目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 |
公司或组织) | 识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年11月4日,有
目录表
菲布罗动物保健公司
目录
页面 | ||
第一部分-财务信息 | ||
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 合并业务报表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并股东权益变动表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第四项。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分--其他资料 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 31 |
第1A项。 | 风险因素 | 31 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
第三项。 | 高级证券违约 | 31 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 |
第五项。 | 其他信息 | 31 |
第六项。 | 陈列品 | 32 |
签名 | 33 |
2
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
菲布罗动物保健公司及其子公司
合并业务报表
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(未经审计) | ||||||
(以千为单位,每股除外) | ||||||
净销售额 | $ | | $ | | ||
销货成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
利息支出,净额 |
| |
| | ||
净外币损失 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税拨备 |
| |
| | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
每股净收益 |
|
|
|
| ||
基本的和稀释的 | $ | | $ | | ||
加权平均已发行普通股 |
|
|
| |||
基本的和稀释的 |
| |
| |
这个随行音符是这些内容中不可或缺的一部分已整合金融阶段临时工
3
目录表
菲布罗动物保健公司及其子公司
综合全面收益表
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(未经审计) | ||||||
(单位:千) | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
衍生工具公允价值变动 |
| |
| ( | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
未确认的养老金净收益 |
| |
| | ||
所得税拨备 |
| ( |
| ( | ||
其他全面收益(亏损) |
| |
| ( | ||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( |
这个随行音符是这些内容中不可或缺的一部分已整合金融阶段临时工
4
目录表
菲布罗动物保健公司及其子公司
合并资产负债表
9月30日, | 6月30日, | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
(未经审计) | ||||||
| (单位为千,不包括每股和每股金额) | |||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 |
| |
| | ||
应收账款净额 |
| |
| | ||
库存,净额 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产、厂房和设备、净值 |
| |
| | ||
无形资产,净值 |
| |
| | ||
商誉 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
| |||
长期债务的当期部分 | $ | | $ | | ||
应付帐款 |
| |
| | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
循环信贷安排 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
总负债 |
| |
| | ||
承付款和或有事项(附注7) |
|
|
| |||
普通股,面值$ |
| |
| | ||
优先股,面值$ |
| |||||
实收资本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
这个随行音符是这些内容中不可或缺的一部分已整合金融阶段临时工
5
目录表
菲布罗动物保健公司及其子公司
合并现金流量表
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(未经审计) | ||||||
(单位:千) | ||||||
经营活动 |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
对净收益进行调整,使之与 |
|
| ||||
经营活动提供的现金净额: |
|
| ||||
折旧及摊销 |
| |
| | ||
债务发行成本摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
净外币损失 |
| |
| | ||
其他 |
| ( |
| | ||
经营性资产和负债变动情况: |
|
| ||||
应收账款净额 |
| |
| | ||
库存,净额 |
| ( |
| ( | ||
其他流动资产 |
| ( |
| | ||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付帐款 |
| ( |
| | ||
应计费用和其他负债 |
| ( |
| ( | ||
经营活动提供的现金净额(用于) |
| ( |
| | ||
投资活动 |
|
|
|
| ||
购买短期投资 |
| — |
| ( | ||
短期投资到期日 |
| |
|
| | |
资本支出 | ( |
|
| ( | ||
其他,净额 |
| |
| ( | ||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动 |
|
| ||||
循环信贷工具借款 |
| |
| | ||
循环信贷安排偿还 |
| ( |
| ( | ||
长期债务收益 | | — | ||||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | ||
发债成本 | ( | — | ||||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| | ||
汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| ( | ||
现金及现金等价物净增(减) |
| |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | |
这个随行音符是这些内容中不可或缺的一部分已整合金融阶段临时工
6
目录表
菲布罗动物保健公司及其子公司
合并股东权益变动表
累计 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
的股份 | 全面 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 择优 | 已缴费 | 保留 | 收入 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| (亏损) |
| 总计 | |||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||
(单位为千,不包括每股和每股金额) | ||||||||||||||||||||
截至2022年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
综合收益 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
截至2022年9月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
