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2023财年 截至2022年9月30日的三个月和六个月 | |
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本管理层的业绩分析是关于James Hardie Industries plc业绩的一揽子信息的一部分。阅读时应结合本资料包的其他部分,包括媒体新闻稿、管理演示文稿和简明合并财务报表。除在本管理层的业绩分析中另有说明外,James Hardie Industries plc称为“JHI plc”。JHI plc及其直接和间接全资子公司统称为“James Hardie”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”。本管理层业绩分析中使用的某些大写术语的定义可在标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节中找到。
本管理层的业绩分析包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)不被视为财务业绩衡量标准的财务指标。这些非GAAP财务指标不应被认为比同等的GAAP指标更有意义。管理层采取了这类措施,为投资者提供了另一种评估其财务状况和经营结果的方法,重点放在其持续经营的业绩上。这些措施不包括某些遗留项目的影响,如石棉调整,或重大非经常性项目,如资产减值、重组费用以及税费调整。此外,管理层还提供了调整后的有效税率,其中不包括特殊税前项目(上文所列项目)和特殊税目的税收影响。管理层认为,这一非公认会计原则的税收衡量标准提供了一个持续有效的税率,投资者可能会认为这对历史比较和预测有用,并且是评估税收对公司的经济影响的另一种方法,因为它更接近于向税务当局支付的金额。管理层将此类非公认会计准则财务计量用于同样的目的。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP编制的,可能并不是所有公司竞争对手都报告的,而且由于准确计算方法的潜在差异,这些非GAAP财务指标可能无法直接与本公司竞争对手的类似名称的指标进行比较。有关本管理层成果分析中提出的非公认会计准则财务指标的其他信息, 包括每个非GAAP财务衡量标准与同等GAAP衡量标准的对账,见标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。此外,本管理层的业绩分析包括被认为与公认会计准则不符,但与澳大利亚公司报告的财务指标一致的财务指标和说明。由于詹姆斯·哈迪是根据公认会计原则编制其简明综合财务报表的,因此公司向投资者提供了定义以及本管理层在《业绩分析》中使用的非公认会计原则财务指标与公司简明综合财务报表中使用的同等的公认会计原则财务指标的相互参照。见标题为“非公认会计准则财务衡量标准”的章节。
这些文件以及2022年11月8日管理层演示文稿的音频网络直播可从我们网站的投资者关系区域获得,网址为ir.jameshardie.com.au
投资者/媒体/分析师咨询:
詹姆士·布伦南-庄
投资者关系和市场情报的董事
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 1 |
James Hardie Industries plc是纤维水泥建筑解决方案制造领域的世界领先者,也是欧洲纤维石膏和水泥胶合板的市场领先者。我们的纤维水泥建材包括各种产品,可供各种用途的外部和内部使用。我们有四个可报告的部门:北美纤维水泥、亚太纤维水泥、欧洲建筑产品和研发。
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百万美元(每股数据除外) | 截至9月30日止的三个月 | | | | | | |
| | | | | | | | 2013财年 | | 22财年 | | 变化 | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 997.6 | | | $ | 903.2 | | | 10% | | | | | | |
毛利率(%) | | | | | | | | 35.4 | | | 36.4 | | | (1.0 pts) | | | | | | |
息税前利润 | | | | | | | | 226.6 | | | 215.0 | | | 5% | | | | | | |
息税前利润(%) | | | | | | | | 22.7 | | | 23.8 | | | (1.1 pts) | | | | | | |
调整后的EBIT1 | | | | | | | | 218.5 | | | 205.7 | | | 6% | | | | | | |
调整后的息税前利润(%)1 | | | | | | | | 21.9 | | 22.8 | | (0.9 pts) | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | 167.4 | | | 150.1 | | | 12% | | | | | | |
调整后净收入1 | | | | | | | | 175.8 | | | 154.9 | | | 13% | | | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.34 | | | 12% | | | | | | |
调整后每股收益-稀释后1 | | | | | | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.35 | | | 11% | | | | | | |
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1有关与同等GAAP衡量标准的对账,请参阅标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节 | | | | | | |
