![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta001.jpg)
2013财年第二季度管理演示文稿2022年11月8日
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta002.jpg)
第2页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩警示:前瞻性陈述本管理层陈述包含1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。James Hardie Industries plc(以下简称“公司”)可不时在提交给美国证券交易委员会的20-F和6-K表格的定期报告、提交给股东的年度报告、新闻稿和其他书面材料以及公司高管、董事或员工向分析师、机构投资者、媒体代表和其他人发表的口头声明中作出前瞻性陈述。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“指导方针”、“目标”、“将会”、“应该”、“可能”、“继续”、“可能”、“目标”“展望”和类似表述旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件和情况的预期、估计、假设和信念。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述必然会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中许多是不可预见的,超出了公司的控制范围。许多因素可能导致实际结果、业绩或成就与本管理演示文稿中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同,其中包括James Hardie截至2022年3月31日的Form 20-F年度报告中第3部分“风险因素”中列出的风险和不确定因素;总体经济、政治和环境的变化, 这些因素包括:全球以及公司开展业务所在国家和地区的政府和商业状况,包括新冠肺炎的影响;利率的变化;通货膨胀率的变化;汇率的变化;总体建设水平;水泥需求和价格的变化;原材料和能源价格的变化;经营战略的变化和各种其他因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与本文描述的结果大不相同。除法律要求外,詹姆斯·哈迪不承担更新或更正本管理演示文稿中包含的信息的义务。本管理演示文稿包括根据美国公认会计原则(GAAP)不被视为财务业绩衡量标准的财务指标。这些财务措施旨在为投资者提供另一种方法,从持续运营、资本效率和利润创造方面评估我们的表现。管理层将这些财务措施用于同样的目的。这些财务指标是或可能是美国证券交易委员会规则中定义的非GAAP财务指标,并可能排除或包括根据GAAP计算的最直接可比财务指标的计算中包含或排除的金额。这些非GAAP财务指标不应被认为比同等的GAAP指标更有意义。管理层采取了这类措施,为投资者提供了另一种评估其经营业绩的方法,重点放在其持续业务的业绩上,并排除了某些遗留项目的影响,如石棉调整。另外, 管理层将此类非公认会计准则财务计量用于同样的目的。然而,这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的,可能并不是由公司的所有竞争对手报告的,而且由于准确计算方法的潜在差异,这些非GAAP财务指标可能无法直接与本公司竞争对手的类似名称的指标进行比较。有关本管理演示文稿中提出的非GAAP财务指标的其他信息,包括每个非GAAP财务指标与同等GAAP指标的对账,请参阅本管理演示文稿附录中标题为“非GAAP财务指标”的幻灯片。此外,本管理演示文稿包括被认为与公认会计原则不符,但与澳大利亚公司报告的财务指标一致的财务指标和描述,如营业利润、息税前利润和息税前利润。由于公司是根据公认会计原则编制合并财务报表的,因此公司向投资者提供了定义以及本管理报告中使用的非公认会计原则财务衡量标准与公司合并财务报表中使用的同等公认会计原则财务衡量标准的交叉引用。见本管理演示文稿附录中题为“非公认会计准则财务措施”的章节。前瞻性陈述使用非公认会计原则财务信息的警示说明;澳大利亚等同术语
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta003.jpg)
第3页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩议程·战略和运营更新·23财年第二季度财务业绩·结案·Aaron Erter首席执行官Jason Miele CFO问答
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战略和运营更新
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第5页James Hardie Q2 FY23财年结果战略不变,并继续推动有利可图的全球增长市场为房主创造需求渗透并推动现有和新细分市场的盈利增长通过扩展到新类别将全球创新商业化继续执行和扩展基础计划:i)精益制造II)客户参与度III)供应链集成1 2 3零损害和ESG
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第6页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩对我们全球战略的洞察向北美和亚太地区的房主营销使詹姆斯·哈迪成为客户、承包商、建筑商和房主的首选品牌我们还必须专注于长期战略推动因素:−产能扩展和创新产品和服务以房主为重点,客户和承包商驱动的Lo ng T er m S tr at Eg ic P la Fo n Fo da Tio na l S tr at Eg IC Im pe ra tiv es所有这些都是基本的战略要务,对支持我们的全球增长至关重要詹姆斯·哈迪人和我们如何发展我们的组织能力必须是我们战略的基础
