目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from to
委托文件编号：
| ||
(国家或其他司法管辖区 成立为法团) |
| (美国国税局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(
每个班级的标题 |
| 每个交易所的名称在其上注册的 |
| 交易符号 |
| 这个 |
| ||
这个 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。⌧
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ |
|
|
|
|
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
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|
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|
|
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是◻
登记人在2022年11月9日发行的普通股，面值为0.01美元的股票数量为
目录表
奖牌获得者多元化REIT，Inc.
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的季度
目录表
第一部分财务信息 | 3 | |
| ||
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| ||
截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 3 | |
| ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计) | 4 | |
| ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表(未经审计) | 5 | |
| ||
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | 7 | |
| ||
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
| ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
| ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| ||
第四项。 | 控制和程序 | 63 |
| ||
第二部分：其他信息 | 63 | |
| ||
第1项。 | 法律诉讼 | 63 |
| ||
第1A项。 | 风险因素 | 63 |
| ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 64 |
| ||
第三项。 | 高级证券违约 | 64 |
| ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 64 |
| ||
第五项。 | 其他信息 | 64 |
| ||
第六项。 | 陈列品 | 65 |
| ||
签名 | 66 | |
2
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
勋章多元化房地产投资信托基金公司及其子公司
简明综合资产负债表
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| ||||
(未经审计) |
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资产 |
|
|
|
| |||
投资物业，净额 | $ | | $ | | |||
现金 |
| |
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受限现金 | | | |||||
租金和其他应收款，扣除津贴净额#美元 |
| |
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持有待售资产 | — | | |||||
未开账单的租金 |
| |
| | |||
无形资产，净额 |
| |
| | |||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债 |
|
| |||||
应付账款和应计负债 | $ | | $ | | |||
无形负债，净额 |
| |
| | |||
应付抵押贷款，净额 | | | |||||
与持有待售资产相关的应付抵押贷款，净额 | — | | |||||
强制可赎回优先股，净额 |
| |
| | |||
总负债 | $ | | $ | | |||
股权 |
|
|
|
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普通股， | $ | | $ | | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
产品发售成本 |
| ( |
| ( | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
非控股权益-汉诺威广场物业 |
| |
| | |||
非控股权益-Parkway Property | | | |||||
非控股权益--经营合伙企业 |
| |
| | |||
总股本 | $ | | $ | | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | | |||
见简明合并财务报表附注
3
目录表
勋章多元化房地产投资信托基金公司及其子公司
简明综合业务报表
(未经审计)
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
零售中心物业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
Flex Center物业收入 | | | | | |||||||||
酒店物业客房收入 |
| |
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酒店物业其他收入 |
| |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
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|
| |||||
零售中心物业运营费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
Flex Center物业运营费用 | | | | | |||||||||
酒店物业运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
坏账支出 | — | | | | |||||||||
按份额计算的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
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法律、会计和其他专业费用 |
| |
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| |
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公司一般和行政费用 |
| |
| |
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减值损失 |
| — |
| — |
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| — | |||||
持有待售资产的减值 | — | — | | — | |||||||||
其他费用 |
| |
| — |
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| — | |||||
折旧及摊销 |
| | |
| | | |||||||
总运营费用 |
| |
| |
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处置投资性财产的(损失)收益 | ( | | ( | | |||||||||
债务清偿损失 | ( | — | ( | — | |||||||||
营业(亏损)收入 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | |||||
运营净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
净亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
减去：可归因于Hampton Inn Property非控股权益的净收入 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
减去：可归因于汉诺威广场物业非控股权益的净收益(亏损) | | ( | | ( | |||||||||
减去：可归因于Parkway Property非控股权益的净收入 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
减去：可归因于经营合伙企业非控股权益的净(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
金牌获得者普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
运营每股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
加权-平均股份数-基本股份和稀释股份 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股普通股支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
见简明合并财务报表附注
4
目录表
勋章多元化房地产投资信托基金公司及其子公司
简明合并权益表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(未经审计)
截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 供奉 | 累计 | 股东的 | 汉诺威广场 | 林荫道 | 运营中 |
| ||||||||||||||||||||||
股票 |
| 面值 |
| 实收资本 |
|
| 费用 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 属性 |
| 属性 |
| 伙伴关系 |
| 总股本 | ||||||||||
余额，2022年1月1日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行 | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
普通股回购 |
| ( | ( | ( | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
基于份额的薪酬 |
| | | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||
净(亏损)收益 |
| — | — | — | — | ( | ( | | | ( | ( | ||||||||||||||||||
股息和分配 |
| — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
平衡，2022年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 供奉 | 累计 | 股东的 | 汉普顿酒店 | 汉诺威广场 | 运营中 | |||||||||||||||||||||||
股票 |
| 面值 |
| 实收资本 |
|
| 费用 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 属性 | 属性 |
| 伙伴关系 |
| 总股本 | |||||||||||
余额，2021年1月1日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||
普通股发行 | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||||
基于份额的薪酬 |
| | | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||
可转换债券受益转换特征 |
| — | — | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||
可转换债券的转换 |
| | | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||||
产品发售成本 |
| — | — | — | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||||
净(亏损)收益 |
| — | — | — | — | ( | ( | | ( | | ( | ||||||||||||||||||
股息和分配 |
| — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
平衡，2021年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
5
目录表
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 供奉 | 累计 | 股东的 | 汉诺威广场 | 林荫道 | 运营中 |
| ||||||||||||||||||||||
股票 |
| 面值 |
| 实收资本 |
|
| 费用 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 属性 |
| 属性 |
| 伙伴关系 |
| 总股本 | ||||||||||
平衡，2022年7月1日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
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净(亏损)收益 |
| — | — | — | — | ( | ( | | | ( | ( | ||||||||||||||||||
股息和分配 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2022年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
| 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 供奉 | 累计 | 股东的 | 汉普顿酒店 | 汉诺威广场 | 运营中 |
| ||||||||||||||||||||||
股票 |
| 面值 |
| 实收资本 |
|
| 费用 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 属性 | 属性 |
| 伙伴关系 |
| 总股本 | |||||||||||
平衡，2021年7月1日 | $ | $ | $ | ( | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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产品发售成本 |
| — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
净(亏损)收益 |
| — | — | — | — | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||||||||
股息和分配 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2021年9月30日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
见简明合并财务报表附注
6
目录表
勋章多元化房地产投资信托基金公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至9月30日的9个月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流 | ||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
对合并净亏损与经营活动现金流量净额的调整 |
|
| ||||
折旧 |
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| | ||
摊销 |
| |
| | ||
贷款成本摊销 |
| |
| | ||
强制性可赎回优先股发行成本和折价摊销 | | | ||||
可转换债券发行成本、折价和受益转换功能摊销 | — | | ||||
高于(低于)市场租赁摊销，净额 |
| ( |
| ( | ||
坏账支出 | | | ||||
应付票据宽恕 | — | ( | ||||
基于股份的薪酬 | | | ||||
持有待售资产的减值 |
| |
| — | ||
减值损失 | | — | ||||
债务清偿损失 | | — | ||||
出售投资性物业的损失(收益) |
| |
| ( | ||
资产和负债的变动 |
|
| ||||
租金和其他应收款净额 |
| |
| | ||
未开账单的租金 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计负债 |
| |
| | ||
经营活动的现金流量净额 |
| |
| | ||
投资活动产生的现金流 |
|
| ||||
投资性物业收购 |
| ( |
| ( | ||
资本支出 | ( | ( | ||||
出售投资物业所收到的现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
| ||
已支付的股息和分配 |
| ( |
| ( | ||
支付与出售克莱姆森贝斯特韦斯特酒店相关的贷款人费用的现金 | ( | — | ||||
偿还短期信用额度 | — | ( | ||||
应付抵押贷款收益，净额 | | | ||||
偿还应付按揭 | ( | ( | ||||
出售可转换债券所得收益，扣除资本化发行成本 |
| — |
| | ||
出售普通股所得收益，扣除资本化发行成本 | | | ||||
普通股回购，包括成本和费用 |
| ( |
| — | ||
融资活动的现金流量净额 |
| |
| | ||
(减少)现金、现金等价物和限制性现金增加 |
| ( |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | | $ | | ||
期末现金和现金等价物，在简明合并资产负债表中显示 | | | ||||
受限现金，包括受限于资本、经营准备金和租户存款的资产，在简明的综合资产负债表中显示 | | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金，在简明合并现金流量表中显示 | $ | | $ | | ||
补充披露和非现金活动： |
|
| ||||
其他现金交易： |
|
|
|
| ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
非现金交易： |
|
|
| |||
发布与出售克莱姆森贝斯特韦斯特酒店有关的受限现金 | $ | | $ | — | ||
截至2022年9月30日的应计资本支出 | | — | ||||
将可转换债券和应计利息转换为普通股 | — | | ||||
转让投资财产，净额为持有的待售资产，净额 | — | | ||||
转移应付抵押贷款，净额扣除与持有待售资产有关的应付抵押贷款，净额 | — | | ||||
抵押贷款债务承担，净额 | — | | ||||
将其他资产转移到投资性财产，净额 | | |||||
应付票据的宽免 |
| — |
| | ||
见简明合并财务报表附注
7
目录表
勋章多元化房地产投资信托基金公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.列报和合并的组织和依据
勋章多元化房地产投资信托公司(REIT)是马里兰州的一家公司，成立于2015年9月28日。从截至2017年12月31日的纳税年度开始，房地产投资信托基金已选择作为房地产投资信托基金征税，以缴纳联邦所得税。房地产投资信托基金是荣获奖牌的多元化控股有限公司(“营运合伙”)的普通合伙人，该合伙公司于2015年9月29日以特拉华州有限合伙形式成立。截至2022年9月30日，房地产投资信托基金透过营运合伙拥有及经营八项物业、位于富兰克林广场的商铺、
8
目录表
除文意另有所指外，“公司”一词系指房地产投资信托基金及其浓缩合并附属公司。该公司包括在2022年9月30日之前拥有或经营物业的房地产投资信托基金、经营合伙企业、拥有或经营物业的全资有限责任公司、曾经经营克莱姆森最佳西部物业的应税房地产投资信托基金附属公司，以及在2021年12月31日之前经营汉普顿酒店物业的应税房地产投资信托基金附属公司。作为房地产投资信托基金，某些税法限制了公司可以获得的“非合格”收入的数额，包括直接从酒店运营中获得的收入。因此，本公司将其浓缩综合酒店物业出租予应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)作联邦所得税用途。TRS附属公司须缴纳所得税，并不限于其可产生的不符合资格的收入数额，但本公司的TRS附属公司在其价值占公司资产总值的百分比方面受到限制。该公司的TRS子公司与第三方签订了管理酒店运营的协议。本公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的简明综合财务报表。本文中提及的简明合并财务报表和个别财务报表指的是简明合并财务报表或个别财务报表。本公司压缩合并实体之间的所有重大结余和交易均已注销。
该公司成立的目的是收购、重新定位、翻新、租赁和管理创收物业，主要专注于(I)商业物业，包括弹性工业、有限服务酒店和零售物业，以及(Ii)美国东南部二级和三级市场的多户住宅物业，预计集中在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州、佛罗里达州和阿拉巴马州。本公司亦可投机取巧地进行其他与房地产有关的投资，包括(其中包括)直接或间接拥有房地产的实体的股权或其他所有权权益、对房地产的间接投资，例如在合资企业中可能获得的投资。虽然这些类型的投资并不是主要的投资重点，但本公司可能会由其管理人--奖牌基金经理公司(以下简称“经理”)自行决定是否进行此类投资。
公司由经理进行外部管理。经理为公司做出所有投资决策。该经理人及其附属公司专注于在大西洋中部和东南地区收购、开发、拥有和管理增值商业地产。经理监督公司的整体业务和事务，并拥有代表公司作出经营决策和投资决策的广泛酌情权。公司的股东不参与公司的日常事务。
2.主要会计政策摘要
投资物业
本公司已采用《会计准则更新(ASU)2017-01》，企业合并(主题805)明确了确定一套综合资产和活动是否符合企业定义的框架。经修订的框架为确定一套综合资产和活动是否为企业设立了一个屏幕，并缩小了企业的定义，预计这将导致较少的交易被计入企业合并。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。因此，到目前为止，公司所有的收购都符合资产收购的条件，公司预计未来对运营物业的收购将符合资产收购的条件。因此，与这些收购相关的第三方交易成本已经并将被资本化，而内部收购成本将继续计入费用。
会计准则编纂(“ASC”)第805号规定，“收购实体应根据收购之日的估计公允价值，将被收购实体的成本分配给被收购的资产和承担的负债。”ASC 805导致将收购成本分配给与创收房地产相关的有形和无形资产。有形资产包括土地、建筑物、场地改善、租户改善及家具、固定装置及设备，而无形资产包括原址租赁价值、租赁发起成本(租赁佣金及租户改善)、法律及营销成本及租赁资产及负债(高于或低于市场租约)等。
该公司使用独立的第三方顾问协助管理层对其ASC 805进行评估。公司根据公认的估值方法，包括成本法、市场法和收入资本化法来确定公允价值。购买价格分配给评估中确定的有形和无形资产。
