附件99.1
Customer Truck One Source,Inc.报告季度毛利润增长强劲
密苏里州堪萨斯城,2022年11月8日(美国商业资讯)-为电力、电信、铁路和其他基础设施相关终端市场提供专用设备的领先供应商Custom Truck One Source,Inc.(以下简称CTOS)(纽约证券交易所股票代码:CTOS)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度财报。我们报告了三个部门的业绩:设备租赁解决方案(“ERS”)、卡车和设备销售(“TES”)以及售后零部件和服务(“APS”)。ERS涵盖我们的核心租赁业务,包括向客户销售租赁设备。TES包括我们专业的卡车和设备生产和销售活动。APS包括向客户销售和租赁零部件、工具和其他用品,以及我们的售后维修服务业务。
首席技术官第三季度亮点
·季度总收入为3.578亿美元,租金收入较2021年第三季度增长5.4%,原因是租赁需求持续强劲
·季度毛利润增长2290万美元,增幅35.1%,达到8820万美元,而2021年第三季度为6530万美元
·不包括2022年第三季度和2021年第三季度租赁设备折旧分别为4,260万美元和5,020万美元的毛利润增长13.3%,至1.308亿美元,而2021年第三季度为1.154亿美元。(不包括租赁设备折旧的毛利润是非GAAP衡量标准)
·在毛利润增长2290万美元的推动下,本季度净亏损240万美元,而2021年第三季度净亏损2050万美元
·季度调整后EBITDA为9160万美元,而2021年第三季度为8440万美元
尽管供应链限制和通胀压力带来了持续的挑战,但我们整个团队第三季度业绩强劲。我们继续实现接近创纪录水平的汽车产量,我们有望在2022年完成比我们历史上任何一年都多的汽车。我们所有主要终端市场的客户对我们所有三个业务部门的需求仍然非常强劲。虽然我们仍然对某些供应链限制造成的限制感到失望,但我们第三季度的业绩和我们持续的生产水平使我们在今年剩余时间和明年处于有利地位。我们仍然专注于利用我们巨大的规模和一站式商业模式为我们提供的竞争优势,以继续为我们的客户提供无与伦比的服务。
汇总实际财务结果
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 三个月 告一段落 June 30, 2022 实际 |
(in $000s) | 2022 实际 | | 2021 实际 | | 2022 实际 | | 2021 实际 | |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 255,936 | | | $ | 112,055 | |
设备销售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 482,825 | | | 218,506 | |
零部件销售和服务 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
总收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 810,715 | | | 362,106 | |
毛利 | $ | 88,172 | | | $ | 65,252 | | | $ | 255,423 | | | $ | 132,161 | | | $ | 82,758 | |
净收益(亏损) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
调整后的EBITDA1 | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 182,195 | | | $ | 85,383 | |
1-调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。我们的非GAAP衡量标准与美国公认会计原则(“GAAP”)中最直接可比的财务衡量标准的进一步信息和对账包含在本新闻稿的末尾。
备考财务结果摘要1
以下为截至2021年9月30日止九个月的综合财务数据摘要,以备考形式呈交,以使下列事项生效,犹如该等数据发生于2020年1月1日:(I)收购Custom Truck LP(“收购”)及购买会计的相关影响;(Ii)新债务结构下的借款;及(Iii)偿还Nesco Holdings及Custom Truck LP先前的现有债务。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(in $000s) | 2022 实际 | | 2021 备考(1) | | 2022 实际 | | 2021 备考(1) |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 307,909 | |
设备销售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 728,780 | |
零部件销售和服务 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 90,497 | |
总收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 1,127,186 | |
毛利 | $ | 88,172 | | | $ | 72,678 | | | $ | 255,423 | | | $ | 199,132 | |
净收益(亏损) | $ | (2,382) | | | $ | (14,956) | | | $ | 7,968 | | | $ | (87,884) | |
调整后的EBITDA2 | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 227,529 | |
1-根据S-X规则第11条,提交截至2021年9月30日的三个月和九个月的上述形式信息。所提供的资料使下列各项生效,犹如该等收购发生于二零二零年一月一日:(I)收购、(Ii)优先担保票据项下借款及用以偿还与收购有关的若干债务的基于资产的信贷安排、(Iii)终止Custom Truck LP于收购事项中承担并于2021年4月1日立即偿还的先前信贷安排及定期贷款借款,及(Iv)终止Nesco Holdings就收购事项偿还的先前信贷安排及其优先担保票据。如果收购在2020年1月1日完成,预计信息不一定代表公司的经营业绩,也不一定代表公司未来的业绩。预计信息不反映此次收购可能带来的运营效率、协同效应或收入机会带来的任何成本节约。
2-调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。我们的非公认会计准则衡量标准与公认会计原则下最直接可比的财务衡量标准的进一步信息和对账包括在本新闻稿的末尾。
按部门汇总实际财务结果
以下是截至2022年9月30日、2021年9月30日和2022年6月30日的三个月以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的部门业绩。截至2021年9月30日的9个月的细分市场表现,包括2021年4月1日至2021年9月30日期间的Custom Truck LP。
设备租赁解决方案
