高级排放解决方案公司报告2022年第三季度业绩

受销量增加和定价举措的推动，消费品收入今年迄今增长了27%

宣布与Arq的拟议合并，以进一步垂直整合资产组合并利用沥青原料在新市场上更好地竞争

格林伍德村，科罗拉多州格林伍德村，2022年11月8日-环球网-先进排放解决方案公司(纳斯达克：ADES)(以下简称“公司”或“ADES”)今天提交了其10-Q表格季度报告和截至2022年9月30日的季度财务报告，其中包括其在Tinuum Group LLC和Tinuum Services LLC(统称“Tinuum”)的股权投资信息，ADES分别持有这两家公司42.5%和50%的股份。

第三季度亮点

·第三季度消费品收入为2840万美元，而去年同期为2670万美元。

·第三季度净亏损为240万美元，而去年同期的净收益为2430万美元，这反映了Tinuum投资在2021年底的减少。

·第三季度合并调整后EBITDA(亏损)为50万美元，上年同期为2850万美元，因为前一年期间包括来自Tinuum投资的2700万美元合并调整后EBITDA。

·截至2022年9月30日，包括受限现金在内的现金余额总计为8580万美元，而截至2021年12月31日的现金余额为8880万美元。该公司唯一未偿还的债务是融资租赁债务，总额为490万美元。

·我们红河工厂的活性碳产品产量超过了历史产量。

·该公司宣布与Arq Limited(“Arq”)达成最终交易协议，根据该协议，Arq和ADES将合并各自的业务。

·公司还宣布将马歇尔矿山有限责任公司出售给Caddo Creek Resources Company，LLC(“Caddo Creek”)，交易完成后，将取消其对马歇尔矿山的现有资产报废义务，并可能导致公司部分受限现金余额的释放。这笔交易预计将在2023年上半年完成。

我们的消耗品收入比上一年增长了7%，因为宏观经济动态继续支持对我们的活性碳产品的强劲需求。此外，我们继续执行旨在改善客户合同经济条款的定价举措。我们在工业和市政供水等非发电市场取得了令人鼓舞的成功，因为我们专注于使我们的产品和终端市场组合多样化。红河的生产量在本季度再次强劲，使我们的库存状况得以继续增长。虽然总体库存水平和通胀压力仍然具有挑战性，但我们对我们的活性碳产品的强劲需求水平以及我们在客户中的稳健赢利和保留率感到鼓舞。“

Marken继续说：“此外，我们结束了我们的战略评估过程，最终宣布了我们与Arq的拟议合并。我们仍然对利用Arq真正独特的原料来加快我们对GAC市场的渗透并促进我们进入新市场(如碳黑、沥青和船用燃料添加剂)的前景感到兴奋，并致力于这一前景。我们各自的资源、技术和基础设施的结合将创造出唯一一家具有显著产品组合广度的垂直整合的环境技术公司。“

Marken总结说：“最后，我们在9月份宣布将马歇尔矿山有限责任公司出售给Caddo Creek资源公司，这取决于监管部门的批准，我们预计将在2023年上半年内获得批准。尽管马歇尔矿的回收工作进展良好，而且大大低于预算，但出售使我们能够继续降低资产负债表的风险，并专注于增加我们的消费品收入，以及我们与Arq的合并。“

2022年第三季度业绩

第三季度的收入和收入成本分别为2840万美元和2160万美元，而2021年第三季度的收入和收入成本分别为3090万美元和2000万美元。收入下降是前一年Tinuum投资的特许权使用费收入损失的结果，但这一损失被消费品的强劲销售部分抵消。

第三季度其他运营支出为950万美元，而2021年第三季度为760万美元。这一增长主要是由于与公司战略审查过程相关的法律和专业费用增加所致，但工资和福利费用的下降部分抵消了这一增长。

与2021年第三季度的2220万美元相比，该公司第三季度没有记录任何权益法投资收益。权益法投资收益的减少是由于所有剩余的投资精炼煤炭设施在2021年12月31日的税收抵免生成期结束。该公司预计其Tinuum投资不会有任何进一步的分配。

该公司没有确认2022年第三季度的任何所得税支出或福利，而2021年第三季度的所得税支出为460万美元。

2022年第三季度，该公司报告净亏损240万美元，或每股稀释后亏损0.13美元，而2021年第三季度净收益为2430万美元，或每股1.31美元。这一下降是由于Tinuum投资的逐步结束导致权益法投资的收益减少。

第三季度合并调整后EBITDA(亏损)为50万美元，而去年同期为2850万美元。综合调整后EBITDA的下降主要是由于Tinuum Investments的收益下降所致。关于非公认会计准则财务计量综合调整EBITDA的使用以及与最具可比性的公认会计准则财务计量的对账，见下文附注。