9
目录表
在资产的估计使用年限内，公司使用直线法记录建筑物和装修的折旧，通常
收购和关闭成本按比例作为每项有形资产的一部分进行资本化。如果维修和维护大大延长了资产的使用寿命、增加了能力或提高了效率，则将改进和重大维修和维护资本化。所有其他维修和维护费用均在发生时计入费用。
每当事件或环境变化显示投资物业的账面价值可能无法收回，但至少每年一次，本公司便会逐个物业审查投资物业的减值准备。这些情况包括但不限于物业现金流、入住率和公平市场价值的下降。当估计的未贴现现金流量加上其剩余价值低于物业的账面价值时，本公司计量投资物业的任何减值。在已发生减值的情况下，本公司将物业账面价值超过其估计公允价值的部分计入收入。该公司使用无法观察到的数据估计公允价值，如预计未来营业收入、估计资本化率或倍数、租赁前景和当地市场信息。本公司可能决定出售持有以供使用的物业，而这些物业的售价可能与其账面价值有所不同。
除下文所述的特定租户减值亏损外，本公司并无因截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月及九个月期间发生的事件或情况变化而对其投资物业作出任何减值调整，以致预计价值低于本公司物业的账面价值。在截至2022年9月30日的9个月内，
持有待售资产
公司可能决定出售作为投资物业持有的物业。长期资产处置的会计处理由ASC 360涵盖。在此指导下，本公司将与这些物业相关的资产以及任何相关的应付抵押贷款记录为待售资产，当时管理层已承诺出售资产，积极为资产寻找买家，并且出售被认为有可能完成，预计在一年内完成。完成出售所需时间的延迟并不妨碍长期资产在最初一年期限之后继续被归类为持有待售资产，前提是延迟是由实体无法控制的事件或情况造成的，且有充分证据表明该实体仍致力于出售长期资产的合格计划。
被归类为持有待售的物业以其账面价值或公允价值减去估计销售成本中的较低者进行报告。当账面价值超过公允价值，减去估计销售成本后，确认减值费用。本公司根据公允价值计量的三级估值层次来确定公允价值。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产的报价；以及报价以外的投入。第三级投入是指很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。
在2021年2月期间，该公司承诺了一项出售与克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业相关的资产组的计划，其中包括土地、场地改善、建筑、建筑改进以及家具、固定装置和设备。截至2021年3月31日，该公司将这一资产组以及相关的应付抵押贷款计入待售资产。截至2021年3月31日，也就是公司最初记录该资产组为待售资产的日期，公司确定Clemson Best West物业的公允价值超过了其资产组的账面价值，公司没有记录与该资产组相关的待售资产的减值。
自与克莱姆森最佳西部物业相关的资产组最初被归类为持有待售以来，该公司继续遵循其出售计划。根据ASC 360，在随后的报告期内
10
目录表
当资产组被归类为持有待售时，有必要评估以前用于该资产组的估计公允价值的金额。截至并包括截至2021年12月31日的报告期，本公司对该资产组的估计公允价值进行了审查和重新评估，并认为公允价值减去估计销售成本后超过了本公司在该物业的入账成本。因此，该公司没有记录截至2021年12月31日的年度与克莱姆森最佳西部物业相关的待售资产减值。
截至2022年3月31日，该公司确定，与克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业相关的资产组的账面价值超过了其公允价值，减去了估计的出售成本，并记录了待售资产的减值。
2022年9月29日，该公司完成了将克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业出售给非关联买家的交易。有关更多详细信息，请参见注释3。
无形资产和负债，净额
本公司通过ASC 805评估确定收购物业时高于和低于市场租赁的无形资产。无形资产(或负债)，例如高于或低于市价的租赁及原地租赁价值，按公允价值入账，并在相关租赁的剩余条款内(视乎情况而定)作为租金收入或摊销开支的调整而摊销。本公司在相关租约的剩余期限内摊销分配给租户改善、原地租赁资产和其他与租赁相关的无形资产的金额。分析是在逐个租赁的基础上进行的。
每当事件或环境变化显示其无形资产的账面价值可能无法收回，但至少每年一次，本公司便会审核其无形资产的减值。在截至2022年9月30日的9个月内，
该公司购买其零售中心物业和Flex Center物业产生的递延成本(扣除摊销后的净额)详情如下：
9月30日， |
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2022 | |||||||
| (未经审计) |
| 2021年12月31日 |
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无形资产 | |||||||
租赁佣金 | $ | | $ | | |||
法律和营销成本 |
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高于市值的租约 |
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租赁净资产 |
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无形负债 |
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低于市值租约 | $ | ( | $ | ( | |||
资本化的高于市值的租赁值在各自租约的剩余期限内作为租金收入的减少额摊销。资本化低于市值的租赁值在各自租约的剩余期限内摊销为租金收入的增加。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内，与市值以上及市值以下租约有关的租金收入调整如下：
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目录表
截至以下三个月 |
| 截至以下日期的九个月 |
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9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
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摊销高于市价的租约 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
摊销低于市价的租约 |
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租赁发起成本、现有租赁以及法律和营销成本的摊销是折旧和摊销费用的一个组成部分。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，与这些无形资产相关的摊销如下：
截至以下三个月 |
| 截至以下日期的九个月 |
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9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
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租赁佣金 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
法律和营销成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
租赁净资产 |
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| ( |
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$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对租赁发起成本、现有租赁以及法律和营销成本的累计摊销总额为$
高于和低于市场租赁、租赁发起成本、现有租赁、法律和营销成本以及租户关系的未来摊销如下：
| 对于 | ||||||||||||||||||||
剩下的三个 | |||||||||||||||||||||
月末 | |||||||||||||||||||||
十二月三十一日， | |||||||||||||||||||||
2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027-2041 |
| 总计 | |||||||||
无形资产 |
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租赁佣金 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
法律和营销成本 |
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高于市值的租约 |
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租赁净资产 |
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无形负债 |
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低于市价租赁，净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
有条件资产报废债务
有条件资产报废义务代表进行资产报废活动的法律义务，在该活动中，结算的时间和/或方法取决于可能在或可能不在本公司控制范围内的未来事件。目前，公司没有任何有条件的资产报废义务。然而，如果该等债务的公允价值能够合理估计，则未来确定的任何此类债务都将导致本公司记录负债。于本公司收购其物业时进行的环境研究并无揭示任何重大环境责任，本公司亦不知悉任何其后可能会产生重大责任的环境事宜。
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目录表
本公司相信，其物业目前在实质上符合适用的环保及非环保、法定及监管要求。于截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月及九个月内，本公司并无记录任何有条件资产报废责任负债。
现金和现金等价物及限制性现金
本公司将所有购买的原始到期日为90天或更短的高流动性投资视为现金和现金等价物。现金等价物按成本列账，接近公允价值。现金等价物主要由银行经营账户和货币市场组成。可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括其现金和等价物以及其贸易应收账款。
本公司将其现金和现金等价物以及本公司持有的任何受限现金存放在由联邦存款保险公司(FDIC)承保的美国金融机构，最高可达$
限制性现金指(I)本公司持有的承租人保证金金额，(Ii)贷款人持有的房地产税、保险和营业准备金的托管保证金，(Iii)本公司可强制赎回的优先股第一年股息的托管，以及(Iv)贷款人持有的用于投资房地产资本改善的资本储备。
承租人保证金是指公司持有的有限现金余额，用于抵消潜在损害、未付租金或承租人租约的其他未满足条件。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司报告为
托管存款是贷款人持有的有限现金余额，用于房地产税、保险和其他运营准备金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司报告为
资本储备是贷款人持有的有限现金余额，用于资本改善、租赁佣金、家具、固定装置和设备以及租户改善。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司报告为
2022年9月30日 | 十二月三十一日， | ||||||
| (未经审计) | 2021 |
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储备金的性质及用途 | |||||||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店-改善 | $ | — | $ | | |||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店-家具、固定装置和设备 |
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富兰克林广场物业租赁成本 |
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布鲁克菲尔德中心物业维修储备 |
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格林布赖尔商务中心-资本储备 |
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总计 | $ | | $ | | |||
股票退休
ASC 505-30-30-8提供了有关股份报废的会计准则，并建立了两种替代方法来核算超过面值的回购价格。本公司已选择将面值与回购价格之间的差额(包括成本及费用)计入本公司简明综合资产负债表的额外实收资本的方法。在截至2022年9月30日的9个月内，公司回购了
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目录表
收入确认
零售和Flex Center物业收入
本公司以直线方式确认零售中心物业及灵活中心物业的最低租金，并按各自租约的条款，将未开单租金资产记录在简明综合资产负债表内。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司报告为
本公司的租约一般要求承租人偿还本公司在经营、维护、维修、保险和管理购物中心和公共区域所发生的大部分费用(统称为公共区域维护或“CAM”费用)。该公司在“零售中心物业收入”和“Flex Center物业租户收入”标题下的简明综合经营报表中包括这些报销，以及来自滞纳金和季节性事件的其他收入。(见下文最近的会计公告。)这大大减少了公司因通货膨胀或其他外部因素导致的成本和运营费用增加的风险。本公司从租户那里获得所有这些费用中可收回部分的补偿，作为发生适用支出期间的收入。本公司以营运成本总额乘以分数计算租户应占的营运成本，分数的分子为租户租用的总平方尺，分母为物业内所有可出租楼宇的平均总面积。本公司亦于全年按月从几乎所有租户收取这些偿还款项。
本公司确认先前估计的回收金额与最终帐单金额之间的差额。由于这些差额是根据租约每年确定的，并在所赚年度的12月31日应计，
本公司于租约终止并有合理保证收取费用期间确认终止租约费用。提前终止租赁时，本公司计提了与未追回的无形资产和其他资产相关的损失。在分别截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内，
酒店物业收入
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(以及前一年的汉普顿酒店)的酒店收入被确认为收入，通常定义为客人占用房间或使用酒店服务的日期。本公司与克莱姆森大学签订的占用协议的收入确认为收入，即当房间被占用或以其他方式预留供大学使用时。克莱姆森大学的占用协议于2022年5月15日结束。
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(以及前一年的汉普顿酒店酒店)需要代表政府机构向客户收取一定的税费，并定期将其汇回适用的政府机构。克莱姆森贝斯特韦斯特酒店有法律义务充当收款代理。克莱姆森酒店不保留这些税费；因此，它们不包括在收入中。克莱姆森贝斯特韦斯特酒店在收取金额时记录债务，并在向适用的税务当局或其他适当的政府机构支付款项时免除债务。
酒店物业运营费用
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的所有人员(在上一年期间，汉普顿酒店酒店)直接或间接地是该公司的酒店管理公司马歇尔酒店和度假村公司(“马歇尔”)的员工。除了上面讨论的费用和服务，汉普顿酒店和克莱姆森酒店还向马歇尔报销所有与员工相关的服务费用，包括马歇尔代表各自物业支付的工资和工资、工资税和其他员工福利。对于克莱姆森酒店，截至2022年9月30日的三个月和九个月，工资工资和工资、工资税和其他员工福利的总金额为$
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目录表
租金和其他应收款
租金和其他应收款包括与基本租金和租户补偿有关的租户应收账款。租金及其他应收账款不包括按直线计入租金的应收账款，该等应收账款计入上文讨论的未开单租金内。本公司根据客户信誉(包括预期收回任何破产租户的债权)、过往坏账水平及当前经济趋势，厘定应计租金及应收账款中无法收回部分的拨备。根据租约条款，一旦应收账款拖欠，本公司即视为逾期。逾期应收账款会触发某些事件，如通知、费用和租约允许和要求的其他行动。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的坏账准备共计$
所得税
自本公司截至2017年12月31日的课税年度起，房地产投资信托基金已选择根据《美国国税法》第856至860节及适用的财政部有关REIT资格的规定，就联邦所得税而言，作为房地产投资信托基金征税。为了保持这一REIT地位，法规要求公司至少分发
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司的克莱姆森BEST WESTERN TRS实体产生了应税亏损，因此
管理层已经评估了GAAP提供的指导对所得税不确定性的会计处理并已确定本公司没有不确定的所得税头寸。
预算的使用
本公司作出的估计和假设影响报告期内资产和负债的报告金额、简明综合财务报表日期的或有资产和负债的披露以及收入和支出。该公司的实际结果可能与这些估计不同。
非控制性权益
非房地产投资信托基金持有的所有权权益被视为非控制性权益。公司资本结构中的非控制性权益有四个要素。这些非控股权益已在简明综合资产负债表中以权益形式列报，但与公司的权益分开。于简明综合经营报表中，附属公司按简明综合金额呈报，包括本公司应占金额及非控股权益。公司的简明综合股东权益变动表包括股东权益、非控股权益和总股本的期初余额、当期活动和期末余额。
第一个非控股权益是汉普顿酒店物业，公司和非控股所有者于2021年8月31日出售了该物业。在出售之前，汉普顿酒店物业的净收益(亏损)根据其所有权百分比分配给非控制性所有权权益。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，
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目录表
由于2021年8月31日房产的出售，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内不需要这样的分配。
第二项非控股权益为汉诺威广场物业，公司在该物业中拥有
第三项非控股权益为Parkway物业，公司在该物业中拥有
第四项非控股权益为营运合伙企业中非由房地产投资信托基金持有的单位。2017年，
非房地产投资信托基金持有的营运合伙单位代表
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，加权平均值为
近期会计公告
对于影响本公司的每一项会计声明，本公司已选择或计划选择遵循允许作为新兴成长型公司进行首次公开募股的公司遵循私人公司实施日期的规则。
租赁会计
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)。本次更新中的修订涉及多个领域，包括但不限于租赁会计、取代ASC编号840中的现有指南、租契。根据这一标准，在实践中的其他变化中，承租人在大多数租约下的权利和义务，包括现有的和新的安排，必须在资产负债表上分别确认为资产和负债。其他
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目录表
这一标准的重要条款包括：(1)界定“租赁期限”，包括不可撤销的期限以及承租人有重大经济诱因延长或不终止租赁的期限；(Ii)界定应在资产负债表上记录的初始租赁负债，以便只考虑那些取决于指数或实质上是“固定”的可变租赁付款；(Iii)确定租赁费用是直线确认还是加速确认的双重方法，取决于承租人预计消耗的租赁资产的经济收益是否超过微不足道的部分；以及(Iv)要求将某些租赁和非租赁部分分开。租赁标准对上市公司在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)和私营公司在2019年12月15日之后的财年有效，并允许提前采用。FASB随后将私营公司2016-02年度ASU的生效日期推迟了一年，至2020年12月15日之后的财年，以便为这些公司提供更多时间来应对各种实施挑战和复杂性。在2020年6月，由于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对私营公司造成的业务和资本市场混乱的影响，财务会计准则委员会进一步推迟了生效日期。在这些延期之后，ASU 2016-02现在对私营公司在2021年12月15日之后的财年生效，并在2022年12月15日之后的财年内的过渡期生效。本公司于2022年1月1日采用ASU 2018-11年度内修改后的回溯法采用该标准, 这允许应用日期是该实体首次应用新标准的报告期的开始。本公司历来并非亦非任何租赁协议下的“承租人”，因此并无任何安排要求在其资产负债表上确认租赁资产或负债。
作为“出租人”，该公司与其投资物业组合中的100多个租户签订了有效的租赁协议。在前瞻性和追溯性的基础上，ASU 2016-02(ASC编号842)下的这些租约的会计处理与ASC编号840之前的指导原则基本相同。然而，在采用ASC第842号后，本公司选择了实际权宜之计，允许出租人按标的资产类别选择不将非租赁组成部分(例如，维护服务，包括公共区域维护)与相关租赁组成部分分开(“不分离实际权宜之计”)，前提是同时满足以下两项标准：(1)租赁和非租赁组成部分的转让时间和方式相同；(2)租赁组成部分如果分开核算，将被归类为经营性租赁。如果这两个标准都满足，如果租赁部分是合并部分的主要部分，则合并部分将按照美国会计准则第842号入账；否则，合并部分将按照收入确认标准入账。本公司就我们的经营租赁评估上述准则，并确定它们符合不分离的实际权宜之计。因此，该公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表中，将这些租赁的收入(包括租户补偿)作为一个单独的项目进行了核算和列报。在采用ASC编号842之前, 该公司将与租赁相关的收入从其零售中心和Flex中心物业分成两部分。其租约下的固定租金支付(在基础租赁期内按直线确认)被记录为零售中心物业收入和Flex Center物业收入。租户根据租约支付的房地产税、保险和公共区域维护(“CAM”)费用的可变付款被记录为零售中心和FLEX中心租户报销。为了便于比较，本公司调整了截至2021年9月30日的三个月和九个月的比较简明综合经营报表，以符合2022年财务报表的列报方式。在零售中心物业收入中列报的上期经营租赁收入包括#美元。
金融工具的信贷损失
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。这一更新改进了衡量预期信贷损失的方法，包括使用前瞻性信息来更好地计算信贷损失估计。该指导意见将适用于按摊余成本计量的大多数金融资产以及某些其他工具，如应收账款和贷款。指导意见将要求本公司估计与这些应收款有关的终身预期信贷损失，并记录从应收款余额中扣除时代表预期收回的净额的备抵。公司还将被要求披露有关其如何制定免税额的信息，包括影响公司估计预期信贷损失的因素的变化以及这些变化的原因。本公司正继续评估采纳该指引将对其简明综合财务报表产生的影响。信贷损失主要来自租户违约，从历史上看并不严重。该公司将采用要求的生效日期2023年1月1日的更新，预计这不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。
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目录表
中间价改革的效果
