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7/6
美国
美国证券交易委员会
(标记一) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
Marqeta公司
| | | | | |
特拉华州 | 27-4306690 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
格兰德大道180号, 6楼, 奥克兰, 加利福尼亚 | 94612 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(888) 462-7738
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | | 微商 | | 这个纳斯达克股市有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年11月4日,有490,231,421注册人的A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和54,871,194注册人的B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 简明合并财务报表: | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明合并经营报表和全面亏损 | 5 |
| 可赎回可转换优先股与股东权益(亏损)简明合并报表 | 6 |
| 现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第四项。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第II部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 44 |
第1A项。 | 风险因素 | 44 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 83 |
第三项。 | 高级证券违约 | 83 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 83 |
第五项。 | 其他信息 | 83 |
第六项。 | 陈列品 | 84 |
| 签名 | 85 |
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:
•新冠肺炎疫情和其他突发公共卫生事件对全球经济的影响我们的业务、运营结果、财务状况、对我们平台的需求、销售周期和客户保留率;
•我们未来的财务业绩,包括我们的净收入、收入和运营费用的成本以及我们实现未来盈利的能力;
•我们有能力有效地管理或维持我们的增长并扩大我们的业务;
•我们增强我们的平台和服务以及发展和扩大我们的能力的能力;
•我们有能力进一步吸引、留住、多样化和扩大我们的客户基础;
•我们与发卡银行和信用卡网络保持关系的能力;
•我们的战略、计划、目标和目标;
•我们的国际扩张计划;
•我们在现有和新的市场和产品中竞争的能力;
•我们估计的市场机会;
•经济和行业趋势、预期增长或趋势分析;
•地缘政治不确定性增加、通胀上升和劳动力市场竞争加剧的影响;
•我们发展和保护我们品牌的能力;
•遵守法律法规的能力;
•我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力;
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;
•我们有能力根据我们的股份回购计划回购股份,并获得预期的财务利益;
•我们有能力维持对财务报告的有效披露控制和内部控制;以及
•与上市公司相关的增加的费用。
我们提醒您,上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、运营结果、财务状况和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本季度报告Form 10-Q中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中的前瞻性表述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。除另有说明或文意另有所指外,本文件中对“Marqeta”、“公司”、“注册人”、“我们”, 或类似的参考是Marqeta,Inc.。上面使用的和未定义的大写术语在本季度报告Form 10-Q中的其他地方定义。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Marqeta公司
简明综合资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,204,857 | | | $ | 1,247,581 | |
受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | |
有价证券 | 441,132 | | | 452,875 | |
应收账款净额 | 12,800 | | | 13,187 | |
应收帐款净额 | 10,350 | | | 11,266 | |
应收网络奖励 | 27,063 | | | 30,399 | |
预付费用和其他流动资产 | 38,930 | | | 35,617 | |
流动资产总额 | 1,742,932 | | | 1,798,725 | |
财产和设备,净额 | 8,030 | | | 9,687 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 9,607 | | | 11,296 | |
权益法投资 | 7,843 | | | 8,384 | |
其他资产 | 6,043 | | | 2,286 | |
总资产 | $ | 1,774,455 | | | $ | 1,830,378 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 2,741 | | | $ | 2,693 | |
应付收入份额 | 116,095 | | | 121,179 | |
应计费用和其他流动负债 | 131,398 | | | 114,096 | |
流动负债总额 | 250,234 | | | 237,968 | |
| | | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 9,928 | | | 12,427 | |
其他负债 | 1,955 | | | 6,557 | |
总负债 | 262,117 | | | 256,952 | |
承付款和或有事项(附注7) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001票面价值;100,000,000和100,000,000授权股份,不是截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值:1,500,000,000和1,500,000,000授权发行的A类股,492,973,896和421,792,153分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。600,000,000和600,000,000授权的B类股份,54,887,478和119,591,365截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行的股票 | 54 | | | 54 | |
额外实收资本 | 2,098,764 | | | 1,993,055 | |
累计其他综合损失 | (10,573) | | | (2,230) | |
累计赤字 | (575,907) | | | (417,453) | |
股东权益总额 | 1,512,338 | | | 1,573,426 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,774,455 | | | $ | 1,830,378 | |
见简明合并财务报表附注。
Marqeta公司
简明合并经营报表和全面亏损
(单位为千,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 191,621 | | | $ | 131,512 | | | $ | 544,401 | | | $ | 361,761 | |
收入成本 | 111,519 | | | 72,438 | | | 311,524 | | | 205,855 | |
毛利 | 80,102 | | | 59,074 | | | 232,877 | | | 155,906 | |
运营费用: | | | | | | | |
薪酬和福利 | 105,887 | | | 84,462 | | | 304,103 | | | 229,121 | |
技术 | 13,422 | | | 9,299 | | | 37,960 | | | 22,494 | |
专业服务 | 6,620 | | | 4,704 | | | 17,184 | | | 12,731 | |
入住率 | 1,125 | | | 1,091 | | | 3,388 | | | 3,083 | |
折旧及摊销 | 935 | | | 786 | | | 2,834 | | | 2,567 | |
市场营销和广告 | 688 | | | 490 | | | 2,133 | | | 1,480 | |
其他运营费用 | 10,921 | | | 3,880 | | | 20,760 | | | 8,705 | |
总运营费用 | 139,598 | | | 104,712 | | | 388,362 | | | 280,181 | |
运营亏损 | (59,496) | | | (45,638) | | | (155,485) | | | (124,275) | |
其他收入(费用),净额 | 6,333 | | | (57) | | | (3,542) | | | (2,706) | |
所得税费用前亏损 | (53,163) | | | (45,695) | | | (159,027) | | | (126,981) | |
所得税支出(福利) | 5 | | | 35 | | | (573) | | | 141 | |
净亏损 | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整变动 | (89) | | | (10) | | | (289) | | | (36) | |
有价证券未实现收益(亏损)净变化 | (291) | | | (285) | | | (8,054) | | | (372) | |
其他综合收益(亏损)净额 | (380) | | | (295) | | | $ | (8,343) | | | $ | (408) | |
综合损失 | $ | (53,548) | | | $ | (46,025) | | | $ | (166,797) | | | $ | (127,530) | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损 | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.42) | |
加权平均股数,用于计算普通股股东应占每股净亏损,包括基本亏损和稀释亏损 | 548,990,212 | | | 538,896,513 | | | 545,614,599 | | | 302,967,155 | |
见简明合并财务报表附注。
Marqeta公司
可赎回可转换优先股与股东权益(亏损)简明合并报表
(单位为千,不包括份额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 541,383,518 | | | $ | 54 | | | $ | 1,993,055 | | | $ | (2,230) | | | $ | (417,453) | | | $ | 1,573,426 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 1,604,022 | | | — | | | 2,285 | | | — | | | — | | | 2,285 | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (22,751) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 642,827 | | | — | | | (4,702) | | | — | | | — | | | (4,702) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,102 | | | — | | | — | | | 2,102 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,005 | | | — | | | — | | | 37,005 | |
累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,886) | | | — | | | (5,886) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,598) | | | (60,598) | |
截至2022年3月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 543,607,616 | | | $ | 54 | | | $ | 2,029,745 | | | $ | (8,116) | | | $ | (478,051) | | | $ | 1,543,632 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 1,314,467 | | | — | | | 1,543 | | | — | | | — | | | 1,543 | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (28,268) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工购股计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 368,955 | | | — | | | 2,775 | | | — | | | — | | | 2,775 | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 670,960 | | | — | | | (3,878) | | | — | | | — | | | (3,878) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,102 | | | — | | | — | | | 2,102 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,148 | | | — | | | — | | | 35,148 | |
累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,077) | | | — | | | (2,077) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,688) | | | (44,688) | |
截至2022年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 545,933,730 | | | $ | 54 | | | $ | 2,067,435 | | | $ | (10,193) | | | $ | (522,739) | | | $ | 1,534,557 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 3,113,941 | | | — | | | 2,356 | | | — | | | — | | | 2,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 772,585 | | | — | | | (2,996) | | | — | | | — | | | (2,996) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,315 | | | — | | | — | | | 2,315 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,509 | | | — | | | — | | | 43,509 | |
普通股回购和注销 | — | | | — | | | (1,958,882) | | | — | | | (13,855) | | | — | | | — | | | (13,855) | |
累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (380) | | | — | | | (380) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53,168) | | | (53,168) | |
截至2022年9月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 547,861,374 | | | $ | 54 | | | $ | 2,098,764 | | | $ | (10,573) | | | $ | (575,907) | | | $ | 1,512,338 | |
见简明合并财务报表附注。
Marqeta公司
可赎回可转换优先股与股东权益(亏损)简明合并报表
(单位为千,不包括份额)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回可兑换 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 累计 赤字 | | 总计 股东的 赤字 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日的余额 | 351,844,340 | | | $ | 501,881 | | | 130,312,838 | | | $ | 13 | | | $ | 39,769 | | | $ | 25 | | | $ | (253,524) | | | $ | (213,717) | |
行使既得期权时发行普通股 | — | | | — | | | 1,904,186 | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | 1,410 | |
提前行使未归属期权发行普通股 | — | | | — | | | 319,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (18,567) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
早期行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 223 | | | — | | | — | | | 223 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,392 | | | — | | | — | | | 11,392 | |
累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,838) | | | (12,838) | |
截至2021年3月31日的余额 | 351,844,340 | | | $ | 501,881 | | | 132,518,340 | | | $ | 13 | | | $ | 52,794 | | | $ | (20) | | | $ | (266,362) | | | $ | (213,575) | |
首次公开发行时发行普通股,扣除发行成本 | — | | | — | | | 52,272,727 | | | 7 | | | 1,312,331 | | | — | | | — | | | 1,312,338 | |
首次公开发行时将可赎回可转换优先股转换为普通股 | (351,844,340) | | | (501,881) | | | 351,844,340 | | | 34 | | | 501,847 | | | — | | | — | | | 501,881 | |
首次公开发行时可赎回可转换优先股认股权证负债与普通股及额外实收资本的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,438 | | | — | | | — | | | 5,438 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 859,343 | | | — | | | 1,161 | | | — | | | — | | | 1,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (9,897) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 730,186 | | | — | | | (10,273) | | | — | | | — | | | (10,273) | |
在普通股认股权证行使时发行普通股 | — | | | — | | | 668,412 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,102 | | | — | | | — | | | 2,102 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,536 | | | — | | | — | | | 55,536 | |
累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68) | | | — | | | (68) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,554) | | | (68,554) | |
截至2021年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 538,883,451 | | | $ | 54 | | | $ | 1,920,936 | | | $ | (88) | | | $ | (334,916) | | | $ | 1,585,986 | |
行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 153,374 | | | — | | | 401 | | | — | | | — | | | 401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (37,621) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 574,211 | | | — | | | (8,175) | | | — | | | — | | | (8,175) | |
在普通股认股权证行使时发行普通股 | — | | | — | | | 203,610 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,128 | | | — | | | — | | | 2,128 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,965 | | | — | | | — | | | 38,965 | |
其他全面收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (295) | | | — | | | (295) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,730) | | | (45,730) | |
截至2021年9月30日的余额 | — | | | $ | — | | | 539,777,025 | | | $ | 54 | | | $ | 1,954,315 | | | $ | (383) | | | $ | (380,646) | | | $ | 1,573,340 | |
见简明合并财务报表附注。
Marqeta公司
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 2,834 | | | 2,567 | |
基于股份的薪酬费用 | 115,662 | | | 105,893 | |
非现金经营租赁费用 | 1,689 | | | 1,579 | |
有价证券溢价摊销 | 449 | | | 974 | |
其他金融工具减值 | 11,616 | | | — | |
其他 | 445 | | | 2,999 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 271 | | | 974 | |
应收账款结算 | 916 | | | (2,584) | |
应收网络奖励 | 3,336 | | | (20,002) | |
预付费用和其他资产 | (11,596) | | | (6,089) | |
应付帐款 | (891) | | | 282 | |
应付收入份额 | (5,084) | | | 9,992 | |
应计费用和其他负债 | 13,144 | | | 34,037 | |
经营租赁负债 | (2,231) | | | (2,147) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (27,894) | | | 1,353 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (1,700) | | | (2,251) | |
购买专利 | (600) | | | — | |
购买有价证券 | (21,660) | | | (375,089) | |
| | | |
有价证券的到期日 | 24,900 | | | 114,688 | |
| | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | 940 | | | (262,652) | |
融资活动的现金流: | | | |
首次公开发行的收益,扣除承销商的折扣和佣金 | — | | | 1,319,809 | |
行使股票期权的收益,包括早期行使的股票期权,扣除回购早期行使的未归属期权后的净额 | 5,733 | | | 2,799 | |
行使认股权证所得收益 | — | | | 60 | |
与员工股票购买计划相关的发行股票所得收益 | 2,775 | | | — | |
与限售股单位股份净结清有关的税款 | (11,576) | | | (18,448) | |
普通股回购 | (12,702) | | | — | |
支付递延发售费用 | — | | | (3,134) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (15,770) | | | 1,301,086 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (42,724) | | | 1,039,787 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 1,255,381 | | | 228,233 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 1,212,657 | | | $ | 1,268,020 | |
见简明合并财务报表附注。
Marqeta公司
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
现金、现金等价物和受限现金的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,204,857 | | | $ | 1,260,220 | |
受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 1,212,657 | | | $ | 1,268,020 | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
| | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 84 | | | $ | — | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
购置应计但尚未支付的财产和设备 | $ | 715 | | | $ | 1,193 | |
应计未支付的普通股回购 | $ | 1,153 | | | $ | — | |
尚未支付的递延发行成本 | $ | — | | | $ | 223 | |
见简明合并财务报表附注。
目录表
Marqeta公司
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
1. 业务概述和演示基础
Marqeta,Inc.或该公司为创新领导者创造数字支付技术。该公司的现代信用卡发行平台或平台将支付交易的控制权交到其客户手中,使他们能够开发现代的、最先进的产品体验。
该公司为其所有客户提供发行商处理服务,并为其大多数客户提供卡项目经理。该公司主要通过为客户处理信用卡交易来赚取收入。
该公司于2010年在特拉华州注册成立,总部设在加利福尼亚州奥克兰,于2022年9月30日在美国、英国和澳大利亚设有办事处,并在新加坡成立了一个法人实体。
首次公开募股
2021年6月,公司完成了首次公开募股,即首次公开募股52,272,727其新批准的A类普通股的股份,包括6,818,181根据充分行使承销商的选择权以$购买额外股份而发行和出售的股份27.00每股。公司收到的净收益总额为#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金后10亿美元91.6百万美元,提供成本为$7.5百万美元。
紧接首次公开招股完成前,本公司提交了经修订及重新注册的公司注册证书,授权1,500,000,000A类普通股,使持有者有权一每股投票,600,000,000B类普通股,使持有者有权10每股投票数,以及100,000,000非指定优先股的股份。所有当时已发行的普通股被重新分类为B类普通股,所有当时已发行的可赎回可转换优先股被转换为351,844,340上市公司的普通股一-一对一的基础,并重新分类为B类普通股。此外,2,569,528普通股认股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证和203,610可转换优先股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会或美国证券交易委员会中期报告的适用规则及条例编制。本公司根据公认会计原则编制的年度财务报表所包含的某些资料及附注披露,已根据该等规则及规定予以精简或遗漏。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自我们经审计的综合财务报表,这些报表包括在公司于2022年3月11日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中。随附的简明综合财务报表应与我们的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在Form 10-K年度报告中。