累计 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 其他 | |||||||||||||||
的股份 | 全面 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 择优 | 已缴费 | 保留 | 收入 | |||||||||||||||
| 库存 |
| 库存 |
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| (亏损) |
| 总计 | |||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||
(单位为千,不包括每股和每股金额) | ||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| ( | ||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
截至2021年9月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
目录表
合并财务报表附注
(以千为单位,每股除外)
(未经审计)
1.业务说明
菲布罗动物保健公司(“菲布罗”或“PAHC”)及其子公司(统称“本公司”)是一家多元化的全球动物保健和矿物质营养产品的开发商、制造商和营销商,产品范围广泛,适用于食品和伴生动物,包括家禽、猪、乳制品和肉牛、水产养殖和狗。该公司也是个人护理、工业化学和化学催化剂行业使用的高性能产品的制造商和营销商。除非另有说明或上下文另有要求,否则本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们”以及类似的表述均指菲布罗及其子公司。
截至2022年、2022年和2021年9月30日止三个月的未经审计综合财务资料,与本公司于2022年8月24日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年6月30日的Form 10-K年度报告(以下简称“年报”)中的财务报表相同。管理层认为,该等财务报表包括就本公司中期财务状况、经营业绩及现金流量作出公平陈述所需的所有调整,该等调整属正常及经常性性质。任何中期的财务结果不一定代表全年的结果。截至2022年6月30日的综合资产负债表信息来自经审计的综合财务报表,但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的所有披露。未经审计的综合财务信息应与年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
合并财务报表包括菲布罗及其合并子公司的账目。公司间结余和交易已从合并财务报表中注销。合并一个实体的决定需要考虑多数表决权利益,以及对该实体的有效控制。
2.主要会计政策和新会计准则摘要
我们的重要会计政策载于年报内的综合财务报表附注中。截至2022年9月30日,报告中所载的任何重大会计政策都没有实质性变化。
每股净收益和加权平均每股收益
每股基本净收入的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。
每股摊薄净收入的计算方法是将净收益除以报告期内实施摊薄普通股等价物后的已发行普通股的加权平均数。合并财务报表所列期间并无普通股等价物。
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
加权平均股数--基本股数和稀释股数 |
| |
| | ||
每股净收益--基本收益和稀释后收益 | $ | | $ | |
8
目录表
合并财务报表附注--(续)
新会计准则
财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)
ASU
3.营运说明书--补充资料
分类收入、递延收入和客户付款条件
我们开发、制造和销售广泛的食品和伴侣动物产品,包括家禽、猪、牛肉和奶牛、水产养殖和狗。这些产品有助于预防、控制和治疗疾病,并支持营养,以帮助改善动物的健康和福祉。动物保健和矿物质营养产品直接销售给家禽、牛和猪的综合集成商,并通过商业动物饲料制造商、批发商、分销商和兽医销售。特定地区的动物保健业和对许多动物保健品的需求受到疾病压力和天气条件变化的影响,因为产品的使用遵循不同的天气模式和季节。我们的业务主要集中在那些将大部分牲畜生产整合到大型商业农场的地区。
我们有一个多样化的产品组合,这些产品被归类在我们的
动物健康
动物保健业务在三个主要类别中开发、制造和营销产品:
● | MFAs和其他:MFAs和其他产品主要由通过动物饲料服用的浓缩药物产品组成,通常被称为药物饲料添加剂(MFA)。具体的产品分类包括抗菌药,它抑制引起动物细菌感染的病原菌的生长;抗球虫药,它抑制破坏动物肠道的球虫(寄生虫)的生长;以及其他相关产品。MFA和其他类别还包括用于酒精发酵行业的其他抗菌产品和加工助剂。 |
● | 营养特产:营养特产增强营养,帮助改善免疫系统功能和消化系统健康等方面的健康和表现。 我们也是微生物产品和生物制品的开发商、制造商和营销商,为动物健康和营养、环境、工业和农业客户提供各种应用。 |
● | 疫苗:我们的疫苗主要专注于预防家禽和猪的疾病。它们保护动物免受病毒或细菌疾病的挑战。我们开发、制造和销售传统许可和自给自足。 |
9
目录表
合并财务报表附注--(续)
疫苗产品以及疫苗制造商的佐剂。我们还开发并销售了一种创新的专有疫苗交付平台。 |
矿物质营养
矿物营养业务由锌、锰、铜、铁和其他化合物等微量矿物质的配方和浓度组成,重点面向北美客户。我们的客户使用这些产品来强化他们牲畜饲料的日常饲料需求,并保持每只动物体内微量元素的最佳平衡。我们生产和销售一系列用于食用动物的矿物质营养产品,包括家禽、猪、牛肉和奶牛。
高性能产品
Performance Products业务制造和销售用于个人护理、工业化学和化学催化剂行业的特殊成分。
下表列出了我们按主要产品类别和地理区域分类的收入:
按产品类型划分的净销售额
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
动物健康 |
|
|
| |||
MFA和其他 | $ | | $ | | ||
营养特产 |
| |
| | ||
疫苗 |
| |
| | ||
整体动物健康 | $ | | $ | | ||
矿物质营养 |
| |
| | ||
高性能产品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
按地区划分的净销售额
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
美国 | $ | | $ | | ||
拉丁美洲和加拿大 |
| |
| | ||
欧洲、中东和非洲 |
| |
| | ||
亚太地区 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
各地区的净销售额以目的地国家/地区为基础。
递延收入为$
我们的客户付款条件一般为
10
目录表
合并财务报表附注--(续)
利息支出
三个月 | ||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
利息支出,净额 | ||||||
定期贷款 | $ | | $ | | ||
循环信贷安排 |
| |
| | ||
债务发行成本摊销 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
利息支出 |
| |
| | ||
利息收入 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
折旧及摊销
三个月 | |||||||
截至九月三十日止期间 |
|
| 2022 |
| 2021 | ||
折旧及摊销 |
|
|
| ||||
财产、厂房和设备折旧 | $ | | $ | | |||
无形资产摊销 |
| |
| | |||
其他资产的摊销 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
4.资产负债表--更多信息
9月30日, | 6月30日, | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
盘存 |
| |||||
原料 | $ | | $ | | ||
在制品 | | | ||||
成品 | | | ||||
$ | | $ | |
| 9月30日, | 6月30日, | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
其他资产 | ||||||
$ | |
| $ | | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
存款 |
| |
| | ||
保险投资 |
| |
