well-20220930
0000766704错误2022Q312月31日P1Yhttp://www.welltower.com/20220930#LeaseRightOfUseAssethttp://www.welltower.com/20220930#LeaseRightOfUseAssethttp://www.welltower.com/20220930#LeaseRightOfUseAssethttp://www.welltower.com/20220930#LeaseRightOfUseAssethttp://www.welltower.com/20220930#ReceivablesAndOtherAssetshttp://www.welltower.com/20220930#ReceivablesAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealEstateHeldforsalehttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealEstateHeldforsaleP3Y00007667042022-01-012022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300000766704好的：GuaranteeNotesDue20284800成员2022-01-012022-09-300000766704好的：GuaranteeNotesDue20344500成员2022-01-012022-09-3000007667042022-10-31Xbrli：共享00007667042022-09-30ISO 4217：美元00007667042021-12-310000766704美国-公认会计准则：管理服务成员2022-07-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员2021-07-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员2021-01-012021-09-3000007667042022-07-012022-09-3000007667042021-07-012021-09-3000007667042021-01-012021-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers2022-07-012022-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers2021-07-012021-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers2022-01-012022-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-30ISO 4217：美元Xbrli：共享0000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-12-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-12-310000766704好的：累积分布成员2021-12-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-01-012022-03-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-03-3100007667042022-01-012022-03-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-01-012022-03-310000766704好的：累积分布成员2022-01-012022-03-310000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-03-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-03-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-03-310000766704好的：累积分布成员2022-03-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-03-3100007667042022-03-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-04-012022-06-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-04-012022-06-3000007667042022-04-012022-06-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-04-012022-06-300000766704好的：累积分布成员2022-04-012022-06-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-06-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-06-300000766704好的：累积分布成员2022-06-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-06-3000007667042022-06-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-07-012022-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-07-012022-09-300000766704好的：累积分布成员2022-07-012022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-09-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2022-09-300000766704好的：累积分布成员2022-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2020-12-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2020-12-310000766704好的：累积分布成员2020-12-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-3100007667042020-12-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-01-012021-03-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-03-3100007667042021-01-012021-03-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-03-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-01-012021-03-310000766704好的：累积分布成员2021-01-012021-03-310000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-03-310000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-03-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-03-310000766704好的：累积分布成员2021-03-310000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-3100007667042021-03-310000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-04-012021-06-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-04-012021-06-3000007667042021-04-012021-06-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-04-012021-06-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-04-012021-06-300000766704好的：累积分布成员2021-04-012021-06-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-06-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-06-300000766704好的：累积分布成员2021-06-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-3000007667042021-06-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-07-012021-09-300000766704好的：累积分布成员2021-07-012021-09-300000766704美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-300000766704US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300000766704美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-09-300000766704美国-公认会计准则：留存收益不适当成员2021-09-300000766704好的：累积分布成员2021-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000766704美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-3000007667042021-09-300000766704好：WellTower OPIncMember2022-07-012022-09-30Xbrli：纯0000766704好：WellTower OPIncMember2022-09-300000766704好：WellTower OPIncMember好的：其他投资者成员2022-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-03-310000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-06-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-12-310000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-03-310000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-06-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-07-012022-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-07-012021-09-300000766704好的：COVID19成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704好的：高级HousingOperatingMembers2022-09-300000766704好的：TripleNetMember2022-09-300000766704好的：门诊医疗成员2022-09-300000766704好的：高级HousingOperatingMembers2021-09-300000766704好的：TripleNetMember2021-09-300000766704好的：门诊医疗成员2021-09-300000766704好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704好的：TripleNetMember2022-01-012022-09-300000766704好的：门诊医疗成员2022-01-012022-09-300000766704好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704好的：TripleNetMember2021-01-012021-09-300000766704好的：门诊医疗成员2021-01-012021-09-300000766704好的：假日退款成员2022-04-01好的：房地产00007667042022-04-012022-04-010000766704美国公认会计准则：其他收入成员2022-04-012022-06-300000766704US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-09-300000766704US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310000766704美国公认会计准则：AboveMarketLeasesMembers2022-09-300000766704美国公认会计准则：AboveMarketLeasesMembers2021-12-310000766704好的：租约委员会成员2022-09-300000766704好的：租约委员会成员2021-12-3100007667042021-01-012021-12-310000766704Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-09-300000766704Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-07-012022-09-300000766704Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-07-012021-09-300000766704Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-01-012022-09-300000766704Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-09-300000766704SRT：最小成员数2022-01-012022-09-300000766704SRT：最大成员数2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：销售成本成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：销售成本成员2021-01-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-310000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-12-310000766704Well:OperatingSegmentsAndCorporateNonSegmentMember2022-09-300000766704Well:OperatingSegmentsAndCorporateNonSegmentMember2021-12-310000766704美国公认会计准则：抵押应收账款成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：抵押应收账款成员2021-12-310000766704嗯：其他房地产贷款应收账款成员2022-09-300000766704嗯：其他房地产贷款应收账款成员2021-12-310000766704美国-GAAP：房地产贷款成员2022-09-300000766704美国-GAAP：房地产贷款成员2021-12-310000766704嗯：DeterioredLoansMembers2022-09-30嗯：贷款0000766704好的：集合贷款池1成员2022-09-300000766704好的：集合贷款池2成员2022-09-300000766704好的：集合贷款池3成员2022-09-300000766704好的：收藏贷款池4成员2022-09-300000766704好的：收藏贷款池5号成员2022-09-300000766704好的：收藏贷款池6成员2022-09-300000766704SRT：最小成员数嗯：老年人HousingOperatingMembers2022-09-300000766704SRT：最大成员数嗯：老年人HousingOperatingMembers2022-09-300000766704嗯：老年人HousingOperatingMembers2022-09-300000766704嗯：老年人HousingOperatingMembers2021-12-310000766704SRT：最小成员数好的：TripleNetMember2022-09-300000766704SRT：最大成员数好的：TripleNetMember2022-09-300000766704好的：TripleNetMember2022-09-300000766704好的：TripleNetMember2021-12-310000766704SRT：最小成员数好的：门诊医疗成员2022-09-300000766704SRT：最大成员数好的：门诊医疗成员2022-09-300000766704好的：门诊医疗成员2022-09-300000766704好的：门诊医疗成员2021-12-310000766704Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-09-30好的：属性0000766704Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-01-012022-09-300000766704好的：ProMedicaMembers美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704好的：ProMedicaMembers美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：Atria Senior LivingMembers好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：Atria Senior LivingMembers好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员嗯：太阳升起的老人活着的成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员嗯：太阳升起的老人活着的成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：HCOneGroupMember好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：HCOneGroupMember好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：CogirManagement Corporation成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：CogirManagement Corporation成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember好的：剩余的Portfolio成员2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember好的：剩余的Portfolio成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-09-300000766704美国-公认会计准则：信用集中度风险成员好的：NetOperatingIncomeMember2022-01-012022-09-300000766704好的：ProMedicaJointVenturesMember2022-03-310000766704好的：ProMedicaJointVenturesMember2022-01-012022-03-310000766704好的：HCOneGroupMember2022-09-30ISO4217：英镑好的：银行0000766704美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300000766704好的：TermCreditFacilityMember2022-09-300000766704好的：TermCreditFacilityCADDenominatedMember2022-09-30ISO 4217：CAD0000766704好的：CreditFacilityTrancheDue2026成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300000766704好的：CreditFacilityTrancheDue2025成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-30好的：学期0000766704美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300000766704好的：AccordionFeatureMembers美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300000766704好的：AccordionFeatureMembers好的：TermCreditFacilityCADDenominatedMember2022-09-300000766704美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000766704SRT：最大成员数美国-GAAP：商业纸张成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：商业纸张成员2022-09-300000766704US-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：商业纸张成员2022-09-300000766704US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：权重平均成员美国-GAAP：商业纸张成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-09-300000766704SRT：最小成员数美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704SRT：最大成员数美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704好的：A295SeniorUnsecuredNotesDue2023美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员SRT：最小成员数2022-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员SRT：最大成员数2022-09-300000766704Well:UnsecuredTermCreditFacilityMaturesJuly192023Member美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704嗯：TermLoanMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704嗯：TermLoanMembers美国公认会计准则：不安全债务成员2022-01-012022-09-300000766704嗯：TermLoanMembers美国公认会计准则：不安全债务成员Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000766704Well:UnsecuredTermCreditFacilityMaturesJuly192023Member美国公认会计准则：不安全债务成员Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-09-300000766704嗯：TermLoanMembers美国公认会计准则：不安全债务成员好的：加拿大DelaredOfferedRateMember2022-01-012022-09-300000766704嗯：TermLoanMembers美国公认会计准则：不安全债务成员好的：加拿大DelaredOfferedRateMember2022-09-300000766704好吧：UkDebtDue2028成员美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704好的：A450老年人不安全注意事项2034成员美国公认会计准则：不安全债务成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2021-12-310000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2020-12-310000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：不安全债务成员2021-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-12-310000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2020-12-310000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：SecuredDebt成员2021-09-300000766704美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-03-310000766704美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers币种：加元US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000766704美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers币种：加元US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000766704货币：英镑美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000766704货币：英镑美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000766704美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers币种：加元US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers币种：加元US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-03-310000766704货币：英镑美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-09-300000766704货币：英镑美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-03-310000766704货币：美元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000766704货币：美元美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000766704货币：美元美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000766704货币：美元美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-12-310000766704货币：美元美国-公认会计准则：非指定成员2022-09-300000766704货币：美元美国-公认会计准则：非指定成员2021-12-310000766704美国-公认会计准则：非指定成员币种：加元美国-美国公认会计准则：长期成员2022-09-300000766704美国-公认会计准则：非指定成员币种：加元美国-美国公认会计准则：长期成员2021-12-310000766704US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-012022-09-300000766704US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-012021-09-300000766704US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-09-300000766704US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：非指定成员2022-07-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：非指定成员2021-07-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：非指定成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：其他综合收入成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：其他综合收入成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：其他综合收入成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：其他综合收入成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-09-30好的：义务0000766704好的：资本改善成员2022-09-300000766704好吧：At TheMarketProgramMember2022-04-300000766704好吧：At TheMarketProgramMember2022-01-012022-09-300000766704好吧：At TheMarketProgramMember2021-07-302021-07-300000766704Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310000766704Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-09-300000766704Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000766704美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：抵押贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000766704美国-公认会计准则：抵押贷款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-310000766704好的：其他房地产贷款应收成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember好的：其他房地产贷款应收成员2022-09-300000766704好的：其他房地产贷款应收成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember好的：其他房地产贷款应收成员2021-12-310000766704美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-09-300000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000766704Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000766704Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000766704Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember嗯：非房地产贷款应收款成员2022-09-300000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember嗯：非房地产贷款应收款成员2022-09-300000766704Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember嗯：非房地产贷款应收款成员2021-12-310000766704Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember嗯：非房地产贷款应收款成员2021-12-310000766704美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-09-300000766704美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2021-12-310000766704美国公认会计准则：保修成员2020-12-310000766704美国公认会计准则：保修成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：保修成员2021-09-300000766704好的：终端资本化率成员2022-09-30好的：细分市场0000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：TripleNetMember2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员美国-公认会计准则：管理服务成员2022-07-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2022-07-012022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：高级HousingOperatingMembers2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：TripleNetMember2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员嗯：InterestRevenueMembers2022-07-012022-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：TripleNetMember2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员美国-公认会计准则：管理服务成员2021-07-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2021-07-012021-09-300000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：高级HousingOperatingMembers2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：TripleNetMember2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员嗯：InterestRevenueMembers2021-07-012021-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：TripleNetMember2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员美国-公认会计准则：管理服务成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2022-01-012022-09-300000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：TripleNetMember2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员嗯：InterestRevenueMembers2022-01-012022-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员美国-公认会计准则：管理服务成员好的：TripleNetMember2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员美国-公认会计准则：管理服务成员2021-01-012021-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2021-01-012021-09-300000766704美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员嗯：InterestRevenueMembers好的：TripleNetMember2021-01-012021-09-300000766704美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员嗯：InterestRevenueMembers2021-01-012021-09-300000766704嗯：InterestRevenueMembers美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：高级HousingOperatingMembers2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：TripleNetMember2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国公认会计准则：运营部门成员好的：门诊医疗成员2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300000766704国家：美国2022-07-012022-09-300000766704国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704国家：美国2021-07-012021-09-300000766704国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300000766704国家：美国2022-01-012022-09-300000766704国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：美国2021-01-012021-09-300000766704国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300000766704国家：GB2022-07-012022-09-300000766704国家：GB美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704国家：GB2021-07-012021-09-300000766704国家：GB美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300000766704国家：GB2022-01-012022-09-300000766704国家：GB美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：GB2021-01-012021-09-300000766704国家：GB美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300000766704国家：加利福尼亚州2022-07-012022-09-300000766704国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704国家：加利福尼亚州2021-07-012021-09-300000766704国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300000766704国家：加利福尼亚州2022-01-012022-09-300000766704国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：加利福尼亚州2021-01-012021-09-300000766704国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300000766704美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300000766704美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300000766704国家：美国2022-09-300000766704国家：美国美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：美国2021-12-310000766704国家：美国美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-03-310000766704国家：GB2022-09-300000766704国家：GB美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：GB2021-12-310000766704国家：GB美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-03-310000766704国家：加利福尼亚州2022-09-300000766704美国公认会计准则：资产总额成员国家：加利福尼亚州美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：加利福尼亚州2021-12-310000766704美国公认会计准则：资产总额成员国家：加利福尼亚州美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-03-310000766704美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704美国公认会计准则：资产总额成员美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-03-310000766704国家：美国美国-公认会计准则：管理服务成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704国家：GB美国-公认会计准则：管理服务成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-07-012022-09-300000766704国家：美国美国-公认会计准则：管理服务成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704国家：GB美国-公认会计准则：管理服务成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704美国-公认会计准则：管理服务成员国家：加利福尼亚州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国-公认会计准则：地理集中度风险成员2022-01-012022-09-300000766704Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-300000766704Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000766704好的：ProMedicaMembers美国公认会计准则：次要事件成员SIC：Z80512022-11-012022-11-070000766704好的：ProMedicaMembers美国公认会计准则：次要事件成员好的：ProMedicaJointVenturesMember2022-11-070000766704好的：ProMedicaMembers美国公认会计准则：次要事件成员Well：AssistedLivingAndMemoyCareMembers2022-11-070000766704美国公认会计准则：次要事件成员SIC：Z80512022-11-012022-11-070000766704美国公认会计准则：次要事件成员好的：IntegraHealthJointVentureMember2022-11-070000766704美国公认会计准则：次要事件成员好的：IntegraHealthJointVentureMemberWell：IntegraHealthMember2022-11-07

美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
   
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末 2022年9月30日
或
   
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                     至                      
委托文件编号：1-8923
WellTower Inc.
 
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同) 
特拉华州
34-1096634
(国家或其他司法管辖区
(法团成员)		(美国国税局雇主
识别号码)
多尔街4500号托莱多,俄亥俄州43615
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(419) -247-2800
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元井纽约证券交易所
WellTower OP LLC发行的2028年到期债券4.800%的担保井/28纽约证券交易所
WellTower OP LLC发行的2034年到期债券的4.500%保证Well/34纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
 þ
 加速文件管理器
¨
 非加速文件服务器
¨
 规模较小的报告公司
☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是þ
截至2022年10月31日，WellTower Inc.472,521,446已发行普通股的股份。




目录
 
 
第一部分财务信息页面
  
项目1.财务报表(未经审计)
3
合并资产负债表
3
  
综合全面收益表
4
  
合并权益表
6
  
合并现金流量表
8
  
未经审计的合并财务报表附注
9
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
30
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
57
  
项目4.控制和程序
58
  
第二部分：其他信息 
  
项目1.法律诉讼
59
  
第1A项。风险因素
59
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
59
  
项目5.其他信息
59
  
项目6.展品
60
  
签名
61


第一部分财务信息

合并资产负债表
WellTower Inc.及附属公司
(单位：千) 
2022年9月30日(未经审计)2021年12月31日(注)
资产： 
  
房地产投资： 
  
拥有的不动产：
土地和土地改良$4,156,985 $3,968,430 
建筑物和改善措施33,018,251 31,062,203 
已获得的租赁无形资产1,920,803 1,789,628 
持有待售不动产，扣除累计折旧后的净额175,657 134,097 
在建工程1,012,202 651,389 
减去累计折旧和摊销(7,687,077)(6,910,114)
拥有的不动产净值32,596,821 30,695,633 
使用权资产，净额323,230 522,796 
应收房地产贷款，扣除信贷津贴后的净额916,639 1,068,681 
房地产投资净额33,836,690 32,287,110 
其他资产： 
对未合并实体的投资1,383,246 1,039,043 
商誉68,321 68,321 
现金和现金等价物343,446 269,265 
受限现金81,738 77,490 
直线应收租金430,173 365,643 
应收账款和其他资产1,270,874 803,453 
其他资产总额3,577,798 2,623,215 
总资产 
$37,414,488 $34,910,325 
负债和权益 
负债： 
无担保信贷安排和商业票据$654,715 $324,935 
优先无担保票据12,324,601 11,613,758 
有担保债务2,121,628 2,192,261 
租赁负债410,415 545,944 
应计费用和其他负债1,445,479 1,235,554 
总负债 
16,956,838 15,912,452 
可赎回的非控股权益 
400,965 401,294 
股本： 
普通股473,930 448,605 
超出票面价值的资本25,289,432 23,133,641 
库存股(111,772)(107,750)
累计净收入8,808,678 8,663,736 
累计股息(15,215,694)(14,380,915)
累计其他综合收益(亏损)(75,267)(121,316)
合计WellTower Inc.股东权益19,169,307 17,636,001 
非控制性权益887,378 960,578 
总股本 
20,056,685 18,596,579 
负债和权益总额 
$37,414,488 $34,910,325 
注：截至2021年12月31日的综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。

3

综合全面收益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月九个月结束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
收入：  
住宿费和服务$1,068,706  $835,617 $3,073,040 $2,299,972 
租金收入361,983 357,984 1,079,784 1,015,550 
利息收入37,791 39,864 113,925 97,891 
其他收入5,364 6,332 75,335 19,438 
总收入1,473,844 1,239,797 4,342,084 3,432,851 
费用：
物业运营费用912,180 729,400 2,619,932 1,989,383 
折旧及摊销353,699 267,754 968,082 753,065 
利息支出139,682 122,522 389,128 368,005 
一般和行政费用34,811 32,256 109,071 93,618 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额6,905 (8,078)8,076 (6,503)
债务清偿损失(收益)净额2 (5)593 50,964 
贷款损失准备，净额490 (271)(149)7,309 
资产减值4,356 1,490 4,356 48,750 
其他费用15,481 3,575 76,716 26,256 
总费用1,467,606 1,148,643 4,175,805 3,330,847 
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)6,238 91,154 166,279 102,004 
所得税(费用)福利(3,257)(4,940)(11,335)(6,662)
未合并实体的收入(亏损)(6,698)(15,832)(16,640)(10,759)
房地产处置损益，净额1,064 119,954 20,466 223,702 
持续经营的收入(亏损)(2,653)190,336 158,770 308,285 
净收益(亏损)(2,653)190,336 158,770 308,285 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1)
4,114 10,673 13,828 30,819 
普通股股东应占净收益(亏损)$(6,767)$179,663 $144,942 $277,466 
已发行普通股加权平均数：
基本信息463,366 428,031 455,074 420,955 
稀释463,366 429,983 457,999 422,835 
每股收益：
基本信息：
持续经营的收入(亏损)$(0.01)$0.44 $0.35 $0.73 
普通股股东应占净收益(亏损)$(0.01)$0.42 $0.32 $0.66 
稀释：
持续经营的收入(亏损)$(0.01)$0.44 $0.35 $0.73 
普通股股东应占净收益(亏损)(2)
$(0.01)$0.42 $0.32 $0.65 
宣布和支付的每股普通股股息$0.61 $0.61 $1.83 $1.83 
(1) 包括可赎回非控股权益的金额。
(2) 包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。

4

综合全面收益表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位：千)
 截至三个月九个月结束
9月30日，9月30日，
 2022202120222021
净收益(亏损)$(2,653)$190,336 $158,770 $308,285 
其他全面收益(亏损)：
外币折算收益(亏损)(372,494)(112,263)(746,165)(55,059)
指定为套期收益(损失)的衍生工具和金融工具417,567 130,711 753,588 100,866 
其他全面收益(亏损)合计45,073 18,448 7,423 45,807 
全面收益(亏损)合计42,420 208,784 166,193 354,092 
减去：可归属的全面收益(亏损)总额
致非控制性权益(1)
(20,741)4,350 (24,798)31,299 
普通股股东应占综合收益(亏损)总额$63,161 $204,434 $190,991 $322,793 
(1)包括可赎回非控股权益的金额。

5

合并权益报表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位：千)
截至2022年9月30日的9个月
普通股资本流入
超过
面值		财务处
库存		累计
净收入		累计
分红		累计其他
全面
收入(亏损)		非控制性
利益		总计
2022年1月1日的余额$448,605 $23,133,641 $(107,750)$8,663,736 $(14,380,915)$(121,316)$960,578 $18,596,579 
综合收入：
净收益(亏损)61,925 2,752 64,677 
其他全面收益(亏损)(17,156)1,465 (15,691)
综合收益总额48,986 
非控股权益净变动(63,026)(128,305)(191,331)
与股票激励计划有关的金额，扣除没收166 7,279 (4,768)2,677 
发行普通股的净收益6,605 542,218 548,823 
支付的股息：
普通股分红(273,668)(273,668)
2022年3月31日的余额$455,376 $23,620,112 $(112,518)$8,725,661 $(14,654,583)$(138,472)$836,490 $18,732,066 
综合收入：
净收益(亏损)89,785 4,409 94,194 
其他全面收益(亏损)(6,724)(15,116)(21,840)
综合收益总额72,354 
非控股权益净变动(6,760)118,793 112,033 
从WellTower Op的所有权变更调整成员的利益46,861 (46,861)— 
与股票激励计划有关的金额，扣除没收20 6,551 827 7,398 
发行普通股的净收益9,382 798,277 807,659 
支付的股息：
普通股分红(277,615)(277,615)
2022年6月30日的余额$464,778 $24,465,041 $(111,691)$8,815,446 $(14,932,198)$(145,196)$897,715 $19,453,895 
综合收入：
净收益(亏损)(6,768)2,876 (3,892)
其他全面收益(亏损)69,929 (23,029)46,900 
综合收益总额43,008 
非控股权益净变动(2,400)12,801 10,401 
从WellTower Op的所有权变更调整成员的利益2,779 (2,779)— 
操作单元的赎回5 201 (206)— 
与股票激励计划有关的金额，扣除没收3 6,151 (81)6,073 
发行普通股的净收益9,144 817,660 826,804 
支付的股息：
普通股分红(283,496)(283,496)
2022年9月30日的余额$473,930 $25,289,432 $(111,772)$8,808,678 $(15,215,694)$(75,267)$887,378 $20,056,685 












