目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
|
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from _____________________ to _______________________
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规则要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速的文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
||
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是
下面显示的是截至2022年10月31日发行人所属普通股类别的流通股数量。
| 班级名称 |
股份数量 杰出的 |
| A类普通股，面值0.01美元 | |
| B类普通股，面值0.01美元 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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拉什企业股份有限公司及附属公司
索引
| 第一部分财务信息 | 页面 | ||
| 第1项。 | 财务报表 | 3 | |
| 综合资产负债表-2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日 | 3 | ||
|
综合损益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计) |
4 | ||
|
综合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计) |
5 | ||
|
股东权益综合报表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计) |
6 | ||
|
综合现金流量表--截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月(未经审计) |
8 | ||
| 合并财务报表附注(未经审计) | 9 | ||
| 第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
16 | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 30 | |
| 第二部分：其他信息 | |||
| 第1项。 | 法律诉讼 | 30 | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 31 | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 31 | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 31 | |
| 第五项。 | 其他信息 | 31 | |
| 第六项。 | 陈列品 | 32 | |
| 签名 | 33 | ||
第一部分财务信息
项目1.财务报表
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位，股票除外)
|
9月30日， |
十二月三十一日， |
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2022 |
2021 |
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(未经审计) |
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资产 |
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| 流动资产： | ||||||||
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
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应收账款净额 |
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库存，净额 |
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|
预付费用和其他 |
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|
流动资产总额 |
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|
财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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|
商誉，净额 |
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其他资产，净额 |
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|
总资产 |
$ | $ | ||||||
|
负债和股东权益 |
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| 流动负债： | ||||||||
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应付楼面平面图票据 |
$ | $ | ||||||
|
融资租赁债务的当期到期日 |
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|
经营租赁债务的当前到期日 |
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应付贸易帐款 |
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|
客户存款 |
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|
应计费用 |
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|
流动负债总额 |
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|
长期债务，扣除本期债务 |
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|
融资租赁债务，扣除本期到期日 |
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|
经营性租赁债务，扣除当前到期日 |
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|
其他长期负债 |
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|
递延所得税，净额 |
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| 股东权益： | ||||||||
|
优先股，面值$每股； |
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|
普通股，面值$每股； |
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|
额外实收资本 |
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|
库存股，按成本计算： |
( |
) | ( |
) | ||||
|
留存收益 |
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|
累计其他综合收益(亏损) |
( |
) | ||||||
|
道达尔拉什企业股份有限公司股东权益 |
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|
非控股权益 |
– | |||||||
|
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
$ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并损益表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
|
截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 收入 | ||||||||||||||||
|
新旧商用车销售 |
$ | $ |
$ |
$ | ||||||||||||
|
售后产品和服务销售 |
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|
租赁和租赁销售 |
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|
金融保险 |
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|
其他 |
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|
总收入 |
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| 产品销售成本 | ||||||||||||||||
|
新旧商用车销售 |
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|
售后产品和服务销售 |
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|
租赁和租赁销售 |
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|
产品销售总成本 |
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|
毛利 |
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|
销售、一般和行政费用 |
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|
折旧及摊销费用 |
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|
出售资产的收益 |
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营业收入 |
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|
其他(费用)收入 |
( |
) | ||||||||||||||
|
利息支出，净额 |
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税前收入 |
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|
所得税拨备 |
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|
净收入 |
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|
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
– | – | ||||||||||||||
|
拉什企业公司的净收入。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Rush Enterprise，Inc.每股普通股的净收入： | ||||||||||||||||
|
基本信息 |
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|
稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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|
稀释 |
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|
宣布的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
|
截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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|
外币折算 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
与权益法会计有关的货币换算的重新分类 |
– | – | ( |
) | – | |||||||||||
|
拉什企业股份有限公司的其他全面收益(亏损)。 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
减去：可归因于非控股权益的综合收益 |
– | – | ||||||||||||||
|
拉什企业公司的全面收入。 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
