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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-37936
智能沙子公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 | 45-2809926 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
休斯登陆街1725号, 800套房 | |
《林地》, 德克萨斯州77380 | (281) 231-2660 |
(主要执行办公室地址) | (注册人电话号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | | 和 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器☐ | 加速的文件服务器☐ | 非加速文件管理器 ☒ | 规模较小的报告公司 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年11月1日,已发行普通股数量,每股票面价值0.001美元:45,276,607
目录 | | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计) | 4 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)损益表(未经审计) | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月股东权益简明综合变动表(未经审计) | 6 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计) | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第四项。 | 控制和程序 | 32 |
| | |
第II部 | 其他信息 | 33 |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
第1A项。 | 风险因素 | 33 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
第三项。 | 高级证券违约 | 33 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
第五项。 | 其他信息 | 33 |
第六项。 | 陈列品 | 34 |
| | |
签名 | 35 |
| |
| |
某些定义
以下定义适用于整个本季度报告,除非上下文另有要求: | | | | | | | | |
“We”, “Us”, “Company”, “Smart Sand” or “Our” | | Smart Sand,Inc.,一家根据特拉华州法律成立的公司及其子公司。 |
| | |
“股份”、“股票” | | Smart Sand,Inc.的普通股,每股面值0.001美元。 |
| | |
“ABL信贷安排”、“ABL信贷协议”、 《ABL安全协议》 | | (I)本公司与Jefferies Finance LLC于2019年12月13日订立并经不时修订的ABL信贷协议(“ABL信贷协议”);及(Ii)本公司与Jefferies Finance LLC作为代理人于2019年12月13日订立并经不时修订的担保及抵押品协议(“担保协议”)。 |
| | |
《奥克代尔设备融资》、《MLA》 | | Nexseer Capital(“Nexseer”)与相关租赁时间表(统称为“MLA”)于2019年12月13日签订的为期五年的总租赁协议。MLA的结构是对该公司位于威斯康星州奥克代尔附近的采矿和加工设施的几乎所有设备进行回售。根据《统一商法典》第2A条,Oakdale设备融资被视为租赁,但出于会计或财务报告的目的,被视为融资安排(而非租赁)。 |
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| | |
《交易法》 | | 经修订的1934年《证券交易法》。 |
| | |
《证券法》 | | 经修订的1933年《证券法》。 |
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“FASB”, “ASU”, “ASC”, “GAAP” | | 分别是财务会计准则委员会、会计准则更新、会计准则编纂、美国公认的会计原则。 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
智能沙子公司
简明合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | |
| (单位为千,不包括份额) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 10,371 | | | $ | 25,588 | |
应收账款 | 32,902 | | | 17,481 | |
未开票应收账款 | 1,292 | | | 1,884 | |
库存 | 20,618 | | | 15,024 | |
预付费用和其他流动资产 | 7,405 | | | 13,886 | |
流动资产总额 | 72,588 | | | 73,863 | |
财产、厂房和设备、净值 | 267,210 | | | 262,465 | |
经营性租赁使用权资产 | 28,418 | | | 29,828 | |
无形资产,净额 | 6,867 | | | 7,461 | |
其他资产 | 315 | | | 402 | |
总资产 | $ | 375,398 | | | $ | 374,019 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 11,634 | | | $ | 8,479 | |
应计费用和其他负债 | 16,267 | | | 14,073 | |
递延收入的当期部分 | 9,905 | | | 9,842 | |
| | | |
长期债务的当期部分 | 6,495 | | | 7,127 | |
经营租赁负债的当期部分 | 10,560 | | | 9,029 | |
流动负债总额 | 54,861 | | | 48,550 | |
长期递延收入 | — | | | 6,428 | |
长期债务 | 16,289 | | | 15,353 | |
长期经营租赁负债 | 19,989 | | | 23,690 | |
递延税项负债,长期净额 | 19,650 | | | 22,434 | |
资产报废债务 | 25,006 | | | 16,155 | |
| | | |
其他非流动负债 | 42 | | | 249 | |
总负债 | 135,837 | | | 132,859 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.001面值,350,000,000授权股份;44,607,002已发布,并42,647,334截至2022年9月30日未偿还;43,789,814已发布,并42,012,813截至2021年12月31日的未偿还债务 | 42 | | | 42 | |
国库股,按成本价计算,1,959,668和1,777,001股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日 | (4,986) | | | (4,535) | |
额外实收资本 | 176,992 | | | 174,486 | |
留存收益 | 67,263 | | | 70,593 | |
累计其他综合收益 | 250 | | | 574 | |
股东权益总额 | 239,561 | | | 241,160 | |
总负债和股东权益 | $ | 375,398 | | | $ | 374,019 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并业务报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,每股除外) |
收入: | | | | | | | |
沙子销售收入 | $ | 66,663 | | | $ | 31,343 | | | $ | 172,063 | | | $ | 83,291 | |
差额收入 | 2,681 | | | 2,680 | | | 4,596 | | | 4,421 | |
物流收入 | 2,248 | | | 456 | | | 5,252 | | | 3,856 | |
总收入 | 71,592 | | | 34,479 | | | 181,911 | | | 91,568 | |
销货成本 | 60,163 | | | 36,526 | | | 163,492 | | | 100,952 | |
毛利 | 11,429 | | | (2,047) | | | 18,419 | | | (9,384) | |
运营费用: | | | | | | | |
薪俸税、福利税和薪俸税 | 3,554 | | | 2,490 | | | 10,171 | | | 7,150 | |
折旧及摊销 | 556 | | | 352 | | | 1,646 | | | 1,490 | |
销售、一般和行政 | 3,542 | | | 3,867 | | | 11,385 | | | 10,876 | |
坏账支出 | — | | | — | | | 1 | | | 19,592 | |
| | | | | | | |
总运营费用 | 7,652 | | | 6,709 | | | 23,203 | | | 39,108 | |
营业收入(亏损) | 3,777 | | | (8,756) | | | (4,784) | | | (48,492) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (411) | | | (467) | | | (1,244) | | | (1,527) | |
其他收入 | 148 | | | 1,792 | | | 416 | | | 5,457 | |
其他收入(支出)合计,净额 | (263) | | | 1,325 | | | (828) | | | 3,930 | |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | 3,514 | | | (7,431) | | | (5,612) | | | (44,562) | |
所得税支出(福利) | 831 | | | (169) | | | (2,282) | | | (6,121) | |
净收益(亏损) | $ | 2,683 | | | $ | (7,262) | | | $ | (3,330) | | | $ | (38,441) | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.06 | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.92) | |
稀释 | $ | 0.06 | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.92) | |
加权-普通股平均数量: | | | | | | | |
基本信息 | 42,522 | | | 41,850 | | | 42,265 | | | 41,743 | |
稀释 | 42,524 | | | 41,850 | | | 42,265 | | | 41,743 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
净收益(亏损) | $ | 2,683 | | | $ | (7,262) | | | $ | (3,330) | | | $ | (38,441) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (266) | | | (239) | | | (324) | | | (70) | |
综合收益(亏损) | $ | 2,417 | | | $ | (7,501) | | | $ | (3,654) | | | $ | (38,511) | |
| | | | | | | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 股东权益总额 |
| 杰出的 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | 保留 收益 | | |
| (单位为千,不包括份额) |
2021年12月31日的余额 | 42,012,813 | | | $ | 42 | | | 1,777,001 | | | $ | (4,535) | | | $ | 174,486 | | | $ | 70,593 | | | $ | 574 | | | $ | 241,160 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
限制性股票的归属 | 179,630 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 826 | | | — | | | — | | | 826 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
员工购股计划下达 | 16,285 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
