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00010782073 月 31 日2023Q2假的http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherNonoperatingIncomeExpense00010782072022-04-012022-09-3000010782072022-11-04xbrli: 股票00010782072022-09-30iso421:USD00010782072022-03-31iso421:USDxbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                  到                   
委员会文件编号： 001-31321
NAUTILUS, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
华盛顿 94-3002667
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
17750 S.E. 6th Way
温哥华, 华盛顿98683
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(360) 859-2900
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度） 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
 普通股，无面值NLS纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的  [x]没有[]
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。是的  [x]没有[]
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速文件管理器☒非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 []
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有[x]
截至2022年11月4日，注册人普通股的已发行股票数量为 31,719,490嘘战神。


NAUTILUS, INC.
表格 10-Q
截至2022年9月30日的季度期间
第一部分
第 1 项。
财务报表
1
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
42
第 6 项。
展品
43
签名
44



目录
第一部分财务信息
    
第 1 项。财务报表

NAUTILUS, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计）
 截至截至
 2022年9月30日2022年3月31日
（未经审计）
资产
现金和现金等价物$5,805 $12,872 
限制性现金946 1,339 
贸易应收账款，扣除美元备抵后的净额728和 $598
33,662 61,454 
库存99,210 111,190 
预付费和其他流动资产10,124 14,546 
其他流动资产-受限、流动3,887 3,887 
应收所得税1,658 1,998 
流动资产总额155,292 207,286 
不动产、厂房和设备，净额 34,182 32,129 
经营租赁使用权资产21,085 23,620 
善意— 24,510 
其他无形资产，净额6,818 9,304 
递延所得税资产，非流动资产758 8,760 
应收所得税，非流动所得税5,673 5,673 
其他资产2,705 2,763 
总资产$226,513 $314,045 
负债和股东权益
贸易应付账款$36,542 $53,165 
应计负债19,957 29,386 
经营租赁负债，流动部分4,057 4,494 
融资租赁负债，流动部分121 119 
保修义务，当前部分3,450 4,968 
应缴所得税，当期部分536 839 
应付债务，流动部分，扣除未摊销的债务发行成本 $57和 $57
2,243 2,243 
流动负债总额66,906 95,214 
经营租赁负债，非流动18,619 20,926 
融资租赁负债，非流动债务339 395 
保修义务，非现行900 1,248 
应付所得税，非当期1,943 4,029 
递延所得税负债，非流动313 — 
其他非流动负债1,081 1,071 
应付债务，非流动债务，扣除未摊销的债务发行成本 $175和 $204
44,793 27,113 
负债总额134,894 149,996 
承付款和或有开支（注17）
股东权益：
普通股- 不面值， 75,000授权股份， 31,714和 31,268已发行和流通股份
9,513 6,483 
留存收益84,713 158,093 
累计其他综合亏损(2,607)(527)
股东权益总额91,619 164,049 
负债和股东权益总额$226,513 $314,045 
参见随附的简明合并财务报表附注。
1
目录
NAUTILUS, INC.
简明合并运营报表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
 
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
 2022202120222021
净销售额$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
销售成本54,000 95,906 101,859 224,994 
毛利11,458 42,053 18,416 97,558 
运营费用：
销售和营销9,400 21,939 22,290 43,239 
一般和行政10,995 16,376 23,458 27,899 
研究和开发5,405 5,688 11,229 10,503 
商誉和无形减值费用— — 26,965 — 
运营费用总额25,800 44,003 83,942 81,641 
营业（亏损）收入(14,342)(1,950)(65,526)15,917 
其他费用：
利息收入4 12 5 33 
利息支出(595)(481)(971)(795)
其他，净额(224)94 (739)(26)
其他支出总额，净额(815)(375)(1,705)(788)
所得税前持续经营业务的（亏损）收入(15,157)(2,325)(67,231)15,129 
所得税支出156 2,242 8,251 5,680 
来自持续经营业务的（亏损）收入(15,313)(4,567)(75,482)9,449 
已终止的业务：
所得税前已终止业务的（亏损）收益(32)49 (32)(77)
已终止业务的所得税（福利）支出收益(2,142)84 (2,134)90 
来自已终止业务的收入（亏损）2,110 (35)2,102 (167)
净亏损$(13,203)$(4,602)$(73,380)$9,282 
来自持续经营业务的每股基本（亏损）收益$(0.48)$(0.15)$(2.40)$0.31 
已终止业务的每股基本收益（亏损）0.07 — 0.07 (0.01)
每股基本净（亏损）收益$(0.41)$(0.15)$(2.33)$0.30 
持续经营业务的摊薄（亏损）每股收益$(0.48)$(0.15)$(2.40)$0.29 
已终止业务的摊薄后每股收益0.07 — 0.07 — 
摊薄后的每股净（亏损）收益$(0.41)$(0.15)$(2.33)$0.29 
每股计算中使用的股份：
基本31,585 30,968 31,496 30,833 
稀释31,585 30,968 31,496 32,437 
参见随附的简明合并财务报表附注。
2
目录
NAUTILUS, INC.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计，以千计）
 
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
 2022202120222021
净（亏损）收入$(13,203)$(4,602)$(73,380)$9,282 
其他综合损失：
可供出售证券的未实现亏损，扣除所得税支出美元—, $7, $—和 $—
— (4)— (4)
外币折算，扣除所得税（费用）收益（美元）56), $(21), $(85) 和 $ (8)
(1,221)(411)(2,080)(194)
其他综合损失(1,221)(415)(2,080)(198)
综合（亏损）收入$(14,424)$(5,017)$(75,460)$9,084 

参见随附的简明合并财务报表附注.
3
目录
NAUTILUS, INC.
简明的股东权益合并报表
（未经审计，以千计）
普通股留存收益累计其他综合亏损股东权益总额
股份金额
余额，2022 年 3 月 31 日31,268 $6,483 $158,093 $(527)$164,049 
净亏损— — (60,177)— (60,177)
外币折算调整，
扣除所得税支出 $29
— — — (859)(859)
股票薪酬支出— 1,979 — — 1,979 
在股票下发行的普通股
薪酬计划，扣除扣留的股份
用于纳税		205 (270)— — (270)
根据员工股票购买计划发行的普通股— 125 — — 125 
余额，2022 年 6 月 30 日31,473 8,317 97,916 (1,386)104,847 
净亏损— — (13,203)— (13,203)
外币折算调整，
扣除所得税支出 $56
— — — (1,221)(1,221)
股票薪酬支出— 1,367 — — 1,367 
在股票下发行的普通股
薪酬计划，扣除扣留的股份
用于纳税		241 (171)— — (171)
余额，2022 年 9 月 30 日31,714 $9,513 $84,713 $(2,607)$91,619 

普通股留存收益累计其他综合（亏损）收益股东权益总额
股份金额
余额，2021 年 3 月 31 日30,576 $2,176 $180,524 $(155)$182,545 
净收入— — 13,884 — 13,884 
外币折算调整，
扣除所得税优惠后的美元后13
— — — 217 217 
股票薪酬支出— 1,225 — — 1,225 
在股票下发行的普通股
薪酬计划，扣除扣留的股份
用于纳税		201 (1,259)— — (1,259)
根据员工股票购买计划发行的普通股17 269 — — 269 
余额，2021 年 6 月 30 日30,794 2,411 194,408 62 196,881 
净亏损— — (4,602)— (4,602)
有价证券的未实现亏损，扣除所得税支出美元7
— — — (4)(4)
外币折算调整，
扣除所得税支出 $21
— — — (411)(411)
股票薪酬支出— 1,540 — — 1,540 
在股票下发行的普通股
薪酬计划，扣除扣留的股份
用于纳税		365 (893)— — (893)
余额，2021 年 9 月 30 日31,159 $3,058 $189,806 $(353)$192,511 

参见随附的简明合并财务报表附注。
4
目录
NAUTILUS, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
截至9月30日的六个月
 2022 2021
来自经营活动的现金流：
来自持续经营业务的（亏损）收入$(75,482) $9,449 
已终止业务的收益（亏损）2,102  (167)
净（亏损）收入(73,380) 9,282 
为将净亏损与经营活动中使用的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销4,786  3,979 
追回（拨备）可疑账款备抵金585  (179)
库存低于成本或净可变现价值1,832 — 
股票薪酬支出3,346  2,765 
递延所得税，扣除估值补贴 8,167  (1,336)
商誉和无形减值变动26,965 — 
其他(1,276)1,361 
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款28,363  213 
库存13,299  (94,107)
预付费和其他资产7,164  7,256 
应收所得税354  (8,080)
贸易应付账款(13,731) 16,182 
应计负债和其他负债，包括保修义务(16,070) 5,910 
用于经营活动的净现金(9,596) (56,754)
来自投资活动的现金流： 
可供出售证券的销售和到期所得收益— 73,448 
收购业务，扣除获得的现金— (26,759)
购置不动产、厂房和设备(7,511) (4,985)
由（用于）投资活动提供的净现金(7,511) 41,704 
来自融资活动的现金流： 
长期债务的收益36,280 7,025 
偿还长期债务(19,399)(3,556)
融资租赁负债的付款(60)— 
员工购买股票的收益125 269 
行使股票期权的收益— 470 
与股票奖励发行相关的税款(430)(2,623)
融资活动提供的净现金16,516  1,585 
汇率变动的影响(6,869) (910)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(7,460)(14,375)
期初现金、现金等价物和限制性现金18,098  39,780 
期末现金、现金等价物和限制性现金$10,638  $25,405 
现金流信息的补充披露： 
支付利息的现金$770 $323 
缴纳所得税的现金（收自），净额(47) 19,960 
非现金投资活动的补充披露：
已发生但尚未支付的资本支出$787 $1,052 
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与上述相同金额总额的对账情况：
截至9月30日的六个月
2022 2021
现金和现金等价物$5,805 $20,179 
限制性现金946 1,339 
其他流动资产-受限、流动3,887 3,887 
现金、现金等价物和限制性现金总额$10,638 $25,405 
参见随附的简明合并财务报表附注。
5
目录
NAUTILUS, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

(1) 一般信息
 
合并和列报的基础
 
随附的简明合并财务报表列出了全资拥有的Nautilus, Inc.及其子公司的财务状况、经营业绩和现金流量。公司间往来交易和余额已在合并中消除。

所附的简明合并财务报表尚未经过审计。我们精简或省略了某些信息和脚注披露，这些信息和脚注披露通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）列报的财务报表中。管理层认为，此处包含的披露足以使所提供的信息不具有误导性。但是，这些简明合并财务报表应与我们在截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响截至财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计数和假设的不确定性是编制财务报表所固有的，实际结果可能与这些估计数不同。COVID-19 疫情将加剧这些不确定性，因为我们可能无法准确预测 COVID-19 未来的影响，因此我们的估计可能会在短期内发生变化。有关重要估算的更多信息，请参见我们的 2022年10-K表格。