股东合并报表’股权
(单位：千)
(未经审计)
|
普通股 股票 杰出的 A类B类 |
$0.01 Par 价值 |
其他内容 已缴费 资本 |
财务处 库存 |
保留 收益 |
累计 其他 综合收益(亏损) |
总计 拉什企业股份有限公司 股东权益 |
非控制性 利息 |
总计 股东权益 |
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|
平衡，2021年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
员工购股计划下普通股的发行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2022年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
与权益法有关的外币折算的重新分类 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
非控股权权益 |
– | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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平衡，2022年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
员工购股计划下普通股的发行 |
– | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2022年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 股票 杰出的 A类B类 |
$0.01 Par 价值 |
其他内容 已缴费 资本 |
财务处 库存 |
保留 收益 |
累计 其他 综合收益(亏损) |
总计 拉什企业股份有限公司 股东权益 |
非控制性 利息 |
总计 股东权益 |
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|
平衡，2020年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
员工购股计划下普通股的发行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
– | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
行使股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股份奖励的归属 |
– | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
员工购股计划下普通股的发行 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
|
分红A类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
分红B类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
|
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
|
净收入 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平衡，2021年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
九个月结束 |
||||||||
|
9月30日， |
||||||||
|
2022 |
2021 |
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| 经营活动的现金流： | ||||||||
|
净收入 |
$ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
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折旧及摊销 |
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|
出售财产和设备的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
从合资企业交易中获利 |
( |
) | – | |||||
|
从业务收购中获益 |
( |
) | – | |||||
|
与股票期权和员工股票购买相关的股票薪酬费用 |
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|
递延所得税优惠 |
( |
) | ||||||
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应收账款变动净额 |
( |
) | ||||||
|
库存变动，净额 |
( |
) | ||||||
|
预付费用和其他费用的变化，净额 |
( |
) | ||||||
|
应付贸易账款的变动 |
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|
客户存款的变动 |
( |
) | ||||||
|
应计费用的变动 |
( |
) | ||||||
|
其他，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
经营活动提供的净现金 |
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| 投资活动产生的现金流： | ||||||||
|
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
出售财产和设备所得收益 |
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|
业务处置 |
– | |||||||
|
业务收购，扣除收购现金后的净额 |
( |
) | – | |||||
|
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
|
建筑平面图应付票据上的提款(付款)--非交易，净额 |
( |
) | ||||||
|
长期债务收益 |
||||||||
|
长期债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
融资租赁债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
发行与员工股票期权及购买员工股票有关的股份所得款项 |
||||||||
|
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
现金股利的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
|
现金及现金等价物净增(减) |
( |
) | ||||||
|
汇率对现金的影响 |
( |
) | – | |||||
|
期初现金及现金等价物 |
||||||||
|
期末现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 补充披露现金流量信息： | ||||||||
|
期内支付的现金： |
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|
利息 |
$ | $ | ||||||
|
所得税，扣除退款的净额 |
$ | $ | ||||||
|
非现金投资和融资活动： |
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|
根据融资租赁获得的资产 |
$ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
拉什企业股份有限公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1--合并原则和列报依据
本文件所载中期综合财务报表乃由Rush Enterprise，Inc.及其附属公司(统称“本公司”)根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定，未经审计而编制。所附的中期综合财务报表已作出所有调整，本公司管理层认为，该等财务报表是公平列报其经营业绩所必需的。所有调整都是正常的重复性调整。按照普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。建议将这些中期综合财务报表与公司截至2021年12月31日年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。中期的业务结果不一定代表任何其他中期或整个财政年度的预期结果。
近期会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)，它提供了临时的可选指导，以减轻预期中的市场过渡而不再使用LIBOR带来的潜在财务报告负担。新指南提供了可选的权宜之计和例外，用于在2022年12月31日之前满足某些标准的情况下，将美国公认会计原则应用于合同修改、对冲会计和其他受参考汇率改革影响的交易。该公司预计这一标准不会对其财务状况、经营结果和相关披露产生实质性影响。
“新冠肺炎”的风险和不确定性
虽然自2020年第二季度新冠肺炎疫情爆发以来，业务状况已有显著改善，但我们的行业继续受到供应链问题的影响，这些问题通常可归因于新冠肺炎疫情，对新商用车的生产和售后市场零部件的供应产生了负面影响。该公司无法预测新冠肺炎疫情对其未来业务和经营业绩的影响，原因包括许多不确定性，包括新冠肺炎疫情的持续时间及其对全球经济趋势的影响，以及为商用车行业服务的各种供应链。
外币交易
公司外国子公司Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)的本位币为当地货币。RTC加拿大公司的运营结果按每个季度的每月平均汇率换算成美元。RTC加拿大公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。相关的换算调整作为本公司股东权益综合报表的一个单独组成部分计入累计其他全面收益(亏损)。
2-其他资产
权益法投资
2019年2月25日，公司收购了
2022年1月3日，康明斯公司的一家子公司收购了一家
3--承付款和或有事项
本公司不时会因其在正常业务过程中的运作而涉及诉讼。该公司维持责任保险，包括产品责任保险，金额为管理层认为足够的金额。然而，未投保或部分投保的索赔，或无法获得赔偿的索赔，可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2022年9月30日，该公司认为，没有个别或整体的未决索赔或诉讼合理地可能对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司在发生此类索赔或诉讼的会计期间的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
4-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，不包括每股信息)：
|
截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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| 分子： | ||||||||||||||||
|
基本每股收益和稀释后每股收益的分子-普通股股东可获得的净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
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基本每股收益的分母--加权平均流通股 |
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稀释性证券的影响--员工和董事股票期权以及限制性股票奖励 |
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稀释后每股收益的分母--调整后的加权平均流通股和假定换股 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
$ | ||||||||||||
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稀释后每股普通股收益和普通股等价物 |
$ | $ |
$ |
$ | ||||||||||||
购买截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月已发行的普通股的期权不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这将是反稀释的影响如下(以千计)：
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截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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加权平均反稀释期权 |
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5-股票期权和限制性股票奖励
估价和费用信息
