2022年第三季度业绩报告

2位主讲人迈克尔·萨克斯董事长兼首席执行官乔纳森·莱文总裁帕梅拉·本特利首席财务官斯塔西·塞林格投资者关系主管

3 2022年第三季度业绩10亿美元2021年9月30日2022年第三季度变化与第三季度21 AUM$70.5$72.6 3%FPAUM 56.6 58.1 3%私人市场FPAUM 31.1 35.5 14%绝对回报策略FPAUM 25.5 22.6(12)%CNYFPAUM 7.9 8.0 2%$百万美元变化与截至9月30日的第三季度21 9个月，2022%GCM Grosvenor Inc.3.1(24)%15.4 113%费用相关收入1 88.6 2%270.8 7%私人市场管理费用2 49.3 13%146.6 16%绝对回报策略管理费用3 38.3(9)%121.1(1)%费用相关收入31.4 1%95.6 14%调整后EBITDA 41.410%113.8 15%调整后净收益4 26.6 11%72.4 17%·2022年第三季度筹资29亿美元·私募市场FPAUM比上年增长14%，YTD私募市场管理费比上年增长16%·GCM Grosvenor董事会批准将股息增加到12月15日支付的每股0.11美元，2022年12月1日向登记在册的股东2022年12月1日·GCM Grosvenor在该季度回购了1390万美元的A类普通股。截至2022年9月30日，批准的股票和认股权证回购计划剩余2640万美元·2022年11月，GCM Grosvenor董事会将公司现有的股票回购授权增加了2500万美元，从6500万美元增加到9000万美元。请参阅文档末尾的备注。

YTD 2022年增长动力和业绩强劲，多元化筹资私人市场同比增长14%FPAUM$63亿YTD筹资通过渠道和地理私人市场FPAUM和费用增长多样化YTD筹资2022年第三季度筹资16%私人市场管理费增长61%私人市场占总FPAUM YTD收益增长14%费用相关收益同比增长15%调整后EBITDA 17%YTD调整后净收入增长4

2020年第三季度39%的私人市场经历了强劲的增长和混合转移，FPAUM已转向私人市场...5$27.1$31.1$35.5 2020 Q3 2021 Q3 2022$38.6$43.6$49.3 Q3 2020 Q3 2021 Q3 2022私募市场管理费(Mm)...和私募市场管理费收益增长私募市场FPAUM(十亿)2022年第三季度私募市场AUM的48%二级市场、联合投资和直接投资13%2020年第三季度54%2022年第三季度私募市场占总FPAUM的14%CAGR

$2.1$2.0$1.4$0.5$0.3 0.3 0.7 0.1 0.2 0.6 1.1-0.1 0.3 1.2 0.2 1.3 0.2-第一季度2022第二季度私募股权基础设施房地产2022第三季度绝对回报战略机会主义6基金策略第三季度结束22 22(美元mm)预测下一次/第一次结束最终结束GSF III PE二级市场2022年末$912 4Q 2022年末CIS III多元化基础设施$23$566 4Q 2022年中MAC III多资产类别$10$739 2022年第四季度2023年末GCF III私募股权投资2024年年中$-$185 4Q2022年年中LIF II劳动力影响基础设施$-$-2023年上半年2024年+筹款：截至2022年第三季度今年迄今$29亿2022年第三季度资本筹集63亿美元YTD资本通过Strategy筹集YTD资金10亿美元

2022年第三季度筹资私募市场2.9%0.2 2.7 2022年第三季度绝对回报战略绝对回报战略6%私募股权基础设施，7%房地产，43%专业基金，4%定制独立账户，96%美洲，96%EMEA，1%亚太地区，3%养老金，83%公司，1%零售/非机构，7%其他，7%金融机构，2%按渠道按地理结构按战略划分，44%

8亿美元2022年至今筹资的私人市场2022年6月5日5.8第三季度绝对回报战略绝对回报战略，8%的机会主义，6%的私募股权，34%的基础设施，31%的房地产，21%的专业基金，16%的定制独立账户，84%的美洲，71%的EMEA，5%的亚太地区，24%的养老金，67%的政府/主权，6%的公司，6%的零售/非机构，8%的保险，7%的其他，3%的金融机构，3%的战略按渠道和结构按地理

$86.6$88.6 43.6 49.3 41.9 38.3 1.1 1.0私人市场绝对收益策略第三季度21 Q3 22$37.6$41.4 Q3 21 Q3 22$23.8 26.6 Q3 21 Q3 22 9 10%$31.0$31.4 31.0 31.4 Q3 21 Q3 22 1%11%$3 2022调整后净收益费用相关收益调整后EBITDA费用相关收入5 5.不包括截至9月30日的三个月230万美元和310万美元的基金报销收入2021年和2022年9月30日。(9)%13%2%

$62.0$72.4 62.0 72.4 Q3 YTD 21 Q3 YTD 22$83.6$95.6 83.6 95.6 Q3 YTD 21 Q3 YTD 22$98.5$113.8 98.5 113.8 Q3 YTD 21 Q3 YTD 22 10 15%17%14%$百万YTD 2022摘要$254.2$270.8 126.4 146.6 122.5 121.1 5.43.1私募市场绝对回报策略管理费和其他营业收入Q3 YTD 21 Q3 YTD 22调整后的净收入与费用相关的收益调整后的EBITDA费用相关收入66.不包括9月30日终了9个月的基金偿还收入720万美元和800万美元，2021年和2022年9月30日。7%(1)%16%

