展品99.3

投资者介绍
 

本演示文稿中的某些陈述为前瞻性陈述, 包括我们的2022年第4季度和全年指导。前瞻性陈述一般与未来事件有关,包括Tbraola.com有限公司(“公司”)未来的财务或经营业绩。在某些情况下,您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“指导”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“目标”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语的否定或变体或类似术语识别 前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭。 这些前瞻性陈述基于估计和假设,虽然公司及其管理层认为这些估计和假设是合理的,但这些估计和假设本身是不确定的。可能影响公司未来业绩并导致结果与本新闻稿中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于:确认最近收购Connexity的预期收益的能力以及公司与ION Acquisition Corp.1 Ltd.之间的业务合并(统称为业务合并),这些可能受竞争、公司实现盈利增长和管理增长的能力等影响。, 维护与客户的关系并留住管理层和关键员工;公司成功整合收购Connexity的能力;与业务合并相关的成本;适用法律或法规的变化;公司对费用和盈利的估计以及与会计陈述、购买价格和其他调整有关的基本假设;吸引新的数字资产和广告商的能力;在与数字资产的合同中满足最低保证要求的能力;数字广告领域的激烈竞争,包括与拥有明显更多资源的竞争对手的竞争;通过与广告商和数字资产的新关系发展和扩展公司的广告和内容平台的能力;从数字资产获得高质量内容的能力;与当前广告商和数字资产合作伙伴保持关系的能力; 继续投资于公司的人工智能支持的技术平台的能力;吸引、培训和留住高技能技术劳动力的需要;有关“第三方cookie”的法规或市场做法的变化及其对数字广告的影响;与公司平台就各种数字资产进行互动的用户的持续参与;当前新冠肺炎大流行的影响;公司收入的很大一部分依赖于有限数量的合作伙伴;与隐私、数据保护、广告监管、竞争和其他与数字广告相关的领域的法律法规的变化;执行能力, 保护和维护知识产权 ;与我们在以色列注册并受以色列法律管辖有关的风险;以及公司截至2021年12月31日的Form 20-F年报中第3.D项下陈述的其他风险和不确定因素。公司于2022年9月29日提交的F-3表格中的注册声明“有关公司-风险因素的信息”,该声明可能会不时被修订或补充,在标题为“关于前瞻性陈述的告诫说明”和“风险因素”的章节下,以及在公司随后提交给美国证券交易委员会的文件(“美国证券交易委员会”)中。本演示文稿中的任何内容均不应被视为任何人表示本文所述的前瞻性陈述将会实现或此类前瞻性陈述的任何预期结果将会实现。您不应过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了它们作出之日的情况。除非法律要求,否则公司不承担更新这些前瞻性陈述的责任。前瞻性陈述-免责声明非GAAP财务指标本演示文稿包括非GAAP财务指标:税后毛利、调整后EBITDA、调整后EBITDA与税前毛利之比、自由现金流量、非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP衡量财务业绩的指标,可能会排除对了解和评估公司财务业绩具有重大意义的项目。因此,不应单独考虑这些措施,也不应将其作为收入、毛利润的替代方案, 每股收益、净收入、运营现金流或根据公认会计准则衡量盈利、流动性或业绩的其他指标。您应该知道,公司提出的这些措施可能无法 与其他公司使用的类似名称的措施相媲美。本公司认为,非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有关本公司未来财务和业务趋势的有用信息。 本公司认为,这些指标的使用为投资者评估经营结果和趋势以及将本公司的财务指标与其他类似公司进行比较提供了额外的工具,其中许多公司 向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。非公认会计准则财务计量受到固有限制,因为它们反映了管理层对哪些项目被排除或包括在计算中的判断 。请参阅本演示文末的附录,以便根据公认会计原则与最直接可比的计量进行对账。行业和市场数据在本演示文稿中,公司依赖并参考从第三方来源获得的其认为可靠的某些信息和统计数据。本公司尚未独立核实任何此类第三方信息的准确性或完整性。提醒您不要过度重视此类行业和市场数据。本演示文稿可能包括其他公司的商标、服务标志、商号和版权,这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见,本演示文稿中提及的一些商标、服务标记、商标名和版权可能不包含TM、SM, (C)或(R)符号,但公司将根据适用法律在最大程度上主张适用的 所有者(如果有)对这些商标、服务标记、商号和版权的权利。本演示文稿包括除TAC毛利润的历史和预测的预计信息。备考信息显示了Connexity收购的备考效果,好像收购已于2021年1月1日完成。备考资料未经审核,仅作为补充资料提供,并受招股说明书中“未经审核备考简明综合财务资料”标题所载的限制 所限制,招股说明书是我们于2022年9月29日提交的F-3表格注册声明的一部分,该招股说明书可不时予以修订 。关于出版商预付款中的现金投资(净额)我们计算特定测算期的出版商预付款中的现金投资(净额)的计算方法为:我们在该测算期内支付的现金出版商预付款总额减去该测算期内包含在流量获取成本中的出版商预付款的摊销,这是在该测算期和之前的期间进行的现金出版商预付款的结果。
 