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·随着我们继续执行推动高价值产品组合的全球战略,净销售额增长10%,达到9.976亿美元,价格/组合增长11%。我们的价格/组合增长是由我们卓越的价值主张支撑的;我们以消费者为中心,以客户和贸易为导向,为整个价值链提供世界级的产品和服务。
·调整后息税前利润增长6%,达到2.185亿美元,调整后息税前利润为21.9%。在全球范围内,包括重大通胀压力在内的高投入成本部分被我们继续推动高价值产品组合的执行所抵消。
公司的关键战略举措保持不变,我们的全球管理团队致力于执行我们的战略,其中包括:(1)直接面向房主进行营销,以加速创造需求;(2)在现有和新的细分市场中渗透和推动盈利增长;(3)通过扩展到新的类别,将全球创新商业化。此外,我们将继续专注于通过我们的客户推动高价值产品。
尽管在充满挑战的全球宏观环境中运营,第二季度的综合业绩仍然强劲。与第一季度相比,北美部门的EBIT利润率提高了250个基点,而SG&A成本保持相对持平。在全球范围内,我们继续管理成本,推动高价值的产品组合,同时展示我们在营销、创新和人才方面的重大投资承诺。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 2 |
北美纤维水泥部门的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 810.7 | | | 781.0 | | | 4% | | 1,634.4 | | | 1,519.9 | | | 8% |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 750.6 | | | 635.3 | | | 18% | | 1,490.7 | | | 1,212.4 | | | 23% |
毛利 | | | | | | 17% | | | | | | 17% |
毛利率(%) | | | | | | (0.2 pts) | | | | | | (1.7 pts) |
息税前利润 | | 212.8 | | | 182.5 | | | 17% | | 404.6 | | | 351.8 | | | 15% |
息税前利润(%) | | 28.4 | | | 28.7 | | | (0.3 pts) | | 27.1 | | | 29.0 | | | (1.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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23财年第二季度与22财年第二季度
净销售额增长了18%,这是因为我们的价格/组合增加了14%,销量增长了4%。我们价格/组合的增长是由于我们继续执行推动高价值产品组合的战略,以及我们2022年1月和6月的战略定价上调。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 7.7 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (7.9 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (0.2 | 分数) |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中最大的影响是运费、纸浆、天然气、劳动力和水泥成本的增加。
由于我们继续投资于营销和人才,SG&A费用增加了21%。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了0.2个百分点。
息税前利润下降0.3个百分点至28.4%,原因是SG&A费用增加和毛利率略有下降。
2013财年6个月与22财年6个月
净销售额增长了23%,这是因为我们的价格/组合增加了15%,销量增长了8%。我们价格/组合的增长是由于我们继续执行推动高价值产品组合的战略,以及我们2022年1月和6月的战略定价上调。
毛利率下降的原因如下:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 7.8 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (9.5 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (1.7 | 分数) |
| | | | | | | | |
管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 3 |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中最大的影响是运费、纸浆、天然气、劳动力和水泥成本的增加。
由于我们继续投资于营销和人才,SG&A费用增加了27%。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了0.2个百分点。
息税前利润下降1.9个百分点至27.1%,这是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
亚太纤维水泥业务由以下地区组成:(I)澳大利亚;(Ii)新西兰;(Iii)菲律宾。
亚太地区纤维水泥部门的经营业绩(以美元计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 155.9 | | | 161.8 | | | (4%) | | 306.1 | | | 316.6 | | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 144.3 | | | 144.4 | | | —% | | 287.1 | | | 286.2 | | | —% |
毛利 | | | | | | (6%) | | | | | | (5%) |