| | ||
权益法投资 |
| |
| | ||
| | |||||
发债成本 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
$ | |
| $ | |
11
目录表
合并财务报表附注--(续)
| 9月30日, |
| 6月30日, | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
| ||
与员工相关 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
佣金和回扣 | | | ||||
专业费用 |
| |
| | ||
所得税和其他税 | | | ||||
与保险相关 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
| 9月30日, |
| 6月30日, | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
其他负债 | ||||||
$ | | $ | | |||
长期和递延所得税 |
| | | |||
补充退休福利、递延补偿和其他 | | | ||||
美国养老金计划 |
| |
| | ||
国际退休计划 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
9月30日, |
| 6月30日, | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
累计其他综合损失 |
|
| ||||
衍生工具 | $ | | $ | | ||
外币折算调整 |
| ( |
| ( | ||
未确认的养老金净损失 |
| ( |
| ( | ||
衍生工具所得税拨备 |
| ( |
| ( | ||
公司间长期投资的所得税优惠 | | | ||||
养老金净损失所得税准备 | ( | ( | ||||
$ | ( | $ | ( |
5.债务
定期贷款和循环信贷安排
于2021年4月,我们订立经修订及重述的信贷协议(“2021年信贷协议”),根据该协议,我们有一笔A期贷款,初始本金总额为#美元。
这个
2021年信贷协议要求遵守金融契约,这些契约允许:(I)最高第一留置权净杠杆率为
12
目录表
合并财务报表附注--(续)
四分之一基数。2021年信贷协议包含一项加速条款,如果发生违约事件(如2021年信贷协议中所定义的)。截至2022年9月30日,我们遵守了金融契约。
截至2022年9月30日,我们拥有
2017年7月,我们达成了一项利率互换协议,
2020年3月,我们达成了一项利率互换协议,
截至2022年9月30日,2021年Revolver和2021年定期A贷款的利率为
其他长期债务
2022年9月,我们签订了一项信贷协议(“2022年定期贷款”),金额为#美元。
长期债务的到期日
| 9月30日, |
| 6月30日, | |||
自.起 | 2022 | 2022 | ||||
2021年A期贷款2026年4月到期 | $ | | $ | | ||
2022年9月到期的定期贷款 |
| |
| - | ||
| |
| | |||
未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
减:当前到期日 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
13
目录表
合并财务报表附注--(续)
6.关联方交易
本公司董事长总裁兼首席执行官杰克·C·本德海姆的某些亲属以员工或顾问的身份为公司提供服务,并获得总计约#美元的薪酬和福利。
7.承付款和或有事项
环境
我们的业务和物业受到广泛的联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,包括管理污染;环境保护;危险材料、物质和废物的使用、管理和排放;空气排放;温室气体排放;水的使用、供应和排放;污染的调查和补救;受管制材料的制造、分销和销售;产品的进口、出口和运输;以及我们员工的健康和安全(统称为“环境法”)。因此,我们目前和以前业务的性质使我们面临与此类事项有关的索赔风险,包括监管当局可能施加的罚款、处罚和补救义务。在某些情况下,我们可能会被要求缩减运营,直到某个特定问题得到补救。根据环境法与持续经营有关的已知成本及开支,包括与环境事宜有关的诉讼程序成本,均计入经营业绩内。为满足环境法规定的现有或新要求或调查或补救潜在或实际污染,我们也可能发生与设施维修或升级相关的潜在成本和开支,我们不时为此类预期的调查和补救费用建立准备金。在许多情况下,环境法规定的最终成本和可能发生这种成本的期限很难预测。
虽然我们认为我们的业务目前在实质上符合环境法,但我们不时收到政府当局的违规通知,并已就此类违规行为提起民事或刑事诉讼。此外,在不同的地点,我们的子公司正在进行持续的调查、补救和/或监测工作,以解决与地点历史运营相关的污染问题。我们在遵守环境法和管理环境责任方面投入了大量资源。我们已经制定了计划,以确定环境法下的要求并保持其合规性;然而,我们无法确定地预测加强和更严格的监管对我们的运营、未来的资本支出要求或合规成本的影响。
我们目前和以前业务的性质使我们面临与环境问题有关的索赔风险,我们不能保证我们不会因此类索赔而招致材料成本和责任。根据我们的经验,我们相信遵守现行环境法律的未来成本,以及根据该等环境法律就已知的环境索偿承担的责任,将不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或流动资金产生重大不利影响。
美国环境保护署(EPA)正在调查和计划修复从欧米茄化学公司超级基金工厂(“欧米茄化学工厂”)迁移来的非现场污染地下水,该工厂是我们的子公司菲布罗科技公司(Phibro-Tech)在加利福尼亚州圣达菲温泉的设施的升级版。美国环保局已与一组公司达成和解协议,这些公司将化学品送到欧米茄化学工厂进行处理和回收(“OPOG”),以根据美国环保局选择的一般补救措施修复从欧米茄化学工厂迁移过来的受污染地下水。美国环保局已将Phibro-Tech和PAHC的某些其他子公司列为潜在责任方(PRPS),原因是Phibro-Tech的Santa Fe Springs设施造成的地下水污染,据称该设施与来自欧米茄化学工厂的受污染地下水混合在一起。2012年9月,环保局通知了大约
14
目录表
合并财务报表附注--(续)
声称前所有者的继任者需要赔偿菲布罗-Tech的潜在责任和辩护费用。此外,OPOG的几名成员根据《综合环境响应、补偿和责任法》(“CERCLA”)和《资源保护和恢复法》向美国加州中心区法院提起诉讼,指控许多PRPS涉嫌与受欧米茄化学场地(包括菲布罗-科赫)影响的地下水羽流有关的许多PRPS,要求其分担与调查和修复受欧米茄化学场地影响的地下水羽流相关的过去和未来费用,美国司法部于2022年8月代表美国环保署向菲布罗-科赫和其他某些PRPS发送了一封关于潜在的CERCLA美国证券交易委员会的诉讼前通知。107项费用追回索赔,要求支付与受Omega化学厂址影响的地下水羽流有关的过去未收回的费用,并附上一份分配未来费用责任的声明。由于环保局正在进行的调查的性质,正在进行的诉讼的初步阶段,以及菲布罗-Tech与先前所有者的继任者的纠纷,目前我们无法确定菲布罗-泰克或其他子公司最终可能承担的与受影响的地下水羽流相关的调查、补救以及EPA监督和响应成本(如果有的话)。
根据现有资料,在可以合理肯定地估计这些费用的范围内,我们估计在作业地点、封闭地点和第三方地点进一步调查和补救已确定的土壤和地下水问题的费用,以及封闭地点的关闭费用,约为#元。
索赔和诉讼
PAHC及其子公司是正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼的一方,包括产品责任、付款纠纷和政府监管。其中某些诉讼寻求不同数额的损害赔偿。在许多情况下,这类索赔都在保险范围内。我们相信,任何索赔或未决诉讼,无论是个别的或整体的,都不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流或流动性产生重大不利影响。
发展协议
我们已经就某些配套动物产品的开发、制造和商业化签订了各种许可协议。根据协议,我们可能有责任在实现某些开发里程碑时支付未来的款项,并按净销售额的百分比支付。
8.衍生工具
我们监控我们对外币汇率和利率的敞口,并不时使用衍生品来管理其中的某些风险。我们将衍生品指定为对预期交易的对冲,或对与已确认资产或负债相关的未来将收到或支付的现金流量的变异性的对冲(现金流量对冲)。高效现金流对冲的所有公允价值变动均计入累计其他全面收益(亏损)。
我们经常评估用于对冲交易的衍生品是否有效。如果我们确定一种衍生工具不再是有效的对冲工具,我们将在该衍生工具的评估期间停止进行套期保值会计,并立即在综合经营报表中确认与该衍生工具的公允价值相关的任何未实现损益。
我们在合并资产负债表中按公允价值记录衍生品。有关公允价值的更多细节,请参阅“附注9--公允价值计量”。
