附录 99.1

麦迪逊广场花园娱乐公司报告

2023 财年第一季度业绩

纽约州纽约，2022年11月9日——麦迪逊广场花园娱乐公司（纽约证券交易所代码：MSG）（MSG Entertainment）今天公布了截至2022年9月30日的第一财季财务业绩。

2023 财年第一季 的表现突出体现在公司演出场地的繁忙活动、Tao Group Hospitality 包括拉斯维加斯和纽约在内的主要市场表现强劲，以及营销 合作伙伴关系和套房内强劲的销售和续订活动。季度结束后，MSG Networks开始播出其在NBA和NHL的五支职业运动队的完整常规赛电视转播时间表，下周 圣诞盛会 将于2022年假日季在无线电城音乐厅回归，其中包括新的沉浸式技术元素和181场计划中的节目。

此外，该公司最近宣布，它以保密方式向美国 证券交易委员会提交了关于分拆其传统现场娱乐和MSG Networks业务的初始Form 10注册声明。交易的完成仍取决于各种条件，包括 董事会的最终批准。

在2023财年第一季度，该公司公布的收入为4.012亿美元， 与上一季度相比增长了1.067亿美元，增长了36％。此外，该公司报告的营业亏损为4,480万美元，增长了3,850万美元，增长了46％，调整后的营业 收入为280万美元，与去年同期相比减少了750万美元，减少了750万美元，下降了73％。⁽¹⁾

执行董事长兼首席执行官詹姆斯·多兰表示：“我们对今年的开局感到满意，第一季度的业绩反映了对 资产和品牌组合的强劲需求。展望未来，我们预计2023财年将是决定性的一年，因为我们在完成拉斯维加斯MSG Sphere和潜在的 分拆方面取得了进展，我们认为这两者都将为我们的股东带来长期价值。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的分部业绩 ：

		三个月已结束
		9月30日								改变
$ 百万		2022				2021				$				%
收入
娱乐		$	147.1			$	34.2			$	112.9				NM
味精网络			122.5				141.5				(19.0	)			(13)%
Tao 集团酒店			132.7				119.5				13.2				11 %
其他(2)			(1.0	)			(0.7	)			(0.3	)			(52)%
总收入		$	401.2			$	294.5			$	106.7				36 %
营业收入（亏损）
娱乐		$	(75.3	)		$	(114.7)			$	39.4				34 %
味精网络			27.6				23.3				4.3				19 %
Tao 集团酒店			5.9				10.1				(4.2	)			(41)%
其他(2)			(3.1	)			(2.0	)			(1.0	)			(52) %
总营业亏损		$	(44.8	)		$	(83.3	)		$	38.5				46 %
调整后营业收入（亏损）
娱乐		$	(44.4	)		$	(71.4	)		$	27.0				38 %
味精网络			32.9				55.8				(22.9	)			(41)%
Tao 集团酒店			14.6				26.2				(11.6	)			(44)%
其他(2)			(0.3	)			(0.3	)			0.1				24 %
调整后营业收入总额		$	2.8			$	10.3			$	(7.5	)			(73)%

注意：由于四舍五入，所以不支持英尺

(1)

有关 非公认会计准则财务指标讨论中包含的调整后营业收入（亏损）的定义，请参阅本财报的第4页。

(2)

包括分部间抵销，对于营业收入（亏损），包括采购会计调整。

1

娱乐

在2023财年第一季度，娱乐板块创造了1.471亿美元的收入，与去年同期相比 增加了1.129亿美元。与赛事相关的收入增加了8,060万美元，与公司与麦迪逊广场花园体育公司（MSG Sports）签订的竞技场许可协议相关的收入增加了1,830万美元， 套间许可费收入增加了840万美元，与场地相关的赞助和标牌收入增加了370万美元，这主要是由于本年度 季度在公司表演场地恢复了直播活动，而去年仅举办了有限的现场活动这段时期是 COVID-19 疫情的结果。

与上一年 季度相比，2023财年第一季度直接运营支出为1.018亿美元，增加了6,550万美元。与赛事相关的支出增加了4,200万美元，与MSG Sports签订的竞技场许可协议下的收入或利润分享相关的直接运营费用增加了1770万美元，与场地运营成本相关的直接运营支出 增加了450万美元，所有这些主要是由于本季度公司表演场地的直播活动回归。

