美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
或
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
交易符号 |
|
(成立为法团的国家) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交和发布的每个互动数据文件。
☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司:
☐大型加速文件服务器 |
☐ | |
☐加速文件管理器 |
| |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是
在2022年11月10日,有
Espey MFG.&电子公司。
Form 10-Q季度报告
I N D E X
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第一部分财务信息 |
页 |
项目1财务报表: |
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资产负债表-2022年9月30日(未经审计)和2022年6月30日 |
1 |
全面收益表(未经审计)--截至2022年和2021年9月30日止三个月 |
2 |
股东权益变动表(未经审计)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月 |
3 |
现金流量表(未经审计)--截至2022年和2021年9月30日止三个月 |
5 |
财务报表附注(未经审计) |
6 |
项目2 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 12 |
第3项 关于市场风险的定量和定性披露 | 17 |
项目4 控制 和程序 | 17 |
第II部 其他 信息 | 18 |
项目1 法律诉讼 | 18 |
项目2 未登记的股权证券销售 | 18 |
第3项 高级证券违约 | 18 |
项目4 矿山 安全披露 | 18 |
第5项 其他 信息 | 18 |
项目6 陈列品 | 18 |
签名 | 19 |
索引
第一部分:财务信息
Espey MFG.&电子公司。
资产负债表
2022年9月30日(未经审计)和2022年6月30日
2022年9月30日 |
June 30, 2022 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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投资证券 |
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| ||||||
应收贸易账款,扣除准备金净额#美元 |
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库存: | ||||||||
原料 |
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| ||||||
在制品 |
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与正在处理的合同相关的成本 |
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总库存 |
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| ||||||||
预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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| ||||||
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财产、厂房和设备、净值 |
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| ||||||||
总资产 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
负债和股东权益 | ||||||||
应付帐款 |
$ |
|
$ |
| ||||
应计费用: | ||||||||
薪金和工资 |
|
| ||||||
休假 |
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| ||||||
应付员工持股 |
|
| ||||||
其他 |
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| ||||||
扣缴的工资和其他税款 |
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| ||||||
合同责任 |
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| ||||||
应付所得税 |
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| ||||||
流动负债总额 |
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| ||||||
| ||||||||
递延税项负债 |
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| ||||||
| ||||||||
总负债 |
|
| ||||||
| ||||||||
承付款和或有事项(见附注5) | ||||||||
| ||||||||
普通股,面值$。每股 | ||||||||
授权 |
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| ||||||
超出票面价值的资本 |
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| ||||||
累计其他综合损失 |
( |
) |
( |
) | ||||
留存收益 |
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| ||||||
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| |||||||
| ||||||||
减去:未赚取的员工持股 |
( |
) |
( |
) | ||||
成本 截至2022年9月30日和2022年6月30日的国库 |
( |
) |
( |
) | ||||
股东权益总额 |
|
| ||||||
| ||||||||
总负债和股东权益 |
$ |
|
$ |
|
附注是财务报表的组成部分。
1
索引
Espey MFG.&电子公司。
全面收益表(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
2022年9月30日 |
2021年9月30日 | |||||||
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净销售额 |
$ |
|
$ |
| ||||
销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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其他收入 | ||||||||
