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912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2022-01-012022-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：其他非控制性利益所有者成员2021-06-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-06-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：其他非控制性利益所有者成员2021-07-012021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-07-012021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-07-012021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：其他非控制性利益所有者成员2021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：其他非控制性利益所有者成员2020-12-310001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2020-12-310001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：其他非控制性利益所有者成员2021-01-012021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-01-012021-09-300001404912美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-09-300001404912KKR：系列A和系列B首选存储成员2022-07-012022-09-300001404912KKR：系列A和系列B首选存储成员2021-07-012021-09-300001404912KKR：KkrHoldingsLpMembers2022-07-012022-09-300001404912KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-07-012021-09-300001404912KKR：KkrHoldingsLpMembers2022-01-012022-09-300001404912KKR：KkrHoldingsLpMembers2021-01-012021-09-300001404912KKR：全球大西洋成员2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员2021-12-310001404912Kkr:PrivateAndPublicMarketsInvestmentFundsMemberKKR：KKRCoIncMember2022-09-300001404912SRT：最大成员数KKR：KKRCoIncMemberKKR：CertainInvestmentVehiclesMembers2022-09-300001404912KKR：资本市场成员KKR：KKRCoIncMember2022-09-300001404912KKR：Purche或FundingOfInvestments成员KKR：全球大西洋成员2022-09-300001404912KKR：Purche或FundingOfInvestments成员KKR：全球大西洋成员2021-12-310001404912KKR：全球大西洋成员KKR：提交至扩展信用成员2022-09-300001404912KKR：KKRCoIncMember2022-09-300001404912Kkr:ClawbackObligationAttributableToCertainKKREmployeesMemberKKR：KKRCoIncMember2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员美国-GAAP：PaymentGuarantee成员2013-01-012013-12-310001404912KKR：全球大西洋成员美国-GAAP：PaymentGuarantee成员2013-12-310001404912KKR：全球大西洋成员美国-GAAP：PaymentGuarantee成员2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员US-GAAP：财务独立信函OfCreditMember2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2022-07-012022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2021-07-012021-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2022-01-012022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2021-01-012021-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2022-09-300001404912KKR：全球大西洋成员KKR：无关联的第三方成员2021-12-310001404912美国公认会计准则：次要事件成员2022-11-012022-11-010001404912SRT：情景预测成员2022-11-292022-11-290001404912SRT：情景预测成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-12-152022-12-150001404912美国公认会计准则：次要事件成员美国-公认会计准则：系列CPreferredStockMember2022-11-012022-11-01 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 |
对于从到的过渡期。
佣金文件编号001-34820
KKR&Co.公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 88-1203639 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别码) |
哈德逊30码
纽约, 纽约10001
电话：(212) 750-8300
(地址、邮政编码和电话号码，包括
注册人主要执行办公室的区号。)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | KKR | 纽约证券交易所 |
6.00%C系列强制性可转换优先股 | KKR PR C | 纽约证券交易所 |
| KKR Group Finance Co.IX LLC 2061年到期的4.625%次级债券 | KKRS | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年11月7日，有861,111,863登记人已发行的普通股。
KKR&Co.公司
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度
目录 | | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | 第一部分-财务信息 | |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表 | |
| | |
| 未经审计的简明合并财务报表 | |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明合并财务状况报表(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计) | 10 |
| | | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 12 |
| | |
| 截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表(未经审计) | 13 |
| | |
| 截至2022年和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | 15 |
| | |
| 财务报表附注(未经审计) | 18 |
| | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 107 |
| | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 197 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 197 |
| | |
| 第二部分--其他资料 | |
| | | |
| 第1项。 | 法律诉讼 | 198 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 198 |
| | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 199 |
| | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 199 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 199 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 200 |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 200 |
| | |
签名 | 201 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们的运营和财务业绩的看法。你可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“思考”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“将会”、“计划”、“估计”、“预期”等词语来识别这些前瞻性陈述。其他与历史或事实无关的可比较的词语或其他陈述。在不限制前述规定的情况下，有关KKR&Co.Inc.普通股或优先股股息的宣布和支付；根据其回购计划回购普通股的时间、方式和数量；收购、重组或战略合作伙伴关系(包括GA收购(定义见下文)和KJRM收购(定义见下文))产生的扩张和增长机会以及其他协同效应；以及重组协议(定义见下文)预期的某些交易的时间和完成等表述，可能构成前瞻性表述。前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响。因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际结果或结果与这些陈述中显示的结果大不相同，或导致交易的预期效益和协同作用无法实现。我们相信这些因素包括本报告“营商环境”一节所述的因素，以及截至12月31日的财政年度Form 10-K年报中的“风险因素”。, 2021于2022年2月28日向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)提交(我们的“年度报告”)。这些因素应与本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中包含的其他警示声明结合起来阅读。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律要求。
本报告中使用的某些术语
在本报告中，除文意另有所指外，凡提及“KKR”、“我们”、“我们”和“我们”时，均指KKR公司及其子公司，包括环球大西洋金融集团(“TGAFG”和其附属公司“环球大西洋”)。2021年2月1日，KKR完成对环球大西洋的收购。KKR持有环球大西洋的所有投票权权益，并拥有环球大西洋61.5%的经济权益。
在2018年7月1日至2019年12月31日期间，提及的“普通股”是指KKR&Co.Inc.的A类普通股，提及的“系列I优先股”和“系列II优先股”分别是指KKR&Co.Inc.的B类普通股和C类普通股。在2018年7月1日之前，KKR&Co.Inc.是一家名为KKR&Co.L.P.的有限责任合伙企业。凡提及“第一系列优先股股东”或“KKR管理层”时，指的是KKR Management LLP，即我们第一系列优先股的唯一流通股持有人。KKR管理层已经批准，并可能在未来继续批准根据KKR&Co.Inc.修订和重新发布的公司注册证书第13.04节需要第一系列优先股持有人批准的事项。我们的“高级主管”指的是在第一系列优先股股东中持有权益的高级员工，包括Henry Kravis先生和George Roberts先生(我们的“联合创办人”)。2020年1月1日之前提及的“非雇员运营顾问”指的是KKR Capstone America LLC及其关联公司(“KKR Capstone”)的员工，这些员工当时由其高级管理层拥有和控制，而不是KKR的子公司或关联公司。KJR Management是一家日本房地产资产管理公司，于2022年4月28日被KKR收购。
除另有说明外，凡提及KKR业务的股权或KKR业务的百分比权益，即反映KKR集团合伙企业(“KKR集团合伙企业”)的总股权，KKR集团合伙企业是拥有KKR全部业务的中间控股公司，并扣除分配给若干少数股权持有人的金额，包括我们在重组合并(定义见下文)及结转联营参与者(下文进一步解释)完成前的本金。在2020年1月1日之前提及的“KKR集团合伙企业”指的是KKR基金控股有限公司、KKR管理控股有限公司和KKR国际控股有限公司，它们于该日合并组成KKR集团合伙企业。凡提及“KKR集团合伙单位”，指(I)于2020年1月1日前合计于KKR Fund Holdings L.P.、KKR Management Holdings L.P.及KKR International Holdings L.P.各拥有一项A类合伙人权益，及(Ii)于2020年1月1日及以后合计于KKR Group Partnership拥有一项A类合伙人权益。
“委托人”指在重组合并完成前透过KKR Holdings L.P.(“KKR Holdings”)持有KKR业务权益的现任及前任雇员。“结转权益池参与者”是指在我们的“结转池”中持有权益的现任和前任员工，“结转池”指附带权益。
由KKR的业务产生，该业务分配给KKR Associates Holdings L.P.(“KKR Associates Holdings”)，其中套利池参与者为有限合伙人。KKR Associates Holdings目前不是KKR&Co.Inc.的子公司。
于2021年10月8日，KKR与KKR Holdings、KKR Management、KKR Associates Holdings及其他各方订立重组协议(“重组协议”)。根据重组协议，双方同意进行一系列综合交易，以实现一些变革性的结构和治理变革，其中一些交易于2022年5月31日完成，另一些交易将在未来完成。于2022年5月31日，KKR完成重组协议拟进行的合并交易(“重组合并”)，据此，KKR收购KKR Holdings(更名为KKR Group Holdings L.P.)。以及其持有的所有KKR集团伙伴关系单位。在重组合并中，除其他事项外，(I)为实施重组合并而新成立的实体KKR Aubergine Inc.(“新母公司”)成为KKR&Co.Inc.(“老母公司”)的继任者和KKR业务的新母公司，以及(Ii)新母公司更名为KKR&Co.Inc.，旧母公司更名为KKR Group Co.Inc.。在本报告中，在重组合并完成之前对KKR&Co.Inc.的所有提及都与旧母公司有关，在重组合并完成后，对KKR&Co.Inc.的所有提及都与新母公司有关。有关重组协议的更多信息，请参见我们年报中的《特定关系和关联交易，以及董事独立-重组协议》。有关重组合并的详情，请参阅本季度报告所载表格10-Q的财务报表附注1“组织”。
在本报告中，“公认会计原则”一词是指美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们在本报告中披露了某些采用非公认会计准则方法计算和列报的财务指标，包括税后可分配收益、可分配营业收益、费用相关收益(“FRE”)、资产管理部门收入、调整后每股账面价值和账面价值。我们相信，在我们的GAAP结果的补充基础上提供这些业绩衡量标准，有助于股东评估KKR业务的整体业绩。这些非公认会计准则财务计量不应被视为替代根据公认会计准则计算的类似财务计量。我们提醒读者，这些非GAAP财务指标可能与其他投资经理的计算结果不同，因此可能无法与其他投资经理提出的类似指标相比较。这些非GAAP财务指标与根据GAAP计算和提出的最直接可比财务指标的对账(如适用)包括在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--与GAAP指标的对账”中。本报告还使用了管理下资产(“AUM”)、支付费用的管理下资产(“FPAUM”)和投资资本等术语。您应该注意到，我们对这些和其他运营指标的计算可能与其他投资经理的计算不同，因此可能无法与其他投资经理提出的类似指标进行比较。这些非GAAP和运营指标在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--关键的非GAAP绩效指标和其他运营指标”一节中定义。
除文意另有所指外，凡提及我们的“基金”或我们的“工具”，是指由KKR的一间或多间附属公司提供意见、管理或赞助的投资基金、工具及账户，包括抵押贷款债券(“CLO”)及我们的业务发展公司(“BDC”)。它们不包括与我们建立战略合作伙伴关系的任何对冲基金或其他经理的投资基金、工具或账户，我们已获得所有权权益。提及的“战略投资者伙伴关系”是指与某些投资者单独管理的账户，这些账户的投资期通常比我们的传统基金更长，并通常提供不同投资策略的投资。所谓“对冲基金合作关系”，是指与KKR持有少数股权的第三方对冲基金管理公司之间的战略合作关系。
除非另有说明，本报告中提及的以充分交换和稀释为基础的已发行普通股反映(I)实际已发行普通股，(Ii)所有C系列强制性可转换优先股的已发行普通股，以及(Iii)根据修订和重新修订的KKR&Co.Inc.2010年股权激励计划(“2010年股权激励计划”)或修订和重新调整的KKR&Co.2019股权激励计划(“2019股权激励计划”)以及2010年股权激励计划实际授予的某些股权奖励可发行的普通股。我们的“股权激励计划”)。我们的已发行普通股在完全交换和摊薄的基础上，不包括根据股权激励计划可供发行的普通股，这些普通股尚未获得股权奖励。
“可交换证券”是指代表KKR集团合伙单位所有权权益的证券，可交换为KKR&Co.Inc.的普通股。截至本报告日期，我们唯一未偿还的可交换证券是我们2019年股权激励计划中的既得股权奖励，称为受限控股单位(RHU)，涉及KKR Holdings II L.P.。KKR Holdings II L.P.是KKR&Co.Inc.的子公司，截至2022年9月30日，KKR&Co.Inc.拥有KKR Group Partnership Units约0.3%的股份。更多信息见附注19“基于股权的薪酬-资产管理-KKR股权激励计划奖励”。
本报告中使用的任何定义的术语都指的是一个以上的实体、个人、证券或其他物品，这仅仅是为了方便参考，绝不意味着这些实体、个人、证券或其他物品是一个难以区分的群体。例如，尽管在本报告中使用了定义的术语“KKR”、“我们”和“我们的”来指代KKR&Co.Inc.及其子公司，但KKR&Co.Inc.的每个子公司都是独立的法人实体，与KKR&Co.Inc.及其任何其他子公司是分开的。本文提及的任何KKR实体(包括任何全球大西洋实体)均对其自身的财务、合同和法律义务负责。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
KKR&Co.公司
简明综合财务状况报表(未经审计)
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 资产管理 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 6,911,691 | | | $ | 6,699,668 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 201,194 | | | 134,298 | |
| 投资 | 89,720,859 | | | 88,775,514 | |
| 应由关联公司支付 | 1,370,693 | | | 1,224,283 | |
| 其他资产 | 5,177,042 | | | 2,886,313 | |
| 103,381,479 | | | 99,720,076 | |
| 保险 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,147,146 | | | $ | 3,391,934 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 369,834 | | | 300,404 | |
| 投资 | 118,772,273 | | | 123,763,675 | |
| 可追讨的再保险 | 26,163,181 | | | 25,062,256 | |
| 保险无形资产 | 1,632,083 | | | 1,407,149 | |
| 其他资产 | 7,730,393 | | | 5,053,518 | |
| 独立账户资产 | 4,052,251 | | | 5,586,428 | |
| 162,867,161 | | | 164,565,364 | |
| 总资产 | $ | 266,248,640 | | | $ | 264,285,440 | |
| | | |
| 负债与权益 | | | |
| 资产管理 | | | |
| 债务义务 | $ | 38,257,833 | | | $ | 36,669,755 | |
| 由于附属公司 | 444,872 | | | 462,722 | |
| 应计费用和其他负债 | 7,135,124 | | | 7,896,897 | |
| 45,837,829 | | | 45,029,374 | |
| 保险 | | | |
| 保单负债 | $ | 135,733,868 | | | $ | 126,520,044 | |
| 债务义务 | 1,920,906 | | | 1,908,006 | |
| 扣缴的应付利息的资金 | 21,063,577 | | | 23,460,253 | |
| 应计费用和其他负债 | 4,927,883 | | | 3,263,566 | |
| 再保险责任 | 729,531 | | | 378,549 | |
| 分账负债 | 4,052,251 | | | 5,586,428 | |
| 168,428,016 | | | 161,116,846 | |
| 总负债 | 214,265,845 | | | 206,146,220 | |
| | | |
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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| 承付款和或有事项(见附注24) | | | |
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| 可赎回的非控股权益 | $ | 82,133 | | | $ | 82,491 | |
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| 股东权益 | | | |
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C系列强制性可转换优先股，$0.01票面价值。22,999,974和23,000,000分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。 | $ | 1,115,792 | | | $ | 1,115,792 | |
系列I优先股，$0.01票面价值。1授权共享，1截至2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。 | — | | | — | |
第二系列优先股，$0.01票面价值。499,999,999授权股份，258,726,163截至2021年12月31日已发行和已发行的股票。(见注1) | — | | | 2,587 | |
普通股，$0.01票面价值。3,500,000,000授权股份，859,833,444和595,663,618分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。 | 8,598 | | | 5,957 | |
| 额外实收资本 | 16,015,645 | | | 8,997,435 | |
| 留存收益 | 6,365,963 | | | 7,670,182 | |
| 累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”) | (6,054,953) | | | (209,789) | |
| 总KKR&Co.Inc.股东权益 | 17,451,045 | | | 17,582,164 | |
| 非控股权益(见附注22) | 34,449,617 | | | 40,474,565 | |
| 总股本 | 51,900,662 | | | 58,056,729 | |
| 负债和权益总额 | $ | 266,248,640 | | | $ | 264,285,440 | |
| | | |
请参阅财务报表附注。
KKR&Co.公司
简明综合财务状况报表(未经审计)(续)
(金额以千为单位)
以下为综合财务状况表中可归入综合可变权益实体(“VIE”)的综合结余部分。截至2022年9月30日和2021年12月31日，KKR的综合VIE主要包括(I)持有抵押贷款债券(CLO)的某些抵押融资实体(“CFE”)，(Ii)某些投资基金，以及(Iii)Global Atlantic成立的某些VIE。这些VIE的票据持有人、债权人和股权持有人对任何其他KKR实体的资产没有追索权。
就综合CLO及若干投资基金而言，下列资产只可用于清偿该等综合VIE的债务，而以下负债仅为该等综合VIE的债务，而非一般情况下对KKR的债务。此外，除KKR于VIE的实益权益及从VIE产生的任何收入外，KKR无权享有该等VIE持有的资产的利益，亦不承担与该等资产相关的风险。并无明确安排，亦无KKR持有隐含可变权益，以致KKR须向综合VIE提供任何重大持续财务支持，而非先前承诺予它们的金额(如有)。
关于Global Atlantic合并的某些其他VIE，Global Atlantic已成立某些VIE，以持有投资，包括固定期限证券、消费和其他贷款、可再生能源、交通和房地产。这些VIE主要向环球大西洋的保险公司发放受益利益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| | 合并CLO | | 综合基金和其他投资工具 | | 其他
VIES | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 732,922 | | | $ | 2,324,606 | | | $ | — | | | $ | 3,057,528 | |
| 限制性现金和现金等价物 | — | | | 123,413 | | | — | | | 123,413 | |
| 投资 | 21,500,342 | | | 52,481,494 | | | — | | | 73,981,836 | |
| | | | | | | |
| 其他资产 | 144,882 | | | 771,333 | | | — | | | 916,215 | |
| 22,378,146 | | | 55,700,846 | | | — | | | 78,078,992 | |
| 保险 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | — | | | — | | | 1,161,874 | | | 1,161,874 | |
| | | | | | | |
| 投资 | — | | | — | | | 24,215,391 | | | 24,215,391 | |
| 应计投资收益 | — | | | — | | | 230,324 | | | 230,324 | |
| 其他资产 | — | | | — | | | 2,164,350 | | | 2,164,350 | |
| — | | | — | | | 27,771,939 | | | 27,771,939 | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 22,378,146 | | | $ | 55,700,846 | | | $ | 27,771,939 | | | $ | 105,850,931 | |
| | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 21,118,566 | | | $ | 6,520,275 | | | $ | — | | | $ | 27,638,841 | |
| 应计费用和其他负债 | 554,661 | | | 601,416 | | | — | | | 1,156,077 | |
| 21,673,227 | | | 7,121,691 | | | — | | | 28,794,918 | |
| 保险 | | | | | | | |
| 应计费用和其他负债 | — | | | — | | | 1,124,146 | | | 1,124,146 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总负债 | $ | 21,673,227 | | | $ | 7,121,691 | | | $ | 1,124,146 | | | $ | 29,919,064 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | 合并CLO | | 综合基金和其他投资工具 | | 其他
VIES | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,215,992 | | | $ | 1,085,958 | | | $ | — | | | $ | 2,301,950 | |
| 限制性现金和现金等价物 | — | | | 90,255 | | | — | | | 90,255 | |
| 投资 | 22,076,809 | | | 46,780,595 | | | — | | | 68,857,404 | |
| 其他资产 | 173,329 | | | 641,946 | | | — | | | 815,275 | |
| 23,466,130 | | | 48,598,754 | | | — | | | 72,064,884 | |
| 保险 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | — | | | — | | | 1,406,974 | | | 1,406,974 | |
| 投资 | — | | | — | | | 20,043,016 | | | 20,043,016 | |
| 应计投资收益 | — | | | — | | | 100,693 | | | 100,693 | |
| 其他资产 | — | | | — | | | 506,777 | | | 506,777 | |
| — | | | — | | | 22,057,460 | | | 22,057,460 | |
| 总资产 | $ | 23,466,130 | | | $ | 48,598,754 | | | $ | 22,057,460 | | | $ | 94,122,344 | |
| | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 债务义务 | $ | 21,271,084 | | | $ | 6,291,292 | | | $ | — | | | $ | 27,562,376 | |
| 应计费用和其他负债 | 1,367,778 | | | 691,288 | | | — | | | 2,059,066 | |
| 22,638,862 | | | 6,982,580 | | | — | | | 29,621,442 | |
| 保险 | | | | | | | |
| 应计费用和其他负债 | — | | | — | | | 594,946 | | | 594,946 | |
| 总负债 | $ | 22,638,862 | | | $ | 6,982,580 | | | $ | 594,946 | | | $ | 30,216,388 | |
请参阅财务报表附注。
KKR&Co.公司
简明合并业务报表(未经审计)
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 费用及其他 | $ | 673,929 | | | $ | 718,968 | | | $ | 2,069,704 | | | $ | 1,887,805 | | | |
| 基于资本分配的收益(亏损) | (572,863) | | | 1,526,667 | | | (2,442,080) | | | 5,736,707 | | | |
| 101,066 | | | 2,245,635 | | | (372,376) | | | 7,624,512 | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 净保费 | 480,462 | | | 974,903 | | | 627,104 | | | 1,698,912 | | | |
| 保单收费 | 320,206 | | | 310,381 | | | 964,349 | | | 824,326 | | | |
| 净投资收益 | 1,094,877 | | | 758,381 | | | 2,839,371 | | | 1,919,659 | | | |
| 与投资相关的净收益(亏损) | (173,830) | | | 162,127 | | | (968,836) | | | 32,983 | | | |
| 其他收入 | 35,632 | | | 31,938 | | | 102,888 | | | 82,160 | | | |
| 1,757,347 | | | 2,237,730 | | | 3,564,876 | | | 4,558,040 | | | |
| 总收入 | 1,858,413 | | | 4,483,365 | | | 3,192,500 | | | 12,182,552 | | | |
| | | | | | | | | |
| 费用 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | 244,502 | | | 1,012,837 | | | 779,050 | | | 3,419,057 | | | |
| 入住费及相关费用 | 18,683 | | | 17,438 | | | 55,693 | | | 51,289 | | | |
| 一般、行政和其他 | 212,513 | | | 203,977 | | | 701,010 | | | 608,270 | | | |
| 475,698 | | | 1,234,252 | | | 1,535,753 | | | 4,078,616 | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 净保单福利和索赔 | 1,087,731 | | | 1,697,046 | | | 1,768,384 | | | 3,593,563 | | | |
| 保单购置成本的摊销 | 8,222 | | | (16,900) | | | 13,693 | | | (57,409) | | | |
| 利息支出 | 26,141 | | | 22,437 | | | 58,330 | | | 44,482 | | | |
| 保险费 | 158,280 | | | 89,534 | | | 406,088 | | | 242,591 | | | |
| 一般、行政和其他 | 178,443 | | | 158,873 | | | 516,549 | | | 371,656 | | | |
| 1,458,817 | | | 1,950,990 | | | 2,763,044 | | | 4,194,883 | | | |
| 总费用 | 1,934,515 | | | 3,185,242 | | | 4,298,797 | | | 8,273,499 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 投资收益(亏损)-资产管理 | | | | | | | | | |
| 投资活动净收益(亏损) | (379,180) | | | 2,116,647 | | | (1,350,388) | | | 8,032,900 | | | |
| 股息收入 | 294,415 | | | 121,484 | | | 1,104,120 | | | 323,051 | | | |
| 利息收入 | 500,234 | | | 402,839 | | | 1,244,339 | | | 1,151,548 | | | |
| 利息支出 | (391,520) | | | (278,166) | | | (1,002,005) | | | (794,978) | | | |
| 总投资收益(亏损) | 23,949 | | | 2,362,804 | | | (3,934) | | | 8,712,521 | | | |
| | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损) | (52,153) | | | 3,660,927 | | | (1,110,231) | | | 12,621,574 | | | |
| | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | 27,434 | | | 379,282 | | | (128,836) | | | 1,161,688 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | (79,587) | | | 3,281,645 | | | (981,395) | | | 11,459,886 | | | |
| 可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 1,601 | | | 1,519 | | | 1,546 | | | 2,856 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (6,792) | | | 2,123,569 | | | (41,341) | | | 7,315,362 | | | |
| KKR&Co.Inc.的净收益(亏损) | (74,396) | | | 1,156,557 | | | (941,600) | | | 4,141,668 | | | |
| | | | | | | | | |
| 首轮优先股分红 | — | | | — | | | — | | | 23,656 | | | |
| B系列优先股分红 | — | | | 7,953 | | | — | | | 12,991 | | | |
| C系列强制性可转换优先股股息 | 17,250 | | | 17,250 | | | 51,750 | | | 51,750 | | | |
| | | | | | | | | |
| 可归因于KKR&Co.公司普通股股东的净收益(亏损) | $ | (91,646) | | | $ | 1,131,354 | | | $ | (993,350) | | | $ | 4,053,271 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
每股普通股 | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.11) | | | $ | 1.94 | | | $ | (1.40) | | | $ | 6.98 | | | |
| 稀释 | $ | (0.11) | | | $ | 1.80 | | | $ | (1.40) | | | $ | 6.52 | | | |
| 普通股流通股加权平均股份 | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 859,833,444 | | | 583,030,506 | | | 711,908,107 | | | 580,742,033 | | | |
| 稀释 | 859,833,444 | | | 637,416,100 | | | 711,908,107 | | | 629,620,055 | | | |
请参阅财务报表附注。
KKR&Co.公司
简明综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (79,587) | | | $ | 3,281,645 | | | $ | (981,395) | | | $ | 11,459,886 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可供出售证券及其他资产的未实现收益(亏损) | | (2,241,482) | | | (141,762) | | | (9,002,927) | | | (338,067) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 外币折算调整 | | (38,396) | | | (12,873) | | | (180,050) | | | (24,365) | | | |
| | | | | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | | (2,359,465) | | | 3,127,010 | | | (10,164,372) | | | 11,097,454 | | | |
| | | | | | | | | | |
综合收益(亏损)
归属于可赎回的非控股权益 | | 1,601 | | | 1,519 | | | 1,546 | | | 2,856 | | | |
综合收益(亏损)
归属于非控股权益 | | (822,333) | | | 2,037,025 | | | (4,550,095) | | | 7,105,634 | | | |
| | | | | | | | | | |
| KKR&Co.Inc.的全面收益(亏损) | | $ | (1,538,733) | | | $ | 1,088,466 | | | $ | (5,615,823) | | | $ | 3,988,964 | | | |
请参阅财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
KKR&Co.公司 简明综合权益变动表(未经审计) (金额以千为单位，不包括每股和每股数据) |
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| 截至三个月
2022年9月30日 | | 九个月结束
2022年9月30日 |
| 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 |
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| | | | | | | |
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| C系列强制性可转换优先股 | | | | | | | |
| 期初 | $ | 1,115,792 | | | 22,999,974 | | | $ | 1,115,792 | | | 23,000,000 | |
| C系列强制性可转换优先股的转换 | — | | | — | | | — | | | (26) | |
| 期末 | 1,115,792 | | | 22,999,974 | | | 1,115,792 | | | 22,999,974 | |
| 系列I优先股 | | | | | | | |
| 期初 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 期末 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 第二系列优先股 | | | | | | | |
| 期初 | — | | | — | | | 2,587 | | | 258,726,163 | |
| 取消第二轮优先股与控股合并(见附注1) | — | | | — | | | (2,582) | | | (258,259,143) | |
| 取消第二系列优先股 | — | | | — | | | (5) | | | (467,020) | |
| 期末 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 期初 | 8,598 | | | 859,833,444 | | | 5,957 | | | 595,663,618 | |
| | | | | | | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | — | | | 5 | | | 467,020 | |
| 控股合并(见附注1) | — | | | — | | | 2,667 | | | 266,759,143 | |
| 普通股净交割 | — | | | — | | | 21 | | | 2,134,807 | |
| C系列强制性可转换优先股的转换 | — | | | — | | | — | | | 30 | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (52) | | | (5,191,174) | |
| 期末 | 8,598 | | | 859,833,444 | | | 8,598 | | | 859,833,444 | |
| 额外实收资本 | | | | | | | |
| 期初 | 15,948,026 | | | | | 8,997,435 | | | |
| | | | | | | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | | | 14,811 | | | |
| 控股合并(见附注1) | — | | | | | 8,131,679 | | | |
| 税收影响-控股公司合并和其他(见附注1) | 1,180 | | | | | (1,064,790) | | | |
| 普通股净交割 | — | | | | | (34,895) | | | |
| 普通股回购 | — | | | | | (346,599) | | | |
| 基于股权的薪酬 | 66,439 | | | | | 166,167 | | | |
| KKR&Co.Inc.所有权权益的变化 | — | | | | | 151,837 | | | |
| 期末 | 16,015,645 | | | | | 16,015,645 | | | |
| 留存收益 | | | | | | | |
| 期初 | 6,590,883 | | | | | 7,670,182 | | | |
| KKR&Co.Inc.的净收益(亏损) | (74,396) | | | | | (941,600) | | | |
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C系列强制性可转换优先股股息(美元0.75及$2.25截至2022年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | (17,250) | | | | | (51,750) | | | |
普通股股息(美元0.155及$0.455截至2022年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | (133,274) | | | | | (310,869) | | | |
| 期末 | 6,365,963 | | | | | 6,365,963 | | | |
| 累计其他综合收益(亏损)(税后净额) | | | | | | | |
| 期初 | (4,590,616) | | | | | (209,789) | | | |
| 其他全面收益(亏损) | (1,464,337) | | | | | (4,674,223) | | | |
| | | | | | | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | | | (1,946) | | | |
| 控股合并(见附注1) | — | | | | | (1,172,442) | | | |
| KKR&Co.Inc.所有权权益的变化 | — | | | | | 3,447 | | | |
| 期末 | (6,054,953) | | | | | (6,054,953) | | | |
| 总KKR&Co.Inc.股东权益 | 17,451,045 | | | | | 17,451,045 | | | |
| 非控股权益(见附注22) | 34,449,617 | | | | | 34,449,617 | | | |
| 总股本 | $ | 51,900,662 | | | | | $ | 51,900,662 | | | |
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| 可赎回的非控股权益(见附注23) | $ | 82,133 | | | | | $ | 82,133 | | | |
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请参阅财务报表附注。
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| 截至三个月
2021年9月30日 | | 九个月结束
2021年9月30日 |
| 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 |
| A系列和B系列优先股 | | | | | | | |
| 期初 | $ | 149,566 | | | 6,200,000 | | | $ | 482,554 | | | 20,000,000 | |
| 赎回A系列优先股 | — | | | — | | | (332,988) | | | (13,800,000) | |
| 赎回B系列优先股 | (149,566) | | | (6,200,000) | | | (149,566) | | | (6,200,000) | |
| 期末 | — | | | — | | | — | | | — | |
| C系列强制性可转换优先股 | | | | | | | |
| 期初 | 1,115,792 | | | 23,000,000 | | | 1,115,792 | | | 23,000,000 | |
| 期末 | 1,115,792 | | | 23,000,000 | | | 1,115,792 | | | 23,000,000 | |
| 系列I优先股 | | | | | | | |
| 期初 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 期末 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 第二系列优先股 | | | | | | | |
| 期初 | 2,710 | | | 271,027,751 | | | 2,756 | | | 275,626,493 | |
| 取消第二系列优先股 | — | | | — | | | (46) | | | (4,598,742) | |
| 期末 | 2,710 | | | 271,027,751 | | | 2,710 | | | 271,027,751 | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 期初 | 5,830 | | | 583,030,973 | | | 5,729 | | | 572,893,738 | |
| 定向增发股票发行 | — | | | — | | | 9 | | | 964,871 | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | — | | | 46 | | | 4,598,742 | |
| 普通股净交割 | — | | | — | | | 73 | | | 7,249,400 | |
| 转让限制性股份的追回 | — | | | (4,294) | | | — | | | (12,077) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (27) | | | (2,667,995) | |
| | | | | | | |
| 期末 | 5,830 | | | 583,026,679 | | | 5,830 | | | 583,026,679 | |
| 额外实收资本 | | | | | | | |
| 期初 | 8,700,224 | | | | | 8,687,817 | | | |
| 定向增发股票发行 | — | | | | | 38,454 | | | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | | | 125,188 | | | |
| 税收影响-交换KKR控股单位和其他 | (6,038) | | | | | (1,623) | | | |
| 普通股净交割 | — | | | | | (106,987) | | | |
| 普通股回购 | — | | | | | (135,903) | | | |
| 基于股权的薪酬 | 41,491 | | | | | 128,731 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 期末 | 8,735,677 | | | | | 8,735,677 | | | |
| 留存收益 | | | | | | | |
| 期初 | 6,200,585 | | | | | 3,440,782 | | | |
| KKR&Co.Inc.的净收益(亏损) | 1,156,557 | | | | | 4,141,668 | | | |
A系列优先股股息($0.00及$0.843750截至2021年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | — | | | | | (11,644) | | | |
| 赎回A系列优先股 | — | | | | | (12,012) | | | |
B系列优先股股息($0.406250及$1.218750截至2021年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | (2,519) | | | | | (7,557) | | | |
| 赎回B系列优先股 | (5,434) | | | | | (5,434) | | | |
C系列强制性可转换优先股股息(美元0.75及$2.25截至2021年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | (17,250) | | | | | (51,750) | | | |
普通股股息(美元0.145及$0.425截至2021年9月30日的三个月和九个月的每股收益) | (84,539) | | | | | (246,653) | | | |
| 期末 | 7,247,400 | | | | | 7,247,400 | | | |
| 累计其他综合收益(亏损)(税后净额) | | | | | | | |
| 期初 | (106,348) | | | | | (18,612) | | | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | (68,091) | | | | | (152,704) | | | |
| 交换KKR控股单位 | — | | | | | (3,123) | | | |
| 期末 | (174,439) | | | | | (174,439) | | | |
| 总KKR&Co.Inc.股东权益 | 16,932,970 | | | | | 16,932,970 | | | |
| 非控股权益(见附注22) | 40,031,244 | | | | | 40,031,244 | | | |
| 总股本 | $ | 56,964,214 | | | | | $ | 56,964,214 | | | |
| | | | | | | |
| 可赎回的非控股权益(见附注23) | $ | 93,339 | | | | | $ | 93,339 | | | |
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KKR&Co.公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 经营活动 | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | $ | (981,395) | | | $ | 11,459,886 | | | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供(使用)的现金净额： | | | | | | | | | | | |
| 基于股权和其他非现金薪酬 | | | | | | | 559,621 | | | 296,323 | | | |
| 已实现(收益)净亏损--资产管理 | | | | | | | (1,158,582) | | | (1,532,956) | | | |
| 未实现(收益)损失变动--资产管理 | | | | | | | 2,508,970 | | | (6,499,944) | | | |
| 基于资本分配的(收益)损失-资产管理 | | | | | | | 2,442,080 | | | (5,736,707) | | | |
| 已实现(收益)损失净额--保险 | | | | | | | 235,888 | | | 642,557 | | | |
| 净增值和摊销 | | | | | | | 330,781 | | | 324,692 | | | |
| 计入投保人账户余额的利息(扣除保单费用)-保险 | | | | | | | 1,009,636 | | | 938,415 | | | |
| 其他非现金金额 | | | | | | | 37,268 | | | 101,904 | | | |
| 因经营资产和负债变化而产生的现金流： | | | | | | | | | | | |
| 再保险交易和收购，扣除已提供的现金-保险 | | | | | | | 715,716 | | | 1,041,130 | | | |
| 保费、应收票据和可收回再保险的变动，扣除应付再保险保费后的净额-保险 | | | | | | | 795,488 | | | 435,715 | | | |
| 递延保单购置成本变动--保险 | | | | | | | (368,144) | | | (307,031) | | | |
| 保险净额保单负债和应计项目的变动 | | | | | | | (286,072) | | | (583,875) | | | |
| 整合中的变化 | | | | | | | (66,593) | | | (24,183) | | | |
| 联属公司的到期变更 | | | | | | | (163,667) | | | (243,120) | | | |
| 其他资产的变动 | | | | | | | 1,462,938 | | | 669,361 | | | |
| 应计费用和其他负债的变动 | | | | | | | (2,783,578) | | | 2,608,487 | | | |
| 购买的投资-资产管理 | | | | | | | (32,517,281) | | | (55,435,501) | | | |
| 投资收益--资产管理 | | | | | | | 23,595,202 | | | 48,286,348 | | | |
| 经营活动提供(使用)的现金净额 | | | | | | | (4,631,724) | | | (3,558,499) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 投资活动 | | | | | | | | | | | |
| 收购环球大西洋，扣除收购现金后的净额(见附注3) | | | | | | | — | | | (473,779) | | | |
| 收购KJRM，扣除收购现金后的净额(见附注3) | | | | | | | (1,690,702) | | | — | | | |
| 固定资产购置情况 | | | | | | | (58,584) | | | (82,515) | | | |
| 购买的投资--保险 | | | | | | | (37,207,043) | | | (38,215,238) | | | |
| 投资收益--保险 | | | | | | | 28,301,478 | | | 32,463,286 | | | |
| 其他投资活动，净额保险 | | | | | | | (26,311) | | | (708,992) | | | |
| 投资活动提供(使用)的现金净额 | | | | | | | (10,681,162) | | | (7,017,238) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 融资活动 | | | | | | | | | | | |
| A系列和B系列优先股分红 | | | | | | | — | | | (19,201) | | | |
| C系列强制性可转换优先股股息 | | | | | | | (51,750) | | | (51,750) | | | |
| 普通股分红 | | | | | | | (310,869) | | | (246,653) | | | |
| 分配给可赎回的非控制权益 | | | | | | | (1,905) | | | (1,362) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | (5,759,604) | | | (3,975,764) | | | |
| 非控制性权益的贡献 | | | | | | | 11,033,195 | | | 8,875,106 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 赎回A、B系列优先股 | | | | | | | — | | | (500,000) | | | |
| 普通股净交付额(股权激励计划) | | | | | | | (34,874) | | | (106,914) | | | |
| 普通股回购 | | | | | | | (346,651) | | | (135,930) | | | |
| 定向增发股票发行 | | | | | | | — | | | 38,463 | | | |
| 债务收益 | | | | | | | 17,191,850 | | | 20,615,117 | | | |
| 偿还债务债务 | | | | | | | (12,328,191) | | | (13,881,246) | | | |
| 已支付的融资成本 | | | | | | | (32,559) | | | (93,914) | | | |
| 新增合同持有人保证金--保险 | | | | | | | 16,629,841 | | | 11,331,510 | | | |
| 从合同持有人存款基金中提取--保险 | | | | | | | (9,863,212) | | | (6,264,316) | | | |
| 再保险交易，扣除已提供现金的净额-保险 | | | | | | | 54,749 | | | 524,724 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 其他融资活动，净额保险 | | | | | | | 471,007 | | | 18,244 | | | |
| 融资活动提供(使用)的现金净额 | | | | | | | 16,651,027 | | | 16,126,114 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | | | | | | (234,580) | | | (31,022) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | | | | | | | $ | 1,103,561 | | | $ | 5,519,355 | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | | | 10,526,304 | | | 6,993,457 | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | | | | | | | $ | 11,629,865 | | | $ | 12,512,812 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金包括： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期初 | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | $ | 6,699,668 | | | $ | 6,507,874 | | | |
| 限制性现金和现金等价物 | | | | | | | 134,298 | | | 485,583 | | | |
| 总资产管理 | | | | | | | 6,833,966 | | | 6,993,457 | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | $ | 3,391,934 | | | $ | — | | | |
| 限制性现金和现金等价物 | | | | | | | 300,404 | | | — | | | |
| 全额保险 | | | | | | | 3,692,338 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | | | $ | 10,526,304 | | | $ | 6,993,457 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期末 | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | $ | 6,911,691 | | | $ | 7,256,382 | | | |
| 限制性现金和现金等价物 | | | | | | | 201,194 | | | 140,618 | | | |
| 总资产管理 | | | | | | | 7,112,885 | | | 7,397,000 | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | $ | 4,147,146 | | | $ | 4,717,240 | | | |
| 限制性现金和现金等价物 | | | | | | | 369,834 | | | 398,572 | | | |
| 全额保险 | | | | | | | 4,516,980 | | | 5,115,812 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 | | | | | | | $ | 11,629,865 | | | $ | 12,512,812 | | | |
请参阅财务报表附注。
KKR&Co.公司
简明合并现金流量表(未经审计)(续)
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | 2022 | | 2021 | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | | | | |
| 支付利息 | | | | $ | 1,112,596 | | | $ | 876,412 | | | |
| 缴纳所得税 | | | | $ | 556,195 | | | $ | 463,983 | | | |
| 经营租赁负债的偿付 | | | | $ | 37,533 | | | $ | 35,124 | | | |
| | | | | | | | |
| 非现金投融资活动的补充披露 | | | | | | | | |
| 基于股权和其他非现金捐款 | | | | $ | 459,327 | | | $ | 235,381 | | | |
| | | | | | | | |
| 非控制性权益的非现金贡献 | | | | $ | 84,786 | | | $ | 845,943 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 债务--净收益(损失)、折算和其他 | | | | $ | 3,056,342 | | | $ | 272,410 | | | |
| 控股合并(见附注1) | | | | $ | 6,959,322 | | | $ | — | | | |
| 税收影响-KKR Holdings L.P.单位和其他单位的交换(见附注1) | | | | $ | (1,064,790) | | | $ | (1,623) | | | |
| | | | | | | | |
| 用使用权资产换取新的经营租赁负债 | | | | $ | 47,032 | | | $ | 44,754 | | | |
| 通过再保险协议获得的投资 | | | | $ | 2,697,956 | | | $ | 16,133,534 | | | |
| 投保人通过再保险协议获得的负债和应计项目 | | | | $ | 965,829 | | | $ | 3,455,904 | | | |
| 通过再保险协议获得的合同持有人保证金 | | | | $ | 2,544,504 | | | $ | 14,809,751 | | | |
| | | | | | | | |
| 整合中的变化 | | | | | | | | |
| 投资 | | | | $ | (57,440) | | | $ | (64,957) | | | |
| 应由关联公司支付 | | | | $ | — | | | $ | (3,735) | | | |
| 其他资产 | | | | $ | (59,675) | | | $ | (46,352) | | | |
| 债务义务 | | | | $ | (50,339) | | | $ | (26,165) | | | |
| 由于附属公司 | | | | $ | (174) | | | $ | (238) | | | |
| 应计费用和其他负债 | | | | $ | (4,162) | | | $ | (11,626) | | | |
| 非控制性权益 | | | | $ | — | | | $ | (78,840) | | | |
| | | | | | | | |
请参阅财务报表附注。
KKR&Co.公司
财务报表附注(未经审计)
(除股份及每股数据外，以及除特别注明外，所有金额均以千计)
1. 组织
KKR&Co.Inc.(纽约证券交易所市场代码：KKR)通过其子公司(统称为“KKR”)是一家领先的全球投资公司，提供另类资产管理以及资本市场和保险解决方案。KKR的目标是通过遵循耐心和纪律严明的投资方式，雇佣世界级的人才，并支持其投资组合公司和社区的增长，来产生有吸引力的投资回报。KKR赞助投资于私募股权、信贷和房地产的投资基金，并拥有管理对冲基金的战略合作伙伴。KKR的保险子公司提供退休、人寿和再保险产品，由环球大西洋金融集团(“TGAFG”和其子公司“环球大西洋”)管理。
KKR&Co.Inc.是KKR集团公司的母公司，KKR集团公司又拥有KKR集团控股公司，KKR集团控股公司是KKR集团合伙企业(“KKR集团合伙企业”)的普通合伙人。KKR&Co.Inc.间接控制KKR集团合伙企业，并间接持有KKR集团合伙企业(“KKR集团合伙企业”)的A类合伙人权益，代表KKR业务的经济利益。截至2022年9月30日，KKR&Co.Inc.间接持有的99.7KKR集团合伙单位的%。其余余额由KKR员工通过代表KKR集团合伙单位所有权权益的证券间接持有，这些证券可交换为KKR&Co.Inc.的普通股(“可交换证券”)。KKR集团合伙公司还拥有未偿还的有限合伙人权益，提供套利池和优先股，其经济条款反映了KKR&Co.Inc.发行的C系列强制性可转换优先股。
这些财务报表中提及的“KKR”指的是KKR公司及其子公司，包括环球大西洋公司，除非文意另有所指，特别是在“KKR”仅指资产管理业务的章节中。这些财务报表中提及的“委托人”是指在重组合并(定义见下文)之前通过KKR Holdings持有KKR业务权益的KKR现任和前任员工。这些财务报表中提及的“环球大西洋”包括环球大西洋的保险公司，这些保险公司由KKR合并。
重组协议
于2021年10月8日，KKR与KKR Holdings L.P.(“KKR Holdings”)、KKR Management LLP、KKR Associates Holdings L.P.及其他各方订立重组协议(“重组协议”)。根据重组协议，双方同意进行一系列整合交易，以实现一些变革性的结构和治理变革，其中一些变革已于2022年5月31日完成，其他变革将于未来完成。
于2022年5月31日，KKR完成重组协议拟进行的合并交易(“重组合并”)，据此，KKR收购KKR Holdings(更名为KKR Group Holdings L.P.)。以及其持有的所有KKR集团伙伴关系单位。此外，根据重组合并，2022年5月31日：
i.KKR Aubergine Inc.(“新母公司”)是为实施重组合并而新成立的实体，成为KKR&Co.Inc.(“老母公司”)的继任者和KKR业务的新母公司，
二、新母公司更名为KKR&Co.Inc.，老母公司更名为KKR Group Co.Inc.
三、所有旧母公司普通股持有人和KKR控股公司所有有限合伙人以一对一的方式获得新母公司相同普通股的股份，这些普通股仍在纽约证券交易所(NYSE)上市，
四、KKR控股有限合伙人获发8.5百万股新母公司普通股，
v.将I系列优先股和C系列强制可转换优先股交换为新母公司相同的证券，并注销老母公司的II系列优先股，以及
六、KKR与KKR Holdings的应收税金协议已终止，但在重组合并结束前KKR Holdings单位的交换除外。
根据重组协议，未来将在日落之日(定义见下文)进行以下交易：
i.KKR Management LLP对新母公司的控制及其持有的第一系列优先股将被取消，
二、所有普通股的投票权，包括董事选举方面的投票权，将建立在一以每股投票权为基础，以及
三、KKR将获得KKR Associates Holdings L.P.的控制权，KKR Associates Holdings L.P.是一家为KKR员工分配套利收益的实体，也称为套利池。
日落日期“将为(I)2026年12月31日及(Ii)Henry Kravis先生及George Roberts先生(统称”共同创办人“)去世或永久伤残的首个日期的六个月周年纪念日(或KKR Management LLP全权酌情同意的任何较早日期)。此外，KKR Management LLP同意不转让其对第一系列优先股唯一股份的所有权，将于日落日期生效的变更是重组协议各方的无条件承诺。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
所附KKR&Co.公司未经审计的财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和本季度报告Form 10-Q的说明编制的。简明综合财务报表(下称“财务报表”)，包括该等附注，均未经审计，并不包括年度财务报表所要求的部分披露。管理层认为，它已经进行了所有必要的调整(只包括正常的经常性项目)，以便财务报表的列报公允，编制财务报表时所作的估计是合理和审慎的。提出的中期经营结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。截至2021年12月31日的综合资产负债表数据取自KKR&Co.Inc.于2022年2月28日向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日的财年的经审计财务报表，该财务报表应与其中包含的经审计财务报表一并阅读。此外，在随附的财务报表中, 简明合并财务状况表下称“合并财务状况表”，简明合并经营表下称“合并经营表”，简明综合全面收益(亏损)表下称“综合全面收益(亏损)表”，简明合并权益变动表和可赎回非控制权益表下称“合并权益变动表”，简明现金流量表下称“合并现金流量表”。
KKR综合KKR集团合伙企业及其综合实体的财务业绩，其中包括KKR的投资管理及资本市场公司、若干未合并投资基金的普通合伙人、综合投资基金及其各自的综合投资基金的普通合伙人、环球大西洋保险公司及若干其他实体(包括CFE)的账目。
综合财务状况表和综合业务表中的列报反映了KKR通过收购环球大西洋公司而实现的重大行业多元化。环球大西洋经营一项保险业务，KKR经营一项资产管理业务，每项业务都有不同的特点。因此，KKR开发了一种两级财务报表列报方法，其中环球大西洋的保险业务与KKR的资产管理业务分开列报。KKR认为，与传统的综合陈述相比，这些单独的陈述提供了关于综合财务状况和经营结果的更多信息，并且考虑到Global Atlantic的保单负债的相对重要性(这些负债不是KKR的义务(不包括发行这些负债的保险公司)等因素)，单独报告Global Atlantic的保险业务是适当的。如果使用传统的综合演示文稿，KKR预计将删除或合并几个相同或相似的标题，这将压缩演示文稿，但也会减少所提供的信息量。KKR还认为，与本报告财务报表中包括的两级列报相比，使用传统的汇总列报不会产生新的细列项目.
在正常业务过程中，KKR的资产管理业务和环球大西洋相互进行交易，其中可能包括根据各自的投资管理协议和融资安排进行的交易。这些融资安排的借款是对KKR的无追索权，超出了为支持此类借款而质押的资产。KKR的资产管理业务和环球大西洋之间的所有投资管理和融资安排在合并中被取消；然而，KKR在环球大西洋合并的净收入中的分配份额增加了从环球大西洋的非控股利益持有人赚取的费用金额，并减去了产生的利息支出金额。因此，取消这些费用和利息会影响KKR和KKR股东按比例拥有环球大西洋公司非控股权益的净收益(亏损)。
所有公司间交易和余额均已注销。
关于KKR的重要会计政策的详细讨论，以及关于前一年采用的会计更新的进一步信息，见2021年Form 10-K财务报表附注2。在截至2022年9月30日的9个月中，KKR的重要会计政策没有重大更新。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入、费用和投资收益(损失)的报告金额。该等估计包括但不限于(I)投资及金融工具的估值、(Ii)所得税准备的厘定、(Iii)商誉及无形资产的减值、(Iv)可供出售投资的减值、(V)保单负债的估值、(Vi)内含衍生工具的估值、(Vii)贷款损失准备的厘定及(Viii)与保险业务相关的递延收入及开支的摊销。投资组合公司开展业务的每个行业和国家所特有的某些事件，以及一般的经济、政治、监管和公共卫生状况，可能会对KKR的投资和盈利产生重大负面影响。此类事件是KKR无法控制的，它们可能发生的可能性以及对KKR使用估计的影响无法预测。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对财务报表产生重大影响。
商誉与无形资产
商誉指收购成本超过与收购相关的有形和无形资产净值的公允价值。商誉每年在每个会计年度的第三季度进行减值评估，如果情况表明可能发生了减值，则评估的频率更高。商誉在随附的综合财务状况报表中计入其他资产。
根据公认会计原则，KKR可选择(I)进行量化减值测试或(Ii)首先进行定性评估(通常称为“零步”)，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，在这种情况下，随后将进行定量测试。在进行量化减值测试时，KKR将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值小于其账面价值，商誉减值损失等于账面价值超过公允价值，以分配给该报告单位的商誉账面金额为限。报告单位的估计公允价值是根据KKR认为市场参与者将对每个报告单位使用的估值方法得出的。估计公允价值一般采用贴现现金流量法及纳入某些可比公司市盈率的方法厘定。
KKR在报告单位层面测试商誉减值，一般处于其可报告分部的水平或以下一个水平。因收购环球大西洋而记录的商誉已分配至保险分部，因收购KJRM而记录的商誉已分配至资产管理分部。
2022年第三季度，KKR对资产管理和保险报告部门记录的商誉进行了年度减值分析。
KKR选择对资产管理报告股记录的商誉进行减值分析时执行步骤零。根据这一评估，KKR确定报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。定性评估中考虑的因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、当前和预期的财务业绩、管理层或战略和市值的变化以及收购KJRM。
基于定性评估，并鉴于保险报告单位于2022年9月30日的账面价值为负值，保险报告单位记录的商誉不受减值影响，因为商誉减值金额是根据ASC 350、无形资产-商誉及其他根据报告单位的账面价值对其公允价值的超额计算。负账面价值主要是由于环球大西洋的可供出售固定到期日投资组合的未实现亏损。环球大西洋预计这些未实现亏损不会实现，因为它打算持有这些投资，直到收回亏损，作为其资产负债现金流匹配战略的一部分，亏损可能已经到期。截至2022年9月30日，分配给保险报告股的商誉金额为#美元。501.5百万美元。
此外，于2022年第三季度，KKR对KKR资产管理业务记录的KJRM投资管理合同进行了首次年度减值分析，这些合同被确定具有无限期的使用寿命，不受摊销的影响。KKR选择为其减值分析进行定性评估。基于这一评估，KKR确定KJRM投资管理合同的公允价值很可能超过其账面价值。定性评估中考虑的因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、当前和预计的财务业绩。
有关全球大西洋和KJRM收购的更多细节，请参阅附注3“收购”。
采用新的会计公告
《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)和相关监管行动
2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，《CARE法案》颁布。除其他事项外，CARE法案允许净营业亏损(NOL)结转和结转在2021年前开始的应税年度抵消100%的应税收入。此外，CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年，以退还之前缴纳的所得税。
经综合拨款法案修订的CARE法案条款还允许金融机构暂停美国公认会计准则下的贷款修改要求，否则将被归类为问题债务重组(TDR)，条件是：(1)借款人截至2019年12月31日未逾期超过30天，以及(2)修改与推迟支付本金或利息或改变贷款利率的安排有关，前提是修改在2020年3月1日至与新冠肺炎疫情有关的国家紧急状态结束后60天或2022年1月1日之前的60天之间进行。Global Atlantic已在允许的暂停期于2022年1月1日到期之前，将这一指导应用于满足要求的贷款忍耐请求。这一指导方针的适用并未对财务报表产生实质性影响。
有关贷款修改的其他信息，请参阅附注8“投资”。
简化所得税的会计核算
2019年12月18日，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号，对ASC 740进行了修改，以简化所得税的会计处理。本指导意见取消了增量法、在外国投资所有权发生变化时核算基差以及对年初至今亏损超过预期亏损进行中期税务核算的例外情况。该指导意见还简化了与特许经营税、与政府实体的交易、不纳税的法人实体的单独财务报表以及过渡期税法修订有关的税收指导的适用。该指导意见对符合美国证券交易委员会备案定义的公共企业实体有效，适用于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。KKR采用了该标准，自2021年1月1日起生效。采用这一新的指导方针并未对财务报表产生实质性影响。
中间价改革
2020年3月，FASB发布了新的指导意见，以缓解从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他计划停止使用的参考利率过渡对会计的影响，包括2023年6月30日之后的LIBOR期限。新的指南提供了与合同修改和套期保值关系会计有关的各种可选的权宜之计和例外情况。这些权宜之计和例外仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易，这些参考利率预计将因参考汇率改革而终止。新指南对2020年1月1日至2022年12月31日期间存在或签订的合同修改和套期保值关系有效。2022年第一季度，KKR选择采用新的指导方针，对于迄今发生的修改，该指导方针的通过并未对KKR的合并财务报表产生实质性影响。
会计准则的未来应用
有针对性地改进长期合同的会计处理
2018年8月，FASB发布了针对发行人寿保险和年金等长期合同的保险和再保险公司的新指导意见。本指导意见的目的是通过及时和透明地向财务报表用户提供有用的信息，改进、简化和加强长期合同的财务报告。主要变化包括：
(1) 更及时地确认未来政策福利负债的假设变化，并使用当前汇率对未来现金流量进行贴现-用于计算传统和有限付款合同的未来保单福利负债的假设需要定期审查和更新(而不是在开始时设定，且不更改
目前的指导方针)。现金流量假设需要至少每年审查一次，其影响在净收入中确认。指引还规定，贴现率假设应基于当前的中上等级(即低信用风险)固定收益工具收益率(例如，单一A级信用评级)，其影响应在其他全面收益(“保监局”)中确认。
(2) 规范和改进与存款(或账户余额)合同有关的某些市场化期权或担保的会计处理 –新的指导意见创造了一个新的利益类别，称为市场风险利益，即既为投保人提供资本市场风险保护，又使保险公司面临非名义资本市场风险的合同或合同特征。除在保监处确认的实体非履约风险的变动外，市场风险收益须按公允价值按在净收益中确认的公允价值变动计量。
(3) 简化递延购置费用的摊销--人寿和年金合同的递延保单收购成本(“DAC”)和其他类似的精算余额(例如递延销售诱因)必须在相关合同的期限内按固定基础摊销。
(4) 加强披露 –还需要披露更多信息，包括对重大保险责任的分类前滚，以及关于计量中使用的重大投入、判断、假设和方法的披露。
该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。对于与未来政策利益和递延购置费用的负债有关的变化，新的指导意见要求在过渡时采用修改后的追溯办法，并可选择追溯办法。对于与市场风险收益相关的变化，新的指导意见要求采取追溯性方法。
KKR打算对未来政策利益、递延收购成本和市场风险利益的责任采用追溯方法来实施本指南，采用日期为2023年1月1日，过渡日期为2021年1月1日。KKR已经完成了实施工作的设计、规划和构建阶段，并正在进行端到端的测试活动。KKR建立了一个治理框架来管理执行活动，并支持及时应用指导意见。KKR在以下领域取得了进展：
•高级别影响评估；
•确定关键的会计政策决策；
•精算系统解决方案的评价和选择；
•制定详细的业务要求文件，包括前滚披露；
•基础设施建设和数据测绘；
•制定未来保单福利、递延购置费用和前滚负债的精算模型；
•市场风险收益的建模。
KKR预计，由于与KKR于2021年2月1日收购环球大西洋公司相关的购买会计，采用本指导意见不会对截至我们的过渡日期(追溯至2021年2月1日收购日)的留存收益和累积的其他全面收益(亏损)产生实质性影响。然而，KKR继续评估这一指导对收购日期、期初资产负债表和过渡日期之后期间的影响。新的指引预计将增加我们财务报表的波动性，这主要是因为要求以公允价值衡量市场风险收益，这在净收益中记录，但可归因于实体的不履行风险变化的价值变化除外，这在保监处得到确认。此外，新指南预计将对KKR的系统、流程和控制产生重大影响。
企业合并--从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
2021年10月，FASB发布了新的指导意见(ASU 2021-08)，将与企业合并中获得的客户合同中的合同资产和合同负债添加到适用于业务合并的公允价值确认和计量原则的例外清单中，并要求它们按照收入确认指导进行会计处理。新的指导意见于2023年1月1日起对公共实体生效，并将于未来实施。
允许提前领养。KKR目前正在评估此次会计准则更新对其合并财务报表的影响。
问题债务重组和复古披露
2022年3月，FASB发布了关于修改应收账款的新指导意见，这影响了应收账款的确认和计量。指导意见取消了问题债务重组的概念，而是要求对所有修改进行分析，以确定它们是导致新的应收款还是继续现有的应收款。指导意见还对应收账款预期信贷损失的计量进行了相关更新。新的指导意见要求对涉及遇到财务困难的借款人的应收账款修改进行更多披露，并按起始年份(年份)披露贷款冲销情况。对于已经采用ASC 326(解决金融工具的信贷损失)的实体，该指导意见在2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许及早领养。KKR目前正在评估此次会计准则更新对其合并财务报表的影响。
合同销售限制下股权证券的公允价值计量
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，ASC分主题820“受合同销售限制的股权证券的公允价值计量”。根据ASU 2022-03，实体在衡量股权证券的公允价值时不应考虑合同销售限制，并且不允许实体将合同销售限制确认为单独的会计单位。
ASU 2022-03适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及这些财政年度内的过渡期。对于尚未印发或可供印发的中期和年度财务报表，允许及早采用。KKR目前正在评估此次会计准则更新对其合并财务报表的影响。
3. 收购
收购三菱公司-瑞银房地产公司。
2022年3月17日，KKR达成协议，以全现金方式从三菱株式会社和瑞银资产管理公司手中收购三菱株式会社-瑞银房地产公司(MC-UBSR)的全部流通股，交易价值为人民币227亿美元(约合1.710亿美元)(“KJRM收购”)。2022年4月28日，KKR完成了对MC-UBSR的收购，更名为KJR Management(KJRM)。KJRM是日本一家房地产资产管理公司，管理着二在东京证券交易所上市的房地产投资信托基金(“REITs”)：日本大都会基金投资公司(“JMF”)，主要专注于日本城市地区的零售、写字楼、酒店和其他资产；以及工业和基础设施基金投资公司(“IIF”)，主要专注于日本的工业和基础设施物业。对KJRM的收购被列为FASB会计准则编纂主题805，业务组合(“主题805”)下的业务合并。
KKR计划继续KJRM现有的战略和业务。此次收购预计将增强KJRM领先的房地产资产管理业务，在日本拥有有机和无机增长和规模的潜在机会。
关于这项收购，KKR分配了一笔暂定金额#美元。1,733KJRM的投资管理合同的公允价值为100万美元，并确认了约#美元530因该等无形资产于购置日的账面及计税基准的差异而产生的递延税项负债。无形资产以第三方估值为基础，采用超额收益法，即根据投资管理合同应占现金流的现值减去缴款资产的回报来计算价值。所收购无形资产的估值所用的重大假设不可观察，包括(I)资产的估计使用年限、(Ii)预计管理资产、(Iii)预计收入增长率及(Iv)折现率。
在收购KJRM时，KJRM的投资管理合同被确定为具有无限期的有效期限，不受摊销的影响。分配该等投资管理合约的无限年期主要基于以下假设：(I)管理KJRM的上市REITs的合约期没有可预见的限制；(Ii)KKR预期有能力无限期地继续经营该等产品；(Iii)该等产品拥有多名投资者，并不依赖单一投资者或一小群投资者继续经营；(Iv)目前的竞争因素及经济状况并不表示寿命有限；及(V)根据历史经验，持续续期的可能性很高。
与收购KJRM相关的商誉账面价值为#美元。509截至收购日，本公司的资产总额为1,000万欧元，全部分配给资产管理部门。商誉主要归因于KJRM的集合劳动力和预期的协同效应。预计所记录的商誉不能就税务目的予以扣除。
收购的资产和承担的负债的公允价值代表临时分配，因为我们正在对截至2022年4月28日的事实和情况进行评估。根据专题805，财务报表将不会根据购置的资产和假定的负债的临时价值在以后各期间发生的任何变化进行追溯调整。相反，KKR将在我们获得截至完成这一初步公允价值计算时尚未获得的信息时确认任何调整。KKR还将被要求在财务报表的同一时期记录折旧、摊销或其他收入影响的变化对收益的影响，如果有的话，这是由于临时金额的任何变化而计算的，就像在收购日完成会计一样。KKR预计将尽快敲定收购价格分配，但不迟于收购日期起计一年。
在完成对KJRM的收购后，截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入和收益被确定为非实质性的。业务的预计结果不会因收购而有实质性差异，因此不会列报。
收购环球大西洋
于二零二零年七月七日，KKR&Co.Inc.的间接附属公司，即Magnolia Parent LLC及Magnolia Merge Sub Limited，仅以股权代表身份(定义见GA合并协议)与环球大西洋金融集团有限公司(“GAFG”)、环球大西洋金融人寿有限公司(“GAFLL”)、LAMC LP及Goldman Sachs&Co.LLC订立合并协议及计划(“GA合并协议”)。根据GA合并协议，于KKR收购Global Atlantic之交易(“GA收购事项”)完成时，Global Atlantic Financial Group Limited继续作为尚存实体与Magnolia Merge Sub Limited合并，并成为Magnolia母公司LLC的直接附属公司，后者其后更名为Global Atlantic Financial Group LLC(“TGAFG”)。
2021年2月1日(GA收购日期)，GA收购完成，KKR收购了Global Atlantic的所有投票权权益和经济所有权61.1在考虑到GA展期投资者和GA共同投资者(各自定义见下文)对Global Atlantic的股权所有权后，在以下讨论的某些成交后收购价格调整之前以及在考虑GA展期投资者和GA共同投资者(各自定义如下)后，Global Atlantic的股权百分比。除了通过KKR对环球大西洋保险公司的间接所有权进入退休和人寿保险业务之外，KKR的旗舰投资管理公司还成为环球大西洋保险公司的投资顾问，这增加了KKR在保险界的影响力。此外，这笔交易使环球大西洋公司能够获得KKR的发起和资产管理能力。
根据GA合并协议，KKR同意向Global Atlantic Financial Group Limited的前股东支付相当于Global Atlantic Financial Group Limited的1.0倍美国公认会计准则股东权益的现金金额，不包括累积的其他全面收入，并受某些其他收购价格调整(“GA账面价值”，确定为$4.7(就收购价格确定而言，截至2021年2月1日为10亿)。KKR应付的代价金额减去环球大西洋金融集团有限公司若干前股东(“GA展期投资者”)于成交时选择继续持有环球大西洋的股权而展期的股本金额。此外，KKR将Global Atlantic的股权辛迪加出售给少数共同投资者(“GA共同投资者”)，这也减少了KKR在成交时应支付的对价金额。购买价格如下(单位：千)：
| | | | | |
| KKR支付的现金代价 | $ | 2,914,455 | |
| GA联合投资者和GA展期投资者 | 1,824,239 | |
| 购买总价 | $ | 4,738,694 | |
成交时支付的收购价受到某些成交后调整的影响，这些调整于2021年6月敲定，KKR和某些GA共同投资者支付了#美元的增量金额。55百万美元和美元3分别为百万美元($58总计百万美元)。由于收盘后的调整，KKR对环球大西洋的经济所有权从61.1收盘时百分比61.5%.
