root-20220930
错误2022Q3000178888212/310.05556.05560.055600017888822022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-11-02Xbrli：共享0001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-11-0200017888822022-09-30ISO 4217：美元00017888822021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-31Xbrli：纯00017888822022-07-012022-09-3000017888822021-07-012021-09-3000017888822021-01-012021-09-3000017888822022-06-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2022-06-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-06-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-07-012022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2022-07-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2022-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-12-310001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-3000017888822021-06-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-06-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-06-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-07-012021-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-07-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-3000017888822021-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-300001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2021-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-09-3000017888822020-12-310001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2020-12-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001788882美国-公认会计准则：财政部股票成员2020-12-310001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001788882美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001788882美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2021-01-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：公共类别成员美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001788882根：RootInsuranceCompanyMember2022-09-300001788882根：根再保险公司有限公司成员2022-09-300001788882Root:RootPropertyCasualtyInsuranceCompanyMember2022-09-3000017888822022-08-122022-08-1200017888822022-08-150001788882根：SeriesAConvertiblePferredStockMember2022-08-150001788882美国-公认会计准则：美国政府成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：市政债券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公司债务证券成员2022-09-300001788882Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国公认会计准则：其他债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001788882Root:DebtSecuritiesAvailableForSaleCurrentMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：市政债券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001788882Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国公认会计准则：其他债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：债券成员2022-07-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：债券成员2021-07-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：债券成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：债券成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2021-01-012021-09-300001788882SRT：标准缺陷AAARatingMembers2022-09-300001788882根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMemberSRT：标准缺陷AAARatingMembers2022-01-012022-09-300001788882Root:StandardPoorsAAPlusAAAAMinusAMinusOneRatingMember2022-09-300001788882根：CreditRatingConcentationRiskMemberRoot:StandardPoorsAAPlusAAAAMinusAMinusOneRatingMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2022-01-012022-09-300001788882根：StandardPoorsAPlusAAMinusRatingMember2022-09-300001788882根：StandardPoorsAPlusAAMinusRatingMember根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2022-01-012022-09-300001788882Root:StandardPoorsBBBPlusBBBBBBMinusRatingMember2022-09-300001788882Root:StandardPoorsBBBPlusBBBBBBMinusRatingMember根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2022-01-012022-09-300001788882根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2022-01-012022-09-300001788882SRT：标准缺陷AAARatingMembers2021-12-310001788882根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMemberSRT：标准缺陷AAARatingMembers2021-01-012021-12-310001788882Root:StandardPoorsAAPlusAAAAMinusAMinusOneRatingMember2021-12-310001788882根：CreditRatingConcentationRiskMemberRoot:StandardPoorsAAPlusAAAAMinusAMinusOneRatingMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2021-01-012021-12-310001788882根：StandardPoorsAPlusAAMinusRatingMember2021-12-310001788882根：StandardPoorsAPlusAAMinusRatingMember根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2021-01-012021-12-310001788882Root:StandardPoorsBBBPlusBBBBBBMinusRatingMember2021-12-310001788882Root:StandardPoorsBBBPlusBBBBBBMinusRatingMember根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2021-01-012021-12-310001788882根：CreditRatingConcentationRiskMember根：DebtSecuritiesAvailableForSaleMember2021-01-012021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：美国政府成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：美国政府成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：美国政府成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：市政债券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：市政债券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：市政债券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2022-09-300001788882美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：美国政府成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：市政债券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：市政债券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：市政债券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：其他债务证券成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001788882美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001788882美国-GAAP：SecuredDebt成员根：TermLoanCMember2022-01-310001788882美国-GAAP：SecuredDebt成员根：TermLoanCMember2022-01-012022-01-310001788882Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember根：TermLoanCMember2022-01-310001788882Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember根：TermLoanCMember2022-01-012022-01-310001788882根：TermLoanCMember2022-01-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-01-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2022-06-270001788882根：TermLoanCMember2022-01-012022-09-300001788882根：CovenantScenario1Member根：TermLoanCMember2022-01-012022-09-300001788882根：CovenantScenario1Member根：TermLoanCMember2022-09-30根：保险_政策0001788882根：总写字数总理成员根：CovenantScenario1Member美国-公认会计准则：地理集中度风险成员根：TermLoanCMember2022-01-012022-09-300001788882根：CovenantScenario2Member根：TermLoanCMember2022-09-30根：州0001788882美国-GAAP：SecuredDebt成员根：TermLoanCMember2022-09-300001788882美国-GAAP：SecuredDebt成员根：TermLoanCMember2021-12-310001788882美国-GAAP：员工服务成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001788882美国-GAAP：员工服务成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001788882美国-GAAP：员工服务成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001788882美国-GAAP：员工服务成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员根：RealEstateExitCostsMember2022-07-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员根：RealEstateExitCostsMember2021-07-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员根：RealEstateExitCostsMember2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员根：RealEstateExitCostsMember2021-01-012021-09-300001788882根：软件成本成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001788882根：软件成本成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001788882根：软件成本成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001788882根：软件成本成员美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300001788882根：Carvana Member2021-10-31根：部分0001788882根：ShortTermWarrantMember2021-10-310001788882根：LongTermWarrantMember2021-10-310001788882美国-公认会计准则：公共类别成员2021-10-310001788882根：ShortTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-09-300001788882根：ShortTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-09-300001788882根：ShortTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-09-300001788882根：ShortTermWarrantMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMemberRoot:ShareBasedCompensationAwardTrancheFourMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMemberRoot:ShareBasedCompensationAwardTrancheFiveMember2022-09-300001788882根：LongTermWarrantMember2022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员根：其他保险支出福利成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员根：其他保险支出福利成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员根：其他保险支出福利成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员根：其他保险支出福利成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2022-09-300001788882根：A2020EquityIncentivePlanMember2022-09-300001788882Root:LiabilityForClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseMember2022-07-012022-09-300001788882Root:LiabilityForClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseMember2021-07-012021-09-300001788882Root:LiabilityForClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseMember2022-01-012022-09-300001788882Root:LiabilityForClaimsAndClaimsAdjustmentExpenseMember2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-07-012022-09-300001788882美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-09-300001788882根：其他保险支出福利成员2022-07-012022-09-300001788882根：其他保险支出福利成员2021-07-012021-09-300001788882根：其他保险支出福利成员2022-01-012022-09-300001788882根：其他保险支出福利成员2021-01-012021-09-300001788882根：技术和开发费用成员2022-07-012022-09-300001788882根：技术和开发费用成员2021-07-012021-09-300001788882根：技术和开发费用成员2022-01-012022-09-300001788882根：技术和开发费用成员2021-01-012021-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-07-012022-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-07-012021-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-07-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-07-012021-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001788882根：OrganizationalRealignmentMember美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001788882根：OrganizationalRealignmentMember美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-12-3100017888822021-01-012021-12-310001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-06-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-06-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-12-310001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-07-012022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-07-012021-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-01-012022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-01-012021-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-09-300001788882Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001788882美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001788882Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2022-01-012022-09-300001788882Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2021-01-012021-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001788882美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-09-300001788882根：NonvestedSharesSubjectToRepurcheeMember2022-01-012022-09-300001788882根：NonvestedSharesSubjectToRepurcheeMember2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2022-01-012022-09-300001788882美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-09-300001788882STPR：TX2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：TX美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882STPR：TX2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：TX美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR：TX2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：TX美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882STPR：TX2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：TX美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR：GA2022-07-012022-09-300001788882STPR：GA根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882STPR：GA2021-07-012021-09-300001788882STPR：GA根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR：GA2022-01-012022-09-300001788882STPR：GA根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882STPR：GA2021-01-012021-09-300001788882STPR：GA根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR：CO2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：CO2022-07-012022-09-300001788882STPR：CO2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：CO2021-07-012021-09-300001788882STPR：CO2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：CO2022-01-012022-09-300001788882STPR：CO2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：CO2021-01-012021-09-300001788882STPR：洛杉矶2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：洛杉矶2022-07-012022-09-300001788882STPR：洛杉矶2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：洛杉矶2021-07-012021-09-300001788882STPR：洛杉矶2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：洛杉矶2022-01-012022-09-300001788882STPR：洛杉矶2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：洛杉矶2021-01-012021-09-300001788882STPR：页面2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：页面2022-07-012022-09-300001788882STPR：页面2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：页面2021-07-012021-09-300001788882STPR：页面2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：页面2022-01-012022-09-300001788882STPR：页面2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：页面2021-01-012021-09-300001788882STPR：UT2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：UT2022-07-012022-09-300001788882STPR：UT2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：UT2021-07-012021-09-300001788882STPR：UT2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：UT2022-01-012022-09-300001788882STPR：UT2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：UT2021-01-012021-09-300001788882STPR：NV2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：NV2022-07-012022-09-300001788882STPR：NV2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：NV2021-07-012021-09-300001788882STPR：NV2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：NV2022-01-012022-09-300001788882STPR：NV2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：NV2021-01-012021-09-300001788882STPR：SC2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：SC2022-07-012022-09-300001788882STPR：SC2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：SC2021-07-012021-09-300001788882STPR：SC2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：SC2022-01-012022-09-300001788882STPR：SC2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员STPR：SC2021-01-012021-09-300001788882STPR：好的2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：好的美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882STPR：好的2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：好的美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR：好的2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：好的美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882STPR：好的2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：好的美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR：MO2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：MO美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882STPR：MO2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：MO美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR：MO2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：MO美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882STPR：MO2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员STPR：MO美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882根：所有其他状态成员2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员根：所有其他状态成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882根：所有其他状态成员2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员根：所有其他状态成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882根：所有其他状态成员2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员根：所有其他状态成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882根：所有其他状态成员2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员根：所有其他状态成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300001788882根：总写字数总理成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：次要事件成员2022-11-092022-11-09根：员工0001788882SRT：最小成员数SRT：情景预测成员2022-10-012022-12-310001788882SRT：最大成员数SRT：情景预测成员2022-10-012022-12-31


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-39658
根，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州84-2717903
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
里奇街东80号, 500套房
哥伦布, 俄亥俄州
43215
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(866) 980-9431
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度自上次报告以来如有更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，
每股面值0.0001美元		根部纳斯达克股市有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒
加速的文件服务器☐
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
截至2022年11月2日，注册人的A类普通股流通股数量为每股面值0.0001美元9.1注册公司B类普通股的流通股数量为每股面值0.0001美元。5.0百万美元。


目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
第一部分金融信息
1
第1项。
简明综合资产负债表--未经审计
1
简明合并经营报表和全面亏损--未经审计
2
可赎回可转换优先股和股东权益简明合并报表-未经审计
3
现金流量表简明合并报表--未经审计
5
简明合并财务报表附注-未经审计
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第四项。
控制和程序
43
第二部分：其他信息
44
第1项。
法律诉讼
44
第1A项。
风险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
47
第三项。
高级证券违约
49
第四项。
煤矿安全信息披露
50
第五项。
其他信息
51
第六项。
陈列品
52
签名
54


关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。除本季度报告10-Q表中包含的有关历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语的否定或其他类似术语或表述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：
•我们有能力留住现有客户，获得新客户，并扩大我们的客户范围；
•我们对未来财务业绩的预期，包括总收入、毛利/(亏损)、净收益/(亏损)、调整后的毛利/(亏损)、直接贡献、调整后的EBITDA、毛亏损率、营销成本、毛损调整费用或LAE、比率、配额份额水平以及续订保费基数的扩大；
•我们有能力实现利润、留住客户、与更多合作伙伴签订合同以使用该产品，或从我们的嵌入式保险产品中获得其他好处；
•我们有能力通过更多的伙伴关系、数字媒体和转介来扩大我们的分销渠道；
•我们有能力降低客户获取成本，并实现与Carvana Group、LLC或Carvana合作伙伴关系的其他预期收益；
•我们有能力通过与Carvana的伙伴关系推动显著的长期竞争优势；
•供应链中断、通胀上升、经济衰退和/或对正常运作的金融和资本市场以及利率的影响对我们的业务和财务状况的影响；
•我们有能力减少运营亏损，扩大我们的资本跑道；
•我们的目标是在美国所有州获得许可，以及获得更多许可并在新的州推出的时间；
•我们远程信息处理和行为数据的准确性和效率，以及我们收集和利用额外数据的能力；
•我们大幅提高客户保留率的能力，以及从留住客户中实现收益的能力；
•我们有能力准确承保风险并收取有利可图的费率；
•我们有能力维持我们的商业模式，并提高我们的资本和营销效率；
•我们有能力推动更高的转化率和降低客户获取成本；
•我们有能力维护和提升我们的品牌和声誉；
•我们有效管理业务增长的能力；
•我们有能力有效地或根本没有能力筹集额外资本；
•我们有能力改进我们的产品供应，推出新产品，并扩展到更多的保险产品线；
•我们有能力交叉销售我们的产品，从每一位客户那里获得更大的价值；
•我们缺乏经营历史和实现盈利的能力；