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 三个月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
租金收入 | $ | 112,009 | | | $ | 105,124 | | | $ | 325,679 | | | $ | 244,935 | | | $ | 108,109 | |
设备销售 | 37,121 | | | 27,101 | | | 133,674 | | | 70,141 | | | 37,200 | |
总收入 | 149,130 | | | 132,225 | | | 459,353 | | | 315,076 | | | 145,309 | |
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租金收入成本 | 27,221 | | | 24,622 | | | 79,863 | | | 67,683 | | | 27,851 | |
设备销售成本 | 27,015 | | | 19,546 | | | 100,663 | | | 60,815 | | | 30,418 | |
租赁设备折旧 | 41,776 | | | 49,125 | | | 128,126 | | | 108,202 | | | 42,384 | |
收入总成本 | 96,012 | | | 93,293 | | | 308,652 | | | 236,700 | | | 100,653 | |
毛利 | $ | 53,118 | | | $ | 38,932 | | | $ | 150,701 | | | $ | 78,376 | | | $ | 44,656 | |
卡车和设备销售
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 三个月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
设备销售 | $ | 173,782 | | | $ | 190,062 | | | $ | 522,921 | | | $ | 412,684 | | | $ | 181,306 | |
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设备销售成本 | 146,573 | | | 172,445 | | | 444,798 | | | 374,180 | | | 154,177 | |
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毛利 | $ | 27,209 | | | $ | 17,617 | | | $ | 78,123 | | | $ | 38,504 | | | $ | 27,129 | |
售后零件和服务
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 三个月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
租金收入 | $ | 3,001 | | | $ | 3,984 | | | $ | 10,531 | | | $ | 11,001 | | | $ | 3,946 | |
零部件和服务收入 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
总收入 | 34,868 | | | 35,018 | | | 104,088 | | | 82,955 | | | 35,491 | |
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收入成本 | 26,187 | | | 25,287 | | | 74,715 | | | 64,700 | | | 23,578 | |
租赁设备折旧 | 836 | | | 1,028 | | | 2,774 | | | 2,974 | | | 940 | |
收入总成本 | 27,023 | | | 26,315 | | | 77,489 | | | 67,674 | | | 24,518 | |
毛利 | $ | 7,845 | | | $ | 8,703 | | | $ | 26,599 | | | $ | 15,281 | | | $ | 10,973 | |
综合运营指标摘要
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 三个月 告一段落 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
终止OEC(A)(截至期末) | $ | 1,428,800 | | | $ | 1,371,746 | | | $ | 1,428,800 | | | $ | 1,371,746 | | | $ | 1,399,500 | |
平均OEC租金(B) | $ | 1,182,500 | | | $ | 1,103,562 | | | $ | 1,161,400 | | | $ | 1,078,947 | | | $ | 1,150,400 | |
机队使用率(C) | 83.8 | % | | 81.4 | % | | 83.0 | % | | 80.4 | % | | 82.8 | % |
OEC租金收益率(D) | 38.5 | % | | 38.0 | % | | 38.9 | % | | 37.5 | % | | 39.2 | % |
销售订单积压(E)(截至期末) | $ | 709,180 | | | $ | 338,457 | | | $ | 709,180 | | | $ | 338,457 | | | $ | 663,619 | |
(A)期末OEC-原始设备成本(“OEC”)是单位在特定时间点的原始设备成本。
(B)租金上的平均OEC-租金上的平均OEC计算为所述期间内租金的加权平均OEC。
(C)机队利用率--在规定时间段内租赁设备的总天数除以同期可用总天数,并根据OEC加权。
(D)OEC租金收益(“Ory”)-我们的租赁车队在12个月内实现的回报。ORY的计算方法是将所述期间的租金收入(不包括运费和附属费用)除以同期的平均OEC租金。对于少于12个月的期间,ORY按年率进行调整。
(E)销售订单积压-收到的预计将在未来12个月内发货的产品的采购订单,尽管发货日期可能会因设计修改或其他客户要求的变化而改变。销售订单积压不应被视为未来净销售额的准确衡量标准。
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2022年第三季度总收入的特点是客户对租赁设备以及零部件销售和服务的需求强劲。2022年第三季度租金收入增长5.4%,达到1.15亿美元,而2021年第三季度为1.091亿美元,反映出我们继续扩大租赁车队,提高利用率和定价收益。零部件销售和服务收入增长2.7%,至3190万美元,而2021年第三季度为3100万美元。受供应链持续挑战的影响,2022年第三季度设备销售额下降2.9%,至2.109亿美元,而2021年第三季度为2.172亿美元。