毛利率(%) | | | | | | (2.4 pts) | | | | | | (1.9 pts) |
息税前利润 | | 38.3 | | | 44.5 | | | (14%) | | 74.9 | | | 83.3 | | | (10%) |
息税前利润(%) | | 26.6 | | | 30.8 | | | (4.2 pts) | | 26.1 | | | 29.2 | | | (3.1 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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亚太纤维水泥部门的经营业绩(以澳元计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万澳元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 155.9 | | | 161.8 | | | (4%) | | 306.1 | | | 316.6 | | | (3%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 211.1 | | | 196.6 | | | 7% | | 411.2 | | | 380.7 | | | 8% |
毛利 | | | | | | 1% | | | | | | 3% |
毛利率(%) | | | | | | (2.4 pts) | | | | | | (1.9 pts) |
息税前利润 | | 56.1 | | | 60.6 | | | (7%) | | 107.4 | | | 111.0 | | | (3%) |
息税前利润(%) | | 26.6 | | | 30.8 | | | (4.2 pts) | | 26.1 | | | 29.2 | | | (3.1 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 4 |
Q2 FY23 vs Q2 FY22 (A$)
在价格/组合增长11%的推动下,净销售额增长了7%,但销量下降了4%,部分抵消了这一增长。交易量的下降主要是因为澳大利亚的需求疲软,因为劳动力短缺正在限制房地产市场的活动。价格/组合的增长源于所有市场的价格上涨以及我们高价值产品组合战略的持续执行。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 4.8 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (7.2 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (2.4 | 分数) |
几乎所有类别的重大通胀压力导致生产和分销成本上升,对毛利率影响最大的主要是纸浆成本增加和运费成本上升。
SG&A费用增加了30%,主要是由于我们在人才和营销方面的投资。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了1.9个百分点。
息税前利润为26.6%,下降4.2个百分点,这是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
2013财年6个月与22财年6个月(澳元)
在价格/组合增长11%的推动下,净销售额增长了8%,但部分被较低的3%的销量所抵消。交易量下降的主要原因是,由于劳动力短缺限制了房地产市场活动,澳大利亚的需求疲软,以及澳大利亚第一季度异常高的降雨量。价格/组合的增长归因于所有市场的价格上涨以及我们继续执行高价值产品组合战略。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 5.7 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (7.6 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (1.9 | 分数) |
几乎所有类别的重大通胀压力都导致生产和分销成本上升,其中最大的影响主要是纸浆成本增加和运费成本上升。
SG&A费用增加了21%,主要是由于对人才的投资。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了1.2个百分点。
息税前利润为26.1%,下降3.1个百分点,这是由于毛利率下降和SG&A费用增加所致。
| | | | | | | | |
管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 5 |
欧洲建筑产品部门包括:(I)欧洲纤维水泥;(Ii)欧洲纤维石膏。
以美元计算的欧洲建筑产品部门的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 207.0 | | | 240.6 | | | (14%) | | 436.4 | | | 487.5 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 17.0 | | | 21.2 | | | (20%) | | 35.6 | | | 41.9 | | | (15%) |
纤维石膏网销售1 | | 85.7 | | | 102.3 | | | (16%) | | 185.1 | | | 206.0 | | | (10%) |
净销售额 | | 102.7 | | | 123.5 | | | (17%) | | 220.7 | | | 247.9 | | | (11%) |
毛利 | | | | | | (37%) | | | | | | (26%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.8 pts) | | | | | | (4.8 pts) |
