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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:001-34693
查塔姆住宿信托基金
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-1200777 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
湖景大道222号,套房200 | | |
西棕榈滩 | 佛罗里达州 | 33401 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(561) 802-4477
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
实益权益普通股,面值0.01美元 | | CLDT | | 纽约证券交易所 |
6.625%A系列累计可赎回优先股 | | CLDT-PA | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是 ¨不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是 ¨不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ¨ | 加速文件管理器 | x |
| | | |
非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes x不是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。 | | | | | |
班级 | 在2022年11月8日未偿还 |
实益权益普通股(每股面值0.01美元) | 48,807,514 |
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表。 | 3 |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 22 |
第三条。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 39 |
第四条。 | 控制和程序。 | 40 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
项目1. | 法律诉讼。 | 41 |
项目1 A。 | 风险因素。 | 41 |
项目2. | 未登记的股权证券的销售和收益的使用。 | 41 |
第三条。 | 高级证券违约。 | 41 |
第四条。 | 煤矿安全信息披露。 | 41 |
项目5. | 其他信息。 | 41 |
第六条。 | 展品。 | 42 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
查塔姆住宿信托基金
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未经审计) | | |
资产: | | | |
酒店物业投资,净额 | $ | 1,275,723 | | | $ | 1,282,870 | |
投资发展中的酒店物业 | — | | | 67,554 | |
现金和现金等价物 | 19,915 | | | 19,188 | |
受限现金 | 14,283 | | | 10,681 | |
| | | |
使用权资产净额 | 19,472 | | | 19,985 | |
酒店应收账款(扣除坏账准备#美元)280及$382,分别) | 15,227 | | | 3,003 | |
递延成本,净额 | 3,709 | | | 4,627 | |
预付费用和其他资产 | 6,379 | | | 2,791 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,354,708 | | | $ | 1,410,699 | |
负债和权益: | | | |
抵押债务,净额 | $ | 432,787 | | | $ | 439,282 | |
循环信贷安排 | — | | | 70,000 | |
建设贷款 | 39,331 | | | 35,007 | |
应付账款和应计费用 | 34,289 | | | 27,718 | |
| | | |
租赁负债,净额 | 22,262 | | | 22,696 | |
应付分配 | 1,656 | | | 1,803 | |
总负债 | 530,325 | | | 596,506 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | |
股本: | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值,100,000,000授权股份;4,800,000和4,800,000分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 48 | | | 48 | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授权股份;48,807,154和48,768,890分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 488 | | | 487 | |
额外实收资本 | 1,047,002 | | | 1,048,070 | |
累计赤字 | (245,231) | | | (251,103) | |
股东权益总额 | 802,307 | | | 797,502 | |
非控股权益: | | | |
经营合伙中的非控股权益 | 22,076 | | | 16,691 | |
总股本 | 824,383 | | | 814,193 | |
负债和权益总额 | $ | 1,354,708 | | | $ | 1,410,699 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
查塔姆住宿信托基金
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
房间 | $ | 81,970 | | | $ | 59,305 | | | $ | 207,896 | | | $ | 135,210 | |
餐饮 | 1,816 | | | 1,025 | | | 5,199 | | | 2,145 | |
其他 | 3,786 | | | 3,679 | | | 10,439 | | | 7,898 | |
来自非合并实体的可偿还费用 | 313 | | | 286 | | | 997 | | | 1,400 | |