$43.9$49.1 31.1 35.5 7.8 8.0 4.9 5.6 Q3 2021 Q3 2022$70.5$72.6 56.6 58.1 7.9 8.0 5.9 5.9 Q3 2021 Q3 2022 CNYFPAUM按预定坡道收取的费用-2022年2023年剩余部分$3.6 0.4 1.3 1.9+$26.6$23.5 25.5 22.6 0.1 0 1.0 0.9 Q3 2021 Q3 2022 FPAUM合同尚未签订FPAUM(“CNYFPAUM”)其他7。内部资本和免费的AUM。对投资资本收取的费用44亿美元私募市场AUM绝对回报策略AUM管理的总资产11 12%3%(12)%

297 351 434 420未实现附带权益-公司股份未实现附带权益-非公司股份第三季度21 Q3 22 42 87 222134 108 178截至2013年或2014年至2016年初的附带权益公司份额+高度多样化的奖励费用机会未实现附带权益9 8-10年。请参阅文档末尾的备注。12 18%公司份额同比增长5%未实现进位同比增长8·年度绩效费用：2,900万美元年度运行率绩效费用机会10，来自52个项目·附带权益：135个项目未实现附带权益$46%公司股份41%公司股份45%公司股份55%公司股份24%公司股份附带权益9 8

关键的2022年和长期增长动力11-15。请参阅文档末尾的备注。国际地域保险解决方案非机构/零售ESG/Impact11私募市场二级市场/联合投资/直接基础设施和房地产规模专业基金与现有客户一起增长复合资本13新渠道扩张15高增长战略不同规模的核心能力LTM流量9%AUM 6%LTM流量14%AUM 3%LTM流量31%190b AUM>>88%+的客户在过去3年中增加了资本12 50%+的顶级客户投资于1个以上的垂直市场13约92%的私募市场重新开工率同比增长1423%复合策略FPAUM 240亿美元AUM$200亿AUM 25%同比增长22%基础设施AUM同比增长43%房地产AUM同比增长

16.反映公认会计准则现金，包括合并进位计划实体持有的4700万美元现金。17.代表截至2022年9月30日的资产净值中的公司份额。18.截至2022年9月30日，债务本金定价为L+250个基点，LIBOR下限为50个基点。19.不包括所有未付信用证。20.认股权证价格为11.50美元，可提前赎回或按每股18.00美元行使。14·根据公司6,500万美元的股票回购授权，GCM Grosvenor在本季度回购了1,390万美元的A类普通股，截至2022年9月30日，GCM Grosvenor仍在批准的股票和权证回购计划中仍有2,640万美元·2022年11月，GCM Grosvenor董事会将公司现有的股票回购授权增加了2,500万美元，从6,500万美元增加到9,000万美元关键现金、投资和债务指标截至9/30/22(美元mm)现金和现金等价物16$102投资17 153现金和投资255未实现利息17 351现金，投资和未实现的附带权益17 606债务18 394已提取的循环信贷安排(4,820万美元可用)19 0截至9/30/22的所有权摘要(Mm)股份百分比管理层拥有的股份144.2 77%上市股份42.5 23%总股份186.7 100%未偿还认股权证20 17.7其他关键项目

收入管理费$87,796$90,715$256,015$275,655激励费29,178 45,467 79,619 67,964其他营业收入1,101 1,032 5,363 3,083营业总收入118,075 137,214 340,997 346,702支出员工薪酬和福利72,867 86,502 232，054 213,836一般、行政及其他20,131 21,982 66,314 66,333营业总开支92,998 108,484 298,368 280,169营业收入25,077 28,730 42,629 66,533投资收入(亏损)13,732(2,276)40,2397,387利息支出(5,432)(5,797)(14,486)(16,672)其他收入1,329 87 2385 88认股权证负债公允价值变动(9,550)(3,790)(2,231)17,872其他收入(费用)净额79(11,776)25,9078,675所得税前收入25,156 16,954 68,536 75,208所得税准备金2,450 2,789 3,9917,133净收益22,706 14,165 64,545 68，10,142 1,719 30,439 7,399减去：GCMH 8,508 9,3477,020 45,246可归因于GCM Grosvenor公司的净收入$4,056$3,099$7,259$15430 A类普通股每股收益：基本$0.09$0.07$0.17$0.35稀释后$0.03$0.02$0.03$0.23已发行A类普通股的加权平均收益：基本(百万)44.4 43.5 43.7 44.4稀释(百万)188.9 187.9 188.1 189.0美国公认会计准则损益表