随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。管理层认为,随附的简明综合财务报表反映了所有正常、经常性的调整,这些调整被认为是公平列报本公司中期综合财务状况、经营业绩、全面亏损和现金流量所必需的。截至2022年9月30日的三个月和九个月的中期业绩不一定代表截至2022年12月31日的一年或未来任何其他年度或中期的预期业绩。
目录表
Marqeta公司
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
预算的使用
编制财务报表要求管理层对报告的资产和负债数额、披露或有负债以及报告的收入和费用数额作出估计和假设。重大估计和假设涉及股权奖励和认股权证的公允价值、基于股份的薪酬、与客户签订的合同中可变对价的估计、合同或有事项和处理错误准备金、权益法投资的公允价值以及应收账款的可收回性。实际结果可能与这些估计值大不相同。
业务风险和不确定性
该公司自成立以来已出现净亏损。截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司发生净亏损$53.2百万美元和美元158.5分别为100万美元,累计赤字为1美元。575.9截至2022年9月30日。在可预见的未来,该公司预计将在运营中产生净亏损,因为它产生了与为客户创建新产品、获得新客户、发展其品牌、向新地区扩张以及开发现有平台基础设施相关的成本和开支。公司认为其现金和现金等价物为#美元。1.210亿美元的有价证券441.1截至2022年9月30日的100万美元足以为其运营提供资金,至少在这些财务报表发布后的未来12个月内。
2020年3月,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为大流行。此后,新冠肺炎疫情在美国和世界范围内持续蔓延。本公司将继续监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或本公司认为符合其客户、供应商和员工最佳利益的要求,采取改变其运营和业务做法的行动。大流行的经济影响,加上地缘政治不确定性增加、通货膨胀上升和其他突发公共卫生事件,可能会对公司未来的报告期产生影响。这些影响很难预测,并可能对公司的财务业绩造成重大财务影响。
目录表
Marqeta公司
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
2. 重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司截至2021年12月31日的会计年度的10-K表格年度报告中的“综合财务报表--注2.重要会计政策摘要”中进行了讨论。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,这些政策没有重大变化。
细分市场信息
该公司作为一个单一的经营部门进行运营。公司的首席运营决策者是其首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以便做出经营决策、评估财务业绩、分配资源和评估公司的财务业绩。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,根据客户的账单地址,美国以外的收入并不重要。截至2022年9月30日和2021年12月31日,位于美国境外的长期资产并不重要。
受限现金
受限现金包括金融机构的存款,这些金融机构代表自己或代表向最终用户发行定制卡产品的企业或发卡银行发行支付卡(信用卡、借记卡或预付卡),以便在客户资金未及时存入发卡银行以结算客户与为结算和卡支付信息流提供基础设施的网络或卡网络的交易时,向发卡行提供开卡行抵押品。受限现金还包括用于为公司租用其位于加利福尼亚州奥克兰的办公总部获得信用证的现金。
尚未采用的新会计准则
作为一家新兴的成长型公司,JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act允许公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订后的会计声明,直到此类声明适用于非上市公司。公司已根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期。下面讨论的收养日期反映了这次选举。自2022年12月31日起,该公司将不再符合新兴成长型公司的资格。
2016年6月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具--信贷损失(专题326): 金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13用当前预期信贷损失(CECL)模型取代已发生损失模型,以估计以摊余成本和某些表外信贷敞口计量的金融资产的信贷损失。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券有关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。CECL模型要求公司根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来估计金融资产生命周期内预期的信贷损失。该指导将于2022年12月31日起对本公司生效。修正案要求采用一种修正的追溯法,记录自采用期间开始时对留存收益的累积影响调整。允许及早领养。根据其初步评估,公司预计这一ASU的影响不会对其精简综合财务报表产生重大影响。
目录表
Marqeta公司
简明合并财务报表附注
(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
3. 收入
收入的分类
下表提供了有关客户分类收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
平台服务收入,净额 | $ | 185,837 | | | $ | 126,707 | | | $ | 527,940 | | | $ | 351,685 | |
其他服务收入 | 5,784 | | | 4,805 | | | 16,461 | | | 10,076 | |
净收入合计 | $ | 191,621 | | | $ | 131,512 | | | $ | 544,401 | | | $ | 361,761 | |
合同余额
下表提供了有关合同资产和递延收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同余额 | | 资产负债表行参考 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
合同资产-流动 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 389 | | | $ | 950 | |
合同资产-非流动资产 | | 其他资产 | | 1,022 | | | 927 | |
合同总资产 | | | | $ | 1,411 | | | $ | 1,877 | |
递延收入--当期 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 21,296 | | | $ | 19,060 | |
递延收入--非流动收入 | | 其他负债 | | 1,955 | | | 6,107 | |
递延收入总额 | | | | $ | 23,251 | | | $ | 25,167 | |
2022年9月30日终了三个月和2021年9月30日终了三个月期间分别期初列入递延收入余额的已确认收入净额为#美元。3.3百万美元和美元3.3分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日终了的9个月内确认的、在各自期间期初列入递延收入余额的收入净额为#美元。11.9百万美元和美元2.9分别为100万美元。
剩余履约义务
该公司有与客户合同中的承诺相关的履约义务,即未来在整个合同期内处理交易的准备就绪的义务。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元2.0百万美元和美元4.2递延收入余额中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分别是作为合同续签选择权的一部分提供给客户的贴现收入分摊率的重大权利。
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4. 有价证券
该公司对可供出售证券的投资的摊销成本、未实现收益(亏损)和估计公允价值包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | 420,045 | | | $ | — | | | $ | (10,053) | | | $ | 409,992 | |
商业票据 | 18,192 | | — | | — | | | 18,192 |
| | | | | | | |
公司债务证券 | 13,078 | | — | | (130) | | | 12,948 |
有价证券总额 | $ | 451,315 | | | $ | — | | | $ | (10,183) | | | $ | 441,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | $ | 420,392 | | | $ | — | | | $ | (2,107) | | | $ | 418,285 | |
商业票据 | 13,878 | | — | | — | | | 13,878 |
资产支持证券 | 2,003 | | — | | (1) | | | 2,002 |
公司债务证券 | 18,731 | | 3 | | (24) | | | 18,710 |
有价证券总额 | $ | 455,004 | | | $ | 3 | | | $ | (2,132) | | | $ | 452,875 | |
该公司拥有十六和八分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的未实现亏损头寸中的可销售证券。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司没有发现任何非临时性减值的有价证券。该公司不打算出售在2022年9月30日有未实现亏损的任何有价证券,公司不太可能被要求在任何预期的复苏之前出售此类证券。
下表汇总了该公司有价证券的规定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
在一年内到期 | $ | 446,325 | | | $ | 436,161 | | | $ | 64,914 | | | $ | 64,879 | |
应在一年至两年后到期 | 4,990 | | 4,971 | | 390,090 | | 387,996 |
总计 | $ | 451,315 | | | $ | 441,132 | | | $ | 455,004 | | | $ | 452,875 | |
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5. 公允价值计量
公司的金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、未开票客户的应收账款、应收账款结算、应付账款和应计负债。由于离到期日较短,现金等价物按摊余成本列报,与资产负债表日的公允价值大致相同。有价证券按公允价值列账。应收账款、未开单客户应收账款、应收结算账款、应付账款及应计负债按账面价值列报,由于距预期收款或付款日期的时间较短,因此账面价值接近公允价值。
下表列出了按公允价值计量的资产和负债的公允价值等级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 468,921 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 468,921 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | 409,992 | | | — | | | — | | | 409,992 | |
商业票据 | — | | | 18,192 | | | — | | | 18,192 | |
| | | | | | | |
公司债务证券 | — | | | 12,948 | | | — | | | 12,948 | |
总资产 | $ | 878,913 | | | $ | 31,140 | | | $ | — | | | $ | 910,053 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,213,543 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213,543 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府证券 | 418,284 | | | — | | | — | | | 418,284 | |
商业票据 | — | | | 13,878 | | | — | | | 13,878 | |
资产支持证券 | — | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | |
公司债务证券 | — | | | 18,711 | | | — | | | 18,711 | |
总资产 | $ | 1,631,827 | | | $ | 34,591 | | | $ | — | | | $ | 1,666,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
该公司将货币市场基金、商业票据、美国政府证券、资产支持证券和公司证券归类在公允价值等级的第一级或第二级,因为该公司使用报价市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。
截至2022年9月30日止三个月至九个月及截至二零二一年十二月三十一日止年度,公允价值层级之间并无金融工具转移。
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6. 某些资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
预付费托管和数据成本 | $ | 7,934 | | | $ | 2,455 | |
其他预付费用 | 10,163 | | | 6,492 | |
库存 | 6,252 | | | 3,940 | |
预付保险 | 4,684 | | | 3,546 | |
卡计划存款 | 2,128 | | | 2,167 | |
合同资产 | 389 | | | 950 | |
其他金融工具 | — | | | 11,616 | |
其他流动资产 | 7,380 | | | 4,451 | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 38,930 | | | $ | 35,617 | |
2021年,本公司收购了一家私人公司的优先股权,该股权按权益会计方法入账。在这项投资的同时,公司还获得了一项选择权,使公司有权但没有义务购买私人公司的所有剩余股权。于截至2022年9月30日止九个月内,本公司录得减值$11.6与此选项相关的百万美元。
财产和设备,净额
财产和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
租赁权改进 | $ | 8,110 | | | $ | 8,110 | |
计算机设备 | 8,988 | | | 8,581 | |
家具和固定装置 | 2,559 | | | 2,459 | |
内部开发和购买的软件 | 3,010 | | | 2,954 | |
| 22,667 | | | 22,104 | |
累计折旧和摊销 | (14,637) | | | (12,417) | |
财产和设备,净额 | $ | 8,030 | | | $ | 9,687 | |
折旧和摊销费用为#美元0.9百万美元和美元0.8在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,2.8百万美元和美元2.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
《公司》做到了不是在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,不对任何重要的内部使用软件成本进行资本化,因为符合资本化标准的开发成本在各自的期间内并不重要。该公司资本化了$0.1百万美元和美元1.5分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内作为内部使用软件成本。
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应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应计收入成本 | $ | 53,305 | | | $ | 41,339 | |
应计薪酬和福利 | 35,496 | | | 32,954 | |
递延收入 | 21,296 | | | 19,060 | |
合同或有事项和处理错误准备金 | 7,650 | | | 3,386 | |
经营租赁负债,本期部分 | 3,289 | | | 3,021 | |
应计专业服务 | 3,188 | | | 2,454 | |
其他应计负债 | 7,174 | | | 11,882 | |
应计费用和其他流动负债 | $ | 131,398 | | | $ | 114,096 | |
其他负债
其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
递延收入,扣除当期部分 | $ | 1,955 | | | $ | 6,107 | |
其他长期负债 | — | | | 450 | |
其他负债 | $ | 1,955 | | | $ | 6,557 | |
7. 承付款和或有事项
经营租约
该公司与其位于加利福尼亚州奥克兰的公司总部签订了一份租赁协议,合同总额为63,000平方英尺。不可取消的经营租赁将于2026年2月到期,并包括延长租赁期的选项,通常按当时的市场价格计算。本公司不包括租赁条款中不能合理确定行使的延期选择权。本公司的租赁付款主要包括按租赁条款使用相关租赁资产的权利所支付的固定租金。本公司负责超过原租赁协议规定的基本运营费用金额的运营费用。
本公司的经营租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 843 | | | $ | 843 | | | $ | 2,529 | | | $ | 2,581 | |
可变租赁成本 | 121 | | | 65 | | | 319 | | | 135 | |
短期租赁成本 | 99 | | | 237 | | | 318 | | | 368 | |
总租赁成本 | $ | 1,063 | | | $ | 1,145 | | | $ | 3,166 | | | $ | 3,084 | |
本公司并无任何分租收入,而本公司的租赁协议亦不包含任何剩余价值保证或重大限制性契诺。
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(未经审计)
在计算公司租赁资产和租赁负债时使用的加权平均剩余经营租赁期和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
加权平均剩余经营租期(年) | 3.3 | | 4.1 |
加权平均贴现率 | 7.7% | | 7.7% |
截至2022年9月30日,各年经营租赁负债到期日如下:
| | | | | |
2022年剩余时间 | $ | 1,041 |
2023 | 4,239 |
2024 | 4,472 |
2025 | 4,599 |
2026 | 780 |
| |
租赁付款总额 | 15,131 |
扣除计入的利息 | (1,914) |
经营租赁负债总额 | $ | 13,217 |
与公司经营租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 1,023 | | | $ | 1,032 | | | $ | 3,071 | | | $ | 2,065 | |
| | | | | | | |
信用证
关于公司总部办公空间的租赁,公司需要向房东提供一份金额为#美元的信用证。1.5百万美元。公司已将这份信用证的保证金存入$1.51,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的存款,在简明综合资产负债表中被归类为限制性现金。
购买义务
截至2022年9月30日,本公司与某些服务提供商和开证银行的不可撤销购买承诺为$224.2百万美元,在接下来的几年内支付5好几年了。这些购买义务包括#美元。219.0作为云计算服务协议的一部分,与最低承诺相关的100万美元。其余债务涉及各服务提供商和开证行在固定的、不可撤销的各自合同条款内收取的手续费。
固定缴款计划
公司为符合条件的员工维护固定缴款计划,包括401(K)计划,该计划涵盖几乎所有在美国的员工,公司为该计划提供50第一个的百分比6员工支付的符合条件的薪酬的百分比。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,该公司总共贡献了1.2百万美元和美元0.8分别为其固定缴款计划提供了100万美元的捐款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,该公司总共贡献了4.6百万美元和美元2.2分别为其固定缴款计划提供了100万美元的捐款。
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法律或有事项
在正常业务过程中,公司可能会不时受到各种法律问题的影响,如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2022年9月30日和2021年12月31日,无论是单独的还是总体的法律或意外事项,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。鉴于法律程序的不可预测性,本公司根据当时可获得的信息进行评估。随着获得更多信息,公司重新评估潜在的负债,并可能修改估计。
支付交易的结算
客户将一定数额的预付资金存入开证银行的账户,以结算他们的付款交易。该等预付款项只可用于结算客户的付款交易,并不被视为本公司的资产。因此,客户帐户中于开证行持有的资金不会反映在本公司的简明综合资产负债表中。如果客户未能存入足够的资金来结算交易,本公司有责任由开证行进行交易结算,因此,如果随后无法从客户那里追回该等金额,公司将蒙受损失。
弥偿
在正常业务过程中,本公司签订不同范围和条款的协议,根据这些协议,本公司同意就某些事项赔偿客户、供应商、出租人、业务合作伙伴和其他各方,包括但不限于因违反此类协议、本公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。关于开证行,公司赔偿开证行开证行因不遵守适用的法律和法规而可能遭受的损失,如果这些损失是由于公司未能根据其与开证行达成的计划协议履行的话。
此外,本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议,要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。并无要求本公司根据该等协议提供赔偿,本公司并无知悉任何可能对其简明综合资产负债表、简明综合经营报表及全面亏损或简明综合现金流量表产生重大影响的索偿要求。
该公司还包括对其客户的服务水平承诺,保证某些水平的表现,并允许这些客户在公司未能达到指定水平的情况下获得积分。
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8. 股票激励计划
本公司已根据修订和重订的2011年股权激励计划(2011计划)和2021年股票期权和激励计划(2021年计划)向本公司的员工、非雇员董事和其他服务提供者授予基于股票的奖励,统称为该两个计划。2011年计划于2021年6月终止,与首次公开募股相关,但仍适用于首次公开募股前授予的未完成奖励的条款。此外,该公司还提供员工股票购买计划(ESPP),该计划允许员工以85本公司A类普通股于发行期首日或最后一日(以较低者为准)的公允价值的%。发行期为6个月,从每年的5月和11月开始。
下表列出了在所列期间确认的按份额计算的薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票单位 | $ | 22,246 | | | $ | 15,882 | | | $ | 52,669 | | | $ | 45,948 | |
股票期权 | 7,318 | | | 8,767 | | | 21,136 | | | 22,546 | |
CEO长期绩效奖 | 13,413 | | | 13,413 | | | 39,801 | | | 24,776 | |
员工购股计划 | 532 | | | 903 | | | 2,056 | | | 981 | |
普通股二次出售 | — | | | — | | | — | | | 11,642 | |
总计 | $ | 43,509 | | | $ | 38,965 | | | $ | 115,662 | | | $ | 105,893 | |
限售股单位
从2020年开始,该公司开始向员工发放限制性股票单位。在2021年4月1日前授予的RSU在满足服务条件和流动性条件后归属,该条件被视为与本公司首次公开募股有关。这些奖项的服务条件已满四年。2021年6月8日,公司完成首次公开招股,该等奖励的流动资金条件得到满足,公司确认了美元23.1截至IPO完成日期,与服务归属的RSU相关的基于股份的薪酬支出为百万美元。
在2021年4月1日或之后授予的RSU,在满足服务条件后授予。这些奖项的服务条件已满四年.
该公司在该计划下的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | |
截至2021年12月31日的余额 | 9,001,949 | | $ | 18.30 | | | |
授与 | 24,699,744 | | 9.97 | | | |
既得 | (3,198,224) | | 14.44 | | | |
取消和没收 | (5,111,690) | | | 14.31 | | | |
截至2022年9月30日的余额 | 25,391,779 | | $ | 11.48 | | | |
截至2022年9月30日,与未归属RSU相关的未确认补偿成本为$256.3百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认3.3好几年了。
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(未经审计)
股票期权
根据2011年计划和2021年计划,股票期权的行权价格不得低于授予日公司普通股的每股公允市值(且不低于110普通股每股公允市场价值的%,用于授予持股超过10占公司所有类别股票总投票权的百分比,或10%股东)。期权可在不超过一段时间内行使十年由批出日期起(五年获授奖励股票期权10%股东)。
本公司在两项股票激励计划下的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均每股行权价 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 聚合内在价值(1) |
截至2021年12月31日的余额(2) | 44,185,488 | | | $ | 13.31 | | | 8.46年份 | | $ | 279,242 | |
授与 | 4,182,522 | | | 10.16 | | | | | |
已锻炼 | (6,020,830) | | | 0.97 | | | | | |
取消和没收 | (4,061,129) | | | 6.22 | | | | | |
截至2022年9月30日的余额(2) | 38,286,051 | | $ | 15.65 | | | 7.93年份 | | $ | 44,689 | |
截至2022年9月30日 | 8,030,614 | | $ | 5.56 | | | 5.58年份 | | $ | 34,807 | |
(1)内在价值是根据现金股票期权的行权价与截至各自资产负债表日的普通股公允价值之间的差额计算的。
(2)2011年计划允许提前行使股票期权,这些余额包括所有可行使的股票期权,无论归属状态如何。
截至2022年9月30日,与未授未付股票期权相关的未确认薪酬成本总额(不包括CEO长期业绩奖)为$70.9百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认2.6好几年了。
授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下加权平均假设估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
股息率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
预期波动率 | 67.05% | | 57.48% | | 61.52% | | 54.15% |
预期期限(以年为单位) | 6.08 | | 6.08 | | 6.08 | | 6.73 |
无风险利率 | 2.70% | | 1.18% | | 2.32% | | 1.22% |
首次公开募股完成后,公司普通股的公允价值由在纳斯达克全球精选市场交易的A类普通股在授予日的收盘价确定。
CEO长期绩效奖
2021年4月和5月,公司董事会以业绩股票期权的形式授予公司首席执行官股权激励,奖励范围包括19,740,923和47,267我们B类普通股的股票,行使价为$21.49及$23.40每股分别或合计获得CEO长期业绩奖。CEO长期绩效奖授予对服务条件的满意度和在七年制与IPO相关的禁售期届满后的履约期。如果我们的A类普通股在业绩期间的任何连续90个交易日内的平均收盘价等于或超过下表所列的公司股价门槛,则达到股价门槛。
目录表
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(表格金额以千为单位,但股票和每股金额、比率或注明的除外)
(未经审计)
首席执行官长期业绩奖分为七个等额部分,根据实现以下公司股价障碍而授予:
| | | | | | | | | | | | | | |
一批 | | 公司股价关口 | | 有资格授予的期权数量 |
1 | | $67.50 | | 2,826,884 |
2 | | $78.98 | | 2,826,884 |
3 | | $92.40 | | 2,826,884 |
4 | | $108.11 | | 2,826,884 |
5 | | $126.49 | | 2,826,884 |
6 | | $147.99 | | 2,826,884 |
7 | | $173.15 | | 2,826,884 |
总计 | | | | 19,788,188 |
CEO长期业绩奖的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型结合了多条股票价格路径和公司股价达到障碍的概率。七批行政总裁长期表现奖的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。10.53每股期权份额。
