目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
截至本季度末 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
关于从到的过渡期 | |
委托文档号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) |
| (税务局雇主 识别号码) |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速文件服务器☐ | 新兴成长型公司 | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则：☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是
截至2022年11月3日，有
目录表
全屋度假村，Inc.及附属公司
表格10-Q
索引
页面 | ||
第一部分 | ||
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表 | 3 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 4 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月股东权益变动表 | 5 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表 | 6 | |
合并财务报表简明附注 | 7 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第四项。 | 控制和程序 | 39 |
第II部 | ||
第1项。 | 法律诉讼 | 39 |
第1A项。 | 风险因素 | 39 |
第六项。 | 陈列品 | 40 |
签名 | 41 | |
2
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
全屋度假村，Inc.及附属公司
合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入 |
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赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮 |
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酒店 |
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其他业务，包括签订合同的体育博彩 |
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营运成本及开支 |
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赌场 |
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餐饮 |
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酒店 |
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其他操作 |
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销售、一般和行政 |
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项目开发成本，净额 |
| ( |
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开业前成本 | | | | | ||||||||
折旧及摊销 |
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资产处置损失净额 |
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营业收入 |
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其他费用 |
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利息支出，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
债务变更和清偿损失净额 | ( | — | ( | ( | ||||||||
权证的公允价值调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
| ( |
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| ( |
| ( | |||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
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所得税拨备(福利) | | | ( | | ||||||||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
每股基本(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀释(亏损)每股收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
3
目录表
全屋度假村，Inc.及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
流动资产 |
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现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | | | ||||
应收账款，扣除准备金#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产净额 | | | ||||
商誉 |
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其他无形资产，净额 |
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存款和其他 |
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$ | | $ | | |||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付工程款 | | | ||||
应计工资总额及相关 |
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应计利息 | | | ||||
其他应计负债 |
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经营租赁债务的当期部分 | | | ||||
融资租赁债务的当期部分 | | | ||||
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经营性租赁债务，扣除当期部分 |
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融资租赁债务，扣除当期部分 | | | ||||
长期债务，净额 |
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递延所得税，净额 |
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合同负债，扣除当期部分 | | | ||||
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承付款和或有事项(附注7) |
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股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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国库股， |
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| ( | ||
(累计亏损)留存收益 |
| ( |
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$ | | $ | | |||
请参阅合并财务报表的简明附注。
4
目录表
全屋度假村，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)
保留 | |||||||||||||||||||
其他内容 | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 库存股 | (累计 | 股东的 | |||||||||||||||
股票 | 美元 | 资本 | 股票 | 美元 | 赤字) | 权益 | |||||||||||||
余额，2022年1月1日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
行使的期权和归属的限制性股票 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — |
| — |
| | — |
| — | — |
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净收入 | — |
| — |
| — | — |
| — | |
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平衡，2022年3月31日 | | | | | ( | | | ||||||||||||
已归属的限制性股票 | — | — | ( | ( | | — | — | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
平衡，2022年6月30日 | | | | | ( | | | ||||||||||||
行使的期权 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
净亏损 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
平衡，2022年9月30日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
(累计 | |||||||||||||||||||
其他内容 | 赤字) | 总计 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 库存股 | 保留 | 股东的 | |||||||||||||||
股票 | 美元 | 资本 | 股票 | 美元 | 收益 | 权益 | |||||||||||||
余额，2021年1月1日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
股票发行，净额 | |
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| | — |
| — | — |
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行使的期权 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
净亏损 | — |
| — |
| — | — |
| — | ( |
| ( | ||||||||
平衡，2021年3月31日 | | | | | ( | ( | | ||||||||||||
行使的期权 | — | — | | ( | | — | | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
平衡，2021年6月30日 | | | | | ( | ( | | ||||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
平衡，2021年9月30日 | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
请参阅合并财务报表的简明附注。
5
目录表
全屋度假村，Inc.及附属公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
九个月结束 | ||||||
9月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流： |
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净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | ||
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本、折价和溢价摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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认股权证公允价值变动 |
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资产处置损失净额 |
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与财产损失有关的保险收益 | | | ||||
债务变更和清偿损失净额 | | | ||||
营业资产和负债的增减： |
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应收账款 |