对GA的收购被列为主题805下的业务合并。商誉为$497.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元已按购买价格超过所收购净资产的公允价值减去应占非控股权益的金额入账。商誉主要归因于收购GA后可以实现的规模、技能组合、运营和协同效应。所记录的商誉预计不能从税项中扣除，并已分配到保险部门。
下表汇总了截至GA收购日已确认的收购资产、承担的负债和由此产生的商誉的公允价值金额：
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| | 2021年2月1日 | |
| (千美元) | | | |
| 转移对价 | | | |
| KKR支付的现金代价 | | $ | 2,914,455 | | |
| GA联合投资者 | | 978,296 | | |
| GA展期投资者 | | 845,943 | | |
解决先前存在的关系(1) | | (60,200) | | |
转移的总对价(2) | | $ | 4,678,494 | | |
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| 取得的可确认资产和承担的负债的确认金额： | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 3,358,772 | | |
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| 投资 | | 99,544,755 | | |
| 可追讨的再保险 | | 15,753,030 | | |
| 保险无形资产 | | 1,024,520 | | |
其他资产(3) | | 3,325,652 | | |
| 独立账户资产 | | 5,371,060 | | |
| 保单负债 | | (100,374,765) | | |
| 债务义务 | | (1,450,920) | | |
| 扣缴的应付利息的资金 | | (13,800,969) | | |
| 应计费用和其他负债 | | (2,735,811) | | |
| 再保险责任 | | (180,573) | | |
| 分账负债 | | (5,371,060) | | |
| 可确认净资产总额 | | 4,463,691 | | |
可赎回的非控股权益(4) | | (91,845) | | |
其他非控股权益(4) | | (190,405) | | |
| 商誉 | | $ | 497,053 | | |
(1)代表Global Atlantic于GA收购日期所持有的KKR债务。
(2)于GA收购日期，交易的资金来自(I)KKR手头现金、(Ii)环球大西洋向少数联席投资者提供银团股权所得的现金收益，以及若干前环球大西洋股东的股份。GA共同投资者和展期投资者持有的股权在财务报表中作为非控股权益列示。收购环球大西洋，综合现金流量表中收购的现金净额为转移的总对价(不包括GA展期投资者)，减去收购的现金和现金等价物以及受限现金和现金等价物。
(3)包括$1.0在购进会计项下按递增基准确认的递延税项资产的10亿美元。
(4)代表Global Atlantic于GA收购日持有的综合可再生能源实体中非控股权益的公允价值。该等权益并不代表GA展期投资者或GA共同投资者持有环球大西洋股权的所有权权益。
测算期调整
KKR于2021年12月最终确定了收购资产和承担的负债的估值。在2021年第二季度，KKR确认了计量期调整，以反映获得的关于截至收购日期存在的事实和情况的新信息。计价期间调整数还反映出转账总对价增加#美元。58最终购进价格调整的结果是100万美元。测算期调整主要包括$50收购的分销协议价值增加了100万美元，63保单负债增加100万美元，25投资增加100万美元，46商誉增加了一百万。如果在大会收购之日确认调整，对净收入的相关影响对合并财务报表并不重要，如果这些调整在前几个期间得到确认。
KKR对收购的投资、保单负债、收购的业务价值(“VOBA”)、其他可识别的无形资产以及按应付利息和应收账款扣缴的资金进行估值。以下是对估值的重要投入的摘要：
投资
环球大西洋的投资组合主要包括固定到期日证券、抵押贷款和其他应收贷款、股票证券，以及对可再生能源和运输资产等实物资产的投资。包括在投资组合内的所有资产于GA收购日按其公允价值计量及报告，符合KKR&Co.Inc.年报经审核财务报表附注2“重要会计政策摘要”讨论的估值方法。因此，每项投资的成本基准于GA收购日重置为相等公允价值。
保单负债
保单负债根据普遍接受的精算方法重新计量，并在GA收购日按其公允价值报告。对未来死亡率、持续性、投保人行为、费用、投资回报和其他精算因素的假设是基于对环球大西洋公司最近的经验、行业经验和预期的未来趋势的评估。这些假设旨在代表买卖双方在类似交易中使用的市场假设。用来发展这些预测假设的方法描述如下：
•用于计算公允价值的贴现率范围为11%至15%，取决于产品；
•死亡率和持续性假设基于全球大西洋和一般行业经验；
•预计费用反映环球大西洋公司的单位费用，将间接费用的一部分分配给有效业务；
•未来投资收益反映现有资产组合和基于环球大西洋对资产收益率、质量和到期日的假设的再投资战略。这些预测是基于美国国债收益率曲线隐含的远期利率。信贷利率反映了环球大西洋的目标利差；
•独立账户和指数账户增长率是基于对不同基金类型的长期回报预期和基金的基本组合；以及
•估值所依据的法定储备反映了环球大西洋目前的储备方法。
收购的业务价值(“VOBA”)
VOBA代表于GA收购日取得的有效人寿保险及年金保险合约未来现金流量净额的估计公允价值。
其他可识别的无形资产
其他可识别的无形资产代表分销关系、商号和国家保险许可证。分配关系采用超额收益法进行估值，该方法根据分配关系应占现金流量的现值减去缴款资产的回报得出价值。该商号无形资产代表全球大西洋商号，采用免版税方法进行估值，考虑了公开可用的第三方商标权使用费费率以及在其预期寿命内使用该商号产生的预期溢价。州保险牌照代表环球航空的司法保险牌照，其中包括52保险牌照，涵盖所有50美国各州、哥伦比亚特区和美属维尔京群岛。它们通过登记得到保护，并使用以第三方市场交易为基础的市场方法进行估值，国家保险许可证的支付价格可以从这些交易中得出。
应收和应付利息预提资金
应收及应付利息预提款项根据支持该等应收或应付款项的相关投资组合所持资产的公允价值，按公允价值重新计量。
在GA收购中收购的企业价值和其他可识别无形资产的公允价值和加权平均估计可用寿命包括以下内容(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 平均使用寿命 |
| | (千美元) | | (单位：年) |
| VOBA(包括在保险无形资产中) | | $ | 1,024,520 | | | 28.6 |
| 负VOBA(包括在保单负债中) | | (1,273,414) | | | 22.2 |
| 总VOBA | | $ | (248,894) | | | |
| | | | |
| 获得的分销协议的价值 | | $ | 250,000 | | | 16至21 |
| 商号 | | 50,000 | | | 15至18 |
| 国家保险牌照 | | 10,000 | | | 不定 |
| 可确认的其他无形资产总额(包括在其他资产内) | | $ | 310,000 | | | |
截至GA收购之日，环球大西洋公司的财务业绩反映在这些财务报表中。环球大西洋公司的收入和净收入为#美元2.210亿美元185.8百万美元，以及$4.510亿美元239.7百万美元，分别包括在截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中。
备考财务信息
截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的预计财务信息如下。所提供的预计财务信息不包括调整，以反映与GA收购相关的任何可能实现的收入协同效应或成本节约，并假设GA收购发生在2020年1月1日。未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定表明GA收购在2020年1月1日完成后的未来运营或结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| | | 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | |
| 总收入 | | | $ | 4,483,365 | | | $ | 12,696,730 | | | | |
| KKR&Co.Inc.普通股股东的净收入 | | | $ | 1,131,354 | | | $ | 4,147,132 | | | | |
| | | | | | | | |
上述金额反映了直接可归因于GA收购的某些备考调整。这些调整包括：
•调整，以反映全球大西洋公司无形资产的历史摊销和截至GA收购日按公允价值计量的无形资产的额外摊销；
•调整，以反映预期将可供出售证券的未实现收益的累计其他综合收益重新分类为溢价，该溢价将根据投资证券的预期寿命摊销为收入；
•调整以反映KKR按比例的经济所有权以及KKR为完成收购而完成的融资；以及
•调整以反映全球大西洋公司2020年采用ASC 326“金融工具--信贷损失”的情况。
4. 收入--资产管理
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，资产管理公司的收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 管理费 | | | | | $ | 419,876 | | | $ | 349,249 | | | $ | 1,236,151 | | | $ | 931,624 | | | |
| 费用抵免 | | | | | (136,996) | | | (164,720) | | | (388,315) | | | (322,402) | | | |
| 交易费 | | | | | 328,483 | | | 437,619 | | | 973,310 | | | 978,399 | | | |
| 监控费 | | | | | 29,683 | | | 29,823 | | | 99,605 | | | 98,164 | | | |
| 奖励费 | | | | | 1,402 | | | 6,962 | | | 15,600 | | | 13,092 | | | |
| 费用报销 | | | | | 10,733 | | | 34,857 | | | 77,612 | | | 122,642 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 咨询费 | | | | | 20,748 | | | 25,178 | | | 55,741 | | | 66,286 | | | |
| 总费用及其他 | | | | | 673,929 | | | 718,968 | | | 2,069,704 | | | 1,887,805 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 附带权益 | | | | | (477,681) | | | 1,216,433 | | | (1,999,678) | | | 4,553,527 | | | |
| 普通合伙人资本权益 | | | | | (95,182) | | | 310,234 | | | (442,402) | | | 1,183,180 | | | |
| 基于资本分配的总收入(亏损) | | | | | (572,863) | | | 1,526,667 | | | (2,442,080) | | | 5,736,707 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 总收入--资产管理 | | | | | $ | 101,066 | | | $ | 2,245,635 | | | $ | (372,376) | | | $ | 7,624,512 | | | |
5. 投资活动净收益(亏损)--资产管理
综合经营报表内投资活动的净收益(亏损)主要包括投资(包括外币计价投资及相关活动的汇兑损益)及其他金融工具的已实现及未实现损益，包括已选择公允价值选择权的金融工具。未实现收益或亏损是由于这些投资和其他金融工具的公允价值在一段时期内发生变化而产生的。在处置投资或金融工具时，以前确认的未实现损益被冲销，并在本期确认抵消性已实现损益。
下表汇总了投资活动的净收益(亏损)总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的三个月 | |
| 已实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | 已实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | | |
私募股权(1) | $ | 265,176 | | | $ | (263,720) | | | $ | 1,456 | | | $ | 296,410 | | | $ | 647,448 | | | $ | 943,858 | | | | |
信用(1) | (91,950) | | | (131,594) | | | (223,544) | | | 74,945 | | | (117,354) | | | (42,409) | | | | |
合并后CFE的投资(1) | (29,402) | | | 30,765 | | | 1,363 | | | 23,198 | | | (15,013) | | | 8,185 | | | | |
实物资产(1) | 23,210 | | | (266,029) | | | (242,819) | | | 61,807 | | | 575,891 | | | 637,698 | | | | |
权益法--其他(1) | 40,696 | | | (166,024) | | | (125,328) | | | 311,420 | | | (137,281) | | | 174,139 | | | | |
其他投资(1) | (18,159) | | | (332,946) | | | (351,105) | | | (118,844) | | | 199,961 | | | 81,117 | | | | |
外汇远期合约和期权(2) | 190,047 | | | 403,719 | | | 593,766 | | | (2,777) | | | 323,916 | | | 321,139 | | | | |
卖空证券(2) | 23,523 | | | 78 | | | 23,601 | | | (21,031) | | | 2,579 | | | (18,452) | | | | |
其他衍生品(2) | (13,905) | | | 18,687 | | | 4,782 | | | (17,687) | | | 6,577 | | | (11,110) | | | | |
债务和其他债务(3) | (60,242) | | | (1,110) | | | (61,352) | | | 2,190 | | | 20,292 | | | 22,482 | | | | |
| 投资活动净收益(亏损) | $ | 328,994 | | | $ | (708,174) | | | $ | (379,180) | | | $ | 609,631 | | | $ | 1,507,016 | | | $ | 2,116,647 | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 | | | |
| 已实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | 已实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | | |
私募股权(1) | $ | 689,141 | | | $ | (2,192,262) | | | $ | (1,503,121) | | | $ | 1,322,179 | | | $ | 3,479,827 | | | $ | 4,802,006 | | | | |
信用(1) | (145,416) | | | (630,558) | | | (775,974) | | | 130,191 | | | (11,864) | | | 118,327 | | | | |
合并后CFE的投资(1) | (26,248) | | | (1,713,464) | | | (1,739,712) | | | 44,954 | | | 173,775 | | | 218,729 | | | | |
实物资产(1) | 283,773 | | | 958,473 | | | 1,242,246 | | | 148,581 | | | 1,243,725 | | | 1,392,306 | | | | |
权益法--其他(1) | 94,989 | | | (484,292) | | | (389,303) | | | 410,491 | | | 305,085 | | | 715,576 | | | | |
其他投资(1) | 18,744 | | | (700,176) | | | (681,432) | | | (354,349) | | | 908,906 | | | 554,557 | | | | |
外汇远期合约和期权(2) | 331,889 | | | 485,642 | | | 817,531 | | | (29,727) | | | 282,030 | | | 252,303 | | | | |
卖空证券(2) | 83,075 | | | 20,422 | | | 103,497 | | | 36,517 | | | 21,313 | | | 57,830 | | | | |
其他衍生品(2) | (30,527) | | | 61,015 | | | 30,488 | | | (125,376) | | | 83,805 | | | (41,571) | | | | |
债务和其他债务(3) | (140,838) | | | 1,686,230 | | | 1,545,392 | | | (50,505) | | | 13,342 | | | (37,163) | | | | |
| 投资活动净收益(亏损) | $ | 1,158,582 | | | $ | (2,508,970) | | | $ | (1,350,388) | | | $ | 1,532,956 | | | $ | 6,499,944 | | | $ | 8,032,900 | | | | |
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(1)见附注8“投资”。
(2)见附注9“衍生工具”和附注15“其他资产和应计费用及其他负债”。
(3)见附注17“债务义务”。
6. 净投资收益--保险
环球大西洋公司的净投资收入主要由利息收入、普通股和优先股的红利收入、在权益法会计下计入的投资收益以及其他投资的租赁收入组成，利息收入包括溢价摊销和折扣增加，这是基于预期现金流的预期变化的收益。
净投资收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 固定期限证券--利息和其他收益 | $ | 820,530 | | | $ | 632,314 | | | $ | 2,257,169 | | | $ | 1,512,377 | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 411,215 | | | 247,917 | | | 1,108,919 | | | 617,334 | |
| 对运输和其他租赁资产的投资 | 73,192 | | | 56,317 | | | 207,585 | | | 146,004 | |
| 对可再生能源的投资 | 70,300 | | | 62,468 | | | 139,937 | | | 96,400 | |
| 房地产投资 | 41,261 | | | 4,501 | | | 75,118 | | | 10,028 | |
| 短期和其他投资收益 | 33,669 | | | 23,285 | | | 84,166 | | | 41,349 | |
| 从应收利息预提资金中承担的收入 | 24,104 | | | 24,441 | | | 67,206 | | | 57,554 | |
| 政策性贷款 | 7,011 | | | 3,203 | | | 21,977 | | | 22,138 | |
| 股权证券--股息和其他收入 | — | | | 764 | | | — | | | 23 | |
| 割让给预留资金的收入，应付息 | (238,817) | | | (160,073) | | | (657,280) | | | (273,611) | |
| 总投资收益 | 1,242,465 | | | 895,137 | | | 3,304,797 | | | 2,229,596 | |
| 减少投资费用： | | | | | | | |
| 投资管理和行政管理 | 87,282 | | | 88,789 | | | 296,069 | | | 190,458 | |
| 运输和可再生能源资产折旧和维护 | 54,233 | | | 47,331 | | | 157,042 | | | 117,749 | |
| 衍生抵押品和回购协议的利息支出 | 6,073 | | | 636 | | | 12,315 | | | 1,730 | |
| 净投资收益 | $ | 1,094,877 | | | $ | 758,381 | | | $ | 2,839,371 | | | $ | 1,919,659 | |
7. 与投资有关的净收益(损失)--保险
保险业务与投资有关的净收益(亏损)主要包括：(1)处置投资的已实现收益和(亏损)；(2)因交易而持有的投资、股权证券、投资公司会计项下的房地产投资以及因选择公允价值期权而在收益中确认的公允价值重计量投资的未实现收益和(亏损)；(3)未实现收益和(亏损)计提利息的资金；(4)未实现收益和(未被套期保值关系指定的)衍生工具的未实现收益和(损失)；以及(5)信贷损失准备和其他投资减值。
与投资有关的净收益(损失)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 股权投资的已实现收益(亏损) | $ | — | | | $ | 51,520 | | | $ | — | | | $ | 76,645 | |
| 可供出售的固定期限债务证券的已实现收益(亏损) | (8,277) | | | (15,026) | | | (539,000) | | | (88,300) | |
| 可供出售证券的信用损失准备金 | (15,065) | | | (3,809) | | | (32,109) | | | 21,287 | |
| 抵押贷款和其他应收贷款的信贷损失准备金 | (12,112) | | | (69,386) | | | (50,495) | | | (250,690) | |
| 对未筹措资金的承付款项的津贴 | 1,292 | | | (3,677) | | | (2,086) | | | (15,372) | |
| | | | | | | |
| 固定期限证券的未实现收益(损失)，归类为交易 | (720,418) | | | (133,118) | | | (2,748,542) | | | (130,228) | |
| 按公允价值期权确认的投资的未实现收益(亏损) | (22,995) | | | 303,021 | | | (63,923) | | | 350,442 | |
| 投资公司会计项下按公允价值确认的房地产投资未实现收益(亏损) | (34,479) | | | 9,997 | | | 88,609 | | | 20,264 | |
| 衍生工具净收益(亏损) | 655,304 | | | 40,792 | | | 2,370,404 | | | 70,098 | |
| 预提利息、应付资产组合的已实现收益(亏损) | 3,652 | | | (12,272) | | | 5,992 | | | (31,384) | |
| 预提利息、应收账款组合的已实现收益(亏损) | 3,858 | | | 2,633 | | | 7,296 | | | 10,250 | |
| 其他已实现损益 | (24,590) | | | (8,548) | | | (4,982) | | | (29) | |
| 与投资有关的净收益(亏损) | $ | (173,830) | | | $ | 162,127 | | | $ | (968,836) | | | $ | 32,983 | |
信贷损失准备
可供出售的固定期限证券
下表显示了Global Atlantic持有的固定到期日证券确认的信贷损失准备金的前滚：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 公司 | | 结构化 | | 总计 | | 公司 | | 结构化 | | 总计 |
| 截至期初的余额 | $ | 7,842 | | | $ | 94,451 | | | $ | 102,293 | | | $ | 3,238 | | | $ | 84,895 | | | $ | 88,133 | |
| 对以前未减值的证券确认的信贷损失的初始减值 | 669 | | | 11,903 | | | 12,572 | | | 791 | | | 47,858 | | | 48,649 | |
| 已购买的信用恶化(“PCD”)证券确认的初始信用损失准备 | — | | | — | | | — | | | — | | | 707 | | | 707 | |
| PCD证券初始信用损失准备的增加 | — | | | 581 | | | 581 | | | — | | | 1,449 | | | 1,449 | |
| 在以前被认定为信用减值的证券期间因出售(或到期日、首付款或预付款)而减少 | — | | | (3,352) | | | (3,352) | | | — | | | (7,811) | | | (7,811) | |
| | | | | | | | | | | |
| 先前减值证券的净增加/减少 | 121 | | | 2,372 | | | 2,493 | | | 4,603 | | | (21,143) | | | (16,540) | |
| 以前确认的信贷损失的核销 | (7,841) | | | — | | | (7,841) | | | (7,841) | | | — | | | (7,841) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | $ | 791 | | | $ | 105,955 | | | $ | 106,746 | | | $ | 791 | | | $ | 105,955 | | | $ | 106,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| 公司 | | 结构化 | | 总计 | | 公司 | | 结构化 | | 总计 |
截至期初的余额(1) | $ | — | | | $ | 91,646 | | | $ | 91,646 | | | $ | — | | | $ | 120,895 | | | $ | 120,895 | |
| 对以前未减值的证券确认的信贷损失的初始减值 | — | | | 19,921 | | | 19,921 | | | — | | | 47,530 | | | 47,530 | |
| 已购买的信用恶化(“PCD”)证券确认的初始信用损失准备 | — | | | 1,576 | | | 1,576 | | | — | | | 7,204 | | | 7,204 | |
| PCD证券初始信用损失准备的增加 | — | | | 1,879 | | | 1,879 | | | — | | | 2,200 | | | 2,200 | |
| 在以前被认定为信用减值的证券期间因出售(或到期日、首付款或预付款)而减少 | — | | | (2,510) | | | (2,510) | | | — | | | (12,612) | | | (12,612) | |
| | | | | | | | | | | |
| 先前减值证券的净增加/减少 | — | | | (16,112) | | | (16,112) | | | — | | | (68,817) | | | (68,817) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | $ | — | | | $ | 96,400 | | | $ | 96,400 | | | $ | — | | | $ | 96,400 | | | $ | 96,400 | |
(1)包括在收购环球大西洋时被指定为已购买信贷减值的证券。
抵押贷款和其他应收贷款
环球大西洋公司持有的抵押贷款和其他应收贷款的信贷损失准备的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 商业按揭贷款 | | 住宅按揭贷款 | | 消费者及其他应收贷款 | | 总计 | | 商业按揭贷款 | | 住宅按揭贷款 | | 消费者及其他应收贷款 | | 总计 |
| 截至期初的余额 | $ | 103,944 | | | $ | 96,194 | | | $ | 211,747 | | | $ | 411,885 | | | $ | 65,970 | | | $ | 72,082 | | | $ | 236,025 | | | $ | 374,077 | |
| 净额拨备(发布) | 26,817 | | | (891) | | | (13,814) | | | 12,112 | | | 64,791 | | | 23,221 | | | (37,517) | | | 50,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 冲销 | — | | | — | | | (671) | | | (671) | | | — | | | — | | | (1,246) | | | (1,246) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | $ | 130,761 | | | $ | 95,303 | | | $ | 197,262 | | | $ | 423,326 | | | $ | 130,761 | | | $ | 95,303 | | | $ | 197,262 | | | $ | 423,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| 商业按揭贷款 | | 住宅按揭贷款 | | 消费者及其他应收贷款 | | 总计 | | 商业按揭贷款 | | 住宅按揭贷款 | | 消费者及其他应收贷款 | | 总计 |
截至期初的余额(1) | $ | 58,255 | | | $ | 76,536 | | | $ | 163,135 | | | $ | 297,926 | | | $ | 58,203 | | | $ | 62,056 | | | $ | — | | | $ | 120,259 | |
| 净额拨备(发布) | 17,750 | | | (2,793) | | | 54,429 | | | 69,386 | | | 17,802 | | | 10,888 | | | 222,000 | | | 250,690 | |
| 随着信用恶化而购买的贷款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 799 | | | 838 | | | 1,637 | |
| 冲销 | — | | | (3,162) | | | 5,274 | | | 2,112 | | | — | | | (3,162) | | | — | | | (3,162) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至期末的余额 | $ | 76,005 | | | $ | 70,581 | | | $ | 222,838 | | | $ | 369,424 | | | $ | 76,005 | | | $ | 70,581 | | | $ | 222,838 | | | $ | 369,424 | |
(1)包括在收购环球大西洋时被指定为已购买信贷恶化的贷款。
自愿销售的收益和毛利损失
自愿出售的收益和出售可供出售(“AFS”)固定到期日证券的毛利和亏损如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | |
| 自愿出售所得款项 | $ | 807,228 | | | $ | 7,440,645 | | | $ | 10,869,470 | | | $ | 12,766,887 | |
| 毛利 | 8,007 | | | 16,816 | | | 18,203 | | | 38,061 | |
| 总损失 | (14,676) | | | (30,086) | | | (547,123) | | | (103,190) | |
8. 投资
投资包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 26,542,743 | | | $ | 25,685,750 | | | | | |
| 信用 | 7,532,222 | | | 7,949,573 | | | | | |
| 合并后CFE的投资 | 21,500,342 | | | 22,076,809 | | | | | |
| 实物资产 | 16,659,585 | | | 12,500,749 | | | | | |
| 权益法--其他 | 6,849,902 | | | 4,877,592 | | | | | |
| 权益法--以资本分配为基础的收益 | 7,032,596 | | | 11,539,945 | | | | | |
| 其他投资 | 3,603,469 | | | 4,145,096 | | | | | |
| 投资--资产管理 | $ | 89,720,859 | | | $ | 88,775,514 | | | | | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
固定期限证券，可供出售，按公允价值计算(1) | $ | 58,547,851 | | | $ | 68,870,886 | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 35,420,094 | | | 28,876,759 | | | | | |
固定期限证券，按公允价值交易(2) | 10,247,034 | | | 13,753,573 | | | | | |
| 其他投资 | 10,830,743 | | | 8,208,566 | | | | | |
| 应收利息预提资金 | 2,893,785 | | | 2,999,448 | | | | | |
| 政策性贷款 | 812,844 | | | 765,310 | | | | | |
| 按公允价值计算的股权证券 | 19,922 | | | 289,133 | | | | | |
| 投资--保险 | $ | 118,772,273 | | | $ | 123,763,675 | | | | | |
| | | | | | | |
| 总投资 | $ | 208,493,132 | | | $ | 212,539,189 | | | | | |
(1)摊销成本为$70.510亿美元69.5亿美元，扣除信贷损失准备金净额为$106.7百万美元和美元88.1分别为100万美元。
(2)摊销成本$13.110亿美元13.9分别为10亿美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，没有任何投资超过5占总投资的百分比。
固定期限证券
AFS固定到期日证券的成本或摊余成本和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或摊销成本 | | 信贷损失准备(2)(3) | | 未实现总额 | | 公允价值 |
| 截至2022年9月30日 | | | 利得 | | 损失 | |
| 按类型划分的AFS固定到期日证券组合： | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 366,638 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (71,841) | | | $ | 294,797 | |
| 美国的州、市和政治区 | 5,298,283 | | | — | | | 138 | | | (1,271,381) | | | 4,027,040 | |
| 公司 | 41,326,728 | | | (791) | | | 18,021 | | | (8,538,465) | | | 32,805,493 | |
| 住宅按揭证券(“RMBS”) | 7,478,505 | | | (86,208) | | | 17,823 | | | (676,064) | | | 6,734,056 | |
| 商业按揭证券(“商业按揭证券”) | 7,352,398 | | | (10,809) | | | 245 | | | (740,518) | | | 6,601,316 | |
| 抵押债券(“CBO”) | 3,060,155 | | | (35) | | | — | | | (223,969) | | | 2,836,151 | |
| 抵押贷款债券(“CLO”) | 2,771,874 | | | (4,366) | | | 25 | | | (209,329) | | | 2,558,204 | |
所有其他结构性证券(1) | 2,884,368 | | | (4,537) | | | 6,005 | | | (195,042) | | | 2,690,794 | |
| AFS固定到期日证券总额 | $ | 70,538,949 | | | $ | (106,746) | | | $ | 42,257 | | | $ | (11,926,609) | | | $ | 58,547,851 | |
(1)主要包括资产抵押证券(“ABS”)。
(2)指在综合经营报表中确认的累计信贷减值金额(净投资(亏损)收益)或确认为PCD证券购买价格总和的累计信贷减值。金额不包括与非信贷减值有关的未实现损失。
(3)包括购买信贷恶化的固定到期日证券的信贷损失准备金，金额为$(33.2)百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本或摊销成本 | | 信贷损失准备(2)(3) | | 未实现总额 | | 公允价值 |
| 截至2021年12月31日 | | | 利得 | | 损失 | |
| 按类型划分的AFS固定到期日证券组合： | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 785,144 | | | $ | — | | | $ | 4,171 | | | $ | (4,768) | | | $ | 784,547 | |
| 美国的州、市和政治区 | 5,122,651 | | | — | | | 42,286 | | | (55,240) | | | 5,109,697 | |
| 公司 | 41,433,757 | | | (3,238) | | | 190,516 | | | (688,648) | | | 40,932,387 | |
| RMBS | 7,703,030 | | | (50,975) | | | 126,662 | | | (113,359) | | | 7,665,358 | |
| CMBS | 5,952,656 | | | (282) | | | 16,332 | | | (56,523) | | | 5,912,183 | |
| CBOS | 3,111,620 | | | (22,160) | | | 6,862 | | | (27,466) | | | 3,068,856 | |
| 克洛斯 | 2,985,098 | | | (639) | | | 6,554 | | | (5,776) | | | 2,985,237 | |
所有其他结构性证券(1) | 2,425,540 | | | (10,839) | | | 19,990 | | | (22,070) | | | 2,412,621 | |
| AFS固定到期日证券总额 | $ | 69,519,496 | | | $ | (88,133) | | | $ | 413,373 | | | $ | (973,850) | | | $ | 68,870,886 | |
(1)主要包括资产抵押证券(“ABS”)。
(2)指在综合经营报表中确认的累计信贷减值金额(净投资(亏损)收益)或确认为PCD证券购买价格总和的累计信贷减值。金额不包括与非信贷减值有关的未实现损失。
(3)包括购买信贷恶化的固定到期日证券的信贷损失准备金，金额为$(46.4)百万。
实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，无论是否有催缴或预付罚款，或者Global Atlantic可能有权将债务卖回或出售给发行人。
AFS固定期限证券的到期日分布如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 成本或
摊销成本(扣除津贴) | | 公允价值 |
| 在一年或更短的时间内到期 | | $ | 551,784 | | | $ | 544,880 | |
| 应在一年至五年后到期 | | 9,386,813 | | | 8,791,184 | |
| 在五年到十年后到期 | | 9,487,091 | | | 8,504,053 | |
| 十年后到期 | | 27,565,170 | | | 19,287,213 | |
| 小计 | | 46,990,858 | | | 37,127,330 | |
| RMBS | | 7,392,297 | | | 6,734,056 | |
| CMBS | | 7,341,589 | | | 6,601,316 | |
| CBOS | | 3,060,120 | | | 2,836,151 | |
| 克洛斯 | | 2,767,508 | | | 2,558,204 | |
| 所有其他结构性证券 | | 2,879,831 | | | 2,690,794 | |
| AFS固定到期日证券总额 | | $ | 70,432,203 | | | $ | 58,547,851 | |
购买的信用恶化证券
环球大西洋购买的某些证券在收购时被评估为自发行以来经历了信用质量的微不足道的恶化。这些证券被确认为PCD，这些PCD证券的购买价格和面值之间的差额对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
| 本期购入的PCD证券买入价 | $ | 24,005 | | | $ | 1,726,900 | |
| 收购时的信贷损失准备 | 707 | | | 128,099 | |
| 可归因于其他因素的折扣(溢价) | 1,710 | | | 308,053 | |
| 面值 | $ | 26,422 | | | $ | 2,163,052 | |
处于连续未实现亏损状态的证券
下表提供了有关持续处于未实现亏损状态的AFS固定到期日证券的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 截至2022年9月30日 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 |
| 按类型划分的AFS固定到期日证券组合： | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | | $ | 190,438 | | | $ | (53,005) | | | $ | 104,360 | | | $ | (18,836) | | | $ | 294,798 | | | $ | (71,841) | |
| 美国的州、市和政治区 | | 3,326,504 | | | (1,051,622) | | | 682,195 | | | (219,759) | | | 4,008,699 | | | (1,271,381) | |
| 公司 | | 21,318,062 | | | (5,654,193) | | | 9,481,979 | | | (2,884,272) | | | 30,800,041 | | | (8,538,465) | |
| RMBS | | 4,664,201 | | | (426,928) | | | 1,511,761 | | | (249,136) | | | 6,175,962 | | | (676,064) | |
| CBOS | | 1,887,915 | | | (145,811) | | | 948,236 | | | (78,158) | | | 2,836,151 | | | (223,969) | |
| CMBS | | 5,407,270 | | | (529,159) | | | 1,162,325 | | | (211,359) | | | 6,569,595 | | | (740,518) | |
| 克洛斯 | | 2,357,254 | | | (185,863) | | | 190,452 | | | (23,466) | | | 2,547,706 | | | (209,329) | |
| 所有其他结构性证券 | | 1,891,789 | | | (118,688) | | | 539,752 | | | (76,354) | | | 2,431,541 | | | (195,042) | |
| 持续亏损的AFS固定到期日证券总额 | | $ | 41,043,433 | | | $ | (8,165,269) | | | $ | 14,621,060 | | | $ | (3,761,340) | | | $ | 55,664,493 | | | $ | (11,926,609) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 | | 公平
价值 | | 未实现亏损 |
| 按类型划分的AFS固定到期日证券组合： | | | | | | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | | $ | 311,096 | | | $ | (4,768) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 311,096 | | | $ | (4,768) | |
| 美国的州、市和政治区 | | 2,802,309 | | | (55,240) | | | — | | | — | | | 2,802,309 | | | (55,240) | |
| 公司 | | 30,385,514 | | | (688,648) | | | — | | | — | | | 30,385,514 | | | (688,648) | |
| RMBS | | 3,196,876 | | | (113,359) | | | — | | | — | | | 3,196,876 | | | (113,359) | |
| CBOS | | 2,152,790 | | | (27,466) | | | — | | | — | | | 2,152,790 | | | (27,466) | |
| CMBS | | 3,405,774 | | | (56,523) | | | — | | | — | | | 3,405,774 | | | (56,523) | |
| 克洛斯 | | 1,172,330 | | | (5,776) | | | — | | | — | | | 1,172,330 | | | (5,776) | |
| 所有其他结构性证券 | | 1,348,356 | | | (22,070) | | | — | | | — | | | 1,348,356 | | | (22,070) | |
| 持续亏损的AFS固定到期日证券总额 | | $ | 44,775,045 | | | $ | (973,850) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,775,045 | | | $ | (973,850) | |
未实现的收益和损失可以通过改变利率或其他几个因素来产生，包括改变信贷利差。环球大西洋公司低于投资级AFS固定到期日证券的未实现亏损总额为#美元。687.7百万美元和美元77.0分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。AFS固定到期日证券的单一最大未实现亏损为#美元。61.8百万美元和美元7.3分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。环球大西洋曾6,184和4,370截至2022年9月30日和2021年12月31日的未实现亏损头寸的证券。
截至2022年9月30日，12个月或更长时间未实现亏损的AFS固定到期日证券包括1,947债务证券。这些债务证券主要涉及公司、RMBS以及美国州、市政和政治部门的固定到期日证券，这些证券的价值因购买这些证券后利率上升而压低。未实现亏损未在这些债务证券的净收入中确认，因为环球大西洋既不打算出售这些证券，也不认为更有可能需要在收回其成本或摊销成本基础上出售这些证券。对于价值大幅下降的证券，利用基础抵押品违约预期、市场数据和行业分析师报告进行了个人安全水平分析。
抵押贷款和其他应收贷款
抵押贷款和其他应收贷款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
商业按揭贷款(1) | $ | 18,479,742 | | | $ | 13,824,772 | |
住宅按揭贷款(1) | 10,955,269 | | | 8,724,904 | |
| 消费贷款 | 5,445,370 | | | 5,617,925 | |
其他应收贷款(2)(3) | 963,039 | | | 1,083,235 | |
| 抵押贷款和其他应收贷款总额 | 35,843,420 | | | 29,250,836 | |
信贷损失准备(4) | (423,326) | | | (374,077) | |
| 抵押贷款和其他贷款应收账款总额，扣除贷款损失准备 | $ | 35,420,094 | | | $ | 28,876,759 | |
(1)包括$837.7百万美元和美元805.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别使用公允价值期权按公允价值计入的贷款。为这些贷款选择公允价值选项是为了进行资产负债匹配。这些贷款的未付本金余额为#美元。894.2百万美元和美元794.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他应收贷款主要包括以飞机为抵押的贷款#美元312.7百万美元和美元850.1分别为100万美元。
(3)包括$33.2百万美元和美元27.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别使用公允价值期权按公允价值列账的关联方贷款。这些贷款的未付本金余额为#美元。33.2百万美元和美元27.3分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(4)包括购买信用恶化抵押贷款和其他应收贷款的信用损失准备金，金额为$(78.6)百万元及(77.9)分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日，住宅及商业按揭贷款的到期日分布如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年份 | 住宅 | | 商业广告 | | 按揭贷款总额 |
| 2022年剩余时间 | $ | 115,605 | | | $ | 399,377 | | | $ | 514,982 | |
| 2023 | 126,160 | | | 1,441,199 | | | 1,567,359 | |
| 2024 | 533,435 | | | 2,277,465 | | | 2,810,900 | |
| 2025 | 17,027 | | | 3,390,721 | | | 3,407,748 | |
| 2026 | 890,254 | | | 3,259,760 | | | 4,150,014 | |
| 2027 | 955,188 | | | 2,843,765 | | | 3,798,953 | |
| 2028年及其后 | 8,317,600 | | | 4,867,455 | | | 13,185,055 | |
| 总计 | $ | 10,955,269 | | | $ | 18,479,742 | | | $ | 29,435,011 | |
实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前还款(有或没有提前还款罚金)，贷款可能会进行再融资。
环球大西洋按地理区域和物业类型分散其抵押贷款组合，以降低集中风险。按地区及物业类别划分的按揭贷款数字如下：
| | | | | | | | | | | |
| 按揭贷款-按地理区域分类的账面价值 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 太平洋 | $ | 7,252,784 | | | $ | 6,675,064 | |
| 中西偏南 | 3,594,519 | | | 2,675,890 | |
| 南大西洋 | 8,002,247 | | | 4,996,043 | |
| 中大西洋 | 3,708,296 | | | 3,142,973 | |
| 东北中区 | 1,262,908 | | | 590,911 | |
| 高山 | 3,151,942 | | | 1,957,099 | |
| 新英格兰 | 1,298,758 | | | 1,099,157 | |
| 东南中区 | 740,228 | | | 1,035,764 | |
| 西北部中部 | 363,474 | | | 350,546 | |
| 其他地区 | 59,855 | | | 26,229 | |
| 按地理区域合计 | $ | 29,435,011 | | | $ | 22,549,676 | |
| | | | | | | | | | | |
| 按揭贷款-按物业类别划分的账面价值 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 住宅 | $ | 10,955,269 | | | $ | 8,724,904 | |
| 办公楼 | 4,654,349 | | | 4,185,146 | |
| 公寓 | 9,341,546 | | | 6,194,819 | |
| 工业 | 2,938,321 | | | 1,981,713 | |
| 零售 | 650,903 | | | 780,071 | |
| 其他属性类型 | 705,783 | | | 483,560 | |
| 货仓 | 188,840 | | | 199,463 | |
| 按物业类型合计 | $ | 29,435,011 | | | $ | 22,549,676 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋拥有179.6百万美元和美元202.7分别是逾期90天或以上或正在丧失抵押品赎回权的抵押贷款。环球大西洋停止对逾期90天以上的贷款计息，并将收入视为收到的现金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，179.6百万美元和美元202.7分别有100万笔不产生收入的抵押贷款。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，1%和1分别有%的住宅按揭贷款因新冠肺炎等原因获得宽免。这种忍耐通常包括3个月的时间段，在这段时间内不需要付款(尽管随后必须弥补)，但不被认为会导致截至2022年9月30日和2021年9月30日的3个月和9个月的问题债务重组。在暂时忍耐的情况下，贷款的利息继续增加。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋拥有10.9百万美元和美元5.1拖欠超过120天或违约的消费贷款分别为100万笔。
购买的信用不良贷款
环球大西洋购买的某些住宅抵押贷款在收购时被评估为自发放以来信用质量出现了微不足道的恶化。这些贷款被确认为PCD，这些PCD贷款的购买价格和面值之间的差额对账如下：
| | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月， |
| | | 2021 |
| 本期获得的PCD贷款的购入价 | | | $ | 4,231,426 | |
| 收购时的信贷损失准备 | | | 121,895 | |
| 可归因于其他因素的折扣(溢价) | | | (136,174) | |
| 面值 | | | $ | 4,217,147 | |
信用质量指标
抵押贷款和应收贷款履约状况
下表按起始年份和业绩状况列出了按揭和贷款应收账款组合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 性能状态 | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 总计 |
| 商业按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | $ | 5,539,353 | | | $ | 6,763,595 | | | $ | 929,246 | | | $ | 1,533,917 | | | $ | 1,294,281 | | | $ | 2,419,350 | | | $ | 18,479,742 | |
| 逾期30至59天 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 逾期60至89天 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 逾期90天以上 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商业按揭贷款总额 | $ | 5,539,353 | | | $ | 6,763,595 | | | $ | 929,246 | | | $ | 1,533,917 | | | $ | 1,294,281 | | | $ | 2,419,350 | | | $ | 18,479,742 | |
| 住宅按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | $ | 1,897,046 | | | $ | 5,002,374 | | | $ | 1,884,802 | | | $ | 278,805 | | | $ | 15,119 | | | $ | 1,530,375 | | | $ | 10,608,521 | |
| 逾期30至59天 | 9,608 | | | 33,064 | | | 4,334 | | | 1,305 | | | 645 | | | 77,467 | | | 126,423 | |
| 逾期60至89天 | 1,233 | | | 10,727 | | | 3,646 | | | 752 | | | — | | | 24,391 | | | 40,749 | |
| 逾期90天以上 | 1,489 | | | 22,399 | | | 11,178 | | | 8,673 | | | 2,587 | | | 133,250 | | | 179,576 | |
| 住宅按揭贷款总额 | $ | 1,909,376 | | | $ | 5,068,564 | | | $ | 1,903,960 | | | $ | 289,535 | | | $ | 18,351 | | | $ | 1,765,483 | | | $ | 10,955,269 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 按揭贷款总额 | $ | 7,448,729 | | | $ | 11,832,159 | | | $ | 2,833,206 | | | $ | 1,823,452 | | | $ | 1,312,632 | | | $ | 4,184,833 | | | $ | 29,435,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 性能状态 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 总计 |
| 商业按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | $ | 6,831,655 | | | $ | 976,369 | | | $ | 1,883,908 | | | $ | 1,373,865 | | | $ | 817,954 | | | $ | 1,941,021 | | | $ | 13,824,772 | |
| 逾期30至59天 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 逾期60至89天 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 逾期90天以上 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商业按揭贷款总额 | $ | 6,831,655 | | | $ | 976,369 | | | $ | 1,883,908 | | | $ | 1,373,865 | | | $ | 817,954 | | | $ | 1,941,021 | | | $ | 13,824,772 | |
| 住宅按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | |
| 当前 | $ | 4,505,537 | | | $ | 1,576,342 | | | $ | 393,153 | | | $ | 123,995 | | | $ | 65,070 | | | $ | 1,711,156 | | | $ | 8,375,253 | |
| 逾期30至59天 | 24,955 | | | 6,028 | | | 5,818 | | | 1,155 | | | 739 | | | 75,104 | | | 113,799 | |
| 逾期60至89天 | 4,247 | | | 1,243 | | | 607 | | | — | | | — | | | 27,028 | | | 33,125 | |
| 逾期90天以上 | 5,305 | | | 14,272 | | | 21,985 | | | 2,686 | | | — | | | 158,479 | | | 202,727 | |
| 住宅按揭贷款总额 | $ | 4,540,044 | | | $ | 1,597,885 | | | $ | 421,563 | | | $ | 127,836 | | | $ | 65,809 | | | $ | 1,971,767 | | | $ | 8,724,904 | |
| 按揭贷款总额 | $ | 11,371,699 | | | $ | 2,574,254 | | | $ | 2,305,471 | | | $ | 1,501,701 | | | $ | 883,763 | | | $ | 3,912,788 | | | $ | 22,549,676 | |
下表显示了按业绩状况划分的消费贷款应收账款组合：
| | | | | | | | | | | |
| 性能状态 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 消费贷款 | | | |
| 当前 | $ | 5,347,354 | | | $ | 5,556,923 | |
| 逾期30至59天 | 54,454 | | | 34,048 | |
| 逾期60至89天 | 27,227 | | | 16,817 | |
| 逾期90天以上 | 16,335 | | | 10,137 | |
| 消费贷款总额 | $ | 5,445,370 | | | $ | 5,617,925 | |
按揭贷款按揭成数
贷款与价值比率表示为贷款当前金额相对于标的抵押品价值的百分比。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的商业按揭贷款按揭成数：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的贷款与价值之比，按发起年份划分 | | 账面价值贷款与价值之比不超过70% | | 账面价值贷款与价值之比71%-90% | | 账面价值贷款与价值之比超过90% | | 总账面价值 |
| 2022 | | $ | 5,174,067 | | | $ | 365,286 | | | $ | — | | | $ | 5,539,353 | |
| 2021 | | 4,744,972 | | | 2,018,623 | | | — | | | 6,763,595 | |
| 2020 | | 771,593 | | | 122,593 | | | 35,060 | | | 929,246 | |
| 2019 | | 1,360,360 | | | 173,557 | | | — | | | 1,533,917 | |
| 2018 | | 1,259,505 | | | 34,776 | | | — | | | 1,294,281 | |
| 2017 | | 722,333 | | | 44,548 | | | — | | | 766,881 | |
| 之前 | | 1,652,469 | | | — | | | — | | | 1,652,469 | |
| 商业按揭贷款总额 | | $ | 15,685,299 | | | $ | 2,759,383 | | | $ | 35,060 | | | $ | 18,479,742 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的贷款与价值之比，按发放年份划分 | 账面价值贷款与价值之比不超过70% | | 账面价值贷款与价值之比71%-90% | | 账面价值贷款与价值之比超过90% | | 总账面价值 |
| 2021 | $ | 4,910,170 | | | $ | 1,921,485 | | | $ | — | | | $ | 6,831,655 | |
| 2020 | 819,406 | | | 121,997 | | | 34,966 | | | 976,369 | |
| 2019 | 1,747,656 | | | 136,252 | | | — | | | 1,883,908 | |
| 2018 | 1,324,807 | | | 49,058 | | | — | | | 1,373,865 | |
| 2017 | 772,989 | | | 44,965 | | | — | | | 817,954 | |
| 2016 | 425,926 | | | 2,440 | | | — | | | 428,366 | |
| 之前 | 1,497,503 | | | 15,152 | | | — | | | 1,512,655 | |
| 商业按揭贷款总额 | $ | 11,498,457 | | | $ | 2,291,349 | | | $ | 34,966 | | | $ | 13,824,772 | |
不断变化的经济状况影响着商业抵押贷款的估值。不断变化的空置率和租金被纳入Global Atlantic对受监控贷款进行的贴现现金流分析，并可能有助于为信贷损失建立(或增加或减少)商业抵押贷款估值拨备。此外，环球大西洋持续监察其商业按揭贷款组合，以识别风险。重点领域是对特定地理事件有敞口的房地产，或者信用不断恶化的房地产。
二月份住宅按揭贷款的加权平均按揭比率为62%和68分别截至2022年9月30日和2021年12月31日.
其他投资
其他投资包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
房地产投资(1) | $ | 4,202,597 | | | $ | 1,564,853 | |
对可再生能源的投资(2) | 3,420,210 | | | 3,573,811 | |
对运输和其他租赁资产的投资(3) | 2,767,770 | | | 2,663,759 | |
| 其他投资伙伴关系 | 257,905 | | | 234,301 | |
| FHLB普通股和其他投资 | 182,261 | | | 171,842 | |
| 其他投资总额 | $ | 10,830,743 | | | $ | 8,208,566 | |
(一)房地产投资由采用公允价值会计的综合投资公司持有。
(2)扣除归入综合可再生能源资产的累计折旧净额#美元220.2百万美元和美元156.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(3)扣除累计折旧$的净额198.5百万美元和美元105.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
使用权益会计方法核算的其他投资总额为#美元。1.2截至2022年9月30日和2021年12月31日.环球大西洋公司与这些权益法投资有关的最大损失敞口限于这些投资的账面价值加上#美元的无资金承诺。21.1百万美元和美元22.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
此外，环球大西洋拥有一些投资，否则需要采用公允价值选项所采用的权益会计方法。这些投资的账面价值为$。184.4百万美元和美元147.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
筹资协议
某些环球大西洋子公司是联邦住房贷款银行(“FHLB”)系统中地区性银行的成员。这些子公司还与各自的FHLB签订了融资协议。资金协议的发布是为了换取现金。融资协议要求环球大西洋将商业抵押贷款等符合条件的资产作为抵押品。就某些类别的合资格资产而言，联邦住房抵押贷款机构将质押的合格资产托管在各自的联邦住房贷款机构。供资协议的负债列入综合财务状况报表中的政策负债。
与FHLB投资和融资协议有关的信息，截至2022年9月30日和2021年12月31日的情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股投资 | | 向FHLB成员银行发出的融资协议 | | 抵押品 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 印第安纳波利斯联邦住房金融局 | $ | 80,512 | | | $ | 80,640 | | | $ | 1,610,025 | | | $ | 1,619,765 | | | $ | 2,362,537 | | | $ | 2,577,698 | |
| 得梅因联邦住房金融局 | 31,120 | | | 34,600 | | | 532,467 | | | 620,006 | | | 838,297 | | | 1,004,530 | |
| 波士顿联邦住房金融局 | 17,520 | | | 22,520 | | | 322,922 | | | 326,639 | | | 436,645 | | | 553,384 | |
| 总计 | $ | 129,152 | | | $ | 137,760 | | | $ | 2,465,414 | | | $ | 2,566,410 | | | $ | 3,637,479 | | | $ | 4,135,612 | |
此外，2021年1月，环球大西洋推出了首个融资协议担保票据(FABN)计划，通过该计划，GA Global Funding Trust成立，这是一个特殊目的法定信托，以发行其优先担保中期票据。每次出售上述票据的净收益将用于从环球大西洋公司的保险子公司前瞻性人寿保险公司购买一项或多项融资协议。截至2022年9月30日 到2021年12月31日，全球大西洋航空公司有$5.510亿美元3.5未完成的此类融资协议中，有10亿美元4.510亿美元6.5该计划下的剩余产能分别为10亿美元。
回购协议交易记录
截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋参与了名义价值为美元的第三方回购协议778.5百万美元和美元300.4分别为100万美元。作为这些交易的抵押品，截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋发行了公允价值和摊销成本为#美元的固定到期日证券。810.9百万美元和美元1.1亿美元，以及313.0百万美元和美元317.0百万美元，分别计入综合财务状况报表中的保险-投资。
下表按抵押品类别和截至2022年9月30日和2021年12月31日的剩余合同到期日列出了为回购协议质押的证券的公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 通宵 | | | | 30 - 90 Days | | >90天 | | 总计 |
| 公司证券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 810,946 | | | $ | 810,946 | |
| 借款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 810,946 | | | $ | 810,946 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 通宵 | | | | 30 - 90 Days | | >90天 | | 总计 |
| 公司证券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 312,965 | | | $ | 312,965 | |
| 借款总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 312,965 | | | $ | 312,965 | |
其他
截至2022年9月30日和2021年12月31日，存放在各个州和政府当局的资产的成本或摊余成本和公允价值为#美元。184.8百万美元和美元139.9百万美元，以及$182.6百万美元和美元180.8分别为100万美元。
9. 衍生品
资产管理
KKR及其部分合并基金已进行衍生品交易，作为其资产管理业务和投资策略整体风险管理的一部分。就会计目的而言，这些衍生工具合约并不被指定为对冲工具。这类合同可能包括与外币和利率有关的远期、掉期和期权合同，以管理某些资产和负债产生的外汇风险和利率风险。所有衍生工具均于其他资产或应计费用及其他负债中确认，并于综合财务状况表中按毛数呈列，并按公允价值计量，而公允价值变动则于随附的综合经营报表中于投资活动净收益(亏损)中记录。KKR的衍生金融工具包含信用风险，以至于其交易对手可能无法满足协议条款。KKR试图通过将交易对手限制在信用评级较高的主要金融机构来降低这一风险。
保险
环球大西洋持有主要用于其对冲计划的衍生品工具。环球大西洋已经建立了一个对冲计划，寻求减轻主要来自利率和股票价格变动的经济影响，同时考虑到会计和资本影响。
环球大西洋对冲与其保险责任相关的利率和股票市场风险，包括固定指数化年金、指数化万能险保单、可变年金保单和可变万能险保单等。对于固定指数化年金和指数化万能寿险保单，Global Atlantic通常寻求使用静态对冲来抵消主要由其嵌入衍生品余额变化造成的风险敞口。Global Atlantic通常购买复制授信利率策略的期权，通常以赎回价差的形式。看涨价差是指买入与卖出不同看涨期权相匹配的看涨期权。对于可变年金和可变万能人寿保险，环球大西洋通常寻求动态对冲其向投保人提供的担保价值变化的风险敞口。要做到这一点，需要几种金融工具的活跃交易，以应对市场状况的变化。此外，环球大西洋公司签订了通货膨胀掉期协议，以管理与通货膨胀指数挂钩的政策相关的通货膨胀风险。
在机构渠道的特定再保险交易或收购的背景下，Global Atlantic也可能进行对冲，以将短期市场风险限制在目标资产的经济价值上。环球大西洋亦不时进行对冲，以减低投资收益、利息支出及资产及负债的公允价值方面的利率及信贷风险。此外，环球大西洋公司还进行货币互换和远期交易，以管理以外币计价的投资可能产生的任何汇率风险。
环球大西洋公司试图通过评估该计划的有效性的定期监测程序，降低因这些衍生投资无效而造成的损失风险。环球大西洋在交易对手不履行合约的情况下面临损失风险，因此，所有期权合约都是从经过信用评估的交易对手那里购买的。所有这些交易对手都是国家认可的金融机构，拥有穆迪或标普投资级信用评级。Global Atlantic通过审查投资组合活动和风险水平来监控其衍生品活动。环球大西洋亦监管所有衍生工具交易，以确保所进行的交易类型及从这些交易中取得的结果符合环球大西洋的风险管理策略及其政策和程序。
与交易所经纪进行未平仓衍生工具交易而持有的受限现金为#元。293.6百万美元和美元151.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
Global Atlantic还嵌入了与再保险合同相关的衍生品，这些再保险合同是在修改后的共同保险和扣缴资金的基础上入账的。嵌入衍生品之所以存在，是因为这种安排使再保险人面临第三方信用风险。这些嵌入衍生品包括在综合财务状况报表中预提的应收款项和应付利息。
被指定为会计对冲的衍生品
如果环球大西洋拥有被指定为会计套期保值的衍生工具，这些衍生工具将接受对冲会计。
环球大西洋已指定利率掉期，以对冲与美元相关的利率风险。500.02029年到期的百万优先无担保票据，$650.02031年到期的100万优先无担保票据，FHLB和FABN以公允价值对冲的融资协议负债。2029年优先债券和2031年优先债券在债务中报告，FHLB和FABN融资协议负债在综合财务状况报表中的政策负债中报告，并通过各自的到期日进行对冲。这些对冲符合评估对冲有效性的捷径方法。
下表为公允价值套期保值关系中衍生工具及相关套期保值项目确认的损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 |
| 2029年高级债券 | $ | (25,777) | | | $ | 25,777 | | | $ | — | |
| 2031年高级债券 | (36,636) | | | 36,636 | | | — | |
| FHLB资金协议负债 | (12,060) | | | 12,060 | | | — | |
| FABN负债 | (145,075) | | | 145,075 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 |
| 2029年高级债券 | $ | (72,001) | | | $ | 72,001 | | | $ | — | |
| 2031年高级债券 | (108,087) | | | 108,087 | | | — | |
| FHLB资金协议负债 | (52,326) | | | 52,326 | | | — | |
| FABN负债 | (374,468) | | | 374,468 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 |
| 2029年高级债券 | $ | (4,016) | | | $ | 4,016 | | | $ | — | |
| 2031年高级债券 | (7,023) | | | 7,023 | | | — | |
| FHLB资金协议负债 | 1,324 | | | (1,324) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | 衍生品 | | 套期保值项目 | | 网络 |
| 2029年高级债券 | $ | (16,364) | | | $ | 16,364 | | | $ | — | |
| 2031年高级债券 | (3,986) | | | 3,986 | | | — | |
| FHLB资金协议负债 | (5,954) | | | 5,954 | | | — | |
下表列出了套期项目的账面价值和公允价值调整：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 套期保值调整公允价值 | | 账面价值 | | 套期保值调整公允价值 |
| 2029年高级债券 | $ | 403,044 | | | $ | (90,156) | | | $ | 473,890 | | | $ | (18,808) | |
| 2031年高级债券 | 534,886 | | | (115,113) | | | 644,439 | | | (5,561) | |
| FHLB资金协议负债 | 1,174,359 | | | (67,327) | | | 1,070,770 | | | (16,092) | |
| FABN负债 | 4,608,996 | | | (372,494) | | | — | | | — | |
环球大西洋已指定债券远期，以对冲与计划以现金流对冲方式购买AFS债务证券相关的利率风险。回归分析被用来评估这些对冲的有效性。截至2022年9月30日和2021年12月31日，累计(亏损)收益(164.3)百万元及$9.4债券远期记入累计其他综合损失分别为百万元。在累计其他全面亏损中递延的金额在符合资格的购买AFS证券后重新分类为净投资收入，作为对所购买证券有效期内赚取的收益率的调整，采用实际利息法。这些安排是对2021年7月至2027年12月期间的购买进行对冲，预计将影响到2052年之前的收益。有一笔美元79.4百万美元和美元214.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别购买了100万份证券。截至2022年9月30日，累计亏损(23.4在购买套期保值债券的同时，结算债券远期衍生品对冲工具开始重新归类为净投资收入。Global Atlantic估计，未来12个月将重新归类为收益的累计其他全面亏损的损益金额将不会很大。
环球大西洋指定了外汇远期购买合约(“外汇远期”)，以公允价值对冲与外币计价债券相关的外币风险。这些外币计价债券被计入AFS固定到期日证券。受对冲的AFS固定到期日证券因现货汇率变动而产生的公允价值变动由AOCI重新分类至盈利，以抵销远期外汇现货变动对盈利的影响，两者均在投资相关收益(亏损)中确认。这些套期保值的有效性是使用现货方法进行评估的。与远期现货差额变动相关的外汇远期公允价值变动不计入对冲有效性的评估，并在AOCI中递延，并在外汇远期使用系统和理性方法在收益中确认。
下表列出了与外汇远期对冲工具相关的收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 外汇远期衍生品： | | | | | | | |
| 与投资有关的净收益(亏损) | $ | 98,263 | | | $ | 12,086 | | | $ | 216,691 | | | $ | 13,768 | |
| AOCI | (10,652) | | | 766 | | | 7,997 | | | 399 | |
| 摊销-不包括的成分 | 11,941 | | | 593 | | | 17,471 | | | 1,206 | |
| 套期保值可供出售证券： | | | | | | | |
| 与投资有关的净收益(亏损) | (105,645) | | | (8,590) | | | (205,746) | | | (11,306) | |
| | | | | | | |
| | | | | 9月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| | | | | | | |
| 远期外币名义价值 | | | | | $ | 2,403,559 | | | $ | 1,754,555 | |
衍生资产和负债的公允价值和名义价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 名义价值 | | 导数
资产 | | 导数
负债 |
| 资产管理 | | | | | | |
| 外汇合约和期权 | | $ | 15,020,028 | | | $ | 1,016,135 | | | $ | 242,117 | |
| 其他衍生品 | | 1,247,992 | | | 39,887 | | | 20,249 | |
| 总资产管理 | | | | $ | 1,056,022 | | | $ | 262,366 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 保险 | | | | | | |
| 股权市场合约 | | $ | 39,471,819 | | | $ | 579,918 | | | $ | 217,106 | |
| 利率合约 | | 11,139,171 | | | 170,402 | | | 935,385 | |
| 外币合同 | | 3,279,137 | | | 373,757 | | | 95,233 | |
| 信用风险合同 | | 107,754 | | | — | | | 308 | |
净额结算的影响(1) | | | | (273,803) | | | (273,803) | |
| 包括在衍生资产和衍生负债内的公允价值 | | | | 850,274 | | | 974,229 | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | | | | — | | | 315,889 | |
| 嵌入式衍生年金产品 | | | | — | | | 1,472,814 | |
| 计入保单负债的公允价值 | | | | — | | | 1,788,703 | |
| 嵌入衍生工具-按利息扣留的资金 | | | | (21,954) | | | (3,419,586) | |
| 全额保险 | | | | $ | 828,320 | | | $ | (656,654) | |
| | | | | | |
| 计入总资产和负债的公允价值 | | | | $ | 1,884,342 | | | $ | (394,288) | |
(1)指符合资格的总净额结算协议所涵盖的衍生工具风险的净额结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
名义价值 | | 导数
资产 | | 导数
负债 |
| 资产管理 | | | | | |
| 外汇合约和期权 | $ | 12,822,521 | | | $ | 590,637 | | | $ | 319,511 | |
| 其他衍生品 | 505,725 | | | 491 | | | 45,003 | |
| 总资产管理 | | | $ | 591,128 | | | $ | 364,514 | |
| | | | | |
| 保险 | | | | | |
| 股权市场合约 | $ | 31,294,053 | | | $ | 1,216,843 | | | $ | 186,754 | |
| 利率合约 | 16,692,035 | | | 198,658 | | | 101,245 | |
| 外币合同 | 1,517,434 | | | 32,464 | | | 7,639 | |
| 信用风险合同 | 107,754 | | | — | | | 1,540 | |
净额结算的影响(1) | | | (152,015) | | | (152,015) | |
| 包括在衍生资产和衍生负债内的公允价值 | | | 1,295,950 | | | 145,163 | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | | | — | | | 557,276 | |
| 嵌入式衍生年金产品 | | | — | | | 1,983,949 | |
| 计入保单负债的公允价值 | | | — | | | 2,541,225 | |
| 嵌入衍生工具-按利息扣留的资金 | | | 31,740 | | | (49,491) | |
| 全额保险 | | | $ | 1,327,690 | | | $ | 2,636,897 | |
| | | | | |
| 计入总资产和负债的公允价值 | | $ | 1,918,818 | | | $ | 3,001,411 | |
(1)指符合资格的总净额结算协议所涵盖的衍生工具风险的净额结算。
已确认的衍生工具损益金额在综合经营报表中列报如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定为套期保值的衍生合约 | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 投资活动净收益(亏损)： | | | | | | | |
| 外汇合约和期权 | $ | 593,766 | | | $ | 321,139 | | | 817,531 | | | $ | 252,303 | |
| 其他衍生品 | 4,782 | | | (11,110) | | | 30,488 | | | (41,571) | |
| 计入投资活动净收益(亏损)的总额 | $ | 598,548 | | | $ | 310,029 | | | $ | 848,019 | | | $ | 210,732 | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| 与投资有关的净收益(亏损)： | | | | | | | |
| 预提资金应收账款嵌入衍生品 | $ | 3,211 | | | $ | (10,001) | | | $ | (64,130) | | | $ | 68,449 | |
| 预提资金应付嵌入衍生品 | 836,395 | | | 103,971 | | | 3,380,530 | | | 48,799 | |
| 股票指数期权 | (156,561) | | | (25,854) | | | (884,786) | | | 275,035 | |
| 权益类期货合约 | 37,247 | | | 1,783 | | | 199,432 | | | (171,982) | |
| 利率合约及其他 | (107,494) | | | (24,135) | | | (331,395) | | | (149,274) | |
| 信用风险合同 | 370 | | | (196) | | | 705 | | | (254) | |
| | | | | | | |
| 计入与投资有关的净收益(损失)的总额 | $ | 613,168 | | | $ | 45,568 | | | $ | 2,300,356 | | | $ | 70,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定为套期保值的衍生合约 | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 保险 | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 与投资有关的净收益(亏损)： | | | | | | | |
| 外币远期 | $ | 42,136 | | | $ | (4,776) | | | $ | 70,048 | | | $ | (675) | |
| 计入与投资有关的净收益(损失)的总额 | $ | 42,136 | | | $ | (4,776) | | | $ | 70,048 | | | $ | (675) | |
| 费用 | | | | | | | |
| 净保单福利和索赔： | | | | | | | |
| 利率互换 | $ | (171,447) | | | $ | 74 | | | $ | (426,794) | | | $ | (6,552) | |
| 包括在保单福利和索赔净额中的总额 | $ | (171,447) | | | $ | 74 | | | $ | (426,794) | | | $ | (6,552) | |
| 利息支出： | | | | | | | |
| 利率互换 | $ | (62,413) | | | $ | (7,923) | | | $ | (180,087) | | | $ | (14,307) | |
| 计入利息支出的总额 | $ | (62,413) | | | $ | (7,923) | | | $ | (180,087) | | | $ | (14,307) | |
环球大西洋公司在对收到或质押的抵押品进行对价后的衍生资产和负债净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | 确认的总金额 | | 财务状况表中的毛额抵销(1) | | 财务状况报表中列报的净额 | | 抵押品(已收)/质押 | | 抵押品后净额 |
| 衍生资产(不包括嵌入的衍生资产) | $ | 1,124,077 | | | $ | (273,803) | | | $ | 850,274 | | | $ | (429,796) | | | $ | 420,478 | |
| 衍生负债(不包括内含衍生工具) | $ | 1,248,032 | | | $ | (273,803) | | | $ | 974,229 | | | $ | 255,108 | | | $ | 719,121 | |
(1)代表符合资格的主净额结算协议所涵盖的衍生品敞口的净额结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | 确认的总金额 | | 财务状况表中的毛额抵销(1) | | 财务状况报表中列报的净额 | | 抵押品(已收)/质押 | | 抵押品后净额 |
| 衍生资产(不包括嵌入的衍生资产) | $ | 1,447,965 | | | $ | (152,015) | | | $ | 1,295,950 | | | $ | (1,086,061) | | | $ | 209,889 | |
| 衍生负债(不包括内含衍生工具) | $ | 297,178 | | | $ | (152,015) | | | $ | 145,163 | | | $ | 49,860 | | | $ | 95,303 | |
(1) 代表符合资格的主净额结算协议所涵盖的衍生品敞口的净额结算。
10. 公允价值计量
下表概述了按公允价值等级计量和报告的资产和负债的估值。未选择公允价值选项的权益法-其他投资和权益法-基于资本分配的收入已从下表中剔除。
按公允价值计算的资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 1,299,454 | | | $ | 169,993 | | | $ | 25,073,296 | | | $ | 26,542,743 | |
| 信用 | 89,638 | | | 1,997,745 | | | 5,444,839 | | | 7,532,222 | |
| 合并后CFE的投资 | — | | | 21,500,342 | | | — | | | 21,500,342 | |
| 实物资产 | — | | | 1,073,537 | | | 15,586,048 | | | 16,659,585 | |
| 权益法--其他 | 454,611 | | | 891,076 | | | 1,561,621 | | | 2,907,308 | |
| 其他投资 | 422,335 | | | 47,711 | | | 3,133,423 | | | 3,603,469 | |
| 总投资 | $ | 2,266,038 | | | $ | 25,680,404 | | | $ | 50,799,227 | | | $ | 78,745,669 | |
| | | | | | | |
| 外汇合约和期权 | — | | | 1,016,135 | | | — | | | 1,016,135 | |
| 其他衍生品 | 266 | | | 26,371 | | | 13,250 | | | 39,887 | |
| 按公允价值计算的总资产-资产管理 | $ | 2,266,304 | | | $ | 26,722,910 | | | $ | 50,812,477 | | | $ | 79,801,691 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 212,032 | | | $ | 82,765 | | | $ | — | | | $ | 294,797 | |
| 美国的州、市和政治区 | — | | | 4,027,040 | | | — | | | 4,027,040 | |
| 公司 | — | | | 24,827,591 | | | 7,977,902 | | | 32,805,493 | |
| 结构性证券 | — | | | 20,018,218 | | | 1,402,303 | | | 21,420,521 | |
| AFS固定到期日证券总额 | $ | 212,032 | | | $ | 48,955,614 | | | $ | 9,380,205 | | | $ | 58,547,851 | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 157,936 | | | $ | 57,510 | | | $ | — | | | $ | 215,446 | |
| 美国的州、市和政治区 | — | | | 525,889 | | | — | | | 525,889 | |
| 公司 | — | | | 5,568,632 | | | 633,147 | | | 6,201,779 | |
| 结构性证券 | — | | | 2,760,029 | | | 543,891 | | | 3,303,920 | |
| 固定到期日证券交易总额 | $ | 157,936 | | | $ | 8,912,060 | | | $ | 1,177,038 | | | $ | 10,247,034 | |
| 股权证券 | 2,607 | | | — | | | 17,315 | | | 19,922 | |
抵押贷款和其他应收贷款(2) | — | | | — | | | 870,475 | | | 870,475 | |
其他投资(3) | — | | | — | | | 4,253,873 | | | 4,253,873 | |
| 应收利息预提资金 | — | | | — | | | (21,954) | | | (21,954) | |
| 可追讨的再保险 | — | | | — | | | 1,069,497 | | | 1,069,497 | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 股权市场合约 | 90,387 | | | 489,531 | | | — | | | 579,918 | |
| 利率合约 | 12,287 | | | 158,115 | | | — | | | 170,402 | |
| | | | | | | |
| 外币合同 | — | | | 373,757 | | | — | | | 373,757 | |
净额结算的影响(4) | (51,954) | | | (221,849) | | | — | | | (273,803) | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 50,720 | | | $ | 799,554 | | | $ | — | | | $ | 850,274 | |
| 独立账户资产 | 4,052,251 | | | — | | | — | | | 4,052,251 | |
| 按公允价值计算的总资产-保险 | $ | 4,475,546 | | | $ | 58,667,228 | | | $ | 16,746,449 | | | $ | 79,889,223 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 6,741,850 | | | $ | 85,390,138 | | | $ | 67,558,926 | | | $ | 159,690,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 2,044,380 | | | $ | 318,736 | | | $ | 23,322,634 | | | $ | 25,685,750 | |
| 信用 | — | | | 2,122,912 | | | 5,826,661 | | | 7,949,573 | |
| 合并后CFE的投资 | — | | | 22,076,809 | | | — | | | 22,076,809 | |
| 实物资产 | — | | | 1,111,219 | | | 11,389,530 | | | 12,500,749 | |
| 权益法--其他 | 482,061 | | | 105,647 | | | 1,013,807 | | | 1,601,515 | |
| 其他投资 | 759,002 | | | 146,081 | | | 3,240,013 | | | 4,145,096 | |
| 总投资 | $ | 3,285,443 | | | $ | 25,881,404 | | | $ | 44,792,645 | | | $ | 73,959,492 | |
| 外汇合约和期权 | — | | | 590,637 | | | — | | | 590,637 | |
| 其他衍生品 | — | | | 12 | | | 479 | | (1) | 491 | |
| 按公允价值计算的总资产-资产管理 | $ | 3,285,443 | | | $ | 26,472,053 | | | $ | 44,793,124 | | | $ | 74,550,620 | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 500,325 | | | $ | 284,222 | | | $ | — | | | $ | 784,547 | |
| 美国的州、市和政治区 | — | | | 5,109,697 | | | — | | | 5,109,697 | |
| 公司 | — | | | 33,281,727 | | | 7,650,660 | | | 40,932,387 | |
| 结构性证券 | — | | | 21,215,854 | | | 828,401 | | | 22,044,255 | |
| AFS固定到期日证券总额 | $ | 500,325 | | | $ | 59,891,500 | | | $ | 8,479,061 | | | $ | 68,870,886 | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | |
| 美国政府和机构 | $ | 371,366 | | | $ | 252,266 | | | $ | — | | | $ | 623,632 | |
| 美国的州、市和政治区 | — | | | 879,463 | | | — | | | 879,463 | |
| 公司 | — | | | 8,486,922 | | | 565,025 | | | 9,051,947 | |
| 结构性证券 | — | | | 2,779,757 | | | 418,774 | | | 3,198,531 | |
| 固定到期日证券交易总额 | $ | 371,366 | | | $ | 12,398,408 | | | $ | 983,799 | | | $ | 13,753,573 | |
| 股权证券 | 256,196 | | | — | | | 32,937 | | | 289,133 | |
抵押贷款和其他应收贷款(2) | — | | | — | | | 832,674 | | | 832,674 | |
其他投资(3) | — | | | — | | | 1,603,345 | | | 1,603,345 | |
| 应收利息预提资金 | — | | | — | | | 31,740 | | | 31,740 | |
| 可追讨的再保险 | — | | | — | | | 1,293,791 | | | 1,293,791 | |
| 衍生资产： | | | | | | | |
| 股权市场合约 | 66,510 | | | 1,150,333 | | | — | | | 1,216,843 | |
| 利率合约 | 44,472 | | | 154,186 | | | — | | | 198,658 | |
| | | | | | | |
| 外币合同 | — | | | 32,464 | | | — | | | 32,464 | |
净额结算的影响(4) | (25,588) | | | (126,427) | | | — | | | (152,015) | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 85,394 | | | $ | 1,210,556 | | | $ | — | | | $ | 1,295,950 | |
| 独立账户资产 | 5,586,428 | | | — | | | — | | | 5,586,428 | |
| 按公允价值计算的总资产-保险 | $ | 6,799,709 | | | $ | 73,500,464 | | | $ | 13,257,347 | | | $ | 93,557,520 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 10,085,152 | | | $ | 99,972,517 | | | $ | 58,050,471 | | | $ | 168,108,140 | |
(1)包括使用第三方估值公司进行估值的衍生品资产。用于估计这些衍生资产的公允价值的方法通常是贴现现金流量法，该方法包括考虑当前投资组合、预计的投资组合结构、预计的投资组合变现、投资组合的波动性(基于每个标的资产类别的波动性、相关性和规模)以及对截至报告日的未来现金流量的贴现。
(2)包括关联方余额$33.2百万美元和美元27.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，抵押贷款和其他应收贷款的第三级分别为百万美元。
(3)被排除在公允价值层次之外的其他投资包括某些房地产和私募股权基金，作为实际的权宜之计，这些基金的公允价值是按每股资产净值计量的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，这些投资的公允价值为145.8百万美元和美元108.7分别为100万美元。
(4)代表符合资格的主净额结算协议所涵盖的衍生品敞口的净额结算。
按公允价值计算的负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 卖空证券 | $ | 87,894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 87,894 | |
| 外汇合约和期权 | — | | | 242,117 | | | — | | | 242,117 | |
| 资金不足的变革者承诺 | — | | | — | | | 108,195 | | (1) | 108,195 | |
| 其他衍生品 | — | | | 20,249 | | | — | | | 20,249 | |
| 综合CFE的债务义务 | — | | | 21,118,566 | | | — | | | 21,118,566 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总负债-资产管理 | $ | 87,894 | | | $ | 21,380,932 | | | $ | 108,195 | | | $ | 21,577,021 | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 417,863 | | | $ | 417,863 | |
| 封闭式保单负债 | — | | | — | | | 1,096,478 | | | 1,096,478 | |
| 扣缴的应付利息的资金 | — | | | — | | | (3,419,586) | | | (3,419,586) | |
| 应付衍生工具： | | | | | | | |
| 股权市场合约 | 95,111 | | | 121,995 | | | — | | | 217,106 | |
| 利率合约 | 18,025 | | | 917,360 | | | — | | | 935,385 | |
| 外币合同 | — | | | 95,233 | | | — | | | 95,233 | |
| 信贷合同 | — | | | 308 | | | — | | | 308 | |
净额结算的影响(2) | (51,954) | | | (221,849) | | | — | | | (273,803) | |
| 应付衍生工具总额 | 61,182 | | | 913,047 | | | — | | | 974,229 | |
| | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | — | | | — | | | 315,889 | | | 315,889 | |
| 嵌入式衍生年金产品 | — | | | — | | | 1,472,814 | | | 1,472,814 | |
| 按公允价值计算的总负债-保险 | $ | 61,182 | | | $ | 913,047 | | | $ | (116,542) | | | $ | 857,687 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总负债 | $ | 149,076 | | | $ | 22,293,979 | | | $ | (8,347) | | | $ | 22,434,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 卖空证券 | $ | 249,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 249,383 | |
| 外汇合约和期权 | — | | | 319,511 | | | — | | | 319,511 | |
| 资金不足的变革者承诺 | — | | | — | | | 64,276 | | (1) | 64,276 | |
| 其他衍生品 | — | | | 45,003 | | | — | | | 45,003 | |
| 综合CFE的债务义务 | — | | | 21,271,084 | | | — | | | 21,271,084 | |
| 按公允价值计算的总负债-资产管理 | $ | 249,383 | | | $ | 21,635,598 | | | $ | 64,276 | | | $ | 21,949,257 | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 519,454 | | | $ | 519,454 | |
| 封闭式保单负债 | — | | | — | | | 1,350,224 | | | 1,350,224 | |
| 扣缴的应付利息的资金 | — | | | — | | | (49,491) | | | (49,491) | |
| 应付衍生工具： | | | | | | | |
| 股权市场合约 | 33,933 | | | 152,821 | | | — | | | 186,754 | |
| 利率合约 | 14,009 | | | 87,236 | | | — | | | 101,245 | |
| 外币合同 | — | | | 7,639 | | | — | | | 7,639 | |
| 信贷合同 | — | | | 1,540 | | | — | | | 1,540 | |
净额结算的影响(2) | (25,588) | | | (126,427) | | | — | | | (152,015) | |
| 应付衍生工具总额 | 22,354 | | | 122,809 | | | — | | | 145,163 | |
| | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | — | | | — | | | 557,276 | | | 557,276 | |
| 嵌入式衍生年金产品 | — | | | — | | | 1,983,949 | | | 1,983,949 | |
| 按公允价值计算的总负债-保险 | $ | 22,354 | | | $ | 122,809 | | | $ | 4,361,412 | | | $ | 4,506,575 | |
| | | | | | | |
| 按公允价值计算的总负债 | $ | 271,737 | | | $ | 21,758,407 | | | $ | 4,425,688 | | | $ | 26,455,832 | |
(1)这些无资金来源的左轮手枪承诺在公允价值层次中被归类为III级，并采用与KKR的III级信贷投资相同的估值方法进行估值。
(2)代表符合资格的主净额结算协议涵盖的衍生品敞口的净额结算。
下表概述了按公允价值计量和报告的资产和负债变动，其中截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的公允价值分别被用于确定公允价值。对于某些保险披露，期初代表截至GA收购日期的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | | | |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转账
在……里面 | 转出 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 | 保监处所列未实现净收益(亏损)与截至报告日期仍持有的第三级资产和负债有关的变动 | | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 22,918,721 | | $ | (49,000) | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,251,233 | | $ | (47,658) | | $ | — | | $ | 25,073,296 | | $ | (180,571) | | $ | — | | | | | | | | | | | |
| 信用 | 4,927,912 | | 34,245 | | — | | (554) | | 682,518 | | (199,282) | | — | | 5,444,839 | | (199,923) | | — | | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | 15,951,741 | | — | | — | | — | | (14,403) | | (351,290) | | — | | 15,586,048 | | (452,358) | | — | | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | 1,474,357 | | 156,183 | | — | | — | | (656) | | (68,263) | | — | | 1,561,621 | | (68,229) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 2,934,772 | | 513,875 | | — | | (492) | | (55,787) | | (258,945) | | — | | 3,133,423 | | (253,841) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品 | 41,939 | | — | | — | | — | | (33,907) | | 5,218 | | — | | 13,250 | | 729 | | — | | | | | | | | | | | |
| 总资产-资产管理 | $ | 48,249,442 | | $ | 655,303 | | $ | — | | $ | (1,046) | | $ | 2,828,998 | | $ | (920,220) | | $ | — | | $ | 50,812,477 | | $ | (1,154,193) | | $ | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | $ | 8,043,069 | | $ | — | | $ | — | | $ | (23,071) | | $ | 126,232 | | $ | (103,994) | | $ | (64,334) | | $ | 7,977,902 | | $ | — | | $ | (80,146) | | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 1,283,879 | | — | | — | | — | | 150,387 | | 4,007 | | (35,970) | | 1,402,303 | | — | | (35,910) | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券总额 | 9,326,948 | | — | | — | | (23,071) | | 276,619 | | (99,987) | | (100,304) | | 9,380,205 | | — | | (116,056) | | | | | | | | | | | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | 667,014 | | — | | — | | — | | (6,766) | | (27,101) | | — | | 633,147 | | (26,661) | | — | | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 579,701 | | — | | 9,900 | | (6,521) | | (9,734) | | (29,455) | | — | | 543,891 | | (29,185) | | — | | | | | | | | | | | |
| 固定到期日证券交易总额 | 1,246,715 | | — | | 9,900 | | (6,521) | | (16,500) | | (56,556) | | — | | 1,177,038 | | (55,846) | | — | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 17,317 | | — | | — | | — | | — | | (2) | | — | | 17,315 | | (2) | | — | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 905,663 | | — | | — | | — | | (17,532) | | (17,656) | | — | | 870,475 | | (17,258) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 4,011,106 | | — | | — | | — | | 281,471 | | (38,704) | | — | | 4,253,873 | | (39,632) | | — | | | | | | | | | | | |
| 应收利息预提资金 | (25,166) | | — | | — | | — | | — | | 3,212 | | — | | (21,954) | | — | | — | | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | 1,103,684 | | — | | — | | — | | (3,626) | | (30,561) | | — | | 1,069,497 | | — | | — | | | | | | | | | | | |
| 总资产--保险 | $ | 16,586,267 | | $ | — | | $ | 9,900 | | $ | (29,592) | | $ | 520,432 | | $ | (240,254) | | $ | (100,304) | | $ | 16,746,449 | | $ | (112,738) | | $ | (116,056) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 64,835,709 | | $ | 655,303 | | $ | 9,900 | | $ | (30,638) | | $ | 3,349,430 | | $ | (1,160,474) | | $ | (100,304) | | $ | 67,558,926 | | $ | (1,266,931) | | $ | (116,056) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | | | |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转账
在……里面 | 转出 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 | 保监处所列未实现净收益(亏损)与截至报告日期仍持有的第三级资产和负债有关的变动 | | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 23,322,634 | | $ | (49,000) | | $ | — | | $ | (138,220) | | $ | 2,929,393 | | $ | (991,511) | | $ | — | | $ | 25,073,296 | | $ | (1,307,533) | | $ | — | | | | | | | | | | | |
| 信用 | 5,826,661 | | 34,245 | | — | | (88,646) | | 124,050 | | (447,003) | | (4,468) | | 5,444,839 | | (374,990) | | — | | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | 11,389,530 | | — | | — | | — | | 3,080,113 | | 1,116,405 | | — | | 15,586,048 | | 725,446 | | — | | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | 1,013,807 | | 156,183 | | — | | — | | 605,485 | | (213,854) | | — | | 1,561,621 | | (215,037) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 3,240,013 | | 513,875 | | — | | (839) | | (125,702) | | (493,924) | | — | | 3,133,423 | | (468,891) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品 | 479 | | — | | — | | — | | 21,800 | | (9,029) | | — | | 13,250 | | (8,901) | | — | | | | | | | | | | | |
| 总资产-资产管理 | $ | 44,793,124 | | $ | 655,303 | | $ | — | | $ | (227,705) | | $ | 6,635,139 | | $ | (1,038,916) | | $ | (4,468) | | $ | 50,812,477 | | $ | (1,649,906) | | $ | — | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | $ | 7,652,134 | | $ | — | | $ | — | | $ | (88,076) | | $ | 874,870 | | $ | (168,704) | | $ | (292,322) | | $ | 7,977,902 | | $ | — | | $ | (271,515) | | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 828,381 | | — | | 343,338 | | — | | 336,316 | | (5,347) | | (100,385) | | 1,402,303 | | — | | (110,257) | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券总额 | 8,480,515 | | — | | 343,338 | | (88,076) | | 1,211,186 | | (174,051) | | (392,707) | | 9,380,205 | | — | | (381,772) | | | | | | | | | | | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | 565,354 | | — | | — | | (44,274) | | 187,661 | | (75,594) | | — | | 633,147 | | (73,050) | | — | | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 418,774 | | — | | 115,882 | | (31,741) | | 112,313 | | (71,337) | | — | | 543,891 | | (71,865) | | — | | | | | | | | | | | |
| 固定到期日证券交易总额 | 984,128 | | — | | 115,882 | | (76,015) | | 299,974 | | (146,931) | | — | | 1,177,038 | | (144,915) | | — | | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 32,937 | | — | | — | | — | | — | | (15,622) | | — | | 17,315 | | (15,622) | | — | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 832,674 | | — | | — | | — | | 110,878 | | (73,077) | | — | | 870,475 | | (62,650) | | — | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 1,603,345 | | — | | — | | — | | 2,569,112 | | 81,416 | | — | | 4,253,873 | | 32,580 | | — | | | | | | | | | | | |
| 应收利息预提资金 | 31,740 | | — | | — | | — | | 10,435 | | (64,129) | | — | | (21,954) | | — | | — | | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | 1,293,791 | | — | | — | | — | | (16,728) | | (207,566) | | — | | 1,069,497 | | — | | — | | | | | | | | | | | |
| 总资产--保险 | $ | 13,259,130 | | $ | — | | $ | 459,220 | | $ | (164,091) | | $ | 4,184,857 | | $ | (599,960) | | $ | (392,707) | | $ | 16,746,449 | | $ | (190,607) | | $ | (381,772) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 58,052,254 | | $ | 655,303 | | $ | 459,220 | | $ | (391,796) | | $ | 10,819,996 | | $ | (1,638,876) | | $ | (397,175) | | $ | 67,558,926 | | $ | (1,840,513) | | $ | (381,772) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 | 保监处所列未实现净收益(亏损)与截至报告日期仍持有的第三级资产和负债有关的变动 | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 19,023,638 | | $ | — | | $ | — | | $ | (75,554) | | $ | 1,636,915 | | $ | 1,159,950 | | $ | — | | $ | 21,744,949 | | $ | 1,094,045 | | $ | — | | | | | | | | | | |
| 信用 | 9,931,511 | | — | | — | | — | | 317,956 | | (56,665) | | 7,809 | | 10,200,611 | | (15,427) | | 7,809 | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | 8,717,571 | | (174,658) | | — | | — | | 2,454,477 | | 635,794 | | — | | 11,633,184 | | 609,092 | | — | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | 1,067,844 | | — | | — | | — | | (75,143) | | 16,167 | | — | | 1,008,868 | | (22,455) | | — | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 2,971,242 | | — | | — | | — | | 105,878 | | 91,797 | | — | | 3,168,917 | | 76,256 | | — | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品 | 1,875 | | — | | — | | — | | 13,152 | | (14,984) | | — | | 43 | | (14,984) | | — | | | | | | | | | | |
| 总资产-资产管理 | $ | 41,713,681 | | $ | (174,658) | | $ | — | | $ | (75,554) | | $ | 4,453,235 | | $ | 1,832,059 | | $ | 7,809 | | $ | 47,756,572 | | $ | 1,726,527 | | $ | 7,809 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | $ | 4,018,174 | | $ | — | | $ | 48,093 | | $ | (29,400) | | $ | 785,992 | | $ | — | | $ | 19,444 | | $ | 4,842,303 | | $ | — | | $ | 1,236 | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 175,936 | | — | | 16,309 | | — | | 2,460 | | — | | 2,282 | | 196,987 | | — | | 1,682 | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券总额 | 4,194,110 | | — | | 64,402 | | (29,400) | | 788,452 | | — | | 21,726 | | 5,039,290 | | — | | 2,918 | | | | | | | | | | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | 1,009,357 | | — | | — | | — | | 368,624 | | 6,984 | | — | | 1,384,965 | | 4,926 | | — | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 20,939 | | — | | 15,744 | | — | | 44,233 | | 84 | | — | | 81,000 | | 1,131 | | — | | | | | | | | | | |
| 固定到期日证券交易总额 | 1,030,296 | | — | | 15,744 | | — | | 412,857 | | 7,068 | | — | | 1,465,965 | | 6,057 | | — | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 97,029 | | — | | — | | — | | (90,855) | | 22,689 | | — | | 28,863 | | (10,074) | | — | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 1,224,789 | | — | | — | | — | | 58,303 | | 5,386 | | — | | 1,288,478 | | 2,047 | | — | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 491,635 | | — | | — | | — | | (33,619) | | 337,212 | | — | | 795,228 | | (22,496) | | — | | | | | | | | | | |