截至2022年9月30日,CEO长期绩效奖的未确认薪酬总成本为$130.4百万美元,预计将在剩余的派生服务期内确认3.3好几年了。
普通股二次发售
在IPO完成之前,某些经济利益持有者从现任或前任员工手中收购已发行普通股,收购价高于公司交易发生时的估计公允价值。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司没有记录任何与普通股二级销售相关的基于股票的薪酬支出。于截至2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司就已支付价格与交易当日估计公允价值之间的差额录得以股份为基础的补偿开支。000万和11.6分别为100万美元。
9. 股东权益交易
购买普通股的认股权证
在2021年和2020年,公司向客户发出认股权证,以购买最多1,150,000和750,000分别为本公司普通股。这些认股权证基于某些业绩条件,包括在规定的测算期内在公司平台上发行特定百分比的新卡,以及在合同期限内分别达到某些年度交易计数门槛。所有认股权证的行使价均为$。0.01每股。这些认股权证被归类为股权工具,并被视为应付给客户的代价。该等认股权证于授出日期的公允价值根据客户所产生的预期处理量模式及符合归属条件的可能性,于各自客户合约期限内记作净收入减值。于二零二一年及二零二零年发行的认股权证的总公平价值为26.4百万美元和美元5.7分别为100万美元。
自.起2022年9月30日, 603,970逮捕令已被授予。该公司记录了$1.7百万美元和美元5.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,分别减少了与这些权证相关的收入。该公司记录了$2.2百万美元和美元3.3在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,收入减少了100万美元。归属时,已归属认股权证的公允价值计入本公司的额外实收资本。客户于合约期内所产生的处理量模式与认股权证的归属时间表所造成的时间差异,可能导致授予日公允价值金额(归属时记入额外实缴资本)与任何特定报告期内记作收入净额减少的金额存在差异。
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(未经审计)
股份回购计划
2022年9月14日,公司董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划100从2022年9月15日起,公司A类普通股增加100万股。根据回购计划,公司被授权根据适用的联邦证券法,通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,包括通过1934年证券交易法第10b5-1条下的交易计划,回购股票。回购股份的数量和购买时间取决于一般商业和市场状况,以及包括法律要求在内的其他因素。股票回购计划没有设定到期日。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司回购并随后退休1.96百万股,价值1美元13.86根据回购计划,平均价格为$7.05。回购股份的总价格和相关交易成本在公司的简明综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。
截至2022年9月30日,86.14根据这项回购计划,仍有100万美元可用于未来的股票回购。
10. 普通股股东应占每股净亏损
公司按照参与证券所需的两级法列报普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄后每股净亏损。在IPO完成前,所有系列可赎回可转换优先股均被视为参与证券。紧接首次公开招股完成前,当时已发行的所有可赎回可转换优先股股票均转换为B类普通股。由于可赎回可转换优先股的持有者在合同上没有承担分担亏损的义务,因此公司在列报的任何期间都没有将普通股股东应占净亏损分配给可赎回可转换优先股。
公司通过将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数来计算普通股每股基本净亏损。普通股股东应占每股摊薄净亏损适用于普通股的所有潜在股份,包括可赎回可转换优先股转换后可发行的普通股和可赎回可转换优先股权证、股票期权、RSU和普通股认股权证,只要这些是稀释的。
公司计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
分母 | | | | | | | |
用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份,基本股份和摊薄股份 | 548,990,212 | | | 538,896,513 | | | 545,614,599 | | | 302,967,155 | |
A类和B类普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损 | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.42) | |
每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同,因为公司报告了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净亏损。
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(未经审计)
除投票权外,A类普通股和B类普通股持有人的权利,包括清算权和股息权,是相同的。由于A类普通股和B类普通股的清算权和分红权相同,未分配收益是按比例分配的,因此,A类普通股和B类普通股的每股亏损将在单独或合并的基础上相同。
本公司在计算每股摊薄净亏损时考虑了其按权益法发行的潜在摊薄股份的比例。其权益法被投资对象的所有潜在摊薄股份都被排除在计算之外,因为它们将具有反摊薄效果。
被排除在每股摊薄净亏损计算之外的潜在摊薄证券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
购买B类普通股的认股权证 | 1,900,000 | | | 1,900,000 | |
未偿还股票期权,包括提前行使期权 | 38,286,051 | | | 46,056,552 | |
未归属未完成的RSU | 25,391,779 | | | 9,216,185 | |
根据ESPP承诺的股份 | 282,154 | | | — | |
可用于未来授予的股票期权和RSU | 70,404,426 | | | 61,260,715 | |
总计 | 136,264,410 | | | 118,433,452 | |
11. 所得税
所得税支出(福利)和相关的有效税率在所有列报期间均不显著。实际税率低于美国联邦法定税率,主要是因为国内估值免税额。
12. 集中风险和重要客户
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款和未开票客户的应收账款,或客户的应收账款和应收账款。存放在金融机构的现金有时可能会超过联邦保险的限额。管理层认为,这些金融机构的财务状况良好,因此存在的信贷风险最小。截至2022年9月30日和2021年12月31日的现金和现金等价物包括美元0.510亿美元1.2分别在以下方面投资10亿美元三货币市场共同基金,主要投资于美国政府或美国政府机构发行的证券。
截至2022年9月30日,可交易证券为441.1100万美元,而且不存在同一发行人的证券集中在总公允价值超过总余额5%的情况下,美国国债除外,其总额为#美元。410.0百万美元,或93%的有价证券。截至2022年9月30日,该公司投资组合中的所有债务证券都是投资级证券。
截至2021年12月31日,可交易证券为452.9100万美元,而且不存在同一发行人的证券集中在总公允价值超过总余额5%的情况下,美国国债除外,其总额为#美元。418.3百万美元,或92%的有价证券。截至2021年12月31日,该公司投资组合中的所有债务证券都是投资级证券。
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(未经审计)
该公司的很大一部分支付交易是通过一家发行银行--萨顿银行进行结算的。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,81%和89总处理量的百分比分别通过Sutton Bank结算,总处理量是通过公司的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。截至2022年和2021年9月30日的9个月,83%和92总处理量的百分比分别通过Sutton Bank结算,总处理量是通过公司的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。
该公司收入的很大一部分来自一个客户。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,该客户占73%和68分别占公司净收入的1%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,该客户占69%和71分别占公司净收入的1%。
截至2022年9月30日,另有两家客户11%和22公司客户应收账款的百分比。
13. 关联方交易
本公司可与关联方进行交易。
本公司以股权方式投资于一家私人公司,该公司为关联方。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司的净收入为0.1百万美元和美元2.6分别从私人公司获得100万美元,并拥有0.1截至2022年9月30日,应支付给这家私人公司的收入份额为100万美元。
在IPO完成之前,DFS Services LLC持有超过5本公司首次公开发行前已发行股本的%,为关联方。在截至2021年3月31日的三个月内,本公司产生了11.0在收入成本中记录的信用卡网络费用净额为100万美元,支付给PULSE Network LLC,这是DFS Services LLC的附属实体。
14. 后续事件
2022年10月,该公司出售了其在一家私人公司的股权方法投资。这项投资的账面金额为#美元。7.8百万美元,购买价格为$25.7百万美元。因此,该公司录得收益#美元。17.92022年第四季度扣除综合业务报表的其他收入(支出)净额为100万美元。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应该阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中包含的相关附注。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。正如题为“关于前瞻性陈述的说明”一节中所讨论的,由于各种因素,包括下文第II部分第1A项下“风险因素”一节所述的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
概述
Marqeta的现代信用卡发行平台,或我们的平台,使我们的客户或我们的客户能够创建定制的支付卡,为他们的客户、购物者和最终用户提供创新的支付体验。我们为多个行业垂直领域的客户提供服务,包括金融服务、先买后付、按需服务和费用管理。在现代发卡兴起之前,创建卡的过程缓慢、复杂,而且容易出错。马尔凯塔帮助解决了这些问题。我们的平台由开放式API提供支持,使企业能够为消费者和商业使用案例开发现代化、无摩擦的支付卡体验。
我们的现代架构允许灵活性、高度的可配置性,并加快了产品开发,使发卡技术的使用大众化。Marqeta的开放式API提供了对我们高度可扩展、基于云和可配置的支付基础设施的即时访问,使我们的客户能够启动和管理他们自己的卡计划、发行卡以及授权和结算支付交易。
新冠肺炎等宏观经济因素的影响
新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济和我们运营的市场产生重大影响。虽然大多数美国居民都接种了疫苗,但新变种和亚变种的可能性导致了新冠肺炎病毒持续引发的全球公共卫生担忧。
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取措施,专注于员工安全和客户支持,同时寻求减轻对我们财务状况和运营的任何负面影响。我们为整个公司实施了远程工作功能,并从那以后转向了“灵活优先”的工作方式,这意味着我们的员工可以选择是在家中工作,还是在共同工作空间工作,或者根据他们住在哪里,在我们的某个办公地点工作。
我们认为,新冠肺炎的流行加剧了消费者对虚拟和非接触式支付形式的需求,对购物更具灵活性的需求,以及对轻松在线融资选择的需求。这些服务的许多提供商都是我们的客户,他们正在经历着支持这种支付体验的技术的加速采用。
经济复苏的步伐仍然存在不确定性,包括与劳动力市场、通胀以及联邦政府的财政和货币政策反应有关的不确定性。企业在招聘和满足消费者需求方面继续面临困难,全球供应链的某些部分仍然受到短缺和延误的挑战,这些短缺和延误最初是由于最初的新冠肺炎疫情而出现的。
除了围绕新冠肺炎疫情如何演变的不确定性外,我们无法预测其他宏观经济因素的影响,包括俄罗斯对乌克兰发动军事行动供应链短缺、更高的通货膨胀率、更高的利率和其他全球经济状况将对我们的加工量和我们未来的运营结果产生影响。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出下降、消费者和商家破产、资不抵债、企业倒闭、更高的信贷损失、外汇波动或其他业务中断的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们将继续监控情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合客户、供应商和员工利益的情况,改变我们的运营和业务做法。
关键运营指标和非GAAP财务指标
我们审查了许多运营和财务指标,包括下面列出的关键运营指标,以帮助我们评估我们的业务和增长趋势,制定预算,评估投资的有效性,以及评估运营效率。除了根据GAAP确定的结果外,下表还列出了我们认为对评估我们的运营业绩有用的关键运营指标和非GAAP财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
总加工量(TPV)(单位:百万) | $ | 42,473 | | | $ | 27,569 | | | $ | 119,556 | | | $ | 78,087 | |
| | | | | | | |
净收入(单位:千) | $ | 191,621 | | | $ | 131,512 | | | $ | 544,401 | | | $ | 361,761 | |
毛利润(千) | $ | 80,102 | | | $ | 59,074 | | | $ | 232,877 | | | $ | 155,906 | |
毛利率 | 42 | % | | 45 | % | | 43 | % | | 43 | % |
净亏损(以千计) | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
净亏损率 | (28) | % | | (35) | % | | (29) | % | | (35) | % |
总运营费用 | $ | 139,598 | | | $ | 104,712 | | | $ | 388,362 | | | $ | 280,181 | |
| | | | | | | |
非GAAP衡量标准: | | | | | | | |
调整后的EBITDA(千) | $ | (13,631) | | | $ | (4,939) | | | $ | (34,308) | | | $ | (13,928) | |
调整后EBITDA利润率 | (7) | % | | (4) | % | | (6) | % | | (4) | % |
非公认会计准则运营费用 | $ | 93,733 | | | $ | 64,013 | | | $ | 267,185 | | | $ | 169,834 | |
总处理量(TPV) - TPV代表通过我们的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。我们相信冠捷科技是一项关键的营运指标,也是我们平台的市场采用率、我们品牌的增长、我们客户业务的增长以及我们业务规模的主要指标。
调整后的EBITDA - 经调整的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量,按经调整以扣除折旧及摊销的净收益(亏损)计算;基于股份的薪酬开支;与基于股份的薪酬有关的工资税;与潜在收购有关的法律、财务及税务尽职调查成本;所得税开支(利益);以及其他收益(开支)净额,包括可赎回可转换优先股权证负债(首次公开发售前的期间)、已实现外币损益、我们有价证券的利息收入、我们在权益法投资的损益中所占份额,以及权益法投资或其他金融工具的减值。我们认为,调整后的EBITDA是衡量经营业绩的重要指标,因为它允许管理层和我们的董事会评估和比较我们的核心经营业绩,包括我们的经营效率。此外,我们使用调整后的EBITDA作为我们计算年度员工奖金计划的投入。关于非公认会计准则计量的使用和调整后EBITDA的净亏损对账的讨论,请参阅下面题为“非公认会计准则财务计量的使用”的章节。
调整后的EBITDA Margin - 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP财务指标,计算方法为调整后的EBITDA除以净收入。这一指标被管理层和董事会用来评估我们的运营效率。关于非GAAP措施的使用和调整后EBITDA利润率的净亏损对账的讨论,请参阅下面题为“非GAAP财务措施的使用”的章节。
非公认会计准则运营费用 - 非GAAP营业费用是一种非GAAP财务衡量标准,其计算方式为经调整不包括折旧和摊销的营业费用总额;基于股份的薪酬支出;与基于股份的薪酬相关的工资税;以及与潜在收购相关的法律、财务和税务尽职调查成本。我们认为,非公认会计准则运营费用是衡量经营业绩的重要指标,因为它允许管理层和我们的董事会评估和比较我们的核心经营业绩,包括我们的经营效率。关于非GAAP措施的使用以及总运营费用与非GAAP运营费用的对账的讨论,请参阅下面标题为“非GAAP财务措施的使用”的章节。
经营成果的构成部分
净收入
我们的净收入有两个组成部分:平台服务收入,净服务收入和其他服务收入。
平台服务收入,净额. 平台服务收入包括交换费、扣除收入份额和向客户支付其他服务级别的费用。平台服务收入还包括加工费和其他费用。交换费是从我们为客户处理的信用卡交易中赚取的,按交易金额的百分比加上每笔交易的固定金额计算。交换费于相关交易结算时确认。
收入份额支付是对客户增加我们平台上的处理量的激励。收入份额通常以所赚取的交换费或处理量的百分比计算,并按月支付给客户。收入份额支付被记录为收入的减少。随着客户处理量的增加,我们分享收入的速度通常也会增加。
手续费和其他费用包括在自动柜员机上使用支付卡或进行跨境购物所赚取的费用,以及主要使用我们作为发行商处理商的客户使用我们的处理服务时赚取的费用,我们有时将其称为由Marqeta提供支持。最低加工费,即客户的加工量低于一定的门槛,也包括在加工费和其他费用中。
其他服务收入。其他服务收入主要包括卡履行服务的收入。卡完成费用通常在订购卡库存时向客户计费,并在卡发货给客户时确认为收入。
收入成本
收入成本包括信用卡网络费用、发卡银行费用和办卡成本。卡网络费用等于处理量的指定百分比或通过相应卡网络进行的每笔交易的固定金额。发卡银行手续费补偿我们的发卡银行向我们的客户发卡并通过卡网络赞助我们的卡计划,手续费等于处理量的指定百分比或每笔交易的固定金额。卡履行成本包括实体卡、包装和其他履行成本。
我们与Card Networks有单独的营销和奖励安排,为我们提供金钱奖励,让我们与各自的Card Network建立客户卡计划,并通过其传递流量。奖励金额通常根据处理量的百分比或通过卡网络进行的交易数量来确定。我们将这些激励措施记录为包括在收入成本中的卡网络费用的减少。一般来说,随着加工量的增加,我们从这些安排中获得更高的货币激励比率,但条件是在年度测算期内达到一定的数量阈值。对于某些具有年度测算期的激励安排,一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。此外,卡网络费用的异常波动可能发生在达到交易量阈值的季度,因为在整个测算期(可能跨越六个月或十二个月)对交易量应用更高的激励费率。
运营费用
薪酬和福利。薪酬和福利主要包括薪金、雇员福利、激励性薪酬、承包人费用和基于股份的薪酬。
科技。技术主要包括第三方托管费、软件许可证和低于我们资本化门槛的硬件购买,以及支持和维护成本。
专业服务。专业服务主要包括咨询、法律、审计和招聘费用。
入住率。入住率主要包括租金、维修、维护和其他与建筑相关的成本。
折旧和摊销。折旧和摊销主要包括固定资产的折旧。
市场营销和广告。营销和广告主要包括一般营销和促销活动的费用。
其他经营费用。其他运营费用主要包括保险费用、赔偿费用、与员工差旅相关的费用、员工培训费用、间接州和地方税以及其他一般办公室费用。
我们预计,随着业务的增长,我们的运营费用将以绝对值计算增加。我们还预计,上市公司的运营费用将继续增加,包括遵守适用于在国家证券交易所上市的公司的规则和法规的成本,以及与美国证券交易委员会规则和法规规定的合规和报告义务相关的成本,包括根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行内部控制的成本,以及截至本财年结束时根据交易所法案规则12B-2有资格成为“大型加速申报机构”的成本。
其他收入(费用),净额
其他收入(开支),净额主要包括权益法投资或其他金融工具的减值、可赎回优先股权证负债(首次公开发售前的期间)的公允价值变动、已实现的外币损益、权益法投资占亏损的份额以及我们的有价证券的利息收入。
所得税费用
所得税支出包括美国联邦和州所得税以及英国和澳大利亚的所得税。我们对我们的美国联邦和州净递延税项资产保持全额估值津贴,因为我们得出的结论是,我们实现递延税项净资产的可能性不会更大。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 191,621 | | | $ | 131,512 | | | $ | 544,401 | | | $ | 361,761 | |
收入成本 | | 111,519 | | | 72,438 | | | 311,524 | | | 205,855 | |
毛利 | | 80,102 | | | 59,074 | | | 232,877 | | | 155,906 | |
运营费用: | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 105,887 | | | 84,462 | | | 304,103 | | | 229,121 | |
技术 | | 13,422 | | | 9,299 | | | 37,960 | | | 22,494 | |
专业服务 | | 6,620 | | | 4,704 | | | 17,184 | | | 12,731 | |
入住率 | | 1,125 | | | 1,091 | | | 3,388 | | | 3,083 | |
折旧及摊销 | | 935 | | | 786 | | | 2,834 | | | 2,567 | |
市场营销和广告 | | 688 | | | 490 | | | 2,133 | | | 1,480 | |
其他运营费用 | | 10,921 | | | 3,880 | | | 20,760 | | | 8,705 | |
总运营费用 | | 139,598 | | | 104,712 | | | 388,362 | | | 280,181 | |
运营亏损 | | (59,496) | | | (45,638) | | | (155,485) | | | (124,275) | |
其他收入(费用),净额 | | 6,333 | | | (57) | | | (3,542) | | | (2,706) | |
所得税费用前亏损 | | (53,163) | | | (45,695) | | | (159,027) | | | (126,981) | |
所得税支出(福利) | | 5 | | | 35 | | | (573) | | | 141 | |
净亏损 | | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
净收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平台服务总数,净额 | | $ | 185,837 | | $ | 126,707 | | $ | 59,130 | | | 47 | % |
其他服务 | | 5,784 | | 4,805 | | 979 | | | 20 | % |
净收入合计 | | $ | 191,621 | | $ | 131,512 | | $ | 60,109 | | | 46 | % |
| | | | | | | | |
总加工量(TPV)(单位:百万) | | $ | 42,473 | | $ | 27,569 | | $ | 14,904 | | | 54 | % |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的总净收入增加了6010万美元,增幅为46%,其中4900万美元的增长归功于我们最大的客户Block。与2021年同期相比,净收入的增长主要是由于冠捷科技增长了54%,部分被我们的信用卡计划组合的不利变化所抵消,特别是我们的Powered by Marqeta产品的增长。
冠捷科技的增长主要是由我们所有主要垂直市场的增长推动的,尤其是金融服务,并由Marqeta客户(也称为主要作为发行商加工商的客户)推动。在截至2022年9月30日的三个月中,我们的前五大客户的TPV与2021年同期相比增长了56%,而所有其他客户的TPV作为一个整体,与2021年同期相比增长了46%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本: | | | | | | | | |
卡网络费用,净额 | | $ | 98,570 | | $ | 62,009 | | $ | 36,561 | | | 59 | % |
开证行手续费 | | 8,065 | | 6,271 | | 1,794 | | | 29 | % |
其他 | | 4,884 | | 4,158 | | 726 | | | 17 | % |
收入的总成本 | | $ | 111,519 | | $ | 72,438 | | $ | 39,081 | | | 54 | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | $ | 80,102 | | $ | 59,074 | | $ | 21,028 | | | 36 | % |
毛利率 | | 42 | % | | 45 | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的收入成本增加了3910万美元,增幅为54%。该增长主要是由于冠捷科技增长54%及相应交易宗数增加55%而导致信用卡网络费用增加所致。
截至2022年9月30日的三个月的信用卡网络费用反映了冠捷科技的增长以及我们信用卡计划组合中的不利变化。网络费用乃扣除信用卡网络于期内透过各信用卡网络处理业务量所提供的金钱优惠后呈列。
与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月中,发行银行手续费增加了180万美元,增幅为29%,这是由于冠捷科技增加了手续费,但由于达到更高的成交量水平而导致手续费下降。开证行的手续费通常是根据处理量的等级来确定的;随着我们的处理量的增长,这些费用占处理量的百分比会下降。
由于上述净收入和收入成本的增加,我们在截至2022年9月30日的三个月中的毛利润比2021年同期增加了2100万美元,增幅为36%。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们的毛利率下降了3个百分点。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
运营费用: | | | | | | | | |
工资、奖金、福利和工资税 | | 62,378 | | | 45,497 | | | $ | 16,881 | | | 37 | % |
基于股份的薪酬 | | 43,509 | | | 38,965 | | | $ | 4,544 | | | 12 | % |
薪酬和福利总额 | | 105,887 | | | 84,462 | | | $ | 21,425 | | | 25 | % |
净收入百分比 | | 55 | % | | 64 | % | | | | |
技术 | | 13,422 | | | 9,299 | | | 4,123 | | | 44 | % |
净收入百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
专业服务 | | 6,620 | | | 4,704 | | | 1,916 | | | 41 | % |
净收入百分比 | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
入住率 | | 1,125 | | | 1,091 | | | 34 | | | 3 | % |
净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
折旧及摊销 | | 935 | | | 786 | | | 149 | | | 19 | % |
净收入百分比 | | — | % | | 1 | % | | | | |
市场营销和广告 | | 688 | | | 490 | | | $ | 198 | | | 40 | % |
净收入百分比 | | — | % | | — | % | | | | |
其他运营费用 | | 10,921 | | | 3,880 | | | 7,041 | | | 181 | % |
净收入百分比 | | 6 | % | | 3 | % | | | | |
总运营费用 | | $ | 139,598 | | $ | 104,712 | | $ | 34,886 | | |
净收入百分比 | | 73% | | 80% | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
工资、奖金、福利和工资税增加了1690万美元,主要是由于工资增加了1430万美元,增幅为42%,奖金支出增加了240万美元,增幅为30%。工资和奖金支出的增加是由平均员工人数增加和补偿率增加推动的。
在截至2022年9月30日的三个月里,股票薪酬与2021年同期相比增加了450万美元,主要是由于员工数量的增加,详情见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
基于股份的薪酬 | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | $ | 22,246 | | $ | 15,882 | | $ | 6,364 | | | 40 | % |
股票期权 | | 7,318 | | 8,767 | | (1,449) | | | (17) | % |
CEO长期绩效奖 | | 13,413 | | 13,413 | | — | | | — | % |
员工购股计划 | | 532 | | 903 | | (371) | | | (41) | % |
| | | | | | | | |
基于股份的总薪酬 | | $ | 43,509 | | $ | 38,965 | | $ | 4,544 | | | 12 | % |