•我们有能力有效地与本行业现有的竞争对手和新的市场进入者竞争；
•我们经营的市场的未来表现；
•我们经营“轻资本”业务、取得和维持再保险合约的能力；
•实现规模经济的能力；
•新冠肺炎疫情和政府应对措施对我们业务和财务状况的影响；
•我们有能力吸引、激励和留住关键人员或聘用人员，并提供有竞争力的薪酬和福利；
•我们能够提供垂直整合的客户体验；
•我们有能力开发利用我们的远程信息处理技术来提高客户满意度和保留率的产品；
•我们保护我们的知识产权和与之相关的任何成本的能力；
•我们发展自主理赔体验的能力；
•我们能够及早采取行动，并对不断变化的环境做出反应；
•我们满足基于风险的资本要求的能力；
•我们有能力实现从我们德克萨斯州县互惠安排中预期的好处；
•我们在国内和国际上扩张的能力；
•我们有能力遵守目前适用于我们业务的法律和法规；
•我们有能力继续达到纳斯达克上市标准；以及
•我们参与竞争的市场的增长率。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”标题和本季度报告10-Q表中其他部分所述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本文所载前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
本10-Q表格季度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述日期的事件，我们没有义务对其进行更新，以反映本10-Q表格季度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。
除非上下文另有说明，本报告中提及的术语“Root”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Root，Inc.及其子公司。
我们可能会通过我们的投资者关系网站(ir.joinroot.com)向我们的投资者公布重要的商业和金融信息。因此，我们鼓励投资者和其他对Root感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息，以及在我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交文件、网络广播、新闻稿和电话会议之后提供的信息。


第一部分金融信息
项目1.财务报表
根，Inc.及附属公司
简明综合资产负债表--未经审计
自.起
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(单位：百万，面值除外)
资产
投资：
可供出售的固定到期日，按公允价值计算(摊销成本：美元126.6及$129.5分别于2022年9月30日和2021年12月31日)
$119.7 $129.9 
短期投资(摊销成本：#美元0.4和零分别于2022年9月30日和2021年12月31日)
0.4 — 
其他投资4.4 4.7 
总投资124.5 134.6 
现金和现金等价物819.7 706.0 
受限现金1.0 1.0 
应收保费，扣除津贴净额#美元3.3及$5.4分别于2022年9月30日和2021年12月31日
129.9 148.1 
可收回和应收再保险，扣除津贴净额#美元0.1及$0.2分别于2022年9月30日和2021年12月31日
136.0 155.0 
预付再保险费86.2 100.8 
其他资产86.9 73.8 
总资产$1,384.2 $1,319.3 
负债、可赎回可转换优先股和股东权益
负债：
亏损及亏损调整费用准备金$294.2 $320.2 
未赚取的保费157.3 180.1 
长期债务和认股权证293.9 — 
应付再保险费110.4 101.6 
应付账款和应计费用40.1 29.1 
其他负债45.4 39.9 
总负债941.3 670.9 
承付款和或有事项(附注11)
可赎回可转换优先股，$0.0001面值，100.0授权股份，14.1在2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票(清算优先权为$126.5)
112.0 112.0 
股东权益：
A类普通股，$0.0001面值，1,000.0授权股份，9.1和7.9分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份(1)
— — 
B类普通股，$0.0001面值，269.0授权股份，5.0和6.1分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份(1)
— — 
额外实收资本1,838.2 1,806.1 
累计其他综合(亏损)收入(6.9)0.4 
累计损失(1,500.4)(1,270.1)
股东权益总额330.9 536.4 
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益$1,384.2 $1,319.3 
______________
(1)反映了2022年8月12日生效的18股1股反向拆分。请参阅附注2，“重要会计政策的列报依据和摘要”。
见简明合并财务报表附注--未经审计
1

根，Inc.及附属公司
简明综合业务报表和全面亏损--未经审计
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万，不包括每股数据)
收入：
赚取的净保费$68.6 $85.1 $221.6 $225.4 
净投资收益0.9 1.0 2.2 2.6 
投资已实现净收益— — 1.1 2.4 
手续费及其他收入4.2 7.7 14.6 21.8 
总收入73.7 93.8 239.5 252.2 
运营费用：
亏损及亏损调整费用80.9 114.4 273.3 284.5 
销售和市场营销5.7 65.4 45.8 245.5 
其他保险费(福利)1.1 (4.5)(5.7)(3.6)
技术与发展14.3 18.0 46.1 49.3 
一般和行政26.4 27.4 86.3 69.8 
总运营费用128.4 220.7 445.8 645.5 
营业亏损(54.7)(126.9)(206.3)(393.3)
利息支出(9.3)(6.1)(24.0)(17.9)
所得税费用前亏损(64.0)(133.0)(230.3)(411.2)
所得税费用— — — — 
净亏损(64.0)(133.0)(230.3)(411.2)
其他全面亏损：
投资未实现净亏损的变动(2.3)(0.5)(7.3)(4.0)
综合损失$(66.3)$(133.5)$(237.6)$(415.2)
普通股每股亏损：基本亏损和摊薄亏损(A类和B类)(1)
$(4.54)$(9.57)$(16.45)$(29.80)
加权平均已发行普通股：基本普通股和稀释普通股(A类和B类)(1)
14.1 13.9 14.0 13.8 
______________
(1) 反映了2022年8月12日生效的18股1股反向拆分。请参阅附注2，“重要会计政策的列报依据和摘要”。

见简明合并财务报表附注--未经审计

2

根，Inc.及附属公司
可赎回可转换优先股和股东权益简明合并报表--未经审计
可赎回可转换优先股
A类和B类普通股(1)
库存股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计损失股东权益总额
股票金额A类股B类股份金额股票金额
(单位：百万)
余额-2022年6月30日14.1 $112.0 8.9 5.2 $— — $— $1,829.0 $(4.6)$(1,436.4)$388.0 
净亏损— — — — — — — — — (64.0)(64.0)
其他综合损失— — — — — — — — (2.3)— (2.3)
将B类转换为A类— — 0.2 (0.2)— — — — — — — 
普通股薪酬费用— — — — — — — 7.8 — — 7.8 
权证补偿费用— — — — — — — 1.5 — — 1.5 
权证发行成本— — — — — — — (0.1)— — (0.1)
余额-2022年9月30日14.1 $112.0 9.1 5.0 $— — $— $1,838.2 $(6.9)$(1,500.4)$330.9 
余额-2022年1月1日14.1 $112.0 7.9 6.1 $— — $— $1,806.1 $0.4 $(1,270.1)$536.4 
净亏损— — — — — — — — — (230.3)(230.3)
其他综合损失— — — — — — — — (7.3)— (7.3)
将B类转换为A类— — 1.1 (1.1)— — — — — — — 
普通股期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而扣留的股份— — 0.1 — — — — 0.4 — — 0.4 
将提前行使的股票期权从负债中重新分类— — — — — — — 0.1 — — 0.1 
普通股薪酬费用— — — — — — — 21.8 — — 21.8 
权证补偿费用— — — — — — — 10.3 — — 10.3 
权证发行成本— — — — — — — (1.1)— — (1.1)
已发行定期贷款认股权证— — — — — — — 0.6 — — 0.6 
余额-2022年9月30日14.1 $112.0 9.1 5.0 $— — $— $1,838.2 $(6.9)$(1,500.4)$330.9 
______________
(1) 反映了2022年8月12日生效的18股1股反向拆分。请参阅附注2，“重要会计政策的列报依据和摘要”。




3


根，Inc.及附属公司
可赎回可转换优先股和股东权益简明合并报表--未经审计(续)
可赎回可转换优先股
A类和B类普通股(1)
库存股额外实收资本累计其他综合收益累计损失股东权益总额
股票金额A类股B类股份金额股票金额
(单位：百万)
余额-2021年6月30日— $— 6.3 7.7 $— 0.3 $(0.8)$1,786.9 $2.1 $(1,026.2)$762.0 
净亏损— — — — — — — — — (133.0)(133.0)
其他综合损失— — — — — — — — (0.5)— (0.5)
将B类转换为A类— — 0.7 (0.7)— — — — — — — 
普通股期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而扣留的股份— — — — — — — 0.9 — — 0.9 
将提前行使的股票期权从负债中重新分类— — — — — — — (0.9)— — (0.9)
普通股薪酬费用— — — — — — — 7.5 — — 7.5 
余额-2021年9月30日— $— 7.0 7.0 $— 0.3 $(0.8)$1,794.4 $1.6 $(1,159.2)$636.0 
余额-2021年1月1日— $— 3.3 10.7 $— 0.3 $(0.8)$1,775.6 $5.6 $(748.0)$1,032.4 
净亏损— — — — — — — — — (411.2)(411.2)
其他综合损失— — — — — — — — (4.0)— (4.0)
将B类转换为A类— — 3.7 (3.7)— — — — — — — 
普通股期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而扣留的股份— — — — — — — 4.3 — — 4.3 
将提前行使的股票期权从负债中重新分类— — — — — — — (0.2)— — (0.2)
普通股薪酬费用— — — — — — — 14.7 — — 14.7 
余额-2021年9月30日— $— 7.0 7.0 $— 0.3 $(0.8)$1,794.4 $1.6 $(1,159.2)$636.0 
______________
(1)反映2022年8月12日生效的18股1股反向拆分。请参阅附注2，“重要会计政策的列报依据和摘要”。
见简明合并财务报表附注--未经审计


4

根，Inc.及附属公司
简明合并现金流量表--未经审计
截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：百万)
经营活动的现金流：
净亏损$(230.3)$(411.2)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
基于股份的薪酬21.8 14.7 
权证补偿费用10.3 — 
折旧及摊销9.5 11.0 
坏账支出13.7 14.7 
实物支付利息支出— 9.3 
投资已实现净收益(1.1)(2.4)
契约修改带来的收益(0.2)— 
权益证券公允价值变动— (0.4)
经营性资产和负债变动情况：
应收保费4.5 (60.4)
可收回和应收的再保险19.0 (51.6)
预付再保险费14.6 (1.9)
其他资产(11.1)(1.6)
亏损及亏损调整费用准备金(26.0)63.5 
未赚取的保费(22.8)53.8 
应付再保险费8.8 (0.1)
应付账款和应计费用17.5 (7.1)
其他负债7.9 5.4 
用于经营活动的现金净额(163.9)(364.3)
投资活动产生的现金流：
购买投资(30.8)(10.4)
投资到期、催缴和偿付所得收益26.7 30.6 
出售投资7.1 70.2 
内部开发软件的资本化(7.4)(4.8)
固定资产购置情况— (2.3)
无限期无形资产的购买和交易成本(1.3)— 
投资活动提供的现金净额(用于)(5.7)83.3 
融资活动的现金流：
行使股票期权和限制性股票单位的收益，扣除税收收益/(预提)0.3 3.0 
发行债务及相关认股权证所得款项286.0 — 
支付优先股及相关权证的发行成本(3.0)— 
偿还长期债务— (0.7)
融资活动提供的现金净额283.3 2.3 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)113.7 (278.7)
期初现金、现金等价物和限制性现金707.0 1,113.8 
期末现金、现金等价物和限制性现金$820.7 $835.1 

见简明合并财务报表附注--未经审计

5

根，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注--未经审计
1.业务性质
Root，Inc.是一家控股公司，直接或间接地100拥有其每个子公司的%所有权，其中包括在俄亥俄州注册的Root保险公司；在特拉华州注册的保险公司Root Property&Casualty Insurance Company；以及在开曼群岛注册的再保险公司Root ReInsurance Company，Ltd.以及Root，Inc.，“WE”，“Us”或“Our”。我们成立于2015年，并于2016年7月开始承保个人车险。
我们是一家科技公司，主要运营直接面向消费者的模式，我们的大多数个人保险客户都是通过移动应用程序获得的。我们提供由Root保险公司和Root财产意外保险公司承保的汽车和租赁者保险产品。
2.重要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础-我们认为，为公平列报简明综合财务报表所需的所有调整均已包括在内。所有这些调整都是正常的和反复出现的。这些简明合并财务报表未经审计，因此应与2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告或2021年10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
巩固的基础-未经审计的简明合并财务报表包括Root公司及其子公司的账目，这些账目都是全资拥有的。这些财务报表是根据美国公认的会计原则或GAAP编制的。所有的公司间账户和交易都已被取消。
预算的使用-未经审计简明综合财务报表的编制要求管理层作出某些估计和假设，以影响未经审计简明综合财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。我们未经审计的简明综合财务报表中反映的重大估计包括但不限于亏损和亏损调整费用准备金，或LAE，保费应收账款预期信贷损失准备金和所得税估值准备金。
反向拆分股票-2022年8月，我们董事会的一个小组委员会批准了我们A类和B类普通股的反向股票拆分，比例为18：1。2022年8月12日，我们提交了修订和重新注册的公司证书的修正案证书，以实现我们的A类和B类普通股18股1股的反向股票拆分。作为反向股票拆分的结果，每18我们已发行或已发行的每一类预先反向拆分的普通股的股份合并为一这类普通股的份额。在反向股票拆分时，没有发行零碎股份。2022年8月15日，我们的A类普通股开始在纳斯达克股票市场进行拆分调整。
关于反向股票拆分，授权股份或每股面值#美元没有变化。0.0001。此外，我们A系列优先股的已发行或已发行股票数量没有变化。我们A系列优先股的转换价格调整为$162.00我们每份已发行认股权证的行使价和认股权证股份数目亦按比例调整。因此，所附简明综合财务报表及其附注所载期间的所有历史每股数据、已发行股份数目及其他普通股等价物均已追溯调整(如适用)，以反映反向股票拆分。

