NOG宣布2022年第三季度业绩

第三季度亮点

·创纪录的季度日产量79123桶(57%石油)，比2021年第三季度增长37%

·第三季度GAAP运营现金流为2.768亿美元。不包括净营运资本的变化，来自运营的现金流为2.693亿美元，比2022年第二季度增长7%

·第三季度资本支出为1.545亿美元(不包括预算外收购)，这是因为活动加速和地面游戏执行强劲

·第三季度自由现金流为1.106亿美元，较2021年第三季度增长99%。见下文“非公认会计准则财务指标”

·于2022年8月宣布以1.1亿美元收购米德兰盆地核心公司，收购于2022年10月完成

·增加2022年井数、产量和资本支出指导，调整运营成本和定价差异指导

股东回报亮点

·宣布2022年第四季度每股普通股股息为0.30美元，比第三季度增加20%

·在2022年第三季度和10月回购了3,870万美元的普通股，今年迄今的回购总额为5,150万美元，平均价格为每股28.42美元(181万股)

·报废本金1,000万美元8.125%高级无担保票据，2022年第三季度和10月的平均价格为面值的94.8%，年初至今总计2,340万美元，平均价格为面值的96.7%

·2022年11月8日，行使权利，促使6.5%的A系列永久可转换优先股完全转换为普通股，将于2022年11月15日生效

明尼阿波利斯(美国商业新闻网)-2022年11月8日-北方石油天然气公司(纽约证券交易所股票代码：NOG)今天公布了公司第三季度业绩。

管理意见

NOG首席执行官尼克·奥格雷迪评论说：“销量的显著增长帮助NOG本季度再次实现了创纪录的调整后EBITDA和现金流，抵消了油价下跌的影响。”我们继续看到我们物业的活动加速，以及强劲的地面游戏再投资机会。这种不断增长的速度，加上我们高质量的更大规模的收购，正在为2023年现金流和回报的大幅增长奠定基础。“

第三季度财务业绩

第三季度石油和天然气销售额为5.341亿美元。第三季度GAAP净收益为5.835亿美元，或每股稀释后收益6.77美元。第三季度调整后净收入为1.547亿美元，或每股稀释后收益1.80美元，比2022年第二季度增长5%。第三季度调整后的EBITDA为2.924亿美元，比2022年第二季度增长7%。见下文“非公认会计准则财务计量”。

生产

第三季度的日产量为79,123桶，比2022年第二季度增长9%，比2021年第三季度增长37%。石油占第三季度总产量的57%。石油日产量为45107桶，比2022年第二季度增长8%，比2021年第三季度增长33%。NOG在第三季度有16.2口净井转为在线，而2022年第二季度为10.1口净井。产量环比增长，主要受NOG二叠纪产量增长的推动，该产量约占第三季度产量的26%。此外，威利斯顿的产量从第二季度与天气有关的关闭中恢复，NOG受益于2022年8月15日完成的威利斯顿盆地收购的部分季度贡献。马塞卢斯的产量比第二季度增长了2%，反映了最新开发平台的强劲业绩，占总销量的17%。

定价

第三季度，NYMEX西德克萨斯中质原油(WTI)的平均价格为每桶91.38美元，Henry Hub的NYMEX天然气平均价格为每百万立方英尺7.95美元。NOG第三季度未套期保值的已实现净油价

为90.54美元，与WTI价格相差0.84美元。NOG第三季度未对冲的已实现天然气净价格为每立方米8.43美元，与Henry Hub的定价相比，实现了约106%。

运营成本

2022年第三季度的租赁运营成本为6850万美元，或每股9.41美元，与2022年第二季度相比，单位基础上下降了约4%。单位成本的下降主要是由上一季度发生的固定运输成本的减少推动的，但搬运和处理成本的一些小幅增长略微抵消了这一影响。第三季度一般和行政(“G&A”)成本总计1030万美元，或每股1.41美元。这包括290万美元与收购相关的法律和交易费用，以及130万美元的非现金股票薪酬。第三季度，不包括这些金额的NOG现金并购成本总计600万美元，合每桶0.82美元，单位基础上比上一季度下降了12%。