总收入 | 87,885 | | | 64,295 | | | 224,531 | | | 146,653 | |
费用: | | | | | | | |
酒店运营费用: | | | | | | | |
房间 | 14,892 | | | 11,884 | | | 40,966 | | | 28,537 | |
餐饮 | 1,435 | | | 717 | | | 3,911 | | | 1,493 | |
电话 | 346 | | | 366 | | | 1,106 | | | 1,114 | |
其他酒店运营 | 883 | | | 743 | | | 2,494 | | | 1,652 | |
一般和行政 | 6,880 | | | 6,082 | | | 19,035 | | | 14,950 | |
特许经营费和营销费 | 7,107 | | | 5,294 | | | 18,073 | | | 11,983 | |
广告和促销 | 1,499 | | | 1,078 | | | 3,918 | | | 2,670 | |
公用事业 | 3,419 | | | 3,059 | | | 9,091 | | | 7,698 | |
维修和保养 | 3,600 | | | 3,253 | | | 10,392 | | | 8,433 | |
管理费 | 2,987 | | | 2,185 | | | 7,631 | | | 5,141 | |
保险 | 638 | | | 716 | | | 2,095 | | | 2,072 | |
酒店总运营费用 | 43,686 | | | 35,377 | | | 118,712 | | | 85,743 | |
折旧及摊销 | 14,658 | | | 13,668 | | | 44,971 | | | 40,355 | |
| | | | | | | |
财产税、地租和保险 | 5,669 | | | 6,114 | | | 16,559 | | | 17,947 | |
一般和行政 | 4,592 | | | 4,147 | | | 12,998 | | | 11,993 | |
其他收费 | 304 | | | 256 | | | 704 | | | 633 | |
来自非合并实体的可偿还费用 | 313 | | | 286 | | | 997 | | | 1,400 | |
总运营费用 | 69,222 | | | 59,848 | | | 194,941 | | | 158,071 | |
出售酒店物业未计损益的营业收入(亏损) | 18,663 | | | 4,447 | | | 29,590 | | | (11,418) | |
出售酒店物业的收益(亏损) | 109 | | | (7) | | | 2,129 | | | (21) | |
营业收入(亏损) | 18,772 | | | 4,440 | | | 31,719 | | | (11,439) | |
利息和其他收入 | 8 | | | — | | | 10 | | | 103 | |
利息支出,包括递延费用的摊销 | (6,404) | | | (5,823) | | | (19,729) | | | (18,649) | |
| | | | | | | |
未合并的房地产实体的损失 | — | | | — | | | — | | | (1,231) | |
出售未合并房地产实体的投资收益 | — | | | — | | | — | | | 23,817 | |
所得税费用前收益(亏损) | 12,376 | | | (1,383) | | | 12,000 | | | (7,399) | |
所得税费用 | — | | | — | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | 12,376 | | | (1,383) | | | 12,000 | | | (7,399) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (248) | | | 64 | | | (166) | | | 178 | |
可归因于查塔姆住宿信托基金的净收益(亏损) | 12,128 | | | (1,319) | | | 11,834 | | | (7,221) | |
优先股息 | (1,987) | | | (1,988) | | | (5,962) | | | (1,988) | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 10,141 | | | $ | (3,307) | | | $ | 5,872 | | | $ | (9,209) | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损)-基本: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)(附注12) | $ | 0.21 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.19) | |
每股普通股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损)(附注12) | $ | 0.21 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.19) | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本信息 | 48,798,528 | | | 48,755,561 | | | 48,793,839 | | | 48,211,612 | |
稀释 | 49,072,895 | | | 48,755,561 | | | 49,023,835 | | | 48,211,612 | |
宣布的每股普通股分配: | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
查塔姆住宿信托基金
合并权益表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年和2022年9月30日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 经营合伙中的非控股权益 | | 总股本 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
平衡,2021年7月1日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,756,555 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,306 | | | $ | (234,620) | | | $ | 814,221 | | | $ | 14,838 | | | $ | 829,059 | |
