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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________________________________
表格10-Q
________________________________________________________________________________________________________________________________
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号:1-14569
________________________________________________________________
普莱恩斯全美管道,L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 76-0582150 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
克利街333号, 1600号套房
休斯敦, 德克萨斯州77002
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(713) 646-4100
(注册人的电话号码,包括区号)
________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
公共单位 | PAA | 纳斯达克 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。☑ 是 ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☑不是
截至2022年10月31日,有698,332,685公用事业单位未完成。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | |
项目1.未经审计的简明合并财务报表: | |
简明综合资产负债表:截至2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 |
简明综合业务报表:截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
简明综合全面收益表/(亏损):截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
简明综合累计其他全面收益/(亏损)变动表:截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
简明现金流量表:截至2022年、2022年和2021年9月30日止九个月 | 6 |
简明综合合伙人资本变动表:截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月 | 7 |
简明综合财务报表附注: | |
1.合并列报的组织和依据 | 9 |
2.主要会计政策摘要 | 11 |
3.应收收入和应收账款 | 12 |
4.每个普通单位的净收益/(亏损) | 15 |
5.库存、管线填充和长期库存 | 17 |
6.债务 | 17 |
7.合伙人的资本和分配 | 19 |
8.衍生工具和风险管理活动 | 21 |
9.关联方交易 | 26 |
10.承付款和或有事项 | 26 |
11.细分市场信息 | 31 |
| |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 35 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
项目4.控制和程序 | 56 |
| |
第二部分:其他信息 | |
项目1.法律程序 | 57 |
第1A项。风险因素 | 57 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 57 |
项目3.高级证券违约 | 57 |
项目4.矿山安全披露 | 57 |
项目5.其他信息 | 57 |
项目6.展品 | 58 |
签名 | 62 |
第一部分财务信息
项目1.未经审计的简明合并财务报表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明合并资产负债表
(单位数据除外,单位为百万) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未经审计) |
资产 | | | |
| | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 623 | | | $ | 449 | |
| | | |
应收贸易账款和其他应收账款净额 | 4,101 | | | 4,705 | |
库存 | 603 | | | 783 | |
其他流动资产 | 247 | | | 200 | |
流动资产总额 | 5,574 | | | 6,137 | |
| | | |
财产和设备 | 19,310 | | | 19,257 | |
累计折旧 | (4,745) | | | (4,354) | |
财产和设备,净额 | 14,565 | | | 14,903 | |
| | | |
其他资产 | | | |
对未合并实体的投资 | 3,684 | | | 3,805 | |
无形资产,净额 | 1,785 | | | 1,960 | |
线型填充物 | 954 | | | 907 | |
长期经营性租赁使用权资产净额 | 338 | | | 393 | |
长期库存 | 301 | | | 253 | |
其他长期资产,净额 | 256 | | | 251 | |
总资产 | $ | 27,457 | | | $ | 28,609 | |
| | | |
负债和合伙人资本 | | | |
| | | |
流动负债 | | | |
应付贸易帐款 | $ | 3,995 | | | $ | 4,810 | |
短期债务 | 459 | | | 822 | |
其他流动负债 | 879 | | | 600 | |
流动负债总额 | 5,333 | | | 6,232 | |
| | | |
长期负债 | | | |
高级票据,净额 | 7,934 | | | 8,329 | |
其他长期债务,净额 | 52 | | | 69 | |
长期经营租赁负债 | 300 | | | 339 | |
其他长期负债和递延信贷 | 1,095 | | | 830 | |
长期负债总额 | 9,381 | | | 9,567 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
| | | |
合伙人资本 | | | |
A系列首选单位持有人(71,090,468和71,090,468分别为未完成的单位) | 1,505 | | | 1,505 | |
B系列首选单位持有人(800,000和800,000分别为未完成的单位) | 787 | | | 787 | |
普通单位持有人(698,332,685和704,991,540分别为未完成的单位) | 7,652 | | | 7,680 | |
不包括非控制性权益的合伙人资本总额 | 9,944 | | | 9,972 | |
非控制性权益 | 2,799 | | | 2,838 | |
合伙人资本总额 | 12,743 | | | 12,810 | |
总负债和合伙人资本 | $ | 27,457 | | | $ | 28,609 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明合并业务报表
(单位为百万,单位数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
收入 | | | | | | | |
产品销售收入 | $ | 14,001 | | | $ | 10,515 | | | $ | 43,390 | | | $ | 28,221 | |
服务收入 | 335 | | | 261 | | | 1,000 | | | 868 | |
总收入 | 14,336 | | | 10,776 | | | 44,390 | | | 29,089 | |
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
采购及相关费用 | 13,071 | | | 10,074 | | | 41,181 | | | 26,743 | |
现场运营成本 | 318 | | | 274 | | | 971 | | | 746 | |
一般和行政费用 | 83 | | | 67 | | | 243 | | | 205 | |
折旧及摊销 | 238 | | | 178 | | | 711 | | | 551 | |
(收益)/资产出售和资产减值损失,净额 | — | | | 221 | | | (46) | | | 592 | |
总成本和费用 | 13,710 | | | 10,814 | | | 43,060 | | | 28,837 | |
| | | | | | | |
营业收入/(亏损) | 626 | | | (38) | | | 1,330 | | | 252 | |
| | | | | | | |
其他收入/(支出) | | | | | | | |
未合并实体的权益收益 | 105 | | | 69 | | | 306 | | | 190 | |
对未合并实体的投资收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
利息支出(净额为#美元的资本化利息1, $4, $3及$14,分别) | (99) | | | (106) | | | (305) | | | (319) | |
其他收入/(支出),净额 | (82) | | | (10) | | | (237) | | | 13 | |
| | | | | | | |
税前收益/(亏损) | 551 | | | (85) | | | 1,095 | | | 136 | |
当期所得税支出 | (12) | | | (8) | | | (60) | | | (11) | |
递延所得税(费用)/福利 | (97) | | | 38 | | | (117) | | | 27 | |
| | | | | | | |
净收益/(亏损) | 442 | | | (55) | | | 918 | | | 152 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (58) | | | (4) | | | (144) | | | (9) | |
可归因于PAA的净收益/(亏损) | $ | 384 | | | $ | (59) | | | $ | 774 | | | $ | 143 | |
| | | | | | | |
每普通单位净收益/(亏损)(附注4): | | | | | | | |
分配给普通单位持有人的净收益/(亏损)--基本收益和稀释收益 | $ | 333 | | | $ | (109) | | | $ | 621 | | | $ | (7) | |
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位 | 698 | | | 715 | | | 702 | | | 719 | |
每个普通单位的基本和摊薄净收益/(亏损) | $ | 0.48 | | | $ | (0.15) | | | $ | 0.89 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明综合全面收益/(亏损)表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) |
净收益/(亏损) | $ | 442 | | | $ | (55) | | | $ | 918 | | | $ | 152 | |
其他综合收益/(亏损) | (173) | | | (44) | | | (150) | | | 64 | |
综合收益/(亏损) | 269 | | | (99) | | | 768 | | | 216 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | (58) | | | (4) | | | (144) | | | (9) | |
可归因于PAA的综合收益/(亏损) | $ | 211 | | | $ | (103) | | | $ | 624 | | | $ | 207 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明综合变动表
累计其他综合收益/(亏损)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 导数 仪器 | | 翻译 调整 | | 其他 | | 总计 |
| (未经审计) |
2021年12月31日的余额 | $ | (208) | | | $ | (642) | | | $ | (3) | | | $ | (853) | |
| | | | | | | |
改叙调整 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
套期保值的未实现收益 | 88 | | | — | | | — | | | 88 | |
货币换算调整 | — | | | (241) | | | — | | | (241) | |
其他 | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
期间活动合计 | 93 | | | (241) | | | (2) | | | (150) | |
2022年9月30日的余额 | $ | (115) | | | $ | (883) | | | $ | (5) | | | $ | (1,003) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 导数 仪器 | | 翻译 调整 | | 其他 | | 总计 |
| (未经审计) |
2020年12月31日余额 | $ | (258) | | | $ | (657) | | | $ | (3) | | | $ | (918) | |
| | | | | | | |
改叙调整 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
套期保值的未实现收益 | 36 | | | — | | | — | | | 36 | |
货币换算调整 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
期间活动合计 | 64 | | | 1 | | | (1) | | | 64 | |
2021年9月30日的余额 | $ | (194) | | | $ | (656) | | | $ | (4) | | | $ | (854) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 918 | | | $ | 152 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行对账: | | | |
折旧及摊销 | 711 | | | 551 | |
(收益)/资产出售和资产减值损失,净额 | (46) | | | 592 | |
| | | |
| | | |
递延所得税费用/(福利) | 117 | | | (27) | |
线材填充物的销售收益 | (35) | | | — | |
外币重估损失 | 42 | | | 3 | |
利率套期保值工具终止结算 | 42 | | | — | |
优先分配率重置期权的公允价值变动(附注8) | 196 | | | (13) | |
未合并实体的权益收益 | (306) | | | (190) | |
未合并实体收益的分配 | 344 | | | 322 | |
| | | |
其他 | 41 | | | 39 | |
资产和负债变动,扣除收购后的净额 | 50 | | | (68) | |
经营活动提供的净现金 | 2,074 | | | 1,361 | |
| | | |
投资活动产生的现金流 | | | |
与收购相关的支付的现金,扣除收购的现金 | (68) | | | (32) | |
对未合并实体的投资 | (3) | | | (78) | |
物业、设备和其他方面的附加费 | (312) | | | (257) | |
购买管线填充物所支付的现金 | (69) | | | (36) | |
出售资产所得收益 | 58 | | | 878 | |
| | | |
从销售管线填充物收到的现金 | 72 | | | 3 | |
其他投资活动 | 31 | | | — | |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 | (291) | | | 478 | |
| | | |
融资活动产生的现金流 | | | |
商业票据计划下的净还款额(附注6) | — | | | (546) | |
| | | |
高级担保对冲库存安排项下的净还款额(附注6) | — | | | (167) | |
偿还GO区定期贷款 | — | | | (200) | |
| | | |
偿还优先债券(附注6) | (750) | | | — | |
| | | |
回购公用单位(附注7) | (74) | | | (117) | |
支付给A系列优先单位持有人的分配(注7) | (112) | | | (112) | |
支付给B系列优先单位持有人的分配(注7) | (25) | | | (25) | |
支付给普通单位持有人的分配(附注7) | (432) | | | (389) | |
支付给非控股权益的分配(附注7) | (194) | | | (10) | |
非控股权益的贡献(附注7) | 26 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
其他融资活动 | (47) | | | (142) | |
用于融资活动的现金净额 | (1,608) | | | (1,707) | |
| | | |
翻译调整的效果 | (5) | | | 2 | |
| | | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 170 | | | 134 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 453 | | | 60 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 623 | | | $ | 194 | |
| | | |
支付的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 268 | | | $ | 265 | |
所得税,扣除退还金额后的净额 | $ | 85 | | | $ | 32 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明合并合伙人资本变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 | | 合作伙伴的 不包括非控股权益的资本 | | 非控制性权益 | | 总计 合作伙伴的 资本 |
| 优先单位持有人 | | 普普通通 单位持有人 | | | |
| A系列 | | B系列 | | | | |
| (未经审计) |
2021年12月31日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,680 | | | $ | 9,972 | | | $ | 2,838 | | | $ | 12,810 | |
净收入 | 112 | | | 37 | | | 625 | | | 774 | | | 144 | | | 918 | |
分发(注7) | (112) | | | (37) | | | (432) | | | (581) | | | (194) | | | (775) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (150) | | | (150) | | | — | | | (150) | |
回购公用单位(附注7) | — | | | — | | | (74) | | | (74) | | | — | | | (74) | |
非控股权益的贡献(附注7) | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | (15) | | | (12) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,652 | | | $ | 9,944 | | | $ | 2,799 | | | $ | 12,743 | |
| | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 | | 合作伙伴的 不包括非控股权益的资本 | | 非控制性权益 | | 总计 合作伙伴的 资本 |
| 优先单位持有人 | | 普普通通 单位持有人 | | | |
| A系列 | | B系列 | | | | |
| (未经审计) |
2022年6月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,639 | | | $ | 9,931 | | | $ | 2,788 | | | $ | 12,719 | |
净收入 | 37 | | | 12 | | | 335 | | | 384 | | | 58 | | | 442 | |
分发(注7) | (37) | | | (12) | | | (152) | | | (201) | | | (73) | | | (274) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (173) | | | (173) | | | — | | | (173) | |
| | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献(附注7) | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
2022年9月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,652 | | | $ | 9,944 | | | $ | 2,799 | | | $ | 12,743 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
简明合并合伙人资本变动表
(续)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 | | 合作伙伴的 不包括非控股权益的资本 | | 非控制性权益 | | 总计 合作伙伴的 资本 |
| 优先单位持有人 | | 普普通通 单位持有人 | | | |
| A系列 | | B系列 | | | | |
| (未经审计) |
2020年12月31日余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,301 | | | $ | 9,593 | | | $ | 145 | | | $ | 9,738 | |
净收益/(亏损) | 112 | | | 37 | | | (6) | | | 143 | | | 9 | | | 152 | |
分配 | (112) | | | (37) | | | (389) | | | (538) | | | (10) | | | (548) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | 64 | | | 64 | | | — | | | 64 | |
回购公用单位(附注7) | — | | | — | | | (117) | | | (117) | | | — | | | (117) | |
非控制性权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
2021年9月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 6,860 | | | $ | 9,152 | | | $ | 145 | | | $ | 9,297 | |
| | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 | | 合作伙伴的 不包括非控股权益的资本 | | 非控制性权益 | | 总计 合作伙伴的 资本 |
| 优先单位持有人 | | 普普通通 单位持有人 | | | |
| A系列 | | B系列 | | | | |
| (未经审计) |
2021年6月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,203 | | | $ | 9,495 | | | $ | 145 | | | $ | 9,640 | |
净收益/(亏损) | 37 | | | 12 | | | (108) | | | (59) | | | 4 | | | (55) | |
分配 | (37) | | | (12) | | | (129) | | | (178) | | | (4) | | | (182) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (44) | | | (44) | | | — | | | (44) | |
回购公用单位(附注7) | — | | | — | | | (64) | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年9月30日的余额 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 6,860 | | | $ | 9,152 | | | $ | 145 | | | $ | 9,297 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注
