1阵列技术公司2022年第三季度收益电话会议2022年11月8日

2免责声明前瞻性陈述和其他信息本演示文稿包含前瞻性陈述，因为该术语在联邦证券法中使用。本报告中除历史事实以外的所有陈述，包括(但不限于)有关我们未来结果、财务状况、运营、业务战略、计划、目标、预期、意图和预测的陈述，均为前瞻性陈述。陈述具有前瞻性的其他指标可能包括使用描述符或限定词，例如：“预期”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”、“将”或类似的表达以及这些术语的否定。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括：(I)如果对太阳能项目的需求没有继续增长或增长速度低于我们预期，我们的业务将受到影响；(Ii)太阳能的生存能力和需求受到许多我们无法控制的因素的影响，这使得我们很难预测未来的前景；(Iii)失去一个或多个重要客户，他们无法履行合同，或拖欠付款，可能会损害我们的业务，并对收入、运营结果和现金流产生负面影响；(Iv)来自公用事业电网或替代能源的电价下降，可能损害本公司的业务、财务状况、营运结果及前景；。(V)本公司产品出现瑕疵或性能问题，可能导致客户流失、声誉受损及收入减少，并可能因产品有瑕疵而面临保修、赔偿及产品责任索偿；。(Vi)利率上升。, 或全球金融市场上税收权益或项目债务资本的减少可能会使客户难以为太阳能系统的成本融资，并可能减少对我们产品的需求；(Vii)现有的电力公用事业行业政策和法规以及随后的任何变化可能会对购买和使用太阳能系统造成技术、监管和经济障碍，这可能会显著减少对我们产品的需求或损害我们的竞争能力；(Viii)来自国际供应商的材料流动中断可能会扰乱我们的供应链，包括由于对进出口征收额外关税、关税和其他费用的结果；(Ix)美国贸易环境的变化，包括征收进口关税，可能对我们的收入、运营结果或现金流的数量或时间产生不利影响；(X)政府对可再生能源和太阳能的激励措施或强制使用太阳能的法规的减少、取消或到期具体可能会减少对太阳能系统的需求，并损害我们的业务；(Xi)如果我们未能获得、维护、保护、捍卫或强制执行我们的知识产权和其他专有权利，或招致重大成本，我们的业务和经营结果可能会受到实质性损害；(Xii)我们可能需要针对第三方关于我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权的指控进行辩护，这可能会转移管理层的注意力, (Xiii)原材料成本的重大变化可能对我们的财务业绩产生不利影响；(Xiv)我们依赖运输和物流供应商以具有成本效益的方式交付我们的产品，运输和物流中断，包括运输成本的增加，可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响；(Xv)上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员和官员的能力；(Xvii)我们面临着与实际或潜在的卫生流行病相关的风险，例如新冠肺炎大流行及其他疫情的爆发，可能严重扰乱我们的生产和运营；(Xvii)我们公司注册证书及公司细则中的规定可能会推迟或阻止控制权的变更；(Xvii)我们可能会推迟或阻止我们对STI Norland的整合；(Xix)乌克兰持续的冲突、(Xx)爱尔兰共和军的实施可能没有我们预期的那么大；以及(Xxi)我们可能无法及时弥补我们的重大弱点，或者所有这些前瞻性表述只是预测。它们与未来的事件、业绩和变量有关，涉及已知和未知的风险和不确定性。活动、业绩或成就的水平可能与本演示文稿及相关材料和解释中的前瞻性陈述所暗示的大不相同。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的保证。, 或确定性的暗示。本演示文稿中的前瞻性陈述代表了我们截至演示文稿创建之日的预期。我们预计随后发生的事件和事态发展将导致我们的期望发生变化。我们没有义务更新任何前瞻性声明，以反映声明发表之日之后的事件或事态发展，或反映意外事件的发生，除非适用法律要求。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们截至本次陈述之日之后的任何日期的观点。非GAAP财务信息本演示文稿包括一些未按照美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入。我们将经调整EBITDA定义为净收益(亏损)加上(I)利息支出、(Ii)其他(收入)支出、(Iii)所得税支出(利益)、(Iv)折旧支出、(V)无形资产摊销、(Vi)股权补偿、(Vii)重新计量或有对价的公允价值、(Viii)若干收购相关成本、(Ix)若干法律支出及(X)其他成本。我们将调整后的净收入定义为净收益(亏损)减去优先股息和增值，加上(1)无形资产摊销，(2)债务折价和发行成本摊销，(3)优先股息增值，(4)股权补偿，(5)重新计量或有对价的公允价值，(6)某些法律费用，(8)某些收购相关成本，(9)其他成本, 和(X)所得税(费用)调整收益。本演示文稿包括GAAP结果与不包括特殊项目(“非GAAP”)的结果之间的详细对账。我们计算每股净收益(亏损)为普通股股东的净收益(亏损)除以适用期间的基本和摊薄加权平均流通股数量，我们将调整后每股净收益(如上详述)定义为调整后净收益除以适用期间的基本和摊薄加权平均流通股数量。当我们认为额外信息对投资者有用和有意义时，我们就会提出非公认会计准则的衡量标准。非公认会计准则财务衡量标准没有任何标准化意义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。非公认会计准则财务计量的列报并不是要替代根据公认会计准则报告的财务计量，也不应将其与根据公认会计准则报告的财务计量分开考虑。关于某些非公认会计准则财务计量与可比公认会计准则计量的对账，见附录。市场和行业数据本演示文稿还包含有关我们的市场和行业的信息，这些信息来自第三方研究和出版物。这些信息可能依赖于一些假设和限制，我们没有独立核实其准确性或完整性。