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预付费用、库存和其他 |
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递延税金 |
| ( |
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普通股认股权证责任 | | ( | ||||
合同责任 | | ( | ||||
应付账款和应计费用 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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资本支出 |
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其他 |
| ( |
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用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流： |
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2028年到期的高级担保票据借款的收益 |
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2028年到期的高级担保票据的溢价收益 | | | ||||
股票发行收益，扣除发行成本 | | | ||||
支付债务贴现和发行成本 |
| ( |
| ( | ||
偿还2024年到期的高级担保票据 | | ( | ||||
2024年到期的高级担保票据的预付溢价 |
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| ( | ||
偿还融资租赁债务 | ( | ( | ||||
行使股票期权所得收益 |
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其他 | ( | | ||||
融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
| ( |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息： |
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为利息支付的现金，扣除资本化金额 | $ | | $ | | ||
非现金投资活动： |
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与资本支出相关的应付账款 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表的简明附注。
6
目录表
全屋度假村，Inc.及附属公司
合并财务报表简明附注(未经审计)
1.组织结构
组织。Full House Resorts，Inc.成立于1987年，是特拉华州的一家公司，拥有、租赁、运营、开发、管理和/或投资赌场以及相关的酒店和娱乐设施。本文件中提及的“Full House”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”是指Full House Resorts，Inc.及其子公司，除非另有说明或上下文另有说明。
该公司目前正在运营
2021年12月，Full House被伊利诺伊州博彩委员会(“IGB”)选中，在芝加哥北郊的伊利诺伊州沃基根市开发其美国广场项目。在永久美国广场设施建设期间，我们打算运营一家名为临时赌场的临时赌场设施。2022年5月，我们开始建造临时机场，预计将在未来三个月内开放，但仍需获得常规监管部门的批准。
下表确定了我们的细分市场，以及属性及其位置：
细分市场和属性 | 位置 | |
科罗拉多州 | ||
野马比利的赌场和酒店 |
| 科罗拉多州跛脚克里克(科罗拉多州斯普林斯附近) |
Chamonix赌场酒店(在建) | 科罗拉多州跛脚克里克(科罗拉多州斯普林斯附近) | |
伊利诺伊州 | ||
临时的、美式的地方(在建) | 伊利诺伊州沃基根(芝加哥北郊) | |
印第安纳州 | ||
后起之秀赌场度假村 |
| 日出，IN(辛辛那提附近) |
密西西比州 | ||
银色拖鞋赌场和酒店 |
| 汉考克县，密苏里州(新奥尔良附近) |
内华达州 | ||
Grand Lodge赌场(出租，是凯悦太浩湖度假村、Spa和赌场的一部分) |
| 内华达州，坡林村 |
斯托克曼赌场 |
| 法伦，内华达州(里诺以东一小时车程) |
签约体育博彩 | ||
三家体育博彩网站(“皮肤”) | 科罗拉多州 | |
三家体育博彩网站(“皮肤”) | 印第安纳州 | |
一个体育博彩网站(“皮肤”)开通后的临时 | 伊利诺伊州 |
该公司主要根据美国境内的地理区域和收入类型来管理其赌场。有关详细信息，请参阅附注10。
7
目录表
新冠肺炎大流行最新消息。新冠肺炎大流行还在继续演变。政府当局继续更新其预防措施，并推动疫苗接种计划，以控制病毒的传播，因为病毒的不同变种出现和消退。2021年以来，疫情相关业务限制逐步放宽，公司总体受益。
然而，新冠肺炎疫情和某些预防措施，以及其他因素，在美国和全球都造成了经济不确定性，金融市场、劳动力市场和供应链也出现了大幅波动和中断。全球供应链中断和其他世界事件导致运输延误、运输成本增加、供应短缺和通胀压力，包括燃料、食品、建筑材料和其他物品价格上涨。这些增加的成本、劳动力短缺和供应短缺继续给我们的运营业务和截至2022年9月30日的9个月的建设项目带来额外的限制。我们不知道这些成本、劳动力和供应链问题何时或是否会得到实质性缓解，并因此可能继续影响我们现有的业务和我们的建设项目。
我们认为，随着新冠肺炎疫情的演变，对全球宏观经济状况以及我们具体情况的直接和间接影响越来越难以孤立或量化。此外，这些直接和间接因素可能使我们很难分离和量化作为疫情直接结果的我们的成本与可能受到疫情影响的因素产生的成本的比例，这些因素包括供应链限制、价格上涨和通胀压力、劳动力短缺以及客户支出模式的变化。这些因素及其对我们业务的影响可能会持续更长一段时间，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。
2.列报基础和重大会计政策
陈述的基础。在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和法规允许下，按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些综合财务报表应与公司2021年年度综合财务报表及其附注一起阅读，该报表包括在公司截至2021年12月31日的年度报告中的Form 10-K表格中。
本公司中期综合财务报表反映管理层认为为公平列报中期财务状况及经营业绩所需的所有调整(包括正常经常性调整)。临时期间的业务结果不一定代表一整年的年化结果。
合并财务报表包括Full House及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
公允价值和公允价值投入层次。公允价值计量影响公司在收购交易中获得的净资产以及某些金融资产和负债的会计处理。公允价值计量也用于本公司对长期有形和无形资产的可能减值进行的定期评估，包括财产和设备、商誉和其他无形资产。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的预期价格或为转移负债而支付的预期价格。
GAAP将用于公允价值的投入分类为三级层次结构：
| ● | 第1级：可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的报价； |
| ● | 第2级：在不太活跃的市场上可观察到的类似资产或负债的可比投入，但报价除外；以及 |
| ● | 第三级：不可观测的投入，可能包括市场参与者用来估计价值的指标，如收入和收益倍数以及相对回报率。 |
8
目录表
本公司在计量其2028年票据的公允价值时使用第1级投入(见附注5)。
本公司在计量其资产购买和收购的公允价值时使用第二级投入(见附注4)。
本公司在计量在企业合并交易中取得的净资产的公允价值、随后的减值评估和大多数金融工具，包括但不限于普通股认股权证在发行时的估计公允价值以及相关认股权证负债的经常性变化时，使用第3级投入。
现金等价物和限制性现金。现金等价物包括参与运营的现金和超过每日需求的现金，这些现金投资于购买时初始到期日为三个月或更短的高流动性短期投资。
受限现金结余包括为完成Chamonix建筑项目而存入建筑储备金账户的资金。
应收账款。应收账款主要包括赌场、酒店及其他应收账款，通常不计息，并按约公允价值的适当准备金净额列账。储备金是根据对客户账户的具体审查而估计的，包括客户的支付意愿和能力、抵押品的性质(如有)以及历史收集经验和当前的经济和商业状况。当管理层认为账款无法收回时，账款被注销，以前注销的账款在收到时被记录下来。
2022年5月，新星以1美元的价格出售了可用的“免费游戏”。
管理层认为，截至2022年9月30日，不存在尚未记录准备金的重大信贷风险集中。
收入确认：
应计俱乐部积分和客户忠诚度计划：运营收入及相关成本和支出。该公司的收入主要包括赌场博彩、食品和饮料、酒店和其他收入(如体育博彩、高尔夫、房车公园运营和娱乐)。该公司的大部分收入来自赌场博彩，主要是老虎机。
博彩收入是游戏输赢之间的差额，而不是下注的总金额。本公司的博彩交易以投资组合为基础，因为该等赌注具有相似的特点，按个别基准看待每项赌注并不实际。
公司有时会提供免费赠送的商品和服务(“免费赠送”)。对于这些类型的交易，公司根据其估计的独立销售价格将收入分配给提供免费商品或服务的部门，但被赌场收入的减少所抵消。
该公司的许多赌场客户选择在其客户忠诚度计划下赚取积分。随着积分的累积，公司将根据客户获得的忠诚度积分的估计独立价值推迟一部分游戏收入。忠诚度积分的独立价值来自食品、饮料、酒店房间和其他可兑换积分的商品或服务的零售价值。与这些客户忠诚度积分相关的负债被记录下来，扣除估计的破坏和其他因素，直到客户在忠诚度计划下按物业兑换这些积分以获得各种好处，主要是用于“免费赌场游戏”、免费餐饮或酒店住宿等，这取决于每个物业的具体优惠。在赎回时，相关收入在提供商品或服务的部门内按零售价值确认。如果客户在指定时间段内变为非活动状态并保持不活动状态，则未兑换的积分将被没收。这些负债约为#美元。
9
目录表
食品和饮料、酒店和其他收入交易的收入通常是从客户那里收取的此类商品和服务的净金额，加上(I)可自由支配的补偿和(Ii)为兑换忠诚积分而提供的补偿的零售价值。当商品或服务转移给客户时，公司会记录这类收入。此外，公司可以为未来的酒店预订或娱乐以及其他服务预先收取押金，这些服务是公司的义务，直到向客户提供服务为止。
递延收入：体育博彩协议的市场准入费用。 本公司与多间非关联公司订立多项协议，容许在印第安纳州、科罗拉多州及伊利诺伊州进行网上体育博彩，以及在新星赌场度假村、Bronco Billo‘s Casino and Hotel及Temporary/American Place进行现场体育博彩(“体育协议”)。作为这些长期体育协议的一部分，公司收到的一次性市场准入费用总计为$
印第安纳州。该公司的
科罗拉多州。该公司的
伊利诺伊州。该公司于2022年5月为伊利诺伊州签署了一项体育协议。这类业务预计将在临时博彩中心开放后不久开始，等待收到惯例的博彩审批。
除市场准入费用外，递延收入还包括合同收入的年度预付款，如
如上所述，递延收入包括以下内容：
(单位：千) | 9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 资产负债表位置 | 2022 |
| 2021 | ||||
递延收入，当期 | 其他应计负债 | $ | | $ | | |||
递延收入，扣除当期部分 | 合同负债，扣除当期部分 | | | |||||
$ | | $ | | |||||
On May 15, 2022,
其他收入。客房、餐饮和零售合同的交易价格是从客户那里收取的此类商品和服务的净金额。当商品或服务在顾客入住酒店期间被转移给顾客时，或当为食品、饮料、零售和其他合同交付货物时，此类合同的交易价格被记录为收入。销售税和使用税不包括在收入中。
按来源列出的收入。本公司按商品或服务的类型或性质(赌场、食品及饮料、酒店及主要以零售、高尔夫、娱乐及签约体育博彩为主要业务的其他业务)及相关地理区域在附注10内列报赚取的收入。
10
目录表
所得税。对于截至2022年9月30日的三个月和九个月的中期所得税报告，公司估计其年度有效税率，并将其应用于今年迄今的税前收益或亏损。
重新分类。该公司对某些较小的财务报表列报重新分类为上期金额，以符合本期列报。这种改叙对以前报告的业务结果或财务状况没有影响。
每股收益(亏损)每股收益(亏损)是适用于普通股的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股收益反映了所有潜在摊薄证券的额外摊薄效应，包括根据公司股票补偿计划和认股权证未偿还的基于股票的奖励，使用库存股方法。
租约。公司在协议开始或修改时确定合同是否为租约或包含租约。如果存在已确定的资产，并且已确定的资产的使用权在一段时间内转让以换取对价，则合同即为租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制意味着承租人既有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益，也有权指导资产的使用。
对于期限超过一年的材料租赁，本公司按折扣法在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债。对于融资租赁，本公司确认与租赁负债相关的利息支出和与ROU资产相关的折旧支出；对于经营性租赁，本公司确认直线租金支出。
对于12个月或以下的租赁，本公司不确认ROU资产或租赁负债。然而，与期限超过一个月的短期租赁有关的成本，本公司认为是重大的，在适用时作为租赁费用的组成部分披露。此外，本公司将包含租赁和非租赁组成部分的新的和现有的租赁(“嵌入租赁”)一起作为按游戏相关设备的资产类别；因此，本公司不会根据租赁和非租赁组件的相对独立价格将合同对价分配给单独的租赁组件和非租赁组件。