注1-合并和列报的组织和依据
组织
Plains All American Pipeline,L.P.(“PAA”)是特拉华州的一家有限合伙企业,成立于1998年。我们的业务直接或间接地通过我们的主要运营子公司进行。如本表格10-Q所用,除文意另有所指外,“合伙”、“我们”及类似的术语均指PAA及其附属公司。
我们的商业模式将大规模供应聚合能力与关键中游基础设施系统的所有权和运营相结合,这些系统将主要产区与关键需求中心和出口终端连接起来。作为北美最大的中游服务提供商之一,我们拥有广泛的管道运输、终端、存储和收集资产网络,这些资产位于主要的原油和天然气液体(NGL)生产盆地(包括二叠纪盆地)和运输走廊以及美国和加拿大的主要市场枢纽。我们的资产和我们提供的服务主要集中在并通过二经营领域:原油和天然气。有关我们的运营部门的进一步讨论,请参见附注11。
我们的非经济普通合伙人权益由特拉华州有限责任公司PAA GP LLC(“PAA GP”)持有,其唯一成员是特拉华州有限合伙企业Plains AAP,L.P.(“AAP”)。除了拥有PAA GP的所有权外,截至2022年9月30日,AAP还通过其拥有的约241.5百万个我们共同的单位(大约31占我们未偿还的普通单位总数和A系列优先单位总数的百分比)。位于特拉华州的有限责任公司Plains All American GP LLC(“GP LLC”)是AAP的普通合伙人。Plains GP Holdings,L.P.(“PAGP”)是GP LLC的唯一和管理成员,于2022年9月30日拥有大约81AAP的有限合伙人权益百分比。PAA GP Holdings LLC(“PAgP”)是PAgP的普通合伙人。
作为GP LLC的唯一成员,PAGP有责任开展我们的业务和管理我们的运营;但是,PAGP的董事会对管理PAGP、AAP和我们的业务和事务负有最终责任。GP LLC雇用我们的国内官员和人员;我们的加拿大官员和人员受雇于我们的子公司Plains Midstream Canada ULC。
根据上下文的需要,我们所称的“普通合伙人”包括PAGP、PAGP、GP LLC、AAP和PAA GP中的任何一个或全部。
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注
定义
本表格10-Q中使用了其他定义的术语,其含义如下:
| | | | | | | | |
AOCI | = | 累计其他综合收益/(亏损) |
ASC | = | 会计准则编撰 |
ASU | = | 会计准则更新 |
Bcf | = | 十亿立方英尺 |
BTU | = | 英制热量单位 |
计算机辅助设计 | = | 加元 |
CODM | = | 首席运营决策者 |
EBITDA | = | 未计利息、税项、折旧及摊销前收益 |
环境保护局 | = | 美国环境保护局 |
FASB | = | 财务会计准则委员会 |
公认会计原则 | = | 美国公认会计原则 |
冰 | = | 洲际交易所 |
ISDA | = | 国际掉期和衍生工具协会 |
伦敦银行同业拆借利率 | = | 伦敦银行间同业拆借利率 |
LTIP | = | 长期激励计划 |
麦克夫 | = | 千立方英尺 |
Mmbls | = | 百万桶 |
NGL | = | 天然气液体,包括乙烷、丙烷和丁烷 |
纽约商品交易所 | = | 纽约商品交易所 |
美国证券交易委员会 | = | 美国证券交易委员会 |
TWh | = | 太瓦时 |
美元 | = | 美元 |
WTI | = | 西德克萨斯中质油 |
合并和列报的基础
随附的未经审计简明综合中期财务报表及其相关附注应与我们的2021年年度报告Form 10-K一并阅读。随附的简明综合财务报表包括PAA及其所有全资子公司和它控制的实体的账目。对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资按权益法入账。我们对我们拥有不可分割的共同利益的管道和其他资产实行比例合并。本财务报表按照美国证券交易委员会《中期报告须知》编制。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果不应被视为全年预期结果的指示性指标。管理层认为公平说明中期结果所必需的所有调整(仅包括正常经常性调整)都已反映出来。合并中取消了所有重大的公司间交易,并对前几年的信息进行了某些重新分类,以符合当前的列报方式,包括下文讨论的重新分类。
后续事件已在财务报表印发之日进行了评估,并酌情列入以下脚注。
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注
前期信息的重新分类
在2021年第四季度,我们对提供给CODM(我们的首席执行官)的主要财务信息进行了更改,以评估业绩和分配资源二经营部门,原油和天然气。在2021年第四季度之前,这些信息被组织成三经营领域:运输、设施、供应和物流。有关我们的运营部门的进一步讨论,请参见附注11。与这一变化相关的是,我们改变了简明综合经营报表中收入的列报方式。“产品销售收入”包括以前列为“供应和物流部门收入”的数额,而“服务收入”包括以前列为“运输部门收入”和“设施部门收入”的数额。
注2-重要会计政策摘要
近期会计公告
除下文所述及我们在Form 10-K的2021年年报中所述外,于截至2022年9月30日的九个月内,并无已生效或已发布的对吾等有重大或潜在意义的新会计声明。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了《ASU 2020-06》、《债务与转换及其他期权》(分专题470-20)和《实体自有权益中的衍生工具和套期保值合约》(分专题815-40):《实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理》,简化了某些具有负债和权益性质的金融工具的会计处理,包括可转换工具和关于实体自身权益的合同,取消了三种模式中的两种,这三种模式中的两种需要单独核算嵌入的转换特征和结算评估,以确定合同是否符合股权分类。本指南在2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,并允许提前采用。我们从2022年1月1日起采用了这一指导方针,我们的采用并未对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注
注3-应收收入和应收账款
收入确认
我们按部门和活动类型细分我们的收入。这些类别描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。有关我们的收入类型和收入确认政策的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3,该附注包含在我们的2021年年度报告的Form 10-K第四部分中。
与客户签订合同的收入。 下表列出了我们从与客户签订的合同中获得的收入,按细分市场和活动类型分列(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
来自与客户的合同的原油部门收入 | | | | | | | |
销售额 | $ | 13,362 | | | $ | 10,427 | | | $ | 41,796 | | | $ | 27,776 | |
交通运输 | 185 | | | 122 | | | 515 | | | 325 | |
终止、存储和其他 | 90 | | | 99 | | | 270 | | | 345 | |
从与客户的合同中获得的原油部门总收入 | $ | 13,637 | | | $ | 10,648 | | | $ | 42,581 | | | $ | 28,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
NGL部门与客户签订合同的收入 | | | | | | | |
销售额 | $ | 417 | | | $ | 386 | | | $ | 1,761 | | | $ | 1,514 | |
交通运输 | 7 | | | 6 | | | 23 | | | 17 | |
终止、存储和其他 | 21 | | | 22 | | | 66 | | | 64 | |
来自与客户的合同的NGL部门总收入 | $ | 445 | | | $ | 414 | | | $ | 1,850 | | | $ | 1,595 | |
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
未经审计简明综合财务报表附注
对应报告部门的总收入进行对账。以下披露仅包括与合并实体相关的收入信息;按权益法核算的实体收入不包括在内。下表显示了我们从与客户的合同中获得的收入与可报告部门的总收入和我们的简明综合经营报表中披露的总收入的对账情况(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | | 原油 | | NGL | | 总计 |
与客户签订合同的收入 | | $ | 13,637 | | | $ | 445 | | | $ | 14,082 | |
收入中的其他项目 | | 38 | | | 325 | | | 363 | |
可报告部门的总收入 | | $ | 13,675 | | | $ | 770 | | | $ | 14,445 | |
部门间收入抵销 | | | | | | (109) | |
总收入 | | | | | | $ | 14,336 | |
| | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | 原油 | | NGL | | 总计 |
与客户签订合同的收入 | | $ | 10,648 | | | $ | 414 | | | $ | 11,062 | |
收入中的其他项目 | | 53 | | | (248) | | | (195) | |
可报告部门的总收入 | | $ | 10,701 | | | $ | 166 | | | $ | 10,867 | |
部门间收入抵销 | | | | | | (91) | |
总收入 | | | | | | $ | 10,776 | |
| | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | | 原油 | | NGL | | 总计 |
与客户签订合同的收入 | | $ | 42,581 | | | $ | 1,850 | | | $ | 44,431 | |
收入中的其他项目 | | 113 | | | 225 | | | 338 | |
可报告部门的总收入 | | $ | 42,694 | | | $ | 2,075 | | | $ | 44,769 | |
部门间收入 | | | | | | (379) | |
总收入 | | | | | | $ | 44,390 | |
| | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 原油 | | NGL | | 总计 |
与客户签订合同的收入 | | $ | 28,446 | | | $ | 1,595 | | | $ | 30,041 | |
收入中的其他项目 | | (113) | | | (561) | | | (674) | |
可报告部门的总收入 | | $ | 28,333 | | | $ | 1,034 | | | $ | 29,367 | |
部门间收入 | | | | | | (278) | |
总收入 | | | | | | $ | 29,089 | |
最小成交量承诺。我们有某些协议,要求交易对手在商定的期限内运输或吞吐量最低数量。下表列出了与客户合同和购买/销售安排相关的交易对手缺陷,其中包括我们有剩余履约义务且客户仍有能力履行其义务的最低数量承诺(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对手方缺陷 | | 财务报表分类 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
开票和收款 | | 负债 | | $ | 65 | | | $ | 63 | |
未开票(1) | | 不适用 | | 11 | | | 16 | |
总计 | | | | $ | 76 | | | $ | 79 | |
(1)金额与交易对手未达到其合同最低承诺的亏空有关,由于我们尚未开具或收取此类金额,因此没有反映在我们的简明综合财务报表中。
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合同余额。我们的合同余额包括与我们尚未完成相关履约义务的服务或销售相关的已收到金额。下表列出与客户合同有关的负债余额变动情况(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 合同责任 |
2021年12月31日的余额 | | $ | 141 | |
确认为收入的金额 | | (23) | |
| | |
加法 | | 25 | |
| | |
2022年9月30日的余额 | | $ | 143 | |
剩余履约义务。以下资料包括分配给截至期末的合同规定的部分和全部未履行的剩余履约债务的对价金额,以及对这些剩余履约债务进行收入确认的时间。某些合同符合作为剩余履约义务列报的要求。这些安排包括固定的最低服务水平,通常是设定的服务量,并且不包含除有限范围内的预期定时之外的任何可变性。下表列出了截至2022年9月30日与符合列报要求的外部客户签订的合同的剩余履约义务相关的对价金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年剩余时间 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其后 |
由最低产量承诺和产能协议支持的管道收入(1) | $ | 50 | | | $ | 195 | | | $ | 174 | | | $ | 152 | | | $ | 96 | | | $ | 404 | |
终止、存储和其他协议收入 | 67 | | | 234 | | | 178 | | | 106 | | | 80 | | | 604 | |
总计 | $ | 117 | | | $ | 429 | | | $ | 352 | | | $ | 258 | | | $ | 176 | | | $ | 1,008 | |
(1)计算方法为合同下的承诺量乘以当前适用的关税税率。
上述列报不包括(1)没有最低数量承诺的传统托运人的预期收入,包括没有或有限替代管道运输选择的管道;(2)部门间收入;(3)与某些创收合同有关的对价金额,这些合同包括一个固定的最低服务水平,这些合同要么不在ASC 606的范围内,要么不符合作为剩余履约义务列报的要求。以下是由于不在ASC 606的范围内或不符合提交要求而未包括在上表中的合同的示例:
•对我们某些合资管道系统的最小流量承诺;
•种植面积奉献;
•关于未来承诺量的买卖安排;
•由于选择了实际权宜之计,短期合同和对价可变的合同;
•ASC 842范围内的合同,租契及
•ASC 815范围内的合同,衍生工具和套期保值.
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应收贸易账款和其他应收账款净额
我们的应收账款主要来自原油的购买者和托运人,其次是NGL的购买者。这些买家包括但不限于炼油商、生产商、营销和贸易公司以及金融机构。我们的大部分应收账款与我们的原油商人活动有关,这些活动通常可以被描述为高交易量和低利润率活动,在许多情况下涉及原油交易量。
为了降低与应收账款相关的信用风险,我们采用了严格的信用审查流程。我们密切关注市场状况,并对每个客户进行信用审查,以确定将向任何给定客户提供的未结信用额度(如果有)以及我们所需的财务业绩保证的形式和金额。此类财务保证通常以预付现金、备用信用证、信用保险或父母担保的形式提供给我们。此外,为了减轻信用风险,我们与交易对手的交易中有很大一部分是以现金净额结算的。对于这些净现金安排中的大多数,我们还签订了净额结算协议(合同协议,允许我们在资产负债表上与交易对手相互冲销应收账款和应付款)。
出售原油的应收账款一般在行业结算日与交易对手结算,结算日通常是所有权转移月份的下一个月。否则,我们通常在产品或服务提供后30天内向客户开具发票,并通常要求在开具发票之日起30天内付款。我们每月审查所有未付应收账款余额,并记录扣除预期信贷损失后的应收账款。我们不会注销应收账款余额,直到我们用尽了基本上所有的收款努力。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们几乎所有的应收贸易账款都少于30超过发票日期的天数。我们预期的信贷损失是微不足道的。虽然我们认为我们的信贷程序足以减轻任何重大信贷损失,但当前和未来信贷损失的实际金额可能与估计金额有很大差异。
以下是来自与客户的合同收入的应收贸易账款与应收贸易账款和其他应收账款总额的对账,显示在我们的简明综合资产负债表上(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
来自与客户的合同收入的应收贸易账款 | $ | 4,197 | | | $ | 4,031 | |
其他贸易应收账款和其他应收账款(1) | 6,916 | | | 5,126 | |
与对手方抵消的合同权利所产生的影响 | (7,012) | | | (4,452) | |
应收贸易账款和其他应收账款净额 | $ | 4,101 | | | $ | 4,705 | |
(1)余额主要包括与不在ASC 606范围内的买卖安排有关的应收账款。
注4-每个普通单位的净收益/(亏损)
我们计算每个普通单位的基本和摊薄净收益/(亏损)的方法是,将PAA应占的净收益/(亏损)(扣除分配给优先单位持有人和参与证券的金额)除以该期间已发行的基本和摊薄加权平均普通股数量。参与的证券包括与股票指数挂钩的薪酬计划奖励,这些奖励具有既得的分配等价权,使受赠人有权获得等同于对我们未偿还的共同单位支付的现金分配的现金支付。
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普通股的稀释加权平均数量是根据普通股的加权平均数加上该期间潜在稀释证券的影响来计算的,其中包括(I)我们的A系列优先股和(Ii)我们的股票指数补偿计划奖励。关于我们的A系列优先股和股权指数薪酬计划奖励的讨论,请参阅我们的合并财务报表的附注12和附注18,这些附注包括在我们的2021年年度报告的第四部分Form 10-K中。在应用FASB指南规定的IF转换方法时,可能转换的大约71在计算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的每一个月的稀释净收入时,在加权平均基础上剔除了百万系列A系列优先股,因为这是反稀释的影响。我们考虑发行普通单位的股权指数薪酬计划奖励被认为是潜在的摊薄,除非(I)它们仅在满足业绩条件时才被授予,以及(Ii)尚未满足业绩条件。在此期间被视为摊薄的股权指数化补偿计划奖励,根据财务会计准则委员会发布的指导意见中库存股方法所规定的剩余未摊销公允价值,通过假设普通单位回购而减少。截至2022年9月30日的三个月和九个月,大约2.4百万美元和1.3在本报告所述期间,按股权指数计算的薪酬计划奖励按加权平均数分别为100万美元,具有摊薄性质,但不改变每共同单位的基本净收入。截至2021年9月30日的三个月和九个月,大约0.6百万美元和0.5在计算每共同单位的摊薄净亏损时,在加权平均基础上剔除了100万个按股权指数计算的赔偿金,因为这种影响是反摊薄的。
下表列出了每普通单位基本和摊薄净收益/(亏损)的计算方法(单位为百万,单位数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每个普通单位的基本和稀释净收益/(亏损) | | | | | | | |
可归因于PAA的净收益/(亏损) | $ | 384 | | | $ | (59) | | | $ | 774 | | | $ | 143 | |
分配给A系列首选单位持有人 | (37) | | | (37) | | | (112) | | | (112) | |
分配给B系列首选单位持有人 | (12) | | | (12) | | | (37) | | | (37) | |
分配给参与证券的金额 | (2) | | | (1) | | | (4) | | | (1) | |
| | | | | | | |
分配给普通股持有人的净收益/(亏损)(1) | $ | 333 | | | $ | (109) | | | $ | 621 | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位 | 698 | | | 715 | | | 702 | | | 719 | |
| | | | | | | |
每个普通单位的基本和摊薄净收益/(亏损) | $ | 0.48 | | | $ | (0.15) | | | $ | 0.89 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)我们根据与当期净收入有关的分配计算分配给普通单位持有人的净收入/(损失)。在对适当期间的分配进行调整后,剩余的未分配收益或超过收益的分配(即未分配损失)(如果有)将根据我们在该期间有效的合伙协议的合同条款和两级法下的进一步规定分配给普通单位持有人和参与证券。
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注5-库存、管线填充和长期库存
库存、管线填充物和长期库存包括以下内容(桶以千计,账面价值以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | 2021年12月31日 |
| 卷数 | | 单位 量测 | | 携带 价值 | | 价格/ 单位(1) | | | 卷数 | | 单位 量测 | | 携带 价值 | | 价格/ 单位(1) |
库存 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 2,830 | | | 桶 | | $ | 207 | | | $ | 73.14 | | | | 8,041 | | | 桶 | | $ | 544 | | | $ | 67.65 | |
NGL | 9,698 | | | 桶 | | 389 | | | $ | 40.11 | | | | 6,982 | | | 桶 | | 234 | | | $ | 33.51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 不适用 | | | | 7 | | | 不适用 | | | 不适用 | | | | 5 | | | 不适用 |
库存小计 | | | | | 603 | | | | | | | | | | 783 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
线型填充物 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 15,499 | | | 桶 | | 900 | | | $ | 58.07 | | | | 15,199 | | | 桶 | | 862 | | | $ | 56.71 | |
NGL | 1,894 | | | 桶 | | 54 | | | $ | 28.51 | | | | 1,633 | | | 桶 | | 45 | | | $ | 27.56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
线条填充小计 | | | | | 954 | | | | | | | | | | 907 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
长期库存 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 3,079 | | | 桶 | | 259 | | | $ | 84.12 | | | | 2,973 | | | 桶 | | 209 | | | $ | 70.30 | |
NGL | 1,069 | | | 桶 | | 42 | | | $ | 39.29 | | | | 1,135 | | | 桶 | | 44 | | | $ | 38.77 | |
长期库存小计 | | | | | 301 | | | | | | | | | | 253 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 1,858 | | | | | | | | | | $ | 1,943 | | | |
(1)每单位价格由与不同等级、质量和地点相关的加权平均值组成。因此,这些价格可能与任何已公布的此类产品基准不一致。
注6-债务
债务由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
短期债务 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
高级笔记: | | | |
3.652022年6月到期的优先债券百分比(1) | $ | — | | | $ | 750 | |
2.852023年1月到期的优先债券 | 400 | | | — | |
其他 | 59 | | | 72 | |
短期债务总额 | 459 | | | 822 | |
| | | |
长期债务 | | | |
优先票据,扣除未摊销折扣和债务发行成本#美元48及$54,分别 | 7,934 | | | 8,329 | |
| | | |
| | | |
其他 | 52 | | | 69 | |
长期债务总额 | 7,986 | | | 8,398 | |
债务总额(2) | $ | 8,445 | | | $ | 9,220 | |
(1)这些优先票据已于2022年3月1日赎回。
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(2)我们的固定利率优先票据的面值约为$。8.410亿美元9.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。我们估计,截至2022年9月30日和2021年12月31日,这些票据的公允价值总额约为美元。7.310亿美元9.9分别为10亿美元。我们的固定利率优先票据在机构之间交易,这些交易通常由报告服务机构发布。我们对公允价值的确定是基于报告期末报告的交易活动。我们的优先票据的公允价值估计是基于可观察到的市场数据,并被归类为公允价值等级的第二级。