发行优先股,扣除发行成本$263 | — | | | — | | | — | | | — | | | (263) | | | — | | | (263) | | | — | | | (263) | |
根据股权激励计划发行股票 | — | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股,扣除发行成本$12 | — | | | — | | | 1,261 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | | | 1,087 | | | 1,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,988) | | | (1,988) | | | — | | | (1,988) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,319) | | | (1,319) | | | (64) | | | (1,383) | |
平衡,2021年9月30日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,767,816 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,059 | | | $ | (237,927) | | | $ | 810,667 | | | $ | 15,861 | | | $ | 826,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2022年7月1日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,806,107 | | | $ | 488 | | | $ | 1,046,980 | | | $ | (255,372) | | | $ | 792,144 | | | $ | 20,554 | | | $ | 812,698 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行,扣除发行成本零 | — | | | — | | | 1,047 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | | 1,274 | | | 1,284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,987) | | | (1,987) | | | — | | | (1,987) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,128 | | | 12,128 | | | 248 | | | 12,376 | |
平衡,2022年9月30日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,807,154 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,002 | | | $ | (245,231) | | | $ | 802,307 | | | $ | 22,076 | | | $ | 824,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年和2022年9月30日的9个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 经营合伙中的非控股权益 | | 总股本 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
余额,2021年1月1日 | — | | | $ | — | | | 46,973,473 | | | $ | 470 | | | $ | 906,000 | | | $ | (228,718) | | | $ | 677,752 | | | $ | 14,708 | | | $ | 692,460 | |
发行优先股,扣除发行成本$4,043 | 4,800,000 | | | 48 | | | — | | | — | | | 115,909 | | | — | | | 115,957 | | | — | | | 115,957 | |
根据股权激励计划发行股票 | — | | | — | | | 50,203 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | |
发行普通股,扣除发行成本$822 | — | | | — | | | 1,744,140 | | | 17 | | | 23,758 | | | — | | | 23,775 | | | — | | | 23,775 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | | | 3,206 | | | 3,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在LTIP单元上声明的没收分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 40 | |
优先股应计股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,988) | | | (1,988) | | | — | | | (1,988) | |
非控股权益的再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,915 | | | — | | | 1,915 | | | (1,915) | | | — | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,221) | | | (7,221) | | | (178) | | | (7,399) | |
平衡,2021年9月30日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,767,816 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,059 | | | $ | (237,927) | | | $ | 810,667 | | | $ | 15,861 | | | $ | 826,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022年1月1日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,768,890 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,070 | | | $ | (251,103) | | | $ | 797,502 | | | $ | 16,691 | | | $ | 814,193 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股权激励计划发行普通股 | — | | | — | | | 34,672 | | | 1 | | | 486 | | | — | | | 487 | | | — | | | 487 | |