2017年7月,我们达成了首笔美元的利率互换协议。
15
目录表
合并财务报表附注--(续)
协议于年到期
我们已经签订了外币期权合约,以对冲与每月库存购买相关的现金流。个人期权合约每月到期至
。预测的库存购买是可能发生的,单个期权合同被指定为高效现金流对冲。综合资产负债表包括各项目内未偿还外币期权合约的公允净值,以个别合约的净财务状况和到期日为基础。综合资产负债表根据预期的现金流量时间,在相应的资产负债表项目内包括我们的未偿还利率掉期的公允净值。综合资产负债表包括下列指定和有效作为现金流量对冲的未偿还衍生工具的公允价值的资产和负债:
9月30日, | 6月30日, | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
其他流动资产 |
|
|
|
| ||
巴西实物期权,净额 | $ | | $ | | ||
利率互换 |
| |
| | ||
其他资产 | ||||||
巴西实物期权,净额 | — | | ||||
利率互换 | | | ||||
总公允价值 |
|
| ||||
巴西实物期权,净额 |
| |
| | ||
利率互换 |
| |
| |
截至资产负债表日的衍生品名义金额为:
9月30日, | |||
自.起 |
| 2022 | |
巴西雷亚尔看涨期权 | R$ | | |
巴西雷亚尔看跌期权 |
| R$ | ( |
利率互换 | $ | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的综合业务表和其他全面收益表(“保监局”)包括如下衍生品的影响:
| 三个月 | |||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
巴西实物期权,净额 |
|
|
| |||
在合并经营报表中记录的费用 | $ | | $ | | ||
$ | | $ | | |||
在保险单中记录的费用 | $ | | $ | | ||
利率互换 |
|
| ||||
(收入)在合并经营报表中记录的费用 | $ | ( | $ | | ||
$ | | $ | | |||
保监处记录的收入 | $ | ( | $ | ( |
16
目录表
合并财务报表附注--(续)
我们确认与外币衍生品相关的损益是在出售套期保值项目时销售的商品成本的一个组成部分。截至2022年9月30日的库存,包括已实现净亏损$
9.公允价值计量
短期投资
我们的短期投资包括在金融机构持有的现金存款。我们认为这些短期投资的账面价值代表其公允价值。
流动资产和流动负债
由于该等项目的流动性质,我们认为流动资产及流动负债的账面值代表其公允价值。
收购的或有对价
我们根据合同条款、我们对与被收购业务相关的业绩因素的当前预测以及适用的贴现率来确定收购的或有对价的公允价值。
债务
我们在合并财务报表中按摊销成本记录债务,包括定期贷款和左轮手枪余额。我们认为债务的账面价值大约等于其公允价值,这是由于工具的可变性质以及我们对估计市场价格的评估。
衍生品
我们基于定价模型,使用这些类型金融工具的可观察市场输入,如即期和远期货币换算率,确定衍生工具的公允价值。
非金融资产
我们的非金融资产,主要包括商誉、其他无形资产、物业和设备以及与租赁相关的ROU资产,不需要在经常性基础上按公允价值计量,而是在综合资产负债表中按账面价值报告。资产和负债可能需要在初始确认或随后的会计或报告,包括在企业合并中获得的净资产的初始确认时,按非经常性基础上的公允价值计量。这些公允价值计量涉及不可观察的投入,这些投入反映了代表第三级投入的估计和假设。
资产(负债)公允价值
自.起 | 2022年9月30日 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | |||||||
短期投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
外币衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
利率互换 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
有几个
17
目录表
合并财务报表附注--(续)
10.业务细分
我们根据动物健康、矿物营养和性能产品细分市场评估绩效并分配资源。我们的某些成本和资产并不直接归因于这些部门,我们将这些项目称为公司。我们没有将公司成本或资产分配给这些部门,因为它们不被用来评估这些部门的经营业绩或财务状况。公司包括与行政管理、商业技术、法律、财务、人力资源和商业发展有关的某些成本。
我们根据调整后的EBITDA评估我们部门的业绩。我们将调整后的EBITDA定义为所得税前收入加上(A)利息支出、净额、(B)折旧和摊销、(C)(收入)非持续业务的亏损和处置以及(D)其他费用或减去其他收入,如我们的综合经营报表中单独报告的,包括外币(收益)损失、净额和我们认为非常、非业务或非经常性的某些项目。
我们各分部的会计政策与本文所包括的重要会计政策摘要中所述的相同。
| 三个月 | |||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 | ||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
动物健康 | $ | | $ | | ||
矿物质营养 |
| |
| | ||
高性能产品 |
| |
| | ||
总细分市场 | $ | | $ | | ||
折旧及摊销 | ||||||
动物健康 | $ | | $ | | ||
矿物质营养 |
| |
| | ||
高性能产品 |
| |
| | ||
总细分市场 | $ | | $ | | ||
调整后的EBITDA | ||||||
动物健康 | $ | | $ | | ||
矿物质营养 |
| |
| | ||
高性能产品 |
| |
| | ||
总细分市场 | $ | | $ | | ||
所得税前收入与调整后EBITDA的对账 | ||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
利息支出,净额 |
| |
| | ||
折旧和摊销--分部合计 |
| |
| | ||
折旧和摊销--公司 |
| |
| | ||
企业成本 | | | ||||
净外币损失 |
| |
| | ||
调整后的EBITDA--部门总数 | $ | | $ | |
9月30日, |
| 6月30日, | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
可确认资产 |
|
|
|
| ||
动物健康 | $ | | $ | | ||
矿物质营养 |
| |
| | ||
高性能产品 |
| |
| | ||
总细分市场 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
18
目录表
合并财务报表附注--(续)
动物健康部分包括公司的所有商誉。公司资产包括现金和现金等价物、短期投资、债务发行成本、所得税相关资产和某些其他资产。
11.后续事件
2022年11月,我们修订了2021年信贷协议,将循环信贷额度提高到最高1美元
19
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
引言
我们的管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析是为了帮助读者了解我们的业绩,这些业绩反映在我们的经营结果、我们的财务状况和我们的现金流中。以下讨论概述了影响我们综合经营业绩、财务状况、流动资金和现金流的重要因素。本MD&A应与我们的合并财务报表及其相关注释一起阅读,包括在本季度报告Form 10-Q中的其他部分。由于各种因素的影响,我们未来的业绩可能与我们的历史表现大不相同,例如我们年度报告第1A项中的“风险因素”和“前瞻性陈述”中讨论的那些因素。
我们的业务概述
菲布罗动物保健公司是一家全球性的多元化动物保健和矿物质营养公司。我们开发、制造和销售广泛的食品和伴侣动物产品,包括家禽、猪、牛肉和奶牛、水产养殖和狗。我们的产品有助于预防、控制和治疗疾病,并支持营养以帮助改善健康和福祉。除了动物保健和矿物质营养产品外,我们还生产和销售用于个人护理、工业化学和化学催化剂行业的特定成分。
俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突
为了应对2022年2月开始的俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突,我们和我们的员工以货币捐赠、免费产品和人道主义服务的形式向乌克兰提供支持。我们对俄罗斯市场的有限意图是继续提供药品和疫苗以及相关的监管和技术支持,以帮助现有客户在其农场生产食用动物时应对疾病挑战。我们在俄罗斯没有生产或直接分销业务,也没有计划投资。
