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LeasesMember2022-01-012022-09-30LMB：扩展0001606163Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2021-12-020001606163Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2021-12-022021-12-020001606163LMB：租赁合同条款一号成员Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2021-12-022021-12-020001606163Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembersLMB：租赁合同终端两个成员2021-12-020001606163LMB：租赁合同条款一号成员Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2021-12-020001606163Lmb:JakeMarshallLLCJMLLCAndCoatingSolutionsLLCCSLLCMemberLMB：全职员工成员美国-GAAP：LandAndBuildingMembersLMB：租赁合同终端两个成员2021-12-022021-12-020001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2021-06-30Utr：SQFT0001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2021-06-012021-06-300001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2022-03-310001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2022-01-012022-03-310001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2022-07-012022-09-300001606163美国-美国公认会计准则：地理分布国内成员SRT：OfficeBuildingMember2022-01-012022-09-3000016061632022-03-012022-03-31LMB：分期付款0001606163美国-GAAP：销售成本成员2022-07-012022-09-300001606163美国-GAAP：销售成本成员2021-07-012021-09-300001606163美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-09-300001606163美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-09-300001606163Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-07-012022-09-300001606163Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-07-012021-09-300001606163Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-09-300001606163Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-09-300001606163LMB：运营租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2022-07-012022-09-300001606163LMB：运营租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2021-07-012021-09-300001606163LMB：运营租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-09-300001606163LMB：运营租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-09-300001606163LMB：运营租赁成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-07-012022-09-300001606163LMB：运营租赁成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-07-012021-09-300001606163LMB：运营租赁成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-09-300001606163LMB：运营租赁成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-09-300001606163LMB：金融租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2022-07-012022-09-300001606163LMB：金融租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2021-07-012021-09-300001606163LMB：金融租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-09-300001606163LMB：金融租赁成员美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-09-300001606163LMB：非关联方成员2022-09-300001606163LMB：关联方成员2022-09-300001606163LMB：BernardsBrosVsLimbachHoldingsIncMember美国-公认会计准则：待决诉讼成员2020-01-232020-01-230001606163美国-公认会计准则：待决诉讼成员LMB：LAExavatingInc.与LimbachCompanyLPM成员2020-04-172020-04-170001606163LMB：SuffolkConstructionCompanyIncMember美国-公认会计准则：待决诉讼成员2022-01-262022-01-260001606163美国公认会计准则：保证债券成员2022-09-300001606163Lmb:A2021AmendedAndRestatedOmnibusIncentivePlanMember2022-09-300001606163LMB：ServiceBasedRestratedStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001606163SRT：董事成员LMB：ServiceBasedRestratedStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001606163LMB：ServiceBasedRestratedStockUnitsMember2021-12-310001606163LMB：ServiceBasedRestratedStockUnitsMember2022-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMemberSRT：最小成员数2022-01-012022-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMemberSRT：最大成员数2022-01-012022-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-07-012022-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-07-012021-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-09-300001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2021-12-310001606163Lmb:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-09-300001606163LMB：基于市场的奖励成员2022-01-012022-09-300001606163LMB：MarketBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2021-12-310001606163LMB：MarketBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2022-01-012022-09-300001606163LMB：MarketBasedRestratedStockUnitsRSUsMember2022-09-300001606163美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-09-300001606163美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-09-300001606163美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-09-30
目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒       根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐       根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号001-36541
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1606163/000160616322000015/lmb-20220930_g1.jpg
林巴赫控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州，美国
 46-5399422
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主身分证明文件)
不是。)
   
联邦大道797号,
沃伦代尔, 宾夕法尼亚州
 15086
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
1-412-359-2100
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元LMB纳斯达克股市有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年11月8日，有10,471,410注册人的普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

目录表

林巴赫控股公司
目录
第一部分：
第1项。
财务报表(未经审计)
1
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表
2
截至2022年和2021年9月30日止三个月和九个月股东权益简明综合报表
3
截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表
5
简明合并财务报表附注
5
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
控制和程序
43
第二部分。
第1项。
法律诉讼
44
第1A项。
风险因素
44
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
44
第三项。
高级证券违约
44
第四项。
煤矿安全信息披露
44
第五项。
其他信息
44
第六项。
陈列品
45
签名
46

目录表


有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包括所有以引用方式并入的文件，其中包含有关林巴赫控股公司(“公司”、“林巴赫”、“我们”或“我们”)的前瞻性陈述，并代表我们对未来事件的预期和信念。这些前瞻性陈述旨在被1995年《私人证券诉讼改革法》提供的前瞻性陈述的安全港所涵盖。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性。本文包括的或通过引用并入本文的前瞻性陈述包括或可包括(且您应仔细阅读)具有预测性的陈述，取决于或提及未来事件或条件，或使用或包含诸如“实现”、“预测”、“计划”、“提议”、“战略”、“设想”、“希望”、“将会”、“继续”、“潜在”、“期望”、“相信”等词语、术语、短语或表达，“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的词语、术语、短语或表达或这些术语中任何一个的否定。本季度报告中关于Form 10-Q的任何陈述，如非基于历史事实，均为前瞻性陈述，代表我们对未来可能发生的事情的最佳判断。
这些前瞻性陈述基于截至本季度报告10-Q表格之日可获得的信息以及公司管理层目前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中许多不在公司及其董事、高级管理人员和附属公司的控制范围之内。因此，前瞻性陈述不应被视为代表公司截至随后任何日期的观点。公司不承担任何义务来更新、增加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件、在本声明日期后变得明显的不准确或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的结果或业绩可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。一些可能导致实际结果不同的因素包括：(I)我们行业的激烈竞争；(Ii)对我们业务的规模和成本的有效管理；(Iii)我们对有限数量的客户的依赖；(Iv)对我们的积压订单的意外调整或我们积压订单的取消；(V)我们合同项下的超支成本；(Vi)授予和履行新合同的时间；(Vii)在没有批准的更改单的情况下，超出原始项目范围和合同金额的重大成本；(Viii)我们未能充分收回我们就额外合同费用向承包商、项目业主或其他项目参与者提出的索赔；(Ix)赋予我们子公司管理层重大决策权的风险；(X)收购、剥离和其他战略交易可能无法实现财务或战略目标，扰乱我们正在进行的业务，并对我们的运营结果产生不利影响；(Xi)与收购或剥离相关的意外或未知责任；(Xii)与设计/建造和设计/辅助合同相关的设计错误和遗漏；(Xiii)延迟和/或拖欠客户付款；(Xiv)安全表现不令人满意；(XV)我们无法正确利用我们的劳动力；(Xvi)与代表我们员工的工会的劳资纠纷；(Xvii)罢工或停工；(Xviii)某些关键人员失去服务；(Xix)由于我们无法吸引和留住合格的经理、员工、合资伙伴、分包商和供应商而导致的运营效率低下；(Xx)我们员工的不当行为, (Xxi)我们对分包合同和设备和材料供应商的依赖；(Xxii)材料价格的上涨；(Xxiv)我们无法识别合格的弱势商业企业(DBE)承包商并与其签订合同以履行分包商的职责；(Xxv)我们参与建筑合资企业造成的声誉损害；(Xxvi)金融和担保市场的任何困难；(Xxvii)由于保险市场的困难而无法获得必要的保险；(Xxviii)我们使用成本比会计方法可能会导致以前记录的收入或利润减少或冲销；(Xxix)商誉和无形资产的减值费用；(Xxx)合同保修义务产生的意外费用；(Xxxi)由于美国贸易政策最近和潜在的变化以及其他国家的报复性反应而导致我们运营中使用的原材料和产品的成本增加或供应有限；(Xxii)通货膨胀和/或利率上升，或美国经济恶化和世界各地的冲突；(XXXIII)因我们的可变利率债务而增加的偿债义务；(XXXIV)未能遵守我们的债务和信贷协议下的契约或偿还我们的债务；(XXXIV)我们无法产生足够的现金流来满足我们所有现有的或潜在的未来偿债义务；(XXXVI)在我们为多雇主养老金计划缴费的义务下产生的巨额费用和负债；(XXXVII)大流行, 这些风险包括：(1)在我们经营的市场中流行或爆发传染病，或以其他方式影响我们的设施或供应商；(2)新冠肺炎疫苗接种授权适用于我们和我们的某些员工，导致我们无法从事某些工作、员工流失率增加或缺勤、难以确保未来的劳动力需求、员工流动效率低下，以及与实施和持续合规相关的成本；(2)未来的气候变化；(8)不利的天气条件，可能损害我们的业务和财务业绩；(15)信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞；(Xxxvi)法律、法规或要求的变化，或我们的任何子公司或我们的重大不遵守

目录表

(Xxxvii)由于违反适用的规章制度而被禁止签订未来政府合同；(Xxxviii)与环境、安全和健康法规的遵守相关的成本；(Xxxix)我们未能遵守移民法和劳工法规；(Xxix)由于乌克兰冲突而造成的中断；以及(Xxi)公司最新的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的那些因素。



目录表

第一部分财务信息
项目1.财务报表
林巴赫控股公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2022年9月30日2021年12月31日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$28,419 $14,476 
受限现金113 113 
应收账款(扣除坏账准备净额#美元349及$263分别截至2022年9月30日和2021年12月31日)
110,998 89,327 
合同资产65,266 83,863 
应收所得税214 114 
其他流动资产4,318 5,013 
流动资产总额209,328 192,906 
财产和设备，净额19,131 21,621 
无形资产，净额15,723 16,907 
商誉11,370 11,370 
经营性租赁使用权资产19,272 20,119 
递延税项资产5,407 4,330 
其他资产516 259 
总资产$280,747 $267,512 
负债
流动负债：
长期债务的当期部分$9,719 $9,879 
流动经营租赁负债3,602 4,366 
应付帐款，包括保留金63,787 63,840 
合同责任42,522 26,712 
应计所得税2,264 501 
应计费用和其他流动负债24,140 24,444 
流动负债总额146,034 129,742 
长期债务23,473 29,816 
长期经营租赁负债16,532 16,576 
其他长期负债1,838 3,540 
总负债187,877 179,674 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益
普通股，$0.0001票面价值；100,000,000授权股份，10,447,660截至2022年9月30日发行和未偿还的债券和10,304,2422021年12月31日
1 1 
额外实收资本87,045 85,004 
留存收益5,824 2,833 
股东权益总额92,870 87,838 
总负债和股东权益$280,747 $267,512 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录表

林巴赫控股公司
简明合并业务报表(未经审计)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(以千为单位，不包括共享和每股数据)
2022202120222021
收入$122,357 $129,177 $353,299 $363,540 
收入成本97,503 104,714 288,785 303,158 
毛利24,854 24,463 64,514 60,382 
运营费用：
销售、一般和行政18,688 18,302 56,113 52,679 
或有对价的公允价值变动386 — 1,151 — 
无形资产摊销
386 871,184 295
总运营费用19,460 18,389 58,448 52,974 
营业收入5,394 6,074 6,066 7,408 
其他(费用)收入：
利息支出，净额
(547)(424)(1,511)(2,140)
处置财产和设备的损益150 (49)262 (41)
提前终止经营租赁的损失— — (849)— 
提前清偿债务损失— — — (1,961)
利率互换公允价值变动收益298 — 298 — 
认股权证负债的公允价值变动收益— — — 14 
其他费用合计(99)(473)(1,800)(4,128)
所得税前收入5,295 5,601 4,266 3,280 
所得税拨备1,654 1,615 1,275 844 
净收入$3,641 $3,986 $2,991 $2,436 
每股收益(EPS)
普通股每股收益：
基本信息
$0.35 $0.39 $0.29 $0.25 
稀释
$0.34 $0.38 $0.28 $0.24 
加权平均流通股数量：
基本信息
10,444,987 10,266,486 10,429,671 9,915,966 
稀释
10,690,434 10,491,863 10,595,061 10,145,470 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录表

林巴赫控股公司
股东权益简明合并报表(未经审计)

 普通股   
(单位为千，不包括份额)数量
股票
杰出的		面值
金额		其他内容
已缴费
资本		留存收益股东的
股权
2021年12月31日的余额10,304,242 $1 $85,004 $2,833 $87,838 
基于股票的薪酬
— — 599 — 599 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份
105,928 — — — — 
与既有限制性股票单位相关的预扣税款— — (148)— (148)
与员工购股计划相关的已发行股票12,898 — 98 — 98 
净亏损— — — (1,516)(1,516)
2022年3月31日的余额10,423,068 1 85,553 1,317 86,871 
基于股票的薪酬
— — 575 — 575 
净收入— — — 866 866 
2022年6月30日的余额10,423,068 $1 $86,128 $2,183 $88,312 
基于股票的薪酬
— — 806 — 806 
与员工购股计划相关的已发行股票24,592 — 111 111 
净收入— — — 3,641 3,641 
2022年9月30日的余额10,447,660 $1 $87,045 $5,824 $92,870 

3
目录表

 普通股   
(单位为千，不包括份额)数量
股票
杰出的		面值
金额		其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		股东的
股权
2020年12月31日余额7,926,137 $1 $57,612 $(3,881)$53,732 
基于股票的薪酬— — 677 — 677 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份89,446 — — — — 
与既有限制性股票单位相关的预扣税款— — (183)— (183)
与员工购股计划相关的已发行股票8,928 — 92 — 92 
与行使认股权证有关的已发行股份172,869 — 1,989 — 1,989 
与出售普通股有关的已发行股份2,051,025 — 22,773 — 22,773 
净亏损— — — (2,282)(2,282)
2021年3月31日的余额10,248,405 1 82,960 (6,163)76,798 
基于股票的薪酬
— — 636 — 636 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份
3,291 — — — — 
与既有限制性股票单位相关的预扣税款— — (7)— (7)
净收入— — — 732 732 
2021年6月30日的余额10,251,696 $1 $83,589 $(5,431)$78,159 
基于股票的薪酬— — 703 — 703 
与既得限制性股票单位有关的已发行股份6,401 — — — — 
与员工购股计划相关的已发行股票16,140 — 127 — 127 
与行使认股权证有关的已发行股份5 — — — — 
净收入— — — 3,986 3,986 
2021年9月30日的余额10,274,242 $1 $84,419 $(1,445)$82,975 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表

林巴赫控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)

 九个月结束
9月30日，
(以千计)
20222021
经营活动的现金流：  
净收入$2,991 $2,436 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金进行调整：
折旧及摊销
6,173 4,353 
坏账准备
235 126 
基于股票的薪酬费用
1,980 2,016 
非现金经营租赁费用
3,336 3,152 
债务发行成本摊销
100 251 
递延所得税准备(1,077)391 
(收益)出售财产和设备的损失(262)41 
提前终止经营租赁的损失849 — 
或有对价公允价值变动损失1,151 — 
提前清偿债务损失— 1,961 
利率互换公允价值变动收益(298)— 
认股权证负债的公允价值变动收益— (14)
经营性资产和负债变动情况：
应收账款
(21,906)(12,678)
合同资产
18,597 (5,095)
其他流动资产
698 (1,243)
应付帐款，包括保留金
(53)4,131 
预缴所得税
(101)(217)
应计应缴税款
1,763 (1,426)
合同责任
15,810 (9,645)
经营租赁负债
(3,264)(3,036)
应计费用和其他流动负债
(3,612)(2,173)
其他长期负债
(130)(112)
经营活动提供(用于)的现金净额22,980 (16,781)
投资活动产生的现金流：
出售财产和设备所得收益
442 421 
对合资企业的预付款— (2)
购置财产和设备
(725)(687)
用于投资活动的现金净额(283)(268)
融资活动的现金流：
WinTrust定期贷款的收益(定义见附注6)
— 30,000 
WinTrust和A&R WinTrust定期贷款的付款(11,571)(3,500)
A&R WinTrust循环贷款所得款项(定义见附注6)
15,194 — 
A&R WinTrust循环贷款的偿付(15,194)— 
支付2019年再融资定期贷款(定义见附注6)
— (39,000)
融资交易所得款项(见附注6)
5,400 — 
融资负债的偿付(7)— 
提前还款罚金和其他与提前清偿债务有关的费用— (1,376)
出售普通股所得收益— 22,773 
行使认股权证所得收益— 1,989 
融资租赁的付款
(2,051)(1,966)
债务发行成本的支付(427)(593)
与股权奖励的净股份结算有关的已支付税款
(363)(401)
向员工购股计划缴款所得款项265 278 
融资活动提供的现金净额(用于)(8,754)8,204 
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金13,943 (8,845)
期初现金、现金等价物和限制性现金14,589 42,260 
现金、现金等价物和受限现金，期末$28,532 $33,415 
现金流量信息的补充披露
非现金投资和融资交易：
用新的经营租赁负债换取的使用权资产$— $156 
用新的融资租赁负债换取的使用权资产2,171 846 
已处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债2,396 47 
处置或调整的使用权资产修改融资租赁负债(77)— 
支付的利息1,425 2,138 
缴纳所得税的现金$768 $2,096 
    