融资及经营租赁ROU资产及负债乃根据未来最低租赁付款于开始时的预期租赁期内的现值确认。由于本公司大部分租约不能厘定隐含利率，管理层使用第三方估值专家估计的本公司递增借款利率，根据开始日期及/或修订日期的资料，厘定未来付款的现值。预期租赁条款包括在合理确定本公司将行使该等选择权时延长租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在经营租赁的预期租赁期内按直线原则确认。对于融资租赁，ROU资产按租赁期限或使用年限较短的较短时间直线折旧，租赁负债按租赁开始时确定的贴现率的利息法计提利息。
开业前成本。开业前成本根据有关开办活动的会计准则，与新企业开业前阶段相关，并在发生时计入费用。这些费用包括工资、广告、外部服务、组织费用和与新业务或开办业务直接相关的其他费用。
11
目录表
3.租契
本公司并无以其为出租人的租约。作为承租人，公司拥有
经营租约
银色拖鞋赌场土地租赁至2058年4月及购买选择权。2004年，公司的子公司Silver Slipper Casino Venture，LLC与Cure Land Company，LLC签订了约
到2027年10月1日，该公司可能会以$的价格买断租约
Bronco billy/Chamonix租赁至2035年1月，并有购买选择权。Bronco billy‘s以长期租约的形式出租了一些停车场和建筑物，包括酒店和赌场的一部分。租赁期包括
2022年9月，该公司在资产负债表上重新计量了本租约的相关ROU资产和负债余额，计入了截至2035年1月的所有续期条款，以反映Chamonix在租赁土地上建设的部分重叠。由于这种重叠，该公司被认为可能会行使每一次续期，除非它行使其购买买断权。
截至2023年8月的第三街角大楼和购买选择权。该公司于2018年8月开始租赁这座建筑。这座建筑目前被用作Chamonix建筑人员的办公空间，不再需要施工拖车。租约的首字母是
Grand Lodge赌场租赁至2023年8月。公司的子公司Gaming Entertainment(内华达)有限责任公司与凯悦太浩湖凯悦度假村的所有者Incline Hotel，LLC签订了经营Grand Lodge Casino的租约。该债券以本公司于租约及物业(定义见租约)的权益作抵押，并从属于票据的留置权(见附注5)。出租人有权购买本公司在Grand Lodge Casino的租赁权益及相关营运资产，但须承担适用的负债。期权价格相当于Grand Lodge Casino的正营运资本，加上Grand Lodge Casino在收购前12个月期间的利息、所得税、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)(或如果租赁剩余时间少于12个月，则按比例计算)，加上Grand Lodge Casino的个人财产的公平市场价值。目前每月租金为$#。
公司办公室租赁至2025年1月。公司租赁
12
目录表
融资租赁
明日之星赌场酒店租赁至2027年10月，并可选择购买。该公司的印第安纳子公司Gaming Entertainment(Indiana)LLC租赁了一个
租赁费用的构成如下：
(单位：千) |
|
| 截至三个月 |
| 九个月结束 | |||||||||
分类范围内 | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||
租赁费 | 运营说明书 | 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
经营租赁： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
固定/基本租金 |
| 销售、一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期付款 | 销售、一般和行政费用 | | | | | |||||||||
可变支付方式 |
| 销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
融资租赁： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
租赁资产摊销 |
| 折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
租赁负债利息 |
| 利息支出，净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
资产负债表上记录的租赁包括以下内容：
(单位：千) | ||||||||
9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
租契 |
| 资产负债表分类 |
| 2022 | 2021 | |||
资产 |
|
|
|
| ||||
经营性租赁资产 |
|
| $ | | $ | | ||
融资租赁资产 |
|
| |
| | |||
租赁资产总额 |
|
| $ | | $ | | ||
负债 |
|
|
|
|
|
| ||
当前 |
|
|
|
|
|
| ||
运营中 |
| $ | | $ | | |||
金融 |
|
| |
| | |||
非电流 |
|
|
|
| ||||
运营中 |
|
| |
| | |||
金融 |
|
| |
| | |||
租赁总负债 |
|
| $ | | $ | | ||
__________
(1) | 融资租赁资产记入累计摊销净额#美元。 |
13
目录表
截至2022年9月30日的租赁负债到期日摘要如下：
(单位：千) | ||||||
| 运营中 |
| 融资 | |||
截至12月31日止的年度， | 租契 | 租赁(1) | ||||
2022年(不包括截至2022年9月30日的9个月) | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
此后 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款总额 |
| |
| | ||
减去：代表利息的数额 |
| ( |
| ( | ||
租赁负债现值 |
| |
| | ||
减去：当期租赁债务 |
| ( |
| ( | ||
长期租赁义务 | $ | | $ | | ||
__________
(1)该公司唯一的物质融资租赁是在新星赌场度假村
与租赁期限和贴现率相关的其他信息如下：
租赁期限和贴现率 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | ||||
加权平均剩余租期 |
|
|
| |||
经营租约 |
| 年份 | 年份 | |||
融资租赁 |
| 年份 | 年份 | |||
加权平均贴现率 |
|
|
| |||
经营租约 |
| % | % | |||
融资租赁 |
| % | % | |||
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
(单位：千) |
| 九个月结束 | ||||
9月30日， | ||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | 2022 | 2021 | ||||
经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||
融资租赁现金流 | $ | | $ | | ||
4。收购
喷泉广场土地收购。关于其位于伊利诺伊州沃基根市的American Place项目的开发，该公司于2022年1月签订了一项协议，将购买约
14
目录表
5。长期债务
长期债务由以下部分组成：
(单位：千) | 9月30日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 | 2021 | |||||
2026年到期的循环信贷安排 | $ | — | $ | — | ||
2028年到期的高级担保票据(1) | | | ||||
减去：未摊销债务发行成本、折扣和保费、净额 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
__________
| (1) | 这些票据的估计公允价值约为$ |
2028年到期的优先担保票据。2021年2月12日，公司对所有美元进行再融资
2022年2月7日，该公司完成了一次非公开募股，募集资金为
该批债券的固定息率为
票据由本公司各受限制附属公司(统称为“担保人”)共同及各别担保(该等担保即“担保”)。该等票据及担保为本公司及担保人的一般优先担保债务，须受抵押品信托协议(定义见契约)的条款所规限，其偿付权优先于本公司及担保人的所有现有及未来债务，而该等债务在偿付权上明确从属于票据及担保(如有)。票据和担保将与公司和担保人现有和未来的所有优先债务享有同等的偿还权。
票据包含陈述和担保、财务契诺以及对此类票据惯常派息的限制。一旦发生某些事件，包括某些资产的出售、控制权的某些变化，或者公司在Chamonix完成后的建设支出账户中有某些未使用的资金，将要求强制预付全部或部分债券。
在2024年2月15日或之前，公司可以赎回最多
15
目录表
在2024年2月15日或之后的任何时间，公司可以以下赎回价格赎回部分或全部债券以现金：
赎回期 |
| 保费百分比 | |
2024年2月15日至2025年2月14日 |
| | % |
2025年2月15日至2026年2月14日 |
| | % |
2026年2月15日及其后 | | % | |
循环信贷安排将于2026年到期。于2022年2月7日，本公司与Capital One，N.A.订立信贷协议第一修正案，其中包括将本公司于2021年3月31日生效的信贷协议下的借款能力由
根据《信贷协议第一修正案》，适用于信贷安排下贷款的年利率被修订为：(I)有担保隔夜融资利率(SOFR)加等于
信贷安排由相同的资产和担保债券提供同等和按比例的担保。本公司可在任何时间全部或部分预付信贷安排下的任何未清偿款项(循环承诺额不会减少)，而不会受到惩罚。
信贷安排包含多个负面契诺，除某些例外情况外，这些契诺与票据所载的契诺大致相似。信贷安排还要求遵守截至每个财政季度最后一天的财务契约，即后续12个月期间的调整后EBITDA(如定义)必须等于或超过信贷安排的已使用部分(如果提取)。截至2022年9月30日，该公司遵守了这一财务公约。
6.所得税
本公司截至2022年9月30日止三个月及九个月的实际所得税税率为(
该公司继续评估递延税项资产(“DTA”)的变现能力，并得出结论认为，它没有达到“更有可能”的门槛。截至2022年9月30日，本公司继续为其递延税项提供无法抵销的估值准备金。根据会计准则汇编740(“ASC 740”)，本评估已考虑到这些递延税项所在的司法管辖区。直接扣减税项的估值免税额对本公司实际已支付或应缴税款并无影响。
未来，如果确定我们达到了ASC 740要求的“更有可能”使用递延税项资产的门槛，那么我们可能会取消部分或全部估值津贴。这种估值免税额及其潜在的冲销对实际支付的所得税没有影响。
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目录表
7.承付款、或有事项和后续事件
诉讼
本公司是一些与正常业务过程中发生的事项有关的未决法律程序的一方。管理层预计，任何此类诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
出租土地的选择
密西西比州公共信托潮汐土地租赁期权协议。该公司一直在评估在Silver Slipper额外建造一座酒店塔楼和相关设施的可能性，其中一部分将延伸到毗邻的墨西哥湾。考虑到这种潜在的未来扩张，该公司支付了$
在租约开始时，租期为头18个月或至下一个月开始为止
伊利诺伊州签约体育博彩
2022年5月，本公司与Circa Sports的一家关联公司签订了一项协议，共同开发和管理伊利诺伊州临时赌场和美国广场赌场的现场体育书籍。Circa Sports目前在拉斯维加斯的Circa Resort&Casino运营，并在几个州提供在线体育博彩。除了现场的体育书籍外，Circa Sports还将利用该公司预期的移动体育皮肤在伊利诺伊州各地进行互联网体育博彩。作为这种权利的交换，公司收到了一笔不可退还的市场准入费用#美元。
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目录表
8.每股收益(亏损)
下表对普通股每股基本收益和摊薄(亏损)收益进行了核对：
(单位：千) | 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净(亏损)收益─Basic | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
净(亏损)收益─摊薄 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
加权平均普通股和普通股等价物─Basic |
| |
| |
| |
| | ||||
基于股票的奖励的潜在稀释 | | | | | ||||||||
加权平均普通股和普通股等价物─稀释 |
| |
| |
| |
| | ||||
计算每股摊薄亏损时不包括基于股份的反摊薄奖励 |
| |
| |
| |
| | ||||
9.股份薪酬
基于业绩的股票。该公司共发行了
2022年3月14日，由于公司在2021年超过了某些增长指标，
限制性股票奖。2022年5月19日，公司向董事会非执行董事发放年度服务报酬，共计
截至2022年9月30日，公司拥有
18
目录表
下表汇总了截至2022年9月30日与公司普通股期权相关的信息：
|
| 加权 | |||
数 | 平均值 | ||||
的库存 | 锻炼 | ||||
选项 | 价格 | ||||
2022年1月1日未偿还期权 |
| | $ | | |
授与 |
| |
| | |
已锻炼 |
| ( |
| | |
取消/没收 |
| ( |
| | |
过期 |
| — |
| — | |
2022年9月30日未偿还期权 |
| | $ | | |
可于2022年9月30日行使的期权 |
| | $ | | |
薪酬费用的构成如下：
(单位：千) | 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
补偿费用 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
股票期权 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