16 21，23-27。请参阅文档末尾的备注。22.不包括截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月的基金报销收入分别为230万美元和310万美元，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月的720万美元和800万美元。截至9月30日2021年9月30日2021年9月30日调整后EBITDA收入私募市场策略$43,643$49,347$126,376$146,582绝对回报策略41,878 38,253 122,450 121,087管理费，净额22 85,521 87,600 248,826 267,669管理费和其他营业收入1,101 1,032 5,363 3,083与费用相关的收入86,622 88632 254,189 270,752少：以现金为基础的雇员薪酬和福利，净额23(39,200)(39,412)(120,647)(120,795)一般、行政和其他，净额24(16,452)(17,853)(49,923)(54,320)与费用相关的收入30,970 31,367 83,619 95，637费用相关利润率36%35%33%35%奖励费用：绩效费用316 1,006 9,320 2,324附带权益28,862 44,461 70,299 65,640奖励费用相关薪酬及NCI：现金奖励费用相关薪酬(3,380)(7,367)(6,081)(10,180)附带权益薪酬，净额25(17,022)(25,468)(42，(492)(37,751)非控股权益的附带权益(3,187)(3,627)(18,178)(7,148)已实现投资收入，扣除子公司非控股权益应占金额26 629 526 629 3,983利息收入4 131 15 176其他(收入)支出21(44)85(88)折旧408 3821,2881,176调整后EBITDA 37,621 41,367 98,504 113, 769调整后EBITDA利润率32%31%30%34%调整后每股净收益调整后EBITDA 37,621 41,367 98,504 113,769折旧(408)(382)(1,288)(1,176)利息支出(5,432)(5,797)(14,486)(16,672)调整后税前收入31,781 35,188 82,730 95,921调整后所得税27(7,945)(8，调整后净收益23,836 26,567 62,048 72,420调整后流通股(单位：百万)188.9 187.9 189.1 189.0调整后每股净收益-稀释后$0.13$0.14$0.33$0.38非公认会计准则财务计量摘要21

附录

另类资产管理50多年投资18初级直接二级共同投资房地产53亿美元绝对回报235亿私募股权282亿ESG/Impact 202亿另类信贷135亿基础设施105亿28-29请参阅文档末尾的备注。管理的730亿美元资产29 1971第一年将74%的资产投资于定制的独立账户532名员工28 168名投资专业人员

一个跨越另类投资领域的平台多种实施选项联合投资定制结构直接投资初级投资二级市场种子房地产绝对回报战略私募股权基础设施信贷ESG和影响我们的战略优势是我们所有战略的广度和灵活性私人市场19管理的730亿美元资产29。请参阅文档末尾的备注。19个

灵活的交付格式促进客户扩展机会·74%的AUM·针对客户目标和限制而专门定制的计划·扩展员工·提供增值辅助服务，包括管理资本，代表我们的某些客户·常青树和封闭式选项·大约92%的再投资成功14·26%的AUM·交钥匙解决方案·跨投资策略·获得更低的所需投资·GCMG为满足市场需求而制定的风险回报目标和基金策略·常青树和封闭式选项·13年AUM前25名客户的平均客户年限·88%+的顶级客户在过去3年中增加了资本12·50%+的顶级客户投资于一个以上的垂直市场·13·事实证明，成功地将客户关系扩展到新的战略和投资类型12-14。请参阅文档末尾的备注。20个

21注：截至2022年9月30日的AUM。截至2022年9月30日的12个月的管理费。30.截至2022年6月30日的机构客户。强大的价值主张吸引了长期和多样化的客户我们的客户群是机构的和稳定的我们的客户群是全球的AUM的%我们的客户基础是多样化的%管理费没有单一客户贡献超过我们管理费的5%政府/主权公司零售/非机构其他金融机构57%13%8%6%4%9%61%23%10%6%美洲亚太地区EMEA世界其他地区21%14%65%其他前1-10前11-20的AUM养老金超过500家机构客户730亿美元按AUM计算我们最大的25个客户的平均关系为13年在AUM最大的25个客户中，88%的客户在过去3年扩大了投资关系3%的保险

16.2$20.2 2021年第三季度2022年第三季度ESG和Impact Investments AUM(10亿美元)11，31。请参阅文档末尾的备注。25%区域目标/包容性清洁能源劳动力影响其他ESG和影响126亿美元23亿美元19亿美元12亿美元62亿ESG和Impact仍然是AUM增长11 22 ESG和战略影响AUM的核心驱动因素31

23说明性客户经济价值主张：绝对回报战略示例：3亿美元付费；3亿美元非付费。假设总回报率为0%。32.这个假设的投资组合的年度绩效费用部分为5%，超过90天美国国债加2%的门槛(上限为5%)。33.费用节省仅用于说明目的，并不意味着任何GCM Grosvenor投资组合将在任何时期实现此类节省。费用节省因GCM Grosvenor投资组合而异，我们对费用节省的计算取决于许多假设。对于某些投资组合来说，更高的回报率可能会更大地节省费用。34.反映了上文反映的付费和非付费部分的GCM Grosvenor投资组合级别加权平均管理费，假设两者的AUM各占50%。在实践中，许多大型机构客户有超过50%的绝对回报计划是直接管理的，因此与GCM Grosvenor的关系价值更大。基础基金级别的费用节省GCM Grosvenor投资组合级别的管理费32 3亿美元非费用支付3亿美元60个基点0个基点(50个基点)33建设性GCM Grosvenor管理费用34 30个基点减去费用节省(50个基点)GCM Grosvenor管理费，扣除费用节省10个基点后的净额, 扣除费用节省(20个基点)，GCM Grosvenor在我们管理和建议的投资组合中实现了费用节省。(50个基点)33(50个基点)◦格罗夫纳为大型绝对回报策略客户提供‘混合模式’，通过该模式，公司为非收费客户导向的投资组合提供咨询服务，同时提供客户的格罗夫纳管理的付费投资组合◦在这种结构下，客户受益于格罗夫纳公司因我们的规模和规模而节省的费用◦这种结构产生了非常有利的建设性费用