息税前利润 | | 4.5 | | | 16.7 | | | (73%) | | 16.6 | | | 33.0 | | | (50%) |
息税前利润(%) | | 4.3 | | | 13.6 | | | (9.3 pts) | | 7.4 | | | 13.3 | | | (5.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥胶合板的净销售额
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欧洲建筑产品部门的经营业绩(以欧元计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数百万欧元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 变化 |
音量(MMSF) | | 207.0 | | | 240.6 | | | (14%) | | 436.4 | | | 487.5 | | | (10%) |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥网销售量 | | 16.9 | | | 17.9 | | | (6%) | | 34.3 | | | 35.1 | | | (2%) |
纤维石膏网销售1 | | 85.1 | | | 86.7 | | | (2%) | | 178.5 | | | 172.8 | | | 3% |
净销售额 | | 102.0 | | | 104.6 | | | (2%) | | 212.8 | | | 207.9 | | | 2% |
毛利 | | | | | | (26%) | | | | | | (15%) |
毛利率(%) | | | | | | (6.8 pts) | | | | | | (4.8 pts) |
息税前利润 | | 4.4 | | | 14.2 | | | (69%) | | 15.8 | | | 27.7 | | | (43%) |
息税前利润(%) | | 4.3 | | | 13.6 | | | (9.3 pts) | | 7.4 | | | 13.3 | | | (5.9 pts) |
| | | | | | | | | | | | |
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1也包括水泥胶合板的净销售额
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 6 |
Q2 FY23 vs Q2 FY22 (€)
由于销量下降14%,净销售额下降2%,但被价格/组合12%的增长部分抵消,销量下降是由于住房市场活动减少,纤维石膏和纤维水泥销量下降。更高的价格/组合是由我们的战略性价格上涨推动的。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 6.5 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (13.3 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (6.8 | 分数) |
生产和分销成本上升是由于几乎所有类别的重大通胀压力造成的,对毛利率影响最大的是天然气、运费、石膏和纸张成本的增加。
SG&A费用增加了10%,这主要是由于我们在人才和营销方面的投资,因为我们继续为长期增长定位自己。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了2.0个百分点。
EBIT利润率为4.3%,下降9.3个百分点,主要是由于毛利率下降和SG&A费用占销售额的百分比上升所致。
2013财年6个月与22财年6个月(欧元)
由于价格/组合增长12%,净销售额增长2%,但由于房地产市场活动减少,主要与纤维石膏产量下降有关的销量下降10%,部分抵消了这一增长。更高的价格/组合是由我们的战略性价格上涨推动的。
毛利率下降可归因于以下组成部分:
| | | | | |
较高的平均净销售价格 | 7.0 | PTS |
更高的生产和分销成本 | (11.8 | 分数) |
毛利率总变化百分点 | (4.8 | 分数) |
生产和分销成本上升是由于几乎所有类别的显著通胀压力造成的,对毛利率影响最大的是天然气、运费、纸张和石膏成本的增加。
SG&A费用增加了8%,这主要是由于我们在人才和营销方面的持续投资。作为销售额的百分比,SG&A费用增加了0.9个百分点。
EBIT利润率为7.4%,下降5.9个百分点,主要是由于毛利率下降和SG&A占销售额的比例上升所致。
| | | | | | | | |
管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 7 |
综合公司的业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 更改百分比 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 更改百分比 |
一般公司SG&A费用 | | $ | 28.0 | | | $ | 29.7 | | | (6) | | | $ | 51.7 | | | $ | 65.2 | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | |
石棉: | | | | | | | | | | | | |
石棉调整(收益)损失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (11) | | | (21.7) | | | (12.4) | | | 75 | |
AICF SG&A费用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 33 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | |
一般公司成本 | | $ | 19.9 | | | $ | 20.4 | | | (2) | | | $ | 30.7 | | | $ | 53.4 | | | (43) | |
| | | | | | | | | | | | |
三个月和六个月期间的一般公司SG&A费用分别减少了170万美元和1350万美元。在这两个时期,下降主要是由于股票薪酬支出和营销成本下降,但被我们对增长举措的持续投资部分抵消。
石棉调整主要反映各有关期间澳元兑美元即期汇率由资产负债表期初至期末的变动,对石棉相关资产负债表项目产生的非现金外汇重新计量影响。此外,这些数额被与非洲投资基金未来付款有关的外币远期合同的损失部分抵消。
读者请参阅我们2022年9月30日简明综合财务报表附注6,以获取有关石棉的进一步信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 更改百分比 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 更改百分比 |
总利息支出 | | $ | 11.0 | | | $ | 10.6 | | | 4 | | | $ | 20.9 | | | $ | 21.3 | | | (2) | |
资本化利息 | | (1.6) | | | (0.2) | | | 700 | | | (2.4) | | | (0.7) | | | 243 | |
利息收入 | | (0.4) | | | (0.1) | | | 300 | | | (0.5) | | | (0.1) | | | 400 | |
AICF利息收入净额 | | (0.8) | | | (0.2) | | | 300 | | | (1.0) | | | (0.3) | | | 233 | |
利息,净额 | | $ | 8.2 | | | $ | 10.1 | | | (19) | | | $ | 17.0 | | | $ | 20.2 | | | (16) | |
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| | | | | | | | | | | | |
三个月及六个月期间的利息净额下降,主要是由于与我们的资本扩张项目相关的资本化利息增加所致。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 变化 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | 变化 |
所得税支出(百万美元) | | 63.5 | | | 54.9 | | | 16% | | 112.7 | | | 106.2 | | 6% |
实际税率(%) | | 27.5 | | | 26.8 | | | 0.7分 | | 25.4 | | | 28.1 | | (2.7 pts) |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的所得税支出1(百万美元) | | 46.2 | | | 40.6 | | | 14% | | 91.1 | | | 76.5 | | 19% |
调整后的实际税率1(%) | | 20.8 | | | 20.8 | | | -分数 | | 21.6 | | | 20.9 | | 0.7分 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
这三个月的实际税率增加了0.7个百分点,主要是由于石棉和其他税收调整。这三个月调整后的实际税率持平。
在这六个月中,实际税率下降了2.7个百分点,主要是由于石棉和其他税收调整。调整后的有效税率增加了0.7个百分点,这主要是由于收入的地理结构发生了变化。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 9 |
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 更改百分比 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 | | 更改百分比 |
息税前利润 | | | | | | | | | | | | |
北美纤维水泥 | | $ | 212.8 | | | $ | 182.5 | | | 17 | | | $ | 404.6 | | | $ | 351.8 | | | 15 | |
亚太纤维水泥 | | 38.3 | | | 44.5 | | | (14) | | | 74.9 | | | 83.3 | | | (10) | |
欧洲建筑产品公司 | | 4.5 | | | 16.7 | | | (73) | | | 16.6 | | | 33.0 | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | |
研究与开发 | | (9.1) | | | (8.3) | | | (10) | | | (17.5) | | | (16.7) | | | (5) | |
总公司1 | | (28.0) | | | (29.7) | | | 6 | | | (51.7) | | | (65.2) | | | 21 | |
调整后息税前利润 | | 218.5 | | | 205.7 | | | 6 | | | 426.9 | | | 386.2 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | | | |
调整后的利息,净额1 | | 9.0 | | | 10.3 | | | (13) | | | 18.0 | | | 20.5 | | | (12) | |
其他(收入)支出 | | (12.5) | | | (0.1) | | | NM | | (12.3) | | | 0.1 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的所得税费用2 | | 46.2 | | | 40.6 | | | 14 | | | 91.1 | | | 76.5 | | | 19 | |