受限和基于业绩的股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年9月30日，大约有
10.分部报告和收入分类
该公司根据美国境内的地理区域和收入类型管理其报告部门。截至2022年，其运营部门包括：密西西比州、印第安纳州、科罗拉多州、内华达州和签约体育博彩公司。该公司的管理层将其每个赌场度假村所在的州视为运营部门，此外还包括其签约的体育博彩部门。经营部门根据地理位置、经济特征、客户类型、提供的服务和产品类型、运营所处的监管环境以及管理和报告结构进行汇总。
本公司使用调整后的分部EBITDA作为衡量分部利润的指标，以评估业绩并在可报告的分部层面分配资源。调整后分部EBITDA定义为扣除利息及其他非营业收入(费用)、税项、折旧及摊销、开业前开支、减值费用、资产撇销、回收、资产处置收益(亏损)、项目发展及收购成本、非现金股份薪酬开支及未分配予各分部的公司相关成本及开支前的盈利。
19
目录表
下表介绍了该公司的部门信息：
(单位：千) | 截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
签约 | ||||||||||||||||||
体育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安纳州 | 科罗拉多州 | 内华达州 | 下注 | 总计 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐饮 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他业务，包括签订合同的体育博彩 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
调整后的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他运营成本和支出： | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| ( | ||||||||||||||||
公司费用 |
| ( | ||||||||||||||||
项目开发成本 |
| | ||||||||||||||||
开业前成本 | ( | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ( | |||||||||||||||||
营业收入 |
| | ||||||||||||||||
其他费用： | ||||||||||||||||||
利息支出，净额 |
| ( | ||||||||||||||||
债务修改损失 |
| ( | ||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前亏损 | ( | |||||||||||||||||
所得税拨备 |
| | ||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( | ||||||||||||||||
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目录表
(单位：千) | 截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||
签约 | ||||||||||||||||||
体育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安纳州 | 科罗拉多州 | 内华达州 | 下注 | 总计 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐饮 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
| |
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| — |
| — |
| | ||||||
其他业务，包括签订合同的体育博彩 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
调整后的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他运营成本和支出： | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| ( | ||||||||||||||||
公司费用 | ( | |||||||||||||||||
项目开发成本 |
| ( | ||||||||||||||||
开业前成本 | ( | |||||||||||||||||
资产处置损失净额 | ( | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
营业收入 |
| | ||||||||||||||||
其他费用： | ||||||||||||||||||
利息支出，净额 |
| ( | ||||||||||||||||
所得税前收入 | | |||||||||||||||||
所得税拨备 |
| | ||||||||||||||||
净收入 | $ | | ||||||||||||||||
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目录表
(单位：千) | 截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||
签约 | ||||||||||||||||||
体育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安纳州 | 科罗拉多州 | 内华达州 | 下注 | 总计 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐饮 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||||
酒店 |
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| |
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| — |
| — |
| | ||||||
其他业务，包括签订合同的体育博彩 |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
调整后的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他运营成本和支出： | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
| ( | ||||||||||||||||
公司费用 | ( | |||||||||||||||||
项目开发成本，净额 |
| ( | ||||||||||||||||
开业前成本 | ( | |||||||||||||||||
资产处置损失净额 | ( | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
营业收入 |
| | ||||||||||||||||
其他费用： | ||||||||||||||||||
利息支出，净额 |
| ( | ||||||||||||||||
债务修改损失 |
| ( | ||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前亏损 | ( | |||||||||||||||||
所得税优惠 |
| ( | ||||||||||||||||
净亏损 | $ | ( | ||||||||||||||||
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目录表
(单位：千) | 截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||
签约 | ||||||||||||||||||
体育 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 印第安纳州 | 科罗拉多州 | 内华达州 | 下注 | 总计 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||
餐饮 |
| |
| |
| |
| |
| — |
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酒店 |
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| — |
| — |
| | ||||||
其他业务，包括签订合同的体育博彩 |
| |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
调整后的分部EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
其他运营成本和支出： | ||||||||||||||||||
折旧及摊销 | ( | |||||||||||||||||
公司费用 | ( | |||||||||||||||||
项目开发成本 |
| ( | ||||||||||||||||
开业前成本 | ( | |||||||||||||||||
资产处置损失净额 | ( | |||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| ( | ||||||||||||||||
营业收入 |
| | ||||||||||||||||
其他费用： | ||||||||||||||||||
利息支出，净额 |
| ( | ||||||||||||||||
债务清偿损失 |
| ( | ||||||||||||||||
权证的公允价值调整 | ( | |||||||||||||||||
( | ||||||||||||||||||
所得税前收入 | | |||||||||||||||||
所得税拨备 |
| | ||||||||||||||||
净收入 | $ | | ||||||||||||||||
(单位：千) | 9月30日， | 十二月三十一日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
总资产 | ||||||
密西西比州 | $ | | $ | | ||
印第安纳州 |
| |
| | ||
科罗拉多州 |
| |
| | ||
内华达州 |
| |
| | ||
签约体育博彩 | | | ||||
公司和其他(1) |
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$ | | $ | | |||
__________
(1)包括$
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“前瞻性陈述”。本次讨论应与我们的历史财务报表及其相关附注以及本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的其他披露以及截至2021年12月31日的财政年度经审计的综合财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注包括在我们于2022年3月15日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中。本报告所反映各期间的业务成果并不一定表明未来各期间可能取得的成果。Full House Resorts，Inc.及其子公司可称为“Full House”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”，除非另有说明或上下文另有说明。
高管概述
我们的主要业务是拥有和/或运营赌场及相关的酒店和娱乐设施，其中包括提供赌场赌博、酒店住宿、餐饮、高尔夫、房车露营、体育博彩、娱乐和零售网点等便利设施。我们目前经营着五家赌场：四家位于我们拥有或租赁的房地产上，一家位于第三方拥有的酒店内。我们目前正在建设另外两个物业：位于科罗拉多州克里普尔克里克的Chamonix Casino Hotel(“Chamonix”)和位于伊利诺伊州沃克根的Temporary by American Place(“The Temporary”)。我们还受益于七个允许的运动“皮肤”：三个在科罗拉多州，三个在印第安纳州，一个在伊利诺伊州，我们预计在临时的，等待常规的监管批准开放后不久就会收到。截至2022年9月30日，我们的七家线上皮肤中有五家与其他公司签约，其中四家目前正在运营中。这些合同允许交易对手以自己的品牌运营在线体育博彩网站，按照规定向我们支付一定比例的收入，但受年度最低金额的限制。
2021年12月，我们被伊利诺伊州博彩委员会(“IGB”)选中，在芝加哥北郊的伊利诺伊州沃基根市开发我们的美国广场项目。虽然永久美国广场设施正在建设中，但我们打算运营一个名为临时赌场的临时赌场设施。2022年5月，我们开始建造临时机场，预计将在未来三个月内开放，但仍需获得常规监管部门的批准。
下表确定了我们的细分市场，以及属性及其位置：
细分市场和属性 | 位置 | |
科罗拉多州 | ||
野马比利的赌场和酒店 |
| 科罗拉多州跛脚克里克(科罗拉多州斯普林斯附近) |
Chamonix赌场酒店(在建) | 科罗拉多州跛脚克里克(科罗拉多州斯普林斯附近) | |
伊利诺伊州 | ||
临时的、美式的地方(在建) | 伊利诺伊州沃基根(芝加哥北郊) | |
印第安纳州 | ||
后起之秀赌场度假村 |
| 日出，IN(辛辛那提附近) |
密西西比州 | ||
银色拖鞋赌场和酒店 |
| 汉考克县，密苏里州(新奥尔良附近) |
内华达州 | ||
Grand Lodge赌场(出租，是凯悦太浩湖度假村、Spa和赌场的一部分) |
| 内华达州，坡林村 |
斯托克曼赌场 |
| 法伦，内华达州(里诺以东一小时车程) |
签约体育博彩 | ||
三家体育博彩网站(“皮肤”) | 科罗拉多州 | |
三家体育博彩网站(“皮肤”) | 印第安纳州 | |
一个体育博彩网站(“皮肤”)开通后的临时 | 伊利诺伊州 |
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目录表