24说明性客户经济价值主张：私人市场示例：10亿美元计划-直接主要计划与GCM Grosvenor主要计划+联合投资计划仅限GCM Grosvenor主要计划10亿美元基础基金级别的管理费200个基点GCM Grosvenor投资组合级别的管理费200个基点基础基金级别的附带权益20%GCM Grosvenor投资组合级别的附带权益0%总附带权益20%200 bps N/A 20%0%GCM Grosvenor管理的初级计划6.5亿美元GCM Grosvenor管理的联合投资计划$3.5亿0 bps 100 bps 0%10%165~16.5%vs.

补充信息

应收管理费$96,185$101,575应收管理费21,693 17,249应收奖励费用11,777 11,927,219投资226,345 223,969房地和设备，净5,4115,589租赁使用权资产-12,146无形资产，净6,256 4,519商誉28,959 28,959递延纳税资产，净68,542 61，806其他资产24,855 54,096总资产581,624 549,054应计负债和股权(赤字)补偿和福利98,132 68,494与雇员有关的债务30,397 31,271债务390,516 388,348根据应收税款协议应付关联方的债务59,366 59,313租赁负债-15,615认股权证负债30,981 10,540应计费用和其他负债28,033 22,440总负债637,425 596,021承付款和或有优先股，面值0.0001美元，授权发行1亿股，未发行--A类普通股，面值0.0001美元，授权7亿股；截至2021年12月31日和2022年9月30日，已发行和未发行的分别为43,964,090股和42,534,524股，分别为4股B类普通股，面值0.0001美元，授权5,000,000股，未发行--C类普通股，面值0.0001美元，授权3,000,000股；14501-累计其他全面收益(亏损)(1,007)4,982留存收益(26,222)(23,909)GCM Grosvenor Inc.总亏损(25,710)(18,909)子公司的非控股权益96,687 81,835 GCMH的非控股权益(126,778)(109,893)总赤字(55，(46,967)总负债和权益(赤字)$581,624$549,054 GAAP资产负债表

27截至3个月截至9个月$000 2021年9月30日2022年9月30日2022年9月30日GAAP员工薪酬和福利的组成部分现金员工薪酬和福利净额35$39,200$40,520$39,412$120,647$120,795与现金奖励费用相关的薪酬3,380 1,219 7,367 6,081 10,180附带权益薪酬，净额36 17,022 6,092 25,468 42,492 37,751合伙企业以利息为基础的薪酬6,029 7,027 7,329 20,958 21,471股权薪酬5,878 5,604 5,706 38,518 21,191分红592 268 421 1,982 1,202其他非现金薪酬1,080 752 321 2,704 1,157非现金附带权益薪酬(314)(53)478(1,328)89美国公认会计准则员工薪酬及福利$72,867$61,429$86,502$232,054$213,836-36请参阅文档末尾的备注。公认会计原则费用的构成

28截至3个月截至9个月$000 2021 9月30 2022 9月30 2022 9月30 2021 9月302022年GCM Grosvenor奖励费用净额：绩效费用$316$317$1,006$9,320$2,324附带权益28,862 10,188 44,461 70,299 65,640奖励费用总额$29,178$10,505$45,467$79,619$67,964减少合同规定欠他人的奖励费用：现金附带权益补偿(16,708)(6,039)(25,946)(41,164)(37,840)可用于赎回的非现金附带权益补偿(314)(53)478(1,328)89非控股股东-(8,059)-归属于其他非控股股东的附带权益，净(3,187)(1,706)(3,627)(10,119)(7,148)奖励费用净额8 8,969 2,707 16,372 18,949 23,065减去：现金奖励费用相关薪酬(3,380)(1,219)(7,367)(6,081)(10,180)GCM Grosvenor的奖励费用净额$5,589$1,488$9,005$12,868$12,885%奖励费用的公司份额62%55%55%68%56%与非美国公认会计准则指标对账8.见文件末尾的附注。

29 Three Months Ended Nine Months Ended $000 Sep 30, 2021 Jun 30, 2022 Sep 30, 2022 Sep 30, 2021 Sep 30, 2022 Adjusted Pre-Tax Income & Adjusted Net Income Net income attributable to GCM Grosvenor Inc. $ 4,056 $ 7,605 $ 3,099 $ 7,259 $ 15,430 Plus: Net income attributable to noncontrolling interests in GCMH 8,508 22,230 9,347 7,020 45,246 Provision for income taxes 2,450 2,011 2,789 3,991 7,133 Change in fair value of derivatives — — — (1,934) — Change in fair value of warrant liabilities 9,550 (19,640) 3,790 2,231 (17,872) Amortization expense 583 579 579 1,749 1,737 Severance 592 268 421 1,982 1,202 Transaction expenses37 744 1,625 346 7,227 2,050 Loss on extinguishment of debt — — — 675 — Changes in tax receivable agreement liability and other (1,097) — 168 (815) 295 Partnership interest-based compensation 6,029 7,027 7,329 20,958 21,471 Equity-based compensation 5,878 5,604 5,706 38,518 21,191 Other non-cash compensation 1,080 752 321 2,704 1,157 Less: Unrealized investment (income) loss, net of noncontrolling interests (6,278) 1,241 815 (7,507) (3,208) Non-cash carried interest compensation (314) (53) 478 (1,328) 89 Adjusted Pre-Tax Income 31,781 29,249 35,188 82,730 95,921 Less: Adjusted income taxes27 (7,945) (7,166) (8,621) (20,682) (23,501) Adjusted Net Income $ 23,836 $ 22,083 $ 26,567 $ 62,048 $ 72,420 27, 37. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