自冲突开始以来,美国和其他北大西洋公约组织成员国以及非成员国宣布了对俄罗斯的有针对性的经济制裁,包括某些俄罗斯公民和企业。冲突的持续可能引发额外的经济和其他制裁,以及更广泛的军事冲突。由于冲突的不稳定性质,任何由此产生的禁令、制裁、抵制或更广泛的军事冲突对我们业务的潜在影响目前尚不确定。潜在影响可能包括供应链和物流中断、将俄罗斯金融机构排除在全球银行体系之外对宏观经济的影响、汇率和利率的波动、原材料和能源的通胀压力以及网络安全威胁加剧。我们对俄罗斯和乌克兰的年销售额约占合并净销售额的1%。
我们不知道冲突是否会升级并导致更广泛的经济和安全担忧,从而可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
新冠肺炎大流行的影响
由于新冠肺炎大流行,全球食品和动物生产行业在国际市场上经历了需求中断、生产影响、价格波动和货币波动。围绕新冠肺炎疫情的局势仍不稳定。我们无法预测新冠肺炎对我们制造和/或销售产品所在经济体的未来影响。我们继续评估新冠肺炎对我们业务、综合经营结果、财务状况和流动性的影响的性质和程度。有关新冠肺炎对我们业务的其他考虑因素和风险,请参阅我们年报第1A项中的“风险因素”。
20
目录表
监管的发展
2016年4月,美国食品和药物管理局(FDA)开始采取初步步骤,通过称为听证机会通知(Nooh)的监管程序,撤回对Caradox(我们Mecadox产品中的活性成分)的批准,原因是担心该产品的某些残留可能会在动物组织中持续比先前确定的时间更长。在接下来的几年里,菲布罗继续以协作和透明的方式持续回应FDA的兽医中心(CVM)的询问,并提供了广泛而细致的研究和数据,证实了卡巴多的安全性。2020年7月,FDA宣布将不会就2016年的Nooh中提出的科学关切举行听证会,这与正常的监管程序一致,而是宣布将撤回2016年的Nooh,并发布一项拟议的命令,以审查Caradox的监管方法。Phibro重申了Caradox的安全性和监管方法的适当性,并提出与CVM合作生成额外数据,以支持现有的监管方法或选择合适的替代监管方法。
如果FDA继续断言应该将Caradox从市场上移除,我们将辩称,我们有权并期待在行政法法官面前就案情举行全面的证据听证会。如果我们不能成功地捍卫产品的安全,Caradox销售的损失将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。截至2022年9月30日的12个月,Mecadox(Caradox)的销售额为2000万美元。截至本季度报告10-Q表格的日期,Mecadox仍可供养猪场使用。有关更多信息,另见本年度报告项目1中的“企业--遵守政府条例--美国--Carbadox”;以及“企业-遵守政府法规--全球政策和指导方针”。
对合并业务报表的分析
行动结果摘要
三个月 | ||||||||||||
截至九月三十日止期间 | 2022 |
| 2021 |
| 变化 | |||||||
(以千为单位,每股金额和百分比除外) | ||||||||||||
净销售额 | $ | 232,521 |
| $ | 214,665 |
| $ | 17,856 |
| 8 | % | |
毛利 |
| 68,646 |
| 64,678 |
| 3,968 | 6 | % | ||||
销售、一般和行政费用 |
| 54,962 |
| 50,066 |
| 4,896 | 10 | % | ||||
营业收入 |
| 13,684 |
| 14,612 |
| (928) | (6) | % | ||||
利息支出,净额 |
| 3,067 |
| 2,889 |
| 178 | 6 | % | ||||
净外币损失 |
| 5,200 |
| 2,128 |
| 3,072 | * | |||||
所得税前收入 |
| 5,417 |
| 9,595 |
| (4,178) | (44) | % | ||||
所得税拨备 |
| 1,561 |
| 3,061 |
| (1,500) | (49) | % | ||||
净收入 | $ | 3,856 | $ | 6,534 | $ | (2,678) | (41) | % | ||||
每股净收益 |
|
|
|
| ||||||||
基本的和稀释的 | $ | 0.10 | $ | 0.16 | $ | (0.07) | (41) | % | ||||
加权平均流通股数 |
|
|
|
|
| |||||||
基本的和稀释的 |
| 40,504 |
| 40,504 |
|
| ||||||
对净销售额的比率 |
|
|
|
|
| |||||||
毛利 |
| 29.5 | % |
| 30.1 | % |
|
| ||||
销售、一般和行政费用 |
| 23.6 | % |
| 23.3 | % |
|
| ||||
营业收入 |
| 5.9 | % |
| 6.8 | % |
|
| ||||
所得税前收入 |
| 2.3 | % |
| 4.5 | % |
|
| ||||
净收入 |
| 1.7 | % |
| 3.0 | % |
| |||||
实际税率 |
| 28.8 | % |
| 31.9 | % |
|
|
某些金额和百分比可能反映四舍五入调整。
21
目录表
* | 计算没有意义 |
净销售额、调整后EBITDA和GAAP净收入与调整后EBITDA的对账
我们按部门报告净销售额和调整后的EBITDA,以了解每个部门的经营业绩。这使我们能够在细分市场层面监控净销售额、成本和其他可操作的运营指标的变化。见“--非公认会计准则财务措施的一般说明”。
部门净销售额和调整后的EBITDA:
三个月 | ||||||||||||
截至九月三十日止期间 | 2022 |
| 2021 |
| 变化 | |||||||
净销售额 | (除百分比外,以千为单位) | |||||||||||
MFA和其他 | $ | 92,790 | $ | 83,758 | $ | 9,032 | 11 | % | ||||
营养特产 |
| 39,054 |
| 35,997 |
| 3,057 | 8 | % | ||||
疫苗 |
| 23,015 |
| 21,249 |
| 1,766 | 8 | % | ||||
动物健康 |
| 154,859 |
| 141,004 |
| 13,855 | 10 | % | ||||
矿物质营养 |
| 59,646 |
| 54,432 |
| 5,214 | 10 | % | ||||
高性能产品 |
| 18,016 |
| 19,229 |
| (1,213) | (6) | % | ||||
总计 | $ | 232,521 | $ | 214,665 | $ | 17,856 | 8 | % | ||||
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
|
| ||||||
动物健康 | $ | 26,964 | $ | 27,637 | $ | (673) | (2) | % | ||||
矿物质营养 |
| 5,297 |
| 4,533 |
| 764 | 17 | % | ||||
高性能产品 |
| 2,364 |
| 2,138 |
| 226 | 11 | % | ||||
公司 |
| (12,491) |
| (11,842) |
| (649) | 5 | % | ||||
总计 | $ | 22,134 | $ | 22,466 | $ | (332) | (1) | % | ||||
调整EBITDA比率以细分净销售额 |
|
|
|
|
| |||||||
动物健康 |
| 17.4 | % |
| 19.6 | % |
|
| ||||
矿物质营养 |
| 8.9 | % |
| 8.3 | % |
|
| ||||
高性能产品 |
| 13.1 | % |
| 11.1 | % |
|
| ||||
公司(1) |
| (5.4) | % |
| (5.5) | % |
|
| ||||
总计(1) |
| 9.5 | % |
| 10.5 | % |
|
|
(1) | 反映净销售额与总销售额的比率 |
下表列出了根据公认会计准则报告的净收入与调整后EBITDA的对账:
三个月 | ||||||||||||
截至九月三十日止期间 | 2022 |
| 2021 |
| 变化 | |||||||
(除百分比外,以千为单位) | ||||||||||||
净收入 | $ | 3,856 | $ | 6,534 | $ | (2,678) |
| (41) | % | |||
利息支出,净额 | 3,067 | 2,889 | 178 | 6 | % | |||||||
所得税拨备 | 1,561 | 3,061 | (1,500) | (49) | % | |||||||
折旧及摊销 | 8,450 | 7,854 | 596 | 8 | % | |||||||
EBITDA | 16,934 | 20,338 | (3,404) | (17) | % | |||||||
净外币损失 | 5,200 |
| 2,128 |