调整后净收益 | | $ | 175.8 | | | $ | 154.9 | | | 13 | | | $ | 330.1 | | | $ | 289.1 | | | 14 | |
1.不包括与石棉有关的费用和调整 2.包括与某些美国无形资产摊销收益有关的税收调整、石棉和其他税收调整 NM=没有意义 |
上述三个月的经调整净收入为1.758亿美元,增长13%,主要是由于北美业务表现强劲,以及与欧洲土地销售有关的税后净收益8.9亿美元,但因亚太地区和欧洲地区息税前利润下降以及调整后所得税支出增加而部分抵消。
前六个月的经调整净收入为3.301亿美元,增长14%,主要是由于北美的强劲表现、一般企业成本下降以及欧洲和亚太地区出售土地的税后收益890万美元,但欧洲和亚太地区的调整后所得税支出增加和息税前利润下降部分抵消了这一增长。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 10 |
并且是1
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百万美元 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 2013财年 | | 22财年 | | 变化 | | 更改百分比 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 264.6 | | | $ | 357.5 | | | $ | (92.9) | | | (26) | |
用于投资活动的现金净额 | | 374.8 | | | 82.7 | | | 292.1 | | | 353 | |
用于融资活动的现金净额 | | 24.2 | | | 313.1 | | | (288.9) | | | (92) | |
2023财年前六个月的主要现金来源和用途包括:
·经营活动提供的现金:
◦较高的净销售额和盈利能力导致经非现金项目调整后的净收益为4.507亿美元;
◦营运资本增加4,690万美元,主要原因是库存增加和应付账款减少,但部分被应收账款减少所抵消;以及
◦石棉索赔支付5,790万美元。
·用于投资活动的现金:
◦资本支出3.101亿美元,包括在墨尔本、澳大利亚和北美购买土地的8,420万澳元,以及1.289亿美元的产能扩建项目支出;以及
◦AICF净投资7,640万美元。
·用于融资活动的现金:
◦支付1.296亿美元的股息;
◦从我们的循环信贷安排中净提款1.1亿美元。
正如之前宣布的,我们正在投资一项变革性的全球产能扩张计划,包括在所有三个地区的棕地和绿地扩张。在规划和执行这一全球产能扩张计划时,我们继续审查宏观经济状况及其对我们开展业务的房地产市场的影响。
在2023财年,我们预计将委托执行以下资产/设施:
北美
·阿拉巴马州普拉特维尔的装饰整理能力
·ColorPlus®在马萨诸塞州韦斯特菲尔德的整理能力
亚太地区
·澳大利亚卡罗尔公园的Brownfield扩建
此外,在2023财年,我们预计:
北美
·为美国未来的绿地选址购买土地
·继续在阿拉巴马州普拉特维尔建造3号和4号板材机器,按照我们最初的时间表执行
亚太地区
·开始建设我们在维多利亚州墨尔本的绿地
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 11 |
欧洲
·为欧洲未来的绿地选址购买土地
在规划和执行这一全球产能扩张计划时,我们将继续审查和监测宏观经济状况及其对我们开展业务的房地产市场的影响。我们继续估计总投资在16亿至18亿美元之间。
我们的现金头寸从2022年3月31日的1.25亿美元减少到2022年9月30日的9070万美元,减少了3430万美元。截至2022年9月30日,我们的循环信贷安排下还有4.43亿美元的可用借款能力。
在2023财年,我们将按季度向AICF捐款1.604亿澳元。前两笔款项分别为3970万澳元和3990万澳元,分别于2022年7月1日和2022年10月4日支付。
根据我们现有的现金余额,加上预期的运营现金流和未使用的信贷安排,我们预计我们将有足够的资金来满足我们计划的营运资金和未来12个月的其他预期现金需求。
今天,我们宣布了修订后的资本分配框架,对自由现金流的使用优先顺序如下:
·投资于有机增长
·保持灵活的资产负债表
·通过股票回购将多余资本配置给股东
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 12 |
本文件包含财务报表项目息税前利润,该项目被认为是非公认会计准则,但与澳大利亚公司使用的术语一致。由于我们根据GAAP编制简明合并财务报表,因此在简明合并财务报表中使用的相当于GAAP财务报表行项目的描述是营业收入(亏损)。
息税前收益-息税前收益。
息税前利润-息税前利润定义为息税前利润占净销售额的百分比。
本管理层的业绩分析包括若干财务信息,以补充本公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的简明综合财务报表。这些财务措施旨在为投资者提供另一种方法,从持续运营、资本效率和利润创造方面评估我们的表现。管理层将这些财务措施用于同样的目的。这些财政措施包括:
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• | 调整后息税前利润; | | |
• | 调整后的息税前利润; | | |
• | 调整后的利息,净额; | | |
• | 调整后的净收入; | | |
• | 调整后稀释后每股收益; | | |
• | 调整后的所得税前收入; | | |
• | 调整后的所得税支出; | | |
• | 调整后的实际税率 | | |