30 Three Months Ended Nine Months Ended $000 Sep 30, 2021 Jun 30, 2022 Sep 30, 2022 Sep 30, 2021 Sep 30, 2022 Adjusted EBITDA Adjusted Net Income $ 23,836 $ 22,083 $ 26,567 $ 62,048 $ 72,420 Plus: Adjusted income taxes27 7,945 7,166 8,621 20,682 23,501 Depreciation expense 408 395 382 1,288 1,176 Interest expense 5,432 5,591 5,797 14,486 16,672 Adjusted EBITDA $ 37,621 $ 35,235 $ 41,367 $ 98,504 $ 113,769 Fee-Related Earnings Adjusted EBITDA 37,621 35,235 41,367 98,504 113,769 Less: Incentive fees (29,178) (10,505) (45,467) (79,619) (67,964) Depreciation expense (408) (395) (382) (1,288) (1,176) Other non-operating income (25) — (87) (100) (88) Realized investment income, net of amount attributable to noncontrolling interests in subsidiaries26 (629) (793) (526) (629) (3,983) Plus: Incentive fee-related compensation 20,402 7,311 32,835 48,573 47,931 Carried interest attributable to redeemable noncontrolling interest holder — — — 8,059 — Carried interest attributable to other noncontrolling interest holders, net 3,187 1,706 3,627 10,119 7,148 Fee-Related Earnings $ 30,970 $ 32,559 $ 31,367 $ 83,619 $ 95,637 26-27. See Notes towards the end of the document. Reconciliation to Non-GAAP Metrics

31截至三个月截至九个月截至$000，除每股金额和另有说明的情况外，2021年9月30日，2022年9月30日，2021年9月30日，2021年9月30日2022年调整后每股净收益调整后净收入$23,836$22,083$26,567$62,048$72,420加权平均A类普通股流通股-基本(百万股)44.4 45.1 43.5 43.7 44.4私募认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)-0.1-公共认股权证的行使-库存股方法下的增量股份(百万)合伙单位交换(百万)144.2 144.2 144.2假定归属RSU-库存股方法下的增量股份(百万)0.3-0.10.3-0.10.3-A类已发行普通股的加权平均股份-摊薄(百万)188.9 189.4 187.9 188.1 189.0有效稀释权证，-调整后股份--稀释后(百万)188.9 189.4 187.9 189.1 189.0调整后每股净收益-稀释后$0.13$0.12$0.14$0.33$0.38注：由于四舍五入，金额可能不够。调整后每股净收益的对账

32$mm私募市场策略绝对回报策略总FPAUM签约尚未FPAUM总AUM收费AUM期初(7月1日)2022年)$34,773$22,679$57,452$6,669$71,204新资本的CNYFPAUM 956 17 973捐款筹集18 173 191提款(58)(580)(638)分配(206)-(206)市值变化54 326 380外汇和其他(49)(52)(101)期末余额(9月30日，$35,488$22,563$58,051$8,042$72,602%变化2%-1%1%21%2%截至2022年9月30日的三个月FPAUM和AUM季度变化截至2022年9月30日的9个月$mm私募市场策略绝对回报策略FPAUM合同尚未签订FPAUM总AUM收费AUM期初(1月1日)2022年)$33,080$25,575$58,655$7,683$72,130 CNYFPAUM 2,662 41 2,703捐款从新资本筹集1,180 493 1,673笔提款(141)(1,537)(1,678)分配(987)(24)(1,011)市值变化(79)(1,795)(1,874)外汇和其他(227)(190)(417)期末余额(9月30日，2022年)$35,488$22,563$58,051$8,042$72,602%变化7%-12%-1%5%1%

33截至3个月截至9个月$000 2021 9月30 2022 9月30 2022 9月302022管理费私人市场专业基金$15,265$19,282$17,670$42,662$54,040平均费率39 0.75%0.79%0.78%0.74%0.78%定制独立账户28,378 31,112 31,677 83,714 92,542平均费率0.49%0.48%0.48%0.49%0.48%私人市场管理费43,643 50,394 49,347 126,376 146,582平均费率--私人市场39 0.55%0.56%0.56%0.55%0.55%绝对回报策略管理费41,878 40,123 38,253 122,450 121,087平均费率-绝对回报策略(仅限管理费)0.66%0.69%0.68%0.66%0.68%平均费率-绝对回报策略(期末实际管理费+运行率绩效费用)40 0.82%0.81%0.79%0.82%0.79%38不包括截至2021年9月30日、2022年6月30日和2022年9月30日的三个月的基金报销收入分别为230万美元、230万美元和310万美元，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月的720万美元和800万美元。39.平均费率不包括追赶管理费的影响。40.年度绩效费用的运行率反映了符合绩效费用资格的AUM产生的潜在年度绩效费用，多策略和信用策略的总回报率为8%，专门的机会策略的总回报率为10%。该指标的计算方法是：该期间的实际管理费，加上该期间结束时的运行率绩效费用，再除以该期间的平均支付费用AUM。管理费明细38