6

合并权益报表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位：千)
 截至2021年9月30日的9个月
 普通股资本流入
超过
面值		财务处
库存		累计
净收入		累计
分红		累计其他
全面
收入(亏损)		非控制性
利益		总计
2021年1月1日的余额$418,691 $20,823,145 $(104,490)$8,327,598 $(13,343,721)$(148,504)$908,853 $16,881,572 
综合收入：
净收益(亏损)71,546 (177)71,369 
其他全面收益(亏损)20,368 3,729 24,097 
综合收益总额95,466 
非控股权益净变动(14,250)(20,266)(34,516)
与股票激励计划有关的金额，扣除没收175 5,393 (2,029)3,539 
发行普通股的净收益(92)(92)
支付的股息：
普通股分红(254,952)(254,952)
2021年3月31日的余额$418,866 $20,814,196 $(106,519)$8,399,144 $(13,598,673)$(128,136)$892,139 $16,691,017 
综合收入：
净收益(亏损)26,257 19,695 45,952 
其他全面收益(亏损)188 2,919 3,107 
综合收益总额49,059 
非控股权益净变动(17,377)15,630 (1,747)
与股票激励计划有关的金额，扣除没收51 4,504 (2,114)2,441 
发行普通股的净收益5,016 360,515 365,531 
支付的股息：
普通股分红(255,472)(255,472)
2021年6月30日的余额$423,933 $21,161,838 $(108,633)$8,425,401 $(13,854,145)$(127,948)$930,383 $16,850,829 
综合收入：
净收益(亏损)179,663 10,470 190,133 
其他全面收益(亏损)24,771 (6,196)18,575 
综合收益总额208,708 
非控股权益净变动(4,013)(14,944)(18,957)
与股票激励计划有关的金额，扣除没收3 4,932 155 5,090 
发行普通股的净收益12,704 986,102 998,806 
支付的股息：
普通股分红(261,560)(261,560)
2021年9月30日的余额$436,640 $22,148,859 $(108,478)$8,605,064 $(14,115,705)$(103,177)$919,713 $17,782,916 

7

合并现金流量表(未经审计)
WellTower Inc.及附属公司
(单位：千)
九个月结束
9月30日，
 20222021
经营活动：  
净收入$158,770 $308,285 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销
968,082 753,065 
其他摊销费用
20,643 13,951 
贷款损失准备，净额(149)7,309 
资产减值
4,356 48,750 
基于股票的薪酬费用
19,456 14,868 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额
8,076 (6,503)
债务清偿损失(收益)净额
593 50,964 
未合并实体的亏损(收入)
16,640 10,759 
租金收入少于(超过)收到的现金
(79,571)(9,607)
与以上(下)市场租赁相关的摊销，净额
(1,199)(2,045)
房地产处置损失(收益)，净额
(20,466)(223,702)
按未合并实体分列的分配
8,648 11,783 
应计费用和其他负债增加(减少)
96,250 97,924 
应收账款及其他资产减少(增加)
(124,807)(83,806)
经营活动提供(用于)的现金净额1,075,322 991,995 
 
投资活动：
为收购支付的现金，扣除获得的现金
(2,292,998)(2,735,206)
用于改善现有物业资本状况的现金
(315,835)(165,691)
为在建工程支付的现金
(463,465)(263,325)
资本化利息
(20,729)(14,027)
应收贷款投资
(133,179)(953,006)
应收贷款本金回收
172,380 250,415 
扣除付款后的其他投资
(62,625)(10,885)
对未合并实体的缴款
(390,493)(278,833)
按未合并实体分列的分配
34,256 238,066 
衍生品收益(支付)
63,747 2,312 
不动产销售收益
124,431 941,708 
投资活动提供(用于)的现金净额(3,284,510)(2,988,472)
融资活动：
无担保信贷安排和商业票据项下净增加(减少)
329,780 290,996 
发行优先无担保票据所得款项净额1,040,232 1,208,241 
为消灭优先无抵押票据而支付的款项
— (1,533,752)
发行有担保债务的净收益
89,804 2,693 
有担保债务的偿付
(320,377)(118,854)
发行普通股所得净收益
2,184,953 1,366,464 
支付递延融资费用和提前还款罚金
(4,881)(72,251)
非控制性权益的贡献(1)
47,503 84,073 
对非控股权益的分配(1)
(221,754)(108,912)
向股东分配现金
(833,296)(770,457)
其他融资活动
(7,730)(9,322)
从融资活动中提供(用于)的现金净额2,304,234 338,919 
外币换算对现金及现金等价物和限制性现金的影响(16,617)(840)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金78,429 (1,658,398)
期初现金、现金等价物和限制性现金346,755 2,021,043 
期末现金、现金等价物和限制性现金$425,184 $362,645 
补充现金流信息：
支付的利息$364,345 $341,134 
已付(已收)所得税，净额6,725 1,288 
(1)包括可赎回非控股权益的金额。

8
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注

1. 业务
总部位于俄亥俄州托莱多的标准普尔500指数成份股公司WellTower Inc.正在推动医疗保健基础设施的转型。我们与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统一起投资，为扩大创新护理提供模式所需的房地产和基础设施提供资金，并改善人们的健康状况和整体医疗体验。WellTower Inc.是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，拥有集中在美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)主要高增长市场的物业权益，包括老年人住房和急性发作后社区以及门诊医疗物业。
截至2022年5月24日，我们的结构是伞式合伙房地产投资信托基金，根据该结构，我们几乎所有的业务都通过WellTower OP LLC进行，该公司的日常管理由WellTower Inc.独家控制。有关UPREIT重组的更多信息，请参阅我们于2022年3月7日、2022年4月1日和2022年5月25日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则所指的“WellTower”指的是WellTower Inc.，所指的“WellTower op”指的是WellTower op LLC。所提及的“我们”、“我们”和“我们的”统称为WellTower、WellTower OP以及由WellTower和/或WellTower op拥有或控制的实体/子公司。WellTower在WellTower OP的加权平均所有权为99.737截至2022年9月30日的三个月。截至2022年9月30日，WellTower拥有99.742WellTower OP已发行和已发行单位的%，其余部分由其他投资者拥有0.258未完成单位的百分比。我们在每个期间结束时调整非控股成员的权益，以反映他们对WellTower OP净资产的兴趣。
2. 会计政策及相关事项
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，并按Form 10-Q及法规S-X第10条的季度报告指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(如正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2022年9月30日的9个月的经营业绩不一定是截至2022年12月31日的年度预期业绩的指标。欲了解更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表及其附注。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情对我们的运营以及我们运营商和租户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有信心地预测，包括疫情的范围、严重性和持续时间、为控制疫情或减轻其影响而采取的行动、疫情的直接和间接经济影响及遏制措施、新变种的影响、疫苗的有效性和整体恢复速度等。新冠肺炎疫情可能会对我们未来的财务状况、运营结果和现金流产生实质性和不利的影响。
我们的老年人住房运营收入取决于入住率。截至2022年9月30日，几乎所有社区都对新的入场和允许游客、面对面旅游以及社区餐饮和活动开放。平均入住率如下：
截至三个月(1)
 3月31日，6月30日，9月30日，十二月三十一日，
202172.7 %73.0 %74.9 %76.3 %
202276.3 %77.1 %78.0 %
(1)平均占有率包括我们与未合并物业相关的少数股权份额，不包括少数合伙人与合并物业相关的非控制性所有权份额。也不包括正在开发的地块和物业。
与我们的老年人住房运营组合相关的与新冠肺炎大流行相关的物业运营费用总计为$8,134,000及$28,152,000截至2022年9月30日的三个和九个，与$8,842,000及$53,767,000杜尔第三次和第九次分别截至2021年9月30日。这些费用是由于影响我们财产的公共卫生措施和其他法规，以及我们和我们的运营商采取的与新冠肺炎疫情相关的额外健康和安全措施造成的，包括劳动力和财产清洁费用的增加，以及与我们购买个人防护设备和用品有关的支出。我们预计，随着这些额外的健康和安全措施成为标准做法，老年人住房的总运营费用在大流行期间甚至可能以后仍将居高不下。
9
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
在2021年和2022年，我们根据CARE法案获得了政府拨款，主要用于弥补新冠肺炎疫情期间增加的支出和收入损失，以及英国和加拿大的类似计划。我们认出了$5,573,000及$33,137,000在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，$10,965,000及$78,670,000杜里截至2021年9月30日的三个月和九个月。这些赠款减少了我们综合全面收益表中的物业运营费用。
我们的三网运营商经历了与我们的老年人住房运营物业类似的入住率下降和运营成本。此外，长期/急性后护理设施的入住率普遍下降较高。这些因素可能会继续影响我们的三网运营商未来向我们支付合同租金的能力。我们的许多三网运营商都获得了CARE法案薪资保护计划和提供者救济基金的资金。
新会计准则   
•2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06《债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40)--实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理》。这项ASU简化了可转换工具的会计核算，并取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件。这一ASU还简化了某些领域的稀释每股收益计算，并提供了最新的披露要求。ASU对2021年12月15日之后开始的公共业务实体有效，包括这些财政年度内的过渡期。采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
•2020年3月，FASB发布了对参考汇率改革标准的修正案，其中提供了有限时间内的选择，以减轻对参考汇率改革对合同修改和对冲会计的潜在负担，或认识到参考汇率改革对合同修改和对冲会计的影响。这种改革的一个例子是预期市场将从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。作出这一可选的权宜之计的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估会计处理，如果符合某些标准，并将继续对受参考汇率改革影响的关系适用对冲会计。该指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。我们目前正在评估关于现有合同和套期保值关系的选择，以及采用这一更新对我们合并财务报表的影响。
3. 房地产收购和开发 
所有购入物业的购买总价已按相对公允价值按成本分配至有形及可识别无形资产及负债。承担的负债及任何相关的非控股权益均按公允价值反映。自收购之日起，这些收购的运营结果已包含在我们的综合运营结果中，是适当部门的组成部分。交易成本主要指收购所产生的成本，包括尽职调查成本、法律及估值服务费用、终止按收购资产公允价值计算的原有关系、租赁终止费用及其他与收购有关的成本。与资产收购相关的交易成本作为收购价格的一部分资本化，所有其他非资本化成本反映在综合全面收益表的其他费用中。












10
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
以下是我们在报告期间的房地产投资活动摘要(以千为单位)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
经营老年人住房业务三重网门诊病人
医疗		总计经营老年人住房业务三重网门诊病人
医疗		总计
土地和土地改良$199,892 $— $65,688 $265,580 $264,706 $48,099 $45,350 $358,155 
建筑物和改善措施1,988,999 172 249,660 2,238,831 1,655,067 436,828 227,390 2,319,285 
已获得的租赁无形资产109,049 — 33,978 143,027 142,439 — 17,333 159,772 
在建工程108,141 — — 108,141 — — — — 
使用权资产，净额169 — 3,852 4,021 77,455 — — 77,455 
房地产净资产总额2,406,250 172 353,178 2,759,600 2,139,667 484,927 290,073 2,914,667 
应收账款和其他资产10,410 — 460 10,870 6,041 — 3,534 9,575 
收购的总资产(1)
2,416,660 172 353,638 2,770,470 2,145,708 484,927 293,607 2,924,242 
有担保债务(219,067)— — (219,067)— — — — 
租赁负债— — (3,852)(3,852)(138,126)— — (138,126)
应计费用和其他负债(111,373)— (1,294)(112,667)(20,748)(8,703)(266)(29,717)
已购入的总负债(330,440)— (5,146)(335,586)(158,874)(8,703)(266)(167,843)
非控制性权益(2)
(115,112)(4)(975)(116,091)(2,597)(2,056)(16,540)(21,193)
非现金收购相关活动(3)
(25,795)— — (25,795)— — — — 
用于收购的现金支出1,945,313 168 347,517 2,292,998 1,984,237 474,168 276,801 2,735,206 
在建项目增建项目343,000 64,091 75,460 482,551 190,672 60,251 29,448 280,371 
减去：资本化利息(16,464)(3,088)(1,177)(20,729)(9,658)(2,092)(2,277)(14,027)
应计项目(4)
(2,809)— 4,452 1,643 38 — (3,057)(3,019)
为在建工程支付的现金323,727 61,003 78,735 463,465 181,052 58,159 24,114 263,325 
对现有物业进行资本改善232,618 39,526 43,691 315,835 115,115 26,496 24,080 165,691 
投资于不动产的现金总额，扣除所获得的现金$2,501,658 $100,697 $469,943 $3,072,298 $2,280,404 $558,823 $324,995 $3,164,222 
(1)不包括$6,431,000及$301,000在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内分别收购的非限制性和限制性现金。
(2)包括可赎回的非控股权益和非控股权益的金额。对于九截至的月份2022年9月30日, 1,227,000WellTower业务单位是作为某些交易资金的一个组成部分发放的。
(3)涉及收购确认为对未合并实体的投资的资产。
(4) RE显示转换后的财产在未来期间应支付的金额的非现金应计项目，与本期支付的金额相抵销。
于2022年4月1日生效，我们与National Health Investors，Inc.(“NHI”)的主租约相关的租赁权益17由于NHI转让或出售物业，与Holiday Retiments收购有关的物业已终止。租赁终止是与NHI达成的解决未决诉讼的协议的一部分。在达成协议的同时，一家全资子公司和主租约的承租人同意释放#美元。6,883,000自我们承担租赁权益以来，从物业产生的净现金流。此外，在终止租赁的同时，在截至2022年6月30日的三个月内，我们确认了$58,621,000在我们综合全面收益表的其他收入中，由于使用权资产和相关租赁负债的取消确认。
建筑活动 
以下是在所述时期内投入使用并开始产生收入的建设项目的摘要(单位：千)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
开发项目：
经营老年人住房业务
$182,421 $58,844 
三重网
— 22,990 
门诊医疗
— 116,612 
正在进行的改建工程总数$182,421 $198,446 
11
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
4. 房地产无形资产 
以下是截至所示日期的房地产无形资产摘要，不包括与土地租赁有关或被归类为待售的房地产无形资产(以千美元为单位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
资产：
就地租赁无形资产$1,801,657 $1,681,533 
高于市值的租户租约56,844 53,964 
租赁佣金62,302 54,131 
历史总成本1,920,803 1,789,628 
累计摊销(1,416,849)(1,286,259)
账面净值$503,954 $503,369 
加权平均摊销期限(年)7.45.5
负债：
低于市价的租户租约$77,071 $74,909 
累计摊销(50,642)(45,291)
账面净值$26,429 $29,618 
加权平均摊销期限(年)8.58.2
以下是所列各期间房地产无形摊销收入(费用)的摘要(单位：千)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
与(以上)/低于市值租户租赁相关的租金收入，净额$358 $384 $1,094 $1,241 
与现有租赁无形资产和租赁佣金相关的摊销(60,176)(32,872)(158,364)(76,083)
无形资产和负债的未来估计摊销总额如下(以千计)：
 资产负债
2022$48,478 $2,458 
2023161,778 5,106 
202485,462 3,554 
202535,610 2,911 
202628,159 2,430 
此后144,467 9,970 
总计$503,954 $26,429 
5. 处分、待售不动产和减值
我们出于各种原因定期出售物业，包括有利的市场条件、行使租户购买选择权或降低集中度(即物业类型、关系或地理位置)。2022年9月30日，二老年人住房运营，11三重网和一门诊医疗物业，房地产总余额为$175,657,000被归类为持有待售。除不动产余额外，租赁负债为#美元。66,890,000和净其他资产和(负债)#美元1,877,000已计入与持有待售物业有关的综合资产负债表。预计与持有待售物业有关的销售收入总额约为#美元。236,919,000.
在截至2022年9月30日的9个月中，我们记录了$4,356,000与以下相关的减值费用二三重网的性质和一被归类为持有以供使用且账面价值超过估计公允价值的门诊医疗财产。在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了$19,567,000与以下相关的减值费用四三重网的性质和一被归类为持有待售的门诊医疗资产，其账面价值超过估计公允价值减去出售成本。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了$29,183,000与以下相关的减值费用二老年人住房经营物业和二持有以供使用的账面价值超过估计公允价值的三重净值物业。

12
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
以下是我们在报告期间的不动产处置活动摘要(以千为单位)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
房地产处置：
经营老年人住房业务
$13,470 $112,837 
三重网
89,827 439,974 
门诊医疗
393 159,000 
总处置
103,690 711,811 
房地产处置损益，净额20,466 223,702 
处置的其他资产/(负债)净额275 6,195 
房地产处置收益$124,431 $941,708 
不符合终止经营定义的已售出或分类为待售物业的经营业绩不会在综合全面收益表中重新分类。以下是所示期间内与这些属性相关的活动(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
收入：
总收入
$4,299 $14,813 $13,331 $69,018 
费用：
利息支出
867 803 2,545 2,813 
物业运营费用
1,941 2,457 5,946 11,874 
折旧准备
218 4,583 233 22,124 
总费用
3,026 7,843 8,724 36,811 
房地产处置收益(亏损)，净额$1,273 $6,970 $4,607 $32,207 
6. 租契
我们出租土地、建筑物、办公场所和某些设备。我们的许多租约都包括续订选项，将租期从一至25几年或更长时间。我们有理由肯定会行使的续期选择权在我们的使用权资产和租赁负债中确认。
所列各期间的租赁费构成如下(以千计)：
九个月结束
 分类2022年9月30日2021年9月30日
经营租赁成本：(1)
房地产租赁费用物业运营费用$16,767 $16,430 
非房地产投资租赁费用一般和行政费用4,174 3,461 
融资租赁成本：
租赁资产摊销物业运营费用4,927 6,120 
租赁负债利息利息支出4,584 4,950 
转租收入租金收入(8,537)(5,972)
总计 $21,915 $24,989 
(1)包括非实质性的短期租约。







13
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计)：
 分类2022年9月30日2021年12月31日
使用权资产：
经营租赁--房地产使用权资产，净额$290,133 $367,068 
融资租赁--房地产使用权资产，净额33,097 155,728 
不动产使用权资产净值323,230 522,796 
经营租赁--非房地产投资应收账款和其他资产8,088 9,627 
融资租赁--持有待售 (1)
持有待售不动产，扣除累计折旧后的净额116,577 — 
总使用权资产，净额$447,895 $532,423 
租赁负债：
经营租约$301,001 $434,261 
融资租赁109,414 111,683 
总计$410,415 $545,944 
(1) 于2022年9月30日，融资租赁为七物业被归类为持有待售物业。
我们作为出租人的几乎所有经营租约都包含不断上升的租金结构。具有固定年租扶手电梯的租约一般在最初租赁期内按直线原则确认，但须进行可收回性评估。与租赁或有租赁自动扶梯有关的租金收入一般根据当期应付的合同现金租金入账。于截至2021年9月30日止九个月内，我们为先前确认的直线应收租金结余预留$49,241,000通过租金收入，与不再被认为可能收取几乎所有合同租赁付款的租赁有关。
根据ASC 842，“租赁”(ASC 842)确认的我们的三网和门诊医疗投资组合中的租赁，通常包括由租户报销的某种形式的运营费用。在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了1,079,784,000与经营租赁有关的租金收入，其中#美元145,541,000用于支付可变租赁费，主要是偿还公共区域维护费、水电费、保险费和房地产税等业务费用。在截至2021年9月30日的9个月中，我们认识到$1,015,550,000与经营租赁有关的租金收入，其中$134,632,000是为了支付可变租金。
对于我们的大多数老年人住房运营部门来说，居民费用和服务的收入主要是基于服务的，因此，居民协议根据ASC 606“与客户的合同收入”进行会计处理。在该可报告分部内，我们还根据ASC 842确认来自住宅老年人公寓租赁的收入。与这些租赁有关的收入总额为#美元。304,338,000及$100,328,000分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。
7. 应收贷款
应收贷款在综合资产负债表中计入应收房地产贷款，扣除信贷损失准备，或非房地产应收贷款，计入应收账款和其他资产。应收房地产贷款包括抵押贷款和其他房地产贷款，这些贷款主要以第一、第二或第三抵押留置权、相关财产的租赁抵押或合伙企业权益的转让为抵押，以及公司担保和/或个人担保。非房地产贷款通常是没有房地产支持的企业贷款。贷款利息收入按未偿还本金金额确认，但须评估信贷损失的风险。应计应收利息为#美元。25,142,000和$26,659,000分别截至2022年9月30日和2021年12月31日，并计入综合资产负债表上的应收账款和其他资产。以下是我们应收贷款的摘要(单位：千)：
 2022年9月30日2021年12月31日
按揭贷款$709,120 $889,556 
其他房地产贷款220,484 194,477 
应收房地产贷款信贷损失准备(12,965)(15,352)
应收房地产贷款，扣除信贷津贴后的净额916,639 1,068,681 
非房地产贷款409,796 375,060 
应收非房地产贷款信用损失准备(151,800)(151,433)
非房地产应收贷款，扣除信贷津贴后的净额257,996 223,627 
应收贷款总额，扣除信贷津贴后的净额$1,174,635 $1,292,308 