N/M=没有意义 | | | | | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,技术支出增加了410万美元,增幅为44%。这一增长是由于支持我们持续增长的第三方托管成本增加了240万美元,以及随着我们增加员工人数和实施内部系统和工具,软件许可成本增加了170万美元。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,专业服务支出增加了190万美元,增幅为41%。增加的主要原因是咨询费增加了190万美元。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的入住费相对持平。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销相对持平。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,营销和广告费用增加了20万美元,增幅为40%。这一增长主要是由于贸易展的成本。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的其他运营费用增加了700万美元,增幅为181%,原因是赔偿成本为590万美元,员工培训成本增加了50万美元,员工差旅相关支出增加了50万美元。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
其他收入(费用),净额 | | $ | 6,333 | | | $ | (57) | | | $ | 6,390 | | | (11211) | % |
净收入百分比 | | 3 | % | | — | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,其他收入(支出)净增640万美元,增幅为11211%。这主要是由于我们的有价证券投资组合和现金存款的利息收入增加。
客户集中度
在截至2022年和2021年9月30日的三个月里,我们来自最大客户Block的净收入分别占我们净收入的73%和68%。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9个月比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
净收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平台服务总数,净额 | | $ | 527,940 | | $ | 351,685 | | 176,255 | | | 50 | % |
其他服务 | | 16,461 | | 10,076 | | 6,385 | | | 63 | % |
净收入合计 | | $ | 544,401 | | $ | 361,761 | | $ | 182,640 | | | 50 | % |
| | | | | | | | |
总加工量(TPV)(单位:百万) | | $ | 119,556 | | $ | 78,087 | | $ | 41,469 | | | 53 | % |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的总净收入增加了1.826亿美元,增幅为50%,其中1.209亿美元来自Block。净收入的增长主要是由冠捷科技增长53%所推动的,但与2021年同期相比,我们的信用卡计划组合的不利变化,特别是我们的Powered by Marqeta产品的增长,部分抵消了这一增长。
与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,其他服务收入增加了640万美元,增幅为63%,这主要是由于信用卡履行收入的增加。
冠捷科技的增长主要是由我们所有主要垂直市场的增长推动的,尤其是金融服务,并由Marqeta客户(也称为主要作为发行商加工商的客户)推动。在截至2022年9月30日的9个月中,我们前五大客户的TPV与2021年同期相比增长了49%,而所有其他客户作为一个整体,在截至2021年9月30日的九个月中与2021年同期相比增长了79%。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本: | | | | | | | | |
卡网络费用,净额 | | 274,564 | | 175,725 | | $ | 98,839 | | | 56 | % |
开证行手续费 | | 23,088 | | 20,281 | | 2,807 | | | 14 | % |
其他 | | 13,872 | | 9,849 | | 4,023 | | | 41 | % |
收入的总成本 | | $ | 311,524 | | $ | 205,855 | | $ | 105,669 | | | 51 | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | $ | 232,877 | | $ | 155,906 | | $ | 76,971 | | | 49 | % |
毛利率 | | 43 | % | | 43 | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,收入成本增加了1.057亿美元,增幅为51%。该增长主要是由于冠捷科技的信用卡网络费用增加53%及相应交易宗数增加53%所致。网络费用乃扣除信用卡网络于期内透过各信用卡网络处理业务量所提供的金钱优惠后呈列。
截至2022年9月30日的9个月的信用卡网络费用反映了我们在2021年第三季度执行的一项信用卡网络激励安排的修正案。此外,截至2021年9月30日的9个月的信用卡网络费用反映了年度累积激励,而在截至2022年9月30日的9个月中没有出现这种激励,因为相关里程碑是在2021年3月和2021年12月实现的。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的开证行手续费增加了280万美元,增幅为14%,这是因为对我们在2021年第三季度执行的一项开证行安排进行了修订。开证行的手续费通常是根据处理量的等级来确定的;随着我们的处理量的增长,这些费用占处理量的百分比会下降。
由于上述净收入和收入成本的增加,截至2022年9月30日的9个月,我们的毛利润比2021年同期增加了7700万美元,增幅为49%。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们的毛利率保持相对持平。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
运营费用: | | | | | | | | |
工资、奖金、福利和工资税 | | 188,441 | | | 123,228 | | | $ | 65,213 | | | 53 | % |
基于股份的薪酬 | | 115,662 | | | 105,893 | | | $ | 9,769 | | | 9 | % |
薪酬和福利总额 | | 304,103 | | | 229,121 | | | $ | 74,982 | | | 33 | % |
净收入百分比 | | 56 | % | | 63 | % | | | | |
专业服务 | | 17,184 | | | 12,731 | | | 4,453 | | | 35 | % |
净收入百分比 | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
技术 | | 37,960 | | | 22,494 | | | 15,466 | | | 69 | % |
净收入百分比 | | 7 | % | | 6 | % | | | | |
入住率 | | 3,388 | | | 3,083 | | | 305 | | | 10 | % |
净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
折旧及摊销 | | 2,834 | | | 2,567 | | | 267 | | | 10 | % |
净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
市场营销和广告 | | 2,133 | | | 1,480 | | | $ | 653 | | | 44 | % |
净收入百分比 | | — | % | | — | % | | | | |
其他运营费用 | | 20,760 | | | 8,705 | | | 12,055 | | | 138 | % |
净收入百分比 | | 4 | % | | 2 | % | | | | |
总运营费用 | | $ | 388,362 | | $ | 280,181 | | $ | 108,181 | | |
净收入百分比 | | 71% | | 77% | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
工资、奖金、福利和工资税增加了6520万美元,主要是由于工资增加了5230万美元,增幅为55%,奖金支出增加了1090万美元,增幅为54%。工资和奖金支出的增加是由平均员工人数的增加和补偿率的提高推动的。
与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,基于股票的薪酬增加了980万美元,这主要是由于我们员工数量的增加和CEO长期绩效奖励导致基于股票的薪酬支出增加了4480万美元,抵消了截至2021年6月30日的三个月中确认的累计先前服务的基于股票的薪酬支出2310万美元,其中RSU的服务和流动性归属条件在截至2022年9月30日的9个月中没有复发,以及在截至6月30日的6个月中确认的1160万美元的支出。2021年涉及在截至2022年9月30日的9个月中未发生的普通股二级销售,详见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
基于股份的薪酬 | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | $ | 52,669 | | $ | 45,948 | | $ | 6,721 | | | 15 | % |
股票期权 | | 21,136 | | 22,546 | | (1,410) | | | (6) | % |
CEO长期绩效奖 | | 39,801 | | 24,776 | | 15,025 | | | 61 | % |
员工购股计划 | | 2,056 | | 981 | | 1,075 | | | 110 | % |
普通股二次出售 | | — | | 11,642 | | (11,642) | | | N/m |
基于股份的总薪酬 | | $ | 115,662 | | $ | 105,893 | | $ | 9,769 | | | 9 | % |
N/M=没有意义 | | | | | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,技术支出增加了1550万美元,增幅为69%。这一增长是由于第三方托管成本增加了960万美元以支持我们的持续增长,以及随着我们增加员工人数和实施内部系统和工具,软件许可成本增加了590万美元。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,专业服务支出增加了450万美元,增幅为35%。这一增长是由于会计、咨询和法律费用增加了400万美元。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的入住费增加了30万美元,增幅为10%,这主要是由于维修、维护和其他建筑相关成本的增加。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的折旧和摊销相对持平。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,营销和广告支出增加了70万美元,增幅为44%。增长的主要原因是贸易展成本以及广告和品牌知名度投资。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的其他运营费用增加了1210万美元,增幅为138%,原因是赔偿成本为590万美元,保险成本增加了350万美元,员工差旅相关费用增加了130万美元。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
其他收入(费用),净额 | | $ | (3,542) | | | $ | (2,706) | | | $ | (836) | | | 31 | % |
净收入百分比 | | (1) | % | | (1) | % | | | | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,其他收入(支出)净增80万美元,增幅为31%。这一增长主要是由于购买权益法被投资方剩余权益的期权减值1160万美元,但被我们有价证券投资组合和其他现金存款余额的利息收入增加880万美元所抵消,以及与公司首次公开募股时记录的290万美元可赎回优先股权证负债公允价值变化相关的支出减少。
客户集中度
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,我们来自最大客户Block的净收入分别占我们净收入的69%和71%。
非公认会计准则财务计量的使用
我们的非GAAP指标作为分析工具有局限性,您不应孤立地考虑它们。这些非GAAP措施不应被视为替代或优于根据GAAP编制的措施。在评估这些非GAAP指标时,您应该意识到,未来我们将产生与“关键运营指标和非GAAP财务指标”中所述的非GAAP指标列报调整类似的费用。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比,使用这些非GAAP衡量标准存在一些限制,包括:
•其他公司,包括我们行业的公司,可能计算调整后的EBITDA和非GAAP运营费用的方式与我们计算这一指标的方式不同,或者根本不计算;这降低了它作为一种比较指标的有效性;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA没有反映这种更换或新资本支出的现金资本支出需求;以及
•调整后的EBITDA不反映所得税的影响,所得税可能代表我们可用现金的减少。
我们鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标,并将非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行协调。
本报告所述期间的净亏损与调整后的EBITDA和非GAAP营业费用的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 191,621 | | | $ | 131,512 | | | $ | 544,401 | | | $ | 361,761 | |
净亏损 | | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
净亏损率 | | (28) | % | | (35) | % | | (29) | % | | (35) | % |
总运营费用 | | $ | 139,598 | | | $ | 104,712 | | | $ | 388,362 | | | $ | 280,181 | |
| | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (53,168) | | | $ | (45,730) | | | $ | (158,454) | | | $ | (127,122) | |
折旧及摊销费用 | | 935 | | | 786 | | | 2,834 | | | 2,567 | |
基于股份的薪酬费用 | | 43,509 | | | 38,965 | | | 115,662 | | | 105,893 | |
与基于股份的薪酬相关的工资税支出 | | 508 | | | 614 | | | 1,768 | | | 1,553 | |
收购相关费用 | | 913 | | | 334 | | | 913 | | | 334 | |
其他费用(收入),净额 | | (6,333) | | | 57 | | | 3,542 | | | 2,706 | |
所得税支出(福利) | | 5 | | | 35 | | | (573) | | | 141 | |
调整后的EBITDA | | $ | (13,631) | | | $ | (4,939) | | | $ | (34,308) | | | $ | (13,928) | |
调整后EBITDA利润率 | | (7) | % | | (4) | % | | (6) | % | | (4) | % |
| | | | | | | | |
总运营费用 | | $ | 139,598 | | | $ | 104,712 | | | $ | 388,362 | | | $ | 280,181 | |
折旧及摊销费用 | | (935) | | | (786) | | | (2,834) | | | (2,567) | |
基于股份的薪酬费用 | | (43,509) | | | (38,965) | | | (115,662) | | | (105,893) | |
与基于股份的薪酬相关的工资税支出 | | (508) | | | (614) | | | (1,768) | | | (1,553) | |
收购相关费用 | | (913) | | | (334) | | | (913) | | | (334) | |
非公认会计准则运营费用 | | $ | 93,733 | | | $ | 64,013 | | | $ | 267,185 | | | $ | 169,834 | |
| | | | | | | | |
流动性与资本资源
自成立以来至2021年6月30日,我们主要通过出售股权证券和从客户那里收到付款来为我们的运营提供资金。2021年6月,我们完成了IPO,在扣除9160万美元的承销折扣和佣金以及750万美元的发行成本后,我们总共获得了13亿美元的收益。
截至2022年9月30日,我们的主要流动性来源包括总计16亿美元的现金、现金等价物和有价证券,这些资金用于营运资本。我们的现金等价物和有价证券主要由银行存款、货币市场基金、美国政府证券、商业票据、资产支持证券和公司债务证券组成。我们产生了严重的运营亏损,这反映在我们的累积赤字上。我们预计在可预见的未来将继续出现运营亏损。
2022年9月14日,我们的董事会批准了一项从2022年9月15日开始回购价值高达1亿美元的A类普通股的计划。根据回购计划,我们被授权根据适用的联邦证券法,通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,包括通过1934年证券交易法第10b5-1条下的交易计划,回购股票。股票回购计划没有设定到期日。截至2022年9月30日,根据这项回购计划,仍有8,610万美元可用于未来的股票回购。
我们相信我们现有的现金和现金等价物,以及我们的有价证券将足以满足我们未来12个月以上的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们计划在产品开发、平台基础设施、股票回购和全球扩张方面的持续投资。我们将把现金用于各种需求,包括对我们业务的持续投资、潜在的战略收购、资本支出和对我们基础设施的投资,包括我们与云计算服务提供商和某些发行银行的不可撤销购买承诺。
截至2022年9月30日,我们拥有780万美元的限制性现金,其中包括一笔存放在发卡银行的存款,用于在我们的客户资金未能及时存入发卡银行以结算客户与信用卡网络的交易时,为开证行提供抵押品。受限现金还包括银行持有的现金,以确保我们根据办公空间租赁协议支付款项。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (27,894) | | | $ | 1,353 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | 940 | | | (262,652) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (15,770) | | | 1,301,086 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | $ | (42,724) | | | $ | 1,039,787 | |
经营活动
我们经营活动提供的最大现金来源是我们的净收入。在我们的经营活动中,现金的主要用途是支付信用卡网络和发卡银行费用,以及与员工相关的薪酬。某些经营负债的清偿时间,包括向云计算服务供应商支付的收入份额、红利和预付款,可能会影响经营活动在简明综合现金流量表上报告为现金净额的金额。
在截至2022年9月30日的九个月中,经营活动中使用了净现金,与2021年同期提供的净现金相比,这主要是由于净收入和相关现金收入以及为收入和运营费用成本支付的现金(包括向云计算服务提供商预付款和更高的奖金支付)的净影响,主要是基于股票的薪酬支出的非现金费用增加,以及运营资产和负债的净变化。
投资活动
投资活动提供的现金净额主要包括我们对有价证券的投资到期日。用于投资活动的现金净额主要包括购买有价证券以及购买财产和设备。
与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,投资活动提供了净现金,这主要是由于有价证券购买量的增加和有价证券到期日的减少。
融资活动
融资活动提供的现金净额主要包括发行我们的股权证券的收益。用于融资活动的现金净额主要包括与基于股份的补偿活动、股份回购计划有关的支付净额,以及与首次公开募股相关的发行成本支付。
在截至2022年9月30日的九个月中,净现金用于融资活动,与2021年同期提供的现金净额相比,主要是因为支付了与结算我们的未偿还RSU相关的预扣税和汇款义务,支付了股份回购计划下的股份回购,但被发行成本的减少所抵消。
债务和其他承诺
与我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的义务和其他承诺相比,我们的义务和其他承诺没有实质性变化。
截至2022年9月30日,我们与某些开证银行和服务提供商达成了2.242亿美元的不可撤销购买承诺,将在未来5年内支付。这些购买义务包括2.19亿美元,与作为云计算服务协议一部分的最低承诺有关。其余债务涉及各服务提供商和开证行在固定的、不可撤销的各自合同条款内收取的手续费。
有关我们的合同义务和其他承诺的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表“承诺和或有事项”的附注7。
后续事件
2022年10月,该公司出售了其在一家私人公司的股权方法投资。截至出售日,这项投资的账面价值为780万美元,收购价格为2570万美元。因此,该公司在2022年第四季度录得1790万美元的其他收入(支出),扣除综合经营报表后的净额。这一收益将被排除在调整后EBITDA的确定之外。
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些简明合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,在我们在Form 10-K年度报告“合并财务报表--附注2.重要会计政策摘要”中讨论的重要会计政策中,以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此,我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
根据JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act,“新兴成长型公司”可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这一规定允许“新兴成长型公司”推迟采用新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私营公司具有不同的过渡日期,直到这些准则适用于私营公司。我们符合“新兴成长型公司”的定义,并选择使用这一延长的过渡期。由于这次选举,与其他没有资格利用这次选举或没有进行这次选举的上市公司相比,我们遵守这些标准的时间表在许多情况下将被推迟。因此,我们的财务报表可能无法与符合这些标准的上市公司生效日期的公司的财务报表进行比较。
由于(I)我们的非关联公司持有的有投票权普通股(或“公众流通股”)的全球总市值在2022年6月30日超过7亿美元,(Ii)我们将遵守交易法第13(A)或15(D)条的报告要求至少12个月,(Iii)我们之前已根据交易法第13(A)或15(D)条提交了年度报告,以及(Iv)我们没有资格获得较小的报告公司地位,因为我们不符合此类地位的收入要求,根据交易法第12b-2条,我们将有资格在本财政年度结束时成为“大型加速申请者”。作为一家大型加速申报公司,自2022年12月31日起,我们将不再符合新兴成长型公司的资格。
收入确认
我们的收入来自为客户提供平台服务(包括交换费和手续费)和其他服务(包括办卡收入)。
我们与客户签订的合同通常包括两项履约义务:(I)提供使用我们的支付处理平台的权限;(Ii)提供信用卡履行服务。某些客户合同要求我们根据履约义务的相对独立销售价格来分配合同的交易价格,该价格是通过分析我们的历史合同定价和履行服务所产生的成本来估计的。
随着客户不断访问我们的平台,我们履行了随着时间的推移提供平台服务的履行义务,并且我们随时准备在他们的访问期限内处理客户交易。我们将不同的对价分配给平台服务交付的不同月份。当定价条款在整个合同期限内不一致时,我们主要使用期望值方法来估计客户合同中的可变对价。我们根据历史信息和当前趋势制定可变对价的估计,预计未来期间收入不会出现重大逆转。
作为我们客户的发行商,我们是根据我们与客户的合同提供服务的主体。为了提供客户所需的服务,我们与Card Networks签订了交易路由、报告和结算服务的合同,并与发卡银行签订了信用卡发行、Card Network赞助和合规审批服务的合同。我们在向客户交付之前控制这些集成服务,我们主要负责向客户交付服务,我们有权选择供应商。因此,我们将支付给发卡银行和信用卡网络的费用记录为收入成本。
对于某些收入合同,我们估计可变对价和重大权利,以记录每个期间。这要求我们估计合同期限内的预期加工量,包括与实质性权利相关的期限的任何额外延长。这些估计数主要是通过对历史趋势的分析得出的,并按季度更新。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间对这些假设所做的改变对截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入没有实质性影响。
基于股份的薪酬
我们根据授予员工、董事和其他服务提供商的股票支付奖励的估计公允价值来衡量所有基于股票的支付奖励的薪酬支出,包括股票期权和RSU。在IPO完成之前,在确定股票期权的公允价值时,最重要的投入是我们普通股的估计公允价值。我们普通股的估计公允价值也被用来衡量在IPO完成之前授予的RSU的授予日期公允价值。此外,在首次公开募股完成之前,确定是否确认与员工或前员工二次出售普通股相关的基于股票的薪酬支出需要进行大量判断。
我们估计普通股公允价值的方法和确定与首次公开募股完成前普通股二次出售相关的基于股票的补偿费用的方法如下所述。
普通股公允价值:在完成首次公开募股之前,公司董事会在每次批准奖励的会议上考虑了许多客观和主观因素来确定公司普通股的公允价值。考虑的因素包括但不限于:(1)公司普通股当时的独立第三方估值;(2)观察到的公司普通股的二次出售;(3)公司可赎回可转换优先股相对于普通股的权利、优先和特权;(4)公司的实际经营和财务业绩;(5)目前的业务状况和预测;(6)在当时的市场条件下实现流动性事件的可能性,如公司的首次公开募股或出售;以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
首次公开募股完成后,公司普通股的公允价值由在纳斯达克全球精选市场交易的A类普通股在授予日的收盘价确定。
普通股二次发售. 在2021年6月IPO完成之前,某些股东从现任或前任员工手中收购了已发行普通股,收购价高于我们普通股在各自交易时的估计公允价值。确定超出估计公允价值的收购价是否代表基于股份的薪酬具有很高的判断力。我们通过评估我们参与二次出售交易的程度、股份购买者是现有股东还是新股东,以及每股销售价格超过我们估计的每股公允价值的程度,来确定员工和前员工二次出售普通股是否导致基于股份的薪酬支出。在截至2021年9月30日的九个月内,我们记录了基于股票的薪酬支出,用于支付的价格与交易日期的估计公允价值之间的差额1160万美元。这些金额记录在简明综合业务报表和全面亏损的薪酬和福利支出中。
在首次公开招股完成后,我们没有记录与普通股二级销售相关的基于股份的薪酬支出。
近期会计公告
有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注2“重要会计政策摘要--采用新的会计准则”和“重要的会计政策摘要--尚未采用的新会计准则”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们我们在美国、英国、澳大利亚和新加坡都有业务,我们在正常业务过程中面临市场风险,包括利率变化和外汇波动的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的信息如下所述。
利率风险
我们截至2022年9月30日,公司拥有总计16亿美元的现金、现金等价物和有价证券。这些金额包括现金存款、货币市场基金、美国政府证券、商业票据和公司债务证券。我们的现金、现金等价物和有价证券的公允价值不会受到由于这些工具的短期到期日而导致的利率上升或下降的重大影响。因为我们把我们的有价证券归类为“可供出售”, 简明综合经营报表并无确认损益,除非该等证券于到期前出售,否则因利率变动而导致的全面亏损或公允价值下跌被确定为非暂时性的。我们有能力持有所有可交易的证券,直到它们到期。假设利率上升或下降100个基点,不会对我们的财务业绩或财务状况产生实质性影响。
外币兑换风险
多数我们的销售和运营费用的一半是以美元计价的,因此我们的运营结果目前不会受到重大外汇风险的影响。截至2022年9月30日,假设适用于我们业务的外币汇率变化10%,不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层已经评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由修订后的1934年证券交易法或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义。披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2022财年第三季度,公司财务报告内部控制(该术语在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
对财务报告的任何内部控制的有效性都受到内在限制,包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,任何财务报告的内部控制制度,无论其设计和运作如何良好,都只能提供合理的、而非绝对的保证,确保其目标得以实现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级,但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前不是任何重大待决法律程序的一方。时不时地,我们可能BE受制于在正常业务过程中出现的法律程序和索赔。
第1A项。风险因素