利息收入 |
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其他 |
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其他收入合计 |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
其他综合收益,税后净额 | ||||||||
投资证券的未实现亏损 |
( |
) |
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| ||||||||
综合收益总额 |
$ |
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$ |
| ||||
| ||||||||
每股净收益: | ||||||||
基本信息 |
$ |
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$ |
| ||||
稀释 |
$ |
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$ |
| ||||
| ||||||||
加权平均流通股数量: | ||||||||
基本信息 |
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| ||||||
稀释 |
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附注是财务报表的组成部分。
2
索引
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2022年9月30日的三个月 |
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累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | |||||||||||||||||
杰出的 |
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普普通通 |
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超过 |
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全面 |
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保留 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | ||||||||||||
股票 |
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金额 |
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面值 |
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损失 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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权益 | ||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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( |
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$ |
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) |
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$ |
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综合收入: |
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净收入 |
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其他全面亏损, 扣除税金净额$( |
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( |
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综合收益总额 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年9月30日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是财务报表的组成部分。
3
索引
Espey Mfg&电子公司。 股东权益变动表(未经审计) 截至2021年9月30日的三个月 |
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累计 |
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资本流入 |
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其他 |
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不劳而获 |
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总计 | |||||||||||||||||
杰出的 |
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普普通通 |
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|
超过 |
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|
全面 |
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|
保留 |
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财务处 |
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财务处 |
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员工持股计划 |
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股东的 | ||||||||||||||
股票 |
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金额 |
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|
面值 |
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损失 |