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表

林巴赫控股公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
Note 1 – 业务和组织
总部位于宾夕法尼亚州沃伦代尔的特拉华州公司Limbach Holdings，Inc.(以下简称“公司”或“我们”)于2016年7月20日与Limbach Holdings LLC(“LHLLC”)合并而成。该公司是一家综合建筑系统解决方案公司，其专长是供暖、通风、空调(“暖通空调”)、机械、电气、管道和控制系统的设计、模块化预制、安装、管理和维护。该公司提供全面的设施服务，包括机械建造、全面的暖通空调服务和维护、能源审计和改造、工程和设计建造服务、可施工性评估、设备和材料选择、异地/预制建造，以及一整套可持续建筑解决方案。该公司的客户在不同行业开展业务，包括但不限于医疗保健、生命科学、数据中心、工业和轻工制造、娱乐、教育和政府。该公司主要在美国东北部、大西洋中部、东南部、中西部和西南部地区经营。
该公司在以下地区运营二(I)总承建商关系(“GCR”)，即本公司一般管理的新建筑或翻新项目，主要涉及由总承建商或建筑经理授予本公司的暖通空调、管道或电力服务；及(Ii)业主直接关系(“ODR”)，即本公司主要就暖通空调、管道或电力系统、楼宇控制及由楼宇业主或物业经理委派的专业承包项目提供维修或服务。这项工作主要是根据固定价格、修改后的固定价格以及时间和材料合同进行的，时间和材料合同的期限通常不到两年.
Note 2 – 重大会计政策
陈述的基础
在这些财务报表中提及本公司统称为林巴赫控股公司及其全资子公司，包括LHLLC、林巴赫设施服务有限责任公司(“LFS”)、林巴赫公司(“LC LLC”)、林巴赫公司有限责任公司、哈珀·林巴赫有限责任公司、哈珀·林巴赫建筑有限责任公司、林巴赫设施与项目解决方案有限责任公司、杰克·马歇尔公司(以下简称“JMLLC”)和涂料解决方案有限责任公司(以下简称“CSLLC”)在列报的所有期间的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
随附的未经审计的简明综合财务报表已根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制中期财务信息，并符合Form 10-Q的要求以及规则S-X中针对较小报告公司的规则8-03。因此，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已根据该等规则和法规被精简或遗漏，尽管本公司相信所披露的信息足以使信息不具误导性。本报告的读者应参考公司于2022年3月16日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的最新10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响简明综合财务报表中有关资产和负债的列报金额，以及披露财务报表日期的或有资产和负债、报告期内已呈报的收入和支出金额，以及附注。管理层认为，其最重要的估计和假设是基于合理和可支持的假设，由此产生的估计数可合理用于编制简明综合财务报表。该公司的重要估计包括与建筑合同收入确认、每个资产负债表日发生的成本、无形资产、财产和设备、收购的公允价值会计、保险准备金、或有对价安排和或有事项的公允价值相关的估计。如果简明综合财务报表所依据的基本估计和假设在未来发生变化，实际金额可能与随附的简明综合财务报表所包含的金额不同。
未经审计的中期财务信息
随附的中期简明综合资产负债表、简明综合经营报表、股东权益简明综合报表及现金流量简明综合报表均未经审核。此外，在简明综合财务报表附注内，本公司已
5
目录表

包括这些过渡期的未经审计信息。这些未经审计的中期简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。本公司认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含对公司截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营和股本结果以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的现金流量的公允报表所需的所有正常和经常性调整。截至2022年9月30日的三个月和九个月的结果不一定表明截至2022年12月31日的一年的预期结果。
截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自公司于2022年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表，但以简明方式列报，不包含年度财务报表中的所有脚注披露。
最近采用的会计准则
2021年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债这为合同资产和合同负债的一般确认和计量原则创造了例外，这些合同资产和合同负债是在企业合并中获得的与客户签订的合同。在该例外情况下，收购人适用ASC 606，与客户签订合同的收入，在收购日确认和计量合同资产和合同负债。ASC 805一般要求企业合并中的收购人在收购日以公允价值确认和计量其收购的资产和承担的负债。这些变化在2022年12月15日之后的年度期间生效。该公司于2021年12月初步采用了ASU 2021-08。与杰克·马歇尔交易有关的合同资产和合同负债(定义见下文)已按照这一标准进行估值。
近期会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)《金融工具信贷损失计量》采用了预期信贷损失方法来衡量和确认大多数金融工具的信贷损失，包括应收贸易账款和表外信贷敞口。根据这一指导方针，实体需要考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，这可能导致更早地确认损失。这一ASU还要求披露有关公司如何制定拨备的信息，包括影响管理层对预期信贷损失估计的因素的变化以及这些变化的原因。该指南将于2023年1月1日起对规模较小的报告公司生效，并允许提前采用。采用这一标准将通过对截至生效日期的留存收益进行累积效果调整。根据过往经验，本公司预期这项声明不会对其简明综合财务报表或坏账准备的估计产生重大影响。
FASB已经发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，2020年3月。这一新的指导意见在有限的时间内提供了可选的权宜之计，以减轻在核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)终止的风险已导致监管机构采取参考利率改革举措，以确定更易观察或基于交易的替代参考利率，这些参考利率较不容易受到操纵。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。
此外，在2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围。本次更新中的修订细化了合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外的范围，以适用于受贴现过渡影响的衍生品合同和某些对冲关系。一个实体可以选择从2020年3月12日开始至2022年12月31日的过渡期开始实施本更新中的修正案。本公司已评估采纳参考汇率改革指引(ASU 2020-04及ASU 2021-01)对其简明综合财务报表的影响，并已确定该等声明不会产生重大影响。正如附注6所述，A&R信贷协议取消了LIBOR作为基准利率，现在采用SOFR(定义见A&R信贷协议)作为其替代利率。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他备选方案(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40)：可转换工具和合同在实体自有权益中的会计核算，简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，并修改了实体自有权益中合同的范围指南。ASU阐述了在使用IF-转换方法计算稀释后每股收益时，如何将可转换工具计入账户。该指南对2024年3月31日之后开始的财年的所有实体都有效，尽管允许提前采用不早于2020年12月15日之后的财年。管理层目前正在评估这一声明对其简明合并财务报表的影响。
6
目录表


Note 3 – 收购
杰克·马歇尔交易
于二零二一年十二月二日(“生效日期”)，本公司及LFS与JMLLC、CSLLC(连同JMLLC、“被收购公司”及各自为“被收购公司”)及被收购公司的拥有人(统称为“卖方”)订立会员权益购买协议(“购买协议”)，据此，LFS向卖方购买被收购公司的所有尚未行使的会员权益(购买协议拟进行的交易统称为“杰克·马歇尔交易”)。杰克·马歇尔的交易在生效日期完成。作为杰克·马歇尔交易的结果，每一家被收购的公司都成为本公司的全资间接子公司。此次收购扩大了该公司在现有产品和服务范围内的市场份额。
公司在交易完成时为杰克·马歇尔的交易支付的总对价为$21.3百万欧元(“收购价”)，包括支付给卖方的现金，扣除营运资金调整后的净额。在支付给卖方的代价中，$1.0出于赔偿的目的，100万美元被托管。收购价按惯例在结账后进行调整。此外，卖方最高可获得总计$6.0百万美元现金，包括二分批金额为$3.0如果被收购公司的毛利润等于或超过$，购买协议中定义的百万美元10.0百万英镑(I)约13自结算起至2022年12月31日止的一个月期间(“2022年溢出期”)或(Ii)2023财政年度(“2023年溢出期”)(统称为“溢出期”)。然而，在某种程度上，被收购公司的毛利润低于#美元。10.0百万美元，但超过$8.0百万美元，在2022年套现期间或2023年套现期间的任何一段期间，$3.0百万美元将在这段时间内按比例分配。
采购价格的分配。杰克·马歇尔的交易被视为使用收购方法的业务合并。下表汇总截至生效日期的最终收购价及已收购资产及承担负债的估计公允价值，任何超出已确认收购净资产估计公允价值的收购价均记作商誉。作为收购的结果，该公司确认了$5.2100万美元的商誉，全部分配给网上解决部分，并可全额扣税。这种商誉主要与预期的未来收益有关。下表汇总了公司截至生效日期对杰克·马歇尔交易的资产和负债的公允价值的最终分配。
(单位：千)购进价格分配
考虑事项：
现金$21,313 
溢价拨备3,089 
总对价24,402 
收购资产的公允价值：
现金和现金等价物2,336 
应收账款7,165 
合同资产1,711 
其他流动资产164 
财产和设备5,762 
无形资产5,710 
可归因于购入资产的金额22,848 
承担的负债的公允价值：
应付帐款，包括保留金2,655 
应计费用和其他流动负债570 
合同责任462 
可归因于承担的负债的数额3,687 
商誉$5,241 
7
目录表

Note 4 – 与客户签订合同的收入
该公司的收入主要来自固定价格的建筑合同，为其客户提供暖通空调、管道和电气建筑服务。它的合同期限一般在六个月到两年。固定价格合同的收入按成本比法确认，通过发生的总成本与估计的总合同成本的关系来衡量。时间和材料合同的收入在提供服务时确认。该公司相信，其在暖通空调、管道和电气项目方面的丰富经验，以及在投标过程中的内部成本审查程序，使其能够合理估计成本，并降低固定价格合同的成本超支风险。
该公司通常按月向客户开具发票，按价值表将合同金额分解为不同的账单项目。未完成合同的成本和超出账单的估计收益被记录为合同资产，直到根据合同条款开具账单为止。超过成本的账单和未完成合同的估计收益被记录为合同负债，直到相关收入可以确认为止。本公司将自资产负债表日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债，与本公司项目运营周期的时间长度保持一致。
合同资产
合同资产包括根据预留准备金和费用到期的数额以及超出账单的估计收益。截至各自日期的合同资产余额构成如下：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日变化
合同资产
超出账单和预计收益的成本$39,275 $47,447 $(8,172)
应收保留金25,991 36,416 (10,425)
合同总资产$65,266 $83,863 $(18,597)
应收保留金是指向部分预扣付款的客户开出发票的金额，通常10%，等待某些里程碑的完成、其他合同条件的满足或项目的完成。聘用协议因项目而异，余额可能在几个月或几年内未付，这取决于一些情况，如合同特定条款、项目绩效和公司在接近完成时可能出现的其他变数。

合同资产是指迄今为止合同成本和利润(或合同收入)超过合同账单金额的部分，被归类为流动资产。合同资产在以下情况下产生：(1)已根据ASC主题606随着时间的推移确认了适当的合同收入金额，但由于合同中定义的计费条款，记录的收入的一部分目前无法开具账单，或(2)与某些索赔和未经批准的变更单有关的成本。在工作范围的改变和与该改变相关的价格方面存在争议时，就会发生索赔。当工作范围的变化导致在双方就合同价格的相应变化达成一致之前执行额外工作时，就会发生未经批准的变更单。本公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为可变对价的一种形式进行估计，估计最有可能收到的金额，以及在与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的程度。索赔和未经批准的变更单可根据合同各方之间的协议和解决办法以及在执行合同修订后开具账单。索赔和未经批准的更改单的增加通常是因为现有或新职位产生的费用；减少通常是由于决议和随后的账单。
在简明综合资产负债表的合同资产和合同负债中记录的此类项目的当前估计可变现净值为#美元。39.0百万美元和美元38.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。该公司目前预计，大部分此类金额将在一年内获得批准或执行。这些索赔和未经批准的变更令的解决可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序，可能会推迟一年以上的开单时间。
合同责任
合同负债包括超出合同成本的账单和损失准备金。截至各日期的合同负债余额构成如下：
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目录表

(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日变化
合同责任
超出成本和预计收益的账单$42,207 $26,293 $15,914 
损失准备金315 419 (104)
合同总负债$42,522 $26,712 $15,810 
超出成本的账单是指迄今合同账单超出迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)的数额。余额可能会根据合同开单的时间和对合同收入的确认而波动。
如果有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入，则在简明综合业务报表中按未完成履约债务水平确认损失准备金。
正在处理的合同的净(超额开单)减记头寸包括：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
未完成合同的收入$720,629 $758,450 
减：迄今为止的比林斯(723,561)(737,296)
净额(超额计费)欠计费$(2,932)$21,154 
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
超出账单和预计收益的成本$39,275 $47,447 
超出成本和预计收益的账单(42,207)(26,293)
净额(超额计费)欠计费$(2,932)$21,154 
合同估计数的修订
该公司对某些GCR和网上解决项目的合同估计数进行了修订。于截至2022年9月30日止三个月内，本公司并无录得任何重大毛利撇账或撇账对净毛利造成#美元的影响0.5百万或更多。截至2022年9月30日止九个月内，本公司于二GCR项目，总额为$2.0百万美元和二材料GCR项目毛利润减记总额为#美元1.1百万美元。截至2021年9月30日止三个月内，本公司录得重大毛利撇账二GCR项目，总额为$1.1百万美元，毛利润增加一GCR项目，总额为#美元0.6对净毛利润产生影响的100万美元0.5百万或更多。截至2021年9月30日止九个月内，本公司录得重大毛利撇账五GCR项目，总额为$4.0100万美元，毛利润减记为#美元0.7百万美元一GCR项目。
剩余履约义务
剩余履约债务代表尚未完成工作的确定订单的交易价格，不包括未行使的合同期权。公司剩余的履约义务包括具有书面授标、意向书、继续进行的通知或商定的工单，以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。
截至2022年9月30日，分配给公司GCR和网上解决部门合同剩余履约义务的交易价格总额为#美元332.8百万美元和美元106.5分别为100万美元。该公司目前估计26%和40截至2022年9月30日，其GCR和网上解决剩余的履约债务的百分比将在2022年剩余时间内确认为收入，其余的大部分履约债务将在24虽然公司业绩的时间并不总是在它的控制之下，但公司的业绩并不总是在它的控制之下。
此外，剩余履约义务和积压之间的差异是由于公司在某些合同类型下的网上解决协议的一部分被排除在公司剩余的履约义务之外，因为这些合同可以随时由公司或客户为方便而取消，而不会给客户带来相当大的成本。