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进 论财务报告中的参考汇率改革。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在债务协议和其他合约中被广泛用作参考利率，自2021年12月31日起，新合约实际上已停止使用，现有合约的发布计划将于2023年6月30日停止。全球某些司法管辖区的金融市场监管机构采取了参考利率改革措施，以指导以伦敦银行同业拆借利率为基础的债务协议和其他合同过渡和修改为将取代它的后续参考利率。ASU 2020-04的发布旨在为受这些变化影响的公司提供选择某些权宜之计和例外的机会，这些权宜之计和例外旨在减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。公司通常可以选择利用ASU 2020-04提供的权宜之计和例外情况，对2020年3月12日至2022年12月31日这段时间内报告期内发生的任何参考汇率合同修改。本公司的Parkway物业由按揭贷款提供资金，并附有相应的利率保障协议，两者均以美元LIBOR作为参考利率(见下文附注5)。抵押贷款将于2031年11月1日到期，利率保障协议将于2026年12月1日到期。本公司正继续检讨ASU 2020-04号文件的指引，并预期会使用该指引中有关取代美元伦敦银行同业拆息作为百汇物业按揭贷款及相应利率保障协议的参考利率的权宜之计及例外情况。然而，本公司预计ASU 2020-04下的任何变化不会对其简明综合财务报表产生重大影响。
带转换选项的债务
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--带有转换和其他期权的债务(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益中的合同(分专题815-40)：实体自有权益中可转换票据和合同的会计。ASU 2020-06年度的目标是通过减少现有指南中适用于可转换金融工具的会计模式的数量，降低目前对可转换金融工具进行会计核算的复杂性。在采用ASU 2020-06之后，由于嵌入了转换功能，预计公司在会计上必须将可转换金融工具分离为债务或股权部分和衍生工具部分的情况较少。由于这些修订，已发行的具有有利转换功能的债务工具将不再需要分开，因此将在更新的指导下作为单一债务工具入账。除了这些变化外，ASU 2020-06还增加了几项关于公司可转换金融工具的增量财务报表披露，并在计算这些工具对公司稀释后每股收益的影响方面做出了某些改进。ASU 2020-06对上市公司在2021年12月15日之后开始的财年(包括这些财年内的过渡期)有效，对私营公司在2023年12月15日之后开始的财年有效。允许尽早采用指导意见，但不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度。如下文附注5所述，在2020年10月至2021年1月期间，公司发行了可转换为普通股的债券。而这些债券受可转换金融工具会计准则的约束, 它们在2021年1月至5月期间全部转换为普通股，不再流通。该公司正在继续评估ASU 2020-06规定的可转换金融工具会计指南的变化，并将采用2024年1月1日起的最新指南，适用于在该日期或之后发行的任何可转换金融工具。
评估公司作为持续经营企业的持续经营能力
根据与财务报表列报有关的会计指引，本公司须按季度评估该实体的当前财务状况，包括其于简明综合财务报表发出之日的流动资金来源，是否使该实体能够履行其于本公司简明综合财务报表刊发之日起一年内到期的债务，并厘定根据本会计指引的应用，该实体是否有可能继续经营下去。本公司的简明综合财务报表乃以持续经营为基础呈列，考虑在正常业务过程中变现资产及清偿负债。
在应用适用的会计指引时，管理层考虑了公司目前的财务状况和流动资金来源，包括目前的可用资金、预测的未来现金流量、公司在未来12个月到期的债务以及公司的经常性业务运营费用。
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目录表
本公司的结论是，本公司很可能能够在这些简明综合财务报表发布之日起一年内，在会计指引规定的参数范围内履行其应承担的义务。
3.投资物业
投资物业包括以下项目：
2022年9月30日 | 十二月三十一日， |
| |||||
| (未经审计) |
| 2021 |
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土地 | $ | | $ | | |||
工地改善 |
| |
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建筑与改善(1) |
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按成本价投资物业(2) |
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| | |||
减去累计折旧 |
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| | |||
投资物业，净额 | $ | | $ | |
| (1) | 包括租户改善(包括收购时收购的和收购后建造的)、资本化租赁佣金和收购后产生的其他资本成本。 |
| (2) | 不包括无形资产和负债(见上文附注2，关于本公司无形资产会计处理的讨论)、托管存款和财产储备。 |
公司投资物业的折旧费用为#美元。
资本化的租户改进
本公司在其简明综合资产负债表上载有两类资本化租户改进，这两项均记在投资物业项下，净额记入本公司简明综合资产负债表。第一类是在公司收购投资物业之日在公司简明综合资产负债表上记录的租户改善的收购成本分配。第二类为本公司收购投资物业后所产生及支付的租户改善成本。这两项资产都作为投资物业的组成部分记录在公司的简明综合资产负债表中。这两类租户改善工程的折旧费用在公司的简明综合经营报表中作为折旧费用的一部分入账。
本公司一般按相关租约条款以直线法记录资本化租户改进的折旧。这些递延费用扣除折旧后的详细情况如下：
9月30日， |
| ||||||
2022 | 十二月三十一日， | ||||||
| (未经审计) |
| 2021 |
| |||
资本化的租户改进--购置成本分摊，净额 | $ | | $ | | |||
收购后产生的资本化租户改进，净额 |
| |
| | |||
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了
收购后产生的资本化租户改进的折旧为#美元
购置费用分摊产生的资本化租户改进折旧为#美元。
19
目录表
资本化租赁佣金
本公司在其简明综合资产负债表上计入两类资本化租赁佣金。第一类是于本公司收购该投资物业之日在本公司简明综合资产负债表上计入无形资产(有关本公司无形资产会计处理的讨论，请参阅上文附注2)的租赁佣金的分配。第二类是公司在收购投资物业后产生和支付的租赁佣金。这些成本计入公司简明综合资产负债表的投资物业项下。
本公司一般按相关租赁条款以直线法记录资本化租赁佣金的折旧。这些递延费用扣除折旧后的详细情况如下：
2022年9月30日 | 十二月三十一日， |
| |||||
(未经审计) | 2021 |
| |||||
资本化租赁佣金，净额 |
| $ | |
| $ | | |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了
持有待售资产
当管理层承诺出售资产的计划，并积极寻找资产的买家时，公司在公司的简明综合资产负债表上将财产记录为待售资产，以及任何相关的应付抵押贷款，净额，与待售资产相关的应付抵押贷款净额，并且出售被认为是可能的，预计在一年内完成。截至2022年9月30日和2021年12月31日，持有待售资产和与持有待售资产相关的负债包括：
2022年9月30日 | 十二月三十一日， |
| |||||
(未经审计) | 2021 |
| |||||
投资物业，净额 |
| $ | — |
| $ | | |
持有待售资产总额 | $ | — | $ | | |||
2022年9月30日 | 十二月三十一日， |
| |||||
(未经审计) | 2021 |
| |||||
应付抵押贷款，净额 |
| $ | — |
| $ | | |
与持有待售资产相关的总负债 | $ | — | $ | | |||
在2021年2月期间，该公司承诺了一项出售与克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业相关的资产组的计划，其中包括土地、场地改善、建筑、建筑改进以及家具、固定装置和设备。因此，截至2021年3月31日，该公司将克莱姆森最佳西部物业的这些资产和相关应付抵押贷款净额分别重新归类为持有待售资产和与持有待售资产相关的负债。公司继续将克莱姆森最佳西部酒店物业资产组和相关的应付抵押贷款净额分别归类为待售资产和与待出售资产相关的负债，直至公司于2022年9月29日结束出售克莱姆森最佳西部酒店物业。
出售投资物业
2022年9月29日，该公司将克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业出售给了一家无关的第三方，售价为1美元
20
目录表
如果资产的处置或预期处置不代表公司投资战略的转变，公司将在公司的简明综合经营报表中报告以前已经出售或目前在持续经营中持有以待出售的财产。该公司出售克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业和汉普顿酒店物业并不构成公司投资战略的改变，该战略继续将有限服务酒店作为目标资产类别。
继续经营的克莱姆森酒店和汉普顿酒店的经营结果如下：
截至以下三个月 |
| 截至以下日期的九个月 | ||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) |
| (未经审计) | |||||
酒店物业客房收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
酒店物业其他收入 |
| |
| |
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| | ||||
总收入 | | | | | ||||||||
酒店物业运营费用 | | | | | ||||||||
折旧及摊销 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
总运营费用 | | | | | ||||||||
处置投资性财产的(损失)收益 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
营业(亏损)收入 | ( | | ( | | ||||||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业净(亏损)收入 | ( | | ( | | ||||||||
其他费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净(亏损)收益 | ( | | ( | | ||||||||
可归因于Hampton Inn Property非控股权益的净收入 | — | | — | | ||||||||
可归因于经营合伙企业非控股权益的净(亏损)收入 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
奖牌获得者普通股股东的净亏损(收益) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2022年物业收购
2022年6月13日，公司完成了对索尔兹伯里市场物业的收购
索尔兹伯里 | ||||
市场 | ||||
| 属性 |
| ||
收购资产的公允价值： | ||||
投资物业(A) | $ | | ||
租赁无形资产和其他资产(B) | | |||
高于市值的租约(B) | | |||
低于市值租约(B) | ( | |||
购入净资产的公允价值(C) | $ | | ||
购买注意事项： | ||||
用现金支付对价(D) | $ | | ||
用新的按揭债务支付的代价，净额(E) |
| | ||
总对价(F) | $ | |
| a. | 指所取得的投资性物业的公允价值，包括土地、建筑物、场地改善、租户改善及家具、固定装置和设备。公允价值是使用市场法确定的，即成本 |
21
目录表
| 收入法、收益法或两者的组合。结账和购置费用已分摊，并计入所购入有形资产的公允价值。 |
| b. | 代表租赁无形资产和其他资产的公允价值。租赁无形资产包括租赁佣金、现成租赁、高于市价的租赁、低于市价的租赁以及与替换现有租赁相关的法律和营销成本。 |
| c. | 表示在结账时获得的资产和负债的公允价值总额。 |
| d. | 指成交时支付的现金和收购(包括无形资产)支付的现金，以及成交时或成交后由公司直接支付的成交成本。 |
| e. | 代表用于购买索尔兹伯里市场物业的富国银行抵押贷款收益的分配，净额为$ |
| f. | 代表为取得的资产和负债的公允价值支付的对价。 |
2021年物业收购
兰瑟中心属性
2021年5月14日，公司完成了对兰瑟中心物业的收购
格林布赖尔商务中心酒店
于2021年8月27日，本公司完成对Greenbrier Business Center物业的收购
兰瑟 | 绿蝴蝶 |
| ||||||||
中心 | 商务中心 | |||||||||
| 属性 |
| 属性 |
| 总计 |
| ||||
收购资产的公允价值： | ||||||||||
投资物业(A) | $ | | $ | | $ | | ||||
租赁无形资产和其他资产(B) | | | | |||||||
获得的限制性现金(C) | — | | | |||||||
高于市值的租约(B) | | | | |||||||
低于市值租约(B) | ( | ( | ( | |||||||
取得的净资产的公允价值(D) | $ | | $ | | $ | | ||||
购买注意事项： | ||||||||||
以现金支付代价(E) | $ | | $ | | $ | | ||||
用新的按揭债务支付的代价，净额(F) |
| |
| — |
| | ||||
以承担的按揭债务支付的代价，净额(G) | — | | | |||||||
总对价(H) | $ | | $ | | $ | |
| a. | 指所取得的投资性物业的公允价值，包括土地、建筑物、场地改善、租户改善及家具、固定装置和设备。公允价值是采用市场法、成本法、收益法或其组合来确定的。结账和购置费用已分摊，并计入所购入有形资产的公允价值。 |
22
目录表
| b. | 代表租赁无形资产和其他资产的公允价值。租赁无形资产包括租赁佣金、现成租赁、高于市价的租赁、低于市价的租赁以及与替换现有租赁相关的法律和营销成本。 |
| c. | 代表公司在结账时提供的营运准备金。 |
| d. | 表示在结账时获得的资产和负债的公允价值总额。 |
| e. | 指成交时支付的现金和收购(包括无形资产)支付的现金，以及成交时或成交后由公司直接支付的成交成本。 |
| f. | 发行新的抵押贷款债务，为购买兰瑟中心物业提供资金，扣除资本化贷款发行成本。见下文附注5。 |
| g. | 承担与购买Greenbrier商业中心物业有关的抵押债务。见下文附注5。 |
| h. | 代表为取得的资产和负债的公允价值支付的对价。 |
4.强制赎回优先股
2020年2月19日，本公司发行并出售
可强制赎回的优先股的总清算优先权为$
如果在2025年2月19日发行，强制赎回的优先股必须在该日，也就是发行之日的5周年时由公司赎回。从2022年2月19日，也就是发行两周年起，该公司可以赎回已发行的强制赎回优先股，赎回金额相当于其总清算优先股，外加任何应计但未支付的股息。可强制赎回优先股的持有人亦可要求本公司在本公司控制权变更时赎回该股票，赎回金额相等于其总清算优先权加上任何应计及未支付的股息。
可强制赎回优先股的持有者通常没有投票权。然而，如果公司不支付强制赎回优先股的股息
根据ASC第480号主题，本公司已将强制可赎回优先股归类为负债。区分负债与股权其中指出，强制可赎回金融工具应归类为负债，因此相关股息支付在随附的简明综合经营报表中被视为利息支出的组成部分(见下文附注5，有关与强制可赎回优先股相关的利息支出的讨论)。
23
目录表
在所有期间，强制可赎回优先股一直未偿还，公司已就该股票支付相当于
|
| 金额 |
| ||||
付款日期 | 记录日期 | 每股 | 在该期间内 | ||||
April 27, 2020 | April 24, 2020 | $ | |
| February 19, 2020 - April 27, 2020 | ||
July 24, 2020 | July 22, 2020 |
| |
| April 28, 2020 - July 24, 2020 | ||
2020年10月26日 | 2020年10月23日 |
| |
| July 25, 2020 - October 26, 2020 | ||
2021年2月1日 | 2021年1月29日 |
| |
| 2020年10月27日-2021年2月1日 | ||
April 30, 2021 | April 26, 2021 | | February 2, 2021 – April 30, 2021 | ||||
July 26, 2021 | July 12, 2021 | | May 1, 2021 - July 26, 2021 | ||||
2021年10月27日 | 2021年10月25日 | | July 27, 2021 – October 26, 2021 | ||||
2022年1月20日 | 2022年1月13日 | | October 27, 2021 – January 19, 2022 | ||||
April 21, 2022 | April 18, 2022 | | January 20, 2022 - April 20, 2022 | ||||
July 21, 2022 | July 18, 2022 | | April 21, 2022 - July 20, 2022 | ||||
2022年10月20日 | 2022年10月17日 | | July 21, 2022 - October 19, 2022 | ||||
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司记录$
可强制赎回的优先股发行价为#美元。
与强制可赎回优先股总额相关的折价和递延融资成本的摊销$
5.应付贷款
应付按揭贷款
本公司的抵押贷款应付账款，净额包括以下内容：
9月30日， | ||||||||||||||
每月 | 利息 | 2022 | 十二月三十一日， | |||||||||||
属性 |
| 付款 |
| 费率 |
| 成熟性 |
| (未经审计) |
| 2021 |
| |||
富兰克林广场(A) |
|
| | % | $ | | $ | | ||||||
汉诺威广场(B) |
| $ | |
| | % |
| |
| | ||||
阿什利广场(C) | $ | |
| | % |
| |
| | |||||
布鲁克菲尔德中心(D) | $ | | | % | | | ||||||||
百汇中心(E) | $ | | 变量 | | | |||||||||
富国银行(Wells Fargo)贷款(F) | $ | | % | | — | |||||||||
兰瑟中心(G) | — | | ||||||||||||
格林布赖尔商务中心(H) |
| — |
| | ||||||||||
未摊销发行成本，净额 | ( | ( | ||||||||||||
应付抵押贷款总额，净额 |
|
|
|
| $ | | $ | | ||||||
24
目录表
| (a) | 富兰克林广场物业的原始抵押贷款金额为$ |
| (b) | 汉诺威广场物业的按揭贷款按固定利率计息 |
| (c) | Ashley Plaza物业的按揭贷款的利息固定为 |
| (d) | Brookfield物业的按揭贷款按固定利率计息 |
| (e) | Parkway物业的按揭贷款以伦敦银行同业拆息为基准，以浮动利率计息，最低利率为 |
| (f) | 于2022年6月13日，本公司与富国银行(“富国银行”)订立本金为$ |
| (g) | 2022年6月13日，该公司利用上文讨论的富国银行贷款所得，为兰瑟中心物业的抵押贷款进行了再融资。本公司于截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月内，根据ASC 470于清偿债务会计项下入账，于清偿债务时录得亏损$ |
25
目录表
| (h) | 2022年6月13日，本公司利用上文讨论的富国银行融资所得资金，为Greenbrier Business Center物业的抵押贷款进行了再融资。本公司于截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月内，根据ASC 470于清偿债务会计项下入账，于清偿债务时录得亏损$ |
利率保护交易
2021年10月28日，本公司签订了一项利率保护交易，以限制本公司在Parkway物业的可变利率抵押贷款利率上升中的风险。根据该协议，该公司的利率风险为
与持有待售资产相关的应付抵押贷款，净额
该公司与持有待售资产相关的抵押贷款应付账款净额包括以下内容：
天平 |
| ||||||||||||
9月30日， | |||||||||||||
每月 | 利息 | 2022 | 十二月三十一日， | ||||||||||
属性 |
| 付款 |
| 费率 |
| 成熟性 |
| (未经审计) |
| 2021 |
| ||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(A) | — | | |||||||||||
未摊销发行成本，净额 |
|
|
|
|
|
|
| — |
| ( | |||
与持有待售资产相关的应付抵押贷款总额，净额 |
|
| $ | — | $ | | |||||||
| (a.) | 截至2021年3月31日，该公司将克莱姆森最佳西部物业的抵押贷款重新分类为与持有待售资产相关的应付抵押贷款净额。克莱姆森酒店的按揭贷款以浮动利率计息，利率为 |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司产生了
富国银行信贷额度
26
目录表
2022年6月13日，该公司通过其全资子公司与富国银行签订了一项贷款协议，金额为1澳元。
可转换债券
2020年10月27日，本公司与一家融资实体签订了一项最终协议，发行和出售本金总额最高可转换债券
|
|
|
| 债务 |
| ||||||||||
本金 | 发行 | 净现金 | |||||||||||||
一批 | 截止日期 | 金额 | 折扣 | 成本--现金 | 收益 | ||||||||||
第一批 | 2020年10月27日 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |||
第二批 | 2020年12月22日 |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| | |||
第三批 | 2021年1月5日 |
| |
| ( |
| ( |
|
| | |||||
总计 |
|
| $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
这个
基于条款和相关转换细节，债券的债务部分和嵌入转换选项不会因会计目的而根据ASC 815进行分叉，衍生工具和套期保值活动。由于债券的可变转换价格低于承诺日公司普通股的市场价格，债券具有ASC 470概述的有益转换特征，债务。受益转换功能的内在价值总计为$
27
目录表
每批可转换债券的到期日均为自截止日期起一年。持有者可随时选择将本金和应计利息的任何部分转换为公司普通股。转换为普通股的价格为：(1)固定转换价格为#美元。
在2021年1月6日至2021年5月11日期间，可转换债券持有人完成了总额为$
利息支出
利息支出，包括摊销资本化发行成本，包括以下内容：
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||
|
| 摊销 |
|
| ||||||||
抵押贷款 | 折扣和 | 其他 | ||||||||||
利息 | 大写 | 利息 | ||||||||||
| 费用 |
| 发行成本 |
| 费用 |
| 总计 | |||||
富兰克林广场抵押贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
汉诺威广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
汉普顿酒店抵押贷款 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
阿什利广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
克莱姆森贝斯特维斯特抵押贷款 |
| |
| — |
| |
| | ||||
布鲁克菲尔德中心抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
百威中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
富国银行抵押贷款 | | | — | | ||||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 | — | | | | ||||||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
