财务报表基础

STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品，包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表板点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略关系，为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系，STRATTEC、WITTE和ADAC将各自公司的产品以“广博汽车集团”的品牌名称(如本文更全面地描述)销售给全球客户。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户，我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全方位的服务和售后服务支持。

随附的简明合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的综合业绩。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。对车辆出入系统技术有限公司(“Vavast LLC”)的股权投资，吾等对其施加重大影响但并不控制，且不是STRATTEC的可变利益实体，采用权益法入账。Vavar LLC主要包括四在中国的全资子公司，一在巴西的全资子公司和一在印度的合资实体。大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩报告滞后一个月。我们只有一报告部分。

管理层认为，随附的截至2022年10月2日和2022年7月3日的简明综合资产负债表是根据我们的经审计财务报表编制的，以及本文所包括的相关未经审计的中期简明综合财务报表包含所有必要的调整，这些调整仅由正常经常性项目组成，以符合美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)和S-X法规第10-01条的规定进行公允列报。所有重大的公司间交易都已被取消。

中期财务业绩不一定代表全年的经营业绩。本10-Q表格中包含的信息应与STRATTEC证券公司2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中包含的财务报表及其注释一起阅读。

风险和不确定性

  2019年12月，武汉报告了一株新型冠状病毒(新冠肺炎)--中国。冠状病毒随后蔓延，包括美国在内的世界多个国家都发生了感染。2020年3月，世界卫生组织根据疫情的全球传播、引发的疾病严重程度及其对社会的影响，认定新冠肺炎疫情是一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动，比如对旅行和商业运营施加限制，在某些情况下，建议或要求个人限制或放弃外出时间或参加大型团体集会。因此，新冠肺炎的爆发以及最近乌克兰的冲突严重限制了许多国家的经济活动水平，并继续对全球经济活动产生不利影响，包括客户采购行动和供应链的连续性和中断，特别是对汽车行业的半导体芯片、应答器和相关零部件的供应。

STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况、通胀压力和消费者支出水平的影响，特别是汽车行业的经营业绩，其经营业绩受到新冠肺炎疫情和乌克兰战争的挥之不去的影响，所有这些都如上所述。在2020年3月下旬至2020年6月中旬期间，我们的大多数OEM客户组装厂业务完全关闭，包括大部分供应链。此外，在同一时期的大部分时间里，由于墨西哥政府关闭了非必要的业务，STRATTEC在墨西哥的设施被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放，在截至2021年6月27日的整个财年中，汽车行业继续发展。尽管如此，在我们2021财年的第四季度，我们的净销售额受到了全球半导体芯片短缺(特别是与汽车行业相关的半导体芯片短缺)的负面影响，这种短缺一直持续到我们的2022财年。尽管半导体芯片供应在2023财年第一季度比2022财年有所改善，但短缺的负面影响继续影响着STRATTEC。

新会计准则

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失。这一更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。最初，更新在财政年度生效，并在允许提前采用的情况下，从2019年12月15日之后的这些财政年度内的过渡期生效。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具--信贷损失、衍生工具、对冲活动和租赁。对于被美国证券交易委员会定义为较小报告公司的上市公司，本ASU将2016-13年ASU的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们预计，采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

后续事件

2022年10月2日之后，我们收到通知，我们发货的一款产品未能达到客户预期的性能。虽然我们可能会产生与此事项相关的保修成本，但无法根据有限的可用信息(包括截至本10-Q表格提交之日有关STRATTEC在此事项中的责任的不确定性)合理估计这些成本。我们有一项保修责任记录，涉及我们已知的和可能面临的保修索赔，如果我们的产品无法按预期运行的话。随着与此相关的其他信息的出现，我们可能需要记录额外的保修条款。

衍生工具

我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此，我们的部分制造成本以墨西哥比索计价，这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同，规定每月签订墨西哥比索货币远期合同，以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们不时签订货币远期合约的目的是将因汇率变化影响墨西哥业务美元成本而导致的收益波动降至最低。墨西哥比索远期合约不用于投机目的，也不被指定为套期保值。因此，所有货币远期合约都按公允价值在随附的简明合并财务报表中确认，公允价值的变动在当期收益中作为其他(费用)收入净额的一部分报告。

金融工具的公允价值

截至2022年10月2日和2022年7月3日，我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本金或最有利的市场上为一项资产或为一项负债而支付的交换价格(退出价格)。

拉比信托资产为我们修订和重新设定的高管退休补充计划提供资金。2022年10月2日的$2.9百万拉比信托资产余额，$863,000计入其他流动资产和#美元2.0百万美元包括在随附的简明综合资产负债表中的其他长期资产中。

对合资企业和控股子公司的投资

我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特是一家私人持股的汽车供应商。Witte设计、制造和销售汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖闩锁、后厢闩锁、座椅靠背闩锁、门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺制造工程产品，包括门把手和其他汽车装饰部件。