2023财年第一季度的销售、一般和管理费用为1.034亿美元，与上一季度相比 增加了1,040万美元，增长了11％。这一增长主要反映了员工薪酬和相关福利的增加1,040万美元，这主要是由于公司的MSG Sphere计划所致，以及其他一般和管理 支出增加590万美元，但部分被590万美元的专业费用减少所抵消。

2023财年第一季度营业亏损 为7,530万美元，增长了3,940万美元，增长了34％，调整后的4,440万美元营业亏损增加了2700万美元，增长了38％。营业亏损和调整后营业亏损的改善主要是由于收入增加 ，但部分被直接运营支出的增加所抵消，在较小程度上也被销售、一般和管理费用的增加所抵消。

MSG 网络

在2023财年第一季度，MSG Networks板块创造了1.225亿美元的收入，与去年同期相比减少了 1,900万美元，下降了13％。加盟费收入减少了1,900万美元，这主要是由于截至2021年10月1日MSG Networks与康卡斯特的运输协议 未续订的影响，以及订阅者减少了约9％（不包括与康卡斯特不续订的影响）。上一季度没有进行约620万美元的 不利关联公司净调整，以及本季度加盟率上升的影响，部分抵消了这些下降。

2023财年第一季度直接运营支出为7,540万美元，与上一年 季度相比增加了700万美元，增长了10％，这主要是由于590万美元的版权费支出增加，在较小程度上，其他节目和制作成本增加了110万美元。版权费支出的增加主要反映了与去年同期缩短的2020-21年NHL赛季相关的媒体版权费没有减少 ，也反映了本年度合同费率提高的影响。

与上一季度相比 ，2023财年第一季度的销售、一般和管理费用为1,780万美元，减少了3,020万美元，下降了63％。这主要反映了与MSG Entertainment收购MSG Networks相关的支出减少了2,300万美元，广告和营销费用减少了350万美元， 员工薪酬和相关福利减少了320万美元。

2023财年第一季度营业收入为2760万美元 与上一季度相比增加了430万美元，增长了19％，这主要是由于销售、一般和管理费用的减少，但部分被收入的减少和直接运营支出的增加所抵消。 调整后的营业收入为3,290万美元，与上一季度相比减少了2,290万美元，下降了41％，这主要是由于收入减少和直接运营费用增加，但部分被销售、一般 和管理支出的减少所抵消（不包括合并和收购相关成本降低的影响）。

Tao 集团酒店

在2023财年第一季度，Tao Group Hospitality板块创造了1.327亿美元的收入，与去年同期相比增长了 1,320万美元，增长了11％。与新场地开业相关的收入增加了750万美元，而与去年同期因 COVID-19 疫情而暂时关闭的场馆相关的收入增加了360万美元。此外，与15个多月前开业的品牌门店相关的可比场地收入增加了150万美元。

2

与上一季度相比，2023财年第一季度直接运营支出为7,660万美元，增加了 1,550万美元，增幅25％。增长主要反映了790万美元的员工薪酬和相关福利的增加，其中包括随着业务恢复 正常运营和新场地开业而增加人员配置的影响，以及通货膨胀、新场馆开业和可比场地收入增加导致的410万美元食品和饮料成本增加。此外，租金支出增加了200万美元。

与上一季度相比 ，2023财年第一季度的销售、一般和管理费用为4,350万美元，增长了950万美元，增长了28％。这主要反映了员工薪酬和相关福利增加了660万美元，这反映了随着业务恢复正常运营而人员增加的影响， 餐厅支出以及用品、公用事业、一般责任保险、开业前费用、维修和维护以及营销费用净增加190万美元。

2023财年第一季度营业收入为590万美元。下降41％，而调整后的营业收入为1,460万美元，与上一季度相比， 1,460万美元减少了1160万美元，下降了44％。营业收入和调整后营业收入的下降主要是由于直接运营费用以及销售、一般和 管理费用的增加，但部分被收入的增加所抵消。此外，营业收入的减少部分被上一年度确认的减值和其他亏损所抵消。