3商业更新Kevin Hostetler

4执行摘要要点精选财务►总收入增长173%，有机收入增长112%►执行合同和授予的合同价值18亿美元，比2021年9月30日增长77%►毛利率15.6%，比2021年第三季度增长1250个基点►调整后的EBITDA从2021年第三季度的亏损390万美元增加到5540万美元►3.29亿美元的总流动性，其中包括1.66亿美元的循环信贷安排，$55.4Q3调整后EBITDA(1)调整后EBITDA%2021年2022年$188.7$515.0 2021年第三季度收入(1)非公认会计准则计量与最接近公认会计准则计量的对账见附录(2.1%)10.8%

5美国行业和市场最新通胀降低法案(IRA)·虽然该法案的增长轨迹是不可否认的，但许多细节目前仍不清楚·积极与主要行业协会和政府机构接触，以制定法案实施·一旦条款明确，与客户和供应商继续对话，以建立框架·评估我们的供应链和内部制造能力，以确保我们最大限度地受益维吾尔族强迫劳动预防法案(UFLPA)·UFLPA文件要求尚未取得实质性进展·某些第一级模块供应商变得更加厌恶风险·迄今为止，阵列尚未收到任何因执行UFLPA而导致模块被扣留的项目的通知·继续预期项目进展较慢，需要重新设计多个模块·与大型可再生项目的结构风险类别相关的FEMA提案·与行业参与者合作，对决定进行平衡评估·可能导致安装系统成本增加·阵列的结构稳定性一直是一项竞争优势

6业务更新重点领域进展至今成熟STI的流程和执行宣布STI H250在美国上市；推出矩阵组织进一步理顺STI建设，从2022年第一季度到2022年第三季度，在巴西减少了约70%的施工人员，在西班牙减少了20%成为世界一流的物流执行人员从2021年第三季度起，我们的准时交付增加了12%提高了营运资金效率从2022年6月30日起将现金转换周期提高了12天；第三季度自由现金流超过1亿美元创建了简化的客户体验推出了我们的客户控制面板试点，提供了更好的交付可见性1 2 3 4 5