风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资A类普通股之前,您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性,以及本季度报告Form 10-Q和我们的简明合并财务报表中的所有其他信息以及相关注释和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节。我们的业务、经营结果、财务状况和前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果实际发生任何风险,我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到不利影响。在这种情况下,我们A类普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务有许多风险和不确定性,您在投资我们公司之前应该考虑这些风险和不确定性。以下是其中一些风险和不确定性的摘要。此摘要应与下面对每个风险因素的更详细说明一起阅读。
•我们最近经历了净收入的快速增长,我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
•如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户,在我们的平台上推动更多的冠捷科技,并以经济高效的方式吸引新客户。
•我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新的市场进入者竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•我们目前从我们最大的客户Block,Inc.或Block那里获得了可观的净收入,而来自Block的净收入的损失或下降可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们最近的增长,我们行业的持续变化,以及我们的交易组合,使得预测我们的净收入和评估我们的业务和未来前景变得困难。
•我们有净亏损的历史,我们预计未来运营费用会增加,我们可能无法实现盈利。
•由于许多因素使我们的未来业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期,我们的经营业绩可能会出现年度或季度波动。
•全球新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系,如果我们无法维持这些关系,我们的业务可能会受到不利影响。此外,信用卡网络制定的规则或惯例的任何变化,包括交换费的变化,都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们的A类普通股的公开市场有限,我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动,或者可能下降,无论我们的经营业绩如何,您可能无法以您购买此类股票的价格或高于您购买此类股票的价格转售您的股票。
•我们可能无法实现我们的股票回购计划预期的长期股东价值。
•我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果,这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易,这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
与我们的商业和工业有关的风险
我们最近经历了净收入的快速增长,我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
最近一段时间,我们经历了快速增长。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,我们的总净收入分别为5.172亿美元、2.903亿美元和1.433亿美元,较前几年分别增长78%和103%。我们的总净收入为1.916亿美元截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为1.315亿美元,增长46%,截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为5.444亿美元和3.618亿美元,增长50%。在未来,我们可能无法保持与近期历史一致的净收入增长,或者根本无法保持。此外,由于我们在一个不断发展的支付行业运营,我们的增长和创新能力对我们的成功非常重要。我们相信我们的净收入增长取决于几个因素,包括但不限于我们的能力:
•获取新客户并留住现有客户;
•使我们的平台以及我们提供的产品和服务得到广泛接受和使用;
•增加使用我们的平台和我们的产品,冠捷,并增加我们平台上的交易数量;
•有效地扩展我们的运营,同时保持高水平的服务和客户满意度;
•通过继续创新和扩大我们的产品和服务,保持和增加我们的净收入和毛利润;
•使我们的客户群多样化;
•维护和发展我们的供应商和合作伙伴网络,包括发行银行、信用卡网络和其他供应商和合作伙伴;
•招聘和留住我们业务各个层面的有才华的员工;
•维护我们平台的安全性和可靠性;
•适应适用于我们业务的法律法规的变化;
•适应不断变化的宏观经济状况和支付行业不断变化的状况;
•在美国以外的新市场推广并广泛采用我们的平台;以及
•成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争,包括传统发行平台和现代支付技术公司。
如果我们无法实现这些目标,我们的净收入增长可能会受到不利影响。
我们还预计未来期间我们的运营费用将增加,如果我们的净收入增长不能抵消这些预期的运营费用增长,我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响,我们可能无法实现盈利。我们过去也遇到过,预计未来也会遇到不断发展的行业中的成长型公司经常经历的风险和不确定因素,这些“风险因素”将进一步详细说明。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划和运营业务)的假设是不正确的或发生了变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的增长速度可能会放缓,我们的业务将受到影响。在短期内,由于利率上升、新冠肺炎大流行和其他潜在的全球卫生紧急情况的影响、俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动以及相关的全球影响,我们的冠捷科技和净收入增长率可能会出现波动,我们无法确切地预测未来增长的持续时间、程度或波动性。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们已经经历了,并预计将继续经历快速增长,这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。例如,截至2021年9月30日,我们的员工人数已从696人增加到915人。截至2022年9月30日,我们在美国、英国或英国和澳大利亚设有办事处,并在新加坡设有法人实体,我们计划在未来继续将我们的国际足迹和业务扩展到其他国家。我们还经历了使用我们平台的客户数量、我们为客户管理的卡计划和解决方案的数量以及我们平台上的冠捷科技的显著增长。
为了管理运营和人员增长,我们将需要继续增长和改进我们的运营、财务和管理控制,以及我们的报告系统和程序。在我们的净收入增加之前,我们将需要大量的支出和大量的管理资源来扩大我们的系统和基础设施,而不能保证我们的净收入将会增加。
我们还相信,我们的企业文化一直是、并将继续是我们成功的宝贵组成部分。由于我们在新冠肺炎疫情期间使用远程和混合劳动力的经验,我们已经转向“灵活优先”的工作方式,这意味着我们的员工能够选择他们是在家里工作、在联合办公空间工作,还是根据他们住在哪里,在我们的一个办公地点工作。随着我们业务的扩大和上市公司的成熟,我们可能会发现在管理这种增长的同时保持我们的企业文化是困难的,因为我们的员工、承包商和其他服务提供商越来越多地在世界任何地方工作。如果不能以保留我们文化关键方面的方式管理我们预期的增长和组织变化,可能会降低我们招聘和留住人员、创新、有效运营和执行我们的业务战略的能力,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
随着我们更多的员工位于新的司法管辖区,我们将被要求投入资源并监控不断变化的当地法规和要求,因此我们可能会经历费用增加、员工生产率下降以及我们的企业文化的变化。
我们在过去和未来都会经历整个公司的高流失率和流失率,特别是在美国劳动力市场和科技行业竞争加剧的情况下。这些员工的流失可能会导致机构知识的减少,这可能会对我们扩大业务的能力产生不利影响。
此外,随着我们业务的扩大,我们继续保持高水平的客户服务和满意度是很重要的。随着我们的客户群持续增长,我们将需要扩大我们的客户管理和客户服务团队,并继续扩展我们的平台。如果我们不能继续提供高水平的客户服务,我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户,在我们的平台上推动更多的冠捷科技,并以经济高效的方式吸引新客户。
我们的净收入增长在很大程度上取决于我们维持和发展与现有客户关系的能力,以及增加我们平台上处理的交易量的能力。如果我们的潜在客户没有认识到或现有客户没有继续认识到对我们的平台和我们的产品的需求和好处,他们可能会决定采用替代产品和服务来满足他们的业务需求。为了发展我们的业务和扩大我们的市场地位,我们打算专注于教育潜在客户了解我们平台的好处,扩大我们平台的能力和产品供应,并将新产品和服务推向市场,以提高市场对我们平台的接受度和使用率。
我们的一些客户合同规定了终止条款,允许我们的客户在有限的通知期后随时终止合同。此外,我们的客户通常不受合同中任何最低数量承诺的约束,也没有义务继续使用我们的平台、产品或服务。我们不能向您保证客户将继续使用我们的平台,或者我们将能够继续以我们过去的速度在我们的平台上处理交易。客户可以出于各种原因终止或减少使用我们的平台,包括他们对我们的产品和服务的满意程度、我们的支持服务的有效性、我们的定价以及竞争产品或服务的定价和质量,或者全球经济状况的影响。
客户的流失或其加工量的减少,特别是Block的任何损失或减少,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果客户对我们的平台或我们满足客户需求和期望的能力不满意,我们的增长在未来可能会下降。此外,将处理量转给我们的竞争对手所带来的复杂性和成本可能最终不会阻止客户转而使用其他供应商。为了实现持续增长,我们不仅必须保持与现有客户的关系,还必须鼓励他们更多地采用和使用我们的产品。例如,客户可以在我们的平台上拥有跨越不同用例和地理位置的多个卡计划。如果客户不续签合同或扩大对我们服务的使用,我们的增长可能会放缓或停止,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
除了利用我们现有客户群中潜在的净收入外,我们还必须继续吸引新客户来促进增长。我们的增长依赖于在新的地理位置开发新的用例和行业垂直市场。我们可能会面临我们目标市场独有的额外挑战,我们可能无法以具有成本效益的方式获得新客户。为了吸引新客户,我们可能需要在销售和营销方面投入更多资金,以提高我们平台的知名度,并教育潜在客户我们平台的价值。我们还可能需要调整我们现有的技术和产品,或开发新的或创新的能力,以满足这些新用例或新市场中客户的特殊需求,并且不能保证我们会在这些努力中取得成功。我们可能没有足够的财政或技术资源来开发有效和安全的产品和服务,以满足这些新市场中客户的需求。当一个新客户与我们一起推出时,如果我们迟迟不能让他们加入我们的平台,或者迟迟不能扩大他们的用例,我们从客户那里获得的净收入可能会受到限制。如果我们不能吸引新客户,包括新用例、行业垂直市场和地理位置的客户,不能以满足这些新客户需求的方式扩展我们的平台,并迅速接纳他们,那么我们可能无法继续增长我们的净收入。
我们参与的市场竞争激烈且不断发展,如果我们不能有效地与老牌公司和新的市场进入者竞争,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们成立于2010年,为现代信用卡发行和支付处理提供单一的、全球的、基于云的开放式API平台。我们通过我们的平台提供发卡、支付处理、风险管理、数据洞察以及各种控制、定制和功能。我们的现代发卡平台位于不断发展的金融科技和支付行业,这些行业竞争激烈,并受到快速发展的技术、不断变化的客户需求、新的市场进入者以及新产品和服务的推出的影响。我们面临着多个维度的竞争,包括拥有传统技术平台的提供商,如Global Payments(Tsys)、Fiserv和Fidelity National Information Services;专注于垂直领域的提供商,如Wex和Comdata;以及新兴提供商,如Adyen和Stiped。我们相信,我们市场中的主要竞争因素包括行业专业知识、平台和产品特性和功能、构建新技术和跟上创新步伐的能力、可伸缩性、可扩展性、产品定价、安全性和可靠性、品牌认知度和美誉度、敏捷性以及上市速度。我们预计,随着老牌公司和新兴公司继续进入我们服务的市场或试图解决我们平台解决的问题,未来的竞争将会加剧。此外,随着我们平台范围的扩大,我们可能会面临额外的竞争。
我们的许多现有竞争对手拥有,我们的一些潜在竞争对手也可能拥有实质性的竞争优势,例如更高的品牌知名度、更长的运营历史、更大的销售和营销预算和资源、与供应商或客户更牢固的关系、更多的客户支持资源、更多的资源来进行收购和投资、更低的劳动力和开发成本、更大和更成熟的知识产权组合,以及显著更多的财务、技术和其他资源。这些拥有更多财务和运营资源的竞争对手可能会比我们更快、更有效地对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求或监管发展做出反应。此外,这些公司未来的并购可能会导致更大的竞争对手拥有更多的资源。
我们市场的情况也可能因为技术进步、竞争对手的合作或持续的市场整合而迅速和显著地变化,我们的市场将如何发展还不确定。在研发方面进行重大投资的新的商业颠覆者或大型金融机构可能会开发类似或优越的产品和技术,与我们的平台竞争。我们现有的和潜在的客户也可能选择构建我们的平台提供的一些功能,这可能会限制或消除他们对我们平台的需求。我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、客户减少、净收入、毛利润和毛利率下降、净亏损增加、加工量损失和市场份额损失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们目前从一小部分客户那里获得了可观的净收入,其中包括我们最大的客户Block,而这些客户,特别是Block的净收入的损失或下降,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
少数客户占我们净收入的很大比例。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的12个月内,Block分别占我们净收入的69%、70%和60%,而在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,Block分别占我们净收入的73%和68%。
尽管我们预计,随着我们从其他客户那里获得更多的净收入,来自最大客户的净收入占我们总净收入的比例将随着时间的推移而下降,但我们预计,在短期内,来自相对较小的客户群体的净收入将继续占我们净收入的很大一部分。此外,近年来,我们客户所在行业的整合速度加快,这反过来又增加了我们客户的集中度,而且这些趋势可能会继续下去。例如,我们最大的客户Block在2022年2月宣布,它已经完成了对我们客户Afterpay Limited的收购,后者已经并可能继续增加我们最大客户在我们净收入中所占的比例。此外,如果我们的任何最大客户停止使用我们的平台或减少容量使用我们的平台,我们的业务、运营结果和财务状况都将受到不利影响。此外,任何与失去这些客户相关的宣传都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能使吸引和留住其他客户变得更加困难。
我们的客户合同一般不包含客户的长期承诺,我们的客户可以在合同期限届满前终止与我们的协议。我们与Block for Cash App的协议的当前期限将于2024年3月到期,我们与Block for Square Card的协议的当前期限将于2024年12月到期,此后每个协议将自动续订一年。此外,虽然我们的某些客户合同有最低数量承诺,但其他合同没有。我们不能保证在未来一段时间内,我们将能够以相同或更优惠的条件继续与我们的客户保持关系,或者我们的关系将在现有合同的条款之后继续下去。 和他们在一起。此外,来自Block的加工量过去一直在不同时期波动,未来可能会波动或下降。如果Block不继续使用我们的产品、减少使用我们的产品、减少与我们的加工量、或与我们重新谈判、终止或未能续签协议,或以类似或有利的条款续签协议,我们的净收入和运营结果可能会受到影响。
我们最近的增长,我们行业的持续变化,以及我们的交易组合,使得预测我们的净收入和评估我们的业务和未来前景变得困难。
我们在2014年公开推出了我们的平台,我们的大部分增长都发生在最近几个时期。最近的增长使我们很难有效地评估或预测我们的未来前景,特别是在一个不断发展的行业中。我们的现代发卡平台与传统的发卡方式和传统供应商提供的支付处理解决方案有很大的不同。虽然我们的业务增长迅速,但我们的平台、产品和服务的市场可能不会像我们预期的那样发展,或者以对我们业务有利的方式发展。由于我们不断发展的行业的持续变化,我们预测未来运营结果以及规划未来增长并对其进行建模的能力有限,并受到许多不确定性的影响。
特别是,预测我们未来的运营结果可能具有挑战性,因为我们的净收入在一定程度上取决于我们客户的最终用户,而且我们的交易组合增加了进一步的复杂性。我们的交易组合是指构成我们的TPV的签名借记与PIN借记交易以及消费者与商业交易的比例。一般来说,需要持卡人签名的交易产生较高的基于百分比的交换费,而需要个人识别码的交易产生较低的基于百分比的交换费。因此,我们可能无法编制准确的内部财务预测,我们在未来报告期的运营结果可能与我们的估计和预测或投资者或分析师的预期存在重大差异,导致我们的业务受到影响,我们的A类普通股交易价格下降。
我们有净亏损的历史,我们预计未来运营费用会增加,我们可能无法实现盈利。
自成立以来,我们发生了重大净亏损,包括截至2021年12月31日的12个月的净亏损1.639亿美元、4770万美元和1.223亿美元,2020 截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为5320万美元和4570万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为1.585亿美元和1.271亿美元。我们预计在可预见的未来将继续出现净亏损,未来我们可能无法实现盈利。由于我们的平台、产品和服务的市场正在发展,我们很难预测我们的运营结果或市场机会。我们预计未来几年我们的运营费用将继续增加,因为我们招聘了更多的人员,调整薪酬方案以在竞争日益激烈的就业市场中招聘新员工或留住员工,扩大我们在国内和国际的运营和基础设施,继续增强我们的平台并开发和扩大其能力,扩大我们的产品和服务,以及扩大和改进我们的API。这些举措的成本可能比我们预期的更高,可能不会导致净收入增加。此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续招致额外的重大法律、保险、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司没有招致的。任何未能充分增加我们的净收入以跟上这些计划、投资和其他活动导致的费用增长的情况,都可能阻止我们在未来期间实现或保持持续的盈利能力或正现金流。如果我们不能实现盈利,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们不能向您保证我们将实现或维持盈利,并可能在未来继续蒙受重大亏损。我们未能在持续的基础上实现或维持盈利能力,可能会导致我们A类普通股的价值下降。
如果我们相信这些决定将改善我们的客户、最终用户和我们产品和服务的其他用户的体验,我们可能会不时地做出可能会降低我们短期经营业绩的决定,我们相信这些决定将改善我们的长期经营业绩。这些决定可能与投资者的预期不符,也可能不会产生我们预期的长期利益,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于许多因素使我们的未来业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期,我们的经营业绩可能会出现年度或季度波动。
我们的年度或季度运营业绩可能会因多种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的,可能难以预测,包括但不限于:
•客户对我们的平台、产品和服务的需求;
•我们成功地吸引和留住了现有客户,并吸引了新客户;
•在所使用的不同卡网络上处理的交易组合或交易量的变化,以及由此产生的交换和交易费的组合;
•我们成功地增加了客户的加工量;
•客户对客户产品的需求;
•我们或我们的竞争对手的新能力的时机和成功,或我们市场竞争格局的任何其他变化;
•我们客户合同的条款和履行情况的变化,包括让步,或由于我们未能履行某些服务水平承诺而向客户支付的款项,这些承诺通常基于我们的平台正常运行时间、API响应时间和/或交易成功率;
•由于与我们的大客户重新谈判而降低了价格;
•经营费用和资本支出的数额和时间,以及签订经营租赁,以维持和扩大我们的业务和运营并保持竞争力;
•与我们与Card Networks的批量奖励安排有关的修订或新合同的时间和范围,这可能导致奖励付款记录在本期并基于上一期处理的数量;
•支出的时间安排和净收入的确认;
•季节性波动引起的客户加工量的变化;
•安全漏洞、涉及我们平台的技术困难或我们平台的中断或中断;
•不利的诉讼判决、其他与纠纷有关的和解款项或其他与诉讼有关的费用;
•监管罚款;
•立法或监管环境的变化以及与之相关的持续不确定性;
•信用卡网络设定的互换费率变动的时间和幅度;
•新市场和现有市场的法律和监管合规成本;
•招聘新员工的补偿金额和时机,以及美国劳动力市场竞争加剧的影响;
•我们销售队伍的扩张速度和生产率;
•增加授予或授予员工、董事或顾问的股权奖励的时间和幅度,以及相关股份薪酬费用和相关工资税的确认;
•外币汇率波动;
•利率波动;
•通货膨胀加剧;
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的费用的成本和时间安排,包括可能的巨额摊销成本和可能的减记;
•因不遵守或变更联邦、州、地方或其他税收法规而产生的税费影响;
•改变美国公认的会计准则;
•卫生大流行,如新冠肺炎大流行、流感等高传染性疾病或病毒;
•新冠肺炎疫情引发的市场和经济波动对我们的业务和我们客户的业务的影响;
•新冠肺炎疫情对消费者需求和消费模式的影响;以及
•国内或国际市场的一般经济状况,包括地缘政治不确定性和不稳定或战争造成的状况,包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的经营结果出现重大波动。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。
我们的运营结果或其他运营指标的可变性和不可预测性可能导致我们无法满足投资者或涵盖我们的分析师对特定时期的净收入或其他关键指标的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过此类预期,我们A类普通股的交易价格可能会下跌,我们可能面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
系统故障和平台可用性中断可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的持续增长依赖于我们平台的高效运行,而不会中断或降低性能。我们的业务涉及处理大量交易、实现大笔资金的整体移动以及管理大量数据,而系统中断或数据丢失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。由于各种因素,我们可能会遇到服务中断、数据丢失、中断和其他性能问题,包括基础设施更改或故障、新功能的引入、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击或其他与安全相关的事件,包括报复因俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动而对俄罗斯实施制裁的金融机构。在某些情况下,我们可能无法立即或在短时间内确定这些性能问题的一个或多个原因,并且我们可能会在补救和以其他方式响应任何此类问题时遇到困难,包括为我们的客户及时恢复运营和防止数据丢失。
此外,我们依赖各种第三方供应商提供的服务来维护我们的基础设施,包括数据中心设施和作为我们的云存储平台的Amazon Web Services,Inc.或AWS。我们进行供应商尽职调查;但是,如果服务提供商未能开发和维护足够的内部控制程序,或未能提供足够的能力来支持我们的平台,或发生其他服务中断,此类故障可能会中断我们平台的运营,潜在地对我们的客户或他们对我们平台的可靠性的看法产生不利影响,并对使用我们平台的客户的业务产生不利影响。这些服务的任何中断,包括由于我们无法控制的操作造成的,都将严重影响我们平台的持续性能。将来,这些服务可能不会以商业上合理的条款提供给我们,或者根本不会。任何这些服务使用权的丧失都可能导致我们平台的功能下降,直到我们开发出同等的技术,或者如果其他提供商提供了相应的技术,则将其识别、获取并集成到我们的基础设施中。如果我们不能准确预测我们的基础设施容量需求,我们的客户可能会遇到服务短缺。我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统、不断开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化,以及提高效率。
此外,我们的客户合同通常规定了服务水平承诺。如果我们的平台长时间停机或无法履行这些承诺,我们有合同义务提供服务积分,这可能基于事件发生当天处理量的百分比或我们在事件发生当天从客户那里获得的收入,或者基于我们的总月度交易成功率和当月的奖励付款或费用。我们过去经历过需要我们支付服务级别积分和其他客户服务优惠的事件。此外,为我们的平台提供云基础设施的基于云的解决方案的性能和可用性不在我们的控制范围之内,因此,我们无法完全控制我们是否履行了我们的服务级别承诺。因此,我们已经经历并预计将继续定期经历这些云基础设施提供商提供的不可预测的服务中断。我们的业务、运营结果和财务状况过去都受到了影响,如果我们遭受的计划外停机时间超过了我们对客户做出的服务级别承诺,未来可能会受到不利影响。任何延长的服务中断都可能对我们的业务和声誉造成不利影响,并侵蚀客户的信任。
上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉,导致客户终止与我们的协议,损害我们与客户续签合同和扩大客户基础的能力,使我们受到经济处罚和责任,并以其他方式对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法维持客户所需的服务级别、正常运行时间和性能,尤其是在冠捷科技增长的情况下。如果我们无法保持足够的处理能力,客户可能面临更长的处理时间甚至停机时间。此外,进一步扩展我们的平台或增加其复杂性以处理更多或更复杂的事务的任何努力都可能导致性能问题,包括停机。如果我们的平台不可用,或者如果客户无法在合理的时间内访问我们的平台,或者根本无法访问我们的平台,我们的业务将受到不利影响。我们的客户依赖我们平台的全天候可用性来处理支付交易,而我们平台的中断可能会削弱我们客户运营业务和创造收入的能力。因此,任何系统故障、停机、性能问题或平台可用性中断都会对我们的品牌、声誉和客户满意度造成负面影响,并可能使我们面临经济处罚和责任。
全球新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经并将继续对美国经济和我们运营的市场产生重大影响。虽然大多数美国居民都接种了疫苗,但新变种和亚变种的可能性导致了新冠肺炎病毒持续引发的全球公共卫生担忧。
为了应对新冠肺炎疫情,我们采取措施,专注于员工安全和客户支持,同时寻求减轻对我们财务状况和运营的任何负面影响。我们为整个公司实施了远程工作功能,并从那以后转向了“灵活优先”的工作方式,这意味着我们的员工可以选择是在家中工作,还是在共同工作空间工作,或者根据他们住在哪里,在我们的某个办公地点工作。
我们认为,新冠肺炎的流行加剧了消费者对虚拟和非接触式支付形式的需求,对购物更具灵活性的需求,以及对轻松在线融资选择的需求。这些服务的许多提供商都是我们的客户,他们正在加速采用支持这种支付体验的技术
经济复苏的步伐仍然存在不确定性,包括与劳动力市场、通胀以及联邦政府的财政和货币政策反应有关的不确定性。企业在招聘和满足消费者需求方面继续面临困难,全球供应链的某些部分仍然受到短缺和延误的挑战,这些短缺和延误最初是由于最初的新冠肺炎疫情而出现的。
我们减轻大流行对我们业务的潜在持续负面影响的努力可能不会奏效。目前,我们无法预测新冠肺炎疫情造成的不良后果的持续时间或严重程度及其对我们的业务、运营结果或财务状况的影响,如果新冠肺炎疫情确实对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,它还可能具有增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险的效果。关于新冠肺炎对我们的影响和潜在风险的更多信息,请参见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—新冠肺炎等宏观经济因素的影响。
我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系,如果我们无法维持这些关系,我们的业务可能会受到不利影响。此外,信用卡网络制定的规则或惯例的任何变化,包括交换费的变化,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于我们与金融机构的关系,包括发行银行和信用卡网络,这些机构提供的某些服务是我们产品的重要组成部分。我们过去与这些金融机构存在分歧,未来也可能存在分歧。如果我们无法维持这些关系的质量,或未能遵守我们与这些金融机构的合同要求,我们的业务将受到不利影响。我们与发卡银行合作,发卡银行向我们的客户发行支付卡,并在这些卡上结算支付交易。我们的很大一部分支付交易是通过一家开证银行--萨顿银行进行结算的。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,冠捷分别有81%及89%通过Sutton Bank结算。截至2022年和2021年9月30日止九个月,冠捷分别有83%和92%通过Sutton Bank结算。如果Sutton Bank终止我们的协议或不能或不愿意结算我们的交易,或者如果我们单方面终止与Sutton Bank的协议,我们将被要求将部分或全部处理量切换到我们与之签约的一个或多个其他开证行,我们可能会产生终止费和与增加或新的运营费用相关的成本。将我们相当一部分或全部的处理量从Sutton Bank转移到另一家开证行,包括与其他开证行签约,将需要时间,并可能导致额外成本,包括增加运营费用。如果我们没有另一家愿意支持这些客户的开证行,我们也可能失去客户。虽然我们与多家发卡银行合作,在一定程度上是为了向客户提供满足他们的发卡需求的选择, 使我们与开证行的合同关系和业务多样化增加了我们业务的复杂性,也可能导致成本增加。
我们还与Visa、万事达卡和PULSE等信用卡网络公司直接签订了协议,这些协议是Discover Global Network的一部分,其中包括根据我们的客户通过各自信用卡网络进行的交易的处理量,为我们提供一定的金钱奖励。对于某些具有年度测算期的激励安排,一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。网络费用的异常波动可能发生在实现流量阈值的季度,因为在整个测算期内对流量应用更高的激励费率,这可能跨越6个月或12个月,这可能会影响我们在给定季度或财年的财务业绩。如果我们失去了信用卡网络的认证,如果客户需要切换到我们没有认证的其他信用卡网络,我们可能会失去客户。与我们合作的发卡银行和信用卡网络可能无法处理交易、终止与我们的协议,或拒绝以有利、商业合理或根本不合理的条款续签或重新谈判他们的协议。他们还可能采取行动,降低我们服务的功能,对我们施加额外的成本或要求,或对竞争服务给予优惠待遇,包括他们自己的服务。如果我们不能成功地与发卡银行和信用卡网络建立、重新谈判或保持关系,我们的业务可能会受到不利影响。