购买库存股 | (56,400) | | | — | | | 56,400 | | | (127) | | | — | | | — | | | — | | | (127) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,923) | | | — | | | (5,923) | |
2022年3月31日的余额 | 42,152,328 | | | $ | 42 | | | 1,833,401 | | | $ | (4,662) | | | $ | 175,342 | | | $ | 64,670 | | | $ | 590 | | | $ | 235,982 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | (74) | |
限制性股票的归属 | 130,003 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 802 | | | — | | | — | | | 802 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | (39,479) | | | — | | | 39,479 | | | (114) | | | — | | | — | | | — | | | (114) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90) | | | — | | | (90) | |
2022年6月30日的余额 | 42,242,852 | | | $ | 42 | | | 1,872,880 | | | $ | (4,776) | | | $ | 176,150 | | | $ | 64,580 | | | $ | 516 | | | $ | 236,512 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (266) | | | (266) | |
限制性股票的归属 | 473,032 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 808 | | | — | | | — | | | 808 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
员工购股计划下达 | 18,238 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
购买库存股 | (86,788) | | | — | | | 86,788 | | | (210) | | | — | | | — | | | — | | | (210) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,683 | | | — | | | 2,683 | |
2022年9月30日的余额 | 42,647,334 | | | $ | 42 | | | 1,959,668 | | | $ | (4,986) | | | $ | 176,992 | | | $ | 67,263 | | | $ | 250 | | | $ | 239,561 | |
智能沙子公司
简明合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | | | 累计其他综合(亏损)收入 | | 股东权益总额 |
| 杰出的 股票 | | 面值 | | 股票 | | 金额 | | | 保留 收益 | | |
| (单位为千,不包括份额) |
2020年12月31日余额 | 41,575,129 | | | $ | 42 | | | 1,618,265 | | | $ | (4,134) | | | $ | 171,209 | | | $ | 121,267 | | | $ | 423 | | | $ | 288,807 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | 125 | |
收购股票发行 | 14,430 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
限制性股票的归属 | 158,364 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 678 | | | — | | | — | | | 678 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
员工购股计划下达 | 19,483 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
购买库存股 | (48,077) | | | — | | | 48,077 | | | (140) | | | — | | | — | | | — | | | (140) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,912) | | | — | | | (3,912) | |
2021年3月31日的余额 | 41,719,329 | | | $ | 42 | | | 1,666,342 | | | $ | (4,274) | | | $ | 171,931 | | | $ | 117,355 | | | $ | 548 | | | 285,602 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 44 | |
限制性股票的归属 | 162,253 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 574 | | | — | | | — | | | 574 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | (48,793) | | | — | | | 48,793 | | | (148) | | | — | | | — | | | — | | | (148) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,267) | | | — | | | (27,267) | |
2021年6月30日的余额 | 41,832,789 | | | $ | 42 | | | 1,715,135 | | | $ | (4,422) | | | $ | 172,512 | | | $ | 90,088 | | | $ | 592 | | | $ | 258,812 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | (239) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | 4,875 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 879 | | | — | | | — | | | 879 | |
员工购股计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
员工购股计划下达 | 14,944 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
限制性股票回购 | (1,670) | | | — | | | 1,670 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,262) | | | — | | | (7,262) | |
2021年9月30日的余额 | 41,850,938 | | | $ | 42 | | | 1,716,805 | | | $ | (4,427) | | | $ | 173,426 | | | $ | 82,826 | | | $ | 353 | | | $ | 252,220 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
智能沙子公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营活动: | | | |
净亏损 | $ | (3,330) | | | $ | (38,441) | |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
资产报废债务的折旧、耗尽和增加 | 19,904 | | | 18,937 | |
无形资产摊销 | 596 | | | 596 | |
(收益)处置资产的损失 | (482) | | | 223 | |
坏账准备 | 1 | | | 19,592 | |
递延融资成本摊销 | 79 | | | 79 | |
债务贴现的增加 | 140 | | | 140 | |
递延所得税 | (2,784) | | | (7,543) | |
基于股票的薪酬,净额 | 2,436 | | | 2,131 | |
员工购股计划薪酬 | 18 | | | 24 | |
| | | |
| | | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (14,238) | | | 34,791 | |
未开票应收账款 | (593) | | | (1,113) | |
库存 | (5,594) | | | 3,755 | |
预付费用和其他资产 | 3,072 | | | (1,886) | |
递延收入 | (6,365) | | | 6,092 | |
应付帐款 | 2,784 | | | 1,564 | |
应计费用和其他费用 | 4,187 | | | (1,397) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (169) | | | 37,544 | |
投资活动: | | | |
收购布莱尔工厂 | (6,547) | | | — | |
购买房产、厂房和设备 | (9,535) | | | (6,976) | |
处置资产所得收益 | 995 | | | 78 | |
用于投资活动的现金净额 | (15,087) | | | (6,898) | |
融资活动: | | | |
应付票据的偿还 | (5,474) | | | (5,168) | |
融资租赁项下的付款 | (88) | | | (92) | |
| | | |
来自循环信贷安排的收益 | 6,000 | | | — | |
| | | |
支付或有对价 | — | | | (180) | |
员工购股计划下达 | 52 | | | 42 | |
购买库存股 | (451) | | | (294) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 39 | | | (5,692) | |
现金和现金等价物净减少 | (15,217) | | | 24,954 | |
年初现金及现金等价物 | 25,588 | | | 11,725 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 10,371 | | | $ | 36,679 | |
补充披露现金流量信息 | | | |
在应付账款和应计费用中购置财产、厂房和设备 | $ | 685 | | | $ | 267 | |
发行收购普通股 | $ | — | | | $ | — | |
资产报废债务的增加 | $ | 8,281 | | | $ | 737 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
NOTE 1 — 商业和市场更新的组织和性质
企业的组织和性质
该公司成立于2011年7月,总部设在德克萨斯州的伍德兰兹。本公司主要作为一家完全集成的压裂砂和工业砂供应和服务公司。该公司为压裂砂客户提供从矿山到井场的完整支撑剂供应和物流解决方案。这些业务包括挖掘、加工和销售用于石油和天然气行业水力压裂作业的沙子或支撑剂。该公司还通过其SmartSystems提供支撑剂物流和井场存储解决方案TM产品和服务。2021年末,公司创建了工业产品解决方案(“IPS”)业务,通过向客户提供用于玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售和娱乐等工业用途的沙子,使其客户基础和服务市场多样化。
该公司于二零一二年七月开始在威斯康星州奥克代尔的设施进行采矿作业。通过在奥克代尔的多次扩张和于2020年9月收购伊利诺伊州尤蒂卡工厂,该公司目前的年处理能力约为7.1百万吨。随着2022年3月收购威斯康星州布莱尔的矿山和加工设施,该设施目前处于闲置状态,我们有能力扩大到大约10.0如果该公司决定将布莱尔工厂投入使用,将达到100万吨。
该公司还拥有几个盆内铁路终点站。该公司于2018年获得在北达科他州Van Hook运营一个具有列车能力的单元运输码头的权利,为威利斯顿盆地的Bakken组提供服务。2020年,作为收购伊利诺伊州尤蒂卡工厂的一部分,该公司获得了位于俄克拉何马州埃尔里诺的铁路终点站的使用权。2021年9月,公司获得了在宾夕法尼亚州韦恩斯堡建造和运营另一个转运码头的权利,以服务于阿巴拉契亚盆地,包括马塞卢斯和尤蒂卡地层,该码头于2022年1月开始运营。
该公司通过其矿场和运输设施提供完整的物流解决方案,直接连接四条I类铁路线,并有能力访问美国和加拿大境内的所有I类铁路线。
该公司通过其SmartSystems产品和服务提供支撑剂存储和管理解决方案,根据这些产品和服务,该公司提供各种解决方案,通过提供在油井现场卸货、存储和交付支撑剂的能力,以及快速安装、拆除和运输整个系统的能力,为客户创造效率、灵活性、增强的安全性和可靠性。SmartDepotTM筒仓系统包括被动和主动抑尘技术,以及重力供料操作的能力。自包含的SmartPathTMTransLoader是一种移动式沙子运输系统,专为底部自卸拖车而设计,具有驱动传送带、调压箱和除尘系统。快速部署拖车专为整个SmartSystem的快速安装、拆卸和运输而设计,它们与井场设备分离,从而允许在操作期间从井场移除。一个专有软件程序,SmartSystem TrackerTM允许客户监控筒仓特定信息,包括位置、支撑剂类型和支撑剂库存。我们相信,我们的SmartSystems为我们的客户减少了卡车运输和相关的燃料消耗,帮助他们实现了在日常运营中减少碳足迹的目标。