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收益 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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权益 | ||||||||||||
截至2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
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$ |
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综合收入: |
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净收入 |
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其他全面亏损, 扣除税金净额$ |
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综合收益总额 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
附注是财务报表的组成部分。
4
索引
Espey MFG.&电子公司。
现金流量表(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
2022年9月30日 |
2021年9月30日 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
基于股票的薪酬 |
|
| ||||||
折旧 |
|
| ||||||
员工持股薪酬费用 |
|
| ||||||
递延所得税优惠 |
( |
) |
( |
) | ||||
资产和负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款(增加)减少 |
( |
) |
| |||||
应收所得税减少 |
|
| ||||||
库存(增加)减少 |
( |
) |
| |||||
(增加)预付费用和其他流动资产减少 |
( |
) |
| |||||
应付帐款增加(减少) |
|
( |
) | |||||
应计薪金和工资的增加 |
|
| ||||||
假期应计费用减少 |
( |
) |
( |
) | ||||
其他应计费用增加 |
|
| ||||||
增加工资和预扣的其他税款 |
|
| ||||||
合同负债增加(减少) |
( |
) |
| |||||
应缴所得税增加 |
|
| ||||||
经营活动提供的净现金 |
|
| ||||||
| ||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
物业、厂房和设备的附加费 |
( |
) |
( |
) | ||||
购买投资证券 |
( |
) |
( |
) | ||||
出售/到期投资证券所得收益 |
|
| ||||||
投资活动使用的现金净额 |
( |
) |
( |
) | ||||
| ||||||||
(减少)现金及现金等价物增加 |
( |
) |
| |||||
期初现金及现金等价物 |
|
| ||||||
期末现金和现金等价物 |
$ |
|
$ |
| ||||
| ||||||||
现金流量信息补充明细表: | ||||||||
已缴纳的所得税 |
$ |
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$ |
|
附注是财务报表的组成部分。
5
索引
Espey MFG.&电子公司。
财务报表附注(未经审计)
注1.列报依据
管理层认为,所附未经审计的财务报表载有公平列报这些期间的结果所需的所有调整(包括正常经常性调整)。任何过渡期的结果不一定代表整个财政年度的预期结果。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些资料和脚注披露已被精简或省略。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关资产和负债披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计和判断,包括与收入确认、库存、所得税和基于股票的薪酬相关的估计和判断。具体到库存,包括在制品和在制品合同,管理层每季度进行评估,用于确定Espey Mfg上每个合同的完成成本。电子公司(“本公司”)销售积压。估计的变化可能会影响本期或未来一段时间内报告的库存量和毛利润。管理层根据过往经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计,而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。这些财务报表应与公司在截至6月30日的10-K报表中包括的最新经审计财务报表一并阅读, 2022年可能对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
注2.投资证券
会计准则编纂(“ASC”)820建立了一个公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三个级别的投入:
▪ |
第1级:截至测量日期,该实体有能力进入活跃市场的相同资产或负债的报价(未调整)。 | |
| ||
▪ |
第2级:除第1级价格外的其他重大可观察投入,如类似资产或负债的报价;不活跃市场的报价;或可观察到的或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。 | |
| ||
▪ |
第三级:反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的假设的重大不可观察的输入。 |
由于这些金融工具的即时或短期到期日,于2022年9月30日及2022年6月30日,包括现金及现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款及应计开支在内的金融工具的账面值与公允价值大致相同。
2022年9月30日的投资证券包括存单、市政债券和美国国库券,2022年6月30日的投资证券包括存单和市政债券。本公司将已确定为一级资产的投资证券归类为可供出售证券。截至2022年9月30日和2022年6月30日,按主要证券类型划分的可供出售债务证券的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值如下:
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毛收入 |
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毛收入 |
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摊销 |
未实现 |
未实现 |
公平 | ||||||||||||
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成本 |
收益 |
损失 |
价值 | ||||||||||||
2022年9月30日 |
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存单 |
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市政债券 |