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目录表

Note 5 – 商誉和无形资产
商誉
商誉是$11.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的网上解决方案业务总额为100万美元，完全与该公司的网上解决部门相关。本公司于每年10月1日测试分配给其报告单位的商誉及无限期无形资产的减值，或在事件或情况显示其报告单位及无限期无形资产的公允价值更有可能少于其账面值时，更频繁地测试其商誉及无限期无形资产的减值情况。本公司可选择评估商誉的可能减值，方法是进行定性分析，以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性评估的结果是更可能的确定，或者如果没有执行定性评估，则执行定量评估。
《公司》做到了不确认截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的商誉或无形资产的任何减值费用。
无形资产
无形资产包括以下内容：
(单位：千)毛收入
携载
金额		累计
摊销		净无形资产
资产，不包括
商誉
2022年9月30日
摊销无形资产：
客户关系-GCR-杰克·马歇尔$570 $(67)$503 
客户关系-ODR-杰克·马歇尔3,050 (335)2,715 
客户关系-ODR-林巴赫4,710 (3,701)1,009 
有利的租赁权益 --林巴赫
190 (94)96 
积压-GCR-杰克·马歇尔260 (137)123 
积压-ODR-杰克·马歇尔680 (358)322 
商标-杰克·马歇尔1,150 (155)995 
已摊销无形资产总额
10,610 (4,847)5,763 
未摊销无形资产：
商品名称-林巴赫(1)
9,960 — 9,960 
未摊销无形资产总额9,960 — 9,960 
已摊销和未摊销资产总额，不包括商誉$20,570 $(4,847)$15,723 
(1)本公司已确定其商号具有无限期的使用寿命。林巴赫商标自1901年公司成立以来一直存在，因此是行业内的知名品牌。
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目录表

(单位：千)毛收入
携载
金额		累计
摊销		净无形资产
资产，不包括
商誉
2021年12月31日
   
摊销无形资产：   
客户关系-GCR-杰克·马歇尔$570 $(6)$564 
客户关系-ODR-杰克·马歇尔3,050 (35)3,015 
客户关系-ODR-林巴赫4,710 (3,475)1,235 
有利的租赁权益 --林巴赫
190 (82)108 
积压-GCR-杰克·马歇尔260 (14)246 
积压-ODR-杰克·马歇尔680 (36)644 
商标-杰克·马歇尔1,150 (15)1,135 
已摊销无形资产总额10,610 (3,663)6,947 
未摊销无形资产：
商品名称-林巴赫9,960 — 9,960 
未摊销无形资产总额9,960 — 9,960 
已摊销和未摊销资产总额，不包括商誉$20,570 $(3,663)$16,907 
公司已确定的无形资产摊销费用总额为#美元0.4百万美元和美元1.2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和美元0.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
Note 6 – 债务
长期债务由以下债务组成，截至：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
A&R WinTrust定期贷款-以季度本金分期付款方式支付的定期贷款(从2021年12月开始)，外加2026年2月之前的利息23,310 34,881 
A&R WinTrust循环贷款— — 
融资租赁-以车辆为抵押，按月分期付款本金，外加以下利息3.96%至6.45到2026年的百分比
5,174 5,132 
融资负债5,393 — 
债务总额33,877 40,013 
长期债务中流动较少的部分(9,719)(9,879)
较少未摊销贴现和债务发行成本(685)(318)
长期债务$23,473 $29,816 
于2021年2月24日(“2021年再融资日期”)，本公司以发行WinTrust定期贷款(定义见下文)所得款项为其2019年再融资定期贷款(定义见下文)及2019年循环信贷安排(定义见下文)进行再融资(“2021年再融资”)。作为2021年再融资的结果，本公司预付了2019年再融资协议(定义见下文)项下的所有未偿还本金、利息、费用及其他债务，并终止了2019年再融资定期贷款、2019年再融资循环信贷安排及可转债权证(定义见下文)。此外，在2021年再融资日，公司确认了提前清偿债务的损失#美元。2.0100万美元，其中包括注销#美元2.6百万美元的未摊销折扣和融资成本，扭转了2.0百万份CB认股权证(定义见下文)责任和提前还款罚款及其他灭火费用#美元1.4百万美元。
2019年再融资协议-2019年定期贷款
于2019年4月12日(“2019年再融资结束日”)，LFS与贷款人订立融资协议(“2019年再融资协议”)，并与作为抵押品代理及行政代理的Cortland Capital Market Services LLC及作为发债代理的CB Agent Services LLC(“CB”)订立融资协议(“2019年再融资协议”)。2019年再融资协议包括：(I)美元40.0百万美元定期贷款(“2019年再融资定期贷款”)和(二)新的#美元25.0百万多支延时支取定期贷款(简称“2019延期支取定期贷款”，与2019年再融资定期贷款统称为“2019年定期贷款”)。在11月
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目录表

于2019年10月14日，本公司对2019年再融资协议作出修订，其中包括修订2019年再融资协议中的利率及若干契诺。
在2021年2月进行再融资之前，2019年再融资协议本应于2022年4月12日到期。所需摊销金额为$1.0每季度100万美元，从截至2020年9月30日的财季开始。有一笔未使用的线路费是2.02019年延迟提取定期贷款中未提取部分的年利率，以及在19-2019年再融资结束日期的一个月周年纪念日。这一补充条款保证公司支付的费用不低于18根据2019年再融资协议向贷款人支付的月适用利息。
根据2019年再融资协议，借款利率由LFS及其附属公司选择为LIBOR(与2.00楼层百分比)加11.00%或基本利率(带有3.00最低百分比)加10.00%。于2021年再融资日期，2019年再融资定期贷款的有效利率为13.00%.
2019年再融资协议-CB认股权证
关于2019年再融资协议，于2019年再融资结束日，本公司向CB及2019年再融资协议项下的其他贷款人发出认股权证(“CB认股权证”)，最多可购买263,314公司普通股，行使价为$7.63经某些调整后的每股收益，包括股票分红、股票拆分或重新分类。在任何给定时间可行使CB认股权证的普通股的实际股数等于：(I)(X)等于以下数的股数的乘积2本公司于2019年再融资结束日已发行及已发行普通股的百分比(按完全摊薄基准计算)及(Y)截至行使日期的2019年延迟提取定期贷款总额的百分比，减去(Ii)先前根据CB认股权证发行的股份数目。截至2019年再融资结束日至2021年再融资日，不是2019年延迟提取定期贷款的金额已经提取，因此不是部分CB认股权证是可行使的。可转债认股权证将于2019年再融资结束日期后的任何时间以现金或“无现金基础”行使，直至该认股权证于纽约时间下午5：00到期为止，以较早者为准(I)5)2019年再融资结束日的周年纪念日，或(Ii)公司清算。
自2021年1月1日至2021年再融资日期，本公司就CB认股权证负债的摊销及内含衍生债务折让入账利息开支为$0.1百万美元，并记录了额外的$0.1利息支出百万元，用于摊销债务发行成本。
2019年ABL信贷协议
于2019年再融资结束日，LFS亦与贷款人及作为抵押品代理、行政代理及发债代理的国民银行订立融资协议(“2019年ABL信贷协议”及连同2019年再融资协议的“再融资协议”)。2019年ABL信贷协议包括一笔美元15.0百万循环信贷安排(“2019年循环信贷安排”)。2019年循环信贷安排的收益将用于一般企业用途。于2019年再融资完成日，本公司对2019年ABL信贷协议(经修订，2019年ABL信贷修正案第一号及豁免)作出修订，修订了2019年ABL信贷协议的若干条款。
2019年ABL信贷协议项下的借款利率由LFS及其附属公司选择为LIBOR(与2.0%下限)外加以下范围内的适用边际3.00%至3.50%或基本利率(带有3.0最低百分比)加上以下范围内的适用边际2.00%至2.50%。于2021年再融资日期，2019年ABL信贷协议的有效利率为5.25%.
截至2021年再融资日，公司拥有金额为#美元的不可撤销信用证。3.4与贷款人合作，以确保其自我保险计划下的义务。在2021年2月进行再融资之前，2019年ABL协议将于2022年4月到期。
WinTrust定期和循环贷款
于2021年再融资日期，LFS、LHLLC及不时包括为协议订约方的LFS、LHLLC及LFS的直接及间接附属公司(“WinTrust担保人”)由LFS、LHLLC、WinTrust担保人、不时的贷款方、WinTrust Financial Corporation的附属公司惠顿银行及信托公司(统称“WinTrust”)(行政代理及信用证发行方)、作为文件代理的西岸银行、作为辛迪加代理的M&T银行，以及作为牵头安排人及唯一账簿管理人的WinTrust订立信贷协议(“WinTrust信贷协议”)。
根据WinTrust信贷协议的条款，贷款人向LFS(I)提供了$30.0百万优先担保定期贷款(“WinTrust定期贷款”)；及(Ii)#美元25.0百万美元的高级担保循环信贷安排5.0百万
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目录表

用于签发信用证(“WinTrust循环贷款”，与WinTrust定期贷款一起，称为“WinTrust贷款”)。WinTrust贷款所得款项用于对某些现有债务进行再融资，为营运资金和其他一般企业用途提供资金，并为与结束WinTrust贷款相关的某些费用和开支提供资金。
WinTrust循环贷款最初有利息，由LFS选择，利率为LIBOR(带有0.25楼层百分比)加3.5%或基本利率(带有3.0楼层百分比)加0.50%，受50基点递减基于公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司最近结束的四个财政季度的EBITDA(扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益)之间的比率。WinTrust定期贷款最初有利息，由LFS选择，利率为LIBOR(带有0.25楼层百分比)加4.0%或基本利率(带有3.0楼层百分比)加1.00%，受50(伦敦银行同业拆息)或75(对于基本利率)基于高级杠杆率的基点递减。
LFS最初被要求以美元为单位支付WinTrust定期贷款的本金。0.5从2021年3月31日开始，在每个月的最后一个营业日支付100万笔分期付款，最终支付WinTrust定期贷款的所有本金和利息，该贷款将于2026年2月24日到期应付。
在杰克·马歇尔交易的同时，本公司对WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议”)进行了修订。根据A&R信贷协议的条款，贷款人向LFS(I)提供了$35.5百万优先担保定期贷款(“A&R WinTrust定期贷款”)；及(Ii)一美元25百万美元的高级担保循环信贷安排5用于签发信用证(“A&R WinTrust循环贷款”，与定期贷款一起，“A&R WinTrust贷款”)。A&R WinTrust信贷协议项下的WinTrust整体定期贷款承诺重估为#美元。35.5与A&R信贷协议相关的100万美元。A&R WinTrust定期贷款承诺的一部分用于为杰克·马歇尔交易的收购价提供资金。应收账款信贷协议亦已修订为：(I)允许本公司进行杰克·马歇尔交易；(Ii)对应收账款信贷协议项下的契诺作出若干调整(该等调整主要是为了对杰克·马歇尔交易作出若干调整)；(Iii)容许杰克·马歇尔交易项下的溢价付款；及(Iv)对应收账款信贷协议作出其他相应修订。
A&R WinTrust循环贷款的利息由LFS选择，期限为SOFR(定义见A&R信贷协议)(含0.15楼层百分比)加3.60%, 3.76%或3.92期限分别为一个月、三个月或六个月，或基本利率(如A&R信贷协议所述)(含3.0楼层百分比)加0.50%，受50基点递减基于公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司最近四个会计季度的EBITDA之比率(“高级杠杆率”)。A&R WinTrust定期贷款的利息由LFS选择，期限为SOFR(带有0.15楼层百分比)加4.10%, 4.26%或4.42一个月、三个月或六个月的期限分别为%，或基本利率(包括3.0楼层百分比)加1.00%，受50(对于SOFR术语)或75(对于基本利率)基于高级杠杆率的基点递减。于2022年和2021年9月30日，WinTrust定期贷款的非对冲部分的有效利率为7.25%和4.25%。截至2022年9月30日止三个月及九个月，本公司就A&R WinTrust定期贷款产生利息，加权平均年利率为6.35%和5.08%。
2022年7月，该公司签订了一项利率互换协议，以管理与其部分可变利率长期债务相关的风险。利率互换涉及固定利率和可变利率付款的交换，而不交换计算利息支付的基础名义金额。新的互换协议于2022年7月14日生效，将于2027年7月31日终止。互换协议的名义金额为#美元。10.0百万美元，固定利率为3.12%。如果一个月的SOFR(根据A&R信贷协议的定义)高于固定利率，交易对手向公司付款，如果一个月的SOFR低于固定利率，公司向交易对手支付固定利率之间的差额3.12%和一个月SOFR。本公司并未将该工具指定为会计上的对冲工具。因此，衍生工具的公允价值变动直接在本公司简明综合经营报表的收益中确认为利率互换损益。有关此利率掉期的进一步资料，请参阅附注8。
A&R WinTrust定期贷款通过以下方式支付：(I)每月分期付款约为#美元0.6(Ii)A&R WinTrust信贷协议所界定的年度超额现金流量付款，于本公司财政年度最后一天后120天到期；及(Iii)A&R WinTrust信贷协议所界定的遗留债权的申索所得款项净额。根据A&R信贷协议的违约和补救措施，A&R WinTrust定期贷款的所有本金和利息的最终付款将于2026年2月24日到期并支付。根据A&R信贷协议的违约和补救措施，A&R WinTrust循环贷款将于2026年2月24日到期，并由LFS到期并支付。在2022年第二季度，公司支付了某些超额现金流和索赔收益净额#美元3.3百万美元和美元2.1亿美元，同时减少了A&R WinTrust的未偿还定期贷款余额。此外，在2022年第三季度，
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目录表

该公司支付了净索赔所得款项#美元。0.6这笔钱也用来抵销A&R WinTrust的未偿还定期贷款余额。
A&R WinTrust贷款的担保是：(I)行政代理人对LFS和WinTrust担保人各自子公司持有的所有权权益拥有有效、完善和可执行的留置权；以及(Ii)行政代理人对LFS和WinTrust担保人的个人财产、固定装置和房地产的有效、完善和可强制执行的留置权，但受某些例外和限制的限制。此外，A&R WinTrust贷款的偿还应由每位WinTrust担保人共同和各自担保。
A&R信贷协议包含此类贷款的惯例陈述和担保、契诺和违约事件，如A&R信贷协议中更具体地描述的那样。A&R WinTrust贷款还包含三财务维系契诺，包括(I)要求在每个季度的最后一天，公司及其附属公司的高级杠杆率不得超过从2.00至1.00；。(Ii)固定收费覆盖率不低于1.20截至每个财政季度的最后一天的1.00，从截至2021年12月31日的财政季度开始，以及(Iii)不是未筹措资金的资本支出，但在正常业务过程中的未筹措资金的资本支出总额不超过$4.0在任何财政年度内均未发生违约或违约事件(如协议所界定)，且违约或违约事件仍在继续，50这一年度限额的任何部分的%，如果不是在允许的财政年度支出，可以结转用于协议规定的下一个财政年度的支出。劳合社及其联营公司在正常业务过程中与财团的某些成员及其联营公司保持各种商业和服务关系。
于2022年5月5日，本公司、LFS及LHLLC与贷款方及作为行政代理的WinTrust订立A&R WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议第一修正案”)的第一次修订及豁免。A&R WinTrust信贷协议的第一修正案修改了A&R WinTrust信贷协议中的某些定义，并做出了其他相应的修改，包括：(1)“EBITDA”的定义，以允许确认某些以前没有规定的重组费用和租赁破坏成本；(2)“超额现金流”的定义，以排除以现金支付的溢价支付的总金额，(Iii)“融资债务总额”的定义，以剔除根据每个贷款人批准的某些房地产资本化租赁债务；及。(Iv)“处置”的定义，包括根据每个贷款人的批准出售和回租某些房地产的条款。
2022年9月28日，本公司、LFS和LHLLC与贷款方和作为行政代理的WinTrust签订了经修订和重述的WinTrust信贷协议(“A&R WinTrust信贷协议第二修正案”)的第二次修订和豁免。A&R WinTrust信贷协议第二修正案包括若干限制性付款条款，以允许LFS根据本公司的股份回购计划(定义见附注7)回购股份。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司拥有不是A&R WinTrust循环贷款项下的未偿还借款。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，A&R WinTrust循环贷款项下的任何时间的未偿还借款上限为$3.5百万美元和美元9.4分别为100万美元，平均每日余额约为#美元0.2百万美元和美元0.1分别为100万美元。截至2022年9月30日止三个月及九个月，本公司就A&R WinTrust循环贷款产生利息，加权平均年利率为5.25%和4.78%。
截至2022年9月30日，公司拥有金额为$的不可撤销信用证。3.3根据A&R WinTrust信贷协议，与贷款人合作，以确保其自我保险计划下的义务。
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目录表