信贷安排
在2022年8月,我们修订了我们的信贷安排协议,其中包括将我们的优先担保对冲库存安排和优先无担保循环信贷安排的到期日延长了一年至2025年8月和2027年8月。
借款和还款
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们的信贷安排和商业票据计划的借款总额约为$19.310亿美元31.2分别为10亿美元。根据我们的信贷安排和商业票据计划,总还款额约为$19.310亿美元31.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为10亿美元。总借款和还款总额的差异受各种业务和财务因素的影响,包括但不限于一般合伙企业借款活动的时间、平均期限和方法。
2022年3月1日,我们赎回了我们的3.65%, $7502022年6月到期的百万优先票据。
信用证
关于我们的商人活动,我们向某些供应商提供不可撤销的备用信用证,以确保我们有义务购买和运输原油和天然气。此外,我们还签发信用证,以支持保险计划、衍生品交易,包括与对冲相关的保证金义务,以及建筑活动。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有1美元的未偿还信用证。58百万美元和美元98分别为100万美元。
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注7-合伙人的资本和分配
未完成的单位
下表列出了我们的首选单位和通用单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 |
| A系列首选单位 | | B系列首选单位 | | 公共单位 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 704,991,540 | |
普通股回购计划下普通单位的回购和注销 | — | | | — | | | (2,375,299) | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 51,937 | |
截至2022年3月31日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 702,668,178 | |
普通股回购计划下普通单位的回购和注销 | — | | | — | | | (4,876,062) | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 147,830 | |
截至2022年6月30日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 697,939,946 | |
| | | | | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 392,739 | |
| | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 698,332,685 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人 |
| A系列首选单位 | | B系列首选单位 | | 公共单位 |
截至2020年12月31日未偿还 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 722,380,416 | |
| | | | | |
普通股回购计划下普通单位的回购和注销 | — | | | — | | | (350,000) | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 25,431 | |
截至2021年3月31日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 722,055,847 | |
普通股回购计划下普通单位的回购和注销 | — | | | — | | | (4,940,592) | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 256,321 | |
截至2021年6月30日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 717,371,576 | |
普通股回购计划下普通单位的回购和注销 | — | | | — | | | (6,626,711) | |
股权指数化薪酬计划下共同单位的发行 | — | | | — | | | 377,017 | |
截至2021年9月30日的未偿还债务 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 711,121,882 | |
普通股回购计划
我们回购了7.3百万美元和11.9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,通过公开市场购买,在我们的普通股回购计划(以下简称“计划”)下分别结算了100万个普通单位,总购买价为$74百万美元和美元117分别为百万美元,包括佣金和手续费。回购的普通股在收购后立即注销,我们持有的与回购的普通股相关的PAgP C类股票也是如此。截至2022年9月30日,该计划下的剩余可用容量为$198百万美元。有关该计划的更多信息,请参阅我们2021年年度报告的Form 10-K第四部分中包含的合并财务报表附注12。
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分配
A系列优先单位分布. 下表详细说明了在2022年前9个月支付或与之相关的A系列优先单位持有人的分配情况(单位为百万,单位数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首轮优先股持有人 |
分销付款日期 | | 现金分配 | | | 按单位分配 |
2022年11月14日(1) | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
2022年8月12日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
May 13, 2022 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
2022年2月14日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
(1)在2022年10月31日收盘时支付给2022年7月1日至2022年9月30日期间登记在册的单位持有人。于2022年9月30日,该金额应计为本公司简明综合资产负债表中“其他流动负债”的应付分派。
B系列首选单位分布。我们B系列优先股的分配每半年支付一次,在5月15日和11月15日拖欠。下表详细说明了支付给我们的B系列首选单位持有人的分配(单位为百万,单位数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | B系列优先单位持有人 |
分销付款日期 | | 现金分配 | | | 按单位分配 |
2022年11月15日(1) | | $ | 24.5 | | | | $ | 30.625 | |
May 16, 2022 | | $ | 24.5 | | | | $ | 30.625 | |
(1)在2022年10月31日收盘时支付给2022年5月17日至2022年11月14日期间登记在册的单位持有人。
在2022年9月30日,大约是$18应支付给我们B系列优先单位持有人的应计分派中有100万美元包括在我们简明综合资产负债表的“其他流动负债”中。
公共单位分布. 下表详细说明了在2022年前9个月期间或与之相关的向我们的共同单位持有人支付的分配(单位为百万,单位数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分配 | | | 普通单位现金分配 |
| | 普通单位持有人 | | 现金分配总额 | | |
分销付款日期 | | 公众 | | AAP | | | |
2022年11月14日 (1) | | $ | 100 | | | $ | 52 | | | $ | 152 | | | | $ | 0.2175 | |
2022年8月12日 | | $ | 99 | | | $ | 53 | | | $ | 152 | | | | $ | 0.2175 | |
May 13, 2022 | | $ | 100 | | | $ | 53 | | | $ | 153 | | | | $ | 0.2175 | |
2022年2月14日 | | $ | 84 | | | $ | 43 | | | $ | 127 | | | | $ | 0.1800 | |
(1)在2022年10月31日收盘时支付给2022年7月1日至2022年9月30日期间登记在册的单位持有人。
目录表
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未经审计简明综合财务报表附注
附属公司的非控股权益
截至2022年9月30日,我们子公司的非控股权益包括:(I)35Plains Oyrx二叠纪盆地有限责任公司(“二叠纪合资公司”)的%权益及(Ii)a33红河管道有限责任公司(“红河有限责任公司”)的%权益。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们支付了$180百万美元和美元15分别授予二叠纪合资企业和红河有限责任公司的非控股权益。
在截至2022年9月30日的三个月内,我们收到了一笔$26收购二叠纪合营公司一间未合并附属公司的剩余50%权益所涉及的二叠纪合营公司的非控股权益。
注8-衍生品与风险管理活动
我们确定核心业务活动背后的风险,并在确定这样做有价值时,使用风险管理策略来缓解这些风险。我们使用各种衍生工具来优化我们的利润,同时管理我们对大宗商品价格风险和利率风险的敞口。我们的商品价格风险管理政策和程序旨在通过监控我们的衍生品头寸以及实物数量、等级、地点、交货时间表和存储容量,帮助确保我们的对冲活动解决我们的风险。我们的利率和货币汇率风险管理政策和程序旨在监控我们的衍生品头寸,并确保这些头寸与我们的目标和批准的战略一致。我们的政策是将衍生工具用于风险管理目的,而不是为了投机商品价格或利率的变化。当我们应用套期保值会计时,我们的政策是正式记录套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系,以及我们进行对冲的风险管理目标。这一过程包括对套期保值工具和被套期保值交易的具体识别、被套期保值风险的性质以及如何评估套期保值工具的有效性。在对冲关系开始时,我们评估所采用的衍生品在抵消预期对冲交易的现金流变化方面是否非常有效。在整个套期保值关系中,追溯和预期的套期保值效果是在定性的基础上进行评估的。
我们在资产负债表上将所有未平仓衍生品记录为按公允价值计量的资产或负债。除非符合特定的对冲会计准则,衍生品的公允价值变动目前在收益中确认。对于被指定为现金流量对冲的衍生品,公允价值的变化在AOCI中递延,并在相关对冲交易在收益中确认的期间在收益中确认。未在套期保值关系中指定用于会计目的的衍生品在每个期间的收益中确认。与我们衍生活动相关的现金结算与我们的简明综合现金流量表中的相关对冲项目被归类在同一类别。
我们的金融衍生品用于对冲风险,通过ISDA主协议和清算经纪协议进行管理。这些协议包括关于我们或我们的交易对手违约时抵销权的规定。如果发生违约,双方都有权将应付和应收款项净额纳入双方之间的单一净结算额。
截至2022年9月30日及2021年12月31日,我们的未偿还衍生品均未包含任何与信用风险相关的或有特征,而这些特征会在我们的信用评级发生任何变化时对我们造成重大不利影响。虽然吾等可能被要求就透过结算经纪账户进行交易的交易所买卖衍生工具提交保证金,但吾等并不要求未结算的衍生工具交易对手向吾等提交抵押品。
商品价格风险对冲
我们的核心业务活动涉及某些与商品价格相关的风险,我们通过各种方式管理这些风险,包括使用衍生品工具。我们的政策是(I)只购买我们有销售市场的库存,(Ii)安排我们的销售合同,使价格波动不会对我们的运营收入产生重大影响,以及(Iii)不收购和持有材料实物库存或衍生品以投机大宗商品价格变化。下文描述了我们业务活动中固有的与大宗商品相关的重大风险。
目录表
普莱恩斯全美管道公司、L.P.及其子公司
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在我们正常的运营过程中,我们购买和销售商品。我们使用衍生品来管理相关风险并优化利润。截至2022年9月30日,与这些活动相关的净衍生品头寸包括:
•净多头头寸5.8与我们的原油购买相关的100万桶,2022年10月按比例平仓,以匹配月平均定价。
•净短时间价差头寸为7.8100万桶,这对冲了我们预期的原油租赁收集购买的一部分,直到2024年12月。
•净原油基础价差头寸为2.7到2024年12月,多个地点的石油产量将达到100万桶。这些衍生品使我们能够锁定等级和区位基准差异。
•净空头头寸14.3截至2023年12月,与原油和NGL库存的预期净销售相关的百万桶。
我们购买天然气用于加工和运营需要。此外,我们购买用于分馏的NGL混合物,并销售由此产生的个别规格产品(包括乙烷、丙烷、丁烷和冷凝油)。结合这些活动,我们对冲与购买天然气和随后销售个别规格产品相关的价格风险。下表汇总了截至2022年9月30日,我们用于对冲与我们的天然气加工和NGL分馏活动相关的预期购买和销售相关的价格风险的未平仓衍生品头寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义体积 | | |
| | (短)/长 | | 剩余男高音 |
购买天然气 | | 61.6Bcf | | 2024年12月 |
丙烷销量 | | (12.2)MMbls | | 2024年12月 |
丁烷销售量 | | (2.5)MMbls | | 2024年12月 |
凝析油销售 | | (0.9)MMbls | | 2024年12月 |
燃料气规定(1) | | 9.1Bcf | | 2023年12月 |
电源要求(1) | | 0.5TWh | | 2023年12月 |
(1)对我们加拿大天然气加工和分馏工厂的部分电力供应和燃料气需求进行对冲的头寸。
符合衍生工具定义但不符合或未指定为正常购买及正常销售范围例外的实物商品合约,按公允价值计入资产负债表,公允价值变动于收益中确认。我们已确定,我们的几乎所有实物商品合同都符合正常购买和正常销售范围的例外条件。
出于会计目的,我们的商品衍生品没有被指定为对冲关系;因此,公允价值的变化在收益中报告。下表汇总了我们在收益中确认的大宗商品衍生品的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
产品销售收入 | $ | 320 | | | $ | (206) | | | $ | 183 | | | $ | (804) | |
现场运营成本 | 23 | | | 17 | | | 44 | | | 73 | |
| | | | | | | |
商品衍生品交易的净收益/(亏损) | $ | 343 | | | $ | (189) | | | $ | 227 | | | $ | (731) | |
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我们的会计政策是,当存在主净额结算安排时,与同一交易对手签订的衍生品资产和负债相互抵销。因此,我们也用与现金保证金相关的金额抵销衍生资产和负债。我们的交易所交易衍生品通过结算经纪账户进行交易,并受各自交易所制定的保证金要求的约束。每天,我们的账户权益(包括我们的现金余额和我们未平仓衍生品的公允价值之和)与我们的初始保证金要求进行比较,从而支付或返还差异保证金。下表提供了我们的经纪人应收/(应付)净额的组成部分(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
初始利润率 | $ | 97 | | | $ | 133 | |
差额边际已过帐/(已退回) | (154) | | | 173 | |
信用证 | (25) | | | (47) | |
应收经纪人净额/(应付) | $ | (82) | | | $ | 259 | |
下表反映了简明综合资产负债表行项目,其中包括商品衍生资产和负债的公允价值以及抵押品净额结算的影响。这些金额是在未计入交易对手净额的影响之前按毛额列报的。然而,当法定抵销权存在时,我们已选择在我们的简明综合资产负债表上按净额向同一交易对手列报我们的商品衍生品资产和负债。下表中的金额以百万为单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | 2021年12月31日 |
| | | | | | 抵押品净额结算的效果 | | 资产负债表列示的账面净值 | | | | | | | 抵押品净额结算的效果 | | 资产负债表列示的账面净值 |
| | 商品衍生品 | | | | | 商品衍生品 | | |
| | 资产 | | 负债 | | | | | 资产 | | 负债 | | |
衍生资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产 | | $ | 311 | | | $ | (101) | | | $ | (82) | | | $ | 128 | | | | $ | 90 | | | $ | (210) | | | $ | 259 | | | $ | 139 | |
其他长期资产,净额 | | 38 | | | (3) | | | — | | | 35 | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
衍生负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债 | | 6 | | | (17) | | | — | | | (11) | | | | 4 | | | (24) | | | — | | | (20) | |
其他长期负债和递延信贷 | | 2 | | | (4) | | | — | | | (2) | | | | 3 | | | (9) | | | — | | | (6) | |
总计 | | $ | 357 | | | $ | (125) | | | $ | (82) | | | $ | 150 | | | | $ | 100 | | | $ | (243) | | | $ | 259 | | | $ | 116 | |
利率风险对冲
我们使用利率衍生品来对冲因债务发行而产生的利息支付相关的基准利率。我们用来管理这一风险的衍生品工具包括远期起始利率互换和国库锁定。这些衍生品被指定为现金流对冲。因此,公允价值变动在AOCI中递延,并因产生与相关债务相关的利息支出而重新分类为利息支出。
下表汇总了截至2022年9月30日我们的未偿还利率衍生品的条款(名义金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对冲交易 | | 数量和类型 使用的衍生品 | | 概念上的 金额 | | 预期 终止日期 | | 平均费率 已锁定 | | 会计核算 治疗 |
预期利息支出 | | 8远期起始掉期 (30-年) | | $ | 200 | | | 6/15/2023 | | 1.38 | % | | 现金流对冲 |
预期利息支出 | | 4远期起始掉期 (30-年) | | $ | 100 | | | 6/14/2024 | | 0.74 | % | | 现金流对冲 |
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截至2022年9月30日,净亏损美元。115在AOCI递延的百万美元。预计在AOCI记录的递延净亏损将与与相关债务工具相关的利息支出应计项目同时重新分类为未来收益。在截至2022年9月30日的三个月内,我们终止了$100此前预计将于2024年6月终止的百万名义利息对冲工具的收益为#美元42百万美元。提前终止并未对套期保值工具与被套期保值项目之间的关系造成影响。我们估计,由于基础对冲交易影响收益,到2054年,几乎所有剩余的递延亏损都将重新归类为收益。其中一部分是基于截至2022年9月30日的市场价格;因此,需要重新分类的实际金额将有所不同,并可能因市场状况的变化而发生重大变化。
下表汇总了在AOCI中确认的衍生品未实现净收益/(亏损)(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利率衍生工具,净额 | $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | 88 | | | $ | 36 | |
截至2022年9月30日,我们的利率套期保值的公允价值净额,包括在我们综合资产负债表上的“其他流动资产”和“其他长期资产,净额”,合计为#美元。70百万美元和美元43分别为100万美元。截至2021年12月31日,这些套期保值的公允净值总计为#美元。65并被计入“其他长期资产,净额”。
首选分配率重置选项
如果嵌入的衍生品的经济特征和风险与主合同的经济特征和风险没有明确和密切的联系,则不符合衍生品的全部定义的合同中的衍生品特征必须分开并单独核算。我们A系列优先股的首选分配率重置选项是一种嵌入式衍生品,必须从相关的主机合同、我们的合作伙伴协议中分离出来,并以公允价值记录在我们的简明综合资产负债表上。这一嵌入衍生工具并未在套期关系中指定用于会计目的,公允价值的相应变化在我们的综合综合经营报表的“其他费用,净额”中确认。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们确认了亏损$49百万美元,并获得$4分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,我们确认了净亏损$196百万美元,净收益为$13分别为100万美元。首选分配率重置选项的公允价值,包括在“其他长期负债和递延信贷“在我们的简明综合资产负债表上,总额为$196百万美元及以下1分别为2022年9月30日和2021年12月31日。有关A系列优先股和优先分配率重置选项的更多信息,请参阅我们2021年年报第四部分Form 10-K中包含的综合财务报表附注12。
经常性公允价值计量
衍生金融资产和负债
下表按公允价值层级列出了按公允价值经常性核算的金融资产和负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的公允价值 | | | 截至2021年12月31日的公允价值 |
经常性公允价值计量(1) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
商品衍生品 | | $ | (29) | | | $ | 261 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | | $ | (17) | | | $ | (124) | | | $ | (2) | | | $ | (143) | |
利率衍生品 | | — | | | 113 | | | — | | | 113 | | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
首选分配率重置选项 | | — | | | — | | | (196) | | | (196) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具净资产/(负债)总额 | | $ | (29) | | | $ | 374 | | | $ | (196) | | | $ | 149 | | | | $ | (17) | | | $ | (59) | | | $ | (2) | | | $ | (78) | |
(1)衍生工具资产及负债按净额列示,但不包括相关现金保证金存款。
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1级
公允价值等级的第一级包括交易所交易的商品衍生品和场外商品合约,如期货和掉期。交易所交易商品衍生品和场外商品合约的公允价值是基于活跃市场的未调整报价。
2级
公允价值等级的第二级包括交易所清算的商品衍生品和场外商品、利率和外币衍生品,这些衍生品在交易量和交易频率低于活跃市场的可观察市场进行交易。此外,它还包括某些实物商品合约。这些衍生品的公允价值与市场可观察到的投入相印证。
3级
公允价值层次的第3级包括某些实物商品和其他合约、场外期权以及我们的合伙协议中包含的优先分配率重置选项,该选项被归类为嵌入衍生品。
我们的3级实物商品及其他合约和场外期权的公允价值是基于利用重大时机估计的估值模型,其中涉及管理层判断,以及来自可观察和不可观察市场的定价投入,但成交量和交易频率低于活跃市场。与这些估计和投入的重大偏离可能导致公允价值的重大变化。我们在我们的简明综合经营报表中将与这些合同相关的未实现收益和亏损报告为产品销售收入。
我们的合作协议中包含的A系列优先股的优先分配率重置选项的公允价值是基于蒙特卡洛模拟,该模拟估计了A系列优先股在有和没有首选分配率重置选项的情况下的公允价值。该模型利用了可观测和不可观测的输入,包括我们的共同单位价格、10年期美国国债利率、违约概率和时机估计,其中一些涉及管理层判断。总体而言,十年期美国国债利率的增加将增加该功能的公允价值以及我们的负债和费用。未来对“其他收入/(支出)净额”的影响取决于投入彼此之间的变化。
3级净资产/(负债)前滚
下表对分类为3级的衍生品的期初和期末余额的公允价值变化进行了对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | (147) | | | $ | (13) | | | $ | (2) | | | $ | (29) | |
计入收益的当期净收益/(亏损) | (49) | | | 5 | | | (196) | | | 14 | |