管理层认为，随附的简明合并财务报表反映了所有必要的调整，以公允列报我们截至2022年9月30日和2022年3月31日的财务状况，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月期间的经营业绩、综合（亏损）收益和股东权益以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月期间的现金流量。中期业绩不一定代表全年业绩。我们的收入通常因季节而异，这种季节性会对经营业绩、库存水平和营运资金需求产生重大影响。

除非另有说明，否则有关我们经营业绩的所有信息均与我们的持续经营有关。

最近的会计公告

最近通过的声明

华硕2020-01
2020年1月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-01年会计准则更新（“ASU”），“投资—股权证券（主题321），投资—权益方法和合资企业（主题323），以及衍生品和对冲（主题815）”。亚利桑那州立大学2020-01年的修正案澄清了主题321下某些股权证券的会计指南、主题323中权益会计法下的投资核算指南和主题815中的指导方针之间的某些相互作用，后者可能会改变实体根据衡量备选方案或购买证券的远期合约或购买期权的购买期权进行核算的方式，这些证券在远期合约结算或行使所购买期权后将按照权益会计法或主题825 “金融工具” 中的公允价值期权。这些修正案通过减少实践中的多样性和提高这些相互作用核算的可比性来改善当前的GAAP。亚利桑那州立大学2020-01对2021年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。在截至2023年3月31日的财年第一季度（“2023财年”）中采用亚利桑那州立大学2020-01并未对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生任何影响。
6
目录

ASU 2020-04 和亚利桑那州立大学 2021-01
2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04 “参考利率改革（主题848）”，它提供了与参考利率改革相关的可选指导，并为合同修改以及与预计将终止的参考利率过渡相关的某些套期保值关系提供了切实可行的权宜之计。本指南适用于我们的借贷工具，这些工具使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）作为参考利率，该利率自2020年3月12日起生效，我们可能会选择在2022年12月31日之前适用修正案。2021年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01 “参考利率改革（主题848）”，允许实体将主题848中的可选权宜之计应用于因参考利率改革导致的折扣过渡而修改的衍生工具。该指导方针的通过对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。

最近发布的声明尚未通过

ASU 2016-13
2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度《金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量》。亚利桑那州立大学2016-13年度要求各公司使用反映预期信用损失的方法来衡量信用损失，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。2019年5月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-05，为持有某些工具的实体提供了不可撤销地选择公允价值期权的选择。 2019 年 11 月，财务会计准则委员会发布了2019-11年度亚利桑那州立大学，其中澄清并解决了亚利桑那州立大学2016-13年度某些方面的具体问题。2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASC 2020-03，其中提供了澄清或解决具体问题的最新信息。亚利桑那州立大学2016-13年度对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些年度的过渡期。我们预计该指南的通过不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

(2) 已终止的业务

终止业务的结果与出售我们以前的Nautilus商业业务有关，该业务已于2011年4月完成。尽管我们在2012年12月31日基本完成了资产清算，但由于已停止的国际业务的税收状况不确定，我们继续累积利息，并且承担了与先前向商业渠道出售的产品相关的产品负债支出微不足道。

在2023财年第二季度，我们完成了作为已终止业务一部分的外国实体的税收注销登记。因此，以前未确认的税收优惠和相关的应计利息和罚款金额为美元2.1在截至2022年9月30日的季度中，百万美元作为已终止业务的所得税的一部分发布并入账。


(3) 收入

我们与客户签订的合同收入按收入来源分列，不包括销售税，如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
产品销售$60,107 $133,126 $109,703 $312,937 
延长保修和服务938 1,388 1,980 3,144 
其他(1)
4,413 3,445 8,592 6,471 
净销售额$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
(1)其他收入主要是订阅收入、运费和运费以及特许权使用费收入。

订阅
我们的订阅销售被视为一项履约义务，在履行义务的履行后，我们在订阅期内按比例确认这些安排的收入。订阅产生的收入记录在我们的直接分部中。
7
目录

我们还提供免费试用与产品组合的订阅（例如，订阅优质内容）。对于这些涉及多项履约义务的交易，交易价格要求对不同的履约义务进行分配，因为免费试用提供了一项实质性权利。然后，根据独立销售价格将交易价格分配给每项履约义务。我们根据向买家收取的价格来确定独立销售价格。在确定订阅的独立销售价格时，会考虑破损情况。破损率或激活率定义为从未激活免费试用产品的购买者的百分比。

根据收货地址，我们按地理区域分列的收入如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
美国$53,440 $102,521 $99,521 $249,670 
加拿大8,388 17,852 14,195 37,214 
欧洲、中东和非洲2,340 13,140 4,179 27,582 
所有其他1,290 4,446 2,380 8,086 
净销售额$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 

截至2022年9月30日，预计未来将确认的收入总额为美元32.9百万，主要与客户订单积压有关，其中包括未来发货的固定订单和未发货给零售客户的订单，以及直接渠道内未发货的消费者订单。零售订单为 $32.6百万美元，直接订单为美元0.3截至2022年9月30日，百万美元，而零售订单为美元82.9百万美元和直接订单 $1.1截至 2021 年 9 月 30 日，百万人。预计的未来收入不包括合同返利和应付给相应零售客户的对价，以及我们直接客户的当前促销计划和销售折扣。

下表提供了有关我们与客户签订的合同所产生的负债的信息，主要是客户存款和递延收入，在控制权转让之前已收到预付对价或未履行履约义务。控制权转移发生时确认收入。收到的所有客户存款和递延收入本质上都是短期的，将在未来十二个月内确认。合同负债余额的重大变化，包括包含在期初合同负债中的报告期内确认的收入，如下所示（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
期初余额$6,582 $1,757 $6,285 $5,551 
增加现金265 3,457 2,796 4,546 
收入确认(2,654)(1,761)(4,888)(6,644)
期末余额$4,193 $3,453 $4,193 $3,453 

(4) 公允价值测量

用于确定金融资产和负债公允价值的因素可归纳为三大类：

•第一级-可观察的投入，例如截至报告日相同证券的活跃流动性市场的报价（未经调整）；
•第二级——其他可直接或间接观察到的重大投入，包括类似证券的报价、利率、预付速度和信用风险，或交易量不足和/或交易频率不高的市场中可观察到的市场价格；以及
•第 3 级-重要投入，通常是不可观察的投入，几乎没有或根本没有市场数据，包括我们自己在确定公允价值时的假设。
 
8
目录
按公允价值计量的经常性资产和负债如下（以千计）：
2022年9月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
衍生品
外币远期合约$— $25 $— $25 
按公允价值计量的总资产$— $25 $— $25 
负债：
衍生品
外币远期合约$— $754 $— $754 
以公允价值计量的负债总额$— $754 $— $754 
2022年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
负债：
衍生品
外币远期合约$— $128 $— $128 
以公允价值计量的负债总额$— $128 $— $128 

对于我们定期以公允价值计量的资产，我们确认事件发生当天或导致转移的情况变化时各级之间的转移。在截至2022年9月30日的六个月期间，各级别之间没有转移，截至2022年3月31日的财年（“2022财年”）也没有进行任何级别间的转移。此外，在这两个时期，我们的估值技术均未发生任何变化。

我们的外币远期合约的公允价值是使用从相关的二级市场投入（包括远期曲线和波动率水平）得出的折扣系数，根据估计的未来现金流的现值计算得出。

我们债务的账面价值接近其公允价值，属于公允价值层次结构的第二级，因为利率是可变的，基于当前的市场利率。

在截至2022年9月30日的六个月期间，我们评估了商誉和无形资产的公允价值，因为触发事件已经确定。参见注释 8 以获取更多信息。

(5) 衍生物

我们不时签订利率互换以固定部分利息支出，并签订外汇远期合约以抵消汇率波动对某些货币资产和负债的收益影响。除了管理利率或外币风险敞口外，我们不会出于任何目的订立衍生工具。也就是说，我们不使用衍生工具进行利率或货币汇率投机。

我们可以通过远期外汇合约对冲我们的净确认外币资产和负债，以降低我们的收益和现金流受到外币汇率变动不利影响的风险。这些衍生工具对冲以外币计价并按公允价值记账的资产和负债，公允价值的变动记作其他收益。这些衍生工具不会使我们因汇率变动而面临重大资产负债表风险，因为这些衍生品的收益和亏损旨在抵消对冲资产和负债的损益。截至2022年9月30日，未偿合同名义总额为美元20.0百万，到期日为 112几天或更短。

9
目录
我们的衍生工具的公允价值包含在我们的简明合并资产负债表中，如下所示（以千计）：
资产负债表分类截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
未被指定为现金流对冲的衍生工具：
外币远期合约预付费和其他流动资产$25 $— 
外币远期合约应计负债754 128 

衍生工具对我们简明合并运营报表的影响如下（以千计）：
运营报表分类截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
未被指定为现金流对冲的衍生工具：
收益中确认的亏损其他，净额$(685)$(943)$(589)$(960)
所得税支出（福利）所得税支出（福利）(170)238 (146)234 

(6) 库存

库存以成本和可变现净值中较低者列报，成本根据先入先出方法确定。 我们的库存包括以下内容（以千计）：
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
成品$94,146 $104,988 
零件和组件5,064 6,202 
库存总额$99,210 $111,190 

(7) 不动产、厂房和设备

财产、厂房和设备包括以下各项（以千计）：
估计的
有用生活
（以年为单位）		截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
汽车5$23 $23 
租赁权改进4到203,945 3,150 
计算机软件和设备2到745,054 44,852 
机械和设备3到515,653 16,447 
家具和固定装置5到202,558 2,634 
工作进行中(1)
不适用12,110 6,678 
总成本79,343 73,784 
累计折旧(45,161)(41,655)
不动产、厂房和设备总额，净额$34,182 $32,129 
(1)正在进行的工作包括信息技术资产和生产工具。
10
目录
折旧费用如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
折旧费用$2,464 $1,909 $4,755 $3,948 

(8) 商誉和其他无形资产

善意
商誉前进情况如下（以千计）：
总计
余额，2022 年 3 月 31 日$24,510 
商誉减值(24,510)
余额，2022 年 9 月 30 日$— 

根据ASC 350 — 无形资产 — 商誉及其他， 我们每年在3月31日进行商誉和无限期商品的减值估值，如果确定触发事件，则更早进行减值估值。尽管截至2022年3月31日，我们的申报单位的公允价值超过了各自的账面价值，但我们观察到持续的市场波动，包括在截至2022年6月30日的三个月期间，我们的市值大幅下降，这被确定为触发事件。我们过去的30天平均市值约为美元137截至2022年3月31日的百万美元，相比之下66截至2022年6月30日，百万美元，这是过去30天的平均水平。我们在2023财年第一季度进行了中期评估和市值对账，结果非现金商誉减值费用为美元24.5百万。在截至2022年9月30日的三个月期间，我们观察到持续的市场波动，包括2022年9月30日之后的市值下降，这在一定程度上可能会增加未来收取减值费用的可能性。根据我们的分析，包括同期的市值，我们确定在截至2022年9月30日的季度中没有触发事件。