这些财务指标是或可能是美国证券交易委员会规则中定义的非GAAP财务指标,并可能排除或包括根据GAAP计算的最直接可比财务指标的计算中包含或排除的金额。这些财务指标不应单独考虑,也不能作为可比GAAP财务指标的替代品,只应与公司根据GAAP编制的简明综合财务报表一并阅读。在评估这些财务指标时,投资者应注意,其他报告或描述类似名称的财务指标的公司可能会以不同的方式计算这些指标,投资者在将本公司的财务指标与其他公司的类似名称指标进行比较时应谨慎行事。
经修订和重新签署的《最终供资协议》
AICF-石棉伤害赔偿基金有限公司
销售量
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| MMSF-百万平方英尺,其中平方英尺定义为5/16“厚度的标准平方英尺。 |
| MSF-千平方英尺,其中平方英尺定义为5/16“厚度的标准平方英尺。 |
价格/组合-可归因于价格上涨和销售产品组合变化的收入增长百分比。价格/组合的计算方法是净销售额增长百分比减去销量增长百分比。
营运资本-营运分析所提供的现金所使用的营运资本计算包括:(1)应收账款及其他应收账款,净额;(2)存货;及(3)应付账款及应计负债。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 13 |
调整后息税前利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 |
息税前利润 | | $ | 226.6 | | | $ | 215.0 | | | $ | 447.9 | | | $ | 398.0 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)损失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A费用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
调整后息税前利润 | | $ | 218.5 | | | $ | 205.7 | | | $ | 426.9 | | | $ | 386.2 | |
净销售额 | | 997.6 | | | 903.2 | | | 1,998.5 | | | 1,746.5 | |
调整后的EBIT利润率 | | 21.9% | | 22.8% | | 21.4% | | 22.1% |
调整后利息,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 |
利息,净额 | | $ | 8.2 | | $ | 10.1 | | $ | 17.0 | | $ | 20.2 |
| | | | | | | | |
AICF利息收入净额 | | (0.8) | | (0.2) | | (1.0) | | (0.3) |
调整后利息,净额 | | $ | 9.0 | | $ | 10.3 | | $ | 18.0 | | $ | 20.5 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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调整后净收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 |
净收入 | | $ | 167.4 | | | $ | 150.1 | | | $ | 330.5 | | | $ | 271.5 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)损失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A费用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
AICF利息收入净额 | | (0.8) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税收调整1 | | 17.3 | | | 14.3 | | | 21.6 | | | 29.7 | |
调整后净收益 | | $ | 175.8 | | | $ | 154.9 | | | $ | 330.1 | | | $ | 289.1 | |
| | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
| | | | | | | | |
管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 14 |
调整后稀释后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 |
调整后净收入(百万美元) | | $ | 175.8 | | $ | 154.9 | | $ | 330.1 | | $ | 289.1 |
加权平均已发行普通股- 稀释(百万) | | 446.1 | | 446.0 | | 446.1 | | 445.9 |
调整后稀释后每股收益 | | $ | 0.39 | | $ | 0.35 | | $ | 0.74 | | $ | 0.65 |
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调整后的实际税率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 23财年第二季度 | | 22财年第二季度 | | 6个月 2013财年 | | 6个月 22财年 |
所得税前收入 | | $ | 230.9 | | | $ | 205.0 | | | $ | 443.2 | | | $ | 377.7 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)损失 | | (8.5) | | | (9.6) | | | (21.7) | | | (12.4) | |
AICF SG&A费用 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