14
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
以下是我们在报告期间的贷款活动摘要(以千为单位)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
应收贷款预付款$133,179 $953,006 
应收贷款收据(172,380)(250,415)
应收贷款现金预付款(收据)净额$(39,201)$702,591 
应收贷款的信贷损失拨备维持在被认为足以吸收应收贷款的潜在损失的水平。信贷津贴的确定是基于对每一笔贷款的季度评估，包括一般经济条件和估计的贷款付款可收回性。我们根据一系列信用质量指标评估应收贷款的可回收性，这些指标包括但不限于支付状态、历史贷款冲销、借款人和担保人的财务实力，以及标的抵押品的性质、范围和价值。
如果根据目前的信息和事件，我们很可能无法按照贷款协议的合同条款如期收回所有到期金额，则贷款被视为信用质量恶化。对于我们认定为信用质量恶化的贷款，我们将以个人为基础确定信用损失金额。可能需要安排处于非应计状态。根据这一定义，所有非权责发生制贷款都被视为信用质量恶化。只要情况有所改善，收回的风险降低，我们将把这些贷款恢复到收益应计状态。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，任何现金收据都用来抵销未偿还的本金余额。
对于剩余的贷款，我们以集合为基础评估信用损失，并根据我们对类似贷款的历史损失经验来确定信用损失准备金。以下是我们按信用损失类别分类的贷款摘要(单位：千)：
2022年9月30日
贷款类别起源的年代贷款账面价值信用损失准备净贷款余额不是的。贷款的比例
不良贷款2007 - 2018$172,265 $(148,436)$23,829 3 
集体贷款池2007-2017214,598 (3,012)211,586 13 
集体贷款池201819,778 (278)19,500 2 
集体贷款池201922,839 (321)22,518 4 
集体贷款池202051,954 (729)51,225 6 
集体贷款池2021748,653 (10,456)738,197 18 
集体贷款池2022109,313 (1,533)107,780 15 
贷款总额$1,339,400 $(164,765)$1,174,635 61 
信贷损失准备余额总额被认为足以吸收与我们的贷款组合相关的预期损失。以下是本报告所列期间应收贷款信贷损失准备的摘要(单位：千)：
九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日
期初余额$166,785 $224,036 
贷款损失准备，净额(149)7,309 
贷款核销— (64,075)
外币折算(1,871)(468)
期末余额$164,765 $166,802 
以下是我们不良贷款的摘要(单位：千)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
期末不良贷款余额$172,265 $178,301 
信贷损失准备(148,436)(148,438)
未保留的不良贷款余额$23,829 $29,863 
已确认的不良贷款利息(1)
$— $3,171 
(1)代表当期确认的现金利息。

15
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注

8. 对未合并实体的投资
我们参与了一些合资企业，这些合资企业一般投资于老年人住房和医疗保健房地产。自合营公司收购之日起，我们应占该等物业的经营业绩已计入我们的综合经营业绩，并反映在我们的综合全面收益表中，作为来自非综合实体的收益或亏损。以下是我们对未合并实体的投资摘要(以千美元为单位)：
 
所有权百分比(1)
2022年9月30日2021年12月31日
经营老年人住房业务
10%至65%
$1,082,217 $830,647 
三重网
10%至88%
102,168 44,814 
门诊医疗
15%至50%
198,861 163,582 
总计 $1,383,246 $1,039,043 
(1)包括归类为负债的投资的所有权，不包括实质上的房地产所有权。
于2022年9月30日，我们的合资投资的未摊销基差合计为 $132,437,000主要由于吾等购买本公司权益的金额(包括交易成本)与合营企业资产净值的历史账面值之间的差额所致。这一差额将在相关物业的剩余使用年限内摊销，并计入报告的未合并实体收入金额。
我们已经发放了与以下项目相关的贷款 21 p截至2022年9月30日的某些物业的开发和建设性质，这些物业在实质上被归类为房地产投资，其账面价值为$593,376,000. 我们认为，根据ASC 810，“合并”，这类借款人通常代表可变利息实体(“VIE”或“VIE”)。VIE必须由其主要受益人合并，该企业具有：(1)有权指导VIE的活动，从而对实体的经济业绩产生最大影响；(2)有义务承担VIE的损失，或有权接受VIE可能对实体产生重大影响的利益。吾等的结论是，吾等并非该等借款人的主要受益人，因此，贷款安排乃根据多项因素作出评估，包括预期剩余利润的数额及时间、抵押品的估计公允价值及借款人在项目中的权益重要性。根据这些评估，这些安排已被归类为实质上的房地产投资。我们希望能再提供一笔资金纳尔$236,458,000莱尔热衷于这些投资。
9. 信贷集中
我们使用综合净营业收入(“NOI”)作为我们的信贷集中衡量标准。关于更多信息和对账，见附注18。下表汇总了截至2022年9月30日的9个月我们的信贷集中度的某些信息，不包括我们在未合并实体中的NOI份额(以千美元为单位)：
按关系划分的集中度：(1)
物业数量总噪声
噪声百分比(2)
ProMedica(3)
205 $183,506 11%
Atria High Living(4)
98 125,933 8%
日出老年生活109 116,647 7%
HC-One组(5)
1 66,547 4%
科吉尔管理公司48 56,065 4%
剩余的投资组合1,273 1,173,454 66%
总计1,734 $1,722,152 100%
(1)ProMedica和HC-One Group是我们的三网细分市场。日出老年生活、Atria High Living和Cogir Management Corporation是我们的老年人住房运营部门。
(2)NOI与我们排名前五的关系包括34占截至2021年12月31日的年度总噪声的百分比。
(3)在截至2022年3月31日的季度内，我们额外购买了5在合并后的ProMedica合资企业中的%所有权权益，为$137,437,000.
(4)包括$58,621,000租赁终止时确认的收入。有关详细信息，请参阅注3。
(5)除一房地产，HC-One Group是一家£532,904,000截止日期的贷款2022年9月30日，包含在NOI中.
10. 信贷安排和商业票据计划下的借款
截至2022年9月30日，我们与一个财团达成了一项主要的无担保信贷安排31包括美元在内的银行4,000,000,000无担保循环信贷安排，一美元1,000,000,000无担保定期信贷安排和#美元250,000,000加拿大计价的无担保定期信贷安排。无担保循环信贷安排由#美元组成。1,000,000,000将于2026年6月4日到期的部分(无在2022年9月30日未偿还)和$3,000,000,000将于2025年6月4日到期的部分(美元40,000,000截至2022年9月30日未偿还)。定期信贷安排将于2026年7月19日到期。循环贷款和定期贷款的每一批可延长至二连续的条款六个月这是我们的选择。我们有一个选项，通过手风琴功能，增加无担保循环信贷安排和美元1,000,000,000无担保定期信贷安排，最高可额外增加$1,250,000,000，总计，以及$250,000,000加拿大计价的无担保定期信贷安排，最高可额外增加$250,000,000。主要的无担保信贷安排还允许我们借入最多

16
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注

$1,000,000,000以替代货币表示(无截至2022年9月30日未偿还)。无抵押循环信贷融资项下的借款须按SOFR利率的适用利差支付利息。根据我们目前的信用评级，无抵押循环信贷安排下的贷款目前的利息为0.775比调整后的SOFR比率高出%。此外，我们根据银行的承诺额每季度向每家银行支付融资费。贷款手续费取决于我们的债务评级，0.152022年9月30日。
根据我们商业票据计划的条款，我们可以发行期限不同但不超过的无担保商业票据。397自发行之日起至任何时间未偿还的最高面额或本金总额为$1,000,000,000。截至2022年9月30日，余额为1美元。614,715,000商业票据计划未偿还款项($615,000,000在未偿还本金中，扣除未摊销折扣$285,000)，这降低了无担保循环信贷安排的借款能力。债券以不同的浮动利率计息，加权平均利率为3.43截至2022年9月30日的%，加权平均到期日为六天截至2022年9月30日。
以下信息涉及本报告所列期间无担保循环信贷安排和商业票据方案下的借款总额(以千美元为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
季度末未偿还余额$655,000$291,000 $655,000$291,000
任何月底未偿还的最高款额$1,565,000$990,000 $1,565,000$990,000
平均未偿还金额(每日合计
本金余额除以期间天数)
$1,047,631$470,935 $937,045$255,114
加权平均利率(实际利率
费用除以平均未偿还借款)
2.76 %0.21 %1.58 %0.42 %
 
11. 优先无担保票据和担保债务
我们可能会不时回购、赎回或再融资优先无抵押票据，利用有利的市场条件。我们可以通过公开市场购买、私下协商的交易、要约收购，或在某些情况下，根据其条款提前赎回此类证券，以现金购买优先票据。优先无抵押票据可由吾等选择于任何时间全部或不时赎回部分，赎回价格相等于：(I)正被赎回的票据(或该等票据的一部分)的本金金额加上截至赎回日为止的应计及未付利息，及(Ii)根据票据条款与提早赎回有关而到期的任何“整笔”金额。债务的赎回和回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。 截至2022年9月30日，这些债务的年度应付本金如下(以千为单位)：
高年级
无担保票据(1,2,3)
安全
债务(1,4)
总计
2022$— $268,769 $268,769 
2023— 494,352 494,352 
2024 1,350,000 318,176 1,668,176 
20251,260,000 224,036 1,484,036 
2026700,000 124,195 824,195 
此后(5, 6, 7, 8)
9,169,012 691,793 9,860,805 
总计$12,479,012 $2,121,321 $14,600,333 
(1)金额为应付本金，不包括综合资产负债表所反映的未摊销溢价/折价、债务发行成本或其他公允价值调整。
(2)年利率从2.05%至6.50%.
(3)除$外的所有优先无担保票据300,000,000加拿大计价 2.95% 2027年到期的高级无担保票据已由WellTower OP发行，并由WellTower全面无条件担保。这一美元300,000,000加拿大计价d 2.95%2027年到期的高级无担保票据已由WellTower OP的一家全资子公司通过私募发行，并由WellTower OP全面无条件担保。
(4)年利率从1.25%至6.67%。担保债务的财产的账面价值总计为$4,921,860,0002022年9月30日。
(5)包括$1,000,000,000无担保定期贷款和#美元250,000,000加拿大计价的无担保定期贷款(约#美元181,792,000以2022年9月30日加元/美元汇率计算)。这两笔定期贷款都将于2026年7月19日到期，并可延期至二连续的条款六个月这是我们的选择。这些贷款按调整后的SOFR PLUS计息0.85% (3.762022年9月30日的%)和加拿大经销商提供的利率加0.85% (4.572022年9月30日的百分比)。
(6)包括$300,000,000加拿大计价 2.95%2027年到期的优先无担保票据(约合美元218,150,000以2022年9月30日加元/美元汇率计算)。
(7)包括1 GB550,000,0004.802028年到期的优先无担保票据百分比(约合美元612,370,000根据2022年9月30日生效的英镑/美元汇率计算)。
(8)包括1 GB500,000,0004.502034年到期的优先无担保票据百分比(约合美元556,700,000根据2022年9月30日生效的英镑/美元汇率计算)。

17
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
合并WellTower OP及所有其他附属公司的母公司WellTower向WellTower OP发行的所有系列优先无抵押票据的每名持有人全面及无条件地保证，票据的本金及溢价(如有)及利息将于到期时以加速、赎回或其他方式即时足额支付，而票据逾期本金及利息(如有)的利息(如有)及WellTower OP对票据持有人的所有其他债务将即时悉数支付或履行。WellTower对此类票据的担保是其优先无担保债务，与WellTower未来所有其他无担保优先债务和不时未偿还的担保并列。WellTower对这类票据的担保实际上从属于其子公司的所有债务和其担保债务，就担保该等债务的资产而言。由于WellTower几乎所有的业务都是通过其子公司进行的，因此WellTower就担保支付所需款项的能力取决于其子公司的财务业绩和状况，以及其从子公司获得资金的能力，无论是通过股息、贷款、分配或其他付款。
以下是我们的高级无担保票据本金活动的摘要(以千美元为单位)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
 加权平均加权平均
 金额利率金额利率
期初余额$11,707,961 3.67%$11,509,533 3.67%
已发行的债务1,050,000 3.08%1,250,000 2.50%
已清偿债务— —%(1,533,752)2.42%
外币(278,949)4.51%(17,437)4.37%
期末余额$12,479,012 3.86%$11,208,344 3.71%
以下是所述期间我们的担保债务本金活动摘要(以千美元为单位)： 
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
 加权平均加权平均
 金额利率金额利率
期初余额$2,202,312 3.03%$2,378,073 3.27%
已发行的债务89,804 4.57%2,693 3.75%
承担的债务221,159 4.32%— —%
已清偿债务(276,252)4.28%(70,144)6.02%
本金支付(44,125)3.36%(48,710)3.39%
外币(71,577)3.17%7,869 2.97%
期末余额$2,121,321 3.91%$2,269,781 3.10%
我们的债务协议包含各种契约、限制和违约事件。某些协议要求我们保持一定的财务比率和最低净值，并对我们产生债务、创建留置权以及进行投资或收购的能力施加一定的限制。截至2022年9月30日，我们在所有实质性方面都遵守了我们债务协议下的所有公约。 
12. 衍生工具
在其他风险中，我们面临的风险包括由于我们的非美国投资而导致的外币汇率变化的影响，以及与我们的资本结构相关的利率风险。我们的风险管理计划旨在管理这些风险产生的风险敞口和波动性，并利用外币远期合约、交叉货币掉期合约、利率掉期、利率锁定和以外币发行的债务来抵消部分风险。
被指定为现金流对冲的外币远期合约
对于被指定为现金流对冲并符合资格的工具，衍生工具的有效损益部分作为其他全面收益(“保监局”)的组成部分递延，并重新分类为同期或多个期间的收益，在此期间被对冲的交易影响收益。衍生工具的收益和损失代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲成分，在收益中确认。


18
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
利率风险的现金流对冲和公允价值对冲
我们进行利率互换是为了维持一个包含固定和浮动利率债务目标金额的资本结构，并管理利率风险。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收到可变金额，以换取我们的固定利率付款。这些利率互换协议用于对冲与可变利率债务相关的可变现金流。
被指定为公允价值对冲的利率掉期包括从交易对手那里收到固定金额，以换取我们的可变利率付款。这些利率互换协议对冲了可归因于指定基准利率变化的固定利率债务公允价值变化的风险敞口。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及被套期保值项目的可归因于对冲风险的抵销亏损或收益在收益中确认。我们将套期保值项目的收益或损失记录在利息支出中，与相关利率掉期的抵销损失或收益相同。2022年3月，我们达成了一项550,000,000固定为浮动掉期，与我们3月份发行的优先票据有关。这些钞票的账面价值为$，不包括对冲。545,259,000。截至2022年9月30日，掉期的公允价值为(美元)59,709,000)，并被记录为衍生负债，抵销了我们综合资产负债表上的优先无担保票据。
我们定期进入并指定利率锁定，以部分对冲在可能发行固定利率债券之前的一段时间内，由于基准利率上升而导致的利息支付变化的风险。我们将利率锁定指定为现金流对冲。我们结算利率锁定时的损益在相关债务的存续期内摊销为收益，除非有重大金额被视为无效，该数额将立即在综合全面收益表中确认。大约$2,562,000包括在保监处的亏损，预计将在未来12个月重新归类为收益。
指定为净投资套期保值的外币远期合约和交叉货币掉期合约
我们使用外币远期和交叉货币远期掉期合约来对冲外国子公司净投资的一部分，以应对外汇汇率的波动。对于被指定为净投资对冲并符合条件的工具，该工具的外币对美元的变异性被记录为OCI的累计换算调整部分。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，我们结算了某些净投资对冲，产生了#美元的现金收益61,853,000及$8,879,000，分别为。如果被套期保值的投资被出售或大量清算，累计换算调整的余额将重新分类为收益。
未指定的衍生工具合约
我们使用外币兑换合约来管理现有的外币兑换风险敞口。该等工具的公允价值变动所产生的损益在综合全面收益表的利息开支中入账，并由外币资产负债表风险的净重估影响大幅抵销。此外，我们还有几个与可变利率担保债务协议相关的利率上限合同。这些工具的公允价值变动所产生的收益和损失也计入利息支出。
认股权证
我们通过我们的贷款活动获得了权证，这些权证被计入贷款发放费。认股权证使吾等有权参与于清算时高于指定价格的HC-One Group相关房地产投资组合的资本增值，并包含符合ASC主题815下衍生工具资格的净结算条款。认股权证被归类于我们综合资产负债表上的应收账款和其他资产。该等认股权证按公允价值计量，公允价值变动于综合全面收益表中衍生工具及金融工具的损益内确认。











19
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
以下是截至所示日期的衍生品和其他金融工具的名义金额(单位：千)：
 2022年9月30日2021年12月31日
被指定为净投资对冲的衍生品：
以加元计价$1,075,000 $675,000 
以英镑计价£1,890,708 £1,904,708 
被指定为净投资对冲的金融工具：
以加元计价$250,000 $250,000 
以英镑计价£1,050,000 £1,050,000 
被指定为现金流对冲的利率掉期：
以美元计价(1)
$25,000 $25,000 
被指定为公允价值对冲的利率掉期：
以美元计价$550,000 $— 
衍生工具未指定：
以美元计价的利率上限$26,137 $26,137 
以加元计价的远期销售合同$80,000 $80,000 
(1)截至2022年9月30日，最大到期日为2023年11月1日。
以下是衍生工具对各列报期间综合全面收益表的影响(单位：千)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
描述位置2022202120222021
被指定为收益确认套期的衍生工具的收益(损失)利息支出$8,236 $5,849 $23,262 $17,416 
未被指定为收益中确认的套期的衍生工具的收益(损失)利息支出$4,215 $241 $5,349 $(1,415)
在收入中确认的权证收益(亏损)衍生工具和金融工具的损益$(6,083)$9,216 $(6,604)$9,216 
被指定为保监处确认的套期保值的衍生工具和金融工具的损益保监处$417,567 $130,711 $753,588 $100,866 
13. 承付款和或有事项
在2022年9月30日，我们有21未偿信用证债务总额为#美元68,143,000并在2022年至2023年之间到期。截至2022年9月30日，我们有未完成的在建工程，金额为$1,012,202,000并承诺提供额外资金约$1,860,122,000来完成施工。此外，截至2022年9月30日，我们有未偿还的投资归类为$593,376,000并承诺提供额外的资金$236,458,000(有关其他信息，请参阅附注8)。购买义务包括$58,370,000或有购买债务，为资本改善提供资金。租户应支付的租金增加，以反映对物业的额外投资。