我们根据具体的识别或对非申报单位的剩余资产和负债的判断，将资产和负债分配给每个申报单位。我们在ASC 350分析的步骤1中使用市场方法确定了申报单位的公允价值。此外，我们通过添加从可比公司近期交易中观察到的控制权溢价来确定公允价值，以确定该假设的合理性以及步骤1中估计的申报单位的公允价值。采用了三级投入的估值方法中固有的重要不可观察的输入和假设，包括但不限于预期的财务信息、增长率、终端价值、特许权使用费率、贴现率以及本行业上市公司的可比倍数。我们将每个申报单位的账面金额与其各自的公允价值进行了比较。我们将步骤1（如上所述）中确定的申报单位的总公允价值与企业市值加上合理的控制权溢价进行了对账。将该总价值与过去30天平均市值约为美元进行了比较66截至2022年6月30日，百万人。结果，市值对账分析发现，直接申报单位的公允价值大大低于其账面价值，导致非现金商誉减值费用为美元24.5百万。

其他无形资产
其他无形资产包括以下内容（以千计）：
估计的
有用生活
（以年为单位）		截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
无限期商标 (1)
不适用$6,597 $9,052 
专利7到241,043 1,043 
7,640 10,095 
累计摊销——固定期限的无形资产(822)(791)
其他无形资产，净额$6,818 $9,304 

(1)在2023财年第一季度，我们使用无限期商标确定了减值指标，结果为美元2.5百万非现金无形减值费用。
11
目录

摊销费用如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
摊销费用$16 $16 $31 $31 

有期限的无形资产的未来摊销情况如下（以千计）：
2023 财年剩余时间
$31 
202461 
202561 
202647 
20273 
此后18 
$221 

(9) 租赁

我们有几份不可取消的经营租约，主要用于办公空间，这些租约将在接下来的不同日期到期 八年。这些租约通常包含续订选项，可供延期 一的租赁期限 五年。对于我们合理确定将行使续租期权的租赁，在确定租赁期限时考虑了这些选项，相关的潜在期权付款包含在租赁付款中。续订期限中使用的补助金是使用将要进行续订的每个地点的历史租金支付额的增长百分比估算的。

根据租赁合同应付的款项包括办公空间的年度固定付款。可变付款，包括我们在建筑物财产税、保险和公共区域维护中按比例支付的款项，被视为非租赁组成部分，并在成本发生的时期内予以确认。


租赁费用如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
运营租赁费用$1,527 $1,466 $3,060 $2,932 
融资租赁资产的摊销29 — 57 — 
租赁费用总额$1,556 $1,466 $3,117 $2,932 

初始期限为12个月或更短的租赁（“短期租赁”）不记录在资产负债表上，而是在租赁期限内按直线方式确认。

与租赁有关的其他信息如下（千美元）：
12
目录
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
与租赁有关的补充现金流信息如下：
经营租赁：
经营租赁使用权资产$21,085 $23,620 
经营租赁负债，非流动$18,619 $20,926 
经营租赁负债，流动部分4,057 4,494 
经营租赁负债总额$22,676 $25,420 
融资租赁：
不动产、厂房和设备，按成本计算$512 $569 
累计折旧(57)(57)
财产、厂房和设备，净额$455 $512 
融资租赁债务，非当期$339 $395 
融资租赁债务，流动部分121 119 
融资租赁负债总额$460 $514 
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$3,617 $6,485 
为来自融资租赁的现金流提供融资60 60 
其他租赁信息：
为换取经营租赁义务而获得的ROU资产$— $10,323 
为换取融资租赁义务而获得的ROU资产— 569 
运营租赁义务减少导致ROU资产减少615 1,358 
加权平均剩余租赁期限：
经营租赁2.6年份3.1年份
融资租赁4.0年份4.5年份
加权平均折扣率：
经营租赁4.65%4.65%
融资租赁2.14%2.14%

我们使用投资组合方法确定租赁的贴现率，以确定增量借款利率，以计算使用权资产和租赁负债。

不可取消租赁下的租赁负债的到期日如下（以千计）：
13
目录
截至2022年9月30日
经营租赁融资租赁
2023 财年剩余时间
$2,370 $60 
20245,515 120 
20255,585 120 
20264,503 120 
20272,348 60 
此后5,796 — 
未贴现的租赁付款总额26,117 480 
减去估算的利息(3,441)(20)
租赁负债总额$22,676 $460 

(10) 应计负债

应计负债包括以下各项（以千计）：
截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
工资和相关负债$10,390 $10,405 
递延收入4,194 6,285 
法律和解 (2)
287 4,250 
其他4,127 4,013 
储备 (1)
959 4,433 
应计负债总额$19,957 $29,386 
(1)储备金主要包括库存、销售回报、销售税和产品负债准备金。
(2)法律和解是与法律和解相关的应计损失，该和解涉及与我们的跑步机广告相关的集体诉讼。欲了解更多信息，见附注17，承付款和意外开支.

(11) 产品保修

我们的产品对材料或工艺缺陷提供明确的担保，根据其条款，我们通常有义务支付向客户供应和运送替换零件的费用，在某些情况下，还需要支付服务产品的人工和其他费用。卓越的产品保修期包括 三十天在有限的情况下，延长某些产品组件的使用寿命。我们在销售时记录了履行未来保修索赔的估计成本的责任。如有必要，当与担保相关的特定事项已知且可以合理估计时，我们会调整这些事项的责任。根据历史保修索赔经验和可用产品质量数据，估计的保修费用包含在销售成本中。保修费用受新产品的性能、产品交付给客户之后才发现的重大制造或设计缺陷、产品故障率以及高于或低于预期的维修成本的影响。如果保修费用与先前的估计不同，或者如果情况发生变化，导致先前估算中固有的假设不再有效，则产品保修义务金额将相应调整。

14
目录
我们的产品保修义务变更如下（以千计）：
截至9月30日的六个月
 20222021
期初余额$6,216 $9,782 
应计费用 (1)
1,882 (551)
付款(3,748)(1,865)
期末余额$4,350 $7,366 
(1) 由于与室内自行车相关的特殊保修准备金被撤销，截至2021年9月30日的六个月的应计金额为负数。

(12) 累计其他综合亏损

下表列出了扣除税款后的累计其他综合亏损的变化（以千计）：
外币折算调整累计其他综合亏损
余额，2022 年 3 月 31 日$(527)$(527)
本期重新分类前的其他综合亏损(2,080)(2,080)
期内其他综合亏损净额(2,080)(2,080)
余额，2022 年 9 月 30 日$(2,607)$(2,607)

外币折算调整累计其他综合亏损
余额，2022 年 6 月 30 日$(1,386)$(1,386)
本期重新分类前的其他综合亏损(1,221)(1,221)
期内其他综合亏损净额(1,221)(1,221)
余额，2022 年 9 月 30 日$(2,607)$(2,607)



可供出售证券的未实现亏损外币折算调整累计其他综合（亏损）收益
余额，2021 年 3 月 31 日$(8)$(147)$(155)
本期改叙前的其他综合收入(4)(194)(198)
期内其他综合收益净额(4)(194)(198)
余额，2021 年 9 月 30 日$(12)$(341)$(353)

15
目录
可供出售证券的未实现亏损外币折算调整累计其他综合（亏损）收益
余额，2021 年 6 月 30 日$(8)$70 $62 
本期改叙前的其他综合收入(4)(411)(415)
期内其他综合收益净额(4)(411)(415)
余额，2021 年 9 月 30 日$(12)$(341)$(353)

(13) 每股（亏损）收益

基本每股金额是使用已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股金额是使用库存股法确定的基本加权平均已发行股票数量加上与股票奖励相关的摊薄潜在普通股数计算得出的。每股基本收益金额是使用已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益金额是使用库存股法确定的基本加权平均已发行股票数量加上与股票奖励相关的摊薄潜在普通股数计算得出的。

用于计算（亏损）每股收益的已发行股票的加权平均数如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2022202120222021
用于计算每股基本收入的股份31,585 30,968 31,496 30,833 
已发行股票期权、绩效股票单位和限制性股票单位的稀释效应— — — 1,604 
用于计算每股摊薄收益的股份31,585 30,968 31,496 32,437 

摊薄股票
下表中列出的已发行股票的加权平均数是摊薄的，不包括在持续经营出现亏损时到期的摊薄后每股的计算中，因此，任何潜在股份的行使或转换都会增加分母中的股票数量，并导致每股收益（亏损）降低。
这些股票将来可能是稀释性的潜在普通股（以千计）：
三个月已结束
9月30日		六个月已结束
9月30日
2022202120222021
限制性库存单位136 894 241 — 
股票期权51 526 107 — 
因净亏损而排除的潜在摊薄股总数187 1,420 348 — 

反稀释股票
下表中列出的已发行股票的加权平均数是反稀释的，不包括在摊薄后的每股收益（亏损）的计算中。就限制性股票单位而言，这是因为未确认的薪酬支出超过了奖励的当前价值（即，授予日的市场价值高于当前的平均市场价格）。就股票期权而言，这是因为平均市场价格没有超过行使价。

这些股票将来可能是反稀释的潜在普通股（以千计）：
16
目录
三个月已结束
9月30日		六个月已结束
9月30日
2022202120222021
股票期权1,696 407 1,473 295 
RSU174 2 88 2 
不包括反稀释股票总数1,870 409 1,561 297 

(14) 细分市场和企业范围的信息

我们有 二运营部门，直销和零售。在截至2022年9月30日的六个月中，我们的运营部门没有变化。

我们使用多个因素来评估运营部门的业绩，其中主要财务指标是净销售额和可报告的细分市场贡献。 贡献是衡量利润或亏损的标准，定义为净销售额减去产品成本和直接可归属费用。直接可归因费用包括销售和营销费用、一般和管理费用以及与细分业务直接相关的研发费用。分部资产是直接分配给运营部门业务的资产，主要是应收账款、库存、商誉和其他无形资产。未分配资产主要包括现金、现金等价物和限制性现金、衍生证券、共享信息技术基础设施、配送中心、公司总部、预付账款和其他流动资产、递延所得税资产和其他资产。直接归属于直销和零售板块的资本支出在任何时期都不大。