28
目录表
截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||
|
| 摊销 |
|
| ||||||||
抵押贷款 | 折扣和 | 其他 | ||||||||||
利息 | 大写 | 利息 | ||||||||||
| 费用 |
| 发行成本 |
| 费用 |
| 总计 | |||||
富兰克林广场抵押贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
汉诺威广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
汉普顿酒店抵押贷款 |
| |
| — |
| |
| | ||||
阿什利广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
克莱姆森贝斯特维斯特抵押贷款 |
| |
| — |
| |
| | ||||
布鲁克菲尔德中心抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
兰瑟中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 | — | | | | ||||||||
其他权益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||
| (未经审计) | |||||||||||
|
| 摊销 |
|
| ||||||||
| 抵押贷款 | 折扣和 | 其他 | |||||||||
| 利息 | 大写 | 利息 | |||||||||
| 费用 |
| 发行成本 |
| 费用 |
| 总计 | |||||
富兰克林广场抵押贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
汉诺威广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
汉普顿酒店抵押贷款 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
阿什利广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
克莱姆森贝斯特维斯特抵押贷款 |
| |
| — |
| |
| | ||||
布鲁克菲尔德中心抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
兰瑟中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
格林布赖尔商务中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
百威中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
富国银行抵押贷款 | | | — | | ||||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 | — | | | | ||||||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||
|
| 摊销 |
|
| ||||||||
| 抵押贷款 | 折扣和 | 其他 | |||||||||
| 利息 | 大写 | 利息 | |||||||||
| 费用 |
| 发行成本 |
| 费用 |
| 总计 | |||||
富兰克林广场抵押贷款 | $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
汉诺威广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
汉普顿酒店抵押贷款 |
| |
| |
| |
| | ||||
阿什利广场抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
克莱姆森贝斯特维斯特抵押贷款 |
| |
| |
| |
| | ||||
布鲁克菲尔德中心抵押贷款 |
| |
| |
| — |
| | ||||
兰瑟中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
格林布赖尔商务中心抵押贷款 | | | — | | ||||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 | — | | | | ||||||||
可转换债券的摊销和利息 | — | | | | ||||||||
其他权益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
29
目录表
资本化发行成本的应计利息和累计摊销包括以下内容：
截至2022年9月30日 | ||||||||||||
(未经审计) | 截至2021年12月31日 | |||||||||||
|
| 累计 |
|
| 累计 | |||||||
摊销 | 摊销 | |||||||||||
大写 | 应计 | 大写的 | ||||||||||
应计利息 | 发行成本 | 利息 | 发行成本 | |||||||||
富兰克林广场抵押贷款 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
汉诺威广场抵押贷款 |
| |
| |
| |
| | ||||
阿什利广场抵押贷款 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
克莱姆森贝斯特维斯特抵押贷款 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
布鲁克菲尔德中心抵押贷款 |
| — |
| |
| |
| | ||||
兰瑟中心抵押贷款 | — | — | | | ||||||||
格林布赖尔商务中心抵押贷款 | — | — | | | ||||||||
百威中心抵押贷款 | | | | | ||||||||
富国银行抵押贷款 | — | | — | — | ||||||||
强制性可赎回优先股的摊销和应计优先股股息(1) | | | | | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) | 截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司简明综合资产负债表中的应计利息和应计负债分别记为应计利息和应计负债。 |
债务期限
截至2022年9月30日，该公司的债务本金偿还计划如下：
截至2022年12月31日的余下三个月 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
本金支付总额和债务到期日 | | ||
减少未摊销发行成本 |
| ( | |
本金支付净额和债务到期日 | $ | |
6.经营租契下的租金
截至2022年9月30日，根据不可取消的租户经营租约在未来五年及以后每年收到的未来最低租金(基于直线确认未来租金)，不包括公共区域维护和其他费用传递如下：
截至2022年12月31日的余下三个月 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
最低租金合计 | $ | |
7.权益
本公司有权发行
30
目录表
公司的所有业务都是通过其运营伙伴关系进行的。房地产投资信托基金为经营合伙企业的唯一普通合伙人，并拥有
2021年4月普通股发行
2021年4月13日，本公司发行并出售
表格S-3货架登记
2021年6月21日，公司以S-3表格形式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份货架登记声明。注册声明旨在为公司提供额外的灵活性，通过及时和具有成本效益的资本市场融资来为未来的商业机会融资。根据货架登记声明，公司可不时发行普通股，总金额最高可达$
备用股权购买协议
于2021年11月17日，本公司与一家融资实体订立备用股权购买协议(“SEPA”)。根据这项协议，该公司将能够出售高达$
发行日期 |
| 已发行股份 |
| 每股价格 |
| 总收益 | ||
March 3, 2022 | | $ | | $ | | |||
March 14, 2022 |
| |
| |
| | ||
March 17, 2022 |
| |
| |
| | ||
March 21, 2022 |
| |
| |
| | ||
April 1, 2022 |
| |
| |
| | ||
总计 |
| | $ | | $ | | ||
普通股回购计划
2021年12月，公司董事会批准了一项计划，将购买
31
目录表
均价为$
购买(交易)日期 |
| 购入的股份 |
| 每股价格 |
| 总成本(1) | ||
2022年1月4日 | | $ | | $ | | |||
2022年1月5日 |
| |
| |
| | ||
2022年1月6日 |
| |
| |
| | ||
2022年1月7日 |
| |
| |
| | ||
2022年1月10日 |
| |
| |
| | ||
2022年1月14日 |
| |
| |
| | ||
2022年1月21日 |
| |
| |
| | ||
总计 |
| | $ | | $ | | ||
(1) | 未计交易费的总成本。 |
已发行的普通股和经营合伙单位
截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有
2018年股权激励计划
公司2018年股权激励计划(《计划》)于2018年7月27日经公司董事会通过，并于2018年8月23日经公司股东批准。本计划允许向其员工或本公司的关联公司(定义见本计划)授予股票期权、股票增值权、股票奖励、业绩单位、激励奖励和其他基于股权的奖励(包括本公司经营合伙企业的LTIP单位)，最高可达(I)
2021年3月16日，公司薪酬委员会批准了
2022年3月2日，公司薪酬委员会批准了
在计划期限内，每年1月1日，根据计划可发行的普通股最高数量将增加8%(
32
目录表
每股收益
公司普通股每股基本收益的计算方法是将持续经营的收入(亏损)除以该期间公司已发行普通股的加权平均数，其中不包括可归因于非控股权益的净收益(亏损)。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东应占净收益(不包括非控股权益应占净亏损)除以普通股(包括任何稀释股)的加权平均数。分别截至2022年和2021年9月30日，
公司普通股每股亏损的计算方法如下：
截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的9个月， |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
已发行的基本股份和稀释股份 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
加权平均普通股-基本 |
| |
| | |
| | ||||||
转换经营合伙单位的效果 |
| |
| | |
| | ||||||
加权平均普通股-稀释后 |
| |
| | |
| | ||||||
计算每股收益--基本收益和摊薄收益 |
|
|
| ||||||||||
普通股股东应占净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
加权平均普通股-基本普通股和稀释普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
股息和分配
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，股息为$
| 截至9月30日的三个月， |
| 截至9月30日的9个月， | |||||||||
2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | ||||||||
普通股股东(股息) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
汉普顿酒店物业非控股权益(分配) | — | | — | | ||||||||
汉诺威广场物业非控股权益(分配) |
| |
| |
| |
| | ||||
百汇物业非控制性权益(分配) |
| |
| — |
| |
| — | ||||
经营合伙单位持有人(分配) |
| |
| |
| |
| | ||||
股息和分配总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
纳斯达克合规性
2022年7月11日，本公司收到纳斯达克证券市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市资格部(“员工”)发来的纳斯达克上市资格函(“纳斯达克短函”)，通知本公司，在过去三十(30)个工作日内，本公司普通股的收盘价一直低于根据“纳斯达克上市规则”第5550(A)(2)条所规定的在纳斯达克资本市场继续上市所需的每股最低买入价1.00美元(“最低买入价要求”)。补短函对本公司普通股上市无即时影响，其普通股此时将继续在纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为“MDRR”。
根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条，本公司有180个历日，即至2023年1月9日，以重新遵守最低投标价格要求。如果在2023年1月9日之前的任何时候，公司普通股的投标价格在至少连续十(10)个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘，工作人员将提供书面确认，证明公司已经实现了合规。
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目录表
如果公司未能在2023年1月9日之前重新遵守最低投标价格要求，公司可能会获得第二个180个日历日的期限来重新获得遵守。
该公司打算监控其普通股的收盘价，并可能在适当的情况下考虑可供选择的方案，以重新遵守最低投标价格要求，包括发起反向股票拆分。然而，不能保证本公司将能够重新遵守最低投标价格要求，或将以其他方式遵守纳斯达克上市规则。
8.承付款和或有事项
保险
该公司承保全面责任保险、火灾保险、扩大保险范围、业务中断保险和租金损失保险，涵盖其投资组合中的所有物业，以及可能适用于其某些物业的其他保险。此外，公司还拥有一份董事和高级管理人员责任保险单，涵盖针对公司及其董事和高级管理人员的此类索赔。考虑到损失的相对风险、承保成本和行业惯例，本公司认为保单规格和保险限额对于其财产是适当和足够的；然而，其保险范围可能不足以完全弥补其损失。
信用风险集中
本公司受制于商业房地产所有权和经营的附带风险。这些风险包括(其中包括)通常与总体经济环境变化、零售业趋势、租户的信誉、对租户和客户的竞争、税法变化、利率、融资的可获得性以及根据环境和其他法律可能承担的责任相关的风险。该公司的物业组合取决于地区和当地的经济条件，地理上集中在大西洋中部，特别是在南卡罗来纳州、北卡罗来纳州和弗吉尼亚州，这些地区代表着
其他风险和不确定性
自2020年3月以来，公司的投资物业受到以下重大影响：(I)地方、州和联邦当局为减轻新冠肺炎影响而采取的措施，例如强制关闭企业、隔离、限制旅行和“原地避难”或“呆在家里”的订单，以及(Ii)消费者行为以及商务和休闲旅行模式的重大变化。虽然初步措施中的大部分(如果不是全部)已经被各自的政府部门放宽，新冠肺炎不断变异为新变体带来的不确定性，以及消费者行为以及商务和休闲旅行模式的变化将继续发生的可能性，但对消费者行为的负面影响，包括对我们投资组合中零售租户的商品和服务的需求，以及对我们酒店物业的房间需求，在未来可能会继续很大。
零售中心和灵活中心物业
截至本季度报告10-Q表格的日期，该公司零售物业和FLEX物业的所有租户都已开放。
与美国各地的零售房东一样，该公司收到了许多租户的租金减免请求，这些请求受到了强制关闭企业、隔离、旅行限制和“原地避难”或“待在家里”命令以及消费者行为的重大变化的影响。该公司逐案评估了每一项请求。在新冠肺炎疫情爆发后的一段时间内，即2020年3月至2020年12月，本公司以(I)延迟租金或(Ii)租金减免的形式给予租赁优惠。延期和减免协议减少了公司在随后所有期间确认的租金收入，包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，并将减少公司预计在未来期间收到的租金收入。
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目录表
根据所有于截至二零二零年十二月三十一日止年度达成的延迟租金协议，本公司向各租户发放延迟租金，以换取租户同意在指定期间或某一日期前偿还延迟及未付租金。递延租金在公司的简明综合经营报表中确认为零售中心物业收入或弹性中心物业收入，在公司简明综合资产负债表中确认为租金和其他应收账款。截至2022年9月30日，所有租金延迟期都已结束，在所有情况下，租户都已开始偿还延期租金金额。截至本季度报告表格10-Q的日期，所有租户都在继续支付延期支付的租金。
根据所有于截至2020年12月31日止年度达成的减租协议，本公司同意永久减租以换取租期延长一至三年，具体视乎减租金额而定。在一个案例中，该公司同意减免租户基本租金的一部分，以换取根据租户的月销售额支付未来的租金。减租后的租金不包括在上文附注6所述的未来最低租金内。
虽然该公司从其零售和灵活中心物业收取的租金已经稳定下来，但新冠肺炎及其新变体对该公司零售和灵活中心物业和租户收入的持续影响程度仍然不确定，将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法有信心地预测，包括疫情的范围、严重性和持续时间，针对新变体的疫苗的持续效果，治疗方法的开发和部署，新冠肺炎的潜在突变和应对措施。
收入将继续受到公司授予各种租户的延期和减免协议的影响，并可能继续受到负面影响，直到消费者对公司零售和灵活中心租户的商品和服务的需求恢复到病毒爆发前的水平。此外，疫情和遏制措施的直接和间接经济影响以及消费者行为和商务和休闲旅行模式的潜在变化，可能在未来几个月继续对消费者对该公司投资组合内零售租户的商品和服务的需求产生重大负面影响。
酒店物业
该公司于2021年8月31日出售了汉普顿酒店物业，并于2022年9月29日出售了克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(见上文附注3)。在公司拥有这些物业期间，由于新冠肺炎对商务和休闲旅行的影响，这两处物业的入住率和收入都出现了大幅下降，而且通常会受到入住率和收入的季节性变化的影响。尽管公司决定出售其酒店物业，但公司并未将酒店物业从其投资政策中剔除，并将考虑未来对酒店物业的机会性收购。因此，如果公司未来对酒店物业进行投资，这些投资可能会对入住率和未来可能爆发的新冠肺炎以及入住率和收入的季节性波动带来的收入产生重大影响。
监管和环境
作为其物业上的建筑物的业主，该公司可能因其建筑物内存在危险材料(例如石棉或铅)或其他不利条件(例如室内空气质量差)而面临法律责任。环境法律管理建筑物内危险材料的存在、维护和移除，如果公司不遵守这些法律，它可能会因此类不遵守而面临罚款。此外，本公司可能向第三方(例如，建筑物的居住者)承担与暴露在其建筑物内的危险材料或不利条件有关的损害赔偿责任，并且该公司可能会因其建筑物内危险材料或其他不利条件的消减或补救而产生物质费用。此外，公司的一些租户经常处理和使用危险或受管制的物质和废物，作为其在公司物业的运营的一部分，这些物质和废物受到监管。此类环境、健康和安全法律法规可能会使公司或其租户承担因这些活动而产生的责任。环境责任可能会影响租户向公司支付租金的能力，法律的变化可能会增加不遵守规定的潜在责任。这可能导致重大的意外支出，或可能以其他方式对公司的运营产生实质性的不利影响。本公司并不知悉任何可能存在的重大或有负债、监管事项或环境事项。
诉讼
本公司目前并未涉及任何诉讼或法律程序。
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目录表
9.关联方交易
奖牌基金经理，Inc.
公司由经理进行外部管理，经理为公司做出所有投资决策。经理监督公司的整体业务和事务，并拥有代表公司作出经营决策和投资决策的广泛酌情权。
公司每月向管理人支付相当于
经理还收到一笔收购费：
截至2022年9月30日止九个月，本公司招致$
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司累计应计金额为
基金经理将有权获得一笔奖励费用，每季度支付一次，数额不小于零，等于(1)(X)20%与(Y)之间的差额(I)前12个月期间的调整运营资金(AFFO)(如下进一步定义)与(Ii)(A)本次发行及未来发行和交易中发行的股权证券的加权平均价格乘以在完全摊薄基础上所有已发行普通股的加权平均数量(包括任何受限股票单位)之间的差额。任何普通股和运营单位的限制性股票)，不包括在本次发行之前发行的股权证券，以及(B)7%，以及(2)就该12个月期间的前三个日历季度向经理支付的任何奖励费用的总和。为计算本次发售完成后第一年的奖励费用，调整后的运营资金(“AFFO”)将由
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目录表
在本次发行完成后按年计算适用期限。AFFO是通过剔除不反映正在进行的物业运营的项目的影响来计算的。对于全国房地产投资信托协会(NAREIT)对FFO的定义中未添加到净收入中的某些项目，公司进一步调整运营资金(FFO)，如收购费用、基于股权的薪酬费用以及任何其他非经常性或非现金支出，即与公司物业的经营业绩无关的成本，并减去经常性资本支出(在仅计算奖励费用时，我们进一步调整FFO，以包括房地产投资的任何已实现收益或亏损)。
其他关联方
公司向Shockoe Properties，LLC支付费用，Shockoe Properties，LLC是Dodson Properties的子公司，Dodson Properties是一家实体，经理的其中一名所有者持有
10.细分市场信息
该公司在物业层面设立营运分部，并根据公司投资的产品类型，将个别物业合并为可申报的分部。截至2022年9月30日，该公司有以下可报告的部门：零售中心物业、FLEX中心物业和酒店物业。于本报告所述期间内，并无重大分部间交易。
尽管该公司的Flex Center物业的租户与其零售中心物业的租户相似，但该公司将其Flex Center物业视为一个单独的应报告部门。Flex物业被房地产行业视为工业市场细分市场的一个独特的子集。Flex物业包含工业/仓库和办公空间的混合。没有空调的仓库空间可以通过建设有空调的办公室或陈列室空间来灵活使用，具体取决于租户的需求。
净营业收入(“NOI”)是一项非公认会计准则财务指标，并不被视为根据公认会计准则衡量经营业绩或营运现金流的指标。NOI是管理层用来评估物业经营业绩的主要业绩指标，其计算方法是从营业收入中扣除营业费用。运营收入包括租金收入、租户报销、酒店收入和其他财产收入；运营费用包括零售中心物业和酒店运营成本。NOI业绩指标仅包括与房地产租赁业务直接相关的收入和支出。NOI反映了物业收购和处置、入住率、租金的增减以及运营费用的可回收性。根据本公司的计算，NOI可能无法直接与其他REITs的类似名称但计算方式不同的指标进行比较。
由于本公司不使用这些衡量标准来评估业绩，因此不按部门报告资产信息和资本支出。折旧和摊销费用以及其他费用和收入项目不在各分部之间分配。
下表列出了按产品类型划分的物业运营收入、费用和NOI：
截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||
酒店物业 |
| 零售中心物业 |
| Flex Center属性 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | | |
| |
| | ||||||||||
坏账支出 | — | — | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
净营业(亏损)收入 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至9月30日的9个月， | ||||||||||||||||||||||||
酒店物业 |
| 零售中心物业 |
| Flex Center属性 | 总计 | |||||||||||||||||||
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目录表
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
运营费用 |
| |
| |
| |
| | | |
| |
| | ||||||||||