| 3,072 | * | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 22,134 | $ | 22,466 | $ | (332) | (1) | % |
某些金额可能反映四舍五入调整。
*计算没有意义
22
目录表
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
净销售额
截至2022年9月30日的三个月,净销售额为2.325亿美元,比截至2021年9月30日的三个月增加了1790万美元,增幅为8%。动物健康和矿物营养分别增加了1390万美元和520万美元。高性能产品减少了120万美元。
动物健康
截至2022年9月30日的三个月,净销售额为1.549亿美元,增加了1390万美元,增幅为10%。MFA和其他产品的净销售额增加了900万美元,增幅为11%,这主要是由于乙醇发酵行业使用的加工助剂的销售增加所致。营养特色产品的净销售额增加了310万美元,增幅为8%,主要是由于对乳制品的需求增加。由于国内需求增加,疫苗净销售额增加了180万美元,增幅为8%。
矿物质营养
截至2022年9月30日的三个月, 的净销售额为5,960万美元,增加了520万美元,增幅为10%,这主要是由于微量矿物的平均售价上升所致。平均售价的上涨与基础原材料成本的变动相关。
高性能产品
截至2022年9月30日的三个月, 的净销售额为1,800万美元,减少120万美元,降幅为6%,这是由于对铜产品的需求下降,部分被个人护理产品配料数量增加和铜产品平均售价上升所抵消。
毛利
截至2022年9月30日的三个月, 的毛利润为6,860万美元,比截至2021年9月30日的三个月增加了400万美元,增幅为6%。由于产品和地域结构的变化,截至2022年9月30日的三个月的毛利率下降了60个基点,降至净销售额的29.5%,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为30.1%。
动物健康公司的毛利润增加了250万美元,主要是由于销售量增加,但原材料和物流成本的增加抵消了这一影响。矿物营养公司的毛利润增加了90万美元,主要是由于平均销售价格上涨,但部分被原材料成本的增加所抵消。性能产品毛利润增加50万美元,这是个人护理产品配料销售量增加的结果,但部分被以铜为基础的产品的原材料和生产成本增加所抵消。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用(“SG&A”)为5500万美元,比截至2021年9月30日的三个月增加了490万美元,增幅为10%。
动物健康SG&A增加了370万美元,主要是由于员工数量增加和与员工相关的成本增加。矿物营养和性能产品SG&A分别增加10万美元和30万美元。公司成本增加80万美元,原因是与但不限于员工、专业费用、技术和战略投资相关的成本净变化。
利息支出,净额
由于浮动利率的增加,截至2022年9月30日的三个月的利息支出净额为310万美元,比截至2021年9月30日的三个月增加了20万美元。
23
目录表
净外币损失
截至2022年9月30日的三个月的净外币亏损为520万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净亏损为210万美元。本期亏损主要是由巴西和阿根廷货币相对于美元的走势推动的。
所得税拨备
截至2022年和2021年9月30日的三个月,所得税拨备分别为160万美元和310万美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的有效所得税率分别为28.8%和31.9%。目前的所得税规定受到了2022年7月1日生效的最终外国税收抵免规定的影响。在截至2022年9月30日的三个月中,所得税准备金包括与公司间股息汇率差异有关的90万美元福利,以及与前几年相关的不确定税收状况变化带来的20万美元支出。如果没有这些项目,截至2022年9月30日的三个月的实际所得税税率为42.8%。在截至2021年9月30日的三个月中,所得税准备金包括一笔40万美元的支出,这是由于与前几年相关的不确定税收状况的变化造成的。如果没有这笔费用,截至2021年9月30日的三个月的实际所得税税率为27.4%。
净收入
截至2022年9月30日的三个月的净收益为390万美元,比截至2021年9月30日的三个月的净收益650万美元减少了270万美元。营业收入减少90万美元,原因是SG&A增加,但部分被有利的毛利润所抵消。毛利润的增长是由于产品需求和销售价格的提高。利息支出,净额略有增加,外币损失,净增加310万美元。所得税支出减少150万美元。
调整后的EBITDA
截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为2210万美元,比截至2021年9月30日的三个月减少了30万美元。由于SG&A增加,动物健康调整后的EBITDA减少了70万美元,但部分被更高的收入和毛利润所抵消。在毛利润增加的推动下,矿物营养调整后的EBITDA增加了80万美元。业绩产品调整后的EBITDA由于有利的销售组合增加了20万美元,但被增加的SG&A部分抵消。公司支出增加60万美元,原因是与员工、专业费用、技术和战略投资相关的成本净变化。
财务状况、流动资金和资金来源分析
现金和现金等价物净增长为:
| 三个月 | ||||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 |
| 变化 | |||
(单位:千) | |||||||||
现金提供方(使用于): | |||||||||
经营活动 | $ | (10,698) | $ | 3,821 | $ | (14,519) | |||
投资活动 |
| (16,149) |
| (20,666) |
| 4,517 | |||
融资活动 |
| 29,319 |
| 8,265 |
| 21,054 | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| (440) |
| (457) |
| 17 | |||
现金及现金等价物净增(减) | $ | 2,032 | $ | (9,037) | $ | 11,069 |
某些金额可能反映四舍五入调整。
24
目录表
经营活动提供的现金净额包括:
| 三个月 | ||||||||
截至九月三十日止期间 |
| 2022 |
| 2021 |
| 变化 | |||
(单位:千) | |||||||||
EBITDA | $ | 16,934 | $ | 20,338 | $ | (3,404) | |||
调整: |
|
|
| ||||||
净外币损失 |
| 5,200 |
| 2,128 |
| 3,072 | |||
已支付利息,净额 |
| (2,906) |
| (2,700) |
| (206) | |||
已缴纳的所得税 |
| (3,802) |
| (2,977) |
| (825) | |||
经营性资产和负债及其他项目的变化 |
| (26,124) |
| (12,968) |
| (13,156) | |||
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (10,698) | $ | 3,821 | $ | (14,519) |
某些金额可能反映四舍五入调整。
经营活动
在截至2022年9月30日的三个月里,经营活动使用了1070万美元的现金净额。净收入和包括折旧和摊销在内的非现金项目提供的现金为1550万美元。在正常业务过程中用于经营资产和负债及其他项目变化的现金为2,620万美元。应收账款提供的现金为2230万美元,这是由于销售水平的季度变化和销售未付天数的有利减少。用于库存的现金为2500万美元,原因是原材料成本和生产成本增加、预测的未来需求和内部生产计划。其他流动资产使用了770万美元的现金,主要是由于预缴税款和库存。由于采购和付款的时间安排,应付帐款使用了560万美元的现金。应计费用和其他负债使用现金1030万美元,主要是由于与雇员有关的负债。
投资活动
在截至2022年9月30日的三个月里,投资活动使用了1610万美元的现金净额。由于我们继续投资于扩大产能和提高生产率,资本支出总计2,320万美元,其中包括购买额外土地和运营设施建设的1,500万美元。我们短期投资的到期日提供了700万美元的现金。
融资活动
在截至2022年9月30日的三个月里,融资活动提供了2930万美元的现金净额。我们2021年Revolver的净借款提供了2600万美元。我们支付了380万美元的预定债务到期日。2022年定期贷款的收益提供了1200万美元。我们向A类和B类普通股的持有者支付了490万美元的股息。
流动资金和资本资源