本公司按照《会计准则汇编》(以下简称《ASC》)718-10核算股票薪酬。补偿–股票薪酬，其中要求根据估计公允价值计量和确认向公司员工和董事支付的所有基于股票的奖励的薪酬支出，包括员工股票期权、限制性股票奖励和与员工购股计划相关的员工股票购买。
按布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算的员工股票期权的股票薪酬支出，包括在销售、一般和行政费用中，为#美元。
截至2022年9月30日，该公司拥有
6-金融工具和公允价值
本公司按公允价值经常性计量某些金融资产和负债。金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和应付楼面平面图票据。由于其短期性质或存在接近市场利率的浮动利率，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。该公司在估计截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融工具的公允价值时使用了某些方法和假设。因此，由于这些项目的到期日较短，流动资产和流动负债的账面价值接近公允价值。
本公司长期债务的公允价值以二级市场指标为基础。由于该公司的债务没有报价，估计是基于每项债务的特征，包括剩余到期日、可变利率、信用评级、抵押品和流动性。因此，本公司得出结论，其长期债务的估值计量投入在最低水平上代表了本公司可用于类似债务的当前市场利率和本公司目前的信用状况。这类债务的账面价值接近公允价值。
7-细分市场信息
该公司目前拥有可报告的业务部门-卡车部门。卡车部门包括该公司在美国和加拿大安大略省经营的商用车经销商网络，为客户的商用车需求提供综合的一站式来源，包括新的和二手商用车的零售；售后市场零部件、服务和防撞中心设施；以及金融服务，包括为新的和二手的商用车购买、保险产品和卡车租赁和租赁提供融资。商用车经销商被认为是一个单一的报告单位，因为它们具有相似的经济特征。公司首席运营决策者在决定分配给卡车部门的资源并评估其业绩时，会考虑整个卡车部门，而不是其经销商中的个别经销商或部门。
该公司还拥有可归因于以下各项的收入其他经营部门。这些细分市场包括一家零售轮胎公司、一家保险代理公司和一家客人牧场业务，并包括在下面的所有其他专栏中。这些细分市场都没有达到确定可报告细分市场的任何量化门槛。
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中所述的相同。该公司根据所得税前收入评估业绩，不包括非常项目。
下表包含截至2022年9月30日和2021年9月30日期间的可报告部门收入、持续运营部门收入或亏损以及部门资产的汇总信息(以千为单位)：
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卡车 细分市场 |
全 其他 |
总计 |
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截至2022年9月30日止的三个月 |
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来自外部客户的收入 |
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分部营业收入 |
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分部税前收益 |
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细分资产 |
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截至2022年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的收入 |
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分部营业收入 |
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分部税前收益 |
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截至和截至2021年9月30日的三个月 |
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来自外部客户的收入 |
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分部营业收入 |
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分部税前收益 |
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细分资产 |
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截至2021年9月30日的9个月 |
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来自外部客户的收入 |
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分部营业收入 |
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分部税前收益 |
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8-所得税
该公司有未确认的所得税优惠，总额为$
该公司预计未来12个月未确认的税收优惠金额不会有重大变化。截至2022年9月30日，截至2018年12月31日的纳税年度至仍需接受联邦税务机关的审计，截至2017年12月31日的纳税年度至，仍需接受国家税务机关的审计。
9-收入
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这些销售主要包含单一的交付要素，这种销售的收入在客户获得控制权时确认，这通常是在成品交付给客户时。该公司的主要收入来源已确定为：销售新的和二手商用车、安排相关的商用车融资和保险合同、提供商用车维修服务以及销售商用车零部件。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。
下表汇总了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月按收入来源分类的收入(不包括租赁和租金收入)(单位：千)：
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截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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商用车销售收入 |
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零配件收入 |
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营业性汽车维修服务收入 |
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财政收入 |
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保险收入 |
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其他收入 |
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总计 |
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该公司的所有业绩义务和相关收入通常在某个时间点转移给客户。截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司的资产负债表上没有任何重大合同资产或合同负债。与商用车销售、零部件销售、商用车维修服务、财务和大部分其他收入相关的收入与卡车部门有关。
10份租约
作为出租人的车辆租赁
该公司主要将其拥有的商用车租赁给客户至好几年了。本公司不将租赁和非租赁部分分开。非租赁部分通常包括商用车的维护和许可。可变的非租赁组件通常基于里程数。有些租约包含承租人在租赁期结束时购买商用车的选择权。
该公司的政策是在每个客户的合同租赁期内使用直线折旧法对其租赁和租赁机队进行折旧。租赁单位折旧至租赁期届满时接近公允价值的剩余价值。这项政策使本公司在单位使用期间实现合理的毛利，并在租赁期结束时单位出售时产生相应的销售损益。
销售型租赁被本公司确认为应收租赁。承租人获得对标的资产的控制权，公司在租赁开始时确认销售收入。截至2022年9月30日，销售型租赁的应收账款为$
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的租赁和租金收入包括以下内容(以千为单位)：
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截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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最低租金付款 |
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非租赁付款 |
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总计 |
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11-累计其他全面收益(亏损)
下表显示了累计其他综合收益(亏损)的组成部分(单位：千)：
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截至2021年12月31日的余额 |
$ | |||
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外币折算调整 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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与加拿大RTC权益法有关的货币换算重新分类 |
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) | ||
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外币折算调整 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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外币折算调整 |
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) | ||
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截至2022年9月30日的余额 |
$ | ( |
) |
本公司境外子公司加拿大RTC的本位币为其当地货币。加拿大皇家烟草公司的经营业绩按该年度每月平均汇率换算成美元。RTC加拿大公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。相关的换算调整在累计其他全面亏损的股东权益中单独计入。
本公司根据ASC 830-30将与其先前持有的RTC加拿大股权投资相关的外币换算调整重新归类为收购多数股权后的净收益。外币很重要。
12-应收账款和信贷损失准备
本公司设立信贷损失准备，以列报预计将收回的应收账款净额。根据会计准则更新第2016-13号，金融工具—信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量因此，本公司须根据历史经验、当前状况及合理预测，重新计量于报告日持有的金融工具的预期信贷损失。
应收账款主要包括商用车销售应收账款、制造商应收账款、租赁和租赁应收账款、零部件和服务应收账款以及其他贸易应收账款。该公司根据违约概率、历史损失率、老化和当前经济状况为信贷损失拨备。当公司用尽合理的收款努力并确定收款的可能性微乎其微时，公司注销账户余额。这些注销是从信贷损失准备金中扣除的。
下表汇总了信贷损失准备的变化(单位：千)：
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天平 十二月三十一日， 2021 |
为以下事项拨备 九人组 截至的月份 9月30日， 2022 |
核销 vbl.反对，反对 津贴， 净额 复苏 |
天平 9月30日， 2022 |
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商用车应收账款 |
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制造商的应收账款 |
( |
) | ||||||||||||||
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租赁、部件和服务应收款 |
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) | ||||||||||||||
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其他应收账款 |
− | ( |
) | |||||||||||||
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总计 |