坏账支出 | — | — | | | | | | | ||||||||||||||||
净营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
11.后续活动
截至2022年11月9日，在精简合并财务报表生效日期2022年9月30日之后发生了以下事件：
普通股分红
2022年10月20日，股息总额为$
强制赎回优先股股息
2022年10月20日，股息总额为$
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论和分析基于奖牌获得者多元化REIT，Inc.在本Form 10-Q季度报告中包含的简明、综合财务报表及其相关说明，并应结合其阅读。
如本节所述，除文意另有所指外，凡提及“我们”、“我们”、“我们”及“本公司”，指的是位于马里兰州的Medist Diversified REIT，Inc.以及我们的合并子公司，包括Medist Diversified Holdings，LP，一家特拉华州的有限合伙企业，我们是该公司的唯一普通合伙人，除非从上下文中清楚地看出，该术语仅指Medist Diversified REIT，Inc.。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包含在本季度报告的Form 10-Q中。我们使用了“大约”、“预期”、“假设”、“相信”、“预算”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标，“将”和类似的术语和短语，以识别本季度报告10-Q表格中的前瞻性陈述。
本文中包含的前瞻性陈述是基于我们目前的预期、计划、估计、假设和信念，涉及许多风险和不确定因素。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都不是我们所能控制的。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们的实际结果和表现可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：
| ● | 我们所处的竞争环境； |
| ● | 国家、国际、区域和地方经济状况； |
| ● | 资本支出； |
| ● | 资本的可获得性、条款和部署； |
| ● | 融资风险； |
| ● | 利率的总体水平； |
| ● | 我们的业务或战略的变化； |
| ● | 利率波动和经营成本增加； |
| ● | 我们有限的经营历史； |
| ● | 我们竞争的程度和性质； |
| ● | 我们对经理和关键人员的依赖； |
| ● | 租户拖欠租约或不续订租约； |
| ● | 租赁率下降或空置率上升； |
| ● | 我们对普通股和优先股的股份进行分配的能力； |
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目录表
| ● | 在确定要收购的财产和完成收购方面遇到困难； |
| ● | 我们作为一家上市公司运营的能力； |
| ● | 潜在的自然灾害，如飓风； |
| ● | 新冠肺炎大流行； |
| ● | 我们有能力保持我们作为REIT的资格，以缴纳美国联邦所得税； |
| ● | 影响我们的法律或政府法规的潜在变化以及对这些法律和法规的解释，包括房地产和分区或税法的变化，以及房地产税率可能的提高；以及 |
| ● | 相关行业发展，包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势。 |
这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述是基于历史业绩和管理层根据我们目前掌握的信息制定的当前计划、估计和预期，可能会受到不确定性和环境变化的影响。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。由于上述因素、风险和不确定性，以及全球、地区或当地政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化，实际结果可能与预期大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能在重大方面与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您，您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。我们在本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于本Form 10-Q季度报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。
公司概述
勋章多元化房地产投资信托基金公司是马里兰州的一家公司，成立于2015年9月28日。从截至2017年12月31日的纳税年度开始，我们相信我们的运营方式符合我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的资格，我们已选择作为REIT纳税，以便缴纳联邦所得税。我们公司是奖牌获得者多元化控股有限公司的普通合伙人，该公司于2015年9月29日成立，是特拉华州的一家有限合伙企业。
我们公司成立的目的是收购、重新定位、翻新、租赁和管理创收物业，主要专注于(I)商业物业，包括弹性工业和零售物业，(Ii)多户住宅物业和(Iii)美国东南部二级和三级市场的有限服务酒店物业，预计集中在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州、佛罗里达州和阿拉巴马州。我们还可以机会主义的方式进行其他与房地产有关的投资，其中包括直接或间接拥有房地产的实体的股权或其他所有权权益，以及对房地产的间接投资，例如在合资企业中可能获得的投资。虽然这些类型的投资不打算成为主要焦点，但我们可能会由经理自行决定是否进行此类投资。
我们公司由经理进行外部管理。经理为我们公司做所有的投资决策。该经理人及其附属公司专注于在大西洋中部和东南地区收购、开发、拥有和管理增值商业地产。经理监督我们公司的整体业务和事务，并拥有广泛的自由裁量权，可以代表公司做出经营决策和投资决策。我们公司的股东不参与公司的日常事务。
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目录表
截至2022年9月30日，本公司拥有并经营八项投资物业：位于北卡罗来纳州加斯顿龙的富兰克林广场商铺(“富兰克林广场物业”)、位于北卡罗来纳州加斯顿龙的134,239平方英尺的零售物业、位于南卡罗来纳州格林维尔的73,440平方英尺的汉诺威北购物中心(“汉诺威广场物业”)、位于弗吉尼亚州曼尼斯维尔的73,440平方英尺的阿什利广场购物中心(“阿什利广场物业”)、位于北卡罗来纳州戈德斯伯勒的160,356平方英尺的零售物业布鲁克菲尔德中心(“布鲁克菲尔德中心物业”)、位于南卡罗来纳州格林维尔的64,880平方英尺的混合用途工业/办公物业、兰瑟中心、布鲁克菲尔德中心(“布鲁克菲尔德中心物业”)。位于南卡罗来纳州兰开斯特市的178,626平方英尺的零售物业(“兰瑟中心物业”)、位于弗吉尼亚州切萨皮克的89,280平方英尺的混合用途工业/办公物业Greenbrier Business Center(“Greenbrier Business Center物业”)(“Parkway物业”)、位于弗吉尼亚州弗吉尼亚州比奇的64,109平方英尺的混合用途工业办公物业(“Parkway Property”)以及位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的79,732平方英尺的零售物业索尔兹伯里市场购物中心(“Salisbury MarketPlace Property”)。截至2022年9月30日，我们作为租户与拥有剩余16%权益的非控股所有者共同拥有汉诺威广场物业84%的股份，作为租户与拥有剩余18%权益的非控股所有者共同拥有Parkway物业82%的股份。
报告细分市场
我们在物业层面建立经营部门，并根据我们投资的产品类型将个别物业聚合为可报告的部门。截至2022年9月30日，我们可报告的细分市场包括零售中心物业、FLEX中心物业和酒店物业。
最近的趋势和活动
影响我们公司的重大事件总结如下。
出售克莱姆森贝斯特韦斯特酒店
2022年9月29日，我们公司以1001.5万美元的价格将其在克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的权益出售给了一位无关的买家。克莱姆森酒店位于南卡罗来纳州克莱姆森，占地5.92英亩，有148个房间。在截至2021年3月31日的三个月内，我们公司将克莱姆森贝斯特韦斯特物业重新归类为持有出售的资产。作为对先前用于克莱姆森最佳西方资产集团估计公允价值的持续评估的一部分，在截至2022年3月31日的三个月中，我们公司记录了与此次重新分类相关的175,671美元的减值费用。由于克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的销售于2022年9月29日完成，我们公司确认了截至2022年9月30日的三个月和九个月的投资物业销售亏损389,471美元。
出售汉普顿酒店的房产
2021年8月31日，我们公司将其在汉普顿酒店物业的权益出售给了一位无关的买家，价格为12,900,000美元。汉普顿酒店是一家拥有125个房间的酒店，位于北卡罗来纳州格林斯伯勒，占地2.162英亩。在出售时，我们公司作为租户与拥有剩余22%权益的非控股所有者共同拥有汉普顿酒店78%的权益。于截至2020年12月31日止年度，本公司将Hampton Inn物业重新分类为待售资产，并确认与重新分类相关的减值费用3,494,058美元。由于汉普顿酒店物业于2021年8月31日完成出售，我们公司在截至2021年12月31日的年度中确认了124641美元的投资物业销售收益。
2022年投资物业收购
索尔兹伯里市场物业
2022年6月13日，我们公司通过一家全资子公司完成了对索尔兹伯里市场物业的收购，这是一个位于北卡罗来纳州索尔兹伯里的79,732平方英尺的零售物业。索尔兹伯里市场地产建于1986年，截至2022年9月30日已出租91.2%，由Food Lion、Citi Trends和Family Dollar提供服务。索尔兹伯里市场物业的购买价格为10,025,000美元，通过我们公司提供的现金和发生的
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目录表
新的抵押贷款债务。我们公司的总投资为10,279,714美元，我们产生了254,714美元的收购和关闭成本，这些成本被资本化并添加到收购的有形资产中。
2021年投资物业收购
兰瑟中心
2021年5月14日，我们通过一家全资子公司完成了对兰瑟中心物业的收购，该物业位于南卡罗来纳州兰开斯特市，占地178,626平方英尺。兰瑟中心的物业建于1987年，截至2022年9月30日已100%出租，由KJ市场、大地块、Badcock家具和港湾货运公司提供服务。兰瑟中心房产的购买价格是10,100,000美元，减去我们公司用于大修的20万美元信贷，通过我们公司提供的现金和新抵押贷款债务的组合来支付。我们公司的总投资，包括143,130美元的贷款发放成本，是10,205,385美元。我们产生了305,385美元的收购和关闭成本，这些成本被资本化并添加到收购的有形资产中。
格林布赖尔商务中心
2021年8月27日，我们通过一家全资子公司完成了对Greenbrier商业中心物业的收购，该物业是一处89,290平方英尺的混合用途工业/办公物业。建于1987年的Greenbrier Business Center物业，截至2022年9月30日的出租率为85.0%。主要租户包括Bridge Church、Superior Staffing、联合电气分销商和中大西洋办公技术公司。Greenbrier Business Center物业的购买价格为7,250,000美元，通过我们公司提供的现金和抵押贷款债务相结合的方式支付。我们的总投资，包括13,400美元的贷款发放成本，为7,578,762美元。我们公司发生了178,763美元的收购和关闭成本，这些成本被资本化并添加到收购的有形资产中。
Parkway物业
2021年11月1日，我们通过一家全资子公司完成了对位于弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩的Parkway 3&4物业(Parkway Property)的收购，该物业占地64,109平方英尺，有两栋建筑。Parkway地产建于1984年，截至2022年9月30日已100%出租。主要租户包括弗吉尼亚海滩城和GBRS集团。Parkway物业的购买价格为7,300,000美元，支付方式包括由我们公司提供的2,138,795美元现金，由非关联非控股权益提供的469,492美元现金，以及产生新的应付抵押贷款5,100,000美元。我公司的总投资，包括非控股权益的投资和110,263美元的贷款发放成本，为7,598,024美元。我们产生了298,024美元的收购和关闭成本，这些成本已资本化并添加到收购的有形资产中。
富国银行抵押贷款
于2022年6月13日，本公司透过其全资附属公司与富国银行(“富国银行”)订立本金为18,609,500美元的按揭贷款安排。富国银行抵押贷款的收益用于购买索尔兹伯里市场物业，并为兰瑟中心物业和Greenbrier商业中心物业的应付抵押贷款提供再融资。富国银行抵押贷款工具的固定利率为4.50%，期限为5年。根据25年的摊销时间表，每月付款(包括固定利率的利息和本金)为103,438美元。本公司已根据富国银行抵押贷款的条款无条件提供付款和履约担保。富国银行抵押贷款信贷协议包括每年保持不低于1.50至1.00的偿债覆盖率以及索尔兹伯里市场、兰瑟中心和Greenbrier Business Center物业的最低债务收益率不低于9.5%的契约，以及保持存放在富国银行的不低于1500,000美元的流动资产。截至2022年9月30日，我们公司认为它遵守了这些公约。
富国银行信贷额度
2022年6月13日，我公司通过其全资子公司与富国银行签订了一项1500,000美元的信贷额度(“富国信贷额度”)的贷款协议。截至2022年9月30日，富国银行信贷额度的未偿还余额为0美元。富国银行信贷额度的未偿还余额将按每日担保隔夜融资利率(SOFR)2.25%的浮动利率计息。富国银行的信贷额度为一年，可续期，由我们公司无条件担保，任何未偿还余额均由兰瑟中心物业Greenbrier担保
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商务中心物业和索尔兹伯里市场物业。我们计划使用富国银行的信贷额度来帮助为未来的收购提供资金。
股权发行
2021年4月13日，我公司以每股1.5美元的发行价发行和发售了800万股普通股。此次发行的净收益总计10,886,337美元，其中包括折扣和发行成本的影响，包括承销商的销售佣金和估计的法律和会计费用。
表格S-3，货架登记
2021年6月21日，我公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了S-3表格的货架登记声明。登记声明旨在提供额外的灵活性，通过及时和具有成本效益的方式进入资本市场，为未来的商业机会融资。根据货架登记声明，我公司可能会不时发行普通股，总金额最高可达1.5亿美元。货架登记声明于2021年7月27日被美国证券交易委员会宣布生效。
备用股权购买协议
2021年11月17日，我公司与一家融资实体签订了备用股权购买协议(SEPA)。根据这项协议，在国家环保总局签署后的36个月内，我公司将能够应我公司的要求随时出售其最高6,665,299美元的普通股。这些股份将以市场价格的96.5%(如协议中的定义)购买，并将受到某些限制，包括融资实体不能购买任何导致其拥有超过4.99%我们公司普通股的股份。截至2022年9月30日，我公司根据国家环保总局以每股普通股1.065美元的平均价格发行1,445,400股股票，净收益为1,538,887美元。
发行日期 |
| 已发行股份 |
| 每股价格 |
| 总收益 | ||
March 3, 2022 | 90,600 | $ | 1.088 | $ | 98,574 | |||
March 14, 2022 |
| 276,190 |
| 1.050 |
| 290,000 | ||
March 17, 2022 |
| 278,810 |
| 1.076 |
| 300,000 | ||
March 21, 2022 |
| 474,068 |
| 1.055 |
| 500,000 | ||
April 1, 2022 |
| 325,732 |
| 1.075 |
| 350,313 | ||
总计 |
| 1,445,400 | $ | 1.065 | $ | 1,538,887 | ||
普通股回购计划
2021年12月，我们公司的董事会批准了一项计划，在公开市场上购买最多50万股我们公司的普通股，最高价格为每股4.80美元。回购计划并不要求本公司购买任何特定数量的股份，本公司可随时决定暂停或终止回购计划。截至2022年9月30日，我公司根据普通股回购计划在公开市场上共回购268,070股普通股，平均价格为每股1.038美元。
购买日期 |
| 购入的股份 |
| 每股价格 |
| 总成本 | ||
2022年1月4日 | 400 | $ | 1.060 | $ | 424 | |||
2022年1月5日 |
| 48,205 |
| 1.060 |
| 51,093 | ||
2022年1月6日 |
| 100,000 |
| 1.046 |
| 104,556 | ||
2022年1月7日 |
| 30,000 |
| 1.050 |
| 31,500 | ||
2022年1月10日 |
| 50,000 |
| 1.020 |
| 51,000 | ||
2022年1月14日 |
| 100 |
| 1.010 |
| 101 | ||
2022年1月21日 |
| 39,365 |
| 1.006 |
| 39,603 | ||
总计 |
| 268,070 | $ | 1.038 | $ | 278,277 | ||
43
目录表
2018年股权激励计划下的普通股授予
2021年3月16日，我公司薪酬委员会批准向我公司三名独立董事授予40,356股普通股，向我公司首席财务官授予26,900股普通股。赠款的生效日期为2021年3月16日。普通股立即授予归属，且不受限制。然而，该计划包括对根据该计划发行的股票的出售的其他限制。由于普通股立即归属，授予的公允价值，即149,981美元，根据本公司于授予生效日的简明综合经营报表计入薪酬支出份额。授予的公允价值由本公司普通股在授予生效之日的市场价格确定。
2022年3月2日，我公司薪酬委员会批准向经理兼任公司董事的两名员工授予6万股普通股，向我公司三名独立董事授予9万股普通股，向我公司首席财务官授予6万股普通股。赠款的生效日期为2022年3月2日。普通股立即授予归属，且不受限制。然而，该计划包括对根据该计划发行的股票的出售的其他限制。由于普通股立即归属，授予的公允价值，即233,100美元，根据本公司于授予生效日的简明综合经营报表计入薪酬支出份额。授予的公允价值由本公司普通股在授予生效之日的市场价格确定。
融资活动
应付按揭贷款
我们公司通过抵押贷款为其投资物业的收购提供资金，具体如下：
天平 |
| ||||||||||||||
9月30日， | |||||||||||||||
每月 | 利息 | 2022 | 十二月三十一日， |
| |||||||||||
属性 |
| 付款 |
| 费率 |
| 成熟性 |
| (未经审计) |
| 2021 |
| ||||
富兰克林广场(A) |
| 仅限利息 |
| 3.808 | % | 2031年12月 | $ | 13,250,000 | $ | 13,250,000 | |||||
汉诺威广场(B) | $ | 56,882 |
| 4.25 | % | 2027年12月 |
| 9,943,087 |
| 10,134,667 | |||||
阿什利广场(C) | $ | 52,795 |
| 3.75 | % | 2029年9月 |
| 10,966,333 |
| 11,127,111 | |||||
布鲁克菲尔德中心(D) | $ | 22,876 |
| 3.90 | % | 2029年11月 |
| 4,685,210 |
| 4,758,344 | |||||
百汇中心(E) | $ | 19,720 | 变量 | % | 2026年10月 | 5,010,286 | 5,090,210 | ||||||||
富国银行(Wells Fargo)贷款(F) | $ | 103,438 | 4.50 | % | 2027年6月 | 18,450,515 | — | ||||||||
兰瑟中心(G) | — | 6,488,034 | |||||||||||||
格林布赖尔商务中心(H) | — | 4,495,000 | |||||||||||||
应付按揭贷款总额 | $ | 62,305,431 | $ | 55,343,366 | |||||||||||
列报的数额不反映未摊销贷款发放成本。
| (a) | 富兰克林广场物业的原始抵押贷款于2021年10月6日到期。从2021年10月6日起，我公司与目前的贷款人签订了一项忍耐协议，将到期日延长30天，并有权将到期日再延长30天。2021年11月8日，我们完成了一笔本金为13,250,000美元的新贷款，固定利率为3.808%，期限为10年，2031年12月6日到期。除了来自新贷款的资金外，我们公司还使用了手头的2,242,273美元现金作为结账费用和偿还原始抵押贷款的剩余余额。我公司已为新贷款的支付和履行提供担保。新的抵押贷款的固定利率为3.808%，利息只持续到2025年1月6日，届时每月还款额将达到61,800美元，其中包括基于30年摊销时间表的利息和本金。本公司根据美国会计准则第470条，按照债务清偿会计处理本次再融资交易。新的抵押贷款包括我们公司保持13,250,000美元净资产的契约，不包括与富兰克林广场物业相关的资产和负债，以及维持不低于1,000,000美元的流动资产。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们公司认为我们遵守了这些公约。 |
| (b) | 汉诺威广场物业的抵押贷款在2023年1月1日之前的固定利率为4.25%，届时利率将调整为新的固定利率，这将通过在每日平均利率基础上增加3.00个百分点来确定 |
44
目录表
| 根据联邦储备委员会的规定，美国国债的收益率调整为固定的五年期，最低为4.25%。每月固定付款56,882美元，其中包括按固定利率计算的利息和根据25年摊销时间表计算的本金。汉诺威广场物业的抵押贷款协议包括(I)保持偿债覆盖率(DSCR)超过1.35和(Ii)保持房地产贷款与价值比率为75%的契约。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我公司认为自己遵守了这些公约。 |
| (c) | Ashley Plaza物业的抵押贷款以3.75%的固定利率计息，仅在前12个月计息。从2020年10月1日开始，根据30年的摊销时间表，贷款剩余期限的月还款额为52,795美元，其中包括固定利率的利息和本金。 |
| (d) | Brookfield房产的抵押贷款按3.90%的固定利率计息，仅在前12个月计息。从2020年11月1日开始，根据30年的摊销时间表，贷款剩余期限的月还款额为22,876美元，其中包括固定利率的利息和本金。 |
| (e) | Parkway物业的抵押贷款以伦敦银行同业拆借利率为基础，按浮动利率计息，最低利率为2.25%。应付利率为洲际交易所LIBOR利率加225个基点。截至2022年9月30日，百汇物业抵押贷款的有效利率为4.814%。每月付款根据每月有效利率的不同而变化，包括浮动利率的利息和基于30年摊销时间表的本金。2021年10月28日，我们公司签订了一项利率保护交易，以限制公司对百汇物业可变利率抵押贷款利率上升的风险敞口。根据这项协议，如果美元1个月期洲际交易所LIBOR超过3%，该公司的利率风险上限为5.25%。 |
| (f) | 2022年6月13日，我公司与富国银行(“富国银行”)签订了本金为18,609,500美元的按揭贷款安排。这笔抵押贷款的收益用于购买索尔兹伯里市场物业，并为兰瑟中心物业和Greenbrier商业中心物业的应付抵押贷款提供再融资(见下文附注(G)和(H))。富国银行抵押贷款工具的固定利率为4.50%，期限为5年。根据25年的摊销时间表，每月付款(包括固定利率的利息和本金)为103,438美元。本公司已根据富国银行抵押贷款的条款无条件提供付款和履约担保。富国银行抵押贷款信贷协议包括每年保持不低于1.50至1.00的偿债覆盖率以及索尔兹伯里市场、兰瑟中心和Greenbrier Business Center物业的最低债务收益率不低于9.5%的契约，以及维持不低于1500,000美元的流动资产。截至2022年9月30日，我们公司认为它遵守了这些公约。 |