NOTE 2 — 重要会计政策摘要
以下信息补充了我们在2022年3月8日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021年Form 10-K表格中披露的重要会计政策的完整描述。
列报和合并的基础
本公司随附的未经审计的季度简明综合财务报表(“中期报表”)是根据美国证券交易委员会的规则和规定在Form 10-Q的季度报告中列报的,因此不包括公认会计准则要求的所有信息和附注。管理层认为,为了公平地列报这些中期报表,所有必要的调整和披露都已包括在内。所有调整都是正常的重复性调整。这些中期报表中报告的结果不一定代表全年可能报告的结果。截至2021年12月31日的综合资产负债表是从经审计的综合
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(未经审计)
截至2021年12月31日及截至该年度的财务报表。这些中期报表应与公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表一并阅读。
预算的使用
中期报表的编制要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出数额。编制这些财务报表时使用的重大估计包括但不限于:资产的减值考虑,包括无形资产、固定资产和存货;未来资产报废债务的估计成本;收购资产和承担负债的公允价值;递延税项资产的可回收性;库存准备金;应收账款的可收回性;以及某些负债。
随着未来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计有很大不同,这些差异可能是实质性的。2020年和2021年的冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行以及乌克兰持续的冲突导致需求下降,导致石油和天然气价格大幅波动,油田服务行业大幅波动。此外,由于当前的高通胀和其他经济担忧,未来的经济表现不确定。该公司目前无法估计这些事件对其未来财务状况和经营结果的影响。因此,该公司不能保证这些事件不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
员工留任积分
该公司有资格通过2021年综合拨款法案中的员工保留信用条款获得联邦政府的援助。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司包括美元2,710以及,$4,676分别计入综合资产负债表中与员工留用积分应收账款相关的预付费用和其他流动资产。抵免的计算依据是雇员的持续就业情况,相当于支付给他们的工资的一部分。就所得税而言,抵免将导致与其在收到期间抵消的工资相关的费用减少。
近期会计公告
近期并无对本公司财务报表有重大影响的会计声明。
NOTE 3 — 采办
资产收购布莱尔基金
于2022年3月4日,本公司与特拉华州的Hi-Crush Inc.及Hi-Crush Blair LLC(特拉华州的有限责任公司及HCR的全资附属公司)订立会员权益购买协议(“购买协议”),据此,本公司以现金总代价$向HCR收购Blair的全部已发行及尚未偿还的有限责任公司权益。6,450,受制于采购协议(“交易”)中规定的习惯采购价格调整。
布莱尔的主要资产包括位于威斯康星州布莱尔的一个闲置的弗拉克砂矿和相关的加工设施。布莱尔设施一旦投入使用,将拥有大约2.9年总处理能力为100万吨,并包含一个现场、可乘坐单元列车的铁路终点站,可通往加拿大国家一级铁路。
根据对ASC 805指南的评估,该公司将这笔交易作为资产收购入账。该公司确定,没有一个实质性的程序来产生可出售给客户的产出,因此,这项收购不符合企业的定义。本公司确认按相对公允价值基础收购的可确认资产。收购的所有资产均分配给房地产、厂房和设备,截至资产负债表净额
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2022年3月31日。该公司还记录了资产报废债务的增加,以及购买财产、厂房和设备的相应增加,数额为#美元。8,281截至2022年9月30日的9个月。
下表列出了购买总对价的计算方法: | | | | | | | | |
基本价格考虑因素 | | $ | 6,450 | |
营运资本调整净额和资本化成本 | | 97 | |
购买总对价 | | $ | 6,547 | |
NOTE 4 — 库存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原材料 | $ | 728 | | | $ | 293 | |
正在进行的工作 | 5,871 | | | 3,082 | |
成品 | 8,815 | | | 7,269 | |
备件 | 5,204 | | | 4,380 | |
总库存 | $ | 20,618 | | | $ | 15,024 | |
NOTE 5 — 财产、厂房和设备、净值
净财产、厂房和设备包括: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
机器、设备和工装 | $ | 34,411 | | | $ | 30,813 | |
SmartSystems | 27,654 | | | 27,343 | |
车辆 | 3,234 | | | 3,066 | |
家具和固定装置 | 1,345 | | | 1,325 | |
厂房和建筑 | 200,373 | | | 199,958 | |
房地产 | 6,523 | | | 6,496 | |
铁路和支线 | 33,622 | | | 27,703 | |
土地和土地改良 | 40,455 | | | 35,652 | |
资产报废债务 | 28,818 | | | 20,536 | |
矿物性 | 7,442 | | | 7,442 | |
递延采矿成本 | 2,455 | | | 2,455 | |
在建工程 | 9,708 | | | 9,574 | |
| 396,040 | | | 372,363 | |
减去:累计折旧和损耗 | 128,830 | | | 109,898 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 267,210 | | | $ | 262,465 | |
折旧费用为$6,498及$6,111分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元19,309及$18,325分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。
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NOTE 6 — 应计费用和其他费用
应计费用和其他费用包括: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
员工相关费用 | $ | 2,493 | | | $ | 806 | |
| | | |
应计设备费用 | 5 | | | 58 | |
应计专业费用 | 522 | | | 691 | |
应计版税 | 2,726 | | | 2,701 | |
应计运费和运费 | 4,393 | | | 2,164 | |
应计房地产税 | 1,745 | | | 1,010 | |
应计公用事业 | 1,709 | | | 1,264 | |
增值税税负 | 1,118 | | | 665 | |
应付所得税 | — | | | 2,332 | |
其他应计负债 | 1,556 | | | 2,382 | |
应计负债总额 | $ | 16,267 | | | $ | 14,073 | |
NOTE 7 — 债务
长期债务的当前部分由以下部分组成: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
Oakdale设备融资 | 3,983 | | | 3,814 | |
融资租赁 | 230 | | | 117 | |
应付票据 | 2,282 | | | 3,196 | |
长期债务的当期部分 | $ | 6,495 | | | $ | 7,127 | |
长期债务,扣除当期部分,由下列部分组成: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
ABL信贷安排 | $ | 6,000 | | | $ | — | |
Oakdale设备融资,净额 | 8,738 | | | 11,608 | |
| | | |
融资租赁 | 33 | | | 234 | |
应付票据 | 1,518 | | | 3,511 | |
长期债务 | $ | 16,289 | | | $ | 15,353 | |
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以下是我们债务的到期日摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABL信贷安排 | | Oakdale设备融资 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022年剩余时间 | $ | — | | | $ | 1,160 | | | $ | 666 | | | $ | 33 | | | $ | 1,859 | |
2023 | — | | | 4,637 | | | 2,009 | | | 245 | | | 6,891 | |
2024 | 6,000 | | | 6,888 | | | 807 | | | — | | | 13,695 | |
2025 | — | | | 1,724 | | | 187 | | | — | | | 1,911 | |
2026 | — | | | — | | | 181 | | | — | | | 181 | |
2027年及其后 | — | | | — | | | 174 | | | — | | | 174 | |
最低付款总额 | 6,000 | | | 14,409 | | | 4,024 | | | 278 | | | 24,711 | |
相当于利息的数额 | — | | | (1,281) | | | (224) | | | (15) | | | (1,520) | |
未摊销贷款人费用的数额 | — | | | (407) | | | — | | | — | | | (407) | |
付款现值 | | | | | | | 263 | | | |
减:当前部分 | — | | | (3,983) | | | (2,282) | | | (230) | | | (6,495) | |
长期债务总额 | $ | 6,000 | | | $ | 8,738 | | | $ | 1,518 | | | $ | 33 | | | $ | 16,289 | |
ABL信贷安排
2019年12月13日,本公司签订了一项20,000五年制与Jefferies Finance LLC提供基于高级担保资产的信贷安排。截至2022年9月30日,ABL信贷安排下的可用借款金额为#美元20,000并基于ABL信贷协议中描述的公司的合格应收账款和库存。截至2022年9月30日,6,000ABL信贷安排下的未偿还金额,$1,000信用证和美元13,000是可以抽签的。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。
Oakdale设备融资
2019年12月13日,公司收到净收益$23,000在与Nexseer的设备融资安排中。该公司在Oakdale工厂的几乎所有采矿和加工设备都被质押为Oakdale设备融资的抵押品。Oakdale设备融资以固定利率计息5.79%.
应付票据
本公司已达成各种融资安排,主要是为其制造的井场支撑剂存储解决方案设备提供资金。设备制造完成后,标的设备的所有权作为抵押品转移给金融机构。所有应付票据的利息介乎4.00%和7.49%.
NOTE 8 — 租契
承租人
公司综合资产负债表上的使用权资产和租赁负债的经营和融资部分如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
使用权资产 | | | | | | |
运营中 | | 经营性使用权资产 | | $ | 28,418 | | | $ | 29,828 | |
融资 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 161 | | | 262 | |
总使用权资产 | | | | $ | 28,579 | | | $ | 30,090 | |
| | | | | | |
租赁负债 | | | | | | |
运营中 | | 经营租赁负债、流动部分和长期部分 | | $ | 30,549 | | | $ | 32,719 | |
融资 | | 长期债务、流动部分和长期部分 | | 263 | | | 351 | |
租赁总负债 | | | | $ | 30,812 | | | $ | 33,070 | |
经营租赁成本在经营报表上作为单一费用入账,并分别作为折旧费用和利息费用分配给使用权资产和相关租赁负债。在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中确认的租赁成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
融资租赁成本 | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 30 | | | $ | 35 | | | $ | 96 | | | $ | 105 | |