7财务更新Nipul Patel

2022年第三季度财务业绩(百万美元，不包括每股收益数据)2022年全年收入515.0美元188.7+326.3毛利率15.6%3.1%+1250个基点普通股股东净收益(亏损)28.6美元(33.0美元)+61.6美元稀释后每股收益0.19美元(0.25美元)调整后EBITDA(1)55.4美元(3.9美元)+59.3美元调整后净收入(1)28.0美元(11.8美元)+39.8美元稀释后每股收益(1)$0.18($0.09)+$0.27自由现金流量(2)$102.0($32.8)+$134.8(1)非公认会计准则计量与最接近公认会计准则计量的对账见附录(2)自由现金流计算为经营活动(用于)现金减去资本支出第三季度快照Y/Y比较►收入增加1.15亿美元，同比增长173%；收入有机增长112%；更高的►毛利率从3.1%增加到15.6%推动大宗商品直通定价改善的项目比例增加到5,540万美元►调整后的EBITDA增加到5,540万美元，而上年同期亏损390万美元►自由现金流1.02亿美元比上年增加1.348亿美元，这是因为营运资本效率更高，盈利能力提高

9流动性和现金流更新第三季度展望第三季度头寸定期贷款3.24亿美元3.24亿美元转换余额$0$0现金$50-$7500万$6300万净债务(1)$2.49-2.74亿美元2.61亿转换可用性$1.5亿-1.7亿美元1.66亿总现金和转换可用性$2亿-2.45亿美元2.29亿·考虑额外优先股后的总流动资金3.29亿美元·本季度支付了1800万美元的优先股息，此外还全额支付了左轮手枪余额·现金转换周期改善了12天Q/Q·全年仍有望实现1亿美元的自由现金流，预计为1200万至1500万美元资本支出(1)计算债务契约时定义的净债务主要内容

10更新后的2022财年指导(1)没有提供预期调整后EBITDA和调整后每股净收入与最直接可比的GAAP财务指标的对账，因为我们无法在没有不合理努力的情况下提供这种对账。无法提供量化对账是由于预测发生的不确定性和固有的困难、财务影响以及可确认适用的公认会计原则措施和非公认会计原则调整的期间。GAAP计量可能包括非现金股份薪酬、或有对价的公允价值重估、无形资产的摊销和此类项目的税务影响等项目的影响，以及我们历来从调整后的EBITDA和调整后每股净收益中剔除的其他项目。我们预计在未来披露这些非GAAP措施时将继续排除这些项目，也可能排除未来可能出现的其他类似项目(统称为“非GAAP调整”)。通常导致确认非GAAP调整的决定和事件本身就无法预测它们是否或何时可能发生。因此，对于我们的2022年展望，我们没有包括对这些项目的估计，也无法解决无法获得的信息的可能意义，这些信息可能对未来的结果具有重要意义。(2)指引反映了截至2022年6月30日的六个月的重报金额。调整后EBITDA收入15亿美元至16亿美元(1)1.22亿美元至1.32亿美元调整后每股普通股净收入(1)截至12月31日的全年收入0.32美元至0.37美元, 2022年(2)‘22年度►“AD/CVD”项目交付额在7,500万美元至1亿美元之间►调整后第四季度SG&A在2,800万美元至3,000万美元之间►调整后每股收益的有效税率：22%-25%►第四季度外汇利率：欧元兑美元|欧元至BRL5.0►稀释后股票2022年12月31日：1.51亿规划假设细分市场细节遗留阵列STI Norland收入11.5亿至12.亿美元3.5亿至4亿美元中青年