资本支出和收购

第三季度资本支出为1.545亿美元(不包括预算外收购)。这包括1.366亿美元的有机和地面游戏资产的总钻探和完井(“D&C”)资本，以及1790万美元的地面游戏收购支出和其他项目。第二季度支出增加的主要驱动因素是开发活动的增加(正在开发的油井增加了4.5口净油井)，以及2022年8月和9月地面游戏的巨大成功。NOG在2022年经历了适度的油井成本通胀，但今年到目前为止，油井成本一直在NOG对今年的假设范围内。第三季度选择的加权平均AFE为860万美元，但相关油井的平均侧向长度比第二季度更长，按横向长度归一化第三季度AFE比第二季度温和增长了5%。

NOG的威利斯顿盆地支出占该季度资本支出总额的53%，二叠纪占46%，其他项目占1%。在地面游戏收购方面，NOG在第三季度完成了五笔交易，总计2.0个净油井位置和965英亩净面积，较第二季度显著增加，是资本投资增加的重要推动因素。

正如之前宣布的那样，在2022年8月，NOG完成了对威利斯顿盆地的收购，在交易完成时达成了1.58亿美元的现金和解。挪威国家石油公司随后宣布于2022年8月17日(米德兰盆地，2022年10月3日结束)、2022年9月30日(阿尔法能源合作伙伴，预计2022年12月结束)、2022年10月11日(特拉华州盆地额外，预计2022年12月结束)和2022年10月19日(MPDC吉祥物项目，预计2023年1月结束)进行额外的二叠纪盆地收购。总体而言，待完成的收购的未调整收购价格合计为6.175亿美元，加上Alpha Energy Partners收购中的盈利拨备，最高可能产生额外2250万美元的对价。

流动资金和资本资源

截至2022年9月30日，NOG的总流动资金为4.181亿美元，其中包括910万美元的现金和4.09亿美元的循环信贷安排下的承诺借款。此外，截至2022年9月30日，NOG的收购保证金为2850万美元，将用于为即将进行的收购提供部分资金。

截至2022年9月30日，NOG有7.266亿美元的8.125%高级无担保票据2028年到期，低于2021年12月31日的7.5亿美元。截至2022年9月30日，NOG拥有1.644亿美元的清算优先股价值6.5%的A系列永久可转换优先股流通股，低于2021年12月31日的2.219亿美元。

2022年10月11日，NOG为2029年到期的3.625%高级无担保可转换债券定价总计5.0亿美元，由于需求强劲而上调，并包括行使6,500万美元的超额配售选择权。作为交易的一部分，该公司购买了有上限的看涨期权，将票据的实际转换价格提高到每股52.17美元。这些票据以工具C结算为特色，要求公司以现金偿还所有本金金额。

2022年11月8日，NOG行使其权利，促使其6.5%的A系列永久可转换优先股全面强制转换为普通股，并将于2022年11月15日生效。优先股的持有者将获得4.4878股普通股，每转换一股优先股将获得6.3337美元的现金支付。优先股的所有股息将于转换日期停止累积。2022年11月15日，在2022年11月1日收盘时登记在册的持有者将分别获得优先股的最终半年度现金股息每股3.25美元。此次转换不会对NOG的完全稀释股份计数产生影响，因为优先股已计入NOG在转换后的完全稀释股份计算中。1,643,732股已发行的优先股

股票将转换为总计约7,376,740股普通股。根据NOG最近宣布的每股0.30美元的普通股红利，优先股的转换每年将减少大约180万美元的年化红利支付。

股东回报

2022年8月1日，NOG董事会宣布向截至2022年9月29日登记在册的股东支付NOG普通股的定期季度现金股息，每股0.25美元，并于2022年10月31日支付。这比上一季度增长了32%。

2022年11月2日，NOG董事会宣布，截至2022年12月29日，NOG普通股的定期季度现金股息为每股0.30美元，登记在册的股东将于2023年1月31日支付。这比上一季度增长了20%。

在第三季度和2022年10月，NOG回购了3870万美元的普通股。今年到目前为止，NOG总共回购和注销了181万股股票，平均价格为每股28.42美元，总计5150万美元。NOG目前的普通股回购授权剩余9850万美元。