17
目录
以下是按可报告的细分市场划分的摘要信息（以千计）：
三个月已结束
9月30日		六个月已结束
9月30日
2022202120222021
净销售额：
直接$24,480 $37,853 $50,957 $101,249 
零售39,905 99,153 67,348 219,637 
特许权使用费1,073 953 1,970 1,666 
合并净销售额$65,458 $137,959 $120,275 $322,552 
贡献：
直接$(7,887)$(1,835)$(17,780)$4,924 
零售966 18,741 (4,442)40,831 
特许权使用费1,073 953 1,970 1,666 
合并捐款$(5,848)$17,859 $(20,252)$47,421 
对持续经营收入（亏损）的合并缴款的对账：
合并捐款$(5,848)$17,859 $(20,252)$47,421 
与分部没有直接关系的金额：
运营费用(1)
(8,493)(19,809)(45,274)(31,504)
其他费用，净额(816)(375)(1,704)(788)
所得税支出(156)(2,242)(8,252)(5,680)
来自持续经营业务的（亏损）收入$(15,313)$(4,567)$(75,482)$9,449 
(1)未分配的运营费用中包括 $25.4与直接板块相关的商誉和无形减值费用以及美元1.6与零售板块相关的数百万笔无形减值费用未包含在首席运营决策者衡量的贡献绩效中。

截至截至
2022年9月30日2022年3月31日
资产：
直接$63,675 $93,554 
零售108,477 144,683 
未分配的公司54,361 75,808 
总资产$226,513 $314,045 

以下客户占总净销售额的10％或以上，如下所示：
三个月已结束
9月30日		六个月已结束
9月30日
2022202120222021
亚马逊33.7%15.4%31.7%16.8%
百思买*18.6%*17.8%
*低于总净销售额的10％。

18
目录
(15) 借款

富国银行信贷协议

2021年10月29日，我们修订了与富国银行、全国协会及其不时签订的贷款机构（“贷款人”）签订的2020年1月31日的信贷协议（“信贷协议”）。除其他外，贷款人同意向我们提供以资产为基础的循环贷款额度（“ABL循环贷款”）和定期贷款额度（“定期贷款额度”，与ABL循环贷款一起称为 “信贷额度”）。ABL循环融资机制下的可用本金总额为美元100.0百万（“左轮手枪”），视借款基础而定。定期贷款机制的未摊销余额为美元11.5百万。信贷额度将于2026年10月29日到期，信贷协议下的债务的偿还由我们几乎所有的资产担保，本金和利息金额必须如期支付。

截至2022年9月30日，未偿借款总额为美元47.3百万，含美元9.2百万和美元38.1我们的定期贷款机制和循环贷款分别为百万美元。截至2022年9月30日，我们遵守了信贷协议和美元的财务条款22.2ABL循环融资机制下有100万美元可供借款。

Revolver的利息将按担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上利润率累计 1.86% 到 2.36%（基于平均季度可用性）和定期贷款额度的利息将按SOFR plus累计 4.61%。截至2022年9月30日，我们的利率为 4.86左轮手枪的百分比和 7.61定期贷款机制的百分比。

循环贷款信贷额度下借款的资产负债表分类是根据ASC 470确定的, 债务.

(16) 所得税

估值补贴

在 ASC 主题 740 下， 所得税会计，我们必须定期评估递延所得税资产，以确定未来的税收优惠是否更有可能实现。如果负面证据超过正面证据，则必须确认估值补贴，以将递延所得税资产的净账面金额减少到更有可能变现的金额。

评估递延所得税资产估值补贴的需求和金额通常需要对各个司法管辖区的所有可用证据作出重大判断和广泛分析。此类判决要求我们解释适用于我们情况的现行税法和其他已发布的指导方针。作为评估的一部分，我们同时考虑正面和负面证据。对正面和负面证据潜在影响的权重必须与客观核实证据力量的程度相称。我们通常会考虑以下（但不限于）经客观验证的证据，以确定变现递延所得税资产的可能性：

•我们目前的财务状况和近年来的历史经营业绩。我们通常将截至本季度的三年期内的累计税前亏损或本季度之后的未来12个月内预计的三年累计亏损状况视为重大的负面证据。
•客观衡量的历史和当前财务报告损失趋势模式作为负面证据来源受到高度重视。
•相应性质的应纳税所得额的来源。递延所得税资产的未来变现取决于相应性质的预计应纳税所得额。未来对现有临时差异的逆转是可客观核实的证据的重中之重。只有将预测与近期利润历史和当前财务趋势相结合，并且可以合理估计时，对未来应纳税所得额的预测才是正面证据的来源。
•可提供结转和结转期限。税法允许的结转和结转期限是客观核实的证据。
•税收筹划策略。当税收筹划策略可用且可以合理执行时，税收筹划策略可以成为可客观核实的积极证据的权重来源，视其性质而定。考虑到我们的税收筹划策略，我们只有在可行和合理的情况下才考虑税收筹划策略
19
目录
当前的业务和我们的战略计划。税收筹划策略如果得到执行，可能会加速递延所得税资产的回收，从而可以回收递延所得税资产的税收优惠。

管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税收入以允许使用现有的递延所得税资产。在2023财年第一季度，评估的一项重要的新客观负面证据是未来十二个月内预计的第三年累计亏损。这样的客观证据限制了我们考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来增长的预测。

根据2023财年第一季度的评估，管理层得出结论，现有美国递延所得税资产的税收优惠实现的可能性不大。管理层在本季度维持同样的状况，因此我们将继续确认估值补贴，以将其美国递延所得税资产减少到预期的可变现价值。我们认出了 $3.6百万加一美元17.8在截至2022年9月30日的三个月和六个月中，针对我们的国内未覆盖递延所得税净资产，分别提供百万美元的估值补贴。

未认可的税收优惠

只有在相关税务机关审查后，我们才会确认财务报表中不确定的税收状况所带来的税收优惠。我们还在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款。

2022年9月，我们有效完成了对一家外国实体的税收注销，该实体是我们以前的商业业务的一部分。我们有 $0.1与该外国实体相关的不确定税收状况带来的数百万未确认的税收优惠。此外，我们还有一美元2.0与不确定的税收状况相关的累计利息和罚款负债为百万美元。在完成税务注销后，我们发放了这美元2.1百万美元相应的负债 作为2023财年第二季度已终止业务所得税的一部分。


(17) 承付款和意外开支

经营租赁
我们根据不可取消的经营租约租赁租赁不动产和设备，总的来说，这些租约将持续到2029年。这些租约中有许多都包含续订选项，并规定了租金上涨和支付房地产税、维护、保险和房产的某些其他运营费用。

有关租赁的其他信息，请参见e 备注 9 租赁.

担保、承诺和资产负债表外安排
截至2022年9月30日，我们的备用信用证为美元0.9百万。

我们的库存采购交货周期很长，因此必须提前从供应商那里获得工厂产能。截至 2022 年 9 月 30 日，我们有大约 $25.3百万与 $ 相比39.8截至2022年3月31日，不可取消的市场购买义务为百万美元，主要用于在未来十二个月内确保额外的工厂产能以进行库存采购。购买义务减少的主要原因是我们收到了本季订购的大部分库存。由于多种因素，包括直接运往零售客户仓库的产品数量与通过Nautilus仓库运送的产品数量，每个季度以及前几年同期的购买义务可能会有所不同。

在正常业务过程中，我们签订协议，要求我们赔偿交易对手的第三方索赔。其中可能包括：与供应商签订的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因使用他们的产品或服务而产生的索赔；与客户的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因使用或销售我们的产品而产生的索赔；房地产和设备租赁，根据该协议，我们可以向出租人赔偿与其财产使用有关的第三方索赔；与被许可人或许可人的协议，根据该协议，我们可以赔偿被许可人或许可人因使用我们的知识产权而产生的索赔财产或我们对其知识产权的使用；以及与债务安排当事方达成的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因参与交易而提出的索赔。

这些赔偿义务的性质和条款因合同而异，协议中通常没有规定最高义务。我们持有的保险单可以减轻以下原因造成的潜在损失
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某些类型的赔偿义务。管理层认为这些债务对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要，因此，截至2022年9月30日，没有记录相关负债。

法律事务
在正常业务过程中，我们可能会不时参与各种索赔、诉讼和其他诉讼。这些法律和税务程序涉及最终结果和损失的不确定性，当一个或多个未来事件发生或未能发生时，这些结果和损失可能会实现。

我们会定期监控我们对这些突发事件的估计暴露量，随着更多信息的获知，我们可能会相应地更改我们的估计。我们每季度评估可能影响应计金额的法律诉讼、调查或索赔的进展，以及任何可能或合理可能造成损失的事态发展，以及可能或合理可能的损失金额是否可以估计。除其他因素外，我们会评估内部和外部法律顾问的建议、类似诉讼的结果、诉讼的现状（包括和解举措）、立法进展和其他因素。由于与这些判断和假设相关的变量众多，由此得出的相关意外损失估计值的精确性和可靠性都存在很大的不确定性。此外，尽管我们面临着合理可能发生的突发事件，但下文讨论的情况除外，我们目前无法估计可能的损失或损失范围。

在2022财年第二季度，我们录得了1美元4.7百万意外损失与一项法律和解有关，该协议涉及与我们的跑步机广告有关的集体诉讼。和解协议包括赔偿、为期一年的免费会员资格 JRNY®，以及管理费，并作为总务和管理费的一部分包含在我们的简明合并运营报表中。我们在2023财年第二财季支付了和解赔偿金和相关管理费。






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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析基于我们截至本节所述日期和期间的财务报表。您应将本讨论和分析与本10-Q表第一部分第1项中的财务报表及其附注以及截至2022年3月31日财年的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。所有提及截至2023财年和2022财年的第二季度和六个月分别是指截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个和六个月期间。除非上下文另有要求，否则 “Nautilus”、“我们” 和 “我们的” 是指Nautilus, Inc.及其子公司。除非另有说明，否则有关我们经营业绩的所有信息均与我们的持续经营有关。