发行普通股,扣除发行成本$107 | — | | | — | | | 3,592 | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | | | 3,698 | | | 3,727 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股应计股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,962) | | | (5,962) | | | — | | | (5,962) | |
非控股权益的再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | 1,521 | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,834 | | | 11,834 | | | 166 | | | 12,000 | |
平衡,2022年9月30日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,807,154 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,002 | | | $ | (245,231) | | | $ | 802,307 | | | $ | 22,076 | | | $ | 824,383 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
查塔姆住宿信托基金
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 12,000 | | | $ | (7,399) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧 | 44,797 | | | 40,172 | |
递延特许经营费摊销 | 187 | | | 183 | |
计入利息支出的递延融资费摊销 | 1,096 | | | 1,444 | |
(收益)出售酒店物业的损失 | (2,129) | | | 21 | |
出售未合并房地产实体的投资收益 | — | | | (23,817) | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于份额的薪酬 | 4,132 | | | 3,585 | |
| | | |
未合并的房地产实体的损失 | — | | | 1,231 | |
| | | |
资产和负债变动情况: | | | |
使用权资产 | 512 | | | 490 | |
酒店应收账款 | (12,240) | | | (1,547) | |
| | | |
递延成本 | (175) | | | (327) | |
预付费用和其他资产 | (3,702) | | | (2,872) | |
应付账款和应计费用 | 6,482 | | | 7,649 | |
租赁责任 | (434) | | | (397) | |
经营活动提供的净现金 | 50,526 | | | 18,416 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
酒店物业的改善和增建 | (12,385) | | | (5,224) | |
收购酒店物业 | (31,048) | | | (71,335) | |
投资发展中的酒店物业 | (3,995) | | | (20,517) | |
出售酒店物业所得,净额 | 79,569 | | | — | |
出售未合并的房地产实体所得款项 | — | | | 2,800 | |
| | | |
| | | |
收到递延的关键货币 | 400 | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 32,541 | | | (94,276) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排借款 | 40,000 | | | 90,000 | |
循环信贷安排的偿还 | (110,000) | | | (155,300) | |
建筑贷款借款 | 4,324 | | | 18,958 | |
抵押贷款债务的偿付 | (6,697) | | | (18,992) | |
| | | |
| | | |
支付融资成本 | (194) | | | (144) | |
普通股发行费用的支付 | (107) | | | (822) | |
发行普通股所得款项 | 45 | | | 24,598 | |
优先股发行费用的支付 | — | | | (4,043) | |
发行优先股所得款项 | — | | | 120,000 | |
| | | |
分配-普通股/单位 | (147) | | | (282) | |
分配--优先股 | (5,962) | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (78,738) | | | 73,973 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 4,329 | | | (1,887) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 29,869 | | | 31,453 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 34,198 | | | $ | 29,566 | |
补充披露现金流量信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 19,169 | | | $ | 19,507 | |
资本化利息 | $ | 330 | | | $ | 2,508 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 695 | | | $ | 322 | |
-续- 补充披露非现金投资和融资信息(千美元):
2022年1月18日,本公司发布34,672根据本公司的股权激励计划向其独立受托人发放普通股,作为对2021年提供的服务的补偿。2021年1月15日,本公司发布40,203根据本公司的股权激励计划向其独立受托人发放普通股,作为对2020年所提供服务的补偿。
