tpx-20220930
000120626412月31日2022Q3错误00012062642022-01-012022-09-3000012062642022-11-03Xbrli：共享00012062642022-07-012022-09-30ISO 4217：美元00012062642021-07-012021-09-3000012062642021-01-012021-09-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期。

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每个班级的标题交易代码注册所在的交易所名称
普通股，面值0.01美元TPX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。ý  是  o不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。ý 是    o不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器加速文件管理器非加速文件服务器规模较小的报告公司新兴成长型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是☐不是ý

截至2022年11月3日，注册人普通股的流通股数量为170,984,324股份。

目录表
关于前瞻性陈述的特别说明

这份10-Q表格季度报告(“本报告”)，包括通过引用纳入本文的信息，包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的“前瞻性陈述”的含义，其中包括有关我们的一个或多个计划、目的、目标、战略和其他非历史信息的信息。其中许多报表特别出现在本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的标题下。在本报告中使用的“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“预测”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们的预期和信念以及各种假设。不能保证我们会实现我们的期望，也不能保证我们的信念会被证明是正确的。

许多因素，其中许多是公司无法控制的，可能会导致实际结果与本报告中可能表述为前瞻性陈述的任何结果大不相同。这些风险因素包括：美国和国际宏观经济环境对我们业务部门的影响和对床垫行业增长的预期；经济状况的变化，包括原材料价格的通胀趋势；全球事件(包括俄罗斯和乌克兰冲突)、自然灾害或流行病(包括“新冠肺炎”)及其对原材料价格、劳动力成本和其他就业相关成本的影响带来的不确定性；供应商的流失和原材料供应的中断；我们行业的竞争；战略投资对我们业务的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力和为促进销售增长而采取的行动；开发并成功推出新产品的能力；实现所有协同效应和收购收益的能力；我们对信息技术的依赖及其相关风险，包括潜在的安全漏洞和/或基于网络的攻击；劳动关系的恶化；产品责任和场所责任索赔暴露的可能性；我们保护知识产权的能力；我们的战略重点和业务计划的实施因执行管理团队的变化而中断；利率的变化；汇率变化对我们报告收益的影响；对我们的目标杠杆和我们的股票回购计划的预期；遵守监管要求以及未能遵守这些要求可能承担的责任；未决税务审计或其他税收的结果, 监管或调查程序和未决诉讼；外国税率的变化和税法的变化，包括利用税收损失结转的能力；以及我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷安排的条款和财务比率契约的能力。

其他潜在风险因素包括我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年年报”)和本季度报告Form 10-Q截至2022年9月30日的季度报告中讨论的因素。此外，可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。

可归因于我们的所有前瞻性陈述仅适用于本报告之日，并且完全受到本报告中警告性陈述的明确限制。除非法律要求，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

除非另有特别说明，否则在本报告中使用的术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，而术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合并子公司。在本报告中使用的术语“Tempur”可指Tempur品牌的产品，术语“Sealy”可指Sealy品牌的产品或Sealy公司及其历史上的子公司，在所有情况下，视上下文需要而定。此外，本报告所使用的“2019年信贷协议”是指本公司于2019年订立的优先信贷安排；“2029年优先票据”是指2021年到期的4.00%优先票据；“2031年优先票据”是指2021年到期的3.875优先票据。
2

目录
 
  页面
关于前瞻性陈述的特别说明
2
  
第一部分财务信息
 
   
第1项。
财务报表
 
 
简明综合损益表
4
 
简明综合全面收益表
5
 
简明综合资产负债表
6
股东(亏损)权益简明合并报表
7
 
现金流量表简明合并报表
9
 
简明合并财务报表附注
10
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
   
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
   
第四项。
控制和程序
35
  
第二部分：其他信息
 
   
第1项。
法律诉讼
35
   
第1A项。
风险因素
36
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
36
   
第三项。
高级证券违约
36
第四项。
煤矿安全信息披露
36
   
第五项。
其他信息
36
   
第六项。
陈列品
37
  
签名
38


目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表

坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并损益表
(百万美元，每股普通股除外)
(未经审计)
 截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
 2022202120222021
净销售额$1,283.3 $1,358.3 $3,733.8 $3,571.2 
销售成本742.2 781.2 2,173.4 2,017.0 
毛利541.1 577.1 1,560.4 1,554.2 
销售和营销费用248.3 243.8 744.7 658.3 
一般、行政和其他费用96.7 90.3 296.6 254.9 
未合并关联公司收益中的权益收入(4.9)(6.8)(14.4)(20.5)
营业收入201.0 249.8 533.5 661.5 
其他费用，净额：
利息支出，净额26.8 13.5 71.4 45.8 
债务清偿损失— — — 23.0 
其他(收入)费用，净额(0.9)0.1 (1.5)(0.3)
其他费用合计(净额)25.9 13.6 69.9 68.5 
所得税前持续经营所得175.1 236.2 463.6 593.0 
所得税拨备(41.1)(58.7)(107.5)(143.9)
持续经营收入134.0 177.5 356.1 449.1 
非持续经营亏损，税后净额(0.8)(0.1)(0.8)(0.6)
扣除非控股权益前的净收入133.2 177.4 355.3 448.5 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)0.5 — 1.3 (0.2)
Tempur Sealy International，Inc.的净收入。$132.7 $177.4 $354.0 $448.7 
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$0.78 $0.91 $2.01 $2.26 
停产业务每股亏损(0.01)— — — 
每股收益$0.77 $0.91 $2.01 $2.26 
稀释
持续经营的每股收益$0.75 $0.87 $1.95 $2.18 
停产业务每股亏损— — — — 
每股收益$0.75 $0.87 $1.95 $2.18 
加权平均已发行普通股：
基本信息171.9 195.8 176.2 198.9 
稀释177.0 203.4 181.5 205.9 

请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
截至三个月九个月结束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
扣除非控股权益前的净收入$133.2 $177.4 $355.3 $448.5 
其他综合收入，税后净额：
外币折算调整(64.8)(29.9)(140.1)(34.0)
其他综合亏损，税后净额(64.8)(29.9)(140.1)(34.0)
综合收益68.4 147.5 215.2 414.5 
减去：非控股权益的综合收益(亏损)0.5 — 1.3 (0.2)
Tempur Sealy International，Inc.的全面收入$67.9 $147.5 $213.9 $414.7 
 
见简明合并财务报表附注.


5
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并资产负债表
(百万美元)
 2022年9月30日2021年12月31日
资产(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物$94.1 $300.7 
应收账款净额488.2 419.5 
盘存599.0 463.9 
预付费用和其他流动资产95.1 91.5 
流动资产总额1,276.4 1,275.6 
财产、厂房和设备、净值727.3 583.5 
商誉1,032.3 1,107.4 
其他无形资产，净额708.9 750.9 
经营性租赁使用权资产490.0 480.6 
递延所得税11.8 13.6 
其他非流动资产105.0 111.8 
总资产$4,351.7 $4,323.4 
负债和股东(亏损)权益  
流动负债：  
应付帐款$440.2 $432.0 
应计费用和其他流动负债545.8 558.5 
长期债务的当期部分71.8 53.0 
应付所得税20.1 9.9 
流动负债总额1,077.9 1,053.4 
长期债务，净额2,731.4 2,278.5 
长期经营租赁义务440.7 427.0 
递延所得税112.7 129.2 
其他非流动负债132.3 140.3 
总负债4,495.0 4,028.4 
可赎回的非控股权益9.3 9.2 
股东(亏损)权益总额(152.6)285.8 
总负债、可赎回非控股权益和股东(亏损)权益$4,351.7 $4,323.4 
 
请参阅简明合并财务报表附注。


6
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并股东(亏损)权益报表
(百万美元)
(未经审计)

截至2022年9月30日的三个月
Tempur Sealy International，Inc.股东(赤字)股权
可赎回
非控制性权益		普通股库存股累计其他综合损失股东合计
(赤字)权益
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2022年6月30日的余额
$9.0 283.8 $2.8 111.4 $(3,381.3)$573.6 $2,789.5 $(174.5)$(189.9)
净收入132.7 132.7 
可归因于非控股权益的净收入0.5 — 
支付给附属公司非控股权益的股息(0.2)— 
外币调整，税后净额(64.8)(64.8)
股票期权的行使— 0.3 (0.2)0.1 
普通股宣布的股息(美元0.10每股)
(17.8)(17.8)
PRSU、RSU和DSU的发行
— 0.4 (0.4)— 
回购库存股
1.0 (25.0)(25.0)
库存股回购-PRSU/RSU发布— (0.2)(0.2)
未赚取的股票薪酬摊销
12.3 12.3 
平衡，2022年9月30日
$9.3 283.8 $2.8 112.4 $(3,405.8)$585.3 $2,904.4 $(239.3)$(152.6)

截至2021年9月30日的三个月
Tempur Sealy国际公司股东权益
可赎回
非控制性权益		普通股库存股累计其他综合损失股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2021年6月30日的余额
$8.5 283.8 $2.8 87.3 $(2,416.6)$597.1 $2,287.9 $(69.6)$401.6 
净收入177.4 177.4 
非控股权益应占净亏损— — 
外币调整，税后净额(29.9)(29.9)
股票期权的行使(0.4)10.7 (4.8)5.9 
普通股宣布的股息(美元0.09每股)
(18.3)(18.3)
PRSU、RSU和DSU的发行
— 0.4 (0.4)— 
回购库存股
4.1 (190.0)(190.0)
库存股回购-PRSU/RSU发布— (0.3)(0.3)
未赚取的股票薪酬摊销
16.1 16.1 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$362.5 

见简明合并财务报表附注.
7
目录表

坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
股东(亏损)权益简明合并报表(续)
(百万美元)
(未经审计)