租赁负债利息 | 5 | | | 7 | | | 16 | | | 22 | |
经营租赁成本 | 3,174 | | | 2,610 | | | 9,054 | | | 8,375 | |
短期租赁成本 | 101 | | | 86 | | | 547 | | | 120 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总租赁成本 | $ | 3,310 | | | $ | 2,738 | | | $ | 9,713 | | | $ | 8,622 | |
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与本公司截至2022年及2021年9月30日止九个月的租赁活动有关的其他资料如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
用于融资租赁的营运现金流 | | $ | 16 | | | $ | 22 | |
用于经营租赁的经营现金流 | | $ | 9,810 | | | $ | 7,680 | |
用于融资租赁的融资现金流 | | $ | 88 | | | $ | 92 | |
| | | | |
| | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | $ | 6,301 | | | $ | 4,401 | |
| | | | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限--融资租赁 | | 1.1年份 | | 1.9年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 6.87 | % | | 6.60 | % |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 3.0年份 | | 3.8年份 |
加权平均贴现率--经营租赁 | | 5.81 | % | | 5.81 | % |
截至2022年9月30日,该公司的租赁负债到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022年剩余时间 | | $ | 2,540 | | | $ | 33 | | | $ | 2,573 | |
2023 | | 12,348 | | | 245 | | | 12,593 | |
2024 | | 9,299 | | | — | | | 9,299 | |
2025 | | 4,422 | | | — | | | 4,422 | |
2026 | | 3,191 | | | — | | | 3,191 | |
此后 | | 1,806 | | | — | | | 1,806 | |
现金租赁付款总额 | | 33,606 | | | 278 | | | 33,884 | |
减去:代表利息的数额 | | (3,057) | | | (15) | | | (3,072) | |
租赁总负债 | | $ | 30,549 | | | $ | 263 | | | $ | 30,812 | |
NOTE 9 — 资产报废义务
该公司在关闭后的填海和场地修复债务为#美元。25,006截至2022年9月30日。以下是资产报废债务的回收负债总额的对账。
| | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 16,155 | |
对先前估计数的补充和修订 | 8,282 | |
吸积费用 | 569 | |
| |
2022年9月30日的余额 | $ | 25,006 | |
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NOTE 10 — 收入
收入的分类
下表列出了该公司在所指期间按收入类型和占总收入的百分比分列的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 |
沙子销售收入 | $ | 66,663 | | | 93 | % | | $ | 31,343 | | | 91 | % | | $ | 172,063 | | | 94 | % | | $ | 83,291 | | | 91 | % |
差额收入 | 2,681 | | | 4 | % | | 2,680 | | | 8 | % | | 4,596 | | | 3 | % | | 4,421 | | | 5 | % |
物流收入 | 2,248 | | | 3 | % | | 456 | | | 1 | % | | 5,252 | | | 3 | % | | 3,856 | | | 4 | % |
总收入 | $ | 71,592 | | | 100 | % | | $ | 34,479 | | | 100 | % | | $ | 181,911 | | | 100 | % | | $ | 91,568 | | | 100 | % |
该公司记录了$16,270合并余额的递延收入截至2021年12月31日的表格,其中$8,819已在截至2022年9月30日的9个月内获得认可。在剩余款项中,公司预计将确认#美元。938到2022年12月31日,剩下的到2023年。
NOTE 11 — 每股收益
普通股每股基本净收入的计算方法是,普通股股东应占净收益除以期间已发行普通股的加权平均股数,不包括限制性股票的稀释影响。普通股每股摊薄净收入的计算方法是,普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均股数加上按照库存股方法计算的当期已发行限制性股票的潜在稀释效应,但如果限制性股票的影响是反稀释的,则不包括限制性股票。在计算每股摊薄收益时不包括以股权为基础的奖励的股份数目,因为其影响将是反摊薄的2,625截至2022年9月30日的三个月。下文列出的其他期间为净亏损期间,普通股每股基本净亏损和稀释后每股净亏损之间没有差别。下表对用于计算每股基本净(亏损)收益的已发行加权平均普通股和用于计算稀释每股净收益的已发行加权平均普通股进行了核对。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
加权平均已发行普通股 | 42,522 | | | 41,850 | | | 42,265 | | | 41,743 | |
假定转换限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | |
稀释加权平均已发行普通股 | 42,524 | | | 41,850 | | | 42,265 | | | 41,743 | |
注12— 基于股票的薪酬
股权激励计划
2016年11月,在首次公开招股时,公司通过了2016年综合激励计划(“2016计划”),规定发放最多以下奖项(定义见2016计划)3,911向公司雇员、公司董事会非雇员成员和公司顾问出售公司普通股。2020年4月3日,公司董事会通过2016年度计划修正案,增加
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(未经审计)
由另一名股东授权发行的普通股2,088股份。2021年7月27日,公司董事会授权231根据2016年计划,目前以库存股形式持有供发行的股份。2022年4月22日,董事会通过2016年计划修正案,将授权发行的普通股数量额外增加3,900股份。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内,879和1,982限制性股票分别是根据2016年计划发行的。授予日,所有已发行限制性股票的每股公允价值为$1.78 - $4.34。股票归属于一至四年从他们各自的授予日期开始。就根据二零一六年计划发行的股权奖励而言,授出日期的公允价值为本公司股份的实际市价或采用蒙特卡罗模拟的经调整价格,以本公司与界定同业集团的业绩作比较。公司在简明综合经营报表上的营业费用和销售货物成本中确认了#美元。808及$879分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,对限制性股票的补偿费用进行了计算。公司在简明综合经营报表上的营业费用和销售货物成本中确认了#美元。2,436及$2,131分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内,对限制性股票的补偿费用进行了调整。股权薪酬支出对公司现金流没有影响。截至2022年9月30日,公司有未确认的补偿费用$6,580与已授予但未归属的股票奖励有关,应确认如下:
| | | | | | | | |
2022年剩余时间 | | $ | 748 | |
2023 | | 2,753 | |
2024 | | 1,915 | |
2025 | | 1,002 | |
2026 | | 162 | |
总计 | | $ | 6,580 | |
下表汇总了2021年12月31日至2022年9月30日期间计划下的限制性股票活动: | | | | | | | | | | | |
| 数量 股票 | | 加权 平均值 |
未归属,2021年12月31日 | 3,151 | | | $ | 3.06 | |
授与 | 879 | | | $ | 3.56 | |
既得 | (783) | | | $ | 3.74 | |
被没收 | (587) | | | $ | 2.68 | |
未授权,2022年9月30日 | 2,660 | | | $ | 3.11 | |
员工购股计划
符合公司2016年度员工购股计划的员工可购买公司普通股。六个月间隔时间,购买价格至少等于85在每年的第一天或最后一天,公司普通股公允市值的较小者的百分比六个月招标期。员工购买量不能超过20他们在要约期内的总薪酬的%。
NOTE 13 — 所得税
该公司通过估计年度预期有效税率并将该税率应用于年初至今的普通收益或亏损来计算其中期所得税拨备。此外,已制定的税法、税率或税收状况的变化的影响在发生变化的过渡期内确认。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,实际税率约为23.6%和2.3%,分别基于不同的联邦和州税收的年度有效税率净额。截至9月的9个月
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简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
30年、2022年和2021年,有效税率约为40.7%和13.7%,分别基于不同的联邦和州税收的年度有效税率净额。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,法定税率为21.0%。实际税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、减税、结转和国家分摊变化等项目。
该公司在截至2022年9月30日的综合资产负债表中记录了与其损耗扣除方法有关的不确定税收状况的负债,并在其精简综合经营报表上记录了所得税支出的相应增加。有一块钱2,163截至2021年12月31日不确定税收头寸的负债,截至2022年9月30日的9个月没有实质性变化。
截至2022年9月30日,该公司认为它很可能无法充分实现某些现有可扣除临时差异的好处,并已将部分递延税项资产计入递延税项负债、合并资产负债表中的长期净额以及精简综合经营报表中所得税支出的相应增加。于2021年12月31日,本公司于其综合资产负债表中对递延税项总额计提部分估值准备,金额为#美元1,574合并经营报表的所得税支出相应增加,截至2022年9月30日的三个月和九个月没有实质性变化。
该公司2017年后的联邦所得税申报单仍可供税务机关审计。本公司并未获告知其报税表是税务机关进行任何审计或调查的对象。
NOTE 14 — 浓度
截至2022年9月30日,三家客户占比67占公司应收账款总额的%。截至2021年12月31日,59公司总应收账款余额的百分比是与两个客户。
在截至2022年9月30日的三个月内,62该公司收入的%来自四个客户。在截至2021年9月30日的三个月内,50该公司收入的%来自三个客户。在截至2022年9月30日的9个月内,65该公司收入的%来自四个客户。在截至2021年9月30日的9个月内,68该公司收入的%来自四个客户。
截至2022年9月30日,一家供应商10公司应付账款的%。截至2021年12月31日,一家供应商占了19公司应付账款的%。
在截至2022年9月30日的三个月中,两家供应商占了37本公司销售商品成本的%。在截至2021年9月30日的三个月中,一家供应商占了23本公司销售商品成本的%。在截至2022年9月30日的9个月中,两家供应商占了33本公司销售商品成本的%。在截至2021年9月30日的9个月中,一家供应商占了22本公司销售商品成本的%。
该公司的主要产品是北白砂,其采矿业务仅限于威斯康星州和伊利诺伊州。如果我们矿山的这些地理区域、它们所服务的石油和天然气生产盆地或它们之间的运输路线发生重大的环境、法律或经济变化,就有损失的风险。
NOTE 15 — 承付款和或有事项
诉讼
我们在正常业务过程中可能会受到各种法律程序、索赔和政府检查、审计或调查,其中包括一般商业、政府和贸易法规、产品责任、环境、知识产权、雇佣和其他行动。虽然这些例行索赔的结果不能确切地预测,但管理层认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。
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简明合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
债券
该公司与各种公共和私人实体就公共道路的开垦、许可和维护有履约保证。截至2022年9月30日,未偿还履约债券本金总额为17,651.