截至2022年9月30日,公司应计应付分派金额为$1,656。截至2021年9月30日,公司应计应付分派金额为$2,134.
基于应计股份的薪酬为$405及$353分别计入截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的应付款和应计费用。
应计资本改善#美元1,113及$2,271分别计入截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的应付款和应计费用。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
查塔姆住宿信托基金
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织
查塔姆住宿信托基金(以下简称“我们”或“公司”)成立于2009年10月26日,是马里兰州的一家房地产投资信托基金。该公司是内部管理的,主要投资于高档长期住宿和高端品牌精选服务酒店。本公司已选择被视为联邦所得税目的房地产投资信托基金(“REIT”)。
这个我们的股票发行所得款项净额贡献给我们的经营合伙企业Chatham Lodging,L.P.(“经营合伙企业”),以换取合伙企业的权益。本公司几乎所有资产均由营运合伙企业持有,而所有业务均透过营运合伙企业进行。本公司为经营合伙企业的唯一普通合伙人,并拥有100经营合伙企业中有限合伙权益的共同单位(“共同单位”)的百分比。本公司若干行政人员于经营合伙企业中持有既得及非既得长期激励计划单位(“长期激励计划单位”),于综合资产负债表中以非控股权益列示。
截至2022年9月30日,公司拥有39酒店合计有5,914客房位于16各州和哥伦比亚特区。2021年9月23日之前,公司举行了一次10.0在与Colony Capital,Inc.(“CLNY”)的附属公司的合资企业(“内地合资企业”)中拥有%的非控股权益,后者拥有48从Inland American Real Estate Trust,Inc.(“Inland”)收购的酒店,包括6,402房间。查塔姆于2021年9月出售了其在内陆合资企业的权益。在2021年3月18日之前,公司还举行了10.3在与CLNY附属公司的合资企业(“NewINK合资企业”)中拥有%的非控股权益,CLNY拥有46酒店合计有5,948房间。查塔姆于2021年3月以1美元的价格出售了其在NewINK合资公司的权益。2.8百万美元。
要符合REIT的资格,该公司不能经营这些酒店。因此,经营合伙企业及其附属公司将本公司全资拥有的酒店租赁给由本公司的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)控股公司全资拥有的应税房地产投资信托基金附属承租人(“TRS承租人”)。每家酒店均按百分比租赁予TRS承租人,该百分比租赁规定的租金支付等于(I)固定基本租金金额或(Ii)基于酒店收入的百分比租金中的较大者。每份TRS租约的初始期限为5好几年了。每个TRS承租人的租赁收入在合并中被剔除。
TRS承租人已与一家为酒店提供日常管理的第三方管理公司签订了管理协议。截至2022年9月30日,岛屿酒店管理有限责任公司(IHM),这是100%由Jeffrey H.Fisher持有,公司董事长总裁兼首席执行官管理公司所有酒店。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审计中期综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于中期财务信息的规则及规定编制。管理层认为,这些未经审计的合并财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整被认为是编制综合资产负债表、综合业务表、综合权益表和综合现金流量表所列期间的公允报表所必需的。由于季节性和其他因素,包括收购或出售酒店的时间,中期业绩不一定表明全年的业绩。
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的所有账目。所有公司间余额和交易在合并中被冲销。未经审计的综合财务报表应与根据公认会计原则编制的已审计财务报表及截至2021年12月31日的已审计财务报表及其相关附注一并阅读,这些报表包括在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响资产负债表日的报告资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
近期发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号参考利率改革(主题848)。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。截至2022年9月30日,公司预计这一指导不会对其合并财务报表产生实质性影响;但是,公司将继续评估ASU 2020-04年度可能对其合并财务报表和相关披露的影响。
3. 收购酒店物业
于2022年3月8日,本公司以$收购位于佛罗里达州美丽华海滩的希尔顿花园酒店酒店物业。31.0百万美元。本公司根据收购当日资产的估计公允价值分配酒店的收购价。购置物业的费用为#美元482022年,1000人被大写。
于2021年8月3日,本公司以$收购得克萨斯州奥斯汀的Residence Inn Northwest/The Domain Area(“RI Austin”)酒店物业37.0TownePlace Suites奥斯汀西北酒店/TownePlace Suites Austin Northwest/The Domain Area(TPS Austin)酒店物业,德克萨斯州奥斯汀,售价$34.3百万美元。本公司根据收购当日资产的估计公允价值分配每家酒店的收购价格。购置物业的费用为#美元0.12021年有100万人资本化。
4. 酒店财产的处置
2022年5月6日,本公司出售了位于马萨诸塞州伯灵顿的希尔顿花园酒店波士顿-伯灵顿酒店物业,价格为$23.2百万美元,并确认了出售酒店财产的收益$0.5百万美元。出售所得款项用于偿还公司循环信贷安排的未偿还金额。
2022年5月13日,该公司出售了三酒店,德克萨斯州达拉斯的Homewood Suites达拉斯市场中心(HWS Dallas)酒店物业,德克萨斯州休斯顿的Courtyard Houston West University(CY Houston West U)酒店物业,以及德克萨斯州休斯敦的Residence Inn休斯顿西部大学(RI Houston West U)酒店物业,价格为$57.0100万美元,并确认出售酒店财产的收益为#美元。1.6百万美元。出售所得款项用于偿还公司循环信贷安排的未偿还金额。
此次出售并不代表已经或将会对公司的运营和财务结果产生重大影响的战略转变,也没有资格被报告为非持续运营。
5. 坏账准备