截至2022年9月30日的9个月
Tempur Sealy International，Inc.股东权益(赤字)
可赎回
非控制性权益		普通股库存股累计其他综合损失股东权益合计(亏损)
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2021年12月31日的余额
$9.2 283.8 $2.8 96.4 $(2,844.7)$622.0 $2,604.9 $(99.2)$285.8 
净收入354.0 354.0 
可归于非控股权益的净收入1.3 — 
支付给附属公司非控股权益的股息(1.2)— 
外币调整，税后净额(140.1)(140.1)
股票期权的行使— 0.7 (0.4)0.3 
普通股宣布的股息(美元0.30每股)
(54.5)(54.5)
RSU的签发
(2.6)75.4 (75.4)— 
回购库存股
17.6 (591.2)(591.2)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布1.0(46.0)(46.0)
未赚取的股票薪酬摊销
39.1 39.1 
平衡，2022年9月30日
$9.3 283.8 $2.8 112.4 $(3,405.8)$585.3 $2,904.4 $(239.3)$(152.6)

截至2021年9月30日的9个月
Tempur Sealy国际公司股东权益
可赎回
非控制性权益		普通股库存股累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
2020年12月31日的余额
$8.9 283.8 $2.8 78.9 $(2,096.8)$617.5 $2,045.6 $(65.5)$1.0 $504.6 
净收入448.7 448.7 
非控股权益应占净(亏损)收入(0.4)0.2 0.2 
购买附属公司的剩余权益(3.4)(1.2)(4.6)
外币调整，税后净额(34.0)(34.0)
股票期权的行使(0.9)25.0 (10.6)14.4 
普通股宣布的股息(美元0.23每股)
(47.3)(47.3)
PRSU、RSU和DSU的发行
(1.6)41.8 (41.8)— 
回购库存股
14.1 (551.4)(551.4)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布0.5(14.4)(14.4)
未赚取的股票薪酬摊销
46.3 46.3 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$— $362.5 


见简明合并财务报表附注.

8
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并现金流量表
(百万美元)(未经审计)
 九个月结束
 9月30日，
 20222021
持续经营活动产生的现金流：
扣除非控股权益前的净收入$355.3 $448.5 
非持续经营亏损，税后净额0.8 0.6 
将持续业务的净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销93.3 82.5 
基于股票的薪酬摊销39.1 46.3 
递延融资成本摊销2.9 1.9 
坏账支出5.2 2.4 
递延所得税(9.9)2.0 
从未合并关联公司收到的股息20.8 18.2 
未合并关联公司收益中的权益收入(14.4)(20.5)
债务清偿损失— 3.0 
外币调整及其他(1.6)1.0 
经营性资产和负债变动，扣除企业收购的影响(208.0)11.6 
持续经营活动提供的现金净额283.5 597.5 
来自持续经营的投资活动的现金流：  
购买房产、厂房和设备(216.0)(82.1)
收购，扣除收购现金后的净额— (426.0)
其他(8.8)0.1 
持续经营中用于投资活动的现金净额(224.8)(508.0)
来自持续业务融资活动的现金流：  
长期债务借款所得收益1,904.3 3,664.2 
偿还长期债务项下的借款(1,435.5)(2,675.8)
行使股票期权所得收益0.3 14.4 
回购库存股(637.2)(565.8)
已支付的股息(53.4)(45.8)
递延融资成本的支付— (25.3)
偿还融资租赁债务和其他债务(12.6)(9.5)
持续经营的融资活动提供的现金净额(用于(234.1)356.4 
持续经营提供的现金净额(用于)(175.4)445.9 
用于非连续性业务的净营业现金流(0.8)(0.8)
汇率变动对现金和现金等价物的净影响(30.4)(6.8)
(减少)现金及现金等价物增加(206.6)438.3 
期初现金及现金等价物300.7 65.0 
期末现金和现金等价物$94.1 $503.3 
补充现金流信息：  
期内支付的现金：  
利息$57.0 $32.8 
所得税，扣除退款的净额$105.0 $115.0 
请参阅简明合并财务报表附注。
9
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(未经审计)

(1) 重要会计政策摘要
 
(a) 介绍和描述业务的依据。Tempur Sealy International，Inc.是特拉华州的一家公司及其子公司，是一家总部设在美国的跨国公司。术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，术语“Company”指Tempur Sealy International，Inc.及其合并的子公司。

该公司设计、制造和分销床上用品产品，包括床垫、底座和可调底座，以及其他产品，包括枕头和其他配件。该公司还通过将Sealy®和Stearns&Foster®的品牌、技术和商标授权给其他制造商从特许权使用费中获得收入。公司通过以下渠道销售其产品二销售渠道：批发和直销。

该公司拥有亚太合资企业的所有权权益，为Sealy®和Stearns&Foster®品牌产品开发市场，并拥有一家制造、营销和分销Sealy®和Stearns&Foster®品牌产品的英国合资企业的所有权。本公司于上述各合资公司的所有权权益分别为50.0%。本公司对这些对其有重大影响但不具有控制权的合资企业采用权益会计方法，不需要进行其他合并。本公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在附带的简明综合收益表中的未合并关联公司收益中的权益收入中列报。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及规则S-X第10条的指示编制，并包括美国公认会计原则(“GAAP”)就中期财务报告所要求的所有资料及披露。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表和相关脚注一起阅读，这些附注包括在2022年2月22日提交给美国证券交易委员会的2021年年度报告中。
 
临时期间的业务成果不一定代表全年的业务成果。管理层认为，为公平列报临时期间的业务成果，已经作出了一切必要的调整，除非本文另有披露，否则这些调整都是经常性的。

(b) 盘存. 存货按先进先出法确定的成本和可变现净值中较低者列报。，并由以下各项组成：
9月30日，十二月三十一日，
(单位：百万)20222021
成品$406.3 $297.8 
在制品22.4 11.4 
原材料和供应品170.3 154.7 
 $599.0 $463.9 

(c) 保修。该公司对某些产品提供保修，这些产品因细分市场、产品和品牌而异。对保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品相关的估计未来负债在确认相关收入的期间计入销售成本。本公司在决定其对未来保修责任的估计时，会考虑可收回残值对保修成本的影响。

本公司对床垫提供保修，保修期限各不相同。坦普尔-PEDIC床垫在北美销售，所有Sealy床垫的保修条款从10至25年，通常第一年不按比例计算10至15年，然后按比例分摊保修期的剩余部分。在国际市场销售的Tempur-Pedic床垫的保修条款从5至15年数，第一年不按比例计算5年，然后在过去的几年中按直线比例分配10保修期的年限。坦普尔-佩迪克枕头的保修期为3年数，非按比例计算。

10
目录表
坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
简明合并财务报表附注--(未经审计)(续)
本公司在2021年12月31日至2022年9月30日期间对其应计保修费用进行了以下活动：
(单位：百万)
截至2021年12月31日的余额$43.9 
应计金额13.1 
计入应计费用的保修(14.4)
截至2022年9月30日的余额$42.6 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元18.6百万美元和美元20.2百万美元的应计保修费用作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。24.0百万美元和美元23.7应计保修费用中的100万美元分别包括在公司附带的简明综合资产负债表上的其他非流动负债中。

(d) 信贷损失准备。信贷损失准备是本公司对公司应收账款中预期终身信贷损失金额的最佳估计。该公司定期审查其信贷损失准备金的充分性。该公司使用假设来估计合同期限内的损失，以捕捉损失的风险，即使损失的风险很小，主要是基于应收账款的未偿还时间。截至2022年9月30日，该公司的应收账款基本上是流动的。其他考虑因素包括历史撇账经验、当前经济状况，以及客户信贷、过去与客户的交易历史和客户付款条件的变化等因素。账户结余在用尽所有合理的收款手段且认为追回的可能性微乎其微后，从信贷损失准备金中注销。信贷损失准备计入应收账款，净额计入所附简明综合资产负债表。

本公司在2021年12月31日至2022年9月30日期间进行了以下活动以计提信贷损失准备：
(单位：百万)
截至2021年12月31日的余额
$62.1 
应计金额5.2 
从津贴中扣除的冲销(5.1)
截至2022年9月30日的余额
$62.2 

(e) 公允价值。金融工具虽然未按公允价值按经常性原则入账，但包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及本公司的债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因该等票据的短期到期日而接近公允价值。2019年信贷协议下的借款和证券化债务的利率为浮动利率，因此其账面金额接近公允价值。下列重大金融工具的公允价值以第2级投入为基础，其中包括使用贴现现金流量估计的可观察投入以及对利率、信用风险和债务工具合同条款的基于市场的预期。这些重大金融工具的公允价值如下：
公允价值
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
2029年高级债券$633.8 $816.9 
2031年高级债券$584.8 $803.7 




11
目录表
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(2) 净销售额    

下表列出了该公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的按渠道、产品和地理区域分类的收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2022年9月30日的三个月截至2021年9月30日的三个月
(单位：百万)北美国际已整合北美国际已整合
渠道
批发$918.1 $85.1 $1,003.2 $991.2 $108.0 $1,099.2 
直接139.6 140.5 280.1 128.8 130.3 259.1 
净销售额$1,057.7 $225.6 $1,283.3 $1,120.0 $238.3 $1,358.3 
北美国际已整合北美国际已整合
产品
床上用品$986.7 $185.9 $1,172.6 $1,047.1 $197.4 $1,244.5 
其他71.0 39.7 110.7 72.9 40.9 113.8 
净销售额$1,057.7 $225.6 $1,283.3 $1,120.0 $238.3 $1,358.3 
北美国际已整合北美国际已整合
地理区域
美国$982.6 $— $982.6 $1,018.8 $— $1,018.8 
所有其他75.1 225.6 300.7 101.2 238.3 339.5 
净销售额$1,057.7 $225.6 $1,283.3 $1,120.0 $238.3 $1,358.3 