聚落 | — | | | 1 | | | 2 | | | 8 | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (196) | | | $ | (7) | | | $ | (196) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | |
期末仍持有的与3级衍生品有关的收益中包括的未实现收益/(亏损)的变化 | $ | (49) | | | $ | 5 | | | $ | (196) | | | $ | 14 | |
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注9-关联方交易
有关关联方的完整讨论,请参阅我们的合并财务报表附注17,该附注包含在我们2021年年度报告的Form 10-K第四部分中,包括我们关联方的确定以及与该等关联方的参与性质。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,我们确认了销售和运输收入,购买了石油产品,并利用了关联方的运输和储存服务。这些交易是以公布的关税税率或我们认为接近市场的价格进行的。
这些交易对我们的简明综合业务报表的影响如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
关联方收入 | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | 33 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | |
从关联方购买和支付相关费用 | $ | 90 | | | $ | 103 | | | $ | 274 | | | $ | 288 | |
我们与这些关联方的应收账款和应付账款反映在我们的简明综合资产负债表上如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
应收贸易账款和其他应收账款,关联方净额(1) | $ | 55 | | | $ | 41 | |
| | | |
应付关联方的贸易账款(1) (2) | $ | 56 | | | $ | 72 | |
(1)包括与原油买卖、运输和储存服务有关的金额,以及与我们担任建设经理的权益法被投资人的投资资本项目有关的欠我们的金额或预付款。
(2)我们达成协议,将原油储存在设施中,并运输原油,或利用股权法投资者拥有的管道上的产能。我们对运输的部分承诺得到原油买卖或与第三方签订的其他相应数量协议的支持。
附注10-承付款和或有事项
或有损失--总则
就我们能够评估意外情况负面结果的可能性而言,我们对这种可能性的评估从很小到很可能不等。如果我们确定可能出现负面结果,并且损失金额可以合理估计,我们将产生与估计金额相等的未贴现负债。如果一个可能损失金额的范围能够被合理地估计,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计,那么我们将产生等于该范围内的最小金额的未贴现负债。此外,我们估计我们预计与或有损失相关的法律费用,并在这些费用是实质性的和可能发生的时候应计这些费用。
当损失的可能性很大,但金额无法合理估计,或者损失的可能性被认为只有合理的可能性或很小的时候,我们不会记录或有负债。对于可能出现不利结果且对我们的综合财务报表有重大影响的或有事项,吾等会披露或有事项的性质,并在可行的情况下,披露对可能的损失或损失范围的估计。
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法律程序-一般法律程序
在正常业务过程中,我们涉及各种法律程序,包括因监管和环境问题而引起的法律程序。在确定与该等法律程序相关的损失概率以及与之相关的任何潜在损失是否可估测时,我们会考虑我们认为所有相关的已知事实和情况,以及我们认为关于将这些事实和情况应用于现有协议、法律和法规的合理假设。虽然我们投保了各种风险,但不能保证此类保险的性质和金额在任何情况下都足以充分保障我们免受当前或未来法律程序造成的损失。
因此,我们不能保证我们目前参与或未来将参与的各种法律诉讼的结果不会单独或总体上对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境--总则
我们目前拥有或租赁,过去曾拥有和租赁过正在或曾经处理包括碳氢化合物在内的危险液体的财产。这些财产及其上处置的危险液体或相关废物可能受到修订后的美国联邦综合环境反应、补偿和责任法案、修订后的美国联邦资源保护和回收法案以及州和加拿大的联邦和省级法律法规的约束。根据这些法律和法规,我们可能被要求清除或补救危险液体或相关废物(包括以前的所有者或经营者处置或释放的废物),并清理受污染的财产(包括受污染的地下水)。我们已经获得或将在未来获得的资产可能具有环境补救责任,我们不会对这些责任进行赔偿或投保。
尽管我们在我们的维护和完整性计划上进行了大量投资,但我们已经经历过(未来可能还会经历)从我们的管道、铁路、存储和其他设施运营中释放到环境中的碳氢化合物产品。这些释放可能是由事故或不可预测的人为或自然力量造成的,并可能到达地表水水体、地下水含水层或其他敏感环境。我们还可能发现过去释放的气体对环境的影响,而这些影响以前是无法确定的。与我们现有或未来资产的任何此类释放相关的损害和负债可能是重大的,并可能对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
当可能进行环境评估和/或补救措施并且可以合理估计金额时,我们会记录环境责任。一般来说,我们对这些应计项目的记录与我们完成可行性研究或承诺正式行动计划的时间一致。我们不会将我们的环境补救责任等同于现值。我们亦根据被收购公司过往经营所产生的环境责任的估计公允价值,记录在企业合并中承担的环境责任。我们在我们确定成本可能收回的期间,记录我们认为可以从保险或根据赔偿协议从第三方收回的金额的应收账款。
与当前业务或未来收入有关的环境支出按照我们的财产和设备资本化政策进行支出或资本化。对过去业务造成的现有状况进行补救而产生的支出,以及对当前或未来盈利能力没有贡献的支出,将计入费用。
截至2022年9月30日,我们估计的环境负债未贴现准备金(不包括与901线事件有关的负债,如下所述)总计为#美元。55100万美元,其中10百万美元被归类为短期和美元45百万美元被归类为长期贷款。截至2021年12月31日,我们估计的环境负债未贴现准备金(不包括与901线事件有关的负债)总计为$57100万美元,其中11百万美元被归类为短期和美元46百万美元被归类为长期贷款。这种短期负债反映在“其他流动负债“而长期负债反映在”其他长期负债和递延信贷在我们的简明综合资产负债表上。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们已记录的应收账款(不包括与901线路事件有关的应收账款)总额为#美元6百万美元和美元11根据保险和根据赔偿协议可能从第三方追回的金额分别为百万美元1其中100万美元在每个期间反映在“其他长期资产,净额”中,其余反映在我们综合资产负债表上的“应收账款和其他应收账款,净额”中。
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在某些情况下,与这些负债有关的实际现金支出可能在三年或更长时间内不会发生。我们在确定这些储量时所用的估计是基于我们目前掌握的信息和我们对最终结果的评估。在影响我们估计的许多不确定因素中,包括对我们的补救计划进行必要的监管批准和可能的修改、对土壤或水污染影响的初步评估可获得的数据量有限、与环境补救服务和设备相关的成本的变化以及现有或未来的法律索赔可能导致额外的责任。因此,虽然我们相信储备金是足够的,但实际发生的成本(最终可能包括目前无法合理估计的或有成本,或目前认为亏损可能性仅为合理可能或微乎其微的或有成本)可能超过储备金,并可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
具体的法律、环境或监管事项
901线路事故。2015年5月,我们经历了从加利福尼亚州圣巴巴拉县的拉斯弗洛雷斯至加维奥塔管道(901号线)的原油泄漏。部分释放的原油通过排水暗渠到达里福吉奥州立海滩的太平洋。在释放之后,我们关闭了管道,并启动了我们的应急计划。为应对工作成立了一个统一司令部,其中包括美国海岸警卫队、环境保护局、加利福尼亚州鱼类和野生动植物部、加利福尼亚州溢油预防和响应办公室以及圣巴巴拉应急管理办公室。联合司令部已确定关于受影响的海岸线和其他地区的清理和补救行动已完成,联合司令部已解散。根据相关事实、数据和信息,并如下文所述的同意法令所述,我们对漏油量的估计约为2,934在这个数量中,我们估计598石油运抵太平洋。
由于901号线事件,几个政府机构和监管机构对901号线事件展开了调查,对我们提出了各种索赔,对我们提起了一些诉讼,其中大部分已经得到解决。以下是目前悬而未决或最近解决的行动和事项的简要摘要:
作为901号线事故的“责任方”,我们有责任根据《石油污染法》承担各种费用和某些自然资源损害。在这方面,在901号线事件发生后,我们与法律指定或授权担任美国和加利福尼亚州自然资源受托人的联邦和州机构(统称为受托人)进入了自然资源损害评估(NRDA)合作程序。此外,各政府机构寻求根据适用的州和联邦法规收取民事罚款和罚款。2020年3月13日,美国和加利福尼亚州人民对Plains All American Pipeline,L.P.和Plains Pipeline L.P.提起民事诉讼,以及由美国司法部、环境和自然资源司、美国运输、管道和危险材料安全管理局、EPA、CDFW、加州公园和娱乐部、加州土地委员会、加州林业和消防局、州消防局办公室签署的事先谈判的和解协议(同意法令)。中央海岸地区水质控制委员会和加州大学的董事会成员。这项同意法令于2020年10月14日由加州中区联邦地区法院批准并进入。根据同意法令的条款,普莱恩斯支付了$24民事罚款100万美元和美元22.325赔偿因901线事故造成的自然资源的伤害、破坏、损失或使用损失。同意法令解决了与这起事件相关的所有监管索赔,还包含实施某些商定的禁令救济的要求,以及可能重新启动901号线和903号线的塞斯夸克至本特兰部分的要求。2022年10月13日,Plains将903号线的901号线和西斯夸克至宾特兰部分出售给了太平洋管道公司,后者是埃克森美孚公司的间接全资子公司。根据同意法令的条款,买方承担了遵守同意法令的责任,因为该同意法令涉及901号线和903号线西斯夸克至本特兰部分的未来所有权和运营。
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经过调查和大陪审团程序,2016年5月,加利福尼亚州大陪审团根据向圣巴巴拉县加州高等法院提交的起诉书(“2016年5月起诉书”)指控PAA与901号线事件有关,违反了加州法律。2016年5月起诉书中的15项指控是圣巴巴拉县加州高等法院陪审团审判的主题,陪审团于2018年9月7日做出裁决,根据裁决,我们(I)被判有罪一重罪释放数和八轻罪计数(包括一报告计数,一严格的责任免除计数和六(Ii)被裁定无罪。一严格责任的动物收受也算数。其余的指控后来被法院驳回。2019年4月25日,PAA被判处罚款和罚款总额略低于#美元。3.352018年9月陪审团裁决(“2019年判决”)涵盖的定罪人数为100万美元。与2019年判决相关的罚款和处罚已经支付。2021年9月,高等法院结束了一系列听证会,讨论是否有漏油事件的“直接受害者”根据适用的刑法有权获得赔偿。通过在初审法院一级发布的一系列最后命令,在不影响索赔人根据民法享有的任何权利的情况下,法院驳回了绝大多数索赔,并裁定根据适用的刑法,索赔人无权获得赔偿。法院确实判给了总额不到#美元的赔偿。150,000在听证会之前,我们与大约40名索赔人达成和解,以进行不重要的综合考虑。检方和某些单独代表的索赔人已对法院的裁决提出上诉。
在901号线事故发生后不久,我们设立了索赔热线,并鼓励任何因释放而受损的各方与我们联系,讨论他们的损失索赔。我们通过索赔行收到了一些索赔,我们已经处理了这些索赔,并酌情支付了款项。九对我们提起了集体诉讼;然而,在各种索赔被驳回或合并后,二加利福尼亚州中心区的美国地区法院的诉讼程序仍然悬而未决。在第一起诉讼中,原告声称,此次泄漏损害了两类不同的索赔人:(I)在南加州海岸附近水域的某些特定渔区捕鱼的商业渔民,或者转售在这些地区捕获的商业海鲜的个人或企业;以及(Ii)住宅海滨物业的业主和承租人,或拥有私人地役权的海滩物业的承租人,原告要求从泄漏中获得的石油被冲上海滩。为了完全和最终解决这两个类别的所有索赔和诉讼,我们原则上达成了一项协议,以解决这一案件,以换取#美元。230百万美元(“集体诉讼和解”)。2022年9月20日,初审法院正式批准了集体诉讼和解协议,我们做出了2302022年10月27日支付百万和解金。在第二起诉讼中,原告寻求宣告性判决,即Plains的路权协议将不允许Plains在不支付额外赔偿的情况下铺设新管道,以取代901线和/或903线的非运营段。该诉讼尚未确定审判日期,901号线和903号线西斯夸克至宾特兰部分的买方将作为共同被告加入这一诉讼,涉及其在此类收购管道中的权益。
此外,在其他各种单位持有人衍生品诉讼被驳回或合并后,一特拉华州衡平法院的诉讼程序仍悬而未决。一般而言,在剩余的衍生品诉讼中,原告声称PAGP董事会未能对PAA的管道完整性努力进行适当的监督。2022年4月,Plains达成和解协议,以了结这起诉讼,但须经法院批准并通知所有PAA单位持有人(“衍生品和解”)。经法院初步批准,我们于2022年5月23日向美国证券交易委员会提交了最新的8-K表格报告。我们还在我们的网站上发布了通知,并将通知的副本邮寄给了截至2022年8月10日的PAA共同单位的所有记录保持者。衍生品和解的关键条款包括我们的保险公司支付原告律师费,金额约为#美元。1.0以及Plains同意遵守关于执行或继续执行某些关于管道完整性的董事会监督做法的各项公约。在2022年11月1日举行的和解听证会上,特拉华州衡平法院批准了衍生品和解的条款。
我们还收到了其他几起个人诉讼和索赔,这些诉讼和索赔来自公司、政府机构和个人,他们声称901号线事件造成了损害。这些诉讼和索赔通常寻求恢复原状、补偿性和惩罚性赔偿和/或禁令救济。这些诉讼中的大多数都已被法院解决或驳回。以下诉讼仍在继续:(I)向加利福尼亚州中区美国地区法院提起的诉讼,该诉讼被发回圣巴巴拉县加州高级法院,原因是一家前石油生产商声称收入或利润损失,该生产商在901号线事件后宣布破产并关闭其海上生产平台;(Ii)加利福尼亚州土地委员会在圣巴巴拉县加州高级法院提起的诉讼,要求赔偿901号线关闭后的特许权使用费损失以及与停用该平台相关的费用,以及(Iii)向圣巴巴拉县加州高级法院提起的诉讼,这些公司和个人提供了与901号线事件后中断的石油生产活动相关的劳动力、货物或服务。我们正在积极地为这些剩余的诉讼辩护,并相信我们有强大的辩护理由,包括缺乏对索赔人的义务,没有保持901线的服务。
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鉴于上述情况,包括集体诉讼和解和衍生产品和解,我们已对901行的总估计成本以及我们认为有可能从保险公司收回的部分成本(扣除免赔额)进行了调整。自2022年9月30日起生效,我们估计我们已经或将会与901线事故相关的总成本约为$730这包括实际和预计的紧急反应和清理成本、自然资源损害评估、根据同意法令应支付的罚款和罚金、某些第三方索赔和解(包括集体诉讼和解和衍生和解)、与上文所述的901剩余诉讼和索赔相关的估计成本,以及某些法律费用和法定利息的估计(如适用)。我们在我们的简明综合经营报表中将总成本的此类估计计入“现场运营成本”。这一估计考虑了我们以前在环境调查和补救事项方面的经验,以及我们的环境和其他专家提供并咨询的现有数据,以及目前可用的事实和目前颁布的法律法规。我们的假设是:(I)解决某些第三方索赔和诉讼,但不包括损失不可能和合理估计的索赔和诉讼,不包括未来的索赔和诉讼,以及(Ii)与901号线事件相关的所有诉讼、索赔和其他需要法律或专家意见的事项所需的法律服务的性质、范围和费用。我们的估计不包括与901或903号线关闭相关的任何收入损失,也不包括目前无法合理估计的任何负债或成本,或与我们目前认为损失可能性只有合理可能或很小的意外情况有关的任何负债或成本。我们相信,我们已经为所有可能和合理估计的成本积累了足够的金额;然而,这一估计受到与我们所做假设相关的不确定性的影响。例如, 对于我们认为只有合理可能或极小的潜在损失,我们已根据我们对相关事实以及适用法律和先例的评估,对我们的法律地位的强度做出了假设;如果我们对这类事项的假设被证明是不准确的(即,在我们认为损失的可能性仅为合理可能或很小的情况下,我们被发现负有责任),我们可能要对目前没有包括在我们的估计和应计项目中的重大成本和费用负责。此外,对于我们认为可能发生的任何潜在损失,并且我们已对潜在损失进行了估计,我们对损害赔偿、法律费用、法院费用和利息的估计可能被证明是不准确的,我们造成的实际损失可能远远高于我们的估计和应计金额。此外,我们解决所有当前和未来与901号线事件有关的诉讼和索赔所需的时间可能会比我们想象的要长得多,因此我们为法律服务产生的成本可能会比我们估计的要高得多。因此,我们的假设和估计可能会被证明是不准确的,我们的总成本可能会被证明是实质性的更高;因此,我们不能保证我们不会在未来因901线事件而产生重大的额外成本。
截至2022年9月30日,我们的未贴现总负债约为330与此事件相关的百万美元,总金额反映在我们简明综合资产负债表上的“应付贸易账款”和“其他流动负债”中。在发生此类环境责任的情况下,我们维持保险覆盖范围,但受某些免赔额和免赔额的约束;然而,在实施上述和解并假设完全收取我们认为有可能从保险提供商那里收回的费用(扣除免赔额)后,我们将达到我们的美元上限。5002015年万元保险计划适用于901线事故。截至2022年9月30日,我们已收集了约$,但须按惯例保留。265百万美元中的505扣除免赔额后,我们认为可能从保险公司(包括2015年的保险计划)收回的发行成本为100万美元。因此,截至2022年9月30日,我们已确认应收账款约为美元240对于我们认为可能从保险中收回的部分释放成本,扣除免赔额和已经收取的金额后的净额。该金额在本公司简明综合资产负债表的“贸易应收账款及其他应收账款净额”中确认为流动资产。我们已经完成了联合司令部确定的必要的清理和补救工作,联合司令部已经解散;然而,我们预计将支付与恢复受影响地区相关的额外费用,以及未来期间的法律、专业和监管费用。考虑到我们已经包括在901号线事件总成本估计中的成本,并考虑到我们认为对901号线剩余诉讼中的索赔提出的非常强有力的辩护,我们认为这些剩余诉讼的最终解决不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
其他诉讼事项。2022年7月19日,Hartree Natural Gas Storage,LLC(“Hartree”)向特拉华州高级法院提起诉讼,要求PAA Natural Gas Storage,L.P.和PAA就2021年将Pine Prairie Energy Center天然气储存设施出售给Hartree的会员权益购买协议提出索赔。我们相信这些索赔是没有根据的,诉讼的结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。我们打算对诉讼中提出的索赔进行有力的辩护。
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保险
管道、终端、卡车或其他设施或设备可能会因事故、自然灾害、恐怖袭击、网络事件或其他事件而遭受损坏。这些危险可造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏和破坏、污染或环境破坏和暂停作业。与业界普遍提供的保险覆盖范围一致,在某些情况下,我们的保单对与逐渐污染有关的损失或责任提供有限的保险,而对突发和意外事件提供更广泛的保险。我们维持各种类型和不同水平的保险范围,以涵盖我们的业务和财产,我们还自行投保某些风险,包括逐渐污染、网络安全和命名风暴。然而,这种保险并不涵盖与运营管道、码头和其他设施和设备有关的所有可能发生的风险,包括可能造成的重大收入和现金流损失。
如果发生未完全投保、赔偿或保留的重大事件,或一方未能履行其赔偿义务,可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们努力保持足够的保险覆盖范围,但我们的实际成本可能超过我们的覆盖水平,并且保险不会覆盖可能发生的多种类型的中断,不会覆盖最高可适用免赔额的金额,也不会覆盖与我们某些资产和运营相关的所有风险。就我们的保险覆盖范围而言,我们的保单受到我们认为合理且不过度的免赔额和留成水平的限制。此外,不能保证我们将来能够以我们认为合理的费率维持足够的保险。因此,我们可能会选择自我保险或在某些其他保险计划中使用更高的免赔额。此外,虽然吾等相信吾等已建立足够的准备金及流动资金,但在该等风险未获承保的情况下,超出此等准备金所产生的成本可能会较高,或吾等可能无法及时收到保险收益,这可能会对吾等的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注11-细分市场信息
在2021年第四季度,我们对提供给CODM的主要财务信息进行了更改,以评估业绩和分配资源二经营部门,原油和天然气。在2021年第四季度之前,这些信息被组织成三经营领域:运输、设施、供应和物流。为反映新的分部报告结构,本文中提出的所有分部数据和相关披露均已重新编制。我们的CODM根据包括分部调整后EBITDA(定义如下)和维护资本在内的衡量标准来评估部门业绩。在2021年第四季度,我们修改了我们对分段调整后EBITDA的定义,将非控股权益的金额排除在外。关于2021年10月的二叠纪合资公司的形成,我们的CODM认为这一修改产生了对评估部门业绩更有意义的数量。本文列出的早期非控股权益应占金额已进行重新计算,以反映这一修改。请参阅我们2021年年度报告第四部分Form 10-K中包含的合并财务报表附注20,以了解有关对我们分部报告的修改以及对我们分部和业绩衡量基础的全面讨论的更多信息。
我们将分段调整后的EBITDA定义为未合并实体的收入和权益收益减去(A)采购和相关成本,(B)现场运营成本和(C)部门一般和行政费用,加上(D)我们在未合并实体折旧和摊销费用中的比例份额,进一步调整(E)某些选定项目,包括(I)与另一时期的基础活动有关的衍生工具的损益(或与前一期间的此类调整相反),与投资活动(如购买LineFill)或购买长期库存有关的衍生品的损益,以及库存估值调整。如适用,(Ii)长期存货成本调整,(Iii)预期通过发行股本工具结算的债务的费用,(Iv)与最低数量承诺相关的金额,扣除随后确认为收入的适用金额,以及(V)我们的首席运营官认为对了解我们的核心部门经营业绩不可或缺的其他项目,以及(F)剔除可归因于非控制权益的所有先前项目的部分(“可归因于非控制权益的调整后EBITDA”)。
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下表反映了每个细分市场的某些财务数据(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原油 | | NGL | | 部门间收入 淘汰 | | 总计 | |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | | |
产品销售 | $ | 13,367 | | | $ | 735 | | | $ | (101) | | | $ | 14,001 | | |
服务 | 308 | | | 35 | | | (8) | | | 335 | | |
总收入 | $ | 13,675 | | | $ | 770 | | | $ | (109) | | | $ | 14,336 | | |
未合并实体的权益收益 | $ | 105 | | | $ | — | | | | | $ | 105 | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 536 | | | $ | 86 | | | | | $ | 622 | | |
| | | | | | | | |
维修资本支出 | $ | 35 | | | $ | 41 | | | | | $ | 76 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | | |
产品销售 | $ | 10,468 | | | $ | 133 | | | $ | (86) | | | $ | 10,515 | | |
服务 | 233 | | | 33 | | | (5) | | | 261 | | |
总收入 | $ | 10,701 | | | $ | 166 | | | $ | (91) | | | $ | 10,776 | | |
未合并实体的权益收益 | $ | 69 | | | $ | — | | | | | $ | 69 | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 459 | | | $ | 54 | | | | | $ | 513 | | |
| | | | | | | | |
维修资本支出 | $ | 24 | | | $ | 19 | | | | | $ | 43 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | | |
产品销售 | $ | 41,802 | | | $ | 1,943 | | | $ | (355) | | | $ | 43,390 | | |
服务 | 892 | | | 132 | | | (24) | | | 1,000 | | |
总收入 | $ | 42,694 | | | $ | 2,075 | | | $ | (379) | | | $ | 44,390 | | |
未合并实体的权益收益 | $ | 306 | | | $ | — | | | | | $ | 306 | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 1,482 | | | $ | 367 | | | | | $ | 1,849 | | |
| | | | | | | | |
维修资本支出 | $ | 80 | | | $ | 66 | | | | | $ | 146 | | |
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截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | | |
产品销售 | $ | 27,553 | | | $ | 932 | | | $ | (264) | | | $ | 28,221 | | |
服务 | 780 | | | 102 | | | (14) | | | 868 | | |
总收入 | $ | 28,333 | | | $ | 1,034 | | | $ | (278) | | | $ | 29,089 | | |
未合并实体的权益收益 | $ | 190 | | | $ | — | | | | | $ | 190 | | |
分部调整后的EBITDA | $ | 1,486 | | | $ | 144 | | | | | $ | 1,630 | | |
| | | | | | | | |
维修资本支出 | $ | 75 | | | $ | 41 | | | | | $ | 116 | | |
(1)分部收入包括在采购和相关成本中扣除的分部间金额。部门间活动按公布的税率(如适用)进行,或以与向第三方收取的费率相似的费率或我们认为与协议执行或重新谈判时的市场大致相同的费率进行。
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分段调整后的EBITDA对账
下表将分段调整后的EBITDA与可归因于PAA的净收入(单位:百万)进行了核对:
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| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分部调整后的EBITDA | $ | 622 | | | $ | 513 | | | $ | 1,849 | | | $ | 1,630 | |
调整:(1) | | | | | | | |
未合并实体的折旧和摊销(2) | (21) | | | (21) | | | (58) | | | (109) | |
衍生活动和存货估值调整的收益/(损失)(3) | 376 | | | (13) | | | 363 | | | 23 | |
长期存货成本调整(4) | (83) | | | 13 | | | 22 | | | 81 | |
最低数量承诺下的不足之处,净额(5) | (16) | | | (56) | | | (31) | | | (31) | |
权益指数化薪酬支出(6) | (9) | | | (6) | | | (24) | | | (14) | |
外币重估净收益/(亏损)(7) | 2 | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
901线路事故(8) | — | | | — | | | (85) | | | — | |
与交易相关的巨额费用(9) | — | | | (2) | | | — | | | (5) | |
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(10) | 98 | | | 5 | | | 264 | | | 12 | |
折旧及摊销 | (238) | | | (178) | | | (711) | | | (551) | |
资产出售和资产减值收益/(损失),净额 | — | | | (221) | | | 46 | | | (592) | |
对未合并实体的投资收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
利息支出,净额 | (99) | | | (106) | | | (305) | | | (319) | |
其他收入/(支出),净额 | (82) | | | (10) | | | (237) | | | 13 | |
税前收益/(亏损) | 551 | | | (85) | | | 1,095 | | | 136 | |
所得税(费用)/福利 | (109) | | | 30 | | | (177) | | | 16 | |
净收益/(亏损) | 442 | | | (55) | | | 918 | | | 152 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (58) | | | (4) | | | (144) | | | (9) | |
可归因于PAA的净收益/(亏损) | $ | 384 | | | $ | (59) | | | $ | 774 | | | $ | 143 | |
(1)代表我们的CODM在评估分部结果时使用的调整。
(2)包括我们在未合并实体折旧和摊销费用(包括与被取消项目相关的减记)中的比例份额。
(3)我们将衍生工具用于风险管理目的,我们的相关流程包括对基础对冲交易的对冲工具进行具体识别。尽管我们为我们达成的每一项衍生工具确定一项相关交易,但该工具与相关交易之间可能不存在会计对冲关系。在评估业绩的过程中,吾等确认衍生工具及相关交易的盈利在时间上的差异,并剔除在厘定分部调整后EBITDA时的相关损益,以使衍生工具及相关交易的收益影响同期的分部调整后EBITDA。此外,我们不包括与(I)投资活动有关的衍生工具的损益,例如购买LINFILE和(II)购买长期存货。我们还排除了相应的存货估值调整的影响,如适用。
(4)我们拥有原油和天然气库存,包括第三方资产的最低工作库存要求和我们商业运营所需的其他工作库存。我们认为这一库存是开展业务所必需的,我们打算在可预见的未来继续进行这一库存。因此,我们在资产负债表上将这一库存归类为长期库存,并不使用衍生品工具(类似于我们自己资产中的LINFIL)对库存进行对冲。我们不包括长期存货平均成本变动(由市场价格波动引起)的影响,以及因分部调整后EBITDA价格下降而导致的此类存货减记的影响。
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未经审计简明综合财务报表附注
(5)我们和我们的某些权益法投资有某些协议,要求交易对手在商定的期限内交付、运输或吞吐量最低数量。基本上所有此类协议都是与交易对手签订的,以在经济上支持我们建设相关资产所需的资本支出回报。其中一些协议包括,如果没有达到最低数量,就有补充权。我们在提供服务期间或交易发生时记录来自交易对手的应收账款,包括与最低数量承诺相关的交易对手欠款债务金额。如果交易对手拥有与缺额相关的补充权,我们将递延应归属于交易对手补充权的收入,并随后在缺额数量交付或装运时、补充权到期时或确定交易对手利用补充权的能力较低时(以较早者为准)确认收入。我们将向交易对手支付欠款债务的金额的影响,扣除随后确认为收入的适用金额,作为影响可比性的选定项目包括在内。我们的CODM认为,计入与该期间相关的合同承诺收入对分部调整后EBITDA有意义,因为相关资产已经建立,随时准备提供承诺的服务,固定运营成本已计入当期业绩。
(6)我们的总权益指数薪酬支出包括与将以单位结算的奖励和将以现金结算的奖励相关的费用。当达到适用的业绩标准时,将以单位结算的奖励包括在我们的单位摊薄净收入计算中。我们在确定分段调整后EBITDA时不包括与这些奖励相关的补偿费用,因为未偿还奖励的稀释影响包括在我们的单位摊薄净收入计算中(如适用)。与将以现金结算的奖励相关的薪酬支出部分不包括在确定分段调整后的EBITDA中。关于我们的股权指数薪酬计划的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注18,该附注包含在我们的2021年年度报告的Form 10-K第四部分中。
(7)于本报告所述期间,加元兑美元的价值出现波动,导致结算外币交易的汇兑损益以及以外币计值的货币资产和负债重估。这些损益不是我们核心经营业绩的组成部分,因此在确定分部调整后的EBITDA时不包括在内。
(8)包括在2015年5月发生的901号线事故相关期间确认的成本,扣除我们认为可能从保险中收回的金额。有关901号线事故的更多信息,请参见注释10。
(9)包括与2021年7月宣布的二叠纪合资企业交易相关的费用。有关合资企业交易的进一步讨论,请参阅我们2021年年度报告的Form 10-K第IV部分中的合并财务报表附注7。
(10)反映可归因于二叠纪合资企业和红河有限责任公司的非控股权益的金额。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
以下讨论旨在让投资者了解我们的财务状况和经营成果,阅读时应结合我们的历史综合财务报表和附注,以及我们在2021年年报Form 10-K中提出的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。关于下列财务信息的列报基础的更详细信息,请参阅本季度报告第一部分表10-Q第1项所载的简明综合财务报表和相关附注。
我们的讨论和分析包括以下几点:
•执行摘要
•经营成果
•流动性与资本资源
•近期会计公告
•前瞻性陈述
执行摘要
公司概述
我们的商业模式将大规模供应聚合能力与关键中游基础设施系统的所有权和运营相结合,这些系统将主要产区与关键需求中心和出口终端连接起来。作为北美最大的中游服务提供商之一,我们在关键的原油和天然气生产盆地和运输走廊以及美国和加拿大的主要市场中心拥有广泛的管道运输、终端、存储和收集资产网络。我们的资产和我们提供的服务主要集中在原油和天然气。
细分市场变化
在2021年第四季度,我们将历史上的运营部门重组为两个运营部门:原油和天然气。此外,在2021年第四季度,我们修改了分段调整后EBITDA的定义,将非控股权益的金额排除在外。有关更多信息,请参阅我们2021年年度报告的Form 10-K第四部分中包含的合并财务报表附注20。为反映新的分部报告结构和我们对分部调整后EBITDA定义的修改,本文中提出的所有分部数据和相关披露均已重新编制。
经营成果一览
在2022年前9个月,我们确认PAA的净收入为7.74亿美元,而PAA在2021年前9个月确认的净收入为1.43亿美元。与2021年同期相比,我们2022年前九个月的运营业绩有所增长,这主要是由于我们的NGL部门的利润率更有利,以及由于关税增加和大宗商品价格上涨导致的亏损准备金收入增加,我们的原油管道收入增加。然而,这些项目被受益于2021年期间的期货溢价对冲货币化、2021年第三季度出售我们的天然气储存设施以及2022年期间现场运营成本上升的影响部分抵消,主要是由于(I)与901线事件相关的估计成本增加,以及(Ii)2021年第一季度确认的2021年2月极端冬季天气事件(“冬季风暴URI”)导致的对冲电力成本的相关收益。
此外,2022年前9个月的业绩包括资产出售净收益4600万美元,而2021年前9个月的业绩包括资产出售和资产减值净亏损5.92亿美元。
有关进一步讨论,请参阅下面的“运营结果”部分。
经营成果
合并结果
下表概述了我们根据GAAP计算的综合财务结果(单位为百万,单位数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
产品销售收入 | $ | 14,001 | | | $ | 10,515 | | | $ | 3,486 | | | 33 | % | | | $ | 43,390 | | | $ | 28,221 | | | $ | 15,169 | | | 54 | % |
服务收入 | 335 | | | 261 | | | 74 | | | 28 | % | | | 1,000 | | | 868 | | | 132 | | | 15 | % |
采购及相关费用 | (13,071) | | | (10,074) | | | (2,997) | | | (30) | % | | | (41,181) | | | (26,743) | | | (14,438) | | | (54) | % |
现场运营成本 | (318) | | | (274) | | | (44) | | | (16) | % | | | (971) | | | (746) | | | (225) | | | (30) | % |
一般和行政费用 | (83) | | | (67) | | | (16) | | | (24) | % | | | (243) | | | (205) | | | (38) | | | (19) | % |
折旧及摊销 | (238) | | | (178) | | | (60) | | | (34) | % | | | (711) | | | (551) | | | (160) | | | (29) | % |
资产出售和资产减值收益/(损失),净额 | — | | | (221) | | | 221 | | | 100 | % | | | 46 | | | (592) | | | 638 | | | 108 | % |
未合并实体的权益收益 | 105 | | | 69 | | | 36 | | | 52 | % | | | 306 | | | 190 | | | 116 | | | 61 | % |
对未合并实体的投资收益 | 1 | | | — | | | 1 | | | 不适用 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 不适用 |
利息支出,净额 | (99) | | | (106) | | | 7 | | | 7 | % | | | (305) | | | (319) | | | 14 | | | 4 | % |
其他收入/(支出),净额 | (82) | | | (10) | | | (72) | | | ** | | | (237) | | | 13 | | | (250) | | | ** |
所得税(费用)/福利 | (109) | | | 30 | | | (139) | | | ** | | | (177) | | | 16 | | | (193) | | | ** |
净收益/(亏损) | 442 | | | (55) | | | 497 | | | ** | | | 918 | | | 152 | | | 766 | | | ** |
可归因于非控股权益的净收入 | (58) | | | (4) | | | (54) | | | ** | | | (144) | | | (9) | | | (135) | | | ** |
可归因于PAA的净收益/(亏损) | $ | 384 | | | $ | (59) | | | $ | 443 | | | ** | | | $ | 774 | | | $ | 143 | | | $ | 631 | | | 441 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每个普通单位的基本和摊薄净收益/(亏损) | $ | 0.48 | | | $ | (0.15) | | | $ | 0.63 | | | ** | | | $ | 0.89 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.90 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位 | 698 | | | 715 | | | (17) | | | ** | | | 702 | | | 719 | | | (17) | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
** 表示差异作为百分比没有意义。
收入和购买量
我们综合收入和采购及相关成本的波动主要与我们的商人活动有关,通常主要由大宗商品价格的变化来解释。我们的原油和NGL商人活动不直接受到绝对价格水平的影响,因为我们买卖的大宗商品通常与相同的定价指数挂钩。产品销售收入和采购及相关成本都会随市场价格波动,但与这些销售和采购相关的绝对利润率不一定会有相应的增减。此外,产品销售收入包括与衍生工具相关的损益的影响,衍生工具用于管理我们对与此类销售和购买相关的商品价格风险的敞口。
下表列出了NYMEX WTI原油基准价格区间(以美元/桶为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纽约商品交易所西德克萨斯中质原油 原油价格 |
| 低 | | 高 | | 平均值 |
截至2022年9月30日的三个月 | $ | 77 | | | $ | 108 | | | $ | 91 | |
截至2021年9月30日的三个月 | $ | 62 | | | $ | 75 | | | $ | 71 | |
| | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | $ | 76 | | | $ | 124 | | | $ | 98 | |
截至2021年9月30日的9个月 | $ | 48 | | | $ | 75 | | | $ | 65 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的产品销售收入和购买量都有所增加,这主要是因为2022年期间的价格和销量较高。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的服务收入有所增加,这主要是由于2022年期间价格和数量的增加,但2021年第三季度出售我们的天然气储存设施的影响部分抵消了这一增长。
有关我们净收入的进一步讨论,请参见下面的“-经营部门分析”部分。
现场运营成本
见下文“--业务部门分析”一节中关于现场业务成本的讨论。
一般和行政费用
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的一般和行政支出增加,主要是由于(I)与员工相关的成本,包括股权分类奖励(不包括在调整后的EBITDA和分部调整EBITDA的计算中)和负债分类奖励的权益指数薪酬支出增加,这是由于计划假设的变化和共同单价的上升,以及(Ii)由于上一年的运营成本减少而导致的写字楼租金增加。在截至2022年9月30日的9个月内,这一增长也归因于(I)与组建二叠纪合资企业相关的成本,其中一部分与提供过渡服务有关,以及(Ii)我们加拿大子公司获得的工资补贴减少。
资产销售收益/(亏损)和资产减值净额
2022年第一季度,我们确认了与加州土地和建筑销售相关的4000万美元收益。
2021年的资产出售和资产减值净亏损主要包括(I)由于市场状况变化导致对我们服务的需求减少,在第三季度确认了约2.2亿美元的非现金减值费用,这与某些原油储存终端资产的减记有关。(Ii)约475,000,000美元非现金减值费用,该等非现金减值费用与在第二季度分类减记我们的Pine Prairie和Southern Pines天然气储存设施以待出售(该等资产于2021年8月出售)有关,及(Iii)于第二季度确认的与资产交换协议(“资产交易所”)有关的收益106,000,000美元,该协议涉及出售吾等于加拿大的一条原油管道,以换取若干Empress天然气加工厂的额外权益。
折旧及摊销
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用增加是由于Oryx Midstream Holdings LLC(“Oryx Midstream”)在成立二叠纪合资公司时贡献的资产的折旧费用。
利息支出,净额
与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少,主要是由于(I)2022年3月偿还7.5亿美元优先票据的加权平均债务余额较低,以及(Ii)由于预期的对冲交易可能不会发生,在截至2022年9月30日的三个月和九个月分别确认了200万美元和600万美元的收益。这些减少额被2022年期间因在建基本建设项目减少而产生的资本化利息减少部分抵消。
其他收入/(支出),净额
下表汇总了影响其他收入/(支出)、净额(以百万为单位)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
与优先分配率重置选项按市价调整相关的收益/(损失)(1) | | $ | (49) | | | $ | 4 | | | $ | (196) | | | $ | 13 | |
外币重估净亏损(2) | | (34) | | | (15) | | | (43) | | | (1) | |
其他 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| | $ | (82) | | | $ | (10) | | | $ | (237) | | | $ | 13 | |
(1)有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
(2)本报告所述期间的活动主要涉及美元对加元汇率的变化对我们公司间非长期净投资部分的影响。
所得税(费用)/福利
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的净不利所得税差异主要是由于受我们加拿大业务按市值计价的衍生品估值波动的影响,收入同比增加所致。
非控制性权益
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的非控股权益应占金额增加,主要是由于二叠纪合资公司于2021年10月成立。有关更多信息,请参阅我们2021年年度报告的Form 10-K第四部分中的合并财务报表附注7。
某些闲置和未充分利用的资产的前景
2022年第三季度,作为一项常规检查后的预防措施,我们暂时停止了加利福尼亚州2000号线的服务,并启动了一项额外的测试和检查计划。我们正在评估此类测试的结果;然而,可能的结果可能包括管道剩余使用寿命的缩短和/或相关资产组账面价值的部分减值,截至2022年9月30日,相关资产组的账面价值约为5.4亿美元,不包括管线填料。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据公认会计原则提供的财务信息,管理层在评估过去业绩和未来前景时使用了称为“非公认会计原则财务衡量标准”的额外衡量标准,并评估了可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙目的的现金数额。管理层使用的主要额外计量为经调整EBITDA、归属于PAA的经调整EBITDA、隐含可分配现金流量(“DCF”)、自由现金流量和分配后自由现金流量。
经调整EBITDA定义为未计利息、税项、折旧及摊销之利润(包括我们按比例摊销之折旧及摊销,包括与未合并实体之已注销项目相关之撇账)、资产出售损益、商誉减值亏损及未合并实体投资之收益及减值,并就若干影响可比性之选定项目作出调整。我们对某些非公认会计准则财务指标的定义和计算可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。调整后的EBITDA、可归因于PAA的调整后EBITDA和隐含的DCF被调整为净收益,自由现金流量和分配后的自由现金流量被调整为经营活动提供的现金净额,这是根据公认会计准则报告的最直接可比指标,应该作为我们的合并财务报表和附注的补充而不是替代。有关自由现金流和分配后自由现金流的更多信息,请参阅“-流动性和资本资源-流动性衡量”。
绩效衡量标准
管理层认为,列报调整后的EBITDA、可归因于PAA的调整后EBITDA和隐含的DCF为投资者提供了有关我们经营业绩和结果的有用信息,因为当这些指标用于补充相关的GAAP财务指标时,(I)提供有关我们的核心经营业绩以及通过我们业务产生的现金向我们的单位持有人分配资金的能力的额外信息,(Ii)为投资者提供相同的财务分析框架,管理层根据这些财务分析框架做出财务、运营、薪酬和计划/预算决策,以及(Iii)投资者、评级机构和债券持有人所表示的指标在评估我们和我们的经营结果时有用。这些非公认会计准则措施可排除,例如,(1)预计将通过发行权益工具结清的债务的费用,(2)与另一时期的基础活动有关的衍生工具的损益(或从上一时期冲销此类调整),与投资活动(如购买管线填充物)或购买长期存货有关的衍生工具的损益,以及适用的存货估值调整,(3)长期存货成本调整, (Iv)不能反映我们的核心经营业绩的项目和/或(V)我们认为在理解我们的核心经营业绩时应剔除的其他项目。这些措施可能会进一步调整,以包括与最低数量承诺相关的亏空金额,据此,我们已向交易对手支付亏空债务,该等金额在我们的简明综合财务报表的“其他流动负债”中确认为递延收入。我们还对权益法投资的金额进行了调整,这些金额与最低承诺量下的亏损有关。这类金额是在扣除后来确认为收入的适用金额后列报的。我们将所有这类项目定义为“影响可比性的选定项目”。我们不一定认为我们选定的影响可比性的所有项目都是非经常性、罕见或不寻常的,但我们相信,了解这些影响可比性的选定项目对于评估我们的经营业绩和前景至关重要。
虽然我们列出了管理层在评估我们的业绩时考虑的影响可比性的选定项目,但您也应该意识到,所展示的项目并不代表影响所展示的期间之间的可比性的所有项目。我们经营业绩的变化也是由数量、价格、汇率、机械中断、收购、资产剥离、投资资本项目和许多其他因素的变化造成的,如“-经营部门分析”中所述。
下表列出了调整后的EBITDA、可归因于PAA的调整后EBITDA和来自净收入的隐含DCF(以百万为单位)的非GAAP财务业绩衡量标准的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益/(亏损) | | $ | 442 | | | $ | (55) | | | $ | 497 | | | ** | | | $ | 918 | | | $ | 152 | | | $ | 766 | | | ** |
利息支出,净额 | | 99 | | | 106 | | | (7) | | | (7) | % | | | 305 | | | 319 | | | (14) | | | (4) | % |
所得税支出/(福利) | | 109 | | | (30) | | | 139 | | | ** | | | 177 | | | (16) | | | 193 | | | ** |
折旧及摊销 | | 238 | | | 178 | | | 60 | | | 34 | % | | | 711 | | | 551 | | | 160 | | | 29 | % |
(收益)/资产出售和资产减值损失,净额 | | — | | | 221 | | | (221) | | | (100) | % | | | (46) | | | 592 | | | (638) | | | (108) | % |
对未合并实体的投资收益 | | (1) | | | — | | | (1) | | | 不适用 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 不适用 |
未合并实体的折旧和摊销(1) | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | % | | | 58 | | | 109 | | | (51) | | | (47) | % |
