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共同基金成员2021-12-310001630805美国-公认会计准则:共同基金成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-12-310001630805美国-公认会计准则:共同基金成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2021-12-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-12-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-12-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2021-12-310001630805美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-12-310001630805美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员2021-12-310001630805SRT:最小成员数2022-09-300001630805SRT:最大成员数2022-09-300001630805BW:福斯勒建筑公司成员2021-09-302021-09-300001630805BW:B.RileyCapitalManagementLLCM成员BW:BabockWilcox企业公司成员2022-01-012022-09-300001630805BW:金融顾问服务成员BW:BPRIExecutiveConsultingLLCM成员2018-11-192018-11-190001630805BW:B.RileyFinancialInc.成员2022-07-012022-09-300001630805BW:B.RileyFinancialInc.成员2022-01-012022-09-300001630805BW:B.RileyFinancialInc.成员2021-07-012021-09-300001630805BW:B.RileyFinancialInc.成员2021-01-012021-09-300001630805BW:老年人注意事项8125-2026成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-02-120001630805BW:BRileySecuritiesIncMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-02-122021-02-120001630805BW:BRileySecuritiesIncMember2021-02-122021-02-120001630805BW:LastOutTerm贷款运输成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-02-120001630805BW:老年人注意事项8125-2026成员BW:BRileySecuritiesIncMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-04-012022-09-300001630805BW:老年人注意事项8125-2026成员BW:BRileySecuritiesIncMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2022-01-012022-09-300001630805BW:BRileySecuritiesIncMember美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2021-05-012021-05-310001630805美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2021-05-262021-05-260001630805BW:BRileySecuritiesIncMember美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2021-05-262021-05-260001630805BW:BRileySecuritiesIncMember2021-07-082022-09-300001630805BW:老年人笔记650 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文档号001-36876
Babcock&Wilcox企业公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 47-2783641 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
|
东市场街1200号, 650套房 | | |
阿克伦, 俄亥俄州 | | 44305 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(330) 753-4511
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 带宽 | 纽约证券交易所 |
优先债券2026年到期,息率8.125 | BWSN | 纽约证券交易所 |
高级债券将于2026年到期,息率6.50% | BWNB | 纽约证券交易所 |
7.75%A系列累计永久优先股 | BW PRA | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示登记人(1)是否在过去12个月内(或登记人需要提交的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告提交此类报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。是 ☒ No ☐
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). 是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告公司,或新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No ☒
截至2022年10月31日,注册人的已发行普通股数量为88,633,634.
目录 | | | | | | | | |
| | 页 |
关于前瞻性信息的警示声明 | 3 |
第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 简明合并财务报表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计) | 6 |
| 截至2022年3月31日、6月30日、9月30日和2021年三个月的股东(赤字)权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 38 |
| 概述 | 38 |
| 经营业绩-截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月 | 40 |
| 流动性与资本资源 | 49 |
| 关键会计政策和估算 | 51 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 51 |
第四项。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 52 |
第1A项。 | 风险因素 | 52 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 52 |
第六项。 | 陈列品 | 52 |
签名 | | 54 |
*有关前瞻性信息的告诫声明*
这份Form 10-Q季度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的前瞻性陈述。本季度报告中除有关历史或当前事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。前瞻性表述包括“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“寻求”、“相信”、“项目”、“预测”、“目标”、“目标”、“潜力”、“估计”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可能”、“可以”、“有”、“应该”等词汇。“预期”、“假设”、“考虑”、“继续”和其他类似含义的词语和术语,与任何关于未来运营业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关。
这些前瞻性表述基于管理层目前的预期,涉及许多风险和不确定因素,除其他外,包括“新冠肺炎”或其他类似全球健康危机的影响、乌克兰持续冲突的影响、包括通货膨胀和资本市场波动在内的全球宏观经济状况的影响;我们整合被收购业务的能力以及这些被收购业务对我们现金流、经营结果和财务状况的影响,包括我们最近收购的福斯勒建筑公司(这里也称为福斯勒太阳能和福斯勒)、Voda A/S、化石电力系统公司和Optimus Industries,LLC;我们确认由于我们的资产价值下降或我们未来处置任何资产的努力而造成的任何资产减值;我们获得并保持足够的融资以提供流动性以实现我们的业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力;我们遵守债务融资协议的要求并偿还债务的能力;我们为7.75%A系列累积永久优先股支付股息的能力;我们为2026年到期的8.125%优先票据和2026年到期的6.50%票据支付利息的能力;我们业务的高度竞争性以及我们赢得工作的能力,包括我们正在寻找的项目机会;一般经济和商业条件,包括利率和货币汇率的变化;取消和调整积压以及将积压用作未来收益指标所产生的影响;我们根据与客户签订的适用合同确定的时间表和条款按时和按预算履行合同的能力;第三方分包商的失败, 合作伙伴或供应商按时并按规定履行其义务的能力;客户引发的延误;我们成功解决供应商对提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔的能力;我们从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节省和运营收益的能力;我们成功解决B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的生产率和日程安排问题的能力;我们成功地与第三方合作赢得并执行我们的B&W环境、B&W可再生和B&W热能部门合同的能力;我们有效税率和纳税状况的变化,包括对我们使用净营业亏损结转和其他税收资产的能力的任何限制;我们成功管理研发项目和成本的能力,包括我们成功开发新技术和产品并将其商业化的努力;我们业务领域通常发生的经营风险,包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔;我们在获得监管或其他必要的许可或批准方面可能遇到的困难;精算假设的变化和影响我们养老金净负债和收入的市场波动;我们成功与目前和未来的竞争对手竞争的能力;我们与工会谈判并保持良好关系的能力;与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化;我们在开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济形势,以及在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告中“风险因素”项下指定和列出的其他因素, 包括我们于2022年3月8日提交的Form 10-K的最新年度报告。
这些前瞻性陈述是基于详细的假设作出的,反映了管理层目前的期望和信念。虽然我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响是非常困难的,我们不可能预测可能影响实际结果的所有因素。
本文中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律要求,我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第一部分
项目1.简明合并财务报表
Babcock&Wilcox企业公司
简明合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | |
成本和支出: | | | | | | | | | |
运营成本 | 176,085 | | | 114,643 | | | 512,485 | | | 404,827 | | | |
销售、一般和行政费用 | 39,356 | | | 38,206 | | | 127,351 | | | 112,367 | | | |
商誉减值 | 7,224 | | | — | | | 7,224 | | | — | | | |
咨询费和和解费用 | 1,198 | | | 1,841 | | | 10,275 | | | 9,658 | | | |
重组活动 | 359 | | | 4,575 | | | 351 | | | 7,968 | | | |
研发成本(效益) | 994 | | | (228) | | | 2,850 | | | 969 | | | |
资产处置收益,净额 | (28) | | | (13,838) | | | (7,165) | | | (15,804) | | | |
总成本和费用 | 225,188 | | | 145,199 | | | 653,371 | | | 519,985 | | | |
营业(亏损)收入 | (10,318) | | | 14,761 | | | (13,433) | | | 11,083 | | | |
其他费用: | | | | | | | | | |
利息支出 | (11,320) | | | (8,330) | | | (33,249) | | | (30,574) | | | |
利息收入 | 103 | | | 130 | | | 323 | | | 385 | | | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | 6,530 | | | |
出售业务的亏损 | — | | | — | | | — | | | (2,240) | | | |
福利计划,净额 | 7,424 | | | 9,867 | | | 22,279 | | | 24,889 | | | |
外汇 | (2,007) | | | (1,673) | | | (3,218) | | | (1,056) | | | |
其他收入(支出)-净额 | 454 | | | (806) | | | (169) | | | (988) | | | |
其他费用合计(净额) | (5,346) | | | (812) | | | (14,034) | | | (3,054) | | | |
(亏损)所得税前收入支出 | (15,664) | | | 13,949 | | | (27,467) | | | 8,029 | | | |
所得税费用 | 4,902 | | | 301 | | | 4,777 | | | 6,683 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净(亏损)收益 | (20,566) | | | 13,648 | | | (32,244) | | | 1,346 | | | |
非控股权益应占净亏损(收益) | 2,800 | | | (5) | | | 3,647 | | | (41) | | | |
股东应占净(亏损)收益 | (17,766) | | | 13,643 | | | (28,597) | | | 1,305 | | | |
减去:A系列优先股的股息 | 3,715 | | | 3,681 | | | 11,145 | | | 5,412 | | | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (21,481) | | | $ | 9,962 | | | $ | (39,742) | | | $ | (4,107) | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.24) | | | 0.11 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
计算每股(亏损)收益所用的股份: | | | | | | | | | |
基本信息 | 88,321 | | | 86,002 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
稀释 | 88,321 | | | 86,964 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
见简明合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业公司
简明综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
净(亏损)收益 | $ | (20,566) | | | $ | 13,648 | | | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | |
货币换算调整(“CTA”) | (13,344) | | | (1,292) | | | (24,263) | | | (2,840) | | | |
| | | | | | | | | |
将CTA重新分类为净(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (4,512) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
福利义务: | | | | | | | | | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | 198 | | | 197 | | | 593 | | | 593 | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合损失 | (13,146) | | | (1,095) | | | (23,670) | | | (6,759) | | | |
综合(亏损)收益总额 | (33,712) | | | 12,553 | | | (55,914) | | | (5,413) | | | |
可归属于非控股权益的全面收益 | — | | | 25 | | | 959 | | | 18 | | | |
股东应占综合(亏损)收益 | $ | (33,712) | | | $ | 12,578 | | | $ | (54,955) | | | $ | (5,395) | | | |
见简明合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 48,471 | | | $ | 224,874 | |
流动受限现金和现金等价物 | 9,630 | | | 1,841 | |
应收账款--贸易,净额 | 146,491 | | | 132,068 | |
应收账款-其他 | 46,534 | | | 34,553 | |
正在进行的合同 | 125,030 | | | 80,176 | |
库存,净额 | 97,832 | | | 79,527 | |
其他流动资产 | 24,605 | | | 29,395 | |
| | | |
流动资产总额 | 498,593 | | | 582,434 | |
净财产、厂房和设备以及融资租赁 | 81,737 | | | 85,627 | |
商誉 | 155,229 | | | 116,462 | |
无形资产,净额 | 59,794 | | | 43,795 | |
使用权资产 | 30,401 | | | 30,163 | |
长期限制性现金 | 11,397 | | | — | |
其他资产 | 44,416 | | | 54,784 | |
| | | |
总资产 | $ | 881,567 | | | $ | 913,265 | |
| | | |
应付帐款 | $ | 122,083 | | | $ | 85,929 | |
应计员工福利 | 12,110 | | | 12,989 | |
合同预付帐单 | 97,961 | | | 68,380 | |
应计保修费用 | 10,621 | | | 12,925 | |
融资租赁负债 | 1,140 | | | 2,445 | |
经营租赁负债 | 3,786 | | | 3,950 | |
其他应计负债 | 69,531 | | | 54,385 | |
应付贷款 | 2,301 | | | 12,380 | |
| | | |
流动负债总额 | 319,533 | | | 253,383 | |
高级笔记 | 333,498 | | | 326,366 | |
应付长期贷款 | 534 | | | 1,543 | |
| | | |
| | | |
养恤金和其他退休后福利负债 | 156,519 | | | 182,730 | |
非流动融资租赁负债 | 27,778 | | | 29,369 | |
非流动经营租赁负债 | 27,328 | | | 26,685 | |
其他非流动负债 | 33,505 | | | 34,567 | |
总负债 | 898,695 | | | 854,643 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东(亏损)权益: | | | |
优先股,面值$0.01每股,授权股份20,000;已发行及已发行的股份7,669和7,669分别于2022年9月30日和2021年12月31日 | 77 | | | 77 | |
普通股,面值$0.01每股,授权股份500,000;已发行及已发行的股份88,633和86,286分别于2022年9月30日和2021年12月31日 | 5,137 | | | 5,110 | |
超出票面价值的资本 | 1,533,904 | | | 1,518,872 | |
国库股按成本价计算,1,867和1,525股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日 | (113,749) | | | (110,934) | |
累计赤字 | (1,360,896) | | | (1,321,154) | |
累计其他综合损失 | (82,492) | | | (58,822) | |
股东(亏损)股东应占权益 | (18,019) | | | 33,149 | |
非控制性权益 | 891 | | | 25,473 | |
股东(亏损)权益总额 | (17,128) | | | 58,622 | |
总负债和股东(亏损)权益 | $ | 881,567 | | | $ | 913,265 | |
见简明合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业公司
简明合并股东(亏损)权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | 资本流入 超过 面值 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 (亏损) | | 非控制性 利息 | | 总计 股东的 (赤字)权益 |
(单位为千,不包括份额) | 股票 | | 帕尔 价值 | | 股票 | | 帕尔 价值 | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 86,286 | | | $ | 5,110 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,518,872 | | | $ | (110,934) | | | $ | (1,321,154) | | | $ | (58,822) | | | $ | 25,473 | | | $ | 58,622 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,264) | | | — | | | (420) | | | (8,684) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,285) | | | (41) | | | (4,326) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 593 | | | — | | | 593 | |
基于股票的薪酬费用 | 52 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,673 | | | (221) | | | — | | | — | | | — | | | 1,453 | |
向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2022年3月31日的余额 | 86,338 | | | $ | 5,111 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,520,545 | | | $ | (111,155) | | | $ | (1,333,133) | | | $ | (62,514) | | | $ | 25,011 | | | $ | 43,942 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,567) | | | — | | | (427) | | | (2,994) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,634) | | | (71) | | | (6,705) | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (198) | | | — | | | (198) | |