在我们的ERS部门,2022年第三季度的租金收入为1.12亿美元,而2021年第三季度为1.051亿美元,增长6.5%。机队利用率继续增长,达到84%,而2021年第三季度为81%。不包括2022年第三季度和2021年第三季度分别为4,180万美元和4,910万美元设备折旧的该部门的毛利润在2022年第三季度为9,490万美元,而2021年第三季度为8,810万美元,较上年同期强劲增长。租金毛利(不包括折旧)在2022年第三季度提高到8480万美元,而2021年第三季度为8050万美元。(不包括租赁设备折旧的毛利润是非GAAP衡量标准。)
由于供应链的挑战,我们TES部门的收入从2021年第三季度的1.901亿美元下降到2022年第三季度的1.738亿美元,降幅为8.6%。与2021年第三季度的1760万美元相比,2022年第三季度的毛利润增长了54.4%,达到2720万美元。尽管第三季度的销售量受到影响,但TES的产品需求继续强劲,与2022年第二季度末相比,积压的销售订单增长了6.9%,达到7.092亿美元,比2021年第三季度增长了100%以上。在连续季度的基础上,供应链逆风继续影响订单完成和履行,2022年第三季度新设备销售收入比2022年第二季度下降750万美元。
与2021年第三季度的3500万美元相比,APS部门的收入在2022年第三季度减少了20万美元,降幅为0.4%,降至3490万美元。零部件、工具和配件销售需求的增长被工具和配件的减少所抵消
配件租赁在PTA部门。该部门的毛利率受到劳动力和设施成本上升以及产品结构变化的负面影响。
2022年第三季度净亏损为240万美元,而2021年第三季度净亏损为2050万美元。净收益(亏损)的改善是毛利扩张的结果,但可变利率债务和可变利率楼面债务的利息支出增加抵消了这一影响。
2022年第三季度调整后的EBITDA为9160万美元,而2021年第三季度为8440万美元。调整后EBITDA的增长在很大程度上是由租赁需求的增长和新设备销售的定价收益推动的,这两者都有助于利润率的扩大。
截至2022年9月30日,CTO的现金和现金等价物为2620万美元,截至2022年9月30日,扣除现金和现金等价物(包括融资租赁)的未偿债务净额为13.731亿美元。截至2022年9月30日,我们的净杠杆率为3.8,即净债务除以调整后的EBITDA。截至2022年9月30日,高级担保信贷安排下的可用资金为3.001亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里,我们的租赁机队增加了2.24亿美元。在截至2022年9月30日的三个月里,CTOS根据之前宣布的股票回购计划购买了240万美元的普通股。
2022年展望更新
我们正在更新我们的全年收入和调整后的EBITDA指导方针。我们相信,ERS将受益于我们的租赁客户在2022年第四季度购买租赁机队单位的强劲需求,特别是较旧的设备。关于TES,供应链挑战主要影响我们向客户交付新车的能力。我们最新的调整后EBITDA指导仍在先前提供的指导范围内。
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2022年综合展望 | | | |
收入 | $1,505 | 百万 | — | 15.85亿美元 |
调整后的EBITDA1 | $385 | 百万 | — | 3.95亿美元 |
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2022年按细分市场划分的收入展望 | | | |
ERS | $650 | 百万 | — | 6.9亿美元 |
TES | $720 | 百万 | — | 7.5亿美元 |
APS | $135 | 百万 | — | 1.45亿美元 |
1-CTOS无法在没有不合理努力的情况下对净收入进行前瞻性预测,这是因为影响GAAP净收入的某些项目具有很高的可变性和预测难度,包括但不限于客户对带有租赁购买选择权的租金的买断请求、所得税支出和衍生金融工具公允价值的变化。调整后的EBITDA不应用于预测净收入,因为两种衡量标准之间的差异是可变的。
电话会议信息
该公司已安排在美国东部时间2022年11月8日下午5点召开电话会议,讨论2022年第三季度的财务业绩。网上直播将在Investors.Customtruck.com上公开播出。要通过电话收听,请拨打1-877-425-9470或1-201-389-0878。电话会议的重播将持续到2022年11月15日(星期二)午夜,方法是拨打1-844-512-2921或1-412-317-6671并输入密码13733083。
关于CTOS
CTOS是北美电力公用事业输配、电信和铁路市场专用设备、零部件、工具、配件和服务的最大供应商之一。CTOS向不同的客户群提供专门的设备,用于维护、维修、升级和安装关键基础设施资产,包括电力线路、电信网络和铁路系统。该公司从东海岸到西海岸的租赁机队超过9600台,包括空中装置、吊臂卡车、起重机、挖掘机井架、压力钻机、串线装置、高速轨道设备、维修部件、工具和配件。欲了解更多信息,请访问Investors.Customtruck.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包括修订后的1995年美国私人证券诉讼改革法中的“安全港”条款、修订后的1934年证券交易法第21E节和修订后的1933年证券法第27A节的含义内的“前瞻性陈述”。本新闻稿中使用的“估计”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该”、“未来”、“建议”以及这些词语或类似表述的变体(或此类词语或表述的否定版本)旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是对未来业绩、条件或结果的保证,涉及许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素,其中许多不是公司管理层所能控制的,这些因素可能会导致实际结果或结果与本新闻稿中讨论的大不相同。本新闻稿是基于公司管理层根据其在行业中的经验以及公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及公司认为在这些情况下合适的其他因素而做出的某些假设。当你阅读和考虑这篇新闻稿时,你应该明白这些声明并不是对业绩或结果的保证。许多因素可能会影响公司的实际业绩和结果,并可能导致实际结果与本媒体所表达的大不相同
放手。除其他外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括:整合Nesco Holdings和Custom Truck LP业务并充分实现收购的预期收益的困难;以及收购后我们将继续产生的重大交易和过渡成本;由于公共卫生问题(包括新冠肺炎疫情、设备故障、自然灾害、停工、停电或其他原因)对我们的运营和制造地点造成的重大中断;对我们的产品和服务的需求的周期性,以及我们易受行业、地区和国家经济低迷的影响,这些影响包括但不限于:我们管理租赁设备的能力;我们无法及时和具有成本效益地获得原材料、零部件和/或成品;以及我们无法有效管理租赁设备;我们购买用于租赁车队或销售库存的新设备成本进一步上升;持续的新冠肺炎疫情导致我们的供应链中断;我们现有设备的老化或过时,以及其市场价值的波动;我们无法招聘和留住我们在行业中竞争所需的有经验的人员,包括熟练的技术人员;e)我们的信息技术系统中断或系统安全受损,限制了我们有效监测和控制我们的运营、适应不断变化的市场条件的能力, 这些风险包括:我们的风险和实施战略举措;资本和信贷市场的不利条件以及我们无法获得所需的额外资本;我们依赖数量有限的制造商和供应商以及第三方承包商为我们提供各种服务以帮助我们开展业务;潜在的减损费用;我们面临与法律诉讼或索赔有关的各种风险,以及我们未能遵守相关法律和法规,包括与职业健康和安全、环境、政府合同、数据隐私和数据安全有关的法律和法规;我们大股东的利益,这可能与其他股东的利益不一致;我们的巨额债务,这可能对我们的财务状况产生不利影响,限制我们可用现金和获得额外资本,阻止我们发展业务,增加我们的违约风险;我们无法吸引和留住高技能人才,我们无法留住我们的高级管理层;我们无法产生现金,这可能导致违约;契约和ABL信贷协议施加的重大运营和财务限制;我们劳动力的工会率增加;利率变化,这可能增加我们对可变利率债务的偿债义务,并减少我们的净收入和现金流;以及逐步取消伦敦银行间同业拆借利率,以及其替代的不确定性。