联盟协议包括一套交叉许可协议，由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品，以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)三分之一兴趣，是为了寻找机会在北美和欧洲以外的世界地区制造和销售每家公司的产品。作为这些关系的结果，涉及的实体根据需要相互购买产品，作为在各自国内市场组装和销售的最终产品的零部件。STRATTEC目前从Witte购买此类零部件。这些购买总额为5美元。135,000在截至2022年10月2日的三个月期间，187,000在截至2021年9月26日的三个月期间。

Vavast LLC投资了Sistema de Acesso Veicular Ltd.、Vavar福州、Var Great Shanghai、Vavar Shanghai Co.、Vavar荆州有限公司和Minda-Vavast Access Systems。Sistema de Acesso Veular Ltd.位于巴西，为南美洲的客户提供服务。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荆州股份有限公司(统称为浩瀚中国)为每个广大合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供服务的运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那，是一家50：50Vavast LLC与明达管理服务有限公司的合资企业，明达管理服务有限公司是明达有限公司和印度新德里阿肖克明达集团(统称“明达”)的附属公司。明达及其附属公司满足印度所有主要汽车、摩托车、商用车、拖拉机和越野车制造商的需求。他们是印度市场的领先制造商，为原始设备制造商和售后市场提供安全和门禁产品、手柄、汽车安全、约束系统、驾驶员信息和远程信息处理系统。Vavast LLC还在韩国和日本设有分支机构，以支持客户的销售和工程需求。

有限责任公司的巨额投资采用权益会计方法核算，大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩在一个月后报告一次。与庞大的有限责任公司外国子公司和合资企业有关的活动导致合资企业对STRATTEC的股权收益为#美元。527,000在截至2022年10月2日的三个月期间，合资企业对STRATTEC的股权损失为$251,000在截至2021年9月26日的三个月期间。在截至2022年10月2日和2021年9月26日的三个月内，不是任何成员都向Vavar LLC提供了资本金。

ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司，成立于2007财年，旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是51STRATTEC和49在本报告所述的所有期间，ADAC拥有的百分比。另外一家墨西哥实体ADAC-STRATTEC de墨西哥由ADAC-STRATTEC LLC全资拥有。ADAC-STRATTEC LLC的财务结果与STRATTEC的财务结果合并，导致STRATTEC的净销售额增加，净收入减少约$30.1百万美元和美元355,000在截至2022年10月2日的三个月期间，STRATTEC的净销售额增加，净收入减少约美元23.5百万美元和美元318,000分别在截至2021年9月26日的三个月期间。ADAC向ADAC STRATTEC LLC收取工程、研究和设计费以及销售费。此类费用按净销售额的百分比计算，包括在STRATTEC的综合结果中，总额为#美元。2.1在截至2022年10月2日的三个月内，1.6在截至2021年9月26日的三个月内，此外，ADAC-STRATTEC LLC向ADAC销售生产零部件。对ADAC的销售包括在STRATTEC的合并结果中，总额为#美元。2.8在截至2022年10月2日的三个月内，1.2在截至2021年9月26日的三个月内，

STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)最初成立于2009财年，供应电动滑门、升降门、尾门和甲板盖系统门禁控制产品的北美部分产品，其中一些产品于2009年从德尔福公司收购。SPA曾经是80STRATTEC和20在本报告所述的所有期间，Witte拥有的百分比。另一家墨西哥实体STRATTEC Power Access de墨西哥由SPA全资拥有。SPA的财务结果与STRATTEC的财务结果合并，导致STRATTEC的净销售额和净收入增加约$24.8百万美元和美元641,000分别在截至2022年10月2日和2022年10月2日的三个月期间内21.1百万美元和美元1.2在截至2021年9月26日的三个月期间，分别为100万美元。

合资企业的权益收益(亏损)

如上所述，在投资于合资企业和多数股权子公司中，我们持有三分之一对合资公司Vavast LLC感兴趣。我们对Vavast LLC的投资，我们对其施加重大影响，但不控制，也不是STRATTEC的可变利益实体，采用权益法入账。大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩报告滞后一个月。当事件或环境变化显示投资价值出现非暂时性下降时，我们会评估股权投资的减值。

我们向Vavar LLC销售零部件，从Vavar LLC购买零部件，向Vavar LLC收取工程和会计服务费用，以及从Vavar LLC收取一般总部费用。下表汇总了下表所示期间与Vavar LLC的这些关联方交易(单位：千)：

租契

我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务部件分销仓库的运营租赁，目前的租赁期为2023年10月。本租约包括续订条款，可将租期再延长五年。为了计算经营租赁债务，我们计入了延长租约的选择权，因为我们有理由确定我们将行使该选择权。该租约不包含重大剩余价值担保或限制性契约。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。

由于租赁不提供隐含利率，我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率，它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所支付的利率。