20
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
14. 股东权益 
以下是截至注明日期的股东权益资本账户摘要： 
 2022年9月30日2021年12月31日
优先股，$1.00面值：
授权股份50,000,000 50,000,000 
已发行股份— — 
流通股— — 
普通股，$1.00面值：
授权股份700,000,000 700,000,000 
已发行股份474,312,155 448,998,438 
流通股472,516,526 447,239,477 
普通股2022年4月，我们签订了一份经修订和重述的股权分配协议，根据该协议，我们可以提供和出售高达$3,000,000,000我们普通股的总金额(“自动柜员机计划”)。ATM计划还允许我们签订远期销售协议。截至2022年9月30日，我们拥有2,571,105,000自动柜员机计划下的剩余容量，该计划不包括因销售17,204,668股票或约$1,420,902,000到期日为2023年。此外，我们还签订了远期销售协议，759,935股票或约$74,045,000根据2021年7月30日的ATM计划，到期日为2023年。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内我们普通股发行的摘要(以千美元为单位，不包括股票和平均价格金额)：
 已发行股份平均价格总收益净收益
2021年自动柜员机计划发行17,720,008 $77.91 $1,380,519 $1,366,464 
2021年股票激励计划，扣除没收153,275 — — 
2021年总额17,873,283 $1,380,519 $1,366,464 
2022年选项练习2,433 $67.00 $163 $163 
2022年ATM计划发行25,128,285 88.39 2,221,023 2,184,790 
2022年操作单元的赎回5,498 — — 
2022年股票激励计划，扣除没收140,833 — — 
2022年总数25,277,049 $2,221,186 $2,184,953 
分红 以下是我们的股息支付摘要(单位为千，每股除外)：
 九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
每股金额每股金额
普通股$1.83 $834,779 $1.83 $771,984 
累计其他综合收益 以下是所列期间累计其他全面收益(亏损)的摘要(单位：千)：
2022年9月30日2021年12月31日
外币折算$(1,381,845)$(674,306)
指定为套期保值的衍生工具和金融工具1,306,578 552,990 
累计其他综合收益(亏损)合计$(75,267)$(121,316)
15. 股票激励计划
2022年3月，我公司董事会批准了《2022年中长期规划》(《2022年规划》)，授权10,000,000普通股由董事会薪酬委员会酌情决定发行。2022年3月28日之后颁发的奖励将从2022年计划中发放。根据2016长期激励计划授予的奖励继续授予，期权到期十年自授予之日起生效。我们的非雇员董事、高级管理人员和关键员工有资格参加2022年计划。2022年计划允许发行股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票单位、业绩单位和股息等价权。期权、递延股票单位和限制性股票的归属期限通常为三至四年。期权到期十年自授予之日起生效。基于股票的薪酬支出总计为$6,115,000及$19,456,000截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及美元4,535,000及$14,868,0002021年同期。
21
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
基本每股收益的分子-普通股股东应占净收益(亏损)
$(6,767)$179,663 $144,942 $277,466 
可归因于经营活动单位的净收益(亏损)调整(1)
(7)(473)99 (2,699)
稀释后每股收益的分子
$(6,774)$179,190 $145,041 $274,767 
基本每股收益的分母-加权平均股票463,366 428,031 455,074 420,955 
稀释性证券的影响：
员工股票期权
7 — 26 — 
非既有限制性股份
1,238 537 1,127 465 
运算单元(1)
2,316 1,396 1,749 1,396 
员工购股计划
23 19 23 19 
稀释性潜在普通股3,584 1,952 2,925 1,880 
稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票
463,366 429,983 457,999 422,835 
基本每股收益$(0.01)$0.42 $0.32 $0.66 
稀释后每股收益$(0.01)$0.42 $0.32 $0.65 
(1) OP单位既包括由外部投资者拥有的WellTower OP单位，也包括由外部投资者在某些合并的DownREIT子公司中拥有的OP单位。
截至2022年9月30日的三个月的稀释每股收益计算不包括所有普通股等价物的稀释影响，因为由于普通股股东应占净亏损，它们是反稀释的。截至2022年9月30日和2021年9月30日，17,964,603股票和11,798,154由于这类远期销售在期内具有反摊薄作用，因此股票并未计入每股摊薄收益的计算中。
17. 关于金融工具公允价值的披露
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。对于公允价值计量的披露，存在一个三级估值等级，其依据是截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。有关更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的财务报表附注2。这三个级别的定义如下：
•第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-第1级价格以外的可观察投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可被可观测市场数据证实的其他投入。
•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
以下方法和假设被用于估计每一类金融工具的公允价值，对该类金融工具的公允价值进行估计是可行的。 
应收按揭贷款、其他房地产贷款和非房地产贷款-应收按揭贷款、其他房地产贷款和非房地产贷款的公允价值一般通过使用第二级和第三级投入来估计，例如使用向信用评级相似和剩余期限相同的借款人提供类似贷款的当前利率对估计的未来现金流量进行贴现。
22
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
现金和现金等价物及限制性现金-账面价值接近公允价值。 
股权证券-股权证券根据第一级公开交易价格按其公允价值记录。
认股权证— 的公允价值权证是使用第3级资料估计的，并包括数据点，例如相关HC-One Group房地产投资组合的企业价值、私人公司权证的市场流通性折扣、股息率、波动性和无风险利率。企业价值由预计现金流、加权平均资本成本和终端资本化率驱动。
初级无担保信贷安排和商业票据计划下的借款-基本无担保信贷安排和商业票据计划的账面金额接近公允价值，因为借款是利率可调整的。 
高级无担保票据-优先无担保应付票据的公允价值是根据第一级公开交易价格估计的。浮动利率优先无担保票据的账面价值接近公允价值，因为它们的利率是可调整的。
有担保债务-固定利率担保债务的公允价值使用第2级投入进行估计，方法是使用类似信用评级和相同剩余期限的类似贷款的当前利率贴现估计的未来现金流。浮动利率担保债务的账面价值接近公允价值，因为借款利率是可调整的。 
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期-外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期按公允价值计入资产负债表上的其他资产或其他负债，公允价值来自可观察到的市场数据，包括收益率曲线和汇率。
可赎回的运营单位股东权益-我们的可赎回OP单位持有人权益使用第2级投入以公允价值记录在资产负债表上，除非公允价值低于初始金额，在这种情况下，可赎回OP单位持有人权益按初始金额记录，对单位持有人的分配和可归因于单位持有人的收入或亏损进行调整。公允价值是使用我们普通股的收盘价来计量的，因为单位可以在持有者选择时赎回现金，或者根据我们的选择，每单位赎回一股我们的普通股，在某些情况下可能会进行调整。 
我们金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千为单位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 账面金额公允价值账面金额公允价值
金融资产：
应收按揭贷款$699,219 $748,216 $877,102 $932,552 
其他应收房地产贷款217,420 217,088 191,579 193,999 
股权证券136 136 1,608 1,608 
现金和现金等价物343,446 343,446 269,265 269,265 
受限现金81,738 81,738 77,490 77,490 
非房地产应收贷款257,996 251,926 223,627 241,544 
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期401,428 401,428 7,205 7,205 
认股权证28,272 28,272 41,909 41,909 
财务负债：
无担保信贷安排和商业票据计划下的借款$654,715 $654,715 $324,935 $324,935 
优先无担保票据12,324,601 11,207,285 11,613,758 13,139,748 
有担保债务2,121,628 2,053,767 2,192,261 2,252,107 
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期59,709 59,709 39,296 39,296 
可赎回的OP单位持有人权益$95,513 $95,513 $153,098 $153,098 





23
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
按公允价值经常性计量的项目 
市场法用于计量按公允价值经常性报告的金融资产和负债的公允价值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。以下是按公允价值经常性计量的项目摘要(以千计)：
 截至2022年9月30日的公允价值计量
 总计1级2级3级
股权证券$136 $136 $— $— 
认股权证28,272 — — 28,272 
外币远期合约、利率掉期和交叉货币掉期、净资产(负债)(1)
341,718 — 341,718 — 
总计$370,126 $136 $341,718 $28,272 
(1) 有关更多信息，请参阅附注12。
下表汇总了在所列期间使用不可观察的3级投入的权证的公允价值变化(以千计)：
九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日
期初余额$41,909 $— 
取得的认股权证— 32,419 
按市值计价调整(6,604)9,216 
外币(7,033)(977)
期末余额$28,272 $40,658 
权证估值所采用的最重要假设为HC-One Group企业的现金流量，以及10.5%.
按公允价值非经常性计量的项目 
除了在经常性基础上按公允价值计量的项目外，我们的资产负债表中也有在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，这些资产和负债没有包括在上表中。在非经常性基础上按公允价值计量的资产、负债和非控股权益包括收购或假设的资产、负债和非控股权益。资产减值(如适用，请参阅关于不动产减值的附注5和关于应收贷款减值的附注7)也按公允价值非经常性计量。我们已确定，这些资产和负债中包含的公允价值计量主要依赖于公司特定的投入以及我们对资产使用和负债结算的假设，因为没有可观察到的投入。因此，我们已确定这些公允价值计量中的每一项一般都位于公允价值等级的第三级。我们使用收益法和不可观察的数据，如净营业收入、估计资本化和贴现率来估计房地产和相关无形资产的公允价值。我们也会考虑当地和全国的行业市场数据，包括可比销售额，并通常聘请外部房地产估价师来帮助我们估计公允价值。我们根据当前销售价格预期，或在没有此类价格预期的情况下，根据上文所述的第三级投入估计持有待售资产的公允价值。我们根据预期的未来现金流和/或抵押品的估计公允价值，扣除销售成本，使用预计的回报估值来估计应收贷款的公允价值。, 如果预计贷款的偿还将仅由抵押品提供。我们估计在资产收购中承担的有担保债务的公允价值，采用当前利率，在交易日可以获得类似的借款。 







24
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
18. 细分市场报告
我们投资于老年人住房和医疗保健房地产。我们评估我们的业务并在我们的三经营领域：老年住房经营、三网和门诊医疗。我们的老年人住房经营物业包括辅助生活、独立生活/持续护理退休社区、独立支持性生活社区(加拿大)、有护理和无护理的养老院(英国)以及通过游乐设施拥有和/或运营的其组合(见附注19)。此外，老年人住房经营物业包括老年人公寓。我们的三网物业包括上述物业类型以及长期/急性后护理设施。在三网业务下，我们通过收购和融资主要是单一租户的物业来投资老年人住房和医疗保健房地产。收购的物业主要以三重净额租赁形式出租，我们并不参与物业的管理。我们的门诊医疗物业通常出租给多个租户，通常需要我们进行一定级别的物业管理。
我们根据每个细分市场的综合噪声来评估业绩。我们将NOI定义为总收入，包括租户报销，减去物业运营费用。我们相信，NOI为投资者提供了相关和有用的信息，因为它在非杠杆化的基础上衡量我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI来做出关于资源分配的决策，并评估我们物业的物业水平表现。
非分部收入主要包括在其他收入中记录的现金投资的利息收入。非分部资产包括公司资产，包括现金、递延贷款费用以及公司办公室和设备等。在确定NOI时，非物业特定收入和支出不分配给个别部门。
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中所描述的相同(见截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报所载财务报表附注2)。附注3所述所有收购的经营业绩包括于收购日期起的综合经营业绩内，并为适当分部的组成部分。所有部门间交易均已取消。
25
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
可报告细分项目(不包括未合并实体)的汇总信息如下(以千为单位)：
截至2022年9月30日的三个月：经营老年人住房业务三重网门诊医疗非细分市场/公司总计
住宿费和服务$1,068,706 $— $— $— $1,068,706 
租金收入— 191,443 170,540 — 361,983 
利息收入2,155 35,556 80 — 37,791 
其他收入1,739 1,820 1,558 247 5,364 
总收入1,072,600 228,819 172,178 247 1,473,844 
物业运营费用841,914 11,495 52,921 5,850 912,180 
综合净营业收入(亏损)230,686 217,324 119,257 (5,603)561,664 
折旧及摊销235,984 57,338 60,377 — 353,699 
利息支出9,022 196 4,343 126,121 139,682 
一般和行政费用— — — 34,811 34,811 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额— 6,905 — — 6,905 
债务清偿损失(收益)净额— — 2 — 2 
贷款损失准备，净额198 290 2 — 490 
资产减值— 3,595 761 — 4,356 
其他费用8,341 820 366 5,954 15,481 
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)(22,859)148,180 53,406 (172,489)6,238 
所得税(费用)福利— — — (3,257)(3,257)
未合并实体的收入(亏损)(8,788)3,167 (1,077)— (6,698)
房地产处置损益，净额1,146 674 (606)(150)1,064 
持续经营的收入(亏损)(30,501)152,021 51,723 (175,896)(2,653)
净收益(亏损)$(30,501)$152,021 $51,723 $(175,896)$(2,653)
总资产$21,560,096 $8,700,199 $6,569,005 $585,188 $37,414,488 
截至2021年9月30日的三个月：经营老年人住房业务三重网门诊医疗非细分市场/公司总计
住宿费和服务$835,617 $— $— $— $835,617 
租金收入— 200,641 157,343 — 357,984 
利息收入1,135 38,257 472 — 39,864 
其他收入2,767 1,087 1,688 790 6,332 
总收入839,519 239,985 159,503 790 1,239,797 
物业运营费用666,610 11,664 48,072 3,054 729,400 
综合净营业收入(亏损)172,909 228,321 111,431 (2,264)510,397 
折旧及摊销157,176 54,226 56,352 — 267,754 
利息支出9,360 1,548 4,811 106,803 122,522 
一般和行政费用— — — 32,256 32,256 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额— (8,078)— — (8,078)
债务清偿损失(收益)净额— — (5)— (5)
贷款损失准备，净额152 (323)(100)— (271)
资产减值— 1,490 — — 1,490 
其他费用5,449 (4,248)

640 1,734 3,575 
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)772 183,706 49,733 (143,057)91,154 
所得税(费用)福利— — — (4,940)(4,940)
未合并实体的收入(亏损)(15,810)5,038 (5,060)— (15,832)
房地产处置损益，净额(615)81,712 38,857 — 119,954 
持续经营的收入(亏损)(15,653)270,456 83,530 (147,997)190,336 
净收益(亏损)$(15,653)$270,456 $83,530 $(147,997)$190,336 
26
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
截至2022年9月30日的9个月经营老年人住房业务三重网门诊医疗非细分市场/公司总计
住宿费和服务$3,073,040 $— $— $— $3,073,040 
租金收入— 584,626 495,158 — 1,079,784 
利息收入5,255 108,454 216 — 113,925 
其他收入62,127 5,262 6,449 1,497 75,335 
总收入3,140,422 698,342 501,823 1,497 4,342,084 
物业运营费用2,421,141 34,197 153,484 11,110 2,619,932 
合并净营业收入719,281 664,145 348,339 (9,613)1,722,152 
折旧及摊销629,955 160,403 177,724 — 968,082 
利息支出24,153 830 13,441 350,704 389,128 
一般和行政费用— — — 109,071 109,071 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额— 8,076 — — 8,076 
债务清偿损失(收益)净额385 — 9 199 593 
贷款损失准备，净额807 (951)(5)— (149)
资产减值— 3,595 761 — 4,356 
其他费用45,781 12,327 1,362 17,246 76,716 
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)18,200 479,865 155,047 (486,833)166,279 
所得税(费用)福利— — — (11,335)(11,335)
未合并实体的收入(亏损)(39,239)24,584 (1,985)— (16,640)
房地产处置损益，净额2,623 18,994 (1,001)(150)20,466 
持续经营的收入(亏损)(18,416)523,443 152,061 (498,318)158,770 
净收益(亏损)$(18,416)$523,443 $152,061 $(498,318)$158,770 

截至2021年9月30日的9个月经营老年人住房业务三重网门诊医疗非细分市场/公司总计
住宿费和服务$2,299,972 $— $— $— $2,299,972 
租金收入— 557,829 457,721 — 1,015,550 
利息收入3,110 86,040 8,741 — 97,891 
其他收入5,388 3,539 8,336 2,175 19,438 
总收入2,308,470 647,408 474,798 2,175 3,432,851 
物业运营费用1,804,939 37,132 140,430 6,882 1,989,383 
合并净营业收入503,531 610,276 334,368 (4,707)1,443,468 
折旧及摊销420,797 165,299 166,969 — 753,065 
利息支出31,331 5,134 12,733 318,807 368,005 
一般和行政费用— — — 93,618 93,618 
衍生工具和金融产品的损失(收益)
仪器，净网		— (6,503)— — (6,503)
债务清偿损失(收益)净额(1,537)— (5)52,506 50,964 
贷款损失准备，净额222 10,549 (3,462)— 7,309 
资产减值22,317 24,222 2,211 — 48,750 
其他费用12,617 4,845 2,450 6,344 26,256 
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)17,784 406,730 153,472 (475,982)102,004 
所得税(费用)福利— — — (6,662)(6,662)
未合并实体的收入(亏损)(23,514)14,822 (2,067)— (10,759)
房地产处置损益，净额4,552 126,463 92,687 — 223,702 
持续经营的收入(亏损)(1,178)548,015 244,092 (482,644)308,285 
净收益(亏损)$(1,178)$548,015 $244,092 $(482,644)$308,285 



27
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注
我们的物业和其他投资组合位于美国、英国和加拿大。收入和资产归因于房产实际所在的国家。以下是所列时期的地理信息摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
收入：
金额(1)
%金额%
金额(1)
%金额%
美国$1,276,927 86.6 %$990,034 79.9 %$3,799,621 87.5 %$2,709,354 78.9 %
英国95,914 6.5 %146,308 11.8 %246,226 5.7 %405,938 11.8 %
加拿大101,003 6.9 %103,455 8.3 %296,237 6.8 %317,559 9.3 %
总计$1,473,844 100.0 %$1,239,797 100.0 %$4,342,084 100.0 %$3,432,851 100.0 %
 自.起
 2022年9月30日2021年12月31日
资产：金额%金额%
美国$31,604,241 84.5 %$28,595,703 81.9 %
英国3,195,747 8.5 %3,938,258 11.3 %
加拿大2,614,500 7.0 %2,376,364 6.8 %
总计$37,414,488 100.0 %$34,910,325 100.0 %
(1) 美国、英国和加拿大代表80%, 9%，以及11截至2022年9月30日的三个月期间，我们的入住费和服务收入的百分比分别为 79%, 10%和11%截至2022年9月30日的9个月期间，我们的入住费和服务收入的差额。
19. 所得税和分配 
我们选择从我们的第一个纳税年度开始作为房地产投资信托基金征税。要符合联邦所得税的REIT资格，至少90%的应税收入(不包括100%的净资本利得)必须分配给股东。在本年度没有分配一定数量的应税收入的REITs也要缴纳4%的联邦消费税。用于联邦所得税目的的未分配净收入和用于财务报表目的的未分配净收入之间的主要区别在于，用于报告目的的直线租金的确认、购置的基数差异、减值的记录、不动产的不同使用年限和折旧及摊销方法以及用于报告目的的贷款损失准备和用于税务目的的坏账费用的拨备。
根据2007年REIT投资多元化和授权法案(RIDEA)的规定，从2008年7月30日开始的应纳税年度，REIT可以按一定距离将“合格的医疗保健物业”租赁给应税REIT子公司(“TRS”)，前提是该物业是由具有“合格独立承包商”资格的人代表该子公司(“TRS”)运营的。一般来说，从TRS收到的租金将满足关联方租金例外，并将被视为“来自不动产的租金”。“合格的医疗保健财产”包括房地产和使用医院、护理设施、辅助生活设施、聚集护理设施、合格的持续护理设施或其他向患者提供医疗、护理或辅助服务的许可设施所必需或附带的任何个人财产。我们已经进入了各种合资企业，这些合资企业是在Ridea的框架下建立的。该等设施的居民租金及相关营运开支于未经审核的综合财务报表中列报，并须缴交联邦及州所得税，因为该等设施的营运包括在TRS实体内。结转的某些净营业亏损可用于抵销未来年度的应税收入。
反映在财务报表中的所得税主要是美国联邦、州和地方所得税，以及位于美国以外司法管辖区的某些投资的非美国所得税或预扣税。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的所得税拨备主要是由于营业收入或亏损，被我们TRS实体的某些独立项目抵消。2014年，我们在卢森堡和泽西岛设立了一些全资的直接和间接子公司，并将某些外国投资的权益转移到了这个控股公司结构中。该结构包括一家房地产控股公司，该公司是英国的纳税居民。这种控股公司结构的创建在卢森堡、泽西岛或英国不会产生重大不利的现行税收后果，该结构中的大多数附属实体被视为美国联邦所得税目的被忽视的公司实体。2014年后，我们将某些子公司转移到英国，而一些全资拥有的直接和间接子公司仍留在卢森堡和泽西岛。该公司在其合并财务报表中反映了这种控股公司结构产生的任何此类预扣税的当期和递延税项负债。一般来说，根据现行的诉讼时效规定，根据适用的当地法律，我们要接受外国、联邦、州和地方税务机关的审计。

28
WellTower Inc.
未经审计的合并财务报表附注

20. 可变利息实体 
我们已经成立了合资企业，拥有某些老年人的住房和门诊医疗资产，这些资产被视为VIE。我们的结论是，基于合资企业的运营控制权和获得剩余回报的权利或承担合资企业产生的损失的义务，我们是这些VIE的主要受益者。除与初步合营公司成立有关的出资外，合营公司的资金一直来自相关物业的持续营运，并预期将由其提供资金。因此，这些合资企业已合并，下表汇总了合并后的VIE的资产负债表(以千计)：
2022年9月30日2021年12月31日
资产：
房地产投资净额$444,485 $445,776 
现金和现金等价物12,186 9,964 
应收账款和其他资产8,588 7,617 
总资产(1)
$465,259 $463,357 
负债和权益：
有担保债务$162,072 $163,519 
租赁负债1,329 1,324 
应计费用和其他负债15,138 12,394 
总股本286,720 286,120 
负债和权益总额$465,259 $463,357 
(1)请注意，合并后VIE的资产只能用于偿还与该等VIE有关的债务。合并VIE的负债代表对VIE特定资产的债权。

21. 后续事件
2022年11月，我们达成了最终协议，以实现147目前由ProMedica运营的熟练护理设施。作为WellTower和ProMedica之间协议的一部分，ProMedica将交出其15在现有合资企业目前拥有的熟练护理设施中拥有%的权益，并为新运营商提供大量营运资金支持，以确保患者护理和运营的平稳过渡。作为交换，我们将解除ProMedica的熟练护理租赁义务。这个58ProMedica合资企业中的私人付费辅助生活和记忆护理资产将继续由ProMedica根据现有担保支持的租赁进行运营。同时，我们达成了一项最终协议，出售147为一家新成立的合资企业提供熟练的护理设施85%由WellTower和15%by Integra Health(“Integra”)。WellTower和Integra将为该投资组合签订总租赁协议，并计划在获得监管部门批准后，在各州引入选定的地区运营商来运营这些设施。

29
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
执行摘要
   
公司概述
31
业务战略
32
关键交易记录
33
 主要绩效指标、趋势和不确定性
34
公司治理
36
 流动资金和资本资源
   
现金的来源和用途
36
表外安排
37
合同义务
37
资本结构
37
   
 行动的结果
   
摘要
39
经营老年人住房业务
39
三重网
43
门诊医疗
45
非细分市场/公司
47
   
 其他
   
 非公认会计准则财务指标
48
 关键会计政策和估算
56
 关于前瞻性陈述的警告性声明
57
30
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析应与本报告项目1所列合并财务报表及其相关附注一并阅读。其他重要因素在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中列出，包括在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下确定的因素。
2022年3月7日，我们宣布打算完成UPREIT重组。2022年2月，前身为WellTower Inc.(“Old WellTower”)的公司成立了Well Merge Holdco Inc.(“New WellTower”)作为全资子公司，而新WellTower成立了Well Merge Holdco Sub Inc.(“Merge Sub”)作为全资子公司。2022年4月1日，合并子公司与Old WellTower合并，Old WellTower继续作为尚存的公司和New WellTower的全资子公司(“合并”)。与合并相关的是，Old WellTower更名为“WellTower op Inc.”，而New WellTower继承了“WellTower Inc.”的名称。自2022年5月24日起，WellTower OP Inc.(“WellTower OP”)从特拉华州的一家公司转变为特拉华州的有限责任公司WellTower OP LLC(“LLC转换”)。在有限责任公司转换后，New WellTower的业务继续通过WellTower OP进行，除了通过对WellTower OP的投资外，New WellTower没有大量资产或负债。
除非另有说明或上下文另有要求，否则所指的“WellTower”指的是WellTower Inc.，所指的“WellTower op”指的是WellTower op LLC。所提及的“我们”、“我们”和“我们的”统称为WellTower、WellTower OP以及由WellTower和/或WellTower op拥有或控制的实体/子公司。
执行摘要
公司概述
总部位于俄亥俄州托莱多的标准普尔500指数公司WellTower Inc.(纽约证券交易所代码：WELL)正在推动医疗保健基础设施的转型。该公司与领先的老年人住房运营商、急症后提供者和医疗系统一起投资，为扩大创新护理提供模式并改善人们的健康和整体医疗体验所需的房地产和基础设施提供资金。WellTower Inc.是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，拥有集中在美国(“美国”)、加拿大和英国(“英国”)主要高增长市场的物业权益，包括老年人住房和急性发作后社区以及门诊医疗物业。
WellTower Inc.是WellTower OP的初始成员和多数股权所有者，截至2022年9月30日，WellTower的所有权约为99.742%。我们所有的物业所有权、开发和相关业务都是通过WellTower OP进行的，WellTower Inc.除了在WellTower OP的投资外，没有其他重大资产或负债。WellTower Inc.不定期发行股票，其净收益有义务作为额外资本贡献给WellTower op。所有债务，包括信贷安排、优先票据和担保债务均由WellTower OP产生，WellTower Inc.已为所有现有和未来的优先无担保票据提供全面和有条件的担保。
下表汇总了截至2022年9月30日的三个月的综合投资组合(以千美元为单位)：
  百分比数量
物业类型
噪音(1)
噪音属性
经营老年人住房业务$230,686 40.7 %843 
三重网217,324 38.3 %569 
门诊医疗119,257 21.0 %322 
总计$567,267 100.0 %1,734 
(1)代表合并的NOI，不包括我们在未合并实体中的投资份额。我们与少数合伙人有合资企业的实体显示为合资企业金额的100%。有关其他信息和对账，请参阅非GAAP财务衡量标准。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的财务状况、运营结果和未来的现金流产生实质性和不利的影响。新冠肺炎大流行对我们的运营以及我们运营商和租户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法充满信心地预测，包括大流行的范围、严重性和持续时间、疫苗的效力、为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动、大流行的直接和间接经济影响以及遏制措施、总体恢复速度等。
我们的老年人住房运营收入依赖于入住率，在截至2022年9月30日的9个月中，入住率有所增加。截至2022年9月30日，几乎所有社区都对新的入场和允许游客、面对面旅游以及社区餐饮和活动开放。