34战略承诺出资分配现值投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME PME指数私募股权一级基金投资41$12,455$13,564$22,449$2,764 1.86 14.1%10.4%标准普尔500指数二级市场投资42 415 387 457 150 1.57 17.5%11.9%标准普尔500指数共同投资/直接投资43 3,080 2,934 4,893 833 1.95 21.8%16.3%标准普尔500基础设施44 2,568 2,510 3,374 899 1.70 12.6%6.5%MSCI世界基础设施房地产45 596 616 888 76 1.57 20.3%11.2%FNERTR指数ESG和影响战略多元化经理46 2,110 2,240 3,281 1,287 2.04 24.3%15.0%标准普尔500劳动力影响投资N/A MSCI世界基础设施注：每种战略的回报是从公司建立专注于此类战略的专门团队起至6月30日提供的，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。41比46。请参阅文档末尾的备注。已实现投资和部分已实现投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

35战略承诺出资分配现值投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME指数私募股权一级基金投资41$23,210$21,177$25,768$9,562 1.67 13.1%10.5%标准普尔500指数二级投资42 1,374 1,252 751 1,181 1.54 19.9%9.8%标准普尔500指数共同投资/直接投资43 7,109 6,631 5 170 6,039 1.69 19.6%13.1%标准普尔500基础设施44 8,407 6,719 4,272,807 1.35 9.8%5.8%摩根士丹利资本国际世界基础设施房地产45 3,433 2,431 1,402 1,613 1.24 12.3%7.1%FNERTR指数多资产类别计划2,974 2,903 1,557 2,394 1.36 23.1%N/A N/A ESG和影响战略多元化经理46 9,379 7,401 4,594 7,583 1.65 20.5%11.4%标准普尔500指数劳动力影响投资717 643 21 821 1.31 24.0%2.2%MSCI世界基础设施注意：每种战略的回报为从公司成立专注于此类战略的专门团队开始，一直到6月30日，2022年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬、GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的、不再由GCM Grosvenor管理的投资。过去的表现并不一定预示着未来的结果。41比46。请参阅文档末尾的备注。所有投资(10亿美元)私募市场战略业绩指标

截至2022年9月30日的36个年化回报率截至2022年9月30日的资产管理(Bn)截至9月30日的三个月，2022年至今的一年三年五年总净收益策略(整体)$23.5 1.4%1.2%(7.3)%(7.7)%(6.9)%(7.5)%5.1%4.4%4.2%3.5%6.7%5.7%GCMLP多元化综合策略11.8 19%1.7%(6.9)%(7.3)%(6.5)%(7.2)%5.9%5.1%4.6%3.8%7.7%6.4%注：绝对回报策略(整体)是自1996年以来。GCMLP多元化多策略组合是自1993年以来的。绝对回报策略绩效

1.不包括截至2022年9月30日的三个月和九个月的基金偿还收入分别为310万美元和800万美元。2.不包括截至2022年9月30日的三个月和九个月私人市场的基金偿还收入分别为80万美元和270万美元。3.不包括截至2022年9月30日的三个月和九个月的绝对回报策略的基金偿还收入分别为230万美元和530万美元。4.反映了适用于截至2022年9月30日的三个月和九个月的调整后税前收入的24.5%的公司和混合法定有效税率，以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的25.0%的法定有效税率。8.公司份额是扣除合同义务后的净额，但不包括以现金为基础的可自由支配奖励薪酬。9.代表合并视图，包括所有NCI和与薪酬相关的奖励。10.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用资格的AUM在任何亏损结转之前产生的潜在年度绩效费用，如果适用，多策略和信用策略的总回报为8%，专业机会策略的总回报为10%, 并在以现金为基础的奖励费用前进行相关薪酬。11.与某些ESG和Impact投资有关的AUM包括基金按市值计价的变化，这些基金根据承诺收取管理费。AUM的这种增长不会增加FPAUM或收入。上述和本文中包含的有关ESG主题的数据基于GCM Grosvenor投资团队成员对每项此类投资的评估。相关投资被归入与联合国PRI影响投资市场地图中所列类别大体一致的类别。初级基金评估的依据是初级基金预期战略的很大一部分是否属于ESG类别。共同投资的分类要么基于共同投资发起人代表的类别，要么基于基础投资组合公司。多元化经理人投资包括由多元化经理人管理或赞助的投资，根据GCM Grosvenor对多元化经理人的定义，这是由不同各方(种族、性别、性取向、退伍军人、残疾人)对经理人经济所有权的门槛确定的。将一项投资归入特定类别有很大的主观性，GCM Grosvenor在对投资进行分类和计算所提供数据时使用的惯例和方法可能不同于其他投资经理使用的惯例和方法。关于这些公约和方法的更多信息可供索取。12.基于截至2022年9月30日按AUM计算的25个最大客户。13.基于截至2022年9月30日按AUM计算的50个最大客户。14.针对2018年1月1日至2022年9月30日期间的私人市场定制单独账户。15.截至2022年9月30日的AUM；LTM筹款至9月30日, 2022年21.调整后的EBITDA和调整后的每股净收入是非GAAP财务指标。关于我们的非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账，请参阅附录。23.不包括截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月的60万美元和40万美元的遣散费，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月的200万美元和120万美元的遣散费。24.一般、行政和其他净额由以下构成：截至2021年9月30日的3个月、截至9个月的9个月、2021年9月30日、2021年9月30日、2022年9月30日的一般、行政和其他组成部分(20,131)(21,982)(66,314)(66,333)加上：交易费用744 346 7,227 2,050基金偿还收入2,275 3,115 7,189 7,986摊销费用583 5791，749 1,737非核心项目77 89 226 240一般、行政和其他，净额(16,452)(17,853)(49,923)(54,320)说明