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta007.jpg)
第7页James Hardie Q2 FY23财年业绩全球增长公司全球净销售额10年CAGR全球调整净收益10年CAGR全球运营现金流3年VS FY121 11%3x 16%36%全球调整ROCE2平均FY18-FY22 1 FY20-FY22和FY10-FY12全球平均营运现金流比较2已动用资本回报率按调整后息税前利润/调整后已动用资本总额计算
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta008.jpg)
第8页James Hardie Q2 FY23财年结果有机增长的有效投资32%28%31%40%51%0%10%20%30%40%50%FY19 FY20 FY21 FY22调整后的ROCE FY18-FY22有机增长的高效和有效投资的记录将继续跨越我们全球战略的关键推动因素:Capacity Expansion创新产品和服务有针对性的需求创造
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta009.jpg)
第9页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩·投资于有机增长−产能扩展−创新−有针对性的需求创造·保持灵活的资产负债表−将杠杆率维持在2倍以下·将过剩资本部署到股东−股票回购1 3 36%全球调整ROCE1 1 5年平均18财年-22财年2净债务/往绩12个月调整后的EBITDA 2资本分配框架
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta010.jpg)
第10页James Hardie Q2 FY23财年截至2023年10月31日的业绩为2亿美元·作为我们继续关注将过剩资本分配给股东的一部分,管理层宣布用市场上的股票回购计划取代我们的未加邮资的普通股息,以获得至多:股票回购宣布
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta011.jpg)
第11页James Hardie Q2 FY23财年业绩运营更新亚太地区北美欧洲上半年执行(美元)净销售额+23%对比PCP息税前利润+15%对比PCP下半年展望SF NC显着放缓R&R活动预期数量-5%至-8%下半年展望约束NC活动预期数量结果与上半年类似,大约-4%持平改善了价格/组合增长,因为所有三个国家的价格在9月/10月下半年都出现了上涨展望继续房地产市场衰退预计上半年净销售额略有负执行(以澳元为单位)净销售额比PCP息税前利润+8%比PCP上半年执行额(欧元)净销售额比PCP息税前利润-43%比PCP
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta012.jpg)
23财年第二季度财务业绩
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta013.jpg)
第13页James Hardie Q2 FY23财年结果M%%1不包括石棉相关费用和调整2不包括石棉相关费用和调整,调整后的EBITDA边际利润26.2-1.0%美元997.6+10%+6%-1%与上一财年同期相比,营业现金流调整后净收入2,173.6+13%第二季度销售额净销售额175.8美元23财年2,376.9-1.1点25.5+11%330.1+14%264.6-26%·所有三个地区同时执行全球战略·23财年第二季度全球净销售额−增长10%外汇汇率在23财年第二季度和22财年第二季度之间的不利变化,对净销售额3,090万美元产生不利影响·23财年第二季度息税前利润−增长6%23财年第二季度与22财年第二季度之间汇率的不利变化,对320万美元的调整后息税前利润产生不利影响·23财年第二季度调整后净收益−包括出售剩余欧洲土地的890万美元收益,税后净额·半年净销售额增长14%,半年调整后净收入增长14%·半年营业现金流2.46亿美元,下降26%−下降,原因是当期营运资金的不利变化,与前一时期全球业绩的有利变化
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta014.jpg)
第14页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩北美摘要·在强劲的价格/组合增长的带动下,23财年第二季度净销售额增长18%−继续与我们的客户一起推动高价值产品的渗透−ColorPlus™销量+31%·17%息税前利润增长28.4%−强劲的净销售额增长−执行精益制造−关键原材料的通胀压力,包括纸浆、天然气、劳动力和水泥−投资增长·上半年净销售额增长23%,半年息税前利润增长15%·23财年第二季度与第一季度息税前利润相比:息税前利润提高250个基点,从2022年6月的25.9%提高到28.4%−将销售和维护支出维持在第一季度水平−单位成本相对持平M%%%%显示的所有变化与上一财年同期31.3-2.2点美元1,490.7美元+23%美元+404.6美元+15%6个月销售数量净额销售息税前利润28.4-0.3点息税前利润212.8美元+17%+18%息税前利润32.6-0.6点+14%价格/组合750.6美元+15%23财年第二季度息税前利润+4%息税前利润+8%27.1-1.9点
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta015.jpg)
第15页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩亚太地区摘要·23财年第二季度净销售额增长7%,价格/组合增长强劲+11%−销量下降4%,原因是澳大利亚的需求放缓,劳动力受限的房地产市场活动−继续执行推动高价值产品渗透率的−高价值创新增长·23财年第二季度息税前利润下降7%,息税前利润为26.6%−强劲的净销售额增长−继续执行精益制造−更高的运费和纸浆成本(包括外汇对在美国采购的纸浆的不利影响)·半年净销售额增长8%上半年息税前利润下降3%息税前利润%%%+11%-3.3%澳元-107.4-3%息税前利润-4.4点所有变化与上一财年同期26.1-3.1点28.2个月306.1 MMSF-3%28.6澳元+8%息税前利润净销售额56.1-7%净销售额211.1澳元+7%销售额155.9息税前利润-4%息税前利润26.6价格/组合-4.2pt+11%Q2 FY23