6

新冠肺炎-2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。新冠肺炎疫情和政府对此的应对措施已经并可能进一步影响更广泛的经济环境，包括造成或加剧供应链中断和通胀，并对失业率、经济增长、金融和资本市场的正常运作以及利率产生负面影响。由于与新冠肺炎全球大流行相关的某些因素，我们继续向多个州提交申请，以制定更符合不断变化的损失成本趋势的费率。随着新冠肺炎疫情的持续，关于疫情的严重性和持续时间以及疫情对我们的业务和财务业绩的潜在影响存在不确定性。因此，我们无法预测它可能对我们未来的运营结果和财务状况产生的影响。
现金、现金等价物和限制性现金—下表对简明综合资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，这些现金合计为简明综合现金流量表中相同数额的总额：
自.起
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(百万美元)
现金和现金等价物$819.7 $706.0 
受限现金1.0 1.0 
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$820.7 $707.0 



7

3.投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日的短期投资和可供出售固定期限证券的摊余成本和公允价值如下：

2022年9月30日
摊销成本预期信贷损失准备未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
(百万美元)
固定期限：
美国财政部证券和机构$12.6 $— $— $(0.9)$11.7 
市政证券20.3 — — (1.3)19.0 
公司债务证券55.4 — — (3.1)52.3 
住房贷款抵押证券4.4 — — (0.3)4.1 
商业抵押贷款支持证券26.1 — — (1.2)24.9 
其他债务7.8 — — (0.1)7.7 
总固定到期日126.6 — — (6.9)119.7 
短期投资0.4 — — — 0.4 
总计$127.0 $— $— $(6.9)$120.1 
2021年12月31日
摊销成本预期信贷损失准备未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
(百万美元)
固定期限：
美国财政部证券和机构$23.7 $— $— $(0.4)$23.3 
市政证券20.4 — 0.3 (0.1)20.6 
公司债务证券48.2 — 0.7 (0.2)48.7 
住房贷款抵押证券3.5 — — — 3.5 
商业抵押贷款支持证券30.2 — 0.2 (0.1)30.3 
其他债务3.5 — — — 3.5 
总计$129.5 $— $1.2 $(0.8)$129.9 
管理层审查了每个资产负债表日期的可供出售证券，以考虑是否有必要确认截至2022年9月30日和2021年12月31日的信贷损失。我们不打算出售这些投资，而且我们也不太可能被要求在复苏之前出售这些证券。管理层的结论是，可供出售证券的未实现亏损是由于非信贷相关因素造成的，因此，截至2022年9月30日和2021年12月31日，没有信贷损失准备金。

8

其他投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日，与我们的私募股权投资相关的其他投资为4.4百万美元和美元4.7分别为100万美元。我们认识到零及$1.2截至2022年9月30日的三个月和九个月的已实现收益分别为百万美元。我们在截至2022年9月30日的9个月中，将我们的一项私募股权投资的出售计入了我们精简的综合经营报表中的投资已实现净收益和全面亏损。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，私募股权投资没有确认减值损失。
下表反映了短期投资和可供出售固定期限证券的未实现亏损总额和公允价值，按投资类别和个别证券在2022年9月30日和2021年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总：
2022年9月30日
少于12个月12个月或更长时间总计
公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
(百万美元)
固定期限：
美国财政部证券和机构$4.2 $(0.1)$6.5 $(0.8)$10.7 $(0.9)
市政证券14.7 (0.8)4.3 (0.5)19.0 (1.3)
公司债务证券47.6 (2.6)4.7 (0.5)52.3 (3.1)
住房贷款抵押证券1.4 (0.1)1.7 (0.2)3.1 (0.3)
商业抵押贷款支持证券22.3 (0.9)2.6 (0.3)24.9 (1.2)
其他债务6.3 (0.1)— — 6.3 (0.1)
总固定到期日96.5 (4.6)19.8 (2.3)116.3 (6.9)
短期投资0.4 — — — 0.4 — 
总计$96.9 $(4.6)$19.8 $(2.3)$116.7 $(6.9)
2021年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
(百万美元)
固定期限：
美国财政部证券和机构$7.5 $(0.1)$14.0 $(0.3)$21.5 $(0.4)
市政证券8.9 (0.1)— — 8.9 (0.1)
公司债务证券12.7 (0.1)1.6 (0.1)14.3 (0.2)
住房贷款抵押证券1.9 — 0.5 — 2.4 — 
商业抵押贷款支持证券8.7 (0.1)— — 8.7 (0.1)
总固定到期日$39.7 $(0.4)$16.1 $(0.4)$55.8 $(0.8)


9

下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面亏损中包括的短期投资、可供出售固定到期日和其他投资的已实现损益总额和净额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
已实现的投资收益$— $— $1.2 $2.5 
已实现的投资损失— — (0.1)(0.1)
投资已实现净收益$— $— $1.1 $2.4 
下表列出了截至2022年9月30日按合同到期日分列的短期投资和可供出售固定期限证券的摊余成本和公允价值：
2022年9月30日
摊销成本公允价值
(百万美元)
在一年或更短的时间内到期$22.9 $22.4 
应在一年至五年后到期80.8 76.0 
截止日期为五年至十年10.8 10.0 
在10年后到期12.5 11.7 
总计$127.0 $120.1 
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的投资净收入构成：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
债券利息$0.6 $0.6 $1.7 $1.9 
存款和现金等价物的利息0.6 0.2 1.2 0.8 
其他投资(1)
— 0.4 — 0.4 
总计1.2 1.2 2.9 3.1 
投资费用(0.3)(0.2)(0.7)(0.5)
净投资收益$0.9 $1.0 $2.2 $2.6 
______________
(1)与我们的私募股权投资相关的可观察到的价格变化导致的未实现收益。


10

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的短期投资和可供出售固定期限证券的信用评级：

2022年9月30日
摊销成本公允价值占总数的百分比
公允价值
标普全球评级或同等评级(百万美元)
AAA级$61.1 $57.8 48.1 %
AA+、AA、AA-、A-117.9 16.9 14.1 
A+, A, A-36.2 34.0 28.3 
BBB+、BBB、BBB-11.8 11.4 9.5 
总计$127.0 $120.1 100.0 %


2021年12月31日
摊销成本公允价值占总数的百分比
公允价值
标普全球评级或同等评级(百万美元)
AAA级$70.9 $70.8 54.5 %
AA+、AA、AA-、A-114.7 14.811.4 
A+, A, A-33.4 33.625.9 
BBB+、BBB、BBB-10.5 10.78.2 
总计$129.5 $129.9 100.0 %

11

4.金融工具的公允价值
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值计量和报告的我们的金融资产的信息：

2022年9月30日
1级2级3级总计
公允价值
(百万美元)
资产
固定期限：
美国财政部证券和机构$10.0 $1.7 $— $11.7 
市政证券— 19.0 — 19.0 
公司债务证券— 52.3 — 52.3 
住房贷款抵押证券— 4.1 — 4.1 
商业抵押贷款支持证券— 24.9 — 24.9 
其他债务— 7.7 — 7.7 
总固定到期日10.0 109.7 — 119.7 
短期投资— 0.4 — 0.4 
现金等价物124.6 — — 124.6 
按公允价值计算的总资产$134.6 $110.1 $— $244.7 
2021年12月31日
1级2级3级总计
公允价值
(百万美元)
资产
固定期限：
美国财政部证券和机构$22.6 $0.7 $— $23.3 
市政证券— 20.6 — 20.6 
公司债务证券— 48.7 — 48.7 
住房贷款抵押证券— 3.5 — 3.5 
商业抵押贷款支持证券— 30.3 — 30.3 
其他债务— 3.5 — 3.5 
总固定到期日22.6 107.3 — 129.9 
现金等价物127.0 — — 127.0 
按公允价值计算的总资产$149.6 $107.3 $— $256.9 
我们通过使用来自独立定价供应商或经纪商/交易商的报价、定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流，来估计我们所有不同类别的2级固定到期日和短期投资的公允价值。在活跃的市场中，所有重要的投入都可以观察到。

12

长期债务的公允价值
长期债务的账面金额在扣除债务发行成本后的未偿余额中记录。未偿还长期债务的公允价值被归类在公允价值等级的第二级。公允价值基于参考可观察利率以及与项目和贴现现值的现金流的利差的模型。截至2022年9月30日和2021年12月31日，这些金融工具的账面价值和公允价值如下：

账面金额
截至2022年9月30日
截至2022年9月30日的估计公允价值
账面金额
截至
2021年12月31日
截至2021年12月31日的估计公允价值
(百万美元)
长期债务$293.9 $306.3 $— $— 
由于其他短期金融工具的短期性质，其账面值接近其公允价值。
5.亏损及亏损调整费用准备金
以下是对扣除再保险后的损失准备金和LAE的期初和期末准备金余额的对账：
截至9月30日的9个月，
20222021
(百万美元)
总亏损和LAE准备金，1月1日$320.2 $237.2 
对未付损失可追讨的再保险(79.5)(79.6)
净亏损和LAE准备金，1月1日240.7 157.6 
发生的净亏损和LAE与以下方面相关：
本年度273.5 293.8 
前几年(0.2)(9.3)
已发生的总金额273.3 284.5 
已支付净亏损和LAE与以下方面相关：
本年度155.5 150.4
前几年135.6 72.6
已支付总额291.1 223.0 
净亏损和LAE准备金，9月30日
222.9 219.1 
外加对未付损失可追回的再保险71.3 81.6 
总亏损和LAE准备金，9月30日
$294.2 $300.7 
已发生的损失和可归因于前几年事故的LAE减少了#美元0.2百万美元和美元9.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，已发生的损失和与前期相关的LAE的发展是由于先前事故期间索赔的LAE低于预期，但由于通货膨胀导致的财产损失和碰撞索赔报告的损失高于预期，部分抵消了这一影响。在截至2021年9月30日的9个月内，与前一期间相关的已发生损失的发展主要是由于身体伤害索赔的报告损失低于预期，以及从2020年起从代位权和打捞索赔中收回的金额高于预期。

13

6.再保险
下表反映了影响截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表和再保险综合损失的金额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
已撰写的保费：
直接$139.6 $197.0 $443.9 $576.6 
假设11.1 7.6 34.1 7.6 
割让(81.0)(107.5)(264.5)(306.8)
净保费已成交$69.7 $97.1 $213.5 $277.4 
赚取的保费：
直接$144.5 $188.5 $469.3 $529.4 
假设10.8 0.9 31.5 0.9 
割让(86.7)(104.3)(279.2)(304.9)
赚取的净保费$68.6 $85.1 $221.6 $225.4 
发生的损失和LAE：
直接$126.1 $193.7 $430.0 $504.6 
假设11.3 1.9 35.7 1.9 
割让(56.5)(81.2)(192.4)(222.0)
净亏损和已发生的资产负债$80.9 $114.4 $273.3 $284.5 
如果所有或任何再保险公司可能无法履行现有再保险协议下的义务，我们将对投保人承担该等拖欠金额的法律责任。
7.长期债务
2022年1月，我们达成了一项300.0百万五年制定期贷款或定期贷款，本金金额于2027年1月27日到期应付。利息按季度支付，并根据浮动利率确定，浮动利率目前是根据有担保的隔夜融资利率或SOFR计算的，1.0%楼面，加9.0%，外加0.26161年利率。作为贷款协议的一部分，我们向贷款人发行了认股权证以购买0.3百万股我们的A类普通股，执行价为$162.00每股。此类认股权证将于全额偿还定期贷款或2027年1月27日较晚的时候到期。于2022年1月27日，这些认股权证的总公平价值为$0.6百万美元。
定期贷款包括债务契约，其中要求我们保险子公司以外的实体持有的现金和现金等价物至少为#美元。200.0任何时候都有百万美元。这一门槛可能会降至$150.0在两种情况下的百万美元：发行62,500通过我们的Carvana嵌入式产品提供保险，并实现直接贡献与毛收入保费的比率12%；或停止在Carvana商业协议之外的任何客户获取支出，并将我们每月的现金消耗减少到不超过$12.0百万美元。
在后一种情况下，我们必须发行额外的认股权证，以购买相当于1.0自降低门槛之日起，在完全稀释的基础上，占A类普通股已发行和流通股总数的百分比。如果增发认股权证，其行权价将相当于30-A类普通股截至触发日期前一个交易日的交易日成交量加权平均价格。增发的认股权证将于全额偿还定期贷款的较后日期，即2027年1月27日或该等认股权证发行后12个月的日期届满。截至2022年9月30日，这些资产的公允价值1.0%认股权证对我们的简明综合财务报表并不重要。

14

以下是截至2022年9月30日和2021年12月31日的长期债务账面价值摘要：
2022年9月30日2021年12月31日
(百万美元)
定期贷款$300.0 $— 
应计应付利息
6.5 — 
未摊销贴现、债务发行成本和认股权证(12.6)— 
总计$293.9 $— 
8.所得税
合并实际税率为零分别截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月。这些税率与美国联邦所得税税率之间的差额21%主要是由于我们的美国递延税项资产的全额估值拨备。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有任何未确认的税收优惠，也没有与不确定的税收立场相关的利息或处罚。
在2022年期间，我们执行了一项估计的所有权变更分析，并确定我们经历了根据《国内收入法》第382条或该法规的所有权变更。因此，根据守则第382节的规定，使用部分营业亏损净额和税项抵免结转须受年度限制。我们预计不会因为这些限制而损失任何与净营业亏损相关的递延税项资产。