下表列出了该公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的按渠道、产品和地理区域分类的收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
(单位：百万)北美国际已整合北美国际已整合
渠道
批发$2,577.2 $289.2 $2,866.4 $2,647.5 $338.5 $2,986.0 
直接376.6 490.8 867.4 369.6 215.6 585.2 
净销售额$2,953.8 $780.0 $3,733.8 $3,017.1 $554.1 $3,571.2 
北美国际已整合北美国际已整合
产品
床上用品$2,760.7 $647.5 $3,408.2 $2,839.9 $438.0 $3,277.9 
其他193.1 132.5 325.6 177.2 116.1 293.3 
净销售额$2,953.8 $780.0 $3,733.8 $3,017.1 $554.1 $3,571.2 
北美国际已整合北美国际已整合
地理区域
美国$2,737.2 $— $2,737.2 $2,783.6 $— $2,783.6 
所有其他216.6 780.0 996.6 233.5 554.1 787.6 
净销售额$2,953.8 $780.0 $3,733.8 $3,017.1 $554.1 $3,571.2 

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(3) 收购

收购Dreams Topco Limited

于2021年8月2日，本公司完成对Dreams Topco Limited及其直接及间接附属公司(“Dreams”)的收购，现金收购价为$476.7百万美元，其中包括$49.5获得了百万美元的现金。这笔交易的资金来自手头的现金和银行融资。梦想制定了成功的多渠道销售战略，拥有超过200英国的实体零售点，行业领先的在线渠道，以及制造和交付资产。

梦想于收购日期后的财务业绩包括在本公司的综合财务报表内。该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。收购价格的最终分配是基于截至2021年8月2日收购的资产和承担的负债的公允价值，其中包括：
(单位：百万)
应收账款净额$3.5 
库存51.2 
财产、厂房和设备33.9 
商誉357.1 
活生生的无限无形资产141.9 
经营性租赁使用权资产158.2 
其他流动和非流动资产4.4 
应付帐款(55.2)
应计费用和其他流动负债(69.7)
经营租赁负债(165.1)
债务(6.1)
其他负债(26.9)
购入价格，扣除购入现金后的净额$427.2 

这项无限期的无形资产代表了梦之队通过梦之队营销的一系列商品名称。本公司采用收益法，采用特许权使用费减免法对使用第二级投入的商号资产进行公允价值评估。无限期居住的无形资产不能在所得税中扣除。

商誉按收购价格超过收购净资产计算，主要代表零售能力和在线能力的扩大，以及预期从收购中实现的协同制造和分销利益。商誉不能从所得税中扣除，并计入国际业务部分。

(4) 商誉
以下按部门汇总了公司商誉的变化：
(单位：百万)北美国际已整合
截至2021年12月31日的余额$611.5 $495.9 $1,107.4 
外币折算及其他(5.6)(69.5)(75.1)
截至2022年9月30日的余额$605.9 $426.4 $1,032.3 

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(5) 债务

本公司的债务包括以下内容：
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万，百分比除外)金额费率金额费率到期日
2019年信贷协议：
条款A贷款$647.8 (1)$675.0 (2)2024年10月16日
左轮手枪299.0 (1)— (2)2024年10月16日
2031年高级债券800.0 3.875%800.0 3.875%2031年10月15日
2029年高级债券800.0 4.000%800.0 4.000%April 15, 2029
证券化债务169.2 (3)— (3)April 6, 2023
融资租赁义务(4)
78.6 75.2 五花八门
其他30.1 3.0 五花八门
债务总额2,824.7 2,353.2 
减去：递延融资成本21.5 21.7 
总债务，净额2,803.2 2,331.5 
减：当前部分71.8 53.0 
长期债务总额，净额$2,731.4 $2,278.5 
(1)
伦敦银行同业拆息加适用保证金1.250截至2022年9月30日。
(2)
伦敦银行同业拆息加适用保证金1.250截至2021年12月31日。
(3)
一个月LIBOR指数加息70基点。
(4)
新融资租赁债务是一种非现金融资活动。

截至2022年9月30日，该公司遵守了所有适用的债务契约。

2019年信贷协议

2019年10月16日，本公司与银行银团签订2019年信贷协议。2019年的信贷协议规定了一美元425.0百万美元的循环信贷安排，425.01,000,000美元定期贷款安排，以及总额高达1,000,000美元的增量贷款安排550.0百万美元，外加若干预付款的金额，以及额外的无限金额，但须遵守最高综合担保杠杆率测试。2019年信贷协议有一笔美元60.0万分信用证出具融资。

2021年2月2日，本公司签署了2019年信贷协议修正案。修正案增加了循环信贷安排，从1美元增加到1美元。425.0百万至美元725.0百万美元。2021年5月26日，本公司对2019年信贷协议进行了补充修订。修正案规定了一笔$300.0百万延迟支取定期贷款。2021年7月30日，该公司提取了全部美元300.0根据延迟提取定期贷款，可提供100万美元，为梦想收购提供部分资金。延迟提取定期贷款的条款及条件与本公司根据2019年信贷协议提供的现有定期贷款相同。2021年9月21日，本公司对2019年信贷协议进行了额外修订，取消了为计算某些杠杆率而可从债务中扣除的净现金金额限制。

该公司有$299.0截至2022年9月30日，其循环信贷安排下的未偿还借款为100万美元。循环信贷安排下的剩余可用资金总额为#美元。425.4百万美元之后0.6截至2022年9月30日，未偿还信用证减少100万。

证券化债务

本公司及其若干附属公司是与应付本公司及其若干附属公司的某些应收账款有关的证券化交易的一方(经修订，称为“应收账款证券化”)。2021年4月6日，本公司及其部分子公司对应收账款证券化进行了新的修订。除其他事项外，修正案将应收账款证券化的到期日延长至2023年4月6日，并将总限额从1美元增加到1美元。120.0百万至美元200.0百万美元。虽然受制于$200.0根据本公司的应收账款的季节性，循环贷款的可获得性在一年内有所不同。截至2022年9月30日，本公司已全额提取应收账款证券化借款1美元169.2百万美元。

(6) 股东权益
 
(a) 国库股。截至2022年9月30日，该公司拥有约809.5在其股份回购授权下仍有100万美元。公司回购1.0百万美元和4.1根据该计划，100万股，约合美元25.0百万美元和美元190.0在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元。公司回购17.6百万美元和14.1根据该计划，100万股，约合美元591.2百万美元和美元551.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内分别为100万美元。

此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，公司在归属某些限制性股票单位(“RSU”)和业绩限制性股票单位(“PRSU”)时收购了股份，这些单位被扣留以履行预扣税款义务。被扣留的股票以股票在归属日期或归属前第一个工作日在纽约证券交易所的收盘价估值，结果约为#美元。0.2百万美元和美元0.3在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别收购的库存股为100万股。该公司收购了大约$46.0百万美元和美元14.4在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，库存股分别为100万股。

(b) AOCL. AOCL由以下几部分组成：
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
外币折算
期初余额$(170.5)$(62.7)$(95.2)$(58.6)
其他全面亏损：
外币折算调整(1)
(64.8)(29.9)(140.1)(34.0)
期末余额$(235.3)$(92.6)$(235.3)$(92.6)
养老金
期初余额$(4.0)$(6.9)$(4.0)$(6.9)
其他全面亏损：
期间重估的净变动— — — — 
期末余额$(4.0)$(6.9)$(4.0)$(6.9)
(1)
在2022年和2021年，有不是与外币换算调整和不是金额被重新归类为收益。

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(7) 其他项目

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
经营租赁义务$100.6 $101.7 
工资和福利76.8 112.2 
广告71.7 72.3 
未赚取收入63.3 51.5 
其他233.4 220.8 
$545.8 $558.5 


(8) 基于股票的薪酬

公司截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的基于股票的薪酬支出包括PRSU、非合格股票期权、RSU和递延股票单位(“DSU”)。下表汇总了公司基于股票的薪酬支出：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
PRSU费用$6.4 $10.3 $22.6 $29.6 
期权费用0.5 0.4 0.5 1.2 
RSU/DSU费用5.4 5.4 16.0 15.5 
基于股票的薪酬总支出$12.3 $16.1 $39.1 $46.3 

公司授予高级管理人员和某些管理人员PRSU。减贫战略单位的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。在2022年第一季度，公司授予PRSU作为长期激励计划的组成部分(“2022年PRSU”)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与2022个PRSU相关的基于股票的薪酬支出，这是因为公司很可能实现业绩期间的指定业绩目标。

(9) 承付款和或有事项
 
该公司参与了与其业务运营相关的各种法律和行政程序。本公司相信，所有该等待决法律程序的整体结果将不会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

(10) 所得税

本公司截至2022年和2021年9月30日止三个月的实际税率为23.5%和24.9%。本公司截至2022年及2021年9月30日止九个月的实际税率为23.2%和24.3%。公司在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率不同于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于F部分收入(即公司海外子公司赚取的全球无形低税收入或“GILTI”)、外国所得税税率差异、州和地方税、公司不确定税收状况的变化、与股票薪酬相关的超额税收优惠和某些其他永久性项目。

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2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》，其中包括相当于某些公司调整后财务报表收入的15%的最低税率，以及对股票回购征收1%的消费税，自2023年1月1日起对公司生效。如果有效，最低税额可能会导致基于账面收入和应税收入之间的差异(包括临时差异的结果)，在给定年度的常规联邦公司税负债之上产生额外的纳税义务。鉴于其最近的声明，目前尚不清楚2022年通胀降低法案将对公司的税率和财务业绩产生什么影响(如果有的话)。我们将在获得更多信息后继续评估其影响。

本公司与丹麦税务当局(“SKAT”)就Tempur Sealy International的一家美国子公司向一家丹麦子公司支付2012至2016纳税年度的特许权使用费(“丹麦税务事宜”)发生纠纷。特许权使用费由美国子公司支付，以获得在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，丹麦税收事项2012至2022年(“2012至本期”)的不确定所得税负担约为#美元。46.1百万美元和美元50.1本公司的简明综合资产负债表反映在其他非流动负债中。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，与2012年至本期丹麦税应计相关的美国相关福利的递延税项资产约为#美元。19.1百万美元和美元15.5分别为100万美元。