以下是A&R WinTrust可用定期贷款和A&R WinTrust循环贷款信用承诺的适用保证金和应支付承诺费的摘要：
水平高级杠杆率额外的利润率
最优惠利率贷款		额外的利润率
优质循环贷款		欧洲美元定期贷款的额外保证金
I
大于1.00 to 1.00
1.00 %0.50 %0.25 %
第二部分：
小于或等于1.00 to 1.00
0.25 %— %0.25 %
截至2022年9月30日，该公司遵守了A&R WinTrust贷款要求的所有财务维护契约。
售后回租融资交易
于2022年9月29日，LC LLC及Royal Oak收购，LLC(“买方”)根据一项售后回租交易完成对该房地产的购买，总价值约为$7.8百万美元(购买价格约为$5.4百万美元和美元2.4根据一项购买协议，买方向LC LLC购买本公司位于密西西比州庞蒂亚克的设施和不动产(统称为“庞蒂亚克设施”)。
关于买卖及回租交易，LC LLC与Featherstone St Pontiac MI LLC(“业主”)就Pontiac融资订立了日期为二零二二年九月二十九日(“租赁生效日期”)的租赁协议(“租赁协议”)。自租赁生效日期起，根据租赁协议，LC LLC已根据租赁协议的条款和条件租赁Pontiac设施。租赁协议规定租期为25年(“初级学期”)。租赁协议还为LC LLC提供了延长主要期限的选择权二单独续订条款五年每个(每个都有一个“续期期限”)。根据租赁协议的条款，该公司的年最低租金为$499,730，按月分期付款，按年增加约2.5初级条款下的每年百分比和续期条款下的每年百分比(如果行使)。LC LLC有一次性选择权，可按租赁协议中更全面的规定，向业主发出书面通知，终止租赁协议，于第十五个租赁年度的最后一天生效。租赁协议的一次性终止选项将要求LC LLC向业主支付约#美元的终止费。1.7百万美元。
根据租赁协议所载条款及条件，业主已同意向LC LLC提供租户改善津贴，金额最高为$2.4百万美元。LC LLC负责初始资本支出和完成商定的改善工作。房东随后将偿还LC LLC的此类物品，最高可达规定的津贴金额。
根据ASC 842，本公司将出售和回租安排作为融资交易进行会计处理。租契，“因为租赁协议被确定为融资租赁。由于租赁付款现值的重要性，本公司认为租赁协议符合归类为融资租赁的资格，采用的隐含利率为11.11%以反映公司与美元相关的递增借款利率5.4与庞蒂亚克设施的公允价值相比，于租赁协议日期的购买价为百万美元。包括租户改善津贴在内的与总购置额相关的隐含比率为6.53%截至租赁协议日期。
融资租赁的存在表明，庞蒂亚克融资设施的控制权并未转移给买方，因此，该交易被视为失败的回售，必须作为融资安排入账。由于这一决定，本公司被视为已从买方收到以其租赁贷款为抵押的假设贷款形式的销售收益。假设的贷款以“租赁付款”的形式支付给买方，作为本金和利息。本金偿还被记录为融资负债的减少。在租赁结束之前，公司不会出于会计目的从其账簿中取消对庞蒂亚克设施的确认。根据公认会计原则，并无确认任何与出售及回租安排有关的收益或亏损。
自.起2022年9月30日，融资负债为$4.9百万美元，扣除发行成本后，在公司简明综合资产负债表上的其他长期债务中确认。截至2022年9月30日的三个月和九个月，不是与融资相关的利息支出已确认。
Note 7 – 权益
本公司第二份经修订和重述的公司注册证书目前授权发行100,000,000普通股，面值$0.0001，以及1,000,000优先股，面值$0.0001.
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目录表

认股权证
在公司首次公开招股的同时，公司发行了公开认股权证、私募认股权证和美元15行权价格保荐人认股权证。本公司于二零一六年七月就本公司与LHLLC的业务合并(“业务合并”)发出若干合并认股权证及额外的合并认股权证。2021年7月20日，公有权证、私募权证和其他合并权证到期。
下表汇总了普通股相对于已发行认股权证的相关股份：
2022年9月30日2021年12月31日
$15行使价保荐权证(1)(2)
600,000 600,000 
合并认股权证(3)(4)
629,643 629,643 
总计1,229,643 1,229,643 
(1)    可行使的权力一普通股股份，行使价为$15.00每股(“$15行权价格保荐人认股权证“)。
(2)    根据作为认股权证代理的大陆股票转让和信托公司与本公司于2014年7月15日签订的认股权证协议发行。
(3)    可行使的权力一普通股股份，行使价为$12.50每股(“合并认股权证”)。
(4)    发给LHLLC的卖家。
激励计划
在完成本公司的业务合并后，本公司采用了综合激励计划(“综合激励计划”)，根据该计划可授予股权奖励。
2021年3月9日，董事会批准了对公司综合激励计划(《2021年修订和重新启动的综合激励计划》)的若干修订，以增加根据奖励可发行的公司普通股数量。600,000，总计为2,250,000并延长了计划的期限，使其将在股东批准2021年修订和重新启动的综合激励计划之日的十周年时到期。该等修订于2021年6月16日举行的股东周年大会上获本公司股东通过。
2022年3月25日，董事会批准了对公司综合激励计划(《2022年修订和重新启动的综合激励计划》)的若干补充修订，以增加根据奖励可发行的公司普通股数量350,000，总计为2,600,000并延长了计划的期限，使其将在股东批准2022年修订和重新启动的综合激励计划之日的十周年时到期。该等修订于2022年6月22日举行的股东周年大会上获本公司股东通过。
关于本公司针对授予、归属、没收和未归属的限制性股票单位(“RSU”)的管理层激励计划的讨论，请参阅附注14。
股份回购计划
2022年9月，公司宣布董事会批准了一项股份回购计划(“股份回购计划”)，以回购普通股股份，总回购价格不超过$2.0百万美元。股份回购授权有效期至2023年9月29日。股票回购可以通过各种方式进行，包括但不限于公开市场交易、私下协商的交易或根据联邦证券法的其他方式。股份回购计划并不责令本公司收购任何特定数额的普通股，本公司可随时酌情暂停或终止该计划，而无须事先通知。截至2022年9月30日，本公司尚未根据其股份回购计划进行任何股份回购。
员工购股计划
经本公司股东于2019年5月30日批准，本公司通过了林巴赫控股公司2019年员工购股计划(“ESPP”)。2020年1月1日，ESPP正式生效。根据ESPP的定义，ESPP使符合条件的员工有权在连续的认购期内通过工资扣除购买公司的普通股，购买价格为85在每个发行期结束时普通股公允市场价值的%。参与者每年购买的股票数量限制为可以购买的完整股票数量，金额相当于十参与者薪酬的百分比或$5,000，两者以较少者为准。ESPP的每一次发售期限为六个月，每年1月1日和7月1日开始。在认购期内从参与者那里收取的金额在行使日用于购买普通股的全部股份。参与者可以在行使日期之前退出报价，并通过工资扣减获得扣留金额的退款。薪酬成本，表示
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目录表

这个15适用于普通股公允市场价值的%折扣，以直线基础确认六个月员工提供相关服务的授权期。根据ESPP，500,000授权发行股票。2022年1月和2022年7月，本公司发布12,898和24,592分别向在截至2021年12月31日和2022年6月30日的发售期间为该计划做出贡献的ESPP参与者出售其普通股。2021年1月和2021年7月，本公司共发布8,928和16,140分别向在截至2020年12月31日和2021年6月30日的发售期间为该计划做出贡献的ESPP参与者出售其普通股。截至2022年9月30日，406,617根据ESPP，未来仍可发行股票。
2021年公开募股
于2021年2月10日，本公司与Lake Street Capital Markets，LLC(“承销商”)就包销公开发售(“2021年公开发售”)订立包销协议(“包销协议”)。2021年2月12日，本公司向承销商出售1,783,500普通股的股份。包销协议规定该公司以$的价格向承销商购买和出售股份。11.28每股。2021年公开募股的价格为1美元12.00每股。此外，根据承销协议的条款，本公司向承销商授予30-天数选项，最多可额外购买267,525普通股用于支付按相同条款和条件超额配售的股份。扣除承销折扣及佣金后，本公司于2021年公开发售所得款项净额约为$19.8百万美元。2021年2月18日，该公司收到了约3万美元3.0百万美元的净收益用于出售267,525与行使超额配售选择权有关的股份。
Note 8 – 公允价值计量
本公司根据ASC主题820计量金融资产和负债的公允价值-公允价值计量和披露定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于测量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序，并要求实体最大限度地使用可观察到的输入并最大限度地减少使用不可观察到的输入。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对涉及重大不可观察投入的计量给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次的三个层次如下：
•第1级--投入是指在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)；
•第2级--除第1级中的报价外，对资产或负债可直接或间接观察到的其他投入，例如类似资产和负债在活跃市场的报价，不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观测或可观测的市场数据证实的其他投入；以及
•3级--难以观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体发展自己的假设。
本公司相信，其金融工具的账面金额，包括现金及现金等价物、贸易应收账款及应付账款，主要由未延长到期日的工具组成，主要由于其短期到期日及交易对手违约风险低，故接近公允价值。本公司还认为，由于A&R WinTrust定期贷款的浮动利率，该贷款的账面价值接近其各自的公允价值。截至2022年9月30日，公司确定A&R WinTrust定期贷款的公允价值为$23.3百万美元。这种公允价值是使用使用第三级投入的贴现估计未来现金流量来确定的。
分红付款
作为杰克·马歇尔交易总对价的一部分，该公司最初确认了#美元3.1或有对价，其中全部余额于生效日期计入本公司简明综合资产负债表的其他长期负债。或有收益付款的公允价值是根据被收购实体的预计毛利率产生增长率，并根据实现收益目标计算相关或有付款，每个报告期都会重新评估这些目标。根据公司对或有收益负债公允价值的持续评估，公司记录的此类负债的估计公允价值净增加#美元。0.4百万美元和美元1.2截至2022年9月30日止三个月及九个月分别为百万元，于本公司精简综合经营报表中以或有代价公允价值变动列报。本公司已评估或有收益负债的最高估计风险约为#美元。4.2百万
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目录表

在2022年9月30日，其中约为$2.7百万美元计入应计费用和其他流动负债和约#美元。1.5100万美元包括在其他长期负债中。
本公司利用蒙特卡罗模拟法确定溢价付款的公允价值，该方法代表第三级计量。蒙特卡洛模拟法利用一个贴现率对被收购实体在盈利期间不同财务结果的概率进行建模，贴现率反映了经期限调整的连续无风险利率的信用利差。截至2022年9月30日和生效日期，与杰克·马歇尔交易相关的溢价付款采用以下贴现率进行估值10.1%和6.83%。贴现率是使用积累法计算的，无风险利率与基于美国国债恒定到期日收益率的溢价支付期限相称。
利率互换
利率互换的公允价值是使用被广泛接受的估值方法确定的，并反映了利率互换的合同条款，包括到期日，虽然活跃市场没有报价，但它使用可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。公允价值分析亦考虑信贷估值调整，以反映本公司及单一交易对手的不履行风险。利率合约的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将贴现的未来固定现金收入(或付款)及预期的预期变动现金付款(或收入)贴现。可变现金支付(或收入)是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。利率互换被归类为公允价值层次结构中的第二级项目。截至2022年9月30日，公司确定利率互换的公允价值为$0.3并在本公司简明综合资产负债表的其他资产中确认。截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认收益为$0.3与利率掉期安排的公允价值变动相关的简明综合经营报表。
CB认股权证
在因2021年再融资而终止之前，该公司的CB认股权证是使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定的。估值投入包括公司普通股在活跃市场的报价、权证的波动性和预期寿命，这些被视为3级投入。CB认股权证负债已计入本公司简明综合资产负债表的其他长期负债。该公司重新计量了截至2021年2月24日的CB认股权证负债的公允价值，并记录了对其他收入(费用)的任何调整。在其终止之前，CB认股权证的负债为#美元。2.0百万美元。由于可转换债券认股权证于2021年再融资日期失效，不是与CB认股权证相关的责任。自2021年1月1日至2021年再融资日期，本公司录得其他收入$141,000美元以反映CB认股权证责任的变化。
Note 9 – 每股收益
每股收益
公司根据ASC主题260计算每股收益-每股收益(EPS)。适用于普通股股东的每股基本收益是通过将适用于普通股股东的收益除以已发行和假定已发行的普通股的加权平均数来计算的。稀释每股收益承担已发行普通股认股权证的摊薄效果，即与公司的ESPP和RSU一起发行的股票，全部采用库存股方法。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月公司普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
18
目录表

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
EPS分子：  
净收入$3,641 $3,986 $2,991 $2,436 
EPS分母：
加权平均流通股-基本
10,445 10,266 10,430 9,916 
稀释性证券的影响245 225 165 230 
加权平均流通股-稀释
10,690 10,492 10,595 10,146 
每股收益：
基本信息
$0.35 $0.39 $0.29 $0.25 
稀释$0.34 $0.38 $0.28 $0.24 
下表汇总了反稀释证券或现金外证券，因此不包括在普通股稀释收益的计算中：
 截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
现金权证(见附注7)
1,229,643 1,885,202 1,229,643 3,571,833 
基于服务的RSU(见注14)
56 290 3,818 155 
性能和基于市场的RSU(1)
197 36,305 842 8,707 
员工购股计划233 — 1,301 — 
总计1,230,129 1,921,797 1,235,604 3,580,695 
(1)于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月内，若干MRSU奖励(定义见附注14)并未计入每股普通股摊薄收益的计算中，因为期间内的业绩及市况未获满足，若报告日期为应变期结束时亦不会获满足。
Note 10 – 所得税
该公司是按C类公司征税的。
就中期而言，所得税(包括联邦税、州税、地方税和外国税)的拨备是根据估计的年度有效税率计算的，并对整个会计年度的某些离散项目进行了调整。对本公司估计的累计调整计入确定估计年有效增长率变化的过渡期。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计，如果估计的税率发生变化，公司将进行累积调整。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备和所得税税率。
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(除百分比外，以千为单位)2022202120222021
所得税拨备$1,654 $1,615 $1,275 $844 
所得税税率31.2 %28.8 %29.9 %25.7 %
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，美国联邦法定税率为21%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税、税收抵免、其他永久性调整和单独税目造成的。
不是自2022年9月30日或2021年12月31日起需要估值津贴。