9.重组成本
2022年1月，我们启动了组织结构调整，其中包括由于通胀和亏损成本趋势而非自愿裁员，以进一步提高效率并更加关注我们的战略优先事项(2022年1月重组)。由于2022年1月的重组，我们产生了遣散费、福利和相关成本，以及不再具有经济效益的软件的加速费用。此外，我们停止使用俄亥俄州哥伦布市公司总部的某些楼层。在我们无意或没有能力转租空间的情况下，我们加快了相关使用权资产、租赁改进以及家具和固定装置的摊销。对于转租空间，我们确认转租收入抵消了使用权资产的摊销。我们预计在未来与2022年1月重组相关的期间不会产生任何实质性的额外支出。
下表显示了在简明合并业务报表和全面亏损中记录的一般重组费用和行政费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
重组成本：(百万美元)
遣散费、福利和相关费用(1)
$— $— $5.6 $— 
房地产退出成本— — 2.1 — 
软件成本— — 0.7 — 
重组总成本$— $— $8.4 $— 
______________
(1)包括现金支出#美元0.1百万美元和美元3.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。


15

10.基于股份的薪酬
2022年8月，我们董事会的一个小组委员会批准了A类和B类普通股的反向股票拆分，比例为18：1，并于2022年8月12日生效。因此，所有股票、股权奖励、认股权证和每股金额都进行了调整，以反映之前所有期间的反向股票拆分。
认股权证
2021年10月，我们发布了Carvana八认股权证的一批，包括三一批“短期认股权证”及五一批“长期认股权证”。然而，某些部分的可行使性取决于Carvana是否决定行使某些其他部分。如果Carvana行使短期部分，那么长期部分1的认股权证将被取消，剩余的长期部分将减少，以便Carvana将有机会购买最多 7.2A类普通股100万股。
下表提供了反向股票拆分的行权价格和已发行股份：
认股权证行权价格已发行股份
(单位：百万)
短期
第一批$180.00 2.4 
第二批$198.00 3.2 
第三批$216.00 1.6 
短期合计7.2 
长期的
第一批$180.00 1.4 
第二批$225.00 1.5 
第三批$270.00 1.5 
第四批$405.00 1.5 
第五批$540.00 1.3 
长期合计7.2 
截至2022年9月30日，我们确定剩余的未归属短期权证可能归属。在这种情况下，长期权证也不是一种可能的结果，因此它们被认为不可能归属。我们根据为Carvana汽车购买平台或综合平台完成综合汽车保险解决方案的进展，以及通过综合平台产生的保单，确认与这些股权分类认股权证相关的权证补偿费用。在截至2022年9月30日的三个月内，综合平台推出了我们的第一批短期认股权证。没有在归属时进行演习，所有认股权证仍未结清。所有这些权证都是现金外的，因此截至2022年9月30日没有内在价值。
下表显示了简明合并经营报表和综合损失中记录的权证补偿费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
权证补偿费用：
销售和市场营销$— $— $8.8 $— 
其他保险费(福利)1.5 — 1.5 — 
权证补偿费用总额$1.5 $— $10.3 $— 

16


截至2022年9月30日，25.4与认股权证相关的未确认赔偿成本为100万美元。剩余费用预计将在大约两年.
基于员工份额的薪酬
我们维持一个股权激励计划，用于向我们的高级管理人员、董事、员工和某些顾问发放和授予股权奖励(限制性股票、限制性股票单位或RSU，以及激励性和不合格股票期权)。截至2022年9月30日，我们拥有1.6根据该计划授权并可供发行的100万股普通股。
下表显示了简明合并经营报表和全面亏损中记录的基于股份的补偿费用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
基于股份的薪酬费用：
亏损及亏损调整费用$0.2 $— $0.6 $0.6 
销售和市场营销0.3 0.4 0.7 0.6 
其他保险费(福利)0.3 0.4 0.8 0.9 
技术与发展1.1 2.9 3.1 4.7 
一般和行政5.9 3.8 16.6 7.9 
基于股份的薪酬总支出$7.8 $7.5 $21.8 $14.7 
下表按奖励类型提供了基于股份的薪酬支出总额：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
基于股份的薪酬费用：
限制性股票单位费用$7.4 $6.1 $20.5 $10.9 
股票期权费用0.4 1.4 1.3 3.8 
基于股份的薪酬总支出$7.8 $7.5 $21.8 $14.7 
作为附注9“重组成本”中讨论的2022年1月组织重组的一部分，我们修改了某些基于股份的奖励，这导致了零及$2.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别在一般和行政费用中确认的基于股份的薪酬支出百万美元。
截至2022年9月30日，2.7百万美元和美元55.5分别与未归属股票期权和RSU相关的未确认补偿成本为100万美元。剩余费用预计将在大约四年对于未归属的股票期权和四年用于RSU。

17

限售股单位
截至2022年9月30日的9个月RSU活动摘要如下：

截至2022年9月30日的9个月
限售股单位
股份数量加权平均
赠与日期交易会
每股价值		聚合内在价值
(单位：百万，每股除外)
2022年1月1日未归属0.5 $162.36 $27.4 
授与1.1 34.07 
既得(0.1)180.18 3.0 
没收、过期或取消(0.2)114.94 
2022年9月30日未归属
1.3 $53.90 $10.2 
股票期权
截至2022年9月30日的9个月期权活动摘要如下：

截至2022年9月30日的9个月
选项股份数量加权平均行权价加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
(以百万为单位，不包括行使价格和期限金额)
截至2022年1月1日未偿还和可行使0.4 $42.48 6.12$9.5 
授与— 21.42 
已锻炼(0.1)6.60 1.9 
没收、过期或取消(0.1)83.60 
截至2022年9月30日未偿还和可行使
0.2 $39.28 5.99$0.4 
11.承付款和或有事项
我们不时地参与与我们的业务运营相关的诉讼和法律程序。除以下披露者外，吾等不相信吾等参与任何可合理预期会对吾等的财务状况或经营业绩及现金流产生重大不利影响的现行或待决的法律行动。
2021年3月19日，代表某些Root股东向美国俄亥俄州南区地区法院(案件编号2：21-cv-01197)提起了针对公司及其某些现任和前任高级管理人员和董事的集体诉讼。起诉书称，被告在公司首次公开募股时和之后，做出了虚假或误导性的陈述和所谓的重大事实的遗漏，违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)节或交易法及其下的第10b-5条，以及1933年证券法第11和15条或证券法。起诉书要求未指明的损害赔偿。被告已经采取行动，驳回了起诉书中提出的指控。本公司认为这起诉讼中的索赔没有根据，并打算对其进行有力的抗辩。这起诉讼还处于早期阶段，目前我们无法预测结果，也无法估计我们可能或可能发生的或有损失的可能性或规模。

18

2022年6月27日，美国特拉华州地区法院对公司某些现任和前任高级管理人员和董事提出了经核实的股东派生投诉(案件编号1：22-cv-00865)。该公司被列为名义上的被告。起诉书称，被告作出虚假或误导性的陈述和遗漏所谓的重大事实，违反了《交易法》第10(B)节及其规则10b-5，违反了他们的受托责任和/或协助和教唆了违反受托责任，不当致富，浪费了公司资产，并根据证券法第11(F)条就公司首次公开募股及其之后承担责任。起诉书要求未指明的损害赔偿。本公司认为这起诉讼中的索赔没有根据，并打算对其进行有力的抗辩。诉讼目前被搁置，等待被告就上述事项提出的驳回动议的解决，目前，我们无法预测结果，我们也无法估计我们可能或可能发生的或有损失的可能性或大小。
根据监管机构对非关联保险公司破产和减值的要求，我们对未来可能进行的评估负有或有责任。
12.其他综合亏损和累计其他综合(亏损)收益
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月我们累积的其他综合(亏损)收入或AOCI的变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
期初余额$(4.6)$2.1 $0.4 $5.6 
重新分类前的其他全面损失(2.3)(0.5)(7.4)(1.6)
从AOCI重新分类为净亏损的投资的已实现净亏损(收益)— — 0.1 (2.4)
其他综合损失(2.3)(0.5)(7.3)(4.0)
期末余额$(6.9)$1.6 $(6.9)$1.6 

13.每股亏损
2022年8月，我们董事会的一个小组委员会批准了A类和B类普通股的反向股票拆分，比例为18：1，并于2022年8月12日生效。因此，所有股票、股权奖励、认股权证和每股金额都进行了调整，以反映之前所有期间的反向股票拆分。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月A类和B类普通股的每股基本亏损和稀释后每股亏损的计算：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万，每股除外)
净亏损$(64.0)$(133.0)$(230.3)$(411.2)
加权平均已发行普通股：基本普通股和稀释普通股(A类和B类)14.1 13.9 14.0 13.8 
普通股每股亏损：基本亏损和摊薄亏损(A类和B类)$(4.54)$(9.57)$(16.45)$(29.80)

19

在计算所指期间普通股股东应占每股摊薄亏损时，我们不计入下列基于每个期间末已发行金额列报的潜在摊薄普通股等价物，因为计入它们会产生反摊薄效果：

截至9月30日，
20222021
(单位：百万)
购买普通股的期权0.20.4
可回购的非既得股0.10.1
限制性股票单位1.30.5
可赎回可转换优先股(转换为普通股)0.8—
购买普通股的认股权证7.7—
总计10.1 1.0 
14.毛保费按地区分列
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的州毛保费如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
金额占总数的百分比金额占总数的百分比金额占总数的百分比金额占总数的百分比
状态(百万美元)
德克萨斯州$26.2 17.4 %$40.4 19.7 %$89.5 18.7 %$120.8 20.7 %
佐治亚州15.010.0 21.610.6 48.810.2 61.310.5 
科罗拉多州10.36.8 9.34.5 30.86.4 25.74.4 
路易斯安那州8.75.8 12.36.0 27.65.8 32.95.6 
宾夕法尼亚州9.16.0 11.85.8 26.85.6 31.55.4 
犹他州8.05.3 9.14.4 24.15.0 25.64.4 
内华达州7.34.8 9.54.6 23.04.8 26.04.5 
南卡罗来纳州4.53.0 8.03.9 16.43.4 20.63.5 
俄克拉荷马州5.23.5 6.02.9 16.13.4 17.53.0 
印第安纳州4.73.1 6.02.9 14.33.0 17.22.9 
所有其他州51.734.3 70.634.7 160.633.7 205.135.1 
总计$150.7 100.0 %$204.6 100.0 %$478.0 100.0 %$584.2 100.0 %

15.后续事件
2022年11月9日，我们启动了一项全公司范围的非自愿裁员计划，涉及约160员工，约占20占我们劳动力的1%。这一行动是我们努力提高效率和运营成本的一部分，并优先安排资源，以进一步加强我们的定价和承保基础，以及我们嵌入式产品的持续开发。大多数受影响的员工在2022年11月9日收到通知，大多数裁员将在2022年11月生效。

20

在2022年第四季度，我们预计确认的费用约为10.5百万至美元11.5由于这些行动，简明综合经营报表的一般和行政费用以及遣散费、福利和相关费用的综合收益为100万美元。大约$7.0百万至美元7.5这些费用中的100万预计将在同一时期产生现金支出。我们还预计将产生大约$8.0百万至美元8.52023年第四季度，依赖于连续就业的百万员工薪酬支出按比例确认，我们预计2024年第一季度将出现现金支出。我们继续审查重组的潜在影响，包括与员工相关的额外成本，目前无法估计任何额外的重组成本或费用。

21

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们在本10-Q表格季度报告中其他地方出现的未经审计的简明财务报表和相关附注以及我们已审计的综合财务报表和相关附注以及我们于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下的讨论一并阅读。这些讨论，特别是有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和未来经营的计划和管理目标的信息，包括前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定因素，如本10-Q表格季度报告中“有关前瞻性陈述的特别说明”中所述。您应该在本季度报告的Form 10-Q和2021年10-K报告中查看“风险因素”标题下的披露，以讨论可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同的重要因素。
我们的业务
Root是一家科技公司，它以公平和现代客户体验为基础的定价模式，使个人保险发生了革命性的变化。我们运营的是直接面向消费者的模式，目前我们通过移动应用程序和我们的嵌入式平台获得客户。
我们认为，价值2730亿美元的美国汽车保险市场颠覆的时机已经成熟。在美国，绝大多数司机都需要购买汽车保险，我们认为这通常是消费者购买的第一份保险。因此，我们的汽车优先战略为扩大终身关系奠定了基础，并有机会随着客户需求的发展而增加其他个人保险项目。作为我们战略的一部分，我们还为企业软件产品奠定了技术基础，使我们的收入来源随着时间的推移而多样化。
我们相信，Root Advantage源于我们独特的能力，即通过直接和嵌入的分销渠道快速高效地绑定汽车保险单，并基于复杂的行为数据和专有远程信息处理对个人风险进行细分，为客户提供易于使用的体验，以及通过我们的全套保险结构提供的产品。所有这些都以独特的方式集成到一个基于云的技术平台中，该平台捕获了整个保险价值链-从客户获取到承保到索赔和管理，再到持续的客户参与。
我们的模型受益于投资组合的成熟度。随着我们扩大业务规模，与传统保险公司相比，我们的业绩有时会不成比例地偏向新客户。随着我们建立基本的经常性客户基础，我们预计会产生以下财务影响：
•提高了损失率。续期保费，指的是客户第二期及以后的保费，与客户第一期的新保费相比，损失率较低。随着我们业务的发展，我们预计，与行业标准一致，我们的保费将有更大比例来自客户续订，并降低我们投资组合的损失率。
•降低了市场营销在保费中的比例。某些经常性客户保费没有相关的客户获取成本和最低的承保成本，从而推动了盈利能力。随着我们业务的发展，我们预计，与行业标准一致，我们的保费将有更大比例来自客户续订，而不会产生相关的营销成本。
•提高了保留率。作为一家倾向于新客户的年轻保险公司，我们自然会有更频繁的购物者比例更高。随着我们的业务期限和飞轮的旋转，使我们能够增加我们的定价优势，我们将有机会获得更多的长期客户，并留住那些自然会经常购物的客户。除了价格优势外，我们预计通过产品捆绑扩大与客户的关系将进一步提高保留率。