31
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
由于影响我们财产的公共卫生措施和其他法规，以及我们和我们的运营商采取的与新冠肺炎疫情相关的额外健康和安全措施，包括增加劳动力、个人防护设备和卫生设施，我们的运营成本增加。我们预计，随着这些额外的健康和安全措施成为标准做法，老年人住房的总运营费用在大流行期间甚至可能以后仍将居高不下。
我们的三网运营商正在经历与我们的老年人住房运营物业的入住率和运营成本相关的类似趋势。然而，长期/急性后护理设施的入住率普遍出现较高程度的下降。这些因素可能会继续影响我们的三网运营商未来向我们支付合同租金的能力。我们的许多三网运营商获得了冠状病毒援助救济、经济安全法案(“CARE法案”)工资支票保护计划和提供者救济基金的资金。
业务战略
我们的首要目标是保护股东资本，提升股东价值。我们寻求向股东支付一致的现金股息，并创造机会，因NOI和投资组合增长的年度增加而增加向股东支付的股息。为了实现这些目标，我们投资于全方位的老年人住房和医疗保健房地产，并根据物业类型、关系和地理位置分散我们的投资组合。
我们几乎所有的收入都来自经营租赁租金、居民费用和服务以及未偿还应收贷款的利息。这些项目是我们为分配提供资金的主要流动资金来源，并取决于我们债务人向我们支付合同租金和利息的持续能力以及我们经营物业的盈利能力。如果我们的债务人/合作伙伴遇到经营困难，无法产生足够的现金向我们付款或进行经营分配，可能会对我们的综合经营业绩、流动资金和/或财务状况产生重大不利影响。为了降低这一风险，我们通过各种方法监控我们的投资，这些方法取决于物业的类型。我们对老年人住房物业的资产管理流程通常包括审查每个物业的每月财务报表和其他运营数据、审查债务人/合作伙伴的信誉、财产检查以及审查与许可证、房地产税、信用证和其他抵押品有关的契约遵守情况。我们的内部物业管理部门通过一个全面的流程来管理和监控门诊医疗组合，包括审查租户关系、租约到期、医疗服务提供商的组合、医院/医疗系统关系、物业表现、资本改善需求和市场状况等。我们评估每个物业市场的运营环境，以确定设施运营业绩的可能趋势。当我们确定不可接受的趋势时，我们寻求减轻、消除或转移风险。通过这些努力，我们的目标通常是在早期阶段进行干预，以应对任何负面趋势，并在这样做的同时，支持收入的可收集性和我们的投资价值。
除了我们的资产管理和研究努力外，我们还致力于构建我们的相关投资结构，以降低支付风险。经营性租赁和贷款通常通过担保和/或信用证来加强信用。此外，经营租赁的结构通常为主租赁，贷款通常与其他房地产贷款、经营租赁或吾等与义务人及其关联公司之间的协议交叉违约和交叉抵押。
在截至2022年9月30日的9个月中，居民费用和服务以及租金收入分别占总收入的71%和25%。我们几乎所有的经营租约都是以不断攀升的租金结构设计的。具有固定年租扶手电梯的租约一般在最初租赁期内按直线原则确认，但须进行可收回性评估。与租赁或有租赁自动扶梯有关的租金收入一般根据当期应付的合同现金租金入账。我们应收贷款的收益率取决于许多因素，包括规定的利率、贷款期限内未偿还的平均本金金额以及任何利率调整。
我们的主要现金来源包括居民费用和服务、租金和利息收据、我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款、公开发行债务和股权证券、投资处置收益和应收贷款本金支付。我们现金的主要用途包括股息分配、偿债支付(包括本金和利息)、房地产投资(包括收购、资本支出、建设垫款和交易成本)、贷款垫款、物业运营费用、一般和行政费用以及其他费用。根据外部资本的可获得性和成本，我们相信我们的流动性足以为这些现金的使用提供资金。
我们还不断评估为未来投资提供资金的机会。新投资的资金通常来自我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的临时借款、内部产生的现金和投资处置的收益。我们的投资从NOI和应收贷款本金支付中产生现金。未来投资的永久融资取代了根据我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划提取的资金，历史上一直是通过发行公共债务和股权证券以及产生或承担担保债务来提供的。


32
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
根据市场情况，我们相信未来将有新的投资可用，与我们的资本成本之间的利差将为我们的股东带来适当的回报。未来也有可能出现投资处置。如果投资处置超过新投资，我们的收入和运营现金流可能会受到不利影响。我们希望将任何投资处置的收益再投资于新的投资。如果新的投资要求超过我们手头的可用现金，我们预计将在我们的无担保循环信贷安排和商业贷款项下借款。L纸质程序。截至2022年9月30日，我们的无担保循环信贷安排下，我们拥有343,446,000美元的现金和现金等价物，81,738,000美元的限制性现金和3345,000,000美元的可用借款能力。
关键交易记录
资本以下是截至2022年9月30日的9个月内发生的主要资本交易摘要：
•2022年3月，我们完成发行5.5亿美元优先无抵押票据，利率为3.85%，到期日为2032年6月。
•2022年4月，我们签订了一项修订和重述的ATM计划(定义如下)，根据该计划，我们可以不时提供和出售高达3,000,000,000美元的普通股。自今年年初以来，我们通过远期销售协议，根据我们当前和以前的ATM计划出售了37,905,638股普通股。这些远期销售协议预计将产生约3,280,798,000美元的总收益，其中25,128,285股已结清，在截至2022年9月30日的9个月中，总收益为2,221,023,000美元。
•2022年6月，我们完成了修订后的5200,000,000美元无担保信贷安排，改善了我们定期贷款的定价。信贷安排包括4,000,000,000美元循环信贷能力，借款利率较调整后SOFR利率加码77.5个基点，1,000,000,000美元美元定期贷款能力，借款利率较调整后SOFR利率加码85.0个基点，以及250,000,000加元定期贷款能力，较CDOR加码85.0个基点。
•在截至2022年9月30日的9个月内，我们以4.28%的混合平均利率偿还了276,252,000美元的担保债务。
投资以下总结了我们在截至2022年9月30日的9个月内完成的房地产收购和合资投资(以千美元为单位)： 
 属性
账面金额(1)
资本化率(2)
经营老年人住房业务70$2,406,250 4.7 %
三重网— 172 — %
门诊医疗11 353,178 5.4 %
总计81 $2,759,600 4.8 %
(1)代表房地产投资净额，包括根据美国公认会计原则进行的公允价值调整。有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注3。
(2)指以现金形式收到的年化合同收入或预计净营业收入除以投资额。
性情以下是截至2022年9月30日的9个月内完成的财产处置摘要(以千美元为单位)： 
 属性
收益(1)
账面金额(2)
资本化率(3)
经营老年人住房业务1$13,750 $13,470 — %
三重网10109,917 89,827 6.7 %
门诊医疗—764 393 — %
总计11 $124,431 $103,690 6.4 %
(1)代表出售时收到的净收益，包括任何卖方融资。
(2)表示处置时房地产净资产的账面价值。有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注5。
(3)指在处置之日以现金形式收到的年化合同收入除以规定的购买价格。
分红我们的董事会宣布截至2022年9月30日的季度的现金股息为每股0.61美元。在2022年11月30日，我们将支付我们的206这是2022年11月18日连续向登记在册的股东派发季度现金股息。



33
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
主要绩效指标、趋势和不确定性
我们利用几个关键的绩效指标来评估我们业务的各个方面。这些指标将在下文讨论，涉及经营业绩、信用实力和集中度风险。管理层使用这些关键绩效指标来促进内部和外部与我们历史经营结果的比较，以做出经营决策和预算规划。
经营业绩我们认为，根据综合全面收益表计算的净收入和普通股股东应占净收入(“NIC”)是最合适的盈利衡量标准。我们经营业绩的其他有用补充指标包括普通股股东应占业务的资金(“FFO”)和综合净营业收入(“NOI”)；然而，这些补充指标并不是由美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)定义的。请参阅题为“非公认会计准则财务措施”的一节，以便进一步讨论和核对。这些盈利衡量标准被投资者和分析师广泛用于公司的估值、比较和投资建议。
下表反映了我们在报告期间的经营业绩指标的最新历史趋势(以千为单位)：
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
 2022202220222021202120212021
净收益(亏损)$(2,653)$95,672 $65,751 $66,194 $190,336 $45,757 $72,192 
网卡(6,767)89,785 61,925 58,672 179,663 26,257 71,546 
FFO362,863 409,589 347,635 338,976 345,739 248,840 287,167 
噪音561,664 618,453 542,035 524,085 510,397 498,335 434,736 
信用实力我们用杠杆率和覆盖率来衡量我们的信用实力。杠杆率表明，扣除现金和限制性现金后，我们的资产负债表资本中有多少与长期债务有关。覆盖率表明我们有能力支付利息和固定费用(利息和担保债务本金摊销)。我们预计将保持足够的资本化比率和覆盖率，以维持与我们目前情况一致的资本结构。保险比率是根据扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)计算的。请参考题为“非公认会计准则财务措施”的一节，进一步讨论和协调这些措施。杠杆率和覆盖率被投资者、分析师和评级机构广泛用于公司的估值、比较、投资建议和评级。下表反映了我们的信用强度指标在本报告期间的最新历史趋势： 
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
 2022202220222021202120212021
净负债与账面资本化比率42%43%43%42%42%43%41%
净负债与未折旧账面资本化比率34%35%35%35%35%35%34%
净债务与市值之比32%27%24%26%27%26%28%
利息覆盖率3.39x4.21x4.03x3.89x4.81x3.30x3.56x
固定收费覆盖率3.10x3.78x3.57x3.42x4.22x2.93x3.16x
集中风险我们通过资产组合、关系组合和地理组合来评估我们的集中度风险。集中风险是一个有价值的衡量标准，可以用来了解如果某些行业经历低迷，我们的NOI中有哪些部分可能面临风险。物业组合衡量噪声指数中与各种物业类型相关的部分。关系组合衡量了NOI中与我们当前前五大关系相关的部分。地理混合衡量我们的噪声指数中与我们目前排名前五的州(或国际同类州)相关的部分。




34
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了我们最近按NOI划分的集中风险在以下时期的历史趋势：
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
 2022202220222021202120212021
物业组合：(1)
     
经营老年人住房业务41%45%38%34%34%32%39%
三重网38%36%41%44%45%45%36%
门诊医疗21%19%21%22%21%23%25%
关系组合：(1)
  
ProMedica(2)
11%10%11%11%11%12%12%
日出老年生活7%8%6%7%9%10%14%
科吉尔管理公司4%3%2%2%2%2%2%
HC-One组4%3%4%5%5%3%—%
Atria High Living(3)
4%12%5%4%3%—%—%
剩余的关系70%64%72%71%70%73%72%
地域组合：(1)
  
加利福尼亚13%15%13%13%12%12%15%
英国10%9%11%13%14%13%10%
德克萨斯州8%7%8%9%9%9%7%
加拿大6%5%5%5%6%7%7%
佛罗里达州5%6%5%5%4%5%1%
剩余地理区域58%58%58%55%55%54%60%
(1)不包括我们在未合并实体和非部门/公司NOI中的投资份额。我们与少数合伙人有合资企业的实体显示为合资企业金额的100%。
(2)有关ProMedica关系的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注21。
(3)截至2022年6月30日的三个月包括58,621,000美元租赁终止时确认的收入。有关进一步详情，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注3。
租约期满下表列出了截至2022年9月30日我们投资组合中某些部分的租赁到期信息(以千美元为单位)：
 
到期年份(1)
 2022202320242025202620272028202920302031此后
三重网：          
属性5 2 4 15 55 2 4 4 28 9 412 
基本租金(2)
$1,319 $2,582 $12,110 $6,612 $51,683 $1,182 $5,246 $4,001 $57,377 $21,120 $443,897 
基本租金的百分比0.2 %0.4 %2.0 %1.1 %8.5 %0.2 %0.9 %0.7 %9.5 %3.5 %73.0 %
单元/床位489 152 692 451 4,102 180 440 219 2,990 896 38,332 
单位/床位百分比1.0 %0.3 %1.4 %0.9 %8.4 %0.4 %0.9 %0.4 %6.1 %1.8 %78.4 %
门诊部：          
平方英尺778,305 1,658,630 1,861,744 1,288,511 1,247,006 1,352,097 1,027,990 1,055,837 1,116,052 1,628,506 4,285,631 
基本租金(2)
$23,311 $48,702 $56,954 $37,738 $35,545 $37,477 $28,169 $28,770 $31,125 $44,023 $119,506 
基本租金的百分比4.7 %9.9 %11.6 %7.7 %7.2 %7.6 %5.7 %5.9 %6.3 %9.0 %24.4 %
租契218 334 320 239 205 200 133 93 82 64 209 
租约的百分比10.4 %15.9 %15.3 %11.4 %9.8 %9.5 %6.3 %4.4 %3.9 %3.1 %10.0 %
(1)不包括本公司于未合并实体、发展项目、地块、应收贷款及分租的投资份额。被归类为持有待售的投资包括在本年度。
(2)最近一次按年率计算的月度现金基础租金。基本租金不包括租户收回或摊销高于或低于市值租赁的无形资产或其他非现金收入。
我们结合当前的预期评估我们的关键绩效指标，以确定历史趋势是否预示着未来的结果。我们的预期结果可能达不到，实际结果可能与我们的预期大相径庭。可能导致实际结果与预期结果不同的因素在“关于前瞻性陈述的告诫声明”和本季度报告的Form 10-Q的其他部分中有更详细的描述。管理层定期监测经济和其他因素，以制定战略和战术计划，旨在提高业绩和最大限度地提高我们的竞争地位。我们实现财务目标的能力取决于我们有效执行这些计划的能力，以及对新出现的经济和公司特定趋势做出适当反应的能力。请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K，标题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
35
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
公司治理
在当今的商业环境中，保持投资者的信心和信任是很重要的。我们的董事会和管理层坚定地致力于政策和程序，以反映最高水平的道德商业实践。我们的公司治理准则为我们的业务运营提供了框架，并强调了我们在满足所有适用法律要求的同时增加股东价值的承诺。这些准则符合纽约证券交易所采用的上市标准，并可在互联网上查阅，网址为www.well Tower er.com/Investors/治理处。我们网站上的信息不包含在本季度报告Form 10-Q中作为参考，我们的网址仅作为非活跃的文本参考。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们的主要现金来源包括居民费用和服务、租金和利息收据、我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款、公开发行债务和股权证券、投资处置收益和应收贷款本金支付。我们现金的主要用途包括股息分配、偿债支付(包括本金和利息)、房地产投资(包括收购、资本支出、建设垫款和交易成本)、贷款垫款、物业运营费用、一般和行政费用以及其他费用。现金的这些来源和用途反映在我们的合并现金流量表中，并在下文中进一步详细讨论。以下是所列期间我们现金流的来源和用途摘要(以千美元为单位)：
 九个月结束变化
2022年9月30日2021年9月30日$%
期初现金、现金等价物和限制性现金$346,755 $2,021,043 $(1,674,288)(83)%
经营活动中提供(使用)的现金1,075,322 991,995 83,327 8 %
从投资活动中提供(用于)的现金(3,284,510)(2,988,472)(296,038)(10)%
从融资活动中提供(用于)的现金2,304,234 338,919 1,965,315 580 %
外币折算的影响(16,617)(840)(15,777)(1878)%
期末现金、现金等价物和限制性现金$425,184 $362,645 $62,539 17 %
经营活动 经营活动提供的现金净额变化不大。有关净收入波动的讨论，请参阅“经营业绩”。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，运营提供的现金流超过了向股东分配的现金。
投资活动投资活动提供/使用的现金净额的变化主要归因于不动产投资和处置、应收贷款和未合并实体投资的净变化，以上在“关键交易”中概述了这些变化。有关其他资料，请参阅本公司未经审计综合财务报表附注3及附注5。这是E以下是本报告所列期间非购置款资本改善活动中使用的现金摘要(以千美元为单位)： 
 九个月结束变化
 2022年9月30日2021年9月30日$%
新发展$463,465 $263,325 $200,140 76 %
经常性资本支出、租户改善和租赁佣金136,453 53,471 82,982 155 %
翻新、重建和其他基础设施改善179,382 112,220 67,162 60 %
总计$779,300 $429,016 $350,284 82 %
新发展项目的变化主要是由于相关期间内正在进行的建筑项目的数量和规模所致。翻修、重新开发和其他资本改善包括使财产价值最大化、增加净营业收入、保持市场竞争地位和/或实现财产稳定的支出。经常性资本支出、租户改善和租赁佣金增加的主要原因是投资组合的增长以及在大流行病期间收缩之后支出的增加。
融资活动融资活动中提供/使用的现金净额的变化主要归因于与我们的长期债务安排、普通股发行和红利支付有关的变化，这些变化在上文的“关键交易”中进行了总结。有关其他资料，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注10、11及14。
36
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
2022年3月，我们完成了5.5亿美元优先无担保票据的发行，到期日为2032年6月。2022年4月，我们完成了修订后的5200,000,000美元无担保信贷安排，使我们的定期贷款能力增加了500,000,000美元。一个截至2022年9月30日，我们的近期可用流动性总额约为38亿美元。
表外安排 
截至2022年9月30日，我们在未合并实体中有投资，我们的所有权通常为 10% to 88%. 我们使用金融衍生工具来对冲利率和外币汇率敞口。在2022年9月30日，我们有d 21未偿信用证债务。有关其他资料，请参阅我们未经审计的综合财务报表附注8、12及13。
合同义务
下表汇总了截至2022年9月30日我们在合同义务项下的付款要求(以千为单位)：
 按期间到期的付款
合同义务总计20222023-20242025-2026此后
无担保信贷安排和商业票据(1,3)
$655,000 $— $— $655,000 $— 
优先无担保票据和定期信贷安排：(1)
美元优先无担保票据9,900,000 — 1,350,000 1,950,000 6,600,000 
加元高级无担保票据(2)
218,150 — — — 218,150 
英镑高级无担保票据(2)
1,169,070 — — — 1,169,070 
美元定期信贷安排1,010,000 — — 10,000 1,000,000 
加元定期信贷安排(2)
181,792 — — — 181,792 
担保债务：(1,2)
已整合2,121,321 268,769 812,528 348,231 691,793 
未整合1,280,628 80,281 326,321 573,364 300,662 
合同利益义务：(3)
无担保信贷安排和商业票据84,895 5,660 45,277 33,958 — 
优先无担保票据和定期贷款(2)
3,800,590 147,940 934,052 744,156 1,974,442 
合并担保债务(2)
279,129 20,845 116,629 65,387 76,268 
未合并担保债务(2)
186,331 13,649 85,751 33,747 53,184 
融资租赁负债(4)
203,917 1,803 71,634 3,354 127,126 
经营租赁负债(4)
964,562 4,850 38,282 31,013 890,417 
购买义务(5)
2,154,950 410,314 1,519,367 225,269 — 
合同债务总额$22,057,539 $544,207 $3,781,993 $4,448,435 $13,282,904 
(1)金额为应付本金金额，并不反映资产负债表所反映的未摊销溢价/折扣或其他公允价值调整。
(2)以截至资产负债表日的有效外币汇率计算。
(3)按资产负债表日生效的浮动利率计算。
(4)有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注6。
(5)有关更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的附注13。
资本结构
有关我们的杠杆率和覆盖率趋势的讨论，请参阅上面的“信用实力”。我们的债务协议包含各种契约、限制和违约事件。某些协议要求我们维持财务比率和最低净值，并对我们产生债务、创建留置权以及进行投资或收购的能力施加一定的限制。截至2022年9月30日，我们在所有实质性方面都遵守了我们债务协议下的契约。我们的债务协议都没有包含加速的条款，这可能会由我们的债务评级引发。然而，在我们的主要无担保信贷安排下，我们的优先无担保票据的评级被用来确定收取的费用和利息。我们计划管理公司，以保持遵守我们的债务契约，并保持与我们目前的概况一致的资本结构。任何或所有评级机构在评级或展望方面的任何下调都可能对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响，这可能对我们的综合运营业绩、流动性和/或财务状况产生重大不利影响。
2022年4月1日，WellTower Inc.和WellTower OP LLC联合向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份S-3表格中的不限成员名额自动或“通用”货架登记声明，涵盖WellTower Inc.未来发行的债务证券、普通股、优先股、存托股份、由WellTower OP LLC发行的债务证券的担保、权证和单位以及WellTower OP LLC的债务证券和债务证券的担保，以取代WellTower Inc.于2021年5月4日向美国证券交易委员会提交的现有“通用”货架登记声明。2022年4月1日，WellTower Inc.也向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，涉及其
37
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
增强型股息再投资计划(“DIP”)，根据该计划，它可能发行至多15,000,000股普通股，以取代Old WellTower于2021年5月4日提交给美国证券交易委员会的S-3表格S-3形式的现有DIP登记声明。截至2022年10月31日，仍有15,000,000股普通股可根据DIP注册声明进行发行。2022年4月4日，WellTower Inc.与(I)Robert W.Baird&Co.，Barclays Capital Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BNP Paribas Securities Corp.，BNY Mellon Capital Markets，LLC，BofA Securities，Inc.，BOK Financial Securities，Inc.，Capital One Securities Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，Comerica Securities，Inc.，Credit Agricole Securities(USA)Inc.，Deutsche Bank Securities Inc.，签订了第二次修订和重述的股权分配协议(EDA)。Five Third Securities，Inc.，Goldman Sachs&Co.LLC，Jefferies LLC，JMP Securities LLC，J.P.Morgan Securities LLC，KeyBanc Capital Markets Inc.，Loop Capital Markets LLC，Mizuho Securities USA LLC，摩根士丹利&Co.LLC，MUFG Securities America Inc.，RBC Capital Markets，LLC，Regions Securities LLC，Scotia Capital(USA)Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Synovus Securities，Inc.，TD Securities(USA)LLC，Truist Securities，Inc.和富国银行证券，作为销售代理和远期卖方的有限责任公司，以及(Ii)名单上点名的远期购买者，涉及WellTower Inc.不时发行、要约和销售总额高达3,000,000,000美元的普通股(连同与此相关的现有总远期销售确认书，即“ATM计划”)，修订和重申于2021年7月30日签订的ATM计划，其中包括将根据ATM计划可提供和出售的普通股股份总额从2,500,000,000美元增加到3,000,000,000美元, 这一金额不包括Old WellTower之前根据先前计划出售的股份。自动柜员机计划还允许WellTower Inc.签订远期销售协议。截至2022年10月31日，我们在ATM计划下有2,571,105,258美元的剩余容量，其中不包括未完成的17,204,668股或2023年到期日约1,420,902,000美元的远期销售协议。此外，根据2021年7月30日的ATM计划，我们还签署了远期销售协议，出售2023年到期日为759,935股或约74,045,000美元的股票。我们希望将远期销售实物结算为现金收益。根据市场情况，我们预计将根据我们的注册声明发行证券，以投资于更多的物业，并偿还我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款。
在提交新的“通用”货架登记声明的同时，WellTower Inc.还向美国证券交易委员会提交了两份招股说明书补充资料，这两份招股说明书补充资料将继续旧WellTower的招股说明书补充资料和先前登记说明所附的招股说明书中涉及的产品，这些内容涉及：(I)登记最多620,731股WellTower Inc.的普通股(“DownREIT股份”)，如果并且在此范围内，HCN G&L DownREIT，LLC，一家特拉华州有限责任公司(“DownREIT”)投标该等DownREIT单位以供DownREIT赎回，而HCN DownREIT成员LLC是WellTower Inc.(包括其获准继承人和受让人，“管理成员”)的多数股权间接子公司，或管理成员的指定关联公司，选择承担DownREIT的赎回义务，并通过向持有人发行DownREIT股票来满足全部或部分赎回代价，而不是支付现金金额；及(Ii)登记最多475,327股WellTower Inc.的普通股(“DownREIT II股份”)，如持有A类单位的某些持有人(“DownREIT II单位”，以及与Hcn G&L DownREIT II LLC、特拉华州有限责任公司(“DownREIT II”)的DownREIT II LLC、管理成员或管理成员的指定联属公司)合称为“DownREIT II单位”，则可不时发行该等DownREIT II单位供DownREIT II及管理成员或管理成员的指定联属公司赎回。选择承担DownREIT II的赎回义务，并通过向持有人发行DownREIT II股票来满足全部或部分赎回代价，而不是支付现金金额或除支付现金金额外。2022年7月22日, WellTower Inc.向美国证券交易委员会提交了一份招股说明书补充文件，涉及登记至多300,026股WellTower Inc.的普通股，如果WellTower OP的A类普通股(“OP单位”)的某些持有人投标OP单位以供WellTower OP赎回，WellTower Inc.选择承担WellTower op的赎回义务，并通过向持有人发行普通股来满足全部或部分赎回代价，而不是支付现金金额，则WellTower Inc.可能会不时发行普通股。
补充担保人信息
WellTower OP已向我们的合并财务报表发布了附注11中描述的无担保票据。所有无担保票据都由WellTower提供全面和无条件的担保，截至2022年9月30日，WellTower OP由WellTower拥有99.742的股份。自2021年1月4日起，美国证券交易委员会通过了适用于注册债券发行的财务披露要求修正案，其中包括某些信用增强。本公司已采纳该等新规则，允许母公司担保债务的附属发行人在母公司的合并财务报表已提交、附属债务人为母公司的合并附属公司、担保证券为债务或类似债务，且担保证券由母公司全面及无条件担保的情况下，可省略单独的财务报表。因此，没有单独列报WellTower OP的合并财务报表。此外，除融资活动及其对非担保人子公司的投资外，WellTower和WellTower OP没有实质性资产、负债或业务。因此，我们符合法规S-X规则13-01中的标准，在我们的披露中省略了汇总的财务信息。