截至2022年9月30日，本公司已支付了以下与SKAT收到的2012至2015年度丹麦税务事项评估有关的税款存款，这些税款反映在公司其他非流动资产的简明综合资产负债表中：
(单位：百万)美元
SKAT剩余的增值税保证金$1.3 
截至2021年12月31日的押金支付40.6 
总计$41.9 

不是押金是在截至2022年9月30日的三个月或九个月内支付的。

若本公司未能成功解决二零一二年至本期的丹麦税务事宜，或事实及情况有变，本公司可能被要求进一步增加与此事项有关的不确定所得税状况，或减少与此事项有关的递延税项资产，这可能会对本公司的报告收益产生重大影响。

在截至2022年9月30日的9个月中，丹麦税务问题或其他不确定的税收状况没有其他重大变化。

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(11) 普通股每股收益
下表列出了用于计算可归因于Tempur Sealy International的净收入的基本和稀释后每股收益的分子和分母的组成部分：
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
(单位为百万，每股普通股除外)2022202120222021
分子：
持续经营的净收入，扣除非控股权益的收入$133.5 $177.5 $354.8 $449.3 
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票171.9 195.8 176.2 198.9 
稀释证券的影响5.1 7.6 5.3 7.0 
稀释后每股普通股收益的分母--经调整的加权平均股票177.0 203.4 181.5 205.9 
基本每股普通股收益$0.78 $0.91 $2.01 $2.26 
稀释后每股普通股收益$0.75 $0.87 $1.95 $2.18 

不包括该公司1.5百万美元和0.8在截至2022年9月30日的三个月和九个月，由于它们的行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在其他方面具有反摊薄作用，因此从稀释后每股收益计算中扣除了100万股。该公司排除了截至2021年9月30日的三个月和九个月的微不足道的股份数量。非既得性股票薪酬奖励的持有者没有投票权，但参与奖励归属时宣布的股息。

(12) 业务细分信息
 
该公司在以下地区运营二细分市场：北美和国际市场。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略业务单位。北美部门由位于美国、加拿大和墨西哥的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。国际部由位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。2021年8月2日，公司收购了纳入国际分部的梦想。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并结果的对账项目单独列报。该公司根据净销售额、毛利润和营业收入评估部门业绩。

公司在北美和国际部门的资产包括在子公司的投资，这些投资在公司随附的简明综合财务报表中适当地注销。其余的分部间抵销包括公司间应收账款和应付账款。

下表按部门汇总了总资产：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
北美$5,010.3 $4,360.6 
国际1,092.0 1,305.9 
公司824.7 730.9 
部门间淘汰(2,575.3)(2,074.0)
总资产$4,351.7 $4,323.4 

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下表按部门汇总了财产、厂房和设备净额：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
北美$619.7 $449.9 
国际75.4 82.3 
公司32.2 51.3 
财产、厂房和设备合计，净额$727.3 $583.5 
     
下表按部门汇总了经营租赁使用权资产：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
北美$336.7 $280.6 
国际149.1 199.0 
公司4.2 1.0 
经营租赁使用权资产总额$490.0 $480.6 

下表汇总了截至2022年9月30日的三个月的部门信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰已整合
净销售额$1,057.7 $225.6 $— $— $1,283.3 
细分市场间销售额$0.5 $0.2 $— $(0.7)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)3.4 (3.4)— — — 
毛利420.7 120.4 — — 541.1 
营业收入(亏损)205.0 32.6 (36.6)— 201.0 
所得税前持续经营的收入(亏损)203.0 33.9 (61.8)— 175.1 
折旧及摊销(1)
$24.5 $5.8 $14.0 $— $44.3 
资本支出75.3 8.5 2.0 — 85.8 
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2021年9月30日的三个月的部门信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰已整合
净销售额$1,120.0 $238.3 $— $— $1,358.3 
细分市场间销售额$0.3 $0.6 $— $(0.9)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)2.1 (2.1)— — — 
毛利447.1 130.0 — — 577.1 
营业收入(亏损)237.0 50.3 (37.5)— 249.8 
所得税前持续经营的收入(亏损)235.7 50.0 (49.5)— 236.2 
折旧及摊销(1)
$22.2 $4.9 $18.0 $— $45.1 
资本支出21.3 4.1 4.1 — 29.5 
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用。

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下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的部门信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰已整合
净销售额$2,953.8 $780.0 $— $— $3,733.8 
细分市场间销售额$1.4 $0.9 $— $(2.3)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)12.8 (12.8)— — — 
毛利1,138.9 421.5 — — 1,560.4 
营业收入(亏损)506.5 135.2 (108.2)— 533.5 
所得税前持续经营的收入(亏损)503.6 135.0 (175.0)— 463.6 
折旧及摊销(1)
$70.7 $17.7 $44.1 $— $132.5 
资本支出188.2 23.1 4.7 — 216.0 
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的细分市场信息：
(单位：百万)北美国际公司淘汰已整合
净销售额$3,017.1 $554.1 $— $— $3,571.2 
细分市场间销售额$1.5 $0.9 $— $(2.4)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)6.5 (6.5)— — — 
毛利1,236.4 317.8 — — 1,554.2 
营业收入(亏损)627.8 139.9 (106.2)— 661.5 
所得税前持续经营的收入(亏损)625.0 138.9 (170.9)— 593.0 
折旧及摊销(1)
$64.9 $12.0 $51.9 $— $128.8 
资本支出62.4 8.7 11.0 — 82.1 
(1)折旧和摊销包括以股票为基础的补偿摊销费用。

下表按地理区域汇总了财产、厂房和设备：
(单位：百万)
2022年9月30日2021年12月31日
美国
$631.6 $481.1 
所有其他95.7 102.4 
财产、厂房和设备合计，净额
$727.3 $583.5 

下表按地理区域汇总了经营性租赁使用权资产：
(单位：百万)2022年9月30日2021年12月31日
美国$328.5 $278.3 
英国120.0 162.8 
所有其他41.5 39.5 
经营租赁使用权资产总额$490.0 $480.6 

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简明合并财务报表附注--(未经审计)(续)
下表按地理区域汇总了净销售额：
截至三个月九个月结束
 9月30日，9月30日，
(单位：百万)2022202120222021
美国$982.6 $1,018.8 $2,737.2 $2,783.6 
所有其他300.7 339.5 996.6 787.6 
总净销售额$1,283.3 $1,358.3 $3,733.8 $3,571.2 

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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应结合2021年年度报告阅读，包括2021年年度报告第二部分项目7所列“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”，以及本报告所附的简明合并财务报表及其附注。除非另有说明，本报告中的所有财务信息均为本公司的综合财务信息。本次讨论中有关床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期，以及本次讨论中的其他非历史性陈述，都会受到许多风险和不确定性的影响。见本报告其他部分的“关于前瞻性陈述的特别说明”，见2021年年度报告，以及2021年年度报告第一部分项目1A中题为“风险因素”的章节。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

在这次讨论和分析中，我们讨论和解释截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合财务状况和运营业绩，包括以下主题：

•概述我们的业务和战略，
•经营业绩，包括所列期间的净销售额和成本以及期间之间的变化；
•预期未来业务的流动资金来源；以及
•我们对某些非公认会计准则财务指标的使用。

业务概述

一般信息

我们致力于改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作为一家全球领先的床上用品设计商、制造商、分销商和零售商，我们知道一夜好眠对整体健康和健康是多么重要。我们利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

我们在两个领域开展业务：北美和国际市场。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略业务单位。我们的北美部门由位于美国、加拿大和墨西哥的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。我们的国际部门由位于欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。2021年8月2日，我们收购了梦想Topco有限公司及其直接和间接子公司(“梦想”)。梦想也包括在国际部分。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并结果的对账项目单独列报。我们根据净销售额、毛利润和营业收入来评估部门业绩。欲了解更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中的附注12，“业务分类信息”。

我们高度认可的品牌包括坦普尔-佩迪克®、Sealy®和Stearns&Foster®，我们的非品牌产品包括注重价值的自有品牌和原始设备制造商产品。我们的产品考虑到互补的销售策略，并通过第三方零售商、我们全球650多家公司所有和合资经营的零售店以及我们的电子商务渠道进行销售。

我们的分销模式是通过全渠道战略运作的。我们在每个运营业务部门通过两个渠道进行分销：批发和直销。我们的批发渠道由第三方零售商组成，包括第三方分销、酒店和医疗保健。我们的直接渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心。

一般商业及经济情况

我们相信，在产品创新、睡眠技术进步、消费者信心、住房结构和人口增长的推动下，床上用品行业的结构将持续增长。该行业不再从事不经济的零售店扩张，初创企业已从不经济的战略转变为盈利，传统零售商和制造商已经掌握了创造有利可图的在线销售的技能。

在过去的十年里，消费者已经将良好的睡眠与整体健康和健康联系在一起。随着消费者建立这种联系，他们愿意在床上用品购买上投入更多资金，这为我们的长期增长做好了准备。
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目录表

在短期内，我们继续看到宏观经济压力对全球消费者行为的影响，特别是来自强劲通胀和经济不确定性的影响。虽然我们在乌克兰或俄罗斯没有任何业务，但乌克兰的战争影响了国际和国内市场。这场战争给供应链带来了风险因素，并正在影响全球消费者的信心。虽然我们已经采取了我们认为在很大程度上缓解了我们更广泛的供应链风险的行动，但消费者信心的下降已经影响了我们的订单趋势，我们预计这种趋势将继续下去。

2022年第二季度，我们在Sealy的所有国内制造工厂实施了我们的全球企业资源计划(“ERP”)系统。这一转变对我们北美地区Sealy业务2022年前9个月的业绩产生了不利影响，我们预计第四季度业绩将有所改善。我们共同的ERP系统的实施预计将推动我们全球业务的长期效率，增强网络安全，促进关于订单状态的客户沟通，并改善我们直接面向消费者的能力。