22

•增加每个客户的收入。我们的产品扩展提供了为每个客户创造额外保费和手续费收入的机会，而不会产生实质性的营销成本增量。
我们使用技术提高所有职能的效率，包括分销、承保、保单管理，特别是索赔。我们相信，这使我们能够以获取成本和服务优势的成本运营。我们继续开发机器学习损失模型，使我们能够更快地对市场变化做出反应，通过改进我们的基于使用情况的保险模型来改进定价细分，并采取适当的费率行动。我们通过多种渠道高效地直接获取客户，包括嵌入式、数字(演出)、渠道媒体、推荐和代理。我们的营销成本一直远低于行业平均水平，尽管在任何给定的时期，这些成本可能会因渠道组合、州或季节性或竞争环境而有所不同。今天，我们通过嵌入式平台、我们的网站、移动APP和移动网站来获取客户。我们相信，通过对我们营销渠道的审慎投资和多元化，包括通过我们与Carvana Group，LLC或Carvana的独家合作伙伴关系专注于嵌入式保险，并利用专有数据科学和技术来构建产品和关系，将使我们处于更可持续、更长期和更有利可图的增长地位。此外，随着我们根据固定费用基础进行扩展，我们正在实现运营效率。我们的索赔管理费用，如我们的损失调整费用，或LAE，在内部引入索赔管理仅四年内就与同行保持一致，并预计随着我们进一步将机器学习嵌入我们的流程中，索赔管理费用将会改善。
作为一家全堆栈保险公司，我们目前采用的是“轻资本”模式，在较高的再保险水平上利用各种再保险结构。这些再保险结构提供了三个核心目标：(1)在不相应增加监管资本要求的情况下实现营收增长，(2)支持客户获取成本，(3)保护客户免受过大损失或尾部事件的影响。我们预计将维持较高水平的第三方配额股份再保险，以运营资本较轻的商业模式。随着我们的业务规模扩大，我们预计可以灵活地降低我们的配额份额水平，以最大限度地提高股东回报。
鉴于再保险对我们的经营业绩有重大影响，我们使用某些毛基关键业绩指标来管理和衡量我们的业务运营，并在再保险之前加强投资者对我们业务模式的了解。我们相信，我们的长期成功将通过我们总指标的进步而显现出来。考虑到我们的资本金要求，在我们的监管环境下，单凭总体运营业绩是不可能实现的，而获得再保险在一定程度上减轻了这一要求。毛基指标包括毛保费、毛赚得保费、直接供款、直接供款占总收入的比率、直接供款占毛赚得保费的比率、毛损失率、毛损失率和严重意外期间损失率。
除了我们的总基础指标外，管理层还使用调整后的利息、税项、折旧、摊销前收益或调整后的EBITDA，作为管理我们业务的组成部分。我们相信，调整后的EBITDA为投资者提供了对我们业务的有用洞察力，因为这样的衡量标准消除了某些费用的影响，这些费用与我们的基本经营业绩没有直接关系。有关其他信息，包括这些指标的定义，请参阅“-关键绩效指标”，要使我们的非GAAP衡量标准与美国最直接可比的公认会计原则或GAAP衡量标准保持一致，请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。
影响可比性的最新发展
新冠肺炎带来的影响
2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。新冠肺炎疫情和政府对此的应对措施已经并可能进一步影响更广泛的经济环境，包括造成或加剧供应链中断和通胀，并对失业率、经济增长、金融和资本市场的正常运作以及利率产生负面影响。

23

新冠肺炎疫情造成的经济不稳定导致了严重的通胀压力、供应链中断、利率上升和股市低迷。存在通胀长期居高不下的风险，这可能会导致索赔和索赔费用增加，影响我们投资组合的表现或产生其他不利影响。利率上升和股本价值下降增加了资本成本，可能会限制我们筹集额外资本的能力。此外，我们还看到二手车和替换部件的价值有所增加。这些费用增加导致索赔更严重，同时被受损车辆更高的代位权回收部分抵消。我们继续在多个州提交申请，以建立更接近不断变化的损失成本趋势的费率。
随着新冠肺炎疫情的持续，关于疫情的严重性和持续时间以及疫情对我们的业务和财务业绩的潜在影响的不确定性持续存在。有关更多详细信息，请参阅2021年10-K报告中题为“风险因素”的部分。
全面再保险
我们预计未来将继续利用再保险，我们多元化的再保险方法使我们能够灵活地应对市场状况的变化或我们自己的业务变化，这使我们能够通过优化所需资本额从战略上推动增长和技术投资。
我们运营结果的组成部分
收入
我们从赚取的净保费、净投资收入、投资净实现收益以及手续费和其他收入中获得收入。
赚取的净保费
保费是递延的，并按比例在保单期间赚取。净保费收入是指我们的毛保费中赚取的部分，减去根据我们的再保险协议转让给第三方再保险公司的赚取部分。
净投资收益
净投资收入是指从我们的固定到期日和短期投资中赚取的利息，以及现金和现金等价物减去投资费用和私募股权投资的未实现收益。净投资收益与我们投资组合的整体规模、市场利率水平以及我们私募股权投资的公允价值变化直接相关。净投资收益将随着我们投资组合的规模、市场回报和投资策略的不同而变化。
投资已实现净收益
投资已实现净收益是指我们在出售一项投资时收到的金额与该投资的摊销成本基础之间的差额。
手续费及其他收入
对于那些以分期付款方式支付保费的投保人，我们对每一期收取统一的费用，这与处理更频繁的账单相关的额外行政成本有关。我们在处理每笔分期付款的期间确认这笔费用收入。其他收入主要来自于在我们没有业务的地区分发网站和APP保单查询线索所赚取的收入，当我们产生线索时被识别；我们向第三方保险公司投放的房主保单赚取的佣金，在关联保单的生效日期被识别；以及销售企业技术产品以提供基于远程信息技术的数据收集和旅行跟踪，在提供服务时按费率识别。

24

运营费用
我们的运营费用包括损失和LAE、销售和营销、其他保险费用(收益)、技术和开发以及一般和行政费用。
亏损及亏损调整费用
损失和LAE包括使用调节员确定的已报告索赔的案例基估计数确定的数额，以及使用过去的经验和未报告损失和LAE的历史出现模式确定的精算未付索赔估计数。这些准备金是一种负债，用于支付结算保险损失的估计最终成本。未偿损失估计考虑了损失趋势、业务组合和其他影响索赔解决的风险因素。用于估计未付法律援助责任的方法是基于索赔交易数据，包括调整和解决从明示物质损害索赔到更复杂的伤害案件等一系列索赔类型的相对成本。
损失和LAE是扣除转让给再保险公司的金额后的净额。我们签订再保险合同，以限制我们面临的潜在损失，并提供更多的能力来开展更多的业务。这些费用是我们承保的保险单的大小和期限以及与潜在风险相关的损失经验的函数。损失和LAE可能会在几年内支付。
在索赔处理过程中发生的各种其他费用被视为法律援助。这些金额包括索赔工资、健康福利、奖金、员工退休计划相关费用和基于员工份额的薪酬支出或人员成本；软件费用；内部开发的软件摊销；以及根据员工人数或间接费用分配的间接费用。
销售和市场营销
销售和营销费用包括与绩效和嵌入渠道、渠道媒体、广告、品牌推广、公共关系、消费者洞察和推荐费相关的支出。这些费用还包括与我们的嵌入渠道相关的人员成本、管理费用和权证补偿费用。我们为所有提供的产品招致销售和营销费用。销售和市场营销在发生时计入费用。根据Carvana商业协议完成综合平台的进展情况，某些权证补偿费用按比例确认。
我们计划继续投资和多样化我们的营销渠道，以吸引和获得新客户，提高我们的品牌知名度，并在某些市场扩大我们的产品供应。我们预计，从长远来看，随着续订在总业务中所占比例的增加，我们的销售和营销在收入中所占的比例将会下降。
其他保险费(福利)
其他保险费用(福利)包括承保费用、信用卡和保单处理费用、保费注销、保险许可证费用、与我们的嵌入式渠道相关的权证补偿费用，以及与精算和某些数据科学活动相关的人员成本和管理费用。其他保险费用(福利)还包括递延收购成本的摊销，如保费税和与成功收购保单相关的报告成本。除与递延收购成本相关的成本于赚取相关保费的同一期间资本化及随后摊销外，其他保险开支(福利)于已发生时列支。这些费用也是在扣除让渡佣金后确认的。根据Carvana商业协议的定义，某些权证补偿费用按比例确认来自综合平台的保单，以实现里程碑。

25

技术与发展
技术和开发费用包括与我们的移动应用程序和自主开发的信息技术系统相关的软件开发成本；与基础设施支持相关的第三方服务；工程、产品、技术和某些数据科学活动的人员成本和管理费用；以及内部开发软件的摊销。技术和开发在发生时计入费用，但与内部开发的软件有关的开发和测试费用除外，这些费用被资本化，然后在预期使用年限内摊销。随着时间的推移，我们预计技术和开发占收入的比例将会下降。
一般和行政
一般和行政费用主要用于外部专业服务费用；公司职能的人事费和间接费用；计算机、家具和其他固定资产的折旧费用；与组织调整有关的重组费用。一般费用和行政费用在发生时计入费用。
我们预计，随着时间的推移，一般和行政费用占总收入的百分比将会下降。
利息支出
利息费用不是营业费用，因此，我们将这些费用计入营业费用。利息支出主要涉及我们的长期债务产生的利息、某些费用作为已发生的费用以及债务发行成本的摊销。此外，与我们的长期债务相关的认股权证负债的公允价值变化被记录为利息支出。

26

关键绩效指标
我们定期审查一系列指标，包括以下关键绩效指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。我们相信，除了根据公认会计准则编制的财务业绩外，这些非GAAP和运营指标在评估我们的业绩时也是有用的。有关我们使用调整后的毛利/(亏损)、直接贡献和调整后的EBITDA以及它们与最直接可比的GAAP衡量标准的对账情况，请参阅“--非GAAP财务计量”一节。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元，每份保单保费除外)
生效的政策
自动255,279 380,836 255,279 380,836 
租客6,964 9,143 6,964 9,143 
每份保单的保费
自动$1,150 $986 $1,150 $986 
租客$139 $140 $139 $140 
有效保费
自动$587.1 $751.0 $587.1 $751.0 
租客$1.0 $1.3 $1.0 $1.3 
毛保费$150.7 $204.6 $478.0 $584.2 
毛赚得保费$155.3 $189.4 $500.8 $530.3 
毛利/(亏损)$(8.3)$(16.1)$(28.1)$(28.7)
毛利率(11.3)%(17.2)%(11.7)%(11.4)%
净亏损$(64.0)$(133.0)$(230.3)$(411.2)
调整后毛利/(亏损)$0.5 $(2.7)$(4.6)$10.5 
直接贡献$11.5 $(10.5)$17.7 $12.3 
调整后的EBITDA$(44.0)$(117.3)$(162.4)$(372.7)
调整后毛利/(亏损)占总收入的比率0.7 %(2.9)%(1.9)%4.2 %
调整后毛利/(亏损)与毛赚得保费的比率0.3 %(1.4)%(0.9)%2.0 %
直接贡献占总收入的比率15.6 %(11.2)%7.4 %4.9 %
直接供款与毛赚得保费的比率7.4 %(5.5)%3.5 %2.3 %
总损失率77.9 %92.7 %83.2 %85.2 %
总LAE比率10.5 %10.6 %9.8 %10.3 %
重大事故期损失率79.5 %92.8 %81.9 %86.5 %
生效的政策
我们将生效的保单定义为截至期间结束日期由我们承保的当前和活跃投保人的数量。我们将生效的政策视为评估我们财务业绩的重要指标，因为政策推动了我们的收入、品牌知名度和市场渗透率，并产生了更多数据，以继续改善我们平台的功能。