19
目录表

Note 11 – 运营细分市场
如附注1所述，本公司在二(I)GCR，即本公司一般管理的新建筑或翻新项目，主要涉及由总承包商或施工经理授予本公司的暖通空调、管道或电力服务；及(Ii)ODR，即本公司主要提供暖通空调、管道或电力系统、建筑控制和特殊承包项目的维护或服务，这些项目直接交给或由建筑物业主或物业经理委派。这些细分反映了公司首席运营决策者(“CODM”)为分配资源和评估业绩而审查经营结果的方式。该公司的首席运营官由总裁以及首席执行官、首席财务官和首席运营官组成。
CODM根据在分配公司办公室运营费用后各分支机构的运营收入来评估业绩。根据ASC主题280-细分市场报告，公司已选择将分支机构完成的所有GCR工作汇总到一GCR可报告的部门和分支机构执行的所有网上解决工作一网上解决方案可报告的部分。各部门之间的所有交易将在合并中消除。公司的公司部门为其提供一般和行政支持服务二运营细分市场。CODM在销售、一般和管理费用以及折旧费用等部门之间分配成本。由于债务偿还的公司化管理，利息支出没有分配到分部。
该公司所有可识别的资产都位于美国，也就是该公司的注册地。由于包括利息在内的债务偿还的公司管理，利息支出没有分配到分部。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并部门信息如下：
20
目录表

 截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
运营报表数据：  
收入：  
GCR$62,653 $89,950 $200,921 $262,304 
网上解决方案59,704 39,227 152,378 101,236 
总收入122,357 129,177 353,299 363,540 
毛利：
GCR9,648 12,754 26,700 31,034 
网上解决方案15,206 11,709 37,814 29,348 
毛利总额24,854 24,463 64,514 60,382 
销售、一般和行政：
GCR8,496 9,586 25,042 27,770 
网上解决方案9,386 8,013 29,091 22,893 
公司806 703 1,980 2,016 
总销售量，一般和行政18,688 18,302 56,113 52,679 
或有对价的公允价值变动386 — 1,151 — 
无形资产摊销386 87 1,184 295 
营业收入$5,394 $6,074 $6,066 $7,408 
减去未分配金额：
利息支出，净额
(547)(424)(1,511)(2,140)
处置财产和设备的损益150 (49)262 (41)
提前终止经营租赁的损失— — (849)— 
提前清偿债务损失— — — (1,961)
利率互换公允价值变动收益298 — 298 — 
认股权证负债的公允价值变动收益— — — 14 
未分配的总金额
(99)(473)(1,800)(4,128)
所得税前收入$5,295 $5,601 $4,266 $3,280 
其他数据：
折旧和摊销：
GCR$1,049 $1,035 $3,232 $3,091 
网上解决方案590 267 1,757 967 
公司
386 87 1,184 295 
其他数据合计$2,025 $1,389 $6,173 $4,353 
该公司没有在其内部财务报告中按部门列出资本支出和总资产，部分原因是共用一个中央车队和专用设备。由于本公司对包括利息在内的债务服务的公司管理，利息支出也没有分配到部门。
附注12-租契
该公司租赁房地产、卡车和其他设备。对一项安排是否属于或包含租赁的确定是在该安排开始时进行的。使用权资产和租赁负债的分类和初始计量于租赁开始日确定。本公司选择了短期租赁计量和确认豁免；因此，初始期限为12个月或以下的租赁不计入简明综合资产负债表。相反，短期租赁在租赁期内以直线基础在费用中确认。
21
目录表

该公司的安排包括某些非租赁部分，如租赁房地产的公共区域和其他维护，以及与租赁车辆相关的里程、燃料和维护费用。对于所有租赁资产类别，本公司已选择不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，并将与租赁相关的每个单独租赁组成部分和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。本公司并不保证其租赁协议中有任何剩余价值，租赁安排亦无重大限制或契诺。房地产租赁通常包括一或者有更多的选择来延长租期。本公司定期评估续期选择，并在合理确定可行使时，将续期计入租赁期内。就本公司租赁的车辆而言，本公司使用其与出租人的租赁中隐含的利率，在租赁开始日对租赁付款进行贴现。当没有现成的隐含利率时，如本公司的房地产租约的情况，本公司使用其担保债务的报价借款利率。
关联方租赁协议。随着杰克·马歇尔交易的完成，本公司就JMLLC的一名前成员拥有的某些土地和设施签订了经营租赁，此人已成为本公司的全职员工。租期为10年，并包括将租期延长至二连续的时期两年每个到2035年11月。租赁期的基本租金为$。37,500每个月第一次五年付款从2022年1月1日开始。固定租金上升至$45,000在租赁期的第6至第10年，每月支付。延长租期的固定租金由$增加至45,000自租赁开始之日起，按消费物价指数的涨幅(如有)计算。此外，根据协议，该公司需要支付其应承担的估计物业税和运营费用，这两项都是可变租赁费用。
南加州转租。2021年6月，本公司与第三方就其位于南加州的租赁空间的整个底层订立了分租协议，包括71,787平方英尺。根据转租协议的条款，转租人有责任支付公司基本租金约#美元。0.6每年100万美元，这要受到3.0年租金上涨%，外加一定的运营费用和其他成本。初始租期从2021年9月开始，一直持续到2027年4月30日。自2022年9月30日起，本公司仍须根据该等写字楼的原有租约履行其责任，如该等写字楼的转租人未能履行其根据分租所承担的义务，本公司将被要求直接履行根据该原始租约对业主所承担的义务。
此外，于2022年第一季度，本公司对上述分租协议进行了修订，其中包括将分租房屋扩大至包括其在南加州租赁空间的整个二楼，包括16,720平方英尺。根据经修订的分租协议条款，分租承租人有责任支付公司基本租金约#美元。0.8每年100万美元，这要受到3.0年租金上涨%，外加一定的运营费用和其他成本。经修订的分租期自2022年3月起至2027年4月30日止。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司记录了大约$0.3百万美元和美元0.6与本转租协议相关的销售、一般和行政费用收入为百万美元。
匹兹堡租赁终止。于2022年3月，本公司订立租赁终止协议(“租赁终止协议”)，自2022年3月31日起终止与本公司位于宾夕法尼亚州匹兹堡的写字楼相关的租约，该写字楼曾是本公司的公司总部。若没有终止租赁协议，租约将根据其条款于2025年7月到期。根据租赁终止协议，作为允许本公司提前终止租赁的交换条件，本公司同意支付总计约#美元的终止费。0.7百万英寸16等额按月分期付款，从2022年4月1日开始。公司确认了2022年第一季度的全部终止费支出。
关于终止租赁，公司确认了#美元的收益。0.1与终止确认经营租赁使用权资产和与经营租赁相关的相应经营租赁负债相关的百万美元，并记录了#美元0.1租赁改进和搬家费用的处置亏损100万欧元。







22
目录表

下表汇总了公司简明综合资产负债表中包含的租赁金额：
(单位：千)简明合并资产负债表的分类2022年9月30日2021年12月31日
资产
运营中
经营性租赁使用权资产(1)
$19,272 $20,119 
金融
财产和设备，净额(2)(3)
7,662 4,916 
租赁资产总额$26,934 $25,035 
负债
当前
运营中流动经营租赁负债$3,602 $4,366 
金融长期债务的当期部分2,291 2,451 
非电流
运营中长期经营租赁负债16,532 16,576 
金融
长期债务(4)
8,276 2,681 
租赁总负债$30,701 $26,074 
(1)经营租赁资产记入累计摊销净额#美元。11.42022年9月30日的百万美元和15.92021年12月31日为100万人。
(2)融资租赁工具资产记入累计摊销净额#美元。6.32022年9月30日的百万美元和5.92021年12月31日为100万人。
(3)包括大约$2.7与公司的庞蒂亚克设施相关的净物业资产的百万美元。
(4)包括大约$5.4与公司的出售和回租融资交易相关的百万美元。请参阅备注6以了解更多详细信息。
下表汇总了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表中包括的租赁成本：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)简明合并业务报表的分类2022202120222021
经营租赁成本
收入成本(1)
$654 $716 $2,005 $2,088 
经营租赁成本
销售、一般和行政(1)
622 553 1,957 1,724 
融资租赁成本
摊销
收入成本(2)
684 644 2,020 1,971 
利息
利息支出，净额(2)
68 72 200 236 
总租赁成本$2,028 $1,985 $6,182 $6,019 
(1)在收入成本中记录的经营租赁成本包括#美元0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月每个月的可变租赁费用为百万美元，以及0.4在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。此外，美元0.2百万美元和美元0.12022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月的销售、一般和行政费用中分别包括百万美元的可变租赁费用和#美元0.4百万美元和美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。这些可变成本包括公司按比例分摊的运营费用、房地产税和公用事业费用。
(2)在收入成本中记录的融资租赁成本包括可变租赁成本#美元。1.0百万美元和美元0.7百万截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，及$2.8百万美元和美元2.0百万分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。这些可变租赁成本包括燃油费、维护费和销售税。



23
目录表


截至2022年9月30日，不可撤销租赁期限超过一年的融资和经营租赁的未来最低承诺如下：
融资租赁经营租约
结束的年份(千)：车辆庞蒂亚克设施总财务非关联方
关联方(1)
转租收据(2)
总营运量
2022年剩余时间$675 $42 $717 $1,052 $113 $(218)$947 
20232,035 — 2,035 3,948 450 (885)3,513 
20241,322 — 1,322 3,259 450 (912)2,797 
2025827 — 827 2,745 450 (939)2,256 
2026315 — 315 2,625 450 (967)2,108 
此后— 5,351 5,351 3,479 4,815 (327)7,967 
最低租赁付款总额$5,174 $5,393 $10,567 $17,108 $6,728 $(4,248)$19,588 
相当于利息的数额353 11,676 12,029 
最低租赁付款净额现值$5,527 $17,069 $22,596 
(1)与上述与JMLLC前成员订立的关联方租赁有关。
(2)与上述第三方转租相关。
以下为租赁条款及折扣率摘要：
2022年9月30日2021年12月31日
加权平均租期(年)：
运营中7.097.10
金融(1)
2.712.51
加权平均贴现率：
运营中4.77 %4.68 %
金融(1)
4.97 %5.27 %
(1)不包括与上述售后回租融资交易相关的加权平均租赁期限和加权平均贴现率，其主要期限为25年，并利用了隐含的比率11.11%。请参阅备注6以了解更多详细信息。
以下是与融资和经营租赁相关的其他信息和补充现金流量信息的摘要：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$3,890 $3,696 
融资租赁的营运现金流200 236 
融资租赁产生的现金流2,051 1,966 
以使用权资产换取租赁负债：
经营租约— 156 
融资租赁2,171 846 
处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债2,396 47 
处置或调整的使用权资产修改融资租赁负债$(77)— 
Note 13 – 承付款和或有事项
合法的。公司不断地与业主、总承包商、供应商和其他无关各方进行行政诉讼、仲裁和诉讼，所有这些都是在正常业务过程中发生的。的最终解决方案
24
目录表

这些或有事项可能个别或合计对简明综合财务报表有重大影响。在公司管理层看来，目前的信念是，这些行动的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
2020年1月23日，原告Bernard Bros.Inc.(“Bernard”)向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院对本公司提起诉讼。起诉书称，该公司的南加州业务拒绝履行向Bernard提出的在一个建筑项目中担任分包商的提议，由于错误地未能履行该提议，Bernard蒙受了超过#美元的损失。3.0100万美元，包括据称雇用另一名分包商进行工作而增加的费用。该公司正在为这起诉讼进行有力的辩护。2021年8月19日进行了一次不具约束力的调解，但没有达成和解。根据公司和伯纳德公司的协议，2022年1月，法院任命了一名私人仲裁员来管理案件和裁决纠纷。审判日期定在2023年1月。本公司认为，该事项的损失既不可能也不合理地估计，因此并未记录或有损失。
2020年4月17日，原告LA挖掘业公司代表洛杉矶县向加利福尼亚州高级法院提起诉讼，起诉该公司的全资子公司Limbach Company LP和其他几家公司。起诉书要求赔偿大约#美元。1.0指控未能支付合同余额和Limbach Company LP下令的额外工作，以及试图根据付款保证金履行付款义务。2022年4月，双方以微不足道的金额达成和解，案件被驳回。
2022年1月26日，索赔人萨福克建筑公司(“萨福克”)在马萨诸塞州对波士顿医疗中心公司(“BMC”)和萨福克的许多贸易分包商(包括该公司的全资子公司Limbach Company LLC)提出仲裁请求，要求根据对项目账单的审计追回BMC从萨福克及其分包商扣留的款项。萨福克要求公司为萨福克公司辩护并赔偿萨福克公司的审计结果，即公司向该项目多开了略高于美元的账单。0.3以及本公司在BMC审计成本中所占的份额，这一份额尚未也无法量化。该公司对BMC的审计结果提出异议，并打算为其多开项目账单的指控进行有力辩护。仲裁听证会定于2023年2月举行。本公司认为，该事项的损失既不可能也不合理地估计，因此并未记录或有损失。
很有把握。其建筑合同的条款经常要求公司从担保公司获得付款和履约保证金(“担保保证金”)，并向客户提供，作为授予此类合同的条件。担保债券保证其在该等合同下的付款和履约义务，本公司已同意赔偿担保公司就其代表其发行的担保债券支付的金额(如有)。此外，在代表公司某些员工的工会的要求下，有时会提供担保债券，以确保支付给这些员工或为这些员工支付的工资和福利的义务。与私营部门合同相比，公共部门合同需要担保债券的频率更高，因此，公司的担保要求通常随着公共部门工作量的增加而增加。截至2022年9月30日，该公司拥有约115.6未偿还的担保债券达100万美元。担保债券由担保公司发行，以换取溢价，溢价因债券的规模和类型而异。
集体谈判协议。该公司的许多体力劳动员工都受到集体谈判协议的保护。这些协议要求公司支付特定的工资，提供一定的福利，并向多雇主养老金计划缴纳一定的金额。如果公司退出任何一项多雇主养老金计划，或者如果这些计划资金不足，公司可能会产生与这些计划相关的额外负债。尽管本公司已被告知，其供款的一些多雇主养老金计划已被归类为“危急”状态，但本公司目前并不知道与此问题有关的任何重大负债。
自我保险。考虑到公司在其保险安排下为这些风险吸收的每起事故的相对较高的免赔额，公司基本上为工人赔偿和一般责任索赔提供了自我保险。该公司根据每次事故免赔额为$的保单购买工人补偿和一般责任保险250,000每次发生的事件和$4.4每年最高合计可扣除亏损限额为百万元。超过基本保单限额的损失由伞形保单承保，超过指定限额的超额保单则由多家超额保险人承保。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为流动负债和非流动负债反映。确定赔偿责任的办法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经验，逐案为每一项报告的索赔设立准备金，外加已发生但未报告的索赔的费用津贴。负债的当期部分计入合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债。负债的非流动部分计入综合资产负债表中的其他长期负债。
25
目录表

