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会员2021-07-012021-09-300001795250msge：其他关联方成员msge：其他运营费用净会员2022-07-012022-09-300001795250msge：其他关联方成员msge：其他运营费用净会员2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：运营费用会员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：运营费用会员2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：出售一般和管理费用会员2021-07-012021-09-300001795250MSGE：花园会员msge: knicks and Rangers 成员2022-07-012022-09-300001795250msge：赞助销售和服务代理协议会员msge: msgSportscorp 会员2022-07-012022-09-300001795250msge：商品销售收入共享安排成员msge: msgSportscorp 会员2022-07-012022-09-300001795250msge：其他关联方成员2022-07-012022-09-300001795250MSGE：花园会员msge: knicks and Rangers 成员2021-07-012021-09-300001795250msge：赞助销售和服务代理协议会员msge: msgSportscorp 会员2021-07-012021-09-300001795250msge：其他关联方成员2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：材料核对项目成员2021-07-012021-09-300001795250US-GAAP：应收账款会员MSGE：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：应收账款会员MSGE：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012022-06-300001795250US-GAAP：应收账款会员消息：customerbemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP：应收账款会员消息：customerbemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012022-06-300001795250msge：客户会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-07-012022-09-300001795250msge：客户会员US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012022-06-300001795250美国公认会计准则：销售收入净成员msge：客户1会员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012021-09-300001795250msge：customer2m美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012021-09-300001795250留言：customer3 会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-07-012021-09-30




美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________
表单 10-Q
________________________
（Mark One）
 ☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年9月30日
或者
 ☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号： 001-39245
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1795250/000179525022000017/msge-20220930_g1.jpg
麦迪逊广场花园娱乐公司
（注册人的确切姓名如其章程所示） 
特拉华 84-3755666
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
宾夕法尼亚广场二号纽约,纽约州10121
（主要行政办公室地址） （邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (212) 465-6000
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股MSGE纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☑ 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☑ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 ☑没有
截至2022年10月31日的已发行普通股数量：
A类普通股面值每股0.01美元 —27,683,119 
B 类普通股面值每股 0.01 美元 —6,866,754 





麦迪逊广场花园娱乐公司
10-Q 表格的索引
 
 页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
截至2022年9月30日和2022年6月30日的简明合并资产负债表
1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明合并运营报表
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明综合亏损报表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明合并现金流量表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的股东权益和可赎回非控股权益的简明合并报表
5
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
46
第 4 项。控制和程序
47
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
48
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
48
第 6 项。展品
49







第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
9月30日
2022		6月30日
2022
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金$458,893 $846,010 
应收账款，净额202,304 216,652 
预付费用和其他流动资产179,715 155,994 
流动资产总额840,912 1,218,656 
非流动资产：
财产和设备，净额3,226,436 2,939,052 
使用权租赁资产458,070 446,499 
善意500,181 500,181 
无形资产，净额222,005 227,885 
其他非流动资产178,449 189,887 
总资产$5,426,053 $5,522,160 
负债、可赎回的非控制性权益和权益
流动负债：
应付账款、应计负债和其他流动负债$517,265 $589,246 
扣除递延融资成本的长期债务的流动部分86,168 73,843 
经营租赁负债，当前62,887 65,310 
递延收入253,781 228,032 
流动负债总额920,101 956,431 
非流动负债：
扣除递延融资成本的长期债务1,652,638 1,669,245 
经营租赁负债，非流动441,544 427,971 
递延所得税负债，净额161,509 163,441 
其他非流动负债145,824 145,496 
负债总额3,321,616 3,362,584 
承付款和或有开支（见附注7）
可赎回的非控制性权益185,711 184,192 
股权：
A 类普通股(a)
273 273 
B 类普通股(b)
69 69 
额外的实收资本2,303,135 2,301,970 
累计赤字(335,493)(290,736)
累计其他综合亏损(60,981)(48,355)
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额1,907,003 1,963,221 
不可赎回的非控制性权益11,723 12,163 
权益总额1,918,726 1,975,384 
负债、可赎回的非控制性权益和权益总额$5,426,053 $5,522,160 
_________________
(a)A 类普通股，$0.01每股面值， 120,000授权股份；27,683和 27,368分别截至2022年9月30日和2022年6月30日的已发行股票。
(b)B 类普通股，$0.01每股面值， 30,000授权股份；6,867截至2022年9月30日和2022年6月30日的已发行股票。

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
1






麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
 三个月已结束
9月30日
20222021
收入(a)
$401,218 $294,510 
直接运营费用(a)
(253,901)(165,761)
销售、一般和管理费用(a)
(164,410)(174,839)
折旧和摊销(29,755)(29,430)
减值和其他收益（亏损），净额2,000 (7,818)
营业亏损(44,848)(83,338)
利息收入3,954 775 
利息支出(2,167)(9,248)
其他收入（支出），净额1,525 (3,754)
所得税前运营亏损(41,536)(95,565)
所得税（费用）补助(2,507)18,910 
净亏损(44,043)(76,655)
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益1,124 2,212 
减去：归属于不可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(410)365 
归属于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净亏损$(44,757)$(79,232)
每股收益数据
加权平均已发行股数：
基础版和稀释版34,403 34,095 
归属于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的每股业务净亏损：
基础版和稀释版$(1.30)$(2.32)
_________________
(a)有关关联方收入和支出的更多信息，请参阅附注12 “关联方交易”

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
2




麦迪逊广场花园娱乐公司
综合亏损的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
三个月已结束
9月30日
20222021
净亏损$(44,043)$(76,655)
所得税前的其他综合亏损：
先前服务抵免额的摊销已包含在定期福利净成本中510 510 
累积翻译调整(16,080)(6,418)
所得税前的其他综合亏损(15,570)(5,908)
与其他综合亏损项目相关的所得税优惠2,944 1,120 
其他综合亏损，扣除所得税(12,626)(4,788)
综合损失(56,669)(81,443)
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益1,124 2,212 
减去：归属于不可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(410)365 
归属于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的全面亏损$(57,383)$(84,020)

参见未经审计的简明合并财务报表的附注。

3


麦迪逊广场花园娱乐公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）


三个月已结束
9月30日
20222021
经营活动：
净亏损$(44,043)$(76,655)
为将净亏损与经营活动提供的净现金（用于）进行核对而进行的调整：
折旧和摊销29,755 29,430 
减值和其他（收益）损失，净额(2,000)7,818 
递延融资成本的摊销1,304 2,184 
递延所得税的收益（支出）1,012 (20,036)
基于股份的薪酬支出15,188 19,528 
使用权资产的摊销7,780 6,494 
具有和不具有易于确定的公允价值的股票投资的未实现（收益）净亏损(1,310)2,460 
其他非现金调整2,370 1,555 
资产和负债的变化：
应收账款，净额14,293 5,546 
预付费用和其他流动资产(30,212)3,022 
应付账款、应计负债和其他流动负债(92,590)(29,891)
递延收入25,468 56,299 
使用权租赁资产和经营租赁负债(8,198)(766)
经营活动提供的（用于）净现金$(81,183)$6,988 
投资活动：
资本支出，净额$(270,088)$(137,271)
资本化利息
(20,466)(9,326)
出售股权证券的收益3,819 — 
其他投资活动1,517 295 
用于投资活动的净现金$(285,218)$(146,302)
融资活动：
循环信贷额度的收益7,860 — 
代替以股权为基础的薪酬而发行的股票而缴纳的税款(13,967)(14,903)
非控股权益持有人出资 500 872 
向非控股权益持有人进行分配(530)— 
向与某些基于股份的奖励的结算相关的关联方进行分配(571)(516)
循环信贷额度的还款— (15,000)
长期债务的本金偿还额(13,312)(15,250)
支付融资费用(3)— 
用于融资活动的净现金$(20,023)$(44,797)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(693)(386)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(387,117)(184,497)
期初现金、现金等价物和限制性现金
846,010 1,539,976 
期末现金、现金等价物和限制性现金$458,893 $1,355,479 
非现金投资和融资活动：
对非合并子公司的投资和贷款$1,969 $547 
已发生但尚未支付的资本支出$35,986 $16,052 
以不动产和设备为资本的基于股份的薪酬$910 $751 
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。
4






麦迪逊广场花园娱乐公司
简明的股东权益合并报表
和可赎回的非控制性权益
（未经审计）
（以千计）
常见
股票
已发行		额外
付费
资本		累计赤字累积的
其他
全面
损失		麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额非-
可兑现的
非控制性
兴趣爱好		权益总额可兑换
非控制性
兴趣爱好
截至2022年6月30日的余额$342 $2,301,970 $(290,736)$(48,355)$1,963,221 $12,163 $1,975,384 $184,192 
净（亏损）收入— — (44,757)— (44,757)(410)(45,167)1,124 
其他综合损失— — — (12,626)(12,626)— (12,626)— 
基于股份的薪酬— 15,511 — — 15,511 — 15,511 — 
与为股权补偿而发行的股票相关的预扣税— (13,967)— — (13,967)— (13,967)— 
看跌期权的增加— — — — — — — 587 
捐款— — — — — 500 500 — 
分布— (379)— — (379)(530)(909)(192)
截至2022年9月30日的余额$342 $2,303,135 $(335,493)$(60,981)$1,907,003 $11,723 $1,918,726 $185,711 
截至 2021 年 6 月 30 日的余额$340 $2,294,775 $(96,341)$(30,272)$2,168,502 $11,904 $2,180,406 $137,834 
净（亏损）收入— — (79,232)— (79,232)365 (78,867)2,212 
其他综合损失— — — (4,788)(4,788)— (4,788)— 
基于股份的薪酬— 19,692 — — 19,692 — 19,692 — 
与为股权补偿而发行的股票相关的预扣税2 (14,905)— — (14,903)— (14,903)— 
看跌期权的增加— — — — — — — 587 
调整可赎回的非控制性权益(6,178)(6,178)(6,178)66 
捐款— — — — — 872 872 — 
分布— (227)— — (227)— (227)(289)
截至 2021 年 9 月 30 日的余额$342 $2,293,157 $(175,573)$(35,060)$2,082,866 $13,141 $2,096,007 $140,410 
参见未经审计的简明合并财务报表的附注。


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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
以下简明合并财务报表附注（未经审计）中包含的所有金额均以千美元列报，每股数据或其他说明除外。