| (g) | 2022年6月13日，我们公司使用上文讨论的富国银行贷款所得为兰瑟中心物业的抵押贷款进行了再融资。本公司于截至2022年9月30日止三个月及九个月的债务清偿亏损为113,282美元，按ASC 470会计准则在债务清偿会计项下入账。兰瑟中心房产的原始抵押贷款以4.00%的固定利率计息。每月付款为34,667美元，其中包括固定利率的利息和根据25年摊销时间表计算的本金。我们公司已根据兰瑟中心物业抵押的条款提供了付款和履约担保。 |
| (h) | 2022年6月13日，我们公司使用上文讨论的富国银行贷款所得为Greenbrier Business Center物业的抵押贷款进行了再融资。本公司于截至2022年9月30日止三个月及九个月的债务清偿亏损56,393美元，根据ASC 470会计准则在债务清偿会计项下进行本次再融资交易。我公司从卖方手中承担了Greenbrier Business Center物业的原始抵押贷款。最初的抵押贷款以4.00%的固定利率计息，在2022年8月1日之前只有利息，届时每月还款额将达到23,873美元，其中包括固定利率的利息和根据25年摊销时间表计算的本金。 |
45
目录表
我们公司通过抵押贷款为收购其持有的待售资产提供资金，截至2022年9月30日，这些抵押贷款在我们的简明综合资产负债表上作为与持有待出售资产相关的应付抵押贷款净额记录如下：
天平 | ||||||||||||
9月30日， | ||||||||||||
每月 | 利息 | 2022 | 十二月三十一日， | |||||||||
属性 |
| 付款 |
| 费率 |
| 成熟性 |
| (未经审计) |
| 2021 | ||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(A) | 仅限利息 | 变量 | 2022年10月 | — | 7,750,000 | |||||||
列报的数额不反映未摊销贷款发放成本。
| (a) | 截至2021年3月31日，我们公司将克莱姆森贝斯特韦斯特物业的抵押贷款重新分类为与持有待售资产相关的应付抵押贷款净额。克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的抵押贷款以伦敦银行间同业拆借利率为基础，利率浮动，最低利率为7.15%。应付利率为美元LIBOR一个月期利率加4.9%。截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日，克莱姆森酒店物业抵押贷款的有效利率为7.15%。2022年9月29日，我们公司出售了克莱姆森贝斯特维斯特物业，并偿还了克莱姆森贝斯特维斯特物业应付抵押贷款。本公司按照美国会计准则第470条的规定，在债务清偿会计项下对应付抵押贷款的偿还进行会计处理。在截至2022年9月30日的三个月中，我公司记录了219,532美元的债务清偿亏损，其中包括支付给贷款人的84,900美元的费用和134,632美元的未摊销贷款发放成本的注销。 |
如果我们没有在2022年9月29日成功完成克莱姆森贝斯特韦斯特物业的销售，我们公司发生了227,164美元的费用，这与我们为克莱姆森贝斯特韦斯特物业抵押贷款进行再融资的努力有关，该抵押贷款预计将于2022年10月6日到期。贷款人费用和其他第三方成本的这些费用在我公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的精简综合经营报表中记为其他费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，没有记录此类费用。
可转换债券发行
2020年10月27日，我们公司与一家融资实体达成了一项最终协议，根据修订后的1933年证券法，我们将根据一项豁免注册的非公开发行发行本金总额高达500万美元的可转换债券。这些债券以本金5%的折扣发行，应计利息年利率5%(到期时支付)，分三批结束：(I)价值150万美元的可转换债券于2020年10月27日签署最终协议时发行和出售，(Ii)价值200万美元的可转换债券于2020年12月22日在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交关于转换可转换债券时可能发行的普通股的登记声明后发行和出售。和(Iii)于注册声明被美国证券交易委员会宣布生效之日，即2021年1月5日发行和出售的150万美元的可转换债券。在可转换债券的第二次和第三次成交之前，我公司必须成功获得普通股股东的批准，才能发行普通股，这些普通股可能在转换可转换债券时发行。发行和出售可转换债券的净收益总额为4,231,483美元。
在2021年1月6日至2021年5月11日期间，可转换债券持有人完成了将总计500万美元的可转换债券本金余额和58,788美元的应计利息全部转换为我公司的普通股，在一系列17次转换中获得3,181,916股普通股，平均转换价格为每股普通股1.59美元。
新冠肺炎带来的影响
下面的讨论旨在提供有关新冠肺炎疫情对我们公司业务的影响以及管理层应对这些影响的努力的某些信息。
自2020年3月以来，我们公司的投资物业受到以下重大影响：(I)地方、州和联邦当局为减轻新冠肺炎影响而采取的措施，例如强制关闭企业、隔离、限制旅行和“原地避难”或“呆在家里”的订单；(Ii)消费者行为以及商务和休闲旅行模式的重大变化。虽然大多数措施已被各自的政府当局放松，由于新冠肺炎继续变异为新的变体而产生的不确定性，以及可能重新强制关闭企业、隔离、限制旅行以及一些政府当局发出“原地避难”或“呆在家里”的命令，以及这种变化的可能性
46
目录表
在消费者行为以及商务和休闲旅行模式将继续存在的情况下，对我们酒店物业的客房需求以及对我们投资组合中零售租户的商品和服务的消费者需求的负面影响在未来可能继续显著。
零售中心和灵活中心物业
截至本季度报告10-Q表格的日期，我公司零售物业和FLEX物业的所有租户都已开放。
与美国各地的零售房东一样，我们公司收到了一些租户提出的租金减免请求，这些请求受到了强制关闭企业、隔离、旅行限制和“原地避难”或“待在家里”命令以及消费者行为显著变化的影响。我们公司对这些请求逐一进行了评估。在新冠肺炎疫情爆发后的一段时间内，即2020年3月至2020年12月，我公司以(I)延期租金或(Ii)租金减免的形式给予租赁优惠。延期和减免协议减少了我们公司在随后所有时期确认的租金收入，包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间，并将减少我们公司预计在未来时期获得的租金收入。
根据所有于截至二零二零年十二月三十一日止年度达成的延迟租金协议，本公司向不同租户发放延迟租金，以换取租户同意在指定期间或特定日期前偿还延迟及未付租金。递延租金在公司的简明综合经营报表中确认为零售中心物业收入或弹性中心物业收入，并在公司简明综合资产负债表中确认为租金和其他应收账款。截至2022年9月30日，所有租金延迟期都已结束，在所有情况下，租户都已开始偿还延期租金金额。截至本季度报告表格10-Q的日期，所有租户都在继续支付延期支付的租金。
根据所有于截至2020年12月31日止年度达成的减租协议，本公司同意永久减租以换取租期延长一至三年，具体视乎减租金额而定。在一个案例中，我们公司同意减免租户基本租金的一部分，以换取根据租户的月销售额支付未来的租金。
虽然我们公司的零售和灵活中心物业的租金收入已经稳定下来，但新冠肺炎及其新变体对我们公司零售和灵活中心物业和租户的收入的持续影响程度仍然不确定，将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法有信心地预测，包括流行病的范围、严重性和持续时间，针对新变体的疫苗的持续效果，治疗方法的开发和部署，新冠肺炎的潜在突变和应对措施。
收入将继续受到我们公司授予各种租户的减免协议的影响，并可能继续受到负面影响，直到消费者对我们公司的零售和灵活中心租户的商品和服务的需求恢复到病毒爆发前的水平。此外，疫情和遏制措施的直接和间接经济影响，以及消费者行为和商务和休闲旅行模式可能发生变化的可能性，可能会在未来几个月继续对我们公司投资组合内零售租户的商品和服务的消费者需求产生重大负面影响。
酒店物业
从2020年3月开始，新冠肺炎导致全美商务旅行和休闲旅行的大范围取消，导致我们公司来自汉普顿酒店(我们公司于2021年8月31日出售)和克莱姆森贝斯特韦斯特酒店(我们公司于2022年9月29日出售)以及整个酒店业的收入大幅下降。在我们公司拥有这些物业期间，由于新冠肺炎对商务和休闲旅行的影响，这两家酒店的入住率和收入都出现了显著下降，而且通常会受到入住率和收入的季节性变化的影响。尽管我们公司决定出售其酒店物业，但我们并未将酒店物业从我们的投资政策中剔除，并将考虑未来对酒店物业的机会性收购。因此，如果我们未来对酒店物业进行投资，这些投资可能会对入住率和未来可能爆发的新冠肺炎以及入住率和收入的季节性波动带来的收入产生重大影响。
47
目录表
对未来潜在影响的讨论
虽然大多数遏制措施已经被各自的政府当局放松，由于新冠肺炎的新变种带来的不确定性，以及一些政府当局可能重新强制关闭企业、隔离、限制旅行和“原地避难”或“呆在家里”的命令，但在未来几个月，对我们投资组合中的零售和灵活租户的商品和服务的消费者需求可能会继续产生重大的负面影响。
我们公司的收入主要来自租金和从租赁我们公司物业的租户那里收到的补偿。因此，我们公司的经营业绩在很大程度上取决于租户支付所需租金的能力。新冠肺炎疫情对我们公司租户的业务以及我们公司的运营和财务状况的影响程度将取决于未来的发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有把握地预测，包括疫情的范围、严重性和持续时间，为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和此类遏制措施的直接和间接经济影响。虽然疫情的程度及其对我们公司、其租户和美国零售市场的影响尚不确定，但一场旷日持久的危机可能会导致信贷和金融市场持续中断，失业率继续上升，消费者信心和消费者支出水平下降，全球和美国经济状况全面恶化。上述因素，以及我们公司目前可能没有意识到的其他因素，可能会对我们公司的收租能力产生重大负面影响，并可能导致租户终止租赁、租户破产、公司物业零售空间需求减少、获得资本的困难、公司长期资产的减值以及其他可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和向股东支付分红的能力产生重大不利影响的影响。
表外安排
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有表外安排。
关键会计政策摘要
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表，要求管理层在应用会计政策时运用判断，包括作出估计和假设。如果我们对与不同交易有关的事实和情况的判断或解释不同，或作出不同的假设，则可能会应用不同的会计政策，导致不同的财务结果或财务报表的不同列报。以下是对会计政策的讨论，我们认为这些政策对于了解我们的财务状况和经营结果至关重要，在应用这些政策时可能需要复杂或重大的判断，或者需要对本质上不确定的事项进行估计。关于我们的重要会计政策的讨论，包括对下文所述的会计政策的进一步讨论，可以在我们的简明合并财务报表的附注2“重要会计政策摘要”中找到。我们相信，在一致的基础上应用这些政策，使我们能够提供关于我们的经营业绩和财务状况的有用和可靠的财务信息。
收入确认
我们零售中心物业和Flex Center物业总收入的主要组成部分包括基本租金和租户报销。我们根据各自租约的条款按直线原则应计最低(基准)租金，这导致未开单租金资产或递延租金负债被记录在资产负债表上。某些租赁协议包含根据租户的销售量(或然租金或百分比租金)授予额外租金的条款，当租户达到其租赁协议中定义的指定目标时，我们会确认这一点。我们会根据租约条款、财务状况或与租户有关的其他因素的任何变化，定期检讨对租约采用直线式会计处理所产生的资产/负债估值。
在我们公司拥有酒店物业期间，收入被确认为赚取的，这通常被定义为客人入住房间或使用酒店服务的日期。我们公司与克莱姆森大学的租用协议的收入被确认为赚取的，这是因为房间被大学占用。
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目录表
租金和其他租户应收账款
对于我们的零售中心和Flex Center物业，我们记录应从租户那里收取的金额，如基本租金、租户报销和租赁条款允许的其他费用。吾等定期检讨租户应收账款是否值得收回，并根据客户信誉(包括预期收回任何破产租户的债权)、过往坏账水平及当前经济趋势，决定是否需要为应计租金及其他应收账款的无法收回部分拨备。根据租赁条款，一旦应收账款拖欠，我们认为它就是逾期的。逾期应收账款会触发某些事件，如通知、费用和每笔租赁的其他行动。
租赁会计
我公司采用最新会计准则(“ASU”)2016-02，租赁(主题842)2022年1月1日，采用ASU 2018-11年度内修改后的追溯法，使申请日期成为该实体首次适用新标准的报告期的开始。本公司历来不是、目前亦不是任何租赁协议下的“承租人”，因此并无任何安排要求在其资产负债表上确认租赁资产或负债。作为“出租人”，我们公司与其投资物业组合中的100多个租户签订了有效的租赁协议。
本公司于采纳美国会计准则第842号后，选择了允许出租人按标的资产类别选择不将非租赁组成部分(例如维修服务，包括公共区域维修)与相关租赁组成部分分开的实际权宜之计(“非分离实际权宜之计”)，前提是同时满足以下两个标准：(1)租赁和非租赁组成部分的转让时间和方式相同；(2)租赁组成部分如果分开核算，将被归类为经营性租赁。如果这两个标准都满足，如果租赁部分是合并部分的主要部分，则合并部分将按照美国会计准则第842号入账；否则，合并部分将按照收入确认标准入账。我们的公司评估了关于我们的经营租赁的上述标准，并确定它们符合不分离的实际权宜之计。因此，我们在截至2022年9月30日的9个月的精简综合运营报表中，将这些租赁的收入(包括租户报销)作为一个单独的项目进行了核算和列报。为了具有可比性，我们调整了截至2021年9月30日的9个月的比较精简综合经营报表，以符合2022年财务报表的列报方式。
房地产投资的收购
采用ASU 2017-01，如本报告所载简明综合财务报表附注2“主要会计政策摘要”所述，影响了我们收购投资物业的会计框架。于收购投资物业时，本公司根据对当时可得资料及估计的评估，估计所收购有形资产(包括土地、建筑物及装修、家具、固定装置及设备)的公允价值，以及已确认的无形资产及负债，包括原址租赁、高于市价及低于市价的租赁、租户关系及承担债务。这些资产的公允价值不能直接观察到，估计是基于可比市场数据和其他主观性的信息，包括利用适当折现率和资本化率以及现有市场信息的估计现金流预测。
长期资产减值准备
我们会定期逐个物业检视投资物业的减值准备，以识别任何显示投资物业的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。这些情况包括但不限于物业现金流、入住率和公平市场价值的下降。如果发现任何此类事件或情况变化，我们将执行正式的减值分析。当未计折旧和摊销前的估计未贴现营业收入小于投资物业的账面价值时，我们计量投资物业的任何减值。在已发生减值的情况下，我们将物业账面价值超过其估计公允价值的部分计入收入。我们使用诸如营业收入、估计资本化率或倍数、租赁前景和当地市场信息等数据来估计公允价值。每当事件或环境变化显示其无形资产的账面价值可能无法收回，但至少每年一次，本公司也会审查其无形资产的减值。
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目录表
房地产投资信托基金状况
我们是一家马里兰州的公司，出于美国联邦所得税的目的，我们选择被视为房地产投资信托基金。我们选择在截至2017年12月31日的年度作为房地产投资信托基金征税，并未撤销此类选择。房地产投资信托基金是一家持有房地产权益的法人实体，必须满足一系列组织和运营要求，包括目前至少将调整后的应税收入的90%分配给股东的要求。作为房地产投资信托基金，如果我们每年将100%的应税收入分配给我们的股东，我们通常不会为我们的应税收入缴纳公司层面的联邦所得税。如果我们在任何课税年度未能获得REIT资格，我们将缴纳常规的联邦和州公司所得税，并且可能无法在随后的四个纳税年度选择资格作为REIT。我们作为房地产投资信托基金的资格要求管理层在经营事项和会计处理方面作出重大判断和考虑。因此，我们认为我们的REIT地位是一个关键的会计估计。
对我们公司持续经营能力的评估
根据与财务报表列报有关的会计指引，本公司须按季度评估该实体目前的财务状况，包括其于简明综合财务报表发出之日的流动资金来源，是否使该实体能够履行在本公司简明综合财务报表发布之日起一年内到期的债务，并厘定根据本会计指引的适用，该实体是否有可能继续经营下去。我们公司的简明综合财务报表是以持续经营为基础编制的，它考虑了在正常业务过程中资产的变现和负债的偿还。在应用适用的会计指引时，管理层考虑了我们公司目前的财务状况和流动资金来源，包括当前的可用资金、预测的未来现金流量和公司在未来12个月到期的债务，以及我们公司的经常性业务运营费用。
本公司的结论是，本公司很可能能够在这些简明合并财务报表发布之日起一年内，在会计准则规定的参数范围内履行其产生的债务。有关本公司流动资金的更多信息，请参阅本公司简明综合财务报表附注中的附注5-应付贷款和附注8-承诺和或有事项。
流动性与资本资源
我们的商业模式旨在通过收购推动增长。进入资本市场是我们继续取得成功的重要因素。我们预计将继续发行我们公司的股票，所得资金将用于购买更多的投资物业。
我们的主要流动资金需求是：(1)运营资金，包括运营费用、公司和行政成本、支付未偿债务本金和利息，以及与物业长期债务融资相关的托管和准备金支付；(2)投资需求，包括物业收购和经常性资本支出；以及(3)融资需求，包括现金股息和债务偿还。
为运营需求提供资金的内部流动资金将主要由我们零售物业和Flex Center物业的租金收入提供。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，新冠肺炎疫情继续影响我们的财务和运营业绩，为运营需求提供了流动性。我们公司的零售物业和弹性物业租金收入继续受到租金减免协议和其他优惠的影响。然而，由于与克莱姆森大学签订的租约于2022年5月15日结束，我们的克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的收入有所增加。在本入住协议终止和2022年6月24日酒店重新开业之间的过渡期内，克莱姆森酒店的收入受到重大影响，而营销和销售努力导致需求和收入增加，酒店运营恢复正常。我们公司于2022年9月29日出售了克莱姆森酒店。请参见上文。
新冠肺炎对我们公司流动性的全面影响程度将取决于其性质、持续时间和范围、遏制新冠肺炎传播的努力的成功以及应对疫情的行动的影响，这些行动包括旅行禁令和限制、隔离、避难所到位订单、促进社会距离和对商业活动的限制，包括商业关闭。新冠肺炎的新变体，包括奥密克戎变体和亚变体，并继续
50
目录表
对疫苗接种的抗拒可能导致对商业活动、旅行和其他限制的重新施加限制，这可能会增加对我们投资物业的影响程度。未来租金可能下跌及对未来租金优惠的预期，包括提供免费租金以吸引租户提早续约、挽留即将续约的租户或吸引新租户，或在受新冠肺炎严重影响期间租户要求减免租金，均可能导致我们的零售物业及弹性物业的现金流减少。目前，新冠肺炎疫情可能会在多大程度上继续影响我们的经济和我们的业务尚不确定，但疫情或其他重大公共卫生事件可能会在未来对我们的业务、运营结果和内部流动性产生实质性的不利影响。
现金流
截至2022年9月30日，我们的合并现金和限制性现金手头总额为6973,084美元，而截至2021年9月30日，我们手头的合并现金为11,527,622美元。截至2022年9月30日的9个月，来自经营活动、投资活动和融资活动的现金如下：
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的经营活动提供的现金为1,673,481美元，而截至2021年9月30日的9个月，我们的经营活动提供的现金为642,501美元，增加了1,030,980美元。
来自经营活动的现金流有两个组成部分。第一部分包括经非现金经营活动调整的净营业亏损。在截至2022年9月30日的9个月中，经非现金项目调整的经营活动产生的现金净额为1113651美元。在截至2021年9月30日的9个月中，经非现金项目调整后的业务活动产生的现金净额为360,700美元。在截至2022年9月30日的9个月中，来自经营活动的现金流增加了752,951美元，这是由于所有物业类型的经营业绩有所改善，以及我们公司收购了兰瑟中心物业(于2021年5月14日收购)、Greenbrier商业中心物业(于2021年8月27日收购)和百威物业(我们在截至2021年9月30日的9个月内不拥有)产生的现金流。
第二部分包括资产和负债的变动。资产的增加和负债的减少导致在业务中使用现金。资产的减少和负债的增加导致业务部门提供现金。在截至2022年9月30日的9个月中，资产和负债账户的净变化导致业务部门提供了559,830美元的现金。在截至2021年9月30日的9个月中，资产和负债账户的净变化导致业务部门提供了281 801美元的现金。资产和负债变动增加278 029美元，原因是应付账款和应计负债变动增加122 964美元，未开账单租金变动减少52 210美元，租金和其他应收账款净额变动增加158 136美元，其他资产变动减少55 281美元。
扣除(1)第一类业务提供的现金增加752 951美元和(2)第二类业务提供的现金减少278 029美元后，截至2022年9月30日的9个月，业务提供的现金总额增加1 030 980美元。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月内，我们在投资活动中使用的现金为8,919,905美元，而在截至2021年9月30日的9个月中，投资活动中使用的现金为11,291,036美元，投资活动中使用的现金减少了2,371,131美元。在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金包括651,653美元的资本化支出，包括270,062美元的建筑改善支出，215,541美元的资本化租赁佣金，95,167美元的克莱姆森最佳西方酒店物业的家具、固定装置和设备，以及66,883美元的资本化租户改善，与出售投资物业收到的2,011,462美元现金相抵。在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金包括13,152,547美元用于收购兰瑟中心物业和Greenbrier商业中心物业，283,018美元的资本化支出，包括21,817美元的建筑改善费用，37,686美元的资本化租赁佣金，78,400美元的零售中心物业的场地改善和132,379美元的租户改善，7,736美元的布鲁克菲尔德中心物业的资本租赁佣金和5,000美元的克莱姆森贝斯特韦斯特酒店物业的家具、固定装置和设备。用于投资活动的现金被出售投资财产所收到的现金2144529美元抵销。
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目录表
在截至2022年9月30日的9个月内，非现金投资活动是1,455,777美元的限制性现金，这些现金是在偿还Clemson BEST WESTERN物业抵押贷款时释放的，以及269,246美元的资本支出，这些资本支出是在截至2022年9月30日的9个月期间发生的，但截至2022年9月30日已应计和未支付。在截至2021年9月30日的9个月内，不影响投资活动提供的现金的非现金投资活动是将投资物业净额转移到持有供出售的资产，净额为9,683,555美元，将其他资产转移到投资物业，净额为384,882美元。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月内，我们的融资活动提供的现金为6,835,531美元，而截至2021年9月30日的9个月，我们的融资活动提供的现金为17,079,229美元，融资活动提供的现金减少了10,243,698美元。在截至2022年9月30日的9个月内，融资活动产生了18,477,304美元的应付抵押贷款净收益和1,538,887美元的净收益(扣除发行成本)，由融资活动中使用的现金抵消，包括1,116,660美元的股息和分派，11,692,557美元的抵押债务本金支付(包括用于为兰瑟中心和Greenbrier商务中心物业再融资的10,962,483美元现金和730,074美元的正常收益，即我公司其他抵押贷款的每月本金支付)，回购我公司普通股286,543美元，包括成本和手续费以及与偿还克莱姆森贝斯特韦斯特物业抵押贷款相关的84,900美元的贷款人费用，该贷款将于2022年9月29日销售结束时支付。
在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动产生了10,826,920美元的净收益(扣除发行成本后)，来自普通股发行的净收益，扣除贷款发行成本后的净收益，来自与兰瑟中心收购相关的新抵押贷款的净收益6,421,870美元，以及扣除发行成本后的净收益，来自完成我们的第三批可转换债券1,305,000美元。融资活动中使用的现金包括偿还短期信用额度325,000美元，用于支付与汉诺威广场物业、阿什利广场物业、布鲁克菲尔德中心物业和兰瑟中心物业相关的抵押债务本金437,662美元，以及截至2021年9月30日的9个月的股息和分派711,899美元。