根据保单，本公司对医疗和牙科索赔进行自我保险，每个索赔人有年度止损限额和年度合计止损限额。本公司就已报告的索赔和已发生但未报告的索赔的未出资部分的费用进行应计。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在合并资产负债表中作为应计费用和其他流动负债的流动负债反映。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，自保责任的构成如下：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
流动负债--工人赔偿金和一般责任$133 $184 
流动负债--医疗和牙科479 456 
非流动负债321 451 
总负债$933 $1,091 
受限现金$113 $113 
受限制的现金余额是预留用于支付工人赔偿金和一般责任保险索赔的备用金余额。这一数额在用完时或在每月初补充。
Note 14 – 管理激励计划
本公司最初于2016年7月20日采用综合激励计划，目的是：(A)通过与公司目标一致的短期和长期激励，鼓励公司的盈利和增长；(B)激励参与者在个人业绩方面取得卓越表现；(C)促进参与者之间的团队合作；以及(D)使公司在吸引和留住关键员工、董事和顾问方面具有显著优势。为达到上述目的，综合激励计划及随后对综合激励计划的修订规定，本公司可授予期权、股票增值权、限制性股票、RSU、基于业绩的奖励(包括基于业绩的限制性股票和受限股票单位)、其他基于股票的奖励、其他现金奖励或上述奖励的任意组合。
在2022年修订和重新确定的综合激励计划获得批准后，公司将保留2,600,000拟发行的普通股。根据综合激励计划发行或保留的股票数量将由计划管理人在他们认为适当和公平的情况下根据股票拆分、股票分红和公司普通股的类似变化进行调整。在授予裁决时，计划管理人可规定在控制权发生变化时如何处理此类裁决。所有奖励都只以股份的形式进行。
基于服务的奖励
该公司以RSU的形式授予基于服务的股票奖励。授予高管、员工和非员工董事的基于服务的RSU每年按比例授予三年在对非雇员董事的某些奖励的情况下，一年。授予日以服务为基础的奖励的公允价值等于授予日公司普通股的收盘价。
下表汇总了该公司截至2022年9月30日的9个月的基于服务的RSU活动：
 奖项加权平均
授予日期
公允价值
未归属于2021年12月31日266,089 $8.45 
授与
184,941 8.97 
既得
(120,401)7.43 
被没收
(24,604)9.43 
未归属于2022年9月30日306,025 $9.09 
以表现为基础的奖项
公司授予基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)，在这种单位下，公司普通股的股票可以根据公司相对于定义的指标的业绩来赚取。根据业绩奖励获得的股票数量可能不同于零至150根据公司业绩，授予目标股份的百分比
26
目录表

与衡量标准相比。用于授予的指标由公司董事会薪酬委员会确定，并基于内部衡量标准，例如在一年内实现某些预先确定的调整后EBITDA、每股收益增长和EBITDA利润率目标的情况三年句号。
公司根据业绩期间每个报告期结束时业绩条件的预期实现概率，确认归属期间这些奖励的基于股票的薪酬支出，并可根据公司对业绩条件的预测的任何变化，在必要时定期调整对该等支出的确认。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，本公司确认0.3百万美元和美元0.2与未偿还PRSU相关的基于股票的薪酬支出分别为100万欧元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司确认0.7百万美元和美元0.6与未偿还PRSU相关的基于股票的薪酬支出分别为100万欧元。
下表汇总了该公司截至2022年9月30日的9个月的PRSU活动：
 奖项加权平均
授予日期
公允价值
未归属于2021年12月31日280,700 $9.46 
授与
258,363 7.18 
既得
— — 
被没收
(41,123)8.98 
未归属于2022年9月30日497,940 $8.32 
基于市场的奖项
下表汇总了该公司截至2022年9月30日的9个月的基于市场的RSU(“MRSU”)活动：
 奖项加权平均
授予日期
公允价值
未归属于2021年12月31日102,500 $8.26 
授与
— — 
既得
— — 
被没收
(102,500)8.26 
未归属于2022年9月30日— $— 
MRSU的归属取决于公司在纳斯达克资本市场或该等其他适用的主要证券交易所或报价系统上的公司普通股股份的收盘价，达到至少$18.00在八十年的时间里(80)连续交易日三年制自2018年8月1日起至2021年7月31日止。2020年9月4日，公司董事会薪酬委员会通过修正案，将计量期延长至2022年7月16日。由于没有达到MRSU的奖励条件，这些奖励于2022年7月16日到期。
已确认的基于股票的薪酬支出总额为$0.8百万美元和美元2.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.7百万美元和美元2.0截至2021年9月30日的三个月和九个月，截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内归属的RSU于归属日期的总公平价值为$1.1百万美元和美元1.4分别为100万美元。与可能归属的未归属RSU相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为#美元3.32022年9月30日为100万人。这些费用预计将在加权平均期间内确认1.68好几年了。




27
目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与本10-Q表格季度报告中其他部分所列的简明合并财务报表及其相关附注一并阅读。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与我们管理层的预期大不相同。请参阅上文10-Q表格季度报告中所载的“关于前瞻性陈述的告诫”。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
除文意另有所指外，本文件中提及的“附注”是指第一部分“项目1.财务报表”所载的简明综合财务报表附注(未经审计)。
概述
该公司是一家综合建筑系统解决方案公司，其专长是商业、机构和轻工业市场的暖通空调、机械、电气、管道和控制系统的设计、模块化预制、安装、管理和维护。该公司主要在美国东北部、大西洋中部、东南部、中西部和西南部地区经营。2022年2月，该公司宣布了结束其南加州GCR和ODR业务的战略决定。作出这一决定是为了更好地调整公司的客户地理重点，并减少与无利可图的地点有关的损失。该公司预计将于2022年全面退出南加州地区。
该公司的市场部门主要包括：
•医疗保健包括区域和国家医院集团的研究、急性护理和住院医院，以及制药和生物技术实验室和制造设施；
•教育，包括公立和私立学院、大学、研究中心和K-12设施；
•体育和娱乐，包括运动场、娱乐设施(包括赌场)和游乐设施；
•基础设施，包括铁路和机场的客运站和维护设施；
•政府，包括为联邦、州和地方机构提供的各种设施；
•热情好客，包括酒店和度假村；
•商业广告，包括办公楼、仓库和配送中心等商业建筑；
•关键任务设施，包括数据中心；以及
•工业制造设施，包括室内种植农场和汽车、能源和一般制造工厂。
公司的业务分为两个部分，(I)GCR，公司一般管理新的建设或翻新项目，主要涉及一般承包商或施工经理授予公司的暖通空调、管道或电力服务；和(Ii)ODR，公司主要提供暖通空调、管道或电力系统、建筑控制和特殊承包项目的维护或服务，直接交给或由建筑物业主或物业经理转让。这项工作主要是根据固定价格、修改后的固定价格以及通常不到两年的时间和材料合同进行的。
简明合并经营报表的主要组成部分
收入
该公司的收入主要来自固定价格的建筑合同，为其客户提供暖通空调、管道和电气建筑服务。该公司的合同期限一般从六个月到两年不等。固定价格合同的收入按成本比法确认，通过发生的总成本与估计的总合同成本的关系来衡量。时间和材料服务合同的收入在提供服务时确认。该公司相信，其在暖通空调、管道和电气项目方面的丰富经验，以及在投标过程中的内部成本审查程序，使其能够合理估计成本，并降低固定价格合同的成本超支风险。
28
目录表

该公司通常根据将合同金额分解为离散账单项目的价值表，按月向客户开具发票。超过账单的成本和估计收益被记录为合同资产，直到根据合同条款开具账单为止。超过成本和估计收益的账单被记录为合同负债，直到相关收入可以确认为止。
收入成本
收入成本主要包括与履行合同条款有关的人工、设备、材料、分包合同和其他工作成本。劳动力成本包括工资加税、附加福利和保险。设备成本包括公司自有资产的所有权和业务成本，以及外部租赁设备的成本。如果适用，工作成本包括预计在未来期间发生的合同损失。由于公司服务的性质多种多样，以及与之相关的风险，合同成本占合同收入的百分比历来都有波动，预计这种波动将在未来持续下去。
销售、一般和行政
销售、一般及行政(“SG&A”)开支主要包括行政、估计、人力资源、安全、资讯科技、法律、财务及会计员工及行政人员的人事成本。还包括非人员成本，如与差旅相关的费用、法律和其他专业费用以及支持公司业务增长和满足与上市公司运营相关的合规要求的其他公司费用。这些成本包括会计、人力资源、信息技术、法律人员、额外咨询、法律和审计费用、保险成本、董事会薪酬以及实现和保持遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的成本。
或有对价的公允价值变动
或有对价的公允价值变动与杰克·马歇尔交易导致的或有对价安排的重新计量有关。作为杰克·马歇尔交易总对价的一部分，该公司最初确认了与溢价支付相关的310万美元或有对价。溢利付款的账面价值须于截至溢利期末的每个报告日期按公允价值重新计量，而公允价值的任何变动须在简明综合经营报表中作为营业收入的独立组成部分呈报。
无形资产摊销
摊销费用是指定期非现金费用，包括各种无形资产的摊销，主要包括有利的租赁权益和网上解决部门的某些客户关系。作为杰克·马歇尔交易的结果，该公司总共确认了与客户与第三方客户的关系、收购的商号和收购的积压相关的额外570万美元的无形资产。与杰克·马歇尔有关的无形资产按收购日的估计公允价值按收购会计方法入账。
其他(费用)收入
其他(开支)收入主要包括与本公司债务有关的利息开支、扣除利息收入、与提前终止经营租约有关的亏损、因提前清偿债务而产生的亏损、与处置财产及设备有关的亏损、利率掉期的公允价值变动及认股权证负债的公允价值变动。递延融资成本按实际利息法摊销为利息支出。
所得税拨备
该公司作为C级公司征税，其财务结果包括将在母公司一级支付的联邦所得税的影响。
对于中期，所得税(包括联邦、州和地方税)的拨备是根据估计的年度有效税率计算的。本公司根据ASC主题740核算所得税-所得税，这就需要使用资产负债法。根据这一方法，递延税项资产和负债以及收入或支出按照预期适用于暂时性差异可望冲销的年度的制定税率，就账面价值和各自税基之间的暂时性差异所产生的预期未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债的变动计入所得税准备。

29
目录表

运营细分市场
该公司在两个经营部门：GCR和ODR管理和衡量其业务业绩。这些部分反映了公司的CODM为了分配资源和评估业绩而审查经营结果的方式。该公司的首席运营官由总裁以及首席执行官、首席财务官和首席运营官组成。
CODM根据在分配公司办公室运营费用后各分支机构的运营收入来评估业绩。根据ASC主题280-细分市场报告，公司已选择将分支机构进行的所有GCR工作汇总到一个可报告的GCR分类中，并将分支机构进行的所有网上解决工作汇总到一个可报告的网上解决分类中。各部门之间的所有交易将在合并中消除。该公司的公司部门为其两个运营部门提供一般和行政支持服务。该公司在各部门之间分配销售成本、一般成本、行政成本和折旧成本。由于债务偿还的公司化管理，利息支出没有分配到分部。有关本公司营运分部的进一步讨论，请参阅附注11。
30
目录表

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月经营业绩比较
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的经营业绩，以美元和占总收入的百分比表示(下表所示除外)，比较如下：
 截至9月30日的三个月，
 20222021
(除百分率外，以千计)
运营报表数据：    
收入：    
GCR$62,653 51.2 %$89,950 69.6 %
网上解决方案59,704 48.8 %39,227 30.4 %
总收入122,357 100.0 %129,177 100.0 %
毛利：    
GCR9,648 15.4 %
(1)
12,754 14.2 %
(1)
网上解决方案15,206 25.5 %
(2)
11,709 29.8 %
(2)
毛利总额24,854 20.3 %24,463 18.9 %
销售、一般和行政：    
GCR8,496 13.6 %
(1)
9,586 10.7 %
(1)
网上解决方案9,386 15.7 %
(2)
8,013 20.4 %
(2)
公司
806 0.7 %703 0.5 %
总销售量，一般和行政18,688 15.3 %18,302 14.2 %
或有对价公允价值变动(公司)386 0.3 %— — %
无形资产摊销(公司)386 0.3 %87 0.1 %
营业收入(亏损)：    
GCR1,152 1.8 %
(1)
3,168 3.5 %
(1)
网上解决方案5,820 9.7 %
(2)
3,696 9.4 %
(2)
公司(1,578)(1.3)%(790)(0.6)%
营业总收入5,394 4.4 %6,074 4.7 %
其他费用(公司)(99)(0.1)%(473)(0.4)%
所得税前综合收入总额5,295 4.3 %5,601 4.3 %
所得税(福利)拨备1,654 1.4 %1,615 1.3 %
净收入$3,641 3.0 %$3,986 3.1 %
(1)占GCR收入的百分比。
(2)占网上解决收入的百分比。
31
目录表

收入
 截至9月30日的三个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
收入：    
GCR$62,653 $89,950 $(27,297)(30.3)%
网上解决方案59,704 39,227 20,477 52.2 %
总收入$122,357 $129,177 $(6,820)(5.3)%
截至2022年9月30日的三个月的收入比截至2021年9月30日的三个月减少了680万美元。GCR收入减少2,730万美元，或30.3%，而网上解决收入增加2,050万美元，或52.2%。同期GCR部门收入减少的主要原因是新英格兰、大西洋中部、密歇根、南加州和奥兰多运营地区的收入下降。公司继续专注于通过寻求规模较小、持续时间较短的GCR机会，以及公司可以利用其专属设计和工程服务的机会来改善项目执行和盈利能力。此外，2022年2月，该公司宣布了结束其南加州业务的战略决定。该公司预计将于2022年全面退出南加州地区。在截至2022年9月30日的三个月里，由于公司宣布逐步关闭其南加州业务，GCR和ODR的收入分别减少了320万美元和90万美元。网上解决业务收入同比增长的主要原因是该公司继续关注网上解决业务的加速增长。在截至2022年9月30日的三个月中，由于被收购实体在杰克·马歇尔交易中产生的收入，GCR和ODR部门的收入分别增加了800万美元和1020万美元。有关杰克·马歇尔交易的进一步信息，请参见附注3。
此外，在2022年第三季度，公司受到延迟设备交付的供应链问题的影响，导致收入被推至未来时期。
毛利
 截至9月30日的三个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
毛利：    
GCR$9,648 $12,754 $(3,106)(24.4)%
网上解决方案15,206 11,709 3,497 29.9 %
毛利总额$24,854 $24,463 $391 1.6 %
毛利总额占综合总收入的百分比20.3 %18.9 %  
在截至2022年9月30日的三个月中，公司的毛利比截至2021年9月30日的三个月增加了40万美元。GCR的毛利润下降了310万美元，降幅为24.4%，这主要是由于尽管利润率较高，但收入却减少了。尽管由于项目组合和时间安排导致利润率下降，但由于收入增加，ODR毛利润增加了350万美元，增幅为29.9%。总毛利百分比从截至2021年9月30日的三个月的18.9%增加到截至2022年同期的20.3%，主要是由于利润率较高的ODR部门工作的组合。
该公司对某些GCR和网上解决项目的合同估计数进行了修订。于截至2022年9月30日止三个月内，本公司并无录得任何重大毛利撇账或撇账对净毛利造成50万美元或以上的影响。在截至2021年9月30日的三个月内，公司记录了两个GCR项目的重大毛利减记，总额为110万美元，以及一个GCR项目的毛利减记，总额为60万美元，对净毛利的影响为50万美元或更多。




32
目录表

销售、一般和行政
 截至9月30日的三个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
销售、一般和行政：    
GCR$8,496 $9,586 $(1,090)(11.4)%
网上解决方案9,386 8,013 1,373 17.1 %
公司806 703 103 14.7 %
总销售量，一般和行政$18,688 $18,302 $386 2.1 %
销售总额、一般收入和行政收入占综合总收入的百分比15.3 %14.2 %  
与截至2021年9月30日的三个月相比，公司截至2022年9月30日的三个月的SG&A费用增加了约40万美元。SG&A的增加主要是由于被收购实体在杰克·马歇尔交易中产生的成本增加了120万美元，但工资相关支出减少了70万美元，租金相关支出减少了20万美元，部分抵消了这一增加。此外，截至2022年9月30日的三个月，SG&A占收入的百分比为15.3%，截至2021年9月30日的三个月为14.2%。
或有对价的公允价值变动
在截至2022年9月30日的三个月中，或有对价的公允价值变化为40万美元的亏损。或有负债增加的主要原因是截至2022年9月30日的时间部分和达到与或有对价安排相关的毛利率的可能性。
无形资产摊销
 截至9月30日的三个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
无形资产摊销(公司)$386 $87 $299 343.7 %
截至2022年9月30日的三个月的总摊销费用为40万美元，而截至2021年9月30日的三个月的摊销总费用为10万美元。作为杰克·马歇尔交易的结果，公司收购了某些无形资产，在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了大约30万美元的摊销费用。有关本公司无形资产的进一步资料，请参阅附注5。
其他费用
 截至9月30日的三个月，
 20222021变化
(除百分率外，以千计)
其他(费用)收入：    
利息支出，净额
$(547)$(424)$(123)29.0 %
处置财产和设备的损益150 (49)199 (406.1)%
利率互换公允价值变动收益298 — 298 100.0 %
其他费用合计$(99)$(473)$374 (79.1)%
截至2022年9月30日的三个月的其他支出总额为10万美元，而截至2021年9月30日的三个月的其他支出总额为50万美元。其他支出总额减少的主要原因是该公司的利率掉期交易的公允价值变化带来了30万美元的收益，该交易是在2022年第三季度进行的，目的是管理与部分可变利率长期债务相关的风险。
33
目录表