今天的主持人亚当·辛戈尔达创始人兼首席执行官斯蒂芬·沃克14年前创立了Tbraola,自在Tbraola的8年多时间里领导公司担任首席执行官以来,一直领导着IDealab的几家投资组合公司,包括迪士尼和通用电气的完美市场优先体验
 

夺取640亿美元广告市场份额的议程和塔博拉概述第三季度更新 &势头塔博拉的差异化和为什么我们赢得1 2 3财务更新4
 

为开放网络提供强大的推荐,帮助人们发现他们可能喜欢的东西
 

Tbraola=从查找信息的人搜索到 信息查找人的反向搜索
 

我们将25%的时间花在开放的网络上,价值640亿美元。视频、产品、电视、应用程序等在那里文章页面,主页,应用程序,中央电视台,...基于用户和上下文的个性化、相关的AI推荐
 

做错了..。
 

完成右围墙花园集成广告 体验付费有机付费有机付费
 

塔博拉革命带来围墙花园的力量,以每年数百亿次的付费编辑点击量打开网络
 

(但是)今天的开放网络不是个性化的
 

ROCKETENGINE(AI)自2017年以来深度学习每年1亿美元的研发 Spend1编辑建议付费建议SmartBid来源:公司数据,请参阅标题为“关键的2022模型假设”的幻灯片
 

火箭燃料NASA/MAF/Steven Seipel 500M+DAU上下文数百亿 点击一年好奇心图表(“阅读这篇文章的人也会这样做”)90%的收入直接(页面像素)来源:公司数据
 

 

技术差异化10年合作伙伴关系、信任
 

A Open Web Powered BYTABOOLA 建议298 584 1,426 4,909 2010 2015 2020 2025来源:Data Age 2025,由Seagate赞助,数据来自IDC Global Datasphere 2018年11月互动次数/资本/天
 

在接下来的3年中,我们预计将在保持利润率的同时突破10亿美元(不含TAC)
 

 

 

 

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在网络效应的推动下,塔博拉的差异化增长长期收益 增加塔博拉的技术对未来第三方Cookie平台优势的消失具有弹性,这种优势由塔博拉的技术(品牌与机构、塔博拉新闻、新闻编辑室)驱动)Connecexity提供进一步的差异化1 2 3 4 IT如何推动卓越的财务业绩和扩大利润率5
 

自2015年以来,除TAC利润率显著增加 在此期间,利润率没有显著变化,因为竞争优势增加了1 1(1)非GAAP衡量标准,请参阅附录以对GAAP进行调整扩大除TAC利润率指向竞争优势1
 

更多出版商合作伙伴更多用户更频繁地访问更多数据 产生更高的收益更好的目标定位推动广告商获得更好的结果内置的网络效应规模在我们的行业中至关重要1
 

点击率(CTR):一个广告的点击量除以该广告的显示次数(印象)高的点击率是一个很好的迹象,表明用户发现你的美国存托股份相关每次点击成本(CPC):广告商为他们美国存托股份上的每次点击支付的金额。转化率:点击广告后完成所需操作(例如购买)的用户的百分比。CTR点击率CPC每次点击成本转换率收益率2
 

点击率和转换率点击率、转换率每单位CPC成本 单击我们如何提高收益算法改进推动更好地预测哪些用户将与平台上的更多广告客户和更多样化的活动提供更多上下文信号的数据支持更准确的定位更好的用户体验增加与广告接洽的可能性平台上更多的广告商增加拍卖密度更好的归属衡量更好地反映转换的价值自动 竞价(SmartBid)动态优化竞价2
 