影响可比性的精选项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具活动和存货估值调整的收益/损失 | | (376) | | | 13 | | | (389) | | | ** | | | (363) | | | (23) | | | (340) | | | ** |
长期存货成本调整 | | 83 | | | (13) | | | 96 | | | ** | | | (22) | | | (81) | | | 59 | | | ** |
最低数量承诺下的不足之处,净额 | | 16 | | | 56 | | | (40) | | | ** | | | 31 | | | 31 | | | — | | | ** |
权益指数化薪酬支出 | | 9 | | | 6 | | | 3 | | | ** | | | 24 | | | 14 | | | 10 | | | ** |
外币重估净额(损益) | | (2) | | | 3 | | | (5) | | | ** | | | (1) | | | 2 | | | (3) | | | ** |
901线路事故 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | 85 | | | — | | | 85 | | | ** |
与交易相关的巨额费用 | | — | | | 2 | | | (2) | | | ** | | | — | | | 5 | | | (5) | | | ** |
影响可比性的部分项目--分部调整后的EBITDA (2) | | (270) | | | 67 | | | (337) | | | ** | | | (246) | | | (52) | | | (194) | | | ** |
(收益)/优先分配率重置选项嵌入导数(3) | | 49 | | | (4) | | | 53 | | | ** | | | 196 | | | (13) | | | 209 | | | ** |
外币重估净亏损(4) | | 34 | | | 15 | | | 19 | | | ** | | | 43 | | | 1 | | | 42 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
影响可比性的部分项目--调整后的EBITDA(5) | | (187) | | | 78 | | | (265) | | | ** | | | (7) | | | (64) | | | 57 | | | ** |
调整后的EBITDA(5) | | $ | 721 | | | $ | 519 | | | $ | 202 | | | 39 | % | | | $ | 2,115 | | | $ | 1,643 | | | $ | 472 | | | 29 | % |
可归因于非控股权益的调整后EBITDA(6) | | (98) | | | (5) | | | (93) | | | ** | | | (264) | | | (12) | | | (252) | | | ** |
可归因于PAA的调整后EBITDA | | $ | 623 | | | $ | 514 | | | $ | 109 | | | 21 | % | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,631 | | | $ | 220 | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
| | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
调整后的EBITDA(5) | | $ | 721 | | | $ | 519 | | | $ | 202 | | | 39 | % | | | $ | 2,115 | | | $ | 1,643 | | | $ | 472 | | | 29 | % |
扣除某些非现金项目后的利息支出(7) | | (96) | | | (99) | | | 3 | | | 3 | % | | | (295) | | | (301) | | | 6 | | | 2 | % |
维修资本(8) | | (76) | | | (43) | | | (33) | | | (77) | % | | | (146) | | | (116) | | | (30) | | | (26) | % |
非控制性权益投资资本(9) | | (20) | | | — | | | (20) | | | 不适用 | | | (50) | | | — | | | (50) | | | 不适用 |
当期所得税支出 | | (12) | | | (8) | | | (4) | | | (50) | % | | | (60) | | | (11) | | | (49) | | | (445) | % |
来自未合并实体的分配超过/(少于)调整后的股本收益 (10) | | (22) | | | 9 | | | (31) | | | ** | | | (48) | | | 11 | | | (59) | | | ** |
对非控股权益的分配(11) | | (73) | | | (4) | | | (69) | | | ** | | | (194) | | | (10) | | | (184) | | | ** |
隐含DCF | | $ | 422 | | | $ | 374 | | | $ | 48 | | | 13 | % | | | $ | 1,322 | | | $ | 1,216 | | | $ | 106 | | | 9 | % |
首选单位分布(11) | | (37) | | | (37) | | | — | | | — | % | | | (137) | | | (137) | | | — | | | — | % |
普通单位持有人可使用的隐含DCF | | $ | 385 | | | $ | 337 | | | $ | 48 | | | 14 | % | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,079 | | | $ | 106 | | | 10 | % |
普通单位现金分配(11) | | (152) | | | (129) | | | | | | | | (432) | | | (389) | | | | | |
隐含的贴现现金流过剩(12) | | $ | 233 | | | $ | 208 | | | | | | | | $ | 753 | | | $ | 690 | | | | | |
** 表示差异作为百分比没有意义。
(1)在审核调整后EBITDA时,我们不计入此类未合并实体的折旧和摊销费用(包括与已取消项目相关的减记)的比例份额,这与我们的合并资产类似。
(2)有关这些影响可比性的选定项目的更详细讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注11中的分段调整EBITDA调节表的脚注。
(3)我们的A系列优先股的优先分配率重置选项作为嵌入衍生工具入账,并在我们的简明综合财务报表中以公允价值记录。相关的收益和损失不是我们结果的组成部分,因此被归类为影响可比性的选定项目。有关首选分配率重置选项的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
(4)于本报告所述期间,加元兑美元的价值出现波动,导致结算外币交易的汇兑损益以及以外币计值的货币资产和负债重估。相关的收益和损失不是我们结果的组成部分,因此被归类为影响可比性的选定项目。
(5)其他收入/(支出),根据我们的简明综合经营报表,经影响可比性的选定项目调整后的净额(“调整后的其他收入/(支出),净额”)包括在调整后的EBITDA中,不包括在部门调整后的EBITDA中。
(6)反映可归因于二叠纪合资企业和红河有限责任公司的非控股权益的金额。
(7)不包括某些影响利息支出的非现金项目,如债务发行成本的摊销和终止的利率互换。
(8)维护资本支出被定义为替换和/或翻新部分或全部折旧资产的资本支出,以维持我们现有资产的运营和/或盈利能力。
(9)可归因于非控股权益的投资资本支出,减少了PAA普通股持有人可获得的隐含DCF。
(10)由从未合并实体收到的现金分配减去未合并实体的权益收益(根据我们按比例分摊的折旧和摊销,包括与取消项目相关的减记以及影响未合并实体可比性的部分项目进行调整)组成。
(11)列报所列期间内支付的现金分配。
(12)为偿还债务、未来分配、共同单位回购、资本支出和其他合伙目的保留超额贴现现金流以建立准备金。
运营细分市场的分析
我们通过两个运营部门管理我们的业务:原油和天然气。我们的CODM(我们的首席执行官)根据各种衡量标准评估部门业绩,包括部门调整后的EBITDA、部门业务量和维护资本投资。有关我们对分段调整后EBITDA的定义以及分段调整后EBITDA与PAA应占净收入的对账,请参阅我们的简明合并财务报表附注11。关于我们对维护资本的定义,请参阅我们的综合财务报表附注20,该附注包含在我们的2021年年度报告的Form 10-K第四部分中。
原油段
我们的原油业务通常包括使用管道、收集系统、卡车收集和运输原油,有时还使用驳船或火车车厢收集和运输原油,此外还利用我们在美国和加拿大的综合资产提供码头、储存和其他设施相关服务。我们的资产服务于第三方,也得到了我们的商家活动的支持。我们的商人活动包括购买原油供应,并主要根据我们的资产将这些供应转移到销售地点,包括我们的码头、连接第三方的承运人、地区枢纽或炼油厂。我们的商业活动受我们的风险管理政策约束,可能包括使用衍生工具来对冲我们的风险敞口。
我们的原油部门的收入来自关税、管道运力协议和其他运输费、按月和多年储存和终止协议以及销售收集和大宗购买的原油。我们管道系统的关税和其他费用通常以运输量为基础,并因接收点和传送点而异。我们的终端和存储服务费用是根据容量租赁和吞吐量计算的。一般而言,我们的商人活动的结果受(I)我们的租赁收集原油采购量的增加或减少以及(Ii)市场状况的整体强弱和波动的影响,包括地区差异和时间差。此外,执行我们的风险管理策略与我们的资产相结合,可以在某些市场提供上行空间。分部结果还包括运营原油资产的直接固定和可变现场成本,以及间接运营成本的分配。
下表列出了我们原油部门的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营业绩(1) | | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
(单位:百万) | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | $ | 13,675 | | | $ | 10,701 | | | $ | 2,974 | | | 28 | % | | | $ | 42,694 | | | $ | 28,333 | | | $ | 14,361 | | | 51 | % |
采购及相关费用 | | (12,938) | | | (9,971) | | | (2,967) | | | (30) | % | | | (40,495) | | | (26,146) | | | (14,349) | | | (55) | % |
现场运营成本 | | (235) | | | (213) | | | (22) | | | (10) | % | | | (749) | | | (582) | | | (167) | | | (29) | % |
分部一般和行政费用(2) | | (64) | | | (49) | | | (15) | | | (31) | % | | | (186) | | | (151) | | | (35) | | | (23) | % |
未合并实体的权益收益 | | 105 | | | 69 | | | 36 | | | 52 | % | | | 306 | | | 190 | | | 116 | | | 61 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整(3): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体的折旧和摊销 | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | % | | | 58 | | | 109 | | | (51) | | | ** |
衍生工具活动和存货估值调整的收益/损失 | | (33) | | | (158) | | | 125 | | | ** | | | (3) | | | (242) | | | 239 | | | ** |
长期存货成本调整 | | 80 | | | (3) | | | 83 | | | ** | | | (18) | | | (65) | | | 47 | | | ** |
最低数量承诺下的不足之处,净额 | | 16 | | | 56 | | | (40) | | | ** | | | 31 | | | 31 | | | — | | | ** |
权益指数化薪酬支出 | | 9 | | | 6 | | | 3 | | | ** | | | 24 | | | 14 | | | 10 | | | ** |
外币重估净额(损益) | | (2) | | | 3 | | | (5) | | | ** | | | (1) | | | 2 | | | (3) | | | ** |
901线路事故 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | 85 | | | — | | | 85 | | | ** |
与交易相关的巨额费用 | | — | | | 2 | | | (2) | | | ** | | | — | | | 5 | | | (5) | | | ** |
可归因于非控股权益的调整后EBITDA | | (98) | | | (5) | | | (93) | | | ** | | | (264) | | | (12) | | | (252) | | | ** |
分部调整后的EBITDA | | $ | 536 | | | $ | 459 | | | $ | 77 | | | 17 | % | | | $ | 1,482 | | | $ | 1,486 | | | $ | (4) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
维修资本 | | $ | 35 | | | $ | 24 | | | $ | 11 | | | 46 | % | | | $ | 80 | | | $ | 75 | | | $ | 5 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
平均材积 | | 2022 | | 2021 | | 卷数 | | % | | | 2022 | | 2021 | | 卷数 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油管道关税金额(按地区) (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
二叠纪盆地(5) | | 5,698 | | | 4,394 | | | 1,304 | | | 30 | % | | | 5,450 | | | 4,114 | | | 1,336 | | | 32 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 (5) | | 1,883 | | | 1,768 | | | 115 | | | 7 | % | | | 1,937 | | | 1,755 | | | 182 | | | 10 | % |
原油管道关税总额 | | 7,581 | | | 6,162 | | | 1,419 | | | 23 | % | | | 7,387 | | | 5,869 | | | 1,518 | | | 26 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商业原油储存能力(5)(6) | | 72 | | | 73 | | | (1) | | | (1) | % | | | 72 | | | 73 | | | (1) | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油租赁采购量(4) | | 1,390 | | | 1,372 | | | 18 | | | 1 | % | | | 1,373 | | | 1,300 | | | 73 | | | 6 | % |
** 表示差异作为百分比没有意义。
(1)收入、成本和支出包括部门间金额。
(2)分部的一般和行政费用反映了每个分部的直接成本以及分部的其他费用分配。按部门进行的比例分配需要管理层作出判断,并以每个期间存在的业务活动为基础。
(3)代表我们的CODM在评估分部结果时使用的绩效衡量中包含的调整。有关此类调整的更多讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注11。
(4)日均成交量以每天数千桶为单位,计算方法为全年总成交量(归因于我们对未合并实体或未分割共同权益拥有的资产的权益)除以一年中的天数。与收购相关的交易量是我们实际拥有资产的天数除以期间的天数的总交易量。
(5)包括来自未合并实体拥有的资产的数量(可归因于我们的利益)。
(6)月平均产能(以百万桶/天为单位),计算方法为该期间的总产量除以该期间的月数。
分部调整后的EBITDA
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,原油部门调整后的EBITDA受到了有利的影响,原因是我们管道的输油量增加,有利的加拿大原油差价和更高的亏损准备金收入。与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月的这些有利影响被(I)使2021年期间受益的期货溢价对冲货币化,(Ii)2021年8月出售我们的天然气储存设施(已在我们的原油部门报告)和(Iii)与2021年第一季度确认的冬季风暴URI导致的对冲电力成本相关的收益所抵消。
以下是与2021年同期相比,对截至2022年9月30日的三个月和九个月影响分部调整后EBITDA的重要因素的更详细讨论。
•天然气储存资产。我们于2021年8月出售了天然气储存设施,影响了截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的业绩比较。截至2021年9月30日的9个月,我们天然气储存设施的净收入约为7600万美元,其中包括与冬季风暴URI相关的枢纽活动带来的有利利润率,如下所述。
•市场机会。我们截至2022年9月30日的三个月的业绩包括与截至2021年9月30日的三个月相比更有利的加拿大原油差价的影响。截至2022年9月30日的9个月受益于有利的加拿大原油差价和在原油价格较高的环境下出售多余的管线填充物,然而,与截至2021年9月30日的9个月相比,这些有利的差异被截至2021年9月30日的9个月期货溢价对冲货币化的好处所抵消。
•二叠纪JV。2021年10月,我们完成了与Oryx Midstream的交易,将我们各自的二叠纪盆地资产(我们的长途管道系统和某些盆地内资产除外)合并到二叠纪合资企业中。我们在二叠纪盆地地区关税数量的同比大幅增长主要来自二叠纪合资企业资产,这主要是由于Oryx Midstream贡献的管道产量增加以及产量增加和新的连接。在确定分部调整后EBITDA时,我们扣除了Oryx Midstream在二叠纪合资企业中35%权益所致的财务业绩部分,这部分抵消了2022年前九个月的分部调整后EBITDA与2021年前九个月相比的业务量增长的有利影响。
•管道项目。Capline管道逆转项目和Wink至Webster管道项目二期已于2022年第一季度完成并投入使用,这对未合并实体的股权收益和我们2022年前九个月的关税收入产生了有利影响。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月未合并实体权益收益的差异,也是由于确认我们在与2021年第二季度被取消的资本项目相关的成本中我们的比例份额的不利影响(这影响了未合并实体的权益收益,但不包括在分段调整后的EBITDA中,因此在上表中作为“调整”反映为“未合并实体的折旧和摊销”)。
•管道损失津贴收入。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的管道损失津贴收入有所增加,这主要是由于2022年期间价格和产量的上升。
•冬季风暴乌里。2021年第一季度,冬季风暴URI对我们的产量产生了负面影响;然而,这种影响在2021年期间被与对冲电力成本相关的收益(反映在股权收益和现场运营成本中)以及冬季风暴URI导致的天然气储存设施枢纽活动的有利利润率所抵消。
•最小成交量承诺。上表中的“最低数量承诺下的亏损,净额”是一项净调整,以(I)将当期向交易对手开出的递延EBITDA金额计入递延,因此不反映在收入或权益收益中,以及(Ii)不计入当期收入和权益收益确认的递延EBITDA金额,这些金额以前在计入计入分段调整EBITDA时递延。与截至2021年9月31日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的“最低数量承诺项下的亏空净额”与截至2021年9月31日的三个月的差异主要涉及对先前递延金额的确认,这不会对部门调整后的EBITDA产生影响。
•现场运营成本。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的现场运营成本增加,主要是由于(I)二叠纪合资企业的运营成本增加,(Ii)运量增加导致公用事业公司增加,(Iii)第三方卡车运量增加导致成本增加,(Iv)燃料价格上涨,(V)出售我们的天然气储存设施部分抵消了这一增长。在截至2022年9月30日的9个月内,与2021年9月30日相比的增长还归因于与901线事故相关的额外估计成本(影响现场运营成本,但不包括在分部调整后的EBITDA中,因此在上表中反映为“调整”),以及与2021年第一季度确认的冬季风暴URI导致的对冲电力成本相关收益的影响。
分部一般和管理费用。请参阅“-综合结果”关于一般费用和行政费用的讨论。
维护资本。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的维护资本支出增加,主要是由于正在进行的空间站升级、完整性项目和储罐维护,但部分被某些项目完成后成本降低所抵消。
NGL网段
我们的NGL部门业务涉及天然气加工和NGL分馏、储存、运输和终止。我们的NGL收入主要来自(I)向第三方客户收费提供收集、分离、存储和/或终止服务,以及(Ii)从我们Empress跨站工厂加工的气流中提取NGL混合供应,以及获得NGL混合供应,这些混合供应随后被运输、储存和分馏成成品并出售给客户。
下表列出了我们NGL部门的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营业绩(1) | | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
(单位为百万,每桶数据除外) | | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | | $ | 770 | | | $ | 166 | | | $ | 604 | | | 364 | % | | | $ | 2,075 | | | $ | 1,034 | | | $ | 1,041 | | | 101 | % |
采购及相关费用 | | (242) | | | (194) | | | (48) | | | (25) | % | | | (1,065) | | | (875) | | | (190) | | | (22) | % |
现场运营成本 | | (83) | | | (61) | | | (22) | | | (36) | % | | | (222) | | | (164) | | | (58) | | | (35) | % |
分部一般和行政费用(2) | | (19) | | | (18) | | | (1) | | | (6) | % | | | (57) | | | (54) | | | (3) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整 (3): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具活动和存货估值调整的收益/损失 | | (343) | | | 171 | | | (514) | | | ** | | | (360) | | | 219 | | | (579) | | | ** |
长期存货成本调整 | | 3 | | | (10) | | | 13 | | | ** | | | (4) | | | (16) | | | 12 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部调整后的EBITDA | | $ | 86 | | | $ | 54 | | | $ | 32 | | | 59 | % | | | $ | 367 | | | $ | 144 | | | $ | 223 | | | 155 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
维修资本 | | $ | 41 | | | $ | 19 | | | $ | 22 | | | 116 | % | | | $ | 66 | | | $ | 41 | | | $ | 25 | | | 61 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 方差 | | | 九个月结束 9月30日, | | 方差 |
平均材积 (以每天数千桶为单位) (4) | | 2022 | | 2021 | | 卷数 | | % | | | 2022 | | 2021 | | 卷数 | | % |