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管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
(未经审计)
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论及分析总结了影响本公司截至及于下列期间的综合经营业绩、财务状况、流动资金及现金流的重要因素。以下讨论和分析应与我们的未经审计的简明综合财务报表和本文中包含的相关信息以及我们截至2021年12月31日的已审计财务报表一起阅读,这些财务报表包含在我们的Form 10-K年度报告中。我们在此使用贡献利润率、EBITDA、调整后的EBITDA和自由现金流量作为衡量我们财务业绩的非GAAP指标。有关贡献利润、EBITDA、调整后EBITDA和自由现金流的进一步讨论,请参阅题为“非公认会计准则财务计量”的章节。我们定义了不同的术语,以简化本季度报告中关于Form 10-Q(本报告)的信息的陈述。所有的股份金额都以千为单位。
前瞻性陈述
本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的信念,以及我们管理层所做的假设和目前可用的信息。由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同,包括本文讨论的因素以及截至2021年12月31日的10-K表格中题为“风险因素”的章节中的那些因素。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和估计,这些事件和趋势会影响或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设,但它们受到几个风险和不确定因素的影响,并且是根据我们目前掌握的信息做出的。除了本报告中描述的因素外,重要因素可能会对我们的结果产生不利影响,如前瞻性陈述中所示。你应该完整地阅读这份报告和我们作为证据提交的文件,并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“可能”、“将会”、“继续”或这些术语或其他可比术语的否定或类似词语旨在识别估计和前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述仅在作出之日发表,除非法律要求,否则我们没有义务因新信息而更新、修改或审查任何估计和/或前瞻性陈述。, 未来的事件或其他因素。估计和前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,不是对未来业绩的保证。由于上述风险和不确定性,本报告中讨论的估计和前瞻性陈述可能不会发生,我们未来的结果、活动水平、业绩或成就可能因上述因素(包括但不限于上述因素)而与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同,差异可能是实质性的和不利的。由于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
概述
“公司”(The Company)
我们是一家完全集成了压裂砂和工业砂供应和服务的公司。我们为压裂砂客户提供从矿山到井场的完整支撑剂供应和物流解决方案。我们生产低成本、高质量的北方白砂,这是一种优质砂,用作支撑剂,用于提高油井和天然气井水力压裂中的碳氢化合物回收率,并用于各种工业应用。我们还通过我们的盆地内转运终端和SmartSystems为我们的客户提供支撑剂物流解决方案TM井场存储能力。2021年末,我们创建了工业产品解决方案(IPS)业务,以通过提供工业用砂来实现客户基础和服务市场的多元化。我们向石油和天然气勘探和生产公司、油田服务公司和工业制造商推销我们的产品和服务。我们通过长期合同或在公开市场上的现货销售来出售我们的沙子。我们以灵活的合同条款提供井场支撑剂存储解决方案、服务和设备,以满足客户的需求。我们相信,除了其他因素外,我们沙子储量的规模和有利的地质特征,我们设施的战略位置和物流优势,我们专有的SmartDepotTM便携式井场
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管理层的讨论与分析
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(未经审计)
存储孤岛和SmartPathTM转载机、通往所有一级铁路线的通道,以及我们高级管理团队的行业经验,使我们成为一家极具吸引力的沙子和物流服务提供商。
我们于2011年7月在特拉华州成立公司,并于2012年7月在我们的Oakdale工厂开始运营,年处理能力为110万吨。我们目前有710万我们的奥克代尔和尤蒂卡工厂的年产能达到1000万吨,如果我们将最近收购的布莱尔工厂投入使用,我们将能够将年处理能力扩大到大约1000万吨沙子。
我们直接控制着两个盆地内的转运设施,并可进入所有作业盆地的第三方转运码头。我们在北达科他州的Van Hook运营着一个具有火车能力的单元转运码头,为威利斯顿盆地的Bakken组提供服务。我们根据与加拿大太平洋铁路公司签订的长期协议运营这个码头,直接为Van Hook码头以及北美其他主要的石油和天然气勘探和生产盆地提供服务。2020年,作为收购伊利诺伊州尤蒂卡采矿设施的一部分,我们获得了位于俄克拉何马州埃尔雷诺的一个铁路终点站的使用权。2022年1月,我们开始在宾夕法尼亚州韦恩斯堡的一个额外的有火车能力的转运码头开始运营,为阿巴拉契亚盆地服务,包括马塞卢斯和尤蒂卡地层。这些航站楼使我们能够为客户提供更高效、更可持续的配送选择。我们与第三方终端运营商有着长期的合作关系,使我们能够进入北美所有的石油和天然气勘探生产盆地。
我们还通过我们的SmartSystems产品和服务为客户提供便携式井场存储和管理解决方案。我们的SmartSystems为我们的客户提供了在井场卸货、储存和交付支撑剂的能力,以及快速安装、拆卸和运输整个系统的能力。这一能力为客户创造了效率、灵活性、增强的安全性和可靠性。通过我们的SmartSystems现场支撑物存储解决方案,我们提供SmartDepot和SmartDepotXL™思洛存储器系统、SmartPath转载器以及我们的快速部署拖车。我们的SmartDepot筒仓包括被动和主动防尘技术,以及重力供料作业的能力。我们的自容式SmartPath转载机是一种移动式转砂系统,专为底部自卸拖车而设计,具有驱动传送带、调压箱和除尘系统,我们相信该系统能够跟上任何水力压裂作业。我们的快速部署拖车设计用于快速安装、拆卸和运输整个SmartSystem,并与井场设备分离,从而允许在作业期间从井场移除。我们还开发了一个专有软件程序SmartSystem Tracker™,它允许我们的SmartSystems客户监控特定于筒仓的信息,包括位置、支撑剂类型和支撑剂库存。我们相信,我们的SmartSystems为我们的客户减少了卡车运输和相关的燃料消耗,帮助他们实现了在日常运营中减少碳足迹的目标。
2021年末,我们开始了我们的IPS业务,向客户提供我们的沙子用于各种工业用途,如玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售和娱乐。虽然我们仍处于这项业务的早期阶段,但我们相信,随着业务的增长,它将使我们能够将销售多样化,推出更稳定、由消费者驱动的产品,以帮助缓解石油和天然气行业的价格波动。
最近的收购
于2022年3月4日,吾等与特拉华州Hi-Crush Inc.(“HCR”)及Hi-Crush Blair LLC(“Hi-Crush Blair LLC”)(特拉华州一家有限责任公司及HCR(“Blair”)的全资附属公司)订立会员权益购买协议(“购买协议”),据此,吾等以现金总代价约650万美元从HCR手中收购Blair的全部已发行及未偿还的有限责任公司权益,惟须按惯例作出营运资金调整。
布莱尔的主要资产包括位于威斯康星州布莱尔的一个闲置的弗拉克砂矿和相关的加工设施。布莱尔工厂一旦投入使用,将拥有约290万吨的年总处理能力,并包含一个现场、可乘坐单元列车的铁路终点站,可通往加拿大国家一级铁路。
市场动向
我们过去的经营业绩和现金流并不代表未来预期的经营业绩和现金流。
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财务状况和经营结果
(未经审计)
在2020年的大部分时间里,对压裂砂的需求大幅下降,原因是由于冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续影响,对石油和天然气的需求减少,导致全球所有旅行工具减少,国家之间的边界关闭,世界各地的经济活动普遍放缓。石油和天然气行业的活动从2020年第四季度开始反弹,一直持续到2021年,原因是全球分发的新冠肺炎疫苗增多,旅行限制减少。然而,压裂砂的价格在2021年期间仍然低迷,因为尽管市场活动正在改善,但供应与需求仍然失衡。在2022年的前9个月,供需基本面继续改善,压裂砂价格继续从先前的历史低点回升。乌克兰持续不断的冲突导致石油和天然气价格剧烈波动,油田服务部门大幅波动。此外,当前的高通胀和其他经济因素可能导致全球经济衰退,这可能对全球石油和天然气需求产生负面影响,这可能导致油田服务部门继续波动。我们无法预测积极的定价趋势是否会持续,或者沙子价格是否会上升、下降或企稳。
北部白沙,主要分布在威斯康星州以及明尼苏达州、伊利诺伊州和密苏里州的少数地区,由于其良好的物理特性,被认为是一种优质的支撑剂。虽然我们认为,地区性沙子将继续影响我们运营的一些石油和天然气生产盆地对北白砂的需求,但我们相信,对我们高质量的北白砂的需求将继续存在。特别是,我们认为北白沙在阿巴拉契亚盆地、巴肯盆地、科罗拉多州西部盆地、怀俄明州和加拿大具有物流优势。我们预计,对我们压裂砂的需求将继续得到客户的支持,他们关注的是长期油井性能和正在完成的油气井储量的最终回收,以及对其物流供应链的效率和向井场输送沙子感兴趣的客户。此外,我们相信,市场趋势继续支持每口钻井支撑剂使用量的增加,这是由于运营商关注通过增加钻井支线长度、使用模拟水力压裂技术和其他油井增强战略来提高油井效率。随着每口井的砂量持续增加,我们相信,通过铁路将沙子散装运送到靠近钻井活动的码头,可提供更可持续和更高效的沙子输送,以满足客户的长期支撑剂需求。最后,我们相信,我们的SmartSystems在市场上的采用,与其他沙子存储解决方案相比,在客户站点上占用的空间更小, 与我们的最后一英里解决方案一起包装时,将使我们能够销售更多的沙子。我们相信,我们的高质量北白砂通过SmartSystems井场支撑剂存储解决方案批量运送到盆地码头,并最终通过SmartSystems井场支撑剂存储解决方案运往井场,为我们的客户提供高效和可持续的砂子供应,从而为我们的客户减少卡车运输和相关燃料消耗,帮助他们实现在日常运营中减少碳足迹的目标。
IPS业务的需求相对稳定,因为客户分布在广泛的行业,包括玻璃、铸造、建筑产品、过滤、地热、可再生能源、陶瓷、草坪和景观、零售、娱乐等。IPS业务主要受消费者需求和人口增长等宏观经济驱动因素的影响。我们于2021年底开始多元化进入IPS业务,我们预计整个北美地区将继续增长。
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公认会计准则的运营结果
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
下表汇总了我们在所指时期的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子销售收入 | $ | 66,663 | | | $ | 31,343 | | | $ | 35,320 | | | 113 | % |
差额收入 | 2,681 | | | 2,680 | | | 1 | | | — | % |
物流收入 | 2,248 | | | 456 | | | 1,792 | | | 393 | % |
总收入 | 71,592 | | | 34,479 | | | 37,113 | | | 108 | % |
销货成本 | 60,163 | | | 36,526 | | | 23,637 | | | 65 | % |
毛利 | 11,429 | | | (2,047) | | | 13,476 | | | 658 | % |
运营费用: | | | | | | | |