在截至2022年9月30日的9个月内，没有任何非现金融资活动。在截至2021年9月30日的9个月中，不影响融资活动提供的现金的非现金融资活动包括将总计5,058,788美元的可转换债券和应计利息转换为普通股，将克莱姆森最佳西部物业的应付抵押贷款净额7,592,931美元从应付抵押贷款净额转移到与我们简明综合资产负债表上持有的待售资产相关的应付抵押贷款净额，从Greenbrier商务中心物业的卖家承担净应付抵押贷款，以及根据SBA PPP贷款计划应支付的Hampton Inn Property票据的176,300美元的宽免。
未来的流动性需求
一般经营需要和我们公司的投资物业的流动资金通常由我们零售物业和Flex Center物业的租金收入以及我们酒店物业的收入提供。增长的流动资金(购买新的投资物业)将通过筹集额外的投资资本来提供。此外，我们公司不断审查和评估其未偿还的抵押贷款，以获得再融资机会。虽然我们的一些应付抵押贷款不是预付的，但一些应付抵押贷款可能会提供再融资的机会。
我们公司的主要非营业流动资金需要176,535美元用于向普通股股东和经营合伙企业单位持有人支付股息和分配，100,000美元用于支付2022年10月4日宣布的强制赎回优先股持有人的股息，并于2022年10月17日向登记在册的持有人支付2022年10月20日的股息，以及从2022年10月1日至2023年9月30日的12个月期间应付的抵押贷款本金支付1,090,492美元。除了支付这些本金所需的流动资金外，我们还可能为我们现有的物业产生一定程度的资本支出，而这些资本支出无法转嫁给我们的租户。我们公司计划通过手头现金、潜在处置和运营现金的组合来支付这些债务。
如上所述，持续的新冠肺炎疫情已经对我们公司租户经营业务和我们公司物业所在的州和城市产生了不利影响。新冠肺炎疫情可能会对我公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响，因为经济活动的减少严重影响了我公司的某些租户的业务、财务状况和流动性，并可能导致某些租户无法完全履行对我公司的义务。关闭我们公司租户经营的商店可能会减少我们公司的现金流。
52
目录表
为了满足这些未来的流动性需求，我们拥有以下资源：
| ● | 截至2022年9月30日，无限制现金4,863,963美元 |
| ● | 2,109,121美元贷款人准备金，用于改善租户状况、租赁佣金、房地产税和保险费 |
| ● | 在截至2022年12月31日的剩余三个月内从运营中产生的现金，如果有 |
| ● | 根据我们的搁置登记或根据备用股权购买协议发行普通股的潜在收益(见简明综合财务报表附注7)，尽管不能保证任何此类发行将成功筹集额外资金。 |
经营成果
截至2022年9月30日的三个月
收入
截至2022年9月30日的三个月，总收入为2,841,073美元，其中零售中心物业收入为1,850,797美元，酒店物业收入为379,309美元，Flex Center物业收入为610,967美元。截至2022年9月30日的三个月的总收入比截至2021年9月30日的三个月减少了197,070美元，这是由于酒店物业收入减少，原因是(I)我们公司于2021年8月出售了我们公司的汉普顿酒店和(Ii)终止了克莱姆森大学对我们克莱姆森最佳西部酒店的租用协议，这被我们公司收购百威和索尔兹伯里市场物业的零售中心和灵活中心收入的增加所抵消，这两个物业在截至2021年9月30日的三个月里没有所有权。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
收入 |
|
|
|
|
|
| |||
零售中心物业 | $ | 1,850,797 | $ | 1,494,219 | $ | 356,578 | |||
酒店物业 |
| 379,309 |
| 1,280,338 |
| (901,029) | |||
Flex Center属性 |
| 610,967 |
| 263,586 |
| 347,381 | |||
总收入 | $ | 2,841,073 | $ | 3,038,143 | $ | (197,070) | |||
截至2022年9月30日的三个月，来自零售中心物业的收入为1,850,797美元，比截至2021年9月30日的三个月的零售中心物业收入增加了356,578美元。这是由于收购索尔兹伯里市场物业的收入增加了241,977美元，以及富兰克林广场物业69,768美元、阿什利广场物业29,710美元、兰瑟中心物业13,919美元和汉诺威广场物业1,204美元的新租赁活动和年度租金增加带来的收入增加。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
零售中心物业 | |||||||||
富兰克林广场酒店 | $ | 544,135 | $ | 474,367 | $ | 69,768 | |||
汉诺威广场酒店 |
| 324,045 |
| 322,841 |
| 1,204 | |||
阿什利广场酒店 |
| 440,807 |
| 411,097 |
| 29,710 | |||
兰瑟中心属性 | 299,833 | 285,914 | 13,919 | ||||||
索尔兹伯里酒店 | 241,977 | — | 241,977 | ||||||
$ | 1,850,797 | $ | 1,494,219 | $ | 356,578 | ||||
截至2022年9月30日的三个月，酒店物业收入为379,309美元，比截至2021年9月30日的三个月酒店物业收入减少901,029美元，原因是汉普顿酒店物业于8月出售
53
目录表
由于克莱姆森大学占用协议的终止，克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的收入减少了287,899美元。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
酒店物业 |
|
|
|
|
|
| |||
汉普顿酒店 | $ | — | $ | 613,130 | $ | (613,130) | |||
克莱姆森贝斯特维斯特酒店 |
| 379,309 |
| 667,208 |
| (287,899) | |||
$ | 379,309 | $ | 1,280,338 | $ | (901,029) | ||||
在截至2022年9月30日的三个月里，Flex Center物业的收入为610,967美元，比截至2021年9月30日的三个月的Flex Center物业收入增加了347,381美元，这是因为收购Parkway物业带来的新收入为203,845美元，拥有该物业的Greenbrier商业中心的收入增加了128,343美元，布鲁克菲尔德中心物业的收入增加了15,193美元。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
Flex Center属性 | |||||||||
布鲁克菲尔德中心物业 | $ | 198,787 | $ | 183,594 | $ | 15,193 | |||
Greenbrier商务中心酒店 | 208,335 | 79,992 | 128,343 | ||||||
Parkway Center酒店 | 203,845 | — | 203,845 | ||||||
$ | 610,967 | $ | 263,586 | $ | 347,381 | ||||
运营费用
截至2022年9月30日的三个月，总运营费用为3,113,383美元，其中包括零售中心物业支出491,889美元，酒店物业支出589,311美元，Flex Center物业支出189,720美元，法律、会计和其他专业费用284,463美元，公司一般和行政费用99,323美元，与克莱姆森贝斯特韦斯特物业抵押贷款再融资相关的成本227,164美元，如果我们没有在2022年9月29日成功完成克莱姆森贝斯特韦斯特物业的销售，则应支付该抵押贷款2022年10月6日到期的成本，以及1,231,513美元的折旧和摊销。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
| |||
零售中心物业(1) | $ | 491,889 | $ | 419,390 | $ | 72,499 | |||
酒店物业 |
| 589,311 |
| 960,994 |
| (371,683) | |||
弹性中心属性(2) |
| 189,720 |
| 78,723 |
| 110,997 | |||
投资物业运营费用合计 |
| 1,270,920 |
| 1,459,107 |
| (188,187) | |||
法律、会计和其他专业费用 |
| 284,463 |
| 311,986 |
| (27,523) | |||
公司一般和行政费用 |
| 99,323 |
| 382,302 |
| (282,979) | |||
其他费用 | 227,164 |
| — |
| 227,164 | ||||
折旧及摊销 |
| 1,231,513 |
| 937,604 |
| 293,909 | |||
总运营费用 | $ | 3,113,383 | $ | 3,090,999 | $ | 22,384 | |||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的0美元和22,140美元坏账支出。 |
| (2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的0美元和678美元的坏账支出。 |
截至2022年9月30日的三个月，零售中心物业的运营费用为491,889美元，比截至2021年9月30日的三个月增加了72,499美元。运营费用增加
54
目录表
收购索尔兹伯里财产47 353美元、兰瑟中心财产19 054美元和富兰克林广场财产24 594美元被汉诺威广场财产减少15 455美元和阿什利广场财产减少3 047美元所抵消。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
零售中心物业 |
|
|
|
|
|
| |||
富兰克林广场物业(1) | $ | 179,897 | $ | 155,303 | $ | 24,594 | |||
汉诺威广场酒店 |
| 77,058 |
| 92,513 |
| (15,455) | |||
阿什利广场酒店 | 85,912 | 88,959 | (3,047) | ||||||
兰瑟中心属性 |
| 101,669 |
| 82,615 |
| 19,054 | |||
索尔兹伯里酒店 |
| 47,353 |
| — |
| 47,353 | |||
总计 | $ | 491,889 | $ | 419,390 | $ | 72,499 | |||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的坏账支出分别为0美元和22,140美元。 |
截至2022年9月30日的三个月，酒店物业的运营费用为589,311美元，比截至2021年9月30日的三个月的酒店物业运营费用减少371,683美元。这一减少是由于出售Hampton Inn，减少了612,395美元的酒店物业运营费用，但因克莱姆森大学租用协议终止后重新开放酒店的相关费用，克莱姆森最佳西部酒店的费用增加240,712美元，抵消了这一减少。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
酒店物业 |
|
|
|
|
|
| |||
汉普顿酒店 | $ | — | $ | 612,395 | $ | (612,395) | |||
克莱姆森贝斯特维斯特酒店 |
| 589,311 |
| 348,599 |
| 240,712 | |||
$ | 589,311 | $ | 960,994 | $ | (371,683) | ||||
截至2022年9月30日的三个月，Flex Center物业的运营费用为189,720美元，比截至2021年9月30日的三个月增加了110,997美元，这是因为收购Parkway物业的新运营费用为72,114美元，Greenbrier物业为33,689美元，Brookfield物业为5,194美元。
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
Flex Center属性 | |||||||||
布鲁克菲尔德中心物业(1) | $ | 66,693 | $ | 61,499 | $ | 5,194 | |||
Greenbrier商务中心酒店 | 50,913 | 17,224 | 33,689 | ||||||
Parkway Center酒店 | 72,114 | — | 72,114 | ||||||
$ | 189,720 | $ | 78,723 | $ | 110,997 | ||||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的坏账支出分别为0美元和678美元。 |
营业(亏损)收入
截至2022年9月30日的三个月的营业亏损为881,313美元，比截至2021年9月30日的三个月的营业收入71,785美元减少了953,098美元。这一减少是由于(I)出售投资物业的亏损增加了514,112美元，(Ii)由于增加了四个物业(兰瑟中心、百老汇、Greenbrier商业中心和索尔兹伯里市场)而增加了293,909美元的折旧和摊销费用，(Iii)与出售克莱姆森最佳西部物业有关的债务清偿损失增加了219,532美元，(Iv)其他支出增加了227,164美元，(V)我们投资物业的运营收入减少了8,883美元，但被(I)公司一般和行政费用减少282,979美元所抵消，以及(Ii)法律、会计和其他专业费用减少了27,523美元。
55
目录表
利息支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的利息支出分别为989,255美元和950,770美元，情况如下：
截至以下三个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
富兰克林广场 | $ | 136,036 | $ | 173,775 | $ | (37,739) | |||
汉诺威广场 |
| 111,445 |
| 111,794 |
| (349) | |||
汉普顿酒店 |
| — |
| 118,077 |
| (118,077) | |||
阿什利广场 |
| 109,795 |
| 111,817 |
| (2,022) | |||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店 |
| 147,589 |
| 141,966 |
| 5,623 | |||
布鲁克菲尔德中心 |
| 49,682 |
| 50,546 |
| (864) | |||
兰瑟中心 | — | 73,115 | (73,115) | ||||||
格林布赖尔商务中心 | — | 17,711 | (17,711) | ||||||
帕克威中心 | 58,780 | — | 58,780 | ||||||
富国银行抵押贷款 | 219,617 | — | 219,617 | ||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 |
| 156,311 |
| 151,637 |
| 4,674 | |||
可转换债券的摊销和利息 |
| — |
| — |
| — | |||
其他权益 |
| — |
| 332 |
| (332) | |||
利息支出总额 | $ | 989,255 | $ | 950,770 | $ | 38,485 | |||
截至2022年9月30日的三个月的总利息支出比截至2021年9月30日的三个月减少了38,485美元。这一减少是由于(I)由于富兰克林广场抵押贷款在2021年11月以较低的利率和本金进行再融资，其利息支出减少了37,739美元，(Ii)出售Hampton Inn物业导致利息支出减少118,077美元，(Iii)其他利息减少了332美元，以及(Iv)汉诺威广场抵押贷款349美元，Ashley Plaza抵押贷款2,022美元和Brookfield Center抵押贷款864美元略有减少，但被富国银行抵押贷款增加的利息支出所抵消，该贷款为兰瑟中心和格林布里耶商业中心抵押贷款提供了再融资，应支付并为收购索尔兹伯里市场物业提供资金，收购兰瑟中心物业、百汇物业、Greenbrier商业中心物业和索尔兹伯里市场物业(四项物业的利息支出合计增加128,791美元)。上述利息支出包括与强制可赎回优先股和可转换债券相关的折价和资本化发行成本的非现金摊销。见简明综合财务报表附注5。
其他收入
在截至2022年9月30日的三个月中，其他收入为126,434美元，比截至2021年9月30日的三个月的其他收入3,519美元增加了122,915美元。截至2022年9月30日的三个月的其他收入包括与利率上限公允价值变化有关的收入126,127美元和利息收入307美元。截至2021年9月30日的三个月的其他收入为3,519美元，其中包括利息收入3,720美元，被利率上限公允价值变化相关的费用201美元抵消。
净亏损
截至2022年9月30日的三个月，净亏损为1,744,134美元，扣除可归因于非控股权益的净(亏损)收入。经非控股权益调整后，我们普通股股东应占净亏损为1,754,458美元。在对非控股权益的净亏损进行调整之前，截至2021年9月30日的三个月的净亏损为875,466美元。经非控股权益调整后，截至2021年9月30日的三个月，奖牌获得者普通股股东应占净亏损为872,015美元。
在对非控股权益的净亏损进行调整之前，截至2022年9月30日的三个月的净亏损比截至2021年9月30日的三个月减少了868,668美元。经非控股权益调整后，截至2022年9月30日的三个月，奖牌获得者普通股股东应占净亏损比截至2021年9月30日的三个月减少了882,443美元。
56
目录表
截至2022年9月30日的9个月
收入
截至2022年9月30日的9个月，总收入为8,340,938美元，其中零售中心物业收入为4,999,089美元，酒店物业收入为1,507,649美元，Flex Center物业收入为1,834,200美元。截至2022年9月30日的9个月的总收入比截至2021年9月30日的9个月减少了347,319美元，这是由于酒店物业收入减少，原因是(I)我们公司于2021年8月出售了我们公司的汉普顿酒店物业，(Ii)终止了克莱姆森大学对我们克莱姆森最佳西部酒店的租用协议，但被我们公司收购兰瑟中心、百老汇、Greenbrier商务中心和索尔兹伯里市场物业的收入增加所抵消。
截至以下日期的九个月 | ||||||||||
9月30日， | 增加/ | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| ||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
| |||
零售中心物业 | $ | 4,999,089 | $ | 4,049,209 | $ | 949,880 | ||||
酒店物业 |
| 1,507,649 |
| 4,009,041 |
| (2,501,392) | ||||
Flex Center属性 |
| 1,834,200 |
| 630,007 |
| 1,204,193 | ||||
总收入 | $ | 8,340,938 | $ | 8,688,257 | $ | (347,319) | ||||
截至2022年9月30日的9个月，零售中心物业收入为4,999,089美元，比截至2021年9月30日的9个月增加了949,880美元。我们公司现有的所有零售物业的收入都有所增加，包括来自Ashley Plaza物业的66,054美元，来自汉诺威广场物业的25,467美元，来自Franklin Square物业的97,402美元。此外，在截至2022年9月30日的9个月里，我们公司因拥有兰瑟中心物业而增加了471,066美元的收入，并因收购索尔兹伯里市场物业而增加了289,891美元的收入。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
零售中心物业 |
|
|
|
|
|
| |||
富兰克林广场酒店 | $ | 1,512,675 | $ | 1,415,273 | $ | 97,402 | |||
汉诺威广场酒店 |
| 969,797 |
| 944,330 |
| 25,467 | |||
阿什利广场酒店 |
| 1,314,916 |
| 1,248,862 |
| 66,054 | |||
兰瑟中心属性 | 911,810 | 440,744 | 471,066 | ||||||
索尔兹伯里酒店 | 289,891 | — | 289,891 | ||||||
$ | 4,999,089 | $ | 4,049,209 | $ | 949,880 | ||||
截至2022年9月30日的9个月，酒店物业收入为1,507,649美元，比截至2021年9月30日的9个月酒店物业收入减少2,501,392美元，原因是汉普顿酒店物业于2021年8月31日出售，克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的收入因克莱姆森大学租用协议的终止而减少560,309美元。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
酒店物业 |
|
|
|
|
|
| |||
汉普顿酒店 | $ | — | $ | 1,941,083 | $ | (1,941,083) | |||
克莱姆森贝斯特维斯特酒店 |
| 1,507,649 |
| 2,067,958 |
| (560,309) | |||
$ | 1,507,649 | $ | 4,009,041 | $ | (2,501,392) | ||||
在截至2022年9月30日的9个月中，Flex Center物业的收入为1,834,200美元，比截至2021年9月30日的9个月的收入增加了1,204,193美元，这是由于Flex Center物业的新收入
57
目录表
Greenbrier Business Center地产价值525,739美元，Parkway地产价值633,727美元，Brookfield Center地产收入增加44,727美元。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
Flex Center属性 | |||||||||
布鲁克菲尔德中心物业 | $ | 594,742 | $ | 550,015 | $ | 44,727 | |||
Greenbrier商务中心酒店 | 605,731 | 79,992 | 525,739 | ||||||
Parkway Center酒店 | 633,727 | — | 633,727 | ||||||
$ | 1,834,200 | $ | 630,007 | $ | 1,204,193 | ||||
运营费用
截至2022年9月30日的9个月，总运营费用为8,841,078美元，其中包括零售中心物业支出1,392,015美元，酒店物业支出1,302,114美元，Flex Center物业支出516,763美元，基于股份的补偿支出233,100美元，法律、会计和其他专业费用1,112,878美元，公司一般和行政费用335,538美元，减值损失36,670美元，待售资产减值175,671美元，与克莱姆森最佳西部物业抵押贷款再融资相关的支出227,164美元，预计克莱姆森酒店将于2022年10月6日到期。折旧和摊销3,509,165美元。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
| |||
零售中心物业(1) | $ | 1,392,015 | $ | 1,104,350 | $ | 287,665 | |||
酒店物业 |
| 1,302,114 |
| 2,733,578 |
| (1,431,464) | |||
弹性中心属性(2) |
| 516,763 |
| 197,527 |
| 319,236 | |||
投资物业运营费用合计 |
| 3,210,892 |
| 4,035,455 |
| (824,563) | |||
按份额计算的薪酬费用 |
| 233,100 |
| 149,981 |
| 83,119 | |||
法律、会计和其他专业费用 |
| 1,112,878 |
| 1,099,881 |
| 12,997 | |||
公司一般和行政费用 |
| 335,538 |
| 568,479 |
| (232,941) | |||
减值损失 |
| 36,670 |
| — |
| 36,670 | |||
持有待售资产的减值 |
| 175,671 |
| — |
| 175,671 | |||
其他费用 | 227,164 |
| — |
| 227,164 | ||||
折旧及摊销 |