(1)来源:公司数据。点击量代表对Tbraola 推荐的总点击量,包括付费广告(“赞助商内容”)和社论(“有机”)内容尽管第三方Cookie在行业中被屏蔽多年,Tbraola的强劲收益表现:苹果从2017年开始屏蔽第三方Cookie Firefox、Edge等也在屏蔽2018年推出的第三方Cookie GDPR于2019年4月推出IDFA 2021年4月Tbraola技术专为A Cookie而构建,IDFA/ATT WORLD Tbraola有自己的第一方 推荐个性化的编辑内容使我们能够提供我们自己的第一方标识符唯一的读者对页面上下文的深入访问,使广告商能够针对上下文(而不是“第三方Cookie行为”) 人们每年点击Tbraola推荐数百亿次1 3
 

全面的出版商平台优势由对技术能力的投资推动 我们的竞争对手无法提供全面的广告商平台4
 

用于品牌和年龄的Tbraola高影响力植入:实现品牌知名度的高级解决方案优质广告植入和体验品牌安全和邻近控制独特的读者群数据和洞察4
 

塔博拉新闻将优质内容带给世界各地的人们,并为我们的出版商合作伙伴吸引受众。塔博拉新闻从我们的优质出版商合作伙伴那里提供相关内容,并集成到手机和其他用户接触点中。它为移动运营商、设备制造商、出版商和品牌创造了新的参与度和收入机会。在全球60多个市场运行,每月设备超过8500万台,成为与顶级OEM合作的出版商的重要流量来源:4
 

轻松分析:实时受众数据文章参与度指标趋势 主题洞察订阅分析即时行动:识别高性能内容A/B测试标题和图片提升订阅可操作的洞察力以扩大读者和参与度4新闻编辑室
 

必知信息,由编辑手动管理的个性化推荐, 由编辑增强的Algo for All For You提供支持4
 

1/3开放网络出版商收入来源:公司预估。1/3的开放网络 出版商收入将来自电子商务5
 

5 Connexity进一步提升了我们的竞争优势BUSINES的内在价值我们可寻址的TAM的显著扩展与漫长的增长之路SYNERGIE利用我们的规模、合并的关系和Connexity的电子商务做市商能力的战略价值⅓开放网络的战略价值 出版商收入将是电子商务1,而具有Connexity的塔博拉是唯一不同的1公司估计。
 

5 Connexity协同效应1亿美元+4年内年度ex-TAC短期Connexity 不断增长的出版商有意向获得Connexity全球流量的百分比通过利用Tbraola广告销售扩大Connexity的客户群Tbraola出版商的中期Connexity需求通过合并数据提供更好的个性化/收益 通过合并数据:推荐+电子商务
 

夺取640亿美元广告市场份额的议程和塔博拉概述第三季度更新 &势头塔博拉的差异化和为什么我们赢得1 2 3财务更新4
 

2022年第三季度回顾-获取更多价值640亿美元的广告市场续订并 建立新的长期关系签署了新的数字财产合作伙伴协议,包括与Buzzfeed、赫芬顿邮报、MOPO、ModelPress、Reach PLC的竞争胜利,Prensa Iberica签署了关键续订协议,包括使我们 与iMedia、考克斯媒体集团、Cyzo在关键业务领域看到优势的协议Tbraola Header竞标由50多家出版商Tabola Header竞标由50多家出版商选择Tbraola News的增长率为三位数,今年收入有望超过5000万美元。
 

13.78亿美元收入5.19亿美元税前毛利润1 2021年(1)非GAAP衡量标准, 请参阅附录,了解GAAP的对账金额1.79亿美元调整EBITDA1$12.77亿美元4.45亿美元原始管道预期$1.27亿16%36%2增长率69%$4.41亿美元毛利润3.65亿美元38%持续超过2021年财务预期(2)Pro Forma ex-TAC增长25%,高于原始管道16%的增长预期
 