注意事项 1。业务描述和陈述依据
业务描述
Madison Square Garden Entertainment Corp.（及其子公司 “公司” 或 “MSG Entertainment”）是现场娱乐领域的领导者，包括标志性场所、大型娱乐品牌、区域体育和娱乐网络、热门餐饮和夜生活以及顶级音乐节。利用公司强大的品牌和现场娱乐专业知识，公司提供独特的体验，为卓越和创新树立了标准，同时与多元化和充满激情的观众建立了深厚的联系。该公司由以下人员组成 三可报告的细分市场：娱乐、味精网络和陶集团酒店。截至2022年9月30日，该公司的应申报部分没有任何变化。有关公司业务细节的更多信息，请参阅2022年8月19日向美国证券交易委员会提交的截至2022年6月30日的10-K表中包含的合并和合并财务报表的附注1 “业务描述和列报基础”（“2022 年10-K表格”）。
演示基础
公司以截至6月30日的财年为基础进行报告第四（“财政年度”）。在这些未经审计的简明合并中期财务报表（“财务报表”）中，截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度分别被称为 “2023财年” 和 “2022财年”。2022财年的某些金额已重新分类，以符合2023财年的列报方式。
随附的财务报表是根据美国关于临时财务信息的公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）第S-X条第10-01条的指示编制的，应与2022年10-K表格中包含的公司经审计的2022财年合并财务报表及其附注一起阅读。
公司认为，随附的财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允表其截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的经营业绩以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的现金流所必需的。截至2022财年的简明合并资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。
所列各时期的经营业绩不一定表示未来过渡期或全年可能出现的预期业绩。作为制作的结果 由无线电城火箭队主演的圣诞盛会（那个”圣诞盛会”），与美国国家篮球协会（“NBA”）的纽约尼克斯队（“尼克斯队”）和全国曲棍球联盟（“NHL”）的纽约流浪者队（“流浪者”）使用麦迪逊广场花园（“花园”）有关的竞技场许可费，MSG Networks的广告收入主要来自出售其直播和NHL职业体育的库存在编程方面，公司在其财年的第二和第三季度的年收入中所占份额通常不成比例。
COVID-19 疫情的影响
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，公司的运营和经营业绩没有受到 COVID-19 疫情的重大影响，受到 (i) 由于预订巡回演出表演和艺术家需要准备时间，我们表演场馆的门票活动减少，(ii) 与缩短的2020-21年 NHL 赛季相关的MSG Networks媒体版权费降低的剩余影响，以及 (iii) 某些监管要求，包括我们的表演、娱乐、餐饮等方面的疫苗/口罩要求夜生活场所，这促使Tao Group Hospitality的某些品牌门店在此期间保持关闭。有关 COVID-19 疫情对我们业务影响的更多信息，请参阅 2022 年 10-K 表中包含的合并和合并财务报表附注 1 “COVID-19 疫情的影响”。
目前尚不清楚 COVID-19 问题，包括对新变种的担忧，会在多大程度上导致新的政府或联盟规定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影响对我们的表演、娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求、对我们的赞助和广告资产的需求、阻碍我们的员工和供应商在我们的场馆工作（这可能导致人员配备困难）或以其他方式对我们的运营产生重大影响。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
注意事项 2。 会计政策
整合原则
该公司的财务报表包括麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司的账目，其中包括Tao Group Holdings, LLC及其子公司（“Tao Group Hospitality”）和波士顿Calling Events, LLC（“BCE”）。在合并中，所有重要的公司间交易和余额均已消除。
公司的财务报表包括Tao Group Hospitality和BCE的账户，该公司在这些账户中拥有控股表决权。公司的合并标准基于用于识别控股财务权益的权威会计指导。Tao Group Hospitality和BCE进行了合并，在随附的简明合并资产负债表中显示为可赎回或不可赎回的非控股权益的其他股东所拥有的权益，以及随附的简明合并运营报表和简明合并报表中显示为可赎回或不可赎回非控股权益的净收益（亏损）和其他综合收益（亏损）中的其他股东部分综合收入（分别是损失）。有关Tao Group Hospitality可赎回非控股权益的分类，请参阅2022年10-K表格中包含的合并和合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要”。
估算值的使用
根据公认会计原则编制随附的财务报表要求管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计值和基本假设会影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。此类估算包括信贷损失准备金、投资估值、商誉、无形资产、其他长期资产、递延所得税资产、养老金和其他退休后福利债务以及相关的定期福利净成本和其他负债。此外，估算值还用于收入确认、权利费、业绩和基于股份的薪酬、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项，以及企业合并交易产生的非控制性权益的估值。管理层认为，它在财务报表中使用估计数是合理的。
管理层利用历史经验和其他因素，包括总体经济环境和未来可能采取的行动，持续评估其估计。当事实和情况需要时，公司会调整此类估计。但是，这些估计可能涉及重大的不确定性和判断，无法精确确定。此外，这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断，因此，这些估计最终可能与实际结果有所不同。由于经济环境疲软或其他公司无法控制的因素而导致的估计变化可能是重大的，并将反映在公司未来的财务报表中。
最近发布和通过的会计公告
最近发布的会计公告
最近发布的会计指导方针没有对公司的财务报表产生重大影响或预计会产生任何影响。
最近通过的会计公告
2021 年 10 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（”ASU”) 第 2021-08 号， 与客户签订的合同合同资产和合同负债的会计处理。该ASU要求业务合并中的收购实体确认和衡量根据ASC主题606收购的合同资产和合同负债。该标准在2023财年的第一季度被公司采用。该准则的采用对公司的财务报表没有影响。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
注意事项 3。 收入确认
与客户的合同
有关公司收入确认政策细节的更多信息，请参阅2022年10-K表中包含的合并和合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 和附注4 “收入确认”。简明合并运营报表中确认的所有收入均被视为根据ASC Topic 606与客户签订的合同的收入，但要求尼克斯队和流浪者队在花园进行主场比赛的竞技场许可协议（“竞技场许可协议”）、根据ASC主题842美元核算的租赁和转租收入除外2,786和 $2,316为了这三个 分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的月份。
收入分解
下表根据截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中向客户转移商品或服务的时间，按主要来源和可报告细分市场对公司的收入进行了细分：
三个月已结束
2022年9月30日
娱乐
味精网络
陶氏集团
招待费		淘汰总计
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务 (a)
$102,790 $— $115,518 $(48)$218,260 
赞助、标牌和套房许可 (b)
38,393 244 803 (414)39,026 
与媒体相关，主要来自加盟协议 (b)
— 121,812 — — 121,812 
其他 (c)
3,133 423 16,330 (552)19,334 
与客户签订合同的总收入$144,316 $122,479 $132,651 $(1,014)$398,432 
三个月已结束
2021年9月30日
娱乐
味精网络
陶氏集团
招待费		淘汰总计
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务 (a)
$22,580 $— $108,690 $(181)$131,089 
赞助、标牌和套房许可 (b)
7,776 636 135 — 8,547 
与媒体相关，主要来自加盟协议 (b)
— 140,471 — — 140,471 
其他 (c)
1,567 366 10,639 (485)12,087 
与客户签订合同的总收入$31,923 $141,473 $119,464 $(666)$292,194 
_________________
(a)包括（i）门票销售和其他门票相关收入，（ii）Tao Group Hospitality的娱乐餐饮和夜生活服务，（iii）第三方促销商的场地许可费，以及（iv）食品、饮料和商品销售。与活动相关的收入以及娱乐餐饮和夜生活产品在某个时间点得到确认。因此，这些收入已包含在上表的同一类别中。
(b)有关赞助、标牌和套间许可收入以及媒体相关收入的确认模式的更多详细信息，请参阅2022年10-K表所含合并和合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要、收入确认摘要” 和附注4 “收入确认”。
(c)主要包括 (i) 与麦迪逊广场花园体育公司（“MSG Sports”）的赞助销售和代理协议收入，（ii）Tao Group Hospitality的管理场地收入，以及（iii）娱乐板块确认的来自MSG Networks板块的广告佣金收入376和 $410分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，在合并中被淘汰。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
除了根据上述披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源分列公司收入外，下表还根据ASC副主题280-10-50-38至40的要求按商品或服务类型对公司的合并收入进行了细分，并根据ASC副主题606-10-50-5对截至9月的三个月中所需披露的收入进行了分列 2022 年 30 日和 2021 年：
三个月已结束
2022年9月30日
娱乐
味精网络
陶氏集团
招待费		淘汰总计
票务和场地许可费收入 (a)
$72,132 $— $— $— $72,132 
赞助和标牌、套件和广告佣金收入 (b)
45,134 — — (791)44,343 
来自娱乐、餐饮和夜生活服务的收入 (c)
— — 132,651 (223)132,428 
食品、饮料和商品收入26,303 — — — 26,303 
媒体网络收入 (d)
— 122,479 — — 122,479 
其他747 — — — 747 
与客户签订合同的总收入$144,316 $122,479 $132,651 $(1,014)$398,432 
三个月已结束
2021年9月30日
娱乐
味精网络
陶氏集团
招待费		淘汰总计
票务和场地许可费收入 (a)
$16,836 $— $— $— $16,836 
赞助和标牌、套件和广告佣金收入 (b)
10,813 — — (410)10,403 
来自娱乐、餐饮和夜生活服务的收入 (c)
— — 119,464 (256)119,208 
食品、饮料和商品收入3,923 — — — 3,923 
媒体网络收入 (d)
— 141,473 — — 141,473 
其他351 — — — 351 
与客户签订合同的总收入$31,923 $141,473 $119,464 $(666)$292,194 
_________________
(a)金额包括门票销售，包括其他与门票相关的收入，以及公司活动的场地许可费，例如（i）音乐会和（ii）其他现场娱乐和体育赛事。
(b)金额包括 (i) 与MSG Sports签订的赞助销售和代理协议的收入，以及 (ii) 娱乐板块确认的来自MSG Networks板块的广告佣金收入376和 $410分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，在合并中被淘汰。
(c)主要包括（i）娱乐、餐饮和夜生活产品以及（ii）场地管理协议的收入。
(d)主要包括分销商的加盟费，在较小程度上包括MSG Networks节目期间通过销售商业时间和其他广告库存获得的广告收入。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
合约余额
下表提供了截至2022年9月30日和2022年6月30日公司与客户签订的合同余额的相关信息：
9月30日6月30日
20222022
与客户签订合同的应收账款，净额 (a)
$200,394 $215,261 
合约资产，流动 (b)
7,196 5,503 
合同资产，非流动 (b)
869 756 
递延收入，包括非流动部分 (c)
254,162 228,703 
_________________
(a)与客户签订的合同产生的应收账款在公司简明合并资产负债表中的应收账款和预付费用以及其他流动资产中列报，代表公司根据与客户签订的合同享有的无条件对价权。截至2022年9月30日和2022年6月30日，公司与上述客户签订的合同的应收账款包括美元3,719和 $4,618，分别与各相关方有关。有关关联方安排的更多详情，请参阅附注12 “关联方交易”。
(b)合同资产在公司简明的合并资产负债表中列为预付费用和其他流动资产或其他非流动资产，主要涉及公司对转让给客户的商品或服务的对价权，截至报告日，公司没有无条件的账单权。一旦公司的对价权成为无条件的，合同资产就会转入应收账款。
(c)递延收入主要涉及公司在向客户转让商品或服务之前收到客户的对价。一旦基础货物或服务转移给客户，递延收入即减少，相关收入即予确认。截至2022年9月30日的三个月，与截至2022年6月30日的递延收入余额相关的确认收入为美元105,586.
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2022年9月30日，公司的剩余履约义务约为美元680,000其中 52% 有望在下次被识别 两年还有一个 33余额的百分比将在下文中确认 两年。这主要涉及赞助和套间许可安排下的履约义务，这些安排最初的预期期限超过一年，对价不变。 在制定估计收入时，公司采用了允许的实际权宜之计，不披露有关最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
注意事项 4。 重组费用
在2022财年，公司进行了组织变革，以进一步简化运营。这些措施包括解雇娱乐行业的某些员工和高管。
截至2022年9月30日，公司的重组活动如下：
2022年6月30日$8,081 
重组费用— 
付款(148)
2022年9月30日$7,933 
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
注意事项 5。 对非合并关联公司的投资
公司对非合并关联公司的投资，按权益会计法记账或作为股权投资，没有现成可确定的公允价值，包含在随附的简明合并资产负债表上的其他非流动资产中，包括以下内容：
截至的投资
所有权百分比9月30日
2022		6月30日
2022
权益法投资：
SACO Technologies Inc.（“SACO”）30 %$27,786 $31,448 
其他4,749 5,248 
没有易于确定的公允价值的股权证券9,076 7,108 
对非合并关联公司的投资总额$41,611 $43,804 
公允价值一目了然的股权投资
除上述投资外，该公司还持有 (i) Townsquare Media, Inc.（“Townsquare”）和（ii）DraftKings Inc.（“DraftKings”）的投资。
•Townsquare是一家媒体、娱乐和数字营销解决方案公司，在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “TSQ”。
•DraftKings是一家幻想体育竞赛和体育博彩提供商，在纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）上市，普通股代码为 “DKNG”。
公司投资Townsquare的A类普通股和DraftKings的A类普通股的公允价值分别根据纽约证券交易所和纳斯达克活跃市场的报价确定，这两个市场被归类为公允价值等级制度的第一级。作为TownsquareC类普通股的持有人，公司有权随时将公司的全部或任何部分股份转换为等量的TownsquareA类普通股，但须遵守Townsquare公司注册证书中规定的限制。
截至2022年9月30日和2022年6月30日，这些投资的账面公允价值在随附的简明资产负债表的其他非流动资产项下报告，如下所示：
公允价值一目了然的股权投资9月30日
2022		6月30日
2022
Townsquare A 类普通股$4,234 $4,776 
Townsquare C 类普通股19,057 21,499 
DraftKings 普通股10,142 10,146 
公允价值一目了然的股权投资总额$33,433 $36,421 

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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，具有和不具有现成公允价值的股票投资的已实现和未实现收益（亏损），该收益在其他收益（支出）净额中报告：
三个月已结束
9月30日
20222021
未实现（亏损）收益— Townsquare$(2,983)$1,027 
未实现收益（亏损）— DraftKings2,324 (3,487)
未实现收益-其他1,969 — 
出售股票的收益 — DraftKings1,489 — 
已实现和未实现收益（亏损）总额$2,799 $(2,460)
有关已实现收益的补充信息：
出售的普通股 — DraftKings200— 
出售普通股的现金收益 — DraftKings$3,819 $— 
注意事项 6。 财产和设备
截至2022年9月30日和2022年6月30日，财产和设备包括以下内容： 
9月30日
2022		6月30日
2022
土地$133,893 $140,239 
建筑物1,035,072 997,345 
设备、家具和固定装置499,382 477,040 
飞机38,090 38,090 
租赁权改进229,692 232,819 
在建工程 (a)
2,286,737 2,031,972 
财产和设备共计4,222,866 3,917,505 
减去累计折旧和摊销(996,430)(978,453)
财产和设备，净额$3,226,436 $2,939,052 
_________________
(a)在建工程包括在重大长期建筑项目施工期间资本化的劳动力和利息。这些费用主要与在拉斯维加斯建造MSG Sphere有关。在截至2022年9月30日的三个月中，公司的资本为美元20,466感兴趣的。
在建工程的增加主要与拉斯维加斯MSG Sphere的开发和建设有关，其中包括资本化的劳动力和利息。上述财产和设备余额包括美元235,847和 $206,462截至2022年9月30日和2022年6月30日，资本支出应计额（主要与MSG Sphere建设有关）分别反映在随附的简明合并资产负债表中的应付账款、应计账款和其他流动负债中。
财产和设备的折旧和摊销费用为美元25,307和 $25,120分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
注意事项 7。 承付款和或有开支
承诺
有关公司资产负债表外承诺的详细信息，请参阅2022年10-K表中包含的合并和合并财务报表附注14 “承付款和或有开支”。截至2022年6月30日，该公司的资产负债表外承诺总额为美元3,898,281的合同义务（主要与MSG Networks分部的媒体版权协议有关）。
在截至2022年9月30日的三个月中，除正常业务过程中的活动外，公司不可取消的合同义务没有任何重大变化。有关公司各种信贷额度要求的本金还款的详细信息，请参阅附注8 “信贷额度”。
法律事务
十五据称该公司和MSG Networks Inc.的股东就该公司收购MSG Networks Inc.（“合并”）提出了投诉。
九这些投诉中涉及对公司和MSG Networks Inc.提交的与合并有关的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和MSG Networks Inc.于2021年7月1日做出的补充披露，所有披露行动在合并完成之前或之后不久都出于偏见而被自愿驳回。
六投诉涉及与合并谈判和批准有关的信托违规指控，此后已合并为 二剩余的诉讼。
2021 年 9 月 10 日，大法官下达了一项合并令 二所谓的公司股东提出的衍生投诉。合并操作的标题是： 关于麦迪逊广场花园娱乐公司股东诉讼，C.A. 编号 2021-0468-KSJM。合并原告于2021年10月11日提起了经过验证的合并衍生品申诉。该投诉仅将公司列为名义被告，保留了所有衍生索赔，并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准合并的过程中违反了信托义务。除其他救济外，原告要求向公司支付包括利息在内的损害赔偿，以及原告的律师费。该公司和其他被告于2021年12月30日对投诉作出了答复。该公司于2022年6月24日基本完成了回应原告请求的文件的制作，并将继续参与回应原告的其他发现请求。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权，公司正在预付被告在本诉讼中产生的费用，被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权。
2021 年 9 月 27 日，英国大法官下达了一项合并令 四据称 MSG Networks Inc. 的股东提出的投诉。合并诉讼的标题是： 关于 MSG Networks Inc. 股东集体诉讼，C.A. NO. 2021-0575-KSJM。合并原告于2021年10月29日提起了经过验证的合并股东集体诉讼。该投诉代表一类假定的前MSG Networks Inc.股东在合并前对MSG Networks Inc.的每位董事会成员和控股股东提出索赔。原告指控MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准合并时违反了信托义务。该公司未被指定为被告，但已被传唤出示与合并有关的文件和证词。除其他救济外，原告还要求为假定集体提供金钱赔偿和原告的律师费。MSG Networks Inc. 合并诉讼的被告于2021年12月30日对申诉作出了答复。该公司于2022年6月24日基本完成了回应原告请求的文件的制作，并将继续参与回应原告的其他发现请求。 根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权，公司正在预付被告在本诉讼中产生的费用，被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权。
2022 年 9 月 19 日，大法官法院批准了一份案件时间表，该时间表适用于 二合并行动，将暂定审判日期定为2023年4月。
对于这些与合并相关的索赔，我们目前无法确定一系列潜在责任（如果有）。因此，我们的财务报表没有为这些事项编列应计费用。
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
该公司是其他各种诉讼的被告。尽管无法确定这些其他诉讼的结果（包括可用保险的范围，如果有的话），但管理层认为其他诉讼的解决不会对公司产生重大的不利影响。
注意事项 8。 信贷设施
有关公司信贷额度的更多信息，请参阅2022年10-K表格中包含的合并和合并财务报表附注15 “信贷额度”。 下表汇总了截至2022年9月30日和2022年6月30日公司信贷协议下的未偿余额的列报：
2022年9月30日2022年6月30日
校长未摊销的递延融资成本
网
校长未摊销的递延融资成本
网
当前部分
MSG 网络定期贷款$74,250 $(1,219)$73,031 $66,000 $(1,231)$64,769 
国家房地产定期贷款机制
12,188 (3,213)8,975 8,125 (3,213)4,912 
Tao 定期贷款机制3,750 (225)3,525 3,750 (225)3,525 
其他债务637 — 637 637 — 637 
扣除递延融资成本的长期债务的流动部分$90,825 $(4,657)$86,168 $78,512 $(4,669)$73,843 
2022年9月30日2022年6月30日
校长未摊销的递延融资成本
网
校长未摊销的递延融资成本
网
非流动部分
MSG 网络定期贷款$911,625 $(1,185)$910,440 $932,250 $(1,484)$930,766 
国家房地产定期贷款机制
637,812 (12,048)625,764 641,875 (12,851)629,024 
国家房地产循环信贷额度36,960 — 36,960 29,100 — 29,100 
Tao 定期贷款机制70,313 (839)69,474 71,250 (895)70,355 
Tao 循环信贷额度10,000 — 10,000 10,000 — 10,000 
扣除递延融资成本的长期债务$1,666,710 $(14,072)$1,652,638 $1,684,475 $(15,230)$1,669,245 
MSG 网络信贷机构
将军。MSGN Holdings, L.P.（“MSGN L.P.”）、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的普通合伙人MSGN Eden, LLC、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的有限合伙人 Regional MSGN Holdings LLC（与MSGN Eden, LLC合并，“MSGN L.P.”），以及MSGN L.P. 的某些子公司根据以下规定提供优先担保信贷额度信贷协议（经2019年10月11日修订和重述，“MSGN信贷协议”）包含：(i) 初始协议l $1,100,000第 l 个术语贷款额度（“MSGN 定期贷款额度”）和 (ii) a $250,000循环信贷额度（“MSGN 循环信贷额度”，与 MSG 定期贷款额度一起，“MSG Networks 信贷额度”），每种额度的期限为 五年。最多 $35,000的MSGN循环信贷额度可用于签发信用证。截至 2022 年 9 月 30 日，有 不根据MSGN循环信贷额度签发和未偿还的借款或信用证。
利率。 MSGN 信贷协议下的借款按浮动利率计息，MSGN L.P. 可以选择浮动利率是 (i) 基准利率加上额外利率，范围为 0.25% 至 1.25每年百分比（根据总净杠杆比率确定）（“MSGN基准利率”），或（ii）欧元兑美元利率加上额外利率，范围为 1.25% 至 2.25每年的百分比（根据总净杠杆比率确定）（“MSGN Eurodollar Rate”）。在以下方面发生付款违约时
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（续）
根据MSGN信贷协议或相关贷款文件，到期应付的本金、利息或其他金额，所有逾期金额的违约利息将按额外利率计为 2.00每年%。MSGN 信贷协议要求MSGN L.P. 支付承诺费，范围为 0.225% 至 0.30MSGN循环信贷额度下平均每日未使用承诺的百分比（根据总净杠杆比率确定）。MSGN L.P. 还将被要求向签发信用证的银行支付惯常的信用证费用和预付费。截至MSGN定期贷款额度的利率 2022年9月30日是 4.615%.
本金还款。 根据惯例通知和最低金额条件，MSGN L.P. 可以随时自愿全部或部分偿还MSGN信贷协议下的未偿贷款，无需支付溢价或罚款（欧元美元贷款的惯常破损费用除外）。 从2020年3月31日至2024年9月30日，MSGN定期贷款额度根据其条款按季度摊销，最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下，MSGN L.P. 必须进行强制性预付款，包括但不限于出售某些资产（包括MSGN抵押品）或意外伤害保险和/或谴责追回款（受某些再投资、维修或替换权限制）以及某些债务的产生的净现金收益，但某些例外情况除外。
盟约。MSGN 信贷协议通常要求MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司达成协议合并基础以符合最大总杠杆比率为 5.50:1.00，MSGN L.P. 可以选择向上调整至 6.00:1.00 在某些事件持续期间。此外，MSGN信贷协议要求的最低利息覆盖率为 2.00:1.00 适用于合并后的MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司。截至2022年9月30日，MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其受限子公司合并遵守了契约。
除了上面讨论的金融契约外，MSGN信贷协议和相关的担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定契约和违约事件。MSGN 信贷协议对MSGN L.P. 及其受限制子公司按照 MSGN 信贷协议的规定采取某些行动（并受MSGN信贷协议中规定的各种例外情况和一揽子除外）的某些行动包含某些限制，包括以下内容：（i）承担额外债务和或有负债；（ii）对某些资产设定留置权；（iii）向他人或向他人进行投资、贷款或预付款；（iv）支付股息和分配或回购股本；(v) 改变业务范围；(vi) 从事与关联公司的某些交易；（vii）修改特定的重大协议；（viii）合并或合并；（ix）进行某些处置；以及（x）签订限制授予留置权的协议。MSGN Holdings实体也受惯常被动控股公司契约的约束。
担保人和抵押品。MSGN信贷协议下的所有债务均由MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 现有和未来的直接和间接国内子公司担保，这些子公司未被指定为排除子公司或无限制子公司（“MSGN子公司担保人”，与MSGN Holdings实体一起被称为 “MSGN担保人”）。MSGN 信贷协议下的所有债务，包括这些债务的担保，均由MSGN L.P. 和每位MSGN担保人的某些资产（统称为 “MSGN抵押品”）担保，包括但不限于控股实体直接持有的MSGN L.P. 的股权以及MSGN L.P. 直接或间接持有的每家MSGN子公司担保人的股权。