| 应收利息预提资金 | 78,450 | | — | | — | | — | | (437) | | 2,480 | | — | | 80,493 | | — | | — | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | 1,288,097 | | — | | — | | — | | — | | 37,390 | | — | | 1,325,487 | | — | | — | | | | | | | | | | |
| 总资产--保险 | $ | 8,404,406 | | $ | — | | $ | 80,146 | | $ | (29,400) | | $ | 1,134,701 | | $ | 412,225 | | $ | 21,726 | | $ | 10,023,804 | | $ | (24,466) | | $ | 2,918 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 50,118,087 | | $ | (174,658) | | $ | 80,146 | | $ | (104,954) | | $ | 5,587,936 | | $ | 2,244,284 | | $ | 29,535 | | $ | 57,780,376 | | $ | 1,702,061 | | $ | 10,727 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 | 保监处所列未实现净收益(亏损)与截至报告日期仍持有的第三级资产和负债有关的变动 | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 15,234,904 | | $ | — | | $ | 5,034 | | $ | (504,112) | | $ | 1,853,614 | | $ | 5,155,509 | | $ | — | | $ | 21,744,949 | | $ | 5,011,447 | | $ | — | | | | | | | | | | |
| 信用 | 9,172,848 | | (1,021) | | 86,135 | | — | | 875,871 | | 59,611 | | 7,167 | | 10,200,611 | | 134,588 | | 7,167 | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | 5,924,575 | | (174,658) | | 17,567 | | — | | 4,503,849 | | 1,361,851 | | — | | 11,633,184 | | 1,293,618 | | — | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | 1,014,378 | | — | | — | | (22,601) | | (237,737) | | 254,828 | | — | | 1,008,868 | | 215,103 | | — | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 2,341,981 | | (2,879) | | — | | (115,274) | | 380,337 | | 564,752 | | — | | 3,168,917 | | 616,584 | | — | | | | | | | | | | |
| 其他衍生品 | 6,668 | | — | | — | | — | | 23,762 | | (30,387) | | — | | 43 | | (30,387) | | — | | | | | | | | | | |
| 总资产-资产管理 | $ | 33,695,354 | | $ | (178,558) | | $ | 108,736 | | $ | (641,987) | | $ | 7,399,696 | | $ | 7,366,164 | | $ | 7,167 | | $ | 47,756,572 | | $ | 7,240,953 | | $ | 7,167 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | $ | 3,504,578 | | $ | — | | $ | 76,277 | | $ | (38,610) | | $ | 1,298,035 | | $ | — | | $ | 2,023 | | $ | 4,842,303 | | $ | — | | $ | (9,447) | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 197,970 | | — | | 16,309 | | — | | (17,047) | | — | | (245) | | 196,987 | | — | | 1,652 | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券总额 | 3,702,548 | | — | | 92,586 | | (38,610) | | 1,280,988 | | — | | 1,778 | | 5,039,290 | | — | | (7,795) | | | | | | | | | | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | 676,650 | | — | | — | | — | | 705,027 | | 3,288 | | — | | 1,384,965 | | 604 | | — | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | 14,661 | | — | | 15,744 | | — | | 50,208 | | 387 | | — | | 81,000 | | 1,337 | | — | | | | | | | | | | |
| 固定到期日证券交易总额 | 691,311 | | — | | 15,744 | | — | | 755,235 | | 3,675 | | — | | 1,465,965 | | 1,941 | | — | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | 66,660 | | — | | — | | — | | (90,855) | | 53,058 | | — | | 28,863 | | 20,295 | | — | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 928,673 | | — | | — | | — | | 348,098 | | 11,707 | | — | | 1,288,478 | | 9,814 | | — | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 437,275 | | — | | 5,003 | | — | | (20,693) | | 373,643 | | — | | 795,228 | | 13,510 | | — | | | | | | | | | | |
| 应收利息预提资金 | — | | — | | — | | — | | 152 | | 80,341 | | — | | 80,493 | | — | | — | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,325,487 | | — | | 1,325,487 | | — | | — | | | | | | | | | | |
| 总资产--保险 | $ | 5,826,467 | | $ | — | | $ | 113,333 | | $ | (38,610) | | $ | 2,272,925 | | $ | 1,847,911 | | $ | 1,778 | | $ | 10,023,804 | | $ | 45,560 | | $ | (7,795) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 39,521,821 | | $ | (178,558) | | $ | 222,069 | | $ | (680,597) | | $ | 9,672,621 | | $ | 9,214,075 | | $ | 8,945 | | $ | 57,780,376 | | $ | 7,286,513 | | $ | (628) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 购买 | 发行 | 销售额 | 聚落 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | | 购买 | 发行 | 销售额 | 聚落 | 净买入/净发行/净销售/净结算 |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | $ | 2,387,838 | | $ | — | | $ | (136,605) | | $ | — | | $ | 2,251,233 | | | $ | 3,444,454 | | $ | — | | $ | (515,061) | | $ | — | | $ | 2,929,393 | |
| 信用 | 787,194 | | — | | (64,068) | | (40,608) | | 682,518 | | | 1,561,070 | | — | | (1,111,399) | | (325,621) | | 124,050 | |
| 实物资产 | 372,844 | | — | | (336,859) | | (50,388) | | (14,403) | | | 4,750,162 | | — | | (1,619,661) | | (50,388) | | 3,080,113 | |
| 权益法--其他 | 177 | | — | | (833) | | — | | (656) | | | 612,343 | | — | | (6,858) | | — | | 605,485 | |
| 其他投资 | 41,445 | | — | | (97,232) | | — | | (55,787) | | | 271,005 | | — | | (396,707) | | — | | (125,702) | |
| 其他衍生品 | — | | — | | (33,907) | | — | | (33,907) | | | 55,707 | | — | | (33,907) | | — | | 21,800 | |
| 总资产-资产管理 | $ | 3,589,498 | | $ | — | | $ | (669,504) | | $ | (90,996) | | $ | 2,828,998 | | | $ | 10,694,741 | | $ | — | | $ | (3,683,593) | | $ | (376,009) | | $ | 6,635,139 | |
| | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | $ | 844,913 | | $ | — | | $ | (29,842) | | $ | (688,839) | | $ | 126,232 | | | $ | 2,441,634 | | $ | — | | $ | (158,346) | | $ | (1,408,418) | | $ | 874,870 | |
| 结构性证券 | 176,822 | | — | | (13) | | (26,422) | | 150,387 | | | 531,082 | | — | | (13) | | (194,753) | | 336,316 | |
| AFS固定到期日证券总额 | 1,021,735 | | — | | (29,855) | | (715,261) | | 276,619 | | | 2,972,716 | | — | | (158,359) | | (1,603,171) | | 1,211,186 | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | 31,633 | | — | | (5) | | (38,394) | | (6,766) | | | 250,288 | | — | | (606) | | (62,021) | | 187,661 | |
| 结构性证券 | 93 | | — | | (4,700) | | (5,127) | | (9,734) | | | 195,887 | | — | | (4,700) | | (78,874) | | 112,313 | |
| 固定到期日证券交易总额 | 31,726 | | — | | (4,705) | | (43,521) | | (16,500) | | | 446,175 | | — | | (5,306) | | (140,895) | | 299,974 | |
| | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | 3,456 | | — | | — | | (20,988) | | (17,532) | | | 236,734 | | — | | (7,302) | | (118,554) | | 110,878 | |
| 其他投资 | 560,855 | | — | | (279,384) | | — | | 281,471 | | | 3,122,881 | | — | | (553,769) | | — | | 2,569,112 | |
| 应收利息预提资金 | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | 10,435 | | — | | — | | 10,435 | |
| 可追讨的再保险 | — | | — | | — | | (3,626) | | (3,626) | | | — | | — | | — | | (16,728) | | (16,728) | |
| 总资产--保险 | $ | 1,617,772 | | $ | — | | $ | (313,944) | | $ | (783,396) | | $ | 520,432 | | | $ | 6,778,506 | | $ | 10,435 | | $ | (724,736) | | $ | (1,879,348) | | $ | 4,184,857 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 5,207,270 | | $ | — | | $ | (983,448) | | $ | (874,392) | | $ | 3,349,430 | | | $ | 17,473,247 | | $ | 10,435 | | $ | (4,408,329) | | $ | (2,255,357) | | $ | 10,819,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | | | | 购买 | 发行 | 销售额 | 聚落 | 净买入/净发行/净销售/净结算 | | 购买 | 发行 | 销售额 | 聚落 | 净买入/净发行/净销售/净结算 |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | | | | | | $ | 1,768,420 | | $ | — | | $ | (131,505) | | $ | — | | $ | 1,636,915 | | | $ | 2,147,332 | | $ | — | | $ | (293,718) | | $ | — | | $ | 1,853,614 | |
| 信用 | | | | | | 1,895,171 | | — | | (1,579,340) | | 2,125 | | 317,956 | | | 4,476,350 | | — | | (3,440,035) | | (160,444) | | 875,871 | |
| 实物资产 | | | | | | 2,983,593 | | — | | (529,116) | | — | | 2,454,477 | | | 5,541,325 | | — | | (1,037,476) | | — | | 4,503,849 | |
| 权益法--其他 | | | | | | 7,201 | | — | | (82,344) | | — | | (75,143) | | | 21,800 | | — | | (259,537) | | — | | (237,737) | |
| 其他投资 | | | | | | 257,463 | | — | | (151,585) | | — | | 105,878 | | | 588,865 | | — | | (208,528) | | — | | 380,337 | |
| 其他衍生品 | | | | | | 13,152 | | — | | — | | — | | 13,152 | | | 23,762 | | — | | — | | — | | 23,762 | |
| 总资产-资产管理 | | | | | | $ | 6,925,000 | | $ | — | | $ | (2,473,890) | | $ | 2,125 | | $ | 4,453,235 | | | $ | 12,799,434 | | $ | — | | $ | (5,239,294) | | $ | (160,444) | | $ | 7,399,696 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AFS固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | | | | | | $ | 2,155,228 | | $ | — | | $ | (13,846) | | $ | (1,355,390) | | $ | 785,992 | | | $ | 4,072,144 | | $ | — | | $ | (48,073) | | $ | (2,726,036) | | $ | 1,298,035 | |
| 结构性证券 | | | | | | 4,218 | | — | | — | | (1,758) | | 2,460 | | | 4,289 | | — | | — | | (21,336) | | (17,047) | |
| AFS固定到期日证券总额 | | | | | | 2,159,446 | | — | | (13,846) | | (1,357,148) | | 788,452 | | | 4,076,433 | | — | | (48,073) | | (2,747,372) | | 1,280,988 | |
| 交易固定到期日证券： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | | | | | | 370,488 | | — | | (623) | | (1,241) | | 368,624 | | | 710,446 | | — | | (623) | | (4,796) | | 705,027 | |
| 结构性证券 | | | | | | 44,594 | | — | | — | | (361) | | 44,233 | | | 52,735 | | — | | — | | (2,527) | | 50,208 | |
| 固定到期日证券交易总额 | | | | | | 415,082 | | — | | (623) | | (1,602) | | 412,857 | | | 763,181 | | — | | (623) | | (7,323) | | 755,235 | |
| 股权证券 | | | | | | — | | — | | (83,864) | | (6,991) | | (90,855) | | | — | | — | | (83,864) | | (6,991) | | (90,855) | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | | | | | | 65,517 | | — | | (6,541) | | (673) | | 58,303 | | | 380,555 | | — | | (22,200) | | (10,257) | | 348,098 | |
| 其他投资 | | | | | | 25,000 | | — | | (58,619) | | — | | (33,619) | | | 37,926 | | — | | (58,619) | | — | | (20,693) | |
| 应收利息预提资金 | | | | | | — | | (437) | | — | | — | | (437) | | | — | | 152 | | — | | — | | 152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产--保险 | | | | | | $ | 2,665,045 | | $ | (437) | | $ | (163,493) | | $ | (1,366,414) | | $ | 1,134,701 | | | $ | 5,258,095 | | $ | 152 | | $ | (213,379) | | $ | (2,771,943) | | $ | 2,272,925 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | $ | 9,590,045 | | $ | (437) | | $ | (2,637,383) | | $ | (1,364,289) | | $ | 5,587,936 | | | $ | 18,057,529 | | $ | 152 | | $ | (5,452,673) | | $ | (2,932,387) | | $ | 9,672,621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净销售/净结算/净发行 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 |
| 负债 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 95,798 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 12,397 | | $ | — | | $ | 108,195 | | $ | 12,397 | |
| 总负债-资产管理 | $ | 95,798 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 12,397 | | $ | — | | $ | 108,195 | | $ | 12,397 | |
| | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | 454,034 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (36,171) | | $ | — | | $ | 417,863 | | $ | — | |
| 封闭式保单负债 | 1,135,909 | | — | | — | | — | | (4,396) | | (34,741) | | (294) | | 1,096,478 | | — | |
| 扣缴的应付利息的资金 | (2,583,191) | | — | | — | | — | | — | | (836,395) | | — | | (3,419,586) | | — | |
| | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | 341,846 | | — | | — | | — | | (25) | | (25,932) | | — | | 315,889 | | — | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 1,429,394 | | — | | — | | — | | 214,455 | | (171,035) | | — | | 1,472,814 | | — | |
| 总负债--保险 | $ | 777,992 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 210,034 | | $ | (1,104,274) | | $ | (294) | | $ | (116,542) | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 873,790 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 210,034 | | $ | (1,091,877) | | $ | (294) | | $ | (8,347) | | $ | 12,397 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净销售/净结算/净发行 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 |
| 负债 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 64,276 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (4,728) | | $ | 48,647 | | $ | — | | $ | 108,195 | | $ | 48,647 | |
| 总负债-资产管理 | $ | 64,276 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (4,728) | | $ | 48,647 | | $ | — | | $ | 108,195 | | $ | 48,647 | |
| | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | 519,454 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (101,591) | | $ | — | | $ | 417,863 | | $ | — | |
| 封闭式保单负债 | 1,350,224 | | — | | — | | — | | (17,368) | | (241,820) | | 5,442 | | 1,096,478 | | — | |
| 扣缴的应付利息的资金 | (49,491) | | — | | — | | — | | 10,435 | | (3,380,530) | | — | | (3,419,586) | | — | |
| | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | 557,276 | | — | | — | | — | | 2,993 | | (244,380) | | — | | 315,889 | | — | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 1,983,949 | | — | | — | | — | | 480,121 | | (991,256) | | — | | 1,472,814 | | — | |
| 总负债--保险 | $ | 4,361,412 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 476,181 | | $ | (4,959,577) | | $ | 5,442 | | $ | (116,542) | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 4,425,688 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 471,453 | | $ | (4,910,930) | | $ | 5,442 | | $ | (8,347) | | $ | 48,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净销售/净结算/净发行 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 |
| 负债 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 40,050 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,860 | | $ | — | | $ | 50,910 | | $ | 10,860 | |
| 总负债-资产管理 | $ | 40,050 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 10,860 | | $ | — | | $ | 50,910 | | $ | 10,860 | |
| | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | 548,377 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (3,548) | | $ | — | | $ | 544,829 | | $ | — | |
| 封闭式保单负债 | 1,341,262 | | — | | — | | — | | — | | 32,941 | | 710 | | 1,374,913 | | — | |
| 扣缴的应付利息的资金 | 55,172 | | — | | — | | — | | — | | (91,927) | | — | | (36,755) | | — | |
| | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | 495,353 | | — | | — | | — | | 108 | | (5,448) | | — | | 490,013 | | — | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 1,521,447 | | — | | — | | — | | 81,926 | | 49,341 | | — | | 1,652,714 | | — | |
| 总负债--保险 | $ | 3,961,611 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 82,034 | | $ | (18,641) | | $ | 710 | | $ | 4,025,714 | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 4,001,661 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 82,034 | | $ | (7,781) | | $ | 710 | | $ | 4,076,624 | | $ | 10,860 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 平衡，贝格。周期的 | 调入/调出-合并中的更改 | 转接来话 | 转出 | 净买入/净销售/净结算/净发行 | 未实现净收益和已实现收益(亏损) | 保险业保监处的变更 | 期末余额 | 截至报告日期，与三级资产和负债有关的收益中所列未实现净收益(亏损)的变化 |
| 负债 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 46,340 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 628 | | $ | 3,942 | | $ | — | | $ | 50,910 | | $ | 3,942 | |
| 总负债-资产管理 | $ | 46,340 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 628 | | $ | 3,942 | | $ | — | | $ | 50,910 | | $ | 3,942 | |
| | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | 637,800 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (92,971) | | $ | — | | $ | 544,829 | | $ | — | |
| 封闭式保单负债 | 1,395,746 | | — | | — | | — | | — | | (22,205) | | 1,372 | | 1,374,913 | | — | |
| 扣缴的应付利息的资金 | 59,230 | | — | | — | | — | | — | | (95,985) | | — | | (36,755) | | — | |
| | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | 386,746 | | — | | — | | — | | (393) | | 103,660 | | — | | 490,013 | | — | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 1,024,601 | | — | | — | | — | | 208,027 | | 420,086 | | — | | 1,652,714 | | — | |
| 总负债--保险 | $ | 3,504,123 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 207,634 | | $ | 312,585 | | $ | 1,372 | | $ | 4,025,714 | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 3,550,463 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 208,262 | | $ | 316,527 | | $ | 1,372 | | $ | 4,076,624 | | $ | 3,942 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 发行 | 聚落 | 净发行/结算 | | 发行 | 聚落 | 净发行/结算 |
| 负债 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 9,400 | | $ | (9,400) | | $ | — | | | $ | 26,490 | | $ | (31,218) | | $ | (4,728) | |
| 总负债-资产管理 | $ | 9,400 | | $ | (9,400) | | $ | — | | | $ | 26,490 | | $ | (31,218) | | $ | (4,728) | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 封闭式保单负债 | $ | — | | $ | (4,396) | | $ | (4,396) | | | $ | — | | $ | (17,368) | | $ | (17,368) | |
| 扣缴的应付利息的资金 | — | | — | | — | | | 10,435 | | — | | 10,435 | |
| | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | 5,687 | | (5,712) | | (25) | | | 18,063 | | (15,070) | | 2,993 | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 214,455 | | — | | 214,455 | | | 480,121 | | — | | 480,121 | |
| 总负债--保险 | $ | 220,142 | | $ | (10,108) | | $ | 210,034 | | | $ | 508,619 | | $ | (32,438) | | $ | 476,181 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 229,542 | | $ | (19,508) | | $ | 210,034 | | | $ | 535,109 | | $ | (63,656) | | $ | 471,453 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
| 发行 | 聚落 | 净发行/结算 | | 发行 | 聚落 | 净发行/结算 |
| 负债 | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | $ | 11,319 | | $ | (11,319) | | $ | — | | | $ | 12,486 | | $ | (11,858) | | $ | 628 | |
| 总负债-资产管理 | $ | 11,319 | | $ | (11,319) | | $ | — | | | $ | 12,486 | | $ | (11,858) | | $ | 628 | |
| | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | $ | 4,775 | | $ | (4,667) | | $ | 108 | | | $ | 14,853 | | $ | (15,246) | | $ | (393) | |
| 嵌入式衍生年金产品 | 81,926 | | — | | 81,926 | | | 208,027 | | — | | 208,027 | |
| 总负债--保险 | $ | 86,701 | | $ | (4,667) | | $ | 82,034 | | | $ | 222,880 | | $ | (15,246) | | $ | 207,634 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 98,020 | | $ | (15,986) | | $ | 82,034 | | | $ | 235,366 | | $ | (27,104) | | $ | 208,262 | |
资产管理--三级资产和负债记录的已实现和未实现损益总额在所附合并业务报表中在投资活动净收益(损失)中列报，而保险-三级资产和负债在所附综合业务报表中在投资净收益和保单收益和索赔中列报。
下表提供了关于截至2022年9月30日按公允价值计量和报告并归类于第三级的金融资产和负债的估值方法和重大不可观察投入的补充信息。由于输入信息只包括那些可以合理获得信息的项目，因此下列余额可能不等于报告的此类三级资产和负债的总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三级资产 | | 公允价值2022年9月30日 | | 估值
方法论 | | 无法观察到的输入(1) | | 加权 平均值(2) | | 射程 | | 对以下方面的影响 估值 从一个 增加 输入(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 25,073,296 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 22,354,498 | | | 对市场可比性、贴现现金流和交易价格的投入 | | 非流动性贴现 | | 6.5% | | 5.0% - 15.0% | | 减少量 |
| | | | | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 29.0% | | 0.0% - 75.0% | | (4) |
| | | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 68.2% | | 0.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | | | 归属于成交价的权重 | | 2.8% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | | 市场可比性 | | 企业价值/LTM EBITDA倍数 | | 16.8x | | 7.6x - 52.8x | | 增加 |
| | | | | 企业价值/远期EBITDA倍数 | | 14.9x | | 6.8x - 30.0x | | 增加 |
| | | | | 贴现现金流 | | 加权平均资本成本 | | 9.9% | | 6.3% - 13.9% | | 减少量 |
| | | | | | 企业价值/LTM EBITDA退出多个 | | 14.1x | | 6.0x - 27.6x | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三级资产 | | 公允价值2022年9月30日 | | 估值
方法论 | | 无法观察到的输入(1) | | 加权 平均值(2) | | 射程 | | 对以下方面的影响 估值 从一个 增加 输入(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| 增长公平 | | $ | 2,718,798 | | | 对市场可比性、贴现现金流和里程碑的投入 | | 非流动性贴现 | | 8.6% | | 5.0% - 15.0% | | 减少量 |
| | | | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 28.7% | | 0.0% - 100.0% | | (4) |
| | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 0.0% | | 0.0% - 5.0% | | (5) |
| | | | | 归因于里程碑的权重 | | 71.3% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | 情景权重 | | 基座 | | 76.0% | | 60.0% - 80.0% | | 增加 |
| | | | | 负面影响 | | 4.8% | | 0.0% - 25.0% | | 减少量 |
| | | | | 上行空间 | | 19.2% | | 10.0% - 25.0% | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| 信用 | | $ | 5,444,839 | | | 成品率分析 | | 产率 | | 10.8% | | 7.0% - 48.1% | | 减少量 |
| | | | | 净杠杆 | | 6.2x | | 0.1x - 31.5x | | 减少量 |
| | | | | EBITDA倍数 | | 12.6x | | 0.3x - 33.0x | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | | $ | 15,586,048 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | $ | 1,751,872 | | | 对市场可比性和贴现现金流量的投入 | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 43.4% | | 0.0% - 50.0% | | (4) |
| | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 56.6% | | 50.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | 市场可比性 | | 企业价值/LTM EBITDA倍数 | | 4.5x | | 4.5x - 4.5x | | 增加 |
| | | | | 企业价值/远期EBITDA倍数 | | 5.1x | | 3.3x - 5.9x | | 增加 |
| | | | 贴现现金流 | | 加权平均资本成本 | | 12.7% | | 12.4% - 14.4% | | 减少量 |
| | | | | | 每个京东方的平均价格(8) | | $49.79 | | $45.69 - $65.78 | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
基础设施
| | $ | 5,565,903 | | | 对市场可比性、贴现现金流和交易价格的投入 | | 非流动性贴现 | | 5.7% | | 5.0% - 10.0% | | 减少量 |
| | | | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 1.9% | | 0.0% - 25.0% | | (4) |
| | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 84.2% | | 0.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | | 归属于成交价的权重 | | 13.9% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | 市场可比性 | | 企业价值/远期EBITDA倍数 | | 13.4x | | 10.5x - 17.9x | | 增加 |
| | | | 贴现现金流 | | 加权平均资本成本 | | 7.9% | | 5.1% - 9.0% | | 减少量 |
| | | | | 企业价值/LTM EBITDA退出多个 | | 8.2x | | 1.4x - 14.6x | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| 房地产 | | $ | 8,268,273 | | | 直接收益资本化、贴现现金流和交易价格的投入 | | 归属于直接收入资本化的权重 | | 23.3% | | 0.0% - 100.0% | | (7) |
| | | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 74.1% | | 0.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | | 归属于成交价的权重 | | 2.6% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | | 直接收益资本化 | | 当前资本化率 | | 4.8% | | 2.1% - 7.5% | | 减少量 |
| | | | | 贴现现金流 | | 无杠杆贴现率 | | 6.2% | | 2.6% - 18.0% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | | $ | 1,561,621 | | | 对市场可比性、贴现现金流和交易价格的投入 | | 非流动性贴现 | | 6.6% | | 5.0% - 10.0% | | 减少量 |
| | | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 40.5% | | 0.0% - 100.0% | | (4) |
| | | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 18.6% | | 0.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | | | 归属于成交价的权重 | | 40.9% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | | 市场可比性 | | 企业价值/LTM EBITDA倍数 | | 19.1x | | 4.5x - 42.0x | | 增加 |
| | | | | 企业价值/远期EBITDA倍数 | | 16.2x | | 3.3x - 33.6x | | 增加 |
| | | | | 贴现现金流 | | 加权平均资本成本 | | 9.8% | | 6.3% - 17.8% | | 减少量 |
| | | | | | 企业价值/LTM EBITDA退出多个 | | 19.4x | | 6.0x - 42.0x | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | | $ | 3,133,423 | | (9) | 对市场可比性、贴现现金流和交易价格的投入 | | 非流动性贴现 | | 11.0% | | 9.4% - 20.0% | | 减少量 |
| | | | 归属于市场可比较对象的权重 | | 26.5% | | 0.0% - 100.0% | | (4) |
| | | | | 分配给贴现现金流的权重 | | 48.0% | | 0.0% - 100.0% | | (5) |
| | | | | 归属于成交价的权重 | | 25.5% | | 0.0% - 100.0% | | (6) |
| | | | 市场可比性 | | 企业价值/LTM EBITDA倍数 | | 12.6x | | 4.8x - 24.0x | | 增加 |
| | | | | 企业价值/远期EBITDA倍数 | | 12.8x | | 7.2x - 21.8x | | 增加 |
| | | | 贴现现金流 | | 加权平均资本成本 | | 13.3% | | 6.2% - 44.1% | | 减少量 |
| | | | | 企业价值/LTM EBITDA退出多个 | | 8.4x | | 5.5x - 18.3x | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三级资产 | | 公允价值2022年9月30日 | | 估值
方法论 | | 无法观察到的输入(1) | | 加权 平均值(2) | | 射程 | | 对以下方面的影响 估值 从一个 增加 输入(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 公司固定到期日证券 | | $ | 1,722,501 | | | 贴现现金流 | | 贴现价差 | | 3.12% | | —% - 5.87% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 结构性证券 | | $ | 103,539 | | | 贴现现金流 | | 贴现价差 | | 3.53% | | 3.10% - 6.27% | | 减少量 |
| | | | | | 恒定预付率 | | 7.34% | | 5.00% - 15.00% | | 增加/减少 |
| | | | | | 恒定违约率 | | 1.18% | | 1.00% - 2.50% | | 减少量 |
| | | | | | 损失严重程度 | | | | 100% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | | $ | 2,434,881 | | | 直接资本化 | | 当前资本化率 | | | | 5.43% | | 减少量 |
| | | | | 空置率 | | 3.32% | | —% - 5.00% | | 减少量 |
| | | | 贴现现金流 | | 产率 | | | | 8% | | 减少量 |
| | | | | | 费率 | | 6.42% | | 5.25% - 6.70% | | 减少量 |
| | | | | | 终端资本化率 | | 5.13% | | 3.95% - 5.50% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 应收利息预提资金 | | $ | (21,954) | | | 贴现现金流 | | 持续时间/加权平均寿命 | | 8.43年份 | | 0.0几年-20.5年份 | | 增加 |
| | | | | 收缩持久力 | | 7.17% | | 3.80% - 16.50% | | 增加 |
| | | | | 不履行风险 | | | | 0.65% - 1.90% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | | $ | 1,069,497 | | | 从开放式区块支付的费用的现值加上为支持负债而持有的资本成本。 | | 费用假设 | | | | 平均费用假设在$8.23及$78.00根据政策，由于通货膨胀而增加。年通货膨胀率从2.00%至2.50%. | | 增加 |
| | | | 不可观察的输入是市场参与者对费用的看法，费用水平不确定性的风险边际，以及为支持负债而持有的资本的资本成本。 | | 费用风险边际 | | | | 9.42% | | 减少量 |
| | | | | | 资金成本 | | | | 3.69% - 13.85% | | 增加 |
| | | | 贴现现金流 | | 死亡率 | | | | 5.46% | | 增加 |
| | | | | 投降率 | | | | 2.01% | | 增加 |
(1)在确定这些投入中的某些因素时，管理层评估各种因素，包括经济状况、行业和市场发展、可比公司的市场估值和公司具体发展，包括退出战略和变现机会。KKR已确定，市场参与者在对投资和债务进行估值时将考虑这些投入。“LTM”是指过去12个月，“EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
(2)投入是根据该范围内投资的公允价值进行加权的。
(3)除非另有说明，否则这一栏是三级投资公允价值的方向性变化，这种变化将导致相应的不可观察到的投入的增加。减少不可观察到的投入将产生相反的效果。孤立地大幅增加和减少这些投入，可能会导致公允价值计量显著增加或减少。
(4)如果市场可比较方法产生的估值高于贴现现金流法和交易价格，则从增加归因于市场可比较方法的权重的方向变化将增加III级投资的公允价值。如果市场可比法的估值低于贴现现金流法和交易价格，则情况正好相反。
(5)如果贴现现金流法产生的估值高于市场可比法、交易价和直接收入资本化法，则从增加归因于贴现现金流法的权重的方向变化将增加第三级投资的公允价值。如果贴现现金流量法的估值低于市场可比法、交易价和直接收入资本化法，则情况正好相反。
(6)如果交易价格或里程碑导致的估值高于市场可比价格和贴现现金流法，则从交易价格或里程碑的权重增加的方向变化将增加III级投资的公允价值。如果交易价格或里程碑导致的估值低于市场可比方法和贴现现金流法，则情况正好相反。
(7)如果直接收入资本化方法产生的估值高于贴现现金流法，则从直接收入资本化方法的权重增加的方向变化将增加三级投资的公允价值。如果直接收入资本化方法的估值低于贴现现金流法，则情况正好相反。
(8)能源公允价值总额包括多项投资(在北美多个地点)，这些投资由多个投资基金持有，生产不同数量的石油、凝析油、天然气液体和天然气。商品价格可以使用普通体积当量来衡量，其中一桶石油当量(“BOE”)是使用六千立方英尺天然气与一桶石油、凝析油或天然气液体的比率来确定的。提供每京东方的价格是为了显示各种投资的所有价格投入在共同的体积当量上的合计，尽管特定投资的估值可能使用特定于资产的价格投入来进行我们的估值。贴现现金流包括预测液体(石油、凝析油和天然气液体)和天然气的产量，预测收益比率约为82液体百分比和18%天然气。
(9)主要包括对非私募股权公司的普通股、优先股、认股权证和期权的投资、不动产、信贷、权益法或合并CFE的投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第III级负债 | | 公允价值2022年9月30日 | | 估值
方法论 | | 无法观察到的输入(1) | | 加权 平均值(2) | | 射程 | | 对以下方面的影响 估值 从一个 增加 输入(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 资金不足的变革者承诺 | | $ | 108,195 | | | 成品率分析 | | 产率 | | 9.6% | | 6.2% - 12.5% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 保单负债 | | $ | 417,863 | | | 最佳估计负债现金流的现值。不可观察的投入包括市场参与者对贴现率中包含的风险边际的看法，这反映了现金流的可变性。 | | 风险保证金比率 | | | | 0.65% - 2.66% | | 减少量 |
| | | 投保人的行为也是一个重要的不可观察的输入，包括投降和死亡率。 | | 投降率 | | | | 3.48% - 6.67% | | 增加 |
| | | | | 死亡率 | | | | 3.65% - 9.08% | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| 封闭式保单负债 | | $ | 1,096,478 | | | 从开放式区块支付的费用的现值加上为支持负债而持有的资本成本。 | | 费用假设 | | | | 平均费用假设在$8.23及$78.00根据政策，由于通货膨胀而增加。年通货膨胀率从2.00%至2.50%. | | 增加 |
| | | 不履行风险 | | | | | | 0.65% - 1.90% | | 减少量 |
| | | 不可观察的输入是市场参与者对费用的看法，费用水平不确定性的风险边际，以及为支持负债而持有的资本的资本成本。 | | 费用风险边际 | | | | 9.42% | | 减少量 |
| | | | | 资本成本 | | | | 3.69% - 13.85% | | 增加 |
| | | 贴现现金流 | | 死亡率 | | | | 5.46% | | 增加 |
| | | | | 投降率 | | | | 2.01% | | 增加 |
| | | | | | | | | | | | |
| 扣缴的应付利息的资金 | | $ | (3,419,586) | | | 贴现现金流 | | 持续时间/加权平均寿命 | | 8.5年份 | | 0.0几年-17.4年份 | | 减少量 |
| | | | 收缩持久力 | | 7.17% | | 3.80% - 16.50% | | 减少量 |
| | | | | | 不履行风险 | | | | 0.65% - 1.90% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生指数万能寿险产品 | | $ | 315,889 | | | 政策的持续性是一个重要的、不可观察的输入。 | | 流失率 | | | | 3.41% | | 减少量 |
| | | | | 死亡率 | | | | 0.71% | | 减少量 |
| | | 用于对冲合同义务的期权的未来成本 | | 期权预算假设 | | | | 3.65% | | 增加 |
| | | | | 不履行风险 | | | | 0.65% - 1.90% | | 减少量 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第III级负债 | | 公允价值2022年9月30日 | | 估值
方法论 | | 无法观察到的输入(1) | | 加权 平均值(2) | | 射程 | | 对以下方面的影响 估值 从一个 增加 输入(3) |
| | | | | | | | | | | | |
| 嵌入式衍生年金产品 | | $ | 1,472,814 | | | 投保人行为是一个重要的不可观察的输入，包括利用和失误。 | | 利用率： | | | | | | |
| | | | | 固定指数年金 | | 4.00% | | | | 减少量 |
| | | | | 可变年金 | | 4.27% | | 2.43% - 32.35% | | 减少量 |
| | | | | 自首比率： | | | | | | |
| | | | | 固定指数年金 | | 10.26% | | | | 减少量 |
| | | | | 可变年金 | | | | 3.41% - 42.95% | | 减少量 |
| | | | | 死亡率： | | | | | | |
| | | | | 固定指数年金 | | 2.18% | | | | 减少量 |
| | | | | 可变年金 | | | | 1.43% - 7.68% | | 减少量 |
| | | 用于对冲合同义务的期权的未来成本 | | 期权预算假设： | | | | | | |
| | | | | 零售业RIA | | 1.58% | | | | 增加 |
| | | | | 固定指数年金 | | 2.14% | | | | 增加 |
| | | | | 可变年金 | | 不适用 | | | | |
| | | | | 不履行风险 | | | | 0.65% - 1.90% | | 减少量 |
(1)在确定这些投入中的某些因素时，管理层评估各种因素，包括经济状况、行业和市场发展、可比公司的市场估值和公司具体发展，包括退出战略和变现机会。KKR已确定，市场参与者在对投资和债务进行估值时将考虑这些投入。“LTM”是指过去12个月，“EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
(2)投入是根据该范围内投资的公允价值进行加权的。
(3)除非另有说明，否则这一栏是三级投资公允价值的方向性变化，这种变化将导致相应的不可观察到的投入的增加。减少不可观察到的投入将产生相反的效果。孤立地大幅增加和减少这些投入，可能会导致公允价值计量显著增加或减少。
在上表中，某些私募股权投资可能在收购后一段时间内按成本计价，作为公允价值的最佳指标。此外，私募股权投资的某些估值可能全部或部分参考待完成或已完成交易的可观察估值计量得出。
用于确定第三级估值的各种不可观察的投入可能对估值产生类似或不同的影响。如上表所示，单独或相互关联的这些投入的大幅增加和减少可能导致公允价值计量显著增加或减少。
未按公允价值列账的金融工具
资产管理金融工具主要按公允价值经常性计量，但如附注17“债务负债”所披露者除外。
下表列出了环球大西洋公司截至2022年9月30日和2021年12月31日未按公允价值列账的金融工具的账面金额和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值层次结构 | | |
| 截至2022年9月30日 | 账面价值 | | I级 | | II级 | | 第三级 | | 公允价值 |
| (千美元) | | | | | | | | | |
| 金融资产： | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | $ | 34,549,619 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 32,435,175 | | | $ | 32,435,175 | |
| 政策性贷款 | 812,844 | | | — | | | — | | | 730,492 | | | 730,492 | |
| FHLB普通股和其他投资 | 171,759 | | | — | | | — | | | 171,759 | | | 171,759 | |
| 资金预提利息应收账款 | 2,915,739 | | | — | | | 2,915,739 | | | — | | | 2,915,739 | |
| 现金和现金等价物 | 4,147,146 | | | 4,147,146 | | | — | | | — | | | 4,147,146 | |
| 受限现金和现金等价物 | 369,834 | | | 369,834 | | | — | | | — | | | 369,834 | |
| 金融资产总额 | $ | 42,966,941 | | | $ | 4,516,980 | | | $ | 2,915,739 | | | $ | 33,337,426 | | | $ | 40,770,145 | |
| 财务负债： | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 其他合同人保证金 | $ | 37,406,920 | | | $ | — | | | $ | 35,208,420 | | | $ | — | | | $ | 35,208,420 | |
无生命或有事项的补充合同 | 12,326 | | | — | | | — | | | 12,524 | | | 12,524 | |
| 筹资协议 | 2,465,414 | | | — | | | — | | | 2,398,436 | | | 2,398,436 | |
| 扣缴利息应付款项的资金 | 24,483,163 | | | — | | | 24,483,163 | | | — | | | 24,483,163 | |
| 债务义务 | 1,920,906 | | | — | | | — | | | 1,488,346 | | | 1,488,346 | |
| 根据回购协议出售的证券 | 779,469 | | | — | | | 779,469 | | | — | | | 779,469 | |
| 财务负债总额 | $ | 67,068,198 | | | $ | — | | | $ | 60,471,052 | | | $ | 3,899,306 | | | $ | 64,370,358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值层次结构 | | |
| 截至2021年12月31日 | 账面价值 | | I级 | | II级 | | 第三级 | | 公允价值 |
| (千美元) | | | | | | | | | |
| 金融资产： | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | $ | 28,044,085 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,645,675 | | | $ | 28,645,675 | |
| 政策性贷款 | 765,310 | | | — | | | — | | | 754,530 | | | 754,530 | |
| FHLB普通股和其他投资 | 171,842 | | | — | | | — | | | 171,842 | | | 171,842 | |
| 资金预提利息应收账款 | 2,967,708 | | | — | | | 2,967,708 | | | — | | | 2,967,708 | |
| 现金和现金等价物 | 3,391,934 | | | 3,391,934 | | | — | | | — | | | 3,391,934 | |
| 受限现金和现金等价物 | 300,404 | | | 300,404 | | | — | | | — | | | 300,404 | |
| 金融资产总额 | $ | 35,641,283 | | | $ | 3,692,338 | | | $ | 2,967,708 | | | $ | 29,572,047 | | | $ | 36,232,093 | |
| 财务负债： | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
| 其他合同人保证金 | $ | 30,295,965 | | | $ | — | | | $ | 28,419,520 | | | $ | — | | | $ | 28,419,520 | |
无生命或有事项的补充合同 | 31,118 | | | — | | | — | | | 31,311 | | | 31,311 | |
| 筹资协议 | 2,566,410 | | | — | | | — | | | 2,549,494 | | | 2,549,494 | |
| 扣缴利息应付款项的资金 | 23,509,744 | | | — | | | 23,509,744 | | | — | | | 23,509,744 | |
| 债务义务 | 1,908,006 | | | — | | | — | | | 1,953,631 | | | 1,953,631 | |
| 根据回购协议出售的证券 | 300,446 | | | — | | | 300,446 | | | — | | | 300,446 | |
| 财务负债总额 | $ | 58,611,689 | | | $ | — | | | $ | 52,229,710 | | | $ | 4,534,436 | | | $ | 56,764,146 | |
11. 公允价值期权
下表汇总了选择了公允价值期权的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用 | $ | 1,012,948 | | | $ | 2,019,229 | | | | | | | | | | | | | |
| 合并后CFE的投资 | 21,500,342 | | | 22,076,809 | | | | | | | | | | | | | |
| 实物资产 | 201,989 | | | 182,858 | | | | | | | | | | | | | |
| 权益法--其他 | 2,907,308 | | | 1,601,515 | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 87,370 | | | 197,675 | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产管理 | $ | 25,709,957 | | | $ | 26,078,086 | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | $ | 870,475 | | | $ | 832,674 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | 184,410 | | | 147,811 | | | | | | | | | | | | | |
| 可追讨的再保险 | 1,069,497 | | | 1,293,791 | | | | | | | | | | | | | |
| 全额保险 | $ | 2,124,382 | | | $ | 2,274,276 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 27,834,339 | | | $ | 28,352,362 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合CFE的债务义务 | $ | 21,118,566 | | | $ | 21,271,084 | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产管理 | $ | 21,118,566 | | | $ | 21,271,084 | | | | | | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保单负债 | $ | 1,514,341 | | | $ | 1,869,678 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额保险 | $ | 1,514,341 | | | $ | 1,869,678 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总负债 | $ | 22,632,907 | | | $ | 23,140,762 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了选择公允价值期权的金融工具的已实现净收益和未实现收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 | | | | 截至2021年9月30日的三个月 | | |
| | 已实现净收益(亏损) | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | | | | | | | 已实现净额
得(损)利 | | 未实现净额
得(损)利 | | 总计 | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用 | | $ | (33,528) | | | $ | (8,923) | | | $ | (42,451) | | | | | | | | | $ | 19,414 | | | $ | 7,639 | | | $ | 27,053 | | | | | | | |
| 合并后CFE的投资 | | (29,402) | | | 30,765 | | | 1,363 | | | | | | | | | 23,198 | | | (15,013) | | | 8,185 | | | | | | | |
| 实物资产 | | — | | | (5,084) | | | (5,084) | | | | | | | | | 391 | | | 7,591 | | | 7,982 | | | | | | | |
| 权益法--其他 | | 17,381 | | | (108,899) | | | (91,518) | | | | | | | | | 293,819 | | | (263,841) | | | 29,978 | | | | | | | |
| 其他投资 | | 644 | | | (2,098) | | | (1,454) | | | | | | | | | 11,175 | | | 1,062 | | | 12,237 | | | | | | | |
| 总资产管理 | | $ | (44,905) | | | $ | (94,239) | | | $ | (139,144) | | | | | | | | | $ | 347,997 | | | $ | (262,562) | | | $ | 85,435 | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | | $ | — | | | $ | (17,086) | | | $ | (17,086) | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 3,613 | | | $ | 3,613 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他投资 | | — | | | 1,554 | | | 1,554 | | | | | | | | | — | | | 317,542 | | | 317,542 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额保险 | | $ | — | | | $ | (15,532) | | | $ | (15,532) | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 321,155 | | | $ | 321,155 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | (44,905) | | | $ | (109,771) | | | $ | (154,676) | | | | | | | | | $ | 347,997 | | | $ | 58,593 | | | $ | 406,590 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合CFE的债务义务 | | $ | — | | | $ | (78,168) | | | $ | (78,168) | | | | | | | | | $ | 10,278 | | | $ | (10,437) | | | $ | (159) | | | | | | | |
| 总资产管理 | | $ | — | | | $ | (78,168) | | | $ | (78,168) | | | | | | | | | $ | 10,278 | | | $ | (10,437) | | | $ | (159) | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保单负债 | | $ | — | | | $ | 43,578 | | | $ | 43,578 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (3,463) | | | $ | (3,463) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额保险 | | $ | — | | | $ | 43,578 | | | $ | 43,578 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (3,463) | | | $ | (3,463) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总负债 | | $ | — | | | $ | (34,590) | | | $ | (34,590) | | | | | | | | | $ | 10,278 | | | $ | (13,900) | | | $ | (3,622) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 | | | | 截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | |
| | | 已实现净额
得(损)利 | | 未实现净收益(亏损) | | 总计 | | | | | | | | 已实现净额
得(损)利 | | 未实现净额
得(损)利 | | 总计 | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用 | | $ | (95,485) | | | $ | (24,674) | | | $ | (120,159) | | | | | | | | | $ | 1,573 | | | $ | 15,543 | | | $ | 17,116 | | | | | | | |
| 合并后CFE的投资 | | (26,248) | | | (1,713,464) | | | (1,739,712) | | | | | | | | | 44,954 | | | 173,775 | | | 218,729 | | | | | | | |
| 实物资产 | | 85 | | | 19,131 | | | 19,216 | | | | | | | | | 566 | | | 18,448 | | | 19,014 | | | | | | | |
| 权益法--其他 | | 19,562 | | | (279,790) | | | (260,228) | | | | | | | | | 368,931 | | | (71,179) | | | 297,752 | | | | | | | |
| 其他投资 | | 6,766 | | | (8,647) | | | (1,881) | | | | | | | | | 16,581 | | | 17,627 | | | 34,208 | | | | | | | |
| 总资产管理 | | $ | (95,320) | | | $ | (2,007,444) | | | $ | (2,102,764) | | | | | | | | | $ | 432,605 | | | $ | 154,214 | | | $ | 586,819 | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵押贷款和其他应收贷款 | | $ | — | | | $ | (70,881) | | | $ | (70,881) | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 9,443 | | | $ | 9,443 | | | | | | | |
| 其他投资 | | — | | | 39,385 | | | 39,385 | | | | | | | | | — | | | 353,112 | | | 353,112 | | | | | | | |
| 全额保险 | | $ | — | | | $ | (31,496) | | | $ | (31,496) | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 362,555 | | | $ | 362,555 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | $ | (95,320) | | | $ | (2,038,940) | | | $ | (2,134,260) | | | | | | | | | $ | 432,605 | | | $ | 516,769 | | | $ | 949,374 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合CFE的债务义务 | | $ | (785) | | | $ | 1,477,514 | | | $ | 1,476,729 | | | | | | | | | $ | 9,740 | | | $ | (82,107) | | | (72,367) | | | | | | | |
| 总资产管理 | | $ | (785) | | | $ | 1,477,514 | | | $ | 1,476,729 | | | | | | | | | $ | 9,740 | | | $ | (82,107) | | | $ | (72,367) | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保单负债 | | $ | — | | | $ | 87,635 | | | $ | 87,635 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (89,184) | | | $ | (89,184) | | | | | | | |
| 全额保险 | | $ | — | | | $ | 87,635 | | | $ | 87,635 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (89,184) | | | $ | (89,184) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总负债 | | $ | (785) | | | $ | 1,565,149 | | | $ | 1,564,364 | | | | | | | | | $ | 9,740 | | | $ | (171,291) | | | $ | (161,551) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12. 保险无形资产、未赚取的收入准备金和未赚取的前端负担
以下反映了递延保单购置成本(“DAC”)资产的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
截至期初的余额 | $ | 447,886 | | | $ | — | |
| 收购/再保险 | — | | | 51,322 | |
| 延期 | 361,864 | | | 259,203 | |
在该期间摊销至费用(1) | (69,104) | | | (13,016) | |
| 本期间未实现投资相关损失(收益)的调整 | (17,848) | | | 4,907 | |
| 截至期末的余额 | $ | 722,798 | | | $ | 302,416 | |
(1)这些金额在合并经营报表中的保单购置成本摊销内列报。
以下反映了收购的业务(“VOBA”)资产价值的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
截至期初的余额 | $ | 959,263 | | | $ | 1,024,520 | |
在该期间摊销至费用(1) | (49,978) | | | (47,866) | |
| | | |
| 截至期末的余额 | $ | 909,285 | | | $ | 976,654 | |
(1)这些金额在合并经营报表中的保单购置成本摊销内列报。
以下内容反映了VOBA负负债的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
截至期初的余额 | $ | 1,118,716 | | | $ | 1,273,414 | |
在该期间摊销至费用(1) | (105,389) | | | (118,291) | |
| 截至期末的余额 | $ | 1,013,327 | | | $ | 1,155,123 | |
(1)这些金额在合并经营报表中的保单购置成本摊销内列报。
以下反映了未实现收入准备金(“URR”)和未实现收入准备(“UFEL”)的变化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 |
截至期初的余额 | $ | 33,603 | | | $ | — | |
| 延期 | 52,563 | | | 41,000 | |
在该期间摊销至费用(1) | (17,965) | | | (1,302) | |
| 对本期间与投资有关的未实现收益进行调整 | (68,201) | | | (4,100) | |
| 截至期末的余额 | $ | — | | | $ | 35,598 | |
(1)这些金额在综合经营报表的保单费用内列报。
13. 再保险
环球大西洋与第三方维持着若干再保险条约，根据这些条约，环球大西洋在共同保险、修正共同保险和扣缴基金的基础上，承担固定年金、可变年金、赔付年金、万能人寿、可变万能人寿和定期人寿保险。环球大西洋公司还维持其他再保险条约，包括转让某些固定年金、可变年金、赔付年金、万能人寿保险、个人伤残收入保险以及停产的意外和健康保险。
所有再保险协议对综合财务状况报表的影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 保单负债： | | | |
| 直接 | $ | 70,525,068 | | | $ | 67,131,818 | |
| 假设 | 65,208,800 | | | 59,388,226 | |
| 保单负债总额 | 135,733,868 | | | 126,520,044 | |
割让(1) | (26,107,505) | | | (25,035,228) | |
| 保单负债净额 | $ | 109,626,363 | | | $ | 101,484,816 | |
(1)在再保险内报告，可在综合财务状况报表内收回。
一个关键的信用质量指标是交易对手的A.M.最佳财务实力评级。 最佳评级是对再保险人履行对投保人持续义务的能力的独立意见。环球大西洋要求以各种形式的抵押品和信用增强，包括参与扣留利息的资金和修改后的共同保险交易，从而减轻交易对手的信用风险。下面显示了环球大西洋公司按信用质量指标计算的再保险可收回和扣留利息应收款项的摊销成本基础，以及环球大西洋公司为减轻交易对手信用风险而获得的任何相关信用增强：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
上午最佳收视率(1) | 可收回的再保险和扣缴的应收利息资金(2) | | 信用提升(3) | | 净再保险信用风险敞口(4) | | 可收回的再保险和扣缴的应收利息资金(2) | | 信用提升(3) | | 净再保险信用风险敞口(4) |
| A++ | $ | 38,059 | | | $ | — | | | $ | 38,059 | | | $ | 7,911 | | | $ | — | | | $ | 7,911 | |
| A+ | 1,813,199 | | | — | | | 1,813,199 | | | 1,989,426 | | | — | | | 1,989,426 | |
| A | 2,581,882 | | | — | | | 2,581,882 | | | 2,652,286 | | | — | | | 2,652,286 | |
| A- | 5,475,628 | | | 4,318,794 | | | 1,156,834 | | | 5,645,633 | | | 5,166,559 | | | 479,074 | |
| B++ | 51,917 | | | — | | | 51,917 | | | 33,410 | | | — | | | 33,410 | |
| B+ | — | | | — | | | — | | | 1,122 | | | — | | | 1,122 | |
| B | — | | | — | | | — | | | 9,227 | | | — | | | 9,227 | |
| B- | (207) | | | — | | | — | | | 1,274 | | | — | | | 1,274 | |
未评级(5) | 19,214,936 | | | 16,744,782 | | | 2,470,154 | | | 17,698,613 | | | 18,323,795 | | | — | |
| 总计 | $ | 29,175,414 | | | $ | 21,063,576 | | | $ | 8,112,045 | | | $ | 28,038,902 | | | $ | 23,490,354 | | | $ | 5,173,730 | |
(1)随着上午时间的推移，评级会定期更新(至少每年一次)。Best会发布新的评级。
(2)按摊销成本计算，不包括任何相关的嵌入衍生资产和负债。
(3)包括扣缴款项、应付利息及递延无形再保险资产及负债。
(4)包括信贷损失准备金#美元115.0百万美元和美元8.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别持有100万份可收回的再保险。
(5)包括$19.210亿美元17.7截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别与割让给常春藤再保险有限公司和常春藤再保险有限公司(“常春藤车辆”)有关的资产规模为10亿美元，这两个共同投资工具参与由Global Atlantic来源的符合资格的再保险交易。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋拥有2.910亿美元3.010亿美元预提应收账款的利息，六分别与修改后的共同保险和基金扣缴合同相关的交易对手。支持这些应收款的资产以信托形式持有，而不是各自交易对手一般账户的一部分。
再保险对综合业务报表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净保费： | | | | | | | |
| 直接 | $ | 21,236 | | | $ | 28,509 | | | $ | 85,842 | | | $ | 74,959 | |
假设(1) | 829,585 | | | 1,908,614 | | | 1,533,459 | | | 3,778,810 | |
| 割让 | (370,359) | | | (962,220) | | | (992,197) | | | (2,154,857) | |
| 净保费 | $ | 480,462 | | | $ | 974,903 | | | $ | 627,104 | | | $ | 1,698,912 | |
(1)包括关联方活动$-百万及$8.7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 保单费用： | | | | | | | |
| 直接 | $ | 237,755 | | | $ | 233,029 | | | $ | 723,590 | | | $ | 614,910 | |
假设(1) | 99,204 | | | 77,694 | | | 268,719 | | | 210,411 | |
| 割让 | (16,753) | | | (342) | | | (27,960) | | | (995) | |
| 保单费用净额 | $ | 320,206 | | | $ | 310,381 | | | $ | 964,349 | | | $ | 824,326 | |
(1)包括关联方活动$-百万及$6.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净保单福利和索赔： | | | | | | | |
| 直接 | $ | 429,511 | | | $ | 554,134 | | | $ | 695,543 | | | $ | 1,996,642 | |
假设(1) | 1,146,895 | | | 2,254,670 | | | 2,180,471 | | | 3,987,189 | |
| 割让 | (488,675) | | | (1,111,758) | | | (1,107,630) | | | (2,390,268) | |
| 保单福利和索赔净额 | $ | 1,087,731 | | | $ | 1,697,046 | | | $ | 1,768,384 | | | $ | 3,593,563 | |
(1)包括关联方活动$-百万及$76.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
环球大西洋为我们的再保险客户持有抵押品并为其提供抵押品。环球大西洋持有美元24.310亿美元23.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别代表我们的再保险人以预扣资金形式支付的抵押品10亿美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，再保险人持有的抵押品为1.310亿美元，代表环球大西洋。环球大西洋公司向其再保险客户提供的抵押品中，有很大一部分是以信托形式为交易对手提供的资产。截至2022年9月30日和2021年12月31日，这些信托基金持有的资金超过59.710亿美元55.2为支持美元的储备而需要持有的10亿美元资产61.610亿美元55.8分别为10亿美元。在信托持有的现金中，环球大西洋分类为$76.2百万美元和美元149.3分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的限制数量为100万。
14. 可归因于KKR&Co的净收益(亏损)公司每股普通股
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，KKR&Co.公司每股普通股的基本和稀释后净收益(亏损)计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | |
| | | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
KKR&Co.Inc.可获得的净收益(亏损)
普通股股东-基本 | | | | | | | | | $ | (91,646) | | $ | 1,131,354 | | | $ | (993,350) | | $ | 4,053,271 | | | |
(+)C系列强制性可转换优先股息(如摊薄)(1) | | | | | | | | | — | | 17,250 | | — | | 51,750 | | |
KKR&Co.Inc.可获得的净收益(亏损)
普通股股东--稀释 | | | | | | | | | $ | (91,646) | | $ | 1,148,604 | | | $ | (993,350) | | $ | 4,105,021 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股每股基本净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股加权平均流通股-基本 | | | | | | | | | 859,833,444 | | | 583,030,506 | | | 711,908,107 | | | 580,742,033 | | | |
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
每股普通股-基本 | | | | | | | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.94 | | | $ | (1.40) | | | $ | 6.98 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股每股摊薄净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股加权平均流通股-基本 | | | | | | | | | 859,833,444 | | | 583,030,506 | | | 711,908,107 | | | 580,742,033 | | | |
| 增量公共共享： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
假定稀释性股权奖励的归属(2) | | | | | | | | | — | | | 27,562,994 | | | — | | | 22,055,422 | | | |
假定C系列必须进行转换 可转换优先股(1) | | | | | | | | | — | | | 26,822,600 | | | — | | | 26,822,600 | | | |
| 普通股加权平均流通股-稀释 | | | | | | | | | 859,833,444 | | | 637,416,100 | | | 711,908,107 | | | 629,620,055 | | | |
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
每股普通股--稀释后 | | | | | | | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.80 | | | $ | (1.40) | | | $ | 6.52 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)在截至2022年9月30日的3个月和9个月，C系列强制性可转换优先股的影响不包括在普通股每股稀释后净收益(亏损)的计算中，因为纳入这些股票将是反稀释的，从而减少普通股的每股亏损。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，根据IF-转换法计算的C系列强制性可转换优先股的影响是稀释的，因此(I)26.8百万股普通股(假设换算比率以每个报告期普通股的平均成交量加权平均价格为基础)计入未摊薄普通股的加权平均股份和(二)$17.3百万美元和美元51.8分别有100万的C系列强制性可转换优先股息被加回KKR&Co.Inc.的可用净收益(亏损)中。普通股股东-摊薄。
(2)在截至2022年9月30日的3个月和9个月中，所有未归属股本奖励不包括在普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算中，因为纳入此类未归属股本奖励将是反摊薄的，从而减少普通股每股亏损。截至2021年9月30日止三个月及九个月，普通股之加权平均股份包括未归属股权奖励，包括若干已符合其基于市价之归属条件但尚未满足其基于服务之归属条件之股权奖励，该等奖励已根据股权激励计划授予。这些股权奖励的归属稀释了KKR集团合伙企业的股权持有人，包括KKR&Co.公司和可交换证券的持有者，按照他们各自在KKR集团合伙企业的所有权权益按比例分配。
2022年采用ASU 2020-06没有对KKR&Co.公司普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算产生实质性影响。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，KKR&Co.公司普通股每股摊薄的净收益(亏损)没有随着ASU 2020-06的采用而变化，对之前报告的金额没有影响。
可交换证券
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，KKR控股单位和RHU(定义见附注19-基于股权的补偿)已被排除在KKR&Co.公司每股普通股应占净收益(亏损)的计算之外-稀释，因为这些单位的交换不会稀释KKR&Co.Inc.在KKR Group Partnership中的所有权权益。截至2022年5月31日，没有未偿还的KKR控股单位。参见附注1“组织”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | |
| 加权平均KKR控股单位 | | | | | — | | | 271,027,751 | | | 143,082,708 | | | 272,674,225 | | | | | | | | | | |
| 加权平均RHU | | | | | 2,465,810 | | | 1,222,489 | | | 2,102,758 | | | 1,128,451 | | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | 2,465,810 | | | 272,250,240 | | | 145,185,466 | | | 273,802,676 | | | | | | | | | | |
市况大奖
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，17.1百万美元和4.7亿美元，以及截至2022年和2021年9月30日的9个月，17.1百万美元和10.4受基于市场价格和基于服务的归属条件约束的未归属股权奖励分别从KKR&Co.Inc.每股普通股稀释净收入(亏损)的计算中剔除，因为基于市场价格的归属条件不满足。见附注19“基于权益的薪酬”。
15. 其他资产和应计费用及其他负债
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 资产管理 | | | |
未结清的投资销售(1) | $ | 82,121 | | | $ | 182,267 | |
| 应收账款 | 54,314 | | | 81,133 | |
应由经纪人支付(2) | 106,228 | | | 365,053 | |
| 递延税项资产，净额(见附注18) | 52,145 | | | 85,770 | |
| 应收利息 | 170,778 | | | 144,221 | |
固定资产，净额(3) | 843,630 | | | 820,143 | |
外汇合约和期权(4) | 1,016,135 | | | 590,637 | |
| | | |
商誉(5) | 546,144 | | | 83,500 | |
无形资产(6) | 1,583,876 | | | 5,575 | |
| 衍生资产 | 39,887 | | | 491 | |
| | | |
| 预付税金 | 198,575 | | | 93,296 | |
| 预付费用 | 59,839 | | | 29,290 | |
经营性租赁使用权资产(7) | 229,339 | | | 228,363 | |
| 递延融资成本 | 17,404 | | | 17,953 | |
| | | |
| 其他 | 176,627 | | | 158,621 | |
| 总资产管理 | $ | 5,177,042 | | | $ | 2,886,313 | |
| | | |
| 保险 | | | |
未结清的投资销售(1) | $ | 1,730,201 | | | $ | 941,427 | |
| 递延税项资产，净额 | 2,698,280 | | | 755,876 | |
| 衍生资产 | 850,274 | | | 1,295,950 | |
| 应计投资收益 | 1,078,161 | | | 817,486 | |
商誉(9) | 501,496 | | | 501,496 | |
无形资产和递延销售诱因(8) | 280,588 | | | 293,824 | |
经营性租赁使用权资产(7) | 177,624 | | | 160,888 | |
| 保费和其他应收账款 | 113,700 | | | 86,524 | |
| 其他 | 109,265 | | | 96,093 | |
| 可退还的当期所得税 | 190,804 | | | 103,954 | |
| 全额保险 | $ | 7,730,393 | | | $ | 5,053,518 | |
| | | |
| 其他资产总额 | $ | 12,907,435 | | | $ | 7,939,831 | |
(1)表示第三方因出售的投资未进行现金结算而应支付的金额。
(2)指结算经纪因证券交易而持有的金额。
(3)扣除累计折旧和摊销净额#美元175.4百万美元和美元141.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。折旧和摊销费用#美元14.2百万美元和美元11.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和39.8百万美元和美元33.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的100万美元分别包括在所附的综合经营报表中的一般、行政和其他方面。
(4)指用于管理某些外币计价投资产生的外汇风险的衍生金融工具。该等工具按公允价值计量，公允价值变动在所附综合经营报表的投资活动净收益(亏损)中记录。与这些工具相关的公允价值净变化见附注5“投资活动--资产管理的净收益(损失)”。
(5)截至2022年9月30日，商誉的账面价值在报告单位进行记录和减值评估。大约有$46AOCI计入的累计外币折算调整涉及因收购KJRM而记录的商誉(见附注3“收购”)。
(6)大约有$158AOCI计入的累计外币折算调整涉及因收购KJRM而记录的无形资产(见附注3“收购”)。
(7)对于资产管理公司，不可取消的经营租赁包括对北美、欧洲、亚洲和澳大利亚的办公空间的租赁。KKR是经营租约条款下的承租人。经营租赁费用为#美元。13.9百万美元和美元11.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和39.3百万美元和美元37.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。对于保险公司，不可取消的运营租赁包括在美国的办公空间和土地租赁。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，运营租赁成本为#美元6.4百万美元和美元3.9截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的营运租赁成本为18.2百万美元和美元10.5分别为100万美元。保险租赁使用权资产报告净额为#美元。22.5百万美元和美元22.7截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延租金和租赁激励分别为100万英镑。
(8)确定使用年限的无形资产在资产使用年限内采用直线方法进行摊销，平均使用年限为15好几年了。无限期无形资产不摊销。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，确定人寿无形资产的摊销费用为#美元。4.4截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，确定人寿无形资产的摊销费用为13.2百万美元和美元11.8分别为100万美元。
(9)这些金额包括大约$4.5百万商誉与对一家住宅抵押贷款平台的非实质性收购有关，环球大西洋于2021年10月以1美元的收购价格收购了该平台4.6百万美元。截至2022年9月30日，保险部门报告了负资产账面价值，这主要是由于可供出售的固定期限投资组合的未实现亏损。环球大西洋预计这些未实现亏损不会实现，因为它打算持有这些投资，直到收回亏损，作为其资产负债现金流匹配战略的一部分，亏损可能已经到期。KKR评估了定性因素，包括市场和经济状况、特定行业的事件和特定公司的财务业绩，并确定商誉受损的可能性并不更大。
应计费用和其他负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 资产管理 | | | |
应付结转资金池金额(1) | $ | 1,998,211 | | | $ | 3,650,312 | |
未结清的投资购买(2) | 426,891 | | | 1,315,163 | |
卖空证券(3) | 87,894 | | | 249,383 | |
| 衍生负债 | 20,249 | | | 45,003 | |
| 应计薪酬和福利 | 950,105 | | | 210,789 | |
| 应付利息 | 275,213 | | | 162,801 | |
外汇合约和期权(4) | 242,117 | | | 319,511 | |
| 应付账款和应计费用 | 236,313 | | | 187,564 | |
| 应缴税金 | 50,831 | | | 42,745 | |
| 不确定的税收状况 | 57,306 | | | 78,226 | |
| 资金不足的变革者承诺 | 108,195 | | | 64,276 | |
经营租赁负债(5) | 233,953 | | | 230,995 | |
| | | |
| | | |
| 递延税项负债，净额(见附注18) | 1,923,278 | | | 900,436 | |
| 其他负债 | 524,568 | | | 439,693 | |
| 总资产管理 | $ | 7,135,124 | | | $ | 7,896,897 | |
| | | |
| 保险 | | | |
未结清的投资购买(2) | $ | 1,500,351 | | | $ | 395,722 | |
| 衍生工具的抵押品 | 429,796 | | | 1,086,061 | |
| 应计费用 | 603,450 | | | 747,237 | |
| 根据回购协议出售的证券 | 779,469 | | | 300,446 | |
| 衍生负债 | 974,229 | | | 145,163 | |
| 应计员工相关费用 | 316,293 | | | 280,668 | |
经营租赁负债(5) | 198,052 | | | 180,574 | |
| 应向前母公司缴纳的税款 | 66,352 | | | 74,423 | |
| 应付利息 | 32,321 | | | 12,930 | |
| 应付帐款及佣金 | 18,311 | | | 26,054 | |
| 其他与税务有关的负债 | 9,259 | | | 14,288 | |
| 全额保险 | $ | 4,927,883 | | | $ | 3,263,566 | |
| | | |
| 应计费用和其他负债总额 | $ | 12,063,007 | | | $ | 11,160,463 | |
| | | |
| | | |
(1)指由KKR的投资基金及提供附带权益的共同投资工具产生的应付予KKR现任及前任雇员的附带权益金额。
(2)代表尚未进行现金结算的投资购买欠第三方的金额。
(3)表示KKR在未来某个时间点交付指定安全的义务。该等证券按公允价值计量，公允价值变动在所附综合经营报表的投资活动净收益(亏损)中记录。与这些工具相关的公允价值净变化见附注5“投资活动--资产管理的净收益(损失)”。
(4)指用于管理某些外币计价投资产生的外汇风险的衍生金融工具。该等工具按公允价值计量，公允价值变动在所附综合经营报表的投资活动净收益(亏损)中记录。与这些工具相关的公允价值净变化见附注5“投资活动--资产管理的净收益(损失)”。
(5)对于资产管理公司，办公空间的运营租赁具有剩余的租赁期限，范围约为1年份至13几年，其中一些包括延长租约长达5好几年了。加权平均剩余租赁期限为8.9年和9.5分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。加权平均贴现率为1.3%和1.2分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。对于保险公司，办公空间的运营租赁具有剩余的租赁条款，范围约为1年份至11几年，其中一些包括延长租约长达10好几年了。加权平均剩余租赁期限为6.6年和7.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。加权平均贴现率为3.1%和2.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。土地的加权平均剩余租约期为26.9年和27.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
16. 可变利息实体
合并后的VIE
KKR合并确定KKR为主要受益人的若干可变权益实体(“VIE”)。合并后的VIE主要是CLO和某些由KKR赞助的投资基金。这些VIE的主要目的是提供特定于战略的投资机会，以赚取投资收益、当前收入或两者兼而有之，以换取管理费和业绩收入。KKR对这些VIE的投资策略不同；然而，基本风险具有相似的特征，包括投资资本损失、管理费和业绩收入损失。KKR不提供业绩保证，也没有其他财务义务向这些合并的VIE提供资金，如果有的话，超出先前承诺的金额。此外，KKR整合了环球大西洋公司组建的某些VIE，以持有投资，包括在运输、可再生能源、消费和其他贷款以及固定期限证券方面的投资。
未整合的VIE
KKR在某些未合并的VIE中持有可变权益，因为KKR已被确定不是主要受益人。未合并的VIE主要包括KKR赞助的某些投资基金，以及环球大西洋保留经济利益的某些投资伙伴关系。KKR的投资策略因投资基金不同而不同，但基本面风险具有相似的特征，包括投资资本损失、管理费和业绩收益损失。KKR于未合并投资基金的投资所导致的最大亏损风险为该等投资的账面价值，包括KKR的资本权益及任何未变现附带权益。因此，按未合并投资基金的类型分列KKR的参与情况不会提供更多有用的信息。对于KKR为发起人的这些未合并投资基金，KKR作为普通合伙人可能有义务向该等投资基金提供承诺。截至2022年9月30日，KKR对这些未合并投资基金的承诺为4.7十亿美元。截至2022年9月30日，KKR除了其应承担的金额外，没有提供任何财务支持。此外，全球大西洋航空公司也有#美元的无资金承诺。24.9截至2022年9月30日，与其他有限合伙企业权益有关的百万美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，KKR被确定不是主要受益人但拥有可变权益的VIE，在分配给套利池和非控股权益(如果有)之前的最大亏损敞口如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 投资--资产管理 | $ | 7,032,596 | | | $ | 11,539,945 | |
| 应由(至)联属公司，净额 | 1,160,053 | | | 1,046,210 | |
| 最大损失敞口--资产管理 | $ | 8,192,649 | | | $ | 12,586,155 | |
| | | |
| 合伙保险中的其他投资 | $ | 214,396 | | | $ | 190,106 | |
| 可再生伙伴关系的投资--保险 | 30,146 | | | 30,760 | |
| 损失保险的最大风险敞口 | $ | 244,542 | | | $ | 220,866 | |
| | | |
| 总最大损失风险 | $ | 8,437,191 | | | $ | 12,807,021 | |
| | | |
| | | |
17. 债务义务
资产管理债务
在资产管理方面，KKR签订信贷协议并发行债务，用于其一般运营和投资目的。KKR综合及报告KKR附属公司(“KFN”)的KKR Financial Holdings LLC的债务，该等债务在KFN的资产以外对KKR无追索权。KKR可能会不时为其子公司的债务义务提供信贷支持。
KKR的一些综合投资基金已与金融机构达成融资安排，一般为此类投资基金提供流动性。这些融资安排一般不是KKR投资基金的普通合伙人(超出KKR的资本权益)或其管理公司的直接义务。这类借款的期限各不相同，并以浮动利率计息。借款一般由用借款收益购买的投资和/或每个基金的未催缴资本承诺来担保。当一个投资工具借款时，所得资金仅可供该投资工具使用，不能用于其他投资工具或KKR的利益。每个投资工具内的抵押品也只能针对该投资工具的借款，而不能针对其他投资工具或KKR的借款。
在某些其他情况下，由多数股权的合并投资工具和其他实体直接持有的投资和其他资产的资金来自借款，这些借款以其拥有的投资和资产为抵押。这些借款对KKR没有追索权，超出了KKR作为抵押品的投资或资产，或KKR承诺为此类投资工具提供资金的资本。这类借款的期限各不相同，通常以固定利率计息。
此外，合并后的CFE向第三方投资者发行债务证券，这些债务证券以CFE持有的资产为抵押。CFE发行的债务证券仅由CFE持有的资产支持，不以任何其他KKR实体的资产为抵押。CFE还可以与银行建立仓库设施，为CFE提供流动性。CFE的债务对KKR没有追索权，超出了CFE的资产范围。
KKR的资产管理债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 可供融资 | | 未偿还借款 | | 公允价值 | | 可供融资 | | 未偿还借款 | | 公允价值 |
| 循环信贷安排： | | | | | | | | | | | | |
| 公司信贷协议 | | $ | 1,500,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| KCM信贷协议 | | 723,067 | | | — | | | — | | | 728,799 | | | — | | | — | |
| KCM 364天循环信贷协议 | | 750,000 | | | — | | | — | | | 750,000 | | | — | | | — | |
已发行债券：(1) | | | | | | | | | | | | |
KKR元2510亿(或美元)173.0百万美元) 0.5092023年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 172,856 | | | 172,886 | | | — | | | 216,881 | | | 216,818 | |
KKR元510亿(或美元)34.6百万美元) 0.7642025年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 34,318 | | | 34,487 | | | — | | | 43,082 | | | 43,452 | |
KKR元36.410亿(或美元)251.9百万美元) 1.0542027年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 250,529 | | | 250,550 | | | — | | | — | | | — | |
KKR欧元650百万(或美元)632.5百万美元) 1.6252029年到期的票据百分比 | (5) | — | | | 626,547 | | | 524,289 | | | — | | | 729,048 | | | 776,926 | |
KKR$750百万3.7502029年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 744,000 | | | 669,000 | | | — | | | 743,333 | | | 825,540 | |
KKR元4.910亿(或美元)33.9百万美元) 1.2442029年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 33,404 | | | 33,589 | | | — | | | — | | | — | |
KKR$750百万4.8502032年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 741,433 | | | 690,090 | | | — | | | — | | | — | |
KKR元6.210亿(或美元)42.9百万美元) 1.4372032年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 42,324 | | | 42,236 | | | — | | | — | | | — | |
KKR元7.510亿(或美元)51.9百万美元) 1.5532034年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 51,240 | | | 50,743 | | | — | | | — | | | — | |
KKR元5.510亿(或美元)38.1百万美元) 1.7952037年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 37,457 | | | 36,893 | | | — | | | — | | | — | |
KKR元10.310亿(或美元)71.3百万美元) 1.5952038年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 70,320 | | | 66,127 | | | — | | | 88,505 | | | 92,198 | |
KKR$500百万5.5002043年到期的票据百分比(6) | (4) | — | | | 491,927 | | | 451,810 | | | — | | | 491,153 | | | 661,351 | |
KKR$1.0十亿5.1252044年到期的票据百分比(6) | (4) | — | | | 964,785 | | | 836,235 | | | — | | | 951,462 | | | 1,237,888 | |
KKR$500百万3.6252050年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 492,686 | | | 347,755 | | | — | | | 492,486 | | | 535,550 | |
KKR$750百万3.5002050年到期的票据百分比(6) | (4) | — | | | 736,328 | | | 509,665 | | | — | | | 735,905 | | | 784,650 | |
KKR$750百万3.2502051年到期的票据百分比 | (4) | — | | | 739,745 | | | 489,195 | | | — | | | 739,481 | | | 747,900 | |
KKR$500百万4.6252061年到期的票据百分比 | (5) | — | | | 486,310 | | | 365,600 | | | — | | | 486,044 | | | 523,200 | |
KFN$500百万5.5002032年到期的票据百分比 | (2) | — | | | 495,389 | | | 431,939 | | | — | | | 495,025 | | | 487,779 | |
KFN$120百万5.2002033年到期的票据百分比 | (2) | — | | | 118,743 | | | 100,094 | | | — | | | 118,654 | | | 115,535 | |
KFN$70百万5.4002033年到期的票据百分比 | (2) | — | | | 69,025 | | | 59,197 | | | — | | | 68,957 | | | 68,532 | |
KFN发行初级附属债券 (3) | (2) | — | | | 237,135 | | | 194,404 | | | — | | | 236,138 | | | 178,335 | |
| | 2,973,067 | | | 7,636,501 | | | 6,356,784 | | | 2,478,799 | | | 6,636,154 | | | 7,295,654 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他债务(6) | | 5,728,978 | | | 30,621,332 | | | 30,621,332 | | | 4,941,755 | | | 30,033,601 | | | 30,033,601 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | $ | 8,702,045 | | | $ | 38,257,833 | | | $ | 36,978,116 | | | $ | 7,420,554 | | | $ | 36,669,755 | | | $ | 37,329,255 | |
(1)未偿还借款包括：(I)未摊销票据折扣(扣除溢价)(视情况而定)和(Ii)未摊销债务发行成本(视情况而定)。与发行票据有关的融资成本已从票据负债中扣除，并将在票据有效期内摊销。
(2)这些债务在公允价值体系中被归类为III级，并采用与KKR的III级信贷投资相同的估值方法进行估值。
(3)KKR合并KFN并报告KFN的未偿还美元258.5次级债券的本金总额为百万美元。加权平均利率为5.3%和2.6%，而至到期的加权平均年限为14.0年和14.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(4)该等票据在公允价值体系内被分类为第二级，公允价值由第三方经纪报价厘定。
(5)票据在公允价值体系中被归类为第I级，由于债务已公开上市，公允价值由活跃市场的报价确定。
(6)截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还借款反映了Global Atlantic持有的这些债务部分的抵销。
资产管理循环信贷安排
KCM短期信贷协议
于2022年4月8日，KKR Capital Markets Holdings L.P.与若干其他资本市场附属公司(“KCM借款人”)订立一项364天与作为行政代理的瑞穗银行和一个或多个贷款方签订的循环信贷协议(“KCM短期信贷协议”)。KCM短期信贷协议取代了以前的364天KCM借款人和行政代理与KCM短期协议的一个或多个贷款人之间的循环信贷协议，日期为2021年4月9日，根据其条款于2022年4月8日终止。KCM短期信贷协议规定循环借款最高可达#美元。750，将于2023年4月7日到期，并与现有的美元并列750他们为KKR的资本市场业务提供的百万循环信贷安排(“KCM信贷协议”)。
如果借款是根据KCM短期信贷协议进行的，利率将根据要求的提款类型而有所不同。如果借款(I)以美元和定期利率计价，它将基于期限担保隔夜融资利率(SOFR)，(Ii)以欧元计价，它将基于EURIBOR和(Iii)以英镑计价，它将基于英镑隔夜银行间平均利率(SONIA)，在每种情况下，加上最初范围为1.50%和2.75%，具体取决于贷款期限。如果借款是ABR贷款，将基于(I)联邦基金利率加较大者0.50%及(Ii)为期一个月的SOFR加1.00在每种情况下，加上适用的边距，最初的范围是0.50%和1.75%，这取决于贷款的金额和性质。KCM短期信贷协议项下的借款只可用于协助结算KKR资本市场业务的银团债务交易。KCM短期信贷协议项下的责任仅限于KCM借款人，而KCM借款人是参与KKR资本市场业务的唯一实体，而KCM短期信贷协议项下的负债对KKR的其他部分没有追索权。
KCM短期信贷协议包含惯例陈述和担保、违约事件以及肯定和否定契约，包括规定KCM借款人最高债务与权益比率的金融契约。KCM借款人在KCM短期信贷协议下的债务以KCM借款人的某些资产作抵押，包括KCM借款人的某些附属公司的股权质押。
KKR发行日元高级债券
2022年4月26日，KKR&Co.Inc.的间接子公司KKR Group Finance Co.Xi LLC完成了(I)元的发行36.4亿美元的ITS本金总额1.0542027年到期的优先票据百分比(“2027年日元票据”)，(Ii)元4.9亿美元的ITS本金总额1.2442029年到期的优先票据百分比(“2029年日元票据”)，(Iii)元6.2亿美元的ITS本金总额1.4372032年到期的优先票据百分比(“2032年日元票据”)，(Iv)元7.5亿美元的ITS本金总额1.5532034年到期的优先票据百分比(“2034年日元票据”)，以及(V)元5.5亿美元的ITS本金总额1.7952037年到期的优先债券(“2037年日元债券”，连同2027年日元债券、2029年日元债券、2032年日元债券和2034年日元债券，称为“日元债券”)。日元债券由KKR&Co.Inc.和KKR Group Partnership提供担保。
每批日元债券按以下利率计息，并将于以下日期到期，除非提前赎回。2027年发行的日元债券的利息为1.054年息2%，将于2027年4月26日到期。2029年发行的日元债券的利息为1.244年息2%，将于2029年4月26日到期。2032年发行的日元债券的利息为1.437年息2%，将于2032年4月26日到期。2034年发行的日元债券的利息为1.553年息2%，将于2034年4月26日到期。2037年发行的日元债券的利息为1.795年息2%，将于2037年4月24日到期。日元债券的利息由2022年4月26日起计，每半年支付一次，分别在每年的4月26日和10月26日拖欠，由2022年10月26日开始，至适用的到期日结束。日元债券是KKR Group Finance Co.Xi LLC的无担保和无从属债券。日元债券由每一位担保人共同和各自提供全面和无条件的担保。担保是担保人的无担保、无从属义务。
管理日元债券的契约包括契约，包括对KKR Group Finance Co.Xi LLC和担保人产生债务的能力的限制，除非有例外，否则可以通过对其子公司有投票权的股票或利润参与股权的留置权来担保债务，或合并、合并或出售、转移或转让其全部或几乎所有资产。管理日元债券的契约也规定了失责事件，并进一步规定受托人或不少于25未偿还日圆债券的本金总额可于任何适用宽限期届满后任何违约事件发生时及在任何违约事件持续期间，宣布该日圆债券即时到期及应付。如发生指明的破产、无力偿债、接管或重组事件，日元债券的本金及日元债券的任何应计及未付利息将自动到期及应付。KKR Group Finance Co.xi LLC可以选择全部但不是部分赎回日元债券，赎回价格相当于100将赎回的日元债券本金的百分比，连同截至指定赎回日期(但不包括赎回日期)的应计利息及未赎回利息，
在任何时候，如管理日元纸币的契约所规定的影响税收的某些变化。如果发生控制权变更回购事件，日元债券将由KKR Group Finance Co.Xi LLC以现金回购，回购价格相当于101回购的日元债券本金总额的%，另加回购的日元债券的任何应计未付利息，直至(但不包括)回购日期。
KKR已发布4.8502032年到期的优先债券百分比
2022年5月17日，KKR&Co.Inc.的间接子公司KKR集团财务有限责任公司发行了美元750百万美元ITS本金总额4.8502032年到期的优先债券百分比(“KKR 2032优先债券”)。KKR 2032优先债券由KKR&Co.Inc.和KKR Group Partnership提供担保。
KKR 2032优先债券的息率为4.850除非提前赎回，否则将于2032年5月17日到期。KKR 2032优先债券的利息由2022年5月17日起计，每半年派息一次，分别于每年5月17日及11月17日支付，由2022年11月17日开始计算。KKR 2032优先债券为发行人的无抵押及无附属债券。KKR 2032高级债券由各担保人共同及各别提供全面及无条件担保。担保是担保人的无担保、无从属义务。
管理KKR 2032优先债券的契约包括契约，包括对发行人和担保人的能力的限制，除非有例外，否则发行人和担保人有能力以其子公司的有投票权股票或利润参与股权的留置权担保的债务，或合并、合并或出售、转让或转让其全部或几乎所有资产。管理KKR 2032高级债券的契约也规定了违约事件，并进一步规定受托人或不少于25未偿还KKR 2032优先债券的本金总额可于任何适用宽限期届满后任何违约事件发生时及在任何违约事件持续期间宣布KKR 2032优先债券即时到期及应付。在发生破产、无力偿债、接管或重组等特定事件的情况下，KKR 2032优先债券的本金金额以及KKR 2032优先债券的任何应计和未付利息将自动到期并支付。于二零三二年二月十七日前(即KKR 2032优先债券到期日前三个月)，所有或部分KKR 2032优先债券可由发行人选择在宣布到期日前的任何时间及不时赎回全部或部分KKR 2032优先债券，赎回价格载于KKR 2032优先债券。于2032年2月17日或之后(即KKR 2032优先债券到期日前3个月)，KKR 2032优先债券可由发行人选择在任何时间及不时按面值全部或部分赎回，另加赎回日期(但不包括赎回日期)的KKR 2032优先债券的任何应计未付利息。如发生控制权变更回购事件，发行人可按现金回购价格回购KKR 2032优先债券101回购的KKR 2032优先债券本金总额的百分比，加上回购至(但不包括)回购日期的KKR 2032优先债券的任何应计及未付利息。
KKR公司信贷协议
于2022年9月2日，KKR集团合伙企业与Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“借款人”)订立第一修正案及贷款人联合协议，以修订及重述日期为2021年8月4日的第二份经修订及重订的信贷协议(经修订及重述，即“KKR企业信贷协议”)，由借款人、不时的担保人、贷款机构及作为行政代理的HSBC Bank USA National Association(以下简称“HSBC Bank USA”)订立。主要的修订是：(I)把循环借款上限由1元提高至1元。1.010亿至3,000美元1.5亿美元，(Ii)以SOFR利率借款取代美元LIBOR利率借款，并进行某些利率调整。从2022年9月2日开始，任何资金余额的利息将按SOFR期限加利差计算，范围为.565%至1.1%.