关于前瞻性陈述的警示性通知

本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。诸如 “计划”、“期望”、“目标”、“相信”、“项目”、“打算”、“估计”、“将”、“应该”、“可能” 等词语以及其他具有类似含义的术语通常指前瞻性陈述。我们还可能在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的其他文件中作出前瞻性陈述。此外，我们的高级管理层可能会向分析师、投资者、媒体代表和其他人口头发表前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与我们的未来业务、财务业绩或经营业绩相关的任何陈述；季节性因素导致的净销售额的预期波动；有关毛利率和营业利润率的计划和预期；有关研发费用和资本支出的计划和预期，以及此类支出和其他能力和资源投资的预期结果；已终止业务的预期损失；新产品推出计划、战略合作伙伴关系和预期对我们新产品和现有产品的需求；以及有关我们的库存和营运资金要求以及我们财务资源充足性的声明。这些前瞻性陈述以及我们不时发表的其他陈述受到许多风险和不确定性的影响。许多因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异，包括我们能够以可接受的成本及时从唯一来源的外国制造商那里获得符合我们质量控制标准的库存、消费者健康趋势的变化、目标消费者媒体消费习惯的变化或媒体时间的有效性、可用性和价格与我们的成本和受众概况参数一致、高于预期的成本或与新产品发布相关的延迟、较弱对新产品或现有产品的需求超出预期，不利的经济条件导致的消费者支出持续下降，零售市场疲软或零售商可以获得大幅折扣的竞争产品，为购买提供资金的客户的信贷供应发生负面变化，我们转嫁供应商原材料价格上涨的能力以及其他成本压力，包括运费上涨和不利的外币汇率、关税、与当前和潜在相关的风险冠状病毒疫情造成的延误、停工或供应链中断，我们雇用和留住关键管理人员的能力，我们有效开发、营销和销售未来产品的能力，为我们的战略计划提供资金的可用性和时机，包括能够以优惠条件或完全筹集资金；金融市场的变化，包括影响我们以优惠条件进入这些市场的能力的信贷市场和利率变化，任何未来的影响缺陷，我们的能力保护我们的知识产权、竞争产品的引进，以及我们及时通过海关获得外国来源产品的能力。其他假设、风险和不确定性在我们2022年10-K表的第一部分第1A项 “风险因素” 中进行了描述，并在10-Q表季度报告中进行了补充或修改。我们没有义务在前瞻性陈述发表之日后对其进行更新，也没有义务使其符合实际业绩或情况或预期的变化。

概述
我们通过个性化的互联健身体验为更健康的生活赋能，并致力于建设一个人一个人更健康的世界。我们的主要业务活动包括设计、开发、采购和销售高质量的有氧运动和力量健身产品、相关配件和数字平台供消费者使用，主要分布在美国、加拿大、欧洲和亚洲。我们的产品以健身行业中一些最知名的品牌出售：Bowflex®，施温®，JRNY®和鹦鹉螺®.

我们通过两个不同的分销渠道销售我们的产品，即直销和零售，我们认为这两个渠道是独立的业务领域。我们的 直接企业主要通过网站直接向消费者提供产品。我们的 零售企业通过独立零售公司网络提供我们的产品，以吸引美国和国际家用市场的消费者。我们的部分收入还来自品牌和知识产权的许可。
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我们截至2022年9月30日的三个月和六个月的业绩是由我们的北极星战略中概述的行动推动的。我们北极星战略的五大战略支柱是：（1）采用消费者至上的思维方式；（2）扩大差异化数字产品的规模；（3）将投资重点放在核心业务上；（4）将供应链发展为战略优势；（5）通过释放团队的力量来建立组织能力，从而赢得胜利。我们打算利用我们的众多优势，转型成为一家通过个性化的互联健身体验实现更健康生活的公司。我们的转型将适当地利用我们的领先品牌、产品、创新、分销和数字资产，逐一建设一个人更健康的世界。

2022年9月26日，我们宣布启动对战略替代方案的全面审查，以确定在我们先前宣布的北极星计划下加速数字化转型和提高股东价值的机会。这一过程仍在继续，但我们尚未设定结束该过程的时间表，也无法保证审查会导致任何交易或其他战略变化。

健康和福祉的核心是健身，到目前为止，市场的表现基本符合我们的预期。在过去的两年中，市场规模翻了一番多，从峰值开始调节，季节性更加正常，根据消费者锻炼和工作习惯的持续演变，我们预计将稳定在大大高于疫情前水平（但低于疫情峰值）的 “新常态”。由于这些习惯和情绪的改变，我们仍然认为，与疫情前时期相比，许多行业增长机会将保持在较高的水平。这为我们的行业和Nautilus带来了更大的机会。

对于2023财年，我们预计将恢复到更典型的疫情前季节性，该财年的下半年将贡献更多的全年收入。此外，为了根据更 “正常化” 的业绩或疫情前的业绩来衡量销售增长和进展情况，我们将更多地依赖衡量2023财年销售增长与截至2020年3月31日的疫情前十二个月（“2020财年”）相比的业绩来指导业务战略，而不是根据疫情期间出现的非典型超额业绩来衡量业绩.

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较

•净销售额为6,550万美元，而去年同期为1.38亿美元，下降了52.6％。与2020财年同期相比，净销售额增长了24％，即7％的复合年增长率（“CAGR”），不包括与2020年10月销售的Octane品牌相关的销售额。与去年相比的销售下降主要是由疫情前的季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法所推动的，因为在疫情期间，我们的典型销售折扣基本上是不必要的。

•与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月中，我们的直销板块的净销售额下降了1,340万美元，下降了35.3％。与2020财年同期相比，净销售额增长了51％，复合年增长率为15％。与去年相比，净销售额下降的主要原因是疫情前季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法。

•与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月中，我们的零售板块的净销售额下降了5,920万美元，下降了59.8％。净销售额与2020财年同期相比增长了11％，复合年增长率为3％，其中不包括与2020年销售的Octane品牌相关的销售。与去年相比，销售额下降的主要原因是零售商的库存水平高于正常水平，导致有氧运动销售下降。

•与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的特许权使用费收入增加了10万美元。

•毛利为1150万美元，而去年为4,210万美元。毛利率为17.5％，而去年为30.5％。毛利率下降13.0个百分点的主要原因是折扣增加（-4个百分点）、不利的物流管理费用吸收（-4个百分点）、对JRNY的投资增加®（-3个百分点）、去年发放的特别保修储备金（-2个百分点）以及库存调整的增加（-2个百分点），但部分被其他成本的改善（+2个百分点）所抵消。

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•运营费用为2580万美元，而去年为4,400万美元。减少1,820万美元，降幅41.4％，主要是由于媒体支出减少了930万美元，与法律和解相关的上年亏损470万美元，由于其他成本节省而减少了300万美元，以及由于销售减少而导致的其他可变销售和营销费用减少了270万美元，但被150万美元的增长所抵消 JRNY®投资。广告总支出为310万美元，而去年为1,240万美元。

•营业亏损为1,430万美元，营业利润率为负21.8％，而去年的营业亏损为200万美元，这主要是由毛利润下降所致。

•今年的所得税支出为20万美元，而去年为220万美元。本季度的所得税支出主要是由于2023财年第二季度记录的360万美元的美国递延所得税资产估值补贴的结果。

•持续经营业务亏损为1,530万美元，摊薄每股亏损0.48美元，而去年为460万美元，摊薄每股亏损0.15美元。

•净亏损为1,320万美元，摊薄每股亏损0.41美元，而去年净亏损为460万美元，摊薄每股亏损0.15美元。

截至2022年9月30日的六个月与截至2021年9月30日的六个月的比较

•净销售额为1.203亿美元，而去年同期为3.226亿美元，下降了62.7％。与2020财年同期相比，净销售额增长了17％，复合年增长率为5％，其中不包括与2020年10月销售的Octane品牌相关的销售额。与去年相比的销售下降主要是由疫情前的季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法所推动的，因为在疫情期间，我们的典型销售折扣基本上是不必要的。

•与截至2021年9月30日的六个月期相比，截至2022年9月30日的六个月中，我们的直销板块的净销售额下降了5,030万美元，下降了49.7％。与2020财年同期相比，净销售额增长了38％，复合年增长率为11％。与去年相比，净销售额下降的主要原因是疫情前季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法。

•与截至2021年9月30日的六个月期相比，截至2022年9月30日的六个月中，我们的零售板块的净销售额下降了1.523亿美元，下降了69.3％。与2020财年同期相比，净销售额增长了5％，复合年增长率为2％，其中不包括与2020年销售的Octane品牌相关的销售额。与去年相比，净销售额下降的主要原因是有氧运动销售额下降和销售折扣增加，因为零售商的库存水平高于正常水平。

•与截至2021年9月30日的六个月期相比，截至2022年9月30日的六个月的特许权使用费收入增加了30万美元。

•毛利为1,840万美元，而去年为9,760万美元。毛利率为15.3％，而去年为30.3％。毛利率下降15.0个百分点的主要原因是折扣增加（-7个百分点）、不利的物流管理费用吸收（-6个百分点）、对JRNY的投资增加®（-3个百分点），库存调整的增加（-2个百分点），但被其他成本的改善（+3个百分点）部分抵消。

•运营支出为8,390万美元，而去年为8,160万美元。增加230万美元，增幅2.8％，主要是由于商誉和无形减值费用为2,700万美元，而减值费用增加了500万美元 JRNY®投资被媒体支出减少1,520万美元、销售下降导致的其他可变销售和营销费用减少520万美元、其他运营费用节省导致的460万美元减少以及去年用于法律和解的470万美元应急亏损抵消。广告总支出为880万美元，而去年为2400万美元。

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•营业亏损为6,550万美元，营业利润率为负54.5％，而去年的营业收入为1,590万美元，这主要是由2700万美元的商誉和无形减值费用以及与该期间销售需求下降相关的毛利减少所致。

•今年的所得税支出为830万美元，而去年为570万美元。本年度的所得税支出主要是美国递延所得税资产估值补贴的结果，该补贴金额为1,780万美元，用于将我们的递延所得税资产减少到预期的可变现价值。

•持续经营业务亏损为7,550万美元，摊薄每股亏损2.40美元，而去年的收益为940万美元，摊薄每股亏损0.29美元。

•净亏损为7,340万美元，摊薄每股亏损2.33美元，而去年的净收益为930万美元，摊薄每股亏损0.29美元。

北极星策略更新

JRNY®数字平台

•Nautilus 继续增强 JRNY®该平台具有许多独特功能，包括扩展JRNY的差异化视觉互联健身体验®会员。

•截至2022年9月30日，成员 JRNY®，Nautilus的个性化互联健身平台，达到39.6万个，与去年同期相比增长了约116％。在这些成员中，有14.2万名订阅者，同期增长了约258％。我们定义 JRNY®成员是指所有拥有以下资格的个人 JRNY® 账户和/或订阅，包括订阅者、其各自的关联用户以及消费免费内容的用户。我们将订阅者定义为支付订阅费用、正在试用或已请求 “暂停” 订阅最多三个月的个人或家庭。

•此外，我们在过去两年中取得了长足的进步，扩大了特色产品的数量 JRNY®连接。在2022财年，总售出单位中约有80％是 JRNY®兼容，而疫情前的2020财年这一比例仅为22％。总售出单位中约有80％的趋势是 JRNY®兼容性在2023财年的前两个季度仍在继续。

•在过去的两个月中，我们扩大了有氧运动产品范围，包括 Bowflex® BXT8J 跑步机、Schwinn® 190 立式自行车和 290 卧式自行车。所有三款产品均以可承受的价格优先考虑质量和引人注目的功能，提供高性能有氧运动和数字连接 JRNY®自适应健身平台，通过用户的设备配对.

•Nautilus 将 VAY 的运动跟踪功能集成到 JRNY®将进一步推进和加快个性化力量锻炼选项，包括增加重复次数和体能指导 选择科技® 用户，我们相信这将驱动 JRNY®2023财年下半年的会员人数增长。

绩效的主要趋势和驱动因素

以下前瞻性陈述反映了我们截至2022年11月9日的2023财年的完整预期，并受风险和不确定性的影响.