我们与发卡银行和信用卡网络签订的协议要求我们遵守信用卡网络运营规则。信用卡网络制定了这些网络规则,并有权随时解释和更改规则。有关与网络规则相关的法规的其他信息,请参阅标题为“风险因素-与法规相关的风险-我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督”一节,通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系,我们的业务直接或间接地受到广泛的监管和监督,这些法规可能会发生变化,并受到不一致的解释。虽然网络规则的变化通常与定价有关,但其他类型的变化可能需要我们采取某些步骤来遵守或适应。例如,当网络规则改变以支持芯片和PIN交易时,我们开始发行内置芯片的卡。我们或任何发卡银行所持有的信用卡协会注册的终止,或这些网络规则或它们的解释方式的任何变化,都可能对我们的业务和财务状况产生重大影响。对网络规则的任何更改或解释如果与我们或我们的开证行目前的运营方式不一致,可能需要我们对我们的业务进行可能代价高昂或难以实施的更改。如果我们未能做出此类更改或以其他方式解决信用卡网络的问题,信用卡网络可能会对我们处以罚款或禁止我们处理交易。此外,违反网络规则或未能与信用卡网络保持良好关系可能会影响我们从他们那里获得激励的能力,增加我们的成本,或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
我们行业或全球经济的不利条件可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业绩受到经济状况及其对企业及其客户支出水平的影响。我们的净收入取决于我们平台的使用情况,而我们的平台使用情况又受到我们客户进行的业务量的影响。供应链中断、全球劳动力短缺、通货膨胀加剧、利率上升以及新冠肺炎疫情的起伏,包括在特定地区,都对我们的业务、运营结果和业务前景产生了不利影响,并可能继续给我们和我们的客户、合作伙伴和供应商的财务业绩、运营和业务前景带来不确定性。如果疲软的经济状况导致我们的客户和潜在客户的业务量减少,对我们的平台、产品和服务的需求和使用可能会下降。如果客户的支出下降,我们的客户可能会减少与我们的支付,或者,如果我们的客户停止运营,他们可能会完全停止使用我们的平台和我们的产品和服务。此外,疲弱的经济状况可能会使对未付应收账款的收款变得更加困难。如果由于经济疲软,我们的客户减少了对我们平台的使用,或者潜在客户推迟采用或选择不采用我们的平台,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。WE无法预测其他宏观经济因素的影响,包括俄罗斯对乌克兰发动军事行动供应链短缺、更高的通货膨胀率、更高的利率和其他全球经济状况将对我们的加工量和我们未来的运营结果产生影响。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出下降、消费者和商家破产、资不抵债、企业倒闭、更高的信贷损失、外汇波动或其他业务中断的风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们将继续监控情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合客户、供应商和员工利益的情况,改变我们的运营和业务做法。
我们平台或我们平台的交易处理中的性能问题可能会减少对我们平台或产品的需求,对我们的业务和运营结果产生不利影响,并使我们承担责任。
我们的平台旨在处理大量交易,并以高处理速度提供与这些交易相关的报告和其他信息。我们的客户将我们的平台用于其业务的重要方面。我们的发卡银行在一定程度上使用我们平台上的报告和信息与信用卡网络结算信用卡交易。任何性能问题,包括我们的平台或我们平台的交易处理中的错误、缺陷或中断,都可能损害我们客户的业务,进而损害我们的品牌和声誉,并侵蚀客户信任。最近一段时间,由于我们的冠捷科技显著增加,性能问题的风险有所增加。随着新产品的发布和地域扩张,这种性能问题的风险进一步增加。我们定期发布我们平台的更新,这些更新在过去包含,将来也可能包含未检测到的错误、故障、漏洞和错误。此外,我们在处理、对账或报告交易时可能会遇到错误、不准确或遗漏。例如,在2022年第三季度,我们因处理超过客户授权金额的有限数量的国际交易而蒙受损失。此外,我们可能无法在发放给客户的支付卡耗尽之前补充其供应,因此我们的客户可能会在短时间内用完支付卡。我们的平台或我们平台的交易处理中的实际或预期的错误、故障或错误可能会导致负面宣传、失去或延迟市场对我们的平台或产品的接受、失去竞争地位、降低客户保留率、客户、信用卡网络、发卡银行或其他合作伙伴或供应商就其遭受的损失提出索赔,或其他索赔、监管罚款或诉讼。在这种情况下, 出于客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。此外,我们可能没有提供足够的保险,以补偿因我们的平台或运营中的缺陷或中断而引起的索赔可能导致的任何损失。因此,我们的声誉和品牌可能会受到损害,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们、我们的客户、我们的供应商以及使用我们平台或与我们平台交互的其他人获取并处理大量敏感数据。对此类数据的任何真实或被认为不正当或未经授权的使用、披露或访问都可能使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们的运营依赖于接收、存储、处理和传输与我们的业务、员工、客户和最终用户有关的敏感信息。驻留在我们系统上的此类敏感业务信息的机密性、安全性和完整性对我们的业务非常重要。任何未经授权的访问、入侵、渗透、网络中断、拒绝服务或类似事件都可能破坏我们的系统或数据、或我们客户或供应商的系统或数据的完整性、连续性、安全性和信任,并对我们的声誉造成负面影响。这些事件通常很难发现,威胁也在不断演变,我们或我们的客户或供应商在识别或以其他方式响应任何事件时可能会面临困难或延迟。
未经授权的各方已尝试并可能继续尝试通过各种方式和日益复杂的方式访问我们的平台、系统或设施,以及我们的客户、合作伙伴和供应商的平台、系统或设施。目前,由于俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动,美国金融机构面临攻击威胁,以报复金融机构对俄罗斯实施的制裁。这些事件可能导致代价高昂的索赔和诉讼、重大财务责任、监管调查或诉讼、更严格的监管审查、金融制裁、对我们服务客户能力的信心丧失,并导致现有或潜在客户选择另一家服务提供商,所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外,我们预计将继续投入大量资源,以维护和加强我们的信息安全和控制,并调查和补救任何安全漏洞。
尽管我们相信我们保持着强大的数据安全计划,包括负责任的披露计划,而且我们迄今遇到的任何事件都没有对我们产生实质性影响,但我们不能确定我们为检测安全事件和保护敏感数据(包括防止员工未经授权访问和使用)而采取的安全措施和程序是否成功或足以应对所有当前和新出现的风险和威胁。涉及我们的系统或数据,或我们的客户或供应商的系统或数据的重大事件的影响,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
根据信用卡网络规则和我们与发卡银行的合同,如果我们存储、处理或传输的支付卡信息或由我们的客户或与我们有业务往来的其他第三方存储、处理或传输的支付卡信息被泄露,我们可能会向发卡银行承担解决违规问题所产生的某些成本和费用。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们平台的可靠性和安全性是我们业务的核心组成部分。任何感知到的或实际的安全漏洞,无论它是如何发生的或违规的程度,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有客户,阻止我们获得新客户,要求我们花费大量资金来补救因违规而导致的问题,并实施防止进一步违规的措施,并使我们面临法律风险和潜在责任,包括由政府或监管调查、集体诉讼以及与补救相关的费用,如欺诈监控、信用卡重新发行和取证。向我们或我们的客户提供服务的供应商的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。
虽然我们维持网络安全保险,但受适用的免赔额和保单限制的限制,我们的保险可能不足以涵盖此类攻击产生的所有责任。我们不能确定我们的保险范围是否足以承担实际发生的隐私、数据安全和数据保护责任,不能确定我们是否继续以经济合理的条款向我们提供保险,或者根本不能确定保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔,或者我们的保单、保费或免赔额发生变化,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于强大和值得信赖的品牌,任何未能维护、保护、提升和营销我们的品牌都会损害我们的业务。
我们已经形成了一个强大而值得信赖的品牌,这对我们的业务成功做出了重大贡献。我们相信,以具有成本效益的方式维护和推广我们的品牌对于实现 我们的平台以及我们提供的产品和服务被广泛接受,扩大了我们的客户和最终用户基础,并增加了我们的冠捷科技。我们的品牌基于这样的理念,即我们为客户提供现代支付解决方案,我们的平台帮助他们成功运营业务。我们致力于建立和维护我们的客户信任的平台,并为选择通过我们的信用卡计划和其他服务建立和发展业务的客户创建解决方案。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们继续提供有用、可靠、安全和创新平台的能力,以及我们保持信任和成为支付处理创新者和领导者的能力。我们可能会不时引入或更改我们的平台、产品、服务、隐私做法或其他客户不喜欢的做法或服务条款,这可能会对我们的品牌造成实质性的负面影响。
品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加净收入,即使它们增加了,任何净收入的增加也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。此外,由于新冠肺炎疫情,客户的旅行政策和预算可能会受到持久的影响,这可能会减少我们通常与他们会面的活动的上座率。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,如果我们在这一努力中产生了过高的费用,或者如果我们的客户无法与我们会面,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
损害我们品牌的原因有很多,包括我们或我们的合作伙伴和供应商未能满足对服务和质量的期望、对敏感信息的保护不足或滥用、合规失败和索赔、诉讼和其他索赔,以及我们的供应商或其他交易对手的不当行为。我们还可能成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标,这些陈述可能会损害我们的品牌并阻止客户采用我们的服务。
对我们的公司、我们的行业、我们平台的质量和可靠性、我们的风险管理流程、我们产品和服务的变化、我们有效管理和解决客户投诉的能力、我们的隐私、数据保护和信息安全实践、诉讼、监管活动、政策立场或客户对我们的平台、产品和服务的体验的任何负面宣传都可能对我们的声誉以及对我们平台、产品和服务的信心和使用产生不利影响。如果我们不能成功地维护一个强大和值得信赖的品牌,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持,我们的业务和声誉将受到影响。
我们的许多客户依赖我们的客户支持团队来帮助他们有效地启动和部署我们的卡计划,帮助他们快速解决问题,并提供持续的支持。我们与客户的直接、持续互动帮助我们根据客户的使用情况,大规模地为他们量身定做产品。我们的客户支持团队还帮助提高我们平台的知名度和使用率,同时帮助客户解决查询和问题。如果我们没有投入足够的资源或在其他方面未能有效地帮助我们的客户,这可能会对我们留住现有客户的能力产生不利影响,并可能阻止潜在客户采用我们的平台。我们可能无法足够快地做出反应,无法适应客户支持需求的短期增长。在没有相应净收入的情况下,对客户支持的需求增加可能会增加成本,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的销售在很大程度上取决于我们的商业声誉和客户的积极推荐。未能保持高质量的客户支持,或市场认为我们没有保持高质量的客户支持,都可能侵蚀客户的信任,并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,随着我们继续扩大我们的业务并接触到更大、越来越全球化的客户群,我们需要能够提供高效的客户支持,以满足全球和大规模客户在我们平台上的需求。使用我们平台TPV的客户和最终用户数量、我们提供的产品和服务以及客户对我们平台的使用都大幅增长,这给我们的支持部门带来了额外的压力。如果我们不能在全球范围内大规模提供高效的客户支持,我们扩大业务的能力可能会受到不利影响,我们可能需要雇用额外的支持人员,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们不能适应快速的技术变化,为我们的平台开发增强功能和新功能,我们保持竞争力的能力可能会受到损害。
我们所在的行业以快速的技术变化、频繁推出新产品和服务以及不断发展的行业标准和监管要求为特征。我们吸引新客户和增加客户净收入的能力将在很大程度上取决于我们适应行业标准、预测趋势、继续增强我们的平台并及时和安全地推出新产品和功能的能力,以跟上技术发展和客户期望的步伐。例如,对我们来说,重要的是实施工具来支持我们平台的运营效率。如果我们无法在我们的平台上提供增强功能和新产品,无法开发获得市场认可的新功能,无法快速创新以跟上快速技术发展的步伐,或者无法体验我们提供的增强功能带来的意想不到的后果,我们的业务可能会受到不利影响。例如,我们的客户可能不会采用增强功能和新产品,或者可能不会按预期使用它们。我们还必须跟上影响我们的平台、产品、服务和业务实践的法律和监管制度的变化。我们可能无法成功地开发修改、增强和改进,无法快速或经济高效地将它们推向市场以响应市场需求,或者无法修改我们的平台以保持符合适用的法律和法规要求。
此外,由于我们的平台旨在与信用卡网络、发行银行和一般支付生态系统直接运营,我们需要不断修改和增强我们的平台,以跟上技术变化的步伐,同时保持兼容性以及法律和法规合规性。如果我们的平台不能继续与第三方基础设施和技术一起有效运行,可能会降低对我们平台、产品或服务的需求,导致客户的不满,并对我们的业务造成实质性和负面影响。
我们未来的成功部分取决于我们在国际上扩张的能力,以及推动国际客户采用我们的平台和产品的能力。然而,扩大我们的国际业务可能会给我们带来新的挑战和风险。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们的净收入分别有3%和3%来自美国以外的客户。我们业务未来的成功将部分取决于我们在国际上提供我们的平台和服务以及扩大我们的国际客户基础的能力。虽然我们一直在国际上扩大我们的平台、产品、服务和销售努力,但我们在美国以外销售我们的平台、产品和服务的经验还很早。我们确定要扩张的国家的过程可能不会成功,可能需要相当多的时间、努力和费用,而且我们可能无法实现扩张到特定市场的好处。此外,新冠肺炎的任何持续传播都可能会限制我们在海外旅行和从事某些市场调查、销售和营销活动,从而使我们的国际业务扩张努力复杂化。此外,我们的商业模式可能不会成功,或在美国以外具有同样的吸引力,我们可能面临额外的监管障碍。因此,我们在向这些潜在客户营销我们的平台方面的投资可能不会成功。如果我们不能增加我们从国际客户那里获得的净收入,那么我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
此外,无论是在我们现有的还是在新的国际市场上进行扩张,都将需要额外的资源和控制,在新的地理区域提供我们的平台通常需要大量支出和相当长的时间。我们在这些新的地区可能不够成功,无法及时收回投资,甚至根本不能收回投资。这种扩张也可能使我们的业务面临重大风险,包括:
•在一个特定的国际市场上难以吸引足够数量的客户;
•未能预见竞争条件和与市场参与者的竞争,这些市场参与者在当地市场拥有比我们更多的经验和品牌认知度;
•符合适用的商务惯例,包括翻译成外语和相关费用;
•增加了保护知识产权和敏感数据的成本和难度;
•来自本地卡网络、银行识别码或BIN、赞助商和其他本地提供商的成本增加;
•与我们目前的业务相比,我们的业务方式或为我们的产品和服务定价的方式发生变化,或者我们的平台或某些产品和服务不被接受;
•能够支持和整合当地的BIN赞助商和第三方供应商;
•在具有不同文化、法律和习俗的环境中配置和管理外国业务的困难,以及由于距离造成的其他挑战;
•语言和文化差异,以及与全球业务相关的差旅、基础设施以及法律和合规成本的增加;
•在招聘和留住合格员工以及维护公司文化方面遇到困难;
•难以获得行业自律机构的认可;
•我们和我们的合作伙伴遵守多种可能相互冲突和不断变化的政府法律和法规,包括有关支付处理、数据隐私、数据保护和信息安全的法律和法规;
•鉴于多个法域不断变化的监管格局,难以确定当地合作伙伴并与之签订合同;
•遵守美国和外国的反腐败、反贿赂和反洗钱法律;
•可能的关税、制裁、罚款或其他贸易限制,包括各种全球行为者对俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动的任何政治或经济反应和反击或其他;
•国外汇率风险与交换费监管;
•遵守我们开展业务的税务管辖区的复杂且可能相互冲突和不断变化的法律以及适用的美国税法;以及
•地区经济和政治不稳定或战争,包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动。
由于这些风险,我们扩大全球业务的努力可能不会成功,这可能会限制我们增长业务的能力。
此外,我们目前在俄罗斯没有业务,也没有在那里扩张的计划,根据某些Card Networks采取的行动,据我们所知,目前没有Marqeta驱动的卡在俄罗斯运营。然而,目前尚不清楚俄罗斯对乌克兰发起的重大军事行动是否会产生任何更广泛的影响,可能会影响我们的业务和行动结果。
我们可能会因结算支付交易和欺诈使用通过我们平台发行的支付卡而蒙受损失。
我们正在并将继续承受与我们业务模式固有的支付交易日常结算有关的损失风险,包括预融资和按存储容量使用计费请求。客户将一定数额的预付资金存入我们开证行的银行账户。然而,根据信用卡计划的模式以及融资和交易的时间,一些超过客户账户中预融资金额的交易仍被授权。客户最终负责履行其为交易提供资金的义务。然而,当客户没有足够的资金来结算交易时,我们有责任由开证行进行交易结算,并可能因开证行的索赔而蒙受损失。我们将寻求从客户那里追回此类损失,但如果客户因财务状况而不愿或无法付款,我们可能无法完全追回损失。由于我们对开证行负有责任,如果客户不为欺诈或有争议的交易付款,我们也可能承担损失的风险。如果客户不愿意或无法支付为客户定制的实物卡库存,我们也可能承担损失的风险。此外,当按存储容量使用计费请求获得批准后,交易的购买价格将通过我们的平台退还到客户的最终用户帐户。如果我们没有正确处理退款,客户可能会要求我们将退款金额退还给他们的最终用户。我们过去和将来可能会因不正确处理按存储容量使用计费请求而招致成本。
此外,犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事非法活动,他们可能会利用这些活动来攻击我们,包括“掠夺”、伪造支付卡和身份盗窃。一次重大事件或一系列涉及通过我们的平台发行的卡的欺诈或盗窃事件可能会对我们的声誉造成损害,可能会降低我们平台的使用和接受度,或者导致更严格的监管审查,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款或其他运营损失。上述情况可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还可能受到员工或承包商欺诈行为的风险影响。
我们依赖我们的高管和其他关键员工,失去一名或多名员工或无法吸引和留住其他高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。由于高管的聘用或离职,我们的高管管理团队过去发生了变化,未来也可能发生变化,这可能会扰乱我们的业务。此外,我们可能会不时重组公司的部门,以努力提高效率或更好地为客户服务,包括在现有或新高管的领导下整合集团。例如,我们最近宣布,我们的首席执行官贾森·加德纳计划在公司找到继任者后辞去首席执行官一职。他将继续支持马尔凯塔担任执行主席。
失去一名或多名高管或其他关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。我们执行管理团队的变动也可能对我们的业务造成干扰和不利影响。我们目前正在寻找首席执行官,可能无法在合理的时间内找到合适的候选人。我们也可能无法成功地应对领导层的更迭,同时保持我们文化的关键方面,这可能会对我们现有的业务和我们追求未来计划的能力产生重大负面影响。
我们与我们的高管或其他关键人员签订的任何雇佣协议都不要求他们在任何特定时期内继续为我们工作,因此,他们可以随时终止与我们的雇佣关系。我们在过去和未来都会经历整个公司的高流失率和流失率,包括关键员工,特别是在美国劳动力市场和技术行业内竞争加剧的情况下。这些员工的流失可能会导致机构知识的减少,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们不维护任何关键人员保险单。
此外,为了维持和发展我们的业务,我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们的目标市场上,对高素质人才的竞争非常激烈,特别是对高技能员工和经验丰富的销售专业人员的竞争。我们时不时地经历、目前、并预计将继续经历以与我们的业务需求一致的速度、以适当的成本招聘和留住具有适当资质的员工的困难,这种困难可能会因新冠肺炎疫情而加剧。任何限制技术和专业人才流动的美国移民政策的变化,都可能会抑制我们招聘和留住高素质员工的能力。我们还必须有效地管理员工技能、能力要求和发展计划,以便在聘用后留住合格员工。与我们竞争的许多公司都拥有比我们更多的资源。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工,他们的前雇主可能会试图断言这些员工或我们违反了某些法律义务,导致时间和资源被转移,并可能对我们或我们的员工承担责任。
此外,求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励价值下降,可能会削弱我们招聘和留住高技能员工的能力。如果我们不能有效地增加和留住员工,我们实现战略目标的能力将受到不利影响,我们的业务和增长前景也将受到不利影响。此外,管理层的增加和大量员工的增加可能会对我们的文化产生重大和不利的影响。
A类普通股交易价格的波动或缺乏增值也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。我们的许多高级人员和其他关键员工已经或将成为相当数量的限制性股票单位或股票期权。如果员工持有的股票或其既得期权或RSU的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值,或者相反,如果他们持有的期权的行权价格显著高于我们A类普通股的市场价格,员工可能更有可能离开我们。如果我们不在成长和发展过程中保持并继续发展我们的企业文化,包括我们的多样性和包容性努力,这可能会削弱我们培养创新、团队合作、好奇心和多样性的能力,我们认为这些是支持我们增长所必需的。
暴露在联合王国的政治事态发展中,包括联合王国决定脱离欧洲联盟,可能会对我们产生不利影响。
2016年6月23日,就英国的欧盟成员国身份举行了全民公投,投票结果是支持脱离欧盟。自2020年1月31日起,英国正式退出欧盟。英国脱离欧盟的决定在英国和其他欧盟成员国造成了不确定的政治和经济环境。英国决定退出欧盟造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的价值波动。此外,这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减或推迟支出或采用我们的平台。根据英国退出欧盟的市场和监管影响,可能会对我们的业务产生不利的实际或运营影响。例如,实施欧盟一般数据保护条例(GDPR)的英国数据保护法于2021年1月1日进行了修订,以反映英国在欧盟以外的地位。然而,目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规将如何发展和在中长期内得到解释,进出英国的数据传输将如何受到监管,以及这些法规可能与欧盟的法规有何不同。例如,虽然我们已经采取措施,通过在我们的欧盟主服务协议中加入应急条款来先发制人地应对英国脱离欧盟的影响,但这些条款可能不足以保护我们免受对我们业务的不利影响。进一步, 英国退出欧盟可能会增加合规成本,并为我们在英国的员工提供股权激励带来不确定的监管环境。如果由于英国脱离欧盟而无法维持我们在英国的员工股权激励计划,我们在英国的业务可能会受到影响,我们可能面临英国员工的法律索赔,我们之前曾向他们提供股权激励计划。这些因素以及与英国脱离欧盟有关的其他因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险,这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
随着我们继续扩大我们的全球业务,我们越来越容易受到货币汇率波动的影响。我们的客户合同主要以美元计价,因此我们的大部分净收入不受外币风险的影响。然而,随着我们继续在国际上拓展业务,我们预计未来将大幅扩大与以外币计价的客户的交易数量。我们还在我们的非美国地点以当地货币支付员工薪酬和其他运营费用。美元与其他货币之间的汇率波动可能会导致此类费用的美元等值增加,从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们目前没有对冲外币风险敞口的计划。然而,未来我们可能会使用衍生品工具,如外币远期合约和期权合约,以对冲外币汇率波动的某些风险敞口。这种套期保值活动的使用可能不会抵消套期保值期间外汇汇率不利变动所产生的任何或全部不利财务影响。此外,如果我们不能利用对冲工具构建有效的对冲,那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。
如果我们对会计政策的估计或判断被证明是不正确的,我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认会计原则或GAAP编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计部分基于历史经验、市场可观察到的投入(如果有)以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的净收入和费用金额作出判断的基础。在编制我们的精简综合财务报表时使用的假设和估计包括与收入确认和基于股份的薪酬会计有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化,或者如果实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到不利影响,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务,并可能需要额外的资金。特别是,我们可能会寻求额外的资金来开发新产品和增强我们的平台和现有产品,扩大我们的业务,包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务,改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、产品和其他资产。此外,我们正在使用我们的现金的一部分,以履行与归属RSU相关的预扣税款和汇款义务。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以确保获得额外资金。如果我们未来通过发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们的股东可能会遭受严重稀释,我们发行的任何新股本证券可能拥有高于我们A类普通股和B类普通股持有人的权利、优先和特权。我们将来可能获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性公约,这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资,如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资,我们继续支持我们的业务增长、扩大我们的基础设施、开发产品增强功能和应对业务挑战的能力可能会严重受损,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
收购、战略投资、合作或联盟可能难以识别,转移关键管理人员的注意力,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能无法成功整合收购的业务和技术,也无法实现此类收购的预期收益。
我们可能寻求收购或投资我们认为可以补充我们的平台、产品和服务的业务、产品或技术,或扩展我们平台的广度,增强我们的产品和能力,扩大我们的地理覆盖范围或客户基础,或以其他方式提供增长机会。追求潜在的投资或收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在寻找、调查和寻求合适的机会时产生各种费用,无论这些机会是否已经完成。任何收购、投资或业务关系都可能导致不可预见的经营困难和支出。此外,我们在投资和收购其他业务方面的经验有限。如果我们收购其他业务,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,或在收购后有效管理合并后的业务。
具体地说,我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员,或准确预测收购交易的财务影响,包括会计费用。此外,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现,或者我们可能面临未知的风险或债务。
我们可能无法找到和确定理想的收购目标,或者我们可能无法成功地与任何一个目标达成协议。我们可能被要求发行股权或债务证券来收购可能稀释我们的股东或对我们的运营业绩产生不利影响的业务。此外,如果被收购的企业未能达到我们的预期,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们已经并可能在未来寻求对早期公司进行战略投资,这些公司正在开发我们认为可以补充我们的平台或扩大其广度、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的产品或技术。这些投资可能是处于早期阶段的民营公司的限制性股票。这类投资通常缺乏流动性,可能永远不会产生价值。此外,我们可能会投资于不成功的公司,我们的投资可能会失去全部或部分价值,这可能导致我们在运营业绩中计入减值费用。
我们可能会因各种索赔而受到诉讼,这些索赔可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在正常业务过程中,我们可能会因各种索赔或纠纷而卷入诉讼并受到诉讼,并接受监管机构的询问。这些索赔、诉讼和诉讼可能包括劳动和就业、工资和工时、商业、反垄断、涉嫌违反证券法或其他投资者索赔,以及其他事项。随着我们业务的扩大,这些潜在索赔和纠纷的数量和重要性可能会增加。此外,我们的一般责任保险可能不包括对我们提出的所有潜在索赔,也不足以赔偿我们可能施加的所有责任。任何针对我们的索赔,无论其是非曲直,都可能代价高昂,分散管理层的注意力和运营资源,并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与监管有关的风险