基于股票的薪酬费用 | 54 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,386 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,387 | |
向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的余额 | 86,392 | | | $ | 5,112 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,521,931 | | | $ | (111,155) | | | $ | (1,339,415) | | | $ | (69,346) | | | $ | 24,513 | | | $ | 31,717 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,766) | | | — | | | (2,800) | | | (20,566) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,344) | | | (87) | | | (13,431) | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基于股票的薪酬费用 | 2,241 | | | 25 | | | — | | | — | | | 3,347 | | | (2,594) | | | — | | | — | | | — | | | 778 | |
收购Fosler建筑公司非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,626 | | | — | | | — | | | — | | | (20,735) | | | (12,109) | |
普通股发行 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股发行,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
等价化末期贷款本金支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年9月30日的余额 | 88,633 | | | $ | 5,137 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,533,904 | | | $ | (113,749) | | | $ | (1,360,896) | | | $ | (82,492) | | | $ | 891 | | | $ | (17,128) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | 资本流入 超过 面值 | | 库存股 | | 累计赤字 | | 累计 其他 全面 (亏损) | | 非控制性 利息 | | 总计 股东的 (赤字)权益 |
(单位为千,不包括份额) | 股票 | | 帕尔 价值 | | 股票 | | 面值 | | | | | | |
2020年12月31日余额 | 54,452 | | | $ | 4,784 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,164,436 | | | $ | (105,990) | | | $ | (1,350,206) | | | $ | (52,390) | | | $ | 1,104 | | | $ | (338,262) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,464) | | | — | | | 21 | | | (15,443) | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,582) | | | (24) | | | (4,606) | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基于股票的薪酬费用 | 1,725 | | | 22 | | | — | | | — | | | 4,480 | | | (3,308) | | | — | | | — | | | — | | | 1,194 | |
普通股发行 | 29,487 | | | 295 | | | — | | | — | | | 161,218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161,513 | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | (38) | |
2021年3月31日的余额 | 85,664 | | | $ | 5,101 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,330,134 | | | $ | (109,298) | | | $ | (1,365,670) | | | $ | (56,774) | | | $ | 1,063 | | | $ | (195,444) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,126 | | | — | | | 15 | | | 3,141 | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,478) | | | (5) | | | (1,483) | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
基于股票的薪酬费用 | 65 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,201 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 1,200 | |
普通股发行,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (529) | | | | | | | | | | | (529) | |
优先股发行,净额 | — | | | — | | | 4,445 | | | 45 | | | 105,998 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,043 | |
等价化末期贷款利息支付 | — | | | — | | | 2,917 | | | 29 | | | 72,893 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,922 | |
向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,731) | | | — | | | — | | | (1,731) | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | |
2021年6月30日的余额 | 85,729 | | | $ | 5,103 | | | 7,362 | | | $ | 74 | | | $ | 1,509,697 | | | $ | (109,301) | | | $ | (1,364,275) | | | $ | (58,054) | | | $ | 1,037 | | | $ | (15,719) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,643 | | | — | | | 5 | | | 13,648 | |
货币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,292) | | | (30) | | | (1,322) | |
确定的福利义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 197 | | | — | | | 197 | |
基于股票的薪酬费用 | 515 | | | 7 | | | — | | | — | | | 916 | | | (1,552) | | | — | | | — | | | — | | | (629) | |
普通股发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
优先股发行,净额 | — | | | — | | | 237 | | | 2 | | | 5,805 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,807 | |
向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,681) | | | — | | | — | | | (3,681) | |
来自收购的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,262 | | | 22,262 | |
向非控股权益派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113) | | | (113) | |
2021年9月30日的余额 | 86,244 | | | $ | 5,110 | | | 7,599 | | | $ | 76 | | | $ | 1,516,368 | | | $ | (110,853) | | | $ | (1,354,313) | | | $ | (59,149) | | | $ | 23,161 | | | $ | 20,400 | |
见简明合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业公司
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | | | |
长期资产的折旧和摊销 | 13,184 | | | 12,684 | | | |
商誉减值 | 7,224 | | | — | | | |
或有对价的公允价值变动 | (9,567) | | | — | | | |
递延融资成本摊销和债务贴现 | 3,864 | | | 7,150 | | | |
担保费摊销 | 543 | | | 1,370 | | | |
非现金经营租赁费用 | 5,698 | | | 3,206 | | | |
出售业务的亏损 | — | | | 2,240 | | | |
债务清偿收益 | — | | | (6,530) | | | |
资产处置收益 | (7,000) | | | (15,804) | | | |
递延所得税准备(受益于) | (2,597) | | | 2,601 | | | |
养恤金和退休后计划的先前服务费用摊销 | 593 | | | (1,660) | | | |
股票薪酬,扣除相关所得税后的净额 | 6,497 | | | 6,628 | | | |
| | | | | |
外汇 | 3,218 | | | 1,056 | | | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (26,224) | | | 1,466 | | | |
正在进行的合同 | (48,208) | | | (9,365) | | | |
合同预付帐单 | 28,915 | | | (20,625) | | | |
盘存 | (15,098) | | | (4,681) | | | |
所得税 | (2,133) | | | (4,239) | | | |
应付帐款 | 39,639 | | | 7,375 | | | |
应计负债和其他流动负债 | (10,813) | | | (44,768) | | | |
应计合同损失 | 3,481 | | | (266) | | | |
养恤金负债、应计退休后福利和雇员福利 | (27,144) | | | (47,108) | | | |
其他,净额 | 792 | | | 90 | | | |
用于经营活动的现金净额 | (67,380) | | | (107,834) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (8,947) | | | (4,213) | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (64,914) | | | (27,211) | | | |
出售业务和资产所得收益净额 | 2,500 | | | 23,770 | | | |
购买可供出售的证券 | (5,006) | | | (9,597) | | | |
可供出售证券的销售和到期日 | 8,498 | | | 11,373 | | | |
其他,净额 | 299 | | | — | | | |
用于投资活动的现金净额 | (67,570) | | | (5,878) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
发行优先票据 | 5,455 | | | 151,239 | | | |
应付贷款借款 | 1,342 | | | 3,472 | | | |
偿还应付贷款 | (13,863) | | | — | | | |
| | | | | |
最后期限贷款项下的偿还 | — | | | (75,408) | | | |
美国循环信贷安排下的借款 | — | | | 14,500 | | | |
偿还美国循环信贷安排 | — | | | (178,800) | | | |
| | | | | |
发行优先股,净额 | (40) | | | 111,850 | | | |
优先股股息的支付 | (11,145) | | | (5,412) | | | |
普通股回归库存股 | (2,815) | | | (4,863) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股发行,净额 | — | | | 160,934 | | | |
发债成本 | 209 | | | (16,725) | | | |
其他,净额 | 1,776 | | | (1,569) | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (19,081) | | | 159,218 | | | |
汇率变动对现金的影响 | (3,186) | | | 2,818 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (157,217) | | | 48,324 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 226,715 | | | 67,423 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 69,498 | | | $ | 115,747 | | | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金明细表: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 48,471 | | | $ | 107,055 | | | |
流动受限现金 | 9,630 | | | 8,692 | | | |
长期限制性现金 | 11,397 | | | — | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 69,498 | | | $ | 115,747 | | | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
已缴纳所得税,净额 | 2,693 | | | 6,094 | | | |
支付的利息 | 19,292 | | | 18,800 | | | |
见简明合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox企业公司
简明合并财务报表附注
2022年9月30日
NOTE 1 – 陈述的基础
本公司中期简明综合财务报表(以下简称“B&W”、“管理层”、“我们”或“公司”)是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务信息的说明编制的,应与公司的年度报告一并阅读。本公司已包括管理层认为仅包括为公平列报中期财务报表所需的正常、经常性调整的所有调整。该公司已取消所有公司间交易和账户。除非另有说明,否则公司已在持续经营的基础上向其简明综合财务报表列报附注。
在编制这些合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为,这些合并财务报表包含为公平列报中期财务状况、业务成果和现金流量所需的所有估计和调整,包括正常经常性应计项目。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明截至2022年12月31日的全年预期业绩。
非控股权益在本公司的综合财务报表中列报,犹如母公司投资者(控股权益)和部分拥有附属公司的其他少数股东(非控股权益)在同一实体拥有类似的经济利益。因此,对非控股权益的投资在公司的综合财务报表中作为权益列报。此外,该公司的合并财务报表包括受控子公司100%的收益,而不仅仅是其份额。母公司与非控股权益之间的交易在权益中报告为股东之间的交易,前提是这些交易不会造成控制权的变化。
风险和不确定性
管理层继续适应宏观经济环境,包括不断上升的通胀、更高的利率、汇率波动以及乌克兰持续冲突和新冠肺炎疫情的影响,所有这些都在2022年前9个月影响了公司。新冠肺炎疫情继续在拥有重大疫情缓解战略的国家给我们带来挑战,即我们亚太地区的国家,这导致项目暂时推迟,并继续影响该地区的成果。此外,由于新冠肺炎、乌克兰战争、与俄罗斯相关的供应链短缺和其他因素,包括其产品的制造、供应、分销、运输和交付中断,该公司的全球供应链受到了负面影响。该公司还观察到其服务提供商的重大延误和中断,以及对其某些产品定价的负面影响。这些延误和中断已经并可能继续对公司满足客户需求的能力产生不利影响。我们正继续积极监控这些市场状况对当前和未来期间的影响,并积极管理成本和我们的流动性状况,以提供额外的灵活性,同时仍然支持我们的客户和他们的特定需求。这些情况的持续时间和范围无法预测,因此无法合理估计对公司经营业绩的任何预期的负面财务影响。
NOTE 2 – 每股收益
下表说明了如何计算公司普通股的每股基本收益和稀释(亏损)收益,扣除非控股权益和优先股股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
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普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (21,481) | | | $ | 9,962 | | | $ | (39,742) | | | $ | (4,107) | | | |
| | | | | | | | | |
用于计算每股基本收益和摊薄(亏损)收益的加权平均股票 | 88,321 | | | 86,002 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
股票期权、限制性股票和业绩单位的稀释效应 | — | | | 962 | | | — | | | — | | | |
用于计算稀释后每股收益(亏损)的加权平均股票 | 88,321 | | | 86,964 | | | 88,115 | | | 81,088 | | | |
| | | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
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稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.24) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.05) | | | |
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| | | | | | | | | |
由于公司在截至2022年9月31日的三个月和九个月期间以及截至2021年9月30日的九个月期间出现净亏损,所以基本和稀释后的股份是相同的。
如果公司在截至2022年9月30日的三个月内有净收益,稀释后的股票将包括额外的0.8百万股份。如果公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内处于净收益状况,稀释后的股票将包括额外的0.9百万和1.3分别为百万股。
不包括该公司0.3百万美元和0.9在分别截至2022年和2021年9月30日的三个月期间,从稀释后的股票计算中获得了与股票期权相关的100万股,因为它们的影响将是反稀释的。不包括该公司 0.4百万美元和1.0分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间,从稀释后的股票计算中获得与股票期权相关的100万股,因为它们的影响将是反稀释的。
NOTE 3 – 细分市场报告
本公司的运营评估依据是三可报告的面向市场的细分市场,作为其战略性的、以市场为重点的组织和品牌重塑计划的一部分,以加速增长并为利益相关者提供对其可再生和环境增长平台的更好的可见性。该公司的三可报告的细分市场如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和环境可持续的发电和制热技术,包括废物转化能源、太阳能建筑和安装、生物质能源以及纸浆和造纸工业的黑液系统。B&W的领先技术支持循环经济,将垃圾从垃圾填埋场转移到发电,并在回收金属和减少排放的同时取代化石燃料。
•Babcock&Wilcox环境公司:全套一流的排放控制和环境技术解决方案,适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、碳黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验,包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司:为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后部件、建筑、维护和现场服务。B&W拥有广泛的全球安装设备基础,适用于公用事业和一般工业应用,包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。
按部门划分的收入不包括部门间销售额。按部门划分的公司运营分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
B&W可再生细分市场 | | | | | | | | | |
黑白可再生能源 | $ | 34,279 | | | $ | 20,783 | | | $ | 89,500 | | | $ | 63,481 | | | |
B&W可再生服务(1) | 30,164 | | | 2,036 | | | 57,996 | | | 10,889 | | | |
弗伦德 | 14,043 | | | 15,181 | | | 48,936 | | | 30,785 | | | |
福斯勒太阳能 | 3,201 | | | — | | | 28,443 | | | — | | | |
| 81,687 | | | 38,000 | | | 224,875 | | | 105,155 | | | |
B&W环保细分市场 | | | | | | | | | |
B&W环境 | 25,773 | | | 14,338 | | | 56,759 | | | 42,766 | | | |
SPIG | 14,521 | | | 16,514 | | | 40,815 | | | 40,892 | | | |
GMAB | 4,332 | | | 7,397 | | | 13,612 | | | 14,109 | | | |
| 44,626 | | | 38,249 | | | 111,186 | | | 97,767 | | | |
黑白热段 | | | | | | | | | |
黑白热电 | 91,331 | | | 83,819 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | |
| 91,331 | | | 83,819 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | |
| | | | | | | | | |
淘汰 | (2,774) | | | (108) | | | (5,998) | | | (270) | | | |
总收入 | $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | |
(1)B&W可再生服务公司2021年的收入从Vólund上一年报告的金额重新分类,以实现同比可比性。
在分部层面,下文列示的经调整EBITDA与本公司首席营运决策者(“CODM”)审核经营业绩及就业务作出战略决策的方式一致,并按扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)计算,该等项目经调整后的项目包括出售非收益性资产所产生的损益、退休金净额、重组活动、减值、债务清偿损益、与财务咨询、研发成本有关的成本,以及其他可能不能由分部管理层直接控制及未分配予该分部的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生细分市场(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | |
B&W环保细分市场 | 3,082 | | | 3,476 | | | 5,112 | | | 7,286 | | | |