在第三季度和2022年10月，NOG回购并注销了2028年到期的8.125%高级无担保票据中的1,000万美元。平均收购价为面值的94.8%。NOG目前的回购授权剩余2,660万美元。

2022年全年指导

(所有预测均以两流生产为基础)

挪威国家石油公司正在增加产量、净完井和资本支出指导，并调整某些其他指导项目。

今年到目前为止，地面游戏取得了显著的成功，开发活动的推进，以及更强劲的有机油井选举，推动了今年资本支出指引的中值增加了4750万美元。通货膨胀不是资本支出增加的重要因素。

更多的提前上线，加上明显更好的油井表现，推动2022年中点的日产量指导增加了约1,250 boe。值得注意的是，NOG预计2022年下半年的资本支出将推动2022年至2023年的大幅增长。NOG提供了12月份的生产退出速度指导，其中包括公司预计将于2022年12月完成的收购，预计将在整个月内完成。尚未完成的对MPDC吉祥物项目的收购不包括在这些数字中，因为该项目计划于2023年1月完成。

NOG正在更新生产费用指导，以应对今年迄今发生的略高的处理和提升成本。这被高于预期的天然气变现以及威利斯顿和二叠纪盆地实现的油价大幅提高所抵消，导致对石油差异和天然气变现的年度指导有所改善。

2022年第三季度业绩

下表列出了所示期间的选定业务和财务数据。

对冲

NOG对其预期产量的一部分进行对冲，以增加其现金流的可预测性，并帮助保持强劲的财务状况。下表汇总了NOG定于2022年9月30日之后结算的未平仓原油大宗商品衍生品掉期合约。

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(1)本表不包括受掉期和看涨期权约束的成交量，该等成交量为NOG已订立的原油衍生合约，而该等合约可应NOG的交易对手的选择增加掉期成交量。该表也不包括基差互换。欲了解更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2022年9月30日的10-Q表季报中的财务报表附注11。

下表汇总了NOG定于2022年9月30日后结算的未平仓天然气商品衍生品掉期合约。

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(1)本表不包括基差互换。欲了解更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2022年9月30日的10-Q表季报中的财务报表附注11。

下表列出了NOG在所列期间对商品衍生工具的结算和未平仓商品衍生工具的未结算损益，这些结算包括在NOG经营报表的收入部分：

资本支出和钻探活动

2022年第三季度收益发布电话会议

在NOG发布其财务和经营业绩的同时，投资者、分析师和其他感兴趣的各方受邀于2022年11月9日(星期三)上午10点与管理层举行电话会议。中部时间。

希望收听电话会议的人可以通过网络广播或电话收听，具体如下：

网络直播：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=BWm7UyKS

拨入号码：(866)373-3407(美国/加拿大)和(412)902-1037(国际)

会议ID：13733042-北方石油天然气公司2022年第三季度收益电话会议

重播拨入号码：(877)660-6853(美国/加拿大)和(201)612-7415(国际)

重播访问代码：13733042-重播将持续到2022年11月16日

关于北方石油和天然气

NOG是一家主要战略是投资于石油和天然气资产中非运营的少数开采和矿产权益的公司，核心领域是美国境内的主要盆地。欲了解有关NOG的更多信息，请访问www.northernoil.com。

安全港

本新闻稿包含有关未来事件和未来结果的前瞻性陈述，这些事件和结果受1933年证券法(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的安全港的约束。除有关历史事实的陈述外，本新闻稿中包含的关于NOG的分红计划和实践、财务状况、经营和财务业绩、业务战略、未来经营的管理计划和目标、行业状况以及债务契约遵守情况的所有陈述均为前瞻性陈述。在本新闻稿中使用前瞻性陈述时，通常伴随着“估计”、“计划”、“预测”、“相信”、“预期”、“继续”、“预期”、“目标”、“可能”、“计划”、“打算”、“寻求”、“目标”、“将”、“应该”、“可能”等术语或短语，或表达未来事件或结果的不确定性。对实际或潜在的未来生产和销售、市场规模、合作以及趋势或经营业绩进行考虑或作出假设的项目也构成此类前瞻性陈述。