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) | $ | ||||||||||
13-收购
2021年12月13日，公司完成了对Summit Truck Group，LLC及其若干子公司和附属公司(统称“Summit”)的部分资产的收购，其中包括在阿肯色州、堪萨斯州、密苏里州、田纳西州和德克萨斯州的全方位服务商用车经销商和Idelease特许经营权。此次收购包括顶峰的经销商，代表国际、IC Bus、Ideasease、五十铃和其他商用车制造商，收购价格约为5美元
峰会收购的采购价格分配尚未最后敲定。该公司目前正在与Summit合作，以获得收购时存在的与财产和设备、库存和无形资产估值有关的更多信息。管理层已根据有关首脑会议的现有信息记录了采购价格分配情况。
Summit的业务自收购之日起计入随附的综合财务报表。初步购买价是根据购置之日的资产和负债的公允价值分配的，具体如下(以千计)：
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商誉 |
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特许经营权 |
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库存 |
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财产和设备，包括房地产 |
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其他 |
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总计 |
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2022年7月，公司将存货的初步购入价调整了#美元
2022年5月2日，公司完成了对另一家
截至2022年5月2日，公司建立了与少数股东相关的非控股权益。的公允价值
初步购买价是根据购置之日的资产和负债的公允价值分配的，具体如下(以千计)：
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现金 |
$ | |||
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应收账款 |
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库存 |
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财产和设备，包括房地产 |
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应付楼面平面图票据 |
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) | ||
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贸易应付款 |
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) | ||
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客户存款 |
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) | ||
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应计负债 |
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) | ||
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应付票据 |
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) | ||
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商誉 |
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其他 |
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加拿大RTC的股权投资 |
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非控股权益 |
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权益法投资收益 |
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总计 |
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收购价格分配尚未敲定。该公司目前正在与RTC加拿大公司合作，以获得收购时存在的与财产和设备、库存和无形资产估值有关的更多信息。管理层已根据目前可获得的加拿大RTC信息记录了采购价格分配。美元的商誉
在2022年5月2日之前，本公司的
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本表格10-Q中所载的某些陈述(或由公司或对公司作出的其他陈述’在其他报告中不时代表美国，提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件(“美国证券交易委员会”)、新闻稿、会议、网站张贴或其他)不构成历史事实的陈述“前瞻性陈述”在1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条的含义内(“证券法”)，以及经修订的1934年《交易法》第21E条(“《交易所法案》”)，尽管这类声明并未具体指明。前瞻性陈述包括有关公司的陈述’公司的财务状况、业务战略、未来经营的管理计划和目标，以及新冠肺炎可能对我们的业务和财务结果产生的影响的声明。这些前瞻性陈述反映了公司基于其信念对未来事件和趋势的最佳判断’S管理层以及公司所做的假设和目前可获得的信息’的管理。词语的使用“可能,” “应该，” “继续，” “计划，” “潜力，” “预想，” “相信，” “估计，” “期望”和“意向”与公司或其子公司或公司管理层有关的类似重要词汇或短语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述反映了我们对公司目前对未来事件的看法，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与此类陈述中的结果大相径庭。请阅读第1A项。“风险因素”在公司里’截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告，以讨论其中某些风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。尽管该公司相信其截至本10-Q表格之日的预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的。公司不打算更新或修改任何前瞻性陈述，除非证券法要求它这样做，而且公司没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
以下评论应与公司的合并财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分包含的相关附注一并阅读。
关于公司备案文件中常用商标的说明
彼得比尔特®是彼得比尔特汽车公司的注册商标。Paccar®是PACCAR，Inc.PacLease的注册商标®是PACCAR租赁公司的注册商标。导航星®是航星国际公司的注册商标。国际®是NAVSTAR国际运输公司的注册商标是IDEADEASE公司的注册商标又名IDEADEASE of North America，Inc.Blue Bird®是蓝鸟投资公司的注册商标。IC母线®是IC Bus，LLC的注册商标。日野®是五十铃日野汽车有限公司的注册商标®是五十铃汽车有限公司的注册商标。福特®是福特汽车公司的注册商标。康明斯®是康明斯公司的注册商标。本报告包含其他公司的其他商标名或商标。我们使用此类商品名称或商标不应暗示与此类公司有任何背书或关系。
一般信息
拉什企业公司于1965年在德克萨斯州成立，由一个可报告的部门卡车部门组成，并通过其子公司开展业务。我们的主要办事处位于德克萨斯州新布朗费尔斯邮编：78130，Suite500，IH35South。
我们是一家提供全方位服务的商用车及相关服务综合零售商。卡车部分包括我们以“Rush Truck Center”的名称运营的商用车经销商网络。拉什卡车中心主要销售彼得比尔特、国际、日野、福特、五十铃、IC Bus和蓝鸟制造的商用车。通过我们位于战略位置的Rush卡车中心网络，我们为我们的商用车客户提供一站式服务，包括新车和二手车的零售、售后市场零部件销售、服务和维修设施、融资、租赁和租赁以及保险产品。
我们的Rush卡车中心主要位于美国和加拿大安大略省的交通繁忙地区。自1966年作为彼得比尔特重型卡车经销商开始运营以来，我们已经在23个州经营着超过125个特许拉什卡车中心。2019年，我们购买了加拿大一家实体Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)50%的股权，并于2022年5月2日购买了RTC Canada额外30%的股权，使我们的股权增加到80%。RTC加拿大公司目前在安大略省拥有并运营15个国际经销商地点。在收购额外的30%之前，我们使用权益会计方法核算了RTC Canada的股权。现在，RTC加拿大公司的经营业绩综合在截至2022年5月2日的综合经营表、全面收益表、综合资产负债表和商用车单位销售数据中。
我们的业务战略包括通过我们的商用车经销商网络为商用车行业提供解决方案。除了新的和二手商用车的销售和租赁外，我们还通过与康明斯的合资企业提供服务、零部件和碰撞维修，以及金融服务、车辆改装、CNG燃料系统和汽车远程信息处理产品，提供满足客户需求的综合方法。我们打算继续实施我们的业务战略，加强客户忠诚度，并通过继续发展我们的Rush卡车中心来继续发展我们的产品供应，并通过战略性收购新地点和在现有运营区域开设新的经销商来扩大我们的经销商网络，使我们能够更好地服务于我们的客户。
新冠肺炎疫情及其对我国企业的影响
虽然自2020年第二季度新冠肺炎疫情爆发以来，业务状况已有显著改善，但我们的行业继续受到供应链问题的影响，这些问题通常被认为可归因于新冠肺炎疫情，这些问题正在对新商用车的生产和售后市场零部件的供应产生负面影响。
展望
商用车行业数据和预测服务提供商A.C.T.Research Co.，LLC(简称A.C.T.Research)目前预测，2022年美国8类新零售卡车销量将达到258,600辆，比2021年增长13.7%。我们预计，到2022年，我们在美国的新款8级卡车销量的市场份额将在6.2%至6.5%之间。这一市场份额百分比将导致2022年销售约16,000至16,700辆新的8级卡车。我们预计2022年第四季度将在加拿大额外销售约200辆新的8级卡车。
在新的美国4-7级零售商用车销售方面，A.C.T.Research目前预测2022年的销量为230,975辆，比2021年下降7.5%。我们预计，到2022年，我们在美国新款4至7级商用车销售中的市场份额将在4.5%至4.8%之间。这一市场份额百分比将导致2022年销售约10,500至11,000辆新的4级至7级商用车。我们预计2022年第四季度将在加拿大额外销售约60辆新的5至7级商用车。
我们预计2022年销售约1,800辆轻型汽车和约6,800至7,200辆二手商用车。我们预计，与2021年相比，2022年租赁和租赁收入将增长28%至32%。
我们相信，与2021年相比，2022年我们的售后产品和服务收入将增长28%至33%。
上述对新商用车销售的预测将取决于我们从我们所代表的制造商那里获得商用车的能力，这些预测可能会受到制造商分配决定和影响制造商生产的供应链问题的负面影响。此外，我们继续监控通胀和利率上升，这可能会对我们支持的各种行业的消费者支出和资本支出产生负面影响。
上述对新商用车销售、租赁和租赁收入以及售后产品和服务收入的所有预测均包括我们于2021年12月13日收购的经销和经销地点，当时我们完成了对顶峰卡车集团、有限责任公司及其若干子公司和附属公司(统称“顶峰”)的部分资产的收购。此外，上述对新商用车销售、租赁和租赁收入以及售后产品和服务收入的所有预测都包括RTC加拿大公司。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的综合财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。不能保证实际结果不会与这些估计不同。我们认为以下会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由新旧商用车库存的具体确定以及轮胎、零部件和配件的先进先出法确定。由于我们库存的市场价值通常会随着时间的推移而下降，因此储备是根据历史损失经验和市场趋势建立的。这些准备金被计入销售成本，并降低了我们手头库存的账面价值。当预计成本将超过可变现净值减去合理利润率时，应计提拨备。
购进价格分配、无形资产与商誉
企业合并和资产收购的购买价分配要求使用会计估计和判断将购买价分配给根据各自的公允价值收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债。我们确定收购的总资产的公允价值实际上是集中在一项可识别资产还是一组类似的可识别资产。如果是，则该单一资产或一组资产(视情况而定)不是企业。如果不符合，我们将确定该单一资产或资产组是否符合企业的定义。