38
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
经营成果
摘要
我们的主要收入来源包括住宿费和服务、租金和利息收入。我们的主要费用包括物业运营费用、折旧和摊销、利息费用、一般和行政费用以及其他费用。我们评估我们的业务，并在我们的三个业务部门进行资源分配：老年人住房运营、三网和门诊医疗。我们物业的主要绩效指标是NOI和同店NOI(“SSNOI”)，其他补充指标包括运营资金(“FFO”)和EBITDA，下文将进一步讨论。有关其他信息和对账，请参阅非公认会计准则财务计量。以下是我们的运营结果摘要(以千美元为单位，每股除外)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，
 20222021金额%20222021金额%
净收益(亏损)$(2,653)$190,336 $(192,989)不适用$158,770 $308,285 $(149,515)(48)%
网卡(6,767)179,663 (186,430)不适用144,942 277,466 (132,524)(48)%
FFO362,863 345,739 17,124 5 %1,120,086 881,746 238,340 27 %
EBITDA493,985 585,552 (91,567)(16)%1,527,315 1,436,017 91,298 6 %
噪音561,664 510,397 51,267 10 %1,722,152 1,443,468 278,684 19 %
SSNOI409,777 384,472 25,305 7 %1,184,110 1,124,992 59,118 5 %
每股数据(完全稀释)：    
网卡$(0.01)$0.42 $(0.43)不适用$0.32 $0.65 $(0.33)(51)%
FFO$0.78 $0.80 $(0.02)(3)%$2.45 $2.09 $0.36 17 %
利息覆盖率3.39 x4.81 x(1.42)x(30)%3.85 x3.89 x(0.04)x(1)%
固定收费覆盖率3.10 x4.22 x(1.12)x(27)%3.47 x3.43 x0.04 x1 %
经营老年人住房业务
以下是我们在WellTower的老年人住房运营部门份额的SSNOI摘要(以千美元为单位)：
QTD池YTD池
 截至三个月变化九个月结束变化
 2022年9月30日2021年9月30日$%2022年9月30日2021年9月30日$%
SSNOI(1)
$153,694 $133,144 $20,550 15.4 %$452,624 $416,700 $35,924 8.6 %
(1)对于QTD和YTD池，金额分别与554和518个相同的商店物业有关。有关其他信息和对账，请参阅非公认会计准则财务计量。













39
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是我们在老年人住房运营部门的运营结果摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，
 20222021$%20222021$%
收入：    
住宿费和服务$1,068,706 $835,617 $233,089 28 %$3,073,040 $2,299,972 $773,068 34 %
利息收入2,155 1,135 1,020 90 %5,255 3,110 2,145 69 %
其他收入1,739 2,767 (1,028)(37)%62,127 5,388 56,739 不适用
总收入1,072,600 839,519 233,081 28 %3,140,422 2,308,470 831,952 36 %
物业运营费用841,914 666,610 175,304 26 %2,421,141 1,804,939 616,202 34 %
噪音(1)
230,686 172,909 57,777 33 %719,281 503,531 215,750 43 %
其他费用：  
折旧及摊销235,984 157,176 78,808 50 %629,955 420,797 209,158 50 %
利息支出9,022 9,360 (338)(4)%24,153 31,331 (7,178)(23)%
债务清偿损失(收益)净额— — — 不适用385 (1,537)1,922 125 %
贷款损失准备，净额198 152 46 30 %807 222 585 264 %
资产减值— — — 不适用— 22,317 (22,317)(100)%
其他费用8,341 5,449 2,892 53 %45,781 12,617 33,164 263 %
253,545 172,137 81,408 47 %701,081 485,747 215,334 44 %
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)(22,859)772 (23,631)不适用18,200 17,784 416 2 %
未合并实体的收入(亏损)(8,788)(15,810)7,022 44 %(39,239)(23,514)(15,725)(67)%
房地产处置损益，净额1,146 (615)1,761 286 %2,623 4,552 (1,929)(42)%
持续经营收入(30,501)(15,653)(14,848)(95)%(18,416)(1,178)(17,238)不适用
净收益(亏损)(30,501)(15,653)(14,848)(95)%(18,416)(1,178)(17,238)不适用
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)(4,896)(2,178)(2,718)(125)%(13,128)367 (13,495)不适用
普通股股东应占净收益(亏损)$(25,605)$(13,475)$(12,130)(90)%$(5,288)$(1,545)$(3,743)(242)%
(1)见下面的非公认会计准则财务衡量标准。
截至2022年9月30日的3个月和9个月期间，居民费用和服务以及物业运营费用与上年同期相比有所增加，这主要是由于收购，包括2021年7月30日收购假日退休投资组合，总收购价格为16亿美元。有关增幅被物业处置部分抵销。
我们的老年人住房运营收入依赖于入住率，近几个月来入住率稳步上升。截至2022年9月30日，几乎所有社区都对新的入场和允许游客、面对面旅游以及社区餐饮和活动开放。平均入住率如下：
截至三个月(1)
 3月31日，6月30日，9月30日，十二月三十一日，
202172.7 %73.0 %74.9 %76.3 %
202276.3 %77.1 %78.0 %
(1)平均占有率包括我们与未合并物业相关的少数股权份额，不包括少数合伙人与合并物业相关的非控制性所有权份额。也不包括正在开发的地块和物业。
自2022年4月1日起，吾等与National Health Investors，Inc.(“NHI”)就收购Holiday Retiment收购所承担的17个物业的主租赁有关的租赁权益因NHI转让或出售物业而终止。租赁终止是与NHI达成的解决未决诉讼的协议的一部分。在达成协议的同时，一家全资子公司和主租约的承租人同意向房东发放6,883,000美元现金，这是自我们承担租赁权益以来物业产生的净现金流。此外，于终止租赁期间，于截至2022年9月30日止九个月内，吾等于综合全面收益表确认其他收入58,621,000美元，因终止确认使用权资产及相关租赁负债。


40
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
截至2022年9月30日的三年和九年，与新冠肺炎大流行相关的与我们的老年人住房运营组合相关的物业级别运营费用分别为8,134,000美元和28,152,000美元，而$8,842,000 and $53,767,000 dur分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。这些费用是由于影响我们财产的公共卫生措施和其他法规，以及我们和我们的运营商采取的与新冠肺炎疫情相关的额外健康和安全措施造成的，包括劳动力和财产清洁费用的增加，以及与我们购买个人防护设备和用品有关的支出。我们预计，随着这些额外的健康和安全措施成为标准做法，老年人住房的总运营费用在大流行期间甚至可能以后仍将居高不下。
在2021年和2022年，我们根据CARE法案获得了政府拨款，主要用于弥补新冠肺炎疫情期间增加的支出和收入损失，以及英国和加拿大的类似计划。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们分别确认了5,573,000美元和33,137,000美元，而$10,965,000 and $78,670,000 duri第三次和第九次分别截至2021年9月30日。这些赠款减少了我们综合全面收益表中的物业运营费用。
折旧和摊销的波动是由于收购、处置和过渡造成的。在我们未来收购或处置更多物业的范围内，这些金额将相应发生变化。 
于截至二零二一年九月三十日止九个月内，我们录得减值费用22,317,000美元，涉及持有的两项物业之账面值超过估计公允价值。与资产收购相关的交易成本被资本化，作为收购价格的一个组成部分。其他费用的波动主要是由于与收购和运营商过渡相关的不可资本化交易成本的时间安排。 物业销售收益的变动与物业销售量和销售时间以及销售价格有关。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们完成了四次转换，相当于182,421,000美元或每单位444,929美元。以下是截至2022年9月30日，我们的老年人住房运营建设项目的摘要，不包括扩建项目(以千美元为单位)：

41
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
MSA单元/床位承诺天平
Est.完成(2)
大伦敦82 $38,969 $19,613 4Q22
达拉斯193 38,05430,822 4Q22 - 1Q23
克利夫兰119 14,46213,527 4Q22
英国伯明翰66 13,36112,683 4Q22
莱斯特市60 12,47011,122 4Q22
纽约72 42,66927,762 1Q23
奥斯汀196 39,50023,911 1Q23 - 2Q23
奥斯汀188 36,21527,421 1Q23 - 2Q23
达拉斯57 17,2198,616 1Q23 - 2Q23
考文垂76 17,04912,055 1Q23
匹兹堡116 14,68414,115 1Q23
宾夕法尼亚州梅德维尔128 13,86113,861 1Q23
夏洛特328 91,83658,550 2Q23 - 3Q23
马萨诸塞州巴恩斯特镇120 31,45431,454 2Q23
哈特福德128 22,14622,146 2Q23
哈特福德122 20,74720,747 2Q23
波士顿167 82,44628,488 3Q23
凤凰城199 54,75411,190 3Q23 - 4Q23
凤凰城204 53,40016,903 3Q23 - 4Q23
坦帕206 52,4937,664 4Q23 - 1Q24
休斯敦130 32,0756,737 4Q23 - 1Q24
堪萨斯城134 21,07421,074 4Q23
辛辛那提122 18,2064,366 4Q23
佛罗里达州那不勒斯188 56,9109,244 1Q24 - 2Q24
达拉斯52 16,5313,435 1Q24 - 2Q24
华盛顿特区。302 173,54863,706 2Q24
波士顿160 148,59060,701 2Q24
华盛顿特区。124 126,20038,223 2Q24
德克萨斯州基林245 66,2657,994 3Q24 - 4Q24
 4,284 $1,367,188 628,130  
奥斯汀(1)
5,033 
奥斯汀(1)
3,720 
巴尔的摩(1)
9,865 
博伊西(1)
35,139 
博伊西(1)
13,000 
博伊西(1)
5,783 
波士顿(1)
9,944 
哥伦布(1)
15,306 
达拉斯(1)
3,670 
堪萨斯城(1)
13,963 
罗利(1)
3,684 
多伦多(1)
48,440 
$795,677 
(1)最终单位/床位、承诺额和预期改建日期尚不清楚。
(2) 预计完成范围与分阶段交付的项目有关。
利息支出是指有担保债务利息支出，根据假设、分部过渡、外币汇率波动、清偿和本金摊销的净影响和时机而波动。债务清偿损失(收益)的波动主要归因于清偿债务的数量和相关担保债务的条款。以下是我们老年人住房运营部门财产担保债务本金活动的摘要(以千美元为单位)：
42
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 截至三个月九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率
期初余额$1,677,092 3.34 %$1,645,290 2.83 %$1,599,522 2.81 %$1,706,189 3.05 %
转移的债务— — %— — %32,478 4.79 %— — %
已发行的债务79,461 4.75 %2,693 3.75 %89,804 4.57 %2,693 3.75 %
承担的债务— — %— — %221,159 4.32 %— — %
已清偿债务(64,850)4.67 %— — %(220,413)4.35 %(66,593)6.01 %
本金支付(11,244)3.38 %(13,172)2.93 %(35,757)3.11 %(37,418)3.00 %
外币(65,242)3.36 %(22,415)2.75 %(71,576)3.17 %7,525 2.85 %
期末余额$1,615,217 3.87 %$1,612,396 2.83 %$1,615,217 3.87 %$1,612,396 2.83 %
月平均数$1,653,740 3.69 %$1,622,685 2.82 %$1,621,876 3.16 %$1,660,377 2.90 %
我们的大多数老年人住房运营物业都是通过合伙权益形成的。在截至2021年9月30日的9个月内确认的未合并实体收入包括出售我们的未合并实体之一拥有的家庭保健业务所确认的收益。可归因于非控股权益的净收益代表我们的合作伙伴在与合资企业相关的净收益(亏损)中所占的份额。三个月和九个月期间的波动主要与我们的合作伙伴之前确认的直线应收账款的准备金份额有关。
三重网
以下是我们在WellTower所占三网部分的SSNOI摘要(以千美元为单位)：
QTD池YTD池
 截至三个月变化九个月结束变化
 2022年9月30日2021年9月30日$%2022年9月30日2021年9月30日$%
SSNOI(1)
$149,479 $146,122 $3,357 2.3 %$426,233 $408,770 $17,463 4.3 %
(1)对于QTD和YTD池，金额分别涉及562和532个相同的商店属性。有关其他信息和对账，请参阅非公认会计准则财务计量。






















43
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是我们在三网部分的运营结果摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，
 20222021$%20222021$%
收入：    
租金收入$191,443 $200,641 $(9,198)(5)%$584,626 $557,829 $26,797 5 %
利息收入35,556 38,257 (2,701)(7)%108,454 86,040 22,414 26 %
其他收入1,820 1,087 733 67 %5,262 3,539 1,723 49 %
总收入228,819 239,985 (11,166)(5)%698,342 647,408 50,934 8 %
物业运营费用11,495 11,664 (169)(1)%34,197 37,132 (2,935)(8)%
噪音(1)
217,324 228,321 (10,997)(5)%664,145 610,276 53,869 9 %
其他费用：    
折旧及摊销57,338 54,226 3,112 6 %160,403 165,299 (4,896)(3)%
利息支出196 1,548 (1,352)(87)%830 5,134 (4,304)(84)%
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额6,905 (8,078)14,983 185 %8,076 (6,503)14,579 224 %
贷款损失准备，净额290 (323)613 190 %(951)10,549 (11,500)(109)%
资产减值3,595 1,490 2,105 141 %3,595 24,222 (20,627)(85)%
其他费用820 (4,248)5,068 119 %12,327 4,845 7,482 154 %
69,144 44,615 24,529 55 %184,280 203,546 (19,266)(9)%
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)148,180 183,706 (35,526)(19)%479,865 406,730 73,135 18 %
未合并实体的收入(亏损)3,167 5,038 (1,871)(37)%24,584 14,822 9,762 66 %
房地产处置损益，净额674 81,712 (81,038)(99)%18,994 126,463 (107,469)(85)%
持续经营收入152,021 270,456 (118,435)(44)%523,443 548,015 (24,572)(4)%
净收入152,021 270,456 (118,435)(44)%523,443 548,015 (24,572)(4)%
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)7,675 11,917 (4,242)(36)%21,981 26,722 (4,741)(18)%
普通股股东应占净收益$144,346 $258,539 $(114,193)(44)%$501,462 $521,293 $(19,831)(4)%
(1)见下面的非公认会计准则财务衡量标准。
租金收入减少主要是由于2021年至2022年期间的物业处置，包括截至2021年12月31日的51处物业，账面金额为486,369,000美元，以及截至2022年9月30日的9个月的10处物业，账面金额为89,827,000美元。此外，在截至2021年9月30日的9个月内，我们记录了49,241,000美元的先前确认的直线应收账款准备金。
我们的某些租约包含按年租赁的自动扶梯，这取决于消费物价指数的变化和/或租户物业总运营收入的变化。这些自动扶梯不是固定的，因此不记录直线租金；但是，租金收入是根据该期间到期的合同现金租金来记录的。如果我们工厂的总运营收入和/或消费者价格指数没有增长，我们收入的一部分可能不会继续增长。在截至2022年9月30日的三个月里，我们12租金涨幅在以下范围内的租赁2.50%至9.12在我们的三网投资组合中占比为%。由于新冠肺炎疫情对我们老年人住房运营物业的影响，我们的三网运营商正在经历类似的入住率和运营成本影响。长期/急性后设施的入住率下降幅度普遍较大，在某些情况下，这影响了我们的三网运营商向我们支付合同租金的能力。然而，我们的许多三网运营商获得了CARE法案薪资保护计划和提供者救济基金的资金。
折旧和摊销因三重净值物业的收购、处置和分部转移而波动。只要我们在未来收购或处置更多的物业，我们的折旧和摊销准备将相应地发生变化。
截至2022年9月30日止九个月的利息收入增加，主要是由于优先贷款融资确认的利息所致。of £540,000,000 m作为其在2021年第二季度对HC-One集团投资进行资本重组的一部分，向Safanad的附属公司出售。此外，在截至2021年9月30日的九个月内，我们根据现行预期信贷损失会计准则确认了一项贷款损失准备金，主要与该贷款的初始确认有关。


44
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
于截至2022年9月30日止九个月内，我们录得3,595,000美元的减值费用，涉及两个持有作自用物业之物业。于截至2021年9月30日止九个月内，我们记录了24,222,000美元的减值费用，涉及四个待售物业及两个持有供使用物业。与资产收购相关的交易成本被资本化，作为收购价格的一个组成部分。其他费用的波动主要是由于收购和分部转换产生的不可资本化交易成本。物业销售收益的变动与物业销售量和销售时间以及销售价格有关。
在截至2022年9月30日的9个月内，没有完成三网建设项目；然而，有四个项目从三网部分过渡到老年人住房运营部分。此外，有一个项目从合并项目过渡到未合并项目。以下是截至2022年9月30日尚未完成的综合三网建设项目摘要(不包括扩建项目)(以千美元为单位)： 
MSA单元/床位承诺天平Est.完成
罗利191$154,142 $105,769 2Q23