我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督,直接或间接地通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系,这些规定可能会发生变化,也可能受到不一致的解释。
我们、我们的供应商、我们的合作伙伴和我们的客户受到各种州、联邦和国际法律、法规和行业标准的约束,我们通过与发行银行和信用卡网络的关系直接或间接地开展业务。这些法律、法规、行业标准和规则管理着许多对我们的业务非常重要的领域。虽然我们目前的业务运营是为了确保我们的业务本身不受直接、广泛的监管,但我们合作的发卡银行和信用卡网络在高度受监管的环境中运营,监管机构的审查范围扩大,并签订了合同,这些法规有可能适用于我们。我们在隐私、数据安全、数据保护和反贿赂等领域直接受到监管,我们与发卡银行和信用卡网络公司的合同关系要求我们遵守其他法规,包括与支付服务(如支付处理和结算服务)有关的法规,以及与使用人工智能、消费者保护、反洗钱、反贿赂、欺诈、国际制裁制度、数据隐私和安全、知识产权以及遵守支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)的公司有关的支付产品和服务的法规。或传输支付卡信息以维护旨在保护持卡人数据的安全措施。
适用于我们业务的法律、规则、法规和标准由美国的多个当局和管理机构执行,包括联邦机构、自律组织和许多州机构。在美国以外,我们可能会受到额外的监管机构的约束。随着我们扩展到新的司法管辖区,或在现有司法管辖区扩大我们的平台和产品供应,管理我们业务的国内外法规和监管机构的数量也将增加。
此外,我们可能并不总是准确地预测某些法规对我们业务的范围或适用性,特别是当我们扩展到新的运营领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
除了直接适用于我们的法律和法规外,我们通过与在高度监管的行业中运营的发行银行和信用卡网络的关系,在合同上受到某些法律和法规的约束。此外,作为项目经理,我们负责确保符合发卡银行的要求和信用卡网络规则,并帮助我们的客户创建符合法规的信用卡项目。在某些情况下,我们无法确保此类合规,可能会使我们面临客户或合作伙伴的责任或赔偿要求。此外,法律和法规的变化可能会促使我们的开证行改变他们与我们交易的范围或条款,这可能会对我们的业务产生不利影响。例如,由于我们与某些发卡银行和信用卡网络的关系,我们可能会受到CFPB的间接监督和审查,CFPB负责支付行业的规则制定和监管,其中包括对预付卡、先买后付融资计划的监管,以及适用法规下某些保护的执行。尽管支付行业的改革,如CFPB的成立,一直专注于个人消费者保护,但立法机构仍在考虑是否将商业客户,尤其是较小的商业客户纳入这些规定的范围,CFPB最近表示,它有权监管任何服务可能对消费者产生影响的公司。因此,针对企业客户的新法规或扩展法规,或法规解释或执行的变化,可能会对我们的业务、运营结果产生不利影响, 由于合规成本增加以及影响我们提供我们的平台或产品和服务的条款的新限制,导致我们的财务状况不佳。
我们的大部分净收入来自交换费,我们预计交换费在短期内将继续占我们净收入的很大比例。我们赚取的转换费在很大程度上取决于信用卡网络设定和调整的转换率。信用卡网络会不时更改他们对使用其网络处理的交易收取的交换费和评估费用。由于政府监管,交换费或评估也可能不时发生变化。交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题。例如,多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的德宾修正案限制了交换费,可能会限制或以其他方式影响我们的业务方式,或限制我们向客户收取某些费用的能力。不受《德宾修正案》约束的发行银行可以获得更高的互换利率。因此,为了最大限度地提高我们的交换费,我们目前只与我们提供项目管理服务时不受德宾修正案约束的发行银行签订合同。法规的变化或额外的规则制定可能会对我们经营业务的方式产生不利影响,或者导致我们的业务产生额外的合规义务和费用,以及对净收入的限制。2022年10月3日,联邦储备系统理事会根据《电子资金转移法案》通过了其最终规则,以明确要求借记卡发行商确保至少有两个独立的支付卡网络能够处理所有借记卡交易,包括在线支付等不存在卡的交易。这样的二次支付卡网络可能收取较低的交换费,因此, 我们可能会遇到来自交换费的净收入减少的情况。在我们的客户使用支付卡的其他国家/地区也有交换费规定,这种规定可能会对我们在其他外国地区的业务产生不利影响。与我们客户的信用卡交易相关的转换费的任何变化都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
其中许多法律和法规在不同司法管辖区之间不断演变、不明确和不一致,确保遵守这些法律和法规既困难又代价高昂。随着频率的提高,联邦和州监管机构正在对支付行业的企业进行更高标准的培训、监测和合规,包括监测我们的客户和与我们客户做生意的人在使用我们的平台或产品时可能违反法律的行为。如果我们未能及时和适当地遵守适用于我们业务的法律和法规,我们可能会面临诉讼或监管程序,我们可能不得不支付罚款和罚款,我们的客户关系和声誉可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,虽然我们不处理或与加密货币互动,并且我们只在我们的平台上处理以法定货币进行的交易,但某些加密货币企业使用我们的平台向其客户和最终用户提供卡产品。对加密货币的监管正在迅速演变,在国际、联邦、州和地方司法管辖区之间存在很大差异,并受到极大的不确定性。美国和其他国家的各种立法和执行机构可能会通过法律、法规或指导意见,或采取其他行动,这可能会影响我们的发行银行,限制加密货币业务的增长,进而影响与我们的加密货币业务客户相关的净收入。
与隐私和数据保护相关的法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和国外的政府机构和行业组织已经通过或正在考虑通过限制使用和要求保护个人信息的法律和法规。例如,在美国,所有金融机构都必须采取某些步骤,以确保消费者金融信息的隐私和安全。此外,加州消费者隐私法案(CCPA)于2020年1月1日生效,对个人信息的收集、处理和披露施加了额外的限制和要求,包括增加与数据隐私事件相关的处罚。此外,新的隐私法《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act,简称CPRA)修订了CCPA,并增加了与个人信息相关的额外义务,将于2023年1月1日生效(某些条款将追溯至2022年1月1日)。CPRA实施条例草案于2022年5月27日公布,计划于2023年7月1日开始实施。我们将继续监测与CPRA相关的发展,并预计与CPRA合规相关的额外成本和费用。美国其他州,如科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州,也通过了类似的法律,美国联邦政府和其他州也在考虑制定综合性隐私立法。此外,行业组织定期在这些领域采用并倡导新标准。这些其他法律和立法提案下的许多义务仍然不确定,我们无法完全预测它们对我们业务的影响。如果我们不遵守这些法律或标准中的任何一项,我们可能会受到调查、执法行动、民事诉讼、罚款和其他惩罚,所有这些都可能产生负面宣传,对我们的业务产生负面影响。
在欧洲经济区,2018年生效的GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到处理欧盟居民个人数据的公司,无论公司位于何处,并要求公司满足处理个人数据的严格要求。GDPR还对个人数据的国际转移施加了一些限制。GDPR对我们的业务施加了大量的义务和风险,并规定了在发生任何不遵守的情况下的重大处罚。根据GDPR,行政罚款最高可达2000万欧元或公司集团全球年营业额的4%,以金额较高者为准。此外,在英国退出欧盟后,在英国实施GDPR的英国数据保护法和其他英国数据保护法律或法规将如何发展仍不清楚 在中长期内,以及进出英国的数据传输将如何受到监管。我们在遵守新的数据保护法律框架时产生了大量费用,我们可能需要对我们的业务运营进行额外的重大改变,所有这些都可能对我们的净收入和我们的整体业务产生不利影响。此外,由于这些新制度缺乏实质性的执行历史,我们无法预测新兴标准可能如何应用于我们。
除其他要求外,GDPR还监管将受GDPR约束的个人数据转移到未被发现对此类个人数据提供足够保护的第三国,包括美国。2020年7月16日,欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌无效,取消了我们赖以使欧盟-美国数据传输合法化的机制之一。如果有额外的保障措施,我们所依赖的另一种转移机制,即标准合同条款,仍然是一种有效的数据转移机制。我们继续监测和评估与这一决定有关的监管指导及其对我们的数据传输机制的影响。这一决定可能会限制将个人数据从欧盟、英国和瑞士转移到美国(和其他国家)的能力。我们(和许多其他公司)可能需要实施不同的或额外的措施,以建立或维护从欧盟、英国和瑞士向美国(和其他国家/地区)传输和接收个人数据的合法手段,除了其他影响外,我们可能还会经历与增加的合规负担相关的额外成本,我们和我们的客户可能面临监管机构对从欧盟、英国和瑞士向美国(和其他国家/地区)传输个人数据应用不同标准的可能性,并阻止或要求特别核实就以下事项采取的措施:某些个人数据从欧盟、英国和瑞士转移到美国(和其他国家)。任何无法从欧盟转移个人数据的情况, 在这个快速变化的环境中,从英国和瑞士到美国(和其他国家)遵守数据保护法或以其他方式遵守要求可能会阻碍我们吸引和留住客户的能力,除非我们建立一个基于欧盟的数据处理中心。这些限制可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一些国家还在考虑或已经通过立法,要求在当地存储和处理数据,或提出类似的要求,这可能会增加我们行动的成本和复杂性。
在向我们的客户提供服务方面,某些自律框架以及与信用卡网络和发卡银行的合同安排要求我们就非公开消费者信息的保密性和安全性提供保证,包括PCIDSS。此外,某些客户越来越期望我们遵守比法律、法规或自律要求更严格的隐私、数据保护和信息安全要求,我们可能有义务在合同上遵守与我们在我们的产品上或通过我们的产品处理或保护数据有关的额外或不同标准。合规标准涉及我们的基础设施、组件和操作程序,旨在保护在提供服务过程中从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足客户要求的能力可能会影响我们未来吸引和维持业务的能力。
如果我们未能遵守这些标准或客户要求,或被指控这样做了,我们可能会面临违反合同的诉讼,可能还会受到政府诉讼。此外,我们的客户关系和声誉可能会受到不利影响,我们获得新客户的能力可能会受到抑制。如果有关隐私、数据保护或信息安全的更严格或更繁琐的法律、规则或法规在未来被联邦、州或国际当局采用,或者如果现有法律、规则或法规受到新的或不同的解释或执行的约束,或者如果我们受到与隐私、数据保护或信息安全相关的对我们客户的额外义务的约束,包括与非公开消费者个人信息相关的任何额外合规标准,我们的合规和运营成本可能会增加,我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而受到限制。我们可能会发现有必要或适当地修改我们的数据处理做法或政策,或以其他方式限制我们的运营,我们可能会增加与隐私、数据保护和信息安全相关的违规或事件的潜在责任,所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
对现有法律法规或新提出的法律、法规、行业标准和其他有关隐私、数据保护和信息安全的义务的解释可能会继续发生变化,这可能会削弱我们或我们的客户收集、使用或披露与消费者相关的信息的能力,这可能会减少对我们产品的需求,增加我们的成本,并削弱我们维持和增长客户基础以及增加我们净收入的能力。由于许多与隐私、数据保护和信息安全相关的现有和新兴法律法规以及行业标准的解释和应用不确定,这些法律和法规可能被以新的方式解释和应用,与我们的数据管理实践或我们产品的功能不一致,我们可能面临罚款、诉讼、监管调查和其他索赔和处罚,我们可能被要求从根本上改变我们的产品或业务实践,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。任何无法充分解决隐私、数据保护和信息安全问题的问题,即使没有根据,或者任何实际或被认为未能遵守适用的隐私、数据保护或信息安全法律、法规、标准和其他义务,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务产生不利影响。此外,遵守适用于我们客户业务的法律、法规、标准和政策的成本和其他负担可能会限制我们平台和我们的产品和服务的使用和采用,并减少对我们平台和产品和服务的总体需求。
此外,如果与我们合作的第三方(如我们的合作伙伴或供应商)违反了适用的法律或我们的政策,此类违规行为还可能使我们处理的信息面临风险,进而可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会受到刑事处罚或巨额罚款,并对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,例如《反海外腐败法》、美国《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法、英国2010年《反贿赂法》,以及我们活动所在国家的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法律。近年来,反腐败和反贿赂法律得到了广泛的解释和积极的执行,禁止公司及其员工和代理人向政府官员和私营部门其他人承诺、授权、支付或提供不正当的报酬或其他利益,以影响官方行动,引导业务给任何人,获得任何不正当利益,或获得或保留业务。随着我们增加国际销售和业务,我们在这些法律下的风险可能会增加。
此外,我们可能会利用第三方代表我们在国外开展业务。我们或此类第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动,即使我们没有明确授权此类活动,我们也可能被要求对此类未来第三方中介及其员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或其他非法活动负责。我们已经实施了反腐败合规计划,以最好地确保我们的所有员工和代理,以及我们将某些业务运营外包给的公司,不会采取违反我们的政策和适用法律的行动,我们可能最终要对此负责。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、起诉、丧失出口特权、暂停或取消美国政府合同、管理层注意力的大量转移、巨额法律费用和罚款、和解、损害赔偿、严厉的刑事或民事制裁、针对我们、我们的官员或员工的处罚或禁令、利润返还以及其他制裁、执法行动和补救措施,以及对我们的业务行为的禁止,任何这些都可能对我们的声誉、业务、交易价格、运营结果产生实质性的不利影响。财务状况和前景。
我们可能会受到政府的出口管制和经济制裁法规的约束,这些法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们不遵守适用的法律,可能会让我们承担责任。
我们的某些产品和服务可能受到出口管制和经济制裁法规的约束,包括《美国出口管理条例》,以及由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规。我们产品的出口和我们提供的服务必须符合这些法律法规。如果我们不遵守这些法律和法规,我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚,包括:可能失去出口特权;对我们和负责任的员工或经理处以罚款;在极端情况下,监禁负责任的员工或经理。
此外,适用的出口或经济制裁法规的变化可能会延迟我们的平台、产品和服务在国际市场的推出和部署,或者在某些情况下,阻止在某些国家或某些最终用户使用我们的平台和产品或提供我们的服务。出口或经济制裁法规的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化,也可能导致我们平台、产品和服务的使用减少,或我们向拥有国际业务的现有或潜在客户提供产品和服务的能力下降。减少使用我们的平台、产品或服务,或限制我们提供平台、产品或服务的能力,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,我们将加密技术融入到我们的某些产品中。各国对某些加密技术的进口进行监管,包括通过进口许可和许可要求,并制定了法律,如果我们的产品受到此类法律和法规的约束,可能会限制我们的客户在这些国家使用我们的产品的能力。虽然我们认为我们的加密产品符合某些例外情况,从而缩小了适用于此类产品的出口管制限制的范围,但这些例外情况可能被确定不适用于我们的加密产品,而我们的产品和基础技术可能会受到出口管制限制。
政府对加密技术的监管和对加密产品出口的监管,或我们的产品未能获得必要的批准(如果适用),可能会对我们的国际销售和净收入产生不利影响。如果我们被要求遵守有关出口我们的平台和产品以及提供我们的服务的法规要求,包括关于我们的产品和服务的新版本,我们可能会遇到在国际市场推出我们的平台的延迟,我们拥有国际业务的客户可能会在部署我们的平台和产品以及使用我们的服务时遇到困难,或者在某些情况下,我们可能会被阻止向某些国家出口我们的平台或产品或提供我们的服务。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序,旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保根据1934年《证券交易法》(修订本)或《交易法》规定的报告中必须披露的信息经过积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。例如,我们努力改善围绕我们的关键会计流程和季度结算流程的控制,我们实施了许多新系统来补充我们的核心企业资源规划系统,作为我们控制环境的一部分,我们还聘请了额外的会计和财务人员来帮助我们实施这些流程和控制。
为了保持和改善我们的披露控制程序以及财务报告的内部控制的有效性,我们已经并预计我们将继续投入大量资源,包括与会计相关的成本和重大的管理监督,特别是在我们不再是2022年12月31日的新兴成长型公司之后。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一个没有像预期的那样运行,我们的控制可能会遇到实质性的弱点。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外,我们在财务报告的披露控制和内部控制方面的其他缺陷可能会在未来被发现。任何未能发展或维持有效控制,或在实施或改善过程中遇到任何困难,都可能对我们的经营业绩造成不利影响,或导致我们未能履行我们的报告义务,并可能导致我们重报以往期间的财务报表。
任何未能对财务报告实施和维护有效的内部控制也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响,这些报告涉及我们财务报告内部控制的有效性,在我们于2022年12月31日失去新兴成长型公司地位后,我们将被要求包括在我们提交给美国证券交易委员会的财务报告中。效果不佳 披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克上市。如果我们对财务报告的内部控制不有效,我们的独立注册会计师事务所可能会出具不利报告。作为一家上市公司,我们被要求从我们的第二份Form 10-K年度报告开始提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告,由于届时我们将不再是一家新兴的成长型公司,我们的独立注册会计师事务所将被要求审计公司对财务报告的控制并以该Form 10-K出具相关意见。
财务会计准则或实践的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动,并影响我们的运营结果。
会计准则或惯例的改变可能会对我们的经营结果或财务状况产生重大影响,甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生,并可能在未来发生。对现有规则或做法的更改可能会对我们报告的运营结果或我们开展业务的方式产生不利影响。
采用这些类型的会计准则以及在实施会计原则变化方面的任何困难,包括修改我们的会计制度的能力,都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务,可能导致监管纪律和削弱投资者对我们的信心。
我们可能被要求征收额外的销售税、增值税或类似税,或承担其他税收义务,这可能会增加我们的客户为我们的解决方案支付的成本,并对我们的运营结果产生不利影响。
在我们有销售额的大多数司法管辖区,我们没有征收销售额、增值税或类似的间接税。一个或多个司法管辖区可能寻求对我们施加增量或新的销售、增值税或其他间接税征收义务。此外,美国最高法院在南达科他州诉WayFair,Inc.等人案中裁定,在线卖家可以被要求收取销售和使用税,尽管他们在买方所在的州没有实体存在。
作为对WayFair或其他方面的回应,州或地方政府可能会通过或开始执行法律,要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。一个或多个州或外国司法管辖区的成功主张,要求我们在我们目前不征税的地方征税,或在我们目前确实征收某些税款的司法管辖区征收更多税款,可能会导致巨额税收责任,包括过去销售的税款,以及罚款和利息。要求外国、州或地方政府对在该司法管辖区没有实体存在的卖家征收销售额、增值税或类似的间接税,也可能给我们带来额外的行政负担,如果他们不对我们的竞争对手施加类似的义务,我们将处于竞争劣势,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
参与立法程序的人员、美国国税局、美国财政部以及州、地方和非美国税务当局不断审查与税收有关的规则。例如,本届政府对美国现行企业所得税制度的关键条款提出了许多修改建议,包括提高企业税率(可能具有追溯力)、推动全球最低税率,以及针对外国子公司无形资产和活动的利润征税的其他变化。此外,经济合作与发展组织提出了一项新的全球最低税率,无论公司总部设在哪里,这一税率都将适用,而且已有130多个国家同意支持。虽然尚不确定部分或全部这些建议是否会通过并适用于我们,但它们可能会大幅增加我们的应缴税款,从而对我们的结果产生负面影响。 以及我们来自运营的现金流。此外,我们实施旨在遵守不断变化的税收法律和法规的新做法和流程,可能需要我们对业务做法进行重大改变,分配额外资源,并增加成本,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。随着我们在国际上的发展,我们可能还需要在世界各地的几个司法管辖区征税,这些司法管辖区的税法越来越复杂,其应用可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务规则的改变而大幅增加,包括提高税率、新税法或修订现有税法和先例的解释,这可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。此外,这些司法管辖区的当局可以审查我们的纳税申报单,并施加额外的税收、利息和罚款,当局可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司,或断言我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处,其中任何一项都可能对我们和我们的运营结果产生不利影响。
我们可能面临比预期更大的纳税义务,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们对所得税、增值税和其他税收负债的全球拨备的确定需要估计和重大判断,而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。像许多其他跨国公司一样,我们在美国和外国的多个税收管辖区都要纳税。我们对纳税义务的确定总是受到适用的国内外税务机关的审计和审查。任何此类审核或审核的任何不利结果都可能对我们的业务产生负面影响,最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在作出此类决定的期间的运营结果和财务状况产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备,以应对这些可能发生的情况,但这些储备可能被证明是不足的。
此外,我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响:法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期;由于我们的外汇风险管理计划的收益,我们的递延税收资产和负债的估值发生变化;或税收法律、法规或会计原则以及某些离散项目的变化。
各级政府,如美国联邦和州立法机构,以及国际组织,如经济合作与发展组织,越来越关注税制改革和其他立法或监管行动,以增加税收。任何此类税制改革或其他立法或监管行动都可能提高我们的有效税率,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
在我们的历史中,我们发生了大量的净运营亏损,或NOL。一般而言,根据修订后的1986年《国税法》第382条或该法典,公司发生“所有权变更”(一般定义为在三年的滚动期间内某些股东的股权所有权累计变化超过50个百分点(按价值计算))的公司利用其净资产抵销应税收入的能力受到限制。我们不认为我们现有的NOL受到限制;然而,如果我们之前经历过所有权变更,或者如果我们未来经历所有权变更,我们使用NOL的能力可能会受到法典第382条和/或适用州税法的类似条款的限制,在我们出于州所得税目的而产生NOL的州。根据这些规则,未来我们股票所有权的变化,其中一些可能不在我们的控制范围内,可能会导致所有权变化。
此外,在2017年12月31日之后开始的纳税年度中,我们被允许在2020年12月31日之后的纳税年度中扣除的NOL金额限制在适用NOL的每个年度我们的应纳税所得额的80%,其中该年度的应纳税所得额是在不考虑NOL扣除本身的情况下确定的,并且该等NOL可以无限期结转。然而,从2017年12月31日或之前开始的纳税年度产生的NOL只能结转20年,但不受80%的限制。我们的NOL也可能受到州法律的限制。例如,加利福尼亚州最近颁布了一项立法,暂停在2020、2021和2022纳税年度对许多纳税人使用NOL。有一种风险是,由于立法或法规的变化,或其他不可预见的原因,我们现有的NOL可能到期或无法抵消未来的所得税债务。出于这些原因,我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠,无论我们是否实现盈利。
此外,我们利用NOL的能力取决于我们未来能否盈利并产生美国联邦应税收入。由于我们不知道我们是否或何时将产生利用剩余NOL所需的美国联邦应税收入,因此我们在2017年12月31日或之前的纳税年度产生的NOL部分可能到期而未使用。
与知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,产生的净收入减少,并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而,我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。我们不能向您保证,就我们目前待决的专利和商标申请而言,任何专利或商标的颁发方式将为我们提供足够的防御性保护或竞争优势(如果有的话),也不能保证向我们颁发的任何专利或商标不会受到挑战、无效或规避。我们目前发布的专利和商标以及未来可能发布的与待决或未来申请相关的任何专利或商标可能无法提供足够广泛的保护,或者它们可能无法在针对被指控侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。如果我们无法执行我们的权利,或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权,我们将无法保护我们的知识产权。
尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的平台或我们平台的某些方面,并使用我们认为是专有的信息来创建与我们的平台竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律,保护我们的平台或我们平台的某些方面免受未经授权的使用、复制、转移和披露的某些许可条款可能无法执行。
此外,一些国家的法律没有像美国法律那样保护专有权,一些外国的知识产权执法机制可能不足。如果我们继续扩大我们的国际活动,我们面临的未经授权复制和使用我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的风险可能会增加。此外,竞争对手、外国政府、外国政府支持的行为者、罪犯或其他第三方可能会未经授权访问我们的专有信息和技术。因此,尽管我们做出了努力,但我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
我们还部分依赖商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工、顾问和承包商签订了保密和发明转让协议,并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议,但不能保证这些协议将有效地控制对我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的访问和分发。此外,这些协议不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量资源来监测和保护这些权利,而我们可能无法检测到第三方的侵权行为。未来可能有必要提起诉讼,以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。此类诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源,可能会推迟我们平台的进一步销售或实施,损害我们平台的功能,推迟新功能的引入,导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中,或损害我们的声誉。此外,我们可能需要从第三方获得额外的技术许可以开发和营销新功能,并且我们不能向您保证我们能够以商业上合理的条款或根本不许可该技术,而我们无法许可此类技术可能会削弱我们的竞争能力。
我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响,并可能使我们面临诉讼。
我们的平台集成了开源软件,我们预计未来将继续在我们的产品和平台中集成开源软件。适用于开源软件的许可证很少被法院解释,这些许可证的解释方式可能会对我们将产品和平台商业化的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们不遵守开源许可,我们可能会受到某些要求的约束,包括要求我们免费提供包含开源软件的产品,我们为基于、合并或使用开源软件创建的修改或派生作品提供源代码,以及我们根据适用的开源许可条款许可此类修改或派生作品。如果作者或分发此类开源软件的其他第三方声称我们没有遵守其中一个或多个许可证的条件,我们可能会被要求招致针对此类指控的巨额法律费用,并可能受到重大损害赔偿,被禁止从使用包含开源软件的产品的客户那里获得净收入,并被要求遵守对这些产品的繁琐条件或限制。在上述任何情况下,我们和我们的客户可能被要求向第三方寻求许可,以继续提供我们的产品和运营我们的平台,并重新设计我们的产品或平台,或者在无法及时完成重新设计的情况下停止向客户提供我们的产品。上述任何情况都可能需要我们投入额外的研发资源来重新设计我们的产品或平台,这可能会导致客户的不满, 并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权或其他专有权利,包括他们的版权、商标或专利,或不正当地使用或披露他们的商业秘密,或以其他方式侵犯或侵犯他们的专有权利。支持与此类索赔相关的任何诉讼或纠纷的成本可能是相当高的,我们不能向您保证,我们将实现任何此类索赔的有利结果。如果任何此类索赔是有效的,我们可能会被迫停止使用此类知识产权或其他专有权利并支付损害赔偿金,这可能会对我们的业务造成不利影响。即使这样的说法不成立,为它们辩护也可能代价高昂,并分散我们的管理团队的注意力,对我们的运营结果产生不利影响。