关于我们的业务合并，我们记录了某些无形资产，包括特许经营权。我们定期审核可识别无形资产的估计可用年限和公允价值，并考虑可能导致公允价值减少或修订可用年限的任何事件或情况。
超出收购资产公允价值的购买价格计入商誉。我们每年在第四季度或当事件或环境变化表明可能已发生减值时评估减值商誉。如果减值，资产的账面价值将使用第三级投入减记至公允价值。
保险应计项目
我们对与我们的财产和意外伤害保险计划相关的部分索赔进行了部分自我保险，这要求我们对预期发生的损失做出估计。我们聘请第三方管理人员评估任何未结索赔，并定期调整应计项目。我们还为与我们的工人补偿和医疗保险计划相关的部分索赔提供部分自我保险。我们使用第三方管理人提供的精算信息来计算已发生但未报告的索赔以及已报告的剩余索赔部分的应计费用。
现有索赔的频率、严重性和发展变化可能会影响我们的索赔准备金和财务状况、运营结果和现金流。我们不认为我们用来计算自我保险负债的估计或假设有合理的可能性会有实质性的变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大损失或收益。
所得税会计
需要管理层的判断来确定所得税拨备，并确定递延税项资产将全部或部分变现。递延所得税资产和负债采用颁布税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。当特定递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现时，必须为被确定为不可变现的递延所得税资产金额建立估值准备。因此，影响递延所得税资产的事实和财务情况将按季度审查，管理层的判断将用于确定任何给定期间所需的估值拨备金额(如有)。
我们的所得税申报单定期由税务机关审计。这些审计包括关于我们的纳税申报头寸的问题，包括扣减的时间和金额。在评估与我们的各种纳税申报头寸相关的风险时，我们会在不确定的纳税头寸得到有效结算、相关税务机关审查纳税头寸的诉讼时效到期或获得更多信息时，调整我们对未确认税收优惠和所得税拨备的负债。
我们对未确认税收优惠的负债包含不确定性，因为管理层需要做出假设并应用判断来估计与我们各种申报头寸相关的风险敞口。我们的有效所得税税率还受到税法变化、收入水平和税务审计结果的影响。尽管我们相信判断和估计是合理的，但实际结果可能不同，我们可能会面临重大损失或收益。不利的税务结算通常需要使用我们的现金，并导致在结算期间我们的有效所得税税率上升。有利的税务结算将被确认为在结算期间我们的有效所得税税率的降低。我们的所得税支出包括准备金和我们认为适当的准备金变化的影响，以及相关利息。
收入确认
当我们的客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们确认收入，其金额反映了我们预期用这些商品或服务换取的对价。为确定我们确定的在ASU 2014-09年度范围内的安排的收入确认，与客户签订合同的收入 (“主题606”)，我们执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配到合同中的履约义务；以及(V)在我们履行履约义务时确认收入。只有当我们可能会收取我们有权获得的对价，以换取我们转移给客户的商品或服务时，我们才会将五步模型应用于合同。在合同开始时，一旦合同被确定在主题606的范围内，我们就评估每个合同中承诺的货物或服务，并确定那些是履行义务。然后，我们评估每一项承诺的商品或服务是否不同，并确认在履行履行义务时分配给各自履行义务的交易价格的金额为收入。
租契
我们以融资和经营租赁的方式租赁商用车和房地产。我们在一开始就确定一项安排是否为租约。对于租期超过12个月的租约，我们按租期内租赁付款的现值记录租赁资产和负债。我们的许多租赁包括续订选项和终止选项，这些选项在适当时会被考虑到我们确定租赁付款的因素中。
当可用时，我们使用租约中隐含的利率来将租赁付款贴现到现值；然而，我们的大多数租约并没有提供一个容易确定的隐含利率。因此，我们必须根据租赁开始时的信息来估计我们的增量借款利率，以贴现租赁付款。
我们将自己拥有的商用车出租给客户。租赁及租赁收入于相关租赁或租赁协议期间确认。可变租金收入在赚取时确认。
信贷损失准备
所有应收贸易账款在综合资产负债表中按其成本基础列报，经任何注销及扣除信贷损失准备后的净额调整。我们维持信贷损失准备金，这是在考虑到当前市场状况和适当时对可支持的预测的估计后，对我们应收账款剩余合同期限的预期损失的估计。这一估计是我们对应收账款组合(商业车辆应收账款、制造商应收账款、零部件和服务应收账款、租赁应收账款和其他应收贸易账款)中的应收账款、历史亏损经验和未来预期进行持续评估和评估的结果。对于贸易应收账款，我们使用违约概率和我们按投资组合划分的历史损失经验率，并将其应用于相关的账龄分析，同时在适当的情况下考虑客户和经济风险。按投资组合确定适当的拨备金额，需要我们对信贷损失的时机、频率和严重程度做出判断，这些损失可能会对信贷损失拨备产生重大影响，从而影响净收益。拨备考虑了许多数量和质量因素，包括应收账款类型、历史损失经验、催收经验、当前经济状况、对可支持预测的估计(在适当时)和信用风险特征。
外币交易
我们外国子公司RTC Canada的本位币是其当地货币。RTC加拿大公司的经营业绩是按季度平均汇率换算成美元的。RTC加拿大公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为美元。相关的换算调整作为我们的合并股东权益报表的一个单独组成部分记录在项目累计其他全面收益中。
经营成果
以下讨论和分析包括我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营历史业绩。
下表列出了所示期间某些财务数据占总收入的百分比：
|
截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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|
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
|
收入 |
||||||||||||||||
|
新旧商用车销售 |
61.3 |
% |
57.6 |
% |
60.9 |
% |
59.6 |
% |
||||||||
|
售后产品和服务销售 |
33.4 | 36.6 | 33.8 | 34.8 | ||||||||||||
|
租赁和租赁销售 |
4.6 | 4.9 | 4.6 | 4.8 | ||||||||||||
|
金融保险 |
0.4 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
|
其他 |
0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
|
总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
|
产品销售成本 |
79.5 | 77.7 | 78.9 | 79.1 | ||||||||||||
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毛利 |
20.5 |
22.3 | 21.1 | 20.9 | ||||||||||||
|
销售、一般和行政 |
13.0 | 14.2 | 13.3 | 14.1 | ||||||||||||
|
折旧及摊销 |
0.8 | 1.0 | 0.8 | 1.1 | ||||||||||||
|
出售资产的收益 |
0.1 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | ||||||||||||
|
营业收入 |
6.8 | 7.1 | 7.1 | 5.7 | ||||||||||||
|
其他收入 |
0.0 | 0.2 | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||
|
利息支出，净额 |
0.3 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | ||||||||||||
|
所得税前收入 |
6.5 | 7.3 | 7.3 | 5.8 | ||||||||||||
|
所得税拨备 |
1.6 | 1.8 | 1.7 | 1.3 | ||||||||||||
|
净收入 |
4.9 | 5.5 | 5.6 | 4.5 | ||||||||||||
|
可归因于非控股权益的净收入 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
|
拉什企业公司的净收入。 |
4.9 |
% |
5.5 |
% |
5.6 |
% |
4.5 |
% |
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下表列出了按收入来源分列的各期间毛利所占百分比：
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截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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|
毛利： |
||||||||||||||||
|
新旧商用车销售 |
25.3 |
% |
25.8 |
% |
27.4 |
% |
27.7 |
% |
||||||||
|
售后产品和服务销售 |
63.8 | 64.5 | 62.1 | 63.2 | ||||||||||||
|
租赁和租赁 |
7.1 | 5.6 | 6.8 | 4.9 | ||||||||||||
|
金融保险 |
2.0 | 2.4 | 2.1 | 2.6 | ||||||||||||
|
其他 |
1.8 | 1.7 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||
|
毛利总额 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
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下表列出了新重型、新中型、新轻型和二手商用车的单位销售和收入以及我们的吸收比率(收入以百万为单位)：
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截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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车辆单位销量： |
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新型重型汽车 |
4,200 | 2,537 | 65.5 | % | 11,896 | 8,486 | 40.2 | % | ||||||||||||||||
|
新型中型车 |
3,223 | 2,792 | 15.4 | % | 8,179 | 7,951 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
|
新型轻型汽车 |
608 | 361 | 68.4 | % | 1,497 | 1,228 | 21.9 | % | ||||||||||||||||
|
新车总销量 |
8,031 | 5,690 | 41.1 | % | 21,572 | 17,665 | 22.1 | % | ||||||||||||||||
|
二手车 |
1,763 | 1,712 | 3.0 | % | 5,787 | 5,730 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
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汽车收入： |
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新型重型汽车 |
$ | 688.3 | $ | 376.2 | 83.0 | % | $ | 1,925.7 | $ | 1,261.1 | 52.7 | % | ||||||||||||
|
新型中型车 |
284.1 | 230.4 | 23.3 | % | 702.4 | 644.9 | 8.9 | % | ||||||||||||||||
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新型轻型汽车 |
30.5 | 16.4 | 86.0 | % | 74.5 | 56.2 | 32.6 | % | ||||||||||||||||
|
新车总收入 |
$ | 1,002.9 | $ | 623.0 | 61.0 | % | $ | 2,702.6 | $ | 1,986.2 | 37.7 | % | ||||||||||||
|
二手车收入 |
$ | 131.5 | $ | 103.0 | 27.7 | % | $ | 459.7 | $ | 303.9 | 51.3 | % | ||||||||||||
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其他车辆收入：(1) |
$ | 7.8 | $ | 3.3 | 136.4 | % | $ | 13.9 | $ | 8.2 | 69.5 | % | ||||||||||||
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吸收比： |
136.2 | % | 134.0 | % | 1.8 | % | 136.6 | % | 128.7 | % | 6.1 | % | ||||||||||||