我们的财务结果取决于我们酒店吸引的顾客数量和这些客人每次参观的金额。虽然我们在当地博彩法规允许的情况下在我们的一些赌场提供信用，但我们的大多数客户用现金下注，或者用现金或信用卡支付非博彩服务。我们的收入主要来自老虎机，但也包括桌上游戏、基诺和体育博彩。此外，我们从酒店和食品和饮料店获得了相当大的收入。此外，我们的收入还来自瑞星的高尔夫球场、由瑞星拥有并由Silver Slipper管理的休闲车辆停车场(“房车公园”)、瑞星的渡轮服务、零售网点和娱乐场所。我们经常免费向客户提供酒店房间、食品和饮料、娱乐、渡轮使用和高尔夫特权；这些服务的价值被计入这些类别的收入，并被赌场收入类别的反收入所抵消。因此，我们财务报表中的赌场收入反映了顾客博彩的赢利和亏损，减去了免费服务的零售价值、向客户提供的免费游戏的价值、赌场客户赚取的可兑换服务或免费游戏的积分价值，以及对公司提供的某些累进大奖的调整。
由于季节性、博彩持有率的变化和其他因素，我们的季度经营业绩可能会出现显著波动。因此，我们任何季度或年度的经营业绩都不一定具有可比性，也可能不能代表未来时期的业绩。
我们的市场环境竞争激烈，资金密集。尽管如此，在我们经营的大多数市场开设新赌场方面，进入市场都有很大的限制和障碍。我们依靠物业产生运营现金流的能力来支付利息、偿还债务，并为维护和某些与增长相关的资本支出提供资金。我们一直专注于通过收入增长和费用管理相结合的方式来提高现有物业的运营利润率。我们还评估增长和发展机会，包括对现有物业的资本投资、新物业的开发和现有物业的收购。
最新发展动态
新冠肺炎大流行最新消息。新冠肺炎大流行还在继续演变。政府当局继续更新其预防措施，并推动疫苗接种计划，以控制病毒的传播，因为病毒的不同变种出现和消退。自2021年以来，我们普遍受益于与疫情相关的业务限制的放松。
然而，新冠肺炎疫情、一些预防和刺激措施，以及其他因素，在美国和全球都造成了经济不确定性，金融市场、劳动力市场和供应链也出现了大幅波动和中断。全球供应链中断和其他世界事件导致运输延误、运输成本增加、供应短缺和通胀压力，包括燃料、食品、建筑材料和其他物品价格上涨。这些增加的成本、劳动力短缺和供应短缺继续给我们的运营业务和截至2022年9月30日的9个月的建设项目带来额外的限制。我们不知道这些成本、劳动力和供应链问题何时或是否会得到实质性缓解，并因此可能继续影响我们现有的业务和我们的建设项目。
与此同时，政府的刺激措施和基础设施一揽子计划可以对我们的企业产生积极影响。然而，这种一揽子计划的时间和规模在不同时期是不一致的，而且这种政府计划不确定未来是否会以过去的水平继续下去，如果有的话。
我们认为，随着新冠肺炎疫情的演变，对全球宏观经济状况以及我们具体情况的直接和间接影响越来越难以孤立或量化。此外，这些直接和间接因素可能使我们很难分离和量化作为疫情直接结果的我们的成本与可能受到疫情影响的因素产生的成本的比例，这些因素包括供应链限制、通胀压力、劳动力短缺和客户支出模式的变化。这些因素及其对我们业务的影响可能会持续更长一段时间，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。
25
目录表
债务融资。 于2022年2月7日，吾等完成了本金总额为1亿元的额外8.25厘高级抵押债券(“额外债券”)的非公开发售，该等债券的售价为本金额的102.0%。出售额外债券所得款项将用于：(I)开发、装备及启用临时债券，我们打算在设计及建造永久美国广场设施时营运该临时设施；(Ii)支付发售及出售额外债券的交易费用及开支；及(Iii)作一般公司用途。同样在2022年2月，我们修改了我们的优先担保循环信贷安排协议，其中包括将其规模从1,500万美元增加到4,000万美元。截至本报告日期，信贷安排或与American Place项目有关的100万美元未偿还备用信用证上没有提取任何金额。
伊利诺伊州的体育博彩。2022年5月，我们与Circa Sports的一家附属公司达成协议，共同开发和管理临时和美国场所的现场体育书籍。Circa Sports目前在拉斯维加斯的Circa Resort&Casino运营，并在几个州提供在线体育博彩。除了现场体育书籍外，Circa Sports还将利用我们在伊利诺伊州预期的移动运动皮肤，在临时赌场(预计2023年春季)开通后，在全州范围内进行互联网体育博彩，但需获得常规监管部门的批准。作为这种权利的交换，我们在2022年5月收到了500万美元的不可退还的市场接入费，一旦Circa Sports在伊利诺伊州开始运营，我们还将获得年化总收入至少500万美元的一定比例的收入(定义)。协议的期限为八年，然后根据Circa体育的选择，提供两个四年的续约机会。
关键绩效指标
我们使用几个关键的绩效指标来评估我们物业的运营情况。这些关键的经营指标是作为补充披露提出的，因为管理层使用这些指标来更好地了解我们赌场和酒店运营收入的期间波动。这些关键绩效指标包括以下内容，并在我们针对某些司法管辖区关于细分市场绩效的讨论中披露(如适用)：
博彩收入指标：
老虎机投币是指在老虎机中下注的总金额，桌上游戏落点是指在桌上游戏中兑换成筹码供客户使用的现金或信用的总金额。老虎机投币和桌上游戏下落是数量的指示器，并根据老虎机和桌上游戏的获胜情况进行综合监测。这些指标可能会受到营销活动的影响，而且自我们重新开业以来，并不一定预示着盈利趋势。
老虎机赢钱是客户在老虎机上下注和赢得客户奖金之间的区别。桌上游戏持有是指兑换成筹码的钱或记号与支付的客户赢利之间的差额。老虎机赢和桌上游戏持有百分比代表了老虎机赢和掷硬币以及桌上游戏赢和落之间的关系。在我们对公司业绩的评估中，获胜/持有百分比和获胜/持有百分比都是在综合基础上进行监控的。
客房收入指标：
酒店入住率是我们可用房间利用率的一个指标。酒店入住率的计算包括免费房间销售，或免费提供给客户的住宿的零售价值。
调整后的EBITDA、调整后的部门EBITDA和调整后的部门EBITDA利润率：
管理层使用调整后的EBITDA作为我们业绩的衡量标准。有关调整后EBITDA的说明，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)采用经调整分部EBITDA作为衡量分部盈利能力的指标，以评估业绩及在可报告分部水平分配资源。有关我们的经营部门的信息，请参阅本季度报告中包含的我们的综合财务报表简明说明附注10。此外，我们使用调整后的部门EBITDA利润率，其计算方法是调整后的部门EBITDA除以部门的总收入。
26
目录表
经营成果
综合经营业绩
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营业绩：
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
(单位：千) | 9月30日， | 增加/ | 9月30日， | 增加/ | |||||||||||||
2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | |||||||
收入 | $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % | |||
运营费用 |
| 38,998 |
| 36,119 |
| 8.0 | % |
| 111,282 |
| 104,869 |
| 6.1 | % | |||
营业收入 |
| 2,395 |
| 11,119 |
| (78.5) | % |
| 15,917 |
| 32,019 |
| (50.3) | % | |||
利息和其他营业外费用，净额 |
| 5,943 |
| 6,405 |
| (7.2) | % |
| 23,755 |
| 24,982 |
| (4.9) | % | |||
所得税拨备(福利) |
| 29 |
| 95 |
| (69.5) | % |
| (16) |
| 379 |
| (104.2) | % | |||
净(亏损)收益 | $ | (3,577) | $ | 4,619 |
| (177.4) | % | $ | (7,822) | $ | 6,658 |
| (217.5) | % | |||
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
(单位：千) | 9月30日， | 增加/ | 9月30日， | 增加/ | ||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | |||||||
赌场收入 | ||||||||||||||||||
插槽 | $ | 25,788 | $ | 28,627 |
| (9.9) | % | $ | 77,151 | $ | 86,243 |
| (10.5) | % | ||||
桌上游戏 |
| 3,712 |
| 3,336 |
| 11.3 | % |
| 10,524 |
| 10,717 |
| (1.8) | % | ||||
其他 |
| 221 |
| 543 |
| (59.3) | % |
| 618 |
| 2,257 |
| (72.6) | % | ||||
| 29,721 |
| 32,506 |
| (8.6) | % |
| 88,293 |
| 99,217 |
| (11.0) | % | |||||
非赌场收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
餐饮 |
| 6,811 |
| 7,092 |
| (4.0) | % |
| 20,255 |
| 20,633 |
| (1.8) | % | ||||
酒店 |
| 2,490 |
| 2,469 |
| 0.9 | % |
| 7,076 |
| 7,190 |
| (1.6) | % | ||||
其他 |
| 2,371 |
| 5,171 |
| (54.1) | % |
| 11,575 |
| 9,848 |
| 17.5 | % | ||||
| 11,672 |
| 14,732 |
| (20.8) | % |
| 38,906 |
| 37,671 |
| 3.3 | % | |||||
总收入 | $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % | ||||
截至三个月 |
| 九个月结束 |
| ||||||||||||||||||
9月30日， | 增加/ | 9月30日， | 增加/ | ||||||||||||||||||
(单位：千) | 2022 | 2021 | (减少) |
| 2022 | 2021(3) | (减少) | ||||||||||||||
投币老虎机 | $ | 485,970 | $ | 505,673 | (3.9) | % | $ | 1,418,874 | $ | 1,470,067 | (3.5) | % | |||||||||
老虎机(1) | $ | 35,542 | $ | 37,770 | (5.9) | % | $ | 105,018 | $ | 111,633 | (5.9) | % | |||||||||
插槽保持百分比(2) | 7.3 | % | 7.5 | % | (0.2) | PTS | 7.4 | % | 7.6 | % | (0.2) | PTS | |||||||||
桌上游戏空投 | $ | 21,657 | $ | 21,422 | 1.1 | % | $ | 55,746 | $ | 58,512 | (4.7) | % | |||||||||
桌上游戏获胜(1) | $ | 3,791 | $ | 3,397 | 11.6 | % | $ | 10,668 | $ | 10,798 | (1.2) | % | |||||||||
桌上游戏持有率(2) | 17.5 | % | 15.9 | % | 1.6 | PTS | 19.1 | % | 18.5 | % | 0.6 | PTS | |||||||||
__________
| (1) | 这并不反映赌场收入从“非必需品”的减少(有关我们的客户忠诚度计划的详细信息，请参阅本季度报告中的综合财务报表简明说明附注2)。 |
| (2) | 老虎机持有率和桌上游戏持有率的三年平均值分别为7.5%和18.1%。 |
| (3) | 反映了我们在截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中的对应表中为九个月期间提供的信息中的一个不重要的错误。 |
27
目录表
以下讨论基于我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表。
收入。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，合并总收入分别减少了580万美元和970万美元，这主要是由于没有与前一年同期规模相同的政府刺激计划；附近的路易斯安那州竞争性地推出在线体育博彩，对我们在密西西比州的内部体育博彩产生了不利影响；以及为了提前完成我们的Chamonix项目，Bronco billy‘s的建筑中断。此外，我们的收入受到了本质上难以量化的因素的影响，如最新动态-新冠肺炎大流行最新消息“上一节。其中包括通胀压力，这可能会影响客户的消费模式，以及我们为了满足潜在客户的需求而出现的劳动力短缺。收入的下降部分被“其他非赌场收入”所抵消，其中包括截至2022年9月30日的9个月与我们签约的体育博彩部门相关的610万美元收入，而去年同期为420万美元。
运营费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，合并运营费用分别增加了290万美元和640万美元，这主要是由于临时酒店(预计在未来三个月内开业)和Chamonix(预计在2023年年中开业)的开业前成本，以及保险、食品和饮料成本的增加。在较小程度上，2022年运营费用的增加也归因于额外的专业费用和与我们增长相关的其他费用。
请参阅下文所述的可报告细分市场的更多信息。
利息和其他营业外费用。
利息支出
利息支出净额由下列各项组成：
(单位：千) | 截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
利息支出(不包括债券费用、摊销和溢价) | $ | 8,682 | $ | 6,557 | $ | 24,733 | $ | 17,557 | ||||
债务发行成本、折价和溢价摊销 |
| 430 |
| 357 |
| 1,227 |
| 991 | ||||
资本化利息 |
| (3,039) |