我们相信,我们手头的现金、运营现金流和融资安排,包括2021年变革者和外国信贷额度下的借款可获得性,将足以支持我们持续的现金需求。我们意识到金融市场宏观经济市场状况目前和未来可能产生的影响。目前,我们预计至少在未来12个月内会有充足的流动性。然而,我们不能保证我们的流动资金和资本资源将足以满足未来的资金需求。我们相信,根据我们的运营计划,我们将遵守2021年信贷安排和外国信贷额度下的契约条款。如果出现不利的经营结果和/或违反设施下的公约,我们不能保证我们能够获得豁免或修订。我们满足未来资金需求的其他风险包括全球经济状况以及可能出现的宏观经济、商业和金融中断,包括新冠肺炎造成的中断。不能保证具有挑战性的经济环境或经济低迷不会影响我们的
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目录表
流动性或获得未来融资、资金运作或投资机会的能力。此外,我们的债务契约可能会限制我们的投资能力。
有关我们的流动资金和资本资源的某些相关措施如下:
| 9月30日, |
| 6月30日, | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2022 | ||
(除比率外,以千计) | ||||||
现金和现金等价物及短期投资 | $ | 86,280 | $ | 91,248 | ||
营运资本 |
| 326,721 |
| 299,152 | ||
流动资产与流动负债的比率 |
| 3.08:1 |
| 2.70:1 |
我们将营运资本定义为流动资产总额(不包括现金和现金等价物及短期投资)减去流动负债总额(不包括长期债务的流动部分)。我们根据这一定义计算流动资产与流动负债的比率。
截至2022年9月30日,根据2021年改革,我们有1.71亿美元的未偿还借款,250万美元的未偿还信用证和其他承诺,剩余7650万美元可用于进一步借款和信用证,受我们2021年信贷安排的限制。2022年11月,我们将2021年Revolver下的可用金额增加了6000万美元,但受到我们2021年信贷安排的限制。
我们目前打算对我们的A类和B类普通股支付季度股息,但需得到董事会的批准。我们的董事会宣布,A类和B类普通股的现金股息为每股0.12 美元,将于2022年12月21日支付。我们未来支付股息的能力将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求、我们从子公司获得资金的能力以及董事会认为相关的其他因素。此外,我们目前和未来任何管理债务的协议的条款可能会限制我们支付股息或进行其他分配的能力。
截至2022年9月30日,我们的现金和现金等价物以及短期投资包括由我们的国际子公司持有的8110万美元。我们的国际子公司对PAHC的现金分配没有限制。
合同义务
截至2022年9月30日,根据合同义务到期的付款与年度报告中披露的付款没有实质性变化。
表外安排
我们目前没有使用表外安排来提高信用、对冲交易、投资或其他金融目的。
在正常的业务过程中,我们可以赔偿我们的交易对手可能产生的某些责任。这些赔偿通常与环境问题有关。如果被补偿方根据赔偿条款提出了成功的索赔,我们将被要求赔偿损失。这些赔偿通常会受到一定的限制和限制。
非公认会计准则财务计量的一般说明
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是管理层使用的另一种业绩观点,作为我们的主要运营指标,我们相信,通过披露这一业绩指标,投资者对我们业绩的了解将得到加强。在考虑某些损益表要素之前,我们报告调整后的EBITDA以反映我们的运营结果。我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上(1)利息支出净额,(2)所得税准备金或所得税减去收益,以及(3)折旧
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目录表
和摊销。我们已将调整后的EBITDA定义为:(A)(收入)非持续业务的亏损和处置,(B)在我们的综合经营报表中单独报告的其他费用或减去其他收入,包括外币损益,以及(C)我们认为非常、非业务或非经常性的某些项目。调整后的EBITDA衡量标准不是,也不应该被视为GAAP报告的净收入的替代品。
调整后的EBITDA指标对我们来说是一项重要的内部指标。我们在此基础上结合其他绩效指标来衡量我们的整体绩效。以下是我们调整后的EBITDA指标如何使用的示例:
● | 高级管理层收到我们每月的经营业绩分析,这是在调整后的EBITDA基础上编制的; |
● | 我们的年度预算是在调整后的EBITDA基础上编制的;以及 |
● | 其他目标设定和绩效衡量是在调整后的EBITDA基础上编制的。 |
尽管这一指标在目标设定和业绩衡量方面对管理层很重要,但调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标,没有GAAP规定的标准化含义,因此对投资者的用处有限。由于其非标准化定义,调整后EBITDA与GAAP净收入不同,可能无法与其他公司的类似衡量标准进行比较。调整后的EBITDA的列报是为了让投资者更充分地了解管理层如何评估业绩。
我们还认识到,作为一种内部绩效衡量标准,调整后的EBITDA衡量标准具有局限性,我们并不将我们的绩效管理过程仅限于这一衡量标准。调整后的EBITDA衡量标准的一个局限性是,它提供了我们的运营情况,但没有包括一段时期内的所有事件,如财产、厂房和设备的折旧或收购无形资产的摊销,也没有提供我们与其他公司的可比业绩。
某些重要项目
调整后的EBITDA是在考虑某些项目之前计算的。我们对这些项目进行个别评估。这种评价既考虑了其不寻常或非业务性质的数量方面,也考虑了其质量方面。在这种情况下,不寻常可能指不属于我们正在进行的业务的项目;由于其性质或规模,我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期发生。
我们认为,与收购相关的活动以及与生产力和成本节约措施相关的业务重组成本,包括员工离职成本,都是不寻常的项目,我们预计不会作为我们正常业务的一部分定期发生。我们认为外币损益是不可操作的,因为它们主要来自公司间交易,本质上主要是非现金。
新会计准则
有关新会计准则的讨论,请参阅“合并财务报表附注--重要会计政策和新会计准则摘要”。
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目录表
关键会计政策
关键会计政策是那些需要运用管理层最困难、最主观和/或最复杂的判断的政策,往往是因为需要对本质上不确定并可能在以后的期间发生变化的事项的影响作出估计。并非所有会计政策都要求管理层作出困难、主观或复杂的判断或估计。在根据美国公认会计原则(GAAP)列报我们的综合财务报表时,我们必须作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。与我们的估计和假设不同的实际结果可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。关键会计政策包括收入确认、企业合并、长期资产、商誉和所得税。
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。本报告中除有关历史或当前事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“展望”、“潜在”、“计划”、“预测”、“计划”、“打算”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“应该”、“可以”、“可能”、“与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的否定以及其他类似含义的词语和术语。例如,我们做出的所有与我们估计和预计的收益、收入、成本、支出、现金流、增长率和财务结果、我们对未来业务的计划和目标、增长或倡议、战略或预期结果或未决或威胁诉讼的影响有关的陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与我们预期的大不相同。此类风险和不确定性的例子包括:
● | 大流行、流行病或在人类中爆发传染病,如新冠肺炎,对我们的业务、财务业绩、制造设施和供应链以及我们的客户、蛋白质加工商和市场的负面影响; |
● | 与使用我们产品的动物食品的消费有关的对人类健康的不良影响可能导致这些产品的销售下降; |
● | 对食用动物使用抗菌药的限制可能会变得更加普遍; |
● | FDA可能撤回对我们的Mecadox(卡巴多克斯)产品的批准; |
● | 我们销售额和毛利润的很大一部分来自抗菌药和其他相关产品; |
● | 在我们的每个市场上,来自许多大小公司的竞争,其中一些公司拥有比我们更多的资金、研发(R&D)、生产和其他资源; |
● | 动物疫病的爆发可能会显著减少对我们产品的需求; |
● | 我们的业务可能会受到天气条件和自然资源可用性的负面影响; |
● | 气候变化可能会对我们的运营和我们客户的业务产生实质性的不利影响; |
● | 监管机构的行动,包括获得与我们某些产品的测试、制造和营销有关的批准; |
● | 某些客户群体的持续整合趋势以及大型购买群体的出现; |