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta016.jpg)
第16页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩欧洲摘要·23财年第二季度净销售额下降2%−销量下降14%,因为住房活动放缓−强劲的价格/组合增长+12%·23财年第二季度息税前利润440万欧元,息税前利润4.3%−显著通胀下降息税前利润和息税前利润主要由于天然气、运费、石膏和纸张价格上涨−SG&A投资增加了10%,主要是营销和人才能力·上半年净销售额增长2%,半年息税前利润下降43%息税前利润%%%+12%-6%-2%-2%3%7.4-5.9点-9.3点石膏纤维净销售额4.4-69%纤维水泥净销售额13.4-6.0点6个月436.4财年MMSF-10%欧元212.8+2%欧元15.8-43%价格/组合23财年第二季度销售量207.0 MMSF-14%净销售额-2%欧元102.0+12%息税前利润10.8-8.9点息税前利润4.3%
![slide17](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta017.jpg)
结案
![slide18](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta018.jpg)
第18页James Hardie Q2 FY23财年全年业绩2023财年指导由于销量预期下降,管理层将FY23财年调整后净收益1指导调整为:6.5亿美元和7.1亿美元相对于FY22北美指导中点增长10%-23财年全年净销售额增长13%与FY22息税前利润率28-30%James Hardie的指导基于当前估计和假设,并受许多已知和未知的不确定性和风险的影响,包括与新冠肺炎大流行有关的和在我们的媒体新闻稿中以“前瞻性陈述”陈述的那些。1 2022和2023财年调整后的净收入不包括与石棉相关的费用和调整。
![slide19](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta019.jpg)
第19页James Hardie Q2 FY23财年业绩James Hardie-一家专注于房主、客户和承包商驱动的全球成长型公司1 FY20-FY22和FY10-FY12 2全球平均运营现金流的比较2调整后EBIT/调整后总资本使用强劲增长机会品牌选择创新管道整合本地化供应链多细分专注经验丰富的管理团队强劲的资产负债表和现金生成诱人的回报负责的企业公民全球净销售额10年CAGR 11%16%全球调整净收益10年平均CAGR 3x全球运营现金流3年平均22 FY22与121全球调整ROCE22018财年至22财年36%
![slide20](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta020.jpg)
问题
![slide21](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta021.jpg)
附录
![slide22](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta022.jpg)
第22页James Hardie 2013财年第二季度建设可持续社区的结果:环境,社会和治理80%的原材料来自制造设施150英里范围内75%当地雇佣的员工65%我们的产品在制造设施500英里范围内发货总可记录事故率低于行业平均水平(TRIR)1.22 TRIR环境零损害社区1强度从2019财年基线测量进一步信息可在我们的22财年可持续发展报告中找到3.8 21财年行业平均水平与范围1和范围2温室气体强度1(MT CO2e/美元收入)目标:到2030年40%21年垃圾填埋废物强度1(MT/美元收入)减少21%目标:50到2030年47%在2015财年额外回收100万立方英尺水目标:到20303.87年时达到2000万立方英尺
![slide23](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta023.jpg)
第23页James Hardie Q2 FY23财年业绩推动更高价值的产品组合-平均净销售价格718 725 745 814 893 921 500 600 700 800 900 1000 FY19 FY20 FY21 FY22 Q1 FY23 Q2 S$p ER M SF北美平均净销售价格306 311 312 342 378 387 200 250 300 350 400 FY19 FY20 FY21 FY22 Q1 FY23 1,027 1,111 1,211 1,219 800 900 1,100 200 1,300 FY19 FY20 FY22 Q1 FY23 1,211 1,219 800 900 1,100 200 1,300 FY19 FY20 FY22 Q1 FY23 1,211 1,219 700
![slide24](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta024.jpg)
第24页James Hardie Q2 FY23财年结果一般企业成本·Q2企业成本比PCP下降6%·主要是由于股价走低导致股票薪酬下降·Q2 R&D比PCP增加10%·客户驱动的创新仍然是推动有机盈利增长研发28.0 29.7 51.7 65.2 0 20 40 60 80 FY22 U$ILIO Q2 6个月9.1 8.3 17.5 16.7 0 5 10 15 20 FY23 FY22 U$ILI IO NSQ2 6个月的核心战略计划
