2022年11月10日
尊敬的各位股东：
Digi的使命是通过连接客户的人和机器来改变他们的工作。Digi的专业技术、高质量和安全的产品有助于在最苛刻的环境中解决任务和业务关键的机器通信挑战。
创纪录的第四财季为突破财年画上了句号。作为IIoT(工业物联网)的领导者，我们比以往任何时候都处于更有利的地位。Digi强大的团队、基于订阅的产品的增长、我们多样化的客户基础、我们对工业市场的关注以及加速的数字转型为我们的成功做出了贡献。远程在线状态和高度自动化是我们客户的持久优先事项，Digi将在满足这些需求方面发挥关键作用。
2022财年第四季度业绩
我们继续朝着剩下的“100个目标”前进。我们连续第二个季度超过了1亿美元的季度收入目标。我们正在朝着年化经常性收入(ARR)1亿美元和年度调整后EBITDA 1亿美元的目标前进。截至2022年9月30日季度末，ARR再次创下超过9400万美元的纪录，同比增长149%。不断增长的ARR是Digi的首要战略重点，因为它表明客户价值更强，同时提供了业绩可预测性的压舱物。随着一年多前收购Ventus，我们启动了向IIoT解决方案提供商的转型，提高了ARR和我们季度收入的质量。我们与Ventus的整合进展顺利，实现了成本节约和强劲的增长潜力。
营收达到创纪录的1.06亿美元，同比增长34%，几乎所有产品线都做出了贡献。
尽管供应链持续复杂，我们的运营团队帮助实现了55.8%的毛利率，同比增长190个基点。不包括摊销的毛利率为57.0%，而去年同期为55.4%。通货膨胀仍然是一个不利因素，我们正在权衡精选的定价变化，同时首先服务于客户的利益，以加强我们的长期关系。
创纪录的季度收入和战略费用管理相结合，产生了创纪录的季度调整后EBITDA为2200万美元，同比增长82%。调整后的EBITDA利润率为20.7%，同比增长550个基点。
随着收入和利润率的提高，在我们ARR增长的带动下，我们的每股收益也有所提高。在2022财年第四季度，我们实现了0.31美元的GAAP每股收益，同比增长138%。在非公认会计准则的基础上，调整后的每股收益为0.45美元，较上年同期增长80%。
物联网产品和服务带来了创纪录的8100万美元收入，同比增长15%。增长是由OEM、Ccell以及来自控制台服务器产品的另一个季度的持续增长推动的。ARR超过1,400万美元，在控制台服务器和蜂窝产品的推动下同比增长8%。毛利率为53.7%，与去年同期持平。产品和客户组合抵消了持续的供应链和通胀逆风的影响。营业收入同比增长180%，至1800万美元，环比增长61%。
IoT Solutions公布的收入达到创纪录的2500万美元，同比增长173%。在我们收购Ventus的推动下，ARR增长到创纪录的8000万美元，同比增长228%。毛利率同比增长710个基点，达到62.7%。营业亏损为60万美元，较一年前的300万美元有所改善。
2022财年全年业绩
对于Digi来说，这是变革性的一年。Ventus是我们公司历史上最大的一笔收购，进一步将我们的商业模式转变为全面的IIoT解决方案提供商。Digi通过几项提高客户体验的流程改进计划，在自动化和可伸缩性方面取得了长足进步。该团队执行得很好，创造了几个创纪录的全年财务业绩。
Digi带来了创纪录的3.88亿美元收入，同比增长26%。
在整个财年，Digi在不断变化的供应链约束中表现良好，倡导部件分配并修改SKU以满足客户需求。全年毛利率为55.7%，比2021财年增长170个基点。不包括摊销的毛利率为57.1%，而上一年为55.5%。虽然我们继续面临供应方面的挑战，但我们看到运费有所缓解，某些零部件的供应也有所增加。我们没有看到客户需求疲软。
随着我们利润率的提高，我们的盈利能力也会提高。调整后的EBITDA达到创纪录的7,900万美元，比上年增长65%。调整后的EBITDA利润率再创新高，本财年达到20.5%，同比增长490个基点。
本财年GAAP每股收益为0.54美元，较2021财年增长74%。在非公认会计准则的基础上，调整后的每股收益为1.66美元。这一业绩与去年同期相比增长了54%。
这两个运营部门都有强劲的财年表现。物联网产品和服务提供了创纪录的2.98亿美元的收入，比前一年增长了13%，主要是由我们的控制台服务器、蜂窝和OEM产品推动的。毛利率为53.8%，同比下降90个基点。这一下降是由供应链挑战推动的，包括零部件价格上涨和运输成本增加。
营业收入为4,200万美元，同比增长128%，得益于更高的收入和纪律严明的运营费用管理。
物联网解决方案的收入达到创纪录的9100万美元，比上一年增长了104%。同比增长在很大程度上是由2021年11月完成的对Ventus的收购推动的。毛利率为62.0%，较上年增长1,210个基点，这也归因于收购Ventus和强劲的经常性收入利润率。解决方案公司的运营亏损为300万美元，比一年前的800万美元有所改善。