新冠肺炎全球大流行继续影响我们的全球业务，因为我们运营的市场中出现了变种。新冠肺炎在我们亚洲市场的变种以及由此导致的政府强制停工可能会对我们在该地区的独资和合资业务产生负面影响。

我们最近采取的扩大产能、使我们的供应商基础多样化、增加我们的安全库存以及改善供应商和客户沟通的行动加强了我们的供应链，使我们在满足消费者需求方面处于更有利的地位。尽管地缘政治和与大流行相关的中断继续带来挑战，但我们相信，我们为进一步隔离我们的供应链而采取的许多行动在很大程度上减轻了它们的影响。

产品发布

2022年第二季度，我们完成了北美Sealy产品组合的推出，在我们的Postureplic Plus中展示了新车型TM、POSTUREPEDIC®和Essentials产品线。我们还推出了Sealy Naturals环保床垫系列，设计时考虑了可持续性和环境保护。2022年第四季度，我们开始全面更新我们的北美Stearns&Foster®产品组合，并以吸引消费者的中端市场价位推出Sealy FlexGrid™床垫系列，其具有同类最佳的减压凝胶格层。

2023年，我们计划在我们的北美细分市场推出坦普尔®微风产品的新系列，以及具有增量以消费者为中心的功能和优势的可调底座新系列。在我们的国际细分市场，我们计划在欧洲和亚太地区推出全新的坦普尔®产品系列，目标是接触到新的国际细分市场。这一新的产品系列将扩大坦普尔®的价格范围，维持超高端平均售价上限，并将下限扩大到高端类别。

我们的全球2022年营销计划是通过投入大量营销资金来推广我们的全球品牌和产品发布，以支持我们的创新床上用品产品。

《获得梦想》

2021年8月2日，我们完成了对Dreams的收购，现金收购价为4.767亿美元，其中包括收购的4950万美元现金。这笔交易的资金来自手头的现金和银行融资。作为一家多品牌零售商，梦想在一系列价位上销售各种产品，其利润率低于我们历史上的国际部门利润率。

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目录表
经营成果
 
截至2022年9月30日的三个月的业绩摘要包括：

•总净销售额下降5.5%，至12.833亿美元，而2021年第三季度为13.583亿美元。在不变货币基础上，即非公认会计准则财务指标，总净销售额下降了3.1%，其中北美业务部门减少了5.4%，国际业务部门增加了7.4%。
•毛利率为42.2%，而2021年第三季度为42.5%。调整后的毛利率是一项非GAAP财务指标，2022年第三季度为42.5%。2021年第三季度的毛利率没有调整。
•营业收入从2021年第三季度的2.498亿美元下降到2.01亿美元，降幅为19.5%。调整后的营业收入是非GAAP财务指标，为2.067亿美元，而2021年第三季度为2.521亿美元。
•与2021年第三季度的1.774亿美元相比，净收入下降了25.2%，降至1.327亿美元。调整后的净收入是一个非GAAP财务指标，与2021年第三季度的1.796亿美元相比，下降了23.3%，降至1.378亿美元。
•EBITDA是一项非GAAP财务指标，与2021年第三季度的2.952亿美元相比，下降了16.9%，降至2.454亿美元。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，与2021年第三季度的2.976亿美元相比，下降了15.4%，降至2.519亿美元。
•与2021年第三季度的0.87美元相比，稀释后每股收益(EPS)下降了13.8%，至0.75美元。调整后的每股收益是一项非GAAP财务指标，与2021年第三季度的0.88美元相比，下降了11.4%，至0.78美元。

关于上文讨论的非GAAP财务衡量标准与相应的GAAP财务结果的讨论和协调，请参阅下文“非GAAP财务信息”标题下的非GAAP财务信息。

我们可以在“不变货币基础上”参考净销售额或收益或其他历史财务信息，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。这些对不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。这种方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对各时期的业务业绩进行比较。在公认会计原则下，不变货币信息不被认可，它不打算作为公认会计原则衡量标准的替代方案。关于我国外币汇率风险的讨论，请参阅本报告第一部分第三项。

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目录表
截至2022年9月30日的三个月
截至2021年9月30日的三个月

下表列出了我们的简明合并损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至9月30日的三个月，
(以百万为单位，百分比和每股金额除外)20222021
净销售额$1,283.3 100.0 %$1,358.3 100.0 %
销售成本742.2 57.8 781.2 57.5 
毛利541.1 42.2 577.1 42.5 
销售和营销费用248.3 19.3 243.8 17.9 
一般、行政和其他费用96.7 7.5 90.3 6.6 
未合并关联公司收益中的权益收入(4.9)(0.4)(6.8)(0.5)
营业收入201.0 15.7 249.8 18.4 
其他费用，净额：
利息支出，净额26.8 2.1 13.5 1.0 
其他(收入)费用，净额(0.9)(0.1)0.1 — 
其他费用合计(净额)25.9 2.0 13.6 1.0 
所得税前持续经营所得175.1 13.6 236.2 17.4 
所得税拨备(41.1)(3.2)(58.7)(4.3)
持续经营收入134.0 10.4 177.5 13.1 
非持续经营亏损，税后净额(0.8)(0.1)(0.1)— 
扣除非控股权益前的净收入133.2 10.3 177.4 13.1 
减去：非控股权益的净收入0.5 — — — 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入。$132.7 10.3 %$177.4 13.1 %
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$0.78 $0.91 
停产业务每股亏损(0.01)— 
每股收益$0.77 $0.91 
稀释
持续经营的每股收益$0.75 $0.87 
停产业务每股亏损— — 
每股收益$0.75 $0.87 
加权平均已发行普通股：
基本信息171.9 195.8 
稀释177.0 203.4 

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目录表
净销售额
截至9月30日的三个月，
202220212022202120222021
(单位：百万)已整合北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$1,003.2 $1,099.2 $918.1 $991.2 $85.1 $108.0 
直接280.1 259.1 139.6 128.8 140.5 130.3 
总净销售额$1,283.3 $1,358.3 $1,057.7 $1,120.0 $225.6 $238.3 

净销售额下降5.5%，按不变货币计算下降3.1%。净销售额的变化受到以下因素的推动：

•北美净销售额下降了6230万美元，降幅为5.6%。在不变货币的基础上，北美地区的净销售额下降了5.4%。批发渠道的净销售额下降了7,310万美元，降幅为7.4%，主要是受到影响美国消费者行为的宏观经济压力的推动。Direct渠道的净销售额增加了1,080万美元，增幅为8.4%，主要是由于我们的电子商务渠道和公司拥有的门店的增长。

•国际净销售额下降了1,270万美元，降幅为5.3%，主要原因是不利的外汇。在不变货币的基础上，国际净销售额增长了7.4%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上下降了9.3%。在不变货币的基础上，Direct渠道的净销售额增长了21.3%，这主要是受2021年8月收购Dreams的推动。


毛利
截至9月30日的三个月，
20222021
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保证金变动
北美$420.7 39.8 %$447.1 39.9 %(0.1)%
国际120.4 53.4 %130.0 54.6 %(1.2)%
综合毛利$541.1 42.2 %$577.1 42.5 %(0.3)%

与销售净额相关的成本计入销售成本，包括期内生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

我们的毛利率主要受我们的溢价或价值型产品贡献的净销售额的相对金额的影响。我们的价值型产品的毛利率明显低于我们的优质产品。如果我们物有所值产品的销售额相对于我们溢价产品的销售额有所增加，我们在北美和国际部门的毛利率将受到负面影响。

我们的毛利率还受到基于制造单位数量的固定成本杠杆的影响；原材料成本；由于使用我们的制造设施而产生的运营效率；产品、品牌、渠道和国家/地区组合；外汇波动；向某些零售客户提供数量激励；参与我们的零售合作广告计划；以及与新产品推出相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。我们的利润率也受到我们批发渠道增长的影响，因为我们批发渠道的销售是以批发价销售的，而我们的直接渠道的销售是以零售价销售的。

毛利率下降了30个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率下降了10个基点。毛利率下降的主要原因是为我们的客户服务200个基点的运营投资。此外，我们产生了230万美元的制造设施ERP系统过渡成本和170万美元的运营启动成本，这些成本与我们在美国的制造和分销设施的产能扩大有关，这是毛利率下降的原因之一。这些下降被抵消大宗商品通胀130个基点的定价行动和110个基点的有利品牌组合部分抵消。

•国际毛利率下降了120个基点。毛利率下降的主要原因是120个基点的不利组合和不利的外汇。梦想的利润率低于我们历史上的国际利润率，因为他们销售不同价位的各种产品。

运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，以及其他营销材料，如目录、宣传册、视频、产品样品、直接客户邮件和购买点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发成本包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。

一般费用、行政费用和其他费用包括薪金和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。

截至9月30日的三个月，
20222021202220212022202120222021
(单位：百万)已整合北美国际公司
运营费用：
广告费$115.1 $111.4 $99.7 $95.3 $15.4 $16.1 $— $— 
其他销售和市场推广费用133.2 132.4 71.3 75.4 56.8 50.5 5.1 6.5 
一般、行政和其他费用96.7 90.3 44.7 39.4 20.5 19.9 31.5 31.0 
总运营费用$345.0 $334.1 $215.7 $210.1 $92.7 $86.5 $36.6 $37.5 

营业费用增加了1,090万美元，增幅为3.3%，占净销售额的百分比增加了230个基点。按部门划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用增加了560万美元，或2.7%，占净销售额的百分比增加了160个基点。运营费用的增加主要是由于对广告的投资和公司自有商店战略的扩张。此外，我们还产生了40万美元与制造设施ERP系统过渡相关的专业费用。这些投资被减少的可变薪酬费用部分抵消。