| (509) |
| (6,500) |
| (1,017) | ||||
利息收入及其他 | (235) | — | (235) | — | ||||||||
$ | 5,838 | $ | 6,405 | $ | 19,225 | $ | 17,531 | |||||
三个月和九个月期间利息支出增加的主要原因是，2022年2月发行了额外票据，为临时项目的建设提供资金，但与临时项目和Chamonix项目建设有关的资本化利息增加抵消了这一增加。
其他营业外费用，净额
在截至2022年9月30日的3个月和9个月期间，我们有大约10万美元和450万美元的其他非运营支出，主要包括与我们在2022年2月额外发行债券有关的债务修改成本。上一年同期没有其他营业外开支，三个月内没有其他营业外开支，九个月内没有750万美元的其他营业外开支，其中包括610万美元的前期票据清偿费用和130万美元的以前认股权证的结算费用。
28
目录表
所得税支出。我们确认了截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备29,000美元和所得税优惠16,000美元，导致实际所得税税率分别为0.8%和0.2%。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们分别确认了95,000美元和40万美元的所得税拨备，导致实际所得税税率分别为2.0%和5.4%。实际所得税率的变动主要是由于2022年税收摊销对不确定的活期无形资产的影响、估值免税额以及税收和财务报告目的之间的某些永久性差异所致。
我们预计不会支付任何联邦所得税，也不会收到与我们2022年业绩相关的任何联邦退税。由于我们在以往期间发生了重大亏损，我们预计本年度的应纳税所得额将被从前几年结转的税收损失所抵消。我们继续评估实现我们的递延税项资产的能力，并需要按季度计提估值津贴。估值免税额及该等免税额的潜在冲销对本公司实际支付的税项并无影响。
经营业绩--可报告的细分市场
我们主要根据美国境内的地理区域和收入类型来管理我们的赌场。欲了解更多信息，请参考我们之前在上面“高管概述”中的讨论。
下表按部门列出了我们的综合收入和调整后的EBITDA的详细情况；有关更多信息，请参阅“非GAAP财务衡量标准”。此外，根据公认会计原则，管理层使用调整后的分部EBITDA作为分部盈利能力的衡量标准。
(单位：千) | 截至三个月 |
| 九个月结束 | |||||||||||||||
9月30日， | 增加/ | 9月30日， | 增加/ | |||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) |
| 2022 |
| 2021 |
| (减少) | |||||||
收入 | ||||||||||||||||||
密西西比州 |
| $ | 19,981 | $ | 21,538 |
| (7.2) | % | $ | 62,432 | $ | 68,133 |
| (8.4) | % | |||
印第安纳州 |
|
| 9,639 |
| 12,586 |
| (23.4) | % |
| 30,069 |
| 31,753 |
| (5.3) | % | |||
科罗拉多州 |
|
| 4,385 |
| 6,340 |
| (30.8) | % |
| 12,732 |
| 18,626 |
| (31.6) | % | |||
内华达州 |
|
| 6,290 |
| 5,132 |
| 22.6 | % |
| 15,868 |
| 14,216 |
| 11.6 | % | |||
签约体育博彩 | 1,098 | 1,642 | (33.1) | % | 6,098 | 4,160 | 46.6 | % | ||||||||||
| $ | 41,393 | $ | 47,238 |
| (12.4) | % | $ | 127,199 | $ | 136,888 |
| (7.1) | % | ||||
调整后的分部EBITDA和调整后的EBITDA | ||||||||||||||||||
密西西比州 |
| $ | 4,235 | $ | 6,485 |
| (34.7) | % | $ | 15,442 | $ | 23,097 |
| (33.1) | % | |||
印第安纳州 |
|
| 1,343 |
| 3,816 |
| (64.8) | % |
| 6,374 |
| 7,615 |
| (16.3) | % | |||
科罗拉多州 |
|
| 36 |
| 1,543 |
| (97.7) | % |
| (49) |
| 5,092 |
| (101.0) | % | |||
内华达州 |
|
| 2,280 |
| 1,537 |
| 48.3 | % |
| 4,557 |
| 4,173 |
| 9.2 | % | |||
签约体育博彩 | 1,083 | 1,645 | (34.2) | % | 6,047 | 4,122 | 46.7 | % | ||||||||||
调整后的分部EBITDA |
|
| 8,977 |
| 15,026 |
| (40.3) | % |
| 32,371 |
| 44,099 |
| (26.6) | % | |||
公司 |
|
| (1,219) |
| (1,427) |
| (14.6) | % |
| (4,130) |
| (4,803) |
| (14.0) | % | |||
调整后的EBITDA |
| $ | 7,758 | $ | 13,599 |
| (43.0) | % | $ | 28,241 | $ | 39,296 |
| (28.1) | % | |||
调整后的分部EBITDA利润率 | ||||||||||||||||||
密西西比州 | 21.2 | % | 30.1 | % | (8.9) | PTS | 24.7 | % | 33.9 | % | (9.2) | PTS | ||||||
印第安纳州 | 13.9 | % | 30.3 | % | (16.4) | PTS | 21.2 | % | 24.0 | % | (2.8) | PTS | ||||||
科罗拉多州 | 0.8 | % | 24.3 | % | (23.5) | PTS | (0.4) | % | 27.3 | % | (27.7) | PTS | ||||||
内华达州 | 36.2 | % | 29.9 | % | 6.3 | PTS | 28.7 | % | 29.4 | % | (0.7) | PTS | ||||||
签约体育博彩 | 98.6 | % | 100.2 | % | (1.6) | PTS | 99.2 | % | 99.1 | % | 0.1 | PTS | ||||||
29
目录表
密西西比州
我们的密西西比州部分由银色拖鞋赌场和酒店组成。从赌场收入和总收入来看，前一年是该物业历史上最好的时期之一，得益于向客户发放政府刺激支票。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的总收入分别下降了7.2%和8.4%，这主要是由于赌场收入的下降。截至2022年9月30日的三个月和九个月，赌场收入分别下降了9.7%(或140万美元)和11.7%(或560万美元)。由于销量下降，三个月和九个月期间的时隙收入分别下降了7.5%(或90万美元)和9.7%(或380万美元)。桌上游戏收入分别下降了9.7%和2.4%，这也是由于销量下降。其他赌场收入分别在三个月和九个月期间减少了30万美元和160万美元，主要来自我们的现场体育博彩，这受到了2022年1月开始在附近的路易斯安那州内推出竞争性在线体育博彩的影响。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，非赌场收入分别下降2.1%和0.7%，主要是由于食品和饮料收入分别下降2.2%(或10万美元)和1.2%(或20万美元)。截至2022年9月30日的三个月和九个月，酒店收入分别小幅增长3.5%(或4.3万美元)和3.1%(或10万美元)，主要是由于平均每日房价上涨。截至2022年9月30日的三个月和九个月的酒店入住率分别为92.4%和93.1%，而去年同期分别为94.0%和94.2%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，由于自动取款机交易减少，其他非赌场收入分别下降了13.6%(或10万美元)和5.2%(或10万美元)，从而减少了自动取款机的佣金收入。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的调整后分部EBITDA分别下降34.7%和33.1%，反映收入下降，原因是上述路易斯安那州缺乏刺激付款和推出在线体育博彩；食品成本分别增加50万美元和200万美元；财产保险成本分别增加50万美元和120万美元。然而，我们相信，随着公司多样性的提高以及对银色拖鞋的依赖减少，此类财产保险成本相对于收入将在未来几年内降低。
印第安纳州
我们的印第安纳州部分由新星赌场度假村组成。与Silver Slipper类似，去年同期的总收入受益于接受政府刺激付款的客户。此外，新星年度销售“自由游戏”的时间差异影响了第三季度的比较，尽管不是九个月的比较。明日之星在2022年第二季度售出了210万美元的“自由游戏”，但直到去年第三季度才售出。此外，附近的一家工厂于2022年9月开业，里面有“历史赛车机”(老虎机的一种形式)。因此，截至2022年9月30日的三个月和九个月，总收入分别比上年同期下降23.4%和5.3%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，赌场收入分别下降了11.6%(或90万美元)和7.5%(或170万美元)。由于销量下降，截至2022年9月30日的三个月和九个月的时隙收入分别下降了11.4%(或80万美元)和4.2%(或80万美元)。同样，截至2022年9月30日的三个月和九个月，桌上游戏收入分别下降了13.3%(或10万美元)和31.3%(或90万美元)。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，非赌场收入分别下降了43.3%(或200万美元)和增长了0.1%(或8000美元)，由于上述以210万美元出售《免费游戏》的时机，以及食品和饮料收入增长16.3%(或10万美元) and 12.2% (或30万美元)在2022年的各个时期。酒店收入下降1.5%(or $14,000) and 8.8% (或30万美元) 在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，由于入住率下降。2022年第三季度，明日之星有12,413间客房入住，而去年同期为12,808间客房。在截至2022年9月30日的9个月中，明日之星的入住率为35,742个房间之夜，而去年同期为39,227个入住率。
30
目录表
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，调整后的分部EBITDA分别下降了64.8%和16.3%，主要是由于对《免费游戏》的销售在较早的季度和较低的交易量。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，营销成本增加，以解决2022年期间销量下降的问题，因为2021年期间得到了向客户发放政府刺激支票的帮助。
科罗拉多州
我们的科罗拉多州部分包括野马比利赌场和酒店以及Chamonix项目。自2021年5月取消投注限制以来，包括Cripple Creek在内的科罗拉多州博彩市场出现了显著增长。然而，Bronco billy‘s已经造成了重大的建筑中断，包括暂时减少了博彩和餐厅的容量，以及暂时没有所有酒店房间和现场自助式停车场。截至2022年9月30日的三个月和九个月的总收入分别下降了30.8%和31.6%，反映了为适应Chamonix建设而造成的业务中断。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，赌场收入分别下降了31.7%(或170万美元)和33.4%(或540万美元)，这主要是由于上述建筑中断所致。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，老虎机收入分别下降了32.8%(或170万美元)和35.1%(或550万美元)。由于销量下降，桌上游戏收入在本季度下降了5.5%(或1.2万美元)，但在截至2022年9月30日的九个月中，由于持有比例较高和销量增加，收入增长了30.6%(或10万美元)。上一年期间的桌上游戏业务受到与大流行病有关的限制的严重影响。
截至2022年9月30日止三个月及九个月的非赌场收入分别减少26.6%(或30万美元)及20.1%(或50万美元)，这是由于在2022年5月该物业的牛排餐厅暂时关闭后，食品及饮料收入下降，而自动柜员机及相关附加费收入的下降幅度较小。
截至2022年9月30日止三个月及九个月经调整的分部EBITDA分别减少97.7%至36,000美元及101.0%至49,000美元。本季度的减少是由于上文提到的Chamonix建筑工程的重大中断所致。为了缓解酒店内停车不足的问题，Bronco billy‘s目前提供免费代客停车和免费往返酒店外停车场的班车服务，这两项都导致运营费用增加。尽管活动水平下降，但赌场的大部分工资也保持不变，因为预计需要更多的劳动力来开设和运营Chamonix。在某种程度上抵消了这一点，一些费用，如博彩税和食品和饮料的成本，随着活动水平的不同而不同。
除了我们邻近的Chamonix项目造成的建筑中断外，我们目前正在对Bronco bily‘s的一部分进行适度整修，预计耗资约200万美元。因此，Bronco比利对收益的贡献可能会受到影响，直到赌场整修工作接近年底完成，餐厅容量在2023年第一季度扩大，Chamonix预计于2023年年中开业。当Chamonix开业后，Bronco billy‘s将分享新赌场重要的现场停车库、代客和地面停车能力，还将受益于Chamonix毗邻的拥有300间客房的酒店。
克里普尔克里克的市场是季节性的，适合夏季。
31
目录表
内华达州