薪俸税、福利税和薪俸税 | 3,554 | | | 2,490 | | | 1,064 | | | 43 | % |
折旧及摊销 | 556 | | | 352 | | | 204 | | | 58 | % |
销售、一般和行政 | 3,542 | | | 3,867 | | | (325) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
总运营费用 | 7,652 | | | 6,709 | | | 943 | | | 14 | % |
营业收入(亏损) | 3,777 | | | (8,756) | | | 12,533 | | | 143 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (411) | | | (467) | | | 56 | | | 12 | % |
其他收入 | 148 | | | 1,792 | | | (1,644) | | | (92) | % |
其他收入(支出)合计,净额 | (263) | | | 1,325 | | | (1,588) | | | (120) | % |
所得税前收益(亏损)费用(收益) | 3,514 | | | (7,431) | | | 10,945 | | | 147 | % |
所得税支出(福利) | 831 | | | (169) | | | 1,000 | | | 592 | % |
净收益(亏损) | $ | 2,683 | | | $ | (7,262) | | | $ | 9,945 | | | 137 | % |
收入
截至2022年9月30日的三个月,我们的收入为7160万美元,在此期间我们销售了大约111万吨沙子。截至2021年9月30日的三个月的收入为3450万美元,在此期间我们销售了大约79万吨沙子。与截至2021年9月30日的三个月相比,导致截至2022年9月30日的三个月收入增长的主要因素如下:
•沙子销售收入从截至2021年9月30日的三个月的3,130万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的6,670万美元或113%,这是由于沙子的总销量增加了约41%,以及我们的沙子的平均售价上升。相对于石油和天然气供应的更高需求导致了石油和天然气价格的上涨,我们认为这导致了对压裂砂的需求增加,从而导致了砂价的上涨。
•截至2022年9月30日的三个月,物流收入约为220万美元,而截至2021年9月30日的三个月为50万美元。物流收入的增加是由于我们的SmartSystems车队的利用率更高。
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销货成本
截至2022年和2021年9月30日的三个月,销售成本分别为6020万美元和3650万美元。这一增长主要是由于当期销售量增加,以及随之而来的生产成本和运输成本的相关增加,以及劳动力和公用事业成本的增加。
毛利
截至2022年9月30日的三个月的毛利润为1140万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利润为200万美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的盈利能力有所提高,这主要是由于相对于生产和向客户交付产品的成本,我们的沙子的销售量和平均售价更高。
运营费用
截至2022年和2021年9月30日的三个月,运营费用分别为770万美元和670万美元。截至2022年9月30日的三个月,工资、福利和工资税增至360万美元,而截至2021年9月30日的三个月为250万美元,这主要是由于管理层恢复了基于2022年公司业绩的正式员工奖金计划,并增加了员工人数,以支持更高的销售额和我们的IPS业务,因此应计奖金。由于投入使用的资产增加,截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销从截至2021年9月30日的三个月的40万美元增加到60万美元。截至2022年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用为350万美元,而截至2021年9月30日的三个月为390万美元。
其他收入
2021年,我们有资格通过2021年综合拨款法案中的员工保留信用条款获得联邦政府的援助。在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录了170万美元的员工留任积分。在截至2022年9月30日的三个月里,我们没有记录任何员工留任积分。
利息支出,净额
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里,我们分别产生了40万美元和50万美元的净利息支出。
所得税支出(福利)
在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,我们的有效税率分别约为23.6%和2.3%,这是基于不同联邦和州税收的年度有效税率净额计算的。实际税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、减税、结转和国家分摊变化等项目。
截至2022年9月30日,我们在资产负债表上记录了包括在递延税收负债中的不确定税收头寸的负债,长期净额,与我们的损耗扣除方法相关。截至2022年9月30日,我们认为,我们很可能无法充分实现某些现有可扣除临时差异的好处,并已将部分递延税项资产计入资产负债表上的负债、长期净额和所得税支出相应增加的资产负债表。
净收益(亏损)
截至2022年9月30日的三个月的净收益为270万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净亏损为730万美元。本季度净收入较上一季度有所改善,主要是由于需求增加导致砂子价格的积极变化,以较高的平均销售价格出售的总销量增加,但运营费用的增加部分抵消了这一影响。
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截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
下表汇总了我们在所指时期的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (单位:千) | | | | |
收入: | | | | | | | |
沙子销售收入 | $ | 172,063 | | | $ | 83,291 | | | 88,772 | | | 107 | % |
差额收入 | 4,596 | | | 4,421 | | | 175 | | | 4 | % |
物流收入 | 5,252 | | | 3,856 | | | 1,396 | | | 36 | % |
总收入 | 181,911 | | | 91,568 | | | 90,343 | | | 99 | % |
销货成本 | 163,492 | | | 100,952 | | | 62,540 | | | 62 | % |
毛利 | 18,419 | | | (9,384) | | | 27,803 | | | 296 | % |
运营费用: | | | | | | | |
薪俸税、福利税和薪俸税 | 10,171 | | | 7,150 | | | 3,021 | | | 42 | % |
折旧及摊销 | 1,646 | | | 1,490 | | | 156 | | | 10 | % |
销售、一般和行政 | 11,385 | | | 10,876 | | | 509 | | | 5 | % |
坏账支出 | 1 | | | 19,592 | | | (19,591) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
总运营费用 | 23,203 | | | 39,108 | | | (15,905) | | | (41) | % |
营业收入(亏损) | (4,784) | | | (48,492) | | | 43,708 | | | 90 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | (1,244) | | | (1,527) | | | 283 | | | 19 | % |
其他收入 | 416 | | | 5,457 | | | (5,041) | | | (92) | % |
其他收入(支出)合计,净额 | (828) | | | 3,930 | | | (4,758) | | | (121) | % |
所得税优惠前亏损 | (5,612) | | | (44,562) | | | 38,950 | | | 87 | % |
所得税优惠 | (2,282) | | | (6,121) | | | 3,839 | | | 63 | % |
净收益(亏损) | $ | (3,330) | | | $ | (38,441) | | | $ | 35,111 | | | 91 | % |
收入
截至2022年9月30日的9个月,我们的收入为1.819亿美元,在此期间我们销售了大约315.8万吨沙子。截至2021年9月30日的9个月的收入为9160万美元,在此期间我们售出了约231.7万吨沙子。与截至2021年9月30日的9个月相比,导致截至2022年9月30日的9个月收入增长的主要因素如下:
•由于总销量增加了约36%,沙子销售收入从截至2021年9月30日的9个月的8330万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.721亿美元。除了销量的增长外,我们的收入增长了107%,这也是由于我们的沙子的平均售价上升。由于供需变化,砂岩价格上涨,我们认为这是由于石油和天然气价格上涨导致新油井和天然气井的完井活动增加。
•截至2022年9月30日的9个月,物流收入约为530万美元,而截至2021年9月30日的9个月的物流收入为390万美元,其中包括某些矿门砂销售、物流服务和SmartSystems租赁的运费。物流收入的增加是由于我们的SmartSystems车队的使用率更高。
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财务状况和经营结果
(未经审计)
销货成本
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,销售商品成本分别为1.635亿美元和1.01亿美元。这一增长主要是由于当期销售量增加,以及随之而来的生产成本和运输成本的相关增加,以及劳动力成本和公用事业成本的增加。
毛利
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,毛利润分别为1840万美元和940万美元。与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月的毛利有所改善,这主要是由于相对于生产和向客户交付产品的成本,我们的沙子的销售量和平均售价更高。
运营费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,运营费用分别为2320万美元和3910万美元。截至2022年9月30日的9个月,工资、福利和工资税增至1,020万美元,而截至2021年9月30日的9个月为720万美元,这主要是由于管理层恢复了基于2022年公司业绩的正式员工奖金计划,并增加了人手以支持我们的IPS业务,因此应计奖金。折旧和摊销从截至2021年9月30日的9个月的150万美元略微增加到截至2022年9月30日的9个月的160万美元。截至2022年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用增至1,140万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1,090万美元,主要原因是新冠肺炎事件后差旅成本增加,由于总销量增加而增加的特许权使用费支出以及与我们的韦恩斯堡航站楼相关的开发成本。在2021年第二季度,我们记录了1,960万美元的非现金费用,与我们与U.S.Well Services,LLC的法律和解相关的应收账款注销有关。作为和解协议的一部分,我们收到了3500万美元的现金。