所得税
该公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别记录了170万美元和160万美元的所得税拨备。截至2022年和2021年9月30日止三个月的有效税率分别为31.2%和28.8%。截至2022年和2021年9月30日的三个月，美国联邦法定税率为21%。截至2022年9月30日的三个月，美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税、税收抵免、其他永久性调整和单独税目造成的。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月经营业绩比较
下表显示截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的经营业绩，以美元和占总收入的百分比表示(下表所示除外)，比较如下：
 截至9月30日的9个月，
 20222021
(除百分率外，以千计)
运营报表数据：    
收入：    
GCR$200,921 56.9 %$262,304 72.2 %
网上解决方案152,378 43.1 %101,236 27.8 %
总收入353,299 100.0 %363,540 100.0 %
毛利：    
GCR26,700 13.3 %
(1)
31,034 11.8 %
(1)
网上解决方案37,814 24.8 %
(2)
29,348 29.0 %
(2)
毛利总额64,514 18.3 %60,382 16.6 %
销售、一般和行政：    
GCR25,042 12.5 %
(1)
27,770 10.6 %
(1)
网上解决方案29,091 19.1 %
(2)
22,893 22.6 %
(2)
公司
1,980 0.6 %2,016 0.6 %
总销售量，一般和行政56,113 15.9 %52,679 14.5 %
或有对价公允价值变动(公司)1,151 0.3 %— — %
无形资产摊销(公司)1,184 0.3 %295 0.1 %
营业收入(亏损)：    
GCR1,658 0.8 %
(1)
3,264 1.2 %
(1)
网上解决方案8,723 5.7 %
(2)
6,455 6.4 %
(2)
公司(4,315)(1.2)%(2,311)(0.6)%
营业总收入6,066 1.7 %7,408 2.0 %
其他费用(公司)(1,800)(0.5)%(4,128)(1.1)%
所得税前综合亏损总额4,266 1.2 %3,280 0.9 %
所得税优惠1,275 0.4 %844 0.2 %
净收入$2,991 0.8 %$2,436 0.7 %
(1)占GCR收入的百分比。
(2)占网上解决收入的百分比。
34
目录表

收入
 截至9月30日的9个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
收入：    
GCR$200,921 $262,304 $(61,383)(23.4)%
网上解决方案152,378 101,236 51,142 50.5 %
总收入$353,299 $363,540 $(10,241)(2.8)%
截至2022年9月30日的9个月的收入比截至2021年9月30日的9个月减少了1020万美元。GCR收入减少6,140万美元，或23.4%，而网上解决收入增加5,110万美元，或50.5%。同期GCR部门收入的下降主要是由于密歇根、大西洋中部、新英格兰、南加州、奥兰多和宾夕法尼亚州东部运营地区的收入下降。公司继续专注于通过寻求规模较小、持续时间较短的GCR机会，以及公司可以利用其专属设计和工程服务的机会来改善项目执行和盈利能力。此外，2022年2月，该公司宣布了结束其南加州业务的战略决定。该公司预计将于2022年全面退出南加州地区。在截至2022年9月30日的9个月中，由于公司宣布逐步关闭其南加州业务，GCR和ODR的收入分别减少了750万美元和230万美元。网上解决业务收入同比增长的主要原因是该公司继续关注网上解决业务的加速增长。在截至2022年9月30日的9个月中，由于被收购实体在杰克·马歇尔交易中产生的收入，GCR和ODR部门的收入分别增加了1690万美元和2580万美元。有关杰克·马歇尔交易的进一步信息，请参见附注3。
此外，在截至2022年9月30日的9个月中，公司受到延迟设备交付的供应链问题的影响，这导致收入被推至未来时期。
毛利
 截至9月30日的9个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
毛利：    
GCR$26,700 $31,034 $(4,334)(14.0)%
网上解决方案37,814 29,348 8,466 28.8 %
毛利总额$64,514 $60,382 $4,132 6.8 %
毛利总额占综合总收入的百分比18.3 %16.6 %  
在截至2022年9月30日的9个月中，公司的毛利比截至2021年9月30日的9个月增加了410万美元。GCR毛利减少430万美元，或14.0%，主要是由于虽然利润率较高，但收入减少。尽管项目组合和时间安排导致利润率较低，但由于收入增加，ODR毛利润增加了850万美元，增幅为28.8%。总毛利百分比由截至2021年9月30日的九个月的16.6%上升至截至2022年同期的18.3%，主要受利润率较高的网上解决部门工作以及与先前索赔和解相关的毛利减记130万美元的组合推动。
该公司对某些GCR和网上解决项目的合同估计数进行了修订。在截至2022年9月30日的9个月内，该公司记录了两个GCR项目的重大毛利减记，总额为200万美元，两个GCR项目的毛利减记总额为110万美元，每个项目的净毛利影响为50万美元或更多。在截至2021年9月30日的9个月内，公司记录了五个GCR项目的重大毛利减记，总额为400万美元，以及一个GCR项目的毛利减记70万美元，每个项目的净毛利影响均为50万美元或更多。



35
目录表

销售、一般和行政
 截至9月30日的9个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
销售、一般和行政：    
GCR$25,042 $27,770 $(2,728)(9.8)%
网上解决方案29,091 22,893 6,198 27.1 %
公司1,980 2,016 (36)(1.8)%
总销售量，一般和行政$56,113 $52,679 $3,434 6.5 %
销售总额、一般收入和行政收入占综合总收入的百分比15.9 %14.5 %  
与截至2021年9月30日的9个月相比，公司截至2022年9月30日的9个月的SG&A费用增加了约340万美元。SG&A的增加主要是由于被收购实体在杰克·马歇尔交易中产生的成本增加了340万美元，以及差旅和娱乐支出增加了100万美元，但被工资相关支出减少0.6万美元和租金相关支出减少0.3万美元部分抵消，再加上SG&A的其他各种非实质性减少。此外，SG&A占收入的百分比在截至2022年9月30日的九个月和截至2021年9月30日的九个月分别为15.9%和14.5%。
或有对价的公允价值变动
在截至2022年9月30日的9个月中，或有对价的公允价值变化为120万美元。或有负债增加的主要原因是截至2022年9月30日的时间部分和达到与或有对价安排相关的毛利率的可能性。
无形资产摊销
 截至9月30日的9个月，
 20222021增加/(减少)
(除百分率外，以千计)
无形资产摊销(公司)$1,184 $295 $889 301.4 %
截至2022年9月30日的9个月的总摊销费用为120万美元，而截至2021年9月30日的9个月的摊销总费用为30万美元。作为杰克·马歇尔交易的结果，公司获得了某些无形资产，在截至2022年9月30日的9个月中，公司在这些资产中确认了约90万美元的摊销费用。有关本公司无形资产的进一步资料，请参阅附注5。
其他费用
 截至9月30日的9个月，
 20222021变化
(除百分率外，以千计)
其他(费用)收入：    
利息支出，净额
$(1,511)$(2,140)$629 (29.4)%
处置财产和设备的损益262 (41)303 (739.0)%
提前终止经营租赁的损失(849)— (849)100.0 %
提前清偿债务损失— (1,961)1,961 100.0 %
利率互换公允价值变动收益298 — 298 100.0 %
认股权证负债的公允价值变动收益— 14 (14)(100.0)%
其他费用合计$(1,800)$(4,128)$2,328 (56.4)%
36
目录表

其他(支出)收入包括截至2022年9月30日的9个月的利息支出150万美元，而截至2021年9月30日的9个月的利息支出为210万美元。期间利息支出的减少是由于2021年再融资和A&R WinTrust协议导致利率较高的债务通过较低利率的债务工具进行再融资。同期其他费用减少的原因还包括上一年因提前清偿与公司2021年再融资有关的债务而亏损200万美元，以及公司2022年第三季度为管理与部分浮动利率长期债务相关的风险而进行的利率掉期交易的公允价值变动带来的30万美元收益。在截至2022年9月30日的9个月中，该公司确认了因提前终止其匹兹堡经营租约而造成的80万美元损失。有关详细信息，请参阅附注12。
所得税
该公司在截至2022年和2021年9月30日的9个月分别记录了130万美元和80万美元的所得税拨备。截至2022年和2021年9月30日的9个月的有效税率分别为29.9%和25.7%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，美国联邦法定税率为21%。截至2022年9月30日的9个月，美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税、税收抵免、其他永久性调整和单独税目造成的。
GCR和ODR积压信息
该公司将其未完成合同的估计收入，包括尚未开工的合同收入减去根据此类合同确认的收入，称为“积压”。积压包括未行使的合同选项。该公司的积压项目包括具有书面授标、意向书、继续进行通知或商定的工单，以按照双方接受的条款和条件进行工作的项目。此外，公司的积压合同与剩余的履约义务之间的差异是由于在某些合同类型下，未行使的合同期权部分被排除在公司剩余的履约义务之外，因为这些合同可由公司或客户随时取消，而无需客户承担相当大的费用。附注4提供了与公司剩余履约义务相关的其他信息。
鉴于该公司许多合同的有效期为多年，预计积压合同的收入将在一年以上的时间内获得。截至2022年9月30日，公司的GCR积压为3.328亿美元，而截至2021年12月31日的GCR积压为3.372亿美元。此外，截至2022年9月30日的网上解决积压为1.245亿美元，而2021年12月31日为9800万美元。在截至2022年9月30日的全部积压订单中，该公司预计到2022年底将确认约1.409亿美元。
新冠肺炎和市场动态
2020年3月，世界卫生组织宣布2019年冠状病毒病(新冠肺炎)爆发为全球大流行。新冠肺炎疫情在全球范围内造成了重大破坏和波动，导致经济放缓、全球供应链受到影响，以及经济持续衰退的可能性。在极少数情况下，在2020财年，公司因新冠肺炎疫情而面临中断，因为某些项目选择停工，而不考虑政府行动的存在或适用性。在大多数市场，建筑被认为是一项基本业务，该公司在2020财年至2021年期间继续为其项目配备人员并开展工作，大多数在开始关闭时正在进行的项目已重新启动。
随着病毒新变种的出现，该公司仍持谨慎态度，因为许多因素仍然不可预测。公司积极监测和应对疫情造成的不断变化的情况，重点放在优先考虑公司员工的健康和安全，投入资源支持公司的社区，并创新以满足公司客户的需求。2021年期间，该公司面临达美航空和奥密克戎变种的影响，公司员工队伍中断，影响了收入。
尽管该公司继续从新冠肺炎疫情的财务影响以及为缓解疫情而实施的相关政府命令中恢复过来，但这一流行病对全球经济的更广泛和更长期的影响仍在继续发展。经济中断，包括供应链、生产和其他物流问题，以及不断上涨的大宗商品价格，已经并可能继续对我们的业务产生负面影响。例如，我们正在经历大大超过正常水平的提前期，同时也经历了通过燃料、材料和其他大宗商品价格上涨而产生的通胀影响。这些中断在2022年升级，最明显的表现是项目延误以及劳动生产率和效率下降，特别是在我们的GCR部门。为了应对这些挑战，公司继续努力通过加强劳动力计划和项目日程安排、在合同允许的范围内提高定价以及利用公司与供应商和客户的关系来更有效地管理业务。然而，这些干扰的影响继续演变，乌克兰的冲突增加了
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目录表

另一层不确定因素，如“1A”项所述。风险因素“在公司于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的最新10-K表格年度报告中以及在第1A项中。风险因素“在此表格10-Q中。不能保证该公司的行动将有助于减轻未来期间的此类影响。此外，尽管本公司认为其剩余的履约义务是坚定不移的，而且其客户没有向本公司提供他们不再希望继续进行计划中的项目的迹象，但关键设备接收的长期延误可能会导致本公司的客户寻求终止现有或未决的协议。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。
公司将继续监测涉及我们的员工、客户、供应商和供应商的事态发展，并采取措施减轻额外的影响，但考虑到这些情况的史无前例和不断变化的性质，公司无法预测新冠肺炎造成的经济混乱对公司的经营业绩、财务状况和流动性将产生多大程度的影响。
季节性、周期性和季度趋势
恶劣天气可能会影响公司的运营。在其业务所在的北方气候以及南方气候(程度较轻)中，严冬可能会减缓公司建设项目的生产率，从而将收入和毛利润确认转移到较晚的时期。公司的维护业务也可能受到温和或恶劣天气的影响。温和的天气往往会减少对其维护服务的需求，而恶劣天气可能会增加对其维护和现货服务的需求。该公司的业务也经历了温和的周期性，因为建筑物所有者通常在每年第三和第四个日历季度通过更多的维护和资本项目进行工作。
通货膨胀和关税的影响
钢材、管材、铜、设备等产品的价格都会出现波动和上涨。由于所需估计的不精确性质，很难准确衡量通胀、关税和价格上涨的影响。然而，这些影响有时会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。在2021财年和整个2022财年，我们经历了特定项目的材料成本上升以及制造商设备和服务车辆供应链的延误，我们预计供应链中的这些更高成本和延误将持续到2022年剩余时间。在适当的时候，我们将成本上升因素纳入我们的投标和建议，并限制我们投标的接受时间。此外，我们经常能够通过签订材料和设备的固定价格采购订单和我们项目的分包合同来缓解未来价格上涨的影响。尽管做出了这些努力，但如果我们的供应链出现重大中断，我们可能需要推迟某些原本会对我们的业务产生影响的项目，这也可能会影响我们目前积压的收入转化率。
流动性与资本资源
现金流
公司的流动资金需求主要与提供营运资本(定义为流动资产减去流动负债)以支持运营、为资本支出提供资金以及对战略机会的投资有关。从历史上看，流动性一直是通过商业银行和机构贷款人的经营活动和借款来提供的。
38
目录表