有关这些和其他可能的风险和不确定性的更完整的描述,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K, 以及随后提交给美国证券交易委员会的报告。所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述都明确地受到前述警告性声明的限制。
投资者联系方式
投资者关系部总裁副总裁布莱恩·佩尔曼
(844) 403-6138
邮箱:Investors@Customtruck.com
定制卡车一号货源公司。
简明合并业务报表
(未经审计)
截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年9月30日的业绩。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至2022年6月30日的三个月 |
(除每股数据外,以2000美元计算) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 115,010 | | | $ | 109,108 | | | $ | 336,210 | | | $ | 255,936 | | | $ | 112,055 | |
设备销售 | 210,903 | | | 217,163 | | | 656,595 | | | 482,825 | | | 218,506 | |
零部件销售和服务 | 31,867 | | | 31,034 | | | 93,557 | | | 71,954 | | | 31,545 | |
总收入 | 357,780 | | | 357,305 | | | 1,086,362 | | | 810,715 | | | 362,106 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
租金收入成本 | 28,207 | | | 25,932 | | | 82,791 | | | 71,873 | | | 28,791 | |
租赁设备折旧 | 42,612 | | | 50,153 | | | 130,900 | | | 111,176 | | | 43,324 | |
设备销售成本 | 173,588 | | | 191,991 | | | 545,461 | | | 434,995 | | | 184,595 | |
零部件销售和服务成本 | 25,201 | | | 23,977 | | | 71,787 | | | 60,510 | | | 22,638 | |
收入总成本 | 269,608 | | | 292,053 | | | 830,939 | | | 678,554 | | | 279,348 | |
毛利 | 88,172 | | | 65,252 | | | 255,423 | | | 132,161 | | | 82,758 | |
运营费用 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 49,835 | | | 48,625 | | | 152,269 | | | 111,939 | | | 48,779 | |
摊销 | 6,794 | | | 13,334 | | | 27,000 | | | 27,420 | | | 6,871 | |
非租金折旧 | 1,938 | | | 873 | | | 7,302 | | | 1,845 | | | 2,317 | |
交易费用及其他 | 6,498 | | | 7,742 | | | 17,192 | | | 42,765 | | | 6,046 | |
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总运营费用 | 65,065 | | | 70,574 | | | 203,763 | | | 183,969 | | | 64,013 | |
营业收入(亏损) | 23,107 | | | (5,322) | | | 51,660 | | | (51,808) | | | 18,745 | |
其他费用 | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 61,695 | | | — | |
利息支出,净额 | 22,887 | | | 19,045 | | | 62,324 | | | 53,674 | | | 20,281 | |
融资和其他费用(收入) | (1,747) | | | (3,656) | | | (25,905) | | | 143 | | | (15,078) | |
其他费用合计 | 21,140 | | | 15,389 | | | 36,419 | | | 115,512 | | | 5,203 | |
所得税前收入(亏损) | 1,967 | | | (20,711) | | | 15,241 | | | (167,320) | | | 13,542 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | (186) | | | 7,273 | | | 10,468 | | | (81) | |
净收益(亏损) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
| | | | | | | | | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.99) | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | (0.01) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.99) | | | $ | 0.05 | |
定制卡车一号货源公司。
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(in $000s) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 26,174 | | | $ | 35,902 | |
应收账款净额 | 176,969 | | | 168,394 | |
融资应收账款净额 | 32,967 | | | 28,649 | |
库存 | 555,811 | | | 410,542 | |
预付费用和其他 | 9,989 | | | 13,217 | |
流动资产总额 | 801,910 | | | 656,704 | |