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美国国库券 |
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) |
$ |
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总投资证券 |
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( |
) |
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June 30, 2022 | ||||||||||||||||
存单 |
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市政债券 |
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总投资证券 |
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( |
) |
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该投资组合多样化,流动性高,主要由投资级固定收益工具组成。截至2022年9月30日,本公司并无对个别证券的任何投资,该等证券被视为非暂时性的持续亏损。
6
索引
截至2022年9月30日和2022年6月30日,可供出售债务证券的剩余合同到期日如下:
|
|
还有几年就到期了 |
| |||||||||
|
|
少于 |
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|
一比一 |
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| |||
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一年 |
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|
五年 |
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总计 |
| |||
2022年9月30日 |
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可供出售 |
$ |
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$ |
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$ |
| ||||||
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June 30, 2022 |
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可供出售 |
$ |
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$ |
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$ |
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附注3.每股净收益
每股基本净收入不包括摊薄,计算方法为普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。每股摊薄净收入反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股,或导致发行普通股,然后在公司收入中分享,可能发生的摊薄。每股摊薄净收益的计算,不包括购买期权
注4.基于股票的薪酬
本公司遵循美国会计准则第718条,为实体以权益工具交换商品或服务的交易,以及以实体权益工具的公允价值为基础的商品或服务而招致负债或可能透过发行该等权益工具结算的交易,订立会计准则。ASC 718要求所有以股份为基础的支付交易产生的成本在财务报表中根据以股份为基础的支付的公允价值予以确认。ASC 718将公允价值确立为与员工进行以股份为基础的支付交易的会计计量目标,员工持股计划持有的股权工具除外。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间,在全面收益表中确认的股票薪酬支出总额为#美元。
截至2022年9月30日,大约有
公司有一项员工股票期权计划,可根据该计划授予期权或股票奖励,即2017年股票期权和限制性股票计划(“2017计划”)。董事会可以按授予之日普通股的公允市值向公司雇员和非雇员董事授予购买普通股的期权。非雇员董事可获认购权或奖励的普通股最高总股数为
7
索引
ASC 718要求使用估值模型来计算基于股票的奖励的公允价值。该公司选择使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型,该模型结合了各种假设,包括关于股息率、波动性、预期寿命和利率的假设。
下表概述了公司用来计算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月每个期权奖励的公允价值的加权平均假设。
|
2022年9月30日 |
2021年9月30日 | |||||
| |||||||
公司预期波动率 |
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| ||||
无风险利率 |
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| ||||
预期期限 |
|
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| ||||
期内授予之购股权之加权平均每股公允价值 |
$ |
|
$ |
预期股价波动是基于公司股票的历史波动。无风险利率基于美国国债的隐含收益率,其等值期限近似于期权的预期寿命。预期期权期限(以年为单位)代表行使之前的估计时间段,并以实际历史经验为基础。
下表汇总了截至2022年9月30日的三个月的股票期权活动:
|
员工股票期权计划 | ||||||||||||||||
|
加权 | ||||||||||||||||
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数量 |
加权 |
平均值 | ||||||||||||||
|
股票 |
平均值 |
剩余 |
集料 | |||||||||||||
|
主题 |
锻炼 |
合同 |
固有的 | |||||||||||||
|
至选项 |
价格 |
术语 |
价值 | |||||||||||||
2022年7月1日的余额 |
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$ |
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|
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| ||
授与 |
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$ |
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| |||||||||||||