前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定因素，以及可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大不相同的重要因素(其中许多是NOG无法控制的)，包括：NOG资本的变化、原油和天然气价格的变化；对NOG的物业和待收购物业进行钻探和完井活动的速度；NOG获得更多开发机会的能力；潜在的或即将进行的收购交易；NOG完成未决收购的能力以及完成此类收购的预期时间；国家石油公司收购交易预计节省的资本效率、其他经营效率和协同效应；财产收购的整合和效益，或此类收购对国家石油公司现金状况和债务水平的影响；国家石油公司储量估计或其价值的变化；收购和其他重大交易对国家石油公司业务的干扰；基础设施限制和影响国家石油公司财产的相关因素；关于达科他州接入管道的持续法律纠纷和可能关闭；新冠肺炎疫情及其相关的经济影响和对石油和天然气行业的影响；国家和/或国家政府开展业务所在社区的总体经济或行业状况；利率环境、立法或监管要求的变化；证券市场状况；国家政府筹集或获得资本的能力；会计原则、政策或准则的变化；金融或政治不稳定、与健康相关的流行病、战争行为或恐怖主义，以及影响国家石油公司运营、产品和价格的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素。

NOG基于其目前对未来事件的预期和假设做出了这些前瞻性陈述。虽然管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们固有地受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定性的影响，其中大部分难以预测，许多超出了NOG的控制范围。除非联邦证券法可能要求，NOG不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的责任。

联系方式：

投资者关系

952-476-9800

邮箱：ir@northernoil.com

业务简明报表

(未经审计)

简明资产负债表

非公认会计准则财务指标

调整后的净收入、调整后的EBITDA和自由现金流量是非GAAP衡量标准。NOG将调整后净收益(亏损)定义为净收益(亏损)，不包括(I)(收益)未结算商品衍生工具亏损，(I)税后净额，(Ii)(收益)债务清偿亏损，税后净额，(Iii)或有代价(收益)亏损，税后净额，(Iv)收购交易成本，税后净额，及(V)未结算利率衍生品收益，税后净额。NOG将经调整EBITDA定义为(I)利息支出、(Ii)所得税、(Iii)折旧、损耗、摊销及增值、(Iv)基于非现金股票的补偿开支、(V)(收益)债务清偿亏损、(Vi)或有代价(收益)亏损、(Vii)收购交易成本、(Viii)未结算利率衍生工具亏损及(Ix)未结算商品衍生工具亏损前的净收益(亏损)。NOG将自由现金流定义为在营运资本和其他项目发生变化之前的运营现金流量减去(I)资本支出，不包括非预算收购和(Ii)优先股股息。这些衡量标准中的每一个与最直接可比的公认会计准则衡量标准的对账如下。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了有用的信息，以全面了解当前的财务业绩。管理层认为，调整后的净收入和调整后的EBITDA通过剔除管理层认为不能反映NOG核心经营业绩的某些费用和未实现的商品损益，为管理层和投资者提供了有用的信息。管理层认为，自由现金流对投资者是有用的，因为它是衡量公司内部为其预算资本支出提供资金、偿还或产生额外债务的能力，以及衡量成功创造股东价值的能力。此外，管理层还将这些非公认会计准则财务指标用于预算和预测以及随后衡量NOG的业绩，管理层认为它正在为投资者提供最符合其内部衡量程序的财务指标。本文中包含的非GAAP财务计量的定义可能与其他公司使用的类似计量有所不同，不应被视为可比GAAP计量的替代或更有意义。NOG不时提供前瞻性自由现金流估计或目标；然而，NOG无法提供前瞻性非GAAP指标与其最直接可比较的GAAP指标的量化调整，因为管理层无法可靠地量化此类前瞻性GAAP指标的某些必要组成部分。未来期间的对账项目可能意义重大。

调整后净收益的对账

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(1)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，这是使用24.5%的估计税率的税收影响。

调整后EBITDA的对账

自由现金流量的对账

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(1)资本支出计算如下：