资本配置和资产负债表评论
在2022财年，我们在第四财季支付了1900万美元，偿还了1亿美元的债务。截至2022年9月30日，我们有3500万美元的现金和2.5亿美元的总债务，净债务为2.15亿美元。
2022财年运营现金为3800万美元，同比下降35%。这一下降是由全年的战略性库存购买推动的。资产负债表库存明显增加，而且是有意增加的。在整个2022财年，由于对某些组件的渴求，Digi无法完全满足我们经历过的、目前仍在经历的创纪录需求。Digi一直在战略性地采购零部件，以确保满足客户的需求。今年年底，库存为7300万美元，高于2022财年第三季度末的6200万美元。在现有库存中，46%是零部件，54%是成品。渠道库存为2100万美元，高于2022财年第三季度的2080万美元。我们对部署库存的能力充满信心，因为积压的库存现在超过了创纪录的3亿美元，高于2021年底的2.5亿美元。
我们的首要资本分配是库存管理，高效地将我们的产品和解决方案交付给我们的客户。我们的第二个优先事项是战略投资，以增强我们作为各自市场领导者的地位。鉴于宏观环境中持续存在的不确定性，我们的第三个优先事项是减少债务。
完整的IIoT解决方案提供商
在这个历史上供不应求的劳动力市场，企业正在寻找新的方法来完成任务。“设置并忘记”IIoT的日子已经结束了。对于某些应用程序，机器的安全性、正常运行时间和连接现在需要每天、每小时、甚至每分钟进行监控。支持Digi硬件的软件解决方案通过自动化流程和监控，减少了寻找劳动力的一些挑战。Digi解决方案带来的成本节约和效率为我们的客户带来了明显的投资回报。
我们不仅在我们的解决方案部门提供订阅解决方案，而且在产品和服务方面也提供订阅解决方案。我们的蜂窝产品包括Digi Remote Manager，而我们的控制台服务器产品包括灯塔管理软件。虽然目前这些产品的软件配售率相对较低，但未来几年仍有可能大幅提高配售率。我们在物联网产品和服务方面的最佳销售领先地位是，当客户试图自己解决他们的IIoT需求时，他们面临着交付结果所需的持续监控的挑战。许多公司，无论大小，都没有专门的IIoT团队，但显然需要IIoT解决方案。我们为客户提供非常理想和必要的解决方案。我们将这一切与弹性硬件、订阅软件和服务捆绑在一起，以实现可靠、安全的连接和全天候监控。
2023财年第一季度和2023年全年指导
我们以做我们说过要做的事为荣。我们一直很清楚我们的增长潜力，同时提高盈利能力和现金创造能力。我们的指引假设供应链持续受到限制，财政政策受到限制，而不是缺乏需求。虽然没有一家公司是真正不受衰退影响的，但过去的结果表明，Digi有过抵御衰退的历史。
对于2023年第一财季，我们预计收入将在1.01亿至1.05亿美元之间，同比增长20%至25%。调整后的EBITDA预计在2020万美元至2170万美元之间。假设加权平均股数为3,670万股，调整后每股收益预计为0.41美元至0.44美元。
在2023整个财年，我们预计收入增长10%。这反映了供应链的持续制约和全球宏观经济状况的风险。我们预计的收入增长并不代表我们看到的需求。相反，我们满足需求的能力继续受到全球供应链挑战的制约。我们预计我们的ARR和调整后的EBITDA的增长速度将快于我们的收入增长。
我们按非公认会计原则提供盈利指引，因难以合理肯定地预测各项项目，包括但不限于外汇换算、重组、利息及某些税务相关事件的影响。鉴于不确定性，这些或其他项目中的任何一项都可能对美国公认会计准则的结果产生重大影响。
Digi拥有巨大且不断增长的市场，以及需求旺盛的日益基于订阅的解决方案的独特组合。Digi客户通过加快自动化，节省了燃料和人力成本。
非常感谢信任我们公司的Digi团队、我们的合作伙伴、我们的客户和我们的股东。作为个人，我们可以做伟大的事情，但作为一个团队，我们可以改变世界。
为方便起见，随信附上了我们第三财季收益报告的副本，其中包括对GAAP和非GAAP财务指标的对账。
关于Digi国际公司
迪吉国际(纳斯达克代码：DGII)是物联网连接产品、服务和解决方案的全球领先提供商。我们帮助客户创建下一代互联产品，并在高级别的安全性和可靠性的苛刻环境中部署和管理关键通信基础设施。我们成立于1985年，已经帮助我们的客户连接了超过1亿件东西，而且还在不断增长。欲获知更多信息，请访问Digi公司的网站，网址：www.diter.com，或致电877-912-3444(美国)。或952-912-3444(国际)。
前瞻性陈述