利息支出,净额
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,我们分别产生了120万美元和150万美元的净利息支出。我们继续通过计划摊销来降低债务水平和利息支出。
所得税优惠
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,我们的有效税率分别约为40.7%和13.7%,这是基于不同联邦和州税收的年度有效税率净额计算的。实际税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、减税、结转和国家分摊变化等项目。
截至2022年9月30日,我们已记录了与我们的损耗扣除方法相关的资产负债表上的不确定税收头寸的负债。截至2022年9月30日,我们认为,我们很可能无法充分实现某些现有可扣除临时差异的好处,并已将部分递延税项资产计入资产负债表上的负债、长期净额和所得税支出相应增加的资产负债表。
净亏损
截至2022年9月30日的9个月净亏损为330万美元,而截至2021年9月30日的9个月净亏损为3840万美元。净亏损的减少是由于销售总量增加和沙子的平均销售价格上升,以及与前一年诉讼标的应收账款余额相抵销的非现金坏账支出。
非公认会计准则财务指标
贡献利润率、EBITDA、调整后的EBITDA和自由现金流量不是根据公认会计准则列报的财务指标。我们相信,这些非公认会计准则财务指标的提出将为
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财务状况和经营结果
(未经审计)
投资者对我们的财务状况和经营结果进行评估。毛利是与贡献利润率最直接可比的GAAP指标,净收益是与EBITDA和调整后EBITDA最直接可比的GAAP指标,经营活动提供的净现金是GAAP指标与自由现金流最直接可比的指标。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代品。这些非公认会计准则财务计量作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了一些但不是所有影响最直接可比的公认会计准则财务计量的项目。您不应单独考虑贡献毛利、EBITDA、调整后的EBITDA或自由现金流,也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代品。由于贡献利润率、EBITDA、调整后的EBITDA和自由现金流量的定义可能会被我们行业内的其他公司不同地定义,因此我们对这些非GAAP财务指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较,从而降低了它们的实用性。
贡献保证金
我们使用贡献利润率来衡量我们的财务和经营业绩,我们将贡献利润率定义为总收入减去出售商品的成本,不包括折旧、耗尽和资产报废债务的增加。贡献毛利不包括其他营运开支及收入,包括与本公司业务营运无关的成本,例如会计、人力资源、资讯科技、法律、销售及其他行政活动。
我们相信,报告贡献利润率和每吨销售的贡献利润率为我们的财务报表的管理层和外部用户(如投资者和商业银行)提供了有用的业绩指标,因为这些指标提供了我们作为一个合并业务产生超出我们运营成本基础的利润率的能力的运营和财务衡量标准。
毛利是公认会计准则中与贡献利润率最直接可比的指标。贡献毛利不应被视为根据公认会计准则列报的毛利的替代方案。由于我们行业内的其他公司对供款保证金的定义可能不同,我们对供款保证金的定义可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,从而削弱了其效用。下表显示了贡献毛利与毛利的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,每吨除外) |
收入 | $ | 71,592 | | | $ | 34,479 | | | $ | 181,911 | | | $ | 91,568 | |
销货成本 | 60,163 | | | 36,526 | | | 163,492 | | | 100,952 | |
毛利(亏损) | 11,429 | | | (2,047) | | | 18,419 | | | (9,384) | |
资产报废债务的折旧、耗尽和增加 | 6,340 | | | 6,145 | | | 18,854 | | | 18,009 | |
贡献保证金 | $ | 17,769 | | | $ | 4,098 | | | $ | 37,273 | | | $ | 8,625 | |
每吨贡献毛利 | $ | 16.01 | | | $ | 5.19 | | | $ | 11.80 | | | $ | 3.72 | |
已售出总吨 | 1,110 | | | 790 | | | 3,158 | | | 2,317 | |
截至2022年和2021年9月30日的三个月,贡献利润率分别为1,780万美元和410万美元,或每吨销售利润率分别为16.01美元和5.19美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,贡献利润率分别为3730万美元和860万美元,或每吨销售额分别为11.80美元和3.72美元。总体贡献利润率和每吨贡献利润率的增长主要是由于销售量和平均销售价格相对于生产和向客户交付产品的成本更高,以及当期IPS销售额的增加和我们SmartSystems车队的更高利用率。
EBITDA和调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益,加上:(I)折旧、损耗和摊销费用;(Ii)所得税支出(收益);(Iii)利息支出;和(Iv)特许经营税。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA,加上:(1)出售固定资产或停产业务的收益或损失;(2)与特定交易相关的整合和过渡成本;(3)权益
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其中包括:(I)薪酬;(Iv)收购和发展成本;(V)与重组、保留和其他类似行动有关的非经常性现金费用;(Vi)收益、或有对价债务和其他收购和发展成本;及(Vii)非现金费用和非常或非经常性费用。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者和商业银行)用作补充财务措施,以评估:
•资产的财务业绩,不考虑融资方式、资本结构或资产的历史成本基础的影响;
•非经常开支项目的可行性及其他投资机会的整体回报率;
•我们产生和偿还债务以及为资本支出提供资金的能力;
•我们的经营业绩与业内其他公司相比,不考虑融资方式或资本结构的影响;以及
•我们的债务契约遵从性,因为调整后的EBITDA是ABL信贷安排关键契约的关键组成部分。
我们相信,我们公布的EBITDA和调整后的EBITDA将为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供有用的信息。净收入是公认会计准则的衡量标准,与EBITDA和调整后的EBITDA最直接可比。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计准则列报的净收入的替代方案。由于EBITDA和调整后的EBITDA可能被我们行业内的其他公司定义不同,我们对EBITDA和调整后的EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较,从而降低了它们的实用性。下表列出了各所列期间EBITDA和调整后EBITDA与净亏损的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
净收益(亏损) | $ | 2,683 | | | $ | (7,262) | | | $ | (3,330) | | | $ | (38,441) | |
折旧、损耗和摊销 | 6,705 | | | 6,165 | | | 19,931 | | | 18,941 | |
所得税支出(福利) | 831 | | | (169) | | | (2,282) | | | (6,121) | |
利息支出 | 431 | | | 484 | | | 1,282 | | | 1,554 | |
特许经营税 | 77 | | | 42 | | | 268 | | | 237 | |
EBITDA | $ | 10,727 | | | $ | (740) | | | $ | 15,869 | | | $ | (23,830) | |
固定资产销售损失(收益) | (466) | | | 281 | | | (482) | | | 223 | |
股权补偿 | 713 | | | 784 | | | 2,023 | | | 2,050 | |
员工留任积分 | — | | | (1,674) | | | — | | | (5,026) | |
收购和开发成本 | 97 | | | — | | | 434 | | | 17 | |
| | | | | | | |
与重组和保留员工有关的现金费用 | 31 | | | 8 | | | 137 | | | 9 | |
资产报废债务的增加 | 189 | | | 332 | | | 569 | | | 558 | |
调整后的EBITDA | $ | 11,291 | | | $ | (1,009) | | | $ | 18,550 | | | $ | (25,999) | |
截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为1130万美元,而截至2021年9月30日的三个月的EBITDA为100万美元。截至2022年9月30日的9个月,调整后的EBITDA为1860万美元,而截至2021年9月30日的9个月,调整后的EBITDA为2600万美元。调整后EBITDA的增长主要是由于销售量增加,以及相对于生产和向客户交付产品的成本,我们的沙子的平均销售价格更高。
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自由现金流
自由现金流,我们将其定义为经营活动提供的现金净额减去购买的财产、厂房和设备,被我们的管理层和我们财务报表的外部使用者(如投资者和商业银行)用作补充财务指标,以衡量我们业务的流动性。
经营活动提供的净现金是公认会计准则衡量的最直接与自由现金流相当的指标。自由现金流量不应被视为根据公认会计准则列报的业务活动所提供的现金净额的替代办法。由于自由现金流的定义可能与我们行业中的其他公司不同,因此我们对自由现金流的定义可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,从而降低了其实用性。下表列出了自由现金流量与业务活动提供的现金净额之间的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千为单位,每吨除外) |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | 10,780 | | | $ | 1,064 | | | $ | (169) | | | $ | 37,544 | |
收购布莱尔工厂 | — | | | — | | | (6,547) | | | — | |
购买房产、厂房和设备 | (4,398) | | | (1,933) | | | (9,535) | | | (6,976) | |
自由现金流 | $ | 6,382 | | | $ | (869) | | | $ | (16,251) | | | $ | 30,568 | |
截至2022年9月30日的三个月的自由现金流为640万美元,而截至2021年9月30日的三个月的自由现金流为90万美元。自由现金流的增加主要是由于客户在本季度取得了积极的经营结果和衡量的支出而获得的现金收入。截至2022年9月30日的9个月的自由现金流为1630万美元,而截至2021年9月30日的9个月的自由现金流为3060万美元。自由现金流减少的主要原因是以650万美元购买了Blair,应收账款增加,偿还了美国国税局在截至2022年9月30日的9个月中错误提供的230万美元的退税,以及与截至2021年9月30日的9个月相比,未开账单的应收账款增加。我们预计,本期的投资将是未来的现金产生资产。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是ABL信贷机制下的运营和可用性产生的现金流以及其他设备融资来源。截至2022年9月30日,手头现金为1,040万美元,我们的ABL信贷工具上有1,300万美元的未提取可用资金。