截至2022年9月30日，有不是循环借款和不是KKR公司信贷协议项下的未偿还信用证。
其他资产管理债务
截至2022年9月30日，其他债务包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供融资 | | 借债
杰出的 | | 公允价值 | | 加权
平均值
利率 | | 加权平均剩余期限(年) |
综合基金及其他基金的融资安排 (1) | $ | 5,728,978 | | | $ | 9,502,766 | | | $ | 9,502,766 | | | 4.2% | | 5.4 |
| 合并CLO的债务义务 | — | | | 21,118,566 | | | 21,118,566 | | | (2) | | 10.1 |
| | $ | 5,728,978 | | | $ | 30,621,332 | | | $ | 30,621,332 | | | | | |
(1)包括以基金投资、基金共同投资和杠杆投资工具持有的其他资产为抵押的借款#美元2.2十亿美元。
(2)综合CLO的优先票据的加权平均利率为3.4%。综合CLO的附属票据并无合约利率，而是按比例从各自CLO工具的超额现金流中收取净分派金额。因此，次级票据的加权平均借款利率基于期内的现金分配(如果有的话)。
合并CLO的债务以各CLO工具所持有的资产作抵押，一个CLO工具的资产不得用来偿还另一个CLO工具的负债。截至2022年9月30日，综合CLO资产的公允价值为22.4十亿美元。这种抵押品包括现金和现金等价物、投资和其他资产。
保险债务义务
全球大西洋公司的债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 可供融资 | | 未偿还借款 | | 公允价值(2) | | 可供融资 | | 未偿还借款 | | 公允价值(2) |
| 循环信贷安排： | | | | | | | | | | | |
| 全球大西洋循环信贷安排，2026年8月到期 | $ | 800,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 已发行票据和其他票据： | | | | | | | | | | | |
| 全球大西洋高级票据，2029年10月到期 | | | 500,000 | | | 424,950 | | | | | 500,000 | | | 539,350 | |
| 全球大西洋高级票据，2031年6月到期 | | | 650,000 | | | 476,840 | | | | | 650,000 | | | 644,800 | |
| 全球大西洋次级债券，2051年10月到期 | | | 750,000 | | | 565,650 | | | | | 750,000 | | | 761,475 | |
| | | 2,100,000 | | | $ | 1,667,440 | | | | | 1,900,000 | | | $ | 1,945,625 | |
采购会计调整(1) | | | 44,063 | | | | | | | 51,050 | | | |
| 债务发行成本，累计摊销后的净额 | | | (17,888) | | | | | | | (18,675) | | | |
| 在收益中确认的对冲债务的公允价值损失(收益) | | | (205,269) | | | | | | | (24,369) | | | |
| | | | $ | 1,920,906 | | | | | | | $ | 1,908,006 | | | |
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月，购进会计调整摊销为#美元0.8百万美元和美元0.8于截至2022年及2021年9月30日止九个月，购入会计调整之摊销为$7.0百万美元和美元4.0分别为100万美元。
(2)这些债务在公允价值体系中被归类为III级，并采用与KKR的III级信贷投资相同的估值方法进行估值。
债务契约
KKR(包括环球大西洋)的借款包含各种债务契约。管理层认为，截至2022年9月30日，这些公约不会对KKR的运营业务或投资战略造成实质性限制。截至2022年9月30日，KKR(包括环球大西洋)在所有实质性方面都遵守了此类债务公约。
全球大西洋信贷协议
2022年9月23日，环球大西洋(金融)公司(“GA FinCo”)与作为行政代理的北卡罗来纳州富国银行及其他贷款人修订了其信贷协议(“GA信贷协议”)。作出的主要修订是把以伦敦银行同业拆息为基准的利率，改为以期限SOFR为基准的利率，并作出若干利率调整。从2022年9月30日开始，任何资金余额的利息将在SOFR期限加上利差从1.225%至2.100%.
截至2022年9月30日，200未偿还循环借款百万美元，不是GA信用证协议项下的未偿还信用证。
18. 所得税
KKR&Co.Inc.是一家为美国联邦所得税目的的国内公司，其应税收入份额在实体层面上须缴纳美国联邦、州和地方所得税。此外，KKR集团合伙企业及其某些子公司在美国联邦税收方面是合伙企业，但在某些州、地方或非美国税收方面则是应税实体。此外，KKR的某些公司子公司，包括某些环球大西洋子公司，就美国联邦所得税而言是国内公司，需缴纳美国联邦、州和地方所得税。这些合并财务报表中报告的所得税包括本段所述的税种。
实际税率为(52.6)%和10.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为2%。实际税率为11.6%和9.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为2%。实际税率与法定税率不同，主要是由于资产管理和保险收入(亏损)的组合，以及报告的税前净收益(亏损)的很大一部分不应归因于KKR，而是归因于KKR的委托人或第三方在KKR合并实体中持有的非控股权益。
递延税项资产的未来变现取决于KKR在税收优惠预计到期之前产生足够的应税收入。KKR在评估其利用这些递延税项资产的能力时考虑了应税收入的预测。在预测其应税收入时，KKR从历史结果开始，并纳入了有关未来税前营业收入的金额和时间的假设。这些假设需要大量的判断，并与KKR用来管理业务的计划和估计一致。截至2022年9月30日，KKR得出结论，其递延税项资产更有可能实现，因此没有计入估值津贴。此外，截至2022年9月30日，与环球大西洋公司持有的可供出售证券的未实现亏损有关的递延税项资产没有计入估值津贴。作为其资产负债现金流匹配策略的一部分，管理层打算持有这些证券，直至追回可能到期的亏损，并将继续监测其状况，并可能在未来情况变化时对估值拨备进行调整。
在截至2022年9月30日的三个月里，不是改变KKR不确定的税务状况。在截至2022年9月30日的9个月中，减少了#美元21.2KKR的不确定税务状况主要是由于截至2010年至2014年的年度进行的国家税务审计的结算所致。
由于重组合并(见附注1“组织”)，KKR记录了额外的递延税项负债#美元。1,093在截至2022年9月30日的九个月内，额外实收资本相应减少。
2022年8月16日，《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。一般来说，爱尔兰共和军的规定将从2023年财政年度开始生效，但某些例外情况除外。爱尔兰共和军包括新的15%的公司最低税率，以及对2022年12月31日后完成的公司股票回购征收1%的消费税。根据ASC 740，所得税的权威指导，我们审查了立法变化对所得税的影响，得出截至2022年9月30日的财务报表没有影响的结论。KKR正在评估爱尔兰共和军未来的潜在影响，该公司将继续审查和监测国税局发布额外指导意见的情况。
19. 基于权益的薪酬
资产管理
KKR股权激励计划奖
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，KKR记录的基于股权的薪酬支出为$111.8百万美元和美元73.4在截至2022年和2021年9月30日的九个月，KKR记录的基于股权的薪酬支出为$339.5百万美元和美元199.6分别为100万美元。这些金额包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，与我们的保险业务相关的基于股权的薪酬为$2.2百万美元和美元10.9在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，与我们的保险业务相关的基于股权的薪酬为$6.5百万美元和美元11.4分别为100万美元。
根据KKR的股权激励计划，KKR被允许授予代表KKR&Co.公司普通股所有权权益的股权奖励。2019年3月29日，2019年股权激励计划正式生效。随着2019年股权激励计划的生效，KKR不再根据2010年股权激励计划提供进一步的奖励，2019年股权激励计划成为KKR&Co.Inc.提供新的股权奖励的唯一计划。2010年股权激励计划下的未完成奖励将保持未偿还、不变，并受制于2010年股权激励计划及其股权奖励协议的条款，直到该等奖励根据其条款授予、到期或失效。根据2019年股权激励计划可能发行的相当于普通股的股权奖励总数相当于15普通股和KKR集团合伙单位股份总数的百分比(不包括KKR&Co.Inc.或其全资子公司持有的KKR集团合伙单位)，可按年调整。截至2022年9月30日，73,281,459股票可根据2019年股权激励计划发行。根据股权计划授予的股权奖励一般包括(I)在归属时转换为KKR&Co.公司普通股(或现金等价物)的限制性股票单位(“RSU”)，以及(Ii)在归属和某些其他条件下可兑换为KKR&Co.公司普通股的受限控股单位(“RHU”)。
服务-授予奖
根据股权激励计划，KKR授予受基于服务的归属的RSU和RHU，通常超过三至五年制自授予之日起的一段时间(下称“服务归属奖励”)。在某些情况下，这些服务授予奖可能具有在授予时立即授予的奖励的一定百分比。此外，部分(但不是全部)服务归属奖励受转让限制和/或最低保留所有权要求的约束。转让限制期如适用，有效期为(I)一年关于在任何归属日期归属的权益的一半及(Ii)两年关于在该归属日期归属的另一半权益。在向KKR提供服务的同时，这些奖励中的一些(但不是全部)也受到最低保留所有权规则的约束，该规则要求获奖者持续持有至少等于15具有或具有最低保留所有权要求的累计归属奖励的百分比。服务归属奖的持有者在这些奖励满足其归属要求之前不会参与分红。
与这些服务归属奖励相关的费用是根据KKR&Co.公司普通股在授予日的收盘价计算的，由于没有参与未归属股本奖励的预期红利，因此进行了折现。费用在奖励的有效期内以直线方式确认，并假定罚没率最高为7按受助人类别划分的预期营业额每年百分比。
截至2022年9月30日，大约有488.7与未归属服务-归属奖励有关的估计未确认费用总额的百万美元，预计将在#年的加权平均剩余必需服务期内确认1.6好几年了。
2022年1月1日至2022年9月30日期间，根据股权激励计划授予的未归属服务-归属奖励的状况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权
平均补助金
日期公允价值 |
| 余额，2022年1月1日 | 19,307,041 | | | $ | 41.21 | |
| 授与 | 847,666 | | | 57.10 | |
| 既得 | (3,846,900) | | | 33.51 | |
| 没收 | (444,554) | | | 46.63 | |
| 平衡，2022年9月30日 | 15,863,253 | | | $ | 43.77 | |
市况大奖
根据股权激励计划，KKR还向某些员工授予同时受基于服务的归属条件和基于市场价格的归属条件(以下称为“市场条件奖励”)约束的RSU和RHU。以下是不包括联席首席执行官奖的市场状况奖的讨论，以下讨论除外。
将授予的市场状况奖(联席首席执行官奖除外)的数量取决于：(I)KKR普通股的市场价格达到某些价格目标，范围从$45.00至$140.00和(2)KKR在某个日期雇用的雇员，该日期通常是从发放之日起五年半(但无原因、死亡和永久残疾的非自愿解雇除外)。当KKR普通股的平均收盘价在20连续几个交易日达到或超过股价目标。市场状况奖励的持有人在该等奖励同时满足其基于服务和基于市场价格的归属要求之前，不会参与分红。此外，这些奖励还受到额外的转让限制和归属后保留所有权的最低要求。
由于服务要求的存在，这些市场条件奖励(联席首席执行官奖励除外)的归属期限是明确的，因此，补偿费用将在(I)从授予之日起到获奖者被要求受雇于KKR之日期间以直线基础确认，(Ii)假定没收比率最高为7每年基于预期营业额的%。授予的奖励的公允价值是基于蒙特卡洛模拟估值模型。此外，授予日公允价值假设市场状况奖励的持有人在该等奖励满足其所有归属要求之前不会参与派息。
以下是基于蒙特卡洛模拟估值模型的授予日期公允价值的摘要，以及用于估计这些市场条件奖的授予日期公允价值的重要假设：
| | | | | | | | | | | | |
| 加权
平均值 | | 射程 | |
| 授予日期公允价值 | $25.70 | | $19.87 - $66.80 | |
| KKR截至估值日的收盘价 | $43.04 | | $37.93 - $76.31 | |
| 无风险利率 | 0.55% | | 0.41% - 3.46% | |
| 波动率 | 28.16% | | 28.00% - 38.00% | |
| 股息率 | 1.41% | | 0.76% - 1.53% | |
| 预期权益成本 | 10.59% | | 9.13% - 11.15% | |
截至2022年9月30日，大约有333.3与这些未归属市场状况奖有关的估计未确认费用总额的百万美元，预计将在以下加权平均剩余必需服务期间确认3.7好几年了。
在2022年1月1日至2022年9月30日期间，根据股权激励计划授予的未归属市场状况奖的状况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权
平均补助金
日期公允价值 |
| 余额，2022年1月1日 | 21,370,847 | | | $ | 25.03 | |
| 授与 | 550,000 | | | 51.74 | |
| 既得 | (175,000) | | | 19.87 | |
| 没收 | (507,887) | | | 21.21 | |
| 平衡，2022年9月30日 | 21,237,960 | | | $ | 25.85 | |
截至2022年9月30日，19.4在这些市场条件奖励中，有数百万已经达到了基于市场价格的归属条件。
联合首席执行官奖
2021年12月9日，董事会批准授予7.5受制于基于服务的归属条件和基于市场价格的归属条件(以下称为“联席首席执行官奖励”)的KKR联席首席执行官每人可获得100万RHU。对于两位联席首席执行官来说，20%的联席首席执行官奖有资格在以下每个KKR普通股价格目标上授予：$95.80, $105.80, $115.80, $125.80及$135.80。基于市场价格的归属条件是当KKR普通股在20连续几个交易日达到或超过股价目标。除了基于市场价格的归属条件外，为了使联席首席执行官奖励归属，联席首席执行官必须于2026年12月31日受雇于KKR(无故、死亡和永久残疾的非自愿终止除外)。
这些奖励将在联席首席执行官终止服务(无故、死亡或永久残疾的非自愿终止)或未能在2028年12月31日之前满足基于市场价格的归属条件(如果在2026年12月31日之后满足市场价格归属条件，则需要继续服务)较早者时自动取消和没收。联席CEO奖励不参与分红，除非此类奖励同时满足其基于服务和基于市场价格的归属要求。此外，这些奖励还受到额外的转让限制和归属后保留所有权的最低要求。
由于服务要求的存在，这些联席首席执行官奖励的归属期限是明确的，因此，如果派生的服务期限少于明确的服务期限，从授予之日到2026年12月31日的期间内，薪酬支出将以直线基础确认。授予的奖励的公允价值是基于蒙特卡洛模拟估值模型。此外，授予日公允价值假设这些联席CEO奖励在该等奖励满足其所有归属要求之前不会参与分红。
以下是基于蒙特卡洛模拟估值模型的授予日期公允价值摘要，以及用于估计这些联席首席执行官奖授予日期公允价值的重要假设：
| | | | | | | |
| 授予日期公允价值 | | $48.91 | |
| KKR截至估值日的收盘价 | | $75.76 | |
| 无风险利率 | | 1.42 | % | |
| 波动率 | | 28.0 | % | |
| 股息率 | | 0.77 | % | |
| 预期权益成本 | | 9.36 | % | |
截至2022年9月30日，大约有616.5与这些未授予的联合首席执行官奖相关的估计未确认总支出的100万美元，预计将从2022年10月1日至2026年12月31日按比例确认。截至2022年9月30日，这些联合首席执行官的奖励都没有达到基于市场价格的归属条件。
KKR控股大奖
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，KKR记录的基于股权的薪酬支出为$19.5百万美元和美元8.7在截至2022年和2021年9月30日的九个月，KKR记录的基于股权的薪酬支出为$119.8百万美元和美元35.2分别为100万美元。这一美元19.5截至2022年9月30日的三个月的百万支出与剩余30如下文所述，如果联席首席执行官于2022年10月1日未受雇于KKR，则应没收的KKR控股单位的百分比。
2021年10月8日，作为重组合并所考虑的交易的一部分，3.3未分配的未分配的百万个KKR Holdings单位，KKR Holdings已分配1,150,000KKR控股部门出售给KKR的每一位联席首席执行官，其中70%于2021年10月8日立即归属，其余30如果该联席首席执行官在2022年10月1日未被KKR聘用，则%的联席首席执行官将被没收(死亡或永久残疾的情况除外)。这些KKR控股单位必须遵守惯例一-以及两年制转让限制将适用于2023年10月1日和2024年10月1日。
在重组合并完成之前，Kravis、Roberts、Bae和Nutall先生持有的KKR Holdings单位的归属加快，适用于某些KKR控股单位的没收和转让限制被转移到重组协议预期收到的普通股中。此外，2022年5月27日，KKR控股公司分配了535,185KKR控股公司的子公司出售给克拉维斯先生和535,184在没有归属条件的情况下，将KKR控股公司的股份转让给罗伯茨先生的信托基金。有关重组合并的进一步信息，请参阅附注1“组织”。根据重组合并，KKR收购了KKR控股公司，并将所有已发行的KKR控股公司单位交换为KKR&Co.公司的普通股。
在重组合并之前，KKR Holdings的奖励在综合经营报表中产生基于股权的补偿，基于授予日期的奖励公允价值，该奖励因在未归属单位的预期分配中缺乏参与权而被贴现。这一折扣与上文所述根据股权激励计划发行的股票的折扣一致。费用是在奖励的有效期内以直线方式确认的，并假设罚没率最高为7每年%，基于按收件人类别划分的预期营业额。
保险
全球大西洋认可的美元16.4百万美元和美元27.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，与股权薪酬和长期激励奖励相关的支出分别为百万美元，环球大西洋确认为53.1百万美元和美元47.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，与股权薪酬和长期激励奖励相关的支出分别为100万美元。
不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，基于股权的薪酬成本被资本化。
股权分类奖-KKR股权激励计划奖
2021年2月1日，根据2019年股权激励计划，环球大西洋的员工获得了与GA收购相关的一次性RSU奖励。这些奖励(I)受基于服务的归属条件的约束，(Ii)与这些奖励相关的支出是基于授予日KKR&Co.普通股的收盘价，与上文所述的2019年股权激励计划下授予的其他奖励一致。
2021年7月1日，根据2019年股权激励计划颁发了市况奖。这一奖励必须满足KKR普通股的某些基于市场价格的归属条件，但没有服务归属条件。与授予日期有关的费用本奖励的公允价值为$10.5在截至2021年9月30日的三个月里，100万人得到了充分认可。
全球大西洋认可的美元2.2百万美元和美元10.9截至2022年和2021年9月30日的三个月，与这些奖励相关的基于股权的薪酬支出总额分别为百万美元，环球大西洋确认为6.5百万美元和美元11.4截至2022年和2021年9月30日的九个月的股权薪酬支出总额分别为与这些奖励相关的百万美元。
负债分类奖--账面价值奖
2021年2月1日，环球大西洋通过了全球大西洋金融公司账面价值奖励计划(简称GA账面价值计划)，以增强环球大西洋吸引、激励和留住员工的能力，促进环球大西洋业务的成功。
GA账面价值计划授权授予现金结算的奖励(“账面价值奖励”)，表示有权获得一或在授予时支付的更多款项，等于奖励设定的初始美元价值乘以每个适用的授予日期的预定公式的乘积。预定公式等于通过将账面价值除以一于适用归属日期，TGAFG的股份按股份于最初授出日期的账面价值计算，可予调整。账面价值奖通常授予三等额、按年分期付款，但须继续受雇。
于2021年2月1日，根据股东大会合并协议的条款及根据适用的计划文件，在紧接股东大会收购事项结束前未归属的前环球大西洋限制性股份奖励，已转为有权根据股东大会账面价值计划收取若干账面价值奖励，其价值及归属时间表与紧接股东大会收购事项结束前的前环球大西洋限制性股份奖励相同。
一个集合3,020,017公允价值为$的未归属前环球大西洋限制性股票奖励29.47每股折算为账面价值奖励，授予日总价值为#美元89.0百万美元。2021年2月28日，账面价值奖励，总价值约为28.0按照前全球大西洋赠款协议的规定获得100万美元，并产生现金支付#美元17.0给参与者的百万美元，扣除适用的预扣税款后的净额。
同样在GA收购方面，2021年2月1日，环球大西洋公司的员工获得了一次性的账面价值奖励，初始总价值为#美元。23.0百万美元。这些一次性账面价值奖励授予超过五个(5)年，第一次25%归属于2023年4月1日，其余部分归属25每年4月1日起生效，直至完全归属，但须继续受雇。环球大西洋公司正在记录奖励授予时间表上的补偿费用，扣除估计的失败率为4%.
2021年3月1日，根据GA账面价值计划，账面价值奖励的初始总价值约为$32获得了100万美元的拨款。这类账面价值奖励通常每年授予超过三年以相等的增量递增，但须继续受雇。环球大西洋公司正在记录奖励授予时间表上的补偿费用，扣除估计的失败率为4%.
环球大西洋开始在授予日确认上述账面价值奖励的长期激励费用，以其初始价值为基础，扣除4%预计罚没率。全球大西洋航空定期调整费用，以应对账面价值的变化，直到奖金结清或被没收。被没收的赔偿金确认的费用在没收期间转回。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月与账面价值奖励相关的活动：
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 截至期初的未偿还金额 | $ | 145,000 | | | $ | — | |
| 收购前奖励于2021年2月1日转换为账面价值奖励 | — | | | 89,000 | |
| 授与 | 27,191 | | | 57,213 | |
| 被没收 | (4,647) | | | (5,508) | |
| 账面价值变动对未清偿奖金的影响 | — | | | 6,597 | |
| 已归属并已发行 | (49,405) | | | (31,086) | |
| 截至期末的未偿还金额 | $ | 118,139 | | | $ | 116,216 | |
全球大西洋认可的美元14.2百万美元和美元17.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的薪酬支出分别为与这些奖励相关的百万美元，环球大西洋确认为46.6百万美元和美元35.7截至2022年和2021年9月30日的九个月的薪酬支出分别与这些奖励相关。截至2022年9月30日和2021年12月31日，剩余的未摊销补偿费用为美元90.0百万美元和美元99.6预计将在剩余的平均时期内确认100万2.39年和2.67分别是几年。
GA股权激励计划奖
2021年6月24日，《环球大西洋》发布1,000无投票权激励股份出售给若干环球大西洋员工所拥有的百慕大豁免合伙企业，该等员工有资格根据环球大西洋的高级管理层股权激励计划(“GA股权激励计划”)获得奖励单位。这些奖励单位代表了根据环球大西洋公司的账面价值、市值和资产管理水平收取某些金额的利益，在每种情况下，这些金额都部分来自TGAFG完全稀释的股权股份的价值。
2021年6月24日，环球大西洋授予了大约808GA股权激励计划下的激励单位。奖励单位授予的账面价值部分20在GA收购日的周年日，只要受赠人当时仍然受雇，并将以现金结算，则每年%。奖励单位的市值及AUM成分将于(I)GA收购日期五周年或(Ii)控制权变更时(以较早者为准)归属，并将以可变数目的TGAFG无投票权普通股结算。根据该计划的AUM部分发行的TGAFG股票可交换为KKR的股票。除因死亡或残疾而被解雇的情况外，一般情况下，未授予的市场价值和最高可用金额在雇佣终止时被没收。
GA股权激励计划被视为一种混合薪酬计划，由一个与ASC 710下的利润分享计划最紧密结合的组成部分组成，薪酬--一般信息以及ASC 718范围内的其他组件，薪酬--股票薪酬，在所有情况下，义务归类为责任。因此，对于ASC 710范围内的奖励，环球大西洋根据授予日和每个报告期的环球大西洋账面价值增长被视为可能并可合理估计的支出来记录支出。对于受责任约束的奖励组件--根据ASC 718分类，Global Atlantic记录费用，扣除0%估计罚没率，根据授予的赔偿的公允价值，根据公允价值的变化对费用进行定期调整，超过必要的5-服务年限。
在最初授予日，GA股权激励计划奖励的总价值为$197.0百万美元，基于授予之日账面价值组成部分的内在价值(#美元5.0百万美元)，以及授予之日的市值和AUM组成部分的公允价值(美元192.0合计为百万美元)，基于每一组件在过去5-年归属时间表和适用的没收比率为0%。在每个报告期内相应地重新计量费用，并根据需要进行调整，直到赔偿被没收或结清为止。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，27向员工发放奖励单位，并5和35在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，奖励单位分别被没收。截至2022年9月30日和2021年12月31日，大约有845和831奖励单位分别为本计划下的优秀奖励单位。
环球大西洋记录的薪酬支出为#美元28.0百万美元和美元54.8截至2022年9月30日止三个月及九个月与根据GA股权激励计划授予的GA单位相关的百万欧元，并分别与其他负债相抵销。截至2022年9月30日和2021年12月31日，大约有98.7百万美元和美元104.1与GA股权激励计划下授予的GA单位有关的未确认费用，其加权平均服务期剩余为3.34年和4.09分别是几年。
20. 关联方交易
联属公司的应收账款包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 未合并投资基金的应付款项 | $ | 1,204,863 | | | $ | 1,109,769 | |
| 投资组合公司应支付的金额 | 165,830 | | | 114,514 | |
| | | |
| 应由关联公司支付 | $ | 1,370,693 | | | $ | 1,224,283 | |
由于关联公司包括：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
根据应收税款协议应支付给现任和前任雇员的款项(1) | $ | 400,062 | | | $ | 399,163 | | | |
| 应付未合并投资基金的数额 | 44,810 | | | 63,559 | | | |
| | | | | |
| 由于附属公司 | $ | 444,872 | | | $ | 462,722 | | | |
(1)请参阅注1“组织”。
21. 细分市场报告
KKR通过二可报告的部分如下所示，反映其首席运营决策者如何分配资源和评估业绩：
•资产管理- 资产管理业务向投资基金、投资工具和账户(包括环球大西洋)提供广泛的投资管理服务，并向投资组合公司和第三方提供资本市场服务。这一可报告的细分市场还反映了其业务线如何主要使用单一费用池进行协作运营。
•保险 - 保险业务由环球大西洋公司经营，该公司是美国领先的退休和人寿保险公司，为个人和机构市场的客户提供广泛的保障、遗留和储蓄产品和再保险解决方案。环球大西洋主要通过赚取其投资收入与投保人福利成本之间的利差来获得收入。
KKR用于作出经营决策和评估其所有可报告部门的业绩的部门盈利能力指标，是在实施KKR&Co.和任何可交换证券持有人之间的收入(亏损)分配以及合并KKR建议、管理或保荐人(包括CFE)的投资基金、工具和账户之前提出的。KKR的部门盈利能力衡量标准不包括：(I)基于股权的补偿费用，(Ii)收购无形资产的摊销，(Iii)与战略交易相关的费用和(Iv)非经常性项目(如果有)。与战略交易相关的项目产生于公司行动，主要包括(I)减值、(Ii)资产剥离的非货币收益或亏损、(Iii)战略收购的交易成本以及(Iv)KKR拥有和占用的房地产的折旧。当管理层在评估各自分部的业绩时考虑到分部间的交易时，不会从分部结果中剔除这些交易。这些交易包括(I)KKR作为环球大西洋保险公司的投资顾问所赚取的管理费，以及(Ii)基于一个或多个KKR子公司向环球大西洋保险子公司借款的贷款安排而产生的利息收入和支出。部门间交易由每个部门根据包含公平条款并符合适用法规要求的最终文件进行记录。资产管理和保险部门的部门经营收益进一步定义如下：
•资产管理部门营业收益是用于作出经营决策和评估资产管理部门业绩的盈利能力指标，由以下几部分组成：(I)与费用相关的收益，(Ii)已实现业绩收入，(Iii)已实现业绩收入补偿，(Iv)已实现投资收益，(V)已实现投资收益补偿。资产管理分部的营业收益不包括以下因素的影响：(I)未实现附带权益、(Ii)投资的未实现净收益(亏损)和(Iii)相关的未实现业绩收入补偿。KKR作为其投资基金、工具和账户(包括其全球大西洋保险公司和常春藤工具)的顾问、管理人或保荐人赚取的管理费计入资产管理部门的运营收益。
•保险部门的营业收益是用于作出经营决策和评估保险部门业绩的盈利能力衡量标准，它包括：(I)净投资收入，(Ii)保险净成本，(Iii)一般、行政和其他费用，(Iv)所得税，以及(V)可归因于非控制性权益的净收入。为派生保险分部营业收益而进行的非营业调整消除了以下影响：(I)与资产/负债匹配投资策略有关的已实现(收益)亏损，(Ii)未实现投资(收益)亏损，(Iii)固定指数年金、指数化万能人寿合同和可变年金的衍生工具、嵌入衍生品和公允价值负债的公允价值变化，以及(Iv)从保险分部营业收益中扣除的所有项目的相关所得税影响，股权补偿支出除外。保险部门的营业收益包括(I)与资产/负债匹配投资策略无关的已实现收益和亏损，以及(Ii)KKR作为全球大西洋保险公司的投资顾问赚取的投资管理费支出。
细分演示
下表列出了有关KKR部门业绩的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 资产管理 | | | | | | | | | |
管理费(1) | $ | 670,534 | | | $ | 559,016 | | | $ | 1,950,389 | | | $ | 1,478,878 | | | |
| 交易和监控费，净额 | 167,455 | | | 249,670 | | | 580,794 | | | 645,108 | | | |
| 与费用相关的业绩收入 | 49,924 | | | 9,897 | | | 71,974 | | | 34,760 | | | |
| 与费用相关的补偿 | (199,780) | | | (184,224) | | | (585,748) | | | (485,760) | | | |
| 其他运营费用 | (146,370) | | | (104,772) | | | (409,489) | | | (309,483) | | | |
| 与费用相关的收入 | 541,763 | | | 529,587 | | | 1,607,920 | | | 1,363,503 | | | |
| 已实现绩效收入 | 497,860 | | | 432,784 | | | 1,837,925 | | | 1,222,403 | | | |
| 已实现绩效收入补偿 | (322,927) | | | (274,955) | | | (1,180,990) | | | (797,965) | | | |
已实现的投资收益(2) | 284,979 | | | 447,565 | | | 911,221 | | | 1,277,701 | | | |
| 已实现的投资收益补偿 | (42,747) | | | (67,142) | | | (136,683) | | | (191,663) | | | |
| 资产管理部门营业收益 | 958,928 | | | 1,067,839 | | | 3,039,393 | | | 2,873,979 | | | |
| | | | | | | | | |
| 保险 | | | | | | | | | |
净投资收益 (1) (2) | 1,054,757 | | | 771,982 | | | 2,881,567 | | | 1,977,383 | | | |
| 保险净成本 | (642,443) | | | (436,415) | | | (1,664,664) | | | (1,076,566) | | | |
| 一般、行政和其他 | (161,242) | | | (139,489) | | | (472,795) | | | (338,325) | | | |
| 税前保险经营收益 | 251,072 | | | 196,078 | | | 744,108 | | | 562,492 | | | |
| 所得税 | (44,468) | | | (9,046) | | | (125,927) | | | (63,148) | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (79,582) | | | (72,043) | | | (238,118) | | | (193,570) | | | |
| 保险部门的营业收益 | 127,022 | | | 114,989 | | | 380,063 | | | 305,774 | | | |
| | | | | | | | | |
| 部门总营业收益 | $ | 1,085,950 | | | $ | 1,182,828 | | | $ | 3,419,456 | | | $ | 3,179,753 | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 包括部门间管理费$83.0百万美元和美元46.7分别为2022年9月30日和2021年9月30日止的三个月的211.3百万美元和美元108.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。 |
(2)包括部门间利息、支出和收入#美元44.0百万美元和美元10.8分别为2022年9月30日和2021年9月30日止的三个月的104.3百万美元和美元11.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。 |
| | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | | | |
| 细分资产： | | | | | | | | | |
| 资产管理 | $ | 31,244,274 | | | $ | 31,853,573 | | | | | | | |
| 保险 | 165,521,042 | | | 164,436,876 | | | | | | | |
| 分部资产总额 | $ | 196,765,316 | | | $ | 196,290,449 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 从分部营业收益中扣除的非现金费用 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| 基于股权的薪酬和其他 | | | | | | | | | |
| 资产管理 | $ | 109,509 | | | $ | 62,510 | | | $ | 332,986 | | | $ | 188,269 | | | |
| 保险 | 41,102 | | | 40,086 | | | 94,711 | | | 64,061 | | | |
| 非现金费用总额 | $ | 150,611 | | | $ | 102,596 | | | $ | 427,697 | | | $ | 252,330 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分部总金额的对账
下表将段收入、段运营收益和段资产与其对应的GAAP衡量标准进行了调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| 美国公认会计准则总收入 | $ | 1,858,413 | | | $ | 4,483,365 | | | $ | 3,192,500 | | | $ | 12,182,552 | | | |
| 整合和其他方面的影响 | 207,822 | | | 134,524 | | | 593,340 | | | 392,883 | | | |
| 资产管理调整： | | | | | | | | | |
| 基于资本分配的收益(亏损)(公认会计原则) | 572,863 | | | (1,526,667) | | | 2,442,080 | | | (5,736,707) | | | |
| 已变现附带权益 | 496,494 | | | 413,114 | | | 1,799,870 | | | 1,183,826 | | | |
| 已实现的投资收益 | 284,979 | | | 447,565 | | | 911,221 | | | 1,277,701 | | | |
| 顶石费 | (20,748) | | | (25,178) | | | (55,743) | | | (66,286) | | | |
| 费用报销 | (10,733) | | | (34,857) | | | (77,612) | | | (122,642) | | | |
| 保险调整： | | | | | | | | | |
| 净保费 | (480,462) | | | (974,903) | | | (627,104) | | | (1,698,912) | | | |
| 保单收费 | (320,206) | | | (310,381) | | | (964,349) | | | (824,326) | | | |
| 其他收入 | (35,632) | | | (31,938) | | | (102,888) | | | (82,160) | | | |
| 投资得失 | (11,584) | | | (156,909) | | | 176,559 | | | 83,153 | | | |
| 衍生品损益 | 184,303 | | | 53,179 | | | 945,996 | | | 47,151 | | | |
部门总收入(1) | $ | 2,725,509 | | | $ | 2,470,914 | | | $ | 8,233,870 | | | $ | 6,636,233 | | | |
(1)部门总收入包括(I)管理费、(Ii)交易和监管费、净额、(Iii)与费用相关的业绩收入、(Iv)已实现业绩收入、(V)已实现投资收入和(Vi)净投资收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| 税前收益(亏损)(GAAP) | $ | (52,153) | | | $ | 3,660,927 | | | $ | (1,110,231) | | | $ | 12,621,574 | | | |
| 整合和其他方面的影响 | 97,699 | | | (1,472,312) | | | (168,246) | | | (4,985,859) | | | |
| 利息支出 | 83,335 | | | 63,446 | | | 229,414 | | | 185,100 | | | |
基于股权的薪酬-KKR控股(1) | 19,500 | | | 8,764 | | | 119,834 | | | 35,734 | | | |
| 资产管理调整： | | | | | | | | | |
| 未实现(收益)净亏损 | 233,265 | | | (598,304) | | | 1,734,293 | | | (2,890,326) | | | |
| 未变现附带权益 | 1,094,782 | | | (911,156) | | | 3,946,182 | | | (3,872,150) | | | |
| 未实现附带权益补偿(结算池) | (468,785) | | | 397,449 | | | (1,629,011) | | | 1,667,447 | | | |
战略性企业交易相关收费(2) | 17,925 | | | 7,362 | | | 88,129 | | | 17,497 | | | |
| 基于股权的薪酬 | 50,566 | | | 44,488 | | | 156,259 | | | 138,196 | | | |
| 基于股权的薪酬-基于绩效的薪酬 | 58,943 | | | 18,022 | | | 176,727 | | | 50,073 | | | |
保险调整：(3) | | | | | | | | | |
| 投资和衍生产品的净(收益)损失 | (54,585) | | | (75,241) | | | (120,033) | | | 183,842 | | | |
| 战略性企业交易相关收费 | 4,413 | | | 3,931 | | | 14,120 | | | 15,947 | | | |
| 基于股权的薪酬和其他薪酬 | 41,102 | | | 40,086 | | | 94,711 | | | 64,061 | | | |
| 已获得无形资产的摊销 | 4,411 | | | 4,412 | | | 13,235 | | | 11,765 | | | |
| 所得税 | (44,468) | | | (9,046) | | | (125,927) | | | (63,148) | | | |
| 部门总营业收益 | $ | 1,085,950 | | | $ | 1,182,828 | | | $ | 3,419,456 | | | $ | 3,179,753 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)代表与分配KKR控股公司单位有关的基于股权的薪酬支出，这些单位不会稀释KKR&Co.Inc.的普通股股东。
(2)在截至2022年9月30日的9个月中，与战略公司交易相关的费用包括1美元40.7与收购KJRM有关并于2022年第二季度完成结算的外汇衍生品产生的已实现亏损100万欧元。
(3)金额包括可分配给非控股权益的部分(~39%).
| | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | |
| 美国公认会计准则总资产 | $ | 266,248,640 | | | $ | 265,799,650 | | | |
| 合并和重新分类的影响 | (67,485,113) | | | (65,946,515) | | | |
| 结转池重新分类 | (1,998,211) | | | (3,562,686) | | | |
| | | | | |
| 分部资产总额 | $ | 196,765,316 | | | $ | 196,290,449 | | | |
22. 股权
股东权益
普通股
根据公司注册证书、特拉华州公司法和纽约证券交易所规则的规定，KKR&Co.公司的普通股有权投票。根据适用于C系列强制性可转换优先股股票和在支付股息时已发行的任何其他优先股的优先股的优惠，普通股持有人有权从合法可用资金中获得股息，前提是董事会酌情决定宣布股息，然后只在董事会决定的时间和金额宣布股息。普通股不享有优先购买权，不受转换、赎回或偿债基金条款的约束。
系列I和系列II优先股
除了特拉华州法律要求在解散事件时进行的任何分配外，第一系列优先股的持有者没有任何经济权利获得股息。第一系列优先股有权对可能提交股东表决的各种事项和公司注册证书中规定的其他事项进行表决。一旦发生解散事件，第一系列优先股的每个持有人将有权获得相当于$0.01每股系列I优先股。第一系列优先股将在日落之日(根据重组协议的定义)取消，计划不迟于2026年12月31日发生。
第二系列优先股在重组合并结束时被取消。在重组合并之前，对于普通股有权投票的事项，只要KKR集团合伙单位可交换普通股股份的比率保持在一-在一个基础上，第二系列优先股有权与普通股一起作为一个类别并在同等基础上投票，但第二系列优先股有权作为一个类别单独投票，对公司注册证书的任何修正案改变第二系列优先股的某些条款、权利或优先。在重组合并之前，第二系列优先股的持有者有权获得相当于#美元的付款。0.000000001在解散事件发生时，每股第二系列优先股。
C系列强制性可转换优先股
2020年8月14日，KKR&Co.Inc.发布23,000,000股票，或$1.15亿美元的总清算优先权，6.00%C系列强制性可转换优先股(“C系列强制性可转换优先股”)。
除非根据C系列强制性可转换优先股的条款提前转换或赎回，否则C系列强制性可转换优先股的每股股票将在强制性转换日期(预计为2023年9月15日)自动转换为1.1662股票和1.4285普通股，在每种情况下，都要遵守C系列强制性可转换优先股指定证书中描述的习惯反稀释调整。转换后可发行的普通股数量将根据普通股的平均成交量加权平均价格确定20自(包括)开始的连续交易日21ST在紧接2023年9月15日之前的预定交易日。
当我们的董事会或其授权委员会宣布时，C系列强制性可转换优先股的股息将按年支付6.00清盘优先权为$的百分比50.00每股C系列强制性可转换优先股，可以现金支付，或在某些限制下以普通股支付，或在某些限制下以现金和普通股的任何组合支付。如果宣布，C系列强制性可转换优先股的股息将于每年3月15日、6月15日、9月15日和12月15日支付季度股息，从2020年12月15日开始支付，直至2023年9月15日(包括2023年9月15日)。
在KKR&Co.Inc.自愿或非自愿清算、清盘或解散后，C系列强制性可转换优先股的持有者将有权获得金额为#美元的清算优先股。50.00每股C系列强制性可转换优先股，外加相当于该等股票的累积和未支付股息的金额，不论是否宣布，至(但不包括)确定的清算、清盘或解散日期，将从KKR&Co.Inc.合法可供分配给股东的资产中支付，在清偿欠KKR&Co.债权人和其股票级别高于C系列强制性可转换优先股的股票持有人的债务和其他债务后，向C系列强制性可转换优先股以下的任何股票的持有人支付或分配，包括但不限于，普通股。
在发行C系列强制性可转换优先股方面，KKR集团合伙企业的有限合伙协议进行了修订，规定优先股的经济条款旨在反映C系列强制性可转换优先股的条款。
股份回购计划
根据KKR的回购计划，KKR&Co.公司的普通股可以在公开市场交易、私下协商的交易或其他方式中不时回购。任何回购的时间、方式、价格和金额将由KKR酌情决定，并将取决于各种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场状况。除了普通股的回购，回购计划还将用于根据我们的股权激励计划授予的股权奖励的报废(通过现金结算或在净结算时支付预扣税款)，该股权激励计划代表获得普通股的权利。KKR预计，该计划没有到期日，将一直有效，直到使用了最高批准的美元金额。该计划不要求KKR分别回购或注销任何特定数量的普通股或股权奖励，该计划可随时暂停、延长、修改或终止。截至2022年10月28日，回购计划下的剩余可用金额约为$78百万美元。
下表列出了KKR&Co.Inc.已回购的普通股或根据回购计划注销的股权奖励：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
| 回购的普通股股份 | — | | | — | | | 5,191,174 | | | 2,667,995 | | | | | | | | | |
| 普通股股权奖励已停用 | — | | | — | | | 596,437 | | | 2,366,447 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性权益
非控股权益指(I)合并实体中的非控股权益及(Ii)KKR Holdings于附注1“组织”所述重组合并结束前持有的非控股权益。
合并实体中的非控股权益及其他
合并实体中的非控股权益代表KKR中不可赎回的所有权权益，这些权益主要由以下人员持有：
(i)KKR合并基金和某些其他实体的第三方基金投资者；
(Ii)第三方有权获得1在2015年12月31日或之前进行投资的KKR基金的某些普通合伙人收到的附带权益的百分比；
(Iii)某些前委托人及其指定人代表KKR的私募股权基金的普通合伙人收到的附带权益的一部分，这些附带权益是就这些前委托人在2009年10月1日之前在KKR任职期间进行的私募股权投资而分配给他们的；
(Iv)代表KKR私募股权基金普通合伙人或其代表在2009年10月1日之前投资的所有资本及其任何回报的某些前本金；
(v)KKR资本市场业务线的第三方；
(Vi)持有可交换证券的某些现任和前任雇员；以及
(Vii)KKR保险业务的第三方投资者包括GA展期投资者、GA联合投资者以及环球大西洋综合可再生能源实体和某些其他实体的第三方投资者。
KKR控股公司持有的非控股权益
重组合并前KKR Holdings持有的非控股权益包括由委托人间接持有的KKR集团合伙单位的经济权益。该等委托人从KKR业务收取财务利益，形式为从KKR Holdings收取分派，以及直接或间接参与KKR Holdings持有的KKR集团合伙单位的价值。这些财务福利不是由KKR&Co.Inc.支付的，而是由KKR控股公司承担的。如附注1“组织”所述，KKR于2022年5月31日完成重组合并，并收购KKR Holdings及其持有的所有KKR集团合伙单位。
下表列出了非控股权益总额的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 |
| 合并实体中的非控股权益及其他 | | KKR控股公司持有的非控股权益 | | 非控股权益合计 |
| 期初余额 | $ | 33,664,541 | | | $ | — | | | $ | 33,664,541 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1) | (6,792) | | | — | | | (6,792) | |
其他综合收益(亏损)，税后净额(2) | (815,541) | | | — | | | (815,541) | |
| | | | | |
| 基于股权和其他非现金薪酬 | 65,179 | | | — | | | 65,179 | |
| 出资 | 3,685,933 | | | — | | | 3,685,933 | |
| 资本分配 | (2,143,703) | | | — | | | (2,143,703) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 34,449,617 | | | $ | — | | | $ | 34,449,617 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 合并实体中的非控股权益及其他 | | KKR控股公司持有的非控股权益 | | 非控股权益合计 |
| 期初余额 | $ | 32,043,699 | | | $ | 8,430,866 | | | $ | 40,474,565 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1) | 271,678 | | | (313,019) | | | (41,341) | |
其他综合收益(亏损)，税后净额(2) | (3,434,340) | | | (1,074,414) | | | (4,508,754) | |
将KKR控股单位换成普通股(3) | — | | | (12,865) | | | (12,865) | |
| 基于股权和其他非现金薪酬 | 193,907 | | | 100,334 | | | 294,241 | |
| 出资 | 11,117,981 | | | — | | | 11,117,981 | |
| 资本分配 | (5,588,024) | | | (171,580) | | | (5,759,604) | |
控股合并(4) | — | | | (6,959,322) | | | (6,959,322) | |
| KKR&Co.Inc.所有权权益的变化 | (155,284) | | | — | | | (155,284) | |
| 期末余额 | $ | 34,449,617 | | | $ | — | | | $ | 34,449,617 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 合并实体中的非控股权益及其他 | | KKR控股公司持有的非控股权益 | | 非控股权益合计 |
| 期初余额 | | $ | 28,402,888 | | | $ | 7,935,515 | | | $ | 36,338,403 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1) | | 1,452,730 | | | 670,839 | | | 2,123,569 | |
其他综合收益(亏损)，税后净额(2) | | (54,640) | | | (31,904) | | | (86,544) | |
| | | | | | |
| 基于股权和其他非现金薪酬 | | 32,255 | | | 8,764 | | | 41,019 | |
| 出资 | | 3,658,497 | | | — | | | 3,658,497 | |
| 资本分配 | | (1,981,504) | | | (49,844) | | | (2,031,348) | |
| | | | | | |
| 合并中的变化 | | (12,352) | | | — | | | (12,352) | |
| 期末余额 | | $ | 31,497,874 | | | $ | 8,533,370 | | | $ | 40,031,244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 合并实体中的非控股权益及其他 | | KKR控股公司持有的非控股权益 | | 非控股权益合计 |
| 期初余额 | | $ | 20,570,716 | | | $ | 6,512,382 | | | $ | 27,083,098 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损)(1) | | 4,889,401 | | | 2,425,961 | | | 7,315,362 | |
其他综合收益(亏损)，税后净额(2) | | (132,351) | | | (77,377) | | | (209,728) | |
将KKR控股单位换成普通股(3) | | — | | | (122,065) | | | (122,065) | |
| 基于股权和其他非现金薪酬 | | 71,993 | | | 35,734 | | | 107,727 | |
| 出资 | | 9,721,024 | | | 25 | | | 9,721,049 | |
| 资本分配 | | (3,734,474) | | | (241,290) | | | (3,975,764) | |
收购的影响(5) | | 190,405 | | | — | | | 190,405 | |
| 合并中的变化 | | (78,840) | | | — | | | (78,840) | |
| 期末余额 | | $ | 31,497,874 | | | $ | 8,533,370 | | | $ | 40,031,244 | |
(1)KKR控股以前持有的非控股权益应占净收益(亏损)的计算见下表。
(2)关于以前由KKR控股公司持有的非控股权益，按比例计算，按报告期内以前由KKR控股公司持有的KKR集团合伙单位的加权平均计算。
(3)按KKR控股单位换取KKR&Co.公司普通股的比例计算。与KKR控股公司的交换协议规定，用KKR控股公司持有的KKR集团合伙单位交换KKR&Co.公司的普通股。
(4)有关于2022年5月31日完成的重组合并的进一步信息，请参阅附注1“组织”。根据这些合并，KKR收购了KKR控股公司及其持有的所有KKR集团合伙单位，并将所有已发行的KKR控股单位交换为KKR&Co.Inc.的普通股。
(5)代表于GA收购日期的其他非控股权益。
KKR&Co.公司普通股股东、重组合并前的KKR控股公司和可交换证券持有人的净收入(亏损)，根据他们直接或间接持有的加权平均KKR集团合伙单位的百分比计算，但可直接分配给KKR公司的某些税务资产和负债除外。然而，主要由于(I)KKR Holdings在重组合并前完全由KKR Holdings和可交换证券持有人承担的某些费用的贡献，(Ii)根据重组合并前的交换协议定期将KKR Holdings单位交换给KKR&Co.Inc.普通股，以及(Iii)与股权激励计划相关的KKR完全承担的某些费用的贡献，综合股权变动表中显示的股权分配与他们各自按比例拥有KKR净资产的所有权权益不同。
下表列出了可归因于KKR控股公司持有的非控股权益的净收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月， | | | | 截至9月30日的9个月， | | |
| | | 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (79,587) | | | $ | 3,281,645 | | | | | $ | (981,395) | | | $ | 11,459,886 | | | | | |
| (-)可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | 1,601 | | | 1,519 | | | | | 1,546 | | | 2,856 | | | | | |
| (-)可归因于合并实体和其他非控制性权益的净收益(亏损) | | (6,792) | | | 1,452,730 | | | | | 271,678 | | | 4,889,401 | | | | | |
| (-)A、B系列优先股分红 | | — | | | 7,953 | | | | | — | | | 36,647 | | | | | |
| (-)C系列强制性可转换优先股股息 | | 17,250 | | | 17,250 | | | | | 51,750 | | | 51,750 | | | | | |
| (+)可归因于KKR&Co.Inc.的所得税支出(福利)。 | | (45,975) | | | 311,745 | | | | | (313,679) | | | 1,104,628 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
普通股股东和KKR控股公司 | | $ | (137,621) | | | $ | 2,113,938 | | | | | $ | (1,620,048) | | | $ | 7,583,860 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 可归因于KKR控股公司非控股权益的净收益(亏损) | | $ | — | | | $ | 670,839 | | | | | $ | (313,019) | | | $ | 2,425,961 | | | | | |
23. 可赎回的非控股权益
环球大西洋公司与可再生能源实体相关的可赎回非控股权益约为$82.1百万美元和美元82.5截至2022年9月30日及2021年12月31日，分别按假设清算账面价值(“HLBV”)法厘定。可赎回非控制权益的估计赎回价值按各自可再生能源实体预期翻转日期后的贴现现金流计算。翻转日期指根据可赎回非控股权益投资者取得协定回报而调整该实体内投资者之间的收入及现金流分配的日期。可再生能源伙伴关系的翻转日期决定了可赎回的非控股权益何时有资格赎回。合资格的赎回日期为2028年1月1日至2028年6月30日。至于于2022年9月30日及2021年12月31日尚未赎回的可赎回非控股权益，分别于赎回日期到期的估计赎回价值为$5.3百万美元。
24. 承付款和或有事项
资金承诺和其他
截至2022年9月30日，KKR的未出资承诺包括10.710亿美元用于其投资基金和投资工具。KKR还同意其某些投资工具为其部分投资损失提供资金或承担部分责任(最高约为#美元)。116和/或在某些终止事件时向其提供流动资金(最高金额在投资工具预定终止日期之前是未知的)。
除了对KKR的投资基金和工具的这些未催缴的承诺和融资义务外，KKR还主要就KKR的资本市场业务线的承销交易、债务融资、循环信贷安排和银团签订了合同承诺。截至2022年9月30日，这些承诺总额为655.4百万美元。这些数额实际上是全部还是部分得到资助，取决于此类承诺的合同条款，包括是否满足或放弃任何关闭或供资的条件。KKR的资本市场业务与第三方有安排，这降低了其在承销某些债务交易时的风险，因此我们截至2022年9月30日的未融资承诺已减少，以反映将由此类第三方提供资金的金额。在购买我们主要活动业务部门的投资或资产的情况下，将提供资金的金额包括拟提供给第三方的银团金额，实际需要提供资金的金额可能会更少。
环球大西洋公司承诺购买或为以下投资提供资金2.510亿美元2.0分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些承诺包括与商业抵押贷款、其他贷款安排和其他投资有关的承诺。对于那些代表提供信贷的合同义务的承诺，环球大西洋记录了#美元的负债。23.8截至2022年9月30日的当前预期信贷损失为100万英镑。
此外，环球大西洋已订立若干远期流动协议，以购买贷款。环球大西洋在这些协议下的义务可能会根据各种条款而发生变化、削减和取消，这些条款包括重新定价机制、尽职调查审查以及业绩或池质量等因素。
不可取消的经营租约
KKR的不可取消运营租赁包括在世界各地租用写字楼。并无与任何该等物业租约相关的重大租金假期、或有租金、租金优惠或租契改善优惠。除基本租金外，某些租赁协议须遵守递增拨备，而租金支出则按租赁协议期限内的直线基础确认。
环球大西洋也为其在可再生能源方面的综合投资签订了土地租约。 管理KKR的套利支付投资基金和工具的合伙文件一般包括一项“追回”条款，如果触发，可能会产生一项或有义务，要求普通合伙人向基金返还金额，以便在基金生命周期结束时分配给基金投资者。根据追回义务，在基金清理结束时，普通合伙人必须返还以前分配的套利，通常是在税后的基础上，但条件是，由于后来投资业绩下降，普通合伙人在基金期间收到的套利分配总额超过普通合伙人最终有权获得的数额，包括任何业绩门槛的影响。
截至2022年9月30日，约为507假设所有适用的结转支付基金及其另类投资工具都按2022年9月30日的公允价值清算，100万附带权益受这一追回义务的约束。尽管KKR将被要求将全部金额汇给有权获得追回付款的基金投资者，但KKR将有权要求偿还约#美元203其中100万来自KKR Associates Holdings L.P.，而KKR Associates Holdings L.P.不是KKR的子公司。截至2022年9月30日，KKR Associates Holdings L.P.可以获得足够偿还全部美元的现金储备。203这将是KKR带来的100万美元。如果所有支付套利的基金的投资在零价值，追回债务约为#美元。2.610亿美元，KKR将有权要求偿还约#美元1.1KKR Associates Holdings L.P.KKR将获得KKR Associates Holdings L.P.的控制权，当KKR的一家子公司在预期于日落之日(重组协议中的定义)完成后成为其普通合伙人时，KKR将获得KKR Associates Holdings L.P.的控制权，交易将不迟于2026年12月31日发生。
附带权益根据管理基金的协议中规定的合同条件在合并业务报表中确认，如同基金在报告日期终止和清算，基金的投资按当时估计的公允价值变现一样。根据附带权益赚取的金额由这些基金的普通合伙人赚取，只要累计投资回报为正，且在适用情况下已达到首选回报门槛。如果这些投资额在以后的期间减少或转为负值，确认的附带权益将被冲销，如果普通合伙人在基金期间收到的套利分配总额超过普通合伙人最终有权获得的金额，则将记录追回债务。对于合并的基金，这种追回义务(如果有的话)在合并财务状况报表中反映为非控制性权益的增加。对于未合并的基金，这项追回债务(如果有的话)反映为KKR投资余额的减少，因为这是附带权益最初记录的地方。
赔偿和其他担保
KKR可能会因未来可能对其提出的索赔而招致或有负债。KKR签订的合同包含各种陈述、保证和契约，包括赔偿。例如，KKR(包括KFN)和KKR的某些投资基金提供和提供了与环境和其他事项有关的某些赔偿，并为欺诈、故意不当行为和其他不法行为提供了无追索权分割担保，每个担保都与以下融资有关：(I)我们进行的某些房地产投资，包括KKR的公司房地产和(Ii)KKR管理或赞助的某些投资工具。KKR在这些安排下的最大风险目前尚不清楚，KKR对这些事项的责任将需要在未来向KKR提出索赔。
KKR为其子公司在KKR管理的有限数量的投资工具方面的某些义务提供信贷支持。例如，KKR担保普通合伙人有义务代表其提供抵押品。
与其投资工具的衍生品交易有关的投资工具。KKR还为一家子公司的还贷义务订立了或有担保，该担保只有在其贷款因涉及其管理的投资工具的某些特定违约事件而加速时才会生效。KKR还(I)代表某些员工(不包括其高管)就其个人对KKR投资基金和杠杆式多资产投资工具的投资向第三方贷款人提供偿还和融资义务方面的信贷支持，以及(Ii)为对冲基金合伙企业提供信贷支持。
若交易未能完成，KKR亦可能须向业务或资产的卖方支付若干费用，惟须受该等业务或资产的收购协议所指明的若干条件(如有)规限。
环球大西洋业务以前由高盛股份有限公司(及其子公司“高盛”)所有。关于2013年环球大西洋从高盛分离出来，环球大西洋与高盛签订了一项税收优惠支付协议。根据税务优惠支付协议，GA FinCo有义务在全球大西洋金融集团有限公司(GAFG)担保的可用现金中每年向高盛支付约25年期间总额为$214.0百万美元。截至2022年9月30日，待支付余额的现值为$66.4百万美元。虽然这些付款是从属的和可推迟的，但推迟这些付款将导致GA FinCo和GAFG的分发受到限制。
环球大西洋不是以现金向第三方借款人提供贷款融资方面的某些投资，而是安排或参与由第三方银行代表借款人签发的金额为#美元的信用证。32.9截至2022年9月30日，有效期为2022年10月至2024年12月。环球大西洋公司有可用的信用额度，允许代表某些借款人签发额外的信用证，最高可达#美元。232.1百万，截至2022年9月30日。出于会计目的，这些信用证被认为是借款人某些义务的担保。如果开出信用证，环球大西洋公司将有义务偿还开具信用证的第三方银行，环球航空公司将在合并财务状况报表上确认从借款人那里应收的贷款。环球大西洋公司监测这些信用证被提取的可能性，以及任何相关的或有债务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，与这些信用证相关的或有负债的预期信用损失并不重大。
诉讼
KKR(包括环球大西洋)不时参与各种法律程序、诉讼、仲裁和与KKR业务经营相关的索赔。KKR的资产管理和保险业务也受到广泛监管，这可能导致监管机构对它们提起诉讼。
2017年12月，KKR&Co.L.P.(现为KKR&Co.Inc.)在向肯塔基州法院提起的诉讼中，其当时的联席首席执行官被列为被告，指控除其他外，违反了与KKR的前子公司Prisma Capital Partners LP为肯塔基州退休系统管理的某些单独管理的账户有关的受托责任和其他义务。在诉讼中被列为被告的还有肯塔基退休系统公司、Prisma Capital Partners LP的某些现任和前任受托人和官员，以及肯塔基退休系统的其他各种服务提供商及其相关人员。2018年11月，KKR和其他被告的驳回动议被初审法院驳回，但2019年4月，肯塔基州上诉法院以缺乏资格为由撤销了初审法院的意见和命令，驳回了驳回该案的动议。上诉法院的裁决被原告上诉至肯塔基州最高法院。2020年7月9日，肯塔基州最高法院推翻了初审法院的命令，将案件发回初审法院，并指示驳回以缺乏宪法地位为由提出的申诉。2020年7月20日，总检察长办公室代表肯塔基州联邦提出动议，要求作为原告介入这起诉讼，并于2020年7月21日向肯塔基州同一审判法院提起新诉讼，对包括KKR&Co.Inc.、克拉维斯和罗伯茨在内的被告提出了基本上相同的指控。2020年7月29日，原告中的某些私人原告提出动议，进一步修改原告原告，增加新的原告。2020年7月30日，KKR等被告对司法部长提出的干预动议提出异议。2020年12月28日, 初审法院驳回了原原告提出的诉状，驳回了他们提出的修改原告原告和增加新原告的动议，但批准了总检察长办公室的干预动议。2021年1月，原始诉讼中私人原告的一些律师提起了新的诉讼，并代表一组新的原告提出了干预原始诉讼的动议，这些原告声称自己是肯塔基州退休系统的“第三级”成员，指控与原始诉讼中的指控基本相同。干预最初诉讼的动议被驳回。这些“第三层”原告对驳回他们的干预动议提出上诉，但随后在2022年1月31日自愿驳回了他们的上诉。此外，肯塔基州退休系统已委托对总检察长申诉中指控的某些事项进行调查。初审法院下令在2021年5月17日之前完成这项调查，并允许总检察长在收到调查报告后10天内审查调查报告后修改申诉。2021年5月24日，总检察长代表肯塔基州联邦提交了第一份修改后的申诉。起诉书继续将KKR&Co.L.P.及其当时的联席首席执行官列为被告，并对他们提出类似的指控。KKR和其他被告于2021年7月30日采取行动，驳回了第一次修改后的申诉。法院于2021年12月14日对这些动议进行了口头辩论，驳回了这些动议。2021年7月9日，个人原告送达了一份修改后的起诉书，据称是代表肯塔基退休系统的一类受益人, 直接对违反受托责任和违反《诈骗影响和腐败组织法》(“RICO”)的民事违法行为提出索赔。这一申诉已被移送至美国肯塔基州东区地区法院，该法院已下令暂缓审理此案，直到总检察长代表英联邦完成诉讼。2021年8月20日，同一原告和其他个人原告向肯塔基州法院提起第二起诉讼，据称是代表肯塔基州退休系统公司的基金，指控对KKR&Co.以及Kravis和Roberts先生的索赔与7月9日相同这是修改了申诉，但没有RICO或集体诉讼指控。KKR和其他被告已采取行动，驳回了8月20日的这是投诉。2022年3月24日，在肯塔基州联邦就KKR&Co.Inc.和Prisma Capital Partners LP可获得的某些赔偿条款的可执行性提起的另一项宣告性判决诉讼中，肯塔基州法院认定它对KKR&Co.Inc.拥有属人管辖权，KKR目前正在对这一裁决提出上诉。2022年5月27日，在KKR提出动议后，当时裁决诉讼的法官回避了2017年的原始诉讼和第二次第三级诉讼，并任命了一名新法官。
KKR(包括环球大西洋)目前、也预计将继续不时接受美国和非美国政府及监管机构的审查、调查和调查，这些机构包括但不限于美国证券交易委员会、美国司法部、美国各州总检察长、金融业监管局、英国金融市场行为监管局、爱尔兰中央银行、新加坡金融管理局、美国州保险监管机构和百慕大金融管理局。这种检查、询问和调查可能导致对KKR或其工作人员提起民事、刑事或行政诉讼或罚款。KKR目前正在接受美国司法部关于反垄断事务的民事调查和调查，以及与商业相关的电子通信方面的美国证券交易委员会的民事调查和调查。KKR正在配合这些民事调查和调查，虽然其结果和任何相关的财务影响还无法预测或合理估计，但KKR目前不认为它们会对KKR的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
此外，在正常业务过程中，KKR(包括环球大西洋)是、也可以是许多涉及收购、破产、资不抵债和其他事件的诉讼的被告和原告。这类诉讼可能涉及对KKR的基金和环球大西洋保险公司拥有的某些投资的价值产生不利影响的索赔。
KKR只有在这些事项出现可能且可合理估计的或有损失的情况下，才为法律程序确立应计负债。在这种情况下，可能会出现超过应计金额的损失。对于在确定时此类损失不可能或合理地估计(或两者兼而有之)的事项，不记录或有损失。此类事项可能会受到许多不确定因素的影响，其中包括：(1)诉讼程序可能处于早期阶段；(2)所寻求的损害赔偿可能未具体说明、无法支持、无法解释或不确定；(3)透露可能尚未开始或不完整；(4)可能存在悬而未决的上诉或动议的结果存在不确定性；(5)可能存在有待解决的重大事实问题；(6)可能存在新的法律问题或悬而未决的法律理论有待提出或大量当事人。因此，管理层无法估计与这些事项有关的一系列潜在损失(如果有的话)。此外，或有损失可部分或全部支付保险或其他付款，如缴款和/或赔偿，这可能会减少任何最终损失。KKR已在其财务报表中计入环球大西洋公司在其财务报表中包含的监管、诉讼和相关事项的准备金，包括与人寿保险单从以前由Athene Holdings Limited管理的系统转换到环球大西洋公司的第三方服务提供商之一、DXC科技公司的子公司Alliance-One的平台有关的事项。
不可能预测所有未决法律程序的最终结果，上文讨论的一些事项寻求或可能寻求潜在的巨大和/或不确定的数额。根据管理层已知的信息，管理层尚未得出上述事项的最终解决方案将对财务报表产生实质性影响的结论。然而，鉴于在某些此类事项中寻求或可能寻求的金额可能很大和/或不确定，以及调查和诉讼固有的不可预测性，某些事项的不利结果可能不时对KKR在任何特定时期的财务业绩产生重大影响。
其他融资安排
环球大西洋与非关联第三方有融资安排，以支持其关联特殊用途再保险公司的准备金。与这些融资安排相关的费用总额为#美元。5.2百万美元和美元3.5截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月分别为百万元，而与这些融资安排相关的总费用为15.2百万美元和美元11.9分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的100万美元，并在综合经营报表中列入保险费。截至2022年9月30日和2021年12月31日，与第三方的融资安排的总能力为#美元。2.110亿美元2.0分别为10亿美元。
除上述事项外，截至2022年9月30日及2021年12月31日，与非关联第三方的融资安排并无未偿还或未支付余额。
25. 后续事件
普通股分红
股息#美元0.155KKR&Co.Inc.每股普通股已申报，并于2022年11月1日公布。这笔红利将于2022年11月29日支付给2022年11月14日收盘时登记在册的普通股股东。可交换证券的持有者将从KKR集团合伙公司获得按比例分配的份额。
优先股分红
股息#美元0.75C系列强制性可转换优先股的每股收益已于2022年11月1日公布，并留作支付。这笔股息将于2022年12月15日支付给截至2022年12月1日交易结束时登记在册的C系列强制性可转换优先股持有人。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与KKR&Co.Inc.及其合并子公司的未经审计简明综合财务报表以及本报告其他部分和我们的年报中包含的相关附注一起阅读，包括经审计的综合财务报表和其中所载的相关附注和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。此外，此讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括在本报告和我们的年报中“关于前瞻性陈述的警示说明”和“商业环境”中描述的那些风险和不确定性，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。
未经审计的简明综合财务报表和本报告其他部分包含的相关附注在下文中称为“财务报表”。此外，精简合并财务状况表在本文中被称为“合并财务状况表”；精简合并经营报表在本文中被称为“合并经营表”；精简综合全面收益(亏损)表在本文中被称为“合并全面收益(亏损)表”；精简合并权益变动表在本文中被称为“合并权益变动表”；而精简合并现金流量表在本文中被称为“合并现金流量表”。
概述
我们是一家领先的全球投资公司，提供另类资产管理以及资本市场和保险解决方案。我们的目标是通过遵循耐心和纪律的投资方法，雇佣世界一流的人才，并支持我们投资组合公司和社区的增长，来产生有吸引力的投资回报。我们赞助投资于私募股权、信贷和房地产的投资基金，并拥有管理对冲基金的战略合作伙伴。我们的保险子公司在环球大西洋的管理下提供退休、人寿和再保险产品。
我们的资产管理业务为世界各地的基金投资者提供广泛的投资管理服务。截至2022年9月30日，我们为客户管理着4960亿美元的资产。纵观我们的历史，我们一直是私募股权行业的领导者，截至2022年9月30日，已完成约685笔私募股权投资于投资组合公司，总交易额超过6900亿美元。自1976年公司成立以来，我们已经将我们的投资策略和产品从传统的私募股权扩展到杠杆信贷、另类信贷、基础设施、能源、房地产、成长性股权、核心和影响力投资等领域。我们还为我们的公司、我们的投资组合公司和第三方提供资本市场服务。我们的资产负债表为我们业务的增长和扩张提供了重要的资金来源，它使我们能够进一步将我们的利益与基金投资者的利益保持一致。在这些努力的基础上，并利用我们的行业专业知识和智力资本，使我们能够利用我们寻找的更广泛的机会。
我们的保险业务由环球大西洋经营，我们于2021年2月1日收购了环球大西洋的多数控股权。环球大西洋是一家领先的美国退休和人寿保险公司，为个人和机构市场的客户提供广泛的保障、遗产和储蓄产品以及再保险解决方案。环球大西洋公司主要通过银行、经纪交易商和独立营销组织的网络向个人提供固定利率年金、固定指数年金和有针对性的人寿产品。Global Atlantic为其机构客户提供定制的再保险解决方案，包括大宗、流动和养老金风险转移再保险，以及融资协议。环球大西洋主要通过赚取其投资收入与投保人福利成本之间的利差来获得收入。截至2022年9月30日，环球大西洋为大约300万投保人提供服务。
资产管理
在我们的资产管理业务中，我们有五个业务线：(1)私募股权，(2)实物资产，(3)信用和流动战略，(4)资本市场，(5)主要活动。
作为一家资产管理公司，我们为我们的基金、工具、CLO、管理账户和投资组合公司提供投资管理和其他服务，赚取费用，包括奖励费用和附带权益，我们从资本市场交易中获得特定于交易的收入。我们通过将自己的资本与基金投资者的资本一起投资，以及从资产负债表上的其他资产中获得额外的投资收入。我们从我们的基金和某些其他投资工具获得的附带权益，使我们有权从所投资的第三方资本产生的投资收益中获得特定百分比的收益。
我们的投资团队拥有深厚的行业知识，并拥有雄厚和多元化的资本基础；综合的全球投资平台；运营专业人士、高级顾问和其他顾问的专业知识；以及全球商业关系网络，为股东创造和实现价值提供了重要的投资机会来源、尽职调查期间的专业知识和大量资源。这些团队投资资本，其中很大一部分是长期的或不受预先确定的赎回要求的限制，这为我们提供了极大的灵活性来扩大投资和选择退出机会。截至2022年9月30日，我们约91%的资产管理公司由至少8年内不得赎回的资本和我们所称的永久资本组成。有关永久资本限制的更多信息，请参阅我们年报中的“与我们业务相关的风险-被称为永久资本的AUM受到重大削减，包括通过提取、赎回或分红和终止”。我们相信，我们业务的这些方面有助于我们继续发展我们的资产管理业务，并在各种经济和金融条件下提供强劲的投资业绩。
资产管理--私募股权
通过我们的私募股权业务，我们管理和赞助一组我们所称的传统私募股权基金，这些基金通过控制一家公司的所有权或战略性少数股权投资于长期增值。除了我们投资于大中型公司的传统私募股权基金外，我们还赞助投资于核心股权和成长型股权的投资基金，其中包括我们的影响力投资。我们的私募股权业务线包括单独管理的账户，这些账户投资于多种战略，除了我们的私募股权战略外，这些战略可能还包括我们的信贷和房地产战略。这些基金和账户由在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.或其子公司管理。截至2022年9月30日，我们的私募股权业务线拥有1655亿美元的AUM。
资产管理-实物资产
通过我们的房地产业务线，我们管理和赞助一组房地产基金，这些基金将资本投资于基础设施、房地产或能源。这些基金和账户由在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.或其子公司管理。截至2022年9月30日，我们的实物资产业务线拥有1178亿美元的AUM。
下表提供了截至2022年9月30日的信息，涉及我们目前有能力赚取附带权益的私募股权和实物资产基金。此数据不反映2022年9月30日之后发生的投资收购或处置、投资价值变化或分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资期(1) | 金额(百万美元) | | | |
| 开始
日期 | 端部
日期 | 承诺(2) | 未被调用
承付款 | 百分比
vbl.承诺
由General提供
合作伙伴 | 已投资 | 已实现 | 剩余 成本(3) | 剩余
公允价值 | 应计毛利
携带
利息 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 私募股权业务线 | | | | | | | | | | | | |
| 北美基金XIII | 6/2021 | 8/2027 | $ | 18,400 | | $ | 14,337 | | 3% | $ | 4,063 | | $ | — | | $ | 4,063 | | $ | 4,049 | | $ | — | | | |
| 美洲基金XII | 1/2017 | 6/2021 | 13,500 | | 1,632 | | 4% | 12,366 | | 4,948 | | 11,293 | | 18,804 | | 1,454 | | | |
| 北美基金XI | 9/2012 | 1/2017 | 8,718 | | 410 | | 3% | 9,769 | | 22,579 | | 2,556 | | 3,450 | | 236 | | | |
2006年基金(4) | 9/2006 | 9/2012 | 17,642 | | 247 | | 2% | 17,309 | | 36,207 | | 973 | | 1,189 | | 97 | | | |
千年基金(4) | 12/2002 | 12/2008 | 6,000 | | — | | 3% | 6,000 | | 14,123 | | — | | 6 | | 1 | | | |
| 欧洲基金VI | 3/2022 | 6/2028 | 6,904 | | 6,904 | | 11% | — | | — | | — | | — | | — | | | |
| 欧洲基金V | 3/2019 | 2/2022 | 6,307 | | 1,004 | | 2% | 5,372 | | 912 | | 5,213 | | 5,711 | | 211 | | | |
| 欧洲基金IV | 12/2014 | 3/2019 | 3,510 | | 62 | | 6% | 3,577 | | 5,122 | | 1,798 | | 2,322 | | 117 | | | |
欧洲基金III(4) | 3/2008 | 3/2014 | 5,500 | | 140 | | 5% | 5,360 | | 10,604 | | 669 | | 91 | | (28) | | | |
欧洲基金II(4) | 11/2005 | 10/2008 | 5,751 | | — | | 2% | 5,751 | | 8,507 | | — | | 34 | | — | | | |
| 亚洲基金IV | 7/2020 | 7/2026 | 14,735 | | 10,424 | | 4% | 4,351 | | 41 | | 4,295 | | 4,889 | | 4 | | | |
| 亚洲基金III | 4/2017 | 7/2020 | 9,000 | | 1,616 | | 6% | 7,813 | | 5,031 | | 6,548 | | 10,880 | | 810 | | | |
| 亚洲基金II | 4/2013 | 4/2017 | 5,825 | | 5 | | 1% | 7,120 | | 6,246 | | 4,074 | | 2,386 | | (346) | | | |
亚洲基金(4) | 7/2007 | 4/2013 | 3,983 | | — | | 3% | 3,974 | | 8,728 | | 110 | | 16 | | 3 | | | |
中国成长基金(4) | 11/2010 | 11/2016 | 1,010 | | — | | 1% | 1,010 | | 1,056 | | 330 | | 180 | | (17) | | | |
| 下一代技术增长基金II | 12/2019 | 5/2022 | 2,088 | | 360 | | 7% | 1,925 | | 306 | | 1,779 | | 2,414 | | 121 | | | |
| 下一代技术增长基金 | 3/2016 | 12/2019 | 659 | | 4 | | 22% | 666 | | 863 | | 359 | | 1,108 | | 88 | | | |
| 医疗保健策略增长基金II | 5/2021 | 5/2027 | 3,789 | | 3,657 | | 4% | 132 | | — | | 132 | | 150 | | — | | | |
| 医疗保健战略增长基金 | 12/2016 | 5/2021 | 1,331 | | 339 | | 11% | 1,122 | | 196 | | 1,012 | | 1,552 | | 77 | | | |
| 全球影响基金II | 6/2022 | 6/2028 | 1,854 | | 1,854 | | 8% | — | | — | | — | | — | | — | | | |
| 全球影响基金 | 2/2019 | 3/2022 | 1,242 | | 350 | | 8% | 1,042 | | 174 | | 935 | | 1,462 | | 99 | | | |
| 共同投资工具和其他 | 五花八门 | 五花八门 | 18,843 | | 6,791 | | 五花八门 | 12,280 | | 7,734 | | 8,614 | | 10,706 | | 1,095 | | | |
| 核心投资工具 | 五花八门 | 五花八门 | 24,621 | | 12,148 | | 31% | 13,289 | | 828 | | 12,931 | | 20,274 | | 138 | | | |
未分配的承付款(5) | 不适用 | 不适用 | 4,383 | | 4,383 | | 五花八门 | — | | — | | — | | — | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总私募股权 | | | $ | 185,595 | | $ | 66,667 | | | $ | 124,291 | | $ | 134,205 | | $ | 67,684 | | $ | 91,673 | | $ | 4,160 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 不动产业务线 | | | | | | | | | | | | |
| 能源收入和增长基金II | 6/2018 | 3/2022 | $ | 994 | | $ | — | | 20% | $ | 1,187 | | $ | 193 | | $ | 1,024 | | $ | 1,702 | | $ | 43 | | | |
| 能源收入和增长基金 | 9/2013 | 6/2018 | 1,974 | | — | | 13% | 1,974 | | 1,024 | | 1,030 | | 696 | | — | | | |
自然资源基金(4) | 五花八门 | 五花八门 | 887 | | — | | 五花八门 | 887 | | 131 | | 173 | | 44 | | — | | | |
| 全球能源机遇 | 五花八门 | 五花八门 | 915 | | 62 | | 五花八门 | 520 | | 185 | | 320 | | 216 | | — | | | |
| 全球基础设施投资者IV | 8/2021 | 8/2027 | 16,487 | | 12,163 | | 2% | 4,385 | | 61 | | 4,369 | | 4,295 | | 9 | | | |
| 全球基础设施投资者III | 6/2018 | 6/2021 | 7,151 | | 1,379 | | 4% | 6,037 | | 1,521 | | 5,253 | | 5,596 | | 73 | | | |
| 全球基础设施投资者II | 10/2014 | 6/2018 | 3,039 | | 127 | | 4% | 3,163 | | 4,434 | | 1,206 | | 1,637 | | 46 | | | |
| 全球基础设施投资者 | 9/2011 | 10/2014 | 1,040 | | — | | 5% | 1,050 | | 2,228 | | — | | — | | — | | | |
| 亚太基础设施投资者II | 9/2022 | 9/2028 | 5,492 | | 5,492 | | 7% | — | | — | | — | | — | | — | | | |
| 亚太地区基础设施投资者 | 1/2020 | 9/2022 | 3,792 | | 1,709 | | 7% | 2,367 | | 396 | | 2,117 | | 2,287 | | 43 | | | |
| 多元化核心基础设施基金 | 12/2020 | (6) | 8,059 | | 3,550 | | 6% | 4,524 | | 155 | | 4,524 | | 4,602 | | — | | | |
| 房地产合作伙伴美洲III | 12/2020 | 1/2025 | 4,253 | | 1,907 | | 5% | 2,401 | | 164 | | 2,327 | | 2,576 | | — | | | |
| 房地产合作伙伴美洲II | 5/2017 | 12/2020 | 1,921 | | 255 | | 8% | 1,901 | | 2,476 | | 585 | | 811 | | 78 | | | |
| 房地产合作伙伴美洲 | 5/2013 | 5/2017 | 1,229 | | 138 | | 16% | 1,021 | | 1,408 | | 93 | | 60 | | 1 | | | |
| 房地产合作伙伴欧洲II | 12/2019 | 3/2024 | 2,042 | | 760 | | 10% | 1,373 | | 254 | | 1,260 | | 1,344 | | 36 | | | |
| 房地产合作伙伴欧洲 | 9/2015 | 12/2019 | 703 | | 119 | | 9% | 663 | | 613 | | 292 | | 336 | | 12 | | | |
| 亚洲房地产合作伙伴 | 6/2019 | 7/2023 | 1,682 | | 1,195 | | 15% | 490 | | 9 | | 471 | | 659 | | 14 | | | |
| 房地产信贷机会合作伙伴II | 4/2019 | 6/2022 | 950 | | 378 | | 5% | 595 | | 114 | | 595 | | 599 | | 12 | | | |
| 房地产信贷机会合作伙伴 | 2/2017 | 4/2019 | 1,130 | | 122 | | 4% | 1,008 | | 394 | | 1,008 | | 1,041 | | 13 | | | |
| 地产合作伙伴美洲 | 12/2019 | (6) | 2,569 | | 347 | | 19% | 2,222 | | 159 | | 2,222 | | 3,083 | | 1 | | | |
| 共同投资工具和其他 | 五花八门 | 五花八门 | 5,663 | | 1,402 | | 五花八门 | 4,322 | | 1,740 | | 3,684 | | 3,803 | | 18 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 实际总资产 | | | $ | 71,972 | | $ | 31,105 | | | $ | 42,090 | | $ | 17,659 | | $ | 32,553 | | $ | 35,387 | | $ | 399 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1)开始日期是指适用基金的普通合伙人开始投资基金资本的日期或介于这两个日期之间的日期。终止日期代表基金管理协议要求或将要求适用基金的普通合伙人停止代表基金进行投资(储备额除外)的大约日期，除非基金投资者投票延长。
(2)承诺是对基金的资本承诺总额，包括第三方基金投资者和普通合伙人的资本承诺。外币承诺已根据(I)每项投资购买之日的汇率和(Ii)2022年9月30日的汇率(如果是未催缴的承诺)折算为美元。
(3)剩余成本为普通合伙人和有限合伙人的初始投资，为资本回报而减去。
(4)“已投资”和“已实现”栏不包括恢复基金投资者未使用资本承诺的任何已实现投资的金额。
(5)“未分配的承诺”代表我们的战略投资者伙伴关系的未分配的承诺。
(6)没有预先确定的终止日期。
下表提供了截至2022年9月30日的信息，涉及我们的某些私募股权和实物资产业务线投资工具自成立以来的历史表现，我们认为这说明了我们投资方法的好处。该数据不反映自2022年9月30日以来筹集的额外资本，或在该日期之后发生的投资收购或处置、投资价值或分配的变化。但是，以下所列信息并不代表以下所列期间以外任何特定期间的任何过去或未来业绩。过去的表现并不能保证未来的结果。
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| | 金额 | | 投资的公允价值 | | | | | | | | |
私募股权和房地产业务
投资基金 | 承诺(2) | 已投资 | | 已实现(4) | 未实现 | | 总价值 | | 毛收入 IRR(5) | 网络 IRR(5) | | | 总投资倍数 资本(5) |
| (百万美元) |
遗产基金(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 1976年基金 | $ | 31 | | $ | 31 | | | $ | 537 | | $ | — | | | $ | 537 | | | 39.5 | % | 35.5 | % | | | 17.1 | |
| 1980年基金 | 357 | | 357 | | | 1,828 | | — | | | 1,828 | | | 29.0 | % | 25.8 | % | | | 5.1 | |
| 1982年基金 | 328 | | 328 | | | 1,291 | | — | | | 1,291 | | | 48.1 | % | 39.2 | % | | | 3.9 | |
| 1984年基金 | 1,000 | | 1,000 | | | 5,964 | | — | | | 5,964 | | | 34.5 | % | 28.9 | % | | | 6.0 | |
| 1986年基金 | 672 | | 672 | | | 9,081 | | — | | | 9,081 | | | 34.4 | % | 28.9 | % | | | 13.5 | |
| 1987年基金 | 6,130 | | 6,130 | | | 14,949 | | — | | | 14,949 | | | 12.1 | % | 8.9 | % | | | 2.4 | |
| 1993年基金 | 1,946 | | 1,946 | | | 4,143 | | — | | | 4,143 | | | 23.6 | % | 16.8 | % | | | 2.1 | |
| 1996年基金 | 6,012 | | 6,012 | | | 12,477 | | — | | | 12,477 | | | 18.0 | % | 13.3 | % | | | 2.1 | |
| 小计--遗产基金 | 16,475 | | 16,475 | | | 50,269 | | — | | | 50,269 | | | 26.1 | % | 19.9 | % | | | 3.1 | |
| 包含的资金 | | | | | | | | | | | | | |
| 欧洲基金(1999) | 3,085 | | 3,085 | | | 8,758 | | — | | | 8,758 | | | 26.9 | % | 20.2 | % | | | 2.8 | |
| 千禧年基金(2002) | 6,000 | | 6,000 | | | 14,123 | | 6 | | | 14,129 | | | 22.0 | % | 16.1 | % | | | 2.4 | |
| 欧洲基金II(2005) | 5,751 | | 5,751 | | | 8,507 | | 34 | | | 8,541 | | | 6.1 | % | 4.5 | % | | | 1.5 | |
| 2006 Fund (2006) | 17,642 | | 17,309 | | | 36,207 | | 1,189 | | | 37,396 | | | 11.9 | % | 9.3 | % | | | 2.2 | |
| 亚洲基金(2007) | 3,983 | | 3,974 | | | 8,728 | | 16 | | | 8,744 | | | 18.9 | % | 13.7 | % | | | 2.2 | |
| 欧洲基金III(2008) | 5,500 | | 5,360 | | | 10,604 | | 91 | | | 10,695 | | | 16.4 | % | 11.3 | % | | | 2.0 | |
| E2投资者(附件基金)(2009) | 196 | | 196 | | | 200 | | — | | | 200 | | | 0.6 | % | 0.5 | % | | | 1.0 | |
| 中国成长基金(2010年) | 1,010 | | 1,010 | | | 1,056 | | 180 | | | 1,236 | | | 5.1 | % | 1.1 | % | | | 1.2 | |
| 自然资源基金(2010) | 887 | | 887 | | | 131 | | 44 | | | 175 | | | (24.5) | % | (26.2) | % | | | 0.2 | |
| 全球基础设施投资者(2011) | 1,040 | | 1,050 | | | 2,228 | | — | | | 2,228 | | | 17.6 | % | 15.6 | % | | | 2.1 | |
| 北美基金XI(2012) | 8,718 | | 9,769 | | | 22,579 | | 3,450 | | | 26,029 | | | 24.4 | % | 19.8 | % | | | 2.7 | |
| 亚洲基金II(2013) | 5,825 | | 7,120 | | | 6,246 | | 2,386 | | | 8,632 | | | 5.7 | % | 4.1 | % | | | 1.2 | |
| 房地产合作伙伴美洲(2013) | 1,229 | | 1,021 | | | 1,408 | | 60 | | | 1,468 | | | 16.3 | % | 11.5 | % | | | 1.4 | |
| 能源收入和增长基金(2013) | 1,974 | | 1,974 | | | 1,024 | | 696 | | | 1,720 | | | (4.5) | % | (7.0) | % | | | 0.9 | |
| 全球基础设施投资者II(2014) | 3,039 | | 3,163 | | | 4,434 | | 1,637 | | | 6,071 | | | 19.5 | % | 16.8 | % | | | 1.9 | |
| 欧洲基金IV(2015) | 3,510 | | 3,577 | | | 5,122 | | 2,322 | | | 7,444 | | | 23.3 | % | 17.9 | % | | | 2.1 | |
| 房地产合作伙伴欧洲(2015) | 703 | | 663 | | | 613 | | 336 | | | 949 | | | 13.5 | % | 9.5 | % | | | 1.4 | |
| 下一代技术增长基金(2016) | 659 | | 666 | | | 863 | | 1,108 | | | 1,971 | | | 34.1 | % | 29.1 | % | | | 3.0 | |
| 医疗保健战略增长基金(2016) | 1,331 | | 1,122 | | | 196 | | 1,552 | | | 1,748 | | | 25.5 | % | 16.5 | % | | | 1.6 | |
| 美洲基金XII(2017) | 13,500 | | 12,366 | | | 4,948 | | 18,804 | | | 23,752 | | | 27.5 | % | 22.2 | % | | | 1.9 | |
| 房地产信贷机会合作伙伴(2017) | 1,130 | | 1,008 | | | 394 | | 1,041 | | | 1,435 | | | 9.9 | % | 8.6 | % | | | 1.4 | |
| 核心投资工具(2017) | 24,621 | | 13,289 | | | 828 | | 20,274 | | | 21,102 | | | 21.3 | % | 20.0 | % | | | 1.6 | |
| 亚洲基金III(2017) | 9,000 | | 7,813 | | | 5,031 | | 10,880 | | | 15,911 | | | 33.7 | % | 26.3 | % | | | 2.0 | |
| 房地产合作伙伴美洲II(2017) | 1,921 | | 1,901 | | | 2,476 | | 811 | | | 3,287 | | | 31.4 | % | 26.4 | % | | | 1.7 | |
| 全球基础设施投资者III(2018) | 7,151 | | 6,037 | | | 1,521 | | 5,596 | | | 7,117 | | | 9.7 | % | 7.1 | % | | | 1.2 | |
| 全球影响力基金(2019) | 1,242 | | 1,042 | | | 174 | | 1,462 | | | 1,636 | | | 33.4 | % | 24.4 | % | | | 1.6 | |
| 欧洲基金V(2019) | 6,307 | | 5,372 | | | 912 | | 5,711 | | | 6,623 | | | 15.1 | % | 10.6 | % | | | 1.2 | |
| 能源收益和增长基金II(2019年) | 994 | | 1,187 | | | 193 | | 1,702 | | | 1,895 | | | 32.3 | % | 29.3 | % | | | 1.6 | |
| 亚洲房地产合作伙伴(2019) | 1,682 | | 490 | | | 9 | | 659 | | | 668 | | | 33.4 | % | 16.1 | % | | | 1.4 | |
| 下一代技术增长基金II(2019) | 2,088 | | 1,925 | | | 306 | | 2,414 | | | 2,720 | | | 28.1 | % | 21.6 | % | | | 1.4 | |
| 房地产信贷机会合作伙伴II(2019) | 950 | | 595 | | | 114 | | 599 | | | 713 | | | 12.7 | % | 11.5 | % | | | 1.2 | |
| 亚太基础设施投资者(2020) | 3,792 | | 2,367 | | | 396 | | 2,287 | | | 2,683 | | | 17.8 | % | 10.5 | % | | | 1.1 | |
| 亚洲基金IV(2020) | 14,735 | | 4,351 | | | 41 | | 4,889 | | | 4,930 | | | 16.4 | % | 6.7 | % | | | 1.1 | |
| 房地产合作伙伴欧洲II(2020) | 2,042 | | 1,373 | | | 254 | | 1,344 | | | 1,598 | | | 20.4 | % | 11.3 | % | | | 1.2 | |
房地产合作伙伴美洲III(2021)(3) | 4,253 | | 2,401 | | | 164 | | 2,576 | | | 2,740 | | | — | | — | | | | — | |
医疗保健战略增长基金II(2021)(3) | 3,789 | | 132 | | | — | | 150 | | | 150 | | | — | | — | | | | — | |
全球基础设施投资者IV(2021)(3) | 16,487 | | 4,385 | | | 61 | | 4,295 | | | 4,356 | | | — | | — | | | | — | |
北美基金XIII(2021)(3) | 18,400 | | 4,063 | | | — | | 4,049 | | | 4,049 | | | — | | — | | | | — | |
欧洲基金VI(2022)(3) | 6,904 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | | — | |
全球影响基金II(2022)(3) | 1,854 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | | — | |
亚太基础设施投资者II(2022)(3) | 5,492 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | — | | | | — | |
| 小计--包括的资金 | 220,416 | | 145,794 | | | 150,849 | | 104,650 | | | 255,499 | | | 16.3 | % | 12.5 | % | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 所有基金 | $ | 236,891 | | $ | 162,269 | | | $ | 201,118 | | $ | 104,650 | | | $ | 305,768 | | | 25.6 | % | 18.8 | % | | | 1.9 | |
(1)作为收购KKR&Co.(Guernsey)L.P.(前身为KKR Private Equity Investors，L.P.)资产和负债的一部分，这些资金并未贡献给KKR。2009年10月1日。
(2)如果承付款是以欧元计价的，则此类金额已根据(I)每项投资购买之日的外汇汇率和(Ii)2022年9月30日的现行汇率折算成美元，如果是无资金的承付款。
(3)我们的投资基金在2022年9月30日之前至少24个月进行了首次投资，计算了总内部收益率、净内部收益率和投资资本的总倍数。因此，我们没有计算这些基金的总内部收益率、净内部收益率和投资资本的总倍数。
(4)当一项投资已被处置或以其他方式产生处置收益或已由有关基金分配的当期收入时，该投资被视为已实现。
(5)内部收益率衡量的是一只基金在一段持有期内投资产生的年复合总收益。净内部收益率是在分配已实现和未实现的附带权益以及支付任何适用的管理费和组织费用后计算的。在分配已实现和未实现的附带权益以及支付任何适用的管理费和组织费用之前，先计算总内部收益率。
投资资本的总倍数以绝对值衡量基金投资产生的总价值。投资资本的每个倍数是通过将基金投资的总已实现价值和未实现价值相加，再除以基金投资的总资本额来计算的。这些数额不适用于已实现和未实现附带权益的分配，也不用于支付任何适用的管理费或组织费用。
KKR的私募股权和房地产基金可以利用第三方融资机制向此类基金提供流动性。上述净内部收益率及总内部收益率是从基金投资者应缴股本至基金投资者收到基金的相关分派期间计算的，而使用该等融资安排通常会减少原本用于计算内部收益率的时间，当公允价值随时间增长时，内部收益率往往会增加，而当公允价值随时间减少时，内部收益率往往会减少。KKR的私募股权和不动产基金通常也会在某些情况下(视相关基金文件而定)，将返还给投资者的部分资本恢复为未使用的承诺，作为循环资本。对于具有优先回报的KKR私募股权和不动产基金，我们在计算内部收益率和投资资本倍数时考虑了循环资本，因为优先回报的计算包括了循环资本的影响。对于KKR的私募股权和不动产基金没有优先回报，我们在计算内部收益率和投资资本倍数时不考虑循环资本。纳入循环资本通常会导致投资和变现金额较高，而投资资本的内部收益率和倍数低于不包括循环资本的情况。纳入循环资本将令所有纳入基金的综合净内部收益率减少0.1%，令所有遗留基金的综合净内部收益率减少0.5%，并会令纳入基金的投资资本综合倍数减少少于0.1，以及将遗留基金的综合投资资本综合倍数减少0.4。
资产管理--信用和流动战略
通过我们的信用和流动策略业务，我们在合并的基础上报告我们的信用和对冲基金平台。
我们的信贷业务将资本投资于广泛的公司债务和跨资产类别和资本结构的抵押品支持投资。我们的信贷策略由在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司KKR Credit Advisors(US)LLC、受爱尔兰中央银行监管的KKR Credit Advisors(爱尔兰)无限公司、受金融市场行为监管局监管的KKR Credit Advisors(EMEA)LLP以及KKR Credit Advisors(新加坡)Pte管理。该公司受新加坡金融管理局监管，并在美国证券交易委员会注册。我们还与第三方FS/KKR Advisor，LLC共同拥有，该公司是公开上市的商业发展公司FS KKR Capital Corp.(纽约证券交易所代码：FSK)(“FSK”)的投资顾问。
我们的对冲基金平台包括与第三方对冲基金管理公司的战略合作伙伴关系，KKR持有这些公司的少数股权。我们的对冲基金合作伙伴关系提供一系列替代投资策略，包括多头/空头股票、对冲基金的基金和能源信贷投资。
信用
我们的信贷业务追求两个主要投资策略的投资：杠杆信贷和另类信贷。
杠杆信贷。我们的杠杆信贷策略主要针对杠杆贷款、高收益债券、机会性信贷、结构性信贷和循环信贷投资。我们的机会主义信贷策略寻求将资本配置在投资主题上，利用信贷市场的混乱，跨越资产类型和流动性状况。我们的循环信贷策略投资于优先担保循环信贷安排。
另类积分。我们的另类信贷策略包括我们的私人信贷策略，以及由我们的战略投资集团(“SIG”)提供的债务和股权投资。
•私人信贷。我们的私人信贷策略专注于私人或直接发起和谈判的交易。这些战略包括直接贷款、夹层债务和基于资产的融资。通过我们的直接贷款战略，我们寻求投资于主要为中端市场公司进行的优先债务融资。通过我们的夹层债务策略，投资通常包括次级债务，这会产生当前的收益率，再加上额外的上行潜力的边际股权敞口。我们的资产融资战略专注于金融贷款和以硬资产为后盾的贷款的投资组合。
• Sig.我们的SIG战略寻求在企业信贷和资产或房地产支持信贷方面进行投资，在这些投资中，市场波动或其他投资主题创造了利用下行保护证券创造超高回报的机会。这些投资可能包括压力投资或不良投资(包括重组后的股权)、以控制为导向的机会、救援融资(为解决契约、到期日或流动资金问题而进行的债务或股权投资)、债务人占有或退出融资，以及其他事件驱动的债务或股权投资。
性能
下表提供了从KKR成立到2022年9月30日期间KKR管理的更大规模杠杆信贷战略的信息。以下所列资料并不代表以下所列期间以外任何特定期间的任何过去或未来业绩。过去的表现并不能保证未来会有任何结果。
杠杆信贷战略：初期至今年化总业绩与战略基准
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 杠杆信贷战略 | | 开始日期 | | | | 毛收入
退货 | | 网络
退货 | | 基准(1) | | 基准
毛收入
退货 |
| 银行贷款加高收益 | | Jul 2008 | | | | 6.41 | % | | 5.81 | % | | 65%的S&P/LSTA贷款指数，35%的BoAML HY Master II指数(2) | | 5.04 | % |
机会主义信贷(3) | | May 2008 | | | | 9.94 | % | | 8.29 | % | | 50%S&P/LSTA贷款指数，50%交银HY Master II指数(3) | | 5.19 | % |
| 银行贷款 | | Apr 2011 | | | | 4.74 | % | | 4.16 | % | | S&P/LSTA贷款指数(4) | | 3.69 | % |
| 高产 | | Apr 2011 | | | | 5.10 | % | | 4.52 | % | | BoAML HY Master II指数(5) | | 4.42 | % |
| | | | | | | | | | | | |
欧洲杠杆贷款(6) | | Sep 2009 | | | | 3.88 | % | | 3.37 | % | | CS Inst西欧杠杆贷款指数(7) | | 2.98 | % |
| | | | | | | | | | | | |
欧洲信贷机会(6) | | 2007年9月 | | | | 4.56 | % | | 3.74 | % | | 标普欧洲杠杆贷款(所有贷款)(8) | | 3.49 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1)本文所指的基准包括S&P/LSTA杠杆贷款指数(“S&P/LSTA贷款指数”)、S&P/LSTA美国B/BB评级贷款指数(“S&P/LSTA BB-B贷款指数”)、美银美林高收益大师II指数(“BoAML HY Master II指数”)、美银美林BB-B美国高收益指数(“BoAML HY BB-B受限指数”)、瑞士信贷机构西欧杠杆贷款指数(“CS Inst西欧杠杆贷款指数”)、和标普欧洲杠杆贷款(所有贷款)。S&P/LSTA贷款指数是美国贷款市场的每日可交易指数，旨在反映符合某些标准的最大机构贷款的市场加权表现。交银HY Master II指数是针对高收益公司债券的指数。它旨在衡量广泛的高收益市场，包括评级较低的证券。CS Inst西欧杠杆贷款指数只包含定价在90以上的机构贷款工具，不包括TL和TLA工具，以及评级为CC、C或违约的贷款。标普欧洲杠杆贷款指数反映了投资于欧洲信贷的机构杠杆贷款组合的市场加权表现。虽然我们的杠杆信贷策略的回报反映了收入和股息的再投资，但上图所示的指数都没有反映这种再投资，其效果是与指数相比，提高了这些策略的报告相对业绩。此外，这些指数不受管理费、奖励分配或费用的影响。
(2)业绩是基于银行贷款加高收益策略账户的混合组合。用于比较银行贷款加高收益策略的基准是基于65%的S&P/LSTA贷款指数和35%的BoAML HY Master II指数。
(3)机会主义信贷策略投资于高收益证券和企业贷款，没有预设的配置。本文提出的机会主义信贷策略用于比较的基准是基于50%的S&P/LSTA贷款指数和50%的BoAML HY Master II指数。这一战略范围内的基金可以利用第三方融资机制来提高投资回报。在使用融资工具的情况下，在计算资产净值时从基金资产中扣除使用该工具的金额，这往往会在资产净值随时间增长时增加回报，在资产净值随时间减少时减少回报。
(4)业绩是基于主要投资于杠杆贷款的投资组合。用于比较银行贷款战略的基准是基于S&P/LSTA贷款指数。
(5)业绩是基于主要投资于高收益证券的投资组合。用于比较高收益策略的基准是基于BoAML HY Master II指数。
(6)所列回报是根据当地货币计算的。
(7)业绩是基于主要投资于更高质量杠杆贷款的投资组合。用于比较欧洲杠杆贷款战略的基准是基于CS Inst西欧杠杆贷款指数。
(8)业绩是基于主要投资于欧洲机构杠杆贷款的投资组合。用于比较欧洲信贷机会战略的基准是基于标准普尔欧洲杠杆贷款(所有贷款)指数。
下表提供了有关我们的信贷投资基金的信息，其中投资者必须遵守从成立到2022年9月30日的资本承诺。以下所列资料并不代表以下所列期间以外任何特定期间的任何过去或未来业绩。过去的表现并不能保证未来会有任何结果。
另类信贷策略：基金业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 金额 | | 投资的公允价值 | | | | | | | | | | | | |
信用和流动性战略
投资基金 | | 开始日期 | | 承诺 | | 已投资(1) | | 已实现(1) | | 未实现 | | 总计
价值 | | 毛收入 IRR(2) | | 网络 IRR(2) | | | | 投资资本倍数(3) | | 毛收入
应计
附带权益 |
| (百万美元) |
| 错位机会基金 | | May 2020 | | $ | 2,967 | | | $ | 2,299 | | | $ | 682 | | | $ | 1,950 | | | $ | 2,632 | | | 12.1 | % | | 9.4 | % | | | | 1.1 | | | $ | 35 | |
| 特殊情况基金II | | Dec 2014 | | 3,525 | | | 3,241 | | | 2,215 | | | 1,552 | | | 3,767 | | | 4.2 | % | | 2.2 | % | | | | 1.2 | | | — | |
| 特殊情况基金 | | Dec 2012 | | 2,274 | | | 2,273 | | | 1,701 | | | 388 | | | 2,089 | | | (1.9) | % | | (3.8) | % | | | | 0.9 | | | — | |
| 夹层合作伙伴 | | Mar 2010 | | 1,023 | | | 990 | | | 1,165 | | | 116 | | | 1,281 | | | 8.7 | % | | 5.5 | % | | | | 1.3 | | | (20) | |
| 基于资产的金融合作伙伴 | | Aug 2020 | | 2,059 | | | 555 | | | 14 | | | 597 | | | 611 | | | 11.4 | % | | 8.0 | % | | | | 1.1 | | | 9 | |
| 私人信贷机会合作伙伴II | | Dec 2015 | | 2,245 | | | 1,754 | | | 696 | | | 1,291 | | | 1,987 | | | 4.5 | % | | 2.8 | % | | | | 1.1 | | | — | |
| 贷款合作伙伴III | | Apr 2017 | | 1,498 | | | 805 | | | 460 | | | 775 | | | 1,235 | | | 15.5 | % | | 12.7 | % | | | | 1.5 | | | 32 | |
| 二级贷款伙伴 | | Jun 2014 | | 1,336 | | | 1,179 | | | 1,149 | | | 127 | | | 1,276 | | | 2.9 | % | | 1.5 | % | | | | 1.1 | | | — | |
| 贷款合作伙伴 | | Dec 2011 | | 460 | | | 420 | | | 451 | | | 19 | | | 470 | | | 3.5 | % | | 1.8 | % | | | | 1.1 | | | — | |
| 贷款合作伙伴欧洲II | | Jun 2019 | | 837 | | | 637 | | | 66 | | | 570 | | | 636 | | | 14.7 | % | | 10.6 | % | | | | 1.0 | | | 2 | |
| 贷款合作伙伴欧洲 | | Mar 2015 | | 848 | | | 662 | | | 379 | | | 248 | | | 627 | | | (1.7) | % | | (4.2) | % | | | | 0.9 | | | — | |
| 亚洲信贷 | | Dec 2020 | | 1,084 | | | 271 | | | — | | | 286 | | | 286 | | | 不适用 | | 不适用 | | | | 不适用 | | — | |
| 其他替代信贷工具 | | 五花八门 | | 14,011 | | | 7,308 | | | 5,648 | | | 3,716 | | | 9,364 | | | 不适用 | | 不适用 | | | | 不适用 | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有基金 | | | | $ | 34,167 | | | $ | 22,394 | | | $ | 14,626 | | | $ | 11,635 | | | $ | 26,261 | | | | | | | | | | | $ | 82 | |
(1)循环资本被排除在投资和变现的金额之外。
(2)这些信贷基金利用第三方融资工具向此类基金提供流动性，在这种情况下，内部收益率从基金投资者应缴资本之日起计算，至基金投资者从基金获得相关分配之时止。此类融资工具的使用通常会减少用于计算内部收益率的投资资本额，当公允价值随着时间的推移而增长时，内部收益率往往会增加，当公允价值随着时间的推移而减少时，内部收益率往往会减少。内部收益率衡量的是一只基金在一段持有期内的投资所产生的年度复合回报总额，并在计算时考虑了循环资本。呈列净内部收益率乃在分配已实现及未实现附带权益及支付任何适用管理费后计算。总内部回报率于分配附带权益及支付任何适用管理费前计算。
(3)投资资本倍数以绝对值衡量基金投资产生的总价值。投资资本的每个倍数的计算方法是将基金投资的总已实现价值和未实现价值相加，再除以投资者投资的资本总额。融资工具的使用通常会减少用于计算投资资本倍数的投资资本额，当公允价值随着时间的推移增长时，投资资本额往往会增加倍数，当公允价值随着时间的推移减少时，投资资本额往往会减少倍数。这些数额不适用于根据附带权益将基金投资的任何已实现和未实现回报分配给基金的普通合伙人或支付任何适用的管理费，并且在计算时不考虑循环资本。
对冲基金
我们的对冲基金平台包括与第三方对冲基金管理公司的战略合作伙伴关系，KKR持有这些公司的少数股权。这主要包括在全球另类投资管理公司马绍尔·华斯有限责任公司(及其附属公司“马歇尔·华斯”)中拥有39.6%的权益，该公司专门从事多/空股票产品。我们还拥有(I)PAAMCO Prisma Holdings，LLC(“PAAMCO Prisma”)39.9%的权益，这是一家专注于流动性另类投资解决方案的投资管理公司，包括对冲基金对基金的投资组合；以及(Ii)BlackGold Capital Management L.P.(“BlackGold”)的24.9%权益，这是一家专注于能源和硬资产投资的信贷导向投资管理公司。
信用和流动性战略AUM
截至2022年9月30日，我们的信用和流动战略业务线拥有2130亿美元的资产管理，其中包括我们的杠杆信贷战略管理的1037亿美元的资产，我们的私人信贷战略管理的733亿美元的资产，我们的SIG战略管理的76亿美元的资产，通过我们的对冲基金平台管理的266亿美元的资产，以及其他信用和流动战略管理的17亿美元的资产。我们为我们的全球大西洋保险公司管理着985亿美元的信贷投资，这些投资包括在前面一句话中描述的金额中。我们的BDC管理着约168亿美元的资产，这反映在我们上面的杠杆信贷和私人信贷战略的AUM中。我们在AUM中报告我们BDC管理的所有资产，但我们只根据我们在对冲基金合伙企业中的持股比例按比例报告我们的对冲基金合伙企业管理的资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | | AUM | | FPAUM | | 典型
管理
收费标准 | | 奖励费/
携带
利息 | | 择优
返回 | | 持续时间
《资本论》 |
| 杠杆信贷： | | | | | | | | | | | | |
| 杠杆信贷SMA/基金 | | $ | 78,256 | | | $ | 75,479 | | | 0.15% - 1.10% | | 五花八门(1) | | 五花八门(1) | | 以赎回为准 |
| 克洛斯 | | 23,951 | | | 23,951 | | | 0.40% - 0.50% | | 五花八门(1) | | 五花八门(1) | | 10-14年(2) |
| 杠杆信贷总额 | | 102,207 | | | 99,430 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
替代积分：(3) | | | | | | | | | | | | |
| 私人信贷 | | 59,574 | | | 51,361 | | | 0.30% - 1.50% (4) | | 10.00 - 20.00% | | 5.00 - 8.00% | | 8-15年(2) |
| 签名 | | 7,773 | | | 3,959 | | | 0.50% - 1.75% | | 10.00 - 20.00% | | 7.00 - 12.00% | | 7-15年(2) |
| 替代积分合计 | | 67,347 | | | 55,320 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
对冲基金(5) | | 26,624 | | | 26,624 | | | 0.50% - 2.00% | | 五花八门(1) | | 五花八门(1) | | 以赎回为准 |
BDC(6) | | 16,800 | | | 16,800 | | | 0.60% | | 8.00% | | 7.00% | | 不定 |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 212,978 | | | $ | 198,174 | | | | | | | | | |
(1)某些基金和CLO须缴纳绩效费用，即基金的经理或普通合伙人分享超过业绩障碍(通常与基准或指数挂钩)的投资者赚取的净利润的20%，并受一项条款的约束，该条款要求基金和工具在赚取任何绩效费用之前收回先前的亏损。
(2)资本存续期从成立之日起计算。CLO的开始日期是2013至2022年，单独管理的账户和基金投资于替代信贷策略的日期是2009至2022年。
(3)我们的另类信贷基金通常有两到五年的投资期，而我们较新的另类信贷基金通常在其整个生命周期内从投资资本中赚取管理费。
(4)对某些工具的未投资资本收取较低的费用。
(5)对冲基金代表KKR在我们对冲基金合伙企业中按比例持有的AUM和FPAUM份额。
(6)由FSK组成。我们在我们的AUM和FPAUM中报告该BDC管理的所有资产。
资产管理-资本市场
我们的资本市场业务由我们的全球资本市场业务组成，该业务与KKR的其他资产管理业务相结合，通过为寻求融资的投资或公司开发和实施传统和非传统资本解决方案，为我们的公司、我们的基金、我们的投资组合公司和第三方客户提供服务。这些服务包括安排债务和股权融资、配售和承销证券发行，以及提供其他类型的资本市场服务，可能导致公司获得与上述活动有关的费用，包括承销、配售、交易和辛迪加费用、佣金、承销折扣、利息支付和其他补偿，这些费用可能以现金或证券支付。
我们的资本市场业务承保信贷安排，并安排贷款银团和参与。当我们是信贷安排的独家安排人时，我们可以代表其他贷款人向借款人垫付金额，但须偿还。当我们在公司承诺的基础上承销证券发行时，我们承诺购买和出售一批证券，并通过以折扣价或收费购买证券来创造收入。当我们以代理身份或尽最大努力行事时，我们为安排融资或向资本市场投资者配售证券而产生收入。我们还可以向发行人提供关于证券选择、市场准入、营销考虑、证券定价和资本市场交易的其他方面的资本市场建议，以换取费用。我们的资本市场业务还为KKR基金或第三方客户参与的交易中的联合投资提供银团服务，这可能使公司有权获得银团费用、管理费和/或附带权益。
资本市场业务遍及全球，在北美、欧洲、亚太地区和中东的不同国家开展某些经纪-交易商活动，并拥有当地业务和许可证。我们的旗舰资本市场子公司是KKR Capital Markets LLC，一家在美国证券交易委员会注册的经纪交易商，也是金融行业监管局(“FINRA”)的成员。
资产管理-主要活动
通过我们的主要活动业务线，我们在公司的资产负债表上管理公司自己的资产，并部署资本来支持和发展我们的私募股权、房地产资产、信用和流动战略以及信用市场业务线。
通常，我们在私募股权、实物资产以及信用和流动战略业务部门管理的基金，根据合同要求我们作为基金的普通合伙人，做出相当大的资本承诺。我们相信，作出普通合伙人承诺有助于我们从有限合伙人那里筹集新的资金，因为这表明了我们对给定基金战略的信心。我们为资本提供资金的承诺也发生在我们持有次级票据或我们赞助的投资工具的股权部分的情况下，包括结构性交易。我们还利用我们的资产负债表在筹资过程中弥合投资活动，例如通过为新基金的投资提供资金，以及通过收购投资来建立新投资战略的记录。我们还使用自有资本有选择地为我们的基金投资或为战略交易提供资金，尽管被收购企业的财务结果可能会在我们的其他业务线中报告。
我们的主要活动业务线还提供所需的资本，为我们的资本市场业务线在承销或辛迪加证券时，或在为涉及我们投资组合的公司和第三方的交易提供定期贷款承诺时，为资本市场业务线的各种承诺提供资金。我们的主要活动业务线还持有用于满足我们资本市场业务线的监管要求和某些投资工具的风险保留要求的资产。
我们也通过我们的主要活动业务线进行机会性投资，包括与我们管理的基金一起进行的联合投资，以及不涉及我们的基金的主要活动投资。
我们努力战略性和机会性地利用我们的资产负债表，以符合我们的受托责任、遵守适用法律和与我们的单一公司方法一致的方式，产生有吸引力的风险调整后股本回报率。
下表显示了截至2022年9月30日我们的主要活动业务线按资产类别划分的持有量。
按资产类别划分的持有量(1)
(1)我们基金中的一般合伙人承诺包括在上面显示的各种资产类别中。与KKR建立战略合作伙伴关系的其他资产管理公司的资产和收入，如KKR持有不超过50%的所有权权益，则不包括在我们的主要活动业务中，但在我们其他业务的财务业绩中报告。私募股权包括我们对私募股权基金的投资，与KKR发起的此类私募股权基金的共同投资，某些核心股权投资，以及其他机会性投资。其他资产类别的股权投资，如房地产、特殊情况和能源，也出现在这些其他资产类别中。其他信贷由某些杠杆信贷和专业融资策略组成。
保险
我们的保险业务由我们于2021年2月1日收购的环球大西洋公司运营。截至2022年9月30日，KKR拥有环球大西洋61.5%的经济权益，环球大西洋的剩余股份由第三方投资者和环球大西洋员工拥有。在收购环球大西洋之后，环球大西洋继续作为一项独立的业务与其现有的品牌和管理团队一起运营。自2021年第一季度以来，我们将环球大西洋的财务业绩作为单独的可报告部分列报。
环球大西洋是一家领先的美国退休和人寿保险公司，向客户提供广泛的保障、遗留和储蓄产品，并向个人和机构市场的客户提供再保险解决方案。Global Atlantic专注于其认为支持发行具有吸引力的风险和回报特征的产品的目标市场。这些市场使环球大西洋公司能够利用其在分销方面的优势，并在各种市场条件下机会性地部署资本。
环球大西洋主要通过银行、经纪交易商和保险机构网络向个人市场客户提供固定利率年金、固定指数年金和有针对性的人寿产品。环球大西洋为其机构市场客户提供定制的再保险解决方案，包括大宗、流动和养老金风险转移(“PRT”)再保险，以及融资协议。根据资产价值的变化，当个别市场销售和再保险交易超过有效保单的流出时，环球大西洋的资产通常会增加。环球大西洋主要通过赚取其投资收入与投保人福利成本之间的利差来获得收入。截至2022年9月30日，环球大西洋为大约300万投保人提供服务。
全球大西洋资本流入来自其个人和机构市场渠道的新业务生产。环球大西洋公司预计，其个人市场渠道和某些机构市场产品的新业务产量将在每个季度基本保持一致，同时随着时间的推移显示出增长，受到市场和业务风险的影响。相比之下，环球大西洋预计，机构市场渠道产生的大宗再保险交易将是间歇性的，而不是逐季稳定的。同样，在融资协议支持票据(“FABN”)计划中发布的融资协议受资本市场条件的影响，预计不会一个季度一个季度地保持一致。
下表为环球大西洋公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月按业务和产品划分的新业务量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021(4) |
| (百万美元) | | | | | | | | |
个人市场渠道： | | | | | | | | |
| 固定利率年金 | | $ | 1,206 | | | $ | 854 | | | $ | 3,726 | | | $ | 3,437 | |
| 固定指数年金 | | 1,261 | | | 809 | | | 3,282 | | | 2,305 | |
| 可变年金 | | 12 | | | 17 | | | 34 | | | 40 | |
总退休产品(1) | | $ | 2,479 | | | $ | 1,680 | | | $ | 7,042 | | | $ | 5,782 | |
| | | | | | | | |
| 人寿保险产品 | | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | 26 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | |
| 创业生活 | | 72 | | | 64 | | | 210 | | | 164 | |
| | | | | | | | |
机构市场渠道： | | | | | | | | |
| 块 | | — | | | 16,010 | | | 2,782 | | | 17,099 | |
| 流动与养老金风险转移 | | 2,571 | | | 1,050 | | | 6,413 | | | 3,443 | |
筹资协议(3) | | — | | | 1,500 | | | 2,000 | | | 2,200 | |
机构总渠道(2) | | $ | 2,571 | | | $ | 18,560 | | | $ | 11,195 | | | $ | 22,742 | |
_________________
(1)个别市场的新业务量称为销售额。在环球航空的个人市场渠道中，年金的销售包括支付给新合同和现有合同的所有资金。寿险产品的个人市场渠道销售是以佣金和个人为基础的
创业人寿的市场渠道销售是以保险面额为基础的。人寿保险产品销售不包括投保人可能随着时间的推移支付的经常性保费。
(2)环球大西洋公司机构市场渠道的新业务量是基于假定的资产，扣除任何转让佣金，是对参与环球大西洋公司和其他第三方再保险公司采购的合格再保险交易的投资工具的任何转让额的总和。
(3)资金协议新业务量仅代表与我们的FABN计划相关的资金协议。
(4)在截至2021年9月30日的9个月期间，环球大西洋公司保险业务的业绩包含在我们的精简综合经营业绩中，时间为2021年2月1日至2021年9月30日。
下表是环球大西洋截至2022年9月30日按业务和产品类型划分的保单负债细目，按来自其个人和机构市场的准备金分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的储量 |
| 个人市场 | | 机构市场(5) | | 总计 | | 割让 | | 合计，净额 | | 占总数的百分比 |
| (如适用，以百万元为单位，但百分率除外) |
固定利率年金(1) | $ | 22,691 | | | $ | 45,432 | | | $ | 68,123 | | | $ | (17,465) | | | $ | 50,658 | | | 48.7 | % |
固定指数年金(1) | 22,514 | | | 7,566 | | | 30,080 | | | (3,088) | | | 26,992 | | | 21.5 | % |
| 可变年金 | 2,538 | | | 3,272 | | | 5,810 | | | (646) | | | 5,164 | | | 4.2 | % |
指数化宇宙寿命(1) | 13,521 | | | — | | | 13,521 | | | (167) | | | 13,354 | | | 9.7 | % |
| 创业生活 | 2,854 | | | — | | | 2,854 | | | — | | | 2,854 | | | 2.0 | % |