黑白热段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | (13,018) | | | (11,548) | | | |
研发成本 | (891) | | | 513 | | | (2,532) | | | (560) | | | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | |
(1) 截至2022年9月30日的九个月的调整后EBITDA包括一美元7.0与已出售的未来太阳能项目的开发权有关的销售非经常性收益,以及销售、一般和行政成本减少#美元9.6截至2022年9月30日的三个月和九个月,由于与收购有关的或有对价的逆转而产生的百万美元。
本公司并不按分部单独确认或报告其资产,因为其CODM并不认为按分部划分的资产是衡量业绩的关键指标。
NOTE 4 – 收入确认和合同
收入确认
该公司的绝大部分收入来自蒸汽发电、环境和辅助设备的供应和售后服务。该公司还从为蒸汽应用提供定制设计的冷却系统以及相关的售后服务中赚取收入。
在某一时间点转移给客户的商品和服务的收入,其中包括某些售后零件和服务25%和21分别占公司截至2022年和2021年9月30日的三个月收入的百分比,以及23%和20分别占其截至2022年和2021年9月30日的九个月收入的30%。随着时间的推移转移给客户的产品和服务的收入,主要与定制、工程解决方案和建筑服务有关75%和79分别占公司截至2022年和2021年9月30日的三个月收入的百分比,以及77%和80在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,分别占其收入的3%
履约义务是一种将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履约义务,并在(时间点)或(随时间)履行履约义务时确认为收入。
关于本公司按产品线细分的收入,请参阅附注3。
合同余额
以下是该公司简明综合资产负债表中合同的进行中合同和预付账单的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
合同资产--包括在进行中的合同中: | | | | | | | |
产生的成本减去确认的收入成本 | $ | 60,182 | | | $ | 35,939 | | | $ | 24,243 | | | 67 | % |
确认的收入减少了对客户的账单 | 64,849 | | | 44,237 | | | 20,612 | | | 47 | % |
正在进行的合同 | $ | 125,031 | | | $ | 80,176 | | | $ | 44,855 | | | 56 | % |
合同负债--包括在合同预付款中: | | | | | | | |
对确认收入较少的客户开具账单 | $ | 87,033 | | | $ | 68,615 | | | $ | 18,418 | | | 27 | % |
确认的收入成本减去已发生的成本 | 10,927 | | | (235) | | | 11,162 | | | (4,750) | % |
合同预付帐单 | $ | 97,960 | | | $ | 68,380 | | | $ | 29,580 | | | 43 | % |
| | | | | | | |
合同净余额 | $ | 27,071 | | | $ | 11,796 | | | $ | 15,275 | | | 129 | % |
| | | | | | | |
应计合同损失 | $ | 3,859 | | | $ | 378 | | | $ | 3,481 | | | 921 | % |
积压
2022年9月30日,我们有一笔730.0剩余的履约债务为100万美元,公司也将其称为总积压。该公司预计将确认大约32.5%, 46.4%和21.1的百分比2022年、2023年及以后分别作为收入的剩余履约债务。
合同概算的变更
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,本公司确认了与长期合同相关的估计毛利在一段时间内的变化,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
随着时间推移合同估计数的变化导致毛利润增加 | $ | 1,690 | | | $ | 7,001 | | | $ | 11,343 | | | $ | 12,340 | | | |
毛利润因长期合同估计数的变化而减少 | (10,353) | | | (1,523) | | | (20,004) | | | (6,018) | | | |
随时间推移合同估计数变化导致的毛利净变化 | $ | (8,663) | | | $ | 5,478 | | | $ | (8,661) | | | $ | 6,322 | | | |
B&W可再生项目
在2022年3月,公司确定其Fosler Solar报告部门九Fosler于2021年9月30日被收购时位于美国的项目,这些项目产生了因某些建筑活动的状况而产生的损失,这些活动在收购日期存在,在销售协议中没有充分披露,也没有在卖方的财务记录中确认。截至2022年9月30日,本公司录得商誉增加$14.4百万美元,主要原因是确认了#美元14.1百万美元应计负债和#美元0.4保修应计费用与截至2022年9月30日完成的作为测算期调整的采购会计一起完成。
在截至2022年9月30日的9个月内,二更多的福斯勒太阳能项目变成了亏损合同。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了8.6完成11个福斯勒太阳能损失合同的估计收入和成本变化导致的净亏损100万美元。该公司已提交保险索赔,以追回截至2022年9月30日的部分损失。
NOTE 5 – 库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原材料和供应品 | $ | 79,911 | | | $ | 56,352 | |
正在进行的工作 | 4,950 | | | 5,723 | |
成品 | 12,971 | | | 17,452 | |
总库存 | $ | 97,832 | | | $ | 79,527 | |
NOTE 6 – 物业、厂房及设备及融资租赁
财产、厂房和设备减去累计折旧如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
土地 | $ | 2,378 | | | $ | 1,489 | |
建筑物 | 33,842 | | | 31,895 | |
机器和设备 | 148,032 | | | 144,325 | |
在建物业 | 7,771 | | | 12,480 | |
| 192,023 | | | 190,189 | |
减去累计折旧 | 135,158 | | | 133,137 | |
净财产、厂房和设备 | 56,865 | | | 57,052 | |
融资租赁 | 30,548 | | | 34,159 | |
融资租赁累计摊销较少 | 5,676 | | | 5,584 | |
净财产、厂房和设备以及融资租赁 | $ | 81,737 | | | $ | 85,627 | |
注7-商誉
以下摘要为截至2022年9月30日的商誉账面净值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 黑白 可再生 | | B&W环境 | | 黑白 热能 | | 总计 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 79,357 | | | $ | 5,667 | | | $ | 31,438 | | | $ | 116,462 | | |
加法--化石能源(1) | | | | | 35,392 | | | 35,392 | | |
加法-擎天柱工业(1) | | | | | 11,081 | | | 11,081 | | |
测算期调整-Fosler(2) | 10,697 | | | | | | | 10,697 | | |
测算期调整(简写为Voda(1)(2) | (61) | | | | | | | (61) | | |
测算期调整--火力发电(1)(2) | | | | | 270 | | | 270 | | |
测算期调整-Optimus Industries(1)(2) | | | | | (7,273) | | | (7,273) | | |
商誉减值--福斯勒 | (7,224) | | | | | | | (7,224) | | |
货币换算调整 | (1,041) | | | (786) | | | (2,288) | | | (4,115) | | |
2022年9月30日的余额 | $ | 81,728 | | | $ | 4,881 | | | $ | 68,622 | | | $ | 155,229 | | |
(1)如附注21所述,本公司正在完成与Voda、Fossil Power和Optimus Industries收购相关的收购价格分配,因此,与这些收购相关的商誉临时计量可能会发生变化。
(2) 由于更多信息和进一步分析,公司的初步收购价格分配发生了变化。
商誉是指在收购日转移的对价超过净资产公允价值的部分,包括可识别的无形资产。商誉的减值评估每年在10月1日进行,如果事件或情况变化表明存在潜在的减值,则评估的频率更高。
在评估减值商誉时,本公司遵循ASC 350、无形资产-商誉和其他准则,从而可以对报告单位的公允价值是否更有可能低于包括商誉在内的账面价值进行定性评估。如果定性评估确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值(包括商誉),则该报告单位不存在减值。然而,如果定性评估确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值(包括商誉),或者我们选择不进行定性评估,则我们将在量化评估中将该报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,商誉被视为减值,减值损失计量为报告单位的账面价值(包括商誉)超过其公允价值。报告单位的估计公允价值是根据公司认为市场参与者将对每个报告单位使用的估值方法得出的。
在截至2022年9月30日的季度内,公司确定了某些因素,包括但不限于收购剩余股份40Fosler Construction Company Inc.持股百分比低于非控股权益余额,经营业绩较最初预测大幅恶化
在收购之日,主要是由于某些太阳能产品投入的供应链问题,第三季度确认了额外的合同损失#美元。8.6除先前于本年度作为计量期调整入账的金额外,由于厘定或有代价将不会支付,所有这些因素均有助于确定触发事件,并要求对其Fosler建筑报告部门进行中期量化商誉减值评估。此外,结合中期商誉减值测试,本公司对福斯勒资产集团的长期资产和无形资产进行了减值分析,没有发现任何减值。
量化评估采用收益法(贴现现金流)、市场法和准则交易法相结合的方法进行。收益法使用报告单位的估计未来现金流量,折现为假设的第三方买家的加权平均资本成本,以计入预测中的不确定性。收益法使用基于报告单位的估计收入增长、营业利润率和营运资本周转率的假设。市场法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位特征相似的可比上市公司。准则交易法通过应用最近观察到的交易倍数来估计公允价值,这些交易涉及与报告单位的业务具有相似特征的公司。
本公司将Fosler建筑报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较,并确定报告单位的账面价值超过了公允价值。因此,公司记录了与Fosler建筑报告单位相关的商誉减值损失#美元7.2百万美元。
没有发现该公司其他报告单位的商誉减值指标。
注8 – 无形资产
本公司的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
已确定寿命的无形资产(1) (2) | | | |
客户关系 | $ | 67,027 | | | $ | 46,903 | |
非专利技术 | 17,819 | | | 15,410 | |
专利技术 | 3,646 | | | 3,103 | |
商标名 | 13,029 | | | 12,747 | |
获得的积压工作 | 3,100 | | | 3,100 | |
所有其他 | 9,138 | | | 9,319 | |
已确定的无形资产总值 | 113,759 | | | 90,582 | |
客户关系摊销 | (24,705) | | | (20,800) | |
非专利技术摊销 | (9,584) | | | (8,313) | |
专利技术摊销 | (2,845) | | | (2,729) | |
商标名摊销 | (5,962) | | | (5,425) | |
获得的积压工作 | (3,100) | | | (1,620) | |
所有其他摊销 | (9,074) | | | (9,205) | |
累计摊销 | (55,270) | | | (48,092) | |
活期无形资产净值 | $ | 58,489 | | | $ | 42,490 | |
活生生的无限无形资产 | | | |
商标和商品名称 | $ | 1,305 | | | $ | 1,305 | |
无形资产总额,净额 | $ | 59,794 | | | $ | 43,795 | |
(1)正如附注21所述,我们正在完成与Voda、Fossil Power和Optimus Industries收购相关的收购价格分配,因此,与该等收购相关的无形资产可能会发生变化。
(2) 该公司于2022年9月30日敲定了Fosler Construction收购的收购价格分配,这导致了几次测算期的调整
以下是无形资产账面价值净额的变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 43,795 | | | $ | 23,908 | |
业务收购和调整(1) (2) | 27,412 | | | 17,100 | |
无形资产减值准备 | — | | | — | |
摊销费用 | (7,111) | | | (2,531) | |
货币换算调整 | (4,302) | | | (949) | |
期末余额 | $ | 59,794 | | | $ | 37,528 | |
(1)正如附注21所述,我们正在完成与Voda、Fossil Power和Optimus Industries收购相关的收购价格分配,因此,与该等收购相关的无形资产增长可能会发生变化。
(3) 该公司于2022年9月30日敲定了Fosler Construction收购的收购价格分配,这导致了几次测算期的调整。
无形资产的摊销包括在公司的简明综合经营报表中的运营成本和SG&A中,但不分配到部门业绩中。
当存在减值指标时,无形资产会临时评估减值。有关截至2022年9月30日的九个月的中期减值测试程序,请参阅附注7。
截至2022年9月30日的预计未来无形资产摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | |
| 摊销费用 |
截至2022年12月31日的年度 | 1,926 | |
截至2023年12月31日的年度 | 7,701 | |
截至2024年12月31日的年度 | 7,629 | |
截至2025年12月31日的年度 | 6,832 | |
截至2026年12月31日的年度 | 5,757 | |
截至2027年12月31日的年度 | 5,156 | |
此后 | 23,489 | |
有关与收购Voda、化石电力和Optimus Industries有关的无形资产的更多信息,请参阅附注21,这些资产可能会在与这些收购相关的收购价格分配最终敲定之前发生变化。
NOTE 9 – 应计保修费用
公司可以为其销售的产品和服务提供保证型保证。应计保修费用账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 12,925 | | | $ | 25,399 | |
加法 | 3,799 | | | 5,155 | |
过期和其他更改 | (3,257) | | | (4,790) | |
付款 | (2,159) | | | (10,212) | |
翻译和其他 | (687) | | | (342) | |
期末余额 | $ | 10,621 | | | $ | 15,210 | |
当确认相关合同的相关收入时,公司应计入简明综合经营报表的运营成本中的估计费用,以满足合同保修要求,如果是亏损合同,则在合同变为亏损合同时应计全额估计保修成本。截至2022年9月30日,新增的资金包括0.4如附注4所述,与Fosler项目有关的百万美元。此外,公司还记录了具体的拨备或削减,因为它预计实际保修成本将大幅下降
与应计估计数不同。这些变化可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
NOTE 10 – 重组活动
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,公司发生了重组费用(福利)。费用(福利)主要包括遣散费和作为公司以市场为重点的战略组织和品牌重塑计划的一部分而采取的行动的相关成本。
下表汇总了各部门发生的重组活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
(单位:千) | 总计 | 遣散费和相关费用(福利) | 其他(1) | | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他(1) |
B&W可再生细分市场 | $ | 78 | | $ | 6 | | $ | 72 | | | $ | 715 | | $ | 382 | | $ | 333 | |
B&W环保细分市场 | 73 | | 8 | | 65 | | | 332 | | 128 | | 204 | |
黑白热段 | 204 | | 14 | | 190 | | | 1,242 | | 362 | | 880 | |
公司 | 4 | | 1 | | 3 | | | 2,286 | | 124 | | 2,162 | |
| $ | 359 | | $ | 29 | | $ | 330 | | | $ | 4,575 | | $ | 996 | | $ | 3,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
(单位:千) | 总计 | 遣散费和相关费用(福利) | 其他(1) | | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他(1) |
B&W可再生细分市场 | $ | 865 | | $ | 743 | | $ | 122 | | | $ | 1,781 | | $ | 1,301 | | $ | 480 | |
B&W环保细分市场 | 176 | | 27 | | 149 | | | 630 | | 335 | | 295 | |
黑白热段 | 484 | | 130 | | 354 | | | 3,132 | | 1,409 | | 1,723 | |
公司 | (1,174) | | (1,227) | | 53 | | | 2,425 | | 132 | | 2,293 | |
| $ | 351 | | $ | (327) | | $ | 678 | | | $ | 7,968 | | $ | 3,177 | | $ | 4,791 | |
迄今为止的累计成本 | $ | 45,534 | | 36,925 | | 8,609 | | | | | |
(1)其他金额主要包括退出、搬迁、新冠肺炎相关成本和其他成本。
重组负债计入其他应计负债 在公司的简明综合资产负债表上。与重组负债有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 4,136 | | | $ | 7,945 | | | $ | 6,561 | | | $ | 8,146 | |
重组(福利)费用 | 359 | | | 4,575 | | | 351 | | | 7,968 | |
付款 | (1,943) | | | (5,482) | | | (4,360) | | | (9,076) | |
期末余额 | $ | 2,552 | | | $ | 7,038 | | | $ | 2,552 | | | $ | 7,038 | |
上文所示截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的付款主要涉及遣散费。2022年9月30日和2021年9月30日的应计重组负债主要与员工离职福利有关。
NOTE 11 – 退休金计划及其他退休后福利
包括在净(损失)收入中的定期净成本(收益)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
利息成本 | $ | 6,685 | | | $ | 5,603 | | | $ | 19,958 | | | $ | 16,883 | | | | | $ | 49 | | | $ | 109 | | | $ | 147 | | | $ | 187 | | | |
计划资产的预期回报 | (14,358) | | | (13,527) | | | (42,985) | | | (40,309) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
摊销先前服务费用 | 27 | | | 28 | | | 82 | | | 84 | | | | | 173 | | | 173 | | | 519 | | | 519 | | | |
确认精算净收益 | — | | | (2,253) | | | — | | | (2,253) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
福利计划,净额(1) | (7,646) | | | (10,149) | | | (22,945) | | | (25,595) | | | | | 222 | | | 282 | | | 666 | | | 706 | | | |
包含在COS中的服务成本(2) | 195 | | | 217 | | | 594 | | | 652 | | | | | 5 | | | 6 | | | 15 | | | 18 | | | |
定期收益净成本(收益) | $ | (7,451) | | | $ | (9,932) | | | $ | (22,351) | | | $ | (24,943) | | | | | $ | 227 | | | $ | 288 | | | $ | 681 | | | $ | 724 | | | |
(1) 福利计划净额在公司的简明综合经营报表中单独列报,不分配给各部门。
(2) 与一小部分活跃参与者相关的服务成本在公司的简明综合运营报表中计入运营成本,并分配给B&W热能部门。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司的养老金和其他退休后福利计划没有按市价(MTM)进行调整。
该公司为其养恤金和其他退休后福利计划缴款,总额为#美元。1.7百万美元和美元2.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为百万美元和0.4百万美元和美元24.7在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
NOTE 12 – 债务
高级附注
8.125高级附注百分比
在2021年间,公司完成的销售额为151.2百万美元ITS本金总额8.1252026年到期的优先票据百分比(“8.125%高级票据“),净收益约为$146.6百万美元。除已完成的销售外,该公司还发行了$35.0百万美元8.125%给关联方B.Riley Financial,Inc.的优先票据,以换取其当时现有的最后期限贷款部分A-3的被视为预付款。这个8.125优先债券的利息利率为8.125年息%,自2021年4月30日起,每季度支付一次,分别于每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日支付。这个8.125高级债券将于2026年2月28日到期。
于2021年3月31日,本公司与关联方B.Riley Securities,Inc.订立销售协议,根据该协议,本公司可不时向B.Riley Securities,Inc.出售或透过B.Riley Securities,Inc.8.125本金总额不超过$的高级债券150.0百万美元。这个8.125%高级债券的条款与(发行日期除外)相同,构成具有相同CUSIP编号的单一系列债务证券,并可与初始债券互换8.1252021年高级票据发行量百分比。
在2022年前9个月,该公司的销售额为5.4百万美元本金合计8.125上述销售协议项下的优先附注百分比为$5.4百万美元的净收益。
6.50高级附注百分比
在2021年间,公司完成的销售额为151.4百万美元ITS本金总额6.502026年到期的优先债券百分比(“6.50%高级票据“),净收益约为$145.8百万美元。利息率6.50高级附注百分比为
每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付欠款。这个6.50优先债券将于2026年12月31日到期。
本公司截至2022年9月30日的优先票据的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级附注 |
(单位:千) | 8.125% | | 6.50% | | 总计 |
2026年到期的优先票据 | $ | 191,640 | | | $ | 151,440 | | | $ | 343,080 | |
未摊销递延融资成本 | (4,442) | | | (5,633) | | | (10,075) | |
未摊销保费 | 493 | | | — | | | 493 | |
净债务余额 | $ | 187,691 | | | $ | 145,807 | | | $ | 333,498 | |
循环债务