已锻炼 |
|
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— | ||||||||||||||
没收或过期 |
( |
$ |
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— | |||||||||||||
在2022年9月30日未偿还 |
|
$ |
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|
$ |
| |||||||||||
归属或预期归属于2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
| |||||||||||
可于2022年9月30日行使 |
|
$ |
|
|
$ |
|
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有者在2022年9月30日行使了期权,期权持有人将收到的总税前内在价值(公司普通股在2022年9月30日公布的收盘价与行权价格乘以现金期权数量之间的差额)。这一数额的变动基于公司普通股的公平市场价值。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,已行使期权的内在价值为
8
索引
下表汇总了截至2022年9月30日的三个月内非既得股票期权的变化:
|
|
加权数 |
|
平均值 | ||||
|
|
的股份 视选项而定 |
|
赠与日期交易会 值(每个选项) | ||||
截至2022年7月1日的未归属资产 |
|
|
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$ |
| |||
授与 |
|
|
$ |
| ||||
既得 |
|
| ||||||
没收或过期 |
( |
$ |
| |||||
2022年9月30日未归属 |
|
$ |
|
附注5.承付款和或有事项
本公司不时与金融机构签订备用信用证协议,主要涉及对某些合同未来履约的保证。未履行备用信用证协议的或有负债合计为
我们是日常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。我们不存在我们认为会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的悬而未决的事项。
注6.收入
该公司遵循ASC 606《与客户签订合同的收入》来确定收入的确认。这一标准要求各实体在合同开始时评估与客户的合同中承诺的产品或服务,以确定记录收入的适当单位。当承诺的产品或服务的控制权转移给客户时,收入被确认,该金额反映了实体预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
在确定履行义务的履行情况时,需要作出重大判断。根据合同装运条款(通常是装运点),通过考虑对取得的结果和达到的里程碑或交付的单位的评估,我们的业绩义务的收入随着时间的推移而得到满足。收入在客户控制产品或服务时确认。输出方法最好地描述了将控制权转移给客户,因为输出方法表示已完成的工作。控制权通常在装运点转移给客户,因为公司有当前的支付权,客户拥有资产的合法所有权,客户拥有资产所有权的重大风险和回报,并且在大多数情况下,客户已经接受了资产。
根据交付的单位,截至2022年9月30日的三个月确认的总收入为$
9
索引
该公司提供标准的一年产品保修。本公司提供的产品保修被归类为保证式保修,即保修仅保证商品或服务按承诺发挥作用。基于此,所提供的保证不被认为是一项独特的履约义务。考虑了可变对价的影响,但没有确定截至2022年9月30日需要分配给交易价格的因素。我们的付款期限一般是30-60天。
合同负债为#美元
截至2022年9月30日,公司的积压总额约为$
附注7.最近发布的会计准则
最近通过的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。ASU 2019-12修订了ASC 740,通过删除投资、期间分配和中期计算的某些例外,并在FASB的简化倡议下增加指导,以降低会计标准的复杂性,从而简化所得税的会计处理。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年对公共实体有效。一旦通过,ASU 2019-12年的修正案应在预期的基础上适用于提交的所有时期。本公司在2022财年第一季度采纳了ASU 2019-12年度的新指导,并相应地从中期税收拨备计算中删除了期间分配的例外情况。取消期间内拨款的例外情况并未对本公司造成实质影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13《金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信贷损失的计量》,其中要求按摊余成本基础计量的金融资产应按预计收取的净额列报,并在最近做出了进一步澄清。对于应收贸易账款、贷款和其他金融工具,本公司将被要求使用前瞻性预期损失模型而不是已发生损失模型来确认反映可能损失的信贷损失。与可供出售债务证券有关的信贷损失要求通过信贷损失准备金记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。ASU 2016-13在2022年12月15日之后的财政年度内对公共实体有效,包括这些财政年度内的过渡期。一旦通过,ASU 2016-13年的修正案应在预期的基础上适用于与可供出售债务证券有关的所有列报期间。对于所有其他金融工具,本公司将在采用修订后追溯的方法上应用修订。预计公司将在2023年7月1日开始的2024财年第一季度采用ASU 2016-13规定的新指导方针,目前正在评估采用指导方针对其财务报表的影响。
注8.员工持股计划
该公司发起了一项杠杆式员工持股计划(“ESOP”),该计划涵盖了所有工作的非工会员工
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的员工持股比例如下:
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2022年9月30日 |
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本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求,按股票的公平市值回购股票。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,本公司并无回购先前由员工持股计划持有的股份。
员工持股计划允许符合条件的参与者根据计划的规定,在特定日期从计划中获得全部股份分配。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里,员工持股计划的股票分配总额为
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第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
Espey Mfg和电子公司(“Espey”) 是一家电力电子设计和原始设备制造(OEM)公司,在开发和提供用于军事和恶劣环境应用的高可靠性产品方面有着悠久的历史。设计、制造和测试在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市巴尔斯顿大道233号的150,000多平方英尺的设施中进行。根据修订后的1934年证券交易法的报告要求,Espey被归类为“较小的报告公司” 。Espey的普通股在纽约证券交易所美国交易所上市交易,代码为“ESP”。