11附录

12调整后EBTIDA对账截至2022年9月30日的三个月，截至2022年9月30日的9个月净收益(亏损)$40,822$(27,561)$13,542$(28,502)优先股息和普通股股东的增加12,257 5,479 36,045 5,479净收益(亏损)$28,565$(33,040)$(22,503)$(33,981)其他费用净额399 297 27 497法律和解(A)(42,750)-(42,750)-外币(收益)损失159-(1,968)-优先股息和增值12,257 5,479 36,045 5,479利息支出8,746 13,109 23,709 28,769所得税(福利)支出11,144(5,361)(18,109)(5,493)折旧支出663 613 1,867 1,825无形资产摊销23,055 5,878 69,771 17,630股权补偿4,198 2,240 11,677,271或有对价(572)936(5,981)1，071法律费用(B)2,227 882 5,006 1,025并购(C)--5,588-其他费用(D)7,328 5,081 14,655 11,672调整后EBITDA$55,419$(3,886)$77,034$42，765(以千美元为单位)(A)因违反竞业禁止协议和盗用商业秘密而对竞争对手提起诉讼而导致的有利于我们的和解(B)代表与以下相关的某些法律费用和其他相关费用：(I)因违反竞业禁止协议和挪用商业机密而对竞争对手提起诉讼，(Ii)对公司和某些高级管理人员和董事提起的指控违反1934年和1933年《证券交易法》的诉讼，以及(Iii)其他诉讼/和解。我们认为这些费用并不代表我们在正常业务过程中不时产生的法律费用。(C)代表与收购STI Norland有关的费用。(D)截至2022年9月30日的三个月, 其他成本包括(I)与整合STI Norland相关的某些专业费用相关的490万美元，(Ii)因恶劣天气事件导致主要供应商关闭而产生的补救和损害费用220万美元，(Iii)我们预计未来不会产生的某些专业费用和薪资相关成本20万美元。在截至2021年9月30日的三个月，其他成本包括(I)主要由于供应商限制和港口问题而产生的某些物流和其他成本中的360万美元，我们预计这些成本不会持续发生(Ii)与并购活动相关的某些成本100万美元(Iii)收回某些专业费用和工资相关成本，我们预计未来不会产生50万美元。截至2022年9月30日的九个月，(I)与整合相关的某些专业费用相关的580万美元，(Ii)因恶劣天气事件导致一家主要供应商关闭而产生的500万美元的补救和损害，(Iii)与CEO换届相关的380万美元，以及我们预计未来不会重复的其他一次性工资相关成本。截至2021年9月30日止九个月，其他成本包括(I)主要因供应商限制及港口问题而产生的670万美元一次性物流费用(Ii)与我们首次公开发售及后续发售相关的某些成本190万美元，(Iii)与并购活动相关的某些成本170万美元(Iv)某些专业费用及薪酬相关成本，我们预计未来不会产生130万美元。

13调整后净收益调节截至2022 2021 2022 2021截至9月30日的9个月净收益(亏损)$40,822$(27,561)$13,542$(28,502)优先股息和增加12,257 5,479 36,045 5,479普通股股东净收益(亏损)$28,565$(33,040)$(22,503)$(33,981)无形资产摊销23,055 5,878 69,771 17,630债务摊销贴现和发行成本1优先增值5,885 2,684 17,240 2,684股权补偿4,198 2,240 11,677 14,271或有对价(572)936(5,981)1,071法律费用(A)2,227 882 5,006 1,025并购(B)--5,588-法律和解(C)(42,750)-(42,750)-(42,750)-其他成本(D)7,328 5,081 14,655 11,672调整后所得税支出(E)(1,674)(5,334)(20,681)(11,804)调整后净收益(亏损)$27,979$(11,794)$37,025$16，565(以千美元为单位)(A)是指与以下有关的某些法律费用和其他相关费用：(I)因违反竞业禁止协议和挪用商业秘密而对竞争对手提起的诉讼，(Ii)对公司和某些高级管理人员和董事提起的指控违反1934年和1933年《证券交易法》的诉讼，以及(Iii)其他诉讼/和解。我们认为这些费用并不代表我们在正常业务过程中不时产生的法律费用。(B)代表与收购STI Norland有关的费用。(C)因违反竞业禁止协议和盗用商业秘密而对竞争对手采取行动而产生的对我方有利的和解。(D)截至2022年9月30日的三个月, 其他成本包括(I)与整合STI Norland相关的某些专业费用相关的490万美元，(Ii)因恶劣天气事件导致主要供应商关闭而产生的补救和损害费用220万美元，(Iii)我们预计未来不会产生的某些专业费用和薪资相关成本20万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，(I)由于恶劣天气事件和我们预计未来不会招致的特定部件延迟而导致关键供应商关闭而产生的补救和损害金额为360万美元，(Ii)在截至2022年9月30日的九个月中，我们预计不会发生的某些专业费用和薪资相关成本的报销金额为150万美元，(I)与整合相关的某些专业费用相关的580万美元，(Ii)因恶劣天气事件导致一家主要供应商关闭而产生的500万美元补救和损害，(Iii)与CEO换届相关的380万美元，以及我们预计未来不会重复的其他一次性薪酬相关成本。截至2021年9月30日止九个月，其他成本包括(I)主要因天气事件及港口问题而产生的一次性物流费用670万美元，(Ii)我们预计未来不会产生的某些专业费用及薪酬相关成本320万美元，(Iii)与我们首次公开发售及后续发售相关的某些成本170万美元。(E)表示所有调整后净收入加回的估计税项影响，不包括账面与税项之间的永久差额。