财产和设备,净额 | 106,721 | | | 108,612 | |
租赁设备,净额 | 865,569 | | | 834,325 | |
商誉 | 703,411 | | | 695,865 | |
无形资产,净额 | 310,888 | | | 327,840 | |
经营性租赁资产 | 34,317 | | | 36,014 | |
其他资产 | 30,818 | | | 24,406 | |
总资产 | $ | 2,853,634 | | | $ | 2,683,766 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 102,657 | | | $ | 91,123 | |
应计费用 | 70,569 | | | 60,337 | |
递延收入和客户存款 | 30,660 | | | 35,791 | |
建筑平面图应付款-贸易 | 81,440 | | | 72,714 | |
建筑平面图应付款-非贸易 | 267,480 | | | 165,239 | |
经营租赁负债--流动负债 | 5,514 | | | 4,987 | |
长期债务当期到期日 | 1,588 | | | 6,354 | |
融资租赁债务的当期部分 | 2,471 | | | 4,038 | |
流动负债总额 | 562,379 | | | 440,583 | |
长期债务,净额 | 1,362,926 | | | 1,308,265 | |
融资租赁 | 3,265 | | | 5,109 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 29,630 | | | 31,514 | |
递延所得税 | 28,113 | | | 15,621 | |
衍生工具、认股权证及其他负债 | 5,291 | | | 24,164 | |
长期负债总额 | 1,429,225 | | | 1,384,673 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 25 | | | 25 | |
库存股 | (6,903) | | | (3,020) | |
额外实收资本 | 1,518,717 | | | 1,508,995 | |
累计其他综合损失 | (10,287) | | | — | |
累计赤字 | (639,522) | | | (647,490) | |
股东权益总额 | 862,030 | | | 858,510 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,853,634 | | | $ | 2,683,766 | |
定制卡车一号货源公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至2021年9月30日的9个月的简明综合现金流量表包括Custom Truck LP从2021年4月1日至2021年9月30日的现金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(in $000s) | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | |
对净收益(亏损)与经营活动现金流量净额的调整: | | | |
折旧及摊销 | 171,121 | | | 145,967 | |
债务发行成本摊销 | 3,485 | | | 3,416 | |
债务清偿损失 | — | | | 61,695 | |
应收账款损失准备 | 5,905 | | | 8,391 | |
基于股份的薪酬 | 9,526 | | | 12,716 | |
出售和处置租赁设备的收益 | (35,064) | | | (8,636) | |
| | | |
| | | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动 | (18,013) | | | 5,453 | |
| | | |
递延税费 | 6,792 | | | 10,003 | |
| | | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款和融资应收账款 | (17,637) | | | (33,217) | |
盘存 | (155,111) | | | 79,040 | |
预付、经营租赁和其他 | 2,475 | | | (2,115) | |
| | | |
应付帐款 | 9,900 | | | (2,450) | |
应计费用和其他负债 | 9,397 | | | 16,955 | |
建筑平面图应付款-贸易,净额 | 8,726 | | | (12,485) | |
客户存款和递延收入 | (5,126) | | | 5,810 | |
经营活动现金流量净额 | 4,344 | | | 112,755 | |
投资活动 | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (49,832) | | | (1,337,686) | |
购买租赁设备 | (224,002) | | | (141,142) | |
出售和处置租赁设备的收益 | 135,436 | | | 62,617 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (15,529) | | | (3,404) | |
| | | |
投资活动的现金流量净额 | (153,927) | | | (1,419,615) | |
融资活动 | | | |
债务收益 | — | | | 947,420 | |
发行普通股所得款项 | — | | | 883,000 | |
普通股发行成本的支付 | — | | | (6,386) | |
就债务清偿缴付保费 | — | | | (53,469) | |
基于股份的支付 | (1,250) | | | (652) | |
循环信贷安排下的借款 | 87,000 | | | 461,084 | |
循环信贷安排项下的偿还 | (34,945) | | | (307,056) | |
应付票据的偿还 | (6,126) | | | (497,047) | |
融资租赁付款 | (3,308) | | | (4,382) | |
普通股回购 | (1,752) | | | — | |
通过楼层平面图应付款获得库存--非贸易 | 451,202 | | | 184,950 | |
楼层平面图应付款偿还--非贸易 | (348,961) | | | (248,234) | |
支付债务发行成本 | — | | | (34,694) | |
融资活动的现金流量净额 | 141,860 | | | 1,324,534 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (2,005) | | | — | |
现金及现金等价物净变动 | (9,728) | | | 17,674 | |
期初现金及现金等价物 | 35,902 | | | 3,412 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 26,174 | | | $ | 21,086 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(in $000s) | 2022 | | 2021 |