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(1)包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
关键绩效指标
吸收比
管理层使用多个绩效指标来评估我们商用车经销商的业绩，并认为Rush卡车中心的“吸收率”至关重要。吸收比率的计算方法是将售后产品和服务部门的毛利除以经销商所有部门的管理费用，但不包括新旧商用车部门的销售费用和新旧商用车库存的保管成本。当实现100%吸收时，商用车销售的所有毛利润，在扣除销售佣金和库存持有成本后，都直接影响运营利润。我们的商用车经销商在2022年第三季度实现了136.2%的吸收率，而2021年第三季度的吸收率为134.0%。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
收入
与2021年第三季度相比，2022年第三季度总收入增加了5.978亿美元，增幅为47.2%。这一增长主要是由于强劲的货运需求，这继续推动对新的和二手商用车的强劲需求，Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中，从而增加了我们所有业务领域的收入。
2022年第三季度，我们的售后产品和服务收入总计6.221亿美元，比2021年第三季度增长34.4%。售后零件和服务收入的增长主要是由于强劲的需求、通货膨胀、Summit收购以及将RTC Canada并入我们的经营业绩。
与2021年第三季度相比，2022年第三季度新旧商用车销售收入增加了4.129亿美元，增幅为56.6%。商用车收入的增长主要是由于强劲的需求、Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中。
我们在2022年第三季度售出了4200辆新的8类卡车，比2021年第三季度售出的2537辆新的8类卡车增长了65.5%。新8级卡车销量的增长主要是由于对新商用车的强劲需求、Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中。根据ACT Research的数据，2022年第三季度，美国8类新零售卡车的总销量为67,939辆，比2021年第三季度增长27.0%。
2022年第三季度，我们销售了3223辆新的4至7级中型商用车，其中包括537辆公交车，比2021年第三季度的2792辆新的中型商用车(包括410辆公交车)增长了15.4%。由于对新商用车的强劲需求、Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中，我们的新4至7级商用车销量有所增长。根据ACT Research的数据，2022年第三季度，美国4至7级新零售商用车总销量为60,211辆，较2021年第三季度增长0.7%。
我们在2022年第三季度售出了608辆轻型汽车，比2021年第三季度售出的361辆轻型汽车增长了68.4%。
2022年第三季度，我们售出了1763辆二手商用车，与2021年第三季度的1712辆二手商用车相比，增长了3.0%。我们相信，随着新的商用车产量增加到足以满足客户需求的水平，二手商用车的需求和价值将继续下降。
与2021年第三季度相比，2022年第三季度商用车租赁和租赁收入增加了2300万美元，增幅为36.7%。商用车租赁和租赁收入的增长主要是由于对租赁商用车的强劲需求、Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中。
与2021年第三季度相比，2022年第三季度金融和保险收入增加了80万美元，增幅为11.5%。金融和保险收入的直接成本有限，因此在我们的运营利润中贡献了不成比例的份额。
毛利
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利润增加了9910万美元，增幅为35.1%。毛利润的增长主要是由于对商用车和售后服务的强劲需求、Summit收购以及将RTC Canada整合到我们的经营业绩中。毛利润占销售额的百分比从2021年第三季度的22.3%下降到2022年第三季度的20.5%。毛利润占销售额的百分比的下降是我们产品销售组合变化的结果。商用车销售是一个利润率较低的收入项目，占总收入的比例从2021年第三季度的57.6%上升到2022年第三季度的61.3%。售后服务收入是一个利润率较高的收入项目，占总收入的比例从2021年第三季度的36.6%下降到2022年第三季度的33.4%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2021年第三季度的39.3%下降到2022年第三季度的39.1%。售后产品和服务部门的毛利润从2021年第三季度的1.822亿美元增加到2022年第三季度的2.434亿美元。我们售后产品和服务业务的毛利润增长主要是由于零部件定价的提高、零部件供应商的零部件回扣增加、Summit收购以及RTC Canada合并到我们的经营业绩中。从历史上看，零部件销售的毛利率从28%到30%不等，服务和碰撞中心业务的毛利率从66%到68%不等。2022年第三季度，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的62.8%，2021年第三季度占62.4%。2022年第三季度，服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务总毛利润的37.2%，2021年第三季度占37.6%。
2022年第三季度，新8类卡车销售的毛利率从2021年第三季度的8.7%增加到9.9%。这一增长主要是由于对新的8级卡车的强劲需求以及2022年第三季度的购买者组合。2022年，我们预计新重型卡车销售的总体毛利率约为8.8%至9.9%。
2022年第三季度，新4至7级商用车销售的毛利率略有下降，从2021年第三季度的8.0%降至7.9%。2022年，我们预计新的中型商用车销售的总体毛利率约为7.5%至8.5%，但这在很大程度上将取决于购买者的组合和销售的车辆类型。
二手商用车销售的毛利率从2021年第三季度的19.7%下降到2022年第三季度的1.6%。这一下降主要是由于二手卡车的价值下降，因为新的8级车的产量开始增加。我们预计，到2022年底，二手商用车的利润率将达到6.0%至8.0%。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2021年第三季度的25.1%增加到2022年第三季度的31.8%。这一增长主要是由于租赁车队使用率的增加，以及我们为租赁和租赁车队融资商用车辆的方式发生了变化。于2021年9月，我们与贷款人(“WF贷款人”)及Wells Fargo Bank，National Association(“WF”)签订了一项信贷协议(“WF信贷协议”)，作为行政代理(以该身份，“WF代理”)，使我们能够通过一般借贷安排为我们的理想租赁和租赁机队的一部分提供资金。于2021年10月，吾等与PACCAR Financial Corp.的分部PLC订立若干经修订及重新修订的存货融资及购置款担保协议(“PLC协议”)，金额为3,000,000,000美元，用于收购PacLease租赁及租赁车队车辆。与WF贷方协议及PLC协议相关的利息在综合收益表的利息支出中入账。在WF信贷协议和PLC协议之前, 与租赁和租赁车队购买相关的利息支出计入销售成本，因为每笔借款与购买的每一辆租赁和租赁车辆直接相关。我们租赁和租赁车队融资结构的这种变化导致我们的商用车租赁和租赁销售的毛利率增加。我们预计2022年租赁和租赁销售的毛利率约为31.0%至33.0%。我们的政策是在每个客户的合同租赁期限内使用直线折旧法对我们的租赁和租赁机队进行折旧。租赁单位折旧至租赁期届满时接近公允价值的剩余价值。这项政策使我们在单位投入使用期间实现合理的毛利率，并在租赁期结束时单位出售时实现相应的销售损益。
如上所述，金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限，因此对毛利的贡献不成比例。
销售、一般和行政费用
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了6270万美元，增幅为34.9%。这一增长主要是由于与Summit收购有关的一般和行政费用增加，并将RTC Canada并入我们的经营业绩。SG&A费用占总收入的百分比从2021年第三季度的14.2%下降到2022年第三季度的13.0%。在过去的五年中，每年的SG&A费用占总收入的百分比在12.4%到14.3%之间。一般来说，当新的和二手商用车收入占总收入的百分比下降时，SG&A费用占总收入的百分比将处于这一范围的较高端。我们预计，2022年，由于新旧商用车销售收入以及售后产品和服务收入的增长，SG&A费用占总收入的百分比将在13.0%至14.0%之间。我们预计SG&A费用的销售部分约占新旧商用车毛利润的25.0%至30.0%。
折旧及摊销费用
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的折旧和摊销费用增加了80万美元，增幅为6.3%。
利息支出，净额
与2021年第三季度相比，2022年第三季度净利息支出增加了600万美元，增幅为2215.5%。与2021年相比，利息支出的增加是库存水平上升和可变利率债务利率上升的结果。我们预计2022年的净利息支出将由于与租赁和租赁借款以及平面图债务相关的利息而增加，但增加的金额将取决于库存水平、利率波动和可用于预付款的现金量。
所得税前收入
由于上述因素，与2021年第三季度相比，2022年第三季度所得税前收入增加了2870万美元，增幅为31.2%。
所得税
与2021年第三季度相比，2022年第三季度所得税增加了740万美元，增幅为33.1%。我们在2022年第三季度和2021年第三季度分别按24.79%和24.75%的有效税率计提了税收拨备。我们预计2022年我们的有效税率约为税前收入的23.0%至24.0%。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
除非下文另有说明，我们对本节讨论的项目的差异解释和未来预期将在截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的讨论中列出。
收入
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的总收入增加了14.044亿美元，增幅为36.8%。
与2021年前9个月相比，售后服务产品和服务收入在2022年前9个月增加了4.394亿美元，增幅为33.2%。
与2021年前九个月相比，2022年前九个月新旧商用车销售收入增加了9.018亿美元，增幅39.7%。
2022年前9个月，我们售出了11896辆新的8类重型卡车，比2021年前9个月的8486辆新的8类重型卡车增长了40.2%。根据A.C.T.Research的数据，与2021年前九个月相比，2022年前九个月美国新款8级卡车的销量增长了9.3%。
2022年前9个月，我们销售了8179辆新的4至7级中型商用车，包括1041辆公交车，比2021年前9个月新销售的7,951辆4至7级中型商用车，包括788辆公交车，增长了2.9%。A.C.T.Research估计，与2021年前九个月相比，2022年前九个月美国新款4至7级商用车(包括公交车)的销量下降了约7.4%。
2022年前9个月，新销售轻型商用车1497辆，比2021年前9个月的1228辆增长21.9%。
2022年前9个月，我们售出了5787辆二手商用车，与2021年前9个月的5730辆二手商用车相比，增长了1.0%。
2022年前9个月，卡车租赁和租赁收入比2021年前9个月增加了5520万美元，增幅为30.3%。
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的金融和保险收入增加了220万美元，增幅为10.6%。
毛利
与2021年前九个月相比，2022年前九个月的毛利润增加了3.032亿美元，增幅为38.0%。毛利润占销售额的百分比从2021年前九个月的20.9%上升到2022年前九个月的21.1%。
我们售后产品和服务业务的毛利率从2021年前9个月的38.1%增加到2022年前9个月的38.8%。2022年前9个月，售后产品和服务部门的毛利润为6.835亿美元，而2021年前9个月为5.045亿美元。2022年前9个月，零部件销售毛利润占售后产品和服务业务毛利润总额的63.0%，2021年前9个月占61.0%。2022年前9个月，售后服务和碰撞中心业务占售后产品和服务业务总毛利的37.0%，2021年前9个月占39.0%。
2022年前9个月，新8级卡车销售的毛利率从2021年前9个月的8.9%增加到9.9%。
2022年前9个月，新4至7级中型商用车销售的毛利率从2021年前9个月的7.5%上升至7.9%。
二手商用车销售的毛利率从2021年前九个月的18.4%下降到2022年前九个月的10.2%。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2021年前九个月的21.3%上升到2022年前九个月的31.6%。
销售、一般和行政费用
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的SG&A支出增加了1.528亿美元，增幅为28.3%。2022年前9个月，SG&A支出占总收入的13.3%，2021年前9个月为14.1%。
折旧及摊销费用
与2021年前九个月相比，2022年前九个月的折旧和摊销费用增加了130万美元，增幅为3.1%。
利息支出，净额
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的净利息支出增加了1,010万美元，增幅为1,783.7%。
所得税前收入
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的所得税前收入增加了1.578亿美元，增幅为70.7%。
所得税拨备