信贷安排

STRATTEC有一个$40与蒙特利尔银行哈里斯银行合作的百万担保循环信贷安排(“STRATTEC信贷安排”)。ADAC-STRATTEC LLC有$25BMO Harris Bank N.A.的百万担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC信贷安排”)，由STRATTEC担保。这两项信贷安排都到期了2024年8月1日。任何一种信贷安排下的借款都以我们在美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。根据我们的选择，这两项信贷安排下的借款利息按不同的利率计算。Libor Plus1.25利率或银行的最优惠利率。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约，要求适用的借款人保持最低净值水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约，要求维持最低固定费用覆盖率。截至2022年10月2日，我们遵守了这些信贷安排所要求的所有金融契约。

承付款和或有事项

我们不时会受到与我们的业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响，包括因涉嫌缺陷、涉嫌违反合同、产品保修、知识产权事项和与雇佣有关的事项而引起的诉讼和索赔。我们认为，该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能确保未来客户提出保修索赔的成本不会是实质性的，但我们相信我们建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。

1995年，我们记录了密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用。该设施受到1985年发生的一次溶剂泄漏的污染，当时位于该设施东侧的一个前地面上的溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的，以充分支付积极补救污染的费用。由于不断变化的技术和与主动修复污染相关的成本，在2010、2016和2021财年，我们获得了预计成本的第三方最新估计，以充分覆盖主动修复污染的成本，并根据需要调整了准备金。我们利用地下水监测井对场地进行监测和评价。环境顾问每年对这些井进行一到两次抽样，以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性，即随着时间的推移，污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染有足够的自然衰减程度和趋势，我们可能能够从监管机构那里获得解决问题的关闭信，而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减的足够程度和趋势，则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的所有要求。因此，抽样仍在继续，储备保持在一定数额，以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现基础上计算的。我们认为，根据目前的调查结果和已知的环境法规, 环境储备为1美元1.42022年10月2日的100万就足够了。

股东权益

与客户签订合同的收入

根据支持新车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或OEM指导下的一级供应商的零部件生产中获得收入。这类协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关的服务部件。此外，我们还通过生产在售后服务渠道中销售的零部件和面向非汽车商业客户创造收入。

合同余额：

截至2022年10月2日或2022年7月3日，我们没有重大合同资产或合同负债。

其他(费用)收入，净额

在随附的简明综合(亏损)损益及全面损益表中包括的其他(支出)收入净额主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现及未实现损益、定期退休金及退休后福利成本净额(服务成本部分除外)，以及与我们的行政人员退休补充计划(“SERP”)及退休后计划及拉比信托损益相关的服务成本部分。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少因汇率变化影响墨西哥业务美元成本而导致的收益波动。截至2022年10月2日，比索远期合约因按市值计价调整而确认的未实现收益和亏损可能在未来期间实现，也可能不实现，这取决于合同期内墨西哥比索对美元的实际汇率。拉比信托资产为我们修订和重新设定的高管退休补充计划提供资金。在该信托中持有的投资被视为交易证券。

所得税

我们的实际税率是37.5%和14.3分别于截至2022年10月2日及2021年9月26日止三个月。在与股票薪酬相关的有利离散福利之前的本年度有效税率为14.8%。我们的有效税率与法定税率不同，这是由于适用了全球无形低税收(GILTI)税收条款、我们可用的研发税收抵免以及我们税前收入的非控制利息部分。非控股权益部分会影响实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体是作为合伙企业在美国纳税的。

每股收益

基本每股收益以适用期间已发行普通股的加权平均数为基础计算。稀释每股收益是根据普通股的加权平均数加上在适用期间使用库存股方法发行的潜在稀释性普通股来计算的。潜在的稀释性普通股包括已发行的股票期权和未授予的限制性股票奖励。

不包括每股收益的计算36,921截至2022年10月2日的股票支付奖励和9,010自2021年9月26日起，基于股票的支付奖励，因为它们的纳入将是反稀释的。

基于股票的薪酬

我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。截至2022年10月2日，董事会已指定2根据该计划，可用于授予奖励的普通股为100万股。截至2022年10月2日，根据该计划可授予的剩余股份为 129,884。根据该计划，到期或在没有交付股票的情况下被取消的奖励可以重新发行。我们发行新的普通股以满足股票期权的行使。

根据我们的股票激励计划，我们已向我们的高级管理人员、外部董事和指定的联营公司授予非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公平市场价值的行权价格发行。股票期权在董事会薪酬委员会决定授予之日起即可行使。期权到期10除非在授予之时设定了较早的到期日，否则应在授予之日之后数年内支付。期权授予1至4年份在董事会薪酬委员会决定的授予日期之后。根据该计划授予的限制性股票的归属标准由董事会薪酬委员会在授予股份时确定，最短归属期限为自授予之日起一年。授予的未归属限制性股票拥有投票权，无论股份是否归属，但只有在此类股份归属后才有权获得现金股息。限制性股票授予背心1至3年份在董事会薪酬委员会决定的授予日期之后。

每个股票期权授予的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯定价模型在授予之日估算的。每一次限制性股票授予的公允价值以授予之日相关普通股的市场价格为基础。具有分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。