于2021年6月30日,本公司与作为行政代理的PNC Bank,National Association订立了循环信贷协议(“循环信贷协议”),并与PNC订立了信用证协议(“信用证协议”),据此,PNC同意发行最多$110以MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV,LLC(“MSD”)的一家关联公司提供的现金抵押品,以及与作为行政代理的MSD、现金抵押品提供者及其某些附属公司作为担保人的偿还、担保和担保协议,根据该协议,本公司有责任偿还MSD及任何其他现金抵押品提供者,惟由MSD及任何其他现金抵押品提供者为保证信用证协议而提供的现金抵押品被提取以偿还信用证协议(“偿还协议”),并与循环信贷协议及信用证协议、“债务文件”及其项下的融资、“债务融资”共同偿还)。本公司在每项债务安排下的责任由本公司若干现有及未来的国内及海外附属公司担保。关联方B.Riley Financial,Inc.(“B.Riley”)已就本公司在偿还协议项下的义务提供付款担保,如下所述。本公司预期将债务融资项下的收益及可用信用证用作营运资金用途及一般公司用途。循环信贷协议将于2025年6月30日到期。截至2022年9月30日,不是根据循环信贷协议和信用证协议发生了借款,用途包括#美元。15.1百万美元的金融信用证和美元94.3百万元的履约信用证。
每项债务安排的到期日均为2025年6月30日。循环信贷协议项下适用的年利率为:(I)基本利率加2.0%或(Ii)1个月或3个月准备金调整后的LIBOR利率加3.0%。适用于偿还协议的利率按年利率浮动,等于(I)基本利率加6.50%或(Ii)1个月或3个月准备金调整后的LIBOR加7.50%。根据《信用证协议》,本公司须就未兑现的信用证支付相当于(I)0.75%及(Ii)0.25%。根据循环信用证协议,本公司须就未偿还的信用证支付相当于(I)3.0%和(Ii)信用证预付费用:0.25%。根据循环信贷协议和信用证协议,本公司须支付相当于0.375循环信贷协议或信用证协议中未使用部分的年利率。本公司获准于到期前预付循环信贷协议项下的全部或任何部分贷款,而无须支付溢价或罚款。报销协议项下的预付款应收取以下预付款费用2.25%,在关闭后的第一年,2.0成交后第二年的%,以及1.25在成交后第三年支付%,此后不再支付预付款费用。
本公司在收到某些处置或伤亡或谴责事件的收益后,根据补偿协议负有强制性预付款义务。循环信贷协议和信用证协议要求在超额预付款的范围内进行强制性预付款。
债务融资项下的债务以本公司及各担保人的实质全部资产作抵押,每项资产均须受债权人之间的安排所规限。如上所述,信用证融资机制下的债务也由MSD和任何其他现金抵押品提供者提供的现金抵押品担保。
债务文件载有类似融资通常所需的某些陈述和保证、平权契约、消极契约和条件。债务文件要求公司遵守
某些财务维持性契约,包括不低于1.00至1.00,每季度高级净杠杆率测试不大于2.50至1.00,非担保人现金汇回契诺不超过$35任何时候,最低流动资金契约至少为$30.0百万美元,流动比率不低于1.25至1.00美元,年度维护资本支出上限为#美元7.5百万美元。债务文件还载有惯例违约事件(在某些情况下,须遵守规定的宽限期),包括但不限于,未能根据有关贷款支付利息或溢价或本金,未能遵守适用债务协议中规定的某些契诺和协议,对某些其他债务的违约,以及某些破产事件。如果发生任何违约事件,债务文件项下所有未清偿款项的本金、溢价、利息和任何其他货币义务可能立即到期并支付。截至2022年9月30日,该公司没有遵守上述季度固定费用覆盖范围测试,并收到了MSD和PNC对截至2022年9月30日期间的豁免。
就本公司于2021年6月30日订立的债务文件而言,关连人士B.Riley订立一份担保协议,以补偿协议项下行政代理的身份向MSD、现金抵押品提供者及MSD不时委任的各联席代理或分代理(“B.Riley Guaranty”)提供应课差饷租利。B.莱利担保为公司在偿还协议下的所有义务提供担保。B.莱利担保在某些情况下是可强制执行的,其中包括某些违约事件和公司在偿还协议下的义务加速履行。在与B.Riley的一封收费信中,公司同意向B.Riley支付#美元0.9每年与B.Riley Guaranty有关的100万美元。本公司与B.Riley签订了一项偿还协议,规定本公司有义务在B.Riley担保被代理人或贷款人根据偿还协议要求偿付的范围内偿还B.Riley。
信用证、银行担保和担保债券
该公司的某些子公司,主要在美国以外,与多家商业银行和其他金融机构有信贷安排,以便在合同活动中签发信用证和银行担保。截至2022年9月30日,公司信用证协议以外的所有此类信用证和银行担保的总价值为$45.1百万美元。根据《信用证协议》提供的支持信用证或银行担保的未偿还信用证的总价值为#美元。36.7截至2022年9月30日。在根据信用证协议签发的未偿还信用证中,#美元58.8100万美元需要进行外币重估。
该公司还发布了担保保证金,以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。本公司利用保证金来支持该等义务,但根据该等保证金发行债券通常由担保人自行决定。如果公司未能履行其适用合同下的义务,这些债券通常会对客户进行赔偿。该公司及其某些子公司已共同签署了一般赔偿协议,以担保承销商为支持其部分合同活动而发行的担保债券为受益人。截至2022年9月30日,根据这些安排为支持其合同而发行和未偿还的债券总额约为#美元333.9百万美元。支持担保债券的信用证总值为$。8.7百万美元。
本公司有能力在现有债务安排下获得并维持足够的偿债能力,这对于本公司支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力,公司未来支持合同安全要求的能力将会减弱。
其他债务--应付贷款
截至2022年9月30日,公司丹麦子公司有一笔无担保无息贷款,金额为#美元。0.7根据与新冠肺炎相关的地方政府贷款计划,将于2023年5月到期。此外,该公司有$1.6与2023年4月应付的融资保险费有关的应付贷款100万美元。这些应付贷款包括在公司简明综合资产负债表中的当前应付贷款中。
福斯勒建筑公司有贷款,主要是车辆和设备,总额为#美元。0.52022年9月30日为100万人。车辆和设备贷款包括在公司简明综合资产负债表的长期贷款应付账款中。
NOTE 13 – 优先股
2021年5月,公司完成了公开募股7.75%A系列累积永久优先股(“优先股”)根据本公司与B.Riley Securities,Inc.之间的包销协议(“包销协议”)。在收盘时,公司向公众发行4,444,700优先股,发行价为$25.00每股净收益约为$106.4扣除承保折扣、佣金但未扣除费用的百万美元。优先股的面值为$0.01每股,并且是永久的,没有到期日。当公司董事会宣布优先股时,优先股有累计现金股息,股息率为7.75清算优先金额为#美元的每年百分比25.00每股,每季度支付欠款。
在公司清算、解散或清盘时的股息权和资产分配权利方面,优先股的等级为:(1)优先于所有类别或系列的公司普通股和其明确指定为优先股级别的所有其他股本;(2)与明确指定为优先股的任何未来类别或系列的公司股本的平价;(3)低于明确指定为优先股的任何未来类别或系列的公司股本;以及(4)低于公司现有和未来的所有债务。
优先股没有规定的到期日,也不受强制赎回或任何偿债基金的约束。当董事会宣布只能从合法可用于支付股息的资金中支付优先股时,公司将支付优先股的累计现金股息。优先股的股息将按所述金额$应计25.00每股优先股,年利率相当于7.75%(相当于$1.9375每年),每季度支付欠款。公司董事会宣布的优先股股息将在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度支付一次。
在截至2022年9月30日的9个月内,公司董事会批准的股息总额为$11.1百万美元。确实有不是截至2022年9月30日的优先股累计未申报股息。
于2021年6月1日,本公司与关联方B.Riley订立协议(“交换协议”),根据该协议,本公司(I)发行B.Riley2,916,880其优先股的股票,相当于交换价$25.00每股,并支付$0.4百万美元现金,以及(Ii)支付$0.9以现金支付B.莱利应付的应计利息,以换取被视为预付的#美元73.3根据公司先前的A&R信贷协议,公司当时与B.Riley的现有定期贷款中的100万美元。
于2021年7月7日,本公司与关联方B.Riley Securities,Inc.就不时向B.Riley Securities,Inc.要约或通过B.Riley Securities,Inc.增发总金额达$76.0百万优先股。优先股具有相同的条款和相同的CUSIP编号,并可与2021年5月发行的优先股互换。截至2022年9月30日止九个月内,本公司并无根据销售协议出售额外优先股。截至2021年12月31日,该公司的销售额为7.7优先股本金总额为百万美元7.7百万美元的净收益。
NOTE 14 – 普通股
2021年2月12日,根据公司与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月9日签署的承销协议,公司完成了普通股的公开发行。截止收盘时,公司向公众发布了29,487,180普通股,并收到约#美元的净收益163.0扣除承保折扣和佣金后,但未扣除费用的百万美元。发行所得款项净额用于预付本公司当时现有的美国循环信贷安排下的未偿还余额,并永久减少其优先担保信贷安排下的承诺。
2022年5月19日,在公司2022年股东年会上,公司股东根据公司董事会的建议,批准了Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.2021年长期激励计划修正案。《计划修正案》在股东批准后生效。计划修正案将根据2021年计划授权授予的公司普通股股份总数从1,250,000共享至5,250,000股份。2021年计划取代了公司修订和重新制定的2015年长期激励计划。除5,250,000上述2021年计划下可用于奖励授予目的的股份,根据2015年计划授予的任何未偿还奖励所涉及的任何公司普通股股份,
在2021年5月20日之后到期,或因任何原因被终止、交出或没收而未发行此类股票的,也可用于根据2021年计划授予新的奖励。
NOTE 15 –利息支出和补充现金流量信息
公司简明合并财务报表中的利息支出由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
与以下来源的借款相关联的组件: | | | | | | | | | |
高级笔记 | $ | 6,385 | | | $ | 3,801 | | | $ | 18,715 | | | $ | 8,993 | | | |
最后期限贷款--现金利息 | — | | | — | | | — | | | 4,349 | | | |
美国循环信贷安排 | — | | | — | | | — | | | 1,416 | | | |
| 6,385 | | | 3,801 | | | 18,715 | | | 14,758 | | | |
与摊销或增值有关的组成部分: | | | | | | | | | |
循环信贷协议 | 1,237 | | | 1,057 | | | 3,465 | | | 1,057 | | | |
高级笔记 | 657 | | | 335 | | | 1,950 | | | 2,101 | | | |
美国循环信贷安排 | — | | | — | | | — | | | 5,995 | | | |
| 1,894 | | | 1,392 | | | 5,415 | | | 9,153 | | | |
| | | | | | | | | |
与利息关联的组件来自: | | | | | | | | | |
租赁负债 | 707 | | | 870 | | | 2,112 | | | 2,194 | | | |
其他利息支出 | 2,334 | | | 2,267 | | | 7,007 | | | 4,469 | | | |
| 3,041 | | | 3,137 | | | 9,119 | | | 6,663 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出总额 | $ | 11,320 | | | $ | 8,330 | | | $ | 33,249 | | | $ | 30,574 | | | |
下表对公司简明综合资产负债表和现金流量表简明综合报表中的现金、现金等价物以及短期和长期限制性现金报告进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 |
由外国实体持有 | $ | 27,435 | | | $ | 42,070 | | | $ | 39,238 | |
由美国实体持有 | 21,036 | | | 182,804 | | | 67,817 | |
现金和现金等价物 | 48,471 | | | 224,874 | | | 107,055 | |
| | | | | |
再保险准备金要求 | 648 | | | 443 | | | 774 | |
银行担保抵押品 | 1,892 | | | 997 | | | 1,026 | |
信用证抵押品 | 1,190 | | | 401 | | | 6,892 | |
收购收购价预提 (1) | 5,900 | | | — | | | — | |
长期项目的代管(2) | 11,397 | | | — | | | — | |
当期和长期限制性现金和现金等价物 | 21,027 | | | 1,841 | | | 8,692 | |
现金流量表简表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 69,498 | | | $ | 226,715 | | | $ | 115,747 | |
(1)化石电力系统(“FPS”)的购买价格为#美元。59.2100万美元,包括滞纳金$5.9百万美元,计入公司压缩综合余额SHE的流动受限现金和现金等价物以及其他应计负债特克斯。预扣将以第三方托管的形式存在,如果满足条件,最高可能从2022年2月1日起12个月内支付。
(2)2021年12月15日,本公司签订了一项协议,将以11.5在托管账户中存入100万美元作为担保,以确保项目绩效。2023年4月30日,$2.5预计2024年4月20日将首次付款,托管总额中的100万将从长期受限现金重新分类为当前受限现金。剩余金额$9.02024年9月30日,100万美元将从长期受限现金重新分类为当前受限现金,最终结算定于2025年9月30日。
以下现金活动作为公司简明综合现金流量表的补充列报,并包括在经营活动中使用的现金净额中:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | |
所得税支付,净额 | $ | 2,693 | | | $ | 6,094 | | | |
| | | | | |
利息支付-8.1252026年到期的优先债券百分比 | $ | 11,444 | | | $ | 6,681 | | | |
利息支付-6.502026年到期的优先债券百分比 | 7,848 | | | — | | | |
美国循环信贷安排的利息支付 | — | | | 5,979 | | | |
最后期限贷款的利息支付 | — | | | 6,140 | | | |
支付利息的现金总额 | $ | 19,292 | | | $ | 18,800 | | | |
NOTE 16 – 所得税拨备
在截至2022年9月30日的三个月中,所得税支出为4.9百万美元,导致有效税率为(31.3)%。在截至2021年9月30日的三个月中,所得税支出为0.3百万美元,导致实际税率为2.2%.
在截至2022年9月30日的9个月中,所得税支出为4.8百万美元,导致有效税率为(17.4)%。在截至2021年9月30日的9个月中,所得税支出为6.7百万美元,导致实际税率为83.2%.
公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率不反映美国法定税率,这是由于某些递延税净资产和离散项目的估值津贴。该公司有不受欢迎的离散项目$0.7百万美元和美元1.2截至2022年9月30日的三个月和九个月的100万美元,其中主要是由于税法的变化而产生的预扣税和递延税收资产重新计量。该公司的有利离散项目为$0.6百万美元和不利的离散项目2.9截至2021年9月30日的三个月和九个月,主要是由于税法的变化而重新计量的预扣税和递延纳税负债。
该公司在美国和许多法定税率与美国联邦法定税率21%不同的国家/地区缴纳联邦所得税。其中最重要的海外业务位于加拿大、丹麦、德国、意大利、墨西哥、瑞典和联合王国,有效税率大约在19%和30%。本公司根据其开展业务的司法管辖区的税法和税率规定所得税。这些司法管辖区的税收制度可能在名义税率和适用这些税率的基础上有所不同。由于这些外国所得税税率的变化、其收入的司法组合的变化以及估值免税额的变化,公司的综合有效所得税税率可能会因时期而异。
2022年8月,《降低通货膨胀法案》(IRA)和《芯片和科学法案》(《CHIP法案》)签署成为法律。爱尔兰共和军引入了新的条款,包括对连续三年平均至少有10亿美元调整后财务报表收入的某些大公司征收15%的公司替代最低税,以及对美国上市公司的公司股票回购征收新的消费税。芯片法引入了半导体制造业的投资税收抵免和激励措施。股票回购的公司最低税和消费税将在2022年12月31日后的几年内有效。目前对我们的财务状况没有影响。
NOTE 17 – 或有事件
与锅炉安装和供应合同有关的诉讼
2019年12月27日,P.H.格拉特菲尔特公司(“格拉特菲尔特”)在美国宾夕法尼亚州中区地区法院对Babcock&Wilcox提起诉讼,案件编号1:19-cv-02215-jpw,指控其违反合同、欺诈、过失失实陈述、承诺禁止反言和不当得利(“格拉菲尔特诉讼”)。起诉书声称损失超过#美元。58.9百万美元。2020年3月16日,公司提出驳回动议,2020年12月14日,法院发布命令,驳回欺诈和疏忽的虚假陈述索赔,并裁定,如果当事人的合同被认定有效,原告的损害赔偿要求将受合同责任上限(定义为美元)的约束11.7百万购买价格可能会有某些调整)。2021年1月11日,该公司提交了答辩书和违约反诉,要求赔偿超过#美元。2.9百万美元。公司有意继续积极提起诉讼。然而,考虑到诉讼的阶段,现在确定格拉菲尔特诉讼的结果是否会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响还为时过早。
股东派生与集体诉讼
2020年4月14日,一名假定的B&W股东(“原告”)对本公司的若干董事(现任和前任)、高管和主要股东(统称为“被告”)以及本公司(作为名义被告)提起了衍生诉讼和集体诉讼。这起诉讼是在特拉华州衡平法院提起的,标题为Parker诉Avril等人,C.A.第2020-0280-PAF号(“股东诉讼”)。原告称,除其他事项外,被告没有正确履行与2019年配股发行和相关交易相关的受托责任。
2022年6月10日,经私下调解,股东诉讼当事人原则上达成和解协议,解决股东诉讼。该和解协议包括(I)公司愿意在未来实施的某些公司治理改革,(Ii)总计支付$9.5及(Iii)其他惯常条款及条件。除通知费用外,所有与解决此事相关的律师费、行政费用和费用将从支付总额中扣除,由公司承担。在全部和解金额中,公司将支付$4.75代表B.Riley Financial,Inc.和Vintage Capital Management,LLC根据现有的合同赔偿义务解决原告对这些实体提出的直接索赔。这一美元4.75在扣除律师费和上述惯例和解费用和支出后,将向公司股东支付100万美元,不包括股东诉讼中的任何被告。剩余的$4.75在扣除律师费及上述惯常和解费用及开支后,总和解金额中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000将由保险收益及股东诉讼若干其他各方的分担款项支付予本公司,以了结原告代表本公司提出的衍生工具索偿。拟议的和解方案仍有待法院批准,它将解决股东诉讼中曾经、本来、现在或未来可能、可以或可能提出的所有索赔。此事的解决仍有待法院批准,本公司应支付的金额将全部应计,并反映在本公司截至2022年9月30日的简明综合资产负债表上的其他应计负债中。
俄罗斯入侵乌克兰
该公司目前没有直接与俄罗斯实体或企业签订合同,也没有直接在俄罗斯开展业务。据信,该公司与俄罗斯或俄罗斯实体的唯一合作涉及销售其产品和应收贸易款项,金额约为#美元。3.1本公司一家全资拥有的意大利子公司向非俄罗斯交易对手转售本公司的产品给俄罗斯实体,或使用本公司的产品在俄罗斯提供服务。本公司实施了由第三方完成的受限方筛选程序,以监测对贸易限制的遵守情况。经济制裁和出口管制措施以及对乌克兰的持续入侵可能会影响该公司子公司在合同项下的权利和责任,并可能给该公司造成潜在损失。
其他
由于B&W的业务性质,本公司不时涉及与其业务活动相关的常规诉讼或争议或索赔,包括但不限于:本公司客户和供应商合同及其他业务安排项下与履约或保修相关的事项;以及工人赔偿、厂房责任和其他索赔。根据过往经验,本公司预期任何其他诉讼程序、纠纷及索偿均不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
NOTE 18 – 综合收益
在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延的损益一般在实现后在简明综合经营报表中重新分类和确认。2022年和2021年第一季度、第二季度和第三季度AOCI的税后净额构成变化如下:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 货币兑换损失 | | 与福利计划有关的未确认净亏损(税后净额) | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | (55,499) | | | $ | (3,323) | | $ | (58,822) | |
重新分类前的其他全面损失 | (4,285) | | | — | | (4,285) | |
从AOCI重新分类为净亏损 | — | | | 593 | | 593 | |
净其他综合(亏损)收益 | (4,285) | | | 593 | | (3,692) | |
2022年3月31日的余额 | $ | (59,784) | | | $ | (2,730) | | $ | (62,514) | |
重新分类前的其他全面损失 | (6,634) | | | — | | (6,634) | |
从AOCI重新分类为净亏损 | — | | | (198) | | (198) | |
净其他综合亏损 | (6,634) | | | (198) | | (6,832) | |
2022年6月30日的余额 | $ | (66,418) | | | $ | (2,928) | | $ | (69,346) | |
重新分类前的其他全面损失 | $ | (13,344) | | | $ | — | | (13,344) | |
从AOCI重新分类为净亏损 | | | $ | 198 | | 198 | |
净其他综合亏损 | (13,344) | | | 198 | | (13,146) | |
2022年9月30日的余额 | $ | (79,762) | | | $ | (2,730) | | $ | (82,492) | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 货币换算 损失 | | 未确认净亏损 与福利计划相关 (税后净额) | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | (47,575) | | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | |
重新分类前的其他全面损失 | (70) | | | — | | (70) | |
从AOCI重新分类为净(亏损)收益 | (4,512) | | | 198 | | (4,314) | |
净其他综合(亏损)收益 | (4,582) | | | 198 | | (4,384) | |
2021年3月31日的余额 | $ | (52,157) | | | $ | (4,617) | | $ | (56,774) | |
重新分类前的其他全面损失 | (1,478) | | | — | | (1,478) | |
从AOCI改叙为净收入 | — | | | 198 | | 198 | |
净其他综合(亏损)收益 | (1,478) | | | 198 | | (1,280) | |
2021年6月30日的余额 | $ | (53,635) | | | $ | (4,419) | | $ | (58,054) | |
重新分类前的其他全面损失 | (1,292) | | | — | | (1,292) | |
从AOCI重新分类为净收益(亏损) | — | | | 197 | | 197 | |
净其他综合(亏损)收益 | (1,292) | | | 197 | | (1,095) | |
2021年9月30日的余额 | $ | (54,927) | | | $ | (4,222) | | $ | (59,149) | |
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| | | | |
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按构成部分和受影响的简明综合业务报表行项目重新分类的AOCI金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
AOCI组件 | 受AOCI改叙影响的简明综合业务报表中的行项目 | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
随业务出售而释放的货币兑换调整 | 出售业务的亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,512 | | | |
| | | | | | | | | | |
养恤金和退休后调整,税后净额 | 福利计划,净额 | 198 | | | (197) | | | 593 | | | (593) | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | 198 | | | $ | (197) | | | $ | 593 | | | $ | 3,919 | | | |
NOTE 19 – 公允价值计量
下表汇总了本公司按公允价值列账的金融资产和负债,所有这些资产和负债都是根据现成的价格或根据活跃市场上类似工具的报价进行估值的(在财务会计准则委员会专题建立的公允价值层次中,分别称为“1级”和“2级”投入,公允价值计量和披露).