国家房地产信贷机构
将军。2022年6月30日，公司的间接全资子公司MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG Entertainment Group, LLC（“MSG Entertainment Group”）和MSG National Properties的某些子公司与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了信贷协议（“国家财产信贷协议”） 五-年, $650,000参议员或者有担保定期贷款额度（“国家房地产定期贷款额度”）和 五年, $100,000循环信贷额度（“国家房地产循环信贷额度”，再加上国家房地产定期贷款机制，“国家房地产信贷额度”）。截至2022年9月30日，未偿信用证为美元7,860国家房地产循环信贷额度下的剩余余额为美元63,040.
利率。 当前国家房地产信贷机制下的借款按浮动利率计息，MSG National Properties可以选择浮动利率（a）基准利率加上适用的利润率，范围为 1.50% 至 2.50年利率，根据MSG National Properties及其限制性子公司的总杠杆比率（“National Properties基准利率”）确定，或 (b) 定期SOFR加上适用利润率，范围为 2.50% 至 3.50每年百分比，根据MSG National Properties及其限制性子公司（“National Properties SOFR”）的总杠杆比率确定
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（续）
评分”）。《国家房地产信贷协议》要求MSG National Properties支付承诺费，范围为 0.30% 至 0.50国家房地产循环信贷额度下每日未使用承诺的百分比。MSG National Properties还必须向根据国家房地产信贷协议签发信用证的银行支付惯常信用证费用和预付费。截至国家房地产信贷额度的利率 2022年9月30日是 6.18%.
本金还款。 在遵守惯例通知和最低金额条件的前提下，MSG National Properties可以随时自愿偿还国家房地产信贷机制下的未偿贷款，并终止国家房地产循环信贷额度下的全部或部分承诺，但仅在预付定期SOFR贷款的情况下支付惯常的破损费用。国家房地产定期贷款机制下的本金债务将从截至2023年3月31日的财政季度开始按季度分期偿还，总金额等于 2.50每年% (0.625%（每季度%），升至 5.0每年% (1.25每季度百分比）在截至2025年9月30日的财季中，余额将在2027年6月30日该融资机制到期时到期。国家房地产循环信贷额度下的本金债务将在该机制到期时到期。在某些情况下，MSG National Properties必须对未偿贷款进行强制性预付款，包括等于某些资产出售或意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收益的预付款（受某些再投资、维修或置换权限制），但某些例外情况除外。
盟约。国家房地产信贷协议包括财务契约，要求MSG National Properties及其限制性子公司维持指定的最低流动性水平、规定的最低还本付息覆盖率和规定的最大总杠杆比率。最低流动性水平设定为 $50,000，并根据国家房地产信贷机制有效期内每个季度的最后一个月的平均每日流动性水平进行测试，包括现金和现金等价物以及可用的循环承诺。偿债覆盖率契约在截至2022年12月31日的财季开始测试，其比率定为 2在升级到 1 之前 2.5在截至2024年9月30日的财季中，为1。杠杆率协议在截至2023年6月30日的财季开始测试。它是根据MSG National Properties及其限制性子公司的合并总负债与调整后营业收入的比率进行测试的，初始最大比率为 6:1，降级到 5.5在截至2024年6月30日的财政季度中为 1:1 以及 4.5在截至2026年6月30日的财季中，为1。截至2022年9月30日，MSG National Properties及其限制性子公司遵守了《国家房地产信贷协议》的条款。
除上述金融契约外，国家房地产信贷协议和相关的担保协议还包含某些惯例陈述和保证、肯定和否定契约以及违约事件。国家房地产信贷协议包含对MSG National Properties及其受限制子公司采取国家房地产信贷协议中规定的某些行动（并受国家房地产信贷协议中规定的各种例外情况和一揽子措施除外）的某些限制，包括：（i）承担额外债务；（ii）对某些资产设定留置权；（iii）向他人或向他人进行投资、贷款或预付款；（iv）支付股息和分配或回购股本（这将限制 MSG National 的能力用于向公司进行现金分配的财产）；（v）偿还、赎回或回购某些债务；（vi）更改其业务范围；（vii）与关联公司进行某些交易；（viii）修改其各自的组织文件；（ix）合并或合并；以及（x）进行某些处置。
担保人和抵押品。国家地产信贷额度下的所有债务均由MSG Entertainment Group和MSG National Properties现有和未来的直接和间接国内子公司担保，但拥有The Garden的子公司和某些其他除外子公司（“子公司担保人”）除外。
国家房地产信贷机制下的所有债务，包括这些债务的担保，均由MSG National Properties和子公司担保人的某些资产（统称为 “抵押品”）担保，包括但不限于质押MSG National Properties在每个子公司担保人中直接或间接持有的部分或全部股权。除其他外，抵押品不包括花园的任何权益或无线电城音乐厅和灯塔剧院的租赁权益。在某些情况下，MSG National Properties必须对未偿贷款进行强制性预付款，包括等于某些资产出售或意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收益的预付款（受某些再投资、维修或置换权限制），但某些例外情况除外。
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Tao 信贷设施
将军。2022年6月9日，TAO集团中间控股有限责任公司（“TAOIH”）和TAO集团运营有限责任公司（“TAOG”）与北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了经修订和重述的信贷协议（“重述的陶氏优先信贷协议”）。重述的Tao高级信贷协议为TAOG提供了优先担保信贷额度（“Tao信贷额度”），包括：（i）初始美元75,000定期贷款额度，期限为 五年(“Tao 定期贷款机制”) 和 (ii) a $60,000循环信贷额度，期限为 五年(“Tao循环信贷额度”).最高 $5,000的Tao循环信贷额度可用于签发信用证。截至2022年9月30日，未偿信用证为美元750Tao循环信贷额度下的剩余可用借款为美元49,250.
利率。重述的Tao高级信贷协议下的借款按浮动利率计息，高级借款人可以选择浮动利率是 (a) 基准利率加上额外利率，范围为 1.50% 至 2.00每年百分比（根据总杠杆比率确定）（“Tao 基准利率”），或 (b) SOFR 利率加上额外利率，范围为 2.50% 至 3.00每年的百分比（根据总杠杆比率确定）（“Tao SOFR利率”）。重述的Tao高级信贷协议要求TAOG支付的承诺费为 0.375Tao 循环信贷额度下每日未使用承诺的百分比（以前） 0.50修正之前的百分比 2022年6月9日)。TAOG还必须向根据重述的Tao高级信用协议签发信用证的银行支付惯常信用证费用和预付费。截至重述的Tao高级信贷协议的利率 2022年9月30日是 5.35%.
本金还款。根据惯例通知和最低金额条件，TAOG可以随时自愿全部或部分偿还重述的Tao高级信贷协议下的未偿贷款，无需支付溢价或罚款。从2022年6月9日起至2027年6月9日到期日，Tao定期贷款机制根据其条款按季度摊销。除某些例外情况外，TAOG必须从出售某些资产或意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收益中强制性预付Tao定期贷款额度（每种情况均受某些再投资、维修或替换权约束）和某些债务的产生的净现金收益预付Tao定期贷款额度。
盟约。 重述的Tao高级信贷协议要求TAOIH遵守的最大总杠杆比率为 3.50:1.00，最大高级杠杆比率为 2.50:1.00 和最低固定费用覆盖率为 1.25:1.00。除其他外，重述的陶高级信贷协议（i）将TAOG的最低流动性提高到美元20,000最大资本支出为 $30,000，用一个 一年结转 $20,000, (ii) 将增量循环信贷额度的最大金额的篮子提高到美元50,000；以及 (iii) 修改了某些其他关于杠杆的财务契约，允许最高为美元10,000的现金净额。截至2022年9月30日，TAOG、TAOIH和受限子公司遵守了重述的Tao高级信贷协议的契约。
除上述财务契约外，重述的Tao高级信贷协议和相关的担保协议还包含某些惯常陈述和保证、肯定契约和违约事件。重述的Tao高级信贷协议对TAOIH、TAOG及其受限制子公司采取重述Tao高级信贷协议中规定的某些行动（并受重述Tao高级信贷协议中规定的各种例外情况和一揽子除外）的某些行动包含某些限制，包括但不限于以下内容：(i) 承担额外的债务和或有负债；(iii) 对某些资产设定留置权；(iii) 向其他资产进行投资、贷款或预付款人员；（iv）支付股息和分配或回购股本；（v）与关联公司进行某些交易；（vi）修改特定协议；（vii）合并或合并；（viii）进行某些处置；以及（ix）签订限制授予留置权的协议。中间控股受惯例被动控股公司契约的约束。
担保人和抵押品。重述的陶高级信贷协议下的所有债务均由MSG Entertainment Group、TAOIH和TAOIH的现有和未来的直接和间接国内子公司（不包括（i）TAOG，（ii）国内子公司，其资产基本上全部由受控外国公司和（iii）指定为非物质子公司或无限制子公司的子公司）（“Tao子公司担保人”）（“Tao子公司担保人”）提供担保，与TAOIH一起是 “Tao Guarantor” 或者”）。重述的Tao高级信贷协议下的所有债务，包括这些债务的担保，均由TAOG和每位Tao担保人的几乎所有资产（统称为 “Tao抵押品”）担保，包括但不限于TAOIH直接持有的TAOG股权以及TAOIH直接或间接持有的每家Tao子公司担保人的股权。
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公司根据信贷协议支付的利息和贷款本金还款如下：
利息支付贷款本金还款
三个月已结束三个月已结束
9月30日9月30日
2022202120222021
MSG 网络信贷机构
$9,596 $4,427 $12,375 $12,375 
国家房地产信贷机构
2,804 11,585 — 1,625 
Tao 信贷设施
981 241 937 16,250 
$13,381 $16,253 $13,312 $30,250 
随附的合并资产负债表中报告的公司金融工具的账面价值和公允价值如下：
2022年9月30日2022年6月30日
携带
价值 (a)
公平
价值
携带
价值 (a)
公平
价值
负债：
MSG 网络信贷机构
$985,875 $961,228 $998,250 $958,320 
国家房地产信贷机构
686,960 669,786 679,100 679,100 
Tao 高级信贷机构84,063 82,689 85,000 82,569 
长期债务总额$1,756,898 $1,713,703 $1,762,350 $1,719,989 
__________________________
(a)公司金融工具的总账面价值等于公司信贷协议的当期和非当期本金支付，不包括未摊销的递延融资成本 $18,729以及其他$的债务637.
公司的长期债务被归类为公允价值层次结构的二级，因为它是使用类似工具的报价指数进行估值的，这些工具的投入很容易观察.
注意事项 9。 养老金计划和其他退休后福利计划
公司赞助了多项养老金、储蓄和退休后福利计划，包括公司的固定福利养老金计划（“MSGE 养老金计划”）、退休后福利计划（“MSGE 退休后计划”）、麦迪逊广场花园 401 (k) 储蓄计划和 MSG Sports & Entertainment, LLC 超额储蓄计划（统称为 “储蓄计划”）和麦迪逊广场花园 401 (k) 联合计划（“联盟储蓄计划”）。有关这些计划的更多信息，请参阅2022年10-K表格中包含的合并和合并财务报表的附注16 “养老金计划和其他退休后福利计划”。
固定福利养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的随附简明合并运营报表中包含的养老金计划和退休后计划的净定期福利成本的组成部分。服务成本在直接业务费用和销售、一般和管理费用中确认。净定期福利成本的所有其他组成部分均在其他收入（支出）净额中报告。
养老金计划退休后计划
三个月已结束三个月已结束
9月30日9月30日
2022202120222021
服务成本 $123 $118 $15 $16 
利息成本1,189 1,190 19 20 
计划资产的预期回报率(1,719)(1,719)— — 
确认的精算损失501 501 9 9 
定期福利净成本$94 $90 $43 $45 
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符合条件的固定福利养老金计划的缴款
公司赞助商 二涵盖某些工会雇员的非缴费型合格固定福利养老金计划（“UTT计划” 和 “Networks 1212计划”，统称为 “联盟计划”）。在截至2022年9月30日的三个月中，公司出资了美元500加入网络1212计划。
固定缴款养老金计划
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，随附的简明合并运营报表中包含的与储蓄计划和工会储蓄计划相关的费用如下：
三个月已结束
9月30日
20222021
储蓄计划$2,565 $2,019 
联盟储蓄计划$18 $14 
注意事项 10。 基于股份的薪酬
该公司有 三基于股份的薪酬计划：2020年员工股票计划、2020年非雇员董事股票计划和MSG Networks Inc. 2010员工股票计划。有关这些计划的更多细节，请参阅 2022 年 10-K 表格中包含的合并和合并财务报表附注17 “基于股份的薪酬”。
公司限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）和/或股票期权的股票薪酬支出为 在简明的合并运营报表中确认为直接运营费用或销售、一般和管理费用的一部分。
下表汇总了公司基于股份的薪酬支出：
三个月已结束
9月30日
20222021
基于股份的薪酬(a)
$15,188 $19,528 
既得奖项的内在价值(b)    
$32,132 $32,213 
_________________
(a)基于股份的薪酬不包括已资本化为美元的成本910和 $751分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月。
(b)履行合计价值为美元的适用所得税和其他就业税、RSU 和 PSU 所需的法定预扣税义务14,517和 $15,189分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内被公司保留。保留的 RSU 和 PSU 的总价值包括 $243和 $477在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，分别与MSG Sports员工有关。
截至 2022 年 9 月 30 日，有 $129,548未确认的薪酬成本与公司员工持有的未归属限制性股和PSU有关。预计将在大约的加权平均期内确认成本 2.0年份。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，所有限制性股票、PSU和股票期权均被排除在加权平均反摊薄股票的计算范围之外，因为该公司报告了相应时期的净亏损，因此，它们对报告的每股亏损的影响本来是反稀释性的。
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颁奖活动
RSU
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，大约 598和 445RSU 已获得批准，大约 493和 326限制性股分别归属。
PSU
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，大约 566和 422PSU 获得了批准，大约 82和 77PSU 分别归属。
注意 11。 股东权益
优先股
公司有权发行 15,000优先股股票，面值 $0.01。截至2022年9月30日和2022年6月30日， 不优先股已流通。
股票回购计划
2020 年 3 月 31 日，公司董事会授权回购不超过 $350,000在公司A类普通股的股票于2020年4月20日开始 “常规交易” 后，公司A类普通股的股份。根据授权，可以根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，不时购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止，该公司尚未根据其股票回购计划进行任何股票回购活动。
累计其他综合亏损
下表详细列出了累积的其他综合损失的组成部分：
三个月已结束
2022年9月30日
养老金计划和
退休后
计划		累积的
翻译
调整		累积的
其他
全面
损失
截至2022年6月30日的余额$(40,287)$(8,068)$(48,355)
其他综合损失 — (16,080)(16,080)
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a)
510 — 510 
所得税优惠（费用）(10)2,954 2,944 
其他综合收益（亏损）500 (13,126)(12,626)
截至2022年9月30日的余额$(39,787)$(21,194)$(60,981)
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三个月已结束
2021年9月30日
养老金计划和
退休后
计划		累积的
翻译
调整		累积的
其他
全面
损失
截至 2021 年 6 月 30 日的余额$(45,425)$15,153 $(30,272)
其他综合损失— (6,418)(6,418)
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a)
510 — 510 
所得税优惠（费用）(94)1,214 1,120 
其他综合收益（亏损）416 (5,204)(4,788)
截至 2021 年 9 月 30 日的余额$(45,009)$9,949 $(35,060)
_________________
(a)从累计其他综合亏损中重新分类的金额是指净定期福利成本中包含的净精算亏损和未确认的先前服务抵免净额的摊销，反映在随附的简明合并运营报表中的其他收入（支出）净额下（见附注9，养老金计划和其他退休后福利计划）。
注意事项 12。 关联方交易
截至2022年9月30日，就经修订的1934年《证券交易法》第13 (d) 条而言，多兰家族成员，包括为多兰家族成员而设的信托（统称为 “多兰家族集团”），共同受益所有 100公司已发行B类普通股的百分比及大约 5.5公司已发行A类普通股的百分比（包括可在A类普通股中行使的期权） 602022 年 9 月 30 日的日子）。公司A类普通股和B类普通股的此类股份加起来约为 72.4占公司已发行普通股总投票权的百分比。多兰家族的成员也是MSG Sports和AMC Networks Inc的控股股东。
有关公司当前关联方安排的描述，请参阅2022年10-K表格中包含的合并和合并财务报表附注21 “关联方交易”。除下文所述外，此类关联方安排没有重大变化。
公司不时与605, LLC（“605”）达成协议。公司执行董事长、首席执行官兼董事詹姆斯·多兰及其配偶克里斯汀·多兰（公司董事）拥有 50605 的百分比。克里斯汀·多兰还是605的创始人兼首席执行官。605在正常业务过程中为公司及其子公司提供受众测量和数据分析服务。公司审计委员会批准与605签订一项或多项协议，向公司提供某些数据分析服务，总金额不超过美元1,000。2022 年 8 月，该公司的一家子公司签订了 三年与 605 达成协议，价值约为 $750，涵盖每年与在我们场馆举行的活动相关的多个客户分析项目。该公司预计将来会聘请605提供额外的数据分析服务。根据这项安排，公司确认了大约 $70截至2022年9月30日的三个月以及截至2022年9月30日的三个月的支出约为美元200已在预付费用和其他流动资产中确认。
截至2022年9月30日以及 2022年6月30日，该公司有 $897和 $875分别是BCE从其非控股权益持有人那里获得的贷款的应付票据。
该公司还与其权益法投资非合并子公司签订了与MSG Sphere有关的某些商业协议。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，Compa任何录制的 $50,670和 $8,677分别为与根据这些协议向公司提供的服务相关的资本支出。截至2022年9月30日和2022年6月30日，与关联方相关的应计资本支出为 $35,909和 $25,028, 分别在所附的应付账款, 应计负债和其他流动负债项下列报 压缩合并资产负债表。
21



麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
收入和运营费用
下表汇总了与公司关联公司交易的构成和金额。这些金额反映在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的随附简明合并运营报表中的收入和运营支出中：
三个月已结束
9月30日
20222021
收入$5,197 $4,368 
运营费用（积分）：
媒体版权费$42,767 $40,445 
收益分享费用1,187 763 
根据竞技场许可协议进行补偿(493)(377)
根据过渡服务协议，MSG Sports 提供的费用补偿(9,517)(9,216)
发起、主控制和技术服务1,232 1,208 
其他运营费用，净额838 2,122 
运营费用总额，净额 (a)
$36,014 $34,945 
_________________
(a)在总运营费用中，净额，美元44,999，以及 $42,205截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，分别包含在随附的简明合并运营报表中的直接运营费用中，以及 $ (8,985) 和 $ (7,260）截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，分别作为净抵免额计入销售、一般和管理费用。
收入
公司记录ed $1,324of re截至2022年9月30日的三个月竞技场许可协议下的场地。除竞技场许可协议外，公司从关联方获得的收入主要反映了赞助销售和服务代理协议，金额为$2,533，商品共享收入为美元115在截至2022年9月30日的三个月中，与MSG Sports合作。 该公司还从关联方那里获得了转租收入 $611在截至2022年9月30日的三个月中。
该公司记录了 $1,328根据竞技场许可协议获得的收入截至2021年9月30日的三个月。此外, 该公司根据赞助销售和服务代理协议录得的收入为 $2,348，以及关联方的转租收入为 $611在截至2021年9月30日的三个月。
注意 13。细分信息
截至2022年9月30日，该公司的组成是 三可报告的细分市场：娱乐、味精网络和陶集团酒店。公司考虑是否可以将两个或多个运营部门汇总为一个可报告的分支机构，以及其首席运营决策者可获得并定期审查的离散财务信息类型。
据《娱乐》报道，该公司承担了与公司MSG Sphere计划相关的不可资本化的内容开发和技术成本。除与活动相关的运营费用外，娱乐还包括其他费用，例如（a）归因于MSG Sphere开发的公司和支持部门运营成本以及（b）公司场馆的非活动相关运营费用，例如（i）公司租赁场地的租金，（ii）房地产税，（iii）保险，（iv）公用事业，（v）维修和维护，（vi）与整体管理有关的人工场地，以及 (vii) 与公司表演场地相关的折旧和摊销费用，以及某些公司财产、设备和租赁权方面的改进。此外，公司不将任何与业务收购相关的收购会计调整分配给报告部门。
22



麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
公司根据多个因素评估分部业绩，其中关键财务指标是以下调整前的营业收入（亏损），即调整后的营业收入（亏损），这是一项非公认会计准则财务指标：
(i) 进行调整，以消除与MSG Sports签订的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响，
(ii) 财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值，
(iii) 资本化云计算安排成本的摊销，
(iv) 基于股份的薪酬支出，
(v) 重组费用或贷项，
(vi) 与合并和收购相关的成本，包括诉讼费用，
(vii) 出售或处置业务及相关和解的收益或损失，
(viii) 与业务收购相关的采购会计调整的影响，以及
(ix) 与公司高管递延薪酬计划（成立于2021年11月）下的负债重新计量相关的损益。
该公司认为，鉴于竞技场许可协议的期限以及由此产生的确认租赁收入和收到的现金收入的巨大差异，将非现金租赁收入排除在外可以让投资者更清楚地了解公司的经营业绩。公司认为，排除基于股份的薪酬、支出或福利可以使投资者更好地追踪公司业务各运营单位的业绩，而不必考虑清算预计不会以现金支付的债务。公司取消了与并购相关的成本，因为公司认为此类成本不能表明公司的持续经营业绩，因为它们是由非经常性事件造成的，从而增强了可比性。此外，管理层认为，排除与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益是本期首次纳入的，这使投资者可以更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据公认会计原则，与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益在营业收入（亏损）中确认，而与重新衡量负债相关的损益则在营业收入（亏损）中确认资产根据公司的高管递延薪酬计划，这些收益等于并因此完全抵消了与负债重新计量相关的损益，在其他收入（支出）净额中确认，未反映在营业收入（亏损）中。
公司认为，调整后的营业收入（亏损）是合并评估其业务部门和公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入（亏损）和标题相似的类似指标是投资者和分析师用来分析公司业绩的常用绩效指标。公司使用收入和调整后的营业收入（亏损）衡量标准作为其业务绩效的最重要指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入（亏损）应被视为对营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动现金流以及根据公认会计原则公布的其他绩效和/或流动性衡量标准的补充而不是替代品。由于调整后的营业收入（亏损）不是根据公认会计原则计算的绩效衡量标准，因此该衡量标准可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似指标相提并论。该公司列出了将营业收入（亏损）（最直接可比的GAAP财务指标）与调整后的营业收入（亏损）进行协调的组成部分。
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简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
有关公司应申报分部的运营信息如下所示。
三个月已结束
2022年9月30日
娱乐味精网络Tao 集团酒店购买
会计调整		分段间淘汰总计
收入$147,102 $122,479 $132,651 $— $(1,014)$401,218 
直接运营费用(101,765)(75,420)(76,577)(586)447 (253,901)
销售、一般和管理费用(103,362)(17,816)(43,546)— 314 (164,410)
折旧和摊销(19,283)(1,618)(6,630)(2,224)— (29,755)
减值和其他收益2,000 — — — — 2,000 
营业（亏损）收入$(75,308)$27,625 $5,898 $(2,810)$(253)$(44,848)
净利息收入1,787 
其他收入，净额1,525 
所得税前运营亏损$(41,536)
营业（亏损）收入与调整后营业（亏损）收入的对账：
营业（亏损）收入$(75,308)$27,625 $5,898 $(2,810)$(253)$(44,848)
重新添加：
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分(519)— — — — (519)
基于股份的薪酬11,432 1,704 2,052 — — 15,188 
折旧和摊销19,283 1,618 6,630 2,224 — 29,755 
减值和其他收益(2,000)— — — — (2,000)
与合并和收购相关的成本2,749 1,901 — — — 4,650 
资本化云计算成本的摊销
77 44 — — — 121 
其他采购会计调整— — — 586 — 586 
递延薪酬计划负债的重新计量(154)— — — — (154)
调整后的营业（亏损）收入$(44,440)$32,892 $14,580 $— $(253)$2,779 
其他信息：
资本支出$265,092 $1,227 $5,769 $— $— $272,088 
24



麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
三个月已结束
2021年9月30日
娱乐味精网络Tao 集团酒店购买
会计调整		分段间淘汰总计
收入$34,239 $141,473 $119,464 $— $(666)$294,510 
直接运营费用(36,302)(68,423)(61,093)(85)142 (165,761)
销售、一般和管理费用
(92,962)(47,975)(34,094)— 192 (174,839)
折旧和摊销(19,656)(1,797)(6,378)(1,599)— (29,430)
减值和其他损失— — (7,818)— — (7,818)
营业（亏损）收入$(114,681)$23,278 $10,081 $(1,684)$(332)$(83,338)
利息支出，净额(8,473)
其他费用，净额(3,754)
所得税前运营亏损$(95,565)
营业收入（亏损）与调整后营业收入（亏损）的对账：
营业（亏损）收入$(114,681)$23,278 $10,081 $(1,684)$(332)$(83,338)
重新添加：
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分(543)— — — — (543)
基于股份的薪酬10,143 7,474 1,911 — — 19,528 
折旧和摊销19,656 1,797 6,378 1,599 — 29,430 
减值和其他损失— — 7,818 — — 7,818 
与合并和收购相关的成本13,992 23,200 — — — 37,192 
资本化云计算成本的摊销 41 44 — — — 85 
其他采购会计调整— — — 85 — 85 
调整后的营业（亏损）收入$(71,392)$55,793 $26,188 $— $(332)$10,257 
其他信息：
资本支出$133,538 $1,449 $2,284 $— $— $137,271 
风险集中
截至2022年9月30日和2022年6月30日，随附的简明合并资产负债表上的净应收账款包括来自以下个人客户的应收账款，这些款项主要来自MSG Networks板块，占总余额的指定百分比：
9月30日
2022		6月30日
2022
客户 A13 %14 %
客户 B13 %12 %
客户 C11 %10 %
25



麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
随附的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明合并运营报表中的收入包括来自以下个人客户的金额，这些金额主要来自MSG Networks板块，占总额的指定百分比：
三个月已结束
9月30日
20222021
客户 1不适用15 %
客户 2不适用13 %
客户 3不适用10 %
在截至2022年9月30日的三个月中，公司没有任何客户占公司收入的10％或以上。
注意 14。 其他财务信息
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的金额。
9月30日
2022		6月30日
2022
现金和现金等价物$441,350 $828,540 
限制性现金17,543 17,470 
现金、现金等价物和限制性现金总额
$458,893 $846,010 
公司的限制性现金包括存入托管账户的现金。公司已将现金存入与信贷支持、债务融资以及员工补偿和一般责任保险债务抵押品相关的计息托管账户。
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
9月30日
2022		6月30日
2022
预付费用$95,184 $86,022 
关联方应收款36,898 32,541 
库存 (a)
14,383 13,511 
票据和其他应收款9,811 2,726 
其他23,439 21,194 
预付费用和其他流动资产总额$179,715 $155,994 
_________________
(a)库存主要包括表演场所和Tao Group Hospitaly的食品和酒类。

净无形资产包括以下内容：
9月30日
2022		6月30日
2022
可摊销的无形资产，净额$158,204 $164,084 
无限期存续的无形资产63,801 63,801 
无形资产，净额
$222,005 $227,885 
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麦迪逊广场花园娱乐公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
（续）
应付账款、应计账款和其他流动负债包括以下各项：
9月30日
2022		6月30日
2022
应付账款$42,492 $31,980 
关联方应付账款27,318 38,576 
应计工资和员工相关负债82,951 154,134 
应付给发起人的现金36,445 78,428 
应计资本支出
235,847 206,462 
应计费用 92,212 79,666 
应付账款、应计账款和其他流动负债总额$517,265 $589,246 
其他收入（支出），净额包括以下内容：
三个月已结束
9月30日
20222021
权益法投资亏损$(2,128)$(1,207)
出售股票的收益 — DraftKings1,489 — 
公允价值一目了然的股票投资的未实现净亏损
(659)(2,460)
没有现成可确定的公允价值的股权投资的未实现收益1,969 — 
其他854 (87)
其他收入（支出）总额，净额
$1,525 $(3,754)
所得税
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，公司收到了扣除付款后的所得税退款，为美元508和 $9,143，分别地。
注意 15。 后续事件
该公司最近宣布，它向美国证券交易委员会秘密提交了初步的10表格注册声明，内容涉及分拆其传统的现场娱乐和MSG Networks业务的提议。交易的完成仍取决于各种条件，包括董事会的最终批准。
27




第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。在本MD&A中，有关于麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司（统称为 “我们”、“我们”、“我们的”、“MSG Entertainment” 或 “公司”）未来运营和未来财务业绩的声明，包括 COVID-19 疫情和 COVID-19 变体对我们未来运营的影响、新场馆建设和相关内容开发的时间和成本、我们寻求额外债务融资的计划或为我们现有的债务再融资，我们的陶集团酒店扩张计划，以及成功降低成本和减少或推迟某些自由裁量资本项目的能力.诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“潜力”、“继续”、“打算”、“计划” 等词语以及在讨论未来运营和未来财务业绩时使用的类似词汇和术语可以识别前瞻性陈述。提醒投资者，此类前瞻性陈述并不能保证未来的业绩、业绩或事件，涉及风险和不确定性，并且由于各种因素，实际业绩或发展可能与前瞻性陈述存在重大差异。可能导致此类差异发生的因素包括但不限于：
•我们有能力有效管理 COVID-19 疫情（包括 COVID-19 变体）的任何影响，以及政府机构或某些职业体育联盟为应对而采取的新行动，包括在适用范围内确保遵守对我们的场馆施加的规章制度；
•由于运营挑战和其他健康和安全问题（例如，部分取消了 2021 年的生产），第三方或公司因 COVID-19 疫情而推迟或取消的任何影响 由无线电城火箭队主演的圣诞盛会 (这 “圣诞奇观”））;
•我们场馆的出席人数可能在多大程度上受到政府行动、潜在与会者持续的健康问题以及旅游业减少的影响；
•我们承担的大量债务，我们的子公司根据各自的信贷额度偿还此类债务或偿还或再融资的能力，以及我们在必要范围内获得额外融资的能力；
•在美国国家篮球协会（“NBA”）的纽约尼克斯队（“尼克斯队”）和全国曲棍球联盟（“NHL”）的纽约游骑兵队（“流浪者”）的比赛中，政府规定的容量限制、联赛限制和/或社交距离或疫苗接种要求（如果有）对我们根据竞技场许可协议收到的款项的影响；
•我们成功实施成本削减和减少或推迟某些全权资本项目的能力；
•我们的支出水平和运营现金消耗率，包括我们的公司开支；
•我们在拉斯维加斯和其他市场成功设计、建造、融资和运营新娱乐场所的能力，以及与这些工作相关的投资、成本和时机，包括临时暂停施工和通货膨胀以及任何其他施工延误和/或成本超支的影响；
•我们的收入水平，这在一定程度上取决于我们的受欢迎程度 圣诞盛会，在The Garden进行比赛并在我们的网络上播出的运动队，我们的Tao Group Hospitality品牌场地的吸引力，以及在我们的场馆举办或在我们的网络上播出的其他赛事；
•分销其网络的有线电视、卫星、光纤和其他平台（“分销商”）及其订阅者对MSG Networks节目的需求，以及我们与分销商签订和续订加盟协议或以优惠条件签订和续订加盟协议的能力，以及分销商之间整合的影响；
•我们有能力制定并成功执行MSG Networks的直接面向消费者的产品战略；
•我们的分销商维持或最大限度地减少订阅人数下降的能力；
•订阅者选择不包括我们的网络的分销商套餐或根本不承载我们网络的分销商所产生的影响；
•我们的 MSG Networks 程序信号和电子数据的安全性；
•我们在我们的网络上播出并在我们的场地举办比赛的职业运动队在冰上和场地上的表现；
•我们的资本支出和其他投资水平；
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•总体经济状况，尤其是在我们有（或计划开展）重要商业活动的纽约市、拉斯维加斯、芝加哥和伦敦都会区；
•对我们网络的赞助安排以及广告和观众评分的需求；
•例如，来自其他场馆和其他体育和娱乐和夜生活场所以及其他区域体育和娱乐网络的竞争，包括建造新的竞赛场地；
•与我们签订媒体版权协议的职业运动队的搬迁或破产；
•我们维护、获取或制作内容的能力，以及此类内容的成本；
•MSG Networks 续订或用职业运动队取代我们的媒体版权协议的能力；
•法律、指导方针、公告、指令、政策和协议以及我们运营所依据的法规的变化；
•任何经济、社会或政治行动，例如劳工组织（包括代表 NBA 和 NHL 球员和官员的工会）的抵制、抗议、停工或竞选活动，或因 COVID-19 或其他原因导致的其他停工；
•季节性波动以及我们不同时期经营业绩和现金流的其他变化；
•成功开发新的现场节目或景点，对现有作品的增强或更改，与此类开发、增强或变更相关的投资，以及对MSG Sphere的人员、内容和技术的投资；
•如果发生网络或其他安全事件，导致存储的个人信息丢失、披露或被盗用，我们的MSG Networks业务中断，机密信息泄露或其他违反我们的信息安全的行为，则会带来商业、声誉和诉讼风险；
•阻碍或可能阻碍在公共集会的重要场所（包括我们的场地）集会的活动或其他事态发展（例如流行病，包括 COVID-19 疫情）；
•Tao Group Hospitality餐饮和夜生活场所及其现有品牌的持续受欢迎和成功，以及成功开设和运营新的娱乐、餐饮和夜生活品牌场所的能力；
•BCE 运营其未来音乐节的盈利能力以及 吸引观众和表演者参加其未来的音乐节；
•资产或业务的收购或处置和/或收购或其他战略交易的影响和我们成功进行的能力；
•我们成功地将收购、新场所或新业务整合到我们的运营中的能力；
•我们的战略收购和投资的运营和财务业绩，包括我们无法控制的收购和投资；
•我们的内部控制环境以及我们识别未来任何重大弱点的能力；
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果，包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔，包括与公司收购 MSG Networks Inc.（“合并”）有关的诉讼或其他索赔；
•政府规章或法律的影响，这些规章和法律解释方式的变化，以及某些免税和保持必要许可证或执照的能力的持续好处；
•任何政府重新设计纽约市宾夕法尼亚车站的计划的影响；
•体育联盟规则、条例和/或协议及其变更的影响；
•金融界对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法；
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和预付款的能力；
•娱乐发行的免税待遇（定义见下文）；
•我们实现娱乐发行预期收益的能力；
•MSG Sports履行与公司签订的与娱乐发行和持续商业安排有关的各种协议下的义务，包括竞技场许可协议；以及
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•公司于2022年8月19日提交的截至2022年6月30日的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中 “风险因素” 下描述的其他因素。
除非适用的联邦证券法另有要求，否则我们不承担任何更新或修改此处包含的前瞻性陈述的义务。
除非另有说明，否则以下 MD&A 中包含的所有美元金额均以千计。
导言
本MD&A是作为本10-Q表季度报告以及10-K表中包含的公司未经审计的财务报表及其附注的补充而提供的，应与之一起阅读，以帮助我们了解我们的财务状况、财务状况变化和经营业绩.
该公司有三个可申报的细分市场（娱乐、Tao Group Hospitality和MSG Networks）。
娱乐部门包括公司的场地组合：麦迪逊广场花园（“花园”）、麦迪逊广场花园的Hulu剧院（“Hulu剧院”）、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外，该公司还公布了其对名为MSG Sphere的最先进场馆的愿景，目前正在拉斯维加斯建造首个此类场地。娱乐部分还包括原创作品， 由无线电城火箭队主演的圣诞盛会（那个”圣诞盛会”），以及拥有和运营 Boston Calling Music Festival 的娱乐制作公司 Boston Calling Events, LLC（“BCE”）。该细分市场还包括我们的预订业务，该业务以各种现场娱乐和体育体验为特色。
MSG Networks分部由该公司的区域体育和娱乐网络、MSG Network和MSG+、配套的流媒体应用程序、MSG GO和其他数字资产组成。MSG Networks为纽约指定市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚州的其他地区提供服务，提供广泛的体育内容，包括美国国家篮球协会（“NBA”）的纽约尼克斯队（“尼克斯队”）和纽约游骑兵队（“流浪者”）、纽约岛民队（“岛民队”）、新泽西开发者队的本地直播和其他节目全国曲棍球联盟（“NHL”）的 “魔鬼”）和布法罗军刀（“军刀”），以及对纽约巨人队的大量报道（美国国家橄榄球联盟（“NFL”）的 “巨人队”）和布法罗比尔（“比尔”）。
Tao Group Hospitality板块以公司对TAO Group Holdings LLC（“Tao Group Hospitality”）的控股权为特色，该公司是一家拥有全球认可的娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团，包括：Tao、Marquee、Lavo、Beauty & Essex、Cathédrale、Hakkasan和Omnia。Tao Group Hospitality 在五大洲 20 多个市场的 60 个场馆内经营着 70 多个娱乐、餐饮和夜生活品牌门店。
该公司的很大一部分业务是在其拥有或长期租赁下运营的场馆进行的。该公司拥有花园、Hulu剧院和芝加哥剧院，并租赁了无线电城音乐厅和灯塔剧院。此外，Tao Group Hospitality还根据长期租赁和管理合同在拉斯维加斯、纽约、南加州、伦敦、新加坡、悉尼和其他各种国内和国际地点经营各种餐厅、夜生活和酒店场所。
我们的 MD&A 组织结构如下：
运营结果。本节分析了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月（i）合并和（ii）分部未经审计的经营业绩。
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性，分析了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的现金流，以及某些合同义务和资产负债表外安排。
我们业务的季节性。本节讨论了我们的娱乐和MSG Networks板块的季节性表现。
最近发布的会计公告和重要会计政策。本节讨论了公司采用的会计声明、最近发布的尚未被公司采纳的会计公告，以及公司对2023财年第一季度商誉和可识别的无限期无形资产的年度减值测试结果。本节应与我们的关键会计政策一起阅读，这些政策在我们的10-K表格 “第7项” 下进行了讨论。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—最近发布的会计公告和重要会计政策—
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重要会计政策” 以及其中包含的公司简明合并财务报表（“财务报表”）附注中。
影响运营结果的因素
COVID-19 疫情对我们业务的影响
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，公司的运营和经营业绩没有受到 COVID-19 疫情的重大影响，受到 (i) 由于预订巡回演出表演和艺术家需要准备时间，我们表演场馆的门票活动减少，(ii) 与缩短的2020-21年 NHL 赛季相关的MSG Networks媒体版权费降低的剩余影响，以及 (iii) 某些监管要求，包括我们的表演、娱乐、餐饮等方面的疫苗/口罩要求夜生活场所，这促使Tao Group Hospitality的某些品牌门店在此期间保持关闭。有关 COVID-19 疫情对我们业务影响的更多信息，请参阅 2022 年 10-K 表中包含的合并和合并财务报表附注 1 “COVID-19 疫情的影响”。
目前尚不清楚 COVID-19 问题，包括对新变种的担忧，会在多大程度上导致新的政府或联盟规定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影响对我们的表演、娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求、对我们的赞助和广告资产的需求、阻碍我们的员工和供应商在我们的场馆工作（这可能导致人员配备困难）或以其他方式对我们的运营产生重大影响。
除此之外，我们细分市场的经营业绩在很大程度上取决于我们吸引音乐会和其他活动到我们的场馆的能力，以及我们的娱乐和夜生活产品的客户、与MSG Sports达成的各种协议下的收入、持续受欢迎程度 圣诞奇观、MSG Networks 与分销商谈判的加盟协议、接收我们网络的分销商订阅人数以及我们向广告商收取的广告费率。这些因素中的某些反过来又取决于职业运动队的受欢迎程度和/或表现，我们在我们的网络上播出他们的比赛，并在我们的场馆中主办。
我们公司的未来表现在一定程度上取决于总体经济状况以及这些条件对客户的影响。疲软的经济状况可能导致对我们的娱乐和夜生活产品以及节目内容、套房许可证和现场制作、音乐会、家庭表演和其他活动门票的需求减少，这也将对特许权和商品销售产生负面影响，降低赞助和场地标牌水平，减少广告收入。这些情况还可能影响未来举行的音乐会、家庭表演和其他活动的数量。经济衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
MSG Networks板块多年来一直创造营业利润，这在很大程度上是由于我们与出现在我们网络上的NBA和NHL球队签订了媒体版权协议，以及我们的加盟费收入具有普遍的经常性。广告收入难以预测，可能因多种因素而异，包括总体经济状况和团队表现。
该公司继续探索更多机会，以扩大我们在娱乐行业的影响力。任何新的投资最初都可能不会增加营业收入，但旨在随着时间的推移实现运营盈利。我们的业绩还将受到对新作品的投资和成功的影响。
31