Espey于1928年在纽约注册成立后开始运营。我们致力于通过使用先进和“尖端”电子技术设计和制造新的和改进的产品,保持作为大功率能量转换和变压器解决方案的领导者的竞争力。
Espey已通过ISO 9001:2015和AS9100:2016认证。 我们的主要产品是电源、电源转换器、过滤器、电力变压器、磁性元件、配电设备、 UPS系统、天线和大功率雷达系统。这些产品的应用包括交流和直流机车、舰载电源、舰载雷达、机载电源、地面雷达和地面移动电源。
ESPEY服务包括符合规范的设计和开发、 按需建造打印、设计服务、设计研究、环境测试服务、金属制造、油漆服务以及自动测试设备的开发 。Espey是垂直集成的,这意味着公司生产单个组件(包括电感), 填充印刷电路板,制造金属制品、油漆、电线,在内部进行机械、电气和 环境方面的鉴定和全面测试项目。制造和测试流程的一部分会不时转包给供应商。
公司主要通过自己的直销组织和外部销售代表销售其产品。业务从大型工业制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要的外国电子设备公司征集。Espey 也在美国国防部的合格承包商名单上。我们寻求直接与国防部签订主要合同的机会,国防部采购机构通常会根据其属于公司生产的主要产品类别的 需求自动进行招标。Espey根据CAGE代码 20950与联邦政府签订合同,成为Espey Mfg。&电子公司。
该公司生产的所有类别的产品都存在竞争,从最大的电子公司的部门到许多小公司。该公司的销售额并不代表其任何类别产品在行业市场中的显著份额。竞争军事和工业性质的电子产品的主要方法包括价格、产品性能、特定公司的经验 及其在此类产品方面的交易历史等因素。
我们的生意不是季节性的。然而,我们的业务集中在铁路行业、军事应用和工业应用的设备,以及我们的客户集中度 使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电力供应的需求波动、对美国政府和外国政府拨款的依赖、计划分配、政府为方便起见而终止订单的可能性,以及我们的客户开展业务的行业的总体实力。
未来的采购需要支持军事和铁路行业继续推动竞争。我们的许多竞争对手已经并将继续积极投资于前期产品设计成本,并接受较低的利润率作为维持现有业务和提高市场份额的战略手段。 这继续给我们当前产品的定价带来压力,并降低了我们某些新业务的利润率。 为了有效竞争新业务,我们在某些情况下投资了前期设计成本,从而降低了初始盈利能力 作为采购新的长期计划的一种方式。作为我们战略的一部分,我们调整我们的定价,以实现平衡,使我们既能保留重复项目,又能在竞标新项目时更具竞争力。
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我们继续将重点放在确保“构建 打印”的机会上,这将允许生产工作直接进入制造车间,从而限制对我们 工程人员的影响。这使得我们可以在内部开发产品用于生产的同时,让我们的制造团队忙碌起来。
截至2022年9月30日的总积压金额约为8,120万美元,其中包括来自六个重要客户的约6,630万美元,而截至2021年9月30日的总积压金额为7,520万美元,其中包括来自四个重要客户的4,800万美元。该公司的总积压是指根据确定的合同要完成的工作的估计剩余销售额。截至2022年9月30日的积压订单除32,000美元外已全部获得资金,这相当于 来自单一客户的一份多年订单,但国会尚未为其拨款和/或该客户已为该计划提供资金。虽然不能保证未来的预算和拨款将为个别计划提供资金,但管理层 根据与客户的讨论和计划状态,仅将其认为可能获得资金的那些计划列入未获资助的积压计划。截至2021年9月30日,未支付的积压金额约为60万美元,其中包括来自单个客户的两个多年订单,这些订单的资金尚未由国会拨款或由我们的客户提供资金。合同可能会被修改、更改或取消,公司会对这些更改进行核算,因为这些更改是可能和可评估的。本公司评估任何范围修改的影响,并将在信息已知且可评估的情况下调整储备。
工程项目积压 能否成功转化为销售在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计复杂性、是否有具备所需专业知识的人员 以及在不同阶段获得客户批准的要求等原因,经常会出现技术或进度延误的情况。由于技术和进度延迟以及原材料成本增加而可能出现的成本超支,可能会对将积压订单转化为销售的时间或此类销售的盈利能力产生负面影响。我们继续遇到某些主要开发计划的技术和进度延迟。 导致延迟的问题正在尽快解决,我们将继续与客户合作解决新出现的延迟。 当前积压的有资金和无资金部分的工程计划总计730万美元。
电力电子行业的增长和多个制造行业的持续需求造成了某些电子组件供应的波动性和不可预测性 ,在某些情况下,还会继续造成行业短缺。这些短缺已经并可能继续影响我们支持客户计划需求的能力,因为在某些情况下,这些组件的交付期已从现成的等待时间增加到 近一年或更长时间。此外,由于新冠肺炎疫情,我们继续导致一些公司供应商的材料交付延迟。我们将继续与客户合作,以减轻对我们满足客户需求能力的任何不利影响。 如果这些问题持续存在,可能会导致我们无法达到预期的交付日期。
管理层预计2023财年的收入将高于2022财年的收入,并预计2023财年的每股净收益将高于2022财年实现的每股净收益。这些预期是由我们积压的销售订单推动的。在我们应对当前通胀和零部件短缺的艰难环境时,实现季度间财务业绩的一致性仍将是一项挑战。
全球事件和由此导致的供应链中断的影响继续给原材料成本、运费、公用事业、劳动力和其他生产和行政成本 带来压力。这些通胀成本挑战预计将继续对2023财年的运营收入产生负面影响。 波动的原材料指数和短缺导致供应商价格普遍上涨。对于我们执行的固定价格合同,我们 将单独或组合继续1)被要求吸收增加的成本2)通过确定其他供应链购买策略来缓解成本增加,或3)向我们的客户提交价格补救帮助。为将未来固定价格合同的风险降至最低,我们继续在向客户提供的产品报价中加入通货膨胀因素的影响,其中一些因素已导致价格大幅上涨。此外,为了最大限度地减少风险,我们在许多情况下缩短了某些产品报价保持有效的时间,并延长了产品交付的交货期。我们将继续与客户合作,以减轻对我们满足客户需求能力的任何不利影响。
管理层继续密切关注不断变化的劳动力劳动力限制的影响,主要是疫情对我们计划交付时间表的影响。虽然有所下降,但 我们仍然遇到由于新冠肺炎疾病和直接接触暴露而导致的员工缺勤的周期性中断,因此 必须遵守自我隔离协议,以确保公司人员的安全。员工流失对生产效率造成的影响已有所减少。然而,在供应链受限的情况下,未来不可预见的劳动力中断可能会延迟发货,并导致 无法实现我们的积压完成预测,并确认运营收入较低。
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该公司目前预计,2023财年的新订单将接近2022财年收到的4320万美元的新订单。由于竞争和产品成本等市场因素影响毛利率,管理层将继续评估我们的销售战略、员工水平和设施成本。
2023财年前三个月收到的新订单约为1,310万美元,而2022财年前三个月收到的新订单为1,710万美元。 目前预计,在截至2023年6月30日的财年中,包括2022年9月30日的积压订单在内,至少将有2,640万美元的订单得到满足,但受上述因素的影响。2,640万美元的最低金额不包括任何发货,这些发货可能是在截至2023年6月30日的财年中随后收到的订单。