下半年和 2023 财年

•鉴于零售合作伙伴库存水平上升的影响，我们预计2023财年下半年将占全年销售额的65％左右，略高于疫情前下半年约60％的季节性。

•预计下半年的毛利率将在24％至27％之间。预计毛利率的连续提高将受到入境运费降低、扣留费和滞期费的取消以及物流设施占地面积的减少所推动。该公司关闭了其中一家
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配送中心的租约将于2022年10月到期，不会续订某些存储地点的租约。

•我们仍然期待 JRNY®截至 2023 年 3 月 31 日，会员人数将超过 500,000。

•我们预计，在未来六个月中，库存水平将继续下降。


影响我们绩效的因素

我们的经营业绩可能因时期而有很大差异。

我们的收入通常会因行业的季节性、客户购买模式、产品创新、健康和健身产品竞争的性质和水平、我们采购产品以满足客户需求的能力、媒体和广告计划的支出水平和有效性以及我们吸引新客户和维持现有销售关系的能力而波动。此外，我们的收入极易受到经济因素的影响，包括整体经济状况以及美国和加拿大的消费信贷供应等。COVID-19 疫情以前所未有的速度增加了对家用健身产品的需求，随着疫情的缓解，季节性恢复了更为正常的状态。我们无法确定地预测 COVID-19 疫情以及消费者习惯和情绪变化的长期影响，因此，对我们经营业绩的影响尚不确定。

我们的毛利率受到以下因素的影响：
•产品成本增加，主要是由于我们在产品中越来越多地使用更昂贵的组件，现在包括我们的互联健身 JRNY®平台。
•用于制造我们产品的材料的可用性以及由此产生的成本波动。
•关税和加急运费和运输成本。
•与产品和技术的购置或许可、产品保修索赔、燃料、外币汇率以及其他分销或制造相关服务的成本变动相关的成本波动。
•在预计退出我们的波特兰配送设施之前，在南加州增建新的配送设施的相关费用。
•我们组织和运营的效率和效力。
•恢复了疫情之前的产品折扣做法，这些做法在大流行期间暂时暂停。
我们的营业利润或亏损也可能受到我们组织效率和效力的影响。从历史上看，我们的运营支出受在电视、网站和其他媒体上制作和分发我们产品广告的媒体成本、设施成本、我们的信息和通信系统的运营成本、产品供应链管理、客户支持和新产品开发活动的影响。此外，我们的运营支出不时受到资产减值费用、重组费用和其他重大异常或不经常支出的影响。

由于上述和其他因素，我们的同期经营业绩可能无法预示未来的业绩。您不应过分依赖我们的经营业绩，应根据我们和其他公司在行业内外通常遇到的风险、支出和困难来考虑我们的前景。我们可能无法成功应对这些风险和困难，因此，我们无法向您保证未来的增长或盈利能力。欲了解更多信息，请参阅我们的2022年10-K表第一部分第1A项中关于风险因素的讨论，并辅之以我们的10-Q表季度报告。

已终止的业务

终止业务的业绩与我们前商业业务的出售有关，该业务已于2011年4月完成。截至2012年12月31日，我们的资产清算工作已基本完成。尽管在2022财年或2023财年迄今为止没有与前商业业务相关的收入，但我们继续承担与先前出售到商业渠道的产品相关的产品责任和其他法律费用。

在2023财年第二季度，我们完成了一家外国实体的税收注销，该实体是已停止业务的一部分。结果，以前未确认的税收优惠和相关的应计利息以及
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本季度公布了210万美元的罚款，并作为已终止业务所得税的一部分入账。


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操作结果
运营结果信息如下（以千计）：
 三个月已结束
9月30日		改变
20222021$%
净销售额$65,458 $137,959 $(72,501)(52.6)%
销售成本54,000 95,906 (41,906)(43.7)%
毛利11,458 42,053 (30,595)(72.8)%
运营费用：
销售和营销9,400 21,939 (12,539)(57.2)%
一般和行政10,995 16,376 (5,381)(32.9)%
研究和开发5,405 5,688 (283)(5.0)%
运营费用总额25,800 44,003 (18,203)(41.4)%
营业亏损(14,342)(1,950)(12,392)635.5 %
其他费用：
利息收入4 12 (8)
利息支出(595)(481)(114)
其他，净额(224)94 (318)
其他支出总额，净额(815)(375)(440)
所得税前持续经营的亏损(15,157)(2,325)(12,832)
所得税支出156 2,242 (2,086)
持续经营造成的损失(15,313)(4,567)(10,746)
已终止业务的收入（亏损），扣除税款2,110 (35)2,145 
净亏损$(13,203)$(4,602)$(8,601)

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 六个月已结束
9月30日		改变
2022 2021$%
净销售额$120,275 $322,552 $(202,277)(62.7)%
销售成本101,859 224,994 (123,135)(54.7)%
毛利18,416 97,558 (79,142)(81.1)%
运营费用： 
销售和营销22,290 43,239 (20,949)(48.4)%
一般和行政23,458 27,899 (4,441)(15.9)%
研究和开发11,229 10,503 726 6.9 %
商誉和无形减值费用26,965 — 26,965 NM
运营费用总额83,942 81,641 2,301 2.8 %
营业（亏损）收入(65,526) 15,917 (81,443)(511.7)%
其他费用： 
利息收入5 33 (28)
利息支出(971)(795)(176)
其他，净额(739)(26)(713)
其他支出总额，净额(1,705) (788)(917)
所得税前持续经营业务的（亏损）收入(67,231) 15,129 (82,360)
所得税支出8,251  5,680 2,571 
来自持续经营业务的（亏损）收入(75,482) 9,449 (84,931)
已终止业务的收入（亏损），扣除税款2,102  (167)2,269 
净（亏损）收入$(73,380) $9,282 $(82,662)
NM = 没有意义






















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按细分市场和主要产品线划分的经营业绩信息如下（千美元）：
 三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
净销售额：   
直接净销售额：
有氧运动产品(1)
$16,493 $22,406 $(5,913)(26.4)%
强度产品(2)
7,987 15,447 (7,460)(48.3)%
直接24,480 37,853 (13,373)(35.3)%
零售净销售额：
有氧运动产品(1)
$14,554 $58,848 $(44,294)(75.3)%
强度产品(2)
25,351 40,305 (14,954)(37.1)%
零售39,905 99,153 (59,248)(59.8)%
特许权使用费1,073  953  120  12.6 %
$65,458 $137,959 $(72,501) (52.6)%
销售成本：
直接$21,379  $23,877  $(2,498) (10.5)%
零售32,621  72,029  (39,408) (54.7)%
$54,000  $95,906  $(41,906) (43.7)%
毛利：   
直接$3,101  $13,976  $(10,875) (77.8)%
零售7,284  27,124  (19,840) (73.1)%
特许权使用费1,073  953  120  12.6 %
$11,458 $42,053  $(30,595) (72.8)%
毛利率：   
直接12.7 % 36.9 % (24)ppts
零售18.3 % 27.4 % (9)ppts
贡献：
直接$(7,887)$(1,835)$(6,052)329.8 %
零售966 18,741 (17,775)(94.8)%
缴款率：
直接(32.2)%(4.8)%(27)ppts
零售2.4 %18.9 %(17)ppts
(1)有氧运动产品包括：联网健身自行车、Bowflex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 联网健身跑步机、其他健身车、椭圆机和 订阅服务。
(2) 强度产品包括：Bowflex®家庭健身房，Bowflex®选择科技®哑铃、壶铃和杠铃配重器及配件。



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 六个月已结束
9月30日		 改变
20222021 $ %
净销售额：   
直接净销售额：
有氧运动产品(1)
$33,626 $53,836 $(20,210)(37.5)%
强度产品(2)
17,331 47,413 (30,082)(63.4)%
直接50,957 101,249 (50,292)(49.7)%
零售净销售额：
有氧运动产品(1)
$26,397 $148,772 $(122,375)(82.3)%
强度产品(2)
40,951 70,865 (29,914)(42.2)%
零售67,348 219,637 (152,289)(69.3)%
特许权使用费1,970 1,666  304  18.2 %
$120,275 $322,552 $(202,277) (62.7)%
销售成本：
直接$43,293 $62,759  $(19,466) (31.0)%
零售58,566 162,235  (103,669) (63.9)%
$101,859  $224,994  $(123,135) (54.7)%
毛利：   
直接$7,665 $38,490  $(30,825) (80.1)%
零售8,781 57,402  (48,621) (84.7)%
特许权使用费1,970 1,666  304  18.2 %
$18,416 $97,558  $(79,142) (81.1)%
毛利率：   
直接15.0 % 38.0 % (23)ppts
零售13.0 % 26.1 % (13)ppts
贡献：
直接$(17,780)$4,924 $(22,704)(461.1)%
零售(4,442)40,831 (45,273)(110.9)%
缴款率：
直接(34.9)%4.9 %(40)ppts
零售(6.6)%18.6 %(25)ppts
(1)有氧运动产品包括：联网健身自行车、Bowflex®C6，VeloCore®，施温® IC4，Max Trainer®, 联网健身跑步机、其他健身车、椭圆机和 订阅服务。
(2) 强度产品包括：Bowflex®家庭健身房，Bowflex®选择科技®哑铃、壶铃和杠铃配重器及配件。

销售额和毛利

直接分段

截至2022年9月30日的三个月期间的分部业绩与截至2021年9月30日的三个月期间的分部业绩比较

31
目录
截至2022年9月30日的三个月期间，净销售额为2450万美元，而2021年同期为3,790万美元，下降35.3％，与2020财年同期相比增长了51.1％。净销售额下降主要是由疫情前季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法推动的。

有氧运动的销售额与2021年同期相比下降了26.4％，与2020财年同期相比增长了32.7％。本季度有氧运动销量下降的主要原因是自行车需求减少。强劲产品的销售额与2021年同期相比下降了48.3％，与2020财年同期相比增长了112.1％。本季度销售强度下降的主要原因是对SelectTech的需求减少®权重。

截至2022年9月30日，Direct板块在本季度末的积压量为30万美元。此金额表示扣除当前促销计划和销售折扣后的未配送消费者订单。

截至2022年9月30日的三个月期间，毛利率为12.7％，而2021年同期为36.9％。毛利率下降24.2个百分点的主要原因是：折扣增加（-7个百分点），对JRNY的投资增加®（-5 个百分点）、去年发放的特殊保修储备金（-4 个百分点）、不利的物流管理费用吸收（-4 个百分点）以及其他成本的增加（-4 个百分点）。毛利为310万美元，与2021年同期相比下降了77.8％。