27

每份保单的保费
我们将每份保单的保费定义为期末有效保单的毛保费除以有效保单的比率。我们认为每份保单的保费是一个重要的衡量标准，因为每份保单的保费越高，我们从每份保单获得的保费收入就越大。
有效保费
我们将汽车保单的有效保费定义为每份保单的保费乘以有效保单乘以2。我们将有效保费视为对某一特定时期毛保费的年化运行率的估计。由于我们的汽车保单是六个月保单，我们将这个数字乘以2，以确定有效的年化保费金额。我们将租户保单的有效保费定义为每份保单的保费乘以有效保单。我们认为这是一个重要的指标，因为它是我们保单组合规模的指标，也是未来12个月预期赚取保费的指标。有效保费不是对未来收入的预测，也不是任何特定时期预期收入的可靠指标。我们认为，我们对有效保费的计算对投资者和分析师很有用，因为它反映了客户和每个保单在每个报告期结束时的保费波动的影响，而没有根据已知或预计的保单更新、取消和不续签进行调整。
毛保费
我们将毛保费定义为在此期间受约束的保单的毛保费总额减去按比例计算的保单取消的影响。毛保费包括直接保费和假定保费。我们认为毛保费是一个重要的指标，因为它是与我们的毛赚得保费增长最密切相关的指标。我们使用毛保费(不包括转让给再保险人的保费的影响)来管理我们的业务，因为我们相信它反映了我们的客户获取活动产生的业务量和直接经济效益，以及我们的基本承保和索赔业务(毛损失率和毛LAE)是我们未来盈利机会的关键驱动因素。此外，根据我们使用的再保险结构的类型和组合，转让给再保险公司的保费可能会发生重大变化，因此我们有权完全保留未来从客户那里获得的保费。
毛赚保费
我们将毛保费定义为在该期间赚取的毛保费金额。保费是在提供保险保护的期间内赚取的，通常为六个月。毛赚得保费包括直接保费和假设保费。我们认为毛赚得保费是一个重要的衡量标准，因为它允许我们在再保险的影响之前评估我们的增长。它是我们合并的GAAP收入的主要驱动力。与毛保费一样，我们使用毛赚得保费，这不包括转让给再保险公司管理我们业务的保费的影响，因为我们相信它反映了我们的客户获取活动产生的业务量和直接经济效益，以及我们的基本承保和索赔业务(毛损失率和总LAE)是我们未来盈利机会的关键驱动因素。
毛利/(亏损)
我们将毛利/(亏损)定义为总收入减去净亏损和LAE以及包括折旧和摊销在内的其他保险费用(收益)。我们认为毛利/(亏损)是一个重要的衡量标准，因为我们认为它能为我们的核心保险业务的财务表现提供信息。
毛利/(亏损)利润率等于毛利/(亏损)除以收入。

28

调整后毛利/(亏损)
我们将调整后的毛利/(亏损)定义为不包括净投资收入、投资已实现净收益(亏损)、报告成本、人员成本、已分配管理费用、执照、专业费用和其他费用的毛利/(亏损)，这是一种非公认会计准则财务指标，包括在其他保险费用(收益)中。在这些调整后，由此产生的计算只包括因成功收购业务而产生的收入的可变成本。我们认为调整后的毛利润/(亏损)是一个重要的衡量标准，因为我们认为它衡量了我们核心保险业务实现盈利的进展。
调整后的毛利/(亏损)与总收入的比率等于调整后的毛利/(亏损)除以总收入。
关于总收入与调整后毛利/(亏损)的对账，见“--非公认会计准则财务计量”一节。
直接贡献
我们将直接贡献定义为调整后的毛利/(亏损)，不包括放弃的赚取保费、放弃的亏损和LAE，以及净放弃佣金和其他。割让佣金净额及其他包括与割让再保险有关而收取的割让佣金，部分被相关的浮动比例佣金调整及超额割让佣金摊销所抵销，以及已割让再保险的其他影响，并计入其他保险开支(利益)内。在这些调整后，所产生的计算只包括因成功收购业务而产生的收入的总可变成本，但不包括让渡佣金净额、让渡亏损和LAE以及让出再保险的其他影响。我们认为直接贡献是一个重要的衡量标准，因为我们认为它衡量了在再保险影响之前，我们整个保单投资组合的盈利能力的进展情况。
直接贡献占总收入的比率等于直接贡献除以总收入。
见题为“--非公认会计准则财务计量”的一节，以对总收入与直接捐款进行对账。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为不包括利息支出、所得税支出、折旧和摊销、基于股份的薪酬、权证薪酬支出和重组费用的净亏损。在这些调整后，由此产生的计算为直接应归因于我们的经营业绩的费用。我们使用调整后的EBITDA作为我们业务管理的内部业绩衡量标准，因为我们相信，它为管理层和我们财务信息的其他用户提供了对我们的业务结果和基本业务业绩的有用洞察。调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP计算的净亏损的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义调整后的EBITDA。
关于净亏损与调整后EBITDA的对账，请参阅标题为“--非公认会计准则财务措施”的章节。
调整后毛利/(亏损)与毛赚得保费的比率
调整后的毛利/(亏损)与毛赚得保费的比率一方面衡量承保业务所产生的基本业务量和总经济效益与我们的基本盈利趋势之间的关系。我们依赖这一衡量标准，它补充了我们根据公认会计原则计算的毛利/(亏损)比率，因为它使管理层能够洞察我们与客户基础相关的潜在盈利趋势。我们使用毛赚得保费作为计算这一比率的分母，因为它反映了与我们的再保险计划相关的非选择性资本轻选择的业务量。

29


截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
分子：调整后毛利/(亏损)$0.5 $(2.7)$(4.6)$10.5 
分母：毛赚得保费总额$155.3 $189.4 $500.8 $530.3 
调整后毛利/(亏损)与毛赚得保费的比率0.3 %(1.4)%(0.9)%2.0 %
直接供款占毛赚得保费的比率
直接贡献与毛赚得保费的比率衡量的是承保业务所产生的基本业务量和总经济效益与我们的基本盈利趋势之间的关系，而不考虑再保险的影响。我们依赖这一衡量标准，它补充了我们根据公认会计原则计算的毛利率，因为它为管理层提供了关于我们总保单组合的潜在盈利趋势的洞察。我们使用毛赚得保费作为计算这一比率的分母，因为它反映了业务量，而不是从我们放弃的再保险计划中选择的可选资本轻让渡或佣金结构选择。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
分子：直接贡献$11.5 $(10.5)$17.7 $12.3 
分母：毛赚得保费总额$155.3 $189.4 $500.8 $530.3 
直接供款与毛赚得保费的比率7.4 %(5.5)%3.5 %2.3 %
总损失率
我们将毛损率定义为毛损与毛保费的比率，以百分比表示。毛损率不包括LAE。我们认为毛损率是一个重要的衡量标准，因为它使我们能够在再保险的影响之前分别评估已发生的损失和LAE。
总LAE比率
我们将毛LAE比率定义为毛LAE与毛赚取保费的比率，以百分比表示。我们认为总LAE比率是一个重要的指标，因为它允许我们分别评估已发生的损失和LAE。目前，我们没有将我们的任何LAE让渡给我们的第三方配额份额再保险条约；因此，我们积极监控LAE比率，因为无论我们的再保险战略如何，它都会直接影响我们的业绩。
重大事故期损失率
总事故期间损失率，以百分比表示，代表在适用期间内发生的保险事故预计产生的所有损失和索赔，无论这些损失和索赔在何时报告和最终结算，除以同期的毛收入保费。我们对前期最终损失估计的变化是造成我们的总事故期间损失率和总损失率之间差异的主要原因。我们认为，在评估再保险影响之前的预期损失时，总事故期间损失率是有用的。

30

经营成果
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较

下表列出了我们在所示期间的业务结果：
截至9月30日的三个月，
20222021$Change更改百分比
(百万美元)
收入：
赚取的净保费$68.6 $85.1 $(16.5)(19.4)%
净投资收益0.9 1.0 (0.1)(10.0)%
手续费及其他收入4.2 7.7 (3.5)(45.5)%
总收入73.7 93.8 (20.1)(21.4)%
运营费用：
亏损及亏损调整费用80.9 114.4 (33.5)(29.3)%
销售和市场营销5.7 65.4 (59.7)(91.3)%
其他保险费(福利)1.1 (4.5)5.6 124.4 %
技术与发展14.3 18.0 (3.7)(20.6)%
一般和行政26.4 27.4 (1.0)(3.6)%
总运营费用128.4 220.7 (92.3)(41.8)%
营业亏损(54.7)(126.9)72.2 新墨西哥州
利息支出(9.3)(6.1)(3.2)52.5 %
所得税费用前亏损(64.0)(133.0)69.0 新墨西哥州
所得税费用— — — — %
净亏损(64.0)(133.0)69.0 新墨西哥州
其他全面亏损：
投资未实现净亏损的变动(2.3)(0.5)(1.8)(100.0)%
综合损失$(66.3)$(133.5)$67.2 新墨西哥州
______________
N.M.-百分比变化没有意义
收入
赚取的净保费
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，净保费收入下降了1650万美元，降幅19.4%，至6860万美元。减少的主要原因是由于营销支出减少而生效的保单减少，但被主要归因于费率行动的保单保费增加部分抵消。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，我们分别将毛收入保费的约55.8%和55.1%让给了第三方再保险公司。这两个时期之间让渡百分比的变化，主要是由于我们赚取的毛保费中受再保险条约约束的比例更高。

31

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的毛保费、让渡保费、净保费、毛赚得保费、让渡赚得保费和净赚得保费：
截至9月30日的三个月，
20222021$Change更改百分比
(百万美元)
毛保费$150.7 $204.6 $(53.9)(26.3)%
让渡书面保费(81.0)(107.5)26.5 (24.7)%
净书面保费69.7 97.1 (27.4)(28.2)%
毛赚得保费155.3 189.4 (34.1)(18.0)%
让渡赚取的保费(86.7)(104.3)17.6 (16.9)%
净赚得保费$68.6 $85.1 $(16.5)(19.4)%
毛赚得保费下降的主要原因是营销支出减少导致毛保费下降。这一减幅被主要由于费率行动而导致的每份汽车保险保单保费增长16.6%所部分抵消。
手续费及其他收入
截至2022年9月30日的三个月，手续费收入与2021年同期相比减少了350万美元，降幅为45.5%。减少的主要原因是，由于减少了营销支出，向第三方分发网络和应用程序政策查询线索的手续费收入减少了170万美元。此外，由于现行政策降低，分期付款费用减少了170万美元。
运营费用

亏损及亏损调整费用
截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比，亏损和LAE减少了3350万美元，降幅为29.3%，至8090万美元。这一下降主要是由于截至2022年9月30日的三个月的有效政策与2021年同期相比有所下降。
总事故期损失率分别由截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月的92.8%下降至79.5%。比率的改善是由每份保单较高的平均保费和随着我们的业务账簿成熟而改善的任期组合推动的。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，我们的索赔频率下降了10%，但每次索赔的严重性增加了7%，这部分抵消了这一下降。索赔严重程度和频率估计数是根据人身伤害、碰撞和财产损失保险计算的。
销售和市场营销
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，销售和营销支出减少了5970万美元，降幅为91.3%，至570万美元。这主要是由于业绩营销减少了4340万美元，品牌和广告减少了890万美元，营销伙伴减少了300万美元，内容开发减少了160万美元。销售和营销费用的减少是由于直销战略的转变，以应对不断变化的宏观经济因素和竞争环境。

32

其他保险费(福利)
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，其他保险支出(福利)增加了560万美元，增幅为124.4%，达到110万美元。这一增长主要是由于让渡佣金抵消费用减少了970万美元，但被承保成本减少了490万美元所部分抵消，这两项费用都是毛保费下降的结果。
技术与发展
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，技术和开发支出减少了370万美元，降幅为20.6%，至1430万美元。减少的主要原因是由于员工人数减少，与人员和间接费用相关的成本减少了260万美元。此外，与我们的股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出与2021年同期相比减少了180万美元。由于我们继续投资于开发和改进我们的技术平台和基础设施，软件开发费用增加了120万美元，部分抵消了这一增长。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9个月比较

下表列出了我们在所示期间的业务结果：
截至9月30日的9个月，
20222021$Change更改百分比
(百万美元)
收入：
赚取的净保费$221.6 $225.4 $(3.8)(1.7)%
净投资收益2.2 2.6 (0.4)(15.4)%
投资已实现净收益1.1 2.4 (1.3)(54.2)%
手续费及其他收入14.6 21.8 (7.2)(33.0)%
总收入239.5 252.2 (12.7)(5.0)%
运营费用：
亏损及亏损调整费用273.3 284.5 (11.2)(3.9)%
销售和市场营销45.8 245.5 (199.7)(81.3)%
其他保险福利(5.7)(3.6)(2.1)(58.3)%
技术与发展46.1 49.3 (3.2)(6.5)%
一般和行政86.3 69.8 16.5 23.6 %
总运营费用445.8 645.5 (199.7)(30.9)%
营业亏损(206.3)(393.3)187.0 新墨西哥州
利息支出(24.0)(17.9)(6.1)34.1 %
所得税费用前亏损(230.3)(411.2)180.9 新墨西哥州
所得税费用— — — — %
净亏损(230.3)(411.2)180.9 新墨西哥州
其他全面亏损：
投资未实现净亏损的变动(7.3)(4.0)(3.3)82.5 %
综合损失$(237.6)$(415.2)$177.6 新墨西哥州
______________
N.M.-百分比变化没有意义

33

收入
赚取的净保费
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，净保费收入下降了380万美元，降幅为1.7%，至2.216亿美元。减少的主要原因是由于营销支出减少而生效的保单减少，但由于利率行动导致保单保费增加，部分抵消了这一影响。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们分别将毛收入保费的55.8%和57.5%让给了第三方再保险公司。两个时期之间让渡比例的变化主要是由于保留了我们续订业务的更大份额。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的毛保费、让渡保费、净保费、毛赚取保费、让渡赚取保费和净赚取保费：