根据我们的资产负债表、现金流、当前市场状况以及我们目前掌握的信息,我们相信我们有足够的流动资金和其他可用的资本资源来满足我们未来12个月的现金需求。
材料现金需求
资本要求
我们预计2022年全年资本支出,包括与收购布莱尔设施有关的金额,我们预计这笔资金将主要支持奥克代尔和尤蒂卡的能效项目以及与韦恩斯堡航站楼相关的资本。我们预计将用运营现金、我们可用的设备融资选择或ABL信贷机制下的借款或其他融资来源(如设备融资提供商)为这些资本支出提供资金。在截至2022年9月30日的9个月里,我们在资本支出上花费了大约950万美元,在收购布莱尔工厂上花费了650万美元。
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负债
我们的债务安排包括Oakdale设备融资、各种应付票据和我们的ABL信贷安排。我们的Oakdale设备融资以我们Oakdale工厂的几乎所有资产为担保。截至2022年9月30日,该设施的余额为1270万美元。预计2022年剩余时间对这一设施的最低现金支付为120万美元。我们的各种应付票据主要由我们制造的SmartSystems设备担保。截至2022年9月30日,这些应付票据下的债务总额为380万美元。预计2022年剩余时间这些应付票据的最低现金支付额为70万美元。截至2022年9月30日,我们的ABL信贷安排有600万美元未偿还。
经营租约
作为我们业务的一部分,我们主要使用租赁来采购某些办公空间、火车车厢和重型设备。我们的大部分租赁付款都是固定的和可确定的。截至2022年9月30日,我们的经营租赁负债为3050万美元。2022年剩余时间运营租赁的最低现金支付预计为250万美元。
矿业权属性y
根据某些合同,该公司有义务为采掘活动的土地使用权支付最低费用。根据这些合同,今后15年每年的最低付款总额约为250万美元。
表外安排
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们分别有1770万美元和860万美元的未偿还履约保证金。履约保证金增加的主要原因是购置了布莱尔设施,并承担了与其未来潜在的填海义务有关的履约保证金。
合同义务
截至2022年9月30日,我们对ABL信贷安排、Oakdale设备融资、应付票据、运营和融资租赁、矿业权最低付款、资本支出、资产报废义务以及对市政当局的其他维护承诺负有合同义务。
环境问题
除其他事项外,我们还必须遵守各种联邦、州和地方法律法规,包括有害物质、空气和水的排放、环境污染和回收以及环境和自然资源的保护。为了遵守这些法律法规,我们已经支出,并预计未来将支出,但无法预测未来此类支出的全部金额。
季节性
我们的业务在一定程度上受到天气季节性波动的影响,这些季节性波动影响了我们部分湿砂加工能力的生产水平。虽然我们的干燥工厂能够全年均匀地处理成品量,但我们的挖掘和湿砂加工活动历来在冬季受到限制。因此,我们在每个日历年的第一季度和第四季度的现金运营成本较低,而在每个日历年的第二季度和第三季度的现金运营成本较高,因为我们的产量过剩,以满足冬季的需求。这些较高的现金运营成本被资本化为库存,并在出售这些吨时支出,这可能导致我们在每个日历年度的第一季度和第四季度有更高的总体生产成本,因为我们支出了以前资本化的库存成本。我们在每个工厂都有室内湿处理设施,这使我们能够全年生产湿砂库存,以支持我们的部分干砂处理能力,这可能会减少这种季节性的某些影响。我们还可以销售压裂砂,用于恶劣天气的石油和天然气生产盆地。
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(未经审计)
天气状况可能会限制钻探活动,因此,在如此恶劣的天气期间,我们对这些地区的销售量可能会减少。
客户集中度
在截至2022年9月30日的9个月中,EQT生产公司、哈里伯顿能源服务公司、恩西诺能源公司和Liberty油田服务公司的收入分别占总收入的22.5%、16.1%、13.4%和13.0%。在截至2021年9月30日的9个月中,EQT生产公司、哈里伯顿能源服务公司、Liberty油田服务公司和Enerplus Resources Corporation分别占总收入的26.1%、18.2%、13.0%和10.6%。
关键会计政策和估算
在截至2022年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策和程序没有实质性变化。
预算的使用
中期报表的编制要求管理层作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出。编制这些财务报表时使用的重大估计包括但不限于:资产的减值考虑,包括无形资产、固定资产和存货;未来资产报废债务的估计成本;收购资产和假设负债的公允价值;递延税项资产的可回收性;库存准备金;应收账款的可收回性;以及某些负债。
随着未来获得更多信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计不同,这些差异可能是实质性的。2020年和2021年新冠肺炎疫情以及乌克兰持续的冲突导致需求下降,导致石油和天然气价格大幅波动,油田服务行业大幅波动。此外,由于当前的高通胀和其他经济担忧,未来的经济表现不确定。我们继续积极监测当前事件对全球的影响,但目前我们无法估计这些事件对我们未来财务状况和经营结果的影响,也无法保证这些事件不会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的大部分债务是通过固定利率融资的。ABL信贷机制下的借款按相当于适用保证金的年利率计息,外加LIBOR利率或替代基本利率(“ABR”),由我们选择。LIBOR贷款适用保证金为2.00%,ABR贷款适用保证金为1.00%。截至2022年9月30日,我们的ABL信贷安排下的未偿还余额为600万美元。我们不认为这会带来实质性的利率风险。
我们考虑了截至2022年9月30日的9个月内我们对市场风险敞口的其他变化,并确定与我们在截至2022年3月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中描述的那些相比,我们的市场风险敞口没有额外的重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2022年9月30日的季度,财务报告的内部控制没有发生重大变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
我们可能会不时卷入与我们在正常业务过程中的运营所引起的索赔有关的诉讼。第二部分第一项要求披露的有关我们的法律程序的内容在此引用自第一部分第一项。注15--承付款和或有事项--对截至2022年9月30日的三个月和九个月的10-Q表格简明综合财务报表附注的诉讼。
第1A项。风险因素
截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项所述的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年9月30日的季度内,公司未根据修订后的1933年《证券法》出售任何股票。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
我们致力于维护优先考虑矿山安全的文化。我们相信,我们对安全、环境和我们所在社区的承诺对我们业务的成功至关重要。我们的采砂作业受到采矿安全法规的约束。美国矿业安全与健康管理局(“MSHA”)是管理压裂砂开采和加工的主要监管机构。因此,MSHA监管采石场、露天矿山、地下矿山以及与采石场和矿山有关的和位于采石场和矿山的工业矿物加工设施。MSHA的任务是执行1977年《联邦矿山安全和健康法》的规定,并强制遵守强制性的矿工安全和健康标准。作为MSHA监督的一部分,代表们每年至少对每个地面设施进行两次突击检查。
我们还受到美国职业安全与健康管理局的监管,该机构已经颁布了其他几个行业工作场所暴露于可吸入二氧化硅的规定。可吸入二氧化硅对长期接触的工人来说是一种已知的健康危害。预计MSHA将采用类似的规则,作为其制定规则的“长期项目”的一部分。空气中的可吸入二氧化硅与我们现场的工作区域有关,并通过常规测试和MSHA检查进行密切监测。如果工作场所的暴露上限大幅降低,我们可能需要在设备上产生某些资本支出,以减少这种暴露。
我们的业务受1977年《联邦矿山安全与健康法》的约束,该法案经2006年《矿山改进和新应急法案》修订,对矿物开采和加工作业的许多方面规定了严格的健康和安全标准,包括人员培训、操作程序、操作设备和其他事项。我们未能遵守该等标准,或该等标准的改变或其解释或执行,可能会对我们的业务及财务状况产生重大不利影响,或以其他方式对我们进行矿物开采及加工作业的能力造成重大限制。2006年《矿山改进和新应急法案》通过后,MSHA大幅增加了针对采矿作业的传票和命令数量。近年来,对发出传票而评估的罚款也有所增加。多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项(17 CFR 229.104)要求的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息包含在本报告的附件95.1中。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品 | | | | | | | | |
3.1 | | 第二次修订和重新修订的Smart Sand,Inc.公司注册证书(通过引用公司2016年11月15日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入) |
3.2 | | 第二次修订和重新修订《Smart Sand,Inc.章程》(结合于2016年11月15日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2) |
10.1* | | 《ABL信贷协议》第3号修正案 |
31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 |
32.1*† | | 根据《美国法典》第18编根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的认证 |
32.2*† | | 根据《美国法典》第18编根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的认证 |
95.1* | | 煤矿安全披露展示会 |
101.INS | | 提取的XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL* | | XBRL分类可拓计算链接库 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义链接库 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签链接库 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | |
* | 现提交本局。 |
† | 本证书被视为未根据《交易法》第18条的规定提交,或受该条款的责任约束,也不得被视为通过引用将其纳入根据1933年《证券法》(经修订)或《交易法》提交的任何文件。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| Smart Sand公司 |
| | |
2022年11月8日 | 发信人: | /s/Charles E.Young |
| | 首席执行官查尔斯·E·杨 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
| Smart Sand公司 |
| | |
2022年11月8日 | 发信人: | //Lee E.Beckelman |
| | 首席财务官Lee E.Beckelman |
| | (首席财务官) |