这封信包含基于管理层当前预期和假设的前瞻性陈述。这些陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，如“假设”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“可能”、“将会”、“预期”、“计划”、“潜在”、“项目”、“应该”或“继续”，或其否定或其他变体或类似术语。除其他事项外，这些陈述涉及对Digi运营的商业环境的期望、对未来业绩的预测、感知的市场机会以及关于我们的使命和愿景的陈述。此类陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设。这些风险包括：持续影响全球企业的供应链和运输挑战；持续的新冠肺炎疫情及其缓解措施；持续的通胀压力以及对潜在经济衰退和像我们这样的公司在这种情况下开展全球业务的能力的担忧；当前乌克兰战争引发的风险；公司运营所处的高度竞争的市场；可能取代我们销售的产品的技术快速变化；网络产品价格下降；我们对分销商和其他第三方销售产品的依赖。重大采购订单被取消或更改的可能性、产品开发工作的延迟、用户对我们产品的接受程度的不确定性、以商业接受的方式将我们的产品和服务与其他方的产品和服务集成的能力、如果我们的任何产品存在设计或制造缺陷可能产生的潜在责任, 我们整合和实现收购的预期收益的能力，例如我们最近完成的对Ventus的收购，我们为任何诉讼辩护或满意解决的能力，全球经济状况和世界特定地区经济状况的不确定性，可能对产品需求以及客户和供应商的财务偿付能力产生负面影响的全球经济状况的不确定性，自然灾害和其他我们无法控制的事件的影响，可能对我们的供应链和客户产生负面影响的影响，与重组、重组或其他类似业务计划相关的潜在意外后果，这些可能影响我们留住重要员工的能力，或以其他意外和不利的方式影响我们的运营。能够实现与收购或资产剥离相关的预期收益和协同效应，以及我们的收入或盈利水平的变化，这些变化可能会由于许多我们无法控制的原因而波动。在我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时发现的这些和其他风险、不确定性和假设，包括但不限于我们截至2021年9月30日的10-K表格年度报告和其他后续文件，可能会导致我们的实际结果不同
与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的内容存在实质性差异。许多这样的因素超出了我们的控制或预测能力。这些前瞻性陈述仅代表它们发表之日的情况。我们没有任何意图或义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
非公认会计准则财务计量的列报
这封信包括调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入和调整后的EBITDA，每一项都是非GAAP衡量标准。
我们了解，非公认会计准则计量的使用有实质性限制。就分析财务业绩而言，非GAAP计量不能替代GAAP计量，如净收入。这些措施的披露并不反映Digi实际确认的所有费用和收益。该等非GAAP计量不符合公认会计原则，或根据公认会计原则编制的计量的替代计量，可能有别于其他公司使用的非GAAP计量或本公司在先前报告中提出的非GAAP计量。此外，这些非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。我们认为非GAAP计量有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的经营结果相关的所有金额。我们认为，这些衡量标准只应与相应的GAAP衡量标准一起用于评估我们的运营结果。此外，调整后的EBITDA不反映我们的现金支出、用于替换折旧和摊销资产的现金需求、或我们营运资金需求的变化或现金需求。
吾等相信，若分别提供历史及经调整净收入及经调整每股摊薄净收入，则不包括税项拨备的冲销、离散税项优惠、重组费用及冲销、无形摊销、股票薪酬、其他营业外收入/开支、或有对价的公允价值变动、收购相关开支及与收购有关的利息开支，使投资者可将业绩与不包括该等项目的前一期间进行比较。管理层使用上述非GAAP衡量标准来监控和评估持续的经营结果和趋势，并了解我们的相对经营业绩。此外，我们的某些股东表示有兴趣看到财务业绩指标不受这些事项的影响，这些事项虽然重要，但对我们业务的核心运营并不重要。管理层认为，调整后的EBITDA，即经股票补偿费用、收购相关费用、重组费用和逆转以及或有对价的公允价值变化调整后的EBITDA，对于投资者评估我们的核心经营业绩和财务业绩是有用的，因为它不包括反映在综合经营报表中的重大非现金或非经常性项目。我们认为，将调整后的EBITDA作为收入的百分比列报是有用的，因为它提供了一种可靠和一致的方法来衡量我们每年的业绩，并评估我们与其他公司的业绩。我们相信，这些信息有助于比较经营结果和公司业绩，不包括我们的资本结构和收购资产的方式的影响。