其他事项

公司 在拉斯维加斯建造MSG Sphere方面继续取得重大进展。剩余的工作包括完成场馆的LED外观、建造内部空间和安装场馆沉浸式技术。 该公司仍有望在2023年下半年在威尼斯人酒店开设MSG Sphere。随着公司进入施工的最后阶段，它已将包括核心技术和 软成本在内的施工成本估算从先前的约20亿美元调整为约21.75亿美元。施工成本估算的增加主要反映了通货膨胀、全球供应链压力和 项目总体复杂性的持续影响。截至2022年9月30日的实际施工成本约为17.8亿美元，扣除从威尼斯人度假村收到的6500万美元，其中包括截至2022年9月30日尚未支付的大约 2.26亿美元的应计费用。该公司继续预计，它将从手头现金和运营现金流中为剩余的施工成本提供资金，包括 公司计划在其业务中实施成本削减计划以及减少或推迟某些全权资本项目的影响。如果 需要，公司还将继续在其信贷额度下提供左轮手枪容量。

关于麦迪逊广场花园娱乐公司

麦迪逊广场花园娱乐公司（MSG Entertainment）是现场娱乐领域的领导者。该公司在其不同的场地中举办或举办各种 活动：纽约麦迪逊广场花园、麦迪逊广场花园的 Hulu 剧院、无线电城音乐厅和灯塔剧院；以及芝加哥剧院。MSG Entertainment 也在建造一个新的 最先进的场地在拉斯维加斯，威尼斯人的 MSG Sphere。此外，该公司还以原创作品为特色 由无线电城火箭队主演的圣诞盛会并通过 Boston Calling Events 举办了波士顿电话音乐节。该公司的两个区域体育和娱乐网络，即MSG Network和MSG Sportsnet， 提供广泛的体育直播内容和其他节目。MSG Entertainment旗下的还有Tao Group Hospitality，其娱乐餐饮和夜生活品牌包括：Tao、Hakkasan、Omnia、Marquee、Lavo、Beauty & Essex 和 Cathédrale。更多信息可在 www.msgentertainment.com 上找到。

3

非公认会计准则财务指标

我们将调整后的营业收入（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为（i）为消除与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响而进行的调整，（ii）财产和设备、商誉和其他无形资产的折旧、摊销和 减值，（iii）资本化云计算安排成本的摊销，（iv）基于股份的薪酬支出或收益，（v）重组费用或抵免， （vi）合并和收购-相关成本，包括诉讼费用，（vii）出售或处置业务及相关和解的损益，（viii）与 业务收购相关的收购会计调整的影响，以及（ix）与公司高管递延薪酬计划（成立于2021年11月）下的负债重新衡量相关的损益。我们认为，鉴于Arena 许可协议的期限以及由此产生的确认租赁收入和收到的现金收入的巨大差异，排除非现金租赁收入可以让投资者更清楚地了解 公司的经营业绩。我们认为，排除基于股份的薪酬支出或福利可以使投资者更好地跟踪我们业务中各个运营单位的业绩，而不必考虑预计不会以现金支付的 债务的结算。我们取消了与并购相关的成本，因为公司认为此类成本并不代表公司的持续经营业绩，因为它们是由非经常性事件 引起的，从而提高了可比性。此外，管理层认为，排除与公司 高管递延薪酬计划（成立于2021年11月）下的负债重新计量相关的损益可以使投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据公认会计原则，与公司高管递延薪酬计划下的负债重新衡量 相关的损益在运营（收益）亏损中确认，而与之相关的损益则在营业（收益）亏损中确认资产的重新估量根据公司的高管递延薪酬计划，等于因此完全抵消了与负债重新计量相关的损益的 在杂项收入（支出）净额中确认，未反映在营业收入（亏损）中。

我们认为，调整后的营业收入（亏损）是合并评估我们业务部门和 公司经营业绩的适当衡量标准。调整后的营业收入（亏损）和标题相似的类似指标是投资者和分析师用来分析我们业绩的常用绩效指标。在内部，我们使用收入和调整后的 营业收入（亏损）作为我们业务绩效的最重要指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。调整后的营业收入（亏损）应被视为对根据美国公认会计原则（GAAP）公布的营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动现金流和其他绩效和/或流动性衡量标准的补充， 不能替代营业收入（亏损）。 由于调整后的营业收入（亏损）不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准，因此该指标可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似指标相提并论。有关营业收入 （亏损）与调整后营业收入（亏损）的对账，请参阅本新闻稿的第6页。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含构成1995年《私人证券诉讼 改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。提醒投资者，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩，涉及风险和不确定性，实际业绩、发展或事件可能与前瞻性陈述中的 存在重大差异，这要归因于各种因素，包括金融界对公司及其业务、运营、财务状况及其运营所在行业的看法、COVID-19 疫情的影响以及公司向证券局提交的文件中描述的因素，以及交易委员会，包括其中标题为 “风险因素和管理层讨论 ” 和 “财务状况和经营业绩分析” 的部分。公司不承担任何更新此处包含的任何前瞻性陈述的义务。