其他人寿保险(2) | 583 | | | 10,165 | | | 10,748 | | | (3,672) | | | 7,076 | | | 7.7 | % |
筹资协议(3) | 2,099 | | | 5,406 | | | 7,505 | | | — | | | 7,505 | | | 5.4 | % |
| 封闭区块 | — | | | 1,098 | | | 1,098 | | | (1,057) | | | 41 | | | 0.8 | % |
其他公司(4) | — | | | 47 | | | 47 | | | (47) | | | — | | | — | % |
| 总储量 | $ | 66,800 | | | $ | 72,986 | | | $ | 139,786 | | | $ | (26,142) | | | $ | 113,644 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 普通账户合计 | $ | 64,491 | | | $ | 71,243 | | | $ | 135,734 | | | $ | (26,142) | | | $ | 109,592 | | | 97.1 | % |
| 单独帐户合计 | 2,309 | | | 1,743 | | | 4,052 | | | — | | | 4,052 | | | 2.9 | % |
| 总储量 | $ | 66,800 | | | $ | 72,986 | | | $ | 139,786 | | | $ | (26,142) | | | $ | 113,644 | | | 100.0 | % |
_________________
(1)截至2021年9月30日，其普通账户中与其固定利率和固定年金产品相关的账户价值的72%，以及与万能人寿产品相关的普通账户账户价值的44%受到退保费用的保护。
(2)“其他人寿保险”包括万能寿险、定期寿险和终身寿险产品。
(3)“融资协议”包括与联邦住房贷款银行预付款和我们的FABN计划相关的融资协议。
(4)“其他公司”主要包括全球大西洋公司在2009年作为再保险交易的一部分承担的意外和健康准备金。
(5)机构市场储备使用定制的再保险解决方案，如分块、流动和PRT。截至2022年9月30日，区块、流量和PRT交易的储备分别为493亿美元、107亿美元和46亿美元。
有针对性地改进长期合同会计的新会计准则将于2023年1月1日生效，过渡日期为2021年1月1日。由于与2021年2月1日收购环球大西洋公司相关的购买会计，我们预计采用这一准则不会对我们截至过渡日期的留存收益和累积的其他全面收益(亏损)产生实质性影响。然而，我们会继续评估该指引对收购日期期初资产负债表及其后期间的影响。新的指引预计将增加我们财务报表的波动性，这主要是因为要求以公允价值衡量市场风险收益，这在净收益中记录，但可归因于实体的不履行风险变化的价值变化除外，这在保监处得到确认。此外，新指南预计将对我们的系统、流程和控制产生重大影响。见本年度报告中的“风险因素--与全球大西洋公司有关的风险--会计准则的变化可能对全球大西洋公司报告的经营结果和报告的财务状况产生不利影响”，以及本报告中的附注2“重要会计政策摘要--会计准则的未来应用--对长期合同会计的有针对性的改进”。
营商环境
经济和市场状况
新冠肺炎的影响。新冠肺炎的爆发持续影响着世界各国。有关新冠肺炎已经并在未来可能对我们的业务产生的影响的描述，请参阅“风险因素-与我们的业务相关的风险-新冠肺炎继续影响美国和世界其他国家/地区，它已经并可能进一步导致我们的业务中断，并对我们的财务业绩产生不利影响”和“风险因素-与我们管理的资产相关的风险-我们的投资受到各种经济状况和事件的影响，这些经济状况和事件难以量化或预测，这可能会对我们的投资估值产生重大影响，因此，关于我们实现的投资收益以及我们的经营业绩和财务状况“。
经济状况。作为一家全球投资公司，我们受到全球金融和经济状况的影响。全球和地区经济状况，包括新冠肺炎疫情造成的情况，对我们的财务状况和运营结果产生了重大影响，影响了我们所做投资的价值，影响了我们以盈利方式退出这些投资的能力，影响了我们从投资者那里筹集资金的能力，以及我们进行新投资的能力。美国、欧盟、中国、日本等主要经济体的金融经济状况是全球经济的重要贡献者。
在截至2022年9月30日的季度里，美国继续显示出经济活动放缓的迹象，这可能表明经济衰退的早期阶段。通货膨胀继续成为美国经济的逆风。为了与其宣称的降低通胀的意图保持一致，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)采取了更严格的货币政策。美联储在7月份和9月份分别加息75个基点，导致市场波动加剧。在美国，据估计，在截至2022年9月30日的季度里，实际GDP经季节调整的年化增长率为2.6%，而截至2022年6月30日的季度收缩了0.6%；截至2022年9月30日的美国失业率为3.5%，低于截至2022年6月30日的3.6%；截至2022年9月30日的美国消费者价格指数同比上涨8.2%，低于截至2022年6月30日的9.1%；截至2022年9月30日，美国核心消费者价格指数同比上涨6.6%，高于截至2022年6月30日的5.9%；截至2022年9月30日，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)设定的有效联邦基金利率为3.1%，高于截至2022年6月30日的1.6%。
在截至2022年9月30日的季度里，欧元区(也称为欧元区)经济活动也出现了放缓，在欧洲能源市场持续中断和俄罗斯持续入侵乌克兰的情况下，欧元区国家经济衰退的可能性普遍很高。欧洲央行(ECB)7月升息50个基点，9月升息75个基点，导致市场波动加剧。据估计，在截至2022年9月30日的季度，经季节性调整的欧元区实际GDP环比持平，而截至2022年6月30日的季度增长0.8%。此外，截至2022年9月30日，欧元区失业率为6.6%，低于截至2022年6月30日的6.7%；截至2022年9月30日，欧元区核心通胀率为4.8%，高于截至2022年6月30日的3.7%；欧洲央行设定的截至2022年9月30日的短期基准利率为1.25%，高于截至2022年6月30日的0.0%。截至2022年9月30日，我们没有投资于任何执行总部位于俄罗斯、乌克兰或白俄罗斯的投资组合公司，我们认为我们的投资组合对俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯的直接敞口微不足道。
在截至2022年9月30日的季度里，中国经济遭遇了逆风，这与中国所在的房地产行业持续放缓以及政府零利率政策的影响有关。在截至2022年9月30日的季度，中国的实际国内生产总值经季节性调整后环比增长3.9%，而截至2022年6月30日的季度报告收缩2.7%。截至2022年9月30日，中国的核心通胀率同比为0.6%，低于截至2022年6月30日的1.0%。在截至2022年9月30日的季度后，总裁习近平第三次被确认为中共中央总书记，七名新的政治局常委被任命为政治局常委，随后，摩根士丹利资本国际中国指数在2022年10月24日下跌了8.2%。
在日本，尽管能源价格上涨和外汇市场大幅波动对国内生产总值增长构成不利因素，但日本经济仍在继续从新冠肺炎中复苏。在日本，截至2022年9月30日的季度，经季节性调整的年化GDP增长率估计为1.4%，高于截至2022年6月30日的季度的3.5%；截至2022年9月30日的核心通胀率同比上升至2.8%，高于截至2022年6月30日的2.2%；日本央行设定的截至2022年9月30日的短期基准利率为-0.1%，与2022年6月30日持平。
这些和其他关键问题可能会对整个地区和全球金融市场产生影响，这可能会对我们投资的估值产生不利影响。特别是，为了应对持续的通胀压力和央行旨在打击通胀的政策，中短期利率可能会继续上升，这可能会对股票和信贷市场造成不利影响，导致金融状况收紧和增长放缓。如上所述，美国联邦储备委员会继续加息，并表示准备采取果断行动来管理通胀，包括进一步加息和缩减资产负债表规模。此外，人们普遍预计，在通胀环境下，大宗商品价格会上涨，而外汇汇率往往会受到各国对通胀趋势的货币和财政反应的影响。俄罗斯-乌克兰冲突，包括为回应俄罗斯入侵乌克兰而实施的制裁，已经加剧并可能进一步加剧这些问题和趋势，包括石油和天然气价格。见下文本报告中的“商品市场”。由于俄罗斯入侵乌克兰，限制食品出口等保护主义政策在全球范围内也有所增加。
其他关键问题包括(I)有关传染病的进一步发展，包括新冠肺炎，这可能会延长新冠肺炎大流行对美国和全球经济的不利经济影响，包括供应链中断，导致关键商品成本膨胀和劳动力短缺，(Ii)地缘政治不确定性，如美国-中国和美俄关系，(Iii)除其他外，经济民族主义情绪、围绕社会经济不平等问题的紧张局势和美国的党派情绪造成的政治不确定性，所有这些都可能对政策产生全球影响，(Iv)监管变化，例如，税收、国际贸易、跨境投资、移民、刺激计划和不断上升的债务水平；(V)股票或信贷市场的波动性增加和/或低迷；(Vi)中央银行货币政策的意外转变；(Vii)抵押贷款利率上升，这会影响对住房和与住房相关的商品和服务的需求；(Viii)可能扰乱市场和企业的技术进步和创新；以及(Ix)保险公司监管方面的变化，例如关于保险公司持有的资本和投资的变化。有关市场状况如何影响我们业务的进一步讨论，请参阅我们年报中的“风险因素-与我们的业务相关的风险-困难的市场和经济状况会在许多方面对我们的业务产生不利影响，包括通过降低我们管理的投资的价值或业绩，或者通过降低我们的资金筹集或部署资本的能力，每一种情况都可能对我们的净收入和现金流产生负面影响，并对我们的财务状况产生不利影响”。
此外，各国政府已经并可能进一步颁布税法的重大变化，包括改变像KKR这样的美国公司和我们在美国的许多投资组合公司的征税方式。 美国联邦政府最近签署了2022年通胀削减法案，其中包括对某些大公司征收企业最低账面税，这可能适用于KKR。它还对KKR等上市公司在2022年12月31日之后进行的股票净回购设立了新的不可抵扣的1%消费税，并拨出额外资金，以提高审计和其他执法行动的频率和广度。 此外，纽约州可能会提出一些法规，这些法规可能会对我们这样从事资产管理业务的公司出于纽约州税收目的而确定税基产生重大影响。这些变化可能会大幅增加我们和我们的投资组合公司需要支付的税额和与税收相关的监管和合规成本。见本公司年报中的“风险因素--与本公司业务相关的风险--相关税务法律、法规或条约的变化或税务机关对这些项目的不利解释可能对本公司的有效税率和纳税义务产生不利影响”，以及本公司财务报表中的附注18“所得税”。
股票和信贷市场。全球股票和信贷市场对我们的财务状况和经营结果有重大影响。股票和信贷资本市场的流动性状况收紧会影响KKR和我们投资组合公司的资金可获得性和成本，而信贷成本的增加或债务融资条款的恶化可能会影响我们以有吸引力的条款识别和执行投资的能力。见本报告中的“业务状况--我们成功部署资本的能力”。总体而言，合理利率的环境以及债务和股权资本市场高水平的流动性为我们创造了产生诱人投资回报的积极环境，这也影响了我们产生激励费用和附带权益的能力。正如最近观察到的那样，资本市场的波动和混乱时期会带来巨大的风险，但也可能为我们提供以较低的估值进行投资的机会，这将使我们为未来的增长和投资回报做好准备。与货币刺激和经济停滞相关的低利率可能会对所有类型投资的预期回报产生负面影响。更高的利率，加上一些新兴市场经济体增长放缓或货币走弱，已经并可能进一步导致这些国家的违约风险增加，这可能会影响我们在这些地区运营的投资的运营或价值。央行量化宽松或紧缩行动影响到其相对于美国利率的地区，可能会经历相对于美元的进一步汇率波动。
在我们的资产管理部门，我们的许多投资都是投资于股票，因此全球股票价格或市场波动性的变化直接影响我们投资的价值和我们的盈利能力，以及我们实现投资收益的能力和基金投资者对我们投资产品的接受程度。全球股票和信贷市场的波动，以及股票和非投资级信贷市场新股发行活动中不断变化的流动性状况，对资本市场活动量产生了不利影响(并可能继续产生不利影响)，因此，我们的资本市场业务线能够赚取的交易手续费水平也受到了不利影响。在截至2022年9月30日的季度里，全球股市表现负面，标准普尔500指数下跌4.9%，摩根士丹利资本国际世界指数(MSCI World Index)在包括股息在内的总回报基础上下跌6.1%。衡量波动性的芝加哥期权交易所市场波动率指数(VIX)表明，截至2022年9月30日，股市波动率为31.6，高于2022年6月30日的28.7。有关我们估值方法的讨论，请参阅“风险因素-与我们管理的资产相关的风险-我们的投资受到各种经济状况和事件的影响，这些经济状况和事件难以量化或预测，可能会对我们投资的估值产生重大影响，从而对我们实现的投资收入以及我们的经营业绩和财务状况产生重大影响”，还请参阅我们年报中的“-关键会计政策-公允价值计量-第三级估值方法”。在我们的保险业务中，股票价格的变化也影响环球大西洋对股票敏感的年金和人寿保险产品，包括与这些产品相关的对冲成本和手续费收入。
在我们的资产管理部门，我们的许多投资都是在非投资级信贷工具和投资级信贷工具上。我们的基金、我们的投资组合公司和环球大西洋也依赖信贷融资和为现有债务进行再融资的能力。因此，我们投资的信贷工具价值的任何下降或信贷融资成本的任何增加都会减少我们的回报，并减少我们的净收入。
在我们的保险部门，我们目前所经历的利率上升或更高的时期可能会对环球航空的业务造成不同的影响。见我们年度报告中的“风险因素--与全球大西洋公司有关的风险--利率波动和持续的低或高利率可能对全球大西洋公司的业务、财务状况、流动性、经营结果、现金流和前景产生不利影响”。
利率上升或更高的时期可以使环球大西洋的经营业绩和财务状况受益。我们普遍预期，新投资购买的收益和环球大西洋投资组合中持有的任何浮动利率投资的收入将随着利率的上升而增加。更高的利率通常也会增加对环球大西洋某些产品的需求，因为环球大西洋可以为客户提供的好处和解决方案可能会变得更具吸引力，可能会导致更高的新业务量。由于即将为发行人寿保险和年金等长期合同的保险和再保险公司提供会计指导，预计利率上升还将导致某些保单负债的减少。有关本指南的进一步讨论，请参阅“--重要会计政策摘要--会计准则的未来应用”。
另一方面，更高的利率可能会对环球大西洋产生负面影响。例如，随着更高利率环境下投保人获得更具吸引力的产品，投保人可能会因利率上升而出现更高的投保率。我们在环球大西洋的大部分投资都是投资级信贷工具。亏本出售这些投资，例如在早于预期到期日退保时筹集现金以履行投保人的义务，或当我们在与收购投资时相比利率上升或更高的时期轮换出通过新的再保险交易获得的投资以获得我们想要的资产组合时，预计将减少我们在此期间的净收入，而且这种减少可能会很大。我们还预计，在更高的费率环境下，我们对新业务的保险成本通常会更高，包括更高的对冲成本，因为新业务给投保人带来的好处通常会更高。如果环球大西洋的现金流无法与以更高收益出售的债务相匹配，利率下降，而环球大西洋持有这一负债，则环球大西洋可能无法从这些负债中产生预期收益。此外，利率上升将降低环球大西洋公司信贷投资的公允价值，以及与基金扣留的再保险交易相关的嵌入衍生品的价值。这些信贷投资公允价值的减少导致了AOCI报告的未实现亏损和截至2022年9月30日我们保险部门的负账面价值。我们预计不会产生这些未实现亏损，因为我们打算将投资保留到收回，作为我们资产负债现金流匹配战略的一部分。然而，如果市场, 如果与这些投资相关的行业和公司特定因素显著恶化，环球大西洋可能需要确认商誉减值，并可能因信贷违约或投资减值而实现亏损，这两种情况中的任何一种都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
部分由于我们在资产负债表上持有CLO等信贷工具，信贷市场的表现对我们的财务业绩产生了放大的影响，因为我们直接承担了资产负债表上信贷工具造成的全部损失。信贷市场也会影响估值，因为贴现现金流分析通常被用作确定我们的投资的公允价值的方法之一，这些投资没有容易观察到的市场价格。此外，关于我们的信贷工具，收紧信贷利差通常预计会导致信贷增加，并扩大信贷。
如果没有对冲或其他因素的抵消，利差通常会导致这些信贷投资的价值下降。此外，信贷利差的显著扩大通常也会对股市产生负面影响，这反过来又会对我们的投资组合和我们产生负面影响，如上所述。相反，信贷利差扩大可能会对我们的保险业务产生积极影响，因为环球大西洋在其保险产品上提供的信贷利率与其从信贷投资中赚取的投资收入之间的利润率可能会增加，而收紧信贷利差可能会对环球大西洋产品的定价和竞争力产生负面影响，对销售和增长产生不利影响，或者可能对环球大西洋从销售和交易中赚取的利润率产生负面影响。
在截至2022年9月30日的季度中，美国投资级公司债券利差(美银美林美国企业指数)扩大42个基点，美国高收益公司债券利差(BofAML HY Master II指数)扩大244个基点。在截至2022年9月30日的季度里，非投资级信用指数涨跌互现，S&P/LSTA杠杆贷款指数上涨1.4%，BAML美国高收益指数下跌0.7%。在截至2022年9月30日的季度里，美国10年期国债收益率上升82个基点，英国上升186个基点，德国上升77个基点，中国下降7个基点，日本上升1个基点。有关市场状况如何影响我们业务的进一步讨论，请参阅“风险因素--与我们业务相关的风险--困难的市场和经济状况可能在许多方面对我们的业务产生不利影响，包括通过降低我们管理的投资的价值或业绩，或通过降低我们的资金筹集或配置资本的能力，每一项都可能对我们的净利润和现金流产生负面影响，并对我们的财务状况产生不利影响”和“风险因素--与我们管理的资产相关的风险--我们的投资受到各种经济状况和难以量化或预测的事件的影响。”这可能会对我们投资的估值产生重大影响，从而对我们实现的投资收入以及我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
有关全球信贷市场对我们的财务状况和经营结果的影响的进一步讨论，请参阅“风险因素--与我们管理的资产有关的风险--债务融资市场的变化可能会对我们的投资基金、其投资组合公司和利用我们的资产负债表资产所追求的策略产生负面影响，从而为其投资获得有吸引力的融资或对现有债务进行再融资，并可能增加此类融资或再融资的成本，如果获得这种融资或再融资，可能会导致较低收益的投资，并可能减少我们的净收入。“风险因素--与我们管理的资产相关的风险--我们的投资受到各种难以量化或预测的经济状况和事件的影响，这可能会对我们投资的估值产生重大影响，从而对我们实现的投资收益以及我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。”“风险因素--与我们管理的资产相关的风险--我们的基金和公司通过我们的资产负债表可能进行有限数量的投资，或者是集中在某些发行人、地理区域或资产类型的投资。这可能会对我们的业绩或我们基金的业绩产生负面影响，如果这些集中资产表现不佳的话“和风险因素--与环球大西洋有关的风险-利率波动和持续的低或高利率可能对环球大西洋的业务、财务状况、流动性、经营业绩、现金流和前景产生不利影响”。有关我们的估值方法的进一步讨论，请参阅“-关键会计政策-公允价值计量-第三级估值方法”。
外汇汇率。外汇汇率对我们以美元以外的货币计价的投资的估值有很大影响。汇率波动也会影响我们从事跨境贸易的业务和投资。美元的升值或贬值预计将在未对冲的范围内分别导致我们非美国投资的美元价值减少或增加。此外，美元升值预计会降低美国公司的出口竞争力，这可能会导致它们的出口收入下降，而美元贬值预计会产生相反的效果。此外，在为我们的投资基金选择以美元计价的投资时，美元升值可能会创造机会，在美国以外的某些国家以更具吸引力的美元价格进行投资，而美元贬值预计会产生相反的效果。对于我们以美元以外的货币计价的投资，此类货币的贬值通常会在未对冲的范围内导致此类投资的估值下降，并对以此类货币计价的投资组合公司的美元等值收入产生不利影响，而此类货币的升值预计将产生相反的影响。在截至2022年9月30日的季度里，欧元兑美元汇率下跌6.5%，英镑兑美元汇率下跌8.3%，日元汇率下跌6.2%，人民币兑美元汇率下跌5.9%。有关我们外汇风险的更多信息，请参阅我们年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露-汇率风险”。
Libor过渡。2022年3月15日，包括2021年可调整利率(LIBOR)法案在内的2022年综合拨款法案在美国签署成为法律。这项立法为2023年6月30日之后到期的金融合同建立了统一的基准替代机制，这些合同既不包含明确定义或可行的备用条款，也不在合同中对基准替代率保持沉默。这项立法还建立了一个安全港，如果当事人选择使用董事会建议的替代率，他们就可以免除责任。
美联储理事们。有关LIBOR过渡将影响某些债务义务的讨论，请参阅我们财务报表中的附注2“重要会计政策摘要-采用新的会计公告-参考汇率改革”和财务报表中的附注17“债务义务”。 有关LIBOR过渡相关风险的讨论，请参阅年报中的“风险因素-与我们业务相关的风险-从LIBOR过渡为利率基准参考可能会影响资本成本，需要为我们、我们的投资基金和我们的投资组合公司修改或重组现有的债务工具和相关的对冲安排，并可能影响我们或我们的投资基金持有的基于LIBOR的浮动利率证券或贷款的价值，所有这些都可能导致额外的成本或对我们或我们的基金的流动性、经营结果和财务状况产生不利影响”。
商品市场。我们的实物资产业务线投资组合包括能源实物资产投资，我们的某些其他私募股权、实物资产和信用和流动战略业务线战略都投资于能源行业或与能源行业相关。这些投资的价值受到天然气和石油价格的严重影响。如上所述，俄罗斯从2022年2月开始在乌克兰采取的行动也造成了大宗商品市场的波动。在截至2022年9月30日的季度内，WTI原油的3年期远期价格下降了约12%，天然气的3年期远期价格上涨了约5%。截至2022年6月30日和2022年9月30日，WTI原油的3年期远期价格从每桶约73.46美元降至每桶64.37美元，天然气的3年期远期价格分别从约4.36美元/mcf升至4.58美元/mcf。
当大宗商品价格下跌，或者如果跌幅没有被其他因素抵消，我们预计我们的能源实物资产投资的价值将受到不利影响，在未对冲的程度上。总体而言，我们预计，在其他条件不变的情况下，价格下行将对我们能源投资组合的公允价值产生负面影响，因为这些大宗商品价格是我们估值模型的一部分。价格上行的情况正好相反。然而，由于我们通常使用近期大宗商品衍生品交易来对冲我们的风险敞口，我们预计，与现货价格相比，长期石油和天然气价格将成为我们资产管理领域能源投资估值的更重要驱动因素。此外，只要能源实物资产投资直接由我们的资产负债表持有，价格变动就可能对我们的财务业绩产生放大的影响，因为我们将直接承担此类收益或亏损的全部，但需进行对冲。然而，截至2022年9月30日，对石油和天然气资产的能源投资仅占我们管理资产的约1%，占我们GAAP总资产的1%，占我们总部门资产的1%。有关我们的能源实物资产的更多信息，请参阅“关键会计政策-公允价值计量-第三级估值方法-实物资产投资”和“风险因素-与我们管理的资产相关的风险-我们的基金和我们的公司通过我们的资产负债表可能进行有限数量的投资，或者投资集中在某些发行人、地理区域或资产类型，这可能会对我们的业绩或我们的基金的业绩产生负面影响，如果这些集中资产表现不佳的话”。
经营状况
我们的营业收入包括手续费、业绩收入、投资收入和其他营业收入。
我们增长收入的能力在一定程度上取决于我们吸引新资本和投资者的能力，我们成功地部署资本(包括从我们的资产负债表中)，以及我们实现投资盈利的能力。
我们吸引新资本和投资者的能力。我们吸引新资本和投资者投资我们基金的能力，在一定程度上是因为他们在很大程度上继续将另类资产管理行业，特别是我们的投资产品，视为具有吸引力的资本增值或收入手段。此外，我们之所以能够吸引新资本和投资者进入我们的保险业务，部分原因是他们继续在很大程度上将人寿保险和年金保险和再保险行业，在某些情况下，我们的再保险工具，视为有吸引力的退休、积累、收入或业务解决方案。自2010年以来，我们已扩展到房地产、信贷、核心、增长、保险等战略领域，并通过对冲基金合作伙伴关系，进入对冲基金领域。我们还接触了新的基金投资者，包括散户和高净值投资者。然而，募集资金的竞争依然激烈。虽然我们的亚洲基金IV、欧洲基金V、北美基金XIII、房地产伙伴美洲III、房地产伙伴欧洲II、全球基础设施投资者IV、下一代科技增长基金II和医疗保健战略增长基金II的规模超过了它们各自的前身基金，但我们不能保证我们其他旗舰投资基金或工具或我们较新的策略及其后续基金的募集活动也会取得类似的成功。如果我们无法成功地筹集到规模相当或更大的资金，我们未来时期筹集的新资本的AUM、FPAUM和相关费用可能会低于前几年。见我们年报中的“风险因素-与我们业务相关的风险-我们无法筹集额外或后续资金(或筹集与我们的前身资金规模相当的后续资金)，可能对我们的业务产生重大不利影响”。
我们成功部署资本的能力。我们维持和扩大收入基础的能力取决于我们成功配置可用资本的能力，以及我们参与资本市场交易的能力。更激烈的竞争、高估值、整体信贷成本上升和其他一般市场状况，可能会影响我们识别和执行有吸引力的投资的能力。此外，由于我们寻求进行有能力实现目标回报的投资，同时承担合理的风险水平，我们可能会经历投资活动减少的时期。我们有一个长期的投资期限，任何一个季度部署的资本可能与任何其他季度部署的资本或任何给定年份部署的资本的季度平均值有很大差异。交易活动水平的减少也往往会导致潜在的未来投资收益减少，我们的资本市场业务部门的交易费用和费用也会降低，这些业务部门可能会在股权或债务辛迪加中赚取费用。在我们的保险业务中，我们通过投资于预计产生的净投资收入超过保险净成本的资产来配置资本。如果我们无法发起或寻找有吸引力的投资，我们的保险业务的成功和收入增长将受到不利影响。另见“风险因素-与我们管理的资产相关的风险-债务融资市场的变化可能对我们的投资基金、其投资组合公司和利用我们的资产负债表资产追求的战略获得有吸引力的投资融资或为现有债务进行再融资的能力产生负面影响，如果获得此类融资或再融资，可能会增加此类融资或再融资的成本，这可能导致较低收益的投资，并可能减少我们的净收入”。
我们实现投资的能力。具有挑战性的市场和经济状况可能会对我们退出和实现投资价值的能力产生不利影响，并导致低于预期的回报。虽然股票市场不是我们从基金中撤出投资的唯一手段，但美国和相关全球股票市场的实力和流动性，特别是首次公开募股市场，都会影响我们对我们基金投资组合公司的股票头寸的估值，以及我们及时成功退出的能力。我们也可以通过战略销售实现投资。当无法获得融资或成本过高时，可能更难找到能够成功筹集足够资本购买我们的投资的买家。此外，不稳定的债务和股票市场也可能使我们的投资退出变得更加困难。在我们的保险业务中，我们依赖我们的投资产生预期回报的能力，通过支付利息、股息和利息以及本金的返还，以及我们预期的金额和时间，以管理我们向投保人付款的义务。如果投保人的行为与我们的预期不同，我们可能会被迫比预期更早地出售我们的投资，并在我们可能实现投资亏损的市场条件下出售。我们还可能实现投资亏损，将在再保险交易中获得的投资组合转化为我们首选的投资组合。此外，付款的重大延误或我们预期投资回报的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。有关商业环境和市场状况如何影响环球大西洋的更多信息，请参阅“-环球大西洋的投资组合”。
会计基础
本公司综合KKR集团合伙企业及其综合实体的财务业绩，包括我们的投资顾问、经纪交易商、环球大西洋保险公司、若干未合并投资基金的普通合伙人、综合投资基金的普通合伙人及其各自的综合投资基金及若干其他实体(包括抵押融资实体(“CFE”))的账目。
当一个实体被合并时，我们反映被合并实体的账目，包括其资产、负债、收入、费用、投资收入、现金流和其他金额，按毛额计算。虽然合并投资基金或实体不会对KKR报告的归属于KKR或KKR股东权益的净收入金额产生影响，但合并确实会对根据公认会计准则列报的财务报表产生重大影响。这是因为合并实体的账目是按毛额反映的，而可归因于第三方的这些数额中的可分配份额则反映为单一的细目。记录第三方应占账户的单行项目在综合财务状况表中作为非控制性权益列示，在综合经营表中作为非控制性权益应占净收益(亏损)列示。
财务报表中的列报反映了KKR通过收购环球大西洋公司实现了显著的行业多元化。环球大西洋经营一项保险业务，KKR经营一项资产管理业务，每项业务都有不同的特点。因此，KKR为《管理层讨论和分析》中的财务报表制定了两级列报方法。KKR认为，与传统的综合陈述相比，这些单独的陈述提供了关于综合财务状况和经营结果的更多信息。KKR认为，考虑到环球大西洋公司保单负债的相对重要性，而这些负债不是KKR的义务(发行这些负债的保险公司除外)，单独报告环球大西洋公司的保险业务是适当的。如果要使用传统的聚合演示文稿，KKR预计将删除或合并几个相同或相似的标题，这将压缩演示文稿，但会降低透明度。KKR还认为，
与本报告财务报表中包括的两级列报相比，使用传统的汇总列报不会产生新的细目。我们于2021年2月1日收购了环球大西洋公司；因此，环球大西洋公司保险业务的业绩包含在我们截至2021年9月30日的9个月的综合经营业绩中，从2021年2月1日(收购结束日期)到2021年9月30日。
所有的公司间交易都已被取消。
主要会计政策摘要是根据上述两级办法编制的，其中包括一节关于共同会计政策的内容，以及当一项政策特定于其中一级时，两级中每一级的会计政策部分。
有关我们关键会计政策的进一步讨论，请参阅2021年Form 10-K中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策”和我们财务报表中的附注2“重要会计政策摘要”。
公认会计准则下的关键财务指标--资产管理
以下基于KKR截至2022年9月30日的资产管理业务，讨论了GAAP下的关键财务指标。
收入
费用及其他
费用和其他费用主要包括：(1)向未合并基金、CLO、其他工具和单独管理的账户提供投资管理服务的管理费和激励费；(2)与成功的投资交易和资本市场活动有关的交易费；(3)向投资组合公司提供服务的监督费；(4)某些投资基金和投资组合公司的费用报销；(5)咨询费。这些费用以管理协议的合同条款为基础，并在赚取收入时予以确认，这与提供相关服务的期间一致，对于交易费，则在交易结束时确认。监管费可规定在首次公开募股或控制权变更后支付解约金。这些终止付款在相关交易结束时确认。
基于资本分配的收益(亏损)
基于资本分配的收益(亏损)是从KKR担任普通合伙人的安排中赚取的，包括KKR的资本权益的收益或亏损以及使KKR有权从投资基金的有限合伙人那里获得不成比例的投资收益或亏损的“附带权益”。
费用
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括：(一)基本现金薪酬，包括薪金和工资；(二)福利；(三)分配额；(四)股权薪酬；(五)可自由支配的现金奖金。
为补充基本现金薪酬、福利、结转基金分配和股权薪酬，我们通常支付酌情现金奖金，这些奖金包括在综合经营报表中的薪酬和福利支出中，主要基于(I)管理费和其他费用收入(包括奖励费用)、(Ii)已实现附带权益和(Iii)已实现投资收入在年度内赚取的水平。作为可自由支配的现金奖金支付的金额(如果有)由我们全权酌情决定，并因个人和期间的不同而有所不同，包括没有现金奖金。当支付变得可能及可合理估计时，我们应计酌情现金红利，该等红利一般处于我们决定支付酌情现金红利的期间，并基于若干因素，包括确认手续费收入、已实现附带权益、已实现投资收入及年内厘定的其他因素。
从2021年开始，我们预计将通过为资产管理部门收入的每个组成部分分配一个百分比范围来支付员工工资。根据我们资产管理部门目前的年度收入构成和组合，我们预计将使用大约：(I)与费用相关的收入的20%-25%，(Ii)未包括在与费用相关的业绩收入或从我们的对冲基金合伙企业赚取的已实现附带权益和激励费用的60%-70%，以及(Iii)已实现投资收入和对冲基金合伙企业激励费用的10%-20%来支付我们的资产管理员工。因为这些
范围独立适用于适用的可分配收入组成部分，按年度计算，支付金额占可分配收入总额的百分比将有所不同，例如，在已实现附带权益相对较高的期间可能较高，而在已实现附带权益相对较低的期间可能较低。我们决定是否支付可自由支配的现金奖金，并确定只有在实现事件发生时才支付补偿的适用收入组成部分的百分比。不存在要求我们向资产管理员工支付可自由支配的现金奖金的合同或其他约束性义务，除非在有限的情况下。
假设我们已累计补偿(I)将40%和43%分配给套利池的基金赚取的未实现附带权益的65%和(Ii)我们主要活动业务线(每种情况下均位于上述范围的中点)未实现净收益的15%，KKR&Co.Inc.截至2022年9月30日的股东权益系列优先股普通股将比我们在该日期报告的每股19.00美元减少约1.52美元，我们截至9月30日的账面价值将减少约1.52美元。2022年调整后每股将减少约1.48美元，而我们报告的调整后每股账面价值为26.56美元。
进位池分配
至于我们拨备附带权益的资金，我们将我们赚取的已实现和未实现附带权益的一部分分配给KKR Associates Holdings L.P.设立的结算池，该结算池不是KKR子公司，我们的资产管理员工和某些其他结算池参与者有资格从该结算池获得附带权益分配。分配是根据KKR Associates Holdings和我们之间的固定安排确定的，我们不会在发生变现事件时酌情决定是否向套利池进行分配。该等金额于随附的综合财务状况表内于应计开支及其他负债中作为补偿性利润分享安排与相关附带权益收入一并入账，并作为补偿开支入账。在转回附带权益收入时，相关的转移池分配(如果有的话)也会转回。因此，这种补偿费用既有正负调整，也有负调整。
2021年2月，经我们的大多数独立董事批准，KKR将可分配给套利池的附带权益百分比修订为65%，适用于(I)截至2020年12月31日没有或极低金额附带权益应计的当前投资基金和(Ii)所有未来基金。对于所有其他基金，附带权益的百分比仍为40%或43%(视情况而定)。只有在获得我们大多数独立董事的批准后，才能将分配给套利池的附带权益百分比提高到65%以上。考虑到结算池分配百分比的差异，我们预计将使用旧基金的已实现附带权益的一部分，相当于65%与40%或43%之间的差额(视情况而定)来补充结算池，并向我们的资产管理员工支付金额作为上文所述的酌情现金红利补偿。作为可自由支配的现金奖金(如果有)的金额由我们酌情决定，并因个人和期间的不同而有所不同，包括对某些员工根本没有现金奖金。见“-关键会计政策--资产管理--营业报表中附带权益的确认”和“--公认会计准则下的关键财务指标--资产管理--费用--薪酬和福利”。
于日落日期(定义见重组协议)，KKR将取得KKR Associates Holdings的控制权，并将根据KKR Associates Holdings的有限合伙协议开始就套利收益的分配作出决定。在日落日期之前，我们的联合创办人将继续根据KKR Associates Holdings的有限合伙协议，就套利收益分配给他们自己和其他人做出决定，前提是对联合创办人的任何套利收益分配将按照过去的做法按百分比进行。
基于股权的薪酬
除了上述基于现金的薪酬和进位池分配外，员工还根据我们的股权激励计划获得股权奖励，其中大部分奖励通常在授予之日起三至五年内接受基于服务的归属，其中一些还取决于是否达到基于市场的条件。其中一些奖励受到归属后转让限制和最低保留所有权要求的限制。
一般、行政和其他
一般、行政及其他开支主要包括支付予法律顾问、会计师、顾问及顾问的专业费用、保险费、差旅及相关开支、通讯及资讯服务、折旧及摊销费用、合并后的CLO及投资基金、与进行不会导致完成交易的潜在投资有关的成本(“破裂交易开支”)、开支报销、配售费用及其他一般营运开支。这些一般管理和其他费用的一部分，特别是违约费用，由基金投资者承担。
投资收益(亏损)
投资活动净收益(亏损)
投资活动的净收益(亏损)包括我们的投资活动产生的已实现和未实现的收益和损失，以及从某些权益法投资获得的收入。报告期之间投资活动净收益(亏损)的波动主要受我们投资组合的公允价值变化以及投资变现的影响。我们投资的公允价值以及确认收益的能力受到全球金融市场的重大影响，而全球金融市场又影响到在任何特定时期确认的投资活动的净收益(亏损)。在处置投资时，以前确认的未实现损益转回，并在本期确认抵消性已实现损益。由于我们的投资是按公允价值进行的，由于我们估值过程的投入随着时间的推移而发生变化，因此不同时期之间的波动可能会很大。有关我们的公允价值计量和投资公允价值的进一步讨论，请参阅“-关键会计政策-合并-公允价值计量”。
股息收入
股息收入主要包括我们和我们的综合投资基金从投资组合公司或我们和我们的综合投资基金投资的实物资产投资中获得的分配。股息收入的确认主要与：(1)投资组合公司处置业务，(2)分配投资组合投资或不动产投资业务产生的现金，以及(3)投资组合投资进行的其他重大再融资。
利息收入
利息收入主要包括我们和我们的综合投资基金、CLO和其他实体投资的信贷工具所收到的利息，以及我们的现金和其他投资的利息。
利息支出
利息支出来自(I)KKR发行的债务，包括KFN发行的债务，(Ii)KKR订立的信贷安排，(Iii)综合CFE发行的债务证券，(Iv)我们拥有多数股权的投资工具的融资安排，该等融资安排以其所拥有的投资和资产为抵押的借款，及(V)我们的综合基金订立的融资安排，主要目的是管理现金流。除KFN的资产外，KFN的债务对KKR没有追索权。合并后的CFE发行的债务证券仅由CFE持有的投资支持，不以任何其他KKR实体的资产为抵押。我们在综合投资基金的融资安排下的责任一般限于我们在该等基金中按比例持有的股权。然而，在某些情况下，我们可以为我们的普通合伙人的义务提供有限担保，担保金额相当于其在此类基金中按比例持有的股权。我们的管理公司不承担关于我们的综合基金的融资安排的义务。我们也可以提供其他种类的担保。见“-流动性”。
GAAP下的关键财务指标-保险
以下对公认会计原则下的关键财务指标的讨论是基于环球大西洋公司截至2022年9月30日进行的KKR保险业务。
收入
保费
保费主要涉及支付年金，包括人寿或有事项以及终身和定期人寿保险保单，在投保人到期时予以确认。报告的保费是扣除根据再保险协议转让的保费后的净额。
保单收费
保单费用包括根据投保人帐户余额评估的死亡率、管理费、单独帐户、福利附加费用和退保费。
净投资收益
净投资收入反映我们的投资所赚取的收入，扣除任何相关投资支出(包括资产管理部门收取的管理费)和根据再保险协议放弃的金额后的净额。净投资收入包括(I)可供出售的固定收益和固定收益交易投资赚取的利息，(Ii)抵押贷款和其他应收贷款的利息收入和其他相关费用，(Iii)应收利息预留资金的利息，(Iv)权益法投资收入的比例份额，以及(V)可再生能源工厂、房地产、有轨电车和飞机等实物资产的收入(扣除折旧和运营费用)。
与投资相关的净收益
与投资有关的净收益主要包括：(1)处置投资的已实现损益，包括处置与资产/负债匹配战略无关的投资的已实现损益(“可变投资收入”)，(2)为交易而持有的投资、在投资公司会计项下计入的房地产投资以及因选择公允价值期权而在收益中确认公允价值重新计量的投资的未实现损益，(3)在应收和应付利息中扣留的资金的未实现损益，(4)未在套期保值关系中指定的衍生工具的未实现损益；(5)信贷损失准备和其他投资减值。
其他收入
其他收入主要包括转让再保险的费用津贴、行政、管理费和分销费。
费用
保单福利及索偿
保单利益和索赔指与向投保人提供保险利益相关的当期费用，包括支付的索赔和利益、计入投保人的利息、保单责任准备金(包括公允价值准备金)的变化、再保险负债成本的摊销以及递延销售诱因的摊销。
保单购置成本摊销
保单收购成本的摊销主要包括收购业务价值的摊销和递延保单收购成本。
保险费
保险费用主要包括佣金费用、扣除资本化金额、再保险让渡津贴、保费税、已获得无形资产的摊销和专属融资费用。
利息支出
利息支出由已发行的保险部门债务产生，包括相关的利率互换、信贷安排和其他融资协议。
一般、行政和其他
一般、行政及其他开支主要包括雇员补偿及福利开支、第三方管理人(“TPA”)保单服务费、行政及专业服务及其他营运开支。
公认会计准则下的其他关键财务指标
所得税
KKR&Co.Inc.是一家为美国联邦所得税目的的国内公司，其应税收入份额在实体层面上须缴纳美国联邦、州和地方所得税。此外，KKR集团合伙企业及其某些子公司在美国联邦税收方面是合伙企业，但在某些州、地方或非美国税收方面则是应税实体。此外，KKR的某些公司子公司，包括某些环球大西洋子公司，就美国联邦所得税而言是国内公司，需缴纳美国联邦、州和地方所得税。
税法很复杂，纳税人和政府税务当局对税法有不同的解释。在确定税费和评估税务状况，包括评估不确定性时，需要作出重大判断。我们每季度审查我们的税收状况，并在获得新信息时调整我们的税收余额。
有关我们所得税政策的进一步讨论，请参阅我们财务报表中的附注18“所得税”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
应占非控股权益的净收益(亏损)主要指某些第三方在财务报表中合并的实体中持有的所有权权益，以及由可交换证券代表的KKR集团合伙企业的所有权权益。归属于这些权益的收入和费用中的可分配份额计入非控股权益的净收益(亏损)。鉴于我们的某些投资基金的整合以及KKR控股公司持有的KKR集团合伙企业的重大所有权权益，我们预计净收益(亏损)的一部分将继续归因于我们业务中的非控股权益。
有关本公司非控股权益政策的进一步讨论，请参阅财务报表附注22“权益”。
钥匙 分部和非GAAP业绩衡量标准
管理层在制定运营和资源部署决策以及评估KKR业务业绩时使用以下关键部门和非GAAP业绩衡量标准。它们包括使用不同于公认会计准则的方法计算和列报的某些财务计量。下文所述的这些业绩衡量指标是在实施KKR&Co.Inc.和可交换证券持有人之间的收入(亏损)分配之前提出的，因此代表了整个KKR业务。此外，这些业绩衡量标准并未对KKR管理的投资基金和CFE的合并产生影响。
我们相信，在我们的GAAP结果的补充基础上提供这些部门和非GAAP业绩衡量标准，有助于股东评估KKR业务的整体业绩。不应将这些非公认会计准则计量视为根据公认会计准则计算的财务计量的替代品。这些非GAAP计量与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务计量的对账，在适用的情况下包括在“-GAAP计量的对账”项下。
税后可分配收益
税后可分配收益是对KKR收益的非公认会计准则业绩衡量，它是从KKR报告的部门业绩中得出的。税后可分配收益用于评估KKR业务运营的表现，并衡量可用于分配给其股权持有人或对其业务进行再投资的潜在收益。税后可分配收益等于可分配营业收益减去利息支出、可归因于非控股权益的净收入和支付的所得税。C系列强制性可转换优先股股息
不包括在税后可分配收益中，因为用于计算税后可分配每股调整后收益的调整后股票的定义假设C系列强制性可转换优先股的所有股票都已转换为KKR&Co.Inc.的普通股。支付的所得税代表假设所有税前可分配收益分配给KKR&Co.Inc.并按相同的有效税率纳税的所得税金额，假设所有可交换证券都交换为KKR&Co.Inc.的普通股。支付的所得税包括基于股权的薪酬产生的税收减免收益。减少该期间已缴纳或应付的所得税。基于股权的薪酬支出被排除在税后可分配收益中，因为(I)KKR认为授予员工的股权奖励成本不会对潜在可用于分配给其股权持有人或对其业务进行再投资的收益做出贡献，(Ii)剔除这一支出使KKR的报告指标与KKR行业中其他上市公司提出的相应指标更具可比性，KKR认为这增强了投资者将KKR的业绩与这些其他公司进行比较的能力。如果从基于股权的薪酬中扣除的税收不包括在已支付的所得税中，KKR的税后可分配收益将会较低，而KKR的实际税率将看起来会更高, 即使在此期间实际缴纳或应付的所得税数额较低。KKR单独披露了报告期间从股权薪酬中扣除的税额，以及将其计入该期间税后可分配收益的影响。KKR在计算税后可分配收益时进行这些调整，以便更准确地反映预期将分配给KKR股权持有人或再投资于KKR业务的已实现净收益。然而，根据KKR的股息政策，税后可分配收益不代表也不用于计算实际股息，这是每个期间的固定金额，税后可分配收益不应被视为衡量KKR流动性的指标。
账面价值
账面价值是衡量KKR净资产的非公认会计准则绩效指标，管理层主要用来评估KKR净资产的未实现价值，其依据是：(1)解除KKR管理的投资基金和CFE的合并；(2)包括可兑换为KKR公司普通股的某些证券的净资产；(3)包括KKR对环球大西洋公司净资产的所有权。我们相信，这一衡量标准对股东是有用的，因为它提供了对KKR净资产的额外洞察，不包括分配给KKR投资基金投资者和其他非控股利益持有人的净资产。KKR的账面价值包括根据公认会计准则计算的KKR税务资产和负债的净影响。C系列强制性可转换优先股已计入账面价值，因为用于计算调整后每股账面价值的调整后股票的定义假设C系列强制性可转换优先股的所有股票都已转换为KKR公司的普通股。为了计算全球大西洋公司的账面价值，并使其与全球大西洋公司行业中其他上市公司提出的相应指标更具可比性，全球大西洋公司的账面价值不包括(I)累积的其他全面收入和(Ii)再保险余额和相关资产的公允价值的累积变化，扣除递延收购成本和所得税后的净额。
可分配营业收益
可分配营业收益是KKR认为对股东有用的非GAAP业绩衡量指标，因为它提供了我们经营业绩的补充衡量标准，而不考虑KKR认为不产生于KKR运营或与KKR运营无关的项目。可分配营业收益不包括：(I)基于股权的补偿费用，(Ii)已收购无形资产的摊销，(Iii)与公司交易有关的战略性费用和(Iv)非经常性项目(如果有)。与战略性企业交易相关的项目产生于企业行动，主要包括(I)减值、(Ii)资产剥离的非货币收益或亏损、(Iii)战略收购的交易成本以及(Iv)KKR拥有和占用的房地产折旧。当管理层在评估各自分部的业绩时考虑到分部间的交易时，不会从分部结果中剔除这些交易。这些交易包括(I)KKR作为环球大西洋保险公司的投资顾问所赚取的管理费，以及(Ii)基于一个或多个KKR子公司向环球大西洋保险子公司借款的贷款安排而产生的利息收入和支出。部门间交易由每个部门根据包含公平条款并符合适用法规要求的最终文件进行记录。可分配营业收益是指KKR资产管理和保险部门的营业收益，由以下部分组成：
•资产管理部门营业收益是用于作出经营决策和评估资产管理部门业绩的部门盈利能力指标，包括：(I)与费用相关的收益、(Ii)已实现业绩收入、(Iii)已实现业绩收入补偿、(Iv)已实现投资收益和(V)已实现投资收益补偿。资产管理分部经营收益不包括(I)未实现附带权益、(Ii)投资未实现净收益(亏损)和(Iii)相关未实现附带权益。KKR作为其投资基金、投资工具和账户的顾问、管理人或保荐人赚取的管理费，
包括其环球大西洋保险公司及参与环球大西洋合资格再保险交易的联合投资工具(常春藤再保险有限公司及常春藤再保险第二期有限公司)，并计入资产管理分部的经营收益。
•保险部门的营业收益是用来作出经营决策和评估保险部门业绩的部门盈利能力衡量标准，它包括：(I)净投资收入，(Ii)保险净成本，(Iii)一般、行政和其他费用，(Iv)所得税，以及(V)可归因于非控股权益的净收入。为派生保险分部营业收益而进行的非营业调整消除了以下影响：(I)与资产/负债匹配投资策略有关的已实现(收益)亏损，(Ii)未实现投资(收益)亏损，(Iii)固定指数年金、指数化万能人寿合同和可变年金的衍生工具、嵌入衍生品和公允价值负债的公允价值变化，以及(Iv)从保险分部营业收益中扣除的所有项目的相关所得税影响，股权补偿支出除外。保险部门的营业收益包括(I)与资产/负债匹配投资策略无关的已实现收益和亏损，以及(Ii)KKR作为全球大西洋保险公司的投资顾问赚取的投资管理费支出。
与费用相关的收益(FRE)
费用相关收益是一种业绩衡量指标，用于评估资产管理部门从经常性基础上计量和收到的收入产生的利润，这些收入不依赖于未来的变现事件。KKR认为，这一措施对股东很有用，因为它为KKR产生手续费的资产管理和资本市场业务以及其他经常性收入来源的盈利能力提供了更多的洞察。FRE等于(I)管理费，包括保险部门向资产管理部门支付的费用和某些保险共同投资工具支付的费用，(Ii)交易和监控费用，净额和(Iii)与费用相关的业绩收入，减去(X)与费用相关的补偿，以及(Y)其他运营费用。
•与费用相关的绩效收入，是指从某些AUM获得的激励费用的已实现部分，该部分具有不确定的期限，并且在投资实现时没有立即要求向投资者返还投资资本。与费用相关的绩效收入包括：(I)经常性地从我们的投资基金、工具和账户收取的绩效费用，以及(Ii)不依赖于涉及投资基金、工具或账户投资的变现活动的绩效费用。
•与费用相关的薪酬是指从(I)管理费、(Ii)交易和监管费、净额和(Iii)与费用相关的业绩收入中支付的薪酬支出，不包括股权薪酬。
•其他营运开支指(I)占用及相关费用及(Ii)其他营运开支的总和。
资产管理部门总收入
总资产管理部门收入是一个绩效指标，代表资产管理部门的已实现收入(不包括未实现附带权益和投资未实现净收益(亏损))，是(I)管理费、(Ii)交易和监管费、净额、(Iii)与费用相关的绩效收入、(Iv)已实现绩效收入和(V)已实现投资收入的总和。KKR认为，这一业绩衡量标准对股东是有用的，因为它为KKR的资产管理部门产生的已实现收入提供了额外的洞察力。
其他条款和资本指标
调整后的股份
调整后的股票是指根据公认会计原则已发行的KKR公司普通股，调整后包括(I)假定在转换C系列强制性可转换优先股后可发行的KKR&Co.公司普通股数量和(Ii)可在交换所有可交换证券时发行的KKR&Co.公司普通股股票。加权平均调整股用于计算调整后每股税后可分配收益，调整股用于计算调整后每股账面价值。
管理资产(“AUM”)
所管理的资产指KKR管理、建议或赞助的资产，KKR有权从中收取管理费或业绩收入(当前或将来的活动)、普通合伙人资本，以及由我们的战略BDC合伙企业以及KKR持有所有权权益的对冲基金和其他经理管理、建议或赞助的资产。我们相信这一措施对股东是有用的，因为它为KKR及其对冲基金和其他经理的筹资活动以及他们的投资基金和其他管理或赞助资本的整体活动提供了更多的洞察力。KKR将截至任何日期的资产管理金额计算为：(I)KKR投资基金和某些联合投资工具的投资的公允价值；(Ii)这些基金的未催缴资本承诺，包括KKR目前没有赚取管理费或业绩收入的未催缴资本承诺；(Iii)全球大西洋保险公司的资产价值；(Iv)未偿还CLO的面值；(V)KKR在对冲基金和其他管理人的AUM中按比例分配的份额，KKR持有这些资产的所有权；(Vi)KKR与BDC战略伙伴关系的所有资产管理；(Vii)某些非美国房地产投资信托的投资资产的收购成本；及(Viii)KKR管理或赞助的其他资产的价值。对冲基金及其他基金经理的资产管理金额按比例计算，计算方法为KKR于该等实体的所有权权益百分比乘以该等实体各自的资产管理规模。KKR对AUM的定义(一)不是基于其资本包括在该定义中的投资基金、工具、账户或其他实体的管理文件中对AUM的任何定义，(二)包括KKR不担任投资顾问的资产, 以及(Iii)不是根据任何监管定义计算的。
投入的资本
投资资本是指(I)KKR的投资基金及环球大西洋保险公司、(Ii)KKR的主要活动业务线与KKR的投资基金共同投资(如有)及(Iii)KKR的主要活动业务线与KKR的资本市场业务线进行的银团交易(如有)有关的资本总额。投资资本被用来衡量KKR在特定时期内的投资活动。我们相信，这一措施对股东是有用的，因为它提供了一种衡量KKR各业务部门资本配置的指标。所投资的资本包括使用投资融资安排进行的投资，如信贷安排(如适用)。已投资资本不包括(I)若干杠杆信贷策略的投资，(Ii)KKR的主要活动业务部门所投资的资本，而该资本并非与KKR的投资基金共同投资，及(Iii)KKR的主要活动业务部门所投资的资本，该资本并非与KKR的资本市场业务部门的银团交易有关的投资。KKR的资本市场业务线向除KKR的投资基金或主要活动业务线以外的第三方提供的资本不包括在所投资的资本中。
收费AUM(“FPAUM”)
支付费用的AUM仅代表KKR有权获得管理费的AUM。我们相信这一措施对股东是有用的，因为它为KKR赚取管理费的资本基础提供了更多的洞察力。FPAUM是用于计算KKR及其对冲基金和BDC合伙管理费的所有单个费用基数的总和，在以下方面与AUM不同：(I)KKR无权获得管理费的资产和承诺被排除在外(例如，KKR仅有权获得业绩收入或目前无权获得管理费的资产和承诺)以及(Ii)某些资产，主要是在其私募股权基金中，按资本承诺和投资资本而非公允价值反映，因为手续费不受相关投资公允价值变动的影响。
未被召唤的承诺
未催缴承诺是指KKR的投资基金和套利支付联合投资工具从合作伙伴那里获得的为未来投资提供资金的无资金承诺的总额。在向我们的基金投资者募集资本之前，未催缴承诺的金额不会通过投资基金认购机制下的借款进行资本投资而减少。我们相信，这一措施对股东是有用的，因为它提供了对KKR投资基金可用资本额的额外洞察，并为未来的投资提供了付费共同投资工具。使用基金一级投资融资安排完成的投资或我们已承诺进行但在报告日期仍未获得资金的投资，未催缴的承付款不会减少。
业务简明综合结果(GAAP基础--未经审计)
以下是我们在GAAP基础上截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的综合运营结果的讨论。你应该结合本报告其他地方的财务报表和相关说明来阅读这一讨论。有关这些时期影响我们部门业绩的因素的更详细讨论，请参阅“-部门经营业绩分析”。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
随后公布的综合经营业绩反映了KKR通过收购环球大西洋实现了显著的行业多元化。环球大西洋经营一项保险业务，KKR经营一项资产管理业务，每项业务都有不同的特点。因此，KKR开发了一种两级列报方法，即环球大西洋的保险业务与KKR的资产管理业务分开列报。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，环球大西洋保险业务的业绩包含在我们的综合经营业绩中，从2021年2月1日(收购的截止日期)到2021年9月30日。
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| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 收入 | | | | | |
| 资产管理 | | | | | |
| 费用及其他 | $ | 673,929 | | | $ | 718,968 | | | $ | (45,039) | |
| 基于资本分配的收益(亏损) | (572,863) | | | 1,526,667 | | | (2,099,530) | |
| 101,066 | | | 2,245,635 | | | (2,144,569) | |
| 保险 | | | | | |
| 净保费 | 480,462 | | | 974,903 | | | (494,441) | |
| 保单收费 | 320,206 | | | 310,381 | | | 9,825 | |
| 净投资收益 | 1,094,877 | | | 758,381 | | | 336,496 | |
| 与投资相关的净收益(亏损) | (173,830) | | | 162,127 | | | (335,957) | |
| 其他收入 | 35,632 | | | 31,938 | | | 3,694 | |
| 1,757,347 | | | 2,237,730 | | | (480,383) | |
| 总收入 | 1,858,413 | | | 4,483,365 | | | (2,624,952) | |
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| 费用 | | | | | |
| 资产管理 | | | | | |
| 薪酬和福利 | 244,502 | | | 1,012,837 | | | (768,335) | |
| 入住费及相关费用 | 18,683 | | | 17,438 | | | 1,245 | |
| 一般、行政和其他 | 212,513 | | | 203,977 | | | 8,536 | |
| 475,698 | | | 1,234,252 | | | (758,554) | |
| 保险 | | | | | |
| 净保单福利和索赔 | 1,087,731 | | | 1,697,046 | | | (609,315) | |
| 保单购置成本的摊销 | 8,222 | | | (16,900) | | | 25,122 | |
| 利息支出 | 26,141 | | | 22,437 | | | 3,704 | |
| 保险费 | 158,280 | | | 89,534 | | | 68,746 | |
| 一般、行政和其他 | 178,443 | | | 158,873 | | | 19,570 | |
| 1,458,817 | | | 1,950,990 | | | (492,173) | |
| 总费用 | 1,934,515 | | | 3,185,242 | | | (1,250,727) | |
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| 投资收益(亏损)-资产管理 | | | | | |
| 投资活动净收益(亏损) | (379,180) | | | 2,116,647 | | | (2,495,827) | |
| 股息收入 | 294,415 | | | 121,484 | | | 172,931 | |
| 利息收入 | 500,234 | | | 402,839 | | | 97,395 | |
| 利息支出 | (391,520) | | | (278,166) | | | (113,354) | |
| 总投资收益(亏损) | 23,949 | | | 2,362,804 | | | (2,338,855) | |
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| 税前收益(亏损) | (52,153) | | | 3,660,927 | | | (3,713,080) | |
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| 所得税支出(福利) | 27,434 | | | 379,282 | | | (351,848) | |
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| 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
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| 净收益(亏损) | (79,587) | | | 3,281,645 | | | (3,361,232) | |
| 可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 1,601 | | | 1,519 | | | 82 | |
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (6,792) | | | 2,123,569 | | | (2,130,361) | |
| KKR&Co.Inc.的净收益(亏损) | (74,396) | | | 1,156,557 | | | (1,230,953) | |
| | | | | |
| 首轮优先股分红 | — | | | — | | | — | |
| B系列优先股分红 | — | | | 7,953 | | | (7,953) | |
| C系列强制性可转换优先股股息 | 17,250 | | | 17,250 | | | — | |
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KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
普通股股东 | $ | (91,646) | | | $ | 1,131,354 | | | $ | (1,223,000) | |
运营简明综合结果(GAAP基础-未经审计)-资产管理
收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，收入包括：
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| | | 截至三个月 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 管理费 | | $ | 419,876 | | | $ | 349,249 | | | $ | 70,627 | |
| 费用抵免 | | (136,996) | | | (164,720) | | | 27,724 | |
| 交易费 | | 328,483 | | | 437,619 | | | (109,136) | |
| 监控费 | | 29,683 | | | 29,823 | | | (140) | |
| 奖励费 | | 1,402 | | | 6,962 | | | (5,560) | |
| 费用报销 | | 10,733 | | | 34,857 | | | (24,124) | |
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| 咨询费 | | 20,748 | | | 25,178 | | | (4,430) | |
| 总费用及其他 | | 673,929 | | | 718,968 | | | (45,039) | |
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| 附带权益 | | (477,681) | | | 1,216,433 | | | (1,694,114) | |
| 普通合伙人资本权益 | | (95,182) | | | 310,234 | | | (405,416) | |
| 基于资本分配的总收入(亏损) | | (572,863) | | | 1,526,667 | | | (2,099,530) | |
| | | | | | |
| 总收入--资产管理 | | $ | 101,066 | | | $ | 2,245,635 | | | $ | (2,144,569) | |
费用及其他
截至2022年9月30日的三个月的总费用和其他费用与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降，这主要是由于交易费用的减少，但管理费的增加部分抵消了这一下降。
有关在此期间影响我们交易费用的因素的更详细讨论，请参阅“-资产管理部门营业收益分析”。
管理费增加主要是由于(I)从欧洲基金VI和Global Impact II基金赚取的管理费，以及(Ii)我们于2022年收购的KJRM管理的资产赚取的管理费。亚洲基金III的管理费收入因其投资资本在投资期结束后减少而减少，这部分抵消了增加的费用，这导致计算的管理费减少。
综合投资基金及其他投资工具应收取的管理费于根据公认会计原则合并时撇除。然而，由于这些金额是由非控股权益提供资金和赚取的，KKR在综合投资基金和其他工具的净收入中的分配份额因取消的手续费金额而增加。因此，取消这些费用不会影响可归因于KKR或KKR股东权益的净收益(亏损)。有关期间影响我们管理费的因素的更详细讨论，包括从未合并投资基金和其他工具赚取的费用，请参阅“-资产管理部门经营收益分析”。
与上一季度相比，费用抵免有所下降，这是由于我们的私募股权、信贷和流动战略业务部门在本期的交易费用水平较低。在根据公认会计原则进行合并时，欠综合投资基金和其他工具的费用抵免将被取消。然而，由于这些金额是欠非控股权益的，KKR在综合投资基金和其他工具的净收入中的分配份额减去了被取消的费用抵免金额。因此，取消这些费用抵免不会影响可归因于KKR或KKR股东权益的净收益(亏损)。
交易和监控费是从KKR投资组合公司赚取的，在合并时不会取消，因为这些费用是从未合并的公司赚取的。此外，我们在资本市场业务线上赚取的交易手续费不与基金投资者分享。因此，某些交易费用反映在收入中，而没有相应的费用抵免。
基于资本分配的收益(亏损)
截至2022年9月30日的三个月，基于资本分配的收益(亏损)为负，主要是由于我们许多套利收益投资基金的基础投资净折旧，最著名的是美洲基金XII、亚洲基金III和北美基金XI。截至2021年9月30日止三个月的基于资本分配的收入(亏损)为正，主要是由于我们套利收益投资基金的基础投资净增值，尤其是亚洲基金III、北美基金XI和美洲基金XII。
KKR一般根据基金协议计算每个投资基金到期应付KKR的附带权益，不论该等金额是否已变现，犹如相关投资的公允价值已于该日期变现。由于不同报告期相关投资的公允价值不同，有必要对记录为附带权益的金额进行调整，以反映(A)积极表现导致分配给普通合伙人的附带权益增加，或(B)负面表现导致应付KKR的金额少于先前确认的金额，从而对分配给普通合伙人的附带权益进行负面调整。在每一种情况下，都有必要根据累计结果与迄今记录的附带权益进行比较，计算附带权益，并作出必要的正面或负面调整。
投资收益(亏损)-资产管理
有关投资活动净收益(亏损)的更多信息，请参阅我们财务报表中的附注5“投资活动净收益(亏损)--资产管理”。
截至2022年9月30日的三个月投资活动净收益(亏损)
截至2022年9月30日的三个月，投资活动的净亏损包括已实现净收益3.29亿美元和未实现净亏损708.2美元。
与我们未合并基金的普通合伙人资本权益有关的投资收益和亏损不反映在我们对投资活动的净收益(亏损)的讨论和分析中。如上所述，我们与这些损益相关的经济状况反映在基于资本分配的收益(亏损)中。
投资活动的已实现损益
在截至2022年9月30日的三个月中，已实现净收益主要与出售我们在Fiserv，Inc.(纳斯达克代码：FISV)的投资以及出售某些合并房地产机会主义基金持有的房地产股权投资有关。部分抵消了这些已实现收益的是已实现亏损，主要与我们的综合另类信贷基金和能源基金持有的某些投资有关。
投资活动的未实现损益
在截至2022年9月30日的三个月中，未实现净亏损主要是由于(I)某些合并能源基金持有的投资、(Ii)PetVet Care Center、LLC(医疗保健部门)和(Iii)某些合并另类信贷基金持有的投资按市值计算的亏损。这些未实现的亏损被与(I)富联国际公司(金融服务部门)、(Ii)外汇衍生产品合约和(Iii)1-800联络公司(医疗保健部门)有关的按市值计算的收益部分抵消。
有关影响KKR在截至2022年9月30日的三个月的已实现投资收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
截至2021年9月30日的三个月投资活动净收益(亏损)
截至2021年9月30日的三个月的投资活动净收益包括6.096亿美元的已实现净收益和15.07亿美元的未实现净收益。
投资活动的已实现损益
在截至2021年9月30日的三个月中，已实现净收益主要与出售我们在库珀先生集团(纳斯达克代码：COOP)、FanDuel Inc.(科技板块)和Darktrace Limited(伦敦股票代码：DARK.L)的投资有关。部分
抵消这些已实现收益的是已实现亏损，主要与我们综合信贷基金中持有的某些投资有关。
投资活动的未实现损益
在截至2021年9月30日的三个月中，未实现净收益主要来自(I)KKR和某些合并基金持有的私募股权、成长型股权和核心投资按市值计价的收益，其中最重要的是PetVet Care Center，LLC和Heartland Dental，LLC(医疗保健部门)和Axel Springer(媒体部门)，以及(Ii)我们的综合房地产基金持有的某些投资按市值计价的收益。这些未实现收益被(I)与上述变现活动相关的先前确认的未实现收益逆转，(Ii)与我们综合信贷基金中的某些投资相关的按市值计价的亏损，以及(Iii)BridgeBio制药公司(纳斯达克代码：BBIO)的未实现亏损部分抵消。
有关影响KKR在截至2022年9月30日的三个月的已实现投资收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
股息收入
在截至2022年9月30日的三个月中，收到的最大红利包括(I)从我们的基础设施核心基金持有的投资中获得5420万美元，(Ii)从Koki控股有限公司(工业部门)获得的4750万美元(以综合多战略基金形式持有)，以及从某些另类信贷基金获得的红利。在截至2021年9月30日的三个月中，收到的最大红利包括来自我们的房地产和基础设施综合基金的5130万美元，以及来自我们的综合能源基金的2350万美元。
投资组合公司和合并基金的巨额股息通常不是经常性的季度股息，尽管未来可能会发生，但其规模和频率是可变的。有关影响KKR股息收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
利息收入
截至2022年9月30日止三个月的利息收入较截至2021年9月30日止三个月的利息收入增加，主要是由于(I)在2021年9月30日后合并的CLO结清的影响，以及合并CLO所持有资产的利率上升，以及(Ii)我们若干综合另类信贷基金的投资利息收入水平较高，主要与资本额增加及利率上升有关。KKR房地产金融信托公司(纽约证券交易所代码：KREF)于2021年第四季度解除合并，部分抵消了这些增长。有关影响KKR利息收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
利息支出
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加，主要是由于(I)综合基金和其他工具的未偿还借款金额增加，(Ii)在2021年9月30日后合并的CLO关闭的影响，以及合并CLO持有的债务利率上升，以及(Iii)我们在2021年9月30日之后发行优先票据的影响。KREF在2021年第四季度解除合并，部分抵消了这些增长。有关影响KKR利息支出的其他因素的讨论，请参阅“--非公认会计准则绩效衡量分析”。
费用-资产管理
薪酬福利费用
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的薪酬和福利支出减少，这主要是由于先前确认的应计附带权益薪酬发生逆转，但被(I)基于股权的薪酬费用增加和(Ii)由于本期手续费收入和已实现业绩收入水平较高而应计的可自由支配现金薪酬水平增加所部分抵消。
一般、行政和其他
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的一般费用、行政费用和其他费用增加，主要是因为(I)与公司整体增长相关的专业费用、信息技术和其他行政费用增加，以及(Ii)新冠肺炎大流行旅行限制减少导致的与旅行相关的费用增加。
在大规模筹款期间，如果我们使用第三方协助我们的筹款工作，我们的一般、行政和其他部门预计将相应增加。同样，由于与战略收购和新产品开发相关的尽职调查的一部分而产生的专业费用和其他费用水平上升，我们的一般、行政和其他费用预计将增加。
业务简明综合结果(GAAP基础--未经审计)-保险
如上所述，我们的保险部门仅包括环球大西洋的业务，该业务于2021年2月1日被收购。因此，以前的期间已被排除在保险部门的业绩之外。在截至2021年9月30日的9个月期间，环球大西洋公司保险业务的业绩包含在我们的精简综合经营业绩中，时间为2021年2月1日至2021年9月30日。
假设审查
准备金、递延收入和支出所依据的假设是对未来期间预期应支付给投保人的利益以及预期可向投保人收取的费用或保费的估计。Global Atlantic至少每年审查一次其储备、递延收入和支出的充分性以及这些项目背后的假设，通常是在第三季度。在环球大西洋分析其假设的过程中，只要环球大西洋选择更新其中一个或多个假设，就可能产生“解锁”影响。一般来说，有利的解锁意味着假设的改变需要减少准备金或递延收入负债或增加递延费用，而不利的解锁意味着假设的改变需要增加准备金或递延收入负债，或减少递延费用。
下表反映了环球大西洋公司的假设审查对按财务报表行项目划分的净收入和对保险部门调整后的营业收益的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | | | |
| | (千美元) |
| 假设审查的影响，按损益表项目分列： | | | | | | | | | | |
| 保单收费 | | $ | (14) | | | $ | 182 | | | $ | (196) | | | | | |
| 保单福利及索偿 | | (23,079) | | | 20,904 | | | (43,983) | | | | | |
| 保单购置成本摊销 | | 7,686 | | | (2,119) | | | 9,805 | | | | | |
| 所得税影响 | | 3,236 | | | (3,983) | | | 7,219 | | | | | |
| 总假设审查对净利润的影响 | | $ | (12,171) | | | $ | 14,984 | | | $ | (27,155) | | | | | |
| 假设审查对派生保险部门调整后营业收益的影响 | | (157) | | | (97) | | | (60) | | | | | |
| 非控制性利益在假设审查中的份额 | | 4,749 | | | (5,734) | | | 10,483 | | | | | |
| 总假设审查对保险部门调整后营业收益的影响 | | $ | (7,579) | | | $ | 9,153 | | | $ | (16,732) | | | | | |
截至2022年9月30日止三个月，对净收入及保险分部经调整营运收益产生的净不利解锁影响，主要是由于部分由于利率上升，年金保单的预期未来退保经验增加，而人寿保险保单的预期未来退保经验减少。截至2021年9月30日的三个月，对净收入和保险部门调整后的营业收益产生的净有利解锁影响主要是由于预期未来死亡率较低。
收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | | | | | | |
| (千美元) |
| 净保费 | $ | 480,462 | | | $ | 974,903 | | | $ | (494,441) | | | | | | | |
| 保单收费 | 320,206 | | | 310,381 | | | 9,825 | | | | | | | |
| 净投资收益 | 1,094,877 | | | 758,381 | | | 336,496 | | | | | | | |
| 投资相关净亏损 | (173,830) | | | 162,127 | | | (335,957) | | | | | | | |
| 其他收入 | 35,632 | | | 31,938 | | | 3,694 | | | | | | | |
| 保险总收入 | $ | 1,757,347 | | | $ | 2,237,730 | | | $ | (480,383) | | | | | | | |
净保费
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保费下降，主要是由于与截至2021年9月30日的三个月相比，与截至2022年9月30日的三个月相比，与新的再保险交易相关的初始准备金减少。这些较低的净保费被在净保单利益和索赔中报告的保单准备金的可比减少所抵消(如下所述)。
保单收费
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的保单费用有所增加，这主要是由于个人市场渠道的增长导致行政和附加费用增加。
净投资收益
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净投资收入有所增加，这主要是由于(I)由于新的再保险交易和新业务增长导致的个别市场渠道销售导致我们的机构市场渠道的资产增长，(I)管理的平均资产增加，(Ii)由于浮动利率投资的市场利率上升而导致投资组合收益率的增长，以及(Iii)转向收益率更高的资产。
与投资有关的净损失
与投资有关的净损失构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
| 预提资金按嵌入衍生工具的利息支付 | $ | 836,395 | | | $ | 103,971 | | | $ | 732,424 | |
| 股权期货合约 | 37,247 | | | 1,783 | | | 35,464 | |
| 外币远期 | 42,136 | | | (4,776) | | | 46,912 | |
| 信用风险合同 | 370 | | | (196) | | | 566 | |
| 股票指数期权 | (156,561) | | | (25,854) | | | (130,707) | |
| 利率合约 | (107,494) | | | (24,135) | | | (83,359) | |
| 预提资金应收账款嵌入衍生品 | 3,211 | | | (10,001) | | | 13,212 | |
| | | | | |
| 衍生工具的净收益 | 655,304 | | | 40,792 | | | 614,512 | |
| 其他投资净收益(亏损) | (829,134) | | | 121,335 | | | (950,469) | |
| 与投资有关的净收益(亏损) | $ | (173,830) | | | $ | 162,127 | | | $ | (335,957) | |
衍生工具的净收益
按应付利息预留的基金的嵌入衍生工具的公允价值增加，主要是由于按利息预留的基金组合的相关投资的公允价值变动所致，该投资组合主要由固定到期日证券(为会计目的而指定为交易)、按揭及其他应收贷款及其他投资组成。本期主要由于市场利率上升和信贷利差扩大，应收利息预提基金的相关投资价值下降。主要由于市场利率较本期上升幅度较小，上一期间应付利息组合预提基金的相关投资价值下降。
外币远期合约相对于现货汇率的已实现收益增加，主要是由于在截至2022年9月30日的三个月中，与截至2021年9月30日的三个月相比，美元相对于对冲外币走强。
股票期货合约公允价值的增加主要是由股票市场的表现推动的。环球大西洋购买股票期货主要是为了对冲我们的可变年金产品的市场风险，这些产品计入了净保单收益和索赔。环球大西洋公司的大部分股票期货是以标准普尔500指数为基础的，与截至2021年9月30日的三个月的涨幅相比，标准普尔500指数在截至2022年9月30日的三个月中有所下降，导致这两个时期的股票期货合约都有所上涨。
股票指数期权公允价值的减少主要是由于看涨期权所依据的指数的表现所致。环球大西洋购买股票指数期权，以对冲指数化万能人寿和固定指数化年金产品中嵌入衍生品的市场风险(其中的变化在净保单收益和索赔中计入)。环球大西洋公司的大部分股票指数看涨期权是基于标准普尔500指数，与截至2021年9月30日的三个月的涨幅相比，标准普尔500指数在截至2022年9月30日的三个月中有所下降。
利率合约公允价值的减少主要是由于截至2022年9月30日的三个月的市场利率上升，而截至2021年9月30日的三个月的市场利率增幅明显较小。
其他投资损失净额
其他投资损失净额构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
| 不支持资产负债匹配战略的投资的已实现收益(亏损) | $ | 27,634 | | | $ | 51,492 | | | $ | (23,858) | |
| 股权投资的已实现收益(亏损) | — | | | 51,520 | | | (51,520) | |
| 可供出售的固定期限债务证券的已实现收益(亏损) | (8,277) | | | (15,026) | | | 6,749 | |
| 信贷损失拨备 | (25,885) | | | (76,872) | | | 50,987 | |
| 固定期限证券的未实现收益(损失)，归类为交易 | (720,418) | | | (133,118) | | | (587,300) | |
| 归类为交易或按公允价值期权入账的投资的未实现收益(损失) | (22,995) | | | 303,021 | | | (326,016) | |
| 投资公司会计项下按公允价值确认的房地产投资未实现收益(亏损) | (34,479) | | | 9,997 | | | (44,476) | |
| 在应付利息投资组合中预提资金的已实现收益(亏损) | 3,652 | | | (12,272) | | | 15,924 | |
| 应收利息投资组合预提资金的已实现收益(亏损) | 3,858 | | | 2,633 | | | 1,225 | |
| 其他 | (52,224) | | | (60,040) | | | 7,816 | |
| 其他投资净收益(亏损) | $ | (829,134) | | | $ | 121,335 | | | $ | (950,469) | |
其他投资(亏损)收益净额减少的主要原因是，归类为交易的固定期限证券以及归类为交易或计入公允价值期权的投资的未实现亏损增加，这主要是由于利率上升和信贷利差扩大所致，而上一季度的利率增幅明显较小，以及我们的太阳能设施开发商的股权估值未实现收益没有重现。
费用
净保单福利和索赔
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保单收益和索赔减少，主要是由于(I)与截至2021年9月30日的三个月相比，(I)与截至2021年9月30日的三个月相比，初始准备金减少，涉及人寿或有意外情况的新再保险交易减少，(Ii)由于股票市场回报下降(如上文“-投资相关净损失-衍生品收益”所述，Global Atlantic购买股票指数期权以对冲这一风险)，我们的指数化万能人寿和固定指数化年金产品中嵌入的衍生品价值下降。其公允价值变动在衍生工具收益中反映，一般抵销嵌入衍生工具公允价值变动在保单利益和索赔净额中报告的变动)。这些减少被以下因素所抵消：(I)来自个人和机构市场渠道销售的新业务的净政策收益和索赔增加(扣除退回)，(Ii)新业务的融资成本增加，以及(Iii)与上文“-显著项目-假设审查”中描述的假设审查有关的不利解锁。
保单购置成本摊销
与截至2021年9月30日的三个月相比，在截至2022年9月30日的三个月中，保单收购成本的摊销增加，这主要是由于我们个人市场渠道的增长，但这被与上述“-值得注意的项目-假设审查”中描述的假设审查相关的有利解锁所抵消。
保险费
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的保险费用有所增加，这主要是由于(I)与我们的个人市场销售额增加有关的佣金支出增加，以及(Ii)由于再保险交易的增加，为保单管理服务支付的再保险让渡费用津贴增加。
一般、行政和其他
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的一般、行政和其他费用增加，这主要是由于(I)与员工薪酬和福利相关的费用增加，(Ii)专业服务费增加，以及(Iii)第三方管理人(“TPA”)保单服务费用增加，所有这些都是由于业务的增长。
其他业务简明综合结果(GAAP基础--未经审计)
所得税支出(福利)
在截至2022年9月30日的三个月里，所得税支出为2740万美元，而上一季度的所得税支出为3.793亿美元。在本期内，来自环球大西洋的收益产生了当期税项支出，由递延税项收益抵消，这主要是由于基于资本分配的净亏损和投资亏损所导致的税前未实现亏损，这些亏损目前不能从税务目的扣除。截至2022年9月30日的三个月，我们根据公认会计准则的有效税率为(52.6%)%。关于影响KKR税收拨备的因素的讨论，见本报告其他部分财务报表附注18“所得税”。如果制定了不利的税法，我们在未来一段时间内缴纳的美国联邦或州公司所得税可能会大幅增加。见本报告中的“--商业环境--经济和市场状况”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
在截至2022年9月30日的三个月中，可归因于非控股权益的净收益(亏损)主要涉及(I)代表KKR集团合伙企业所有权权益的可交换证券，(Ii)在综合投资基金中的第三方有限合伙人权益，以及(Iii)共同投资者和展期投资者在环球大西洋公司持有的权益。截至2022年9月30日的三个月，可归因于非控股权益的净亏损主要是由于我们的综合投资基金的投资活动造成的净亏损，但可分配给共同投资者和展期投资者在环球大西洋持有的权益的正收益部分抵消了这一净亏损。
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
KKR&Co.公司截至2022年9月30日的三个月的净亏损主要是由于(I)基于资本分配的净亏损和(Ii)投资活动的净亏损，但被(I)较高的管理费水平和(Ii)上文所述的先前确认的应计附带权益补偿的冲销部分抵消。
综合经营业绩(以公认会计准则为基础)
以下是我们在GAAP基础上截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的综合运营结果的讨论。你应该结合本报告其他地方的财务报表和相关说明来阅读这一讨论。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅《商业环境》。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 收入 | | | | | |
| 资产管理 | | | | | |
| 费用及其他 | $ | 2,069,704 | | | $ | 1,887,805 | | | $ | 181,899 | |
| 基于资本分配的收益(亏损) | (2,442,080) | | | 5,736,707 | | | (8,178,787) | |
| (372,376) | | | 7,624,512 | | | (7,996,888) | |
| 保险 | | | | | |
| 净保费 | 627,104 | | | 1,698,912 | | | (1,071,808) | |
| 保单收费 | 964,349 | | | 824,326 | | | 140,023 | |
| 净投资收益 | 2,839,371 | | | 1,919,659 | | | 919,712 | |
| 与投资相关的净收益(亏损) | (968,836) | | | 32,983 | | | (1,001,819) | |
| 其他收入 | 102,888 | | | 82,160 | | | 20,728 | |
| 3,564,876 | | | 4,558,040 | | | (993,164) | |
| 总收入 | 3,192,500 | | | 12,182,552 | | | (8,990,052) | |
| | | | | |
| 费用 | | | | | |
| 资产管理 | | | | | |
| 薪酬和福利 | 779,050 | | | 3,419,057 | | | (2,640,007) | |
| 入住费及相关费用 | 55,693 | | | 51,289 | | | 4,404 | |
| 一般、行政和其他 | 701,010 | | | 608,270 | | | 92,740 | |
| 1,535,753 | | | 4,078,616 | | | (2,542,863) | |
| 保险 | | | | | |
| 净保单福利和索赔 | 1,768,384 | | | 3,593,563 | | | (1,825,179) | |
| 保单购置成本的摊销 | 13,693 | | | (57,409) | | | 71,102 | |
| 利息支出 | 58,330 | | | 44,482 | | | 13,848 | |
| 保险费 | 406,088 | | | 242,591 | | | 163,497 | |
| 一般、行政和其他 | 516,549 | | | 371,656 | | | 144,893 | |
| 2,763,044 | | | 4,194,883 | | | (1,431,839) | |
| 总费用 | 4,298,797 | | | 8,273,499 | | | (3,974,702) | |
| | | | | |
| 投资收益(亏损)-资产管理 | | | | | |
| 投资活动净收益(亏损) | (1,350,388) | | | 8,032,900 | | | (9,383,288) | |
| 股息收入 | 1,104,120 | | | 323,051 | | | 781,069 | |
| 利息收入 | 1,244,339 | | | 1,151,548 | | | 92,791 | |
| 利息支出 | (1,002,005) | | | (794,978) | | | (207,027) | |
| 总投资收益(亏损) | (3,934) | | | 8,712,521 | | | (8,716,455) | |
| | | | | |
| 税前收益(亏损) | (1,110,231) | | | 12,621,574 | | | (13,731,805) | |
| | | | | |
| 所得税支出(福利) | (128,836) | | | 1,161,688 | | | (1,290,524) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
| 净收益(亏损) | (981,395) | | | 11,459,886 | | | (12,441,281) | |
| 可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 1,546 | | | 2,856 | | | (1,310) | |
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (41,341) | | | 7,315,362 | | | (7,356,703) | |
| KKR&Co.Inc.的净收益(亏损) | (941,600) | | | 4,141,668 | | | (5,083,268) | |
| | | | | |
| 首轮优先股分红 | — | | | 23,656 | | | (23,656) | |
| B系列优先股分红 | — | | | 12,991 | | | (12,991) | |
| C系列强制性可转换优先股股息 | 51,750 | | | 51,750 | | | — | |
| | | | | |
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
普通股股东 | $ | (993,350) | | | $ | 4,053,271 | | | $ | (5,046,621) | |
综合经营业绩(GAAP基础)--资产管理
收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九个月结束 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 管理费 | | $ | 1,236,151 | | | $ | 931,624 | | | $ | 304,527 | |
| 费用抵免 | | (388,315) | | | (322,402) | | | (65,913) | |
| 交易费 | | 973,310 | | | 978,399 | | | (5,089) | |
| 监控费 | | 99,605 | | | 98,164 | | | 1,441 | |
| 奖励费 | | 15,600 | | | 13,092 | | | 2,508 | |
| 费用报销 | | 77,612 | | | 122,642 | | | (45,030) | |
| | | | | | |
| 咨询费 | | 55,741 | | | 66,286 | | | (10,545) | |
| 总费用及其他 | | 2,069,704 | | | 1,887,805 | | | 181,899 | |
| | | | | | |
| 附带权益 | | (1,999,678) | | | 4,553,527 | | | (6,553,205) | |
| 普通合伙人资本权益 | | (442,402) | | | 1,183,180 | | | (1,625,582) | |
| 基于资本分配的总收入(亏损) | | (2,442,080) | | | 5,736,707 | | | (8,178,787) | |
| | | | | | |
| 总收入--资产管理 | | $ | (372,376) | | | $ | 7,624,512 | | | $ | (7,996,888) | |
费用及其他
截至2022年9月30日的9个月的总费用和其他费用与截至2021年9月30日的9个月相比有所增加，这主要是由于管理费的增加。
有关在此期间影响我们交易费用的因素的更详细讨论，请参阅“-资产管理部门营业收益分析”。
管理费增加的主要原因是北美基金XIII、全球基础设施投资者IV和欧洲基金VI的管理费收入。这一增加被美洲基金XII和全球基础设施投资者III的管理费收入部分抵消，因为它们进入了投资后阶段，现在根据投资资本而不是承诺资本赚取管理费。
综合投资基金及其他投资工具应收取的管理费于根据公认会计原则合并时撇除。然而，由于这些金额是由非控股权益提供资金和赚取的，KKR在综合投资基金和其他工具的净收入中的分配份额因取消的手续费金额而增加。因此，取消这些费用不会影响可归因于KKR或KKR股东权益的净收益(亏损)。有关本期内影响我们管理费的因素的更详细讨论，请参阅“-资产管理部门营业收益分析”。
与上一季度相比，费用抵免有所增加，这是由于我们的私募股权和房地产业务部门的交易费用水平较高。在根据公认会计原则进行合并时，对综合投资基金的费用抵免将被取消。然而，由于这些金额是欠非控股权益的，KKR在综合投资基金净收入中的分配份额减去了被取消的费用抵免金额。因此，取消这些费用抵免不会影响可归因于KKR或KKR股东权益的净收益(亏损)。从KKR投资组合公司赚取的交易和监控费不会在合并后取消，因为这些费用是从未合并的公司赚取的。此外，我们在资本市场业务中赚取的交易手续费不与基金投资者分享。因此，某些交易费用反映在收入中，而没有相应的费用抵免。
基于资本分配的收益(亏损)
截至2022年9月30日的9个月的基于资本分配的收益(亏损)为负，主要是由于我们许多套利收益投资基金的标的投资净折旧，尤其是美洲基金XII、亚洲基金II和亚洲基金III。截至2021年9月30日的9个月的基于资本分配的收益(亏损)为正，主要是由于我们的套利收益投资基金的基础投资净增值，最明显的是美洲基金XII、亚洲基金III和北美基金XI。
KKR一般根据基金协议计算每个投资基金应付KKR的附带权益，就好像相关投资的公允价值已于报告日期变现一样，而不论该等金额是否已变现。由于相关投资的公允价值因报告期的不同而有所不同，因此有必要对记录为附带权益的金额进行调整，以反映(A)积极表现导致分配给普通合伙人的附带权益增加，或(B)负面表现导致应付KKR的金额少于先前确认的金额，从而对分配给普通合伙人的附带权益进行负面调整。在每一种情况下，都有必要根据累计结果与迄今记录的附带权益进行比较，计算附带权益，并作出必要的正面或负面调整。