在截至2022年9月30日的9个月中，衍生品和金融工具的净亏损(收益)主要归因于作为Safanad/HC-One交易的一部分收到的权证按市值计价，该交易于2021年第二季度完成。此外，我们的Genesis Healthcare可供出售投资的按市值计算的调整反映在所有时期。
利息支出是指担保债务利息支出和相关费用。担保债务利息支出的变化是由于假设、分部过渡、外币汇率波动、清偿和本金摊销的净影响和时机所致。以下是我们三重净担保债务本金活动的摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率
期初余额$39,622 4.39 %$122,566 4.91 %$72,536 4.57 %$123,652 4.91 %
转移的债务— — %— — %(32,478)4.79 %— — %
本金支付(219)4.37 %(1,241)5.16 %(655)4.37 %(3,708)5.16 %
外币— — %(1,034)5.43 %— — %347 5.43 %
期末余额$39,403 4.39 %$120,291 4.91 %$39,403 4.39 %$120,291 4.91 %
月平均数$39,475 4.39 %$121,051 4.91 %$39,694 4.39 %$122,582 4.91 %
我们三网物业的一部分是通过合伙企业形成的。来自未合并实体的收益或亏损代表我们在作为非控股合伙人的合伙企业中的净收益或亏损份额。截至2022年9月30日的九个月期间，来自未合并实体的收入增加，主要与注销重组后的未合并合资企业的直线应付租金余额有关。可归因于非控股权益的净收入是指我们的合伙人在与我们为控股合伙人的合伙企业相关的净收入中所占的份额。
门诊医疗
以下是我们在WellTower的门诊医疗份额的SSNOI摘要(以千美元为单位)：
QTD池YTD池
 截至三个月变化九个月结束变化
 2022年9月30日2021年9月30日$%2022年9月30日2021年9月30日$%
SSNOI(1)
$106,604 $105,206 $1,398 1.3 %$305,253 $299,522 $5,731 1.9 %
(1)对于QTD和YTD池，金额分别与354和350个相同的商店物业有关。有关其他信息和对账，请参阅非公认会计准则财务计量。




45
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是我们在所示期间门诊医疗部分的手术结果摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，
 20222021$%20222021$%
收入：    
租金收入$170,540 $157,343 $13,197 8 %$495,158 $457,721 $37,437 8 %
利息收入80 472 (392)(83)%216 8,741 (8,525)(98)%
其他收入1,558 1,688 (130)(8)%6,449 8,336 (1,887)(23)%
总收入172,178 159,503 12,675 8 %501,823 474,798 27,025 6 %
物业运营费用52,921 48,072 4,849 10 %153,484 140,430 13,054 9 %
噪音(1)
119,257 111,431 7,826 7 %348,339 334,368 13,971 4 %
其他费用：    
折旧及摊销60,377 56,352 4,025 7 %177,724 166,969 10,755 6 %
利息支出4,343 4,811 (468)(10)%13,441 12,733 708 6 %
债务清偿损失(收益)净额2 (5)7 140 %9 (5)14 280 %
贷款损失准备，净额2 (100)102 102 %(5)(3,462)3,457 100 %
资产减值761 — 761 不适用761 2,211 (1,450)(66)%
其他费用366 640 (274)(43)%1,362 2,450 (1,088)(44)%
65,851 61,698 4,153 7 %193,292 180,896 12,396 7 %
未计所得税和其他项目的持续经营所得(亏损)53,406 49,733 3,673 7 %155,047 153,472 1,575 1 %
未合并实体的收入(亏损)(1,077)(5,060)3,983 79 %(1,985)(2,067)82 4 %
房地产处置损益，净额(606)38,857 (39,463)(102)%(1,001)92,687 (93,688)(101)%
持续经营收入51,723 83,530 (31,807)(38)%152,061 244,092 (92,031)(38)%
净收益(亏损)51,723 83,530 (31,807)(38)%152,061 244,092 (92,031)(38)%
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)1,636 934 702 75 %5,276 3,733 1,543 41 %
普通股股东应占净收益(亏损)$50,087 $82,596 $(32,509)(39)%$146,785 $240,359 $(93,574)(39)%
(1)请参阅非GAAP财务衡量标准。
租金收入增加的主要原因是2021年和2022年迄今发生的收购和建筑改造。我们的某些租约包含根据消费物价指数变动而定的按年租用自动扶梯。这些自动扶梯不是固定的，因此不记录直线租金；但是，租金收入是根据该期间到期的合同现金租金来记录的。如果消费物价指数不增加，我们的一部分收入可能不会继续增加。我们的租约可以续订高于或低于当前租金的价格，从而导致租金收入的增加或减少。截至2022年9月30日的三个月，我们的综合门诊医疗组合签署了128,773平方英尺的新租约和350,715平方英尺的续订面积。这些租约的加权平均期限为7年，租金为#美元。40.08每平方英尺和租户装修和租赁佣金成本为$25.27每平方英尺。基本上所有这些租约都包含每年固定或或有升级的租金结构，范围从1.0%至5.5%. 
截至2022年9月30日止九个月的利息收入减少，主要是由于于2020年8月发起的178,207,000美元第一按揭贷款，该贷款随后于2021年6月全额偿还，导致先前设立的信贷损失拨备发生逆转。
财产运营费用以及折旧和摊销的波动主要归因于2021年期间和2022年迄今发生的收购和建筑转换。在我们未来收购或处置更多物业的范围内，这些金额将相应发生变化。于截至2022年9月30日止九个月内，我们确认了一项761,000美元的减值费用，该减值费用与持有的一项物业用途有关。于截至2021年9月30日止九个月内，我们确认与一项持有待售物业有关的减值费用2,211,000美元。与资产收购相关的交易成本被资本化，作为收购价格的一个组成部分。其他费用的波动主要是由于不可资本化的交易成本。物业销售损益的变动与物业销售量和销售价格有关。
截至2022年9月30日的9个月内，没有任何门诊医疗建设项目竣工。以下是截至2022年9月30日尚未完成的合并门诊医疗建设项目摘要(不包括扩建项目)(单位：千美元)：
46
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
MSA平方英尺承诺天平Est.完成
德克萨斯州泰勒85,214$35,369 $28,201 4Q22
休斯敦36,50018,03114,7634Q22
休斯敦16,8359,9352,9501Q23
博蒙特--德克萨斯州亚瑟港35,83111,8222,9522Q23
休斯敦16,8309,0771,5942Q23
191,210 $84,234 50,460 
北卡罗来纳州夏洛特市(1)
32,702 
$83,162 
(1)最终平方英尺、承诺额和预期改建日期尚不清楚。
利息支出总额为担保债务利息支出。担保债务利息支出的变化主要是由于假设、清偿和本金摊销的净影响和时机所致。以下是我们的门诊医疗担保债务本金活动摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月九个月结束
 2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
 金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率金额加权平均利率
期初余额$483,912 3.68 %$543,272 3.52 %$530,254 3.49 %$548,229 3.55 %
已清偿债务(14,898)4.48 %(3,551)6.25 %(55,839)4.01 %(3,551)6.25 %
本金支付(2,312)4.51 %(2,627)4.42 %(7,713)4.42 %(7,584)4.45 %
期末余额$466,702 4.02 %$537,094 3.50 %$466,702 4.02 %$537,094 3.50 %
月平均数$477,388 4.04 %$539,158 3.51 %$503,915 3.72 %$543,293 3.53 %
我们的部分门诊医疗物业是通过合作伙伴关系形成的。来自未合并实体的收益或亏损代表我们在作为非控股合伙人的合伙企业中的净收益或亏损份额。可归因于非控股权益的净收入是指我们的合伙人在与我们为控股合伙人的合伙企业相关的净收益或亏损中所占的份额。
非细分市场/公司
以下是我们在报告期间非部门/公司活动的运营结果摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，
 20222021$%20222021$%
收入：    
其他收入
$247 $790 $(543)(69)%$1,497 $2,175 $(678)(31)%
总收入247 790 (543)(69)%1,497 2,175 (678)(31)%
物业运营费用5,850 3,054 2,796 92 %11,110 6,882 4,228 61 %
噪音(1)
(5,603)(2,264)(3,339)(147)%(9,613)(4,707)(4,906)(104)%
费用：   
利息支出
126,121 106,803 19,318 18 %350,704 318,807 31,897 10 %
一般和行政费用
34,811 32,256 2,555 8 %109,071 93,618 15,453 17 %
债务清偿损失(收益)净额
— — — 不适用199 52,506 (52,307)(100)%
其他费用
5,954 1,734 4,220 243 %17,246 6,344 10,902 172 %
166,886 140,793 26,093 19 %477,220 471,275 5,945 1 %
未计所得税和其他项目的持续经营亏损(172,489)(143,057)(29,432)(21)%(486,833)(475,982)(10,851)(2)%
所得税优惠(费用)(3,257)(4,940)1,683 34 %(11,335)(6,662)(4,673)(70)%
持续经营亏损(175,896)(147,997)(27,899)(19)%(498,168)(482,644)(15,524)(3)%
普通股股东应占净亏损$(175,896)$(147,997)$(27,899)(19)%$(498,168)$(482,644)$(15,524)(3)%
(1)请参阅非GAAP财务衡量标准。
47
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
财产运营费用是指与我们的专属自保保险公司相关的保险成本，该公司为我们的投资组合提供财产级别保险的直接保险人。
以下是所列期间的非部门/公司利息支出摘要(以千美元为单位)：
 截至三个月变化九个月结束变化
 9月30日，9月30日，  9月30日，9月30日，  
 20222021$%20222021$%
优先无担保票据$112,379 $100,156 $12,223 12 %$320,048 $300,292 $19,756 7 %
无担保信贷安排和商业票据计划8,831 1,799 7,032 391 %15,698 4,736 10,962 231 %
贷款费用4,911 4,848 63 1 %14,958 13,779 1,179 9 %
总计$126,121 $106,803 $19,318 18 %$350,704 $318,807 $31,897 10 %
优先无抵押票据利息支出的变化是由于发行和清偿的净影响，以及外汇汇率和相关对冲活动的变动。有关其他信息，请参阅附注11。我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划的利息支出的变化主要是由于提取、偿还和可变利率变化的净影响和时机。有关我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划的更多信息，请参阅附注10。贷款费用是指与优先无担保票据发行有关的成本的摊销。在截至2021年9月30日的9个月内确认的清偿亏损主要是由于提前清偿了2023年3月到期的3.75%优先无担保票据中的339,128,000美元和2023年9月到期的3.95%优先无担保票据中的334,624,000美元。
截至2022年和2021年9月30日的9个月，一般和行政费用占综合收入的百分比分别为2.51%和2.73%。所得税拨备主要涉及国家税、外国税和根据结构为TRS的实体产生的收入而征收的税收。所得税拨备的波动主要与因英国税率变化而导致的递延税项重估以及因确认减值费用而对递延税项负债的调整有关。
其他
非公认会计准则财务指标
我们认为，按照美国公认会计原则的定义，净收益和普通股股东应占净收益(“NICS”)是最合适的收益衡量标准。然而，我们认为FFO、NOI、SSNOI、EBITDA和调整后的EBITDA是我们经营业绩的有用补充指标。根据美国公认会计原则，房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少，这一点从折旧准备中得到了证明。然而，由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，采用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩不够充分。为此，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)从普通股股东应占业务(“FFO”)中设立了基金，作为衡量REITs经营业绩的补充指标，将历史成本折旧从净收入中剔除。根据NAREIT的定义，FFO是指根据美国公认会计原则计算的NICS，不包括房地产销售和折旧资产减值的收益(或亏损)，加上折旧和摊销，以及对未合并实体和非控制权益进行调整后的收益(或亏损)。
综合净营业收入(“NOI”)是用来评估我们物业的经营表现。我们将NOI定义为总收入，包括租户报销，减去物业运营费用。物业运营费用是指与管理、维护和服务我们物业的租户相关的成本。这些费用包括但不限于与财产有关的工资和福利、支付给经营者的财产管理费、营销、内务、餐饮服务、维护、公用事业、财产税和保险。一般和行政费用是与财产业务无关的费用。这些费用包括但不限于工资和福利、专业服务、办公费用和公司固定资产折旧。同一门店NOI(“SSNOI”)被用来评估我们物业的经营业绩，使用一致的总体来控制我们投资组合组成的变化。我们相信，综合物业和非综合物业物业水平NOI的驱动因素大致相同，因此，我们根据我们在每个物业的所有权权益(“WellTower股份”)来评估SSNOI。为了得到WellTower的份额，NOI进行了调整，增加了我们与未合并物业相关的少数股权份额，并减去少数合伙人对合并物业的非控制性所有权权益。我们不控制对未合并物业的投资，虽然我们认为WellTower Share的披露有用，但它们可能无法准确描述我们合资安排的法律和经济影响，应谨慎使用。如本文所使用的, 同一家店通常被定义为在相关的同比报告期内投资组合中的那些创收物业。收购和开发转换分别在QTD池和YTD池收购或投入使用后的五个完整季度或七个完整季度计入SSNOI。地块、贷款和分租契，以及任何已出售或
48
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
在各个期间被分类为持有以供出售的资产不包括在SSNOI中。在QTD池和YTD池的重建完成后的五个完整季度或七个完整季度之前，重新开发的物业(包括对老年人住房运营物业进行重大翻新，其中20%或更多的单位同时停止使用30天或更长时间，或者门诊医疗物业正在改变预期用途)将被排除在SSNOI之外。正在经历运营商过渡和/或分部过渡的物业也被排除在SSNOI之外，直到QTD Pool和YTD Pool分别完成过渡后的五个完整季度或七个完整季度。此外，受不可抗力、天灾或其他特殊不利事件严重影响的物业将被排除在SSNOI之外，直到物业分别恢复QTD池和YTD池的服务后整整五个季度或七个完整季度。SSNOI不包括非现金NOI，并包括调整，以呈现一致的所有权百分比，并使用一致的汇率换算加拿大和英国的物业。我们相信，NOI和SSNOI为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们在非杠杆化的基础上衡量了我们物业在物业层面的运营表现。我们使用NOI和SSNOI来做出关于资源分配的决策，并评估我们物业的物业水平表现。
EBITDA的定义是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(净收入)。经调整EBITDA被定义为不包括未合并实体的EBITDA，包括基于股票的补偿支出、贷款损失准备、债务清偿损益、物业收益/损失/减值、衍生工具和金融工具的收益/损失、其他费用、其他减值费用和其他被认为适当的调整的调整。我们认为，EBITDA和调整后的EBITDA以及净收入是重要的补充指标，因为它们为评估和评估我们的业务表现提供了额外的信息。我们主要使用这些衡量标准来确定我们的利息覆盖率，即EBITDA和调整后EBITDA除以总利息，以及我们的固定费用覆盖率，即EBITDA和调整后EBITDA除以固定费用。固定费用包括全部利息和担保债务本金摊销。我们的无担保优先票据和主要信贷安排中的契诺包含基于EBITDA和调整后EBITDA的定义的财务比率，该定义是针对这些协议的。我们的杠杆率定义为净债务占总资本的比例，包括账面资本、未折旧账面资本和市值。账面资本化代表净债务(定义为长期债务总额，不包括经营租赁负债，减去现金和现金等价物以及限制性现金)、总股本和可赎回的非控股权益的总和。未折旧账面资本是指经累计折旧和摊销调整后的账面资本。市值是指根据我们普通股的公允市场价值进行调整的账面资本。
我们的补充报告措施和类似称谓的财务措施被投资者、股票和债务分析师以及评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。管理层使用这些财务措施来促进内部和外部与我们历史经营业绩的比较，并在做出经营决策时使用。此外，董事会还利用这些衡量标准对管理层进行评估。我们的任何补充指标都不代表根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收入或现金流量，不应被视为衡量盈利能力或流动性的替代指标。最后，根据我们的定义，补充措施可能无法与其他房地产投资信托基金或其他公司报告的类似权益项目相比较。 
















第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了FFO与NICS的对账情况，NICS是美国公认会计准则中最直接的可比性指标。非控制权益和未合并实体金额代表调整，以反映我们在折旧和摊销、房地产处置收益/亏损和资产减值方面的份额。除每股数据外，金额以千为单位。
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
FFO对账：2022202220222021202120212021
普通股股东应占净收益(亏损)$(6,767)$89,785 $61,925 $58,672 $179,663 $26,257 $71,546 
折旧及摊销353,699 310,295 304,088 284,501 267,754 240,885 244,426 
资产减值4,356 — — 2,357 1,490 23,692 23,568 
房地产处置损失(收益)，净额(1,064)3,532 (22,934)(11,673)(119,954)(44,668)(59,080)
非控制性权益(14,614)(13,173)(14,753)(13,988)(11,095)(16,591)(12,516)
未合并实体27,253 19,150 19,309 19,107 27,881 19,265 19,223 
FFO$362,863 $409,589 $347,635 $338,976 $345,739 $248,840 $287,167 
平均稀释后已发行股份
用于净收益(亏损)目的463,366 457,082 449,802 438,719 429,983 419,305 419,079 
用于FFO目的466,950 457,082 449,802 438,719 429,983 419,305 419,079 
每股摊薄数据：     
普通股股东应占净收益(1)
$(0.01)$0.20 $0.14 $0.13 $0.42 $0.06 $0.17 
FFO$0.78 $0.90 $0.77 $0.77 $0.80 $0.59 $0.69 
(1)包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。
 九个月结束
 9月30日，9月30日，
FFO协调：20222021
普通股股东应占净收益$144,942 $277,466 
折旧及摊销968,082 753,065 
资产减值4,356 48,750 
房地产处置损失(收益)，净额(20,466)(223,702)
非控制性权益(42,540)(40,202)
未合并实体65,712 66,369 
FFO$1,120,086 $881,746 
平均稀释后已发行普通股：457,999 422,835
每股摊薄数据：  
普通股股东应占净收益(1)
$0.32 $0.65 
FFO$2.45 $2.09 
(1)包括对可归因于OP单位持有人的收入(亏损)分子的调整。















50
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了综合NOI与净收入的对账情况，这是美国公认会计准则中最直接的可比性指标。美元金额以千为单位。
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
噪声调整：2022202220222021202120212021
净收益(亏损)$(2,653)$95,672 $65,751 $66,194 $190,336 $45,757 $72,192 
房地产处置损失(收益)，净额(1,064)3,532 (22,934)(11,673)(119,954)(44,668)(59,080)
未合并实体的亏损(收入)6,698 7,058 2,884 12,174 15,832 7,976 (13,049)
所得税支出(福利)3,257 3,065 5,013 2,051 4,940 (2,221)3,943 
其他费用15,481 35,166 26,069 15,483 3,575 11,687 10,994 
资产减值4,356 — — 2,357 1,490 23,692 23,568 
贷款损失准备，净额490 165 (804)(39)(271)6,197 1,383 
债务清偿损失(收益)净额2 603 (12)(1,090)(5)55,612 (4,643)
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额6,905 (1,407)2,578 (830)(8,078)(359)1,934 
一般和行政费用34,811 36,554 37,706 33,109 32,256 31,436 29,926 
折旧及摊销353,699 310,295 304,088 284,501 267,754 240,885 244,426 
利息支出139,682 127,750 121,696 121,848 122,522 122,341 123,142 
综合净营业收入(NOI)$561,664 $618,453 $542,035 $524,085 $510,397 $498,335 $434,736 
按细分市场划分的NOI：     
经营老年人住房业务$230,686 $281,911 $206,684 $180,375 $172,909 $160,188 $170,434 
三重网217,324 222,869 223,952 230,846 228,321 226,314 155,641 
门诊医疗119,257 115,674 113,408 113,982 111,431 113,577 109,360 
非细分市场/公司(5,603)(2,001)(2,009)(1,118)(2,264)(1,744)(699)
总噪声$561,664 $618,453 $542,035 $524,085 $510,397 $498,335 $434,736 

 九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日
噪声调整：
净收益(亏损)$158,770 $308,285 
房地产处置损失(收益)，净额(20,466)(223,702)
未合并实体的亏损(收入)16,640 10,759 
所得税支出(福利)11,335 6,662 
其他费用76,716 26,256 
资产减值4,356 48,750 
贷款损失准备，净额(149)7,309 
债务清偿损失(收益)净额593 50,964 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额8,076 (6,503)
一般和行政费用109,071 93,618 
折旧及摊销968,082 753,065 
利息支出389,128 368,005 
综合净营业收入(NOI)$1,722,152 $1,443,468 
按细分市场划分的NOI：
经营老年人住房业务$719,281 $503,531 
三重网664,145 610,276 
门诊医疗348,339 334,368 
非细分市场/公司(9,613)(4,707)
总噪声$1,722,152 $1,443,468 



51
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是我们的SSNOI QTD池中包含的属性的对账：
QTD池YTD池
SSNOI属性协调：经营老年人住房业务三重网门诊医疗总计经营老年人住房业务三重网门诊医疗总计
合并属性
843 569 322 1,734 843 569 322 1,734 
未合并的属性
96 39 79 214 96 39 79 214 
总属性
939 608 401 1,948 939 608 401 1,948 
最近的收购/开发转换(1)
(200)(15)(29)(244)(234)(30)(33)(297)
正在开发中
(48)— (7)(55)(48)— (7)(55)
正在重新开发中(2)
(4)(3)(3)(10)(5)(2)(3)(10)
目前持有待售
(2)(11)(1)(14)(2)(11)(1)(14)
地块、贷款及分租
(16)(10)(7)(33)(16)(10)(7)(33)
跃迁(3)
(111)(4)— (115)(112)(20)— (132)
其他(4)
(4)(3)— (7)(4)(3)— (7)
相同的商店属性
554 562 354 1,470 518 532 350 1,400 
(1)收购和开发转换将分别在收购或入伙证书后的五个完整季度和七个完整季度后进入QTD Pool和YTD Pool。
(2)在重建完成后，重建物业将分别在五个完整季度和七个完整季度后进入QTD Pool和YTD Pool。
(3)在新运营商到位或在新结构下分别运营五个完整季度和七个完整季度后，过渡物业将进入QTD Pool和YTD Pool。
(4)表示已关闭或正在关闭的属性。




