(1)非公认会计准则计量,请参阅附录,了解与公认会计准则的对账。我们将调整后的EBITDA计算为扣除净财务费用、所得税支出/收益以及折旧和摊销前的净收益(亏损),并进一步调整以剔除基于股份的薪酬和其他值得注意的收入和支出项目,如与合并或收购相关的成本,这些成本可能会因期间而异。收入除税前毛利1调整EBITDA1,2毛利$1,388-1,404M$5.64-5.76亿2022财年指引$152-1.6亿美元4.58-4.7亿美元强劲基本面 2022年收入|1.5亿美元+AEBITDA|调整后EBITDA与税前毛利的强劲现金流比率26.9-27.7%(1)非GAAP计量,见附录以对账(GAAP)(2)我们计算调整后的EBITDA为净收益(亏损) 扣除净财务费用、所得税费用/收益及折旧和摊销进一步调整,以剔除基于股份的薪酬和其他值得注意的收入和支出项目,例如某些与合并或收购相关的成本,这些成本可能会因期间而异。
 

夺取640亿美元广告市场份额的议程和塔博拉概述第三季度更新 &势头塔博拉的差异化和为什么我们赢得1 2 3财务更新4
 

塔博拉将重点放在盈利增长上我们的模型保守增长假设为核心基础从现有增长计划中获得额外的增长长期模型20%+除TAC毛利润增长30%+调整后EBITDA与除TAC毛利润的比率(1)、(2)、(3)非GAAP衡量标准,请参阅附录以对账 至GAAP注:预测反映了2022年指引的中点盈利增长40企业规则
 

来自新供应的持续增长...通过强大的 客户群为增长提供动力。(1)在我们网络上运行的前12个月内的新数字财产合作伙伴(2)净美元留存(ex-TAC毛利)是现有数字财产合作伙伴的ex-TAC毛利的净增长, 包括给定时期内新数字财产合作伙伴的增长(超出根据他们首次登录时产生的运行率收入确定的收入贡献)除以上一年同期的ex-TAC毛利。不包括Connecexity。离群者新出版商1不含TAC的毛利润约占总增长的40%历史上为10%+预计未来类似范围的新供应增长1 2净美元留存2 增长有两个要素约占总增长的60%从现有酒吧获得更多供应历史上为110-120%1 2由核心开放网络安装基数离群者推动的增长
 

2021年核心业务超过10亿美元,增长迅速2 A N Y T H I N G 20213年为1亿美元 20211 A N Y W H E R E新产品和细分市场(电视美国存托股份、电子商务、应用程序下载、游戏...)塔博拉新闻(移动运营商,设备制造商,有线电视...)(1)(2)(3)来源:公司数据,收入(3)包括 Connecexity这个游戏会让你彻夜难眠!好游戏|主要基于核心业务的赞助增长预测-任何地点、任何地点的增长计划提供上行空间
 

强劲的财务状况2022年估计是指导中点高 盈利能力快速增长强劲的资产负债表产生现金流21.6%27.4%3.083亿美元1.46亿美元5.7亿2022E ex-Tac1$1.56亿2022E调整EBITDA2$210万Q3 2022净现金3强劲的正自由现金流产生五年 复合ex-TAC增长率4 2022调整后的EBITDAMargin%2 Q3 2022现金余额5 2020年和2021年非GAAP措施的对账见附录;请参阅附录中关于调整后EBITDA对账的说明。非GAAP衡量标准;按2022年9月30日计算。现金、现金等价物和短期投资3.083亿美元减去2.873亿美元的长期贷款(包括本期部分)。注:公司目前估计营运资金所需的最低现金和现金等价物为8000万至1亿美元。这只是评估经营、投资和其他战略时考虑的一个因素,高度依赖于多种条件,不是预测,随时可能会发生变化,恕不另行通知。增长率包括2017-2021年的实际结果加上基于指导中点的2022年结果。现金、现金等价物和短期投资。
 

Thank you. ‹#›
 

附录
 

我们的模型简而言之收入(1)流量访问成本(对 出版商的价值)ex-TAC毛利(2)收入成本总收入研发S&M G&A营业收入$909($627)$282($48)$234($73)($110)($34)$17$1.00 (100%)($0.69)$0.31($0.05)$0.26($0.08)($0.12)($0.04)-==-=模型组件:样本投入/财务:说明性塔博拉经济学:(1)广告商支付的收入,未支付给出版商的流量获取成本 (TAC)。广告商在支付给出版商的流量获取成本后支付的CNX收入。(2)在TAC支付给出版商后对Tbraola的收入。非GAAP计量,见附录对账GAAP(3)非GAAP 计量,见附录对GAAP对账(4)非现金费用,调整后EBITDA不包括现金费用(3)67美元Dep,Amort,基于股份的薪酬,其他项目$50+=WC变化,其他项目(4)+PP&E和 资本化平台成本($22)自由现金流量(3)$45+=
 

