2022年第三季度投资者 演示文稿/2022年11月CSE:TRUL OTCQX:TCNNF Exhibit 99.2
前瞻性陈述和行业数据除文意另有所指外,本演示文稿中的术语“Trulieve”、“我们”、“我们”和“我们”是指Trulieve Cannabis Corp.及其子公司。本演示文稿中的某些表述构成符合1995年美国私人证券诉讼改革法和适用的加拿大证券法的前瞻性表述(本文统称为“前瞻性表述”),这些表述通常可以通过诸如“将”、“可能”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”和 其他表示前瞻性表述的词语来识别。这些前瞻性陈述涉及Trulieve对业务、运营、财务业绩、前景和其他计划、意图、预期、估计和信念的预期或预测,包括有关Trulieve 2022财年的预期收入和调整后的EBITDA、其扩张计划、潜在收购和公司业务扩张的陈述。此类 前瞻性陈述仅为预期,受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响,包括但不限于本陈述中包含的风险因素,这些风险因素可能会导致公司的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性陈述所暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括依赖于获得和维持监管批准,包括获得和更新国家, 地方或其他许可证;从事根据美国联邦法律目前是非法的活动,以及现有保护免受美国联邦或其他起诉的不确定性;监管或政治变化,如适用法律和法规的变化,包括美国州法律合法化,由于舆论不一致,对医疗和成人用大麻行业的看法,官僚拖延或效率低下或任何其他原因;可能阻碍市场增长的任何其他因素或发展;对管理的依赖;以及资本市场状况和其他因素对资本可获得性的影响;竞争,包括来自更成熟或资金更充足的竞争对手的竞争;以及需要确保和维持公司联盟和伙伴关系,包括与客户和供应商的联盟和伙伴关系。这些因素应慎重考虑,敬请读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。请注意,不要过度依赖任何前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅在作出日期之前发表。 尽管公司可能会不时自愿更新或修改前瞻性陈述,但除非适用的证券法要求,否则公司不承诺因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改前瞻性陈述。除非另有说明,否则本文中包含的预测行业和市场数据均基于管理层估计以及行业和市场出版物和调查。来自行业和市场出版物的信息是从被认为可靠的来源获得的,但不能保证所包括信息的准确性或完整性。该公司尚未独立核实来自第三方来源的任何数据, 本公司亦未确定其所依赖的基本经济假设。尽管对于本文使用的目的而言,这些信息被认为是可靠的,但本公司对这些信息的准确性不作任何陈述或担保。 请注意:根据美国联邦法律,大麻是非法的,包括其消费、拥有、种植、分销、制造、分发和意图分销的持有。本文中的前瞻性表述仅在首次发表之日起 作出,公司没有义务随着实际事件的发展公开更新这些前瞻性表述中的任何一项。
管理层对非GAAP财务指标的使用除了我们根据GAAP确定的结果外,我们还使用非GAAP财务指标来补充我们的结果,包括调整后的毛利润、调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的EBITDA。我们的管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用,以评估我们的运营结果和财务业绩。我们相信这些指标对投资者很有用,因为它们是广泛使用的业绩衡量标准,可以方便地与其他公司进行比较。这些非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性,因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的运营结果相关的所有金额。由于这些局限性,这些非GAAP财务指标应与GAAP财务业绩指标一起考虑。这些非GAAP财务指标的列报不应被孤立地考虑,也不应被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。鼓励投资者审查这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。非公认会计准则财务计量与此类公认会计准则计量的对账见下文。这些非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP 编制的报告财务业绩的补充,而不是替代。
议程2022年第三季度财务 零售亮点2022年第三季度运营亮点财务展望最近发展财务业绩
2022年第三季度财务亮点*收入同比增长34%,环比下降6%,至3.01亿美元第三季度毛利润为1.68亿美元,毛利率为56%,而第二季度的毛利润为1.84亿美元,毛利率为58%净亏损1.15亿美元**调整后的净收入为400万美元不包括:2600万美元的交易、收购、整合和其他非经常性费用9300万美元的资产减值、处置和停产业务,主要是与通过关闭加州药房的战略调整远离利润率稀释和现金流负资产有关佛罗里达州的多余种植和内华达州批发业务的退出调整后的EBITDA为9900万美元,或季度末1.14亿美元的收入的33%*调整后的净收入和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。见幻灯片14-16,对所有非公认会计准则财务指标按照公认会计准则进行对账。由于四舍五入的原因,数字的总和可能不会完全达到 。**包括已停产的业务。