38附注(续)25.不包括截至2021年9月30日和2022年9月30日的三个月的非现金附带利息支出分别为30万美元和(50万美元)的影响，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为130万美元和(10万美元)的影响。26.投资收益或亏损一般在公司赎回全部或部分投资时或在公司收到或到期现金时实现，例如从股息或分配中获得的现金。在2021年7月2日马赛克回购之前，金额是最低的。27.代表分别适用于2022年和2021年期间调整后税前收入的混合法定税率24.5%和25.0%的公司所得税。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%，以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。28.截至2022年10月1日的员工数据。具有双重责任的个人只计算一次。29.截至2022年9月30日的AUM 31。有些投资被计入多个ESG类别。35岁。不包括截至2021年9月30日、2022年6月30日和2022年9月30日的三个月的遣散费分别为60万美元、30万美元和40万美元，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月的200万美元和120万美元。36.不包括截至2021年9月30日、2022年6月30日和2022年9月30日的三个月的非现金附带利息支出分别为30万美元、10万美元和(50万美元)的影响，以及截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为130万美元和(10万)美元的影响。37.代表2021年与债券发行、其他预期的公司交易有关的费用, 以及与预期的公司交易相关的其他上市公司过渡费用和2022年费用。41.反映了2000年以来的主要基金投资。排除私募股权计划以外的某些私募市场信贷基金投资。42.GCM Grosvenor于2014年9月成立了一家专门的私募股权二级市场。过往记录反映了自新垂直市场成立以来的所有二级市场投资。43.GCM Grosvenor于2008年12月成立了专门的私募股权共同投资小组委员会，并采取了更有针对性、更积极的共同投资战略。往绩反映了自2009年以来进行的共同投资/直接投资。44.反映了自2006年以来的基础设施投资。基础设施投资不包括对劳动力的影响投资。45.反映了自2010年以来的房地产投资。2010年，GCM Grosvenor成立了专门的房地产团队，并采取了更有针对性、更积极的房地产战略。46.自2007年以来。

39调整后净收入是我们在税前和税后基础上提出的非GAAP衡量标准，用于评估我们的盈利能力。调整后的税前收入是可归因于GCM Grosvenor Inc.的净收入，包括(A)可归因于GCMH的净收入(亏损)，不包括(B)所得税准备金(收益)，(C)衍生品和认股权证负债的公允价值变化，(D)摊销费用，(E)基于合伙企业利息和非现金的薪酬，(F)基于股权的薪酬，(G)未实现投资收入，(H)应收税项协议负债的变动及(I)若干我们认为不能反映本公司核心业绩的其他项目，包括与公司交易及雇员遣散费有关的费用。调整后的净收入是指适用于截至2022年9月30日的三个月和九个月的调整后税前收入的24.5%的混合法定税率的公司所得税，以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的25.0%的公司所得税。24.5%和25.0%是基于联邦法定税率21.0%，以及州、地方和外国综合税率分别为3.5%和4.0%的联邦福利。调整后每股净收入是一种非公认会计准则的衡量标准，其计算方法是调整后净收入除以调整后的流通股。调整后的流通股假设将GCMH的有限合伙企业权益全部交换为GCM Grosvenor Inc.的A类普通股。, GCM Grosvenor Inc.A类普通股未偿还认股权证的摊薄，以及基于未偿还股本的薪酬的摊薄。我们相信，调整后的每股净收益对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股表现。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表调整后的净收入，不包括(A)调整后的所得税、(B)折旧和摊销费用以及(C)我们未偿债务的利息支出。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占我们总营业收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。我们相信，调整后的税前收入、调整后的净收入和调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为它们为我们的核心业务在报告期内的运营盈利能力提供了更多的洞察力。这些衡量标准(1)展示了基础业务的经济状况，就好像GCMH股权持有人将他们的权益转换为A类普通股，以及(2)根据某些非现金和其他活动进行调整，以便在报告期内提供更具可比性的核心业务结果。这些措施被管理层用来编制预算、预测和评估经营业绩。与费用相关的收入(“FRR”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收入。FRR代表总营业收入减去(A)奖励费用和(B)基金偿还收入。我们相信FRR对投资者是有用的，因为除了奖励费用收入外，它还提供了对我们相对稳定的管理费基础的额外洞察。, 它们往往有更大的变异性。与费用相关的收益(“FRE”)是一种非公认会计准则的衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收益。FRE代表调整后的EBITDA进一步调整，以不包括(A)奖励费用和相关薪酬和(B)其他营业外收入，并包括折旧费用。我们相信FRE对投资者是有用的，因为它为我们业务的管理费驱动的运营盈利能力提供了更多的洞察。FRE利润率表示FRE占我们管理费和其他运营收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。调整后的收入是指不包括为GCM基金和附属公司支付的费用的报销的总营业收入。可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用是一种非公认会计准则衡量标准，用于突出可归因于GCM Grosvenor的奖励费用所赚取的费用。奖励费用净额是指奖励费用，不包括(A)合同上欠他人的奖励费用和(B)基于现金的奖励费用相关薪酬。净奖励费用为投资者提供了有关此类费用对公司收益的贡献以及管理层在做出薪酬和资本分配决策时使用的金额的有用信息。非公认会计准则财务和主要业绩指标的某些定义和使用