历史和预计收入及除TAC毛利1(已报告 基础)(1)非GAAP计量,请参阅附录以对账GAAP注:2022年预测反映当前公司指导的中点。
 

关键的2022年模型假设不含TAC毛利1历史上,2021年塔博拉增长了20%以上(年复合增长率为‘17-’21),2022财年不含TAC毛利为5.19亿美元,公司预计2021年不含TAC毛利范围为5.64-5.76亿美元调整后EBITDA2为1.79亿美元,增长速度快于2022财年不含TAC毛利。公司预计调整后的EBITDA在152-1.6亿美元的范围内40:ex-TAC增长+调整EBITDA与ex-TAC毛利的比率3始终高于40%成本假设在2022年恢复“正常”运营和成本基础两个 主要成本(员工人数和硬件/IT)与收入增长相称2021年在交易相关的股份薪酬支出(1)、(2)、(3)非GAAP措施的推动下,2021年成本(和运营利润率较低)增加,请参阅附录 了解与GAAP的对账
 

选定的GAAP和非GAAP指标1 2(1)非GAAP指标,请参阅附录以对账至GAAP注:2022年预测反映当前公司指导的中点。2 1 2(1)(1)
 

(1)非GAAP措施,请参阅附录以对账至GAAP 2022财年 指导1 2 2 1 2(1)1
 

额外的建模假设利息支出约为每季度500万美元,与与Connexity收购股份相关的3亿美元定期贷款相关,2021年基于股份的薪酬为1.28亿美元,这是上市触发事件的结果,2022年估计为7600万美元的折旧和摊销 2021年为5300万美元;与Connexity收购价格会计分配有关的增长,2022年估计为9100万美元资本支出2022年估计为3400万美元,包括房地产和设备投资、租赁改进和资本化 出版商预付款前软件自由现金流(净额)预计为长期模型中调整后EBITDA的50%-60%
 

调整后的EBITDA对账注:虽然我们为调整后的EBITDA提供了指导,但我们无法为最直接可比的GAAP衡量标准--预计净收入(亏损)提供指导。净收益(亏损)的某些要素,包括基于股份的薪酬支出,由于高度变异性和难以做出准确预测而无法预测。因此,对于我们来说,在没有不合理努力的情况下提供关于净收益(亏损)的指导或调整后的EBITDA指导是不切实际的。因此,预计净收益(亏损)的披露不包括在内。出于同样的原因,我们无法解决无法获得的信息的可能意义。
 

2021年季度业绩:调整后的EBITDA对账1A大部分是与上市相关的基于股份的薪酬支出。2涉及收购ION Acquisition Corp.1 Ltd.并上市。1 2 1 2
 

不含TAC的毛利对账注:2022年的预测反映了当前公司指引的中点。
 

调整后EBITDA与税前毛利对帐比率
 

不含TAC的毛利率调节
 

历史的和预测的;预测的毛利率调节注:调整 毛利率的计算方法是毛利除以不含TAC的毛利。2022年的预测反映了该公司当前指引的中点。
 

1历史自由现金流量对账(1)调整EBITDA加上营运资本的变化反映经营活动提供的现金净额。在估计期间,经营活动的净现金假设为53-57天的应付款和40-45天的销售未付。1
 

补充现金流信息(1)我们计算特定测算期内 出版商预付款中的现金投资(净额),计算方法为我们在该测算期内支付的现金出版商预付款总额减去该测算期内包含在流量获取成本中的出版商预付款摊销 ,这是该测算期和之前期间现金出版商预付款的结果。1 1 1
 

出版商预付款示例1
 

截至2019年12月31日的综合资产负债表(以百万美元为单位)截至2021年12月31日的现金、现金等价物和短期存款$116$243$319总资产$482$580$1,598总负债和可转换股份$475$534$830累计亏损$(40)$(31)$ (56)额外实收资本$47$78$824总股东权益$7$47$768
 

季度业绩:不含TAC的毛利润调整
 

2022年全年指导:不含TAC的毛利对账
 

谢谢!