合并经营业绩
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
下表列出了所列期间的某些历史财务信息。 
三个月已结束
9月30日改变
20222021金额百分比
收入$401,218 $294,510 $106,708 36 %
直接运营费用(253,901)(165,761)(88,140)53 %
销售、一般和管理费用 (164,410)(174,839)10,429 (6)%
折旧和摊销(29,755)(29,430)(325)1 %
减值和其他收益（亏损），净额2,000 (7,818)9,818 NM
营业亏损(44,848)(83,338)38,490 46 %
利息收入3,954 775 3,179 NM
利息支出(2,167)(9,248)7,081 77 %
其他收入（支出），净额1,525 (3,754)5,279 141 %
所得税前运营亏损(41,536)(95,565)54,029 57 %
所得税（费用）补助(2,507)18,910 (21,417)(113)%
净亏损(44,043)(76,655)32,612 43 %
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益1,124 2,212 (1,088)(49)%
减去：归属于不可赎回的非控股权益的净（亏损）收益(410)365 (775)NM
归属于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净收益（亏损）$(44,757)$(79,232)$34,475 44 %
_________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响运营结果的因素
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，公司的运营和经营业绩没有受到 COVID-19 疫情的重大影响，受到 (i) 由于预订巡回演出表演和艺术家需要准备时间，我们表演场馆的门票活动减少，(ii) 与缩短的2020-21年 NHL 赛季相关的MSG Networks媒体版权费降低的剩余影响，以及 (iii) 某些监管要求，包括我们的表演、娱乐、餐饮等方面的疫苗/口罩要求夜生活场所，这促使Tao Group Hospitality的某些品牌门店在此期间保持关闭。有关更多信息，请参阅 “—简介—影响经营业绩的因素—COVID-19 疫情对我们业务的影响”。另请参阅 “业务板块业绩” 下的 “— 影响经营业绩的因素”，了解有关影响每个业务板块业绩可比性的因素的更多信息。
以下是截至2022年9月30日的三个月中我们分部经营业绩与去年同期相比的变化摘要，下文 “业务板块业绩” 下对此进行了讨论。
可归因于以下方面的变化收入直接运营费用销售、一般和管理费用 折旧和摊销减值和其他收益（亏损），净额营业收入（亏损）
娱乐板块$112,863 $(65,463)$(10,400)$373 2,000 $39,373 
MSG 网络分部(18,994)(6,997)30,159 179 — 4,347 
Tao 集团酒店板块 (a)
13,187 (15,484)(9,452)(252)7,818 (4,183)
采购会计调整— (501)— (625)— (1,126)
分段间淘汰(348)305 122 — — 79 
$106,708 $(88,140)$10,429 $(325)$9,818 $38,490 
32




减值和其他收益（亏损），净额
减值和其他收益（亏损），净额 在截至2022年9月30日的三个月中，与去年同期相比增加了9,818美元，至2,000美元，这主要是由于本年度收到了与公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室相关的保险收益，而去年同期则出现了与使用权资产的注销以及与Hakasan USA, Inc.某些场所运营相关的租赁权改善的减值亏损（“Hakasan USA, Inc. kkasan”）。
利息收入
利息收入 在截至2022年9月30日的三个月中，与去年同期相比增加了3,179美元，至3,954美元，这主要是由于更高的利率和平均投资余额。
利息支出
利息支出 在截至2022年9月30日的三个月中，与去年同期相比下降了7,081美元，跌幅77％，至2,167美元，这主要是由于与MSG Sphere建设相关的利息成本资本化金额增加。截至2022年9月30日的三个月，公司将利息资本化为20,466美元，而去年同期为9,326美元。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额 在截至2022年9月30日的三个月中，与去年同期相比增加了5,279美元，增幅141％，至1,525美元，这主要是由于与公司对DraftKings Inc.和Townsquare Media, Inc.的投资相关的未实现和已实现净收益增加了约3,300美元，以及与没有现成公允价值的股权投资相关的未实现收益约为2,000美元。
所得税（费用）补助
截至2022年9月30日的三个月，所得税支出为2,507美元，不同于对税前亏损适用21％的法定联邦税率所得税优惠，主要是由于（i）与基于股份的付款奖励相关的4,984美元的税收支出，（ii）用于衡量递延所得税的估计适用税率的变化产生的1,961美元的税收支出，以及（iii）与非扣除额相关的税收支出为1,065美元官员的薪酬，部分被与联邦所得税退税和税收优惠相关的2,071美元税收优惠所抵消的1 905美元是由于估值补贴减少所致.
截至2021年9月30日的三个月，所得税优惠为18,910美元，不同于对税前亏损适用21％的法定联邦税率所得税优惠，主要是由于（i）用于注销与合并相关的某些交易成本的递延税的9,823美元的税收支出，以及（ii）与不可扣除的官员薪酬相关的2,859美元的税收支出，部分由（i）州所得税优惠抵消的8,174美元，以及 (ii) 1711美元的税收优惠，这是由于用于衡量的估计适用税率的变化而产生的递延税。
调整后的营业收入（亏损）（“AOI”）
以下是截至2022年9月30日的三个月，营业亏损与调整后营业收入与去年同期相比的对账：
三个月已结束
9月30日改变
20222021金额百分比
营业亏损$(44,848)$(83,338)$38,490 46 %
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分(519)(543)24 4 %
基于股份的薪酬15,188 19,528 (4,340)(22)%
折旧和摊销 (a)
29,755 29,430 325 1 %
减值和其他（收益）损失，净额(2,000)7,818 (9,818)NM
与合并和收购相关的成本4,650 37,192 (32,542)(87)%
资本化云计算成本的摊销 121 85 36 42 %
其他采购会计调整586 85 501 NM
递延薪酬计划负债的重新计量(154)— (154)NM
调整后的营业收入$2,779 $10,257 $(7,478)(73)%
_________________
(a)    折旧和摊销包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为2224美元和1599美元的购买会计调整。
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
33




截至三个月的调整后营业收入 2022年9月30日下跌了7,478美元，至2779美元。调整后营业收入的净减少归因于以下原因：
三个月已结束
可归因于以下方面的变化2022年9月30日
娱乐板块$26,952 
MSG 网络细分市场(22,901)
Tao 集团酒店板块(11,608)
分段间淘汰79 
$(7,478)
归属于可赎回和不可赎回的非控股权益的净收益（亏损）
在结束的三个月里 2022年9月30日，公司记录了归属于可赎回非控股权益的净收益为1,124美元，归属于不可赎回非控股权益的净亏损为410美元，而截至2021年9月30日的三个月中，归属于可赎回非控股权益的净收益为2,212美元，归属于不可赎回非控股权益的净收益为365美元。这些金额代表公司对Tao Group Hospitality和BCE的投资的净收益（亏损）中不归属于公司的份额。
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业务板块业绩
娱乐
下表列出了所列期间的某些历史财务信息，以及公司娱乐板块的营业亏损与调整后营业亏损的对账。
三个月已结束
9月30日改变
20222021金额百分比
收入$147,102 $34,239 $112,863 NM
直接运营费用(101,765)(36,302)(65,463)180 %
销售、一般和管理费用(103,362)(92,962)(10,400)11 %
折旧和摊销(19,283)(19,656)373 (2)%
减值和其他收益 2,000 — 2,000 NM
营业亏损$(75,308)$(114,681)$39,373 34 %
与调整后营业亏损的对账：
来自 MSG Sports 的竞技场牌照费中的非现金部分(519)(543)24 (4)%
基于股份的薪酬11,432 10,143 1,289 13 %
资本化云计算安排成本的摊销77 41 36 88 %
与合并和收购相关的成本2,749 13,992 (11,243)(80)%
折旧和摊销19,283 19,656 (373)(2)%
减值和其他收益 (2,000)— (2,000)NM
递延薪酬计划负债的重新计量(154)— (154)NM
调整后的营业亏损$(44,440)$(71,392)$26,952 38 %
_________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响运营结果的因素
在截至2021年9月30日的三个月中，娱乐板块的运营和经营业绩受到了 COVID-19 疫情的重大影响，包括预订巡回演出表演和艺术家所需的准备时间，而巡回演出是我们娱乐业务的大部分。截至该日期，允许在我们所有的表演场地举办现场活动，不受容量限制，我们将继续举办和预订新活动。见 “— 导言 — 影响运营结果的因素 — COVID-19 疫情对我们业务的影响” 了解更多信息。
35




收入
截至2022年9月30日的三个月，收入与去年同期相比增长了112,863美元，至147,102美元。净增加归因于以下原因：
三个月已结束
2022年9月30日
与活动相关的收入增加，如下所述$80,633 
根据竞技场许可协议，标牌、套房许可证以及食品、饮料和商品的销售收入增加，但须根据竞技场许可协议与MSG Sports进行收入或利润共享，如下所述18,329 
由于2019冠状病毒病疫情，与去年同期举行的有限现场活动相比，本年度恢复了公司场地的现场直播活动，因此套房许可费收入有所增加 COVID-198,438 
与去年同期由于 COVID-19 疫情而举行的有限现场活动相比，与去年同期举行的有限现场活动相比，与去年同期举行的有限现场活动相比，与去年同期举行的有限现场活动相比，与去年同期举行的有限现场活动相比，这主要是由于本年度期间公司场馆的直播活动回归3,726 
其他净增额1,737 
$112,863 
在截至2022年9月30日的三个月中，赛事相关收入的增长反映了（i）音乐会的收入增加了80,200美元，以及（ii）其他体育和现场娱乐活动的收入增加了433美元，这主要是由于与去年同期因COVID-19 疫情而举行的有限现场活动相比，本年度期间的活动回到了公司的场地。见 “— 导言 — 影响运营结果的因素 — COVID-19 疫情对我们业务的影响” 了解更多信息。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，流浪者队分别举办了两场季前主场比赛。根据竞技场许可协议，标牌、套房许可证以及与MSG Sports进行收入或利润分享的食品、饮料和商品的销售收入的增加，主要反映了由于本年度期间The Garden直播活动的回归，与去年同期因COVID-19 疫情而举行的有限直播活动相比，套房许可费收入有所增加。
直接运营费用
截至2022年9月30日的三个月，直接运营费用与去年同期相比增加了65,463美元，至101,765美元。净增加归因于以下原因： 
三个月已结束
2022年9月30日
与活动相关的直接运营费用增加，如下所述$42,041 
根据竞技场许可协议，与标牌、套房许可证以及向MSG Sports销售食品、饮料和商品所产生的收入或利润分享支出相关的直接运营费用增加，如下所述17,716 
与去年同期因 COVID-19 疫情而举行的有限现场活动相比，与去年同期举行的有限现场活动相比，与场地运营成本相关的直接运营费用增加，包括本年度期间因活动重返公司场地而增加的可变支出4,496 
其他净增额1,210 
$65,463 
在截至2022年9月30日的三个月中，与赛事相关的直接运营支出的增加反映了（i）音乐会的直接运营费用增加了41,507美元，以及（ii）其他体育和现场娱乐活动的直接运营费用增加了534美元，这主要是由于与去年同期由于 COVID-19 疫情而举行的有限现场活动相比，本年度期间的活动回到了公司的场地。
与根据竞技场许可协议向MSG Sports销售标牌、套房许可证以及食品、饮料和商品的收入或利润分享支出相关的直接运营费用增加，这主要反映了与去年同期因COVID-19 疫情而举行的有限直播活动相比，本年度期间花园直播活动的回归，套间许可费收入有所增加。
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销售、一般和管理费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了10,400美元，或11％，达到103,362美元。增长主要反映了员工薪酬和相关福利的增加10,361美元，这主要是由于公司的MSG Sphere计划所致，以及其他一般管理费用增加5,946美元，但部分被5,908美元的专业费用减少所抵消。
减值和其他收益
在截至2022年9月30日的三个月中，公司从收到与公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室相关的保险收益中录得的净收益为2,000美元。
营业亏损
截至2022年9月30日的三个月，营业亏损为75,308美元，而去年同期的亏损为114,681美元，增长了39,373美元，增幅为34％。如上所述，营业亏损的改善主要是由于收入的增加，但部分被直接运营费用以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。
调整后的营业亏损
截至2022年9月30日的三个月，调整后的营业亏损为44,440美元，而去年同期调整后的营业亏损为71,392美元，增长了26,952美元，增长了38％。调整后营业亏损的改善主要是由于收入的增加，但部分被直接运营费用以及销售、一般和管理费用的增加所抵消。
味精网络
下表列出了在本报告所述期间的某些历史财务信息，以及公司MSG Networks板块的营业收入与调整后营业收入的对账。
三个月已结束
9月30日改变
20222021金额百分比
收入$122,479 $141,473 $(18,994)(13)%
直接运营费用(75,420)(68,423)(6,997)10 %
销售、一般和管理费用(17,816)(47,975)30,159 (63)%
折旧和摊销(1,618)(1,797)179 (10)%
营业收入$27,625 $23,278 $4,347 19 %
与调整后营业收入的对账：
基于股份的薪酬1,704 7,474 (5,770)(77)%
折旧和摊销1,618 1,797 (179)(10)%
资本化云计算安排成本的摊销 44 44 — — %
与合并和收购相关的成本1,901 23,200 (21,299)(92)%
调整后的营业收入$32,892 $55,793 $(22,901)(41)%
_________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响运营结果的因素
由于 COVID-19 疫情，2020-21 赛季缩短了，导致媒体版权费减少，其余影响反映在截至2021年9月30日的三个月中。见 “— 导言 — 影响运营结果的因素 — COVID-19 疫情对我们业务的影响” 了解更多信息。
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收入
在截至2022年9月30日的三个月中，MSG Networks的总收入为122,479美元，与上一季度相比下降了18,994美元，下降了13％。收入的变化归因于以下原因：
三个月已结束
2022年9月30日
加盟费收入减少$(18,962)
广告收入减少(89)
其他净增额57 
$(18,994)
在截至2022年9月30日的三个月中，加盟费收入减少了18,962美元，这主要是由于截至2021年10月1日MSG Networks与康卡斯特公司（“康卡斯特”）的运输协议未续订的影响，以及订阅者减少了约9％（不包括与康卡斯特不续订的影响）。上一季度没有出现约6,200美元的不利关联公司净调整以及加盟率上升的影响，部分抵消了这些下降。
自2021年10月1日起，康卡斯特运营MSG Networks的许可证到期，自那时起，康卡斯特一直没有运营MSG Networks。康卡斯特的禁运使MSG Networks的订阅人数减少了约10％，并将MSG Networks的收入减少了相当的百分比。此外，MSG Networks的分部营业收入和AOI减少了大约等于收入减少的美元金额。
直接运营费用
截至2022年9月30日的三个月，直接运营费用与去年同期相比增加了6,997美元，至75,420美元。增加的原因如下： 
三个月已结束
2022年9月30日
增加是由于版权费支出增加，这主要是由于与上一季度录得的缩短的2020-21年NHL赛季相关的媒体版权费没有减少，以及本年度合同费率上涨的影响
$5,933 
其他节目和制作成本增加1,064 
$6,997 
销售、一般和管理费用
在截至2022年9月30日的三个月中，17,816美元的销售、一般和管理费用与上一季度相比减少了30,159美元。这主要反映了与2021年7月MSG Entertainment收购MSG Networks相关的费用减少了23,000美元，广告和营销费用减少了3,489美元，员工薪酬和相关福利减少了3,223美元。
营业收入
在截至2022年9月30日的三个月中，27,625美元的营业收入与上一季度相比增长了4,347美元，增长了19％，这主要是由于销售、一般和管理支出的减少（包括收购相关成本降低的影响），部分被收入的减少和直接运营支出的增加所抵消。
调整后的营业收入
在截至2022年9月30日的三个月中，调整后的营业收入为32,892美元，与上一季度相比减少了22,901美元，下降了41％，这主要是由于收入减少和直接运营费用增加，但部分被销售、一般和管理费用的减少所抵消。
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Tao 集团酒店
下表列出了在本报告所述期间的某些历史财务信息，以及公司陶集团酒店板块的营业收入与调整后营业收入的对账。
三个月已结束
9月30日改变
20222021金额百分比
收入$132,651 $119,464 $13,187 11 %
直接运营费用(76,577)(61,093)(15,484)25 %
销售、一般和管理费用(43,546)(34,094)(9,452)28 %
折旧和摊销(6,630)(6,378)(252)4 %
减值和其他损失— (7,818)7,818 NM
营业收入$5,898 $10,081 $(4,183)(41)%
与调整后营业收入的对账：
基于股份的薪酬2,052 1,911 141 7 %
折旧和摊销6,630 6,378 252 4 %
减值和其他损失— 7,818 (7,818)NM
调整后的营业收入$14,580 $26,188 $(11,608)(44)%
_________________
NM — 大于 200% 的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
影响运营结果的因素
在截至2021年9月30日的三个月中，Tao Group Hospitality的运营和经营业绩受到 COVID-19 疫情的影响，因此包括某些监管要求，包括疫苗接种/口罩要求，这些要求导致某些品牌门店在此期间仍然关闭。自 2022 年 9 月 30 日起，自提交本文件之日起，Tao Group Hospitality 的国内场馆不再要求客人在进入前提供 COVID19 疫苗接种证明，Tao Group Hospitality 在所有市场均不受容量限制。见 “— 导言 —影响运营结果的因素 — COVID-19 疫情对我们业务的影响” 了解更多信息。
收入
截至2022年9月30日的三个月，收入与去年同期相比增长了13,187美元，增长了11％，达到132,651美元。净增加归因于以下原因：
三个月已结束
2022年9月30日
与新场地开业相关的收入增加$7,536 
与上一年因 COVID-19 疫情而暂时关闭的场馆相关的收入增加3,604 
超过15个月前开业的同类场馆的收入增加1,477 
其他净增额570 
$13,187 
与新场地开业相关的收入增长了7,536美元，这主要是由于洛杉矶的Lavo Ristorante开业，该场所于2022年3月首次开业；Lavo San Diego在Hakkasan传统场地更名后于2022年6月首次开业；拉斯维加斯的Tao Beach经过多年翻新，于2022年4月重新开放。
与去年因 COVID-19 疫情而暂时关闭的场馆相关的收入增加了 3,604 美元，这要归因于新加坡大道和马奎分别于 2022 年 4 月和 7 月重新开放，Herringbone Waikiki 于 2021 年 11 月重新开放，以及悉尼马奎于 2021 年 12 月重新开放。
39