截至2022年9月30日的三个月期间，分部出资亏损为790万美元，而2021年同期的分部出资亏损为180万美元。如上所述，下降的主要原因是毛利润减少，但被媒体支出的减少所抵消。广告支出为260万美元，而2021年同期为680万美元。

2022年第二季度，我们的主要和二级美国第三方融资提供商的消费信贷批准总额为50.8％，而2021年同期为56.1％。批准的减少反映了更高的信用质量申请。

零售板块

截至2022年9月30日的三个月期间的分部业绩与截至2021年9月30日的三个月期间的分部业绩比较

截至2022年9月30日的三个月期间，净销售额为3,990万美元，较2021年同期的9,920万美元下降了59.8％。净销售额与2020财年同期相比增长了10.6％，其中不包括与Octane品牌相关的销售额。与去年相比，美国和加拿大以外的零售板块销售额下降了80.0％。与去年相比，净销售额下降的主要原因是有氧运动销售额下降，因为零售商的库存水平高于正常水平。

截至2022年9月30日的三个月期间，有氧运动的销售额下降了75.3％。不包括与辛烷相关的销售，有氧运动的销售额与2020财年同期相比下降了45.7％。本季度销量下降的主要原因是自行车需求减少。强劲产品的销售额与去年相比下降了37.1％。本季度销售额下降的主要原因是对SelectTech® 配重的需求减少。在广受欢迎的SelectTech® 权重指数的带动下，强劲销售额与2020财年同期相比增长了172.2％。本季度销售额下降的主要原因是对SelectTech® 配重的需求减少。

截至2022年9月30日，零售板块的积压总额为3,260万美元。该金额代表客户未来发货的订单，不包括合同返利和应付给相关零售客户的对价。

截至2022年9月30日的三个月期间，毛利率为18.3％，低于2021年同期的27.4％。毛利率下降9.1个百分点的主要原因是库存调整增加（-4个百分点）、折扣增加（-3个百分点）以及不利的物流管理费用吸收（-3个百分点），但部分被其他成本的改善（+1个百分点）所抵消。毛利为730万美元，与2021年同期相比下降了73.1％。

截至2022年9月30日的三个月期间，分部贡献亏损为100万美元，占销售额的2.4％，而该分部的贡献收入为1,870万美元，占2021年同期销售额的18.9％，这主要是由上述毛利润下降所致。
32
目录



特许权使用费

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月期间，特许权使用费收入增加了10万美元，增长了12.6％，达到110万美元，增长了12.6％，这主要是由于特许权使用费结算。

销售额和毛利

直接分段

截至2022年9月30日的六个月期间的分部业绩与截至2021年9月30日的六个月期间的分部业绩比较

截至2022年9月30日的六个月期间，净销售额为5,100万美元，与2021年同期相比下降了49.7％，与2020财年同期相比增长了37.6％。与去年相比，净销售额下降的主要原因是疫情前季节性需求的恢复和疫情前的销售折扣做法。

有氧运动的销售额与2021年同期相比下降了37.5％，与2020财年同期相比增长了17.9％。有氧运动销量下降主要是由自行车需求下降推动的。强劲产品的销售额与2021年同期相比下降了63.4％，与2020财年同期相比增长了103.5％。今年销售强度下降的主要原因是对SelectTech的需求减少®权重。

截至2022年9月30日的六个月期间，毛利率为15.0％，而2021年同期为38.0％。毛利率下降23.0个百分点的主要原因是折扣增加（-8个百分点），对JRNY的投资增加®（-6个百分点）、不利的物流开支吸收（-6个百分点）、去年发放的特别保修储备金（-2个百分点）和增加的库存储备（-1个百分点）。毛利为770万美元，与2021年同期相比下降了80.1％。

截至2022年9月30日的六个月期间，分部捐款亏损为1,780万美元，而2021年同期的分部出资收入为490万美元。如上所述，下降的主要原因是毛利润减少，但被媒体支出的减少所抵消。广告支出为780万美元，而2021年同期为1,480万美元。

零售板块

截至2022年9月30日的六个月期间的分部业绩与截至2021年9月30日的六个月期间的分部业绩比较

截至2022年9月30日的六个月期间，净销售额为6,730万美元，较2021年同期的2.196亿美元下降了69.3％。不包括与辛烷相关的销售，净销售额与2020财年同期相比增长了5％。与去年相比，美国和加拿大以外的零售板块销售额下降了81.7％。与去年相比，销售额下降的主要原因是有氧运动销量下降和销售折扣增加，因为零售商的库存水平高于正常水平。

截至2022年9月30日的六个月期间，有氧运动的销售额下降了82.3％。不包括与辛烷相关的销售，有氧运动的销售额与2020财年同期相比下降了39.2％。今年销量下降的主要原因是自行车需求减少。强劲产品的销售额与去年相比下降了42.2％。今年销售额下降的主要原因是对SelectTech® 配重的需求减少。在广受欢迎的SelectTech® 权重指数的带动下，强劲销售额与2020财年同期相比增长了97.6％。

截至2022年9月30日的六个月期间，毛利率为13.0％，低于2021年同期的26.1％。毛利率下降13.1个百分点的主要原因是折扣增加（-6个百分点）、不利的物流费用吸收（-6个百分点）和库存调整的增加（-3个百分点），但部分被其他成本的改善（+2个百分点）所抵消。毛利为880万美元，与2021年同期相比下降了84.7％。

33
目录
截至2022年9月30日的六个月期间，分部贡献亏损为440万美元，占销售额的6.6％，而该分部的贡献收入为4,080万美元，占2021年同期销售额的18.6％,如上所述，主要是由毛利润下降所致。

特许权使用费

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的六个月期间，特许权使用费收入增加了30万美元，增长了18.2％，达到200万美元，这主要是由于特许权使用费结算。

销售和营销

销售和营销费用包括工资、员工福利和其他与销售和营销人员相关的费用，以及与我们的JRNY相关的媒体广告、促销、贸易展、研讨会、销售激励措施的费用® 平台和其他程序。

销售和营销信息如下（以千美元计）：
三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
销售和营销$9,400 $21,939 $(12,539)(57.2)%
占净销售额的百分比14.4 %15.9 %

六个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
销售和营销$22,290 $43,239 $(20,949)(48.4)%
占净销售额的百分比18.5 %13.4 %

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月期间的销售和营销费用减少主要与媒体支出减少930万美元以及销售下降导致的其他可变销售和营销费用减少270万美元有关。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的六个月期间的销售和营销费用减少的主要原因是媒体支出减少了1,520万美元，销售下降导致其他可变销售和营销费用减少了520万美元。我们预计，可变的销售和营销费用将继续随着销售而波动。

媒体广告支出是销售和营销的最大组成部分，如下所示（千美元）：
三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
广告总数$3,103 $12,439 $(9,336)(75.1)%

六个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
广告总数$8,815 $24,041 $(15,226)(63.3)%
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月期间，媒体广告支出减少了930万美元，这反映了广告支持恢复到疫情前的历史水平，以保持市场份额和控制成本。截至2022年9月30日的三个月期间，广告占销售和营销的百分比为33.0％，而去年同期为56.7％，2020财年同期为35.6％。

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目录
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的六个月期间，媒体广告支出减少了1,520万美元，这反映了广告支持恢复到疫情前的历史水平，以保持市场份额和控制成本。截至2022年9月30日的六个月期间，广告占销售和营销的百分比为39.5％，而去年同期为55.6％，2020财年同期为37.1％。

一般和行政
一般和管理费用包括工资单、员工福利、股票薪酬支出以及与财务、法律、设施、某些人力资源和其他行政人员相关的其他与人事相关的费用以及其他管理费用。

一般和行政情况如下（以千美元计）：
三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
一般和行政$10,995 $16,376 $(5,381)(32.9)%
占净销售额的百分比16.8 %11.9 %

六个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
一般和行政$23,458 $27,899 $(4,441)(15.9)%
占净销售额的百分比19.5 %8.6 %

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月期间的一般和管理费用减少的主要原因是与法律和解相关的上年度470万美元亏损应急款。

截至2022年9月30日的六个月期间，一般和管理费用与2021年同期相比减少的主要原因是与法律和解相关的上年损失470万澳元，法律费用减少了110万美元，被日元增加的260万美元所抵消® 相关费用。

研究和开发
研发费用包括工资单、员工福利、其他与员工人数相关的费用以及与产品开发相关的信息技术。

研究与开发情况如下（千美元）：
三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
研究和开发$5,405 $5,688 $(283)(5.0)%
占净销售额的百分比8.3 %4.1 %
35
目录

六个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
研究和开发$11,229 $10,503 $726 6.9%
占净销售额的百分比9.3 %3.3 %

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月期间的研发费用相对持平，并且由于技术项目的时机以及对JRNY的投资增加，占本季度销售额的百分比更高®，我们的数字平台。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的六个月期间的研发费用增加主要是由对JRNY的投资增加所推动的®，我们的数字平台。

商誉和无形减值费用
根据ASC 350——无形资产——商誉及其他，我们在每年第四季度进行商誉和无限期资产减值评估。但是，由于我们相对于市场和行业的市值下降，这被确定为触发事件，我们在2023财年第一季度进行了中期评估和市值对账，结果产生了2700万美元的非现金商誉和无限期无形资产减值费用。

ASC 350要求我们对未来现金流的范围和时间、贴现率、增长率和终值做出重要的假设和估计。现金流是在未来很长一段时间内估算的，这使得这些估计和假设面临更高程度的不确定性。我们还使用市场估值模型和其他财务比率，这要求我们对这些模型对我们的资产和业务的适用性做出某些假设和估计。

根据ASC 360（财产、厂房和设备以及其他长期资产），我们在触发事件发生时进行可恢复性测试。截至2022年9月30日的季度未确认任何减值。

有关我们的商誉和无形减值费用的更多信息，请参阅附注8。

营业（亏损）收入
截至2022年9月30日的三个月中，营业亏损为1,430万美元，与2021年同期的200万美元营业亏损相比，增长了1,240万美元，增长了635.5％。下降的主要原因是该期间与销售额下降和毛利率下降相关的毛利率下降。

截至2022年9月30日的六个月期间，营业亏损为6,550万美元，与2021年同期的1,590万美元的营业收入相比，增长了8,140万美元，增长了511.7％。下降的主要原因是商誉和无形资产减值费用为2700万美元，以及与该期间销售额下降和毛利率下降相关的毛利减少。

其他，网络
其他净额与美国和我们的外国子公司汇率波动的影响有关。

所得税支出
所得税支出包括美国和国际所得税，以及对不确定税收状况的利息和罚款。

所得税支出如下（以千计）：

36
目录
三个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
所得税支出$156 $2,242 $(2,086)(93.0)%
有效税率(1.0)%(96.4)%

六个月已结束
9月30日		 改变
2022 2021 $ %
所得税支出$8,251 $5,680 $2,571 45.3%
有效税率(12.3)%37.5 %