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(单位:千) | | | | |
可供出售的证券 | 2022年9月30日 | 1级 | 2级 | |
公司票据和债券 | $ | 6,147 | | $ | 6,147 | | $ | — | | |
共同基金 | 620 | | — | | 620 | | |
美国政府和机构证券 | 3,787 | | 3,787 | | — | | |
可供出售证券的公允价值总额 | $ | 10,554 | | $ | 9,934 | | $ | 620 | | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | |
可供出售的证券 | 2021年12月31日 | 1级 | 2级 | |
公司票据和债券 | $ | 9,477 | | $ | 9,477 | | $ | — | | |
共同基金 | 714 | | — | | 714 | | |
美国政府和机构证券 | 2,017 | | 2,017 | | — | | |
可供出售证券的公允价值总额 | $ | 12,208 | | $ | 11,494 | | $ | 714 | | |
可供出售的证券
公司对可供出售证券的投资以其他资产列示s在其合同到期日为0-5好几年了。
高级附注
有关本公司优先票据的讨论,见上文附注12。优先票据的公允价值基于截至2022年9月30日的现成市场报价。
| | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | |
高级附注 | 账面价值 | 估计公允价值 | |
8.1252026年到期的优先票据百分比(‘BWSN’) | $ | 191,640 | | $ | 184,800 | | |
6.502026年到期的优先票据百分比(‘BWNB’) | $ | 151,440 | | $ | 144,898 | | |
其他金融工具
该公司在估计其其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设:
•现金和现金等价物以及受限现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物具有高度流动性,本公司于随附的简明综合资产负债表中报告的现金及现金等价物之账面值与其公允价值相若。
•循环债务。本公司债务工具的公允价值以市场报价为基础。如无报价,本公司以第2级投入为基准,例如按类似债务工具的估计借款利率贴现的未来现金流量现值,或以类似品质和条款的债务发行的当前收益率为基础的估计价格。本公司循环债务的公允价值接近其于2022年9月30日的账面价值。
•搜查令。权证的公允价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型价值法确定的。
•或有对价:关于收购福斯勒建筑公司,该公司同意根据截至2022年12月31日的年度目标收入门槛的实现情况支付或有对价。根据或有代价安排,公司可能须支付的未贴现金额范围为$000万及$10.0百万美元。公司使用蒙特卡洛模拟法计算或有对价的价值,确定负债的价值应为零2022年9月30日。因此,该公司取消了#美元9.6从公司简明综合资产负债表中的其他流动负债中减去100万美元,并记录了销售、一般和行政费用减少#美元9.6公司的简明综合经营报表上的百万美元。与收购Fosler建筑公司有关的或有代价的公允价值计量被归类为3级负债,因为计量金额主要基于市场上无法观察到的重大投入。本公司在每个报告期内使用期权定价框架评估或有对价的公允价值和相应的负债。该公司估计盈利期间的预测,期权定价模型中的波动性反映了潜在派息的可变性。分析认为,贴现率适用于标的预测和公司支付未来负债的风险。
注20 – 关联方交易
本公司相信,与关联方的交易是以与公平交易相同的条款进行的。
与B.Riley的交易
根据其向美国证券交易委员会提交的Schedule 13D文件,B.Riley受益地拥有大约30.5%公司的已发行普通股2022年9月30日。
本公司于2018年11月19日与B.Riley的附属公司BRPI高管咨询有限责任公司订立协议,并于2020年11月9日修订协议,保留Kenny Young先生的服务至2023年12月31日,除非任何一方以三十天书面通知。根据这项协议,支付金额为$0.75每年百万美元,按月支付。根据董事会薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况,一笔或多笔奖金也可赚取并支付给BRPI执行咨询公司。与B.Riley有关的与Kenny Young先生的服务相关的总费用为$0.2百万美元和美元0.6截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.2百万美元和美元0.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
如附注17所述,2022年6月10日,股东诉讼当事人在寻求私下调解后,原则上达成和解协议,解决股东诉讼。在总金额中9.5百万美元和解金额,公司将支付$4.75代表B.Riley Financial,Inc.和Vintage Capital Management,LLC根据现有的合同赔偿义务解决原告对这些实体提出的直接索赔。这一美元4.75在扣除律师费和惯例和解费用和开支后,将支付给公司股东,不包括股东诉讼中的任何被告。此事的解决仍有待法院批准,公司应支付的金额将于2022年9月30日全额应计。
公司股票的公开发行8.1252021年2月的高级票据,如附注12所述,是根据本公司与B.Riley的关联公司B.Riley Securities,Inc.于2021年2月10日签署的承销协议进行的,B.Riley Securities,Inc.作为几家承销商的代表。在2021年2月12日的截止日期,公司向B.Riley证券公司支付了$5.2承销费及与本集团有关的其他交易成本8.125高级票据发售百分比。
如附注14所述,公开发售公司普通股是根据公司与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月9日签订的承销协议进行的。同样在2021年2月12日,公司向B.Riley证券公司支付了$9.5百万美元用于承销费和与此次发行相关的其他交易成本。
于2021年2月12日,本公司与B.Riley订立交换协议,据此,本公司同意向B.Riley发行$35.0本金总额为百万美元8.125%优先票据,以换取被视为预付的$35.0与B.Riley Financial在交易所的A期贷款,如中所述注12.
于2021年3月31日,本公司与关联方B.Riley Securities,Inc.订立销售协议,根据该协议,本公司可不时出售不超过本金总额的股份共$150.0百万美元8.125%高级NOTES将于2026年到期或通过B.Riley Securities,Inc.支付,如中所述注12。自.起2022年9月30日,公司向B.Riley Securities支付c. $0.6百万美元用于与发行有关的承销费和其他交易成本,其中0.1在截至2022年9月30日的9个月里,已经支付了100万美元。
公司股票的公开发行7.75%A系列累积永久优先股,如附注13所述,是根据本公司与代表几家承销商的B.Riley Securities,Inc.于2021年5月4日达成的承销协议进行的。在2021年5月的截止日期,公司向B.Riley证券公司支付了$4.3与优先股发行相关的承销费和其他交易成本为百万美元。
2021年5月26日,本公司完成了对444,700与授予承销商有关的优先股股份,如我所述N附注13,并向B.Riley Securities,Inc.支付$0.4与这笔交易相关的承销费为100万美元。
2021年6月1日,本公司发布2,916,880ITS的股份7.75系列A累计永久优先股百分比,已支付$0.4应付关联方B.Riley的现金100万美元,以换取被视为提前还款#美元73.3公司当时现有的最后期限贷款的百万美元,并支付了$0.9应计利息现金百万美元,如附注13所述。
于2021年6月30日,本公司订立新的债务安排,详情见注12。关于进入债务融资,B.Riley的关联公司B.Riley Financial,Inc.已就本公司在偿还协议下的义务提供付款担保,如注12。根据与B.Riley的费用函,公司应向B.Riley支付$0.9百万每年与B.Riley担保有关的费用。
于2021年7月7日,本公司与关联方B.Riley Securities,Inc.订立销售协议,根据该协议,本公司可不时出售本金总额最多为$76.0百万向B.Riley Securities,Inc.出售或通过B.Riley Securities,Inc.购买优先股,如注13. 截至2022年9月30日,该公司向B.Riley Securities,Inc.$0.2百万用于承销费和与此次发行相关的其他交易成本。
公司股票的公开发行6.502021年12月的高级票据,如附注12所述,是根据本公司与B.Riley的关联公司B.Riley Securities,Inc.于2021年12月8日签署的承销协议进行的,B.Riley Securities,Inc.作为几家承销商的代表。在2021年12月13日的截止日期,公司向B.Riley证券公司支付了$5.5承销费及与本集团有关的其他交易成本6.50高级票据发售百分比。
2021年12月17日,B.Riley Financial,Inc.与AXA-XL和/或其关联关联及附属公司(统称为“担保人”)签订了一份一般赔偿协议(“赔偿协议”)。根据赔偿协议的条款,B.Riley将赔偿担保人因提供总额不超过欧元的付款和履约保证金而可能遭受的损失30.0百万美元,与公司在特定项目上的拟议业绩有关。由于B.Riley签署了赔偿协议,公司向B.Riley支付费用#美元。1.7保证人发行债券后的百万美元,约相当于5.0%的保税债务,在协议期限内摊销。
2021年12月28日,本公司收到一份通知,6.50%高级票据已选择行使其超额配售选择权,额外支付$11.4高级债券本金总额为百万元。在2021年12月30日的截止日期,公司向B.莱利证券公司支付了$0.5承销费及与本集团有关的其他交易成本6.50优先票据超额配售百分比。
2022年7月20日,关联方B.Riley的关联公司BRF Investments,LLC行使1,541,666.7购买认股权证1,541,666公司普通股,每股价格为$0.01根据本公司与B.Riley于2019年7月23日订立的认股权证协议的条款.
2022年7月28日,本公司参与了哈蒙控股公司(“哈蒙”)的出售过程B.莱利证券公司,关联方受聘担任哈蒙的投资银行家,并通过根据破产法第11章第363章出售哈蒙的整个美国业务或可能剥离其任何四主要子公司。该公司是其中一家子公司Hamon Research-Cottrell,Inc.的中标人,该公司是空气污染控制技术的主要供应商,价格约为#美元。2.9百万美元。
NOTE 21 – 收购和资产剥离
收购
福斯勒建筑
2021年9月30日,公司收购了一家60伊利诺伊州太阳能承包商Fosler Construction Company Inc.(“Fosler Construction”)的控股股权。福斯勒建筑公司提供商业、工业和公用事业规模的太阳能服务,并拥有二伊利诺伊州的社区太阳能项目正在根据伊利诺伊州全民太阳能计划进行开发。福斯勒建筑公司成立于1998年,在工会劳工的帮助下成功完成了有利可图的太阳能项目,同时使其模式与美国越来越多的可再生项目激励措施保持一致。该公司相信,福斯勒建筑公司已定位于利用美国高速增长的太阳能市场,此次收购与B&W积极增长和扩大公司的清洁和可再生能源业务相一致。据报道,福斯勒建筑公司是该公司B&W可再生能源部门的一部分,以巴布科克和威尔科克斯公司旗下的福斯勒太阳能公司的名义运营。
本次收购的总公允对价价值为$36.0百万美元,包括$27.2百万美元现金外加美元8.8或有对价安排的估计公允价值为百万美元。关于此次收购,公司同意根据截至2022年12月31日的年度目标收入门槛的实现情况支付或有对价。根据或有代价安排,该公司可被要求支付的未贴现金额范围为#美元。000万及$10.0百万美元。公司使用蒙特卡洛模拟法计算或有对价的价值,确定负债的价值应为零2022年9月30日。有关详细信息,请参阅注释19。
本公司于2021年9月30日主要采用贴现现金流量法估计公允价值,以初步分配计价期内收购的资产及承担的负债的代价,直至2022年9月30日收购价格分配最终敲定为止。于2022年首九个月内,本公司录得商誉增加#14.4初步确认#美元所产生的百万美元14.1百万美元应计负债和#美元0.4作为初步测算期调整的保修应计项目,如附注4所述。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了8.6如附注4所述,由于完成11个福斯勒太阳能损失合同的估计收入和成本的变化,净亏损为100万美元。该公司已提交保险索赔,以追回截至2022年9月30日的部分损失。有关详细信息,请参阅注释4。
2022年9月24日,公司收购了剩余的40以美元收购Fosler Construction的%所有权股份12.7百万美元。除转让剩余股权外,和解及股份转让协议解除各方于上述或有对价安排,以及自协议生效之日起已知的其他债权。该公司将支付#美元3.0百万,$5.0百万美元,以及$4.72023年1月16日、2023年6月30日和2024年1月15日分别为100万美元,现值为12.12022年9月30日为100万人。本公司已将一年内到期的款项计入其他应计负债科目,并将超过一年的应付款项计入本公司简明综合资产负债表的其他非流动负债科目。作为协议的结果,公司取消了剩余的非控股权益余额#美元。20.7来自简明综合资产负债表的百万美元,并记录了超过面值的资本增加8.6百万差额。
在截至2022年9月30日的季度内,该公司确定了某些因素,包括收购剩余股份40Fosler Construction Company Inc.的%所有权股份,这有助于识别触发事件,需要进行中期量化商誉减值评估,并导致Fosler Construction的商誉减值费用为$7.2百万美元。 有关更多详细信息,请参阅注7。
沃达
2021年11月30日,公司收购了100通过其全资子公司B&W PGG卢森堡金融SARL拥有Voda A/S(以下简称Voda)的%所有权,价格约为$32.9百万美元。沃达是一家总部位于丹麦的多品牌售后零部件和服务提供商,专注于产生能量的焚烧厂,包括垃圾转化为能源、生物质转化为能源或其他燃料,提供服务、工程服务、备件以及一般停电支持和管理。沃达在焚烧技术、锅炉和压力部件、SRO、自动化和性能优化方面拥有丰富的经验。据报道,沃达是该公司B&W可再生能源部门的一部分,并包括在B&W可再生服务产品线中。
本公司于2021年11月30日主要采用贴现现金流量法估计公允价值,对收购的资产及承担的负债初步分配对价。在计量期间,公司将继续获取信息,以协助最终确定收购资产和承担的负债的公允价值,这些公允价值可能与这些初步估计大不相同。在计量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何后续变化可能会导致商誉调整。
火电系统
2022年2月1日,该公司收购了100化石电力系统公司(FPS)的%所有权,价格约为$59.2百万美元。为FPS支付的对价包括扣留#美元。5.9百万美元,应支付12个月自收购之日起,如果购买协议的某些条件得到满足,并在公司的简明综合资产负债表中以限制性现金和现金等价物及其他应计负债计入。
FPS是氢气、天然气以及可再生纸浆和纸张燃烧设备的领先设计和制造商,包括点火器、工厂控制和安全系统,总部设在加拿大新斯科舍省达特茅斯,据报道是该公司B&W热能部门的一部分。
本公司于2022年2月1日主要采用贴现现金流量法估计公允价值,对收购的资产和承担的负债进行初步对价分配。在计量期间,公司将继续获取信息,以协助最终确定收购资产和承担的负债的公允价值,这些公允价值可能与这些初步估计大不相同。在计量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何后续变化可能会导致商誉调整。
擎天柱工业
2022年2月28日,该公司收购了100持有Optimus Industries,LLC(“Optimus Industries”)的股份,价格约为$19.2百万美元。擎天柱工业设计和制造用于发电、石化和流程工业的废热回收产品,包括组合式锅炉、水管和火管废热锅炉、省煤器、过热器、废热回收设备和硫酸装置,总部设在俄克拉何马州塔尔萨和堪萨斯州夏努特。据报道,擎天柱工业公司是该公司B&W热能部门的一部分。
本公司于2022年2月28日主要采用贴现现金流量法估计公允价值,对收购的资产和承担的负债进行初步对价分配。在计量期间,公司将继续获取信息,以协助最终确定收购资产和承担的负债的公允价值,这些公允价值可能与这些初步估计大不相同。在计量期内收购的资产和承担的负债的公允价值的任何后续变化可能会导致商誉调整。
哈蒙控股公司工业
2022年7月28日,本公司通过竞争性出售程序收购了Hamon Holdings Corporation(“Hamon Holdings”)的某些资产,涉及B.莱利证券公司,关联方曾受聘为Hamon Holdings的投资银行家,并通过根据破产法第11章第363章出售Hamon Holdings的整个美国业务或可能剥离其任何四主要子公司。B&W是其中一家子公司Hamon Research-Cottrell,Inc.(“Hamon”)的成功竞标者,该公司是空气污染控制技术的主要提供商,价格约为1美元。2.9百万美元。
购进价格分配
收购中收购的资产和承担的负债的购买价分配详见下表。具体到Fosler Construction收购,对收购的有形和无形资产净值以及承担的负债的对价分配是基于2021年9月30日的估计公允价值,并在截至2022年9月30日的季度内最终确定。以下是对Fosler Construction收购中收购的资产和承担的负债的收购价格分配摘要:
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| 福斯勒建筑 |
(单位:千) | 初始对价分配 | 测算期调整(3) | 最终分配 |
| | | |
应收账款 | $ | 1,904 | | $ | 121 | | $ | 2,025 | |
正在进行的合同 | 1,363 | | 9,433 | | 10,796 | |
其他流动资产 | 1,137 | | (835) | | 302 | |
财产、厂房和设备 | 9,527 | | (7,860) | | 1,667 | |
商誉(1) (4) | 43,230 | | 20,086 | | 63,316 | |
其他资产 | 17,497 | | (4,600) | | 12,897 | |
使用权资产 | 1,093 | | — | | 1,093 | |
债务 | (7,625) | | — | | (7,625) | |
流动负债(4) | (5,073) | | (15,472) | | (20,545) | |
合同预付帐单 | (1,557) | | 238 | | (1,319) | |
非流动租赁负债 | (1,730) | | — | | (1,730) | |
其他非流动负债 | (4,112) | | 3,218 | | (894) | |
非控制性权益(2) | (22,262) | | (1,734) | | (23,996) | |
净购置成本 | $ | 33,392 | | $ | 2,595 | | $ | 35,987 | |
(1)商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。关于收购Fosler Construction,商誉代表了Fosler通过利用B&W获得资本和地理覆盖范围,在全美新客户中显著扩大EPC和O&M服务的能力。
(2)非控股权益的公允价值是根据60B&W收购的控股权百分比B&W支付的交易价格反映了涉及Fosler Construction所有权权益的可观察交易的二级投入。此外,如上所述,购买对价的一部分涉及或有对价。
(3) 由于更多信息和进一步分析,公司的收购价格分配发生了变化。
(4) 公司的商誉和流动负债调整增加了$14.1百万美元,主要是由于附注4所述的Fosler项目确认的额外应计负债。
| | | | | | | | | | | |
| 沃达 |
((以千计) | 初始对价分配 | 测算期调整(2) | 更新初步拨款 |
现金 | $ | 4,737 | | $ | — | | $ | 4,737 | |
应收账款 | 5,654 | | — | | 5,654 | |
正在进行的合同 | 258 | | — | | 258 | |
其他流动资产 | 825 | | — | | 825 | |
财产、厂房和设备 | 253 | | — | | 253 | |
商誉(1) | 17,176 | | (61) | | 17,115 | |
其他资产 | 14,321 | | — | | 14,321 | |
使用权资产 | 433 | | — | | 433 | |
流动负债 | (5,181) | | — | | (5,181) | |
合同预付帐单 | (2,036) | | — | | (2,036) | |
非流动租赁负债 | (302) | | — | | (302) | |
其他非流动负债 | (3,264) | | — | | (3,264) | |
净购置成本 | $ | 32,874 | | $ | (61) | | $ | 32,813 | |
(1)商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。关于收购Voda,商誉代表Voda有能力通过利用B&W获得资本的机会和可再生服务市场的现有平台,在售后服务零部件和服务行业内大幅扩张。出于美国联邦所得税的目的,商誉预计不能扣除。
(2) 由于更多信息和进一步分析,公司的初步收购价格分配发生了变化。
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| 火电系统 |
(单位:千) | 预计收购日期公允价值 | 测算期调整(2) | 更新初步拨款 |
现金 | $ | 1,869 | | $ | — | | $ | 1,869 | |
应收账款 | 2,624 | | — | | 2,624 | |
正在进行的合同 | 370 | | — | | 370 | |
其他流动资产 | 3,228 | | — | | 3,228 | |
财产、厂房和设备、净值 | 178 | | — | | 178 | |
商誉(1) | 35,392 | | 270 | | 35,662 | |
其他资产 | 25,092 | | — | | 25,092 | |