尽管我们要求我们的员工在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术,并且我们目前没有受到任何关于他们这样做的指控,但我们未来可能会受到这些员工泄露或我们使用这些员工前雇主的专有信息的指控。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们无法成功地为任何此类索赔辩护,我们可能被要求支付金钱损害赔偿金,并停止某些解决方案的商业化。此外,我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。失去关键研究人员或他们的工作成果可能会阻碍我们为我们的 现有解决方案,这可能会严重削弱我们的业务。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼努力也是昂贵、耗时的,并严重分散了管理层的注意力。
我们目前有许多有效的协议,根据这些协议,我们同意为我们的客户和其他合作伙伴辩护、赔偿并使其免受因我们的解决方案侵犯或声称侵犯第三方专利或其他知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)而产生的损害和费用。这些赔偿义务的范围各不相同,但在某些情况下,可能包括赔偿损害和费用,包括律师费。我们的保险可能不包括所有的知识产权侵权索赔。声称我们的解决方案之一侵犯了第三方的知识产权,即使不属实,也可能会损害我们与客户的关系,可能会阻止未来的客户购买我们的解决方案,并可能使我们面临昂贵的诉讼和和解费用。即使我们不是客户和第三方之间与我们的解决方案侵权有关的任何诉讼的一方,任何此类诉讼的不利结果可能会使我们更难在我们是指名方的任何后续诉讼中针对知识产权侵权索赔为我们的解决方案辩护。这些结果中的任何一个都可能损害我们的品牌,并对我们的运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动或下降,您可能无法以您购买此类股票的价格或高于您购买此类股票的价格转售您的股票。
其他新上市公司的证券的市场价格历来波动很大,考虑到新冠肺炎疫情和其他全球经济因素,市场总体上一直很不稳定。我们A类普通股的交易价格可能会因众多因素而继续大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•股票市场和/或上市科技公司和金融科技公司的整体表现;
•净收入或其他经营指标的实际或预期波动;
•我们的实际或预期经营业绩以及竞争对手的经营业绩;
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能满足这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能达到估计或投资者的期望;
•我们行业的整体经济和市场状况;
•货币政策的变化,包括联邦基金利率,由美国联邦公开市场委员会制定;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、新产品、服务或能力、收购、战略合作伙伴关系或投资、合资企业或资本承诺;
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释,包括与美国或全球的数据隐私和网络安全相关的法律或法规;
•威胁或对我们提起诉讼;
•实际或感知的隐私或数据安全事件;
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更;
•董事会、管理层、关键人员发生变动;
•其他事件或因素,包括战争引起的事件或因素(包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动和各种全球行为者的任何相关政治或经济反应和反制或其他方面,或对全球经济的一般影响)、恐怖主义事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或选举,或对这些事件的反应;以及
•由我们或我们的股东出售我们A类普通股的额外股份。
此外,股票市场,特别是科技和金融科技公司的市场,经历了价格和成交量的波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。通常,许多公司的交易价格以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,由于这些波动,我们逐期比较业务结果可能没有意义。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的净收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期,或低于我们向市场提供的任何预测,或者如果我们向市场提供的预测低于分析师或投资者的预期,我们A类普通股的交易价格可能会大幅下降。即使我们已经达到了之前公布的任何我们可能提供的净收入或收益预测,这样的交易价格下跌也可能发生。
我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果,这些股东包括我们的董事、高管及其各自的关联公司。这种所有权限制或排除了您影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易,这可能会压低我们A类普通股的交易价格。
我们的B类普通股每股有10个投票权,A类普通股每股有1个投票权。截至2022年9月30日,我们的董事、高管及其附属公司实益拥有我们股本总投票权的51.5%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10:1,我们B类普通股的持有者集体继续控制我们普通股的大多数联合投票权,因此控制提交给我们股东批准的所有事项,并可能继续控制这些事项,直到我们首次公开发行十周年,届时A类普通股和B类普通股的所有流通股将自动转换为单一类别普通股的股份。
这种集中控制限制或排除了您在可预见的未来影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件,以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产,或其他需要股东批准的重大公司交易。此外,这种集中控制可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约,您可能认为这些建议或要约符合您作为我们股东之一的最佳利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股,但有限的例外情况除外,例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。这个 将B类普通股转换为A类普通股,随着时间的推移,将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有者的相对投票权。因此,持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能获得重大投票权,因为B类普通股的其他持有者出售或以其他方式将其股票转换为A类普通股。
我们无法预测我们的双重股权结构可能对我们A类普通股的交易价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的交易价格更低或更波动、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布,将要求其指数的新成分股在公众股东手中拥有超过5%的公司投票权,标普道琼斯宣布,将不再允许具有多股权结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数,标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。根据这些宣布的政策,我们普通股的双重等级结构可能会使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具可能不会投资于我们的A类普通股。这些政策相对较新,目前尚不清楚它们将对被排除在这类指数之外的上市公司的估值产生或继续产生什么影响,但与被纳入指数的类似公司相比,它们可能会压低估值。由于我们普通股的双重等级结构,我们可能会被排除在某些指数之外,我们不能向您保证其他股票指数不会采取类似的行动。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。结果, 我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们是一家新兴成长型公司,如果我们决定只遵守适用于新兴成长型公司的某些降低的报告和披露要求,可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
我们是一家新兴成长型公司,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免,包括:
•没有要求我们的独立注册会计师事务所根据萨班斯-奥克斯利法案第404条对我们的财务报告进行内部控制;
•减少我们定期报告和10-K表格年度报告中有关高管薪酬的披露义务;
•免除对高管薪酬进行不具约束力的咨询投票的要求,以及股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款的要求。
我们无法预测,如果我们选择依赖新兴成长型公司获得的豁免,投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免中的任何一项而发现我们的A类普通股吸引力下降,我们A类普通股的交易市场可能会不那么活跃,我们A类普通股的交易价格可能会更加波动。
根据《启动我们的创业法案》(JumpStart Our Business Startups Act,简称JOBS法案),新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司进行比较。
自2022年12月31日起,我们将不再符合新兴成长型公司的资格。
如果评级机构、证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或者发表不准确或不利的研究报告,我们A类普通股的交易价格和交易量可能会受到不利影响。
我们A类普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果很少有证券分析师报道我们,或者如果行业分析师停止报道我们,我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一个或多个分析师下调了我们的A类普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的A类普通股交易价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,对我们A类普通股的需求可能会减少,可能会导致我们的A类普通股交易价和交易量下降。
在公开市场上大量出售我们的A类普通股,或认为可能会发生出售,可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。
向公开市场出售我们A类普通股的大量股票,特别是我们的董事、高管和主要股东的出售,或者认为可能发生这些出售,可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。虽然董事、高管和其他关联公司持有的股票受到1933年证券法(经修订)或证券法以及各种归属协议下第144条规定的成交量限制,但我们无法预测此类出售的时间或对我们普通股的现行市场价格可能产生的影响。
此外,截至2022年9月30日,我们有38,286,051股已发行期权股票,如果完全归属并行使,将导致发行同等数量的B类普通股或A类普通股,以及25,391,779股受RSU奖励的B类或A类普通股。所有在行使股票期权时可发行的B类普通股,以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的股票,均根据证券法登记,以便在转换为A类普通股后公开转售。因此,这些股份将能够在发行后在公开市场上自由出售,但受规则144对我们高管和董事的数量限制和适用的归属要求的限制。
我们B类普通股的某些持有者有权要求我们提交注册声明,以公开转售此类股票转换后可发行的A类普通股,或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的注册声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明,无论是由于登记权或其他原因,都可能导致我们A类普通股的交易价格下跌或波动。
我们发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他相关的额外股本将稀释所有其他股东的权益,并可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们预计未来将发行额外的股本,这将导致对所有其他股东的稀释。根据我们的股票激励计划,我们预计将向员工、董事和顾问授予股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分,我们可能会收购或投资于互补的公司、产品或技术,并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行可能会导致股东的所有权权益大幅稀释,我们A类普通股的每股价值下降。根据我们的股票激励计划,任何额外的股权奖励也将增加基于股票的薪酬支出,并对我们的运营业绩产生负面影响。
截至2022年9月30日,与未归属RSU和未归属未偿还股票期权相关的未确认薪酬成本(不包括CEO长期业绩奖)分别为2.563亿美元和7090万美元。这些费用预计将分别在3.3年和2.6年的加权平均期内确认。
2021年4月和5月,我们的董事会以基于业绩的股票期权的形式授予我们的首席执行官股权激励,涵盖了我们B类普通股的19,740,923和47,267股,行使价分别为每股21.49美元和23.40美元,或统称为首席执行官长期业绩奖。CEO长期绩效奖授予对服务条件的满意度和某些股票价格目标的实现。
截至2022年9月30日,与CEO长期绩效奖相关的未确认薪酬成本总额为1.304亿美元,预计将在剩余的3.3年派生服务期内确认。
我们不打算在可预见的将来为我们的A类普通股支付股息,因此,A类普通股股东实现投资回报的能力将取决于我们A类普通股的交易价格的升值。
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们打算保留任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们预计,我们将保留我们未来的所有收益,用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息,将由我们的董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们公司变得更加困难,限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试,并限制我们A类普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款:
•规定我国董事会将分为三类,每届任期交错三年;
•允许我们的董事会确定董事人数,填补任何空缺和新设立的董事职位;
•要求获得绝对多数票,以修改我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的一些条款;
•授权发行“空白支票”优先股,董事会可以用来实施股东权益计划;
•规定只有我们的董事会主席、我们的首席执行官或我们董事会的多数成员才有权召开股东特别会议;
•提供双层普通股结构,在这种结构中,我们B类普通股的持有者能够控制需要股东批准的事项的结果,即使他们拥有的A类和B类普通股的流通股明显少于我们A类和B类普通股的大多数,包括董事选举和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或其资产;
•禁止股东通过书面同意采取行动,从而要求所有股东行动必须在我们的股东会议上进行;
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除我们修订和重述的附例;以及
•包含提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外,特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的控制权变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们修订和重述的法律将位于特拉华州的州或联邦法院指定为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛,这可能会限制股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例规定,除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院是任何州法律索赔的唯一和独家法院:
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;
•任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼;
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程提出索赔的任何诉讼;或
•主张受内部事务原则或特拉华论坛条款管辖的索赔的任何诉讼。
特拉华论坛条款不适用于根据《证券法》或《交易法》产生的任何诉讼理由。《证券法》第22条规定,联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。因此,州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼,以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素,我们修订和重述的章程规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则美国特拉华州地区法院应是解决根据证券法或联邦论坛条款产生的任何申诉的唯一和独家论坛,因为我们是在特拉华州注册的。
此外,我们修订和重述的章程规定,任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体,均被视为已注意到并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款;然而,如果股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会给股东在寻求任何此类索赔时带来额外的诉讼费用。此外,这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力,可能会阻碍对我们和我们的董事、高管和员工提起诉讼,即使诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。此外,虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定,根据特拉华州法律,旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的,但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛的条款被发现不可执行,我们可能会产生与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛的条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国特拉华州地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院,这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
我们不能保证我们的股票回购计划将提高长期股东价值。股票回购也可能影响我们股票的交易价格,并可能减少营运资金。
2022年9月,我们的董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划,以回购我们A类普通股的股票。根据该计划回购股票的实际时间、方式、数量和价值将取决于许多因素,包括现金的可用性、我们A类普通股的市场价格、一般市场和经济状况、适用的要求以及其他商业考虑因素。股票回购计划可随时暂停、修改或终止,我们没有义务根据该计划回购任何数量的A类普通股。股票回购计划没有设定到期日。我们打算按照适用的监管指南进行所有回购,并根据适用的法律(包括修订后的1934年证券交易法10b-8规则)管理该计划。其他风险和不确定因素包括,除其他事项外,我们股票的市场价格、向我们提供的其他投资机会的性质、我们的财务业绩和我们的运营现金流,以及可能对我们的运营结果和现金流产生不利影响的总体经济状况。
一般风险因素
我们的业务受到地震、火灾、洪水和其他自然灾害事件的风险,以及电力中断、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部位于旧金山湾区,这是一个以地震和野火闻名的地区。在我们的总部、我们的其他设施之一或供应商所在地发生的重大自然灾害,如地震、火灾或洪水,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果自然灾害或人为问题影响我们的供应商,可能会对我们的客户使用我们平台的能力造成不利影响。此外,自然灾害和恐怖主义或战争行为(包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动以及各种全球行为者的任何相关政治或经济回应和反制或其他方面,或对全球经济的总体影响)可能会对我们或我们客户的企业、国民经济或整个世界经济造成干扰,包括实际和预期的通胀水平。在我们或我们的客户和供应商运营的国家/地区,健康问题或政治或政府事态发展可能会导致经济、社会或劳动力不稳定,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们还依靠我们的网络和第三方基础设施以及企业应用程序和内部技术系统进行工程、销售和营销以及运营活动。虽然我们维持事件管理和灾难应对计划,但如果发生自然灾害或人为问题造成的重大中断,我们可能无法部分或全部继续运营,并可能遭受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长期中断、数据安全遭到破坏和关键数据丢失,任何这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外,计算机恶意软件、病毒、计算机黑客、欺诈性使用企图和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍,过去曾在我们的平台上发生过,未来可能会在我们的平台上发生,包括报复因俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动而对俄罗斯实施制裁的金融机构。虽然很难完全确定任何特定的中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话),但任何未能维护我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性、完整性和可用性以使客户满意的情况都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。
上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易法》、纳斯达克的上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们预计,这些规则和法规的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时和成本,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力,特别是在我们自2022年12月31日起不再是一家新兴成长型公司之后。例如,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。
由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性,我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求,但我们未来可能需要招聘更多的员工,或者聘请外部顾问或承包商,这将增加我们的运营成本。
此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变,这可能导致关于合规事项的持续不确定性,以及持续修订信息披露和治理所需的更高成本。 练习。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这一投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到不利影响。
作为一家上市公司并受到这些新规章制度的约束,我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员,特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职,以及合格的高管。
我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡,根据联邦证券法,我们受制于重大的监管和报告义务,以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成需要我们的管理层给予极大的关注,并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响.
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
最近出售的未注册证券
没有。
购买股权证券
下表包含我们在截至2022年9月30日的三个月中回购A类普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 购入的股份 | | 平均价格 按股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
July 1 - July 31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2022年8月1日-8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2022年9月1日-9月30日 | | 1,958,882 | | | $ | 7.05 | | | 1,958,882 | | | $ | 86,144,567 | |
总计 | | 1,958,882 | | | | | 1,958,882 | | | $ | 86,144,567 | |
(1) 2022年9月14日,我们的董事会批准了一项从2022年9月15日开始回购价值高达1亿美元的A类普通股的计划。根据回购计划,我们被授权根据适用的联邦证券法,通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,包括通过1934年证券交易法第10b5-1条下的交易计划,回购股票。股票回购计划没有设定到期日。
收益的使用
2021年6月11日,我们以每股27.00美元的发行价完成了52,272,727股A类普通股的首次公开募股(IPO),其中包括6,818,181股,这是因为承销商行使了购买A类普通股额外股份的选择权,扣除9160万美元的承销折扣和佣金以及750万美元的发行成本后,我们总共获得了13亿美元的净收益。我们首次公开招股发行和出售的所有股票都是根据S-1表格中的注册声明(第333-256154号文件)根据证券法进行注册的,该声明于2021年6月8日被美国证券交易委员会宣布生效。高盛公司和摩根大通证券公司担任此次发行的承销商代表。
我们还使用首次公开募股的净收益中的1,090万美元来履行与结算我们与此次发行相关的未偿还RSU相关的预扣税和汇款义务。
本公司并无就注册证券的发行及销售向本公司董事或高级职员或其联系人、持有本公司任何类别股权证券10%或以上的人士或本公司联属公司支付任何款项。
根据证券法第424(B)条,我们于2021年6月10日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中讨论的首次公开招股所得款项的计划用途并无重大变化。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
以下证物随附存档或以引用方式并入本文:
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| | | | 以引用方式并入 |
证物编号: | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 证物编号: | | 提交日期 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行干事的证明。 | | | | | | | | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条,对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | |
| | | | | | |
* | | 现提交本局。 | | | | | | | | |
** | | 随信提供。随附于本10-Q表格季度报告的附件32.1和32.2所附的证明被视为已提交给美国证券交易委员会,且不得通过引用的方式将其并入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中,无论该文件是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后做出的,无论该文件中包含的任何一般公司语言如何。 | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| Marqeta公司 |
| | | |
日期:2022年11月9日 | 发信人: | | /s/Jason Gardner |
| 姓名: | | 贾森·加德纳 |
| 标题: | | 行政总裁(首席行政干事) |
| | | |
日期:2022年11月9日 | 发信人: | | 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 |
| 姓名: | | 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 |
| 标题: | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |