Utz Brands公布第三季度业绩并上调2022年全年展望

宾夕法尼亚州汉诺威-2022年11月10日-美国领先的品牌咸味零食制造商Utz Brands，Inc.(纽约证券交易所代码：UTZ)(以下简称UTZ或公司)今天公布了截至2022年10月2日的公司第三财季财务业绩。

3Q‘22亮点：

·净销售额同比增长16.0%，达到3.628亿美元

·有机产品净销售额同比增长12.6%

·公认会计准则净收益为150万美元，上年同期为3140万美元(1)

·调整后的EBITDA同比增长6.5%，达到4770万美元

·该公司再次上调2022财年净销售额和调整后的EBITDA预期

(1)GAAP净收入同比下降的主要原因是2022年第三季度权证负债重新计量亏损370万美元，而上一年同期为收益3630万美元。

我对我们团队的执行力感到非常满意，这推动了第三季度的业绩好于我们的预期。我们正在成功地管理通胀上升的影响，同时增加投资以支持我们的增长战略。因此，我们再次提高了我们的净销售额和调整后的EBITDA对2022财年的展望。

李塞特接着说：“我们已经踏上了一段令人印象深刻的增长之旅，标志着我们的规模、地理范围以及品牌和产品组合的快速扩张。展望未来，我很高兴能过渡到董事会执行主席的职位，并继续积极参与公司的工作，同时我将在12月中旬将接力棒交给霍华德·弗里德曼，担任我们的下一任首席执行官。霍华德领导了一些美国最具标志性的品牌，并建立了盈利增长的记录，我相信霍华德是利用我们的势头并带领Utz更上一层楼的理想领导者。“

2022年第三季度财务亮点

注：请参阅本新闻稿随附的表格中的非GAAP财务衡量标准的说明以及GAAP衡量标准与非GAAP调整后衡量标准的对账。

第三季度增长亮点

在截至2022年10月2日的13周内，以IRI MULO-C衡量的公司零售额比上年同期增长了17.2%，公司Power Brands的零售额比上年同期增长了17.4%。与去年同期相比，Power Brands的销售增长是由UTZ®、边界®、Zapp‘s®、TORTIYAHS！®、夏威夷®、巨石峡谷®和TGI Friays®引领的。该公司的基础品牌增长了16.3%。三个地区的零售额都实现了两位数的增长：核心地区、新兴地区和扩张地区。该公司的零售额增长略低于这一类别，特别是在扩张地区，这主要是由于前一年大众渠道的强劲促销功能所推动的。

IRI零售销售增长摘要

(1)IRI Total US MULO-C，定制UTZ品牌层次结构，形式上。

(2)IRI不包括未分配给UTZ品牌的某些合作伙伴品牌和自有品牌销售。

2022财年展望

2022财年，该公司将总净销售额增长预期从13-15%上调至17-19%，有机净销售额增长预期从10-12%上调至13-15%。净销售额增长前景的改善反映了该公司今年迄今的业绩和持续的业务势头。

该公司继续预计2022财年总投入成本通胀将在中高十几岁，本公司在本年度一直在采取通胀合理的定价行动，以帮助抵消这些成本增长。随着公司定价行动和生产率计划的好处不断增加，公司预计将抵消2022财年全年的高通胀。由于这些行动及其销售前景的改善，该公司将其2022财年调整后EBITDA预期从2%-5%的增长提高到1.66亿美元-1.7亿美元的更新范围，即与上一年相比增长6%-9%。

此外，在2022财年，该公司现在预计资本支出约为4000万美元，不包括国王山交易的影响。如前所述，根据公认会计原则(“公认会计原则”)，以3,840万美元收购国王山设施已在公司的现金流量表中作为资本支出而非收购入账。这笔交易的资金来自大约1040万美元的现金和2800万美元的收益，这些收益来自根据1933年证券法第4(A)(2)条以非公开方式向Benestar Brands的关联公司发行和出售210万股公司的A类普通股。

最后，该公司继续预计20%左右的有效税率(不包括一次性项目的标准化GAAP基础税费)和2022财年末的净杠杆率将与2021财年末保持一致。

关于预计的2022财年调整后EBITDA，由于某些项目的高度变异性、复杂性和低可见性，如果不进行不合理的努力，就无法进行量化对账，这些项目不在调整后EBITDA之外。我们预计这些项目的可变性将对我们未来的财务业绩产生潜在的不可预测的、潜在的重大影响。

2022年第三季度财务业绩

请参阅本新闻稿中提及的非GAAP财务衡量标准的说明，以及本新闻稿所附表格中非GAAP调整后的衡量标准与GAAP衡量标准之间的对账。

与2021年第三季度的3.127亿美元相比，该季度的净销售额增长了16.0%，达到3.628亿美元。净销售额的增长是由有机净销售额12.6%的增长和4.7%的收购推动的，但被公司继续转向独立运营商(IO)以及由此带来的销售折扣增加(影响净销售额增长1.3%)部分抵消。14.7%的有利价格/组合推动了有机净销售额的增长，但销量下降(2.1%)部分抵消了这一增长。价格弹性可以忽略不计，销量增长主要受到SKU合理化的影响，SKU合理化的重点是减少自有品牌和某些合作伙伴品牌，以及在前一年的大众渠道中重叠强大的促销功能。

毛利润增长15.3%，达到1.183亿美元，占净销售额的32.6%，而去年同期的毛利润为1.026亿美元，占净销售额的32.8%。调整后的毛利润增长18.6%，达到1.326亿美元，占净销售额的36.5%，而去年同期调整后的毛利润为1.118亿美元，占净销售额的35.8%。调整后的毛利润占净销售额的百分比的增加主要是由于净价实现的增加、组合的改善以及公司生产力计划的持续好处。这些

更高的商品、运输和劳动力通胀部分抵消了收益，这些都是整个行业供应链挑战的共同结果。此外，该公司估计，继续转向独立运营商对调整后的毛利率影响了约130个基点，但在销售、分销和行政(“SD&A”)支出方面产生了抵销利益。

该公司公布的净收入为150万美元，而去年同期为3140万美元。净收入同比下降的主要原因是2022年第三季度权证负债重新计量亏损(370万美元)，而上一年同期为收益3630万美元。该季度调整后的净收益为2250万美元，而去年同期的调整后净收益为2610万美元。调整后净收入下降的主要原因是净利息支出以及核心折旧和摊销支出增加。

调整后的EBITDA增长了6.5%，达到4770万美元，占净销售额的比例为13.1%，而去年同期调整后的EBITDA为4480万美元，占净销售额的比例为14.3%。调整后EBITDA利润率的下降是由调整后毛利润增加推动的，但调整后SD&A费用增加抵消了调整后EBITDA利润率的下降，与去年同期相比都有所下降。与公司的预期一致，本季度SD&A费用增加的主要原因是，与2021财年的业绩低于预期相比，2022财年的业绩好于公司的预期，从而导致激励性薪酬的应计项目增加，以及对我们的人员、品牌、销售基础设施和规划能力的投资增加，以支持增长。

资产负债表和现金流亮点

·截至2022年10月2日

根据公司的循环信贷安排，◦手头的现金分别为5,180万美元和8,610万美元，提供了约1.38亿美元的流动资金。

◦净债务为8.702亿美元，基于标准化调整后EBITDA为1.756亿美元，净杠杆率为5.0倍。

·截至2022年10月2日的39周

运营提供的◦现金流为810万美元。

▪这包括22财年第一季度2,300万美元的现金流出，这是由于收购了多个第三方直接商店交付权利，这些权利被视为合同终止成本，并根据公认会计准则在损益表上记录为费用。因此，这些收购没有计入投资活动，并影响了运营的现金流。

▪不包括收购第三方DSD权，运营提供的现金为3,110万美元。

◦资本支出6,870万美元。

▪根据公认会计准则，以3,840万美元收购国王山工厂已在公司的现金流量表上作为资本支出而不是收购入账。这笔交易的资金来自大约1040万美元的现金和2800万美元的收益，这些收益来自向Benestar Brands的关联公司发行和出售210万股公司的A类普通股。

▪不包括购买国王山工厂，资本支出为3,030万美元。

电话会议和网络广播演示文稿

该公司将于今天上午8：30召开电话会议，讨论这些结果。东部时间。请访问UTZ投资者关系网站的“活动和演示文稿”栏目，网址为https://investors.utzsnacks.com/，收看现场只听的网络广播和演示文稿。参加者亦可致电1(888)510-2008拨打电话。Event Plus密码是1774171。该公司还发布了演示文稿幻灯片和其他补充财务信息，这些信息现在可以在UTZ的投资者关系网站上找到。

重播将在线存档，也可以在通话结束后大约两个小时通过电话收听，直到2022年11月17日，星期四，拨打1-800-770-2030，并输入Event Plus密码1774171。

关于Utz Brands公司

优兹品牌公司(纽约证券交易所市场代码：UTZ)通过旗下知名品牌生产各种风味小吃，包括优兹®、On The Borde®Chips&Dps、Golden Flake®、Zapp‘s®、Good Health®、Boulder Canyon®、Hawaian Brand®和TORTIYAHS！®等。

在经历了一个世纪的深厚家族传统之后，乌茨继续热衷于用优质食材制作美味的零食，让消费者兴奋和高兴。Utz的产品通过杂货店、大众销售商、俱乐部、便利店、药品和其他渠道在全国范围内分销。Utz总部位于宾夕法尼亚州汉诺威，在美国各地拥有多家制造工厂，为我们不断增长的客户群提供服务。欲了解更多信息，请访问www.utzsnacks.com或拨打1-800-For-Snax。

投资者和其他人应该注意到，UTZ使用其投资者关系网站(https://investors.utzsnacks.com/investors/default.aspx)，美国证券交易委员会(“委员会”)的文件、新闻稿、公开电话会议和网络广播向投资者宣布重要的财务信息。UTZ利用这些渠道以及社交媒体，与我们的股东和公众就公司、公司产品和其他公司信息进行交流。乌茨在社交媒体上发布的信息可能被认为是实质性信息。因此，乌茨鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看乌茨投资者关系网站上列出的社交媒体渠道上发布的信息。

投资者联系方式

凯文·鲍尔斯

Utz Brands公司

邮箱：kpower@utzsnacks.com

媒体联系人

凯文·布里克

Utz Brands公司

邮箱：krick@utzsnacks.com

前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些陈述并非历史事实，而是“前瞻性陈述”，符合修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款。前瞻性陈述通常伴随或包括但不限于“将”、“预期”、“打算”、“目标”或其他类似的词语、短语或表述。这些前瞻性陈述包括Utz Brands，Inc.(“公司”)的未来计划、公司未来计划和运营的估计或预期未来结果和收益、未来资本结构、公司的未来机会、其他供应链中断的通货膨胀的影响以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是基于公司管理层目前的预期，并不是对实际业绩的预测。这些陈述会受到许多风险和不确定因素的影响，公司的业务和实际结果可能会大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于：最近完成的业务合并和公司最近完成的其他收购(统称为“业务合并”)扰乱计划和运营的风险；确认该等业务合并的预期收益的能力，可能受其他因素影响, 竞争和公司以盈利方式增长和管理增长并留住关键员工的能力；在完成此类业务合并后可能对公司提起的任何法律诉讼的结果；适用法律或法规的变化；与业务合并相关的成本；公司维持公司A类普通股在纽约证券交易所上市的能力；公司无法制定和维持有效的内部控制；公司毛利率可能受到各种因素不利影响的风险，这些因素包括：原材料定价、零售客户要求和组合、销售速度和所需促销支持的变化；消费者对公司品牌忠诚度因公司无法控制的因素而发生变化；消费者偏好和品味变化影响对公司产品的需求变化；或者公司无法有效地创新或营销其产品；与建立品牌忠诚度和对公司产品的兴趣相关的成本，这些成本可能会受到公司竞争对手的行动的影响，导致公司的产品与其竞争对手的产品没有适当的差异化；公司的运营结果因促销活动的变化而出现季度波动；公司可能受到其他经济、商业或竞争因素的不利影响；以及公司向证券交易委员会提交的截至2022年1月2日的财政年度的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”和“前瞻性陈述”的章节以及公司提交给委员会的其他报告中列出的其他风险和不确定因素。此外, 前瞻性陈述提供了公司对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本通讯之日的观点。这些前瞻性陈述不应被视为代表公司在本通讯日期之后的任何日期的评估。该公司告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅反映了所作日期的情况。除非法律另有要求，否则公司不承担或接受任何义务或承诺公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。

非GAAP财务指标：

UTZ使用非GAAP财务信息，并相信它对投资者很有用，因为它提供了更多信息，以便于比较历史经营业绩，识别我们基本经营业绩的趋势，并提供关于我们如何评估业务的额外洞察力和透明度。我们使用非GAAP财务指标来预算、做出运营和战略决策，以及评估我们的业绩。这些非GAAP财务指标并不代表符合GAAP的财务业绩，可能会排除对理解和评估财务结果具有重大意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为GAAP下净收益、运营现金流或其他盈利能力、流动性或业绩衡量标准的替代指标。您应该意识到，这些措施的提出可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相比较。

管理层认为，非GAAP财务措施应被视为GAAP报告措施的补充，不应被视为GAAP措施的替代或高于GAAP措施，并且不能与其他公司使用的类似名称的措施相比较。我们认为，这些非GAAP财务业绩指标为投资者提供了有关本公司迄今财务状况和经营结果的某些财务和业务趋势的有用信息，并且非GAAP财务指标的陈述对于投资者评估我们与咸味零食行业其他公司相比的经营业绩是有用的，因为该行业的公司通常使用类似的指标。这些非GAAP财务计量受到固有限制，因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。非公认会计准则财务计量不按照公认会计原则予以确认，不应被视为公认会计准则业绩计量的替代办法。

UTZ在其财务沟通中使用了以下非GAAP财务衡量标准，未来还可以使用其他衡量标准：

·有机净销售额

·调整后的毛利润

·调整后毛利占净销售额的百分比(调整后毛利率)

·调整后的销售、分销和管理费用

·调整后的销售、分销和管理费用占净销售额的百分比

·调整后的净收入

·调整后每股收益

·EBITDA

·调整后的EBITDA

·调整后EBITDA占净销售额的百分比(调整后EBITDA利润率)

·归一化调整后EBITDA

·净杠杆率

有机净销售额被定义为不包括收购影响和IO路线转换影响的净销售额。

调整后毛利是指不包括折旧和摊销费用的毛利，为非现金项目。此外，调整后毛利不包括属于非现金调整和非经常性项目类别的成本的影响，例如与基于股票的薪酬、对冲和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划和融资相关成本有关的成本。调整后的毛利润是关键之一

我们的管理层用来评估经营业绩的绩效指标。我们还报告调整后毛利润占净销售额的百分比，作为投资者评估我们调整后毛利率与净销售额的额外指标。

调整后的销售、分配和管理费用是指不包括折旧和摊销费用在内的所有销售、分配和管理费用，属于非现金项目。此外，调整后的销售、分销和行政费用不包括属于非现金调整和非经常性项目的成本的影响，例如与基于股票的薪酬、对冲和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型计划和融资相关成本有关的成本。我们还报告调整后的销售、分配和管理费用占净销售额的百分比，作为投资者评估我们调整后的销售、分配和管理利润率净销售额的额外指标。

调整后的净收入被定义为不包括额外折旧和摊销费用的净收入，这是一个非现金项目，与与Collier Creek Holdings的业务合并以及对Kennedy Endeavors、Kitchen Cooked、Inenture、Golden Flake和Truco Enterprises的收购有关。此外，调整后的净收入也进行了调整，以不包括与IO贷款和某些非现金项目有关的递延融资费、利息收入和支出，例如与基于股票的补偿、对冲和购买承诺调整、资产减值、收购和整合成本、业务转型举措、权证负债的重新计量和融资相关成本有关的费用。最后，调整后净收益使所得税拨备正常化，以说明上述调整。

调整后每股收益的定义为调整后净收益(在此定义)除以在完全摊薄基础上每个时期的加权平均流通股数，假设私募认股权证已净结算，且持续成员持有的V类普通股股份转换为A类普通股。

EBITDA被定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益。

调整后EBITDA被定义为进一步调整EBITDA以排除某些非现金项目，如基于股票的薪酬、对冲和购买承诺调整以及资产减值；收购和整合成本；业务转型举措；以及融资相关成本。调整后的EBITDA是我们在评估经营业绩以及做出财务、经营和规划决策时使用的关键业绩指标之一。我们相信，调整后的EBITDA对于本新闻稿和新闻稿中包含的财务信息的用户在评估优兹与咸味零食行业其他公司的经营业绩时是有用的，因为该行业的公司通常使用类似的衡量标准。我们历来向投资者和银行报告调整后的EBITDA指标，以确保契约合规。我们还在本新闻稿中提供了调整后EBITDA占净销售额的百分比，作为读者评估我们调整后EBITDA利润率与净销售额的额外指标。

正常化调整后EBITDA被定义为在实施对Festida Foods和R.W.Garcia收购的收购前调整后EBITDA，以及对Clem和J&D零食的收购，以及与收购Truco Enterprise、Vitner‘s、Festida Foods、R.W.Garcia以及Clem和J&D零食的买断和合同终止相关的估计未实现成本协同效应的调整后的调整EBITDA。

净杠杆率的定义是正常化调整后EBITDA除以净债务。净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。

管理层认为，非GAAP财务措施对投资者有意义，因为它们增加了透明度，并帮助投资者了解和分析我们正在进行的经营业绩。这些财务指标在本新闻稿中显示为补充披露，因为它们被投资界广泛用于分析和比较评估。它们还提供了评估公司运营的额外指标，当与GAAP结果和与最具可比性的GAAP衡量标准的协调一起考虑时，比在没有本披露的情况下更全面地了解公司的业务。非GAAP计量不是也不应被视为最具可比性的GAAP计量或根据GAAP计算的任何其他数字的替代品，或作为经营业绩的指标。该公司对非公认会计准则财务计量的计算可能与其他公司使用的方法不同。管理层认为，非公认会计原则的衡量标准对于了解公司在所述期间的整体经营业绩非常重要。非公认会计准则财务计量不按照公认会计原则予以确认，不应被视为公认会计准则业绩计量的替代办法。随着新事件或新情况的出现，这些定义可能会发生变化。当定义更改时，我们将提供更新的定义，并在可比基础上公布相关的非公认会计准则历史结果。

Utz Brands公司

合并业务表和全面收益表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周

(以千为单位，共享信息除外)

(未经审计)

Utz Brands公司

合并业务表和全面收益表(亏损)

截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周

(以千为单位，共享信息除外)

(未经审计)

Utz Brands公司

合并资产负债表

2022年10月2日和2022年1月2日

(单位：千)

Utz Brands公司

合并现金流量表

截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周

(单位：千)

(未经审计)