![slide25](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta025.jpg)
第25页James Hardie 2013财年第二季度业绩1运营现金流资本支出·半年资本支出总额为3.101亿美元·墨尔本土地收购·北美产能扩建项目·半年运营现金流较去年下降26%·本季度营运资本不利变化导致减少,对比上一季度的有利变化264.6 357.5 664.3 727.6 0250 500 750 1,000上半年23财年下半年TTM 104.4 70.0 205.7 38.1 310.1 108.1 0 50 100 150 200 250 300 350上半年23财年上半年100美元百万美元病假无产能
![slide26](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta026.jpg)
第26页James Hardie Q2 FY23财年结果流动性概况2 1可通过手风琴功能访问高达2.5亿美元的增量流动性,该功能是根据银团RCF协议的条款提供的,但不批准信贷。不要期望访问手风琴功能。2基于截至2022年9月30日的汇率3杠杆率基于银行契约定义1.3x0.8x0.8x302021年9月30日302022年9月3公司债务结构·欧元4亿欧元(3.92亿美元)2 3.625%优先无担保票据,2026年到期(2021年10月起可赎回)·4亿美元5.00%2028年到期的优先无担保票据(2023年1月可赎回)·6亿美元无担保RCF,2026年12月到期·2022年9月30日的净杠杆率和流动性·截至2022年9月30日的0.8x杠杆率3·5.37亿美元
![slide27](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta027.jpg)
第27页詹姆斯·哈迪23财年第二季度折旧和摊销结果
![slide28](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta028.jpg)
截至2022年9月30日的2018财年上半年结果:·平均理赔金额比精算估计数低8%,比PCP低3%·已解决的理赔数量比精算估计数高17%·收到的理赔金额比精算预期高3%,比PCP高7%·现金净流出比精算预期低6%石棉索赔数据1平均理赔金额是支付总额除以非零索赔数量得出的
![slide29](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta029.jpg)
第29页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩本管理演示文稿是有关公司业绩的一揽子信息的一部分。本文件应与本包的其他部分一起阅读,包括管理层的业绩分析、媒体发布和简明合并财务报表财务衡量标准-GAAP等价物本文件包含财务报表项目息税前利润,该项目被认为是非GAAP,但与澳大利亚公司使用的术语一致。由于我们根据公认会计原则编制合并财务报表,因此在我们的精简合并财务报表中使用的相当于GAAP财务报表行项目的描述是营业收入(亏损)。定义EBIT-息税前收益EBIT利润率-EBIT利润率定义为EBIT占净销售额的百分比价格/组合-可归因于价格上涨和销售产品组合变化的收入增长百分比。价格/组合的计算方法是净销售额增长百分比减去销量增长百分比。营运资本-营运分析所提供的现金所使用的营运资本计算包括:(1)应收账款及其他应收账款,净额;(2)存货;及(3)应付账款及应计负债。销售量MMSF-百万平方英尺,其中平方英尺定义为5/16“厚度的标准平方英尺MSF-千平方英尺,其中平方英尺定义为5/16”厚度的标准平方英尺非财务术语AFFA-修订并重新签署最终融资协议AICF-石棉伤害赔偿基金有限公司非公认会计准则财务措施
![slide30](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta030.jpg)
第30页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩非公认会计准则财务指标
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第31页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩非公认会计原则财务指标美元23财年第二季度22 6个月欧洲建筑产品部门息税前利润4.5美元16.7美元16.6美元33.0美元欧洲建筑产品部门净销售额102.7 123.5 220.7 247.9欧洲建筑产品部门息税前利润4.3%13.6%7.4%13.3%折旧和摊销前利润6.67。6 13.2 15.2欧洲建筑产品部门EBITDA 11.1$24.3$29.8$48.2$欧洲建筑产品部门EBITDA利润率10.8%19.7%13.4%19.4%三个月和六个月截至9月30日欧洲建筑产品部门EBIT和EBITDA
![slide32](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta032.jpg)
第32页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩非公认会计准则财务指标
![slide33](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta033.jpg)
第33页詹姆斯·哈迪23财年第二季度业绩非公认会计准则财务指标
![slide34](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915222000052/q2fy23managementpresenta034.jpg)
2013财年第二季度管理演示文稿2022年11月8日