# # #

联系人：

Ari Danes，CFA

金融传播与财政部投资者关系高级副总裁

麦迪逊广场花园娱乐公司

(212) 465-6072

Justin Blaber

金融传播副总裁

麦迪逊 广场花园娱乐公司

(212) 465-6109

格蕾丝·卡米纳

投资者关系和 财政部高级总监

麦迪逊广场花园娱乐公司

(212) 631-5076

电话会议信息：

电话会议将于美国东部时间今天上午10点在 investor.msgentertainment.com 进行网络直播

电话会议拨入号码是 888-660-6386 /会议身份证号 8020251

电话会议重播号码是 800-770-2030/2022 年 11 月 16 日之前的会议身份证号 8020251

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麦迪逊广场花园娱乐公司

简明合并运营报表

（未经审计）

（以 千计，每股数据除外）

		三个月已结束
		9月30日
		2022				2021
收入		$	401,218			$	294,510
直接运营费用			(253,901	)			(165,761	)
销售、一般和管理费用			(164,410	)			(174,839	)
折旧和摊销			(29,755	)			(29,430	)
减值和其他收益（亏损），净额			2,000				(7,818	)
营业亏损			(44,848	)			(83,338	)
利息收入			3,954				775
利息支出			(2,167	)			(9,248	)
其他收入（支出），净额			1,525				(3,754	)
所得税前运营亏损			(41,536	)			(95,565	)
所得税（费用）补助			(2,507	)			18,910
净亏损			(44,043	)			(76,655	)
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益			1,124				2,212
减去：归属于不可赎回的非控股权益的净（亏损）收益			(410	)			365
归属于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损		$	(44,757	)		$	(79,232	)
已发行普通股的基本数量和摊薄后的加权平均数			34,403				34,095
归属于麦迪逊广场花园娱乐 Corp.s 股东的每股普通股基本亏损和摊薄后亏损		$	(1.30	)		$	(2.32	)

5

麦迪逊广场花园娱乐公司

调整以使营业收入（亏损）与

调整后的营业收入（亏损）

（未经审计）

以下 描述了本财报中描述的在计算调整后营业收入时对营业亏损的调整：

•

MSG Sports提供的竞技场牌照费中的非现金部分。 这项调整消除了与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响。

•

基于股份的薪酬。此次调整取消了所有时期与MSG Entertainment、MSG Entertainment 非员工董事计划和MSG Networks员工股票计划修订和承担的MSG Entertainment 非员工董事计划下授予的限制性股票 单位和股票期权相关的薪酬支出。

•

折旧和摊销。这种调整消除了所有时期财产和 设备和无形资产的折旧和摊销。

•

减值和其他（收益）损失，净额。该调整消除了 非现金减值费用以及所有时期资产或业务处置收益或损失的影响。

•

与合并和收购相关的成本。这种调整消除了所有时期与合并和 收购相关的成本，包括诉讼费用。

•

资本化云计算安排成本的摊销。这种调整取消了 资本化云计算安排成本的摊销。

•

采购会计调整。这种调整消除了与业务收购相关的各种收购会计 调整的影响，主要是被收购方的有利/不利租赁协议。

•

重新计量递延薪酬负债。该调整消除了与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的收益和 亏损的影响。

(1)	包括与采购会计调整相关的折旧和摊销。

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麦迪逊广场花园娱乐公司

分部结果

（以千美元计 ）

（未经审计）

		截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
		娱乐				味精 网络				陶氏集团 招待费				其他(1)				总计
收入		$	147,102			$	122,479			$	132,651			$	(1,014)			$	401,218
直接运营费用			(101,765	)			(75,420	)			(76,577	)			(139	)			(253,901	)
销售、一般和管理费用			(103,362	)			(17,816	)			(43,546	)			314				(164,410	)
折旧和摊销			(19,283	)			(1,618	)			(6,630	)			(2,224	)			(29,755	)
减值和其他收益			2,000				—				—				—				2,000
营业（亏损）收入		$	(75,308	)		$	27,625			$	5,898			$	(3,063	)		$	(44,848	)
与调整后的营业（亏损）收入的对账：
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分			(519	)			—				—				—				(519	)
基于股份的薪酬			11,432				1,704				2,052				—				15,188
折旧和摊销			19,283				1,618				6,630				2,224				29,755
减值和其他收益			(2,000	)			—				—				—				(2,000	)
与合并和收购相关的成本			2,749				1,901				—				—				4,650
资本化云计算成本的摊销			77				44				—				—				121
其他采购会计调整			—				—				—				586				586
递延薪酬计划负债的重新计量			(154	)			—				—				—				(154	)
调整后的营业（亏损）收入		$	(44,440	)		$	32,892			$	14,580			$	(253	)		$	2,779