零售亮点零售收入环比下降5%至2.84亿美元,佛罗里达州94%的收入受到患者净增长下降、滚动剂量限制以及飓风伊恩·亚利桑那州流量和收入环比下降的影响第三季度定价压力增加 宾夕法尼亚州零售收入季节性较慢消耗传统库存宾夕法尼亚州内部生产产品销售额几乎翻了一番比第一季度:22中端产品的销售额更高
2022年第三季度运营情况突出了对飓风伊恩的协调响应和恢复工作。部署移动技术和运营团队,提供物资和捐赠,协助恢复工作,并恢复运营Trulieve在凤凰城和亚利桑那州图森市、阿波普卡、奥本代尔、珊瑚泉、好莱坞和佛罗里达州基西米市开设了11家新药房;西弗吉尼亚州的百丽、飓风、米尔顿和摩根敦搬迁了位于佛罗里达州埃奇沃特的一家药房 永久关闭了加利福尼亚州棕榈泉的两家药房,并关闭了宾夕法尼亚州普鲁士国王的一家药房以便明年搬迁增加了佛罗里达州新的室内75万平方英尺种植设施的利用率与第二季度的1000万台相比,佛罗里达州在第三季度生产了900万个成品 佛罗里达州的植物数量比第二季度减少了27%:22在佐治亚州开始种植业务以支持零售在亚利桑那州和宾夕法尼亚州推出客户数据平台,同时深化佛罗里达州的能力 为佛罗里达州的智能和安全活动做出了贡献旨在通过2024年11月的一项投票倡议,在佛罗里达州将成人使用大麻合法化
财务展望第四季度业绩关键驱动因素:假日零售业绩促销活动销售库存和品牌产品75万平方英尺室内种植批发业绩目标为2022年全年低端指导:收入12.5亿至13亿美元调整后EBITDA*4.15亿至4.5亿美元开设25-30家新药房,搬迁佛罗里达州最多6家药房财务状况:截至9月30日现金1.14亿美元,2022年第4季度:22资本支出预计将低于第3季度:22资本支出3800万美元预计2022年第4季度运营现金流为正,2023年自由现金流*调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。请参阅幻灯片14-16,了解所有非GAAP财务指标与GAAP的对账。
最近的开发通过独家合作于10月在佛罗里达州推出Khalifa Kush Cannabis Trulieve在亚利桑那州的塞拉维斯塔和佛罗里达州的兰德·奥莱克斯开设了2家新的药房更名为亚利桑那州的格伦代尔,并计划重新命名在康涅狄格州获得大麻种植许可证的更多地点,截至2022年11月9日,允许另外两家药房经营178家零售药房,种植和加工能力>400万平方英尺
金融类股
财务票据交易和非经常性费用2,600万美元交易、收购、整合和其他非经常性费用包括1,000万美元对FL投票计划活动的贡献包括500万美元用于收购亚利桑那州的种植能力 资产减值和处置与关闭佛罗里达州多余的种植设施、加州表现不佳的零售资产、宾夕法尼亚州药房搬迁有关的资产减值和处置5500万美元, 和佛罗里达州多余的办公空间停止运营3,800万美元内华达州停止批发业务造成的亏损2,800万美元由于一次性调整对管理费的税务处理而计提的税务拨备为2,800万美元 预计税收拨备将与历史季度保持一致,向前推进22季度支付的现金税款为5,700万美元,今年迄今为1.62亿美元
Financial Highlights* *Adjusted Gross Profit, Adjusted Net Income, Adjusted EPS and Adjusted EBITDA are Non-GAAP financial measures. See slides 14-16 for reconciliation to GAAP for all Non-GAAP financial measures. **Includes discontinued operations. INCOME STATEMENT HIGHLIGHTS (USD millions) Q3:22 Q2:22 Q1:22 Q4:21 Q3:21 Q2:21 Q1:21 Revenue 300.8 319.1 317.7 304.9 224.1 215.1 193.8 Gross Profit 168.0 183.8 180.5 134.1 153.9 144.5 135.3 Gross Margin 55.9% 57.6% 56.8% 44.0% 68.7% 67.2% 69.8% Adjusted Gross Profit 171.9 183.7 185.3 180.6 155.0 146.7 139.0 Adjusted Gross Margin 57.1% 57.6% 58.3% 59.2% 69.2% 68.2% 71.7% SG&A 113.6 108.9 106.4 116.9 79.9 61.5 57.3 SG&A as % Revenue 37.8% 34.1% 33.5% 38.3% 35.7% 28.6% 29.5% Adjusted SG&A 92.0 91.9 95.1 96.4 67.6 57.6 52.6 Adjusted SG&A as % Revenue 30.6% 28.8% 29.9% 31.6% 30.2% 26.8% 27.2% Depreciation and Amortization 30.2 30.0 28.4 27.4 7.7 6.7 5.4 Net Income (Loss)** (114.6) (22.5) (32.0) (71.5) 18.6 40.9 30.1 Net Income (Loss) Continuing Operations (77.0) (22.1) (30.1) (70.9) 18.6 40.9 30.1 Adjusted Net Income 3.5 (0.6) 1.7 0.8 36.2 47.0 38.5 EPS** (0.61) (0.12) (0.16) (0.49) 0.14 0.31 0.24 EPS Continuing Operations (0.41) (0.11) (0.16) (0.48) 0.14 0.31 0.24 Adjusted EPS 0.02 0.00 0.01 0.01 0.26 0.35 0.30 Adjusted EBITDA 98.8 111.3 105.4 100.9 98.0 94.9 90.8 Adjusted EBITDA Margin 32.8% 34.9% 33.2% 33.1% 43.7% 44.1% 46.8%