与2021年前9个月相比，2022年前9个月的所得税增加了3680万美元，增幅为73.0%。我们在2022年前9个月的税率为22.9%，在2021年前9个月的税率为23.0%。
流动性与资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资金、库存融资、现有设施的翻新和扩建以及建造或购买新设施。从历史上看，这些现金需求一直是通过保留利润、根据我们的平面图安排借款和银行融资来满足的。截至2022年9月30日，我们有大约3.9亿美元的营运资金可供运营，其中包括2.195亿美元的现金。我们相信，这些资金，加上预期的运营现金流，足以满足我们至少未来12个月的运营需求。我们不时利用手头的多余现金偿还我们与蒙特利尔银行哈里斯银行(“BMO Harris”)(“BMO Harris”)(“楼层平面图信贷协议”)及WF信贷协议项下的未偿还借款。在楼层平面图信贷协议中赚取的利息被确认为对我们利息支出的抵消。
我们不断根据以下因素评估我们的流动性和资本资源：(I)我们手头的现金和现金等价物；(Ii)我们预期通过未来业务产生的资金；(Iii)我们有担保信贷额度下的当前和预期借款能力、我们某些信贷协议和我们的楼层计划信贷协议下可获得的营运资本额度；以及(Iv)我们的资本分配策略和任何预期或未决的未来交易的潜在影响，包括但不限于收购、股权回购、股息或其他资本支出。我们相信，至少在未来12个月内，我们将拥有足够的流动性来满足我们的偿债和营运资本要求、承诺和或有事项、债务偿还、收购、资本支出和任何运营要求。
我们有一个有担保的信贷额度，规定最高借款1500万美元。2022年9月30日，这一担保信贷额度下没有未偿还的预付款，但承诺了1430万美元，以确保与自我保险产品相关的各种信用证，截至2022年9月30日，剩余70万美元可用于未来借款。
我们的长期债务、楼面平面图融资协议和WF信贷协议要求我们满足各种财务比率，如杠杆率、资产覆盖率和固定费用覆盖率。截至2022年9月30日，我们遵守了与租赁和租赁单位担保的债务相关的所有债务契约、我们的平面图信贷协议和WF信贷协议。我们预计在可预见的将来不会有任何违反公约的行为。
我们预计在2022年期间购买或租赁价值约1.5亿至1.7亿美元的商用车，用于我们的租赁业务，具体取决于客户需求，其中大部分将获得融资。我们还预计，在2022年期间，用于购买计算机、商店工具和设备以及公司车辆等经常性项目的资本支出约为3,500万至4,000万美元。
根据合同，我们目前将在伊利诺伊州的庞图恩海滩建造一座新设施，预计成本为1390万美元。
在2022年第三季度，我们支付了1150万美元的现金股息。此外，2022年10月25日，我们的董事会宣布将于2022年12月9日向截至2022年11月10日登记在册的所有股东支付每股A类和B类普通股0.21美元的现金股息。股息支付总额估计约为1150万美元。我们预计将继续按季度支付现金股息。然而，不能保证未来的股息，因为宣布和支付股息取决于我们董事会的商业判断，并将取决于历史和预期收益、资本要求、契约遵守情况和财务状况以及我们董事会认为相关的其他因素。
2021年11月30日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购总计1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。关于采纳新的股票回购计划，我们终止了原定于2021年12月31日到期的股票回购计划。如有回购，回购将在我们认为适当的时间和金额进行，并可能通过公开市场交易、私下协商的交易或联邦证券法规定的其他方式进行。股票回购计划下的实际回购时间、数量和价值将由管理层自行决定，并将取决于许多因素，包括市场状况、股价和其他因素，包括与我们与彼得比尔特的经销协议的所有权要求相关的因素。截至2022年9月30日，根据当前的股票回购计划，我们已经回购了9180万美元的普通股。目前的股票回购计划将于2022年12月31日到期，并可能随时暂停或终止。
我们预计将通过我们的运营现金流为改善和扩建现有设施的资本支出和经常性费用提供资金。我们有能力通过我们的运营现金流或融资为建设或购买新设施提供资金。
截至2022年9月30日，我们没有其他资本支出的实质性承诺。然而，我们将继续为我们的租赁和租赁业务购买车辆，并批准资本支出，以改善或扩大我们现有的经销商设施，并根据市场机会建设或购买新设施。
现金流
在截至2022年9月30日的9个月中，现金和现金等价物增加了7140万美元，在截至2021年9月30日的9个月中减少了5240万美元。下面将讨论这些变化的主要组成部分。
经营活动的现金流
经营活动的现金流量包括经非现金项目调整的净收入和营运资本变化的影响。2022年前9个月，业务活动产生的现金净额为1.833亿美元。经营活动提供的现金净额主要包括2.938亿美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.465亿美元、出售财产和设备的收益、合资企业收益和业务收购收益2190万美元、基于股票的薪酬2160万美元和递延所得税支出收益790万美元。业务活动使用的现金包括总计2.645亿美元的业务资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括应付账款增加带来的现金流入4410万美元、客户存款增加带来的970万美元和应计费用增加带来的2550万美元，但主要被存货增加带来的现金流出2.647亿美元和应收账款增加带来的7510万美元抵销。我们的大部分商用车库存是通过我们的平面图信贷协议提供资金的。
2021年前9个月，业务活动产生的现金净额为4.386亿美元。经营活动提供的现金净额主要包括1.728亿美元的净收入，以及与折旧和摊销有关的非现金调整1.267亿美元、基于股票的薪酬1830万美元和递延所得税支出收益2300万美元。业务活动提供的现金包括总计1.482亿美元的业务资产和负债净变化。营业资产和负债的净变化包括存货减少带来的现金流入1.473亿美元、应收账款减少带来的2320万美元和应付账款增加带来的1670万美元，但因应计负债减少带来的现金流出840万美元和客户存款减少带来的3040万美元被抵销。
投资活动产生的现金流
2022年前9个月，用于投资活动的现金为1.682亿美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2022年前9个月的资本支出为1.752亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2022年前9个月购买的财产和设备包括1.223亿美元，用于租赁和租赁业务的额外单位。
2021年前9个月，用于投资活动的现金为1.214亿美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金。2021年前9个月的资本支出为1.223亿美元，主要包括购买物业和设备以及改善我们现有的经销商设施。2021年前9个月购买的财产和设备包括8800万美元，用于租赁和租赁业务的额外单位。
融资活动产生的现金流
融资活动的现金流包括长期债务的借款和偿还，以及非贸易的楼层平面图应付票据的净收益。在2022年的前九个月，融资活动产生的现金净额为5660万美元，主要来自应付楼层平面图应付票据净支取的2.773亿美元、长期债务借款的6.952亿美元和与股权补偿计划相关的股票发行的1.11亿美元。这些现金流入被用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的7.998亿美元现金流出、用于回购普通股的5230万美元现金流出、用于股票奖励股票净结清的870万美元现金流出以及用于支付现金股息的3310万美元现金流出所抵消。
在2021年前9个月，融资活动产生用于融资的现金净额3.696亿美元，主要涉及应付楼面平面图应付票据、非贸易票据的净付款1.574亿美元，用于偿还长期债务和资本租赁债务本金的2.328亿美元，用于回购普通股的2,170万美元和用于支付现金股息的3,050万美元。这些现金流出被发行与股权补偿计划有关的股票带来的640万美元的现金流入和6640万美元的长期债务借款所抵消。长期债务的借款主要涉及用于租赁和租赁业务的采购单位。
2021年9月14日，我们与WF贷款人和WF代理签订了WF信贷协议。根据WF信贷协议的条款，WF贷款人已同意为我们的某些资本支出提供高达2.5亿美元的循环信贷贷款，包括为我们的理想租赁和租赁车队购买商用车辆，以及一般营运资金需求。我们预计WF信贷协议下的循环信贷贷款将主要用于为我们的理想租赁和租赁车队购买商用车辆。吾等可根据WF信贷协议不时借入、偿还及再借入款项，直至到期日。WF信贷协议项下的借款每年产生利息，于WF信贷协议所界定的每个付息日期支付，按(A)每日SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%，视乎吾等的综合杠杆率而定，或(B)于期限SOFR过渡日期或之后，期限SOFR利率加(I)1.25%或(Ii)1.5%，视乎吾等的综合杠杆率而定。WF信贷协议将于2024年9月14日到期，尽管在违约事件发生时和持续期间，WF代理有权终止承诺，或在所需贷款人的要求下，必须终止承诺并宣布所有到期和应付的未偿还本金和利息。我们可以随时终止承诺。截至2022年9月30日，根据WF信贷协议，我们约有7,310万美元未偿还。
2021年10月1日，我们签订了临立会协议。根据PLC协议的条款，PLC同意提供高达3.00亿美元的循环信贷贷款，为我们的某些资本支出提供资金，包括购买商用车辆和通过我们的PacLease特许经营权租赁或租赁其他设备。吾等可根据临立会协议不时借入、偿还及再借入款项，直至到期日为止，但任何日期的未偿还本金不得超过借款基数。根据临立会协议，预付款的年利率由吾等选择，于下个月第五天支付，利率为(A)最优惠利率减1.55%，但浮动利率的下限为0%，或(B)固定利率，由吾等与临立会按固定利率每次借款而厘定。临立会协议将于2025年10月1日到期，但任何一方均有权在180天内发出书面通知后随时终止临立会协议。如果我们在2025年10月1日前终止PLC协议，则所有付款将被视为自愿预付款，但须支付潜在的预付款溢价。截至2022年9月30日，根据临立会协议，我们约有1.85亿美元未偿还。
我们的大多数商用车采购都是按照要求在商用车从工厂开具发票之日起15天内或更短时间内向制造商付款的条款进行的。2021年9月14日，我们与蒙特利尔银行哈里斯银行和贷款人签订了平面图信贷协议。楼层计划信贷协议包括10亿美元的总贷款承诺。楼面平面图信贷协议项下借款的年利率等于(A)于上月最后一日厘定的(I)零利率及(Ii)一个月LIBOR利率中较大者加(B)1.10%，按月支付。根据《楼层平面图信贷协议》，用于购买二手存货的贷款不得超过1.5亿美元，用于营运资金的贷款不得超过2亿美元。平面图信贷协议将于2026年9月14日到期，尽管蒙特利尔银行哈里斯有权在360天的书面通知后随时终止，我们可以随时终止，但特定的有限例外情况除外。截至2022年9月30日，根据楼层平面图信贷协议，我们约有7.273亿美元未偿还。截至2022年9月30日的9个月内，楼面计划信贷协议下的平均每日未偿还借款为6.116亿元。我们利用手头的多余现金偿还楼面平面图信贷协议下的未偿还借款，由此产生的利息被确认为抵消楼面平面图信贷协议下我们的总利息支出。
于2022年5月31日，RTC Canada与蒙特利尔银行(“BMO”)签订了若干BMO循环租赁及租赁信贷协议(“RTC Canada循环协议”)。根据RTC加拿大循环协议的条款，蒙特利尔银行同意提供高达1.4亿美元的循环信贷贷款，为RTC Canada的某些资本支出提供资金，包括购买商用车辆和通过RTC Canada的Ideease特许经营权租赁或租赁的其他设备。RTC加拿大循环协议项下的预付款每年计息，按加元拆放利率(CDOR)加1.35%于每个日历月的第一个营业日支付。RTC加拿大循环协议将于2026年9月14日到期。截至2022年9月30日，根据RTC加拿大循环协议，我们有大约4890万美元的未偿还款项。
2022年7月15日，RTC Canada与BMO签订了经修订和重新签署的BMO批发融资和安全协议(RTC Canada Floor Place Agreement)。根据协议条款，蒙特利尔银行同意提供高达1.167亿加元的循环信贷贷款，以资助RTC Canada购买新车和二手车库存。购买二手车库存的贷款限制在当时可用信贷额度的20%(20%)。RTC Canada可以不时地借款、偿还和再借款，直到到期日，但任何日期的未偿还本金金额不得超过上述关于新车和二手车的信用额度。RTC加拿大楼面平面图协议下的预付款按年利率计息，于每个日历月的第一个工作日按CDOR加0.90%支付，如需以美元预付款，则按LIBOR加1.10%计息。RTC加拿大平面布置图协议将于2026年9月14日到期。截至2022年9月30日，根据RTC加拿大楼层平面图协议，我们约有3720万美元未偿还。
Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供的贸易条款为某些新的商用车提供了免息库存存放期。这一免息期限一般为15至60天。如果商用车未在免息期内出售，我们将根据楼层平面图信贷协议为商用车提供融资。
积压
2022年9月30日，我们积压的商用车订单约为33.001亿美元，而2021年9月30日积压的商用车订单约为27.202亿美元。我们积压订单的增加主要是由于收购Summit和将RTC Canada整合到我们的经营业绩中，以及我们所代表的制造商遇到的生产限制。我们的积压是按季度确定的，方法是将客户在Rush Truck Center订购的每种特定类型的商用车的新商用车数量乘以该类型商用车最近的平均销售价格。我们的积压订单中只包括已确认的订单。然而，此类订单可能会被取消。在订单取消的情况下，我们没有合同权利的总收入反映在我们的积压。定制商用车的交付时间取决于卡车规格和所订购特定型号的需求。我们根据客户的特殊订单销售我们的大部分新型重型商用车，我们销售的大多数中型和轻型商用车都脱销了库存。截至2022年9月30日，来自我们许多主要机队客户的订单包括在我们的积压订单中，假设我们代表的制造商能够满足目前的生产计划，我们预计将在2022年和2023年第一季度完成大部分积压订单。我们目前的积压仍然比正常情况下要高得多。鉴于未来几个月现货利率下降以及利率和燃油价格上升可能导致行业逆风，这可能会对行业对未来新商用车的需求产生负面影响，我们认为填补积压的时间越长, 我们目前积压的大量商用车订单被取消的风险就越大。