使用权资产 | 1,115 | | — | | 1,115 | |
流动负债 | (1,792) | | (18) | | (1,810) | |
合同预付帐单 | (645) | | — | | (645) | |
非流动租赁负债 | (989) | | — | | (989) | |
非流动负债 | (7,384) | | (106) | | (7,490) | |
净购置成本 | $ | 59,058 | | $ | 146 | | $ | 59,204 | |
(1)商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。关于收购FPS,商誉代表
FPS通过利用交叉销售机会和确认总体成本协同效应,在新客户中显著扩展服务的能力。
(2) 由于更多信息和进一步分析,公司的初步收购价格分配发生了变化。
| | | | | | | | | | | |
| 擎天柱工业 |
(单位:千) | 预计收购日期公允价值 | 测算期调整(2) | 更新初步拨款 |
现金 | $ | 5,338 | | $ | — | | $ | 5,338 | |
应收账款 | 5,165 | | — | | 5,165 | |
正在进行的合同 | 2,598 | | — | | 2,598 | |
其他流动资产 | 2,115 | | — | | 2,115 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,441 | | 5,178 | | 7,619 | |
商誉(1) | 11,081 | | (7,274) | | 3,807 | |
其他资产 | 12 | | 2,319 | | 2,331 | |
使用权资产 | 94 | | 11 | | 105 | |
流动负债 | (4,240) | | — | | (4,240) | |
合同预付帐单 | (3,779) | | — | | (3,779) | |
非流动租赁负债 | (2) | | — | | (2) | |
非流动负债 | (1,858) | | — | | (1,858) | |
净购置成本 | $ | 18,965 | | $ | 234 | | $ | 19,199 | |
(1) 商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。关于对Optimus Industries的收购,商誉代表了Optimus Industries大幅扩展目前尚未建立的未来客户关系的能力,并确认了一般成本协同效应。
(2) 由于更多信息和进一步分析,公司的初步收购价格分配发生了变化。
无形资产包括在上述其他资产中,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福斯勒建筑 | | 沃达 |
(单位:千) | 预计收购日期公允价值 | 加权平均估计使用寿命 | | 预计收购日期公允价值 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 9,400 | | 12年份 | | $ | 13,855 | | 11年份 |
商标名 | — | | — | | | 228 | | 3年份 |
积压 | 3,100 | | 5月份 | | — | | — | |
无形资产总额(1) | $ | 12,500 | | | | $ | 14,083 | | |
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| 火电系统 | | 擎天柱工业 |
| 预计收购日期公允价值 | 加权平均估计使用寿命 | | 预计收购日期公允价值 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 20,451 | | 9年份 | | 2,100 | | 10年份 |
商标名 | 787 | | 14年份 | | 220 | | 3年份 |
专利技术 | 578 | | 12年份 | | — | | — | |
非专利技术 | 3,276 | | 12年份 | | — | | — | |
无形资产总额(1) | $ | 25,092 | | | | $ | 2,320 | | |
(1)无形资产采用收益法进行估值,其中包括对未来收入增长、盈利能力、贴现率和客户流失的重大假设。此类假设被归类为公允价值层次结构中的第三级投入。
2022年9月30日终了的三个月和九个月期间的费用为#美元。0.2百万美元和美元1.0与公司收购Fosler、Voda、化石电力系统公司和Optimus Industries相关的100万美元在简明综合经营报表中作为其运营费用的组成部分记录。
资产剥离
2022年6月30日,该公司以美元的价格出售了与未来太阳能项目相关的开发权8.0百万美元。在出售的同时,该公司确认了一美元7.0百万美元的销售收益,并记录了8.0账户内应收账款百万
应收账款-公司简明综合资产负债表中的其他。在截至2022年9月30日的3个月内,公司收到2.5从出售中获得的百万美元收益。
俄亥俄州科普利分店的某些房地产资产于2021年3月15日以美元的价格出售。4.0百万美元。该公司收到了$3.3调整后净收益百万美元,确认销售收益#美元1.9百万美元。在出售的同时,我们签署了从2021年3月16日开始的回租协议,该协议将于2033年3月31日到期。
2021年8月13日,俄亥俄州兰开斯特市的某些房地产资产以美元的价格售出。18.9百万美元。该公司收到了$15.8调整和费用后净收益百万美元,并确认销售收益#美元13.9百万美元。在出售的同时,该公司签署了自2021年8月13日开始的回租协议,该协议将于2041年8月31日到期。
自2021年3月5日起,公司以美元的价格出售了钻石动力机械(湖北)有限公司的全部已发行和已发行股本2.8百万美元。该公司收到了$2.0扣除费用前的毛收入为100万美元,并记录了0.82021年3月8日至2023年12月31日期间摊销的百万份有利合同资产。
NOTE 22 – 新的会计公告和准则
公司在2022年前9个月采用了以下会计准则:
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)。本次修订通过取消现行美国公认会计原则要求的主要分离模式,简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有股权合同。这些修订还提高了稀释后每股收益计算的一致性。这一准则对公司简明综合财务报表的影响并不重要。
尚未采用的可能影响公司未来简明合并财务报表的新会计准则摘要如下:
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。本次修订对在企业合并中收购的合同资产和合同负债(即递延收入)的公允价值计量提供了例外。因此,合同资产和合同负债将由收购方根据美国会计准则第606号《与客户的合同收入》予以确认和计量。与业务合并后签订的合同相比,这项修订还提高了收购合同收购后期间收入确认的一致性。这一更新中的修正案将于2023年1月对公共企业实体生效;所有其他实体还有一年的时间可以通过。允许及早采用;但是,如果新指南是在过渡期内通过的,则要求追溯适用于通过一年内的所有企业合并。本修正案适用于2022年12月15日之后的财政年度,包括该财政年度内的过渡期。该公司目前正在评估该准则对其简明综合财务报表的影响。
2018年11月,FASB发布了ASU 2018-19,对专题326:金融工具--信贷损失的编纂改进。此次更新是对新的信贷损失标准ASU 2016-13的修正,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,其中澄清了经营租赁应收款不在专题326的范围内。新的信贷损失准则改变了对某些工具的信贷损失的会计处理。新的计量方法基于预期损失,通常称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型,适用于按摊销成本计量的金融资产,包括贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资、再保险和贸易应收账款,以及某些表外信贷敞口,如贷款承诺。该标准还改变了可供出售债务证券的减值模式。本准则的规定将主要影响公司的贸易应收账款、正在进行的合同的坏账准备,以及可能影响其可供出售债务证券的减值模式(如果我们在采用时有任何减值模式)。对于规模较小的上市报告公司,这一标准在2022年12月15日之后的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期。该公司目前正在评估这两项标准对其简明综合财务报表的影响。
NOTE 23 – 后续事件
2022年10月14日,公司将Fosler Construction更名为Babcock&Wilcox Solar Energy,Inc.
2022年10月25日,该公司对其位于俄亥俄州阿克伦总部的租约进行了修订,修改了付款并将租约期限从原来的2034年6月延长至2038年6月。
2022年11月7日,该公司与MSD签署了一项对其债务文件的修正案,修改了从2022年12月31日结束的财政季度开始的未来时期的某些财务维护契约。固定费用覆盖率修改为0.55截至2022年12月31日的财季:1.0,0.65截至2023年3月31日的财季为1.00,0.80截至2023年6月30日的财季为1.00,1.15截至2023年9月30日的财政季度为1.00,并且1.25截至2023年12月31日及以后的财政季度为1.00。高级净杠杆率修订为2.00截至2022年12月31日的财季为1.00,1.75截至2023年3月31日的财季为1.00,1.60截至2023年6月30日的财季为1.00,以及1.50截至2023年9月30日及以后的财政季度为1.00。修正案还规定,截至2022年12月31日的财政季度的最低现金流契约为20.0百万美元和美元25.02023年财政年度及其后每个财政年度的预算为100万美元。此外,修正案还规定了最低流动资金契约为#美元。30.0任何时候都有百万美元。此外,该公司还与PNC对其债务文件进行了修订,修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的财政季度固定费用覆盖率的计算。截至2023年9月30日及以后的财政季度的固定费用覆盖率的计算将恢复到原始债务文件中所述的原始计算。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告第1项下财务报表中的财务报表及其附注一并阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。由于许多因素,包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告“风险因素”中更详细地描述的那些因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。另见“关于前瞻性信息的告诫声明”。
2022年第三季度更新
管理层继续适应宏观经济环境,包括不断上升的通胀、更高的利率、汇率波动以及乌克兰持续冲突和新冠肺炎疫情的影响,所有这些都在2022年前9个月影响了公司。新冠肺炎疫情继续在拥有重大疫情缓解战略的国家给我们带来挑战,即我们亚太地区的国家,这导致项目暂时推迟,并继续影响该地区的成果。此外,由于新冠肺炎、乌克兰战争、与俄罗斯相关的供应链短缺和其他因素,包括其产品的制造、供应、分销、运输和交付中断,该公司的全球供应链受到了负面影响。该公司还观察到其服务提供商的重大延误和中断,以及对其某些产品定价的负面影响。这些延误和中断已经并可能继续对公司满足客户需求的能力产生不利影响。我们正继续积极监控这些市场状况对当前和未来期间的影响,并积极管理成本和我们的流动性状况,以提供额外的灵活性,同时仍然支持我们的客户和他们的特定需求。这些情况的持续时间和范围无法预测,因此无法合理估计对公司经营业绩的任何预期的负面财务影响。
业务概述
B&W是一家专注于全球的成长型可再生能源、环境和热能技术供应商,拥有超过150年的经验,为广泛的工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场。我们的可报告细分如下:
•Babcock&Wilcox Renewable:具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术,包括废物转化能源、太阳能建筑和安装、生物质能源和黑液
纸浆和造纸工业的系统。B&W的领先技术支持循环经济,将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和取代化石燃料,同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司:全套一流的排放控制和环境技术解决方案,适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、碳黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验,包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司:为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后部件、建筑、维护和现场服务。B&W拥有广泛的全球安装设备基础,适用于公用事业和一般工业应用,包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。
2022年2月1日,我们以约5920万美元的价格收购了化石电力系统公司的100%所有权。Fossil Power Systems,Inc.是位于加拿大新斯科舍省达特茅斯的氢气、天然气以及可再生纸浆和纸张燃烧设备的领先设计和制造商,包括点火器、工厂控制和安全系统。据报道,化石电力系统公司是我们B&W热能部门的一部分。
2022年2月28日,我们以约1920万美元收购了Optimus Industries,LLC的100%所有权。Optimus Industries LLC设计和制造用于发电、石化和流程工业的废热回收产品,包括组合式锅炉、水管和火管废热锅炉、省煤器、过热器、废热回收设备和硫酸装置,总部设在俄克拉何马州塔尔萨和堪萨斯州查努特。据报道,擎天柱工业有限责任公司是我们B&W热能部门的一部分。
我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出,包括可再生能源和火力发电行业以及符合环境合规政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出,包括:
•气候变化倡议促进环境政策,其中包括利用废物转化为能源或生物质的可再生能源选择,以满足美国、欧洲、中东和亚洲市场的立法要求和清洁能源组合标准;
•全球不同市场对改善环境的要求;
•预期未来政府要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他对气候变化敏感的国际国家的温室气体和其他排放;
•电价以及生产和分销成本,包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本;
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求;
•运行中的发电厂和其他工业蒸汽生产用途的产能利用率水平;
•对运行中的发电厂的维护和维护要求,以对抗使用的累积影响;
•材料的价格和可获得性,特别是由于通货膨胀上升和俄罗斯入侵乌克兰的影响;
•工业的整体实力;以及
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。
客户需求受到客户商业周期变化以及他们所在国家的整体经济、能源、环境和噪音削减需求的严重影响。
我们在墨西哥、美国、丹麦、英国和中国都有制造工厂。我们的业务和资产的许多方面可能会受到政治事态发展的影响,包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突、环境法规和运营风险。这些因素和其他因素可能会对我们的国际和国内业务或整个业务产生实质性影响。
通过我们的重组努力,我们继续取得重大进展,使我们的成本结构更加多变,并降低成本。我们预计我们的成本节约措施将继续转化为底线结果,营收增长受到我们在全球B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的核心技术和支持服务机会的推动。
我们预计将继续探索其他节省成本的举措,以改善现金产生,并评估额外的非核心资产出售,以继续增强我们的流动性。有或将会有重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大不相同。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是错误的,实际结果可能与我们预期的大不相同。
此外,我们继续评估进一步的处置、进一步节省成本的机会、分包商回收的机会以及适当和可用的其他索赔。如果我们的业务价值下降,或者如果我们确定我们无法确认任何拟议处置的金额超过任何处置资产的账面价值,我们可能需要确认我们的一项或多项资产的减值,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
行动的结果
我们运营结果的组成部分
收入
我们的收入是我们业务产生的收入总额,主要包括我们为广泛的工业电力公用事业和其他客户提供的可再生能源、环境和热能技术解决方案的收入。我们的业务收入是根据我们的三个面向市场的部门进行评估的,这三个部门是Babcock&Wilcox Renewable、Babcock&Wilcox Environmental和Babcock&Wilcox热量。
营业收入(亏损)
营业收入(亏损)主要包括我们的收入减去成本和支出,包括运营成本、SG&A成本、咨询费和和解成本。
净收益(亏损)
净收益(亏损)主要包括营业收入减去其他收入和费用,包括利息收入、外汇和与我们的福利计划相关的费用。
简明综合经营成果
以下对我们业务部门运营业绩的讨论包括对调整后的EBITDA的讨论,当在综合基础上使用时,调整后的EBITDA是非GAAP财务衡量标准。经调整的EBITDA不同于根据公认会计原则(“公认会计原则”)计算的最直接可比计量。净收益(亏损)--最直接可比的GAAP衡量标准--与调整后的EBITDA的对账包括在下面的“非GAAP财务衡量标准”中。管理层认为,这一财务指标对投资者是有用的,因为它排除了某些费用,使投资者能够更容易地比较我们的财务业绩期间与期间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | | $Change |
收入: | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生细分市场 | $ | 81,687 | | | $ | 38,000 | | | $ | 43,687 | | | $ | 224,875 | | | $ | 105,155 | | | | $ | 119,720 | |
B&W环保细分市场 | 44,626 | | | 38,249 | | | 6,377 | | | 111,186 | | | 97,767 | | | | 13,419 | |
黑白热段 | 91,331 | | | 83,819 | | | 7,512 | | | 309,875 | | | 328,416 | | | | (18,541) | |
淘汰 | (2,774) | | | (108) | | | (2,666) | | | (5,998) | | | (270) | | | | (5,728) | |
| $ | 214,870 | | | $ | 159,960 | | | $ | 54,910 | | | $ | 639,938 | | | $ | 531,068 | | | | $ | 108,870 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | | $Change |
调整后的EBITDA | | | | | | | | | | | | |
B&W可再生细分市场(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | (6,877) | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | | $ | (184) | |
B&W环保细分市场 | 3,082 | | | 3,476 | | | (394) | | | 5,112 | | | 7,286 | | | | (2,174) | |
黑白热段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 1,432 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | | 8,840 | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | 1,447 | | | (13,018) | | | (11,548) | | | | (1,470) | |
研发成本 | (891) | | | 513 | | | (1,404) | | | (2,532) | | | (560) | | | | (1,972) | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | (5,796) | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | | $ | 3,040 | |
(1) 截至2022年9月30日的9个月的调整后EBITDA包括与已出售的未来太阳能项目的开发权有关的700万美元的非经常性销售收益,以及由于与收购相关的或有对价逆转而在截至2022年9月30日的3个月和9个月减少的销售、一般和行政成本960万美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
收入增长了 5490万美元 截至2022年9月30日的三个月为2.149亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为1.6亿美元。这个增加主要归因于在我们的可再生能源部门收购了Fosler Construction和Voda,在我们的环境部门增加了整体销量,以及收购了Fossil Power Sy我们热力部门内的STORDS和擎天柱工业部分被我们热力部门较低水平的建筑活动所抵消。金融危机对全球经济的负面影响持续不断的俄罗斯-乌克兰军事冲突继续对我们的每一个细分市场产生不利影响,导致供应和材料短缺,并影响几个项目的收入时机。具体的分部变化将在以下各节中进一步详细讨论。