•国际营业费用增加了620万美元，或7.2%，占净销售额的百分比增加了480个基点。运营费用的增加主要是由2021年8月收购梦想公司推动的。此外，我们还产生了与裁员相关的60万美元的重组成本。

•公司运营费用减少了90万美元，降幅为2.4%，主要是由于可变薪酬支出减少所致。此外，我们还产生了与裁员相关的60万美元的重组成本。

截至2022年9月30日的三个月的研发费用为660万美元，而截至2021年9月30日的三个月的研发费用为670万美元，减少了10万美元，降幅为1.5%。

25
目录表
营业收入
截至9月30日的三个月，
20222021
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率保证金变动
北美$205.0 19.4 %$237.0 21.2 %(1.8)%
国际32.6 14.5 %50.3 21.1 %(6.6)%
237.6 287.3 
公司费用(36.6)(37.5)
营业总收入$201.0 15.7 %$249.8 18.4 %(2.7)%

营业收入减少4880万美元，营业利润率下降270个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入减少3,200万美元，营业利润率下降180个基点。营业利润率下降的主要原因是营业费用去杠杆化160个基点和毛利率下降。

•国际营业收入减少了1770万美元，营业利润率下降了660个基点。营业利润率下降的原因是营业费用去杠杆化480个基点，毛利率下降120个基点，以及新冠肺炎相关关闭导致亚洲合资企业业绩下降。

•公司运营费用减少了90万美元，这对我们的综合运营利润率产生了积极影响。

利息支出，净额
截至9月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20222021更改百分比
利息支出，净额$26.8 $13.5 98.5 %

净利息支出增加了1330万美元，增幅为98.5%。净利息支出的增加主要是由于未偿债务的平均水平上升和我们的浮动利率债务的利率上升所致。

所得税拨备
截至9月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20222021更改百分比
所得税拨备$41.1 $58.7 (30.0)%
实际税率23.5 %24.9 %

我们的所得税拨备包括与当前应缴税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些海外业务的净营业亏损的影响。

由于所得税前收入减少，我们的所得税拨备减少了1,760万美元。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率与去年同期相比下降了140个基点。截至2022年9月30日的三个月，与美国联邦法定税率相比的实际税率包括离散项目的净有利影响。与截至2021年9月30日的三个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括美国股票薪酬可扣除的有利影响，并包括其他离散项目的净不利影响。
26
目录表
截至2022年9月30日的9个月相比
截至2021年9月30日的9个月

下表列出了我们的简明合并损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至9月30日的9个月，
(以百万为单位，百分比和每股金额除外)20222021
净销售额$3,733.8 100.0 %$3,571.2 100.0 %
销售成本2,173.4 58.2 2,017.0 56.5 
毛利1,560.4 41.8 1,554.2 43.5 
销售和营销费用744.7 19.9 658.3 18.4 
一般、行政和其他费用296.6 7.9 254.9 7.1 
未合并关联公司收益中的权益收入(14.4)(0.4)(20.5)(0.6)
营业收入533.5 14.3 661.5 18.5 
其他费用，净额：
利息支出，净额71.4 1.9 45.8 1.3 
债务清偿损失— — 23.0 0.6 
其他收入，净额(1.5)— (0.3)— 
其他费用合计(净额)69.9 1.9 68.5 1.9 
所得税前持续经营所得463.6 12.4 593.0 16.6 
所得税拨备(107.5)(2.9)(143.9)(4.0)
持续经营收入356.1 9.5 449.1 12.6 
非持续经营亏损，税后净额(0.8)— (0.6)— 
扣除非控股权益前的净收入355.3 9.5 448.5 12.6 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)1.3 — (0.2)— 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入。$354.0 9.5 %$448.7 12.6 %
普通股每股收益：
基本信息
持续经营的每股收益$2.01 $2.26 
停产业务每股亏损— — 
每股收益$2.01 $2.26 
稀释
持续经营的每股收益$1.95 $2.18 
停产业务每股亏损— — 
每股收益$1.95 $2.18 
加权平均已发行普通股：
基本信息176.2 198.9 
稀释181.5 205.9 

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目录表
净销售额
截至9月30日的9个月，
202220212022202120222021
(单位：百万)已整合北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$2,866.4 $2,986.0 $2,577.2 $2,647.5 $289.2 $338.5 
直接867.4 585.2 376.6 369.6 490.8 215.6 
总净销售额$3,733.8 $3,571.2 $2,953.8 $3,017.1 $780.0 $554.1 

净销售额增长4.6%，按不变货币计算增长6.3%。净销售额的变化受到以下因素的推动：

•北美净销售额下降了6,330万美元，降幅为2.1%。批发渠道的净销售额下降了7,030万美元，降幅为2.7%，这主要是由于影响美国消费者行为的宏观经济压力以及我们的ERP系统过渡的不利影响。Direct渠道的净销售额增加了700万美元，增幅为1.9%。

•国际净销售额增加了2.259亿美元，增幅为40.8%。在不变货币的基础上，国际净销售额增长了50.9%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上下降了5.4%。直销渠道的净销售额按不变货币计算增长139.2%，主要受2021年8月收购Dreams的推动。

毛利
截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保证金变动
北美$1,138.9 38.6 %$1,236.4 41.0 %(2.4)%
国际421.5 54.0 %317.8 57.4 %(3.4)%
综合毛利$1,560.4 41.8 %$1,554.2 43.5 %(1.7)%

与销售净额相关的成本计入销售成本，包括期内生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

毛利率下降170个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率下降240个基点。毛利率下降的主要原因是为我们的客户服务的运营投资增加了160个基点，而对客户的价格上涨却没有带来160个基点的利润率。此外，我们产生了770万美元的制造设施ERP系统过渡成本和420万美元的运营启动成本，这些成本与我们在美国的制造和分销设施的产能扩大有关，这是毛利率下降的原因之一。这些跌幅被140个基点的有利组合部分抵消。

•国际毛利率下降了340个基点。毛利率下降是由于160个基点的不利组合、对客户的价格上涨而没有受益于150个基点的利润率以及2021年8月收购Dreams所推动的。梦想的利润率低于我们历史上的国际利润率，因为他们销售不同价位的各种产品。这些下降被特许权使用费增加110个基点部分抵消。

28
目录表
运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，以及其他营销材料，如目录、宣传册、视频、产品样品、直接客户邮件和购买点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发成本包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。

一般费用、行政费用和其他费用包括薪金和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。
截至9月30日的9个月，
20222021202220212022202120222021
(单位：百万)已整合北美国际公司
运营费用：
广告费$337.4 $310.3 $285.3 $271.8 $52.1 $38.5 $— $— 
其他销售和市场推广费用407.3 348.0 212.5 214.2 179.7 114.5 15.1 19.3 
一般、行政和其他费用296.6 254.9 134.6 122.6 68.9 45.4 93.1 86.9 
总运营费用$1,041.3 $913.2 $632.4 $608.6 $300.7 $198.4 $108.2 $106.2 

营业费用增加了1.281亿美元，或14.0%，占净销售额的百分比增加了230个基点。按部门划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用增加了2380万美元，或3.9%，占净销售额的百分比增加了120个基点。运营费用的增加主要是由于广告投资和公司自有门店战略的扩张。此外，我们产生了320万美元与制造设施ERP系统过渡相关的专业费用，以及180万美元与裁员相关的重组成本。这些投资被减少的可变薪酬费用部分抵消。

•国际营业费用增加了1.023亿美元，或51.6%，占净销售额的百分比增加了280个基点。运营费用的增加主要是由收购Dreams以及其他销售和营销投资推动的。此外，我们还产生了与裁员相关的60万美元的重组成本。

•公司营业费用增加200万美元，增幅为1.9%。运营费用增加的主要原因是与裁员相关的270万美元重组成本和与制造设施ERP系统过渡相关的120万美元支出，但可变薪酬支出的减少抵消了这一增长。

截至2022年9月30日的9个月，研究和开发费用为2210万美元，而截至2021年9月30日的9个月为1990万美元，增加了220万美元，增幅为11.1%。

营业收入
截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率保证金变动
北美$506.5 17.1 %$627.8 20.8 %(3.7)%
国际135.2 17.3 %139.9 25.2 %(7.9)%
641.7 767.7 
公司费用(108.2)(106.2)
营业总收入$533.5 14.3 %$661.5 18.5 %(4.2)%
    
29
目录表
    
营业收入减少1.28亿美元，营业利润率下降420个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入减少1.213亿美元，营业利润率下降370个基点。营业利润率下降的主要原因是毛利率下降240个基点和营业费用去杠杆化120个基点。

•国际营业收入减少470万美元，营业利润率下降790个基点。营业利润率下降主要是由于毛利率下降340个基点、营业费用去杠杆化280个基点以及新冠肺炎相关停产业绩导致亚洲合资企业业绩下降190个基点所致。

•公司运营费用增加了200万美元，对我们的综合运营利润率产生了负面影响。
    
利息支出，净额
截至9月30日的9个月，
(单位：百万，百分比除外)20222021更改百分比
利息支出，净额$71.4 $45.8 55.9 %

净利息支出增加了2560万美元，增幅为55.9%。净利息支出的增加主要是由于未偿债务的平均水平上升和我们的浮动利率债务的利率上升所致。

债务清偿损失

2021年上半年，我们发行了2029年优先债券，并赎回了2023年优先债券和2026年优先债券。因此，我们在2021年因清偿债务而蒙受了2300万美元的损失。

所得税拨备
截至9月30日的9个月，
(单位：百万，百分比除外)20222021更改百分比
所得税拨备$107.5 $143.9 (25.3)%
实际税率23.2 %24.3 %