直接运营费用
截至2022年9月30日的三个月，直接运营费用与去年同期相比增加了15,484美元，增长了25％，达到76,577美元。净增加归因于以下原因： 
三个月已结束
2022年9月30日
员工薪酬和相关福利的增加反映了随着业务恢复正常运营和新场地开放而增加人员配置的影响$7,934 
由于通货膨胀、新场地开业和可比场地收入增加的影响，食品和饮料成本增加4,090 
租金支出增加2,034 
其他净增额，包括更高的场地娱乐成本1,426 
$15,484 
销售、一般和管理费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了9,452美元，或28％，达到43,546美元。在截至2022年9月30日的三个月中，净增长主要是由于（i）员工薪酬和相关福利增加6,629美元，反映了业务恢复正常运营后人员配备增加的影响；（ii）餐厅支出以及用品、公用事业、一般责任保险、开业前费用、维修和维护以及营销费用净增加1,896美元。
减值和其他损失
在截至2022年9月30日的三个月中，公司没有出现减值和其他亏损，而去年同期与使用权资产的清算和与某些Hakkasan场馆运营相关的租赁权改善相关的减值为7,818美元。
营业收入
截至2022年9月30日的三个月，营业收入为5,898美元，而去年同期为10,081美元，下降了4,183美元，下降了41％。下降的主要原因是直接运营和销售、一般和管理费用的增加，部分被收入增加以及没有减值和其他损失所抵消。
调整后的营业收入
截至2022年9月30日的三个月，调整后的营业收入为14,580美元，而去年同期为26,188美元，下降了11,608美元，下降了44％。截至2022年9月30日的三个月，调整后的营业收入减少是由于直接运营和销售、一般和管理费用的增加部分被收入的增加所抵消。
流动性和资本资源
概述
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，公司的运营和经营业绩没有受到 COVID-19 疫情的重大影响，受到 (i) 由于预订巡回演出表演和艺术家需要准备时间，我们表演场馆的门票活动减少，(ii) 与缩短的2020-21年 NHL 赛季相关的MSG Networks媒体版权费降低的剩余影响，以及 (iii) 某些监管要求，包括我们的表演、娱乐、餐饮等方面的疫苗/口罩要求夜生活场所，这促使Tao Group Hospitality的某些品牌门店在此期间保持关闭。有关 COVID-19 疫情对我们业务影响的更多信息，请参阅 2022 年 10-K 表中包含的合并和合并财务报表附注 1 “COVID-19 疫情的影响”。
目前尚不清楚 COVID-19 问题，包括对新变种的担忧，会在多大程度上导致新的政府或联盟规定的容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影响对我们的表演、娱乐、餐饮和夜生活场所的使用和/或需求、对我们的赞助和广告资产的需求、阻碍我们的员工和供应商在我们的场馆工作（这可能导致人员配备困难）或以其他方式对我们的运营产生重大影响。