在截至2022年9月30日的三个月中,净(亏损)/收益减少了3420万美元,导致净亏损2060万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净收益为1360万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三个月期间,营业(亏损)/收入减少了2510万美元。截至2022年9月30日的三个月的营业亏损为1030万美元,而截至2021年9月30日的三个月的营业收入为1480万美元。不利差异主要与本期成本和支出总体增加、利息支出增加和汇兑损失有关. 重组活动、咨询费、研发、折旧和摊销费用、养老金和其他退休后福利计划、外汇和所得税将在以下各节进一步详细讨论。
截至2022年和2021年9月30日的9个月
收入增长了 1.089亿美元 截至2022年9月30日的9个月为6.399亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为5.311亿美元。这一增长主要是由于我们的可再生部门收购了Fosler Construction和Voda,我们的环境部门的整体销量增加,以及我们的热能部门收购了化石电力系统和Optimus Industries,但这部分被我们的建筑活动水平较低所抵消。热段。 持续不断的俄罗斯-乌克兰军事冲突对全球经济造成的负面影响继续对我们的各个部门产生不利影响,造成供应和材料短缺,并影响若干项目的收入时机。具体的分部变化将在以下各节中进一步详细讨论。
净亏损/收入下降3360万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,我们录得净亏损3220万美元,而截至2021年9月30日的9个月净收益为130万美元。截至2022年9月30日的9个月,营业(亏损)/收入负变化2450万美元,导致营业亏损1340万美元,而截至2021年9月30日的9个月的营业收入为1110万美元。与去年同期相比的变化主要与成本和费用的总体增加、利息支出增加以及汇兑损失增加有关。上述费用增加被以下方面的积极捐款部分抵消M如上所述,收购部分被我们热能部门较低水平的建筑活动所抵消。 重组活动、咨询费、研发、折旧和摊销费用、养老金和其他退休后福利计划、外汇和所得税将在以下各节进一步详细讨论。
预订量和积压
预订量和积压是我们衡量销售合同中剩余履约义务的指标。我们用于确定预订量和积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
当我们收到客户的书面确认,授权执行工作并承诺客户为完成的工作付款时,我们通常会在积压的合同中包括预期收入。积压的合同可能不代表未来的经营结果,客户可能会取消、修改或更改我们积压的合同。不同时期的积压可能会有很大差异,特别是在预订大型新建筑项目或运营和维护合同时,因为它们可能需要多年才能履行。由于我们的业务遍及全球,我们的积压订单也会受到每个时期外币变化的影响。我们不包括我们未合并的合资企业的积压订单。
预订量代表对积压订单的更改。预订量包括预订新业务带来的增加、客户取消或修改带来的减去、影响销售价格的违约金估计的变化以及以外币计价的积压订单的重估。我们认为,按季度或不到一年的时间比较预订量没有较长期限的预订量有意义,预订量的较短期变化可能不一定表明有实质性的趋势。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(约百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
黑白可再生能源(1) | $ | 57 | | | $ | 103 | | | $ | 217 | | | $ | 184 | | | |
B&W环境 | 40 | | | 22 | | | 112 | | | 90 | | | |
黑白热电 | 130 | | | 48 | | | 382 | | | 236 | | | |
| | | | | | | | | |
预订 | $ | 227 | | | $ | 173 | | | $ | 711 | | | $ | 510 | | | |
(1) B&W可续订预订量包括以美元以外的货币计价的积压订单的重估。外汇对B&W可续订预订量的影响2022年和2021年第三季度分别为1700万美元和360万美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,外汇对B&W可续订预订量的影响分别为2340万美元和2340万美元分别为810万人。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我们的积压如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
(约百万美元) | 2022 | | 2021 |
黑白可再生能源(1) | $ | 374 | | | $ | 313 | |
B&W环境 | 121 | | | 101 | |
黑白热电 | 233 | | | 130 | |
其他/消除 | 2 | | | (4) | |
积压 | $ | 730 | | | $ | 540 | |
(1) 截至2022年9月30日的B&W可再生能源积压,包括1.172亿美元可再生能源工厂的长期运营和维护合同到期,剩余期限延长至2034年。一般来说,这类合同的期限为10-20年,并包括延期的选择权。
在截至2022年9月30日的积压订单中,我们预计将确认以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
(约百万美元) | 2022 | 2023 | 此后 | 总计 |
黑白可再生能源 | $ | 118 | | $ | 141 | | $ | 115 | | $ | 374 | |
B&W环境 | 33 | | 65 | | 23 | | 121 | |
黑白热电 | 84 | | 133 | | 16 | | 233 | |
其他/消除 | 2 | | — | | — | | 2 | |
来自积压的预期收入 | $ | 237 | | $ | 339 | | $ | 154 | | $ | 730 | |
合同概算的变更
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,本公司确认了与长期合同相关的估计毛利在一段时间内的变化,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
随着时间推移合同估计数的变化导致毛利润增加 | $ | 1,690 | | | $ | 7,001 | | | $ | 11,343 | | | $ | 12,340 | | | |
毛利润因长期合同估计数的变化而减少 | (10,353) | | | (1,523) | | | (20,004) | | | (6,018) | | | |
随时间推移合同估计数变化导致的毛利净变化 | $ | (8,663) | | | $ | 5,478 | | | $ | (8,661) | | | $ | 6,322 | | | |
非公认会计准则财务指标
合并基础上的调整EBITDA是一项非GAAP指标,定义为每个部门的调整EBITDA之和,并根据公司分配和研究进行进一步调整和开发成本。在分部层面,下文列示的经调整EBITDA与公司首席运营决策者审核经营业绩及作出有关业务的战略决策的方式一致,并按扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)计算,这些收益经出售非收益性资产产生的损益、退休金净额、重组活动、减值、债务清偿损益、与财务咨询、研发成本相关的成本以及其他可能无法由分部管理层直接控制且未分配给该分部的成本进行了调整。 该公司在内部使用调整后的EBITDA来评估其业绩,并在做出财务和经营决策时使用。结合公认会计原则的结果来看,该公司认为,其调整后的EBITDA的列报为投资者提供了更大的透明度,使他们更好地了解了影响其财务状况和经营结果的因素,而不是仅仅采用公认会计原则的衡量标准。上期业绩已被修订,以符合修订后的定义,并在我们的对账中提出单独的对账项目,包括业务过渡成本。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收益 | $ | (20,566) | | | $ | 13,648 | | | $ | (32,244) | | | $ | 1,346 | |
利息支出 | 12,768 | | | 8,902 | | | 37,150 | | | 31,752 | |
所得税(福利)费用 | 4,902 | | | 301 | | | 4,777 | | | 6,683 | |
折旧及摊销 | 4,818 | | | 4,305 | | | 16,756 | | | 12,684 | |
EBITDA | 1,922 | | | 27,156 | | | 26,439 | | | 52,465 | |
| | | | | | | |
福利计划,净额 | (7,424) | | | (9,867) | | | (22,279) | | | (24,889) | |
(收益)销售亏损,净额 | (28) | | | (13,838) | | | (165) | | | (13,564) | |
股票薪酬 | 3,448 | | | 152 | | | 5,242 | | | 8,032 | |
重组活动和企业服务转型费用 | 1,746 | | | 4,575 | | | 6,188 | | | 7,968 | |
和解费用和流动资金规划的咨询费 | 27 | | | 954 | | | 1,938 | | | 4,991 | |
和解及相关的法律费用 | 776 | | | 566 | | | 7,215 | | | 2,113 | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | — | | | (6,530) | |
收购追逐和相关成本 | 2,575 | | | 4,037 | | | 4,768 | | | 4,037 | |
产品开发(1) | 757 | | | 2,427 | | | 2,600 | | | 2,690 | |
外汇 | 2,007 | | | 1,673 | | | 3,218 | | | 1,056 | |
金融咨询服务 | 394 | | | 322 | | | 1,121 | | | 2,554 | |
合同加码采购价格调整 | — | | | — | | | 1,745 | | | — | |
持有待售业务的亏损 | — | | | — | | | — | | | 483 | |
商誉减值 | 7,224 | | | — | | | 7,224 | | | — | |
其他-网络 | (369) | | | 694 | | | 430 | | | 1,238 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(2) | $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | |
(1) 与开发商业上可行的准备上市的产品相关的成本。
(2) 截至2022年9月30日的9个月的调整后EBITDA包括与已出售的未来太阳能项目的开发权有关的700万美元的非经常性销售收益,以及由于与收购相关的或有对价逆转而在截至2022年9月30日的3个月和9个月减少的销售、一般和行政成本960万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | | | |
B&W可再生细分市场(1) | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | |
B&W环保细分市场 | 3,082 | | | 3,476 | | | 5,112 | | | 7,286 | | | |
黑白热段 | 10,761 | | | 9,329 | | | 41,276 | | | 32,436 | | | |
公司 | (4,419) | | | (5,866) | | | (13,018) | | | (11,548) | | | |
研发成本 | (891) | | | 513 | | | (2,532) | | | (560) | | | |
| $ | 13,055 | | | $ | 18,851 | | | $ | 45,684 | | | $ | 42,644 | | | |
(1) 截至2022年9月30日的9个月的调整后EBITDA包括与已出售的未来太阳能项目的开发权有关的700万美元的非经常性销售收益,以及由于与收购相关的或有对价逆转而在截至2022年9月30日的3个月和9个月减少的销售、一般和行政成本960万美元。
B&W可续订细分市场结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 81,687 | | | $ | 38,000 | | | $ | 43,687 | | | $ | 224,875 | | | $ | 105,155 | | | $ | 119,720 | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 4,522 | | | $ | 11,399 | | | $ | (6,877) | | | $ | 14,846 | | | $ | 15,030 | | | $ | (184) | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
在截至2022年9月30日的三个月里,B&W可再生能源部门的收入增长了115%,即4370万美元,达到8170万美元,而截至2021年9月30日的三个月为3800万美元。收入的增长主要是由于新建筑项目量的增加以及2021年9月30日和11月30日完成的收购收入。
在截至2022年9月30日的三个月里,B&W可再生能源部门的调整后EBITDA减少了690万美元,降至450万美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为1140万美元,这是由于前一年实现了大规模项目改善,以及全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响。 这些不同的挑战导致零部件订单和项目的交付被推迟到未来几个季度,同时由于成本上升对毛利率产生了负面影响。较高的收入水平增加了基于收入的部门共享管理费用和SG&A分配。如上所述,与收购有关的960万美元或有对价的减少以及新建筑项目量的增加,部分抵消了负面影响。
截至2022年和2021年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月中,B&W可再生能源部门的收入增长了114%,即1.197亿美元,达到2.249亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,收入为1.052亿美元。收入的增加主要是由于新建筑项目量的增加以及2021年9月30日和11月30日完成的收购收入。
在截至2022年9月30日的9个月中,B&W可再生部门的调整后EBITDA减少了20万美元,至1480万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1500万美元。减少的主要原因是前一年期间取得的重大项目改进,以及全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响。这些不同的挑战导致零部件订单的交付被推迟,项目被推迟到未来几个季度,以及由于成本上升而对毛利率产生负面影响。较高的收入水平增加了基于收入的部门共享管理费用和SG&A分配。如上所述,与收购Fosler有关的960万美元或有对价的减少以及新建筑项目量的增加,部分抵消了负面影响。
B&W环境部门业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 44,626 | | | $ | 38,249 | | | $ | 6,377 | | | $ | 111,186 | | | $ | 97,767 | | | $ | 13,419 | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 3,082 | | | $ | 3,476 | | | $ | (394) | | | $ | 5,112 | | | $ | 7,286 | | | $ | (2,174) | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
在截至2022年9月30日的三个月里,B&W环境部门的收入增长了17%,即640万美元,达到4460万美元,而截至2021年9月30日的三个月为3820万美元。这一增长主要是由于我们的项目产品线的总销量增加所致。由于全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响,该部门的收入低于预期。
截至2022年9月30日的三个月,B&W环境部门的调整后EBITDA为310万美元,而截至9月30日的三个月为350万美元,2021年。减少主要是由于上期利润率较高的项目完成,以及分配给该分部的较高水平的共享管理费用和SG&A被较高的收入部分抵消,如上所述。调整后的EBITDA低于预期
全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响。这些不同的挑战导致某些项目被推迟到未来几个季度,以及更高的成本,所有这些都无法从我们的客户那里收回。
截至2022年和2021年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月中,B&W环境部门的收入增长了14%,即1340万美元,达到1.112亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为9780万美元。这一增长主要是由于我们的项目产品线的总销量增加所致。由于全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响,该部门的收入低于预期。
在截至2022年9月30日的9个月中,B&W环境部门的调整后EBITDA为510万美元,而截至2021年9月30日的9个月为730万美元。减少主要是由于上期利润率较高的项目完成,以及分配给该分部的较高水平的共享管理费用和SG&A被较高的收入部分抵消,如上所述。由于全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响,该部门调整后的EBITDA低于预期。以前的关税影响也给太阳能供应链带来了挑战,导致北美太阳能市场中断。这些不同的挑战导致某些项目被推迟到未来几个季度,以及更高的成本,所有这些都无法从我们的客户那里收回。
B&W热敏细分结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change | | | | | | |
收入 | $ | 91,331 | | | $ | 83,819 | | | $ | 7,512 | | | $ | 309,875 | | | $ | 328,416 | | | $ | (18,541) | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 10,761 | | | $ | 9,329 | | | $ | 1,432 | | | $ | 41,276 | | | $ | 32,436 | | | $ | 8,840 | | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
在截至2022年9月30日的三个月里,黑白热能部门的收入增长了9%,即750万美元,达到9130万美元,而截至2021年9月30日的三个月为8380万美元。收入的增加归因于2022年2月完成的两笔收购。
在截至2022年9月30日的三个月里,B&W热能部门的调整后EBITDA增加了140万美元,达到1080万美元,而截至2021年9月30日的三个月为930万美元,这主要是由于2022年2月完成的两笔收购。由于全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响,该部门的收入和调整后的EBITDA低于预期。如预期的那样,这些不同的挑战导致主要在某些国际市场的零部件订单和服务的交付延迟。
截至2022年和2021年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月里,黑白热能部门的收入下降了6%,即1850万美元,降至3.099亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的收入为3.284亿美元。收入下降的原因是建筑项目活动水平较低,但部分被2022年2月完成的两笔收购所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,B&W热能部门的调整后EBITDA增加了880万美元,达到4130万美元,而截至2021年9月30日的9个月为3240万美元,这主要是由于有利的产品组合和2022年2月完成的两项收购,以及分配给该部门的共享管理费用和SG&A水平较低。 上述建筑项目数量减少部分抵消了这一减少额。 由于全球供应链挑战和地缘政治问题的负面影响,该部门的收入和调整后的EBITDA低于预期。以前的关税影响也给太阳能供应链带来了挑战,导致北美太阳能市场中断。这些不同的挑战导致某些国际市场的零部件订单和服务的交付出现了预期的延迟。
公司
调整后EBITDA中的公司成本包括未分配给应报告部门的SG&A费用。这些成本包括与整个组织的治理和成为美国证券交易委员会注册者相关的某些行政、合规、战略、报告和法律费用。在截至2022年9月30日的三个月中,公司成本减少了150万美元,降至440万美元,而截至2021年9月30日的三个月发生了590万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,公司成本增加了150万美元,达到1300万美元,而截至2021年9月30日的9个月发生了1150万美元。这一增长主要是由于税收和会计服务的增加。