由于所得税前收入减少，我们的所得税拨备减少了3,640万美元。截至2022年9月30日的9个月，我们的有效税率与去年同期相比下降了110个基点。与美国联邦法定税率相比，截至2022年9月30日的9个月的实际税率包括美国股票薪酬可扣除的净有利影响，但被其他离散项目的不利影响所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，与美国联邦法定税率相比的实际税率包括美国股票薪酬可扣除的有利影响，但被其他离散项目的净不利影响所抵消。

流动性与资本资源
 
流动性

我们的主要资金来源是来自运营的现金流，辅以资本市场的借款，并根据我们的信贷安排以及手头的现金和现金等价物进行。资金的主要用途包括支付债务融资的本金和利息、股票回购、收购、向股东支付股息、资本支出和营运资本需求。

截至2022年9月30日，我们的净营运资本为1.985亿美元，包括现金和现金等价物9410万美元，而截至2021年12月31日的营运资本为2.222亿美元，包括现金和现金等价物3.007亿美元。

截至2022年9月30日，现金和现金等价物总额为9410万美元，其中2390万美元在美国持有，7020万美元由美国以外的子公司持有。美国以外的子公司持有的现金和现金等价物的数量对我们的整体流动性或财务状况并不重要。

持续经营提供(用于)的现金

下表列出下列期间持续业务活动提供(用于)业务、投资和融资活动的现金净额：
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20222021
持续经营提供(用于)的现金净额：
经营活动$283.5 $597.5 
投资活动(224.8)(508.0)
融资活动(234.1)356.4 

在截至2022年9月30日的9个月里，持续经营活动提供的现金与2021年同期相比减少了3.14亿美元。业务活动提供的现金减少的原因是库存投资增加以及净收入减少。我们的库存在2022年前9个月大幅增加，因为我们增加了Tempur-PEDIC®成品、可调底座和原材料的安全库存，以更好地支持我们的客户。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，持续运营中用于投资活动的现金减少了2.832亿美元。用于投资活动的现金减少是由2021年8月收购Dreams推动的，但2022年资本支出的增加部分抵消了这一减少。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，用于持续运营融资活动的现金增加了5.905亿美元。截至2022年9月30日的9个月，我们在信贷安排方面的净借款为4.688亿美元，而2021年同期的净借款为9.884亿美元，其中包括我们发行2029年和2031年优先债券的16亿美元收益，这部分被我们2023年优先债券2.5亿美元和2026年优先债券6.0亿美元的偿还所抵消。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别回购了6.372亿美元和5.658亿美元的普通股。

非持续经营中使用的现金

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的期间，用于非持续经营的经营、投资和融资活动的净现金不是实质性的。

资本支出

截至2022年和2021年9月30日的9个月，资本支出总额分别为2.16亿美元和8210万美元。我们目前预计2022年的资本支出将超过2.75亿美元，其中包括我们在印第安纳州克劳福德斯维尔的新泡沫浇注厂的支出，以及其他制造和分销产能扩张和增长计划。我们预计2023年我们的资本支出将大幅减少，此后将恢复到正常支出水平。

负债

截至2022年9月30日，我们的总债务从截至2021年12月31日的23.532亿美元增加到28.247亿美元。截至2022年9月30日，我们循环优先担保信贷安排的总可用金额为4.254亿美元，2024年到期。关于我们的债务的进一步讨论，请参阅第一部分第1项下“简明合并财务报表附注”中的附注5“债务”。

截至2022年9月30日，根据我们的2019年信贷协议，我们的合并债务减去净现金与调整后的EBITDA(非GAAP财务指标)的比率为2.77倍。这一比率符合2019年信贷协议中规定的最高综合总净杠杆率的财务契约条款，该协议将这一比率限制在5.00倍。截至2022年9月30日，我们遵守了债务协议中的所有财务契约，根据目前的事实和情况，我们预计任何债务协议都不会出现实质性问题。

我们的债务协议包含限制限制性付款的某些契约，包括股票回购和股息。2019年信贷协议、2029年优先票据和2031年优先票据包含类似的限制，在符合其他条件的情况下，允许在合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率(非GAAP财务指标)保持在3.50倍以下时进行无限制付款。此外，当合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率高于3.50倍时，这些协议允许在某些条件下进行有限的限制性付款。根据2019年信贷协议、2029年优先债券和2031年优先债券对限制性付款的限制，在一定程度上是由一个篮子决定的，该篮子每季度增长调整后净收入的50%，减去原本不允许的限制性付款。

有关其他资料，请参阅下文“非公认会计原则财务资料”，以计算综合负债减去净现金与根据2019年信贷协议计算的经调整EBITDA的比率。在讨论2019年信贷协议时使用的合并债务和调整后的EBITDA都是非GAAP财务指标，并不号称是净收益的替代指标，以衡量经营业绩或总债务。

股份回购计划

我们的董事会在2016年批准了一项股份回购计划，根据该计划，我们被授权回购普通股的股份。在截至2022年9月30日的9个月中，我们根据股票回购计划以5.912亿美元的价格回购了1760万股票。截至2022年9月30日，我们的股票回购授权剩余8.095亿美元。

根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、谈判购买或其他方式进行，时间和金额由管理层认为适当。这些回购的资金可能来自运营现金流和/或我们债务安排下的借款。回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、融资和监管要求以及其他市场状况。根据我们的债务协议，该计划受到某些限制。该计划不要求购买任何最低数量的股票，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。回购可以根据规则10b5-1计划进行，该计划将允许在联邦证券法可能禁止我们这样做的情况下回购股票。

我们将根据当前和预期的现金流、股价和替代投资机会来管理我们的股票回购计划。有关股份回购计划的完整说明，请参阅2021年年报第II部分“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”下的第5项。另请参阅本报告第二部分第2(C)项“发行人购买股票证券”。

未来流动性来源和用途

截至2022年9月30日，我们拥有5.195亿美元的流动性，其中包括手头9410万美元的现金和我们循环优先担保信贷安排下的4.254亿美元。此外，我们预计2022年全年将产生运营现金流。我们相信，运营现金流、我们现有信贷安排下的可用性、当前现金余额以及在必要时获得其他融资的能力，将为我们提供充足的现金资金，以满足我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出和偿债义务。

我们的资本分配策略遵循一种平衡的方法，专注于支持业务，通过股票回购和季度股息以及机会性和战略性收购机会来提高我们的全球竞争力，以回报股东价值。此外，我们还采取了资本结构行动，通过延长长期债务的到期日来优化我们的资产负债表。

董事会宣布2022年第四季度的股息为每股0.10美元。红利将于2022年12月1日支付给截至2022年11月17日登记在册的股东。

截至2022年9月30日，我们有28.247亿美元的未偿债务和合并债务减去净现金，这是一项非GAAP财务指标，为27.319亿美元。在截至2022年9月30日的12个月中，基于合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率的杠杆率为2.77倍。EBITDA是一项非GAAP财务指标。我们的综合负债减去净现金比率的目标范围是2.0至3.0倍，这是一项非公认会计准则的财务衡量指标。

在某些情况下，我们的偿债义务可能会给我们的股东带来实质性的后果。同样，我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务投资或收购的时机和规模也可能影响我们的现金需求和偿债义务。有关新冠肺炎对我们业务的影响，包括我们的流动性和资金资源，请参阅2021年年报第一部分第1A项包含的风险因素。

非GAAP财务信息

我们提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润、EBITDA、调整后EBITDA、合并负债和合并负债减去净现金的信息，这些信息不是公认会计准则下认可的术语，也不旨在作为衡量流动性的净收益、每股收益或总债务的替代指标。我们相信，这些非GAAP财务指标为投资者提供了更好地反映我们基本业务和趋势的业绩指标，提供了从净收入、毛利润、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到的前景。我们为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近的GAAP财务指标短期波动的项目，但我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。

我们相信，剔除这些项目有助于更全面地了解我们持续运营和趋势的潜在结果，我们使用这些指标以及相应的GAAP财务指标来管理我们的业务，评估我们的综合和业务部门相对于前期和市场的表现，以确立运营目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被视为补充性质，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近的GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面上的对账。

调整后净收益和调整后每股收益

报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算如下。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。
30
目录表

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算：
截至三个月
(单位：百万，每股除外)2022年9月30日2021年9月30日
净收入$132.7 $177.4 
非持续经营亏损，税后净额(1)
0.8 0.1 
企业资源计划系统转型(2)
2.7 — 
运营启动成本(3)
1.8 — 
重组成本(4)
1.2 — 
与收购相关的成本(5)
— 2.3 
调整后的所得税准备(6)
(1.4)(0.2)
调整后净收益$137.8 $179.6 
调整后每股普通股收益，稀释后$0.78 $0.88 
稀释后的流通股177.0 203.4 

(1)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)
2022年第三季度，我们记录了270万美元与我们的ERP系统过渡相关的费用。销售成本包括230万美元的制造设施ERP系统过渡成本，包括劳动力、物流、培训和差旅。运营费用包括40万美元，主要与专业费用有关。
(3)
2022年第三季度，我们发生了180万美元的运营启动成本，与我们在美国的制造和分销设施的产能扩张有关。销售成本和运营费用分别包括170万美元和10万美元的人员和设施相关成本。
(4)2022年第三季度，我们记录了120万美元的重组成本，主要与裁员相关。
(5)
在2021年第三季度，我们记录了与收购梦想相关的230万美元的收购相关印花税。
(6)
调整后的所得税准备是指与上述项目相关的税收影响。
31
目录表

调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率

下表列出了在截至2022年9月30日的三个月中，公司报告的毛利润和营业收入(费用)与调整后的毛利润和调整后的营业收入(费用)的计算的对账。

截至2022年9月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)
 已整合
保证金北美保证金国际保证金公司
净销售额$1,283.3 $1,057.7 $225.6 $— 
毛利$541.1 42.2 %$420.7 39.8 %$120.4 53.4 %$— 
调整：
企业资源计划系统转型(1)
2.3 2.3 — — 
运营启动成本(2)
1.7 1.7 — — 
调整总额4.0 4.0 — — 
调整后的毛利$545.1 42.5 %$424.7 40.2 %$120.4 53.4 %$— 
营业收入(费用)$201.0 15.7 %$205.0 19.4 %$32.6 14.5 %$(36.6)
调整：
企业资源计划系统转型(1)
2.7 2.7 — — 
运营启动成本(2)
1.8 1.8 — — 
重组成本(3)
1.2 — 0.6 0.6 
调整总额5.7 4.5 0.6 0.6 
调整后的营业收入(费用)$206.7 16.1 %$209.5 19.8 %$33.2 14.7 %$(36.0)