补充现金流信息 | | | |
支付的利息 | $ | 44,414 | | | $ | 44,786 | |
已缴纳的所得税 | — | | | 217 | |
非现金投融资活动 | | | |
非现金对价--收购业务 | — | | | 187,935 | |
应收账款中租赁设备的销售 | 747 | | | 1,429 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定制卡车一号货源公司。
非公认会计准则财务和业绩衡量
在我们的新闻稿和时间表中,以及在相关的电话会议上,我们报告了某些不是美国公认会计原则(“GAAP”)要求或提出的财务措施。我们使用这些财务指标来管理我们的日常业务,其中一些指标在我们的行业中经常被用来评估业绩。我们相信,除了基于GAAP的标准财务指标外,这些非GAAP指标还为投资者提供了更多的洞察力来评估业绩。新闻稿时间表将最直接可比的GAAP衡量标准与我们提到的每个非GAAP衡量标准进行了协调。尽管管理层基于本文所述的原因对这些非GAAP衡量标准进行评估和提出,但请注意,这些非GAAP衡量标准具有局限性,不应单独考虑或作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或GAAP规定的任何其他可比经营衡量标准的替代品。此外,我们可能计算和/或列报这些非GAAP财务指标,与其他公司报告的名称相同或相似的指标不同,因此,我们报告的非GAAP指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。
Customer Truck LP于2021年4月1日成为本公司的全资子公司。该公司根据公认会计原则编制的简明综合财务报表包括自2021年4月1日起的Custom Truck LP。因此,根据公认会计准则提供的截至2022年9月30日的9个月的财务信息与截至2021年9月30日的9个月的财务信息不可比。因此,我们在下文进一步描述的“形式综合基础”上纳入了信息,我们认为这提供了更有意义的同比可比性。
备考财务信息。随后几页提供的未经审计的备考综合财务信息使公司对Custom Truck LP的收购生效,就好像收购发生在2020年1月1日一样,并提供这些信息是为了便于与我们收购后的业绩进行比较。本资料是根据S-X条例第11条编制的。这种未经审计的备考合并财务信息还使用了2021年4月1日,即收购结束日期的资产和负债的估计公允价值,并做出了以下假设:(1)剔除了公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表中确认的与收购相关的成本和费用,并将这些成本和费用视为交易发生在2020年1月1日;(2)剔除截至2021年9月30日的三个月和九个月在公司简明合并财务报表中确认的债务清偿亏损,并将费用计入截至2020年9月30日的三个月和九个月,如同导致亏损的债务清偿发生在2020年1月1日一样;(3)对截至2021年9月30日的三个月和九个月的购买会计影响进行调整;(4)调整利息开支,包括摊销债务发行成本,以反映ABL贷款和发行2029年担保票据的借款,犹如资金已借入,而2029年担保票据已于2020年1月1日发行并用于偿还收购前债务;及(5)按25%的税率调整所得税影响。
预计调整后的EBITDA。我们将形式调整后的EBITDA视为收购发生在2020年1月1日。本新闻稿中提及截至2021年9月30日的三个月和九个月的预计综合净收入(亏损)与预计调整后EBITDA的对账。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务业绩衡量标准,我们用它来监测我们的经营结果,衡量与债务契约相关的业绩以及相对于竞争对手的业绩。我们相信,调整后的EBITDA是一种有用的业绩衡量标准,因为它允许对经营业绩进行有效评估,而不考虑融资方式或资本结构。我们不计入净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账项目,因为这些金额要么是非经常性的,要么在行业内可能有很大差异,这取决于资产的会计方法和账面价值,包括获得资产的方法和资本结构。经调整的EBITDA不应被视为根据公认会计原则确定的净收益(亏损)的替代方案,或比其更有意义的方案。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分,例如公司的资本成本和税收结构以及折旧资产的历史成本,这些都没有反映在调整后的EBITDA中。我们对调整后EBITDA的列报不应被解释为业绩不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的衡量标准不同。
我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销、基于股份的薪酬和其他我们认为不能反映持续业绩的项目之前的净收益或亏损。我们调整后的EBITDA包括一项调整,以在计算库存和出售的二手设备的成本时排除采购会计调整的影响。当与企业合并相关的存货或设备被购买时,出于会计目的,资产被重估为其当前的公允价值。在业务合并中转移的对价(即购买价格)按收购日的资产公允价值分配,此后根据适用的会计政策进行摊销或折旧;然而,这可能不表明除了业务收购之外,购买库存或增加到产品库存或租赁车队的新设备的实际成本。此外,设备租赁合同和设备销售价格的定价是基于OEC的,我们使用OEC来衡量租赁和销售的回报率。我们还包括一项调整,以消除将我们与客户的某些租赁合同计入的影响,这些合同包含租赁购买选项,这些合同在GAAP下被计入销售型租赁。我们纳入这一调整是因为我们认为,鉴于我们的大量租赁合同组合,继续将交易反映为经营租赁更能反映交易的经济性。适用于衍生经调整EBITDA的GAAP净收入或亏损的这些及其他调整,由我们的优先担保信贷协议规定。
尽管管理层出于本文所述的原因评估并提出了调整后的EBITDA非GAAP衡量标准,但请注意,这一非GAAP衡量标准具有局限性,不应单独考虑或作为收入、营业收入/亏损、净收益/亏损、每股收益/亏损或GAAP规定的任何其他可比经营衡量标准的替代品。此外,我们可能会以与其他公司报告的相同或相似名称的措施不同的方式计算和/或呈报这一非GAAP财务指标,因此,我们报告的非GAAP指标可能无法与其他公司报告的指标进行比较。
不包括租赁设备折旧的毛利。我们将不包括租赁设备折旧的毛利作为非公认会计准则的财务业绩衡量标准。这一衡量标准与公认会计准则对毛利的定义不同,因为我们不包括折旧费用的影响,折旧费用代表非现金费用。我们使用这一衡量标准来评估营业利润率和成本管理的有效性。
定制卡车一号货源公司。
附表1-调整后的EBITDA对账
(未经审计)
截至2021年9月30日的9个月的调整后EBITDA对账包括Custom Truck LP在2021年4月1日至2021年9月30日的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至三个月 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 实际 | | 2021 实际 | | 2022 实际 | | 2021 实际 | |