财务亮点
非公认会计准则财务对账 计量净收益(亏损)公认会计准则$(114.6)$18.6$(22.5)$(169.0)$89.6增加(扣除)影响:利息支出,净额$19.3$6.1$19.7$56.8$20.7所得税拨备$28.2$41.6$45.4$116.7$105.3折旧和摊销 $30.2$7.7$30.0$88.6$19.8 COGS折旧$14.6$5.7$13.8$39.1$14.4 EBITDA$(22.3)$79.8$86.4$132.3$249.7减值和处置长期资产$52.0$0.0$4.3$70.2$0.0停止运营的结果$ 38.1$0.0$1.9$42.3$0.0收购和交易成本$7.0$11.1$7.0$17.2$14.3整合和过渡成本$6.7$0.8$5.1$17.1$2.7其他非经常性费用$1.9$0.2$3.5$11。6$1.6股份薪酬$ 4.3$4.9$5.7$14.6$6.4立法竞选捐款$10.0$0.0$0.0$10.0$0.0减值和处置非经营性资产$2.6$0.0$0.7$6.0$0.0存货增加公允价值$0.0$0.7$0.6$1.0$3.2与Covid相关的费用$0.2$0.5$0.2$0.8$6.0其他开支(收入),净额$(0.4)$(0.1)$(1.7)$(3.0)$(0.4)衍生负债的公允价值-认股权证$(0.4)$0.0$(1.4)$(2.6)$0.0非控股权益$(0.9)$0.0$(1.1)$(1.9)$(Br)0.0经调整的EBITDA非公认会计准则$98.8$98.0$111.3$315.5$283.72022年9月30日2021年9月30日(以百万美元表示)2022年9月30日2021年6月30日截至 三个月
非公认会计准则财务对账 计量毛利公认会计准则$168.0$153.9$183.8$532.3$433.7毛利率%公认会计准则56%69%58%57%69%增加(扣除)影响:存货增加公允价值$0.0$0.7$0.6$1.0$3.2交易,收购,和整合成本$3.8$0.4$(0.8)$7.4$3.9调整后毛利非公认会计准则$171.9$155.0$183.7$540.8$440.8调整后毛利率%非公认会计准则57%69%58%58%70%(以百万美元为单位)2021年9月30日2021年9月30日截至2021年9月30日的三个月
非公认会计准则财务对账 计量净收益(亏损)公认会计准则$(114.6)$18.6$(22.5)$(169.0)$89.6增加(扣除)影响:基于股份的薪酬相关保费$0.0$4.2$0.0$4.2认股权证负债调整$(0.4)$0.0$(1.4)$(2.6)$0.0存货 增加公允价值$0.0$0.7$0.6$1.0$3.2交易,收购,整合成本$25.5$12.2$15.6$55.9$18.7 Covid相关费用$0.2$0.5$0.2$0.8$6.0非经营性资产的剥离和出售$2.6$0.0$0.7$ 6.0$0.0长期资产的减值和处置$52.0$0.0$4.3$70.2$0.0停止运营的结果$38.1$0.0$1.9$42.3$0.0调整后净收益非公认会计准则$3.5$36.2$(0.6)$4.6$121.7(以百万美元表示)9月30日,截至2022年9月30日的3个月截至2022年9月30日的3个月2021年GAAP每股收益(亏损)$(0.61)$0.14$(0.12)$(0.90)$0.68增加 (扣除)影响:基于股票的薪酬相关溢价$0.00$0.03$0.00$0.03认股权证负债调整$(0.00)$0.00$(0.01)$0.00存货增加公允价值$0.00$0.01$0.00$0.01$0.02交易, 收购,整合成本$0.14$0.09$0.08$0.30$0.14 Covid相关费用$0.00$0.00$0.00$0.00$0.05非经营性资产的剥离和出售$0.01$0.00$0.00$0.03$0.00长期资产的减值和处置$0.28$0.00$0.02$0.37$0.00停止运营的结果$0.20$0.00$0.01$0.23$0.00调整后每股收益非GAAP$0.02$0.27$0.00$0.03$0.93(以百万美元表示) 9月30日,2022年9月30日2021年6月30日截至9月30日止的三个月, 2022 2021年9月30日
地区中心:种植, 加工,零售能力FL CA MA PA AZ MD WV AZ CO CT GA 178截至2022年11月9日所有门店自有、经营或附属于2022年9月30日运营的亚利桑那州加利福尼亚州科罗拉多州 康涅狄格州佛罗里达州马里兰州马里兰州宾夕法尼亚州西弗吉尼亚州税前收入前乔治亚州俄亥俄州西南部23家门店>40万平方英尺种植和加工东北部34家门店>0.5M平方英尺种植和加工东南部121家门店>310万 ft2种植和加工OH
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