内华达部分由Grand Lodge和斯托克曼赌场组成。从历史上看，我们的内华达州业务一直是季节性的，夏季月份占年收入的比例不成比例。此外，冬季的降雪量通常会影响运营，因为Grand Lodge Casino位于几个主要滑雪场附近。我们通常受益于一个“好”的雪年，导致附近滑雪区的运营时间延长。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，总收入分别增长了22.6%和11.6%，主要是由于Grand Lodge赌场收入增加。截至2022年9月30日的三个月和九个月，赌场收入分别增长了25.8%(或120万美元)和13.1%(或170万美元)。由于Grand Lodge的老虎机数量增加，截至2022年9月30日的三个月和九个月的老虎机收入分别增长了12.9%(或50万美元)和10.0%(或110万美元)。截至2022年9月30日止三个月及九个月的桌上游戏收入分别上升152.0%(或7,000,000美元)及34.3%(或7,000,000美元)，这是由于桌上游戏数量增加及Grand Lodge的持有率上升所致。Grand Lodge在去年第三季度也受到该地区重大野火的不利影响。此外，2022年7月，斯托克曼恢复了自2020年3月以来一直关闭的桌上游戏业务。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，调整后的分部EBITDA分别增至230万美元和460万美元，反映出赌场收入的改善。在上年同期，调整后的分部EBITDA分别为150万美元和420万美元。
签约体育博彩
签约体育博彩部分包括我们在科罗拉多州、印第安纳州和伊利诺伊州推出的现场和在线体育博彩皮肤。
在截至2022年9月30日的三个月中，收入和调整后的部分EBITDA均为110万美元，低于去年同期的160万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，收入为610万美元，调整后的部门EBITDA为600万美元，比去年同期的420万美元和调整后的部门EBITDA的410万美元有所增加。这些结果反映了2021年12月1日合同上线的另一个皮肤，以及2022年5月停止运营的两个协议的递延收入加速增长，当时公司的一个合同方停止运营。我们目前正在评估是自己利用我们的两个空闲皮肤-科罗拉多州和印第安纳州各一个-还是寻找此类皮肤的替代操作员。我们不能确定我们是否能够与第三方达成与这些皮肤相关的协议，或者我们自己能够以比我们之前的协议更好的条款运营这些皮肤。
这一部分的结果还不包括我们同意第三方在伊利诺伊州运营现场和在线体育博彩的收入贡献。根据这样的协议，我们将获得合同中规定的一定比例的收入，年化最低限额为500万美元，预期支出最低。我们预计伊利诺伊州的体育运营将于2023年春季开始。有关我们与Circa Sports达成的伊利诺伊州体育博彩协议的详细信息，预计该协议将在临时赌场开业后不久开始运营，请参见“最近的发展-伊利诺伊州的体育博彩正如上面在《高管概述》中所讨论的。
公司
截至2022年9月30日的三个月和九个月的公司支出分别下降了14.6%(或20万美元)和14.0%(或70万美元)，这主要是由于累积奖金薪酬的减少。截至2022年和2021年9月30日的三个月，公司支出分别为120万美元和140万美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，企业支出分别为410万美元和480万美元。
32
目录表
非GAAP财务衡量标准
调整后的EBITDA是扣除利息和其他营业外收入(费用)、税项、折旧和摊销前的收益、开业前费用、减值费用、资产冲销、回收、资产处置收益(亏损)、项目开发和收购成本以及基于非现金份额的补偿费用。调整后的EBITDA信息仅作为根据美国公认会计原则(“GAAP”)报告的措施的补充披露，因为管理层认为这一衡量标准是(I)博彩和酒店业广泛使用的经营业绩衡量标准，以及(Ii)博彩和酒店业公司估值的主要基础。此外，调整后EBITDA的一个版本(称为合并现金流)被用于我们信贷安排内的契约中，尽管不一定以上述相同的方式定义。然而，调整后的EBITDA不是根据公认会计准则衡量财务业绩或流动性的指标。因此，作为公司经营业绩或流动性的指标，这一指标应被视为补充，而不是替代净收益(亏损)或现金流。
下表列出了调整后EBITDA的净(亏损)收入和营业收入的对账：
(单位：千) | 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||
9月30日， | 9月30日， | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
净(亏损)收益 | $ | (3,577) | $ | 4,619 | $ | (7,822) | $ | 6,658 | |||
所得税拨备(福利) | 29 | 95 | (16) | 379 | |||||||
利息支出，净额 | 5,838 | 6,405 | 19,225 | 17,531 | |||||||
债务变更和清偿损失净额 | 105 | — | 4,530 | 6,104 | |||||||
权证的公允价值调整 | — | — | — | 1,347 | |||||||
营业收入 | 2,395 | 11,119 | 15,917 | 32,019 | |||||||
项目开发成本，净额 | (149) | 318 | 33 | 491 | |||||||
开业前成本 | 2,594 | 17 | 4,914 | 17 | |||||||
折旧及摊销 | 2,386 | 1,819 | 6,012 | 5,448 | |||||||
资产处置损失净额 | — | 2 | 3 | 674 | |||||||
基于股票的薪酬 | 532 | 324 | 1,362 | 647 | |||||||
调整后的EBITDA | $ | 7,758 | $ | 13,599 | $ | 28,241 | $ | 39,296 | |||
33
目录表
下表列出了营业收入(亏损)与调整后部分EBITDA和调整后EBITDA的对账。
截至2022年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||||
调整后的 | ||||||||||||||||||
细分市场 | ||||||||||||||||||
运营中 | 折旧 | 项目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||
收入 | 和 | 发展 | 预开 | 基座 | 调整后的 | |||||||||||||
| (亏损) |
| 摊销 |
| 费用 |
| 费用 |
| 补偿 |
| EBITDA | |||||||
报告细分市场 |
|
|
|
|
|
|
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|
| |||||||
密西西比州 | $ | 3,546 | $ | 689 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,235 | ||||||
印第安纳州 |
| 753 |
| 590 |
| — |
| — |
| — |
| 1,343 | ||||||
科罗拉多州 |
| (682) |
| 361 |
| — |
| 357 |
| — |
| 36 | ||||||
内华达州 |
| 1,820 |
| 460 |
| — |
| — |
| — |
| 2,280 | ||||||
签约体育博彩 | 1,083 | — | — | — | — | 1,083 | ||||||||||||
| 6,520 |
| 2,100 |
| — |
| 357 |
| — |
| 8,977 | |||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
公司 |
| (4,125) |
| 286 |
| (149) |
| 2,237 |
| 532 |
| (1,219) | ||||||
$ | 2,395 | $ | 2,386 | $ | (149) | $ | 2,594 | $ | 532 | $ | 7,758 | |||||||
截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||
调整后的 | |||||||||||||||||||||
细分市场 | |||||||||||||||||||||
运营中 | 折旧 | 亏损发生在 | 项目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 处置 | 发展 | 预开 | 基座 | 调整后的 | |||||||||||||||
(亏损) | 摊销 | 资产的价值 | 费用 | 费用 | 补偿 |
| EBITDA | ||||||||||||||
报告细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 5,794 | $ | 690 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,485 | |||||||
印第安纳州 |
| 3,247 |
| 569 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,816 | |||||||
科罗拉多州 |
| 1,138 |
| 387 |
| 1 |
| — |
| 17 |
| — |
| 1,543 | |||||||
内华达州 |
| 1,402 |
| 135 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1,537 | |||||||
签约体育博彩 | 1,645 | — | — | — | — | — | 1,645 | ||||||||||||||
| 13,226 |
| 1,781 |
| 2 |
| — |
| 17 |
| — |
| 15,026 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (2,107) |
| 38 |
| — |
| 318 |
| — |
| 324 |
| (1,427) | |||||||
$ | 11,119 | $ | 1,819 | $ | 2 | $ | 318 | $ | 17 | $ | 324 | $ | 13,599 | ||||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间，在上述表格中扣除的营业收入(亏损)包括与以下方面有关的设施租金：(I)密西西比州在2022年和2021年各为50万美元，(Ii)内华达州在2022年和2021年各为50万美元，(Iii)科罗拉多州在2022年和2021年分别为3000美元和10万美元。2022年第三季度，科罗拉多州20万美元的合格租金被重新归类为Chamonix预计将于2023年年中开业的开业前成本。
34
目录表
截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||
亏损/ | 调整后的 | ||||||||||||||||||||
(收益) | 细分市场 | ||||||||||||||||||||
运营中 | 折旧 | 在……上面 | 项目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 处置 | 发展 | 预开 | 基座 | 调整后的 | |||||||||||||||
| (亏损) |
| 摊销 |
| 资产的价值 |
| 费用 |
| 费用 |
| 补偿 |
| EBITDA | ||||||||
报告细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 13,359 | $ | 2,075 | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,442 | |||||||
印第安纳州 |
| 4,618 |
| 1,756 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 6,374 | |||||||
科罗拉多州 |
| (2,126) |
| 1,057 |
| (5) |
| — |
| 1,025 |
| — |
| (49) | |||||||
内华达州 |
| 3,781 |
| 776 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 4,557 | |||||||
签约体育博彩 | 6,047 | — | — | — | — | — | 6,047 | ||||||||||||||
| 25,679 |
| 5,664 |
| 3 |
| — |
| 1,025 |
| — |
| 32,371 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (9,762) |
| 348 |
| — |
| 33 |
| 3,889 |
| 1,362 |
| (4,130) | |||||||
$ | 15,917 | $ | 6,012 | $ | 3 | $ | 33 | $ | 4,914 | $ | 1,362 | $ | 28,241 | ||||||||
截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||
调整后的 | |||||||||||||||||||||
细分市场 | |||||||||||||||||||||
运营中 | 折旧 | 亏损发生在 | 项目 | 股票- | EBITDA和 | ||||||||||||||||
收入 | 和 | 处置 | 发展 | 预开 | 基座 | 调整后的 | |||||||||||||||
| (亏损) |
| 摊销 |
| 资产的价值 |
| 费用 |
| 费用 |
| 补偿 |
| EBITDA | ||||||||
报告细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
密西西比州 | $ | 20,484 | $ | 2,024 | $ | 589 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23,097 | |||||||
印第安纳州 |
| 5,837 |
| 1,778 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,615 | |||||||
科罗拉多州 |