净收益(亏损) | $ | (2,382) | | | $ | (20,525) | | | $ | 7,968 | | | $ | (177,788) | | | $ | 13,623 | |
利息支出 | 19,338 | | | 17,324 | | | 54,833 | | | 49,832 | | | 18,050 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | (186) | | | 7,273 | | | 10,468 | | | (81) | |
折旧及摊销 | 54,001 | | | 66,804 | | | 171,121 | | | 145,967 | | | 54,620 | |
EBITDA | 75,306 | | | 63,417 | | | 241,195 | | | 28,479 | | | 86,212 | |
调整: | | | | | | | | | |
非现金采购会计影响(1) | 3,408 | | | 6,046 | | | 14,801 | | | 27,486 | | | 2,367 | |
交易和整合成本(2) | 6,501 | | | 7,748 | | | 17,192 | | | 43,093 | | | 6,043 | |
债务清偿损失(3) | — | | | — | | | — | | | 61,695 | | | — | |
| | | | | | | | | |
销售型租赁调整(四) | 1,232 | | | 3,783 | | | 3,793 | | | 3,273 | | | 2,032 | |
股份支付(5) | 4,378 | | | 4,856 | | | 9,526 | | | 12,716 | | | 1,784 | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动(6) | 809 | | | (1,427) | | | (18,013) | | | 5,453 | | | (13,055) | |
调整后的EBITDA | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 182,195 | | | $ | 85,383 | |
调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息支出、所得税、折旧和摊销准备,并根据非现金购买会计影响、交易和流程改进成本进行进一步调整,包括业务整合费用、以股份为基础的付款、衍生工具的公允价值变化、销售型租赁调整和其他预计不会重现的特别费用。这种非公认会计准则的衡量标准受到一定的限制。
(1)表示采购会计扣除累计折旧后对所售设备和存货成本的非现金影响。根据我们的信贷协议,收购的设备和库存在基础上获得了采购会计递增,这是对设备成本的非现金调整。
(2)代表与收购业务有关的交易成本,包括收购后整合成本,在综合全面净收入(亏损)表的营运费用中确认。这些费用包括专业咨询、法律、税务和会计费用。还包括与整合被收购企业相关的费用。
(3)债务清偿损失是一项特别费用,预计不会再次发生。这些费用是根据我们的信用协议进行的调整。
(4)对含有租赁购买选择(或“RPO”)的某些租赁进行销售类型租赁会计的影响的调整,因为销售类型租赁会计的应用不被视为代表相关租赁合同的持续现金流量。这项调整是根据我们的信贷协议进行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 截至三个月 June 30, 2022 |
(in $000s) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
设备销售 | $ | (7,099) | | | $ | (6,905) | | | $ | (27,007) | | | $ | (13,711) | | | $ | (7,671) | |
设备销售成本 | 5,938 | | | 6,592 | | | 23,073 | | | 11,588 | | | 6,765 | |
毛利 | (1,161) | | | (313) | | | (3,934) | | | (2,123) | | | (906) | |
利息(收入)支出 | (2,719) | | | 897 | | | (7,827) | | | (622) | | | (2,220) | |
已开发票的租金 | 5,112 | | | 3,199 | | | 15,554 | | | 6,018 | | | 5,158 | |
销售型租赁调整 | $ | 1,232 | | | $ | 3,783 | | | $ | 3,793 | | | $ | 3,273 | | | $ | 2,032 | |
(5)指与发行股票期权及限制性股票单位有关的非现金股份薪酬开支。
(6)代表我们的利率上限的收益支出和认股权证负债的公允价值变动。
定制卡车一号货源公司。
附表2-补充形式资料
(未经审计)
预计合并简明运营报表-截至2021年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in $000s) | Custom Truck One Source,Inc. | | 备考调整sa | | 形式组合 |
租金收入 | $ | 109,108 | | | $ | — | | | $ | 109,108 | |
设备销售 | 217,163 | | | — | | | 217,163 | |
零部件销售和服务 | 31,034 | | | — | | | 31,034 | |
总收入 | 357,305 | | | — | | | 357,305 | |
收入成本 | 241,900 | | | (7,426) | | b | 234,474 | |
租赁设备折旧 | 50,153 | | | — | | | 50,153 | |
收入总成本 | 292,053 | | | (7,426) | | | 284,627 | |
毛利 | 65,252 | | | 7,426 | | | 72,678 | |
销售、一般和行政 | 48,625 | | | — | | | 48,625 | |
摊销 | 13,334 | | | — | | | 13,334 | |
非租金折旧 | 873 | | | — | | | 873 | |
交易费用及其他 | 7,742 | | | — | | | 7,742 | |
总运营费用 | 70,574 | | | — | | | 70,574 | |
营业收入(亏损) | (5,322) | | | 7,426 | | | 2,104 | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 19,045 | | | — | | | 19,045 | |
财务和其他费用(收入) | (3,656) | | | — | | | (3,656) | |
其他费用合计 | 15,389 | | | — | | | 15,389 | |
税前收益(亏损) | (20,711) | | | 7,426 | | | (13,285) | |
税费 | (186) | | | 1,857 | | c | 1,671 | |
净收益(亏损) | $ | (20,525) | | | $ | 5,569 | | | $ | (14,956) | |