季节性
我们的卡车部分是适度季节性的。与任何单一客户类型的季节性采购模式相关的季节性对新商用车销售的影响因我们经销商的不同地理位置和我们不同的客户基础(包括地区和国家车队、地方和州政府、公司和车主运营商)而得到缓解。然而，商用车售后产品和服务业务历来在第二和第三季度经历了更高的销售量。
周期性
我们的业务取决于许多因素，包括总体经济状况、燃料价格、利率波动、信贷可获得性、环境和其他政府法规以及客户商业周期。根据这些一般经济条件，新商用车的单位销售历来受到重大周期性变化的影响。根据A.C.T.Research发布的数据，美国新8级商用车的总零售量从2010年的低点约11万辆到2019年的高点约281,440辆不等。通过地域扩张、专注于利润率更高的售后产品和服务以及客户基础的多元化，我们试图减少不利的一般经济状况或影响第八类商用车行业的周期性趋势对我们收益的负面影响。
环境标准和其他政府法规
我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束：向空气和水中排放；地下和地上储罐的操作和移除；危险物质、石油和其他材料的使用、搬运、储存和处置；以及环境影响的调查和补救。与一般的商用车经销商一样，尤其是车辆服务、零部件和防撞中心业务，我们的业务涉及危险材料或废物和其他环境敏感材料的产生、使用、储存、搬运和回收或处置的合同。我们已经并将继续因遵守这些法律法规而产生资本和运营支出以及其他成本。
我们涉及危险和非危险材料的使用、搬运、储存和处置的操作受联邦资源保护和回收法案(RCRA)以及类似的州法规的要求。根据这些法律，联邦和州环境机构已经制定了我们必须遵守的处理、储存、处理、运输和处置受管制物质的批准方法。我们的业务还包括地上和地下储罐的运营和使用。根据RCRA和类似的州法规，这些储罐要接受定期测试、遏制、升级和拆除。此外，如果现有或以前的地下或地上储油罐发生泄漏或其他排放，可能需要进行调查或补救。
根据联邦综合环境响应、补偿和责任法案或CERCLA和类似的州法规，我们还可能对发送到第三方回收、处理或处置设施的材料承担责任。这些法规规定了对环境影响的调查和补救责任，而不考虑造成影响的过错或行为的合法性。这些法规规定的责任方可包括发生碰撞的场所的所有者或经营者，以及处置或安排处置在这些场所释放的危险物质的公司。这些责任方还可能对自然资源的损害承担责任。此外，邻近的土地所有者和其他第三方就据称因向环境中排放危险物质或其他材料而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
联邦清洁水法和类似的州法规要求遏制潜在的石油或危险物质排放，并要求准备泄漏应急计划。水质保护计划管理着我们一些业务的某些排放。同样，联邦《清洁空气法》和类似的州法规通过许可计划和实施标准和其他要求来监管各种空气排放的排放。
美国环境保护署(EPA)和美国国家骇维金属加工交通安全管理局(NHTSA)代表美国交通部发布了相关规定，旨在截至2027年的当前车型年减少温室气体(GHG)排放，提高中型和重型卡车和公共汽车的燃油效率。此外，2021年8月，美国总裁发布了一项行政命令，旨在提高燃油效率，进一步减少温室气体排放，并加快发展“零排放”汽车。这项行政命令呼吁美国环保局和交通部长最早从2027年开始对商用车采用新的规则和规定。同样，2020年6月，加州空气资源委员会通过了一项最终规则，旨在逐步淘汰柴油动力商用车的销售，要求从2024年车型年开始，每家制造商在该州销售的商用车中，必须有一定比例的车辆是“零排放车辆”或“近零排放车辆”。此外，2020年7月，美国15个州和哥伦比亚特区签署了一份联合谅解备忘录，承诺各自共同努力，推动和加快电动3至8级商用车的市场；自那以来，又有两个州签署了协议。签署协议的州中有五个是我们经营新商用车经销商的州：加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、北卡罗来纳州和弗吉尼亚州。备忘录的签署国都同意一个目标，即确保到2050年100%的新的3至8级商用车为零排放, 到2030年的中期目标是30%的零排放。实现这些目标可能需要采用新的法律法规，目前我们无法预测这些法律法规是否会对我们的业务产生不利影响。额外的法规可能会导致合规成本增加、额外的运营限制或对我们产品和服务的需求发生变化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们不认为我们目前有任何重大的环境责任，也不认为遵守环境法律和法规会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，我们的一些经销商已知存在土壤和地下水的影响。此外，环境法律和法规很复杂，可能会发生变化。此外，在收购方面，我们有可能承担或受制于新的或不可预见的环境成本或负债，其中一些可能是实质性的。对于我们的处置，或我们收购的公司之前进行的处置，我们可能会保留环境成本和责任的风险敞口，其中一些可能是重大的。遵守现行或修订或新的或更严格的法律或法规、对现有法律更严格的解释或未来发现环境条件可能需要我们额外支出，这可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外，这样的法律可能会影响对我们销售的产品的需求。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格的不利变化而可能影响公司财务状况、经营业绩或现金流的损失风险，包括利率风险和其他相关市场利率或价格风险。
通过与我们的平面图融资协议、WF信贷协议、PLC协议相关的利率以及与融资销售相关的贴现率，我们面临着市场风险。我们的平面图债务基于LIBOR和CDOR，WF信贷协议基于SOFR，RTC加拿大循环协议基于CDOR，PLC协议基于最优惠利率。截至2022年9月30日，我们有12.429亿美元的平面图借款以及租赁和租赁车队借款。假设LIBOR、SOFR、CDOR或100个基点的最优惠利率增加或减少，每年的利息支出可能相应增加或减少约1,240万美元。
项目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，以确保根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们不时会因日常业务运作而涉及诉讼。我们维持责任保险，包括产品责任保险，金额为管理层认为足够的金额。然而，未投保或部分投保的索赔，或无法获得赔偿的索赔，可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。截至2022年9月30日，我们相信没有任何未决的索赔或诉讼，无论是个别的还是整体的，都不会合理地对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们发生此类解决的财政期间的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素。
虽然我们试图在实际情况下尽可能识别、管理和缓解与我们的业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。我们的2021年年度报告Form 10-K(“2021年年度报告”)第I部分第1A项描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
我们在2021年年报中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
本公司于2022年第三季度并无进行任何未经登记的股权证券销售。
本公司2022年第三季度股票回购活动摘要如下：
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期间 |
总数 的股份 购得 (1)(2)(3) |
平均值 支付的价格 每股 (1) |
总数 的股份 购买方式为 这是一个 公开地 宣布 计划或 节目(2) |
近似值 的美元价值 那年5月的股票 但仍将被购买 在计划下 或计划(3) |
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July 1 – July 31, 2022 |
158,717 | $ | 53.48 | (4) | 158,717 | $ | 32,824,841 | ||||||||||
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2022年8月1日-8月31日 |
162,383 | 49.53 | (5) | 162,383 | 24,777,515 | ||||||||||||
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2022年9月1日-9月30日 |
368,146 | 44.94 | (6) | 368,146 | 8,222,513 | ||||||||||||
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总计 |
689,246 | 689,246 | |||||||||||||||
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(1) |
每股支付平均价的计算不会影响与回购该等股份有关的任何费用、佣金或其他成本。 |
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(2) |
这些股份代表公司回购的A类普通股和/或B类普通股。 |
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(3) |
2021年11月30日，我们宣布批准一项新的股票回购计划，授权管理层不时回购总计1.00亿美元的A类普通股和/或B类普通股。 |
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(4) |
代表158,717股B类普通股，平均每股支付价格为53.48美元。 |
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(5) |
A类普通股144,997股，每股平均支付价格为48.91美元；B类普通股17,386股，每股平均支付价格54.71美元。 |
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(6) |
相当于368,146股A类普通股，平均每股支付价格为44.94美元。 |
第3项高级证券违约
不适用
第4项矿山安全信息披露
不适用
第5项其他资料
不适用
项目6.展品。
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展品 数 |
展品名称 |
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3.1 |
Rush Enterprise，Inc.重述的公司章程(结合于此，参考公司截至2008年6月30日的季度报告10-Q(文件号：000-20797)附件3.1) |
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3.2 |
Rush Enterprise，Inc.修订和重新修订的章程(通过参考公司于2013年5月21日提交的当前8-K报表(文件号：000-20797)的附件3.1并入本文) |
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3.3 |
Rush Enterprise，Inc.修订和重新制定的章程的第一修正案(通过参考公司于2021年5月24日提交的8-K表格(文件号：000-20797)附件3.1并入本文) |
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31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
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31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
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32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL中，包含在附件101中) |
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* |
随函存档 |
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** |
就1934年《证券交易法》第18条而言，本展品不应被视为“存档”，或以其他方式承担该条的责任，并且不应被视为通过引用而并入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| 拉什企业股份有限公司 | ||||
| 日期：2022年11月9日 | 发信人： | /S/ W.M. “生锈了”拉什 | ||
| W.M.《拉斯蒂》·拉什 | ||||
| 首席执行官总裁和 | ||||
| 董事会主席 | ||||
| (首席行政主任) | ||||
| 日期：2022年11月9日 | 发信人： | /S/Steven L.Keller | ||
| 史蒂文·L·凯勒 | ||||
| 首席财务官兼财务主管 | ||||
| (首席财务会计官) | ||||