非公认会计准则财务指标与已报告财务指标的对账

净销售额和有机净销售额

(1)有机净销售额不包括收购的影响和2021年第一季度之后发生的IO转换的影响，但不包括于2021年2月8日收购的Vitner的影响。

毛利和调整后的毛利

调整后的销售、分销和管理费用

调整后净收益

(1)所得税税率调整，计算方法为(亏损)税前收入加上(I)收购、递增折旧和摊销以及(Ii)其他非现金和/或非经常性调整，乘以标准化的GAAP实际税率，减去综合经营和全面亏损报表中记录的实际税项拨备。经正常化的公认会计原则有效税率不包括一次性项目，例如税率变动对递延税项的影响及估值免税额的变动。

折旧及摊销

EBITDA和调整后的EBITDA

(1)IO贷款利息收入是指我们从RSP分销过渡到IO分销的举措(“业务转型举措”)所产生的IO应收票据的利息收入。有记录的应付票据反映了大部分IO应收票据，与应付票据相关的利息支出是利息支出净调整的一部分。

(2)某些非现金调整主要包括以下内容：

激励计划和其他非现金调整-在截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周内，公司分别产生了190万美元和210万美元的基于股票的薪酬和与员工股票购买计划相关的薪酬支出。截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周，与员工股票购买计划相关的基于股票的薪酬和薪酬支出分别为670万美元和780万美元，截至2022年10月2日的13周，还包括与未实现购买承诺调整相关的100万美元收益，截至2022年10月2日的39周，包括未实现购买承诺损失50万美元。在截至2022年10月2日的39周内，该公司记录了与终止分销协议有关的200万美元减值。

(3)收购和整合成本的调整-这包括收购和某些潜在收购所产生的咨询、交易服务和法律费用。大部分费用与买断多家分销商有关，这被计入合同终止，导致截至2022年10月2日的39周的费用为2300万美元，以及其他整合成本。在截至2022年10月2日的13周和39周内，我们分别产生了480万美元和1,640万美元的增量成本，用于整合Truco、R.W.Garcia、Kings Mountain和评估其他潜在收购的成本，以及截至2022年10月2日的39周内与业务合并相关的增量应收税金协议负债100万美元。在截至2021年10月3日的13周和39周，主要用于收购Vitner、收购Truco和相关整合支出的收购和整合成本分别为560万美元和960万美元，以及与分销商买断有关的410万美元和940万美元，这些成本分别被计入截至2021年10月3日的13周和39周的合同终止。

(4)业务转型计划调整-这项调整涉及不反映正常业务运营成本的特定计划和业务结构变化所产生的咨询费、专业费用和法律费用。此外，向内部监督办公室出售分销权和随后出售卡车所实现的收益和损失、与裁撤可再生资源规划职位有关的遣散费以及企业资源规划过渡费用都属于这一类。在截至2022年10月2日和2021年10月3日的13周内，本公司产生的此类成本分别为540万美元和800万美元，在截至2022年10月2日和2021年10月3日的39周内产生的此类成本分别为1330万美元和1370万美元。

(5)与融资有关的费用--这些费用包括与筹集债务和股权资本或清偿债务有关的各种项目的调整。

(6)与重新计量认股权证负债变动有关的收益和损失预计不会以现金结算，当行使时，将导致现金流入本公司，认股权证转换为A类普通股，责任被清偿，行使时认股权证的公允价值计入股本增加。

归一化调整后EBITDA

(1)收购前调整后EBITDA-这一调整代表被收购公司Festida Foods和R.W.Garcia在收购日期之前以及从Clem和J&D零食收购日期起的调整后EBITDA。

(2)代表已确定的与整合相关的成本节约，预计通过取消某些采购、制造和物流以及销售、分销和管理费用，与收购Truco Enterprise、Vitner‘s、Festida Foods、R.W.Garcia以及买断Clem和J&D零食有关。

净债务和杠杆率

(1)资本租赁包括设备定期贷款，不包括加强会计的影响。

(2)不包括以路径为抵押的IO贷款担保金额。在发生违约的情况下，我们有能力收回几乎所有未偿还的贷款价值，这是不常见的。