A.备考调整生效,犹如它们发生在2020年1月1日:(I)收购和(Ii)Nesco Holdings的2019年信贷安排及其2024年到期的高级担保票据的终止。该等调整亦使直接应归属于收购的交易开支生效。
B.表示在截至2021年9月30日的三个月的公司合并财务报表中确认的收购存货公允价值估计增加的估计流出从收入成本中抵销。这一增长的影响反映为对截至2020年9月30日的可比上一季度的调整,就像收购发生在2020年1月1日一样。
C.反映调整,以确认使用25%的法定税率确认税费的预计调整的税收影响。
预计合并简明运营报表--截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in $000s) | 定制卡车 One Source,Inc. | | 定制卡车LP | | 备考调整sa | | 形式组合 |
租金收入 | $ | 255,936 | | | $ | 51,973 | | | $ | — | | | $ | 307,909 | |
设备销售 | 482,825 | | | 245,955 | | | — | | | 728,780 | |
零部件销售和服务 | 71,954 | | | 18,543 | | | — | | | 90,497 | |
总收入 | 810,715 | | | 316,471 | | | — | | | 1,127,186 | |
收入成本 | 567,378 | | | 240,678 | | | (17,752) | | b | 790,304 | |
租赁设备折旧 | 111,176 | | | 22,757 | | | 3,817 | | c | 137,750 | |
收入总成本 | 678,554 | | | 263,435 | | | (13,935) | | | 928,054 | |
毛利 | 132,161 | | | 53,036 | | | 13,935 | | | 199,132 | |
销售、一般和行政 | 111,939 | | | 34,428 | | | — | | | 146,367 | |
摊销 | 27,420 | | | 1,990 | | | 3,590 | | d | 33,000 | |
非租金折旧 | 1,845 | | | 1,151 | | | (213) | | d | 2,783 | |
交易费用及其他 | 42,765 | | | 5,254 | | | (40,277) | | e | 7,742 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 183,969 | | | 42,823 | | | (36,900) | | | 189,892 | |
营业收入(亏损) | (51,808) | | | 10,213 | | | 50,835 | | | 9,240 | |
债务清偿损失 | 61,695 | | | — | | | (61,695) | | f | — | |
利息支出,净额 | 53,674 | | | 9,992 | | | (3,919) | | g | 59,747 | |
财务和其他费用(收入) | 143 | | | (2,346) | | | — | | | (2,203) | |
其他费用合计 | 115,512 | | | 7,646 | | | (65,614) | | | 57,544 | |
税前收益(亏损) | (167,320) | | | 2,567 | | | 116,449 | | | (48,304) | |
税费 | 10,468 | | | — | | | 29,112 | | h | 39,580 | |
净收益(亏损) | $ | (177,788) | | | $ | 2,567 | | | $ | 87,337 | | | $ | (87,884) | |
A.备考调整将生效,犹如它们发生在2020年1月1日:(I)收购,(Ii)Nesco Holdings与收购相关而偿还的2019年信贷安排及其高级担保票据2024的终止,以及(Iii)在收购完成时偿还的Custom Truck LP信贷安排和定期贷款的未偿还借款的终止。
B.表示对收入成本的调整,以减少财产和设备公允价值折旧与历史折旧之间的差额的折旧费用。
C.所列租赁机队的折旧调整与从购进会计到公允价值的加价有关。
D.列示由于收购而与确认的无形资产的公允价值相关的其他摊销和折旧的差额。
E.代表公司截至2021年9月30日的九个月合并财务报表中确认的交易费用的冲销。这些支出直接归因于收购,并反映为对截至2020年9月30日的可比前期的调整,就像收购发生在2020年1月1日一样。
F.代表本公司截至2021年9月30日的九个月的综合财务报表中确认的债务清偿亏损的抵销,犹如2019年信贷安排和2024年担保票据的偿还已于2020年1月1日发生。
G.反映与收购后本公司债务结构相关的利息支出差异,包括摊销资本化债务发行成本,犹如以下情况发生在2020年1月1日:(I)ABL融资项下的借款;(Ii)偿还2019年信贷融资;(Iii)偿还2024年担保票据;(Iv)偿还Custom Truck LP在循环信贷和定期贷款融资项下的借款;以及(V)发行2029年担保票据。
H.反映调整以确认使用25%的法定税率确认税项支出的预计调整的税务影响。
预计合并净收入(亏损)与预计调整后EBITDA的对账
下表提供了预计合并净收入(亏损)与预计调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(in $000s) | 2022年实际 | | 2021年形式 | | 2022年实际 | | 2021年形式 |
净收益(亏损) | $ | (2,382) | | | $ | (14,956) | | | $ | 7,968 | | | $ | (87,884) | |
利息支出 | 19,338 | | | 17,324 | | | 54,833 | | | 53,426 | |
所得税支出(福利) | 4,349 | | | 1,671 | | | 7,273 | | | 39,580 | |
折旧及摊销 | 54,001 | | | 66,804 | | | 171,121 | | | 180,514 | |
EBITDA | 75,306 | | | 70,843 | | | 241,195 | | | 185,636 | |
调整: | | | | | | | |
非现金采购的会计影响 | 3,408 | | | (1,380) | | | 14,801 | | | 10,672 | |
交易和流程改进成本 | 6,501 | | | 7,748 | | | 17,192 | | | 8,067 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
销售型租赁调整 | 1,232 | | | 3,783 | | | 3,793 | | | 4,428 | |
基于股份的支付 | 4,378 | | | 4,856 | | | 9,526 | | | 13,273 | |
衍生工具及认股权证的公允价值变动 | 809 | | | (1,427) | | | (18,013) | | | 5,453 | |
调整后的EBITDA | $ | 91,634 | | | $ | 84,423 | | | $ | 268,494 | | | $ | 227,529 | |