52
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是我们的合并NOI与同一门店NOI在各自池中显示的期间的对账。美元金额以千为单位。


QTD池YTD池
截至三个月九个月结束
SSNOI协调：2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
老年人住房经营：
 
综合噪声
$230,686 $172,909 $719,281 $503,531 
归因于未合并投资的NOI
14,536 10,548 35,912 33,757 
可归因于非控股权益的NOI
(15,025)(15,602)(106,169)(53,622)
NOI可归因于不同的商店物业
(77,767)(34,175)(197,296)(76,152)
可归因于相同商店物业的非现金NOI
(171)(135)(551)11,515 
货币和所有权调整(1)
1,435 (401)1,447 (2,329)
WellTower Share的SSNOI153,694 133,144 452,624 416,700 
三重网：
综合噪声
217,324 228,321 664,145 610,276 
归因于未合并投资的NOI
8,058 4,891 20,569 14,666 
可归因于非控股权益的NOI
(10,231)(13,204)(31,544)(35,292)
NOI可归因于不同的商店物业
(50,612)(63,553)(188,440)(153,850)
可归因于相同商店物业的非现金NOI
(17,581)(12,652)(43,562)(32,873)
货币和所有权调整(1)
2,521 2,319 5,065 5,843 
WellTower Share的SSNOI149,479 146,122 426,233 408,770 
门诊部：
综合噪声
119,257 111,431 348,339 334,368 
归因于未合并投资的NOI
4,780 4,604 14,521 14,316 
可归因于非控股权益的NOI
(5,731)(4,828)(16,513)(13,749)
NOI可归因于不同的商店物业
(8,473)(4,228)(34,587)(27,345)
可归因于相同商店物业的非现金NOI
(3,421)(2,626)(6,601)(7,396)
货币和所有权调整(1)
192 853 94 (672)
WellTower Share的SSNOI106,604 105,206 305,253 299,522 
WellTower Share的SSNOI：
经营老年人住房业务153,694 133,144 452,624 416,700 
三重网149,479 146,122 426,233 408,770 
门诊医疗106,604 105,206 305,253 299,522 
总计$409,777 $384,472 $1,184,110 $1,124,992 
(1)包括调整，以反映一致的财产所有权百分比，以美元/加元1.2738的汇率换算加拿大房产，并以1.3501英镑/美元的汇率换算英国房产。
















53
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了本报告期间EBITDA与净收入的对账情况，这是最直接可比的美国公认会计准则衡量标准。美元以千为单位。
 截至三个月
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
EBITDA调整：2022202220222021202120212021
净收益(亏损)$(2,653)$95,672 $65,751 $66,194 $190,336 $45,757 $72,192 
利息支出139,682 127,750 121,696 121,848 122,522 122,341 123,142 
所得税支出(福利)3,257 3,065 5,013 2,051 4,940 (2,221)3,943 
折旧及摊销353,699 310,295 304,088 284,501 267,754 240,885 244,426 
EBITDA$493,985 $536,782 $496,548 $474,594 $585,552 $406,762 $443,703 
利息覆盖率：     
利息支出$139,682 $127,750 $121,696 $121,848 $122,522 $122,341 $123,142 
非现金利息支出(2,882)(6,606)(4,109)(5,082)(5,461)(3,972)(2,991)
资本化利息8,863 6,387 5,479 5,325 4,669 4,862 4,496 
总利息
145,663 127,531 123,066 122,091 121,730 123,231 124,647 
EBITDA$493,985 $536,782 $496,548 $474,594 $585,552 $406,762 $443,703 
利息覆盖率
3.39 x4.21 x4.03 x3.89 x4.81 x3.30 x3.56 x
固定费用覆盖率：     
总利息$145,663 $127,531 $123,066 $122,091 $121,730 $123,231 $124,647 
担保债务本金支付13,775 14,382 15,968 16,877 17,040 15,715 15,955 
总固定收费
159,438 141,913 139,034 138,968 138,770 138,946 140,602 
EBITDA$493,985 $536,782 $496,548 $474,594 $585,552 $406,762 $443,703 
固定收费覆盖率
3.10 x3.78 x3.57 x3.42 x4.22 x2.93 x3.16 x

 九个月结束
 9月30日，9月30日，
EBITDA调整：20222021
净收益(亏损)$158,770 $308,285 
利息支出389,128 368,005 
所得税支出(福利)11,335 6,662 
折旧及摊销968,082 753,065 
EBITDA$1,527,315 $1,436,017 
利息覆盖率：  
利息支出$389,128 $368,005 
非现金利息支出(13,597)(12,424)
资本化利息20,729 14,027 
总利息396,260 369,608 
EBITDA$1,527,315 $1,436,017 
利息覆盖率3.85 x3.89 x
固定费用覆盖率：  
总利息$396,260 $369,608 
担保债务本金支付44,125 48,710 
总固定收费440,385 418,318 
EBITDA$1,527,315 $1,436,017 
固定收费覆盖率3.47 x3.43 x








54
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了调整后的EBITDA与净收入(最直接可比的美国公认会计准则衡量标准)在本报告期间的对账情况。美元以千为单位。
 截至12个月
9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
调整后的EBITDA调整：2022202220222021202120212021
净收入$224,964 $417,953 $368,038 $374,479 $463,563 $668,205 $781,664 
利息支出510,976 493,816 488,407 489,853 489,178 491,507 495,523 
所得税支出(福利)13,386 15,069 9,783 8,713 6,952 4,015 8,469 
折旧及摊销1,252,583 1,166,638 1,097,228 1,037,566 995,798 983,576 1,008,062 
EBITDA
2,001,909 2,093,476 1,963,456 1,910,611 1,955,491 2,147,303 2,293,718 
未合并实体的亏损(收入)28,814 37,948 38,866 22,933 10,501 650 (8,658)
基于股票的薪酬费用(1)
22,525 20,945 19,681 17,812 22,248 24,278 26,811 
债务清偿损失(收益)净额(497)(504)54,505 49,874 64,760 97,769 42,406 
房地产处置损失(收益)，净额(32,139)(151,029)(199,229)(235,375)(409,166)(773,516)(884,711)
资产减值6,713 3,847 27,539 51,107 58,067 79,890 131,349 
贷款损失准备，净额(188)(949)5,083 7,270 90,394 93,522 88,747 
衍生工具和金融工具的损失(收益)净额7,246 (7,737)(6,689)(7,333)(5,934)3,539 5,332 
其他费用(1)
92,076 80,114 56,127 40,860 52,960 60,985 68,939 
租赁终止和租赁利息调整(2)
(63,454)(64,094)(7,697)760 (640)— — 
伤亡损失，扣除赔偿后的净额(3)
7,802 8,472 5,799 5,786 998 — — 
其他减损(4)
(620)(620)— 49,241 49,241 161,639 163,481 
调整后的EBITDA$2,070,187 $2,019,869 $1,957,441 $1,913,546 $1,888,920 $1,896,059 $1,927,414 
调整后的利息覆盖率：     
利息支出$510,976 $493,816 $488,407 $489,853 $489,178 $491,507 $495,523 
资本化利息26,054 21,860 20,335 19,352 18,265 17,543 17,222 
非现金利息支出(18,679)(21,258)(18,624)(17,506)(14,163)(12,675)(10,617)
总利息
518,351 494,418 490,118 491,699 493,280 496,375 502,128 
调整后的EBITDA$2,070,187 $2,019,869 $1,957,441 $1,913,546 $1,888,920 $1,896,059 $1,927,414 
调整后的利息覆盖率
3.99 x4.09 x3.99 x3.89 x3.83 x3.82 x3.84 x
调整后的固定费用覆盖率：
总利息$518,351 $494,418 $490,118 $491,699 $493,280 $496,375 $502,128 
担保债务本金支付61,002 64,267 65,600 65,587 64,832 63,668 63,136 
总固定收费
579,353 558,685 555,718 557,286 558,112 560,043 565,264 
调整后的EBITDA$2,070,187 $2,019,869 $1,957,441 $1,913,546 $1,888,920 $1,896,059 $1,927,414 
调整后的固定费用覆盖率
3.57 x3.62 x3.52 x3.43 x3.38 x3.39 x3.41 x
(1)某些与遣散费有关的费用包括在基于股票的薪酬中，不包括在其他费用中。
(2) 指与一家全资联属公司在Holiday Retiments交易中承担的26项物业的租赁组合权益相关的收入和物业运营费用。在最初的交易之后，我们购买了八处租赁物业，其中一处物业被房东出售并从租约中移除。所支付租金并无超过与租赁物业有关的现金流量净额，因此，净影响已从经调整EBITDA中剔除。此外，于终止租赁期间，于截至2022年6月30日止三个月内，吾等确认因终止确认使用权资产及相关租赁负债而产生的其他收入58,621,000美元，该等收入亦未计入经调整EBITDA。
(3)表示扣除任何保险赔偿后的伤亡损失。
(4)表示与现金确认租赁有关的直线应收租金结余准备金的变化。

我们的杠杆率包括账面资本、未折旧账面资本和市值。账面资本表示净债务(定义为长期债务总额减去现金和现金等价物以及限制性现金)、总股本和可赎回的非控股权益的总和。未折旧账面资本是指经累计折旧和摊销调整后的账面资本。市值是指根据我们普通股的公允市场价值进行调整的账面资本。我们的杠杆率定义为净债务占总资本的比例。




55
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
下表反映了我们的杠杆率与所列期间的资产负债表的对账情况。除股价外，金额以千计。 
自.起
 9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，
 2022202220222021202120212021
账面资本：     
无担保信贷安排和商业票据$654,715$354,000$299,968$324,935$290,996$—$—
长期债务债务(1)
14,555,64314,790,43214,352,52913,917,70213,488,65613,572,81614,618,713
现金及现金等价物和限制性现金
(425,184)(442,251)(367,043)(346,755)(362,645)(808,705)(2,558,822)
净债务总额14,785,17414,702,18114,285,45413,895,88213,417,00712,764,11112,059,891
总股本和非控股权益(2)
20,457,65019,873,91319,178,02618,997,87318,172,11117,243,20817,046,932
账面资本化$35,242,824$34,576,094$33,463,480$32,893,755$31,589,118$30,007,319$29,106,823
净负债与账面资本化比率
42%43%43%42%42%43%41%
未折旧账面资本：     
净债务总额$14,785,174$14,702,181$14,285,454$13,895,882$13,417,007$12,764,111$12,059,891
累计折旧和摊销7,687,0777,437,7797,215,6226,910,1146,634,0616,415,6766,212,432
总股本和非控股权益(2)
20,457,65019,873,91319,178,02618,997,87318,172,11117,243,20817,046,932
未折旧账面资本化$42,929,901$42,013,873$40,679,102$39,803,869$38,223,179$36,422,995$35,319,255
净负债与未折旧账面资本化比率34%35%35%35%35%35%34%
市值：     
已发行普通股472,517463,369453,948447,239435,274422,562417,520
期末股价$64.32$82.35$96.14$85.77$82.40$83.10$71.63
普通股市值$30,392,293$38,158,437$43,642,561$38,359,689$35,866,578$35,114,902$29,906,958
净债务总额14,785,17414,702,18114,285,45413,895,88213,417,00712,764,11112,059,891
非控制性权益(2)
1,288,3431,317,7331,282,4501,361,8721,308,9081,322,7621,248,054
市值$46,465,810$54,178,351$59,210,465$53,617,443$50,592,493$49,201,775$43,214,903
净债务与市值之比
32%27%24%26%27%26%28%
(1)金额包括与融资租赁相关的优先无担保票据、担保债务和租赁负债，反映在我们的综合资产负债表上。与采用ASC 842相关的经营租赁负债不包括在内。
(2)包括我们综合资产负债表中反映的可赎回非控制权益和非控制权益的金额。
关键会计政策和估算
我们未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的，这要求我们做出估计和假设。在以下情况下，管理层认为会计估计或假设至关重要：
•估计或假设的性质是重大的，这是由于对高度不确定的事项或此类事项的变化敏感性所必需的主观性和判断力的程度；以及
•这些估计和假设对财务状况或经营业绩的影响是重大的。
管理层与董事会审计委员会讨论了其关键会计政策和估计的制定和选择。管理层认为，我们未经审计的综合财务报表中反映的用于估计金额的当前假设和其他考虑因素是适当的，未来不太可能发生合理的变化。然而，由于这些估计要求作出在作出估计时尚不确定的假设，因此它们承担了变化的风险。如果实际经验与我们在估计未经审计的综合财务报表中反映的金额时使用的假设和其他考虑因素不同，由此产生的变化可能会对我们的综合运营结果、流动性和/或财务状况产生重大不利影响。有关影响我们的重要会计政策的更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的财务报表附注2。2022年，这些政策没有发生实质性变化。
56
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告可能包含1995年私人证券诉讼改革法中定义的“前瞻性陈述”。当WellTower使用“可能”、“将会”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“形式”、“估计”或类似的表达方式，而不只是与历史事件有关时，WellTower就是在发表前瞻性声明。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及的风险和不确定性可能会导致WellTower的实际结果与前瞻性陈述中讨论的WellTower的预期大不相同。这可能是各种因素造成的，包括但不限于：新冠肺炎大流行的持续时间和范围；CARE法案和未来刺激或其他新冠肺炎救济立法的实施和影响的不确定性；新冠肺炎大流行对入住率和WellTower及其运营商/租户运营的影响；政府应对新冠肺炎大流行的行动, 包括：引入公共卫生措施和其他条例，影响富国银行的财产和富国银行及其运营商/租户的运营；新冠肺炎疫情对富国银行及其运营商/租户采取的健康和安全措施的影响；与新冠肺炎相关的健康和安全措施导致运营成本增加；新冠肺炎大流行对运营商/租户的业务和财务状况及其向富国银行付款能力的影响；由于新冠肺炎造成的经济不确定性，富国银行的财产收购和处置活动中断；新冠肺炎疫情和全球经济状况恶化或经济增长低迷导致的主要市场普遍存在经济不确定性；资本市场的状况，包括资金的可获得性和成本；伦敦银行间同业拆借利率预期终止和过渡至任何其他利率基准带来的不确定性；医疗保健行业面临的问题，包括对政府调查和惩罚性和解措施的遵守和对法规和支付政策的修改，以及运营商/租户难以以成本效益高的方式获得并维持适当的责任和其他保险；融资条件的变化；医疗保健和老年住房行业的竞争；经营者/租户的经营业绩或财务状况出现负面发展，包括但不限于, 他们支付租金和偿还贷款的能力；WellTower转换或出售物业并获得盈利的能力；未能按照预期进行新的投资或收购；自然灾害和其他天灾行为影响WellTower的物业；WellTower在出现空置时以类似的比率重新租赁空间的能力；WellTower以类似于出售的资产的比率及时再投资销售收益的能力；运营商/租户或合资伙伴破产或破产；合资伙伴的合作；影响Medicare和Medicaid报销率和运营要求的政府法规；运营商/租户的债务或合同索赔；这些风险包括：与未来投资或收购有关的意想不到的困难和/或支出；影响WellTower物业的环保法律；管理WellTower财务报告的规则或做法的变化；美元和外币汇率的变动；WellTower保持REIT资格的能力；关键管理人员的招聘和留用；以及WellTower不定期提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。其他重要因素在公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出，包括在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下确定的因素。最后，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率和外币汇率不利变化带来的潜在损失。我们寻求通过对冲这些敞口的衍生品合约的损益来缓解基础外汇敞口。我们寻求通过尽可能将新投资的条款与新的长期固定利率借款相匹配来缓解利率波动的影响。我们可能会也可能不会选择使用金融衍生品工具来对冲利率风险。这些决定主要基于我们将浮动利率投资与可比借款相匹配的政策，但也基于适用日期的利率总体趋势以及我们对未来利率波动的看法。本节旨在讨论与利率和外币汇率可能波动相关的风险。
我们历来通过我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划借款，以收购、建造或发放与医疗保健和老年人住房物业相关的贷款。然后，根据市场情况，我们将发行股本或长期固定利率债券，以偿还我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款。我们受制于与债务融资相关的风险，包括现有债务可能无法再融资的风险，或再融资条件可能不如当前债务条件优惠的风险。我们的大部分借款是根据契约或合同协议完成的，这些协议限制了我们可能产生的债务金额。因此，如果我们因这些限制而无法筹集额外股本或借入资金，我们获得额外物业的能力可能会受到限制。

57
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
利率的变化不会影响与我们的固定利率债务相关的利息支出。然而，利率变化将影响我们固定利率债务的公允价值。这笔固定利率债务到期后利率环境的变化可能会对我们未来的现金流和收益产生影响，这取决于债务是被其他固定利率债务、可变利率债务或股权取代，还是通过出售资产来偿还。为了说明利率市场变化的影响，我们在考虑了利率掉期的影响后，对我们的固定利率债务工具进行了敏感性分析，据此我们模拟了假设利率每上升1%所产生的净现值变化，以确定该工具的公允价值变化。下表汇总了截至指定日期执行的分析(以千为单位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 本金更改中本金更改中
 平衡公允价值平衡公允价值
优先无担保票据$10,737,220 $(532,456)$11,002,297 $(1,059,031)
有担保债务1,465,934 (35,322)1,490,708 (44,222)
总计$12,203,154 $(567,778)$12,493,005 $(1,103,253)
我们的可变利率债务，包括我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划，按公允价值反映。截至2022年9月30日，在考虑利率互换的影响后，我们与可变利率债务相关的未偿还债务为3,052,179,000美元。假设未偿还余额不变，利率每增加1%，每年的利息支出将增加30,522,000美元。截至2021年12月31日，我们的浮动利率债务未偿还金额为1,742,268,000美元。假设未偿还余额没有变化，利率每增加1%，每年的利息支出将增加17,423,000美元。 
我们受到汇率波动的影响，这些波动可能会不时影响我们的财务状况和经营业绩。加元或英镑相对于美元的价值的增减会影响我们在加拿大和英国的投资所获得的净收益。仅根据我们截至2022年9月30日的三个月的业绩，包括现有对冲安排的影响，如果这些汇率增加或减少10%，我们来自这些投资的净收入将增加或减少，视情况而定than $7,000,000. We将继续通过非美元计价的借款和衍生品合约的损益来缓解这些基础外币敞口。如果我们通过投资、收购或开发美国以外的老年人住房和医疗保健物业来扩大我们的国际影响力，我们还可能决定以美元、加拿大元或英镑以外的货币处理额外的业务或借入资金。为了说明外币市场变化的影响，我们对我们的衍生产品组合进行了敏感性分析，据此我们模拟了假设外币汇率上升1%所产生的净现值变化，以确定该工具的公允价值变化。下表汇总了执行的分析结果(以千美元为单位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 携带更改中携带更改中
 价值公允价值价值公允价值
外币兑换合约$400,356 $12,683 $32,280 $19,740 
指定为对冲的债务1,350,862 13,509 1,613,164 16,132 
总计$1,751,218 $26,192 $1,645,444 $35,872 
有关金融工具公允价值的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”和我们未经审计的综合财务报表附注12和17。
第四项。控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，确保我们根据交易所法案向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在截至2022年9月30日的季度内，我们实施了新的企业资源规划和企业绩效管理系统。这些实施导致我们的流程和控制环境发生了相当大的变化，包括对现有应用程序、接口和报告的修改。新系统在2022年第三季度使用，实施的新的和经修改的流程和控制用于编制本报告所包括的截至2022年9月30日期间的综合财务报表。我们会继续监察我们在新制度下的财务报告内部控制，包括评估相关关键控制的运作成效。
58

第二部分：其他信息
第1项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中，不时会有针对我们的各种法律诉讼待决。管理层不相信上述任何法律程序的个别或整体解决方案会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，我们不时参与某些法律程序，而承租人、经营者及/或经理等第三方在合约上有义务向我们作出赔偿、辩护及使我们不受损害。在其中一些问题上，赔偿人对潜在的损害有保险。在其他事项上，我们受到租户和其他有义务的第三方的保护，这些补偿人可能没有足够的保险、资产、收入或资源来履行他们对我们的防御和赔偿义务。此类法律程序的不利解决可能个别地或整体地对赔偿人履行各自对我们的义务的能力造成重大不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。管理层认为，目前尚无此类法律程序悬而未决，无论是个别的还是总体的，都会产生如此重大的不利影响。尽管管理层认为这些法律诉讼最终会得到解决，但我们可能会有大量的法律费用和与此类案件的辩护相关的费用。此外，管理层无法预测这些法律程序的结果，如果管理层对该等事项的预期不正确，则该等程序可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
第1A项。 风险因素
与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”项下确定的风险因素相比，没有实质性变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2022年9月30日的三个月内，我们收购了员工持有的普通股股份，这些员工在先前发布的限制性股票奖励归属时提供了股份以履行预扣税款义务。具体而言，截至2022年9月30日的第三季度，从员工手中收购的普通股数量和每月支付的每股平均价格如下表所示。
发行人购买股票证券
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的回购计划一部分而购买的股票总数根据回购计划尚未购买的股票的最高美元价值
2022年7月1日至2022年7月31日— $— — $— 
2022年8月1日至2022年8月31日831 89.09 — — 
2022年9月1日至2022年9月30日161 72.74 — — 
总计992 $86.44 — $— 
第五项。 其他信息 
没有。

59

第六项。 陈列品
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明.
32.1
首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条的规定进行认证。
32.2
首席财务官根据《美国法典》第18编第1350条的规定出具证明。
101.INSXBRL实例文档。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
104公司截至2022年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL
*管理合同或补偿计划或安排。























60

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 
WellTower Inc.
  
 
日期：2022年11月7日发信人：/s/香克米特拉 
 尚克·米特拉 
 首席执行官兼首席投资官
(首席行政主任)		 
 
   
日期：2022年11月7日发信人：/s/蒂莫西·G·麦克休 
 蒂莫西·G·麦克休 
 常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官)		 
 
   
日期：2022年11月7日发信人：/s/Joshua T.Fieweger 
 约书亚·T·菲威格 
 首席会计官
(首席会计主任)		 
61