AICF利息收入净额 | | (0.8) | | | (0.2) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | | $ | 222.0 | | | $ | 195.5 | | | $ | 421.2 | | | $ | 365.6 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 63.5 | | | 54.9 | | | 112.7 | | | 106.2 | |
税收调整1 | | (17.3) | | | (14.3) | | | (21.6) | | | (29.7) | |
调整后的所得税费用 | | $ | 46.2 | | | $ | 40.6 | | | $ | 91.1 | | | $ | 76.5 | |
实际税率 | | 27.5% | | 26.8% | | 25.4% | | 28.1% |
调整后的实际税率 | | 20.8% | | 20.8% | | 21.6% | | 20.9% |
| | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整,以及其他税收调整 |
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 15 |
本管理层的业绩分析包含前瞻性陈述。James Hardie Industries plc(以下简称“公司”)可不时在向美国证券交易委员会提交或提交的定期报告、20-F和6-K表格、向股东提交的年度报告、提供通函、邀请备忘录和招股说明书、新闻稿和其他书面材料,以及公司高管、董事或员工向分析师、机构投资者、现有和潜在贷款人、媒体代表和其他人所作的口头陈述中作出前瞻性陈述。非历史事实的陈述属于前瞻性陈述,此类前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款所作的陈述。
前瞻性陈述的例子包括:
关于公司未来业绩的▪声明;
公司经营业绩或财务状况的▪预测;
▪关于公司计划、目标或目标的陈述,包括与战略、倡议、竞争、收购、处置和/或其产品有关的陈述;
▪对公司任何工厂暂停或关闭运营的相关成本的预期,以及与任何此类工厂相关的未来计划;
▪对公司任何工厂的重大资本支出项目相关成本的预期,以及与任何此类项目相关的未来计划;
▪对延长或续订公司信贷安排的期望,包括对条款、契诺或比率的更改;
▪对股息支付和股票回购的预期;
关于该公司的公司和税务住所和结构以及可能的变化的▪声明,包括可能的税费;
伦敦银行间同业拆借利率终止和向任何其他基准利率过渡带来的▪不确定性;
▪关于新冠肺炎公共卫生危机影响和后果的声明;
▪关于纳税义务及相关审计、审查和程序的声明;
▪关于针对我们提起的法律程序的可能后果和/或潜在结果以及与该等程序相关的潜在责任(如果有)的声明;
▪对AICF捐款的时间和数额的预期,AICF是一个特别用途基金,用于赔偿已证实的澳大利亚与石棉有关的人身伤亡索赔;
▪对公司保修条款的充分性的期望以及对未来保修相关成本的估计;
▪关于公司管理法律和法规事项(包括但不限于产品责任、环境、知识产权和竞争法事项)并在当前估计范围内和预期某些第三方回收的情况下解决任何此类未决法律和法规事项的能力的声明;以及
这些表述包括但不限于,新建和翻新住房的水平、失业率、消费者收入的变化、住房价值的变化或稳定、抵押贷款和其他融资的可获得性、抵押贷款和其他利率、住房的可负担性和供应、止赎和房屋转售的水平、货币汇率以及建筑商和消费者的信心。
诸如“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“估计”、“项目”、“预测”、“预测”、“指导方针”、“目标”、“将会”、“应该”、“可能”、“继续”、“可能”、“目标”“展望”和类似表述旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,所有这些前瞻性陈述都是参考以下警告性陈述而完整保留的。
前瞻性陈述以公司目前的预期、估计和假设为基础,由于前瞻性陈述涉及未来的结果、事件和条件,因此它们本质上涉及固有的风险和不确定因素,其中许多是不可预见的,超出了公司的控制范围。这种已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果、业绩或其他成就与这些前瞻性陈述中明示、预测或暗示的预期结果、业绩或成就大不相同。这些因素,其中一些在2022年5月17日提交给美国证券交易委员会的20-F表格第3节的“风险因素”中进行了讨论,包括但不限于:与公司当前和以前的子公司以前生产含有石棉的产品有关或产生的所有事项;对AICF的要求缴款、AICF资金的任何缺口以及汇率变动对公司财务报表中作为石棉负债记录的金额的影响;遵守税法和处理办法的情况;公司经营市场的竞争和产品定价;产品故障或缺陷的后果;暴露于环境、石棉, 可能的消费者集体诉讼或其他法律诉讼;一般经济和市场状况;原材料的供应和成本;竞争的可能增加和竞争对手可能模仿公司产品的可能性;环境和健康及安全法律的遵守和变化;国际经营的风险;法律法规的遵守和变化;货币兑换风险;对客户偏好和公司客户群集中的依赖;对住宅和商业建筑市场的依赖;气候或天气模式不利变化的影响;会计估计的使用;本新闻稿包含由“新冠肺炎”公共健康危机产生的风险和不确定性,包括新冠肺炎对我们的业务、销售、经营业绩和财务状况的影响,以及公司在提交给澳大利亚、爱尔兰和美国证券监管机构和交易所(视情况而定)的报告中确定的所有其他风险。公司提醒您,前面列出的因素并不详尽,其他风险和不确定因素可能导致实际结果与公司的前瞻性陈述中提到的大不相同。前瞻性陈述仅在作出之日发表,是对公司对未来结果、事件和条件的当前预期的陈述。除法律要求外,公司不承担更新任何前瞻性陈述或信息的义务。
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管理层对业绩的分析:詹姆斯·哈迪-2023财年第二季度 | 16 |