2022年9个月业绩

今年前9个月的收入和收入成本分别为7960万美元和6300万美元，而2021年分别为7450万美元和4870万美元。收入的增长是由于消费品销售增加，但被前一年Tinuum投资的特许权使用费收入的损失部分抵消。

今年前9个月的其他运营支出总额为2530万美元，而去年同期为2180万美元。增加的主要原因是与战略审查进程有关的法律和专业费用增加，但薪金和福利费用减少部分抵消了增加的费用。

权益法投资的收益总额为320万美元，而2021年为6190万美元。这一下降是由于所有剩余的投资精煤设施在2021年12月31日达到其税收抵免生成期结束的结果。

今年前9个月的利息支出为30万美元，而去年同期为140万美元。减少是由于本公司于2021年第二季度全额偿还定期贷款所致。

与2021年同期1400万美元的所得税支出相比，该公司今年迄今没有确认任何所得税支出或收益。

该公司今年前9个月录得净亏损580万美元，或每股摊薄亏损0.31美元，而2021年净收益为5460万美元，或每股亏损2.96美元。这一下降是由于Tinuum投资的逐步结束导致权益法投资的收益减少。

今年到目前为止，合并调整后EBITDA为250万美元，而上一年为7580万美元。综合调整后EBITDA的下降是Tinuum投资收益下降的结果

电话会议和网络广播信息

该公司已安排在上午9：00开始召开电话会议。东部时间2022年11月9日(星期三)。电话会议的网络直播信息将通过ADS公司网站的投资者资源部分获得，网址为www.Advancedemitssoltions.com。感兴趣的各方也可以通过在http://events.q4inc.com/attendee/836621839.上注册来参与这次电话会议在电话会议开始之前，公司网站的投资者资源部分将提供补充的投资者介绍。

作为电话会议的一部分，ADES将进行问答环节。投资者被邀请提前通过电子邮件将他们的问题发送到ade@pha-ir.com。

高级排放解决方案公司简介

先进排放解决方案公司是一系列公司的控股实体，为发电和其他行业的客户提供排放解决方案。

对前瞻性陈述的谨慎

本新闻稿包含1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性陈述，该节为此类陈述在某些情况下提供了“安全港”。在本新闻稿中使用的“能”、“将”、“打算”、“期望”、“相信”等类似表述和任何其他非历史事实的表述旨在将这些断言识别为前瞻性表述。所有涉及公司打算、预期或相信未来可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能涉及与合并有关的业务战略、目标和预期(包括预期完成合并的时间、未来的运营、未来的业绩或结果)。前瞻性陈述可能进一步包括对未来税后、RC净现金流的预测，对我们APT产品未来需求的预期，APT利润率的压力和对涨价的接受，以及公司对战略选择的审查结果。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。由于各种因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的大不相同，这些因素包括但不限于：关于完成合并的时间的不确定性；合并可能不能及时完成或根本不完成的风险；完成合并的任何或所有不同条件可能无法满足或放弃的可能性；任何事件的发生, 可能导致交易协议终止的变动或其他情况；交易协议中拟进行的交易的宣布对公司雇用关键人员的能力、与客户、供应商和其他与其有业务往来的人保持关系的能力的影响，或与总体经营和业务结果转移管理层注意力的风险；合并完成后达到纳斯达克上市标准的能力；与拟议的合并相关的成本；我们的褐煤活性碳产品的额外销售机会和终端市场多样化；战略替代方案的审查结果；公司满足客户供应要求的能力；美国的燃煤发电量；新的和即将出台的法规的时机以及对这些法规的任何法律挑战或合规日期的延长；美国政府未能颁布有利于我们业务的法规；法律和法规的变化；美国国税局的解释或指导、会计规则、任何未决的法院裁决、价格、经济状况和市场需求；竞争的影响；替代能源和其他技术的可用性、成本和需求；技术、启动和运营方面的困难；在公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他与公司业务相关的竞争因素、关键人员的流失、新冠肺炎疫情及相关经济低迷对运营和前景的持续影响以及与我们业务相关的其他因素, 并特别强调这些文件中所载的风险因素披露。告诫您不要过度依赖前瞻性声明，并请参考ADES已提交和将提交给美国证券交易委员会的文件，就可能适用于ADES证券业务和所有权的风险和不确定性进行额外讨论。前瞻性陈述仅代表本新闻稿的发布日期，公司不承担更新其前瞻性陈述以反映本新闻稿发布日期后可能发生的事件或情况的任何义务。

本新闻稿不包含关于拟在股东特别会议上表决的拟议交易的所有应考虑的信息，也不打算为与该交易有关的任何投资决定或任何其他决定提供基础。建议股东阅读与交易相关的任何委托书。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿提出了某些补充财务指标，包括EBITDA，这是一种不按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的指标。EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。EBITDA应被视为根据公认会计准则作为业绩衡量标准的净收入的补充，而不是替代净收入。