除了积压的订单外,截至2022年11月1日,该公司还拥有针对重复计划和新计划的总价值约为9100万美元的未完成商机 . 未完成的报价包括各种新的和以前制造的电源、变压器和组件。 然而,不能保证该公司将获得上述任何预期订单,其中许多订单受美国国防开支分配和影响国防工业的因素影响。
公司很大一部分业务是生产军用和工业电子设备,供美国和外国政府以及某些工业客户使用。 在截至2022年9月30日的三个月内,面向四个重要客户的净销售额约占公司总销售额的80%。在截至2021年9月30日的三个月内,面向五个重要客户的净销售额占公司总销售额的78%。失去其中一个客户或与这些客户相关的计划,或客户要求推迟产品交付,都可能对公司造成重大影响。
从历史上看,在任何给定的财政年度,少数客户占公司总销售额的比例都很大。管理层继续寻求与现有和新客户的商机,总体目标是降低销售集中度,减轻对特定计划的单一主要产品的过度依赖,并将失去单一重要客户的影响降至最低。鉴于我们 业务的性质,我们认为我们现有的积压销售订单在客户和订购的产品类别方面相当多样化。
关键会计政策和估算
管理层认为,我们最关键的会计政策 包括合同中的收入确认和成本估算。
收入
我们的大部分净销售额来自与工业制造商和国防公司、国防部、美国政府其他机构和外国政府的设计、开发和/或制造产品的合同。我们以固定价格合同提供产品和设计开发服务。在固定价格合同中,我们同意以预先确定的价格完成指定的工作。对于 我们的实际成本与谈判价格所依据的估计值的差异程度,我们将或多或少地产生利润,或者可能 招致亏损。
我们对与客户签订的合同进行核算,前提是该合同已得到安排各方的批准,各方的权利已确定,付款条款已确定,合同 具有商业实质,并且有可能收取实体有权获得的几乎所有金额,以换取将转移给客户的商品或服务。我们在合同开始时对其进行评估,以确定是否应将其与其他合同合并。在做出这一决定时,我们会考虑一些因素,例如是否谈判了两个或更多合同并同时或接近同时执行,或者谈判是以总体利润目标为目标。
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我们在开始时评估每个 合同中承诺的产品或服务,以确定该合同是否应被视为具有一项或多项履约义务。在确定履约义务时,需要作出重大判断。我们根据合同项下提供的产品或服务预期收到的对价来确定每份合同的交易价格。每项履约义务的交易价格 基于每项履约义务所涉及的产品或服务的估计独立销售价格。受联邦采购法规(FAR)约束的我们合同上的交易价格 通常基于估计成本加上合理利润率 。
我们使用产出方法确认收入,该方法基于对所取得的结果和达到的里程碑的评估,或根据合同发货条款交付的单位,通常是发货 点。
库存
原材料按成本(平均成本)或可变现净值中的较低者计价。通过分析估计需求、现有库存、销售水平、市场状况和其他信息,定期审查移动缓慢和陈旧库存的余额,并根据此分析减少库存余额。
与正在处理的合同和在制品相关的库存工作按实际生产成本计价,包括迄今发生的工厂间接费用。合同成本包括材料成本、转包成本、人工成本和间接费用的分摊。Oracle Work in Process是指为满足预期的未来订单而购买或生产的备件和零部件以及其他库存物品。当合同损失的存在变得可能和可估量时,计提合同损失准备金。合同损失准备金计入公司资产负债表中的其他应计费用。根据合同交付的单位的成本是根据预计生产的所有单位的估计平均成本计算的。某些合同预计将延长到12个月以上。
合同完成时总成本的估算 受涉及合同成本和完成合同所需时间估计的许多变数的影响。鉴于上述估计过程和判断的重要性,如果在估计过程中根据情况的变化使用不同的假设,则可能会记录大量不同的预期销售额和合同成本。 当确定预期销售额或估计成本的变化时,该变化将反映在本期收益中。
合同责任
合同负债包括预付款和已确认收入以外的 账单。
经营成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的净销售额分别为8,635,795美元和7,545,432美元,增长14.5%。2023财年净销售额的增长主要是由于磁性材料和电源销售的增长,部分抵消了印刷出货量的减少。通常,产品类别内的销售波动 将在可比会计期间内发生,这是产品组合的直接结果,受特定计划的持续时间 以及这些计划下产品和服务的确定订单的合同条款的影响,这些计划包括合同价值、工作范围和持续时间。确定合同内的可交付成果通常受交货时间表的约束,这也会导致可比期间之间的销售波动。内部和外部的限制,有时会影响我们的运输能力。总体而言, 公司继续经历较长的交付期和供应链延迟,这对某些 计划的发货时间有直接影响,并可能导致在不同时期记录的销售波动。具体到磁性发货量,与前一年相比,与单个客户的配电变压器系列相关的特定合同发货量增加了 。这一 增长部分被上一年度开具账单的部分里程碑交付成果销售额的下降所抵消,这些交付成果在本年度是非经常性的 。电力供应出货量的增长主要来自两份工程设计和生产合同,去年同期这两份合同中没有销售或销售很少。这些增长部分被其他几个电力供应合同的整体销售额下降所抵消,这些下降是由于合同时间差异和供应链部分延迟的影响。具体到 打印出货量,销售额下降,总体, 由于合同时间安排和需要客户参与的两个特定订单的延迟,这两个订单上一年的销售额比本年度更高,这部分是由于其他几个构建来打印 合同,与去年同期相比,本期间的销售额更高。
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截至9月30日、2022年和2021年的三个月的毛利润分别为1,812,142美元和1,353,098美元。同期毛利占销售额的百分比分别约为21%和18%。决定毛利和净收入变化的主要因素是总体销售水平 和产品组合。与仍处于工程开发阶段或生产早期阶段的产品相比,成熟产品和建造到打印合同的毛利通常更高。在后一种情况下,公司可能会产生它所称的“损失合同”,主要是在公司投资的工程设计合同上,目标是发展未来的产品销售。在任何给定的会计期间,利润率较高的计划和成熟度较低的计划之间的产品发货组合,以及与亏损合同相关的支出,都会对毛利和净收入产生重大影响。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的毛利和毛利百分比均有所改善,主要原因是磁性销售增加以及主要由于合同时间安排和产品组合而产生的按需印刷销售的盈利能力增加。此外,对于打印本年度的发货量,毛利润也受到了特定计划的积极影响,而在前一年,与初始合同订单相关的成本超支对毛利润产生了负面影响。此外,毛利润受到了根据CARE法案,员工 保留积分(ERC)约为60,000美元。毛利的这些改善部分被电力工程设计和生产合同产生的成本增加(主要是人工)所抵消,这对上一年的业绩没有不利影响。
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为839,030美元,与截至2021年9月30日的三个月相比减少了155,792美元。 与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用与2021年同期相比有所下降,主要是由于与去年同期相比员工人数减少,项目管理人员的整体员工薪酬成本下降, 以及2022财年第二季度发生的高级管理层变动导致的成本下降。此外,由于董事会费用因减少两名非雇员董事而减少,以及与外部销售代表有关的外部销售成本减少,本季度产生的成本较上一季度减少。最后,销售、一般和管理费用降低了根据CARE法案,员工保留 信用(ERC)约27,000美元。
截至9月30日、2022年和2021年的三个月的其他收入分别为12,574美元和19,567美元。截至止三个月的减少主要是由于主要来自废钢销售的其他 收入减少,部分抵销了因投资证券增加而带来的利息收入增加 及利率上升所致。利息收入是投资水平和投资策略的函数,通常倾向于保守。