NGL分馏 | | 121 | | | 119 | | | 2 | | | 2 | % | | | 131 | | | 130 | | | 1 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL管道运价 | | 182 | | | 165 | | | 17 | | | 10 | % | | | 182 | | | 176 | | | 6 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
NGL销售 | | 96 | | | 87 | | | 9 | | | 10 | % | | | 121 | | | 139 | | | (18) | | | (13) | % |
**表示差异作为百分比没有意义。
(1)收入、成本和支出包括部门间金额。
(2)分部的一般和行政费用反映了每个分部的直接成本以及分部的其他费用分配。按部门进行的比例分配需要管理层作出判断,并以每个期间存在的业务活动为基础。
(3)代表我们的CODM在评估分部结果时使用的绩效衡量中包含的调整。有关此类调整的更多讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注11。
(4)日均运量的计算方法是将该期间的总运量(归因于我们对我们拥有不可分割的共同利益的管道和设施的权益)除以该期间的天数。
分部调整后的EBITDA
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的NGL分部调整后EBITDA增长,主要是由于天然气价格与提取的NGL之间的已实现分馏价差(“裂解价差”)增加以及我们跨境工厂生产的NGL混合供应增加所带来的有利影响。
分部调整后EBITDA各组成部分的重大差异将在下文更详细地讨论。
净收入。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们的NGL销售活动的净收入(不包括衍生活动和库存估值和长期库存成本调整的影响)出现增长,主要原因是已实现的裂解价差增加,我们的跨站工厂生产的NGL混合物供应增加,以及我们的跨站工厂的公用事业运营成本上升导致乙烷价格上涨。与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的增长部分被2022年上半年由于低利润率枢纽活动减少而导致的NGL销量下降所抵消。此外,与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的净收入包括我们从2021年6月起增加对皇后跨境工厂的所有权,以及我们某些NGL分馏设施的产品收益增加。
现场运营成本。与2021年同期相比,截至2022年9月30日止三个月及九个月的实地营运成本增加,主要是由于与公用事业有关的成本增加所致:(I)吾等增加对Empress跨界厂房的拥有权,(Ii)2022年期间的价格上升,及(Iii)未实现按市值计价收益减少(该等收益影响我们的实地营运成本,但未计入分部调整后EBITDA,因此在上表中反映为“调整”)。与公用事业有关的费用增加在很大程度上被乙烷回收带来的净收入收益所抵消。
维护资本。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的维护资本支出增加,主要是因为我们的一家皇后工厂在2022年发生了扭亏为盈。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动性来源是(I)经营活动的现金流和(Ii)我们信贷安排或商业票据计划下的借款。此外,我们可以用出售资产所得的收益来补充这些主要的流动性来源,并在过去利用出售股权和债务证券所得的资金。我们的主要现金需求包括但不限于:(I)正常业务用途,例如支付与购买原油、NGL和其他产品有关的金额、其他费用和未偿债务的利息支付,(Ii)投资和维护资本活动,(Iii)收购资产或业务,(Iv)偿还我们长期债务的本金,以及(V)向我们的单位持有人和非控制权益分配。此外,我们可以使用现金回购普通股。我们通常希望通过商业票据计划或信贷安排下的经营活动和/或借款产生的现金流,为我们的短期现金需求提供资金。此外,我们一般期望通过各种来源(单独或组合)为我们的长期需求提供资金,例如通过投资资本活动或收购以及为我们的长期债务进行再融资而产生的那些需求,其中可能包括上述来源作为短期需求的资金和/或发行额外的股本或债务证券和出售资产。
截至2022年9月30日,我们拥有约33亿美元的流动资金,可满足我们持续的运营、投资和融资需求,但必须继续遵守公约,如下所示(以百万计):
| | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 |
优先无担保循环信贷安排下的可获得性(1) (2) | $ | 1,321 | |
高级担保套期保值库存工具下的可用性(1) (2) | 1,321 | |
商业票据计划下的未偿还金额 | — | |
小计 | 2,642 | |
现金和现金等价物 | 623 | |
总计 | $ | 3,265 | |
(1)代表在我们的商业票据计划下的未偿还借款生效之前的可用性,这些借款减少了设施下的可用能力。
(2)我们的高级无担保循环信贷安排和高级担保对冲库存安排的可用容量分别减少了2,900万美元和2,900万美元的未偿还信用证。
2022年8月,我们修订了我们的信贷安排协议,其中包括将我们的优先担保对冲库存安排和优先无担保循环信贷安排的到期日分别延长一年至2025年8月和2027年8月。
我们的信贷安排的使用,以及我们的商业票据计划,都受到持续遵守契约的约束。我们循环信贷安排的信贷协议(这会影响我们获得商业票据计划的能力,因为它们提供了支持我们短期信用评级的财务支持)和管理我们优先票据的契约包含交叉违约条款。根据我们的信用协议或契约违约,将允许贷款人加快未偿债务的到期日。此外,不遵守我们信用协议中的条款可能会限制我们分配可用现金的能力。截至2022年9月30日,我们遵守了信贷协议和契约中包含的契约。
我们相信,我们有并将继续有能力利用我们的商业票据计划和信贷安排,以满足我们的短期现金需求。我们相信,我们的财务状况仍然强劲,我们有足够的流动资产、经营活动的现金流和我们信贷协议下的借款能力,以满足我们的财务承诺、偿债义务、或有事项和预期的资本支出。然而,我们受到可能对我们的现金流产生不利影响的业务和运营风险的影响,包括金融市场的长期中断和/或与新冠肺炎疫情相关的当前宏观经济和地缘政治状况和/或石油输出国组织(欧佩克)的行动导致的能源价格波动。如果我们的现金流长期大幅减少,可能会对我们的借款能力和借款成本产生不利影响。我们的借贷能力和借贷成本也受到我们的信用评级的影响。见第1A项。“风险因素”包括在我们的2021年年度报告Form 10-K中,以进一步讨论可能影响我们的流动性和资本资源的风险。
流动性措施
管理层使用非公认会计准则财务计量自由现金流量和分配后自由现金流量来评估可用于分配、债务偿还、普通股回购和其他一般合伙目的的现金金额。自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额,减去投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额,主要包括收购、投资和维护资本支出、对未合并实体的投资以及购买和销售管线填充物的影响,扣除出售资产的收益,并进一步受到对非控股权益的分配和贡献的影响。自由现金流由于向我们的优先和普通单位持有人支付的现金分配而进一步减少,以便在分配后达到自由现金流。
下表列出了非公认会计准则财务流动性衡量标准自由现金流量和从经营活动提供的现金净额分配后的自由现金流量的对账情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 941 | | | $ | 336 | | | $ | 2,074 | | | $ | 1,361 | |
对业务活动提供的现金净额与自由现金流进行调整: | | | | | | | |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 | (168) | | | 761 | | | (291) | | | 478 | |
非控制性权益的现金贡献 | 26 | | | — | | | 26 | | | 1 | |
支付给非控制性权益的现金分配(1) | (73) | | | (4) | | | (194) | | | (10) | |
| | | | | | | |
自由现金流 | $ | 726 | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,615 | | | $ | 1,830 | |
现金分配(2) | (189) | | | (166) | | | (569) | | | (526) | |
分配后自由现金流 | $ | 537 | | | $ | 927 | | | $ | 1,046 | | | $ | 1,304 | |
(1)列报所列期间内支付的现金分配。
(2)在本报告所述期间,向我们优先和普通单位持有人支付的现金分配。
经营活动现金流
关于经营活动现金流的主要驱动因素的全面讨论,包括市场条件变化的影响和我们的衍生品结算时间,见项目7。《流动资金和资本资源--经营活动的现金流》包含在我们2021年年报的Form 10-K中。
2022年和2021年前9个月,经营活动提供的净现金分别为20.74亿美元和13.61亿美元,主要来自我们的运营收益。
投资活动
资本支出
除了我们的运营需求外,我们还将现金用于投资资本项目、维护资本活动和收购活动。我们用经营活动、融资活动产生的现金和/或出售资产的收益为这些支出提供资金。在短期内,我们不打算发行普通股来为此类支出提供资金。下表汇总了我们的投资、维护和采购资本支出(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
投资资本(1) (2) | $ | 262 | | | $ | 182 | |
维修资本(1) | 146 | | | 116 | |
收购资本 | 74 | | | 32 | |
| $ | 482 | | | $ | 330 | |
(1)为扩大我们资产的现有运营和/或盈利能力而进行的资本支出被归类为“投资资本”。为保持现有资产的运营和/或盈利能力而更换和/或翻新部分或全部折旧资产的资本支出被归类为“维护资本”。
(2)包括未合并实体的缴款,按权益会计方法入账,与这些实体的投资资本项目有关。
2022年投资和维护资本。截至2022年12月31日的年度总投资资本预计约为3.3亿美元(我们的利息净额为2.75亿美元)。我们预计大约一半的投资资本支出将投资于二叠纪合资企业资产。此外,2022年全年的维护资本预计为2.2亿美元(我们的利息净额为2.1亿美元)。我们预计将主要通过留存现金流为2022年的投资和维护资本支出提供资金。
资产剥离
出售资产所得收益一般用于资助我们的投资资本项目和降低债务水平。下表汇总了2022年和2021年前9个月出售资产所得收益(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
资产剥离所得收益 (1) | | $ | 58 | | | $ | 878 | |
(1)代表扣除交易成本后的收益,包括营运资本调整。
与战略交易有关的持续活动
我们一直在评估支持我们当前业务战略的潜在交易。过去,此类交易包括出售非核心资产、向战略合资伙伴出售部分资产权益、收购和大型投资资本项目。对于潜在的资产剥离或收购,我们可以进行拍卖过程或参与第三方进行的拍卖过程,或者我们可以与一个或有限数量的潜在买家(在剥离的情况下)或卖家(在收购的情况下)谈判交易。此类交易可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
我们通常在签署最终协议后才会宣布交易。在某些情况下,为了保护我们的商业利益或出于其他原因,我们可能会将交易的公开宣布推迟到交易结束或更晚的日期。过去的经验表明,关于潜在交易的讨论和谈判可能会在短时间内推进或终止。此外,我们已达成最终协议的任何交易的完成可能会受到惯例和其他完成条件的制约,这些条件可能最终不会得到满足或放弃。因此,我们不能保证我们目前或未来在任何此类交易方面的努力将会成功,我们也不能保证我们对此类交易的财务预期最终会实现。见第1A项。“风险因素--与我们业务相关的风险--资产剥离和收购涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险”,包括在我们2021年的Form 10-K年报中。
2022年11月2日,我们完成了一项交易,以约8800万美元购买仙人掌II管道有限责任公司(“仙人掌II”)额外5%的权益。交易完成后,我们拥有仙人掌II 70%的权益,由于某些治理条款的修订,我们获得了对该实体的控制权。因此,我们将在收购和修订之日按公允价值合并仙人掌II,由于我们重新计量我们之前持有的股权,因此进一步产生了收益。
融资活动
我们的融资活动主要涉及为投资资本项目、收购和债务到期日的再融资,以及短期营运资本(包括纽约商品交易所和洲际交易所保证金存款的借款)以及与我们的NGL业务和期货溢价市场活动相关的对冲库存借款提供资金。
偿还优先债券
2022年3月1日,我们赎回了2022年6月到期的3.65%、7.5亿美元的优先债券。我们利用手头的现金和我们商业票据计划下的借款来偿还这些优先票据。
普通股回购计划
我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,通过公开市场购买分别回购了730万和1190万个普通单位,总购买价格分别为7400万美元和1.17亿美元,包括佣金和费用。截至2022年9月30日,该计划下的剩余可用容量为1.98亿美元。
注册声明
我们定期进入资本市场进行股权和债务融资。我们已经向美国证券交易委员会提交了一份通用货架登记声明,该声明根据使用时的有效性,允许我们总共发行最多特定数量的债务或股权证券(“传统货架”),根据这些证券,截至2022年9月30日,我们有大约11亿美元的未售出证券可用。我们还可以访问通用货架注册声明(“WKSI货架”),该声明使我们能够根据市场状况和我们的资本需求提供和出售无限量的债务和股权证券。于截至2022年9月30日止九个月内,我们并无在我们的传统货架或西九龙西区货架下进行任何产品发售。
分发给我们的单位持有人
根据我们的合伙协议,在向我们的优先股持有者分配后,我们将在每个季度结束后45天内将剩余的可用现金分配给我们的普通单位持有者。可用现金通常被定义为我们在每个季度末手头的所有现金和现金等价物减去我们普通合伙人为未来需求而建立的准备金。我们的财务储备水平是由我们的普通合伙人建立的,包括为我们的业务的正确开展(包括未来的资本支出和预期的信贷需求)、遵守法律或合同义务以及为我们的A系列和B系列优先单位持有人提供未来分配资金所需的储备。我们的可用现金还包括季度结束后借款产生的手头现金。参见第5项。“注册人普通单位市场、相关单位持有人事项和发行人购买股票证券-现金分配政策”包括在我们的2021年年报Form 10-K中,以供进一步讨论。
2022年11月14日,我们将向2022年10月31日收盘时登记在册的普通单位持有人支付2022年7月1日至2022年9月30日期间每普通单位0.2175美元(年化每单位0.87美元)的季度现金分配,这与2022年8月支付的每单位分配相同。
有关在2022年前9个月期间或与之有关的分配的详细信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注7,包括向我们首选的单位持有人的分配。
资本分配框架更新
2022年11月2日,我们提供了我们资本分配框架的最新信息,并宣布我们打算向董事会建议,2022年第四季度我们向共同单位持有人支付的分配额每单位(年化)增加0.20美元。如果董事会批准并宣布,增加的分配将于2023年2月支付。
对非控股权益的分配
对非控股权益的分配是指就非我们拥有的合并实体的利息支付的金额。截至2022年9月30日,我们子公司的非控股权益包括(I)二叠纪合资公司35%的权益及(Ii)Red River LLC 33%的权益。有关截至2022年9月30日的九个月内支付给非控股权益的分配详情,请参阅我们的简明综合财务报表附注7。
或有事件
有关可能影响我们的或有事项的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
承付款
购买义务。在正常经营过程中,我们根据合同向第三方购买原油和天然气,其中大部分合同的期限从30天常绿到5年不等,剩余期限长达12年的合同数量有限。我们通过进行各种类型的实物和金融销售和交换交易来为这些购买建立保证金,通过这些交易,我们寻求在购买与销售和未来交付义务之间保持基本平衡的头寸。我们预计不会使用大量内部资本来履行这些义务,因为这些义务将通过向我们认为有信誉的实体或提供我们认为足够的信贷支持的实体进行相应的销售来提供资金。
下表包括我们对这些付款的金额和时间的最佳估计,以及截至2022年9月30日根据指定合同义务到期的其他金额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年剩余时间 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其后 | | 总计 |
原油、天然气和其他购买(1) | $ | 7,171 | | | $ | 21,129 | | | $ | 19,951 | | | $ | 18,678 | | | $ | 17,613 | | | $ | 54,686 | | | $ | 139,228 | |
(1)金额主要基于2022年9月期间平均活动的估计数量和市场价格。实际购买量和实际结算价格将与表中使用的假设有所不同。这些估计涉及的不确定因素包括井口的产量水平、天气条件、市场价格变化以及其他我们无法控制的条件。
信用证。在商家活动方面,我们向某些供应商提供不可撤销的备用信用证,以确保我们有义务购买和运输原油、天然气和天然气。此外,我们还签发信用证,以支持保险计划、衍生品交易,包括与对冲相关的保证金义务,以及建筑活动。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们分别拥有约5800万美元和9800万美元的未偿还信用证。
近期会计公告
见我们的简明合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
除有关历史事实的陈述外,本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于包含“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”和“预测”等词语的陈述,以及关于我们未来业务战略、计划和目标的类似表述和陈述。然而,没有这样的词语、表述或陈述并不意味着这些陈述不具有前瞻性。任何此类前瞻性陈述都反映了我们目前对未来事件的看法,其基础是我们认为合理的假设。某些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中预期的结果或结果大相径庭。其中最重要的因素包括但不限于:
•美国和其他地区的一般经济、市场或商业状况(包括经济活动水平可能出现衰退或大幅放缓、通胀持续高企和供应链问题持续存在、冠状病毒变种对需求和增长的影响,以及经济复苏的时间、速度和程度),影响(I)对原油、钻井和生产活动的需求,从而影响对我们提供的中游服务的需求,以及(Ii)为我们提供的商业机会;
•全球原油需求和原油价格下降(无论是由于新冠肺炎大流行、未来的流行病还是其他因素),这些下降相应地导致北美原油和天然气产量大幅减少(无论是由于用于资助钻井活动的生产商现金流减少,还是由于生产商无法获得资本,或者两者都是,管道和/或存储能力不可用,生产商停产,政府规定的按比例分配订单,或其他因素),这反过来可能导致原油和天然气运输、加工、购买、储存、运输、采购、储存的实际或预期数量大幅下降。通过使用我们的资产和/或减少我们本来可以获得的商业机会而分散和/或聚集在一起的;
•我们干线供应地区炼油厂产能的波动,以及影响对各种等级原油和天然气需求的其他因素,以及由此导致的定价条件或运输吞吐量要求的变化;
•原油和液化石油气市场结构、品级差异和波动性(或缺乏)的意外变化;
•我们经营地区的竞争和运力过剩的影响,包括费率和利润率的下行压力、合同续签风险以及其他中游运营商失去业务的风险,这些运营商愿意或面临着大幅降低运费以吸引或留住客户的风险;
•社会对碳氢化合物能源行业的负面情绪以及碳氢化合物的持续开发和消费,这可能会影响消费者的偏好以及对我们的业务产生不利影响的政府或监管行动;
•赔偿、保险或现有准备金不包括的环境责任、诉讼或其他事件;
•发生自然灾害、灾难、恐怖袭击(包括生态恐怖袭击)或其他对我们的业务产生重大影响的事件,包括对我们的电子和计算机系统的网络或其他攻击;
•天气对企业经营或项目建设的干扰,包括极端天气事件或条件的影响;
•当前和未来的法律、裁决、政府法规、行政命令、贸易政策、会计准则和报表以及相关解释的影响,包括禁止、限制或规范水力压裂或禁止在我们的管道专用或服务的土地上开发石油和天然气资源及相关基础设施的立法、行政命令或监管举措;
•关键人才流失,无法吸引和留住新人才;
•原油、NGL和其他石油产品期货市场中断,这可能会削弱我们执行商业或套期保值战略的能力;
•我们风险管理活动的有效性;
•物资、材料或者劳动力短缺或者成本增加;
•维持我们的信用评级,并有能力从我们的供应商和贸易对手那里获得开放信用;
•资本市场收紧或其他因素增加我们的资本成本或限制我们以令人满意的条件获得债务或股权融资的能力,以资助更多的收购、投资资本项目、营运资本要求以及偿还或再融资债务;
•我们不时达成的合资企业和联合经营安排的成功运营,无论是关于我们或第三方运营的资产,以及收购的资产或业务的成功整合和未来表现;
•资产剥离、合资企业、收购或其他战略机会的可用性和完善能力;
•我们的客户或交易对手拒绝或无法履行其与我们签订的合同(包括商业合同、资产出售协议和其他协议)下的义务,无论是否有正当理由,也无论是由于财务限制(如信誉下降、流动性问题或资不抵债)、市场限制、法律限制(包括政府命令或指导)、行使合同或普通法权利(如不可抗力或类似索赔)或其他因素;
•我们无法履行合同规定的义务,无论是由于第三方不履行义务,包括我们的客户或交易对手、市场限制、第三方限制、供应链问题、法律限制(包括政府命令或指导)或其他因素或事件;
•与意外或计划外资本支出、第三方索赔或其他因素有关的成本和费用;
•未对投资资本项目实施或资本化,或因准许延迟、准许撤资或其他因素而延迟实施或资本化的;
•金融市场动荡、资本约束、流动性担忧和通货膨胀造成的其他风险放大;
•第三方资产的使用或可获得性,我们的业务依赖于这些资产,而我们对这些资产几乎没有控制权;
•加元对美元的货币汇率;
•无法确认可归因于从客户那里收到的欠款造成的当前收入,这些客户在相关信用到期或使用之前未能发货或运输超过最低合同量;
•我们的资产和设施严重利用不足;
•保险成本增加,或缺乏保险;
•债务和股权市场的波动,包括我们长期激励计划授予时我们单位的价格;
•与我们资产的开发和运营相关的风险;以及
•原油的运输、储存、终止和销售以及天然气的加工、运输、分馏、储存和销售所固有的其他因素和不确定性。
这里描述的其他因素,以及未知或不可预测的因素,也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。请阅读本公司2021年年报表格10-K第1A项中讨论的“风险因素”。除非适用的证券法另有要求,否则我们不打算更新这些前瞻性陈述和信息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着各种市场风险,包括大宗商品价格风险和利率风险。我们使用各种衍生工具来管理此类风险,并在某些情况下,在动荡的市场条件下实现增量保证金。我们的风险管理政策和程序旨在通过监控我们的交易所结算头寸和场外交易头寸,以及实物交易量、等级、地点、交付时间表和存储容量,帮助确保我们的对冲活动应对我们的风险。我们拥有风险管理职能,对我们的风险政策、围绕商业活动的相关控制以及公司风险管理的某些方面拥有直接责任和权力。我们的风险管理职能部门还通过正式程序批准所有新的风险管理战略。下面的讨论涉及每一类风险。
商品价格风险
我们使用衍生品工具对冲与以下商品相关的价格风险:
•原油
我们利用原油衍生品来对冲管道、终端和商人活动中固有的大宗商品价格风险。我们对这些衍生品的目标包括对冲预期的购买和销售、库存和基差。我们通过各种工具管理这些风险敞口,包括期货、远期、掉期和期权。
•天然气
我们利用天然气衍生品来对冲我们的天然气加工资产(裂解价差中的天然气购买部分)固有的大宗商品价格风险。此外,我们利用天然气衍生品来对冲与我们的天然气加工和NGL分馏工厂相关的预期运营燃料气需求。我们通过各种工具管理这些风险敞口,包括期货、掉期和期权。
•NGL和其他
我们利用NGL衍生品,主要是丙烷和丁烷衍生品,来对冲我们商业活动中固有的商品价格风险,包括销售从我们的天然气加工资产中提取的个别规格产品(销售裂解价差中的规格NGL产品),以及主要在我们拥有的NGL存储终端持有的NGL库存的其他净销售。我们对这些衍生品的目标包括对冲预期的购买和销售以及储存的库存。我们通过各种工具管理这些风险敞口,包括期货、远期、掉期和期权。
有关我们的套期保值策略和目标的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表附注8。
我们的大宗商品衍生品的公允价值以及预计价格上涨或下跌10%将导致的截至2022年9月30日的公允价值变化如下表所示(单位:百万):
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| 公允价值 | | 10%的效果 涨价 | | 10%的效果 降价 |
原油 | $ | (40) | | | $ | (21) | | | $ | 21 | |
天然气 | 49 | | | $ | 24 | | | $ | (24) | |
NGL和其他 | 223 | | | $ | (75) | | | $ | 75 | |
总公允价值 | $ | 232 | | | | | |
上表所列公允价值仅反映衍生工具的敏感性,并不包括相关对冲商品的影响。价格风险敏感性是通过假设价格全面上涨或下跌10%来计算的,无论工具的合同价格与基础商品价格之间的条款或历史关系如何。如果近期大宗商品价格实际变化10%,我们衍生品投资组合的公允价值变化通常会小于表中显示的变化,因为短期价格的变化通常不会反映在更远的交割月份。
利率风险