投资收益(亏损)-资产管理
有关投资活动净收益(亏损)的更多信息，请参阅我们财务报表中的附注5“投资活动净收益(亏损)--资产管理”。
截至2022年9月30日的9个月投资活动净收益(亏损)
截至2022年9月30日的9个月，投资活动的净亏损包括已实现净收益11.586亿美元和未实现净亏损(25.09亿美元)。
与我们未合并基金的普通合伙人资本权益有关的投资收益和亏损不反映在我们对投资活动的净收益(亏损)的讨论和分析中。如上所述，我们与这些损益相关的经济状况反映在基于资本分配的收益(亏损)中。
投资活动的已实现损益
在截至2022年9月30日的9个月中，已实现净收益主要与(I)出售我们在Fiserv，Inc.的投资，(Ii)出售我们的一个合并基金持有的Internet Brands，Inc.(科技行业)，以及(Iii)出售某些合并房地产机会基金持有的房地产股权投资有关。部分抵消了这些已实现收益的是已实现亏损，主要与我们合并的另类信贷基金中持有的某些投资有关。
投资活动的未实现损益
在截至2022年9月30日的9个月中，未实现净亏损主要是由于(I)在某些综合另类信贷基金中持有的投资、(Ii)OutSystems Holdings S.A.(技术部门)和(Iii)与上述变现活动相关的先前确认的未实现收益的逆转造成的按市值计价的亏损。这些未实现的亏损被与以下方面有关的按市值计价的收益部分抵消：(I)在某些综合能源基金中的投资，(Ii)富联国际公司，(Iii)Clarish Health Solutions Inc.(医疗保健部门)，以及(Iv)外汇衍生合约。
有关影响KKR已实现投资收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
截至2021年9月30日的9个月投资活动净收益(亏损)
截至2021年9月30日的9个月的投资活动净收益包括15.33亿美元的已实现净收益和64.999亿美元的未实现净收益。
投资活动的已实现损益
在截至2021年9月30日的9个月中，净已实现收益主要与出售我们在FanDuel Inc.、Mr Cooper Group Inc.和BridgeBio Pharma，Inc.的投资有关。已实现亏损部分抵消了这些已实现收益
主要涉及在我们的综合信贷基金中持有的某些投资以及与某些对冲工具相关的已实现亏损。
投资活动的未实现损益
在截至2021年9月30日的9个月中，未实现净收益主要来自(I)KKR和某些合并基金持有的私募股权、成长型股权和核心投资按市值计算的收益，其中最重要的是PetVet Care Center，LLC，Heartland Dental，LLC和OutSystems Holdings S.A.，以及(Ii)我们的房地产基金持有的某些投资按市值计算的收益。这些未实现收益被(I)与上述实现活动相关的先前确认的未实现收益的逆转和(Ii)BridgeBio Pharma，Inc.的未实现亏损部分抵消。
有关影响KKR已实现投资收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
股息收入
在截至2022年9月30日的九个月内，我们收到的最大股息包括(I)投资于我们的综合房地产核心基金和房地产机会股票基金的4.067亿美元，以及(Ii)我们投资于我们的综合核心工具的Exact Group B.V.(科技行业)的8660万美元。在截至2021年9月30日的9个月内，收到的最大股息包括(I)1.38亿美元来自我们的房地产和基础设施综合基金，(Ii)3390万美元来自我们的综合能源基金，以及(Iii)2690万美元来自我们对Viridor Limited(基础设施)的投资。
投资组合公司和合并基金的巨额股息通常不是经常性的季度股息，尽管未来可能会发生，但其规模和频率是可变的。有关影响KKR股息收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
利息收入
截至2022年9月30日的9个月的利息收入较截至2021年9月30日的9个月的利息收入增加，主要是由于(I)在2021年9月30日之后合并的额外CLO的关闭以及合并CLO持有的资产利率上升的影响，以及(Ii)我们某些综合另类信贷基金的投资利息收入水平较高，主要与资本额增加和利率上升有关。KREF在2021年第四季度解除合并，部分抵消了这些增长。有关影响KKR利息收入的其他因素的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析”。
利息支出
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的利息支出增加，主要是由于(I)综合基金和其他工具的未偿还借款金额增加，(Ii)关闭在2021年9月30日之后合并的额外CLO的影响，以及合并CLO所持有的债务的利率上升，以及(Iii)我们在2021年9月30日之后发行优先票据的影响。KREF在2021年第四季度解除合并，部分抵消了这些增长。有关影响KKR利息支出的其他因素的讨论，请参阅“--非公认会计准则绩效衡量分析”。
费用-资产管理
薪酬福利开支
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的薪酬和福利支出减少，主要原因是先前确认的应计附带权益发生逆转，但被(I)基于股权的薪酬费用增加和(Ii)本期手续费收入和已实现业绩收入增加而应计的可自由支配现金薪酬水平增加所部分抵消。
一般、行政和其他
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的一般费用、行政费用和其他费用增加，主要是因为(I)我们综合基金和投资工具的费用，(Ii)与企业交易相关的战略性费用，(Iii)违约费用，(Iv)专业费用、信息技术和其他行政费用，以及(V)由于新冠肺炎大流行旅行限制的减少而产生的旅行相关费用。
违约费用水平在不同时期可能会有很大差异，这取决于许多因素，其中最重要的因素是我们的投资基金正在进行的潜在投资的数量、正在进行的投资的规模和复杂性以及目前处于投资期的投资基金的数量。此外，在大规模筹款期间以及在我们使用第三方协助我们的筹资努力的范围内，我们的一般、行政和其他部门预计将相应增加。同样，由于与战略收购和新产品开发相关的尽职调查的一部分而产生的专业费用和其他费用水平上升，我们的一般、行政和其他费用预计将增加。
综合经营业绩(GAAP基础)--保险
在截至2021年9月30日的9个月中，环球大西洋保险业务的业绩包含在我们的综合经营业绩中，从收购之日(2021年2月1日)到2021年9月30日。
假设审查
下表反映了环球大西洋公司第三季度完成的年度假设审查对按财务报表项目分列的净收入和保险部门调整后营业收益的影响(因此，这与上面提供的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的表格相同)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 假设审查的影响，按损益表项目分列： | | | | | | |
| 保单收费 | | $ | (14) | | | $ | 182 | | | $ | (196) | |
| 保单福利及索偿 | | (23,079) | | | 20,904 | | | (43,983) | |
| 保单购置成本摊销 | | 7,686 | | | (2,119) | | | 9,805 | |
| 所得税影响 | | 3,236 | | | (3,983) | | | 7,219 | |
| 总假设审查对净利润的影响 | | $ | (12,171) | | | $ | 14,984 | | | $ | (27,155) | |
| 假设审查对派生保险部门调整后营业收益的影响 | | (157) | | | (97) | | | (60) | |
| 非控制性利益在假设审查中的份额 | | 4,749 | | | (5,734) | | | 10,483 | |
| 总假设审查对保险部门调整后营业收益的影响 | | $ | (7,579) | | | $ | 9,153 | | | $ | (16,732) | |
截至2022年9月30日止九个月，对净收入及保险分部经调整营运收益产生的净不利解锁影响，主要是由于部分由于利率上升，年金保单的预期未来退保经验增加，而人寿保险保单的预期未来退保经验减少。在截至2021年9月30日的9个月中，对净收益和保险部门调整后营业收益的净有利解锁影响主要是由于预期未来死亡率较低。
收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九个月结束 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 净保费 | | $ | 627,104 | | | $ | 1,698,912 | | | $ | (1,071,808) | |
| 保单收费 | | 964,349 | | | 824,326 | | | 140,023 | |
| 净投资收益 | | 2,839,371 | | | 1,919,659 | | | 919,712 | |
| 与投资相关的净收益 | | (968,836) | | | 32,983 | | | (1,001,819) | |
| 其他收入 | | 102,888 | | | 82,160 | | | 20,728 | |
| 保险总收入 | | $ | 3,564,876 | | | $ | 4,558,040 | | | $ | (993,164) | |
净保费
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净保费有所下降，主要原因是与截至2021年9月30日的9个月相比，与截至2022年9月30日的9个月相比，与再保险交易相关的初始保费下降。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月对第三方再保险公司的退保率有所下降，部分抵消了这一下降。假定再保险的初始保费由在保单利益和索赔净额内报告的保单准备金的可比增长所抵消(如下所述)。
保单收费
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的保单费用增加，主要是由于2021年2月1日收购GA后，前一季度报告的活动减少了一个月。
净投资收益
截至2022年9月30日止九个月的净投资收入较截至2021年9月30日止九个月增加，主要是由于(I)于2021年2月1日发生的GA收购导致前一期间报告的活动减少一个月，(Ii)由于新的再保险交易及个别市场渠道销售导致我们的机构市场渠道的资产增长，所管理的平均资产增加，(Iii)由于市场利率上升而令浮动利率投资的收益率上升，及(Iv)转投收益率较高的资产。
与投资有关的净损失
与投资有关的净损失构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九个月结束 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 预提资金应付嵌入衍生品 | | $ | 3,380,530 | | | $ | 48,799 | | | $ | 3,331,731 | |
| 股权期货合约 | | 199,432 | | | (171,982) | | | 371,414 | |
| 外币远期 | | 70,048 | | | (675) | | | 70,723 | |
| 信用风险合同 | | 705 | | | (254) | | | 959 | |
| 股票指数期权 | | (884,786) | | | 275,035 | | | (1,159,821) | |
| 利率合约 | | (331,395) | | | (149,274) | | | (182,121) | |
| 预提资金应收账款嵌入衍生品 | | (64,130) | | | 68,449 | | | (132,579) | |
| | | | | | |
| 衍生工具的净收益 | | 2,370,404 | | | 70,098 | | | 2,300,306 | |
| 其他投资损失净额 | | (3,339,240) | | | (37,115) | | | (3,302,125) | |
| 与投资相关的净收益 | | $ | (968,836) | | | $ | 32,983 | | | $ | (1,001,819) | |
衍生工具的净收益
按应付利息预留的基金的嵌入衍生工具的公允价值增加，主要是由于按利息预留的基金组合的相关投资的公允价值变动所致，该投资组合主要由固定到期日证券(为会计目的而指定为交易)、按揭及其他应收贷款及其他投资组成。本期主要由于市场利率上升和信贷利差扩大，应收利息预提基金的相关投资价值下降。
股票期货公允价值的增加主要是由股票市场的表现推动的。环球大西洋购买股票期货主要是为了对冲我们的可变年金产品的市场风险，这些产品计入了净保单收益和索赔。环球大西洋公司的大部分股票期货是以标准普尔500指数为基础的，与截至2021年9月30日的九个月的涨幅相比，标准普尔500指数在截至2022年9月30日的九个月中有所下降，导致相应时期的股票期货合约分别出现收益和亏损。
外币远期合约相对于现货汇率的已实现收益增加，主要是由于在截至2022年9月30日的9个月中，与上一时期相比，美元相对于对冲外币走强。
股票指数期权公允价值的减少主要是由于看涨期权所依据的指数的表现所致。环球大西洋购买股票指数期权，以对冲指数化万能人寿和固定指数化年金产品中嵌入衍生品的市场风险(其中的变化在净保单收益和索赔中计入)。环球大西洋公司的大部分股票指数看涨期权是以标准普尔500指数为基础的，与截至2021年9月30日的9个月的涨幅相比，该指数在截至2022年9月30日的9个月中有所下降。
利率合约公允价值减少的原因是在截至2022年9月30日的九个月期间市场利率上升，导致利率合约出现亏损。
应收利息预提资金的嵌入衍生工具公允价值减少，主要是由于截至2022年9月30日的九个月的信贷利差扩大，而截至2021年9月30日的九个月的信贷利差收紧。
其他投资损失净额
其他投资损失净额构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九个月结束 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 不支持资产负债匹配战略的投资的已实现收益(亏损) | | $ | 87,198 | | | $ | 98,933 | | | $ | (11,735) | |
| 股权投资的已实现收益(亏损) | | — | | | 76,645 | | | (76,645) | |
| 可供出售的固定期限债务证券的已实现收益(亏损) | | (539,000) | | | (88,300) | | | (450,700) | |
| 信贷损失拨备 | | (84,690) | | | (244,775) | | | 160,085 | |
| 固定期限证券的未实现收益(损失)，归类为交易 | | (2,748,542) | | | (130,228) | | | (2,618,314) | |
| 分类为交易性或公允价值期权的投资的未实现收益(损失) | | (63,923) | | | 350,442 | | | (414,365) | |
| 投资公司会计项下按公允价值确认的房地产投资未实现收益(亏损) | | 88,609 | | | 20,264 | | | 68,345 | |
| 应付利息预提资金的已实现收益(亏损) | | 5,992 | | | (31,384) | | | 37,376 | |
| 应收利息预提资金的已实现收益(亏损) | | 7,296 | | | 10,250 | | | (2,954) | |
| 其他 | | (92,180) | | | (98,962) | | | 6,782 | |
| 与投资相关的净收益 | | $ | (3,339,240) | | | $ | (37,115) | | | $ | (3,302,125) | |
其他投资亏损净额的增加主要是由于(I)固定期限证券的未实现亏损增加，主要是由于本期利率上升和信用利差扩大所致；(Ii)可供出售的固定期限债务证券的已实现亏损增加，主要原因是在较高利率环境下的投资组合轮换；以及(Iii)我们在太阳能设施开发商的股权估值中的未实现收益没有重现。
抵销该等亏损的主要原因是(I)前一期间按揭及其他应收贷款的信贷损失拨备较高，主要是由于采用现行预期信贷损失会计准则与GA收购同时确认初始信贷贷款损失拨备所致，以及(Ii)房地产投资的未实现收益在投资公司会计项下按公允价值确认。
其他收入
与上一季度相比，截至2022年9月30日的九个月的其他收入有所增加，这主要是由于GA收购发生在2021年2月1日，导致上一季度报告的活动减少了一个月。
费用
保单福利和索赔净额
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净保单收益和索赔减少，主要原因是(I)与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，与人寿或有意外情况下的新再保险交易减少有关的初始准备金减少，以及(Ii)由于股票市场回报下降(如上文“-投资相关净损失-衍生品收益”所述，Global Atlantic购买股票指数期权以对冲这一风险)，环球大西洋的指数万能人寿和固定指数年金产品中嵌入的衍生品价值下降。其公允价值变动在衍生工具收益中反映，一般抵销嵌入衍生工具公允价值变动在保单利益和索赔净额中报告的变动)。这一减少被以下因素所抵消：(I)于2021年2月1日发生的GA收购导致上一季度报告的活动减少一个月，(Ii)来自个人和机构市场渠道销售的净流量增加，(Iii)可变年金储备增加，主要是由于股票市场回报下降，(Iv)新业务的融资成本上升，以及(V)与上述“-显著项目-假设审查”中描述的假设审查相关的不利解锁。
保单购置成本摊销
与截至2021年9月30日的九个月相比，在截至2022年9月30日的九个月中，保单收购成本的摊销成本有所增加，这主要是由于(I)确认为GA收购的购买会计一部分的净负面保险无形资产摊销的净收益减少(即费用减少)，因为基础业务的流失，以及(Ii)我们个人市场渠道的增长。由于已实现的投资损失而导致的摊销减少抵消了这些费用的增加，以及(Ii)与上文“-显著项目-假设审查”中描述的假设审查有关的有利解锁。
利息支出
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的利息支出增加，主要是由于(I)未偿债务净增加，包括在截至2022年3月31日的季度动用循环信贷安排，以及(Ii)由于GA收购发生在2021年2月1日，上一季度报告的活动减少了一个月的影响。
保险费
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的保险支出增加，主要是由于(I)由于于2021年2月1日发生了GA收购而在上一时期报告的活动减少了一个月，(Ii)与我们个人市场的销售增加和再保险交易增加有关的佣金支出增加，以及(Iii)由于再保险交易的增加而增加了为保单管理服务支付的再保险让渡费用津贴。
一般、行政和其他
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的一般、行政和其他费用增加，主要是由于(I)由于2021年2月1日发生的GA收购而在上一时期报告的活动减少了一个月，(Ii)员工薪酬和福利相关支出增加，(Iii)专业服务费增加，以及(Iv)TPA保单服务费增加，所有这些都是由于业务的增长。
其他综合经营业绩(按公认会计原则计算)
所得税支出(福利)
在截至2022年9月30日的9个月中，所得税收益为1.288亿美元，而上一季度的所得税支出为11.617亿美元。在本期间，产生递延税项利益的主要原因是基于资本分配的净亏损和投资亏损所导致的税前未实现亏损，这些亏损目前不能从税务目的扣除。截至2022年9月30日的9个月，根据公认会计原则，我们的有效税率为11.6%。关于影响KKR税收拨备的因素的讨论，见本报告其他部分财务报表附注18“所得税”。如果制定了不利的税法，我们在未来一段时间内缴纳的美国联邦和州企业所得税可能会大幅增加。见本报告中的“--商业环境--经济和市场状况”。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
在截至2022年9月30日的9个月中，可归因于非控股权益的净收益(亏损)主要涉及(I)代表KKR集团合伙企业所有权权益的可交换证券，(Ii)在综合投资基金中的第三方有限合伙人权益，以及(Iii)共同投资者和展期投资者在环球大西洋公司持有的权益。截至2022年9月30日止九个月的非控股权益应占净亏损主要是由于(I)综合投资基金投资活动的净亏损及(Ii)本期可交换证券的净亏损所致。
KKR&Co.Inc.的净收益(亏损)
KKR&Co.公司截至2022年9月30日的9个月的净亏损主要是由于(I)基于资本分配的净亏损和(Ii)投资活动的净亏损，但被(I)较高的管理费水平和(Ii)上文所述的先前确认的应计附带权益补偿的冲销部分抵消。
简明合并财务状况报表(GAAP基础--未经审计)
下表提供了我们在公认会计原则基础上截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明合并财务状况报表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) |
| | 自.起 | | 自.起 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
| 资产 | | | | |
| 资产管理 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 6,911,691 | | | $ | 6,699,668 | |
| 投资 | | 89,720,859 | | | 88,775,514 | |
| 其他资产 | | 6,748,929 | | | 4,244,894 | |
| | 103,381,479 | | | 99,720,076 | |
| 保险 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 4,147,146 | | | 3,391,934 | |
| 投资 | | 118,772,273 | | | 123,763,675 | |
| 其他资产 | | 39,947,742 | | | 37,409,755 | |
| | 162,867,161 | | | 164,565,364 | |
| 总资产 | | $ | 266,248,640 | | $ | 264,285,440 |
| | | | |
| 负债与权益 | | | | |
| 资产管理 | | | | |
| 债务义务 | | $ | 38,257,833 | | | $ | 36,669,755 | |
| 其他负债 | | 7,579,996 | | | 8,359,619 | |
| | 45,837,829 | | | 45,029,374 | |
| 保险 | | | | |
| 债务义务 | | 1,920,906 | | | 1,908,006 | |
| 其他负债 | | 166,507,110 | | | 159,208,840 | |
| | 168,428,016 | | | 161,116,846 | |
| 总负债 | | $ | 214,265,845 | | | $ | 206,146,220 | |
| | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 82,133 | | | 82,491 | |
| | | | |
| 股东权益 | | | | |
| | | | |
| 股东权益--C系列强制性可转换优先股 | | 1,115,792 | | | 1,115,792 | |
| 股东权益--普通股 | | 16,335,253 | | | 16,466,372 | |
| 非控制性权益 | | 34,449,617 | | | 40,474,565 | |
| 总股本 | | 51,900,662 | | | 58,056,729 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 266,248,640 | | | $ | 264,285,440 | |
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KKR&Co.Inc.股东权益-普通股
普通股每股流通股 | | $ | 19.00 | | | $ | 27.64 | |
| | | | |
截至2022年9月30日，KKR&Co.股东权益-普通股每股流通股为19.00美元，低于截至2021年12月31日的27.64美元。减少的主要原因是：(I)在其他全面收益中记录的环球大西洋公司可供出售证券的未实现亏损，(Ii)普通股的回购，(Iii)普通股股东的红利，以及(Iv)KKR公司普通股股东在截至2022年9月30日的9个月中的净亏损。
现金流量表简明合并报表(GAAP基础--未经审计)
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月综合现金流的讨论。你应该结合本报告其他地方的财务报表和相关说明来阅读这一讨论。
综合现金流量表包括我们综合实体的现金流量，其中包括某些综合投资基金、CLO和Global Atlantic成立的某些可变利益实体，尽管我们可能只持有该等投资基金和CFE的少数经济权益。我们的综合投资基金和CFE的总资产可以大大超过我们业务的资产，因此，可能对我们的综合现金流量表中反映的现金流量产生重大影响。我们的综合基金和基金实体的主要现金流活动包括：(I)基金投资者的出资；(Ii)利用基金投资者的资本进行投资；(Iii)为某些负债投资提供资金；(Iv)通过变现投资产生现金流；以及(V)将变现投资的现金流分配给基金投资者。由于我们的合并资金在会计上被视为投资公司，其中某些现金流金额包括在我们的运营现金流中。
经营活动提供(使用)的现金净额
截至2022年和2021年9月30日止的9个月内，我们的营运活动提供(使用)的现金净额分别为46亿美元和36亿美元。这些数额主要包括：(I)购买的投资(资产管理)，在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，投资(资产管理)的净收益分别为89亿美元和71亿美元，(Ii)在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，资产管理投资的已实现收益(亏损)净额分别为12亿美元和15亿美元，(Iii)在截至9月30日的9个月内投资(资产管理)的未实现收益(亏损)为(25亿美元)和65亿美元。在截至2022年、2022年和2021年的9个月内，基于资本分配的收益(亏损)分别为24亿美元和57亿美元，以及(V)在截至2022年、2022年和2021年9月30日的9个月内，保险业务的已实现净收益(亏损)分别为235.9和642.6美元。投资基金是公认会计准则下的投资公司，按公允价值反映其投资和其他金融工具。
投资活动提供(使用)的现金净额
截至2022年和2021年9月30日止九个月，我们的投资活动提供(使用)的现金净额分别为107亿美元和70亿美元。我们的投资活动包括：(I)在截至2022年、2022年和2021年9月30日的九个月内，分别净额(89亿美元)和(58亿美元)的投资(保险)投资；(Ii)在截至2022年、2022年和2021年9月30日的九个月期间，分别净额(17亿美元)和(473.8)万美元的收购；以及(Iii)于截至2022年、2022年和2021年9月30日的九个月期间分别购买固定资产(5860万美元和8,250万美元)。
融资活动提供(使用)的现金净额
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们通过融资活动提供(使用)的净现金分别为167亿美元和161亿美元。我们的融资活动主要包括：(I)在截至2022年和2021年9月30日的九个月内，扣除对我们的非控制和可赎回非控制权益的分配后的贡献分别为53亿美元和49亿美元；(Ii)在截至2022年和2021年9月30日的九个月中，扣除偿还债务后收到的收益分别为49亿美元和67亿美元；(Iii)在截至2022年和2021年9月30日的九个月内，从合同持有人存款基金中提取的净额分别为68亿美元和51亿美元。(4)在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，普通股股息分别为(310.9)百万美元和(246.7)百万美元；(V)在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，普通股分别净交付(3,490万美元和106.9)百万美元；(Vi)在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，分别回购普通股(346.7)百万美元和(135.9)百万美元，(Vii)截至2021年9月30日止九个月的A系列及B系列优先股股息(1,920万美元)；(Viii)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的C系列强制性可转换优先股股息(5,180万美元)；及(Ix)截至2021年9月30日止九个月的私募股份发行3,850万美元。
分部经营业绩分析
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月我们业务业绩的讨论。阅读本讨论时，应同时阅读“-关键部门和非公认会计准则业绩衡量及其他条款和经营指标”下的信息，以及本报告其他部分的财务报表和相关说明。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们保险部门的业绩从2021年2月1日(收购的结束日期)到2021年9月30日。
资产管理分部经营业绩分析
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月KKR资产管理部门的经营业绩和某些关键资本指标的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至三个月 | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | |
| | (千美元) | |
| 管理费 | | $ | 670,534 | | | $ | 559,016 | | | $ | 111,518 | | |
| 交易和监控费，净额 | | 167,455 | | | 249,670 | | | (82,215) | | |
| 与费用相关的业绩收入 | | 49,924 | | | 9,897 | | | 40,027 | | |
| 与费用相关的补偿 | | (199,780) | | | (184,224) | | | (15,556) | | |
| 其他运营费用 | | (146,370) | | | (104,772) | | | (41,598) | | |
| 与费用相关的收入 | | 541,763 | | | 529,587 | | | 12,176 | | |
| 已实现绩效收入 | | 497,860 | | | 432,784 | | | 65,076 | | |
| 已实现绩效收入补偿 | | (322,927) | | | (274,955) | | | (47,972) | | |
| 已实现的投资收益 | | 284,979 | | | 447,565 | | | (162,586) | | |
| 已实现的投资收益补偿 | | (42,747) | | | (67,142) | | | 24,395 | | |
| 资产管理部门营业收益 | | $ | 958,928 | | | $ | 1,067,839 | | | $ | (108,911) | | |
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管理费
下表按业务类别列出了管理费：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 管理费 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 295,234 | | | $ | 261,906 | | | $ | 33,328 | |
| 实物资产 | | 178,652 | | | 123,786 | | | 54,866 | |
| 信用和流动性战略 | | 196,648 | | | 173,324 | | | 23,324 | |
| 管理费总额 | | $ | 670,534 | | | $ | 559,016 | | | $ | 111,518 | |
私募股权管理费增加的主要原因是从欧洲基金VI和全球影响基金II赚取的管理费。由于欧洲基金V于2022年第一季度进入投资后阶段，管理费收入的减少部分抵消了这一增加，因此，我们现在根据投资资本而不是承诺资本赚取费用，费率较低。
房地产资产管理费的增加主要是由于(I)从Global Atlantic赚取的管理费增加，(Ii)我们于2022年收购的KJRM管理的资产赚取的管理费，以及(Iii)从Global Infrastructure Investors IV赚取的管理费。
信贷及流动策略管理费增加主要是由于(I)环球大西洋赚取的管理费增加，(Ii)新发行CLO，以及(Iii)我们另类信贷策略的投资资本水平上升。
交易和监控费，净额
下表列出了按业务分类的交易和监控费用净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 交易和监控费，净额 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 41,436 | | | $ | 43,368 | | | $ | (1,932) | |
| 实物资产 | | 6,730 | | | 5,843 | | | 887 | |
| 信用和流动性战略 | | 3,224 | | | 4,397 | | | (1,173) | |
| 资本市场 | | 116,065 | | | 196,062 | | | (79,997) | |
| 总交易费和监控费，净额 | | $ | 167,455 | | | $ | 249,670 | | | $ | (82,215) | |
我们的资本市场业务线赚取交易手续费，不与基金投资者分享。资本市场交易手续费减少的主要原因是，与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的资本市场交易数量有所减少。总体而言，在截至2022年9月30日的三个月里，我们完成了47笔资本市场交易，其中6笔是股票发行，41笔是债券发行，而截至2021年9月30日的三个月，我们完成了87笔交易，其中15笔是股票发行，72笔是债券发行。我们在承销、银团和其他资本市场服务方面赚取了费用。虽然我们在这一业务领域进行的每笔资本市场交易都是单独谈判的，但我们在承销或银团股票发行方面的费率通常高于债券发行，我们从类似交易中赚取的手续费金额通常与整体交易规模相关。
我们的资本市场业务线费用是与我们的私募股权、房地产、信贷和流动战略业务线以及第三方公司产生的。在截至2022年9月30日的三个月中，我们资本市场业务线的交易费中约有3%来自非关联第三方，而截至2021年9月30日的三个月的这一比例约为23%。我们的交易手续费包括北美、欧洲和亚太地区的手续费。在截至2022年9月30日的三个月中，我们约38%的交易费来自北美以外的地区，而截至2021年9月30日的三个月的交易费收入约为23%。我们的资本市场业务依赖于整体资本市场环境，而整体资本市场环境受到股票价格、信用利差和市场波动的影响。我们的资本市场业务线不产生监控费。
我们的私募股权、实物资产以及信用和流动策略业务部门分别从投资组合公司赚取交易和监控费用，根据与我们某些投资基金的管理协议条款，我们必须与基金投资者分享全部或部分此类费用。此外，能源和房地产投资的交易费通常不会赚取。
私募股权业务线交易和监控费净额减少的主要原因是交易费水平较低。在截至2022年9月30日的三个月里，有16项产生交易手续费的投资平均支付了710万美元的费用，而在截至2021年9月30日的三个月里，有16项产生交易手续费的投资平均支付了820万美元的费用。在截至2022年9月30日的三个月中，北美公司支付了约93%的费用，亚太地区公司支付了5%，欧洲公司支付了2%。交易手续费因投资而异，取决于许多因素，其中最重要的是交易规模、关于手续费金额的特定协议、交易的复杂性以及KKR在交易中的角色。
与费用相关的业绩收入
下表按业务线列出了与费用相关的绩效收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 与费用相关的业绩收入 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 实物资产 | | 39,284 | | | 1,568 | | | 37,716 | |
| 信用和流动性战略 | | 10,640 | | | 8,329 | | | 2,311 | |
| 与费用相关的绩效收入总额 | | $ | 49,924 | | | $ | 9,897 | | | $ | 40,027 | |
与费用相关的绩效收入是指(I)经常性地从我们的投资基金、工具和账户获得的绩效费用，以及(Ii)不依赖于涉及投资基金、工具或账户投资的变现活动。这些绩效费用主要来自(I)我们的业务发展公司FSK在我们的信用和流动战略业务线上，和(Ii)我们的开放式核心房地产基金KKR Property Partners America(“KPPA”)，我们的注册封闭式房地产股票基金KKR Real Estate Select Trust Inc.(“Krest”)和我们的房地产信贷投资信托KKR Real Estate Finance Trust Inc.(“KREF”)，所有这些都属于我们的房地产资产业务线。截至2022年9月30日的三个月，与费用相关的绩效收入高于上一季度，主要是由于本季度从KPPA获得的绩效收入。
与费用相关的补偿
与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月的费用相关薪酬有所增加，这主要是由于与费用相关收益中包含的收入水平较高而录得的较高薪酬水平所致。
其他运营费用
与前一时期相比，截至2022年9月30日的三个月的其他运营费用增加，主要原因是(I)专业费用、信息技术和其他行政成本水平上升，(Ii)新冠肺炎大流行旅行限制措施减少导致与旅行相关的费用增加。
与费用相关的收入
与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月与费用相关的收益有所增加，这主要是由于管理费和业绩收入水平较高，但如上所述，交易费用水平较低和其他运营费用水平较高部分抵消了这一增长。
已实现绩效收入
下表按业务线列出了已实现的绩效收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 已实现绩效收入 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 484,560 | | | $ | 401,902 | | | $ | 82,658 | |
| 实物资产 | | 11,934 | | | 11,212 | | | 722 | |
| 信用和流动性战略 | | 1,366 | | | 19,670 | | | (18,304) | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 497,860 | | | $ | 432,784 | | | $ | 65,076 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 私募股权 | | | | | | |
| 北美基金XI | | $ | 363,384 | | | $ | 72,313 | | | $ | 291,071 | |
| 2006年基金 | | 64,189 | | | 81,356 | | | (17,167) | |
| 亚洲基金III | | 53,204 | | | — | | | 53,204 | |
| 共同投资工具和其他 | | 3,783 | | | 22,514 | | | (18,731) | |
| 美洲基金XII | | — | | | 207,559 | | | (207,559) | |
| 下一代技术增长基金 | | — | | | 18,160 | | | (18,160) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已实现附带权益总额(1) | | 484,560 | | | 401,902 | | | 82,658 | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | — | | | — | | | — | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 484,560 | | | $ | 401,902 | | | $ | 82,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 实物资产 | | | | | | |
| 全球基础设施投资者II | | $ | 8,502 | | | $ | — | | | $ | 8,502 | |
| 房地产合作伙伴美洲II | | 3,432 | | | — | | | 3,432 | |
| | | | | | |
| 房地产合作伙伴欧洲 | | — | | | 11,212 | | | (11,212) | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
已实现附带权益总额(1) | | 11,934 | | | 11,212 | | | 722 | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | — | | | — | | | — | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 11,934 | | | $ | 11,212 | | | $ | 722 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 信用和流动性战略 | | | | | | |
| | | | | | |
| 另类信贷工具 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已实现附带权益总额(1) | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | 1,366 | | | 19,670 | | | (18,304) | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 1,366 | | | $ | 19,670 | | | $ | (18,304) | |
(1)以上各表不包括在所述两个期间内未实现附带权益的任何资金。
已实现业绩收入包括(I)我们的套利收益基金的已实现附带权益和(Ii)不包括在与费用相关的业绩收入中的奖励费用。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们私募股权业务的已实现附带权益主要包括出售我们在北美基金XI、Fiserv，Inc.(由2006 Fund持有)和Max Healthcare Institute Limited(NSE：MAXHEALTH)(由亚洲基金III持有)持有的CHI架空门公司(制造业)投资的已实现收益。
截至2021年9月30日的三个月，我们私募股权业务线的已实现附带权益主要包括出售我们在Bountiful Company(消费品部门)、Ingersoll Rand Inc.(纳斯达克：IR)和Academy Sports&Outdoor Inc.(纳斯达克：ASO)的投资的已实现收益。
截至2022年9月30日的三个月，我们房地产业务部门的已实现附带权益主要包括(I)出售我们在Telxius Telecom，S.A.(基础设施)的投资(由Global Infrastructure Investors II持有)和(Ii)收到的股息和出售由Real Estate Partners America II持有的各种投资的已实现收益。
截至2021年9月30日的三个月，我们房地产业务部门的已实现附带权益主要包括房地产合作伙伴欧洲公司收到的股息的已实现收益。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，我们的信用和流动战略业务部门没有赚取任何已实现的附带权益。
奖励费用包括从(I)我们的对冲基金合作伙伴关系中赚取的绩效费用，(Ii)与KKR的信贷工具签订的投资管理协议，以及(Iii)向第三方资产管理公司管理的基金提供KKR投资策略的投资管理协议。在截至2022年9月30日的三个月里，由于我们的对冲基金合伙企业的绩效费用水平较低，我们的信用和流动策略业务部门的激励费用与前一季度相比有所下降。
已实现绩效收入补偿
与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月的已实现绩效收入薪酬有所增加，这主要是由于与已实现绩效收入水平较高相关的薪酬水平较高所致。
已实现的投资收益
下表显示了我们主要业务部门的已实现投资收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 已实现的投资收益 | | | | | | |
| 已实现净收益(亏损) | | $ | 162,716 | | | $ | 389,837 | | | $ | (227,121) | |
| 利息收入和股息 | | 122,263 | | | 57,728 | | | 64,535 | |
| 已实现投资收益总额 | | $ | 284,979 | | | $ | 447,565 | | | $ | (162,586) | |
已实现投资收入减少的主要原因是已实现净收益水平较低，但利息收入和股息水平较高部分抵消了这一影响。已实现投资收益的数额取决于我们的资金和资产负债表的交易活动，不同时期可能会有所不同。
在截至2022年9月30日的三个月中，已实现净收益主要由出售我们在Fiserv，Inc.、ChiOff Doors，Inc.和Viridor Limited的投资所产生的已实现收益组成。部分抵消了这些已实现收益的是已实现亏损，其中最重要的是出售循环信贷安排造成的已实现亏损和承销债务发行交易的已实现亏损。
在截至2021年9月30日的三个月中，已实现净收益主要由出售我们在库珀先生集团、FanDuel Inc.和Bountiful Company的私募股权业务线投资所产生的已实现收益组成。部分抵消了这些已实现收益的是与某些替代信贷投资有关的已实现亏损。
截至2022年9月30日的三个月，利息收入和股息包括(I)6,500万美元的利息收入，主要来自我们对CLO的投资；(Ii)5,730万美元的股息分配，主要来自我们的房地产投资，以及我们在Veresen Midstream(基础设施)的基础设施投资收到的股息分配。
截至2021年9月30日的三个月，利息收入和股息包括(I)2930万美元的股息收入，主要来自我们的实物资产投资，包括我们对KREF的投资和(Ii)我们对CLO投资的2840万美元的利息收入。见“--非公认会计准则业绩衡量标准--非公认会计准则资产负债表衡量标准”。
我们预计2022年第四季度的已实现业绩收入和已实现投资收入将超过3.5亿美元，涉及(I)马歇尔·华斯的已实现激励费用和(Ii)在2022年9月30日后就某些私募股权投资组合公司和其他投资完成或签署并预计将完成的销售、部分销售或二级销售的已实现附带权益和已实现投资收入。其中一些
交易尚未完成，必须满足成交条件，包括但不限于监管部门的批准；无法保证其中任何一笔交易是否或何时将完成。
于二零二零年一月一日收购KKR Capstone之前，(I)KKR Capstone的财务业绩已根据通用会计原则与KKR的财务业绩合并，因此应占KKR Capstone的费用及开支已计入KKR的综合收入及开支，及(Ii)KKR Capstone的财务业绩未计入KKR的非GAAP财务指标，因为KKR在合并非KKR附属公司的若干实体生效前呈列其非GAAP财务措施。在2020年1月1日收购KKR Capstone之后，税后可分配收益包括KKR Capstone的净收益(亏损)在已实现的投资收益(亏损)中。
在截至2022年9月30日的季度，KKR Capstone的总费用为2070万美元，KKR Capstone的总支出为2020万美元。有关KKR Capstone在调整资产管理部门收入与GAAP收入方面的相关调整，请参阅“--非GAAP业绩衡量标准的分析--GAAP衡量标准的调整”。
已实现的投资收益补偿
与上一时期相比，截至2022年9月30日的三个月的已实现投资收益补偿减少，主要是由于与已实现投资收益水平较低相关的补偿水平较低。
其他运营和资本衡量标准
下表列出了截至2022年9月30日和2022年6月30日的某些关键运营和资本指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | 变化 |
| | (百万美元) |
| 管理的资产 | | $ | 496,219 | | | $ | 490,692 | | | $ | 5,527 | |
| 管理下的收费资产 | | $ | 397,627 | | | $ | 384,470 | | | $ | 13,157 | |
| 未被召唤的承诺 | | $ | 112,589 | | | $ | 115,300 | | | $ | (2,711) | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的关键资本指标之一：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (百万美元) |
| 投入的资本 | | $ | 15,683 | | | $ | 24,415 | | | $ | (8,732) | |
管理的资产
私募股权
下表反映了我们的私募股权业务线在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 171,541 | |
| 筹集新资本 | 1,006 | |
| |
| 分发和其他 | (4,507) | |
| 价值变动 | (2,570) | |
| 2022年9月30日 | $ | 165,470 | |
截至2022年9月30日，私募股权业务线的资产管理规模为1655亿美元，比2022年6月30日的1715亿美元减少了60亿美元。
减少主要是由于分配给基金投资者，主要是由于已实现收益，主要是北美基金XI、亚洲基金III和2006年基金的已实现收益，其次是美洲基金XII、亚洲基金III和亚洲基金II的投资价值下降。全球影响基金II和下一代技术增长基金III筹集的新资本部分抵消了这些减少。
在截至2022年9月30日的三个月里，我们传统私募股权投资组合的价值下降了4%。这包括各种公开持有的投资的股价下跌19%和我们的私人持有的投资的价值下跌2%，如下所述。在截至2022年9月30日的三个月里，我们的成长型股票投资组合的价值增加了2%，而我们的核心私募股权投资组合保持不变。有关影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的某些因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
我们公开持有的私募股权投资的股价跌幅最大的是AppLovin Corporation(纳斯达克代码：APP)、Goto Group(IDX：GOTO)和Brightview Holdings，Inc.(纽约证券交易所代码：BV)。这些减幅被各种公开持有的投资的股价上涨部分抵消。其中最显著的是J.B.化学和制药有限公司(纽约证券交易所市场代码：JBCP)和Fiserv，Inc.的价格上涨。在报告期后，上市公司的价格可能会经历波动。
与Kokusai Electric Corporation(制造部门)、PetVet Care Center，LLC和Global Medical Response，Inc.(医疗保健部门)有关的私人持股投资的价值下降幅度最大。这些价值的下降被主要与OneStream Software、LLC(技术部门)、USI，Inc.和明尼苏达橡胶塑料公司(工业部门)有关的价值增加部分抵消。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值下降，总体上与(I)市场可比资产价值下降和(Ii)受经济前景和市场环境影响的不利业务前景有关。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值增加，总体上与(I)个别公司业绩和(Ii)关于明尼苏达橡胶塑料公司的估值增加有关，这反映了退出投资的协议。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们传统私募股权投资组合的价值增长了9%。这其中包括我们私人持有的投资价值增加了11%，以及各种公开持有的投资的股价增加了2%。截至2021年9月30日的三个月，我们的成长型股权和核心股权投资组合的价值分别增长了8%和7%。
与Kokusai Electric Corporation、PetVet Care Center，LLC和Internet Brands，Inc.相关的私人持股投资价值增长最显著。这些价值增长被主要与Magneti Marelli(工业部门)、Upfield(消费品)和蒙特拉能源(能源部门)相关的价值下降部分抵消。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值增加总体上与(I)个别公司业绩、(Ii)市场可比较公司价值的增加、(Iii)与新一轮融资有关的交易活动以及(Iv)就Kokusai Electric Corporation而言，反映出售公司少数股权的协议的估值增加有关。整体而言，我们私人持股投资中个别公司的估值下降，主要与(I)业务前景不佳及(Ii)受新冠肺炎对经济前景及整体市场环境影响而导致的市场可比资产价值下降有关。
各种公开持有的投资的股价涨幅最大的是Max Healthcare Institute Limited、Darktrace Limited和ForgeRock，Inc.(纽约证券交易所代码：FORG)的涨幅。这些增长被各种公开持有的投资的股价下跌部分抵消。其中降幅最大的是AppLovin公司、Knowbe4公司(纳斯达克代码：KNBE)和BridgeBio制药公司。在报告期后，上市公司的价格可能会经历波动。有关波动性等可能影响我们的业务、财务业绩、经营业绩和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境-股票和信贷市场”。
我们的AUM中包括的某些投资以美元以外的货币计价。这些投资使我们的资产管理公司面临这样的风险，即投资价值将受到投资计价货币和投资货币之间汇率变化的影响。我们通常寻求通过与某些投资相关的对冲交易来降低这些风险，包括使用外币期权和外汇远期合约，以减少在相当数量的资本投资于投资计价货币以外的货币时汇率变化的风险。然而，我们不会对冲所有货币或所有投资的货币敞口。请参阅我们年报中的“关于市场风险的定量和定性披露--汇率风险”和“风险因素--与我们管理的资产相关的风险--我们对美国以外的公司进行投资，这可能使我们面临与投资美国公司通常不相关的额外风险”。
实物资产
下表反映了我们的Real Assets业务线在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 113,789 | |
| 筹集新资本 | 5,721 | |
收购和其他(1) | 1,049 | |
| 分发和其他 | (1,812) | |
| 价值变动 | (976) | |
| 2022年9月30日 | $ | 117,771 | |
(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，房地产业务部门的资产管理规模为1178亿美元，比2022年6月30日的1138亿美元增加了40亿美元。
增加主要是由于(I)从环球大西洋、亚太基础设施投资者II及多元化核心基建基金筹集新资金，以及(Ii)环球大西洋管理费的收费基数由公平市价改为账面价值。部分抵消了这些增长的是向Global Atlantic投保人支付的款项和向Global Infrastructure Investors III的基金投资者分发的款项，在较小程度上，主要是由于与KJRM管理的资产相关的日元价值下降的影响。
在截至2022年9月30日的三个月里，我们的房地产投资组合价值下降了1%，而我们的基础设施和能源投资组合的价值保持不变。有关影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的某些因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
我们私人持有的投资价值增幅最大的是University Partners(房地产)、FiberCop S.p.A.(基础设施)和ADNOC石油管道(基础设施)。这些价值的增加被主要与Telefonica智利公司(基础设施)和Hyperoptic有限公司(基础设施)有关的价值下降部分抵消。在我们的私人持股投资中，个别公司或资产的估值增加，总的来说，一般与个别公司或资产表现有关。个别公司或我们私人持股投资资产的估值下降，总体上与(I)市场可比资产价值下降，(Ii)受经济前景和市场环境影响的不利业务前景，以及(Iii)汇率变化有关。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们的房地产、基础设施和能源投资组合的价值分别增长了11%、4%和3%。
我们私人持有的投资价值增幅最大的是KRE AIP LLC(房地产)、Rocky Mountain Midstream LLC(基础设施)和Viridor Limited。这些价值的增加被主要与Telefonica智利公司有关的价值下降部分抵消。我们私人持有的投资中个别公司或资产的估值增加，总体上与个别公司或资产表现有关。我们私人持股投资中个别公司或资产的估值下降，总体上与(I)市场可比资产价值下降及(Ii)业务前景不佳有关，两者均受经济前景及市场环境影响。
信用和流动性战略
下表反映了我们的信用和流动战略业务线在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 205,362 | |
| 筹集新资本 | 6,709 | |
收购和其他(1) | 7,997 | |
| |
| |
| 分发和其他 | (3,791) | |
| 赎回 | (1,420) | |
| 价值变动 | (1,879) | |
| 2022年9月30日 | $ | 212,978 | |
| |
| |
| |
(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，我们信用和流动策略业务线的AUM总额为2130亿美元，与2022年6月30日的2054亿美元相比增加了76亿美元。
增加的主要原因是(I)环球大西洋的管理费基数由公平市价改为账面价值，以及(Ii)从各种另类信贷基金和环球大西洋筹集的新资金。部分抵消了这些增长的是(I)在某些杠杆和另类信贷基金向基金投资者进行的分配，(Ii)向环球大西洋投保人支付的款项，(Iii)我们对冲基金合伙企业的赎回，以及(Iv)我们另类信贷组合管理的资产的投资价值下降。
管理下的收费资产
私募股权
下表反映了我们的私募股权业务线FPAUM在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 98,316 | |
| 筹集新资本 | 2,135 | |
| |
| 分发和其他 | (936) | |
| |
| 价值变动 | (416) | |
| 2022年9月30日 | $ | 99,099 | |
截至2022年9月30日，我们私募股权业务线的FPAUM为991亿美元，增加了8亿美元，而2022年6月30日的FPAUM为983亿美元。
增长主要归因于从我们的核心私募股权投资策略全球影响基金II和某些多策略投资基金筹集的新资本。部分抵消了这一增长的是分配给基金投资者的减少，这主要是由于已实现的收益，尤其是来自北美基金XI和亚洲基金III的收益。
截至2022年9月30日，KKR目前没有赚取管理费的私募股权和多战略投资基金的未催缴资本承诺约为197亿美元，其中包括为已完成投资期的基金的后续投资预留的资本承诺。这些资本一般在资本部署或基金投资期开始时开始赚取管理费。与这笔资本相关的年平均管理费费率约为1.0%。我们开始赚取费用的日期(如上所述)不一定会发生，也可能在较长一段时间内不会发生.如果赚取了此类管理费，现有FPAUM的一部分可能会停止支付费用或支付较低的费用，从而抵消任何新赚取的管理费的一部分。
实物资产
下表反映了我们的Real Assets业务线FPAUM在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 93,258 | |
| 筹集新资本 | 9,764 | |
收购和其他(1) | 1,049 | |
| 分发和其他 | (1,353) | |
| 若干基金的收费基数净变动 | (1,125) | |
| 价值变动 | (1,239) | |
| 2022年9月30日 | $ | 100,354 | |
(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，我们实物资产业务线的FPAUM为1004亿美元，增加了71亿美元，而2022年6月30日的FPAUM为933亿美元。
增加的主要原因是(I)亚太基础设施投资者II及环球大西洋筹集新资金，以及(Ii)环球大西洋管理费的收费基数由公平市价改为账面价值。部分抵销这些增长的是(I)主要由于与KJRM管理的资产相关的日元价值下降的影响，(Ii)亚太地区基础设施投资者因进入投资后时期而改变了收费基础，在此期间，我们从投资资本而不是承诺资本赚取费用，以及(Iii)向环球大西洋投保人支付费用和向基金投资者进行分派。
截至2022年9月30日，KKR目前没有赚取管理费的实物资产投资基金的未催缴资本承诺约为119亿美元，其中包括为已完成投资期的基金的后续投资预留的资本承诺。这些资本一般在资本部署或基金投资期开始时开始赚取管理费。与这一资本相关的平均年管理费费率约为1.2%。我们开始赚取费用的日期(如上所述)不一定会发生，也可能在较长一段时间内不会发生。如果赚取了此类管理费，现有FPAUM的一部分可能会停止支付费用或支付较低的费用，从而抵消任何新赚取的管理费的一部分。
信用和流动性战略
下表反映了我们的信用和流动战略业务线FPAUM在2022年6月30日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| June 30, 2022 | $ | 192,896 | |
| 筹集新资本 | 4,392 | |
收购和其他(1) | 7,997 | |
| |
| |
| 分发和其他 | (4,103) | |
| 赎回 | (1,420) | |
| 价值变动 | (1,588) | |
| 2022年9月30日 | $ | 198,174 | |
| |
| |
| |
(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，我们信用和流动战略业务线的FPAUM为1982亿美元，增加了53亿美元，而截至2022年6月30日，FPAUM为1929亿美元。
增加的主要原因是(I)环球大西洋的管理费基数由公平市价改为账面价值，以及(Ii)从环球大西洋、各种另类信贷基金及我们的对冲基金合伙公司马歇尔·华斯筹得的新资金。部分抵消了这些增长的是(I)向Global Atlantic投保人支付的款项，(Ii)在某些杠杆和另类信贷基金向基金投资者进行的分配，(Iii)我们对冲基金合伙企业的赎回，以及(Iv)我们整个信贷组合管理的资产的投资价值下降。
截至2022年9月30日，KKR目前没有从中赚取管理费的信用和流动战略业务部门的投资基金的未催缴资本承诺约为110亿美元。这些资本一般在资本部署或基金投资期开始时开始赚取管理费。与这笔资本相关的年平均管理费费率约为0.7%。我们开始赚取费用的日期(如上所述)不一定会发生，也可能在较长一段时间内不会发生。如果在较长一段时间内赚取了此类管理费，现有FPAUM的一部分可能会停止支付费用或支付较低的费用，从而抵消所赚取的任何新管理费的一部分。
未被召唤的承诺
私募股权
截至2022年9月30日，我们的私募股权业务线有667亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2022年6月30日，这一数字为710亿美元。减少主要是由于期内基金投资者要求进行投资的资本，但有关减幅因基金投资者的新承担而被部分抵销。
实物资产
截至2022年9月30日，我们的实物资产业务线有312亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2022年6月30日，这一数字为319亿美元。减少的主要原因是期内基金投资者要求进行投资的资本，但基金投资者的新承诺部分抵销了减少的影响。
信用和流动性战略
截至2022年9月30日，我们的信用和流动战略业务线有147亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2022年6月30日，这一数字为125亿美元。增加的主要原因是基金投资者的新承诺，但有关增幅因期内基金投资者要求进行投资的资本而被部分抵销。
投入的资本
私募股权
在截至2022年9月30日的三个月里，我们的私募股权业务部门的资本投资额为40亿美元，而截至2021年9月30日的三个月的资本投资额为63亿美元。这一下降主要是由于投资于我们传统私募股权战略的资本减少了24亿美元。在截至2022年9月30日的三个月内，部署在私募股权(包括核心和成长型股权(包括Impact)投资)中的资本有85%在北美的交易中，13%在亚太地区，2%在欧洲。任何季度进行的大型私募股权投资的数量都是不稳定的，因此，一个季度或几个季度的大量资本投资可能并不意味着未来几个季度的资本部署水平类似。
实物资产
截至2022年9月30日的三个月，我们的实物资产业务部门的资本投资额为46亿美元，而截至2021年9月30日的三个月的资本投资额为84亿美元。这一下降主要是由于我们的基础设施战略的资本投资减少了26亿美元，以及我们的房地产战略减少了11亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中，部署在实物资产中的资本有61%在北美的交易中，32%在欧洲，7%在亚太地区。
信用和流动性战略
在截至2022年9月30日的三个月中，我们的信用和流动战略业务部门的资本投资额为70亿美元，而截至2021年9月30日的三个月为97亿美元。贷款减少主要是由于我们的直接贷款策略所动用的资本水平较低。在截至2022年9月30日的三个月中，部署的资本中有86%在北美的交易中，11%在欧洲，3%在亚太地区。
保险分部经营业绩分析
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月KKR保险部门的经营业绩和某些关键经营指标的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
| 净投资收益 | $ | 1,054,757 | | | $ | 771,982 | | | $ | 282,775 | |
| 保险净成本 | (642,443) | | | (436,415) | | | (206,028) | |
| 一般、行政和其他 | (161,242) | | | (139,489) | | | (21,753) | |
| 税前保险经营收益 | 251,072 | | | 196,078 | | | 54,994 | |
| 所得税 | (44,468) | | | (9,046) | | | (35,422) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (79,582) | | | (72,043) | | | (7,539) | |
| 保险部门的营业收益 | $ | 127,022 | | | $ | 114,989 | | | $ | 12,033 | |
保险部门营业收益
截至2022年9月30日的三个月，保险部门的营业收益与截至2021年9月30日的三个月相比有所增长，这主要是由于净投资收入增加。净投资收入增加主要是由于(I)由于业务增长而管理的平均资产增加，(Ii)由于浮动利率投资的市场利率较高而使投资组合收益率增加，以及(Iii)转向收益率较高的资产。投资收入净额的增加部分被(I)保险净成本增加所抵销，这主要是由于我们的个人市场和机构市场渠道的增长以及新业务的融资成本增加，(Ii)一般和行政费用的相应增加，以及(Iii)所得税支出的增加。
净投资收益
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净投资收入有所增加，这主要是由于(I)浮动利率投资的市场利率较高导致投资组合收益率增加，(Ii)转向收益率更高的资产，以及(Iii)由于新的再保险交易和新业务增长导致的个人市场渠道销售增加，我们机构市场渠道的资产管理增加。
保险净成本
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的保险净成本上升，主要是由于(I)新的再保险交易和个人市场的准备金因新业务量的增加而增加，以及(Ii)新业务的融资成本增加，并被假设审查的影响(如上文“-值得注意的事项-假设审查”所述)所抵消。
一般、行政和其他费用
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用有所增加，这主要是由于(I)与员工薪酬和福利相关的费用增加，(Ii)专业服务费增加，以及(Iii)TPA保单服务费增加，所有这些都是由于业务的增长。
所得税
保险部门所得税支出反映了保险部门在经营基础上的年度估计有效税率，包括截至2021年9月30日的三个月的投资税收抵免收益。
非控股权益应占净收益(亏损)
与截至2021年9月30日的三个月相比，在截至2022年9月30日的三个月中，可归因于非控股权益的净收入(亏损)增加，与可比时期保险部门营业收益的增长成比例。可归因于非控股权益的净收入(亏损)是指可归因于环球大西洋公司其他投资者的保险部门营业收益中的比例权益。
非公认会计准则绩效指标分析
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月非GAAP业绩衡量标准的讨论：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 截至三个月 | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | |
| | (千美元) | |
| 资产管理部门营业收益 | | $ | 958,928 | | | $ | 1,067,839 | | | $ | (108,911) | | |
| 保险部门的营业收益 | | 127,022 | | | 114,989 | | | 12,033 | | |
| 可分配营业收益 | | 1,085,950 | | | 1,182,828 | | | (96,878) | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | | (83,335) | | | (63,446) | | | (19,889) | | |
| 优先股息 | | — | | | (2,519) | | | 2,519 | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | (4,932) | | | (6,072) | | | 1,140 | | |
| 已缴纳的所得税 | | (173,949) | | | (185,645) | | | 11,696 | | |
| 税后可分配收益 | | $ | 823,734 | | | $ | 925,146 | | | $ | (101,412) | | |
| | | | | | | |
可分配营业收益
截至2022年9月30日的三个月的可分配营业收益与上一季度相比有所下降，主要原因是资产管理部门的营业收益水平较低，但保险部门的营业收益水平较高部分抵消了这一下降。有关资产管理和保险部门经营收益的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析和保险部门经营业绩分析”。
利息支出
与前一时期相比，截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加，主要是由于KKR的融资子公司在2021年9月30日之后发行了债务。
优先股息
与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月的优先股息减少是由于赎回了我们所有的A系列和B系列优先股。
已缴纳的所得税
与前一季度相比，截至2022年9月30日的三个月缴纳的所得税减少，主要是由于资产管理部门的运营收益水平较低。
税后可分配收益
与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月的税后可分配收益减少，这主要是由于可分配营业收益水平较低和利息支出增加，但被如上所述支付的所得税减少部分抵消。
截至2022年和2021年9月30日止三个月的所得税中计入股权薪酬的税收优惠金额分别为1,830万美元和950万美元，其计入税后可分配收益的效果分别为增加这一措施2%和1%。
资产管理分部经营业绩分析
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月KKR资产管理部门的经营业绩和某些关键资本指标的信息。
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| | 九个月结束 | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | |
| | (千美元) | |
| 管理费 | | $ | 1,950,389 | | | $ | 1,478,878 | | | $ | 471,511 | | |
| 交易和监控费，净额 | | 580,794 | | | 645,108 | | | (64,314) | | |
| 与费用相关的业绩收入 | | 71,974 | | | 34,760 | | | 37,214 | | |
| 与费用相关的补偿 | | (585,748) | | | (485,760) | | | (99,988) | | |
| 其他运营费用 | | (409,489) | | | (309,483) | | | (100,006) | | |
| 与费用相关的收入 | | 1,607,920 | | | 1,363,503 | | | 244,417 | | |
| 已实现绩效收入 | | 1,837,925 | | | 1,222,403 | | | 615,522 | | |
| 已实现绩效收入补偿 | | (1,180,990) | | | (797,965) | | | (383,025) | | |
| 已实现的投资收益 | | 911,221 | | | 1,277,701 | | | (366,480) | | |
| 已实现的投资收益补偿 | | (136,683) | | | (191,663) | | | 54,980 | | |
| 资产管理部门营业收益 | | $ | 3,039,393 | | | $ | 2,873,979 | | | $ | 165,414 | | |
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管理费
下表按业务类别列出了管理费：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 管理费 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 876,517 | | | $ | 694,924 | | | $ | 181,593 | |
| 实物资产 | | 494,172 | | | 296,032 | | | 198,140 | |
| 信用和流动性战略 | | 579,700 | | | 487,922 | | | 91,778 | |
| 管理费总额 | | $ | 1,950,389 | | | $ | 1,478,878 | | | $ | 471,511 | |
私募股权业务线管理费的增加主要是由于北美基金XIII和欧洲基金VI的管理费收入增加，但由于欧洲基金V和美洲基金XII进入投资后阶段，管理费收入减少，部分抵消了增加的管理费，因此，我们现在根据投资资本而不是承诺资本赚取费用，费率较低。
房地产业务线管理费的增加主要是由于(I)从Global Infrastructure Investors IV赚取的管理费，(Ii)从Global Atlantic赚取的管理费增加，以及(Iii)我们于2022年收购的KJRM管理的资产赚取的管理费。这些增长被全球基础设施投资者III由于进入投资后阶段而赚取的管理费减少部分抵消，因此，我们现在根据投入的资本而不是承诺的资本赚取费用。
信用和流动战略业务线管理费的增加主要是由于(I)来自环球大西洋公司的管理费增加，以及(Ii)我们的业务发展公司FSK的管理费水平较高。
交易和监控费，净额
下表列出了按业务分类的交易和监控费用净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 交易和监控费，净额 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 91,301 | | | $ | 96,443 | | | $ | (5,142) | |
| 实物资产 | | 15,929 | | | 12,896 | | | 3,033 | |
| 信用和流动性战略 | | 17,642 | | | 8,569 | | | 9,073 | |
| 资本市场 | | 455,922 | | | 527,200 | | | (71,278) | |
| 总交易费和监控费，净额 | | $ | 580,794 | | | $ | 645,108 | | | $ | (64,314) | |
我们的资本市场业务线赚取交易手续费，不与基金投资者分享。交易费用减少的主要原因是，与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的资本市场交易数量有所减少。总体而言，在截至2022年9月30日的9个月中，我们完成了194笔资本市场交易，其中22笔是股票发行，172笔是债券发行，而截至2021年9月30日的9个月，我们完成了225笔交易，其中41笔是股票发行，184笔是债券发行。我们在承销、银团和其他资本市场服务方面赚取了费用。虽然我们在这一业务领域进行的每笔资本市场交易都是单独谈判的，但我们在承销或银团股票发行方面的费率通常高于债券发行，我们从类似交易中赚取的手续费金额通常与整体交易规模相关。
我们的资本市场费用来自于涉及我们的私募股权、房地产和信贷基金的活动，以及来自第三方公司的活动。在截至2022年9月30日的9个月中，我们资本市场业务线的交易费中约有16%来自非关联第三方，而截至2021年9月30日的9个月中，这一比例约为25%。我们的交易手续费包括来自北美、欧洲和亚太地区的手续费。在截至2022年9月30日的9个月中，我们约39%的交易手续费来自北美以外的地区，而截至2021年9月30日的9个月的交易费收入约为36%。我们的资本市场业务依赖于整体资本市场环境，而整体资本市场环境受到股票价格、信用利差和波动性的影响。我们的资本市场业务线不产生监控费。
我们的私募股权、真实资产以及信用和流动策略业务线分别从投资组合公司赚取交易和监控费用，根据与我们某些投资基金的管理协议条款，我们通常被要求与我们的基金投资者分享全部或部分此类费用。此外，能源和房地产投资的交易费通常不会赚取。
信贷及流动策略业务线交易及监控费用净额增加，主要是由于大部分交易费用在本期内无须与我们的基金投资者或环球大西洋分享。
我们的私募股权业务线交易和监控费净额减少，主要是由于交易费用水平较低。在截至2022年9月30日的9个月中，有55项产生交易手续费的投资平均支付了560万美元的费用，而在截至2021年9月30日的9个月中，有56项产生交易手续费的投资平均支付了490万美元的费用。在截至2022年9月30日的9个月中，约50%的私募股权交易费用由北美公司支付，26%由欧洲公司支付，24%由亚太地区公司支付。交易费用因投资而异，取决于许多因素，其中最重要的因素是交易规模、管理协议中规定的费用金额、交易的复杂性以及KKR在交易中的角色。
与费用相关的业绩收入
下表按业务线列出了与费用相关的绩效收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 与费用相关的业绩收入 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 实物资产 | | 42,709 | | | 4,821 | | | 37,888 | |
| 信用和流动性战略 | | 29,265 | | | 29,939 | | | (674) | |
| 与费用相关的绩效收入总额 | | $ | 71,974 | | | $ | 34,760 | | | $ | 37,214 | |
与费用相关的绩效收入是指(I)经常性地从我们的投资基金、工具和账户收取的绩效费用，以及(Ii)不依赖于涉及投资基金、工具或账户投资的变现活动。这些绩效费用主要来自FSK(我们的业务发展公司)、KPPA(我们的开放式核心房地产基金)、Krest(我们的注册封闭式房地产股票基金)和KREF(我们的房地产信贷投资信托基金)。截至2022年9月30日的9个月，与费用相关的业绩收入高于上一季度，这主要是由于本季度从KPPA获得的业绩收入。
与费用相关的补偿
与上一季度相比，截至2022年9月30日的9个月的费用相关薪酬有所增加，这主要是由于与费用相关收益中包含的收入水平较高而录得的薪酬水平较高所致。
其他运营费用
与上一季度相比，截至2022年9月30日的9个月的其他运营费用增加，主要原因是(I)专业费用、信息技术和其他行政成本水平上升，(Ii)新冠肺炎大流行旅行限制措施减少导致与旅行有关的费用增加。
与费用相关的收入
与上一季度相比，截至2022年9月30日的九个月的费用相关收益有所增加，这主要是由于我们的私募股权、真实资产、信贷和流动战略业务部门的管理费水平较高，以及与费用相关的业绩收入水平较高，但如上所述，与费用相关的薪酬和其他运营费用水平较高部分抵消了这一增长。
已实现绩效收入
下表按业务线列出了已实现的绩效收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 已实现绩效收入 | | | | | | |
| 私募股权 | | $ | 1,722,529 | | | $ | 1,112,541 | | | $ | 609,988 | |
| 实物资产 | | 97,244 | | | 57,225 | | | 40,019 | |
| 信用和流动性战略 | | 18,152 | | | 52,637 | | | (34,485) | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 1,837,925 | | | $ | 1,222,403 | | | $ | 615,522 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 私募股权 | | | | | | |
| 北美基金XI | | $ | 926,496 | | | $ | 365,772 | | | $ | 560,724 | |
| 核心投资工具 | | 262,219 | | | 80,937 | | | 181,282 | |
| 2006年基金 | | 144,764 | | | 215,741 | | | (70,977) | |
| 美洲基金XII | | 122,277 | | | 207,559 | | | (85,282) | |
| 亚洲基金III | | 104,601 | | | 110,515 | | | (5,914) | |
| 欧洲基金IV | | 86,233 | | | 43,976 | | | 42,257 | |
| 共同投资工具和其他 | | 51,883 | | | 68,252 | | | (16,369) | |
| 下一代技术增长基金 | | — | | | 18,160 | | | (18,160) | |
| 欧洲基金III | | — | | | 353 | | | (353) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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已实现附带权益总额(1) | | 1,698,473 | | | 1,111,265 | | | 587,208 | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | 24,056 | | | 1,276 | | | 22,780 | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 1,722,529 | | | $ | 1,112,541 | | | $ | 609,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 实物资产 | | | | | | |
| 房地产合作伙伴美洲II | | $ | 88,742 | | | $ | — | | | $ | 88,742 | |
| 全球基础设施投资者II | | 8,502 | | | 36,215 | | | (27,713) | |
| 房地产合作伙伴欧洲 | | — | | | 14,690 | | | (14,690) | |
| 共同投资工具和其他 | | — | | | 3,283 | | | (3,283) | |
| 全球基础设施投资者 | | — | | | 3,037 | | | (3,037) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
已实现附带权益总额(1) | | 97,244 | | | 57,225 | | | 40,019 | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | — | | | — | | | — | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 97,244 | | | $ | 57,225 | | | $ | 40,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 信用和流动性战略 | | | | | | |
| 另类信贷工具 | | $ | 4,153 | | | $ | 15,336 | | | $ | (11,183) | |
| | | | | | |
已实现附带权益总额(1) | | 4,153 | | | 15,336 | | | (11,183) | |
| | | | | | |
| 奖励费 | | 13,999 | | | 37,301 | | | (23,302) | |
| 已实现业绩收入总额 | | $ | 18,152 | | | $ | 52,637 | | | $ | (34,485) | |
(1)以上各表不包括在所述两个期间内未实现附带权益的任何资金。
已实现业绩收入包括(I)我们的套利收益基金的已实现附带权益和(Ii)不包括在与费用相关的业绩收入中的奖励费用。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们私募股权业务线的已实现附带权益主要包括出售我们在北美基金XI持有的互联网品牌公司和CHI架空门公司的投资的已实现收益，以及我们核心投资工具的业绩收入。
截至2021年9月30日的9个月，我们私募股权业务线的已实现附带权益主要包括出售我们在Bountiful Company、Ingersoll Rand Inc.、Academy Sports&Outdoor Inc.和奋进集团控股有限公司(纳斯达克：EDR)的投资的已实现收益。
截至2022年9月30日的9个月，我们房地产业务部门的已实现附带权益主要包括收到的股息和出售房地产合作伙伴美洲II持有的各种投资的已实现收益。
截至2021年9月30日的9个月，我们房地产业务部门的已实现附带权益主要包括(I)出售我们的基础设施投资、Calisen PLC(伦敦证券交易所股票代码：CLSN LN)和(Ii)从我们的欧洲房地产战略中的各种投资收到的股息和销售的已实现收益。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的信用和流动战略业务部门的已实现附带权益较前一时期有所下降，这是由于我们有资格从中获得附带权益的某些杠杆信贷投资基金的变现活动水平较低所致。
奖励费用包括从(I)我们的对冲基金合作伙伴关系中赚取的绩效费用，(Ii)与KKR赞助的投资工具签订的投资管理协议，以及(Iii)向第三方资产管理公司管理的基金提供KKR投资策略的投资管理协议。
在截至2022年9月30日的9个月里，我们私募股权业务线的激励费与前一季度相比有所增加，这是由于2022年从某些杠杆式多资产投资工具中赚取了激励费。在截至2022年9月30日的9个月里，我们的信用和流动策略业务部门的激励费与前一季度相比有所下降，这是因为我们的对冲基金合伙人马歇尔·韦斯的绩效费用水平较低。
已实现绩效收入补偿
与上一时期相比，截至2022年9月30日的9个月的已实现绩效收入薪酬有所增加，这主要是由于与已实现绩效收入水平较高相关的薪酬水平较高所致。
已实现的投资收益
下表显示了我们主要活动业务线的已实现投资收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (千美元) |
| 已实现的投资收益 | | | | | | |
| 已实现净收益(亏损) | | $ | 435,260 | | | $ | 1,026,310 | | | $ | (591,050) | |
| 利息收入和股息 | | 475,961 | | | 251,391 | | | 224,570 | |
| 已实现投资收益总额 | | $ | 911,221 | | | $ | 1,277,701 | | | $ | (366,480) | |
已实现投资收入减少是由于较低水平的已实现净收益被较高水平的利息收入和股息部分抵消。已实现投资收益的数额取决于我们基金和子公司的交易活动，不同时期可能会有所不同。
在截至2022年9月30日的9个月中，已实现净收益主要来自出售我们在Fiserv，Inc.、Internet Brands，Inc.、ChiOver Doors，Inc.和Viridor Limited的投资所产生的已实现收益。已实现亏损部分抵消了这些已实现收益，其中最重要的是(I)替代信贷投资的已实现亏损，(Ii)承销债务发行交易的已实现亏损，以及(Iii)出售循环信贷安排的已实现亏损。
在截至2021年9月30日的9个月中，已实现净收益主要由出售我们在FanDuel Inc.、Mr Cooper Group Inc.、Fiserv，Inc.、The Bountiful Company和BridgeBio Pharma，Inc.的投资所产生的已实现收益组成。与某些对冲工具有关的已实现亏损部分抵消了这些已实现收益。
截至2022年9月30日的9个月，利息收入和股息包括(I)主要来自杠杆多资产投资工具的3.102亿美元股息收入以及我们在Exact Holdings B.V.、Internet Brands，Inc.和Veresen Midstream的投资，以及(Ii)1.658亿美元的利息收入，主要来自我们对CLO的投资。
截至2021年9月30日止九个月，利息收入及股息包括(I)1.403亿美元股息收入，主要来自我们的实物资产投资(包括我们对KREF的投资)的分派，以及我们在Kokusai Electric Corporation、Internet Brands，Inc.和US Foods Holding Corp.(纽约证券交易所股票代码：USFD)的投资所收到的股息，以及(Ii)1.111亿美元的利息收入，主要来自我们对CLO的投资，其次是我们的现金余额和其他信贷投资。见“--非公认会计准则业绩衡量标准--非公认会计准则资产负债表衡量标准”。
在截至2022年9月30日的9个月中，KKR Capstone的总费用为5570万美元，KKR Capstone的总支出为5960万美元。有关KKR Capstone在调整资产管理部门收入与GAAP收入方面的相关调整，请参阅“--非GAAP业绩衡量标准的分析--GAAP衡量标准的调整”。
已实现的投资收益补偿
与上一时期相比，截至2022年9月30日的9个月的已实现投资收益补偿减少，主要是由于与已实现投资收益水平较低相关的补偿水平较低。
其他运营和资本衡量标准
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的某些关键运营和资本指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 变化 |
| | (百万美元) |