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流动性的来源和用途
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，即来自我们业务运营的现金流 以及我们的信贷额度下的可用借款能力。 我们对现金的主要用途包括与营运资金相关的项目（包括为我们的运营提供资金）、资本支出（包括我们在拉斯维加斯威尼斯人酒店建造的MSG Sphere及相关原创内容，如下所述）、还本付息、我们可能不时提供资金的投资和相关贷款和预付款，以及先前收购的强制性收购。我们也可能使用现金回购我们的普通股。我们关于使用可用流动性的决定将基于对业务融资需求、现金资源的最佳配置以及现金流产生时间的持续审查。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源而言，挑战性的美国和全球经济和市场条件可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们会定期监测和评估我们满足净资金和投资要求的能力，包括在威尼斯人建造MSG Sphere。截至2022年9月30日，该公司的无限制现金和现金等价物余额，包括主要与门票、套房和赞助相关的约23.5万美元的预付现金收益，为441,350美元，而截至2022年6月30日为828,540美元。截至2022年9月30日，公司未偿债务总额的本金余额为1,756,898美元。我们相信，我们有足够的现金和现金等价物流动性、信贷额度下的可用借款能力以及运营产生的现金流（包括来自威尼斯人MSG Sphere的现金流），为我们的运营提供资金，在可预见的将来为信贷机构提供服务，并完成威尼斯人MSG Sphere的建设。这包括公司计划在其业务中实施成本削减计划，减少或推迟某些全权资本项目。它还包括该公司的预期，即在MSG Networks于2024年10月到期之前对该贷款进行再融资后，它将利用手头现金偿还MSG Networks的部分定期贷款。此外，该公司正在寻求融资，为原创内容的开发提供资金，预计这将为MSG Sphere带来可观的收入。无法保证公司能够获得此类资金。有关MSG Networks信贷额度、国家房地产信贷额度和Tao信贷额度的讨论，请参阅本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表附注8 “信贷额度”。
有关公司资本支出的更多信息，包括与MSG Sphere相关的资本支出，请参阅公司10-K表年度报告中附注22 “公司经审计的合并和合并财务报表的分部信息” 以及截至2022年6月30日的年度附注。
2020年3月31日，公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划将在娱乐发行后生效，该计划旨在回购公司高达35万美元的A类普通股。根据授权，根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，可以不时在公开市场交易中购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止，尚未回购任何股票。
味精球
该公司在威尼斯人酒店的 MSG Sphere 方面取得了重大进展，这是其在拉斯维加斯建造的最先进的娱乐场所。见 “第一部分 — 第 1 项。公司10-K表年度报告中的我们的业务——我们的表演场地——MSG Sphere”。该公司预计，该场地将拥有许多可观的收入来源，包括各种各样的内容，例如景点、音乐会驻地以及企业和精选体育赛事，以及赞助和优质接待机会。因此，我们预计威尼斯人的MSG Sphere每年将产生可观的收入和调整后的营业收入。
威尼斯人酒店的 MSG Sphere 是一个复杂的建筑项目，由于 COVID-19 的全球影响，该项目变得更具挑战性。2020年4月，该公司宣布，由于其无法控制的COVID-19相关因素，包括供应链问题，它将暂停施工。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营，2020年8月，该公司透露恢复了施工，并延长了时间表。该公司仍然致力于将MSG Sphere带到拉斯维加斯，并预计将在2023日历年的下半年开放该场地。与任何重大建筑项目一样，MSG Sphere的建设可能会出现延误、意想不到的复杂情况或成本波动。
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截至2022年9月30日，我们估计，包括核心技术和软成本，威尼斯人MSG Sphere的成本约为217.5万美元。该成本估计数扣除了威尼斯人同意支付的用于支付某些施工成本的75,000美元，还不包括内容创作、内部劳动力、资本化利息以及家具和设备等项目的重大资本化和非资本化成本。相对于我们上述成本估计，截至2022年9月30日，我们在威尼斯人酒店产生的MSG Sphere的实际施工成本约为178万美元，扣除从威尼斯人那里收到的65,000美元。此外，截至2022年9月30日发生的建筑成本金额包括截至该日尚未支付的大约22.6万美元的应计费用。
关于威尼斯人酒店的MSG Sphere，该公司计划从手头现金和运营现金流中为场地的建设提供资金（包括公司计划在其业务范围内实施成本削减计划以及减少或推迟某些全权资本项目的影响）。如果需要，公司还会继续通过其信贷额度提供周转容量。如果公司的手头现金、可用左轮手枪容量和运营现金流不足以为威尼斯人MSG Sphere的剩余施工成本提供资金，则公司将需要获得额外资本，包括潜在的增量债务。无法保证公司能够获得此类资金。
虽然该公司计划自筹资金在威尼斯人建造MSG Sphere，但根据正确的条款，它将考虑第三方融资替代方案。公司未来任何场地的意图是利用多种选择，例如无追索权债务融资、合资企业、股权合伙人和管理场地模式。
2018 年 2 月，我们宣布购买伦敦斯特拉特福德的土地，我们预计该地将成为未来 MSG Sphere 的所在地。该公司于2019年3月向地方规划机构提交了规划申请，该过程仍在进行中，该过程需要完成各个阶段的审查并获得批准。因此，我们目前没有明确的时间表。
我们将继续探索其他国内和国际市场，我们相信MSG Sphere等下一代场馆可以在这些市场取得成功。
融资协议
见财务报表附注8，“信贷额度”，载于 “-第1项。本10-Q表季度报告的财务报表”，用于讨论公司的债务义务和各种融资协议。
MSG 网络信贷机构
MSGN Holdings, L.P.（“MSGN L.P.”）、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的普通合伙人MSGN Eden, LLC、公司的间接子公司和MSGN L.P. 的有限合伙人 Regional MSGN Holdings LLC（与MSGN Eden, LLC合并，“MSGN L.P.”），以及MSGN L.P. 的某些子公司根据以下规定提供优先担保信贷额度信贷协议（经2019年10月11日修订和重述，“MSGN信贷协议”）包含：(i) 初始协议l 1,100,000 美元期限 l贷款额度（“MSGN 定期贷款额度”）和 (ii) 25万美元 循环信贷额度（“MSGN循环信贷额度”，再加上MSGN定期贷款额度，“MSG Networks信贷额度”），每个期限为五年。截至2022年9月30日，MSGN循环信贷额度下没有发放和未偿还的借款或信用证。
从2020年3月31日至2024年9月30日，MSGN定期贷款额度根据其条款按季度摊销，最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下，MSGN L.P. 必须进行强制性预付款，包括但不限于出售某些资产（包括MSGN抵押品）或意外伤害保险和/或谴责追回款（受某些再投资、维修或替换权限制）以及某些债务的产生的净现金收益，但某些例外情况除外。
MSGN 信贷协议通常要求MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司达成协议合并基础以遵守5. 50:1 .00 的最大总杠杆比率，但MSGN L.P. 可以选择在某些事件持续期间向上调整至6. 00:1 .00。此外，MSGN信贷协议要求MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其限制性子公司的最低合并利息覆盖率为2. 00:1 .00。截至2022年9月30日，MSGN Holdings实体和MSGN L.P. 及其受限子公司合并遵守了契约。
国家房地产信贷机构
2022 年 6 月 30 日，公司的间接全资子公司 MSG National Properties, LLC（“MSG National Properties”）、MSG 娱乐集团有限责任公司（“MSG Entertainment Group”）和 MSG National 的某些子公司
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Properties与作为管理代理人的北美摩根大通银行签订了信贷协议，贷款人和信用证发行人签订了信贷协议（“国家房地产信贷协议”），规定了为期五年、价值65万美元的优先有担保定期贷款额度（“国家房地产定期贷款机制”）和为期五年、价值10万美元的循环信贷额度（“国家房地产循环信贷额度”），再加上国家房地产定期贷款额度物业信贷额度”）。
国家房地产循环信贷额度中有多达25,000美元可用于签发信用证。截至2022年9月30日，未偿信用证为7,860美元，国家房地产循环信贷额度下的剩余可用余额为63,040美元。
从2023年3月31日到2027年3月31日，国家房地产定期贷款机制下的本金债务根据其条款按季度摊销，余额将在2027年6月30日该贷款到期时到期。国家房地产循环信贷额度下的本金债务将在该机制到期时到期。 在某些情况下，MSG National Properties必须对未偿贷款进行强制性预付款，包括等于某些资产出售或意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收益的预付款（受某些再投资、维修或置换权限制），但某些例外情况除外。
国家房地产信贷协议包括财务契约，要求MSG National Properties及其限制性子公司维持指定的最低流动性水平、规定的最低还本付息覆盖率和规定的最大总杠杆比率。最低流动性水平设定为50,000美元，并根据国家房地产信贷机制有效期内每个季度最后一个月的平均每日流动性水平进行测试，包括现金和现金等价物以及可用的循环承诺。偿债覆盖率契约在截至2022年12月31日的财政季度开始测试，比率定为2：1，然后在截至2024年9月30日的财季中提高到2. 5:1。杠杆率协议在截至2023年6月30日的财季开始测试。它是根据MSG National Properties及其限制性子公司的合并总负债与调整后营业收入的比率进行测试的，初始最大比率为6：1，在截至2024年6月30日的财季降至5. 5:1，在截至2026年6月30日的财季降至4. 5:1。截至2022年9月30日，MSG National Properties及其限制性子公司遵守了《国家房地产信贷协议》的条款。
Tao 信贷设施
2022年6月9日，TAO集团中间控股有限责任公司（“TAOIH” 或 “中间控股公司”）和TAO集团运营有限责任公司（“TAOG” 或 “高级借款人”）与北美摩根大通银行及其贷款方签订了经修订和重述的信贷协议（“重述的陶氏优先信贷协议”）。重述的Tao高级信贷协议为TAOG提供了优先担保信贷额度（“Tao信贷额度”），包括：（i）期限为五年的初始7.5万美元定期贷款额度（“Tao定期贷款额度”）和（ii）期限为五年的60,000美元循环信贷额度（“Tao循环信贷额度”）。Tao循环信贷额度中有多达5,000美元可用于签发信用证。截至2022年9月30日，未偿信用证为750美元，Tao循环信贷额度下的剩余可用借款为49,250美元。
从2022年6月9日起至2027年6月9日到期日，Tao定期贷款机制根据其条款按季度摊销。除某些例外情况外，TAOG必须从出售某些资产（包括Tao抵押品）或意外伤害保险和/或谴责追回款的净现金收益中强制预付Tao定期贷款额度（每种情况均受某些再投资、修复或替换权约束）以及某些债务产生的净现金收益预付Tao定期贷款额度。
重述的Tao高级信贷协议要求TAOIH遵守3. 50:1 .00 的最大总杠杆比率，2. 50:1 .00 的最大优先杠杆比率为2. 50:1 .00，最低固定费用覆盖率为1. 25:1 .00。重述的陶高级信贷协议除其他外，（i）将TAOG的最低流动性提高到20,000美元，将最高资本支出提高到30,000美元，一年结转额为20,000美元，（ii）将增量循环信贷额度的最大金额提高到50,000美元；（iii）修改了某些其他有关杠杆的财务契约，允许最高10,000美元的现金净额结算。截至2022年9月30日，TAOG、TAOIH和受限子公司遵守了重述的Tao高级信贷协议的契约。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2022年9月30日，该公司共有9,476美元的未偿信用证，其中包括在Tao循环信贷额度下签发的两份总额为750美元的信用证和两份在国家房地产循环信贷额度下签发的总额为7,860美元的未偿信用证。
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合同义务
自2022财年末以来，除正常业务过程中的活动外，该公司的合同义务没有任何重大变化。见附注7，承付款和或有开支， 转到包含在 “-第 1 项中的财务报表。本10-Q表季度报告中的 “财务报表”，详细介绍了各种媒体版权协议下的付款时间和金额。
现金流讨论
截至2022年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金总额为458,893美元，而截至2022年6月30日为846,010美元。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中公司的现金流活动：
三个月已结束
9月30日
20222021
净亏损$(44,043)$(76,655)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整54,099 49,433 
小计$10,056 $(27,222)
营运资金资产和负债的变化(91,239)34,210 
经营活动提供的（用于）净现金$(81,183)$6,988 
用于投资活动的净现金(285,218)(146,302)
用于融资活动的净现金(20,023)(44,797)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(693)(386)
现金、现金等价物和限制性现金净减少$(387,117)$(184,497)
经营活动
截至2022年9月30日的三个月，用于经营活动的净现金与去年同期相比增加了88,171美元，达到81,183美元，这主要是由于营运资本资产和负债的变化，其中包括（i）向发起人支付的现金增加，（ii）与客户预付款相关的递延收入减少，以及（iii）套件许可证的预付收入份额增加，部分被本年度净亏损的减少所抵消。
投资活动
截至2022年9月30日的三个月，用于投资活动的净现金与去年同期相比增加了138,916美元，达到285,218美元，这主要是由于本年度主要用于MSG Sphere的资本支出增加。
融资活动
截至2022年9月30日的三个月，用于融资活动的净现金与去年同期相比减少了24,774美元，至20,023美元，这主要是由于上一年度偿还了Tao循环信贷额度以及本年度从国家房地产循环信贷额度中获得的收益。
我们业务的季节性
公司从中获得的收入圣诞盛会 而且，MSG Sports收取的与尼克斯队和流浪者队使用The Garden有关的竞技场许可费通常意味着娱乐板块在公司财年的第二和第三季度收入和营业收入中所占份额不成比例，而第一财季的收入和营业收入则低得不成比例。同样，MSG Networks的广告收入主要来自其职业体育直播节目库存的销售，因此，从历史上看，这笔收入中有不成比例的份额是在第二和第三财季获得的。
由于上述原因，该公司的收入和营业收入在本财年的第二和第三财季不成比例地增加，而在本财年的第一季度则有所下降。
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最近发布的会计公告和重要会计估计
最近发布和通过的会计公告
见财务报表附注2，《会计政策》，载于 “-第 1 项。本10-Q表季度报告中的 “财务报表”，用于讨论最近发布的会计公告。
关键会计估计
与附注2中规定的政策相比，公司的关键会计政策没有重大变化。10-K表中包含公司截至2022年6月30日止年度经审计的合并和合并财务报表及其附注的重要会计政策摘要。以下讨论已包括在内，以提供我们对2023财年第一季度商誉和可识别的无限期无形资产的年度减值测试结果。
商誉和无限期资产减值
自8月31日起，每年对商誉进行减值测试st以及在某些事件发生或情况发生实质性变化之时.公司在申报单位层面进行商誉减值测试，比运营部门水平低一个级别。截至2022年9月30日，公司有三个运营和可申报的细分市场，这与公司管理层在做出决策和为业务分配资源时遵循的流程一致。
为了评估商誉减值，公司有三个申报单位：娱乐、MSG Networks和Tao Group Hospitality。
截至2022年9月30日，按申报单位分列的公司简明合并资产负债表上报告的商誉余额如下： 
娱乐
$74,309 
味精网络424,508 
Tao 集团酒店1,364 
$500,181 
公司可以选择进行定性评估，以确定减值是否更有可能发生。如果公司能够支持申报单位的公允价值不太可能低于其账面金额的结论，则公司无需对该申报单位进行量化减值测试。如果公司无法支持这样的结论，或者公司不选择进行定性评估，则使用定量商誉减值测试通过将申报单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较来确定潜在的减值。公司申报单位公允价值的估计值主要使用折扣现金流、可比的市场交易或其他可接受的估值方法（包括成本法）确定。这些估值基于估计和假设，包括预计的未来现金流量、贴现率、基于成本的假设、确定适当的市场可比指标以及对可比资产是否应适用溢价或折扣的确定。贴现现金流分析固有的重大判断包括选择适当的贴现率、估计未来预计现金流的金额和时间以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预计的未来现金流所固有的风险。减值亏损金额以申报单位的账面价值超过其公允价值的金额来衡量，但不得超过商誉账面金额。
公司选择对公司所有申报单位进行2023财年年度减值测试的减值定性评估。这些评估考虑了以下因素：
•宏观经济状况;
•行业和市场方面的考虑;
•成本因素；
•报告单位的总体财务业绩;
•其他相关的公司特定因素，例如管理、战略或客户的变化；以及
•相关申报单位的特定事件，例如净资产账面金额的变化。
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在2023财年的第一季度，公司对商誉进行了最新的年度减值测试，并确定截至减值测试日，其任何申报单位均未发现任何商誉减值。根据这些减值测试，公司的申报单位有足够的安全利润率，即从最新的量化评估得出的每个申报单位的估计公允价值减去其各自的账面价值（包括分配给每个相应申报单位的商誉）的部分。公司认为，如果申报单位的公允价值超过其账面价值的10％以上，则已经实现了足够的安全裕度。
可识别的无限寿命无形资产
自8月31日起，每年对可识别的无限期无形资产进行减值测试st以及在某些事件发生或情况发生实质性变化之时.下表列出了截至2022年9月30日公司简明合并资产负债表中报告的可识别的无限期无形资产的金额： 
商标 $61,881 
摄影相关权利1,920 
$63,801 
公司可以选择进行定性评估，以确定减值是否更有可能发生。在定性评估中，公司必须评估所有定性因素，包括最近的任何公允价值衡量标准，这些因素会影响商誉以外的无限期无形资产的账面金额是否很可能超过其公允价值。如果公司 (i) 确定这种减值很可能不存在，或 (ii) 完全放弃定性评估，则公司必须继续进行定量分析。根据定量评估，可识别的无限期无形资产的减值测试包括将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值，则以等于该超额金额确认减值损失。在报告的所有时期内，公司选择对摄影相关权利和商标的减值进行定性评估。这些评估考虑了可能影响用于确定无形资产公允价值的重要投入的事件和情况。此类事件和情况的示例包括：
•成本因素；
•财务业绩；
•法律、监管、合同、商业或其他因素；
•其他相关的公司特定因素，例如管理、战略或客户的变化；
•行业和市场考虑；以及
•宏观经济状况。
在2023财年的第一季度，公司对可识别的无限期无形资产进行了最新的年度减值测试，并确定没有发现任何减值。根据这些减值测试，该公司的无限期无形资产具有足够的安全利润率，即每项可识别的无限期无形资产的估计公允价值超过其相应账面价值的部分。该公司认为，如果无限期无形资产的公允价值超过其账面价值的10％以上，则已经实现了足够的安全利润率。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
与我们的养老金和退休后计划有关的市场风险的披露没有实质性变化。参见我们的10-K表第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露”。
潜在利率风险敞口
公司通过其子公司MSG National Properties和MSG Networks以及Tao Group Hospitality的合并，面临与各自信贷额度下产生的借款相关的潜在利率风险敞口。利率的变化可能会增加在这些信贷额度下产生的任何借款的利息支出支出。假设自2022年9月30日起将浮动利率提高200个基点并持续一整年，其影响将使公司在信贷额度下未偿金额上的利息支出增加35,385美元。
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外币汇率风险
我们面临外汇波动带来的市场风险，主要来自我们的净投资头寸，这些风险来自我们在2018财年第二季度收购伦敦土地用于未来的MSG Sphere开发，以及将用于伦敦场地建设的现金和投资资金。我们可能会在合理和可行的范围内进行评估和决定，通过与金融机构签订外币远期外汇合约来降低外币波动的折算风险。如果我们进行此类套期保值交易，则外币波动产生的市场风险不太可能完全消除。我们不打算出于外币投机目的进行衍生金融工具交易。在截至2022年9月30日的过去十二个月中，英镑/美元的汇率在1.0695至1.3967之间，而截至2022年9月30日，英镑/美元的汇率为1.3548，波动区间约为3.09％。截至2022年9月30日，假设英镑/美元汇率统一波动14.88％，将导致公司的净资产价值发生约27,000美元的变化。
第 4 项。 控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的披露控制和程序的设计和运作有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的财季中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分——其他信息
第 1 项。 法律诉讼
据称该公司和MSG Networks Inc.的股东就该公司收购MSG Networks Inc.（“合并”）提起了十五起投诉。
其中九起投诉涉及公司和MSG Networks Inc.提交的与合并有关的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和MSG Networks Inc.于2021年7月1日做出的补充披露，所有披露行动在合并完成之前或之后不久都出于偏见而被自愿驳回。
六起投诉涉及与合并谈判和批准有关的信托违规指控，此后已合并为剩余的两起诉讼。
2021 年 9 月 10 日，大法官下达了一项命令，合并了据称由公司股东提出的两项衍生申诉。合并操作的标题是： 关于麦迪逊广场花园娱乐公司股东诉讼，C.A. 编号 2021-0468-KSJM。合并原告于2021年10月11日提起了经过验证的合并衍生品申诉。该投诉仅将公司列为名义被告，保留了所有衍生索赔，并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准合并的过程中违反了信托义务。除其他救济外，原告要求向公司支付包括利息在内的损害赔偿，以及原告的律师费。该公司和其他被告于2021年12月30日对投诉作出了答复。该公司于2022年6月24日基本完成了回应原告请求的文件的制作，并将继续参与回应原告的其他发现请求。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权，公司正在预付被告在本诉讼中产生的费用，被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权。
2021 年 9 月 27 日，大法官下达了一项命令，合并了据称由 MSG Networks Inc. 的股东提出的四项投诉。合并诉讼的标题是： 关于 MSG Networks Inc. 股东集体诉讼，C.A. NO. 2021-0575-KSJM。合并原告于2021年10月29日提起了经过验证的合并股东集体诉讼。该投诉代表一类假定的前MSG Networks Inc.股东在合并前对MSG Networks Inc.的每位董事会成员和控股股东提出索赔。原告指控MSG Networks Inc.董事会和控股股东在谈判和批准合并时违反了信托义务。该公司未被指定为被告，但已被传唤出示与合并有关的文件和证词。除其他救济外，原告还要求为假定集体提供金钱赔偿和原告的律师费。MSG Networks Inc. 合并诉讼的被告于2021年12月30日对申诉作出了答复。该公司于2022年6月24日基本完成了回应原告请求的文件的制作，并将继续参与回应原告的其他发现请求。 根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权，公司正在预付被告在本诉讼中产生的费用，被告可以就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权。
2022 年 9 月 19 日，大法官法院批准了管辖两项合并诉讼的案件时间表，将暂定审判日期定为 2023 年 4 月。
对于这些与合并相关的索赔，我们目前无法确定一系列潜在责任（如果有）。因此，我们的财务报表没有为这些事项编列应计费用。
该公司是其他各种诉讼的被告。尽管无法确定这些其他诉讼的结果（包括可用保险的范围，如果有的话），但管理层认为其他诉讼的解决不会对公司产生重大的不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
截至2022年9月30日，根据公司董事会于2020年3月31日批准的A类普通股回购计划，公司有能力回购高达3.5亿美元的A类普通股。根据授权，根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，可以不时在公开市场交易中购买A类普通股。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。迄今为止，尚未回购任何股票。

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第 6 项。 展品

(a)展品索引
展览
没有。		描述
10.1
Brighid Air LLC与MSG Entertainment Group, LLC（前身为MSG Sports & Entertainment, LLC）于2019年5月6日签订的干租赁协议第1号修正案（针对挑战者），自2022年8月18日起生效（参照公司于2022年8月19日提交的10-K表年度报告附录10.55）。†
10.2
Sterling2K LLC与MSG Entertainment Group, LLC（前身为MSG Sports & Entertainment, LLC）于2018年12月17日签订的干租赁协议第2号修正案（适用于DFO G550），自2022年11月4日起生效。
31.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。
31.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。
32.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
32.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。
101
以下材料来自麦迪逊广场花园娱乐公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline Extansible Business Reporting Language（ixBRL）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并净资产负债表，（vi）权益和可赎回非控股权益的简明合并报表，以及（vi）简明合并财务附注声明。
104公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面以Inline XBRL格式化并包含在附录101中。
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†该展品是管理合同或补偿计划或安排。
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并于9日获得正式授权第四2022 年 11 月的那一天。
麦迪逊广场花园娱乐公司
来自：
/S/大卫·伯恩斯
姓名：大卫·F·伯恩斯
标题：执行副总裁和
首席财务官

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