附加信息

关于拟议的与Arq的业务合并(以下简称“交易”)，ADS的全资子公司Elbert Holdings，Inc.(“新ADES”)向美国证券交易委员会提交了一份S-4表格的注册说明书(“注册说明书”)，其中包括一份初步的委托书/招股说明书，该委托书将是将分发给ADES股东的与其征求委托书以供ADES的股东就业务合并进行表决的委托书以及注册说明书中可能描述的其他事项。以及将在交易中向ADS股东发行的与New ADS提供和出售证券有关的初步招股说明书。在注册声明宣布生效后，ADS将邮寄最终的委托书/招股说明书和其他

向股东提交相关文件。本新闻稿不包含关于拟议交易的所有应考虑的信息，也不打算构成与交易有关的任何投资决定或任何其他决定的基础。建议ADES的股东及其他有关人士阅读注册说明书所载的初步委托书/招股说明书及其修订本，以及与建议交易有关的最终委托书/招股说明书及其他文件，因为这些材料包含及将包含有关ADS、New ADS、Arq及建议交易的重要资料。

有关建议交易的最终委托书/招股说明书及其他相关材料一旦备妥，将于就建议交易进行投票的记录日期邮寄予ADS的股东。与拟议交易相关的文件(如果有)可以从美国证券交易委员会的网站www.sec.gov免费获得。这些文件(如果有)也可以通过联系我们免费获得，电话：8051E Maplewwood Ave，Ste210，Greenwood Village，CO 80111，Attn：General Counsel。

没有要约或恳求

本通信不构成出售或征求购买任何证券的要约，或征求任何投票或批准，也不构成在任何司法管辖区的证券法律规定的登记或资格之前，此类要约、征求或出售将是非法的任何证券出售。除非招股说明书符合经修订的1933年证券法第10节的要求，否则不得提出证券要约。

征集活动的参与者

此通信不是向任何证券持有人征集委托书。ADES及其董事、高管、其他管理层成员和员工可被视为参与向ADES的股东征集与交易有关的委托书。有关ADS董事和高管拟议交易中的姓名和权益的信息包含在ADS提交给美国证券交易委员会的文件中。有关招标过程中潜在参与者利益的更多信息，也将包括在提交给美国证券交易委员会的与交易有关的委托书/招股说明书和其他相关文件中。这些文件可从上述来源免费获得。

消息来源：高级排放解决方案公司。

投资者联系方式：

Alpha IR组

瑞安·科尔曼或克里斯·霍奇斯

312-445-2870

邮箱：ADES@Alpha-ir.com

表1

先进排放解决方案公司及其子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

表2

先进排放解决方案公司及其子公司

简明综合业务报表

(未经审计)

表3

先进排放解决方案公司及其子公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

关于非公认会计准则财务计量的说明

为了补充根据美国公认会计原则(“GAAP”)提供的公司财务信息，本新闻稿包括对某些财务业绩的非GAAP衡量标准。非公认会计准则计量包括综合EBITDA和综合调整后EBITDA。该公司纳入了非公认会计准则衡量标准，因为管理层认为这些衡量标准有助于比较不同时期的经营结果。该公司认为，非公认会计准则通过排除某些可能不能反映核心经营业绩和业务前景的费用，为财务报表的管理层和用户提供了有用的信息。这些非GAAP计量不符合或替代根据GAAP编制的计量，可能与其他公司使用的非GAAP计量不同。此外，这些非公认会计准则不是基于任何一套全面的会计规则或原则。这些衡量标准只能与相应的GAAP衡量标准一起用于评估公司的经营结果。

本公司将综合EBITDA定义为经下列项目影响调整后的净收益(亏损)，这些项目要么是非现金项目，要么是我们认为不能代表我们持续经营业绩的项目：折旧、摊销、损耗、增值、预付客户对价的摊销(“预付客户对价”)、利息支出、净额和所得税。本公司将综合调整后EBITDA定义为综合EBITDA，减去权益法投资的股本收益和债务清偿收益的非现金影响，增加权益法投资的现金分配、Norit应收账款的早期结算亏损和估计变化导致的ARO变化。。本公司认为，综合调整后EBITDA指标不太容易受到影响本公司经营业绩的差异的影响。

该公司提出非公认会计准则衡量标准是因为该公司认为这些衡量标准在评估公司经营业绩方面是有用的补充措施，并为经营结果提供了更大的透明度。公司管理层使用综合EBITDA和综合调整后EBITDA作为评估其业务表现的一个因素。综合EBITDA和综合调整后EBITDA在未来期间的调整一般预计将相似。综合EBITDA和综合调整后EBITDA作为一种分析工具有局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为分析根据GAAP报告的公司业绩的替代品。

表4

先进排放解决方案公司及其子公司

合并调整后EBITDA对账至净(亏损)收入

(金额以千为单位)

(未经审计)