| 3,871 |
| 1,119 |
| 85 |
| — |
| 17 |
| — |
| 5,092 | |||||||
内华达州 |
| 3,761 |
| 412 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 4,173 | |||||||
签约体育博彩 | 4,122 | — | — | — | — | — | 4,122 | ||||||||||||||
| 38,075 |
| 5,333 |
| 674 |
| — |
| 17 |
| — |
| 44,099 | ||||||||
其他操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
公司 |
| (6,056) |
| 115 |
| — |
| 491 |
| — |
| 647 |
| (4,803) | |||||||
$ | 32,019 | $ | 5,448 | $ | 674 | $ | 491 | $ | 17 | $ | 647 | $ | 39,296 | ||||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间，在上述表格中扣除的营业收入(亏损)包括与以下相关的设施租金：(I)密西西比州2022年期间为150万美元，2021年期间为170万美元；(Ii)内华达州2022年和2021年期间各为140万美元；(Iii)科罗拉多州2022年期间为9000美元，2021年期间为30万美元。在2022年期间，科罗拉多州70万美元的合格租金被重新归类为Chamonix预计将于2023年年中开业的开业前成本。
35
目录表
流动性与资本资源
现金流
截至2022年9月30日，我们拥有2.418亿美元的现金和等价物，其中包括用于完成Chamonix建设的1.561亿美元的限制性现金。我们估计，大约有700万至900万美元的现金用于我们目前的日常运营，包括老虎机、零钱兑换亭和笼子中的现场现金。我们相信，目前的现金余额，加上我们循环信贷安排下的可用借款能力和经营活动的现金流，将足以满足我们未来12个月的运营(包括建筑活动)的流动资金和资本资源需求。
现金流-经营活动。在合并的基础上，在截至2022年9月30日的9个月中，业务部门提供的现金为40,000美元，而去年同期为1,930万美元。我们运营现金流的趋势往往跟随运营收入的趋势，不包括非现金费用，但也受到营运资本变化的影响。我们的运营现金流在2022年下降，主要是由于我们的收入和收入减少，其中包括我们即将开业的Temporary和Chamonix酒店的开业前费用。
现金流-投资活动。在综合基础上，在截至2022年9月30日的9个月中，投资活动中使用的现金为1.172亿美元，主要用于Chamonix和临时/美国广场的资本支出。上一年期间用于投资活动的现金为1,800万美元，主要用于购买Carr Manor和与我们的Chamonix项目相关的其他地块。
现金流--融资活动。在综合基础上，在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金为9370万美元，而上年同期融资活动提供的现金为2.355亿美元。2022年2月，我们从发行额外票据中获得1.02亿美元的毛收入，用于建造临时机场。2021年2月和3月，我们分别从发行2028年债券获得了3.1亿美元的毛收入，通过我们的承销股票发行获得了4600万美元的毛收入。2021年的这些现金流入被优先票据的偿付(包括相关的预付保费)以及与我们的债务和股票发行相关的费用所抵消。
其他影响流动性的因素
我们有大量的未偿债务和合同义务，以及与建设Chamonix、临时和美国广场相关的计划资本支出。我们的本金债务将于2028年2月到期。为发展公司而计划的某些资本支出，例如永久美国广场设施和Silver Slipper未来的潜在扩张，可能需要额外的融资和/或暂时降低公司的偿债能力。
我们的运营受到金融、经济、竞争、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括新冠肺炎及其变种的潜在影响。这种未来的发展是高度不确定的，目前不能准确地预测，如下所述“最近的事态发展。”
债务
长期债务。截至2022年9月30日，我们在票据项下有4.1亿美元的未偿还本金债务，在信贷安排项下没有提取金额，以及与临时建筑相关的未偿还的100万美元备用信用证。我们还欠了290万美元，与我们在Ring Star的一家酒店的融资租赁有关。我们几乎所有的债务都有固定的利率。
有关债务的详情，请参阅本季度报告所包括的综合财务报表简明附注5。
36
目录表
其他
资本投资公司。除了正常的维护资本支出，我们继续进行与Chamonix的建设相关的重大资本投资，这是一个临时的、美国的地方。
查莫尼克斯。2021年1月，我们将Chamonix项目的酒店容量增加了67%，从之前计划的180间客房增加到约300间豪华客房和套房。我们还在2022年1月修订了Chamonix的建筑预算，从1.8亿美元增加到约2.5亿美元，反映了供应链问题、通胀和艰难的建筑环境。为了为Chamonix的建设提供资金，我们发行了我们的2028年票据，并将这些收益的一部分存入专门用于完成Chamonix建设的受限现金账户(有关我们的债务义务的详细信息，请参阅本季度报告中我们的综合财务报表简明附注5)。我们预计2022年全年投资约1亿美元，2023年投资约1.25亿美元，预计Chamonix将于2023年年中开业。
美国人的地方。我们被伊利诺伊州博彩委员会选中，在伊利诺伊州沃基根市开发和运营美国广场。虽然更大的永久设施正在建设中，但我们被允许运营美国广场的临时设施。我们计划在2022年投资约4,000万美元，2023年投资约6,000万美元，以配备和开放临时赌场，包括大量预付博彩许可证付款和购买赌场设备，预计一旦开业，这些设备将转移到永久赌场。为了为这种建设提供资金，我们在2022年2月发行了1亿美元的额外票据，并将我们的循环信贷安排的规模增加到4000万美元(有关我们的债务义务的详细信息，请参阅本季度报告中我们的综合财务报表简明附注5)。
其他资本支出。此外，我们亦可视乎我们的财政资源，为其他非经常开支计划提供资金。我们的资本支出可能会因有关对新设施或现有设施的战略资本投资以及为保持我们的物业质量而进行资本投资的时机的决定而波动。我们不能保证任何计划中的非经常开支计划会完成，或任何已完成的计划会成功。我们的年度资本支出通常包括一些新的老虎机和相关设备；在某种程度上，我们可以协调这些采购，以匹配我们的资源。
我们根据许多因素对项目进行评估，包括盈利预测、开发期的长短、监管和政治环境，以及确保完成开发或收购所需资金的能力等。不能保证将继续或完成任何额外的项目，或任何已完成的项目将会成功。
凯悦拥有购买我们租赁权益及相关资产的选择权。我们与凯悦太浩湖赌场所有者签订的运营Grand Lodge赌场的租约包含出租人购买我们的租赁权益和相关赌场运营资产的选择权。这份租约过去曾多次延期，目前将于2023年8月到期。我们相信，我们与凯悦拥有良好的协同关系，并希望在租约到期前再次延长租约，但目前还不能肯定会是这样。有关进一步资料，请参阅所附合并财务报表附注3。
表外安排
我们并无如S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所界定的表外安排，对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或开支、经营结果、流动资金、资本开支或资本资源具有或合理地可能会对投资者产生重大影响的当前或未来影响。
关键会计估计和政策
我们在截至2021年12月31日的10-K表格中包括的合并财务报表附注的附注2《重要会计政策的列报基础和摘要》中描述了我们的关键会计估计和政策。我们还在截至2021年12月31日的10-K表格中的第7项，即管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中讨论了我们的关键会计估计和政策。自2021年底以来，我们的估算方法没有重大变化。
37
目录表
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节的前瞻性陈述，《1995年私人证券诉讼改革法》为其提供了安全港。这些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“目标”、“项目”、“预测”、“未来”、“可能”、“寻求”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、““使能”或类似的词语或表达，以及包含诸如“在我们看来”、“我们不能向您保证”、“虽然不能保证”或“无法肯定地预期”等短语的声明。前瞻性陈述的例子包括，但不限于我们对增长战略的计划、信念或预期的陈述；新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的影响；我们在Chamonix、Temporary和American Place的预期建设预算、估计开工和完工日期、预期便利设施和预期运营业绩；我们对资本改善和其他项目的投资，包括此类投资的金额、此类资本改善和项目的开始或完成时间以及由此对我们财务业绩的影响；我们与第三方提供商签订的体育博彩合同，包括预期的收入和支出、我们对替换科罗拉多州和印第安纳州终止的体育博彩合同的能力的期望，以及我们自己运营体育博彩合同的能力, 和我们在伊利诺伊州的体育博彩合同的预期开始日期；我们获得临时和美国场所的赌场牌照的能力；管理层对在Silver Slipper赌场和酒店行使其收购选择权的期望；我们的财务资源是否足以为运营要求和计划中的资本支出提供资金，并履行我们的债务和合同义务；预期的收入来源；预期的资金来源；预期或潜在的立法行动；与我们的营销努力相关的信念；影响我们物业财务业绩的因素；我们的保险是否充足；竞争前景；法律问题的结果；最近发布的会计准则的影响；以及关于某些会计和税务事项的估计等。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中所表明的大不相同的重要因素包括，除其他外，在第一部分第1A项-风险因素和整个第二部分第7项-管理层对截至2021年12月31日的年度报告10-K表的财务状况和结果的讨论和分析，以及在第二部分第1A项风险因素和本10-Q表的其他部分讨论的风险。此外，您应参考我们的其他披露(如在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件或公司新闻稿中)，了解可能导致实际结果与我们预测的结果大不相同的其他因素。您应阅读本Form 10-Q表、我们在Form 10-Q中引用并已提交给美国证券交易委员会的文件以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告，了解我们未来的实际业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。
我们没有义务因未来的发展、事件或条件而公开更新或修改任何前瞻性陈述，除非法律要求。新的风险不时出现，我们无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中预测的大不相同的程度。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
38
目录表
项目4.控制和程序
披露控制和程序的评估-截至2022年9月30日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，完成了对我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性的评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效，可以及时提醒他们与我们有关的重要信息，这些信息需要包括在我们的定期美国证券交易委员会备案文件中。
我们已建立了合理保证水平的控制和程序，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化-上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
本公司须就人身伤害、雇佣事宜、商业交易及其他在正常业务过程中产生的事宜，进行多项法律及行政程序。我们认为，这些事项的最终结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们坚持我们认为的足够的保险范围，以进一步降低此类诉讼的风险。
第1A项。风险因素
本公司截至2021年12月31日止年度年报(“年报”)第I部分第1A项“风险因素”一节所载风险因素并无重大变动。持续的新冠肺炎疫情，包括新变种的出现，加剧了我们在业务中通常面临的某些风险，包括年报中披露的风险，在某些情况下还表现出来。
39
目录表
项目6.展品
展览号 | 描述 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对主要高管的认证 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)条对主要财务官的证明 | |
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的认证 | |
32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要财务官的证明 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
*现送交存档。
**随函提供。
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目录表
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，公司已正式安排由正式授权的以下签署人代表公司签署本报告。
全屋度假村，Inc. | ||
日期：2022年11月7日 | 发信人： | /S/Daniel·R·李 |
Daniel·R·李 首席执行官 (代表注册人及作为主要行政人员) | ||
日期：2022年11月7日 | 发信人： | 刘易斯·A·方格 |
刘易斯·A·方格 首席财务官 (代表注册人及以主要财务人员及主要会计人员身分) | ||
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