		截至2021年9月30日的三个月
		娱乐				味精网络				陶氏集团 招待费				其他(1)				总计
收入		$	34,239			$	141,473			$	119,464			$	(666	)		$	294,510
直接运营费用			(36,302	)			(68,423	)			(61,093	)			57				(165,761	)
销售、一般和管理费用			(92,962	)			(47,975	)			(34,094	)			192				(174,839	)
折旧和摊销			(19,656	)			(1,797	)			(6,378	)			(1,599	)			(29,430	)
减值和其他损失			—				—				(7,818	)			—				(7,818	)
营业（亏损）收入		$	(114,681	)		$	23,278			$	10,081			$	(2,016	)		$	(83,338	)
与调整后的营业（亏损）收入的对账：
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分			(543	)			—				—				—				(543	)
基于股份的薪酬			10,143				7,474				1,911				—				19,528
折旧和摊销			19,656				1,797				6,378				1,599				29,430
减值和其他损失			—				—				7,818				—				7,818
与合并和收购相关的成本			13,992				23,200				—				—				37,192
资本化云计算成本的摊销			41				44				—				—				85
其他采购会计调整			—				—				—				85				85
调整后的营业（亏损）收入		$	(71,392	)		$	55,793			$	26,188			$	(332	)		$	10,257

(1)	包括分部间抵销，对于营业（亏损）收入，包括采购会计调整。

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麦迪逊广场花园娱乐公司

简明的合并资产负债表

（以千计）

（未经审计）

		9月30日 2022				6月30日 2022
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金		$	458,893			$	846,010
应收账款，净额			202,304				216,652
预付费用和其他流动资产			179,715				155,994
流动资产总额			840,912				1,218,656
非流动资产：
财产和设备，净额			3,226,436				2,939,052
使用权租用 资产			458,070				446,499
善意			500,181				500,181
无形资产，净额			222,005				227,885
其他非流动资产			178,449				189,887
总资产		$	5,426,053			$	5,522,160
负债、可赎回的非控制性权益和权益
流动负债：
应付账款、应计负债和其他流动负债		$	517,265			$	589,246
扣除递延融资成本的长期债务的流动部分			86,168				73,843
经营租赁负债，当前			62,887				65,310
递延收入			253,781				228,032
流动负债总额			920,101				956,431
非流动负债：
扣除递延融资成本的长期债务			1,652,638				1,669,245
经营租赁负债，非流动			441,544				427,971
递延所得税负债，净额			161,509				163,441
其他非流动负债			145,824				145,496
负债总额			3,321,616				3,362,584
可赎回的非控制性权益			185,711				184,192
股权：
A 类普通股(1)			273				273
B 类普通股(2)			69				69
额外的实收资本			2,303,135				2,301,970
累计赤字			(335,493	)			(290,736	)
累计其他综合亏损			(60,981	)			(48,355	)
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额			1,907,003				1,963,221
不可赎回的非控制性权益			11,723				12,163
权益总额			1,918,726				1,975,384
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额		$	5,426,053			$	5,522,160

(1)	A类普通股，面值0.01美元，已授权12万股；截至2022年9月30日和2022年6月30日，已发行股票分别为27,683股和27,368股 。

(2)	B类普通股，面值0.01美元，已授权3万股；截至2022年9月30日和2022年6月30日 已发行6,867股。

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麦迪逊广场花园娱乐公司

选定的现金流信息

（千美元）

（未经审计）

		三个月已结束
		9月30日
		2022				2021
经营活动提供的（用于）净现金		$	(81,183	)		$	6,988
用于投资活动的净现金			(285,218	)			(146,302	)
用于融资活动的净现金			(20,023	)			(44,797	)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(693	)			(386	)
现金、现金等价物和限制性现金净减少			(387,117	)			(184,497	)
期初现金、现金等价物和限制性现金			846,010				1,539,976
期末现金、现金等价物和限制性现金		$	458,893			$	1,355,479

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