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● | 我们控制成本和开支的能力; |
● | 发生不可预见的重大损失或者伤亡的; |
● | 误用或超标使用我们的产品; |
● | 与成本上升和客户收入减少有关的风险敞口; |
● | 竞争加剧,包括来自仿制药的竞争和来自兽医实践和动物卫生技术进步的竞争; |
● | 意想不到的安全性或有效性问题; |
● | 我们对拥有当前监管批准的供应商的依赖; |
● | 我们的原材料受到价格波动的影响,其供应可能受到限制; |
● | 自然灾害和人为灾害,包括但不限于火灾、冰雪风暴、洪水、冰雹、飓风和地震; |
● | 政治和社会不稳定造成的业务中断,包括犯罪、内乱、恐怖主义活动、疾病和流行病的爆发以及武装冲突,如目前俄罗斯和乌克兰之间的武装冲突; |
● | 恐怖袭击,特别是对我们经营的市场或市场内的袭击; |
● | 与税率和风险敞口变化有关的风险; |
● | 我们有能力成功实施我们的战略举措; |
● | 我们依赖我们的制造设施的持续运营和我们的知识产权的应用; |
● | 不利的美国和国际经济市场状况,包括货币波动; |
● | 我们的产品审批、研发、收购和许可努力失败,无法产生新产品; |
● | 产品责任索赔风险、诉讼风险和一般诉讼费用风险; |
● | 当前和未来法律和法规变化的影响,包括与保护客户隐私有关的风险,以及与环境、健康和安全法律法规有关的风险; |
● | 修改外贸政策可能会损害我国食用动物产品客户的利益; |
● | 我们对以色列和巴西行动的依赖; |
● | 我们的直接客户或渠道分销商的库存水平增加或减少的影响; |
● | 我们的巨额债务和相关的偿债义务; |
● | 我们的债务协议中的契约所施加的限制; |
● | 停工的风险;以及 |
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目录表
● | 本公司年报第1A项“风险因素”中所述的其他因素。 |
虽然我们相信我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响是非常困难的,我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素,或警告性陈述,在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中披露。所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,上面提到的重要因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展,或者即使实质上实现了,它们也将导致我们预期的后果,或以我们预期的方式影响我们或我们的运营。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述,则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中,我们面临着利率、外币汇率和商品价格的不利变化带来的市场风险。因此,未来收益、现金流以及资产和负债的公允价值都会受到不确定性的影响。我们不时使用外币合约和利率掉期,分别作为对冲外币风险和利率波动风险的手段。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。我们不会以消除市场状况变化对收益、现金流和公允价值的影响的方式对冲我们的市场风险敞口。我们监督我们主要交易对手的金融稳定和信用状况。
至于与利率及外币汇率变动有关的金融市场风险,请参阅年报的“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析--有关市场风险的定性及定量披露”一节及其中所载的综合财务报表附注。截至本报告日期,公司的金融市场风险与年报中披露的风险相比没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。根据截至2022年9月30日的评估,我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论,截至该期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,也没有合理地可能对其产生重大影响。
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目录表
第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼
本项目所要求的资料以“合并财务报表附注-承付款和或有事项“在本季度报告的表格10-Q的第I部分,第1项。
第1A项。风险因素
除了本季度报告10-Q表中所列的其他信息外,您应仔细考虑年报中“风险因素”部分讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
与年报披露的风险相比,公司的风险因素没有发生重大变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
于2022年11月8日,本公司与作为担保人的若干附属公司、作为行政代理的美国银行及其每一贷款方签订了我们的2021年信贷协议(经第一修正案“信贷协议”修订)的第1号修正案(“第一修正案”)。
第一修正案修订《2021年信贷协议》,其中包括:(I)将循环信贷安排下的承诺额总额增加至310,000,000美元;及(Ii)以以有担保隔夜融资利率(SOFR)为利率基准的前瞻性定期利率取代伦敦银行同业拆息(LIBOR)。本公司可选择继续根据2021年信贷协议借入按基本利率(定义见信贷协议)产生利息的循环贷款。除上文所述外,2021年信贷协议的条款及条件并无更改。
以上是第一修正案条款的摘要,并通过参考第一修正案全文对其进行了限定,其副本作为附件10.1附于本文件,并通过引用并入本文。
第一修正案已作为表格10-Q的本季度报告的附件,以提供有关其条款的信息。《第一修正案》载有当事各方在特定日期向当事各方作出的陈述和保证。第一修正案中的陈述和保证中的主张完全是为了双方当事人之间的合同目的而提出的,每一项主张都可能受到双方在谈判合同条款时商定的重要限制和限制。此外,其中一些陈述和担保可能在任何特定日期不准确或不完整,可能受到不同于一般适用于股东的重大合同标准的约束,或者可能被用于在各方之间分配风险,而不是将事项确定为事实。
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目录表
第六项。陈列品
附件10.1 | 菲布罗动物健康公司、美国银行、北卡罗来纳州银行及其每一贷款人之间修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年11月8日 | |
附件31.1 |
| 首席执行官-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证 |
附件31.2 | 首席财务官-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行认证 | |
附件32.1 | 首席执行官-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行认证 | |
附件32.2 | 首席财务官-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行认证 | |
附件101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在XBRL文档中 | |
附件101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
附件101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
附件101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
附件101.实验室 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
附件101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
展品104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
菲布罗动物保健公司 | ||
2022年11月9日 | 发信人: | /杰克·C·本德海姆 |
杰克·C·本德海姆 | ||
董事长、总裁、首席执行官 | ||
2022年11月9日 | 发信人: | /s/Damian Finio |
达米安·菲尼奥 | ||
| 首席财务官 |
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