| 3,509,165 |
| 2,361,214 |
| 1,147,951 | |||
总运营费用 | $ | 8,841,078 | $ | 8,215,010 | $ | 626,068 | |||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的7,954美元和25,336美元的坏账支出。 |
| (2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的4,992美元和678美元的坏账支出。 |
截至2022年9月30日的9个月，零售中心物业的运营费用为1,392,015美元，比截至2021年9月30日的9个月的零售中心物业运营费用增加287,665美元。收购兰瑟中心物业189,365美元和索尔兹伯里市场物业56,300美元，以及我们现有的两个物业富兰克林广场(增加63,143美元)和阿什利广场(增加1,117美元)增加的运营费用被汉诺威广场物业减少的22,260美元所抵消。
58
目录表
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
零售中心物业 |
|
|
|
|
|
| |||
富兰克林广场物业(1) | $ | 541,580 | $ | 478,437 | $ | 63,143 | |||
汉诺威广场酒店(2) |
| 234,504 |
| 256,764 |
| (22,260) | |||
阿什利广场酒店(3) | 251,581 | 250,464 | 1,117 | ||||||
兰瑟中心物业(4) |
| 308,050 |
| 118,685 |
| 189,365 | |||
索尔兹伯里酒店 |
| 56,300 |
| — |
| 56,300 | |||
$ | 1,392,015 | $ | 1,104,350 | $ | 287,665 | ||||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的坏账支出分别为211美元和0美元。 |
| (2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的坏账支出分别为0美元和13,267美元。 |
| (3) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的坏账支出分别为0美元和12,069美元。 |
| (4) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的坏账支出7743美元和0美元。 |
截至2022年9月30日的9个月，酒店物业的运营费用为1,302,114美元，比截至2021年9月30日的9个月的酒店物业运营费用减少1,431,464美元。出售汉普顿酒店物业导致的酒店运营费用减少1,677,844美元，但克莱姆森贝斯特韦斯特酒店的运营费用增加246,380美元，抵消了这一减少额。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
酒店物业 |
|
|
|
|
|
| |||
汉普顿酒店 | $ | — | $ | 1,677,844 | $ | (1,677,844) | |||
克莱姆森贝斯特维斯特酒店 |
| 1,302,114 |
| 1,055,734 |
| 246,380 | |||
$ | 1,302,114 | $ | 2,733,578 | $ | (1,431,464) | ||||
截至2022年9月30日的9个月，Flex Center物业的运营费用为516,763美元，比截至2021年9月30日的9个月的Flex Center物业运营费用增加319,236美元，这是由于来自Greenbrier Business Center和Parkway Property的新运营费用以及Brookfield Center物业的运营费用略有增加。
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
Flex Center属性 | |||||||||
布鲁克菲尔德中心物业(1) | $ | 189,823 | $ | 180,303 | $ | 9,520 | |||
Greenbrier商务中心酒店 | 144,136 | 17,224 | 126,912 | ||||||
Parkway Center酒店(2) | 182,804 | — | 182,804 | ||||||
$ | 516,763 | $ | 197,527 | $ | 319,236 | ||||
| (1) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的0美元和678美元的坏账支出。 |
| (2) | 包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的4992美元和0美元的坏账支出。 |
营业(亏损)收入
截至2022年9月30日的9个月的营业亏损为1,278,818美元，比截至2021年9月30日的9个月的营业收入597,888美元减少了1,876,706美元。这一减少的原因是：(1)增加四处物业(兰瑟中心、百老汇、格林布里耶商业中心和索尔兹伯里市场)的折旧和摊销费用增加1 147 951美元，(2)与克莱姆森贝斯特韦斯特物业有关的待售资产减值增加175 671美元，
59
目录表
(Iii)减值亏损增加36,670美元，(Iv)债务清偿亏损增加389,207美元，(Vi)以股份为基准的补偿开支增加83,119美元，(Vii)法律、会计及其他专业费用增加12,997美元，(Viii)出售投资物业亏损增加514,112美元及(Ix)其他开支增加227,164美元，但因投资物业营运收入增加477,244美元及公司一般及行政开支减少232,941美元而抵销。
利息支出
截至2022年和2021年9月30日的9个月的利息支出分别为2,704,835美元和4,609,198美元，如下：
截至以下日期的九个月 | |||||||||
9月30日， | 增加/ | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | ||||
富兰克林广场 | $ | 403,904 | $ | 515,744 | $ | (111,840) | |||
汉诺威广场 |
| 329,308 |
| 338,316 |
| (9,008) | |||
汉普顿酒店 |
| — |
| 475,844 |
| (475,844) | |||
阿什利广场 |
| 327,450 |
| 333,390 |
| (5,940) | |||
克莱姆森贝斯特韦斯特酒店 |
| 426,757 |
| 448,495 |
| (21,738) | |||
布鲁克菲尔德中心 |
| 148,159 |
| 150,702 |
| (2,543) | |||
兰瑟中心 | 127,107 | 111,307 | 15,800 | ||||||
格林布赖尔商务中心 | 82,564 | 17,711 | 64,853 | ||||||
帕克威中心 | 132,760 | — | 132,760 | ||||||
富国银行抵押贷款 | 261,488 | — | 261,488 | ||||||
可强制赎回优先股的摊销和优先股股息 |
| 465,338 |
| 451,616 |
| 13,722 | |||
可转换债券的摊销和利息 |
| — |
| 1,760,973 |
| (1,760,973) | |||
其他权益 |
| — |
| 5,100 |
| (5,100) | |||
利息支出总额 | $ | 2,704,835 | $ | 4,609,198 | $ | (1,904,363) | |||
截至2022年9月30日的9个月的总利息支出比截至2021年9月30日的9个月减少了1,904,363美元。这一减少是由于(I)由于富兰克林广场抵押贷款在2021年11月以较低的利率和本金进行再融资，利息支出减少了111,840美元，(Ii)出售Hampton Inn物业导致利息支出减少了475,844美元，(Iii)可转换债券的摊销和利息减少了1,760,973美元，其他利息减少了5,100美元，(Iv)汉诺威广场抵押贷款9,008美元，阿什利广场抵押贷款5,940美元，克莱姆森贝斯特韦斯特抵押贷款21,738美元和布鲁克菲尔德中心抵押贷款2,543美元，被富国银行抵押贷款公司增加的利息支出所抵消该公司对兰瑟中心和Greenbrier Business Center的应付抵押贷款进行了再融资，并为收购Salisbury Marketplace物业提供了资金，收购了Lenger Center物业、Parkway物业、Greenbrier Business Center物业和Salisbury Marketplace物业(四个物业的利息支出合计增加了342,141美元)。上述利息支出包括与强制可赎回优先股和可转换债券相关的折价和资本化发行成本的非现金摊销。见简明综合财务报表附注5。
其他收入
在截至2022年9月30日的9个月中，其他收入为251,197美元，比截至2021年9月30日的9个月的187,278美元增加了63,919美元。截至2022年9月30日的9个月的其他收入包括与利率上限公允价值变化有关的收入246,063美元，利息收入1,221美元和杂项收入3,913美元。截至2021年9月30日的9个月，其他收入187,278美元，其中包括免除小企业管理局工资保护计划贷款所得的178,278美元和9,190美元的利息收入，与利率上限公允价值变化有关的支出190美元抵消了这一收入。
净亏损
截至2022年9月30日的9个月，净亏损为3,732,456美元，扣除可归因于非控股权益的净(亏损)收入。经非控股权益调整后，我们普通股股东应占净亏损为3,758,629美元。截至2021年9月30日的9个月，净亏损为3,824,032美元，未对可归因于
60
目录表
非控制性利益。经非控股权益调整后，截至2021年9月30日的9个月，获奖普通股股东应占净亏损为3,832,502美元。
在对可归因于非控股权益的净亏损进行调整之前，截至2022年9月30日的9个月的净亏损比截至2021年9月30日的9个月减少了91,576美元。经非控股权益调整后，截至2022年9月30日的9个月，奖牌获得者普通股股东应占净亏损比截至2021年9月30日的9个月减少了73,873美元。
运营资金
我们使用来自运营的资金(“FFO”)，这是一种非公认会计准则衡量标准，作为衡量我们经营业绩的替代指标，特别是当它与经营业绩和流动性有关时。我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)理事会在其1995年3月白皮书(1999年11月、2002年4月和2018年12月修订)中建立的标准来计算FFO。根据NAREIT的定义，FFO是指净收益(根据公认会计准则计算)，不包括出售财产的收益(或亏损)，加上与房地产有关的折旧和摊销(不包括贷款发放成本的摊销和高于和低于市场租赁的摊销)，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益。包括我们在内的大多数行业分析师和股票REITs认为FFO是衡量经营业绩的适当补充指标，因为通过剔除处置损益和折旧，FFO是一个有用的工具，可以帮助比较公司房地产在不同时期的经营业绩，或与不同公司进行比较。管理层使用FFO作为辅助指标来管理和评估我们的业务，因为仅使用GAAP净收入作为衡量我们经营业绩的主要指标存在一定的局限性。根据公认会计原则对房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少，而从历史上看，房地产价值随着市场状况而上升或下降。因此，我们相信，在展示我们的经营业绩时，FFO为GAAP提供了一种有价值的替代衡量工具。
NAREIT在2018年12月的白皮书中指出，“房地产投资信托基金的FFO包括所有合并物业的FFO，包括合并的、部分拥有的附属公司”。此外，由于用于调整净收益(亏损)以确定FFO的GAAP净收入调整，如折旧和摊销，并未在股东和非控股权益之间分配(即100%的折旧和摊销将在没有减少的情况下“加回”，以反映非控股所有者在此类项目中的权益)，因此我公司认为，计算的适当起点是分配给非控股权益之前的净收益(亏损)。这使得我们公司可以将FFO作为一种工具来衡量其投资物业的整体表现，而不仅仅是我们公司股东控制的部分投资物业。
以下是我们公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的FFO，这是一项非GAAP衡量标准：
截至以下日期的九个月 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
净收益(亏损) | $ | (3,732,456) | (3,824,032) | |||
有形不动产资产折旧(一) |
| 1,890,428 | 1,325,228 | |||
租户装修折旧(2) |
| 509,558 | 292,635 | |||
租赁佣金摊销(3) |
| 71,379 | 47,340 | |||
无形资产摊销(4) |
| 1,037,800 | 696,011 | |||
出售投资物业的亏损(收益)(5) | 389,471 | (124,641) | ||||
减值损失(6) |
| 36,670 | - | |||
待售资产减值(6) |
| 175,671 | - | |||
债务清偿损失(7) | 389,207 | - | ||||
运营资金 | $ | 767,728 | $ | (1,587,459) | ||
| (1) | 建筑物、场地改善以及家具和固定装置的折旧费用。 |
| (2) | 租户物业的折旧，包括(I)作为购买零售中心和Flex Center物业的一部分而购买的物业，以及(Ii)我公司在收购零售中心物业和Flex Center物业后为其建造的那些物业。 |
61
目录表
| (3) | 收购物业后支付的零售中心物业和Flex Center物业的租赁佣金摊销。 |
| (4) | (I)作为购买零售中心物业和灵活中心物业的一部分而获得的无形资产摊销，包括租赁佣金、现有租赁以及法律和营销成本。 |
| (5) | NAREIT 2018年12月发布的白皮书称，“出售与REIT主要业务相关的可折旧房地产和土地的收益和损失不包括在FFO的计算中。” |
| (6) | NAREIT 2018年12月的白皮书为减值减记的处理提供了指导。具体地说，“如果存在折旧房地产…的减值减值与房地产投资信托基金的主要业务相关，减记不包括在FFO中(即在计算FFO时从净收益调整)。此外，NAREIT 2018年12月的白皮书提供了关于出售资产的损益的指导，指出“REIT可以选择在计算FFO时计入或排除此类损益。” |
| (7) | 与减值减值处理一致，我们公司包括债务清偿损失的调整。 |
NAREIT 2018年12月发布的白皮书鼓励报告FFO的公司“补充披露影响其每个时期业绩的所有重大非现金收入和支出”。我们认为，根据NAREIT的定义，FFO的计算包括某些项目，这些项目不能反映我们的经营组合提供的结果，并影响我们的期间业绩的可比性。这些项目包括非现金项目，如贷款摊销和高于和低于市值租赁、应用直线租金收入确认产生的未开单租金和基于股份的补偿支出。此外，资本支出的影响，包括租户改善和租赁佣金，扣除财产托管基金对这些支出的偿还，也包括在我们计算的AFFO中。因此，除FFO外，管理层还使用调整后的FFO(“AFFO”)，我们将其定义为排除此类项目。管理层认为，这些调整在确定AFFO时是适当的，因为不包括这些调整并不能表明我们资产的经营业绩。此外，我们相信，由于许多REITs提供了某种形式的调整或修改的FFO，因此AFFO是投资界将我们与其他REITs进行比较时有用的补充指标。然而，不能保证我们提出的AFFO可与其他REITs调整或修改后的FFO相媲美。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的AFFO总数如下：
截至以下日期的九个月 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
运营资金 | $ | 767,728 | $ | (1,587,459) | ||
摊销高于市值的租约(1) |
| 159,388 |
| 180,803 | ||
摊销低于市价的租约(2) |
| (305,456) |
| (173,319) | ||
直线租金(3) |
| (112,842) |
| (164,977) | ||
资本支出(4) |
| (651,653) |
| (283,018) | ||
(增加)利率上限公允价值减少(5) |
| (246,063) |
| 190 | ||
贷款发放成本摊销(6) |
| 80,607 |
| 80,711 | ||
优先股折价和发行成本摊销(7) |
| 165,338 |
| 151,616 | ||
可转换债券折价摊销、发行成本和受益转换特征(8) | 1,718,487 | |||||
基于股份的薪酬(9) |
| 233,100 |
| 149,981 | ||
坏账支出(10) |
| 12,946 |
| 26,014 | ||
债务减免(10) | — | (176,300) | ||||
调整后的运营资金(AFFO) | $ | 103,093 | $ | (77,271) | ||
| (1) | 因无形资产非现金摊销而产生的FFO调整。 |
| (2) | 因无形负债非现金摊销而产生的FFO调整。 |
| (3) | 对零售中心物业和弹性中心物业应用直线收入确认后确认的非现金收入所产生的FFO进行调整。 |
62
目录表
| (4) | 对FFO进行资本支出调整，包括资本化租赁佣金、租户装修、楼房和场地装修以及购买未由财产代管账户偿还的家具、固定装置和设备。有关资本支出的详细情况，请参阅上文的投资活动。 |
| (5) | 对FFO的调整是由于Parkway物业和Clemson Best West物业的利率上限公允价值下降而确认的非现金支出。 |
| (6) | 对FFO的调整，用于摊销因按各自抵押贷款条款摊销贷款发放成本而确认的非现金支出。 |
| (7) | 对FFO的调整，用于摊销因在其五年期限内摊销优先股折价而确认的非现金费用。 |
| (8) | 对FFO的调整，用于摊销因在五年期限内摊销优先股发行成本而确认的非现金费用。 |
| (9) | 对FFO的调整是由于以股份为基础的薪酬记录的非现金费用引起的。 |
| (10) | NAREIT 2018年12月的白皮书提供了关于非现金收入和支出的指导，指出：“为了提供机会对REITs之间的经营业绩进行一致分析，NAREIT鼓励那些报告FFO的公司补充披露影响其每个时期业绩的所有重大非现金收入和支出。我们公司已选择将非现金收入(债务减免)和非现金支出(坏账支出)计入AFFO。 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们省略了关于市场风险的定量和定性披露的讨论，因为作为一家规模较小的报告公司，我们没有被要求提供此类信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据最新的评估，公司首席执行官和首席财务官确定，公司的披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)自2022年9月30日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们和我们的子公司不时地成为因其正常业务过程而引起的诉讼的当事人。我们的管理层不认为任何此类诉讼会对我们的财务状况或运营产生实质性影响。
第1A项。风险因素
我们省略了对风险因素的讨论，因为作为一家规模较小的报告公司，我们没有被要求提供此类信息。
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目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人回购股权证券
2021年12月21日，公司董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购最多50万股普通股。
根据我们的股份回购计划，在截至2022年9月30日的9个月中，按交易日计算的股份回购活动如下：
购买日期 |
| 购入的股份 |
| 每股价格 |
| 总成本 | ||
2022年1月4日 | 400 | $ | 1.060 | $ | 424 | |||
2022年1月5日 |
| 48,205 |
| 1.060 |
| 51,093 | ||
2022年1月6日 |
| 100,000 |
| 1.046 |
| 104,556 | ||
2022年1月7日 |
| 30,000 |
| 1.050 |
| 31,500 | ||
2022年1月10日 |
| 50,000 |
| 1.020 |
| 51,000 | ||
2022年1月14日 |
| 100 |
| 1.010 |
| 101 | ||
2022年1月21日 |
| 39,365 |
| 1.006 |
| 39,603 | ||
总计 |
| 268,070 | $ | 1.038 | $ | 278,277 | ||
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录表
项目6.展品
展品数 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | 获奖者多元化房地产投资信托基金公司的注册章程* | |
3.2 | 指定公司A系列累积可赎回优先股的勋章多元化房地产投资信托基金公司注册章程的补充条款，每股面值0.01美元(通过参考公司于2020年2月13日提交的8-A表格注册声明的附件3.2并入)。 | |
3.3 | 奖牌获得者多元化房地产投资信托基金公司的附则* | |
4.1 | 普通股证书的格式* | |
4.2 | A系列累计可赎回优先股证书格式(参考公司于2020年2月13日提交的8-A表格注册说明书附件4.1并入) | |
10.1 | 买卖协议，日期为2022年4月8日，由RCC Salisbury Marketplace，LLC和Medant Diversified Holdings，L.P.签订(通过参考2022年4月13日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入) | |
10.2 | 信贷协议，日期为2022年6月13日(通过引用附件10.1并入公司于2022年6月17日提交的当前8-K表格报告中) | |
10.3 | 截至2022年6月13日的定期票据(通过引用本公司于2022年6月17日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入) | |
10.4 | 循环信用额度票据，日期为2022年6月13日(通过参考本公司于2022年6月17日提交的8-K表格的附件10.3并入) | |
31.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。† | |
31.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。† | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。† | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。† | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL架构文档。 | |
101.CAL | 内联XBRL计算链接库文档。 | |
101.LAB | 内联XBRL标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 | |
101.DEF | 内联XBRL定义Linkbase文档。 | |
104 | 奖牌获得者多元化房地产投资信托基金公司截至2022年6月30日的季度10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101) | |
† | 现提交本局。 |
* | 注册人于2018年10月5日向美国证券交易委员会提交的注册人S-11表格注册说明书修正案。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
奖牌获得者多元化REIT，Inc.
日期：2022年11月9日 | ||
发信人： | /s/托马斯·E·梅西耶 | |
托马斯·E·梅西耶 | ||
首席执行官兼董事会主席 | ||
(首席执行官) | ||
| 发信人： | /s/C.布伦特·温 |
|
| C.布伦特·温恩 |
|
| |
|
| 首席财务官 |
|
| (首席会计官和首席财务官) |
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