40管理下的付费资产(“FPAUM”或“付费AUM”)是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的关键业绩指标。我们的FPAUM包括我们定制的单独账户和专门基金中的资产，我们从中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用，我们将定制的单独账户收入归类为管理费，这包括我们绝大多数可自由支配的AUM账户。我们的私人市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或计划资本，以及投资期到期或终止后的投资资本。基本上，我们所有的私人市场策略基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用，而这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM是基于资产净值的。我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算不同，因此，这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对FPAUM的定义不是基于管理我们管理的定制单独账户或专门基金的协议中提出的任何定义。签约, 尚未支付费用的AUM(“CNYFPAUM”)代表有限合伙人承诺，预计将在接下来的五年内进行投资并开始收取费用。某些有限合伙人的承诺可以由有限合伙人自行决定。五年后将投资或开始收取费用的有限合伙人承诺不包括在CNYFPAUM中。新募集资本是新的有限合伙人承诺，在初始承诺日期立即收取费用。管理资产(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM及(C)其他按市值计价的内部资本及管理下的非收费资产的总和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉华州有限责任有限责任合伙企业Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(或“GCMH”)及其合并子公司和(B)特拉华州有限责任公司GCM，L.L.C.的合并账户。交易是指2020年8月3日宣布并于2020年11月17日完成的业务合并，通过该合并，CFAC与GCM Grosvenor Inc.合并，CFAC不再是单独的公司，GCM Grosvenor Inc.成为幸存的公司。在业务合并后，GCM Grosvenor Inc.的财务报表将代表GCM Grosvenor财务报表的延续，交易将被视为相当于GCM Grosvenor为GCM Grosvenor公司的净资产发行股票，并伴随着资本重组。Cf金融收购公司(纳斯达克股票代码：CFFA)是由全球领先的金融服务公司康托·菲茨杰拉德发起的特殊目的收购公司。GCM Grosvenor Inc.在特拉华州成立，是Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP的全资子公司, 为完成交易而成立的。根据这项交易，Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings，LLP的全资子公司。NM没有意义非公认会计准则财务和关键绩效指标的某些定义和使用(续)

41前瞻性陈述本陈述包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》的某些前瞻性陈述，包括有关GCM Grosvenor业务的预期未来业绩的陈述，包括专门基金筹资的预期增量收入、GCM Grosvenor业务的预期未来业绩以及我们的股票回购计划的预期收益。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”和类似的表述来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到风险和不确定因素的影响。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于，我们基金的历史业绩可能不能预示我们的未来业绩；与赎回和终止合约相关的风险；新冠肺炎疫情对我们业务的影响；我们收入的多变性；我们行业的竞争；国内外政府监管或合规故障的影响；运营风险和数据安全漏洞；我们妥善处理利益冲突的能力；市场, 这些风险包括：地缘政治和经济条件；确定和获得合适的投资机会；与我们对财务报告的内部控制有关的风险；以及与我们发展资产管理能力和投资业绩有关的风险。您应仔细考虑上述因素以及GCM Grosvenor于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中“风险因素”部分以及其他不时提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险和不确定因素。这些文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，GCM Grosvenor没有义务，也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些前瞻性陈述，除非法律要求。非GAAP财务指标本演示文稿中包含的非GAAP财务指标不是GCM Grosvenor财务业绩或流动性的GAAP指标，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或作为流动性指标的运营现金流的替代方案, 或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。这类非公认会计准则衡量标准与其最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账在本报告的其他部分包括在内。鼓励您评估对非GAAP财务指标的每一次调整，以及管理层认为适合进行补充分析的原因。我们提出的这些措施不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外，这些措施可能无法与我们行业内或跨不同行业的其他公司使用的类似名称的措施相比较。本报告包括对非公认会计准则财务指标的某些预测，包括与费用有关的收益。由于这些预测措施所排除的一些信息的高度变异性和难以准确预测和预测，以及一些排除的信息无法确定或获取，GCM Grosvenor无法在不合理的情况下量化需要纳入最直接可比的GAAP财务措施的某些金额。因此，不包括对估计的可比GAAP措施的披露，也不包括前瞻性非GAAP财务措施的对账。免责