截至2022年9月30日的三个月的所得税支出主要来自外国司法管辖区产生的利润。截至2022年9月30日的三个月和六个月期间的所得税支出包括美国递延所得税资产估值补贴的记录，金额分别为360万美元和1780万美元。

截至2022年9月30日的三个月和六个月期间，持续经营业务的有效税率主要是由于上述美国递延所得税资产估值补贴将现有的美国国内递延所得税资产减少到预期的可变现价值。

截至2021年9月30日的三个月和六个月的所得税支出和有效税率主要是由于不允许用于所得税目的的不可扣除的GAAP账面支出造成的。此类费用是由于我们收购了VAY AG而产生的，因此提高了该期间的有效税率。

来自持续经营的（亏损）收入
截至2022年9月30日的三个月，持续经营业务亏损为1,530万美元，摊薄每股亏损0.48美元，而截至2021年9月30日的三个月，持续经营亏损为460万美元，摊薄每股亏损0.15美元。如上文详细讨论的，持续经营亏损的增加主要是由于毛利减少和运营费用占销售额的百分比增加。

截至2022年9月30日的六个月期间，持续经营业务亏损为7,550万美元，摊薄每股亏损2.40美元，而截至2021年9月30日的六个月持续经营收入为940万美元，摊薄每股亏损0.29美元。持续经营收入的减少主要是由于毛利润减少和运营费用增加，如上文详细讨论的。

净（亏损）收入
截至2022年9月30日的三个月，净亏损为1,320万美元，而截至2021年9月30日的三个月净亏损为460万美元。截至2022年9月30日的三个月，摊薄后每股净亏损为0.41美元，而截至2021年9月30日的三个月，摊薄后每股净亏损为0.15美元。

截至2022年9月30日的六个月期间，净亏损为7,340万美元，而截至2021年9月30日的六个月的净收入为930万美元。截至2022年9月30日的六个月期间，摊薄后每股净亏损为2.33美元，而截至2021年9月30日的六个月中，摊薄后每股净收益为0.29美元。
37
目录
流动性和资本资源
 
我们未来的资本要求可能与目前的计划存在重大差异，将取决于许多因素，包括我们的收入水平、研发工作和其他业务计划支出的时间和范围、销售和营销活动的扩大、新产品推出的时机、我们产品的市场接受度以及整体经济状况。如果当前和预期的未来流动性来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。出售额外股权将导致我们的股东进一步稀释。债务融资的出现将导致偿债义务，管理此类债务的工具可能会提供运营和融资契约，从而限制我们的运营。

截至2022年9月30日，我们有680万澳元的现金、现金等价物和限制性现金，ABL循环基金下有2,220万美元可供借款，而截至2022年3月31日，ABL循环机制下的现金、现金等价物和限制性现金为1,420万美元，可供借款6,580万美元。我们预计，截至2022年9月30日，我们的现金、现金等价物、限制性现金和信贷额度下可供借款的金额，以及预计将从运营中产生的现金，将足以为自2022年9月30日起至少十二个月的运营和资本需求提供资金。

截至2022年9月30日的六个月期间，用于经营活动的现金为960万美元，而截至2021年9月30日的六个月期间，用于经营活动的现金为5,680万美元。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的六个月期间，经营活动产生的现金流有所改善，这主要是由于下文讨论的我们的运营资产和负债的变化，但被非现金费用和净收入的减少所抵消。

截至2022年9月30日，贸易应收账款降至3,370万美元，而截至2022年3月31日为6,150万美元，这主要是由于销售额下降和客户付款时机缩短。

截至2022年9月30日，库存为9,920万美元，与截至2022年3月31日的1.112亿美元相比下降了11％，与截至2021年9月30日的1.627亿美元相比下降了39％。库存减少是由销售量和强有力的库存管理推动的，因为我们继续调整库存水平。截至2022年9月30日，约有11％的库存在途中。

预付资产和其他流动资产减少了440万美元，至1,010万美元，而截至2022年3月31日为1,450万美元，这主要是由于材料供应商赎回了140万美元的预付款以及120万美元的递延薪酬摊销减少。

截至2022年9月30日，应付贸易账款减少了1,660万美元，至3,650万美元，而截至2022年3月31日为5,320万美元，这主要是由于库存付款的时间安排。

截至2022年9月30日，应计负债减少了940万美元，至2,000万美元，而截至2022年3月31日为2940万美元，这主要是由于420万美元的法律和解付款以及应计场外材料减少了300万美元。

截至2022年9月30日的六个月期间，用于投资活动的750万美元现金主要用于与我们的数字平台相关的资本购买。我们预计，2023财年的支出在1,200万至1400万美元之间，用于数字平台增强、系统集成和生产工具。

截至2022年9月30日的六个月期间，融资活动提供的1,650万美元现金主要与长期债务的支付所抵消的长期债务收益有关。

38
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融资安排

2021年10月29日，我们修订了与富国银行、全国协会及其不时签订的贷款机构（“贷款人”）签订的2020年1月31日的信贷协议（“信贷协议”）。除其他外，贷款人同意向我们提供以资产为基础的循环贷款额度（“ABL循环贷款”）和定期贷款额度（“定期贷款额度”，与ABL循环贷款一起称为 “信贷额度”）。ABL循环融资机制下的可用本金总额为1.00亿美元（“Revolver”），视借款基础而定。定期贷款机制的未摊销余额为1150万美元。信贷额度将于2026年10月29日到期，信贷协议下的还款义务由我们几乎所有的资产担保，本金和利息金额必须如期支付。

截至2022年9月30日，未偿借款总额为4,730万美元，我们的定期贷款机制和循环贷款分别为920万美元和3,810万美元。截至2022年9月30日，我们遵守了信贷协议的财务条款，ABL循环融资机制下有2,220万美元可供借款。

Revolver的利息将按有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上1.86％至2.36％（基于平均季度可用性）的利息累计，定期贷款额度的利息将按SOFR加4.61％计算。截至2022年9月30日，我们的左轮手枪利率为4.86％，定期贷款机制的利率为7.61％。

循环贷款信贷额度下借款的资产负债表分类是根据ASC 470确定的, 债务.

资产负债表外安排
我们的库存采购交货周期很长，因此必须提前从供应商那里获得工厂产能。截至2022年9月30日，我们有大约2530万澳元，而截至2022年3月31日的不可撤销市场购买债务为3,980万美元，主要用于确保未来十二个月库存采购的额外工厂产能。由于多种因素，包括直接运往零售客户仓库的产品数量与通过Nautilus仓库运送的产品数量，每个季度以及前几年同期的购买义务可能会有所不同。购买义务的减少主要是由于季节性。

在正常业务过程中，我们签订协议，要求我们赔偿交易对手的第三方索赔。其中可能包括：与供应商签订的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因使用他们的产品或服务而产生的索赔；与客户达成的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因使用或销售我们的产品而产生的索赔；房地产和设备租赁，根据该协议，我们可以向出租人赔偿与其财产使用有关的第三方索赔；与被许可人或许可方的协议，根据该协议，我们可以向出租人赔偿我们可能会赔偿被许可人或许可人因使用我们的服务而产生的索赔知识产权或我们对其知识产权的使用；以及与债务安排当事方达成的协议，根据该协议，我们可以赔偿他们因参与交易而提出的索赔。

这些赔偿的性质和条款因合同而异，通常不规定最高义务。我们持有的保险单可以减轻某些类型的赔偿造成的潜在损失。管理层认为这些债务对我们的财务状况、经营业绩或现金流并不重要，因此，截至2022年9月30日，没有记录任何负债。

39
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季节性

我们预计，我们的健身器材产品收入将因季节而异。截至12月的第三财季和截至3月的第四财季的销售额通常最为强劲，截至6月的第一财季和截至9月的第二财季的销售额通常最弱。我们认为，在春季和夏季，消费者倾向于参与户外活动，包括户外运动，这会影响室内健身器材的销售。这种季节性会对我们的库存水平、营运资金需求和资源利用率产生重大影响。

关键会计政策和估计

与2022财年10-K表中讨论的商誉相比，我们的关键会计政策没有变化。

新的会计公告

有关近期会计公告的讨论，请参阅第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注1。
40
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与2022年6月3日向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中的披露相比，我们的市场风险没有重大变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序
根据安全法第13a-15条经修订的1934年《城市交易法》（“交易法”），截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官、首席财务官和首席会计官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官，得出的结论是，我们的披露控制和程序在本报告所涉期末生效，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保在必要范围内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息适用的证券交易委员会规则和表格中规定的时间期限，并酌情累积并告知我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

































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第二部分。其他信息

第 1 项。    法律诉讼

在正常业务过程中，我们可能会不时参与各种索赔、诉讼和其他诉讼。这些法律和税务程序涉及最终结果和损失的不确定性，当一个或多个未来事件发生或未能发生时，这些结果和损失可能会实现。

在2022财年第二季度，我们记录了470万美元的应急损失，该法律和解涉及与跑步机广告相关的集体诉讼。和解包括赔偿、为期一年的免费会员资格 JRNY®，以及管理费，并作为总务和管理费的一部分包含在截至2022年3月31日的财年简明合并运营报表中。

2022年6月27日，法院批准了和解协议，没有提出任何上诉。我们在2023财年第二财季支付了和解赔偿金和相关管理费。

截至提交本10-Q表季度报告之日，我们未参与任何重大法律诉讼。

第 1A 项。风险因素

我们在涉及许多风险和不确定性的环境中运营。我们在2022年10-K表格中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性，可能还有其他目前不被视为重大或我们不知道的风险和不确定性可能会损害我们的业务或运营。如果我们的2022年10-K表格中描述的任何风险确实发生，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。正如我们在2022年10-K表格中列出的风险因素没有实质性变化。

42
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第 6 项。展品

特此提交以下证物，该清单旨在构成展品索引：
展品编号描述
3.1
经修订和重述的公司章程——参照2008年4月22日向委员会提交的附表14A附录A纳入。
3.2
经修订和重述的章程——参照我们于 2005 年 4 月 5 日向委员会提交的当前 8-K 表报告的附录 3.1 纳入其中。
3.3
对经修订和重述的公司章程的修正案——参照我们于2007年1月31日向委员会提交的当前8-K表报告的附录3.1纳入其中。
10.1
对Nautilus, Inc.的修订和重述的2015年长期激励计划——参照我们于2022年8月22日向委员会提交的S-8表格注册声明附录4.6纳入其中。
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
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* 表示我们的董事或执行官可能参与的管理合同、补偿协议或安排。



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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 NAUTILUS, INC.
（注册人）
2022年11月9日来自：
/S/詹姆斯·巴尔四世
日期詹姆斯·巴尔四世
首席执行官

 NAUTILUS, INC.
（注册人）
2022年11月9日来自：
/S/Aina E. Konold
日期艾娜·E·科诺德
首席财务官

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