截至2022年9月30日的三个月,公司的实际税率约为22%,而截至2021年9月30日的三个月的实际税率为19%。2023财年的有效税率 高于法定税率,主要是由于为账面目的而记录的激励性股票期权费用的永久性差异,而这一差异不能从税收目的扣除。相比之下,在本期内,由于暂停派发公司股息,因此并无从已分配股份派发的员工持股股息中收取利益。2022财年的有效税率低于 法定税率,主要来自对分配股份支付的员工持股股息的收益。与2022财年同期相比,截至2022年9月30日的三个月期间的实际税率高于上一年,原因是与激励 股票期权有关的永久性差异较大,以及分配股票支付的员工持股股息没有获得任何好处。
截至2022年9月30日的三个月的净收益为768,266美元,基本和稀释后每股收益为0.31美元,而截至2021年9月30日的三个月的基本和稀释后净收益为306,061美元或每股0.13美元。截至三个月净收入的增长主要是由于毛利润增加,销售、一般和行政费用的减少部分抵消了所得税拨备的增加,所有这些都在上文讨论过。
流动性与资本资源
本公司的营运资金是反映其业务流动性的适当指标,在过去两个财政年度内,本公司在可能的情况下,以经营活动产生的现金流为其所有业务提供资金,并在必要时利用现有的现金及投资为其提供资金。本公司在过去两个会计年度内未借入任何资金。管理层已获得3,000,000美元的信贷额度,以在必要时为进一步增长或营运资本需求提供资金,但预计在可预见的未来不需要任何借款资金。截至2022年9月30日和2021年9月30日,未偿还备用信用证协议的或有负债合计为零。现有信用额度已延长,将于2023年2月28日到期。
截至2022年和2021年9月30日,公司的营运资金分别约为3,040万美元和2,790万美元。本公司有时可能被要求应员工持股计划参与者的要求按公平市值回购 股票。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,本公司并无回购员工持股计划持有的任何股份。根据公司董事会的现有授权,自2022年9月30日起,管理层有权额外购买783,460美元的公司股票。
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下表列出了所示会计年度的现金流量信息摘要:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 973,212 | $ | 1,587,693 | ||||
用于投资活动的现金净额 | (1,757,271 | ) | (91,691 | ) |
经营活动提供的净现金在不同时期之间波动 主要是由于销售额和净收入、所得税拨备、应收账款收取时间、库存采购和应付账款支付方面的差异。经营活动提供的现金较上年减少 主要是由于应收贸易账款所收现金减少及客户垫款所收现金较去年同期减少所致,部分由净收入增加及可比期间间应付账款增加所抵销。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月中,用于投资活动的现金净额增加了 ,这主要是由于与去年同期相比投资证券的增加。 本公司目前相信,运营产生的现金流以及必要时来自现金和现金等价物的现金流将足以满足其在可预见的未来的长期资金需求。
在截至2022年、2022年和2021年9月30日的三个月内,该公司分别花费了50,482美元和45,691美元用于工厂改进和新设备。该公司在2023财年预算了约500,000美元用于新设备和工厂改进。管理层预计,所需资金将 从当前业务中获得。
警示声明 私人“安全港”条款的目的
1995年证券诉讼改革法
本报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。术语“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“预期”以及类似的表述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表了公司目前对未来事件的期望或信念。这些陈述所涵盖的事项会受到某些风险和不确定性的影响,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同,包括 公司对及时开发、推出和客户接受新产品的依赖、竞争和价格侵蚀的影响、供应和制造限制、来自客户的潜在新订单、网络或其他安全威胁或其他业务中断的影响、新冠肺炎疫情对美国经济和我们运营的影响以及其他风险和不确定性。 上述清单不应被解释为详尽无遗,此后,公司不承担任何义务修改任何前瞻性陈述,以反映此类陈述日期后的事件或情况,或反映预期或意外事件的发生。公司希望提醒读者,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述,这些陈述仅以日期为准。
第3项关于市场风险的定量和定性披露
根据美国证券交易委员会规则12b-2的定义,本公司是一家规模较小的报告公司。根据S-K规则第 305项有关市场风险的定量和定性披露规定,较小的申报公司发行人可获豁免,因此本公司无须提供有关该项的资料 。
项目4.控制和程序
(A)公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
(B)在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制 没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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索引
第二部分:其他信息和签名
第1项。 | 法律诉讼 |
我们是正常业务过程中不时出现的各种诉讼事项和索赔的当事人。虽然该等事项的结果无法准确预测,但我们相信该等事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。目前,没有悬而未决的问题。
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
(a) | 售出的证券 |
(c) | 回购的证券 |
截至2022年9月30日,根据董事会授权的持续计划,公司可以回购最多783,460美元的普通股。在截至2022年9月30日的季度内,没有回购任何股票。
第三项。 | 高级证券违约 |
无
第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
不适用
第五项。 | 其他信息 |
无
第六项。 | 陈列品 |
31.1 | 依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条 对首席执行官的证明 |
31.2 | 根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条 核证首席财务干事 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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索引
S I G N A T U R E S
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
Espey MFG.&电子公司。 | |
David·奥尼尔 | |
David·奥尼尔 | |
总裁与首席执行官 | |
/s/卡特里娜·斯帕拉诺 | |
卡特里娜·斯帕拉诺 | |
首席财务官 |
日期:2022年11月10日
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