| 管理的资产 | | $ | 496,219 | | | $ | 470,555 | | | $ | 25,664 | |
| 管理下的收费资产 | | $ | 397,627 | | | $ | 357,389 | | | $ | 40,238 | |
| 未被召唤的承诺 | | $ | 112,589 | | | $ | 111,822 | | | $ | 767 | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的关键资本指标之一：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| | (百万美元) |
| 投入的资本 | | $ | 55,710 | | | $ | 49,833 | | | $ | 5,877 | |
管理的资产
私募股权
下表反映了我们的私募股权业务线在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 173,745 | |
| 筹集新资本 | 15,894 | |
| |
| 分发和其他 | (12,539) | |
| 价值变动 | (11,630) | |
| 2022年9月30日 | $ | 165,470 | |
截至2022年9月30日，私募股权业务线的资产管理规模为1655亿美元，比2021年12月31日的1737亿美元减少了82亿美元。
减少的主要原因是分配给基金投资者的资金主要来自已实现的收益，其中最显著的是来自北美基金XI、2006年基金和亚洲基金III的收益，以及美洲基金XII、亚洲基金III和亚洲基金II的投资价值减少。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们传统私募股权投资组合的价值下降了14%。这包括各种公开持有的投资的股价下跌51%和我们的私人持有的投资的价值下降2%。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的成长型股票投资组合的价值下降了9%，而我们的核心股票投资组合增加了1%。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
我们公开持有的投资的股价跌幅最大的是AppLovin Corporation、Max Healthcare Institute Limited和PHC Holdings Corporation(TYO：6523)。这些跌幅被其他公开持有的投资的股价上涨部分抵消。其中最重要的是Hensoldt AG(法兰克福机场市场代码：HAG)的增长。在报告期结束后，上市公司的价格可能会出现波动。有关波动性等可能影响我们的业务、财务业绩、经营业绩和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境-股票和信贷市场”。
我们私人持有的投资的价值增长最显著的是与CHI架空门公司、互联网品牌公司和Wella公司(消费品部门)有关的投资。我们私人持有投资的价值增加被主要与Kokusai Electric Corporation、Koki Holdings Co.，Ltd.和Unzer GmbH(金融服务部门)有关的价值下降部分抵消。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值增加，总体上与(I)个别公司业绩有关，(Ii)关于CHI架空门公司的估值增加反映了退出投资的协议，以及(Iii)关于Internet Brands，Inc.的估值增加是由部分出售交易推动的。整体而言，私人持股投资中个别公司的估值下降，大致与(I)业务前景不佳及(Ii)受经济前景及整体市场环境影响的市场可比资产价值下降有关。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们传统私募股权投资组合的价值增长了38%。这其中包括各种公开持有的投资的股价上涨60%和我们的私人持有的投资的价值上涨31%。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的成长型股权和核心股权投资组合的价值分别增长了58%和33%。
各种公开持股或公开编制指数的投资的股价涨幅最大的是AppLovin Corporation、Max Healthcare Institute Limited和J.B.Chemical and PharmPharmticals Ltd。这些涨幅被各种公开持有的投资的股价下跌部分抵消。其中最重要的是Fiserv，Inc.股价上涨。在本报告所述期间之后，公开持有或公开编制指数的公司的价格可能会经历波动。有关波动性等可能影响我们的业务、财务业绩、经营业绩和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境-股票和信贷市场”。
我们私人持股投资价值的最显著增长与Kokusai Electric Corporation、PetVet Care Center，LLC和Internet Brands，Inc.的增长有关。这些私人持股投资价值的增长被主要与Magneti Marelli、Upfield和Channel Control Merchants(零售部门)相关的价值下降部分抵消。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值增加，总体上与(I)个别公司业绩、(Ii)市场可比较公司价值的增加、(Iii)与新一轮融资有关的交易活动以及就Kokusai Electric Corporation而言，反映出售公司少数股权的协议的估值增加有关。在我们的私人持股投资中，个别公司的估值下降总体上与(I)不利的业务前景和(Ii)市场可比股票价值的下降有关，两者都受到新冠肺炎对经济前景和整体市场环境的影响。
实物资产
下表反映了我们的Real Assets业务线在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 83,303 | |
| 筹集新资本 | 26,947 | |
收购和其他(1) | 13,779 | |
| 分发和其他 | (4,990) | |
| 价值变动 | (1,268) | |
| 2022年9月30日 | $ | 117,771 | |
(1)反映KJRM收盘时的AUM为12,730,000,000美元，这是一项调整，反映了Global Atlantic管理费的费用基数从市值变为账面价值。
截至2022年9月30日，房地产业务线的AUM为1178亿美元，增加了345亿美元，而2021年12月31日为833亿美元。
这一增长主要归因于(I)我们在2022年收购的KJRM管理的资产，以及(Ii)Global Atlantic和Asia Pacific Infrastructure Investors II筹集的新资本。部分抵消了这些增长的是向Global Atlantic投保人支付的款项以及因实现收益而向基金投资者分配的资金，其中最引人注目的是Global Infrastructure Investors III和Real Estate Partners America II。
截至2022年9月30日的9个月，我们的能源投资组合价值增长了22%，我们的房地产投资组合价值增长了11%，我们的基础设施投资组合价值增长了4%。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
我们私人持有的投资价值增幅最大的是Viridor Limited、Galaxy Investments II Pte。有限公司(基础设施)，Metronet Holdings，LLC。(基础设施)和Mirastar物流(房地产)。这些价值的增加被主要与Hyperoptic Ltd有关的价值下降所部分抵消。我们私人持有的投资中个别公司或资产的估值增加，总的来说，通常与个别公司或资产表现有关。整体而言，个别公司或我们私人持股投资的资产估值下降，大致与(I)市场可比资产价值下降及(Ii)业务前景不佳有关，两者均受经济前景及市场环境及(Iii)汇率变动的影响。
我们公开持有的投资的股价涨幅最大的是新月能源公司(纽约证券交易所代码：CRGY)的涨幅。这些增长被其他公开持有的投资的股价下跌部分抵消。其中最显著的是第一代公司(PM：Fgen)的减少。在报告期结束后，上市公司的价格可能会出现波动。有关波动性等可能影响我们的业务、财务业绩、经营业绩和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境-股票和信贷市场”。
截至2021年9月30日的9个月，我们的能源投资组合价值增长了21%，我们的房地产投资组合价值增长了23%，我们的基础设施投资组合价值增长了10%。
我们私人持有的投资价值增长最显著的是Telxius Telecom，S.A.，KRE AIP LLC和Viridor Limited。这些价值的增加被主要与殖民地企业股份有限公司(基建)和下跌高级生活投资组合(房地产)有关的价值减少部分抵销。我们私人持有的投资中个别公司或资产的估值增加，总的来说，通常与个别公司的业绩有关。我们私人持股投资中个别公司或资产的估值下降，总体上与(I)市场可比资产价值下降及(Ii)业务前景不佳有关，两者均受经济前景及市场环境影响。
信用和流动性战略
下表反映了我们的信用和流动战略业务线在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 213,507 | |
| 筹集新资本 | 22,120 | |
收购和其他(1) | 7,997 | |
| |
| 分发和其他 | (11,406) | |
| 赎回 | (4,088) | |
| 价值变动 | (15,152) | |
| 2022年9月30日 | $ | 212,978 | |
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(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，我们信用和流动战略业务线的AUM总额为2130亿美元，与2021年12月31日的2135亿美元相比减少了5亿美元。
减少的主要原因是：(I)我们的另类信贷组合管理的资产的投资价值下降，包括Global Atlantic和我们的战略伙伴关系；(Ii)在某些另类信贷基金向基金投资者进行的分配；(Iii)向Global Atlantic投保人支付的款项；以及(Iv)我们的对冲基金合伙企业的赎回。(I)各种杠杆及另类信贷基金、(Ii)环球大西洋、(Iii)我们的对冲基金合伙企业、(Iv)新发行CLO及(V)环球大西洋管理费的收费基数由公平市价改为账面价值。
有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参见“商业环境”。
管理下的收费资产
私募股权
下表反映了我们的私募股权业务线FPAUM在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 87,890 | |
| 筹集新资本 | 17,272 | |
| |
| 分发和其他 | (3,405) | |
| 若干基金的收费基数净变动 | (1,573) | |
| 价值变动 | (1,085) | |
| 2022年9月30日 | $ | 99,099 | |
截至2022年9月30日，我们私募股权业务线的FPAUM为991亿美元，增加了112亿美元，而截至2021年12月31日的FPAUM为879亿美元。
增加的主要原因是从欧洲基金VI、全球影响基金II和互联网品牌公司的新投资工具筹集的新资本。部分抵消了这一增加的原因是：(I)基金投资者的分配，主要是由于已实现的收益，尤其是来自北美基金XI和亚洲基金II的已实现收益，以及(Ii)由于这些基金进入投资后时期，欧洲基金V的费用基数发生了变化，在此期间，我们从投资资本而不是承诺资本赚取费用。
实物资产
下表反映了我们的Real Assets业务线FPAUM在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
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| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 66,965 | |
| 筹集新资本 | 28,826 | |
收购和其他(1) | 13,779 | |
| 分发和其他 | (3,626) | |
| 若干基金的收费基数净变动 | (1,125) | |
| 价值变动 | (4,465) | |
| 2022年9月30日 | $ | 100,354 | |
(1)反映KJRM收盘时的AUM为12,730,000,000美元，这是一项调整，反映了Global Atlantic管理费的费用基数从市值变为账面价值。
截至2022年9月30日，我们实物资产业务线的FPAUM为1004亿美元，增加了334亿美元，而截至2021年12月31日的FPAUM为670亿美元。
增长主要归因于(I)我们于2022年收购的KJRM管理的资产，以及(Ii)Global Atlantic、Asia Pacific Infrastructure Investors II和Diversified Core Infrastructure Fund筹集的新资本。部分抵销该等增长的是(I)价值下降，主要是由于与KJRM管理的资产相关的日元价值下降的影响，(Ii)向环球大西洋保单持有人及我们的基金投资者支付款项，及(Iii)亚太区基建投资者的收费基数因进入后投资期而有所改变，在此期间，我们从投资资本而非承诺资本赚取费用。
信用和流动性战略
下表反映了我们的信用和流动战略业务线FPAUM在2021年12月31日至2022年9月30日期间的变化：
| | | | | |
| | (百万美元) |
| 2021年12月31日 | $ | 202,534 | |
| 筹集新资本 | 17,172 | |
收购和其他(1) | 7,997 | |
| |
| 分发和其他 | (11,128) | |
| 赎回 | (4,088) | |
| 价值变动 | (14,313) | |
| 2022年9月30日 | $ | 198,174 | |
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(1)这是一项调整，反映环球大西洋管理费的收费基数由市值改为账面价值。
截至2022年9月30日，我们信用和流动战略业务线的FPAUM为1982亿美元，与2021年12月31日的2025亿美元相比减少了43亿美元。
减少的主要原因是(I)我们整个信贷组合管理的资产的投资价值下降，包括Global Atlantic，(Ii)在某些杠杆和另类信贷基金向基金投资者进行的分配，(Iii)向Global Atlantic投保人支付款项，以及(Iv)我们的对冲基金合伙企业的赎回。部分抵销这些减幅的是(I)从环球大西洋、各种杠杆和另类信贷基金及我们的对冲基金合伙企业筹集的新资金，以及(Ii)环球大西洋管理费的收费基础由公平市价改为账面价值。
有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
未被召唤的承诺
私募股权
截至2022年9月30日，我们的私募股权业务线有667亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2021年12月31日，这一数字为663亿美元。增加的主要原因是基金投资者的新资本承担，但有关增幅因期内基金投资者要求进行投资的资本而被部分抵销。
实物资产
截至2022年9月30日，我们的实物资产业务线有312亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2021年12月31日，这一数字为352亿美元。减少的主要原因是期内基金投资者要求进行投资的资本，但基金投资者的新资本承诺部分抵销了减少的影响。
信用和流动性战略
截至2022年9月30日，我们的信用和流动战略业务线有147亿美元的未催缴资本承诺可用于新交易的投资，而截至2021年12月31日，这一数字为103亿美元。增加的主要原因是基金投资者的新承诺，但有关增幅因期内基金投资者要求进行投资的资本而被部分抵销。
投入的资本
私募股权
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的私募股权业务部门投资了141亿美元的资本，而截至2021年9月30日的9个月的资本投资为118亿美元。这一增长主要是由于我们传统的私募股权投资战略增加了23亿美元的资本。在截至2022年9月30日的9个月中，部署在私募股权投资中的资本有60%在北美的交易中，20%在欧洲，20%在亚太地区。在任何季度或年初至今期间进行的大型私募股权投资的数量是不稳定的，因此，在一个或几个时期投入的大量资本可能并不意味着未来各时期的资本部署水平类似。
实物资产
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的实物资产业务部门投资了217亿美元的资本，而截至2021年9月30日的9个月的资本投资为152亿美元。这一增长主要是由于投资于房地产战略的资本增加了37亿美元，以及投资于基础设施战略的资本增加了19亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，部署在实物资产中的资本有77%在北美的交易中，14%在欧洲，9%在亚太地区。
信用和流动性战略
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的信用和流动战略业务部门投资了198亿美元的资本，而截至2021年9月30日的9个月的资本投资为228亿美元。下降的主要原因是我们的直接贷款和SIG战略部署的资本水平较低。在截至2022年9月30日的9个月中，部署的资本88%在北美的交易中，9%在欧洲，3%在亚太地区。
保险分部经营业绩分析
如上所述，我们的保险部门仅包括环球大西洋的业务，该业务于2021年2月1日被收购。在截至2021年9月30日的9个月中，我们保险部门的业绩是从收购日期2021年2月1日到2021年9月30日。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月KKR保险部门的经营业绩和某些关键经营指标的信息：
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| 九个月结束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 |
| (千美元) |
| 净投资收益 | $ | 2,881,567 | | | $ | 1,977,383 | | | $ | 904,184 | |
| 保险净成本 | (1,664,664) | | | (1,076,566) | | | (588,098) | |
| 一般、行政和其他 | (472,795) | | | (338,325) | | | (134,470) | |
| 税前保险经营收益 | 744,108 | | | 562,492 | | | 181,616 | |
| 所得税 | (125,927) | | | (63,148) | | | (62,779) | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | (238,118) | | | (193,570) | | | (44,548) | |
| 保险部门的营业收益 | $ | 380,063 | | | $ | 305,774 | | | $ | 74,289 | |
保险部门营业收益
与截至2021年9月30日的9个月相比，保险部门在截至2022年9月30日的9个月中的营业收益有所增加，这主要是由于(I)在2021年2月1日发生的GA收购导致上一季度报告的活动减少了一个月，以及(Ii)由于业务的增长而管理的平均资产增加导致净投资收入增加。增加部分由(I)保险净成本上升，主要是由于我们的个人市场和机构市场渠道的增长，(Ii)一般和行政费用的相应增加，以及(Iii)所得税支出的增加所抵消。
净投资收益
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的净投资收入有所增加，这主要是由于(I)于2021年2月1日发生的GA收购导致前一期间报告的活动减少一个月，(Ii)由于浮息投资的市场利率较高而导致投资组合收益率增长，(Iii)转向收益率更高的资产，以及(Iv)由于新的再保险交易和新业务增长导致我们的机构市场渠道的资产增长导致管理的平均资产增加。
保险净成本
截至2022年9月30日止九个月的保险净成本较截至二零二一年九月三十日止九个月上升，主要是由于(I)于2021年2月1日发生的GA收购导致前一期间报告的活动减少一个月，(Ii)新再保险交易及个别市场的储备因新业务量的增加而增加，及(Iii)新业务的融资成本上升，并被假设检讨(如上文“-显著项目-假设检讨”所述)的影响所抵销。
一般、行政和其他费用
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的一般和行政费用增加，主要是由于(I)在2021年2月1日发生的GA收购导致上一季度报告的活动减少一个月，(Ii)员工薪酬和福利相关费用增加，(Iii)专业服务费增加，以及(Iv)TPA保单服务费增加，所有这些都是由于业务的增长。
所得税
保险分部所得税支出反映了保险分部在经营基础上的年度估计有效税率，包括上一年期间投资税收抵免的好处。
可归于非控股权益的净收入
与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，非控股权益的净收入有所增加，这与同期保险部门经营收益的增长成比例。可归因于非控股权益的净收入是指可归因于环球大西洋其他投资者的保险部门营业收益中的比例权益。
非公认会计准则绩效指标分析
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月非GAAP业绩衡量标准的讨论：
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| | 九个月结束 | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 变化 | |
| | (千美元) | |
| 资产管理部门营业收益 | | $ | 3,039,393 | | | $ | 2,873,979 | | | $ | 165,414 | | |
| 保险部门的营业收益 | | 380,063 | | | 305,774 | | | 74,289 | | |
| 可分配营业收益 | | 3,419,456 | | | 3,179,753 | | | 239,703 | | |
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| 利息支出 | | (229,414) | | | (185,100) | | | (44,314) | | |
| 优先股息 | | — | | | (19,201) | | | 19,201 | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | | (17,083) | | | (14,678) | | | (2,405) | | |
| 已缴纳的所得税 | | (540,909) | | | (449,814) | | | (91,095) | | |
| 税后可分配收益 | | $ | 2,632,050 | | | $ | 2,510,960 | | | $ | 121,090 | | |
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在截至2021年9月30日的9个月内，我们上述保险部门的业绩是从2021年2月1日(GA收购的截止日期)到2021年9月30日。
可分配营业收益
截至2022年9月30日的9个月的可分配营业收益与上一季度相比有所增加，主要是由于资产管理部门的营业收益和保险部门的营业收益水平较高。有关资产管理和保险部门经营收益的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析和保险部门经营业绩分析”。
利息支出
与前一时期相比，截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加，主要是由于KKR的融资子公司在2021年9月30日之后发行了债务。
优先股息
与上一季度相比，截至2022年9月30日的9个月的优先股息减少是因为赎回了我们所有的A系列和B系列优先股。
已缴纳的所得税
与前一季度相比，截至2022年9月30日的9个月缴纳的所得税增加，主要是因为资产管理部门的运营收益水平较高。
税后可分配收益
与上一季度相比，截至2022年9月30日的9个月的税后可分配收益有所增加，这主要是由于可分配营业收益水平较高，但如上文所述，已支付的所得税和利息支出的增加部分抵消了这一增长。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，包括在已缴纳所得税中的基于股权的薪酬的税收优惠金额分别为4600万美元和8920万美元。在截至2022年和2021年9月30日的九个月中，将基于股权的薪酬的税收利益计入税后可分配收益，使这一指标分别增加了2%和4%。
非公认会计准则资产负债表衡量标准
账面价值
下表显示了我们对截至2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值的计算：
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| | | 自.起 |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | (千美元) |
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| (+) | 现金和短期投资 | | $ | 4,248,213 | | | $ | 4,869,203 | |
| (+) | 投资 | | 17,685,528 | | | 17,763,542 | |
| (+) | 未实现附带权益净额(1) | | 2,672,647 | | | 4,967,401 | |
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| (+) | 其他资产，净额(2) | | 6,637,886 | | | 4,706,108 | |
| (+) | 全球大西洋账面价值 | | 3,563,911 | | | 3,372,498 | |
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| (-) | 债务-KKR(不包括KFN和环球大西洋) | | 6,830,070 | | | 5,836,267 | |
| (-) | 债务(简写为KFN) | | 948,517 | | | 948,517 | |
| (-) | 税负净额 | | 1,710,896 | | | 2,697,317 | |
| (-) | 其他负债 | | 1,671,451 | | | 774,711 | |
| (-) | 非控制性权益 | | 30,759 | | | 33,058 | |
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| 账面价值 | | $ | 23,616,492 | | | $ | 25,388,882 | |
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| 调整后每股账面价值 | | $ | 26.56 | | | $ | 28.77 | |
| 调整后的股份 | | 889,121,824 | | | 882,589,036 | |
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(1)下表提供了按业务线划分的未实现未实现附带权益净额：
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| | 自.起 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | (千美元) |
| 私募股权业务线 | | $ | 2,352,336 | | | $ | 4,697,134 | |
| 不动产业务线 | | 220,848 | | | 159,709 | |
| 信贷和流动战略业务线 | | 99,463 | | | 110,558 | |
| 总计 | | $ | 2,672,647 | | | $ | 4,967,401 | |
(2)其他资产，净额包括我们在FS/KKR Advisor的所有权权益，(Ii)对冲基金合伙企业的少数股权，以及(Iii)KJRM的净资产。
调整后每股账面价值较2021年12月31日下降8%。减少主要是由于(I)我们的附带权益合资格投资基金(尤其是美洲基金XII及亚洲基金II)拨回先前确认的附带权益，导致未实现附带权益净额减少，(Ii)我们的资产管理分部投资价值减少5%，(Iii)回购普通股及(Iv)支付期内股息。我们在此期间确认的税后可分配收益的积极影响部分抵消了这些下降。进一步的讨论见“--未经审计的综合经营业绩(公认会计准则)--资产管理--投资活动的未实现损益”。有关KKR投资组合变化的讨论，请参阅“-资产管理部门经营业绩分析-管理下的资产”。有关影响KKR税后可分配收益的因素的讨论，请参阅“--非GAAP业绩衡量标准分析-税后
可分配收益“以及有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅”-商业环境“。
下表按资产类别列出了截至2022年9月30日我们在资产管理领域的投资持有量。如果投资在未来期间以低于其成本的价值变现，税后可分配收益将受到变现事件发生期间此类亏损金额(如果有的话)的不利影响。
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| | 截至2022年9月30日 |
| | (千美元) |
投资(1) | | 成本 | | 公允价值 | | 公允价值占
总投资 |
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| 传统私募股权投资 | | $ | 1,805,833 | | | $ | 3,277,068 | | | 18.5 | % |
| 核心私募股权 | | 2,685,259 | | | 5,436,110 | | | 30.7 | % |
| 增长公平 | | 292,429 | | | 805,866 | | | 4.6 | % |
| 私募股权投资总额 | | 4,783,521 | | | 9,519,044 | | | 53.8 | % |
| | | | | | |
| 能量 | | 894,614 | | | 969,901 | | | 5.5 | % |
| 房地产 | | 1,815,588 | | | 2,146,540 | | | 12.1 | % |
| 基础设施 | | 924,238 | | | 1,082,905 | | | 6.1 | % |
| 实物资产总额 | | 3,634,440 | | | 4,199,346 | | | 23.7 | % |
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| 杠杆信贷 | | 1,281,300 | | | 1,009,867 | | | 5.7 | % |
| 替代信用 | | 882,023 | | | 881,922 | | | 5.0 | % |
| 信用合计 | | 2,163,323 | | | 1,891,789 | | | 10.7 | % |
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| 其他 | | 2,410,323 | | | 2,075,349 | | | 11.8 | % |
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| 总投资 | | $ | 12,991,607 | | | $ | 17,685,528 | | | 100.0 | % |
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(1)投资一词仅用于对KKR资产负债表的一部分进行财务列报，包括运营KKR资产管理和保险业务的子公司的多数股权，包括KKR投资基金的普通合伙人权益。呈列投资主要为KKR资产管理部门持有的按公允价值计量的资产，其中不包括环球大西洋及马绍尔·华斯持有的相关投资。
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| | 截至2022年9月30日 |
| | (千美元) |
排名前20的投资：(1) | | 成本 | | 公允价值 | | |
| USI，Inc. | | $ | 531,425 | | | $ | 1,250,310 | | | |
| 宠物护理中心有限责任公司 | | 243,211 | | | 1,143,092 | | | |
| 哈特兰牙科有限责任公司 | | 320,656 | | | 833,705 | | | |
| Exact Group B.V. | | 213,362 | | | 468,972 | | | |
| 阿诺特饼干有限公司 | | 250,841 | | | 430,578 | | | |
| 1-800联系人公司 | | 300,178 | | | 390,217 | | | |
| 互联网品牌公司。 | | 340,312 | | | 373,695 | | | |
| 梭鱼网络公司 | | 344,083 | | | 344,083 | | | |
| 新月能源公司(纽约证券交易所代码：CRGY) | | 539,992 | | | 341,233 | | | |
| 教学策略，有限责任公司 | | 307,162 | | | 307,162 | | | |
| 费瑟夫公司(Sequoia Capital：FISV) | | 127,010 | | | 273,049 | | | |
| ERM环球集团有限公司 | | 228,710 | | | 251,581 | | | |
| 决议人寿集团控股，L.P. | | 262,191 | | | 228,659 | | | |
| Roompot B.V. | | 193,578 | | | 212,607 | | | |
| 大西洋航空FBO公司。 | | 170,274 | | | 186,672 | | | |
| Viridor Limited | | 132,023 | | | 169,225 | | | |
| 海湾俱乐部有限责任公司 | | 160,127 | | | 160,127 | | | |
| 韦里森中流 | | 92,602 | | | 152,365 | | | |
| 基因护理有限公司。 | | 196,104 | | | 142,986 | | | |
| 波特阿文图拉 | | 155,803 | | | 141,831 | | | |
| 排名前20位的投资总额 | | $ | 5,109,644 | | | $ | 7,802,149 | | | |
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(1)这份投资清单根据截至2022年9月30日的公允价值确定了20家最大的公司或资产。它不扣除与为投资提供资金有关的基金或工具层面的债务(如果有)。本清单不包括(I)预期为银团进行的投资、(Ii)预期因新筹资而转移的投资、(Iii)由一个或多个第三方拥有并为进行投资而设立的基金及其他实体的投资，及(Iv)可能透过抵押贷款债券或杠杆式多资产投资工具持有的任何投资部分(如有)。有关KKR资产负债表上所持投资的资产类别的更多信息，请参阅“按资产类别持有”饼图中的“-我们的业务-主要活动”。公允价值数字包括共同投资及KKR于相关投资中持有的有限合伙人及/或普通合伙人权益(如适用)。
关于KKR与其保险业务相关的账面价值，KKR包括Global Atlantic的账面价值，其中包括KKR基于公认会计原则按比例持有的Global Atlantic股权，不包括(I)累计的其他全面收入和(Ii)扣除递延收购成本和所得税后的再保险衍生工具余额和相关资产的公允价值累计变化。KKR认为，这种对环球大西洋公司账面价值的表述可以与环球大西洋公司行业中其他上市公司提出的相应指标相媲美。截至2022年9月30日，KKR在环球大西洋的账面价值中按比例持有36亿美元。关于环球大西洋综合投资的构成和信用质量的更多信息，请参阅下面的“-环球大西洋的投资组合”。
环球大西洋的投资组合
截至2022年9月30日，Global Atlantic的AFS固定到期日证券中，95%和85%分别被全国保险监理员协会(NAIC)证券估值办公室和国家公认统计评级机构(NRSRO)评级为投资级。截至2021年12月31日，Global Atlantic的AFS固定到期日证券中分别有97%和87%被NAIC和国家认可的统计评级机构(NRSRO)评级为投资级。无法获得NRSRO评级的证券，如果其NAIC名称为“1”或“2”，则被视为投资级。截至2022年9月30日，环球大西洋的AFS固定到期日证券组合中最大的三个资产类别是公司、RMBS和CMBS证券，分别占环球大西洋投资组合的29%、6%和5%。在这些类别中，根据NAIC评级，Global Atlantic的公司、RMBS和CMBS证券分别有94%、96%和99%为投资级，截至2022年9月30日，根据NRSRO评级，Global Atlantic的公司、RMBS和CMBS证券分别有94%、44%和53%为投资级。截至2021年12月31日，Global Atlantic可供出售的固定期限证券组合中最大的三个资产类别是公司、RMBS和CMBS证券，占34%、6%和
分别占环球大西洋投资组合的5%。在这些类别中，根据NAIC评级，Global Atlantic的公司、RMBS和CMBS证券分别有95%、96%和99%为投资级，截至2021年12月31日，根据NRSRO评级，Global Atlantic的公司、RMBS和CMBS证券分别有95%、38%和62%为投资级。NRSRO和NAIC评级有不同的方法。Global Atlantic认为，NAIC评级方法考虑的是收回摊销成本的可能性，而不是收回包括面值本金在内的所有合同付款的可能性，这是看待其AFS固定期限投资组合评级质量的更合适方式，因为其持有的很大一部分资产是以显著低于面值的价格购买的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋投资组合中由浮息资产组成的比例分别为22%和20%。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，在按利息扣缴的基金组合中，96%和96%的固定期限证券分别为NAIC指定的投资级证券。
按有关再保险协议的条款将投资表现割让予再保险人的情况下，买卖固定到期日证券的预留款项及应付利息。
AFS固定期限证券的信用质量
NAIC的证券估值办公室为监管报告和资本评估目的评估保险公司的AFS固定到期日证券投资，并将证券分配到称为“NAIC指定”的六个信用质量类别之一。如果没有可用的评级，NAIC允许使用内部制定的评级。这些名称一般类似于NRSRO对可上市固定期限证券的信用质量名称，但下文所述的某些结构性证券除外。NAIC指定的“1”为最高质量，“2”为高质量，包括NRSRO通常认为的投资级固定期限证券。NAIC编号“3”至“6”包括NRSRO通常认为低于投资级的固定到期日证券。
与NAIC流程和程序手册一致，NRSRO评级是基于以下标准分配的：(I)当证券由一个NRSRO评级时，相当于标普评级；(Ii)当证券由两个NRSRO评级时，相当于最低NRSRO的标准普尔评级；以及(Iii)如果证券由三个或更多NRSRO评级，则相当于第二低NRSRO的标准普尔评级。如果最低的两个NRSRO的评级相等，则该评级将是分配的评级。在本报告所述期间，NRSRO的评级为标准普尔、惠誉、穆迪、DBRS，Inc.和Kroll Bond Rating Agency，Inc.。如果评级机构没有评级，则使用内部制定的评级。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，几乎所有AFS固定到期日证券组合(分别为95%和97%)投资于NAIC评级为1或2的投资级资产。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，AFS固定到期日证券组合中被NAIC指定为低于投资级别的部分分别为5%和3%。根据环球大西洋的投资指引，环球大西洋积极监控其投资组合中评级为NAIC 3或更低的投资所占的百分比，并且在对评级为NAIC 3或更低的资产进行重大投资之前，必须获得环球大西洋管理投资委员会的额外批准。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，未评级的AFS固定到期日证券分别包括2.272亿美元和1.188亿美元的私募证券，Global Atlantic尚未向NRSRO寻求个人评级。
公司固定到期日证券
环球大西洋维持着跨行业和发行人的企业固定期限证券的多元化投资组合。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有57%和60%的AFS固定到期日证券组合投资于企业固定到期日证券。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，企业固定到期日证券公允价值总额的94%和95%被评为NAIC投资级，94%和95%被评为NRSROS投资级。
住房贷款抵押证券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有11%和11%的AFS固定到期日证券组合投资于RMBS。RMBS是由住房抵押贷款池构建的证券，由这些池的付款支持。不包括对获得贷款的限制和其他非常的经济条件，全球大西洋
预计基础贷款本金的预付将随着市场利率的下降而加快，并随着市场利率的上升而减少。
NAIC对RMBS的指定，包括优质、次级、Alt-A和具有可变支付选项的可调利率抵押贷款(“期权ARM”)，是基于债券的摊销成本与NAIC对每种证券的损失预期的比较。因此，以较低的成本投资相同的证券可能会导致较高质量的NAIC指定，因为该投资导致已实现亏损的可能性较低。优质住宅抵押贷款包括向信用最高、信用状况良好的借款人发放的贷款。Alt-A是一种抵押贷款分类，借款人的风险分布在优质和次级之间。次级按揭贷款是向信用状况较差的借款人发放住宅按揭贷款。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有94%和93%的RMBS证券低于NRSRO评级的投资级别，拥有NAIC 1(“最高质量”)称号。
截至2022年9月30日，Alt-A、期权ARM、再执行和次级分别占RMBS总投资组合(67亿美元)的31%、28%、13%和11%。截至2021年12月31日，Alt-A、期权ARM、再执行和次级分别占RMBS总投资组合(77亿美元)的33%、30%、14%和12%。
AFS固定期限证券的未实现损益
环球大西洋对AFS固定到期日证券的投资按公允价值报告，公允价值变动在其他全面收益中记录为未实现收益或亏损，扣除税项和抵销后的净额。未实现的收益和损失可以通过利率的变化或信贷利差的变化而产生。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，Global Atlantic在NRSRO评级下低于投资级AFS固定到期日证券的未实现亏损总额分别为7.482亿美元和8030万美元，根据NAIC评级分别为1.221亿美元和1350万美元。
抵押贷款和其他应收贷款--信用质量指标
抵押贷款和其他应收贷款包括商业和住宅抵押贷款以及其他应收贷款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，环球大西洋的总投资中抵押贷款和其他应收贷款分别占29%和23%。环球大西洋投资于美国抵押贷款，包括第一留置权和夹层房地产贷款、住宅抵押贷款、消费贷款和其他应收贷款。
Global Atlantic的商业抵押贷款也可以根据NAIC的指定进行评级，指定的“CM1”和“CM2”被认为是投资级。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有97%和96%的商业抵押贷款组合被评为NAIC指定的投资级。100%的商业抵押贷款组合处于当前状态。
截至2022年9月30日，97%的住宅抵押贷款组合处于当前状态，约1.796亿美元逾期90天(占住宅抵押贷款组合总额的2%)。
贷款与价值比率表示为贷款当前金额相对于标的抵押品价值的百分比。约85%的商业按揭贷款按揭成数在70%或以下，0.2%的按揭成数超过90%。
不断变化的经济状况影响环球大西洋对商业抵押贷款的估值。不断变化的空置率和租金被纳入Global Atlantic对受监控贷款进行的贴现现金流分析，并可能有助于建立(或增加或减少)商业抵押贷款损失估值拨备。此外，环球大西洋持续监察其商业按揭贷款组合，以识别风险。重点关注的领域是对特定地理事件有敞口或信用不断恶化的物业。
截至2022年9月30日及2021年12月31日止住宅按揭贷款加权平均按揭比率分别为62%及68%。
环球大西洋的住宅按揭贷款组合主要包括经修改并恢复履约状况后以折扣价购买的再履行贷款，以及优质巨型贷款和以单户出租物业为抵押的按揭贷款。Global Atlantic还以抵押贷款担保的回购协议的形式向交易对手提供融资，包括履约和不良抵押贷款。
环球大西洋的消费贷款组合主要包括家装贷款、太阳能电池板贷款、学生贷款和汽车贷款。
与公认会计准则衡量标准的对账
下表将根据GAAP计算和列报的最直接可比财务指标与KKR截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的非GAAP财务指标进行了核对：
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | | | |
| | (千美元) |
| 美国公认会计准则总收入 | $ | 1,858,413 | | | $ | 4,483,365 | | | $ | 3,192,500 | | | $ | 12,182,552 | | | | | |
| 整合和其他方面的影响 | 207,822 | | | 134,524 | | | 593,340 | | | 392,883 | | | | | |
| 资产管理调整： | | | | | | | | | | | |
| 基于资本分配的收益(亏损)(公认会计原则) | 572,863 | | | (1,526,667) | | | 2,442,080 | | | (5,736,707) | | | | | |
| 已变现附带权益 | 496,494 | | | 413,114 | | | 1,799,870 | | | 1,183,826 | | | | | |
| 已实现的投资收益 | 284,979 | | | 447,565 | | | 911,221 | | | 1,277,701 | | | | | |
| 顶石费 | (20,748) | | | (25,178) | | | (55,743) | | | (66,286) | | | | | |
| 费用报销 | (10,733) | | | (34,857) | | | (77,612) | | | (122,642) | | | | | |
| 保险调整： | | | | | | | | | | | |
| 净保费 | (480,462) | | | (974,903) | | | (627,104) | | | (1,698,912) | | | | | |
| 保单收费 | (320,206) | | | (310,381) | | | (964,349) | | | (824,326) | | | | | |
| 其他收入 | (35,632) | | | (31,938) | | | (102,888) | | | (82,160) | | | | | |
| 投资得失 | (11,584) | | | (156,909) | | | 176,559 | | | 83,153 | | | | | |
| 衍生品损益 | 184,303 | | | 53,179 | | | 945,996 | | | 47,151 | | | | | |
部门总收入(1) | $ | 2,725,509 | | | $ | 2,470,914 | | | $ | 8,233,870 | | | $ | 6,636,233 | | | | | |
(1)部门总收入包括(I)管理费、(Ii)交易和监管费、净额、(Iii)与费用相关的业绩收入、(Iv)已实现业绩收入、(V)已实现投资收入和(Vi)净投资收入。
可归因于KKR&Co.公司普通股股东的净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | |
| | (千美元) |
| KKR&Co.公司普通股股东应占净收益(亏损)(GAAP) | $ | (91,646) | | | $ | 1,131,354 | | | $ | (993,350) | | | $ | 4,053,271 | | | |
| 优先股分红 | 17,250 | | | 25,203 | | | 51,750 | | | 88,397 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (5,191) | | | 2,125,088 | | | (39,795) | | | 7,318,218 | | | |
| 所得税支出(福利) | 27,434 | | | 379,282 | | | (128,836) | | | 1,161,688 | | | |
| 税前收益(亏损)(GAAP) | $ | (52,153) | | | $ | 3,660,927 | | | $ | (1,110,231) | | | $ | 12,621,574 | | | |
| 整合和其他方面的影响 | 92,767 | | | (1,478,384) | | | (185,329) | | | (5,000,537) | | | |
基于股权的薪酬-KKR控股(1) | 19,500 | | | 8,764 | | | 119,834 | | | 35,734 | | | |
| 优先股分红 | — | | | (2,519) | | | — | | | (19,201) | | | |
| 已缴纳的所得税 | (173,949) | | | (185,645) | | | (540,909) | | | (449,814) | | | |
| 资产管理调整： | | | | | | | | | |
| 未实现(收益)净亏损 | 233,265 | | | (598,304) | | | 1,734,293 | | | (2,890,326) | | | |
| 未变现附带权益 | 1,094,782 | | | (911,156) | | | 3,946,182 | | | (3,872,150) | | | |
| 未实现附带权益补偿(结算池) | (468,785) | | | 397,449 | | | (1,629,011) | | | 1,667,447 | | | |
战略性企业交易相关收费(2) | 17,925 | | | 7,362 | | | 88,129 | | | 17,497 | | | |
| 基于股权的薪酬 | 50,566 | | | 44,488 | | | 156,259 | | | 138,196 | | | |
| 基于股权的薪酬-基于绩效的薪酬 | 58,943 | | | 18,022 | | | 176,727 | | | 50,073 | | | |
| | | | | | | | | |
保险调整：(3) | | | | | | | | | |
投资和衍生产品的净(收益)损失(3) | (54,585) | | | (75,241) | | | (120,033) | | | 183,842 | | | |
战略性企业交易相关收费(3) | 4,413 | | | 3,931 | | | 14,120 | | | 15,947 | | | |
基于股权的薪酬和其他薪酬(3) | 41,102 | | | 40,086 | | | 94,711 | | | 64,061 | | | |
已获得无形资产的摊销(3) | 4,411 | | | 4,412 | | | 13,235 | | | 11,765 | | | |
所得税(3) | (44,468) | | | (9,046) | | | (125,927) | | | (63,148) | | | |
| 税后可分配收益 | $ | 823,734 | | | $ | 925,146 | | | $ | 2,632,050 | | | $ | 2,510,960 | | | |
| 利息支出 | 83,335 | | | 63,446 | | | 229,414 | | | 185,100 | | | |
| 优先股分红 | — | | | 2,519 | | | — | | | 19,201 | | | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | 4,932 | | | 6,072 | | | 17,083 | | | 14,678 | | | |
| 已缴纳的所得税 | 173,949 | | | 185,645 | | | 540,909 | | | 449,814 | | | |
| 可分配营业收益 | $ | 1,085,950 | | | $ | 1,182,828 | | | $ | 3,419,456 | | | $ | 3,179,753 | | | |
| 保险部门的营业收益 | (127,022) | | | (114,989) | | | (380,063) | | | (305,774) | | | |
| 已实现绩效收入 | (497,860) | | | (432,784) | | | (1,837,925) | | | (1,222,403) | | | |
| 已实现绩效收入补偿 | 322,927 | | | 274,955 | | | 1,180,990 | | | 797,965 | | | |
| 已实现的投资收益 | (284,979) | | | (447,565) | | | (911,221) | | | (1,277,701) | | | |
| 已实现的投资收益补偿 | 42,747 | | | 67,142 | | | 136,683 | | | 191,663 | | | |
| 与费用相关的收入 | $ | 541,763 | | | $ | 529,587 | | | $ | 1,607,920 | | | $ | 1,363,503 | | | |
| 保险部门的营业收益 | 127,022 | | | 114,989 | | | 380,063 | | | 305,774 | | | |
| 已实现绩效收入 | 497,860 | | | 432,784 | | | 1,837,925 | | | 1,222,403 | | | |
| 已实现绩效收入补偿 | (322,927) | | | (274,955) | | | (1,180,990) | | | (797,965) | | | |
| 已实现的投资收益 | 284,979 | | | 447,565 | | | 911,221 | | | 1,277,701 | | | |
| 已实现的投资收益补偿 | (42,747) | | | (67,142) | | | (136,683) | | | (191,663) | | | |
| 折旧及摊销 | 9,045 | | | 6,064 | | | 24,411 | | | 18,257 | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 1,094,995 | | | $ | 1,188,892 | | | $ | 3,443,867 | | | $ | 3,198,010 | | | |
(1)代表与分配KKR控股公司单位有关的基于股权的薪酬支出，这些单位不会稀释KKR&Co.Inc.的普通股股东。
(2)在截至2022年9月30日的9个月中，与战略企业交易相关的费用包括与收购KJRM有关的外汇衍生品产生的4070万美元的已实现亏损，并在交易完成时结算。
(3)金额包括可分配给非控股权益的部分(~39%)。
KKR&Co.Inc.股东权益-普通股
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) |
| KKR&Co.Inc.股东权益-系列I和II优先股、普通股 | $ | 16,335,253 | | | $ | 16,466,372 | |
| C系列强制性可转换优先股 | 1,115,792 | | | 1,115,792 | |
| 整合和其他方面的影响 | 381,772 | | | (1,048,569) | |
| KKR控股公司和其他可交换证券 | 181,508 | | | 8,595,510 | |
| 累计其他综合收益(AOCI)和其他(保险) | 5,602,167 | | | 259,777 | |
| 账面价值 | $ | 23,616,492 | | | $ | 25,388,882 | |
下表提供了KKR未偿还普通股的GAAP股份与调整后股份的对账：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| GAAP普通股流通股 | 859,833,444 | | | 595,663,618 | |
| 调整： | | | |
| KKR控股单位 | — | | | 258,726,163 | |
可交换证券(1) | 2,465,810 | | | 1,376,655 | |
普通股-C系列强制性可转换优先股(2) | 26,822,570 | | | 26,822,600 | |
调整后的股份(3) | 889,121,824 | | | 882,589,036 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未归属股权奖励和可交换证券(4) | 35,300,207 | | | 39,000,561 | |
| | | |
(1)包括根据我们的2019股权激励计划授予的既有限制性控股单位，这些单位可以一对一的基础上交换为KKR&Co.Inc.的普通股。
(2)假设C系列强制性可转换优先股的所有股票已于2022年9月30日和2021年12月31日。
(3)金额不包括根据我们的股权激励计划授予的未归属股权奖励。
(4)代表根据我们的股权激励计划授予的股权奖励。不包括截至2022年9月30日和2021年12月31日不符合其基于市场价格的归属条件的市场条件奖励。
流动性
我们通过(I)关注基金和CFE合并前的现金流以及短期资产和负债变化的影响(我们预计短期资产和负债将在一年内以现金结算)来管理我们的流动性和资本需求，以及(Ii)寻求通过各种来源保持充足的流动性。我们保险业务的整体流动性框架和现金管理方法也基于寻求建立一个现金流匹配的投资组合，提供来自保险资产的现金流入，以满足我们保险公司偿还债务的预期现金流出。我们的主要现金流活动通常包括：(I)从运营中产生现金流；(Ii)通过投资于产生收益的投资(即利息和股息)以及通过出售投资和其他资产，从投资活动中产生收入；(Iii)为我们对我们的基金和CLO作出的资本承诺提供资金，并向这些基金和CLO提供资金；(Iv)开发和资助新的投资战略、投资产品和其他增长举措，包括收购其他投资、资产和业务；(V)我们资本市场业务的承销和融资承诺；(Vi)向我们的股东和优先股持有人分配现金流；以及(Vii)支付信贷协议、我们的优先和附属票据以及其他借款安排项下的借款、利息支付和偿还。见“--流动性--流动性需求--股息。”
有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
流动资金来源
我们的主要流动资金来源来自：(I)我们的经营活动，包括从我们的基金、投资组合公司和资本市场交易中赚取的费用；(Ii)我们投资基金的附带权益变现；(Iii)产生收益的投资的利息和股息，包括我们对CLO的投资；(Iv)在我们的保险业务中，新保费、投保人存款、再保险交易和融资协议的现金流入，包括通过联邦住房贷款银行的会员资格；(V)投资及其他资产的变现及出售，包括为成立基金而转让投资或其他资产(包括CLO及其他投资工具)；及(Vi)借款，包括循环信贷安排下的垫款、债务发售、已承诺回购协议、未承诺融资及其他借款安排。此外，我们还可以通过发行我们或我们子公司的股权证券来获得现金收益。
我们的许多投资基金都提供附带权益。对于我们的私募股权基金，附带权益只有在满足以下所有条件后才会分配给私募股权基金的普通合伙人：(I)发生了变现事件(例如，出售投资组合公司、分红等)；(Ii)该工具自成立以来实现了正的整体投资回报，超过了适用的业绩门槛，并积累了附带权益；以及(Iii)对于公允价值低于成本的投资，已向基金投资者返还足以将剩余成本降至投资公允价值的金额。截至2022年9月30日，我们的某些基金达到了上述第一和第二个标准，但不符合第三个标准。在这些情况下，附带权益在合并经营报表中应计，但不会在变现事件发生时以现金形式分配给我们作为投资基金的普通合伙人。对于公允价值总体高于成本，并以其他方式计提附带权益的基金，但有一项或多项投资的公允价值低于成本，则此类投资的成本与公允价值之间的差额被称为“净值缺口”。当出现净值漏洞时，原本允许普通合伙人获得附带权益分配的个别投资的已实现收益被用来将投资资本返还给我们基金的有限合伙人，金额相当于净值漏洞。一旦用(A)公允价值低于成本的投资的净值洞的资本回报，或(B)公允价值低于成本的投资的公允价值增加，, 然后，已实现附带权益将在实现事件中分配给普通合伙人。能够支付现金套利的基金是指预计在下一次重大变现事件时向普通合伙人支付附带权益的基金，包括没有净额结算漏洞的基金以及净额净额缺口足够小以至于下一次重大变现事件预计将导致支付附带权益的基金。与基金投资者的战略投资者伙伴关系可能需要在他们投资的各种基金中进行净值，这可能会减少如果这些基金投资者在没有战略投资者伙伴关系的情况下投资于我们的基金，我们本来会获得的附带权益。见我们年报中的“风险因素--与我们的业务相关的风险--战略投资者合作伙伴关系的投资期较长，并投资于多种策略，这可能会增加‘净额空洞’的可能性，这将导致我们的附带权益减少，以及追回债务”。
截至2022年9月30日，我们的私募股权基金、增长基金、影响基金或基础设施基金都没有出现超过5000万美元的净额缺口。根据上述标准，其他基金目前有并可能在未来发展净额净额，这些基金和其他基金的净额净额在未来可能会增加或减少。
我们可以透过与主要金融机构订立的各种信贷安排、其他借贷安排和其他流动资金来源，或从资本市场获得资金。
关于我们的债务义务的讨论，包括我们的债务证券、循环信贷协议和贷款，请参阅我们财务报表中的附注17“债务义务”。
流动性需求
我们预计，我们的主要流动性需求将包括以下所需的现金：
•继续支持和发展我们的资产管理业务，包括为我们对现有和未来基金的资本承诺提供资金，支付与筹资和推出新战略相关的成本，以及以其他方式支持我们赞助的投资工具；
•继续支持和发展我们的保险业务；
•全面发展和扩大我们的业务，包括通过收购或推出新的、互补的或相邻的业务；
•种子或仓储投资，用于新战略或基金，包括CLO，等待此类基金的投资者承诺出资，并为我们的基金预付资金，以满足运营或其他需要；
•支付利息费用；
•偿债义务，包括在到期或赎回时支付债务，以及可能导致未来现金支付的任何或有负债，包括对杠杆投资工具或结构性交易的资金需求；
•为现金运营费用和或有事项提供资金，包括诉讼事项和担保；
•缴纳企业所得税和其他税费；
•向投保人支付保险业务中与投资、再投资、再保险或融资协议活动有关的金额；
•支付根据我们与KKR控股公司的应收税金协议可能到期的金额；
•根据我们的普通股股利政策或优先股条款支付现金股利；
•在我们的资本市场业务中承保承诺、预先贷款收益和基金辛迪加承诺，并为我们资本市场公司的任何净资本或监管要求提供资金；
•提交或返还衍生品合同的抵押品；
•支持和收购我们主要活动业务线的其他资产，包括其他业务、投资和资产，其中一些可能需要满足CLO的风险保留要求(在它们可能适用的范围内)；以及
•根据股份回购计划回购KKR的普通股或注销股权奖励，或回购或赎回KKR发行的其他证券。
有关KKR股票回购计划的讨论，请参阅我们财务报表中的附注22“股权”。
资本承诺
管理我们的主动型投资基金的协议一般要求基金的普通合伙人对这类基金作出最低资本承诺，一般从基金最终成交时总资本承诺的2%至8%不等，但对于某些基金来说，可能会更高，(I)当我们追求较新的策略时，(Ii)当第三方投资者的需求有限时，以及(Iii)当更大的承诺与我们主要活动业务部门的资产配置策略一致时，包括核心投资和对亚太地区的敞口。
下表列出了截至2022年9月30日我们对主动投资基金和其他工具的未催缴承诺：
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| | 未被调用
承付款 |
| 私募股权 | (百万美元) |
| 核心投资工具 | $ | 3,717 | |
| 欧洲基金VI | 750 | |
| 亚洲基金IV | 393 | |
| 北美基金XIII | 389 | |
| 全球影响基金II | 145 | |
| 医疗保健策略增长基金II | 137 | |
| 下一代技术增长基金II | 26 | |
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| 其他私募股权投资工具 | 1,884 | |
| 私募股权投资承诺总额 | 7,441 | |
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| 实物资产 | |
| 亚太基础设施投资者II | 357 | |
| 全球基础设施投资者IV | 345 | |
| 亚洲房地产合作伙伴 | 176 | |
| 多元化核心基础设施基金 | 150 | |
| 亚太地区基础设施投资者 | 107 | |
| 房地产合作伙伴美洲III | 96 | |
| 房地产合作伙伴欧洲II | 78 | |
| 房地产信贷机会合作伙伴II | 20 | |
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| 其他不动产投资工具 | 391 | |
| 实际资产总承诺额 | 1,720 | |
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| 信用和流动性战略 | |
| 基于资产的金融合作伙伴 | 101 | |
| 亚洲信贷 | 97 | |
| 错位机会基金 | 96 | |
| 贷款合作伙伴欧洲II | 13 | |
| 贷款合作伙伴III | 12 | |
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| 其他信用和流动战略工具 | 1,184 | |
| 总信贷和流动战略承诺 | 1,503 | |
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| 未催缴的承付款总额 | $ | 10,664 | |
其他承诺
除了如上所述对我们投资基金的未催缴承诺外，KKR还主要就我们资本市场业务线的承销交易、债务融资、循环信贷安排和股权银团达成了合同承诺。截至2022年9月30日，这些承诺总额为7亿美元。
这些数额实际上是全部还是部分得到资助，取决于此类承诺的合同条款，包括是否满足或放弃任何关闭或供资的条件。我们的资本市场业务与第三方有安排，这在某些情况下降低了我们在承销某些债务交易时的风险，因此我们截至2022年9月30日的未到位资金承诺已减少，以反映将由此类第三方提供资金的金额。在购买我们主要业务部门的投资或资产的情况下，将提供的资金金额包括
拟向第三方提供辛迪加的金额，实际要提供资金的金额可能会更少。有关我们资本市场业务线的风险的更多信息，请参阅我们年报中的“与我们的业务相关的风险-我们的资本市场活动使我们面临风险，我们的风险管理策略可能不有效或不充分”。
应收税金协议
2022年5月31日，KKR终止了与KKR Holdings的应收税款协议，但在重组合并结束前与KKR Holdings的单位交换除外。截至2022年9月30日，在财务报表中记录了欠关联公司的4.01亿美元的未贴现应付款项，这是管理层对目前根据应收税款协议预计应支付的金额的最佳估计。截至2022年9月30日，根据应收税款协议，已累计支付约6040万美元的现金。
分红
我们普通股每股0.155美元的股息已经宣布，并将于2022年11月29日支付给截至2022年11月14日收盘时我们普通股的登记持有者。
C系列强制性可转换优先股每股0.75美元的股息已经宣布，并将于2022年12月15日拨备支付给截至2022年12月1日交易结束时C系列强制性可转换优先股的持有者。
当KKR&Co.公司从KKR集团合伙公司获得分配时，可交换证券的持有者从KKR集团合伙公司获得按比例分配的份额。
宣布和向我们的普通股股东支付红利将由我们的董事会全权决定，我们的红利政策可能会在任何时候改变。宣布分红取决于我们董事会基于一系列因素的酌情决定权，包括KKR未来的财务业绩和董事会认为相关的其他考虑因素，以及是否遵守KKR&Co.Inc.的公司注册证书和适用法律的条款。出于美国联邦所得税的目的，我们支付的任何股息(包括优先股的股息)通常将被视为美国个人股东的合格股息收入，从我们当前或累计的收益和利润中支付，这是为了美国联邦所得税的目的而确定的。不能保证未来的股息将按预期进行，或者根本不能保证，也不能保证我们普通股的任何特定股息政策将得到维持。此外，KKR集团合伙公司和我们的其他子公司在申报和支付分配时也可能受到法律、合同和监管方面的限制，包括我们的债务协议和KKR集团合伙公司优先股的条款中包含的限制。
其他流动性需求
我们不时为我们的资本市场业务中与贷款、证券或其他金融工具的安排或承销相关的各种承销、银团和预付承诺提供资金，为此，我们可以在我们可用的信贷安排下动用我们所有或基本上所有可供借款的资金。我们通常期望我们的资本市场业务部门的这些借款能够迅速得到偿还，因为这些承诺被辛迪加给第三方，或者以其他方式履行或终止，尽管在某些情况下，我们可能会选择保留一部分承诺用于我们自己的投资。有关我们资本市场业务线的风险的更多信息，请参阅我们年报中的“与我们的业务相关的风险-我们的资本市场活动使我们面临风险，我们的风险管理策略可能不有效或不充分”。
合同义务、承诺和或有事项
在正常业务过程中，我们(包括环球大西洋)与我们的综合基金和CFE签订了可能需要未来现金支付的合同安排。合约安排包括(1)为购买投资或其他资产提供资金的承诺(包括作为我们投资基金的一般合伙人为资本承诺提供资金的义务)或为衍生交易或其他方面的抵押品提供资金的义务，(2)我们的优先票据、次级票据和其他债务项下产生的义务，(3)我们的资本市场业务承销交易或借出资本的承诺，(4)在所写保单下产生的义务，(5)其他合同义务，包括与第三方管理人签订的保险单管理服务协议，以及(6)为我们子公司的业务、运营或投资提供资金的承诺。
我们可能因将来可能对我们提出的索赔而招致或有负债。我们签订的合同包含各种陈述、保证和契约，包括赔偿。例如，我们和我们的一些投资基金提供了与环境和其他事项相关的某些赔偿，并为违反破产距离限制的行为以及欺诈、故意不当行为和其他不法行为提供了无追索权分割担保，每个担保都与以下融资有关：(I)我们进行的某些房地产投资，包括KKR的公司房地产，以及(Ii)我们管理或赞助的某些投资工具。
我们为某些子公司的债务提供信贷支持，涉及我们管理的有限数量的投资工具。例如，我们已保证普通合伙人有义务代表其投资工具就此类工具的衍生品交易提供抵押品。我们亦已为一间附属公司的偿还贷款责任订立或有担保，除非及直至该附属公司的贷款因涉及其管理的投资工具的某些特定违约事件而加速，否则该担保不会生效。我们还(I)代表某些员工(高管除外)就其个人对KKR投资基金和杠杆式多资产投资工具的投资向第三方贷款人提供还款和融资义务方面的信贷支持，以及(Ii)向我们的一家对冲基金合作伙伴提供信贷支持。
我们期望继续不时地保证我们的子公司对我们的投资工具的融资义务。其中包括KKR有义务为其对各种杠杆式多资产投资工具的资本承诺提供资金，这些工具是投资于KKR赞助的各种基金和共同投资的特殊目的实体。此外，我们还同意我们的某些投资工具，包括某些杠杆式多资产投资工具，为其部分投资损失提供资金或以其他方式承担责任(最高约1.16亿美元)和/或在某些终止事件时为其提供流动资金(最高金额在投资工具的预定终止日期之前是未知的)。
管理我们的结转支付基金的合伙文件通常包括一项“追回”条款，如果被触发，可能会产生一项或有义务，要求普通合伙人向基金返还金额，以便在基金生命周期结束时分配给基金投资者。此外，环球大西洋有义务每年从可用现金中向其前所有者付款，环球大西洋也安排或参与了信用证，以代替为第三方借款人提供某些贷款安排。进一步资料见本报告其他部分所列财务报表附注24“承付款和或有偿还担保”。
我们还赔偿了雇员和非雇员与他们的服务相关的潜在责任，如我们在年报中“某些关系和关联交易，以及董事独立性--董事、高级职员和其他人的赔偿”中所述。
表外安排
除在正常业务过程中产生的合同承诺和其他法律或有事项外，我们没有任何表外融资或负债。
关键会计估计
根据公认会计原则编制我们的财务报表时，我们的管理层需要作出估计和判断，以影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的费用、费用和投资收入的金额。我们的管理层基于现有信息、历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设来做出这些估计和判断。然而，这些估计、判断和假设往往是主观的，可能会根据不断变化的情况或我们分析中的变化而受到负面影响。如果实际金额最终与估计、判断或假设的金额不同，则在实际金额已知的期间的财务报表中计入修订。我们相信，如果我们改变基本的估计、判断或假设，我们的关键会计政策可能会产生重大不同的结果。
有关我们关键会计政策的进一步讨论，请参阅我们年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策”和本报告中财务报表中的附注2“重要会计政策摘要”。
近期发布的会计公告
有关最近发布的会计声明的全面讨论，请参阅我们财务报表中的附注2“重要会计政策摘要”。
公允价值计量
公允价值是指在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。
GAAP建立了一个分层披露框架，对按公允价值计量金融工具时使用的市场价格可观察性水平进行优先排序。按公允价值计量和报告的投资和其他金融工具根据用于确定公允价值的投入的可观测性进行分类和披露，如下：
I级
定价投入是指截至计量日期相同资产或负债的未经调整的活跃市场报价。
II级
定价投入是指活跃市场的报价以外的价格，于计量日期可直接或间接观察到，而公允价值则透过使用模型或其他估值方法厘定。
第三级
对于金融工具来说，定价投入是不可观察到的，包括金融工具几乎没有市场活动的情况。确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。我们在2022年9月30日对III级投资的估值代表了管理层对在该日期有序交易中出售这些投资预期实现的金额的最佳估计。
在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。
第三级估值方法
我们的投资和金融工具受到我们无法控制的各种经济状况和事件的影响，这些情况和事件难以量化或预测，可能会对我们投资的估值产生重大影响，从而影响我们实现的附带权益和投资收入。此外，利率的变化可能会对估值产生重大影响。
在整个III级私募股权投资组合(包括核心股权投资)中，包括对综合和非综合投资基金的投资，大约60%的公允价值来自恰好根据市场可比和贴现现金流分析进行估值的投资的50%。这一III级私募股权投资组合的公允价值不到5%来自于100%基于市场可比性或100%基于贴现现金流分析的投资。截至2022年9月30日，对于这一III级私募股权投资组合，归因于市场可比方法、贴现现金流法和基于待定销售的方法的总权重分别为38%、54%和8%。
第三级投资的估值存在固有的不确定性，不能保证在清算后，KKR将实现我们的估值中反映的价值。我们的估值可能与存在活跃的投资市场时所使用的价值有很大差异，而且这种差异可能是实质性的。有关可能影响我们的业务、财务业绩、经营结果和估值的因素的更多信息，请参阅“商业环境”。
如上文所述，对我们的III级估值有重大影响的主要不可观察到的投入包括在我们财务报表的附注10“公允价值计量”中。
第三级估值程序
第三级计量所涉及的估值程序按季度完成，旨在使第三级投资的估值受到适当程度的一致性、监督和审查。
对于被归类为III级的私募股权和房地产投资，投资专业人士根据他们对财务和运营数据的评估、公司具体发展情况、可比公司的市场估值和其他因素来准备初步估值。KKR在报告期结束前大约一个月开始确定其III级资产的公允价值，KKR遵循其他程序，以确保其对III级资产的公允价值的确定在相关报告日期是适当的。该等初步估值由KKR聘请的独立估值公司审核，以执行若干程序，以评估KKR对所有III级私募股权及不动产投资的年度估值是否合理，以及对某些投资以外的投资(其价值低于预设价值门槛且合计占KKR III级私募股权及不动产投资总价值不到1%)的季度估值是否合理。某些实物资产投资的估值完全由独立估值公司决定，而不需要我们的投资专业人员准备初步估值，相反，这些独立估值公司依赖其作为经纪人或估值公司获得的估值信息。对于信贷投资，KKR通常会聘请一家独立的估值公司来协助对大多数被归类为III级的投资进行估值。估值公司要么提供一个价值，提供一个估值范围，让KKR的投资专业人士从这个范围中选择一个点来确定估值，要么执行某些程序来评估KKR的估值的合理性。在反映来自独立评估公司的任何意见后, 估值建议提交KKR的估值委员会审核和批准。截至2022年9月30日，我们III级信贷投资总价值的不到2%没有通过独立评估公司的参与进行估值。
对于资产管理的III级投资，KKR有一个全球估值委员会，负责协调和实施公司的估值过程，以确保在投资组合投资和不同时期之间应用估值原则的一致性。全球估值委员会得到针对私募股权(包括核心股权投资和某些影响力投资)、成长型股权(包括某些影响力投资)、房地产、能源、基础设施和信贷的特定资产类别估值委员会的协助。特定资产类别的估值委员会负责按季度审查和批准其各自资产类别的所有第三级初步估值。这些估值委员会的成员包括投资专业人士，包括每项策略的主管，以及来自法律、合规和财务等业务营运职能的专业人士，他们并不主要负责投资的管理。对资产管理投资的所有III级估值也须得到全球估值委员会的批准，该委员会由包括投资专业人士和业务运营职能专业人员在内的高级员工组成，其中包括KKR的联席首席执行官之一及其首席财务官、总法律顾问和首席合规官。当全球估值委员会在反映其任何意见后批准估值时，第III级投资的估值以及第I级和第II级投资的估值将提交KKR&Co.Inc.董事会审计委员会，然后向董事会报告。
环球大西洋持有的第三级投资根据定价服务、经纪自营商或内部模式进行估值。环球大西洋对从独立定价服务以及经纪自营商收到的信息和价格进行定量和定性分析和审查，以核实其是否代表对公允价值的合理估计。截至2022年9月30日，这些投资中约有74%是通过外部来源定价的，而约26%是根据内部模型进行估值的。对于所有内部开发的模型，环球大西洋试图通过分析所使用的投入和其他假设来核实公允价值的合理性。该等初步估值由环球大西洋聘请的独立估值公司根据若干门槛进行审核，以执行若干程序，以评估环球大西洋的估值是否合理。当环球大西洋公司管理层批准估值时，其III级投资的估值以及I级和II级投资的估值将提交给KKR&Co.Inc.董事会审计委员会，然后向董事会报告。
于2022年9月30日，在独立估值公司(如适用)完成要求其对某些III级投资进行的若干有限程序后，独立估值公司得出结论，KKR(包括环球大西洋)所审阅的该等投资的公允价值是合理的。根据公认的审计标准，有限的程序不涉及审计、审查、汇编或任何其他形式的审查或证明，也不是对所有三级投资进行的。我们负责真诚地确定投资的公允价值，独立评估公司执行的有限程序是对我们必须进行的确定相应投资公允价值的查询和程序的补充。
如上所述，二级和三级投资是使用具有重大不可观察到的投入的内部模型进行估值的，我们对这些投资的公允价值的确定可能与如果存在容易观察到的投入所产生的价值大不相同。额外的外部因素可能会导致这些价值以及存在可随时观察到的投入的投资价值随着时间的推移而增加或减少，这可能会造成我们的收益以及我们不时报告的资产和股东权益金额的波动。
投资公允价值的变动会影响确认的附带权益金额，以及直接在资产管理公司和通过我们的综合基金持有的投资确认的投资收入金额，如下所述。我们估计，直接及透过综合投资基金直接持有及透过综合投资基金持有的投资的公允价值即时下跌10%，将导致直接及透过投资基金持有的投资活动的净收益(亏损)金额相应变动，并对确认的附带权益金额产生更重大的影响，不论该投资是采用可观察市场价格或具有重大不可观察定价投入的管理层估计进行估值。至于综合投资基金，投资收入的相应减少对KKR应占净收入的影响一般较上述金额小得多，因为我们的综合基金的公允价值变动大部分将归因于非控股权益，因此我们只受到附带权益和资产负债表投资的影响。关于保险，某些通过经营报表确认投资收益和损失的资产的投资收入减少，对KKR的影响只会达到我们在Global Atlantic的经济所有权利益的程度。
截至2022年9月30日，没有超过5%的投资 在公认会计准则基础上占总投资的比例。在非GAAP基础上，截至2022年9月30日，占非GAAP投资总额5%以上的投资包括工业富联公司和PetVet Care Center，LLC，价值分别为12.5亿美元和11.43亿美元。我们在公认会计准则基础上的投资收入和账面价值可能会受到公开市场波动的影响，这些波动与我们持有的公开交易证券有关，包括我们持有的大量Fiserv，Inc.和新月能源公司。有关可能影响我们的投资、财务结果、经营结果和估值的因素的讨论，请参阅“-商业环境”，有关我们在非GAAP基础上的最大持有量的更多信息，请参阅“-非GAAP资产负债表指标”。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
除以下披露的项目外，截至2022年9月30日止三个月内，我们的市场风险并无重大变化。有关我们整体市场风险的讨论，请参阅我们的年报。此外，有关当前市场状况和不确定性的讨论，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--商业环境”。
保险细分市场风险
敏感度
利率风险
利率敏感性的影响
在下表中，我们估计了利率上升/(下降)50个基点对收益率曲线平行移动的影响，从2022年9月30日的水平到环球大西洋的AOCI。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 假设的变化(1) |
| | +50个基点 | | -50个基点 |
| (千美元) | | |
| 估计AOCI敏感度合计(时间点) | | $ | (1,126,584) | | | $ | 1,211,764 | |
预计的时间点影响是由于环球大西洋可供出售的固定到期日证券的价值净(减少)/增加，该证券按公允价值列账，扣除某些抵销后的未实现收益和损失，在AOCI中报告。估计的变化包括递延收入和支出的相关摊销影响以及相关所得税影响。
利率敏感性对AOCI的影响自2021年12月31日起下降，原因是(I)可供出售的固定期限证券组合的整体市值下降，(Ii)公司固定期限证券组合的正凸性导致对利率变动的敏感度降低，以及(Iii)受利率敏感性影响的固定期限证券占整体投资组合的较小比例。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
吾等维持披露控制及程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)及15d-15(E)中定义)，旨在确保吾等在根据交易所法案提交或提交的报告中须披露的信息在美国证券交易委员会的规则及表格指定的时间段内被记录、处理、总结及报告，而该等信息经累积后传达予管理层，包括联席首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
我们在包括联席首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效地实现了他们的目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部- 其他信息
项目1.法律程序
本报告其他部分所列财务报表附注24“承付款和或有事项”中题为“诉讼”的章节在此并入作为参考。
第1A项。风险因素。
除本报告“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析--营商环境”所载外，本公司年报所披露的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的私售及募集资金的使用。
2022年第三季度的股票回购
截至2022年10月28日，KKR的股票回购计划剩余约7800万美元。
根据我们目前的回购计划，KKR有权在公开市场交易、私人谈判交易或其他方式不时回购其普通股。任何普通股回购的时间、方式、价格和金额将由KKR酌情决定，并将取决于各种因素，包括法律要求、价格以及经济和市场状况。KKR预计，该计划没有到期日，将继续有效，直到使用了最高批准的美元金额。该计划不要求KKR回购任何特定数量的普通股，该计划可随时暂停、延长、修改或终止。
除了上述普通股回购之外，在2018年5月3日之后，回购计划还用于根据我们的股权激励计划发放的股权奖励的报废(通过现金结算或在净结算时支付预扣税款)，该股权奖励代表获得普通股的权利。从2015年10月27日到2022年9月30日，KKR支付了约6.08亿美元的现金来满足预扣税和现金结算义务，以代替在授予相当于2310万股普通股的股权奖励时发行普通股或其等价物。在这些金额中，相当于1100万股普通股或其等价物的股权奖励在2018年5月3日之前以1.9亿美元的价格注销，不计入回购计划下的剩余金额。
下表列出了KKR&Co.Inc.或任何“关联购买者”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)在所述期间回购我们普通股的相关信息。在2022年第三季度，没有普通股回购，也没有股权奖励退役。从2015年回购计划开始到2022年9月30日，我们根据该计划总共回购或注销了约7,410万股普通股，平均价格约为每股26.77美元。
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| 发行人购买普通股 |
| (以千为单位，不包括每股和每股) |
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| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
月份#1
(July 1, 2022 to
July 31, 2022) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 108,475 | |
月份#2
(2022年8月1日至
August 31, 2022) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 108,475 | |
月份#3
(2022年9月1日至
2022年9月30日) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 108,475 | |
| 截至2022年9月30日的总计 | — | | | | | | | |
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| (1)因2018年5月3日之后的股权奖励退休而减少的金额。2020年5月6日，KKR宣布将回购计划下的总可用金额增加到5亿美元。2021年12月27日，KKR宣布将回购计划下的总可用金额增加到5亿美元。回购计划没有到期日。 |
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第三项优先证券违约。
不适用。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
项目6.展品。
以下是作为本报告一部分提交或提供的所有证物的清单:
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| 证物编号： | | 展品说明 |
| 2.1 | | KKR&Co.Inc.、KKR Aubergine Inc.和KKR Aubergine Merge Sub II LLC之间的合并协议和计划，日期为2022年5月31日(合并内容参考KKR&Co.Inc.的附件2.1。2022年5月31日提交的表格8-K12B的当前报告)。 |
| 2.2 | | KKR Holdings L.P.、KKR Holdings GP Limited、KKR Aubergine Inc.和KKR Aubergine Merge Sub I LLC之间的合并协议和计划，日期为2022年5月31日(合并时参考KKR&Co.Inc.的附件2.2。于2022年5月31日提交的表格8-K12B的当前报告)。 |
| 3.1 | | KKR&Co.Inc.(前身为KKR Aubergine Inc.)公司注册证书的修订和重新发布(通过引用KKR&Co.Inc.的附件3.1并入。2022年5月31日提交的表格8-K12B的当前报告)。 |
| 3.2 | | 修订和重新制定KKR&Co.Inc.(前身为KKR Aubergine Inc.)附例(引用KKR&Co.Inc.的附件3.2。于2022年5月31日提交的表格8-K12B的当前报告)。 |
| 10.1 | | 第一修正案和贷款人联合协议，日期为2022年9月2日；第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年8月4日，由Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.、KKR Group Partnership L.P.(不时为其担保方)、不时为贷款方的KKR Group Partnership L.P.以及作为行政代理的HSBC Bank USA(全国协会)之间签订(附有修订的信用协议)。 |
| 10.2† | | 日期为2022年9月23日的信贷协议的第一修正案，日期为2021年8月4日的环球大西洋金融有限公司、环球大西洋(FIN)公司、不时的担保方、不时的贷款人、作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)、作为行政代理的国家协会以及其他代理和安排方之间的信贷协议(附有修订的信贷协议)。 |
| 31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则认证联席首席执行官。 |
| 31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规则认证联席首席执行官。 |
| 31.3 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节联合首席执行官证书。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节联合首席执行官证书。 |
| 32.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| 101 | | 根据S-T法规规则405格式的交互数据文件，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合财务状况报表，(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表，(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明全面收益表；(Iv)截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月的简明综合权益变动表；(V)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的简明现金流量表；及(Vi)综合财务报表附注。 |
| 104 | | 封面交互数据文件，格式为内联XBRL，包含在附件101中。 |
†本协议中包含的某些信息已被省略，因为这些信息不是实质性的，注册人将其视为私人或机密类型。
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，不打算提供事实信息或其他披露，您不应依赖它们来实现这一目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他时间的实际情况。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | KKR&Co.公司 |
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| | 发信人： | /s/罗伯特·H·莱文 |
| | | 罗伯特·H·勒文 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务会计官) |
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| 日期： | 2022年11月8日 | | |