截至9月30日的9个月，
20222021$Change更改百分比
(百万美元)
毛保费$478.0 $584.2 $(106.2)(18.2)%
让渡书面保费(264.5)(306.8)42.3 (13.8)%
净书面保费213.5 277.4 (63.9)(23.0)%
毛赚得保费500.8 530.3 (29.5)(5.6)%
让渡赚取的保费(279.2)(304.9)25.7 (8.4)%
净赚得保费$221.6 $225.4 $(3.8)(1.7)%
毛赚得保费下降的主要原因是营销支出减少导致毛保费下降。这一减幅被主要由于费率行动而导致的每份汽车保险保单保费增长16.6%所部分抵消。
手续费及其他收入
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的手续费收入减少了720万美元，降幅为33.0%，至1460万美元。减少的主要原因是，由于减少了营销支出，向第三方分发网络和应用程序政策查询线索的费用收入减少了470万美元。此外，由于生效的保单减少，分期付款费用减少250万美元。
运营费用
亏损及亏损调整费用
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，亏损和LAE减少了1,120万美元，降幅为3.9%，至2.733亿美元。这一下降主要是由于截至2022年9月30日的9个月的有效政策与2021年同期相比有所下降。
总意外期损失率分别由截至2022年9月30日及2021年9月30日的9个月的86.5%下降至81.9%。比率的变化是由每份保单平均保费的增长推动的，这主要归因于利率行动和随着我们的业务账簿成熟而改善的任期结构。由于行业经历了更高的更换部件成本和二手车价值的增长，由于通货膨胀导致每个索赔的严重性增加，这被更高的损失成本所抵消。与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，每次索赔的严重性增加了11%，索赔频率下降了4%。索赔严重程度和频率估计是根据人身伤害、碰撞和财产损失保险计算的。

34

销售和市场营销
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的销售和营销支出减少了1.997亿美元，降幅为81.3%，至4580万美元。这主要是由于业绩营销减少了1.717亿美元，品牌和广告减少了3490万美元。销售和营销费用的减少是由于直销战略的转变，以应对不断变化的宏观经济因素和竞争环境。这部分被与根据Carvana商业协议完成综合平台有关的880万美元的权证补偿支出以及470万美元的内容开发所抵销，因为我们专注于与去年同期相比多元化我们的营销渠道。
一般和行政
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，一般和行政部门增加了1650万美元，增幅23.6%，达到8630万美元。这一增长是由与组织重组相关的840万美元重组成本以及与我们的股权激励计划相关的基于股票的薪酬支出增加660万美元推动的。
营业外费用
利息支出
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加了610万美元，增幅为34.1%，达到2400万美元。这一增长的主要原因是，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的未偿债务增加了930万美元的债务利息支出。与定期贷款B有关的权证折扣摊销减少了3.0美元，部分抵消了这一减少额，这笔贷款于2021年提前取消。
非公认会计准则财务指标
以下非公认会计原则财务衡量标准并未按照公认会计原则计算，应在按照公认会计原则编制的结果之外加以考虑，不应被视为替代或优于公认会计原则的结果。此外，调整后的毛利/(亏损)、直接贡献和调整后的EBITDA不应被解释为我们的经营业绩、流动性或经营、投资和融资活动产生的现金流的指标，因为它们可能存在未能解决的重大因素或趋势。我们提醒投资者，非GAAP财务信息从本质上讲，与传统会计惯例背道而驰。因此，它的使用可能会使我们很难将目前的业绩与我们在其他报告期的业绩以及与其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用，作为管理我们业务的一个组成部分，并除其他外：(1)监测和评估我们业务运营的业绩和财务业绩；(2)促进我们业务运营历史经营业绩的内部比较；(3)促进外部比较我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构和债务水平的其他公司的历史经营业绩；(4)审查和评估我们管理团队的经营业绩；(5)分析和评估有关未来经营投资的财务和战略规划决策；(6)规划和编制未来年度经营预算，确定适当的经营投资水平。

35

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的总收入与调整后毛利/(亏损)和直接贡献的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
总收入$73.7 $93.8 $239.5 $252.2 
亏损及亏损调整费用(80.9)(114.4)(273.3)(284.5)
其他保险(费用)福利(1.1)4.5 5.7 3.6 
毛利/(亏损)$(8.3)$(16.1)$(28.1)$(28.7)
毛利率(11.3)%(17.2)%(11.7)%(11.4)%
更少：
净投资收益$(0.9)$(1.0)$(2.2)$(2.6)
投资已实现净收益— — (1.1)(2.4)
从其他保险费中调整(1)
9.7 14.4 26.8 44.2 
调整后毛利/(亏损)0.5 (2.7)(4.6)10.5 
让渡赚取的保费86.7 104.3 279.2 304.9 
让渡损失和LAE(56.5)(81.2)(192.4)(222.0)
净让渡佣金及其他(2)
(19.2)(30.9)(64.5)(81.1)
直接贡献11.5 (10.5)17.7 12.3 
毛赚得保费$155.3 $189.4 $500.8 $530.3 
调整后毛利/(亏损)占总收入的比率
0.7 %(2.9)%(1.9)%4.2 %
调整后毛利/(亏损)与毛赚得保费的比率0.3 %(1.4)%(0.9)%2.0 %
直接贡献占总收入的比率15.6 %(11.2)%7.4 %4.9 %
直接供款与毛赚得保费的比率7.4 %(5.5)%3.5 %2.3 %
______________
(1)从其他保险费用中调整的费用包括报告费用、人员费用、分配的管理费用、执照、专业费和其他费用.
(2)割让佣金净额及其他包括与割让再保险有关而收取的割让佣金，部分由按比例调整佣金调整及摊销超额割让佣金，以及再保险割让的其他影响所抵销。

36

调整后的EBITDA
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月调整后EBITDA的净亏损对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(百万美元)
净亏损$(64.0)$(133.0)$(230.3)$(411.2)
调整：
利息支出8.5 4.4 22.0 12.8 
所得税费用— — — — 
折旧及摊销2.2 3.8 7.5 11.0 
基于股份的薪酬7.8 7.5 19.7 14.7 
权证补偿费用1.5 — 10.3 — 
重组成本(1)
— — 8.4 — 
调整后的EBITDA$(44.0)$(117.3)$(162.4)$(372.7)
______________
(1)重组成本包括遣散费、福利、相关成本和房地产退出成本，包括某些使用权资产的加速摊销、租赁改进、家具和固定装置。这包括截至2022年9月30日的三个月和九个月的零和210万美元的基于股票的薪酬。这还包括截至2022年9月30日的三个月和九个月的10万美元和140万美元的折旧和摊销。有关重组费用的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注9“重组费用”。
流动性与资本资源
一般信息
自成立以来，我们主要通过销售保险单以及我们从发行股票和债务以及出售投资所获得的净收益来为业务提供资金。运营产生的现金在很大程度上取决于能否有效地获得和维持客户，同时为我们的保险产品适当定价。我们正在不断评估替代方案，以有效地为我们的持续运营提供资金。我们预计会不时为此目的进行各种融资交易，包括发行证券。
监管方面的考虑
我们是一家控股公司，但我们的主要业务是由我们的两家全资保险子公司进行的，分别是俄亥俄州注册的保险公司Root Insurance Company和特拉华州注册的保险公司Root Property&Casualty Insurance Company。我们的保险子公司支付股息受到俄亥俄州和特拉华州保险法律和法规的限制。到目前为止，我们的保险子公司尚未支付任何股息，截至2022年9月30日，未经适用的总监、专员和/或董事批准，它们不得支付任何股息。
如果我们的保险子公司的业务增长，我们为满足基于风险的资本要求而需要保持的资本额可能会大幅增加。为了遵守这些规定，我们可能被要求保留保险子公司的资本，否则我们将投资于我们的增长和运营。截至2022年9月30日，我们的保险子公司保持了基于风险的资本水平，超过了需要我们采取任何纠正措施的金额。

37

我们位于开曼群岛的全资再保险子公司Root ReInsurance Company，Ltd.或Root Re根据开曼群岛金融管理局(CIMA)持有B(III)级保险人牌照。在2022年9月30日，Root Re必须遵守某些资本水平，净赚取溢价与资本的比率为15：1，我们截至2022年9月30日维持这一比率。资本比率可以在Root Re当选时波动，但需要得到监管部门的批准。Root Re的主要资金来源是控股公司的出资、假定的保险费和净投资收入。这些资金主要用于支付索赔和运营费用以及购买投资。根再保险必须获得CIMA的批准，才能向控股公司支付任何股息。
融资安排
2022年8月，我们董事会的一个小组委员会批准了A类和B类普通股的反向股票拆分，比例为18：1，并于2022年8月12日生效。因此，所有股票、股权奖励、认股权证和每股金额都进行了调整，以反映之前所有期间的反向股票拆分。
2022年1月26日，我们完成了一笔3.00亿美元的五年期定期贷款。这笔定期贷款的到期日为2027年1月27日。利息按季支付，按有抵押隔夜融资利率计算的浮动利率厘定，下限为1.0厘加9厘，另加年息0.26161厘。在发放定期贷款的同时，我们还向贷款人发行了认股权证，以购买30万股A类普通股。在某些或有情况下，贷款人还可能收到额外的认股权证，以在触发日期完全稀释的基础上购买A类普通股，相当于我们A类普通股已发行和已发行股票总数的1.0%。
流动性
截至2022年9月30日，我们拥有8.197亿美元的现金和现金等价物，其中6.292亿美元在受监管的保险实体之外持有。我们还有1.201亿美元的有价证券。
我们的现金和现金等价物主要由银行存款和货币市场基金组成。我们的有价证券主要由美国财政部证券和机构、市政证券、公司债务证券、住宅和商业抵押贷款支持证券以及其他债务义务组成。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券和运营现金流将足以支持至少未来12个月和此后可预见的未来的短期营运资本和资本支出需求。
我们的长期资本需求取决于许多因素，包括我们的保险保费增长率、续订活动、从客户收到现金的时间和金额、嵌入式产品的性能、支持开发工作的支出时间和幅度、新产品和增强型产品的推出、亏损成本趋势、我们平台上产品的持续市场采用、运营成本、以及全球新冠肺炎疫情导致全球市场持续的不确定性。

38

2022年第一季度，为了应对通胀和亏损成本趋势，进一步提高效率并更加关注我们的战略重点，我们进行了组织重组，包括非自愿裁员，影响到约330名员工，约占当时我们员工总数的20%。2022年11月9日，我们启动了一项全公司范围的非自愿裁员计划，涉及约160名员工，约占我们员工总数的20%。这一行动是我们努力提高效率和运营成本的一部分，并优先安排资源，以进一步加强我们的定价和承保基础，以及我们嵌入式产品的持续开发。我们相信，这一行动将有助于延长我们的资本跑道。我们预计，由于这些行动，2022年第四季度将记录约1050万至1150万美元的一般和行政费用，用于遣散费、福利和相关成本。预计这些费用中约有700万至750万美元将在同一时期产生现金支出。我们还预计在2023年第四季度之前将产生约800万至850万美元的员工薪酬支出，这取决于持续的就业情况，我们预计2024年第一季度将出现现金支出。我们正在继续审查裁员的潜在影响，包括与员工相关的额外成本，目前无法估计任何额外的重组成本或费用。
通过谨慎地部署资本，我们相信我们有足够的资源，并有机会获得额外的债务和股本，以充分履行我们到期的债务。有关组织结构调整的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注9“重组成本”和附注15“后续事件”。
目前，我们的债务契约要求保险子公司以外的实体持有的现金和现金等价物在任何时候都至少为2亿美元。在两种情况下，这一门槛可能会降低到1.5亿美元：通过我们的Carvana嵌入式产品发出62,500份保单，并实现直接贡献与毛收入保费的比例为12%；或停止任何在Carvana商业协议之外的客户获取支出，并将我们每月的现金消耗减少到不超过1200万美元。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流数据：

截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：百万)
用于经营活动的现金净额$(163.9)$(364.3)
投资活动提供的现金净额(用于)(5.7)83.3 
融资活动提供的现金净额283.3 2.3 
截至2022年9月30日的9个月，用于经营活动的净现金为1.639亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，用于经营活动的净现金为3.643亿美元。用于经营活动的现金减少主要是由于销售和营销费用减少，这主要是由于直接营销战略因宏观经济因素和竞争环境的变化而改变而导致的净亏损下降。此外，与再保险活动相关的现金收入和支付时间，以及保费收入和索赔支付的时间，导致截至2022年9月30日的9个月的现金使用量与2021年同期相比有所下降。
截至2022年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为570万美元，主要是由于购买投资和无限期无形资产以及内部开发软件的资本化，但投资的销售、到期日、催缴和支付部分抵消了这一净现金。截至2021年9月30日的9个月，投资活动提供的净现金为8330万美元，主要来自出售、到期、催缴和支付投资的收益。