下表列出了公司报告的毛利润以及公司在截至2021年9月30日的三个月中的营业收入(费用)与调整后的营业收入(费用)计算的对账。该公司在截至2021年9月30日的三个月内没有对毛利润进行调整。

截至2021年9月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)已整合保证金北美保证金国际保证金公司
净销售额$1,358.3 $1,120.0 $238.3 $— 
毛利$577.1 42.5 %$447.1 39.9 %$130.0 54.6 %$— 
营业收入(费用)$249.8 18.4 %$237.0 21.2 %$50.3 21.1 %$(37.5)
调整：
与收购相关的成本(4)
2.3 — 2.3 — 
调整后的营业收入(费用)$252.1 18.6 %$237.0 21.2 %$52.6 22.1 %$(37.5)

(1)
2022年第三季度，我们记录了270万美元与我们的ERP系统过渡相关的费用。销售成本包括230万美元的制造设施ERP系统过渡成本，包括劳动力、物流、培训和差旅。运营费用包括40万美元，主要与专业费用有关。
(2)
2022年第三季度，我们发生了180万美元的运营启动成本，与我们在美国的制造和分销设施的产能扩张有关。销售成本和运营费用分别包括170万美元和10万美元的人员和设施相关成本。
(3)2022年第三季度，我们记录了120万美元的重组成本，主要与裁员相关。
(4)
在2021年第三季度，我们记录了与收购梦想相关的230万美元的收购相关印花税。

32
目录表
EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减去净现金

下面提供了以下对账：

•净收益对EBITDA和调整后的EBITDA
•合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率
•总债务，净负债与合并负债之比减去净现金

我们认为，公布这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关我们的经营业绩、现金流产生和不同时期的比较的有用信息，以及关于我们杠杆的一般信息。

2019年信贷协议提供了调整后EBITDA的定义。因此，我们呈报经调整的EBITDA，以提供有关我们遵守2019年信贷协议要求的信息。

下表列出了我们报告的净收入与截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的EBITDA和调整后EBITDA的计算结果的对账：

截至三个月
(单位：百万)2022年9月30日2021年9月30日
净收入$132.7 $177.4 
利息支出，净额26.8 13.5 
所得税41.1 58.7 
折旧及摊销44.8 45.6 
EBITDA$245.4 $295.2 
调整：
非持续经营亏损，税后净额(1)
0.8 0.1 
企业资源计划系统转型(2)
2.7 — 
运营启动成本(3)
1.8 — 
重组成本(4)
1.2 — 
与收购相关的成本(5)
— 2.3 
调整后的EBITDA$251.9 $297.6 

(1)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)
2022年第三季度，我们记录了270万美元与我们的ERP系统过渡相关的费用。销售成本包括230万美元的制造设施ERP系统过渡成本，包括劳动力、物流、培训和差旅。运营费用包括40万美元，主要与专业费用有关。
(3)
2022年第三季度，我们记录了180万美元的运营启动成本，与我们在美国的制造和分销设施的产能扩张有关。
(4)
2022年第三季度，我们记录了120万美元的重组成本，主要与裁员相关。
(5)
在2021年第三季度，我们记录了与收购梦想相关的230万美元的收购相关印花税。
33
目录表

下表列出了在截至2022年9月30日的12个月中，我们的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的计算结果的对账：

往绩12个月结束
(单位：百万)2022年9月30日
净收入$529.8 
利息支出，净额91.9 
所得税拨备161.9 
折旧及摊销180.4 
EBITDA$964.0 
调整：
非持续经营亏损，税后净额(1)
0.9 
企业资源计划系统转型(2)
12.1 
重组成本(3)
5.3 
运营启动成本(4)
4.9 
调整后的EBITDA$987.2 
合并负债减去净额现金$2,731.9 
合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率2.77倍
(1)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)在截至2022年9月30日的12个月中，我们确认了与我们的ERP系统过渡相关的1210万美元的费用。
(3)在截至2022年9月30日的12个月中，我们确认了530万美元的重组成本，主要与裁员有关。
(4)在截至2022年9月30日的12个月中，我们确认了与扩大我们在美国的制造和分销设施的产能相关的490万美元的运营启动成本。

根据2019年信贷协议，调整后EBITDA的定义包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收入的调整。对于截至2022年9月30日的过去12个月，我们在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整没有超过2019年信贷协议允许的金额。

截至2022年9月30日的12个月，合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为2.77倍。2019年信贷协议要求我们将合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率保持在5.00：1.00倍以下。

34
目录表
下表列出了我们报告的总债务与截至2022年9月30日的合并债务减去净现金的计算的对账。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。

(单位：百万)2022年9月30日
总债务，净额$2,803.2 
另外：递延融资成本(1)
21.5 
合并负债2,824.7 
减去：净现金(2)
92.8 
合并负债减去净额现金$2,731.9 
(1)
我们将递延融资成本列作简明综合资产负债表中相关债务账面值的直接减值。就财务契约而言，为厘定总债务，我们已将这些成本加回总债务，按简明综合资产负债表计算净额。
(2)
净现金包括2019年信贷协议中指定为受限子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。
关键会计政策和估算

关于我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅2021年年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的项目7。我们的关键会计政策和2022年的估计没有实质性变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

公司的市场风险在截至2021年12月31日的年度报告10-K表第二部分的第7A项中有详细讨论。管理层已重新评估我们在Form 10-K年度报告中描述的定量和定性市场风险披露，并确定截至2022年9月30日的9个月的市场风险没有重大变化。

项目4.控制和程序
 
在本公司管理层(包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，我们的披露控制和程序自2022年9月30日起生效，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累这些信息并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。

财务报告内部控制的变化：

我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这些变化与上一财季进行的交易所法案规则13a-15或15d-15(D)段要求的评估有关。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
 
有关法律程序的资料见本报告第一部分“财务报表”第一部分“财务报表”下“简明合并财务报表附注”附注9“承付款和或有事项”，在此作为参考。

35
目录表
第1A项。风险因素

没有。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。

(C)发行人购买股票证券

下表列出了截至2022年9月30日的三个月我们普通股的购买量：
期间 (A)购买的股份总数 (B)每股支付的平均价格 (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 
(D)根据计划或方案可购买的最高股份数量(或股份的大约美元价值)
(单位：百万)
July 1, 2022 - July 31, 2022192,378$24.99192,378$829.7
August 1, 2022 - August 31, 2022403,646
(1)
$27.51401,867$818.7
2022年9月1日-2022年9月30日351,046
(1)
$26.35346,921 $809.5
总计 947,070   941,166  
(1)包括在某些股权奖励归属时被扣留的股份，以履行预扣税款义务。被扣留的股票按归属日期或前一个营业日在纽约证券交易所的普通股收盘价估值。

项目3.高级证券违约
 
没有。
项目4.矿山安全披露
 
不适用。

项目5.其他信息
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。
36
目录表
项目6.展品
以下是本报告所列展品的索引：
3.1
修订和重新发布的《坦普尔-百迪克国际公司注册证书》(作为2003年12月12日提交的注册人注册说明书的第3.1号至第3号修正案(第333-109798号文件))。 (1)
3.2
Tempur-PEDIC国际公司注册证书修正案(作为注册人当前报告的附件3.1于2013年5月24日提交的Form 8-K)。 (1)
3.3
第二的证明书修正和重订的坦普尔海利国际公司注册证书(作为注册人于2021年5月10日提交的8-K表格当前报告的附件3.1). (1)
3.4
Tempur Sealy International，Inc.第七次修订和重新修订的章程(作为注册人当前报告的附件3.1于2019年2月11日提交的Form 8-K). (1)
4.1
契约，日期为2021年3月25日，由Tempur Sealy International，Inc.，其担保方和纽约银行梅隆信托公司作为受托人(作为注册人于2021年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交)。 (1).
4.2
2029年到期的4.00%优先票据表格(载于注册人于2021年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件4.1). (1)
4.3
契约，日期为2021年9月24日，由Tempur Sealy International，Inc.、其担保方和纽约银行梅隆信托公司作为受托人(作为注册人于2021年9月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(但编号为4.1)提交)。 (1)
4.4
2031年到期的3.875%优先票据表格(载于注册人于2021年9月24日提交的当前表格8-K的附件10.1(但编号为4.1))。 (1)
4.5
证券描述(作为注册人于2022年2月22日提交的10-K表格年度报告的附件4.12提交)。(1)
10.1
修订和重新签署了截至2022年7月6日Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的雇佣和竞业禁止协议(作为注册人于2022年7月7日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 (1)
10.2
日期为2022年7月6日的无保留溢价股票期权协议(作为注册人于2022年7月7日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交). (1)
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101
以下材料摘自Tempur Sealy International，Inc.截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)简明综合财务报表附注。
104
公司截至2022年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL。
(1)通过引用结合于此。
*就1934年《证券交易法》经修订(《美国法典》第15编第78R条)第18条而言，本证物不得被视为已存档，或受该条法律责任的约束，也不得被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(经修订)或《1934年证券交易法》(经修订)提交的任何文件，无论该文件是在本文件日期之前或之后制定的，也不考虑任何文件中的任何一般合并语言。

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目录表
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 坦普尔海利国际有限公司。
日期：2022年11月9日发信人：/s/巴斯卡尔·拉奥
  巴斯卡尔·拉奥
  常务副总裁兼首席财务官

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