营现金流预计将足以满足公司未来12个月的营运资本和运营支出需求,包括赎回优先股和信托优先证券递延利息所需的现金。然而,公司的评估也可能受到各种风险和不确定因素的影响,包括但不限于新冠肺炎疫情的影响。
监管资本
在美国,全国保险监理员协会(NAIC)使用基于风险的资本(RBC)公式来识别可能资本不足的财产和意外保险公司。一般来说,根据NAIC的定义,截至12月31日,保险公司报告的投保人盈余低于授权控制水平的200%,都会受到不同程度的监管行动的影响,包括停止业务。截至2021年12月31日,Amigo报告的投保人盈余超过了200%的门槛。
在二零一二年第四季度,本公司开始采取措施,让所有Amigo进入自愿决选。2013年4月,Kingsway向佛罗里达州保险监管办公室提交了一份全面的决选计划,该办公室概述了Amigo的决选计划。Amigo仍然遵守该计划。
根据巴巴多斯监管机构的要求,我们在巴巴多斯注册的再保险子公司Kingsway ReInsurance Corporation(“Kingsway Re”)必须保持最低法定资本125,000美元。Kingsway Re目前在法定资本接近监管最低要求的情况下运营,要求我们定期出资以支付运营费用。Kingsway Re每年的运营费用约为10万美元。
金斯威金融服务公司。 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据修订后的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第12b-2条的定义,我们是一家较小的报告公司;因此,根据S-K规则,我们不需要在这一项下进行披露。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2022年9月30日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。
公司的披露控制和程序旨在确保公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累并传达给公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,公司管理层认识到,无论披露控制和程序的构思和运作如何良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保达到披露控制和程序的目标。我们的披露控制和程序旨在满足合理的保证标准。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求公司管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时应用其判断。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。
根据对我们的披露控制和程序的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序没有有效,这是因为在2018年外部账目审计过程中,公司对财务报告的内部控制发现了一个尚未补救的重大弱点,涉及某些复杂和非经常性交易的会计和披露,因为它具体与采用和应用ASU 2014-09有关。与客户签订合同的收入。由于当前和未来期间发生或可能发生的不同事件和交易,并不是所有重大弱点在不同时期都会带来相同的风险。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
由于对某些复杂和非经常性交易的内部披露的设计和操作不充分,对会计文献应用的控制在采用和应用ASU 2014-09方面没有有效运作。这件事是在2018年外部审计账目过程中发现的,并与公司审计委员会进行了审查。
由于这一重大缺陷,公司管理层指示对其综合财务报表进行全面审查,以评估可能存在更多重大错报的可能性,这些错报可能仍未确定。作为审查的结果,尽管存在上述重大缺陷,公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,认为本10-Q表中包含的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在所有重要方面的财务状况、经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
金斯威金融服务公司。 |
补救过程
本公司一直在评估重大弱点,并正在执行其计划,以加强其内部控制环境的设计和运营的有效性。补救计划包括根据ASC 606对其会计实施额外的审查程序,对所有收入来源进行彻底审查,并对关键财务人员进行培训,以确保公司的会计在未来的基础上继续符合该标准。
公司正在采取的行动正在接受高级管理层的持续审查以及审计委员会的监督。该公司致力于维持一个强大的内部控制环境,并相信这些补救努力将代表着其控制方面的重大改进。
财务报告内部控制的变化
自2022年7月1日起至2022年9月30日止期间,公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
关于未决法律程序的信息通过引用并入本文行政长官注21, "承付款和或有事项,“未经审计的综合中期财务报表在本表格10-Q的第I部。
第1A项。风险因素
对于我们之前在2021年年报中披露的风险因素,没有实质性的变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
无
金斯威金融服务公司。 |
项目6.展品
10.1 | CSuite Acquisition,LLC,Arthur J.Cohen和Beth Garden于2015年7月13日作为Cohen Garden Trust的受托人签署的会员权益购买协议,实现潜力有限责任公司,以及Arthur J.Cohen作为卖方代表,日期为2022年11月1日(包括在2022年11月2日提交的8-K表格中的附件10.1,并通过引用并入本文)。 | |
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。 |
|
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 |
|
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
|
32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
|
101.INS |
内联XBRL实例文档 |
|
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
|
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
|
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
|
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
金斯威金融服务公司。 |
|||||||||||
日期: |
2022年11月10日 | 发信人: |
约翰·T·菲茨杰拉德 |
||||||||
约翰·T·菲茨杰拉德,董事首席执行官总裁 |
|||||||||||
(首席行政官) |
|||||||||||
日期: |
2022年11月10日 | 发信人: |
肯特·A·汉森 |
||||||||
肯特·汉森,首席财务官兼执行副总裁总裁 |
|||||||||||
(首席财务官) |
|||||||||||