39

截至2022年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为2.833亿美元，主要来自我们的定期贷款收益。在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金为230万美元，主要是由于员工行使股票期权的收益，减去税收收益(预扣)，这一净收益被部分偿还长期债务所抵消。
合同债务和其他债务的材料现金需求
除了获得3.0亿美元的五年期贷款外，我们的合同义务和其他义务与我们2021年10-K报告中描述的义务相比没有实质性变化。这笔定期贷款的到期日为2027年1月27日。有关定期贷款的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注7“长期债务”。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、经营结果、流动性或现金流产生当前或未来的重大影响，或有合理可能对其产生重大影响。
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据公认会计准则编制的。根据公认会计原则编制综合财务报表时，本公司管理层须就综合财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期间的收入及开支作出若干估计及假设。我们持续评估我们的重大估计，包括但不限于与我们的递延税项资产的损失准备金和LAE、溢价冲销和估值拨备相关的估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策在我们的2021年10-K报告和本季度报告Form 10-Q中其他部分的简明综合财务报表附注中以“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”为标题进行了描述。在截至2022年9月30日的9个月内，我们的关键会计政策与我们在2021年10-K报告中讨论的政策相比没有实质性变化，但以下讨论的净营业亏损或NOL限制可能导致的会计影响除外。
我们根据会计准则汇编740计算产生递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响。所得税，或ASC 740。ASC 740的适用要求公司评估递延税项资产的可回收性，并在必要时建立估值准备，以将递延税项资产的账面价值降至更有可能变现的金额。在确定是否需要估值免税额以及如果需要的话，这种估值免税额是多少，需要相当大的判断力。在评估对估值准备的需求时，我们考虑了许多因素，包括：(1)递延税项资产和负债的性质；(2)它们是普通资产还是资本资产；(3)预期冲销的时间；(4)以前年度的应税结转收入以及不包括冲销暂时性差异和结转的预计应纳税收益；(5)可以使用的结转时间；(6)影响递延税项资产利用的独特税务规则；以及(7)我们将采用的任何税务筹划策略，以避免未使用的税收优惠到期。
我们可能无法充分使用我们的NOL，如果有的话。根据《国税法》第382条，如果一家公司经历了“所有权变更”(非常普遍地定义为公司的某些股东或股东团体在三年滚动期间的股权所有权按价值变化超过50%)，公司利用所有权变更前的NOL来抵消所有权变更后的收入的能力可能是有限的。这一限制可能会阻止公司充分利用其在所有权变更时存在的、在其到期之前存在的NOL，这也可能导致递延税项资产的大幅减少，从而抵消估值免税额的减少。

40

在2022年期间，我们执行了一项估计的所有权变更分析，并得出结论，我们已经经历了所有权变更。在最近的三年滚动期间，我们估计某些股东的持股比例发生了重大变化，超过了50%的门槛。关于本次所有权变更，我们预计守则第382条的限制不会导致我们未来使用所有权前变更NOL的能力出现任何重大下降，也不会要求相关递延税项资产或估值拨备减少。由于所有权的后续转移，我们未来可能仍会经历更多的所有权变化，这可能会导致我们的NOL使用受到额外的限制。

41

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
2021年10-K报告中包括的定量和定性市场风险披露没有实质性变化。

42

项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层在本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。


43

第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时地参与与我们的业务运营相关的诉讼和法律程序。虽然目前还不能确定所有法律行动的结果，但如简明综合财务报表附注11“承诺和或有事项”所述，我们不认为我们参与了任何可能合理地预期对我们的财务状况或经营结果和现金流产生重大不利影响的当前或未决的法律行动。



44

第1A项。风险因素
除以下讨论外，我们的风险因素与2021年10-K报告中披露的风险因素相比没有实质性变化。除表格10-Q的本季度报告中所列的其他信息外，您还应仔细考虑2021年10-K表第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险因素。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。
我们依赖于高技能和经验丰富的人员，如果我们无法吸引、留住或激励关键人员或聘请合格人员，我们的业务可能会受到严重损害。此外，关键高级管理人员的流失可能会损害我们的业务和未来前景。
我们的业绩在很大程度上取决于高技能人员的才华和努力。我们未来的成功取决于我们继续寻找、聘用、发展、激励和留住高技能和经验丰富的人员的能力，如果我们由于任何原因无法招聘和培训足够数量的合格员工，我们可能无法维持或实施我们目前的计划，或者我们的业务可能会收缩，我们可能会失去市场份额。我们过去曾实施非自愿裁员，这可能会损害我们的声誉和与员工的关系，并可能使我们更难招聘顶尖人才，我们未来可能会实施裁员，以支持其他业务目标。我们经历了当前竞争激烈的劳动力市场和裁员的影响，在某些情况下通过增加工资和/或福利来应对，并提供现金和股权来留住某些员工，以吸引和留住员工，所有这些都可能继续对我们的运营业绩产生负面影响。此外，我们的某些竞争对手或其他保险或科技企业可能会寻求聘用我们的员工。我们不能向您保证，我们的现金和股权激励以及其他薪酬和福利将提供足够的激励，以吸引、留住和激励未来的员工，特别是如果我们A类普通股的市场价格不会进一步上升或下降的话。此外，我们吸引、留住和激励员工的能力可能会受到最近裁员的影响。如果我们不能成功地吸引、留住和激励高素质人才，我们的业务可能会受到严重损害。
我们依赖于我们的高级管理层，包括我们的首席执行官兼联合创始人亚历山大·蒂姆，我们的首席收入和运营官Daniel·罗森塔尔，我们的首席财务官罗伯特·贝特曼以及其他关键人员。我们经历了高级管理层和员工的更替。我们可能无法保留我们的任何高级管理人员或其他关键人员的服务，因为他们的雇用是随意的，他们可能随时离开。如果我们失去一名或多名高级管理人员和其他关键人员的服务，包括裁员或业务业绩，我们可能无法成功管理我们的业务，应对竞争挑战或实现我们的业务目标。此外，在我们业务增长的情况下，我们需要及时吸引和留住更多合格的管理人员，而我们可能无法做到这一点。我们未来的成功取决于我们继续在组织的所有领域发现、聘用、发展、激励、留住和整合高技能人员的能力。
我们利用净营业亏损结转的能力可能是有限的。
截至2021年12月31日，我们有大约10.426亿美元的联邦所得税净营业亏损，可用于抵消我们未来的应税收入，如果有的话，在考虑根据《国税法》第382条或该法或其他规定可能施加的年度限制之前。在我们的联邦NOL中，4.961亿美元的亏损将在2035年至2041年的纳税年度开始到期，5.465亿美元的亏损可以无限期结转。

45

我们可能无法充分使用我们的NOL，如果有的话。根据该守则第382条，如法团经历“所有权变更”(按价值计算，大致定义为在三年滚动期间内，某些股东或股东团体的股权所有权变动超过50%)，则法团使用所有权变更前的不良资产抵销所有权变更后的收入的能力可能有限。我们过去经历了所有权的变化，未来我们可能会因为随后的股票所有权变化而经历所有权变化，其中一些可能不是我们所能控制的。如果我们经历未来的所有权变更，我们可能会被阻止在所有权变更时存在的NOL到期之前充分利用它们。未来的监管变化也可能限制我们利用NOL的能力。如果我们不能用我们的NOL抵消未来的应税收入，我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。
经冠状病毒援助、救济和经济安全法案或CARE法案等修改的减税和就业法案或税法包括改变美国联邦税率和管理NOL结转的规则。对于在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的联邦NOL，经CARE法案修改的税法将纳税人在2020年12月31日之后的纳税年度使用NOL结转的能力限制在应纳税所得额的80%。此外，在2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的联邦NOL可以无限期结转，但通常只允许将NOL结转到前五个纳税年度，这些NOL产生于2021年1月1日之前和2017年12月31日之后的纳税年度。NOL的递延税项资产将需要按预期使用NOL时有效的适用税率计量。对NOL使用的新限制可能会显著影响我们未来利用NOL来抵消应税收入的能力。此外，出于州所得税的目的，可能会有一段时间暂停或以其他方式限制使用结转的NOL，这可能会加速或永久增加州应缴税款。例如，加利福尼亚州对加利福尼亚州NOL的可用性进行了限制，以在2019年之后至2023年之前的纳税年度抵消应税收入。

46

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股份数量
7/1/2022 - 7/31/2022— $— — 
8/1/2022 - 8/31/2022— $— — 
9/1/2022 - 9/30/202271 $130.50 — 
______________
(1)反映2022年8月12日生效的18股1股反向拆分。请参阅附注2，“重要会计政策的列报依据和摘要”。

如上表所示，回购的所有股份都是我们提前行使股票期权时发行的A类和B类普通股的未归属股份的回购。根据相关购股权授出协议，于终止雇用持有未归属股份的人士时，吾等有权按原来的行使价回购未归属股份。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股票的现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益(如果有的话)，为我们业务的发展和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股息、回购和营运资本限制
我们是一家控股公司，通过运营子公司处理其大部分业务。我们受监管的保险子公司可能支付的股息受到限制，这可能会影响我们未来向股东支付股息的能力。
由我们受监管的保险子公司之一支付任何非常股息，都需要事先获得保险监管部门(DOI)总监的批准。根据俄亥俄州修订守则和特拉华州保险守则，“非常股息”的定义为：(I)任何股息或现金或其他财产的分配，其公平市值连同在过去12个月内作出的其他股息或分配，超过(A)保险人截至上一年12月31日的保单持有人盈余的10%，或(B)保险人在截至上一年12月31日的12个月期间的净收入，或(Ii)保险人从赚取盈余以外的其他来源支付的任何股息或分派。截至2021年12月31日，在未经监管部门主管批准的情况下，Root Insurance Company和Root Property&Casualty Insurance Company均不得向我们支付任何股息。见《2021年10-K》中题为《风险因素--与我们业务相关的风险--未能将我们的基于风险的资本维持在所需水平可能对我们维持监管权威开展业务的能力产生不利影响》的章节。
此外，保险监管机构拥有广泛的权力，可以防止将法定盈余减至不足的水平，而且不能保证会允许派发根据任何适用公式计算的最高金额的股息。俄亥俄州DOI和特拉华州DOI未来可能会采用比目前生效的更具限制性的法定条款。

47

此外，我们的定期贷款包括要求我们保持一定流动资金水平的契约，并限制我们宣布或作出现金股息或其他分配，以及在正常业务过程以外或在适用贷款协议期间超过某些特定限制回购我们的普通股。

48

项目3.高级证券违约
不适用。

49

项目4.矿山安全信息披露
不适用。

50

项目5.其他信息
2022年11月9日，我们启动了一项全公司范围的非自愿裁员计划，涉及约160员工，约占20占我们劳动力的1%。这一行动是我们努力提高效率和运营成本的一部分，并优先安排资源，以进一步加强我们的定价和承保基础，以及我们嵌入式产品的持续开发。我们相信，这一行动将有助于延长我们的资本跑道。大多数受影响的员工在2022年11月9日收到通知，大多数裁员将在2022年11月生效。
在2022年第四季度，我们预计记录的费用约为$10.5百万至美元11.5这些行动导致的遣散费、福利和相关费用的一般和行政费用为100万美元。大约$7.0百万至美元7.5这些费用中的100万预计将在同一时期产生现金支出。我们还预计将产生大约$8.0百万至美元8.52023年第四季度按比例确认的百万员工薪酬支出，我们预计2024年第一季度将有现金支出。我们正在继续审查削减的潜在影响，包括与员工相关的额外成本，目前无法估计任何额外的重组成本或费用。

51

项目6.展品。
(a)展品。
以引用方式成立为法团
展品
数		展品说明表格美国证券交易委员会文档号展品提交日期随函存档
3.1
Root，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
8-K001-396583.12020年10月30日
3.2
Root，Inc.修订和重新注册证书的修订证书。
8-K
001-39658
3.12022年8月15日
3.3
修订和重新制定Root，Inc.的附例。
10-Q001-396583.22021年8月12日
3.4
A系列优先股指定证书，2021年10月1日提交特拉华州国务卿
8-K001-396583.12021年10月1日
4.1
A类普通股股票格式。
S-1/A333-2493324.12020年10月20日
4.2
Root，Inc.和Carvana Group，LLC之间的普通股认购权证，日期为2021年10月1日
8-K001-396584.12021年10月1日
4.3
普通股认购权证表格(第一批)，日期为2022年1月26日
8-K001-396584.12022年1月27日
4.4
普通股认购权证表格(第二批)
8-K001-396584.22022年1月27日
10.1#
2020年员工购股计划第一修正案
X
10.2#
2020年股权激励计划第一修正案
X
10.3#
2015年第一修正案修订并重新确定的股权激励计划
X
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。
X
31.2
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。
X
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
X
101.INS
内联XBRL实例文档
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

52

101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

#表示管理合同或补偿计划。
*本合同附件32.1中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供，不会被视为就修订后的1934年《证券交易法》第18条而言已提交，除非注册人通过引用明确地将其纳入其中。





53

签名
根据1934年《交易法》的要求，注册人已正式签署了这份10-Q表格季度报告，由以下签名者代表注册人签署。

根，Inc.
日期：2022年11月9日
发信人：/s/Alexander Timm
亚历山大·蒂姆
董事首席执行官兼首席执行官
(首席执行干事)
根，Inc.
日期：2022年11月9日
发信人：/s/罗伯特·贝特曼
罗伯特·贝特曼
首席财务官
(首席财务官)
根，Inc.
日期：2022年11月9日
发信人：/s/Megan Binkley
梅根·宾克利
首席会计官
(首席会计官)




54