下表列出了所示期间的现金流量汇总信息：
 截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：千)
提供的现金净额(用于)：  
经营活动
$22,980 $(16,781)
投资活动
(283)(268)
融资活动
(8,754)8,204 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$13,943 $(8,845)
非现金投资和融资交易：
用新的经营租赁负债换取的使用权资产$— $156 
用新的融资租赁负债换取的使用权资产2,171 846 
已处置或调整的使用权资产修改经营租赁负债2,396 47 
处置或调整的使用权资产修改融资租赁负债(77)— 
支付的利息1,425 2,138 
缴纳所得税的现金$768 $2,096 
公司的现金流主要受到营运资金波动的影响。诸如公司的合同组合、商业条款、未完成销售天数(“DSO”)和项目启动延迟等因素可能会影响公司的营运资金。按照行业惯例，该公司在一个月内累计成本，然后在当月为其许多合同开出这些成本的账单。虽然与这些合同相关的人工成本每周支付一次，与合同相关的工资成本每两周支付一次，但某些分包商成本通常不会支付，直到公司收到客户的付款(合同中的“先付后付”条款)。从历史上看，该公司没有经历过与应收账款和合同资产相关的大量注销。本公司定期评估其应收账款是否可收回，并在适当情况下为可疑账款拨备。该公司认为，截至2022年9月30日和2021年12月31日，其坏账准备金是适当的，但经济环境的不利变化可能会影响其某些客户获得资本和补偿公司服务的能力，以及在可预见的未来影响项目活动。
该公司目前的积压预计将为自财务报表发布之日起一年的GCR预测收入提供相当大的覆盖范围。该公司目前的现金余额，加上它预计从未来业务中产生的现金，以及其信贷安排下的借款，预计将足以为未来12个月的短期和长期资本需求(或满足营运资本需求)提供资金。除了公司未来的营运现金流，以及现有的借款能力和进入金融市场的机会外，公司目前相信其将能够满足未来12个月的营运资金和未来运营需求以及资本投资预测机会。
下表是我们的营运资金汇总信息：
(除比率外，以千计)2022年9月30日2021年12月31日
流动资产$209,328 $192,906 
流动负债(146,034)(129,742)
净营运资本$63,294 $63,164 
电流比(1)
1.43 1.49 
(1)流动比率的计算方法为流动资产除以流动负债。
如上文和附注6所述，截至2022年9月30日，本公司遵守了其信贷安排所要求的所有财务维护契约。
经营活动提供的现金流量(用于)
以下是业务活动的重要现金来源(用途)摘要：
39
目录表


 截至9月30日的9个月，
(以千计)
20222021现金流入(流出)
经营活动的现金流：  
净收入$2,991 $2,436 $555 
非现金经营活动(1)
12,187 12,277 (90)
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(21,906)(12,678)(9,228)
合同资产18,597 (5,095)23,692 
其他流动资产698 (1,243)1,941 
应付帐款，包括保留金(53)4,131 (4,184)
预缴所得税(101)(217)116 
融资负债预付本金— — — 
应计应缴税款1,763 (1,426)3,189 
合同责任15,810 (9,645)25,455 
经营租赁负债(3,264)(3,036)(228)
应计费用和其他流动负债(3,612)(2,173)(1,439)
其他长期负债(130)(112)(18)
由营运资金提供(用于)的现金7,802 (31,494)39,296 
经营活动提供(用于)的现金净额$22,980 $(16,781)$39,761 
(1)指与折旧及摊销有关的非现金活动、呆账准备、股票补偿开支、经营租赁开支、债务发行成本摊销、递延所得税拨备、物业及设备销售(收益)损失、提前清偿债务损失、提前终止经营租赁损失、或有代价公允价值变动及认股权证负债公允价值变动。
在截至2022年9月30日的9个月内，公司的经营活动产生了2,300万美元的现金，其中包括780万美元的营运资本提供的现金和1220万美元的非现金调整(主要是折旧和摊销、基于股票的补偿费用、经营租赁费用、提前终止经营租赁的损失和或有对价的公允价值变化)和300万美元的净收益。在截至2021年9月30日的9个月中，公司从经营活动中使用了1680万美元，其中包括营运资本中使用的现金3150万美元，但被1230万美元的非现金调整(主要是折旧和摊销、基于股票的补偿费用、经营租赁费用和提前偿债损失)和240万美元的净收益部分抵消。
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的运营现金流有所增加，主要原因是与我们合同资产和负债的总体变化有关的同期4910万美元的现金流入。这些现金流入被与应收账款变动有关的期间现金流出920万美元和包括保证金在内的应付账款变动420万美元部分抵消。我们的超额账单头寸的增加是由于合同账单的时间安排和合同收入的确认。与我们的应收账款和应付账款相关的现金流出分别是由于现金收付的时机所致。
用于投资活动的现金流
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金流均为30万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月里，70万美元用于购买房地产和设备，被出售房地产和设备的40万美元所抵消。
在这两个时期，我们用于投资活动的大部分现金用于与工具和设备、计算机软件和硬件采购、办公家具和与办公相关的租赁改进有关的资本增加。
融资活动提供的现金流(用于)
截至2022年9月30日的9个月，融资活动使用的现金流为880万美元，而截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流为820万美元。在这九个月里
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目录表

截至2022年9月30日，公司支付本金1,160万美元，包括每月分期付款60万美元，超额现金流量支付330万美元，索赔收益净额270万美元，A&R WinTrust循环贷款支付1520万美元，融资租赁支付210万美元，与股票奖励净额结算相关的税费40万美元，以及债务发行成本支付40万美元。这些融资现金流出被A&R WinTrust循环贷款项下1520万美元的借款收益、540万美元的售后回租融资交易收益和30万美元的ESPP捐款收益部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们收到了以下收益：扣除费用和支出后的2280万美元，与2021年2月我们的普通股发行相关的收益，行使认股权证所得的200万美元，以及与WinTrust贷款对2019年再融资定期贷款进行再融资相关的3000万美元。这些收益被2019年再融资定期贷款的全数支付3,900万美元和相关的140万美元预付罚款和其他清偿成本，350万美元的WinTrust定期贷款的预定本金支付，200万美元的融资租赁付款，40万美元与股权奖励的股票净结算相关的税款，以及60万美元的与WinTrust定期贷款和Revolver相关的债务发行成本相关的付款所抵消。
下表反映了截至2022年9月30日，受公约限制的我们的可用资金能力：
(单位：千)  
现金及现金等价物 $28,419 
信贷协议：  
A&R WinTrust循环贷款$25,000  
A&R WinTrust循环贷款的未偿还借款—  
未偿信用证
(3,300) 
可用净信贷协议能力
 21,700 
总可用资金能力 $50,119 
现金流摘要
在截至2022年9月30日的9个月中，管理层继续为其账单和收款工作投入额外资源。管理层继续预计，其网上解决业务的增长将对我们的现金流趋势产生积极影响，因为该业务对大型GCR项目带来的现金流问题不那么敏感。
只要公司的贷款人继续提供营运资金，公司相信，根据目前的重新预测，截至2022年9月30日，我们目前的现金和现金等价物为2840万美元，将从现有客户和新客户那里收到现金付款，以及A&R WinTrust循环贷款(根据该贷款，我们在2022年9月30日有2170万美元的可用资金)项下的借款将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
债务及相关债务
长期债务由以下债务组成，截至：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
A&R WinTrust定期贷款-以季度本金分期付款方式支付的定期贷款(从2021年12月开始)，外加2026年2月之前的利息23,310 34,881 
A&R WinTrust循环贷款— — 
融资租赁-以车辆为抵押，按月分期付款本金，外加2026年前3.96%至6.45%的利息5,174 5,132 
融资负债5,393 — 
债务总额33,877 40,013 
长期债务中流动较少的部分(9,719)(9,879)
较少未摊销贴现和债务发行成本(685)(318)
长期债务$23,473 $29,816 
于2021年再融资日，本公司以发行WinTrust定期贷款所得款项，为其2019年再融资定期贷款及2019年循环信贷安排进行再融资。作为2021年再融资的结果，公司预付了所有
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目录表

2019年再融资协议下的本金、利息、费用和其他未偿债务，并终止其2019年再融资定期贷款和2019年再融资循环信贷安排。此外，于2021年再融资日，本公司确认提早清偿债务亏损200万美元，包括注销260万美元未摊销贴现及融资成本、冲销200万美元CB认股权证负债及预付罚金及其他清偿成本140万美元。
在杰克·马歇尔交易的同时，该公司签订了A&R WinTrust信贷协议。根据A&R WinTrust信贷协议的条款，贷款人向LFS提供了(I)3,550万美元的优先担保定期贷款；(Ii)2,500万美元的优先担保循环信贷安排，用于签发信用证。A&R WinTrust信贷协议下的A&R WinTrust定期贷款承诺总额为3,550万美元，与A&R WinTrust信贷协议相关。A&R WinTrust定期贷款承诺的一部分用于为杰克·马歇尔交易的收购价提供资金。A&R信贷协议也被修订为：允许本公司进行杰克·马歇尔交易、对A&R WinTrust信贷协议下的契诺进行某些调整(主要是为了对杰克·马歇尔交易进行某些调整)、允许杰克·马歇尔交易下的溢价支付以及对A&R WinTrust信贷协议进行其他相应的修改。
请参阅备注 6以供进一步讨论。
售后回租融资交易
于2022年9月29日，根据买方向LC LLC购买庞蒂亚克设施的购买协议，LC LLC与买方完成了一项买卖及回租交易，总价值约为780万美元(购买价约为540万美元，以及240万美元的租户改善津贴)。关于出售及回租交易，LC LLC与业主就庞蒂亚克设施订立租赁协议。根据ASC 842，本公司将出售和回租安排作为融资交易进行会计处理。租契，“因为租赁协议被确定为融资租赁。请参阅备注 6以供进一步讨论。
有保障的结合
在与我们的业务相关的情况下，我们偶尔需要提供各种类型的担保债券，为我们的客户提供额外的保障，以确保我们在某些政府和私营部门合同下的表现。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资本、过去的业绩、管理专业知识和外部因素，包括整个担保市场的容量。担保公司根据我们目前已担保的积压金额和他们目前的承保标准来考虑这些因素，这一标准可能会不时改变。我们提供的债券通常反映合同价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司分别有约1.156亿美元和1.592亿美元的未偿还担保债券。2022年1月，我们的保税能力从7.0亿美元增加到8.0亿美元。我们相信，与我们的许多竞争对手相比，我们价值8.0亿美元的粘合能力为我们提供了显著的竞争优势，因为我们的竞争对手的粘合能力有限。有关进一步讨论，请参阅附注13。
保险与自我保险
我们购买工人补偿和一般责任保险，每次事故的免赔额为250,000美元。超过基本保单限额的损失由伞形保单承保，超过指定限额的超额保单则由多家超额保险人承保。对于已报告的索赔和已发生但未报告的索赔，我们应计入未出资部分的费用。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在简明综合资产负债表中作为流动负债和非流动负债反映。计算负债的办法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经验，逐案确定每项已报告索赔的准备金，再加上已发生但未报告的索赔费用的准备金。负债的本期部分计入简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。负债的非流动部分计入简明综合资产负债表中的其他长期负债。
我们为医疗和牙科索赔提供自我保险，保单上有每个索赔人的年度限额和年度合计止损限额。对于已报告的索赔和已发生但未报告的索赔，我们应计入未出资部分的费用。无资金来源的已报告索赔和未来索赔的负债在简明综合资产负债表中作为应计费用和其他流动负债的流动负债反映。有关进一步讨论，请参阅附注13。

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目录表

多雇主养老金计划
我们参与了大约40个多雇主养老金计划(“MEPP”)，这些计划根据各种集体谈判协议(“CBA”)向某些工会员工提供退休福利。作为参与这些MEPP计划的众多雇主之一，我们与其他参与雇主一起对计划资金不足负有责任。我们对特定MEPP的捐款是由适用的CBA确定的；然而，根据MEPP的资金状况和2006年《养老金保护法》(PPA)的法律要求，所需捐款可能会增加，该法案要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划(FIP)或恢复计划(RP)，以改善其资金状况。可能影响多边环境方案供资状况的因素包括但不限于投资业绩、参与者人口结构的变化、缴费雇主数量的减少、精算假设的变化以及延长摊销准备金的使用。我们向MEPP提供的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参与雇主停止向最低工资计划供款，则最低工资计划的资金不足的债务可能由其余参加计划的雇主承担。
FIP或RP要求特定的MEPP采取措施纠正其资金不足的状况。这些措施可包括但不限于提高公司作为适用CBA签署方的供款率，或改变支付给退休人员的福利。此外，PPA要求，在雇主收到MEPP处于危急状态的通知后不久开始的第一年，对雇主供款征收5.0%的附加费，并对随后的每一年征收10.0%的附加费，直到CBA以与RP一致的条款和条件到位为止。
如果我们不再有义务向MEPP供款或大幅减少对MEPP的供款，我们也可能有义务向MEPP付款，因为我们出于各种原因减少了相关MEPP覆盖的员工数量，包括但不限于裁员或关闭子公司，假设MEPP有无资金来源的既得利益。这类支付的金额(称为全部或部分提取负债)将相当于我们在MEPP无资金支持的既得利益中所占的比例。我们认为，我们参与的某些MEPP可能有资金不足的既得利益。由于可能触发退出负债的未来因素的不确定性，我们无法确定(A)任何未来退出负债(如果有)的金额和时间，以及(B)我们参与这些MEPP是否会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司；因此，根据S-K条例第301(C)项，我们不需要提供这一项所要求的信息。
项目4.控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，如《交易所法案》第13a-15(E)条所定义的。根据截至2022年9月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告所涵盖期间，与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都不能提供实现预期控制目标的绝对保证。我们的管理层认识到，任何控制系统，无论设计和操作得多么好，都是基于某些判断和假设，不能绝对保证其目标将会实现。同样，对控制的评价也不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能保证所有的控制问题和舞弊行为都已被发现。
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目录表

第II部
项目1.法律诉讼
关于法律程序的信息，见附注13。
第1A项。风险因素
除下文所述外，与公司先前在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。
乌克兰的冲突可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来的现金流产生不利影响。
乌克兰持续的冲突引发了许多潜在的风险因素需要考虑，尽管该公司没有在乌克兰或俄罗斯开展业务。最近对俄罗斯实施的制裁将影响美国和其他地区公司的商品和服务的进出口、销售和供应。这可能会对全球经济产生负面影响，并影响经济和资本市场。如果这些措施导致经济不景气，我们的收入可能会减少。
鉴于上述制裁，我们意识到网络攻击增加的可能性。美国网络安全和基础设施安全局(CISA)最近就俄罗斯对美国网络和关键基础设施发动网络攻击的风险发出警告。虽然我们目前不认为我们可能成为网络攻击的目标，但我们继续努力控制我们的信息技术、系统和数据。如果我们真的成为此类攻击的受害者，可能会对我们的业务运营产生不利影响。
我们的经营和财务结果受到各种其他风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能对我们的业务、财务状况、经营结果和我们普通股的交易价格产生不利影响。有关其他可能对我们产生负面影响的风险和不确定性的进一步信息，请参阅我们于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
44
目录表

项目6.展品
展品 描述
3.1
第二次修订和重新注册的公司注册证书(通过参考公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件3.1并入)。
3.2
A类优先股指定证书(参考公司于2016年7月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)附件3.2)。
3.3
A类优先股指定证书更正证书(通过引用公司于2016年8月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件3.1并入)。
3.4
修订和重新修订的章程(通过引用本公司于2021年9月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件3.1并入)。
10.1
林巴赫公司和皇家橡树收购有限责任公司之间的购买协议，日期为2022年9月29日(通过引用附件10.1并入公司于2022年9月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)中)。
10.2
Featherstone St Pontiac MI LLC和Limbach Company，LLC之间的租赁协议，日期为2022年9月29日(包括担保形式)(通过引用公司于2022年9月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-36541)的附件10.2并入)。
10.3
由林巴赫融资服务有限责任公司、林巴赫控股有限责任公司、其他贷款方、贷款方、作为行政代理的北卡罗来纳州惠顿银行和信托公司以及信用证发行方之间于2022年9月28日对修订和重新签署的信贷协议进行的第二次修订和豁免(通过引用公司于2022年9月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-36541)的附件10.3而并入)。
31.1
 
根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发首席执行官证书。
31.2
 
根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。
32.1
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。
32.2
 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS XBRL实例文档。
101.SCH XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.LAB XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
101.DEF XBRL分类扩展定义文档。
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目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
林巴赫控股公司
查尔斯·A·培根，III
查尔斯·A·培根，III
总裁与首席执行官
(首席行政主任)
 
/s/Jayme L.Brooks
杰姆·L·布鲁克斯
首席财务官
(首席财务会计官)
日期：2022年11月9日
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