14 Adjusted EPS Reconciliation Three Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, 2022 2021 2022 2021 Net income (loss) per share of common stock Basic $ 0.19 $ (0.25) $ (0.15) $ (0.26) Diluted $ 0.19 $ (0.25) $ (0.15) $ (0.26) Weighted average number of shares of common stock Basic 150,322 130,955 149,604 128,315 Diluted 151,382 130,955 149,604 128,315 Adjusted net income (loss) per share of common Basic $ 0.19 $ (0.09) $ 0.25 $ 0.13 Diluted $ 0.18 $ (0.09) $ 0.25 $ 0.13 Weighted average number of shares of common stock Basic 150,322 130,955 149,604 128,315 Diluted 151,382 130,955 150,058 128,315

15讨论截至2022年6月30日的季度重述背景2022年11月7日，公司管理层和审计委员会在与公司的独立注册会计师事务所BDO USA LLP(“BDO”)协商后，认定公司先前发布的截至2022年6月30日的10-Q表正本中期财务报表以及截至2022年6月30日的三个月和六个月(“不信任期”)，不应再依赖于：(1)销售订单录入过程中的错误导致的会计错误。一项文书错误，将客户的首付款加到合同总价值中，从而错误地夸大了合同的价值。其结果是夸大了截至2022年6月30日的三个月和六个月内各自合同的收入。更正合同价值的结果是，在截至2022年6月30日的三个月和六个月里，我们的收入和毛利润减少了510万美元。(2)合并错误，低估了损益表中将人事费用从一般和行政(“G&A”)费用重新归类为收入成本。该错误与编制西班牙公认会计原则向美国公认会计原则转换调整所需的计算错误有关，该调整涉及公司于2022年1月11日收购的外国子公司Soluciones TécNicas Integrales Norland，S.L.U，一家西班牙私人有限责任公司，以及在合并过程中收购的子公司(统称为STI)。将人员成本的正确数额从G&A费用重新归类为收入成本，导致我们在截至6月30日的三个月和六个月的毛利润下降, 2022年增加240万美元，对净收入没有影响。管理层和审计委员会已确定，在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间多报收入和少报无关收入成本需要重报以前发布的中期财务报表(“重报”)。因此，投资者不应再依赖本公司先前发布的非信任期财务报表以及与该等期间相关的任何收益发布或其他通讯，而就该等期间而言，投资者只应依赖本修订所包括的相关期间的财务报表及其他财务数据。我们的首席执行官和首席财务官也提供了2002年萨班斯-奥克斯利法案第302和906条所要求的新证书。这些证书包括在本修正案中，如附件31.1、31.2、32.1和32.2所示。为方便读者，本修正案完整列出了原始表格10-Q中的信息，这些信息在必要时被修改和取代，以反映重述。除上述规定外，本修正案不反映在提交原始10-Q表格后发生的事件，也不会修改或以其他方式更新原始10-Q表格中的任何信息。因此，本修正案应与我们在向美国证券交易委员会提交10-Q表格正本之日之后向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件一并阅读。内部控制考虑与重述有关，管理层发现我们对财务报告的内部控制存在另外两个重大弱点。具体地说，(I)我们没有设计, 对销售订单录入过程实施并保持有效控制，从而导致收入多报；及(Ii)我们没有设计、实施和维持对新收购的海外子公司并入公司综合财务报表的有效控制，以确保对成本进行适当分类。管理层正在采取措施纠正我们财务报告内部控制中的这些重大弱点，包括加强对合同价值调整的现有控制的设计，并将新收购的外国实体合并到公司的合并财务报表中，同时补救先前在公司于2022年4月6日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年报中发现和披露的重大弱点，并经2022年4月6日提交美国证券交易委员会的10-K/A表格修订，如第4项控制和程序所述。