2022年7月28日,公司根据市场条件授予了860,000个限制性股票单位(“RSU”)。只有在授予之日五周年前,公司普通股的收盘价等于或高于12.00美元时,RSU才会被授予。赠款的总公允价值为580万美元,并在确定为9个月的销售、一般和行政费用内的衍生必要服务期内予以确认。截至2022年9月30日,与RSU相关的未确认赔偿费用总额约为450万美元。此外,2022年7月28日,公司授予了924,340个RSU。这些奖励在3年的归属期内以直线方式获得认可。截至2022年9月30日,与RSU相关的未确认补偿费用总额约为660万美元,预计将在2025财年确认。
咨询费和和解费用
咨询费和和解费用在截至2022年9月30日的三个月中,S减少了60万美元,至120万美元180万美元在2021年的可比时期。在截至2022年9月30日的9个月中,咨询费和和解费用增加了60万美元,达到1030万美元970万美元在2021年的可比时期。这一增长主要与前几个季度发生的法律费用和其他成本增加有关。
研究与开发
我们的研发活动专注于通过创新来改进我们的产品,以降低成本,使其更具竞争力,并降低我们产品的性能风险,以更好地满足我们和我们客户的期望。 截至2022年和2021年9月30日的三个月,研发费用总额分别为100万美元和20万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月,研发费用分别为290万美元和100万美元。
重组
在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,我们的业务部门和公司职能的重组行动分别产生了40万美元和460万美元的支出,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中分别产生了40万美元和800万美元的支出。截至2022年9月30日的9个月与去年同期相比有所下降,这是由于本年度所有三个可报告部门的重组行动总体水平较低。
过渡成本
在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,公司和业务职能的过渡成本分别导致了150万美元和600万美元的支出。这些费用主要是由于我们采取行动将某些任务外包给离岸服务提供商,或将行政和合规任务转移给全球服务提供商,作为我们降低未来销售、一般和行政成本的战略努力的一部分。过渡成本包括在我们的简明综合经营报表中的销售、一般和管理费用中。
折旧及摊销
截至2022年和2021年9月30日的三个月,折旧费用分别为230万美元和230万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月,折旧费用分别为710万美元和740万美元。
截至2022年和2021年9月30日的三个月的摊销费用分别为140万美元和200万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月的摊销费用分别为610万美元和530万美元。
养老金和其他退休后福利计划
我们根据精算计算确认我们的固定福利和其他退休后福利计划的好处,主要是因为我们的预期资产回报大于我们的服务成本。服务成本很低,因为我们的计划福利被冻结,除了少数按小时计酬的参与者。
我们的养老金成本还包括不时进行的按市值计价(“MTM”)调整,主要是由于贴现率、削减和结算的变化。任何MTM费用或收益不应被视为代表未来MTM调整,因为此类事件目前没有被预测,而且在每种情况下都受到导致MTM调整的事件日期的市场状况和精算假设的影响。在分别截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内,我们的其他退休后福利计划没有进行MTM调整。
参考注11发送到简明合并财务报表有关我们的养老金和其他退休后计划的更多信息。
外汇交易
我们按当前汇率将我们对外业务的资产和负债折算成美元,并按所述期间的平均汇率折算业务报表中的项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们在简明综合经营报表中报告外币交易损益。
截至2022年和2021年9月30日的三个月,外汇分别亏损200万美元和170万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月分别亏损320万美元和110万美元。外汇损失主要与以欧洲货币计价的为海外业务提供资金的未对冲公司间贷款有关。
所得税
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(除百分比外,以千为单位) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 2022 | | 2021 | | $Change |
所得税前收入(亏损) | $ | (15,664) | | | $ | 13,949 | | | $ | (29,613) | | | $ | (27,467) | | | $ | 8,029 | | | $ | (35,496) | |
所得税(福利)费用 | $ | 4,902 | | | $ | 301 | | | $ | 4,601 | | | $ | 4,777 | | | $ | 6,683 | | | $ | (1,906) | |
实际税率 | (31.3) | % | | 2.2 | % | | | | (17.4) | % | | 83.2 | % | | |
我们2022年第三季度的所得税支出反映了我们净递延税资产的全额估值津贴,但墨西哥、加拿大、英国、巴西、芬兰、德国、泰国、菲律宾、印度尼西亚和瑞典除外。每期对递延税金资产进行评估,以确定是否更有可能变现。当管理层确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,就建立估值准备。如果有足够的积极证据超过ASC 740框架下的负面证据,未来可能会取消估值免税额。所得税("ASC 740").
我们2022年第三季度的有效税率不反映美国法定税率,主要是由于某些递延税净资产和不利的离散项目的估值准备金。 在某些司法管辖区(即意大利),如果公司预计本财政年度将出现亏损,或本年度迄今出现亏损,而无法根据ASC 740实现税收优惠,则公司将该司法管辖区的亏损从估计的年度有效税率的整体计算中剔除。
2022年8月,《降低通货膨胀法案》(IRA)和《芯片和科学法案》(《CHIP法案》)签署成为法律。爱尔兰共和军引入了新的条款,包括对连续三年平均至少有10亿美元调整后财务报表收入的某些大公司征收15%的公司替代最低税,以及对美国上市公司的公司股票回购征收新的消费税。芯片法引入了半导体制造业的投资税收抵免和激励措施。股票回购的公司最低税和消费税将在2022年12月31日后的几年内有效。目前对我们的财务状况没有影响。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要流动性要求包括偿债、优先股股息融资和营运资本需求。我们主要通过运营产生的现金、外部融资来源(包括我们的优先票据)、股票发行(包括我们的优先股)和循环信贷协议为我们的流动资金需求提供资金,这些资金在本季度报告第I部分第I项中包含的简明综合财务报表附注中详细描述,并与其他流动资金来源一起详细描述。
2022年前9个月,我们采取了以下行动:
•2022年2月1日,我们以约5,920万美元收购了Fossil Power Systems,Inc.的100%所有权,不包括本季度报告第I部分第I项中简明合并财务报表附注21所述的营运资本调整;
•2022年2月28日,我们以大约1900万美元收购了Optimus Industries,LLC的100%所有权,不包括本季度报告第I部分第I项中简明综合财务报表附注21所述的营运资本调整;以及
•如本季度报告第I部分第I项简明综合财务报表附注12所述,该公司出售了本金总额540万美元的8.125%优先债券,并获得了540万美元的净收益。
请参阅本季度报告第I部分第I项的简明综合财务报表的附注12、附注13、附注14和附注21,以了解有关我们的外部融资和股权发行来源的更多信息。
现金和现金流
截至2022年9月30日,我们的现金和现金等价物、当前限制性现金和长期限制性现金总计6950万美元,我们的总债务为3.363亿美元,未偿还优先股总额为1.917亿美元。截至2022年9月30日,我们的海外业务地点持有我们全部不受限制的现金和现金等价物中的2740万美元。一般来说,我们的海外现金余额无法为我们的美国业务提供资金,除非资金汇回国内或用于偿还从美国向外国实体发放的公司间贷款,这可能会使我们面临目前在运营业绩中没有拨备的税款。我们目前没有将这些资金汇回美国的计划。此外,截至2022年9月30日,我们有120万美元的受限现金与某些信用证的抵押品有关。我们相信,我们未来的运营现金流将足以支付未来12个月及以后可预见的未来的债务偿还、其他合同义务、资本支出和股息。
在截至2022年9月30日的9个月中,运营中使用的现金为6740万美元,这主要是由于今年迄今净亏损3220万美元,加上营运资本净不利变化5680万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,运营中使用的现金为1.078亿美元,这主要体现在退休后和员工福利负债的4710万美元变化以及与营运资本不利变化相关的运营现金流出净增加7500万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,来自投资活动的现金流使用了6760万美元的净现金,主要是由于收购了6490万美元的业务和890万美元的资本支出。在截至2021年9月30日的9个月中,投资活动的现金流量净额为590万美元,主要与收购Fosler Construction的2720万美元和420万美元的资本支出有关,但部分被出售业务和资产的收益所抵消,净额为2380万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金流量为1910万美元,主要用于支付1110万美元的优先股股息和1390万美元的贷款,但被550万美元的优先票据收益部分抵消。在截至2021年9月30日的9个月里,融资活动提供的现金流为1.592亿美元。产生的现金主要与发行普通股、高级票据和优先股有关,但被7540万美元的最后期限贷款偿还、之前的美国循环信贷安排净减少1.643亿美元和1670万美元的增量融资费用部分抵消。
债务工具
如本季度报告第I部分第I项所载简明综合财务报表附注12所述,吾等于2021年9月30日订立偿还协议、循环信贷协议及信用证协议(统称为“债务文件”及其下的融资工具“债务融资”)。本公司在每项债务安排下的责任由本公司若干现有及未来的国内及海外附属公司担保。关联方B.莱利已就本公司在偿还协议下的义务提供付款担保。本公司预期将债务融资项下的收益及可用信用证用作营运资金用途及一般公司用途。循环信贷协议将于2025年6月30日到期。截至2022年9月30日,在循环信用证协议下未发生任何借款,在信用证协议下,使用量包括1,510万美元的金融信用证和9,430万美元的履约信用证。截至2022年9月30日,公司没有遵守他们的季度固定费用覆盖财务契约,并收到了MSD和PNC对截至2022年9月30日期间的豁免,如附注12中所述。
信用证、银行担保和担保债券
我们的某些子公司,主要是在美国以外,与各种商业银行和其他金融机构有信贷安排,以便在合同活动中签发信用证和银行担保。截至2022年9月30日,我们信用证协议以外的所有此类信用证和银行担保的总价值为4510万美元。截至2022年9月30日,根据支持信用证或银行担保的信用证协议提供的未偿还信用证的总价值为3670万美元。在根据信用证协议签发的未偿还信用证中,5880万美元需要进行外币重估。
我们还发布了担保保证金,以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。我们利用担保工具为此类义务提供支持,但根据这些工具发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同下的义务,这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议,以担保承销商为支持我们的一些合同活动而发行的担保债券为受益人。截至2022年9月30日,根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为3.339亿美元。支持担保债券的信用证总值为870万美元。
我们有能力在目前的债务安排下获得并保持足够的能力,这对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力,我们未来支持合同安全要求的能力将会减弱。
其他债务--应付贷款
截至2022年9月30日,根据与新冠肺炎相关的地方政府贷款计划,我们丹麦子公司有一笔70万美元的无担保无息贷款,将于2023年5月到期。此外,该公司还有一笔160万美元的贷款,与2023年4月应付的融资保险费有关。这些贷款包括在当期 在我们的简明综合资产负债表中应付的贷款。
截至2022年9月30日,福斯勒建筑公司的贷款总额为50万美元,主要用于车辆和设备。车辆和设备贷款包括在应付长期贷款在我们的简明综合资产负债表中。
表外安排
该公司没有任何表外安排对其截至2022年9月30日的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响,或有理由预期会对其产生重大影响。
关键会计政策和估算
有关我们在编制公司未经审计的简明综合财务报表时使用的关键会计政策和估计的摘要,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告中的“关键会计政策和估计”。在截至2022年9月30日的9个月内,公司的政策没有重大变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险敞口与本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中“关于市场风险的定量和定性披露”项下披露的情况没有实质性变化。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,评估了其披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的设计和运作的有效性。本公司的披露控制及程序,就其性质而言,只能就控制目标提供合理保证。应当指出,任何披露控制和程序制度的设计部分是基于对未来事件可能性的各种假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标,无论多么遥远。
基于上述评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,其披露控制和程序的设计和运行于2022年9月30日生效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给管理层,以便及时做出披露决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管公司的一些团队成员正在远程工作,以应对新冠肺炎疫情,但公司的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。本公司正就其内部控制不断监察及评估这些情况,以确保其运作成效。
控制措施有效性的内在限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策制定中的判断可能是错误的,故障可能因为简单的错误或错误或欺诈而发生。此外,个人可以绕过控制。
或一组人或通过未经授权超越控制。因此,由于我们控制系统的固有限制,我们的公共报告中可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,而不会被发现。
第II部
项目1.法律诉讼
关于正在进行的调查和诉讼的信息,请参阅本季度报告第I部分第I项中的简明综合财务报表附注17,本公司通过引用将其并入本项目。
第1A项。风险因素
公司在经营过程中面临各种风险和不确定因素。对这些风险和不确定性的讨论可以在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”中找到。除以下列出的额外风险因素外,公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出的风险因素没有发生重大变化。
俄罗斯对乌克兰的持续入侵可能会继续对该公司的业务和经营结果产生不利影响。
俄罗斯持续入侵乌克兰,以及全球对此的反应,可能会继续对公司的业务和经营业绩产生不利影响。俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球市场造成了巨大的波动和干扰,包括公司业务所需的供应和材料短缺。例如,冲突可能会影响该公司在欧洲订购钢材等材料的能力,并可能更广泛地影响全球材料的交货期。无法预测这场冲突的短期和长期影响,这可能包括但不限于经济和政治稳定的进一步不确定性、获得供应和材料的延误、通货膨胀率和能源价格的上升以及对货币汇率和金融市场的不利影响。如本季度报告第I部分第I项所载公司简明合并财务报表第I部分第II项及附注17所载《公司业务概览及经营业绩》所述,冲突导致供应和材料短缺以及收入时间延迟。该公司继续密切监测情况,并正在积极评估替代来源,以支持其目前的供应和材料来源的发展。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
根据员工福利计划的规定,本公司收购了以下与归属员工限制性股票相关的股份,这些股票要求我们扣留股份以履行员工法定所得税预扣义务。下表列出了截至2022年9月30日的季度内每个月的普通股数量和每股平均价格。该公司目前没有一般的股份回购计划。 | | | | | | | | | | | | | | |
(数据为全额) | | | | |
期间 | 收购股份总数(1) | 每股平均价格 | 作为以下部分购买的股份总数 公开宣布的计划或计划 | 可能尚未达到的股票的大约美元价值 根据计划或计划购买 |
2022年7月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
2022年8月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
2022年9月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
总计 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
(1)收购的股份在公司的简明综合资产负债表中作为库存股入账。
项目6.展品
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2.1* | | 《主分离协议》,日期为2015年6月8日,由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
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3.1 | | 重述注册证书(参考Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q季度报告附件3.1(文件编号001-36876))。 |
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3.2 | | 重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的附件3.1并入。于2019年6月17日提交的Form 8-K当前报告(文件号001-36876))。 |
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3.3 | | 经修订的重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.的附件3.1并入。于2019年7月24日提交的Form 8-K当前报告(文件号001-36876))。 |
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3.4 | | 修订和重新制定Babcock&Wilcox企业公司章程。 |
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3.5 | | 关于7.75%A系列累积永久优先股的指定证书,日期为2021年5月6日,提交给特拉华州国务卿,并于2021年5月6日生效(通过引用2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.8-A表格(文件编号001-36876)的附件3.4并入)。 |
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3.6 | | 7.75%A系列累积永久优先股增持证书,日期为2021年6月1日(引用Babcock&Wilcox Enterprise,Inc.于2021年7月7日提交的当前8-K表格报告(第001-36876号文件)附件3.1并入). |
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31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
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31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的认证。 |
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32.1 | | 第1350条首席执行官的认证。 |
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32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
*根据S-K规则第601(B)(2)项,本协议的某些附表和证物已被省略。任何遗漏的时间表和/或展品的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| | Babcock&Wilcox企业公司 |
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2022年11月8日 | 发信人: | /s/Louis Salamone |
| | 路易斯·萨拉蒙 |
| | 常务副总裁总裁,首席财务官、首席会计官 (首席财务和会计干事和正式授权的代表) |
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