我们使用可变利率债务和任何预期发行的固定利率债务都会使我们面临利率风险。因此,我们不时使用利率衍生工具来对冲与预期利息支付相关的利率风险,并在某些情况下对冲未偿还债务工具。我们所有的优先票据都是固定利率的票据,因此不会受到利率风险的影响。截至2022年9月30日,我们没有任何未偿还的浮动利率债务。在截至2022年9月30日的9个月内,未偿还浮动利率债务的平均利率为1.3%,这是根据期间的实际利率计算的。截至2022年9月30日,我们利率衍生品的公允价值为净资产1.13亿美元。截至2022年9月30日,如果远期LIBOR曲线增加10%,我们利率衍生品的公允价值将增加1700万美元。截至2022年9月30日,如果远期LIBOR曲线下降10%,将导致我们利率衍生品的公允价值减少1700万美元。有关我们的利率风险对冲活动的讨论,请参阅我们的简明综合财务报表附注8。
首选分配率重置选项
我们A系列优先股的首选分配率重置选项是一种嵌入式衍生品,必须从相关的主机合同、我们的合作伙伴协议中分离出来,并以公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中。用于这一嵌入式衍生品的估值模型包括我们的共同单价、十年期美国国债利率、违约概率和时机估计,以最终计算我们的A系列优先股的公允价值,包括优先分配率重置选项和不具有优先分配率重置选项。截至2022年9月30日,这一嵌入式衍生品的公允价值为1.96亿美元。截至2022年9月30日的10年期美国国债利率为3.83%。在其他投入保持不变的情况下,10年期美国国债利率曲线增加10%,将导致支出和我们的负债增加3600万美元。在保持其他投入不变的情况下,10年期美国国债利率曲线下降10%,将导致费用和我们的负债减少3100万美元。有关嵌入衍生品的讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们维持书面披露控制和程序,我们将其称为“DCP”。我们的DCP旨在确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)提交的报告中要求我们披露的信息(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
适用的美国证券交易委员会规则要求对我们的DCP的有效性进行评估。管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,评估了截至2022年9月30日,也就是本报告所述期间结束时,我们的DCP的有效性,根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的DCP是有效的。
财务报告内部控制的变化
除了关于我们DCP的信息外,我们还被要求披露财务报告内部控制的某些变化。我们对财务报告的内部控制在2022年第三季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
证书
根据交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)的规定,我们的首席执行官和首席财务官的证书作为附件31.1和31.2与本报告一起存档。根据《美国法典》第18编第1350条,我们的首席执行官和首席财务官的证书作为附件32.1和32.2随本报告一起提供。
第二部分:其他信息
第1项。 法律程序
本项目所需资料载于本公司简明综合财务报表附注10,并以引用方式并入本文。
第1A项。风险因素
关于我们的风险因素的讨论,见项目1A。我们2021年年度报告的Form 10-K。这些风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性,可能还有我们没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他事项。所有这些风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生不利影响。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
出售未登记的证券
作为简化交易的一部分而订立的综合协议于二零一六年十一月十五日完成,订立机制如下:(I)PAgP的已发行A类股份总数将相等于PAGP持有的AAP单位数目,及(Ii)AAP持有的我们普通股总数将相等于AAP已发行A类单位数目(“AAP单位”)与可向AAP既得及赚取B类单位持有人发行的AAP单位数目(“AAP管理单位”)的总和。因此,我们有责任在PAGP LTIP授予投资时,向AAP发行与PAGP发行A类股相关的普通股。在截至2022年9月30日的三个月内,我们向AAP发放了35,715个与PAGP LTIP奖项相关的普通单位。根据《1933年证券法》第4(A)(2)节的规定,此次发行不受修订后的《证券法》的注册要求的约束。
发行人购买股票证券
没有。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。 其他信息
没有。
第六项。 展品
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证物编号: | | 描述 |
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3.1 | — | 第七次修订和重新签署的《Plains All American Pipeline,L.P.有限合伙企业协议》,日期为2017年10月10日(通过引用附件3.1并入我们2017年10月12日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
3.2 | — | 第三次修订和重新签署的普莱恩斯营销有限合伙协议,L.P.,日期为2004年4月1日(通过引用附件3.2并入我们截至2004年3月31日的Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
3.3 | — | 2010年12月31日对第三次修订和重新签署的Plains Marketing,L.P.有限合伙协议的第1号修正案(通过参考我们截至2010年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.9而并入)。 |
| | |
3.4 | — | 2011年1月1日对第三次修订和重新签署的Plains Marketing,L.P.有限合伙协议的第2号修正案(通过引用附件3.10并入我们截至2010年12月31日的Form 10-K年度报告中)。 |
| | |
3.5 | — | 2011年6月30日对第三次修订和重新签署的Plains Marketing,L.P.有限合伙协议(通过参考我们截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.7并入)的第3号修正案。 |
| | |
3.6 | — | 2013年1月1日对第三次修订和重新签署的Plains Marketing,L.P.有限合伙协议(通过参考我们截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.8并入)的第4号修正案。 |
| | |
3.7 | — | 第五号修正案,日期为2019年12月1日,对第三次修订和重新签署的Plains Marketing,L.P.有限合伙协议(通过引用我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.7而并入)。 |
| | |
3.8 | — | 截至2004年4月1日的第三次修订和重新签署的平原管道有限合伙协议L.P.(通过引用附件3.3并入我们截至2004年3月31日的Form 10-Q季度报告中)。 |
| | |
3.9 | — | 2013年1月1日对第三次修订和重新签署的平原管道有限合伙协议的第1号修正案(通过参考我们截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.10而并入)。 |
| | |
3.10 | — | 第七次修订和重新签署了2016年11月15日修订和重新签署的Plains All American GP LLC有限责任公司协议(通过引用附件3.3并入我们于2016年11月21日提交的8-K表格的当前报告中)。 |
| | |
3.11 | — | 第八次修订和重新签署的Plains AAP,L.P.有限合伙协议,日期为2016年11月15日(通过引用附件3.4并入我们于2016年11月21日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
3.12 | — | 2018年9月26日对Plains AAP,L.P.第八次修订和重新签署的有限合伙协议的第1号修正案(通过引用附件3.1并入我们于2018年10月2日提交的当前8-K表格报告中)。 |
| | |
3.13 | — | 2019年5月23日对Plains AAP,L.P.第八次修订和重新签署的有限合伙协议的第2号修正案(通过引用附件3.1并入我们于2019年5月30日提交的8-K表格的当前报告中)。 |
| | |
3.14 | — | PAA财务公司注册证书(太平洋能源财务公司,PAA财务公司合并后的继承人)(参考附件3.10并入本公司截至2006年12月31日的10-K表格年度报告)。 |
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3.15 | — | PAA财务公司章程(f/k/a太平洋能源财务公司,PAA财务公司的合并继承人)(参考附件3.11并入本公司截至2006年12月31日的10-K表格年度报告内)。 |
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3.16 | — | 2007年12月28日签署的PAA GP LLC有限责任公司协议(通过参考我们2008年1月4日提交的8-K表格当前报告的附件3.3并入)。 |
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3.17 | — | Plains GP Holdings,L.P.有限合伙证书(通过参考2013年7月29日提交的PAGP注册声明S-1(333-190227)的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.18 | — | 2016年11月15日第二次修订和重新签署的Plains GP Holdings,L.P.有限合伙协议(通过引用2016年11月21日提交的PAGP当前8-K表报告的附件3.2并入)。 |
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3.19 | — | 2020年4月6日对Plains GP Holdings,L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第1号修正案(通过引用2020年4月9日提交的PAGP当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
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3.20 | — | PAA GP Holdings LLC的成立证书(通过参考2013年7月29日提交的PAGP注册声明S-1(333-190227)的附件3.3合并而成)。 |
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3.21 | — | PAA GP Holdings LLC于2021年8月19日生效的第四份经修订及重订的有限责任公司协议(于截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中参考附件3.21并入本公司)。 |
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4.1 | — | 作为受托人的Plains All American Pipeline,L.P.、PAA Finance Corp.和Wachovia Bank National Association于2002年9月25日签订的契约(通过参考我们截至2002年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.1注册成立)。 |
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4.2 | — | 日期为2006年5月12日的第六份补充契约(A系列和B系列6.70%优先债券,2036年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.,其中指定的附属担保人,以及作为受托人的美联银行(Wachovia Bank,National Association)作为受托人(通过引用附件4.1并入我们2006年5月12日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.3 | — | 日期为2006年10月30日的第十次补充契约(A系列和B系列6.650%高级债券,2037年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.,其中指定的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过参考我们2006年10月30日提交的当前报告8-K表的附件4.2并入)。 |
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4.4 | — | 日期为2012年3月22日的第21期补充契约(5.15%高级票据,2042年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考我们2012年3月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.3并入)。 |
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4.5 | — | 日期为2012年12月10日的第二十二次补充契约(2.85%高级票据,2023年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2012年12月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.6 | — | 日期为2012年12月10日的第23期补充契约(4.30%高级票据,2043年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考我们2012年12月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.3并入)。 |
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4.7 | — | 日期为2013年8月15日的第24次补充契约(3.85%高级票据到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2013年8月15日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.8 | — | 日期为2014年4月23日的第25期补充契约(4.70%优先债券,2044年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2014年4月29日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入). |
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4.9 | — | 日期为2014年9月9日的第26份补充契约(3.60%优先债券,2024年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2014年9月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.10 | — | 日期为2014年12月9日的第二十八份补充契约(4.90%优先债券,2045年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考我们2014年12月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.3合并)。 |
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4.11 | — | 日期为2015年8月24日的第29份补充契约(4.65%优先债券,2025年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2015年8月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.12 | — | 日期为2016年11月22日的第三十份补充契约(4.50%优先票据,2026年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过参考我们2016年11月29日提交的当前8-K报表的附件4.1并入). |
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4.13 | — | 日期为2019年9月16日的第31号补充契约(3.55%高级债券到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2019年9月17日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.14 | — | 日期为2020年6月11日的第三十二份补充契约(3.80%优先债券,2030年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(通过参考我们2020年6月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
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4.15 | — | 2009年9月3日由Plains All American Pipeline,L.P.和Vulcan Gas Storage LLC签订的注册权协议(通过引用我们S-3表格注册声明的附件4.1,文件编号333-162477并入)。 |
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4.16 | — | 截至2016年1月28日,Plains All American Pipeline,L.P.与其中指定的购买者之间的注册权协议(通过参考我们于2016年2月2日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1并入)。 |
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4.17 | — | 由Plains All American Pipeline,L.P.及其定义的持有人之间签订的登记权协议,日期为2016年11月15日(通过引用附件10.4并入我们于2016年11月21日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.18 | — | 本公司证券简介(请参阅本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告附件4.19)。 |
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10.1* | — | 日期为2022年2月24日的经修订及重订的特别保留长期租约授权书表格(参考附件10.1并入截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告)。 |
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10.2 | — | 截至2022年8月22日的信贷协议第一修正案:Plains All American Pipeline,L.P.和Plains Midstream Canada ULC作为借款人;Plains All American Pipeline,L.P.的某些子公司作为其不时指定的借款人;美国银行,N.A.作为行政代理和摇摆线贷款人;美国银行,N.A.,花旗银行,N.A.,摩根大通银行和富国银行,国家协会,作为信用证发行人;和其其他贷款人(通过参考我们2022年8月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。 |
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10.3 | — | 截至2022年8月22日的第四次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,借款人为Plains Marketing,L.P.和Plains Midstream Canada ULC;Plains All American Pipeline,L.P.,作为担保人;美国银行,N.A.,作为行政代理和摇摆线贷款人;美国银行,N.A.,Citibank,N.A.,JPMorgan Chase Bank,N.A.和Wells Fargo Bank,National Association,作为信用证发行人;和其其他贷款人(通过参考我们2022年8月25日提交的当前8-K表格报告的附件10.2而并入)。 |
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10.4* † | — | LTIP授权书表格日期为2022年8月18日(指定行政人员)。 |
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10.5* † | — | LTIP授权书表格日期为2022年8月18日(董事)。 |
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31.1 † | — | 根据《交易法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2 † | — | 根据《交易法》规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1 †† | — | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 †† | — | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS† | — | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH† | — | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL† | — | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF† | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB† | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE† | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104† | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† 现提交本局。
†† 随信提供。
* 管理层补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 普莱恩斯全美管道,L.P. |
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| 发信人: | PAA GP LLC, |
| | 其普通合伙人 |
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| 发信人: | 普莱恩斯AAP,L.P. |
| | 它的唯一成员 |
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| 发信人: | Plains All American GP LLC, |
| | 其普通合伙人 |
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| 发信人: | /s/江威利 |
| | 蒋介石, |
| | Plains All American GP LLC首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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2022年11月7日 | | |
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| 发信人: | /s/Al Swanson |
| | 艾尔·斯旺森 |
| | 普莱恩斯执行副总裁总裁和首席财务官全美GP LLC |
| | (首席财务官) |
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2022年11月7日 | | |
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| 发信人: | /s/克里斯·赫伯德 |
| | 克里斯·赫伯德 |
| | 高级副总裁,Plains All American GP LLC财务兼首席会计官 |
| | (首席会计主任) |
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2022年11月7日 | |