本公司将坏账准备维持在被认为足以吸收估计的可能损失的水平。这一估计是基于过去的亏损经验、当前的经济和市场状况以及其他相关因素。坏账准备为#美元。0.3百万美元和美元0.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
6. 酒店物业投资
酒店物业投资,净额
酒店物业投资,截至2022年9月30日和2021年12月31日的净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
土地和改善措施 | $ | 289,583 | | | $ | 291,768 | |
建筑和改善 | 1,266,013 | | | 1,258,845 | |
家具、固定装置和设备 | 97,829 | | | 91,110 | |
正在进行的翻修工程 | 10,437 | | | 7,869 | |
| 1,663,862 | | | 1,649,592 | |
减去:累计折旧 | (388,139) | | | (366,722) | |
酒店物业投资,净额 | $ | 1,275,723 | | | $ | 1,282,870 | |
投资发展中的酒店物业
在1月2022年24日,该公司新开发的Home2套房由洛杉矶希尔顿伍德兰山(“Home2 Woodland Hills”)开业。我们招致了$71.6开发酒店的百万美元成本,其中包括6.6百万美元的土地征用成本和65.0百万美元的其他开发成本。
7. 对未合并实体的投资
2014年6月9日,公司收购了一家10.3NorthStar Realty Finance Corp.(“NorthStar”)的联属公司与营运合伙公司成立的合资公司NewINK JV的%权益。北极星于2017年1月10日与Colony Capital,Inc.(简称Colony)合并,成立了一家新公司CLNY,它拥有89.7在NewINK合资公司中的%权益。查塔姆于2021年3月以1美元的价格出售了其在NewINK合资公司的权益。2.8100万美元,导致查塔姆记录了出售未合并房地产实体投资的收益#美元23.8在截至2021年9月30日的9个月中,本公司按照权益法对这项投资进行会计处理。
2014年11月17日,公司收购了一家10.0内地合营公司是北极星的联属公司与营运合伙公司的合资公司。北极星于2017年1月10日与Colony合并,成立了一家新公司CLNY,该公司拥有90内地合营公司的%权益。查塔姆以#美元的价格出售了其在内陆合资企业的权益。02021年9月。本公司按照权益法对这项投资进行会计处理。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月与NewINK合资公司和内陆合资公司有关的净亏损的综合组成部分,包括公司的份额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24,690 | |
酒店总运营费用 | — | | | — | | | — | | | 24,106 | |
酒店营业收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 584 | |
| | | | | | | |
持续经营亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13,109) | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13,109) | |
| | | | | | | |
应分摊给公司的损失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,347) | |
基差平差 | — | | | — | | | — | | | 116 | |
本公司应占未合并房地产实体的总亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,231) | |
8. 债务
本公司的按揭贷款以本公司某些物业的第一按揭留置权作抵押。除了欺诈或滥用资金的情况外,抵押贷款是无追索权的。抵押贷款和循环信贷安排债务包括以下内容(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押品 | 利率 | | 到期日 | | 2022年9月30日 财产账面价值 | | 截至的未偿还借款余额 |
| 2022年9月30日 | | 十二月三十一日, 2021 |
循环信贷安排(1) | 3.43 | % | | March 8, 2023 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70,000 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
建设贷款(2) | 8.65 | % | | 2024年8月4日 | | 67,483 | | | 39,331 | | | 35,007 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Homewood Suites by Hilton San Antonio,德克萨斯州 | 4.59 | % | | 2023年2月6日 | | 27,769 | | | 14,505 | | | 14,808 | |
弗吉尼亚州维也纳万豪公寓酒店 | 4.49 | % | | 2023年2月6日 | | 29,078 | | | 19,824 | | | 20,243 | |
万豪休斯顿庭院,德克萨斯州 | 4.19 | % | | May 6, 2023 | | 28,700 | | | 16,320 | | | 16,673 | |
宾夕法尼亚州匹兹堡凯悦广场 | 4.65 | % | | July 6, 2023 | | 32,026 | | | 20,113 | | | 20,515 | |
华盛顿州贝尔维尤万豪住宅酒店 | 4.97 | % | | 2023年12月6日 | | 60,009 | | | 41,378 | | | 42,089 | |
加州万豪花园格罗夫住宅酒店 | 4.79 | % | | April 6, 2024 | | 38,306 | | | 30,352 | | | 30,839 | |
加州万豪硅谷I号住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 68,835 | | | 61,561 | | | 62,374 | |
加州万豪硅谷II住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 76,575 | | | 67,166 | | | 68,054 | |
加州圣马特奥万豪住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 57,672 | | | 46,170 | | | 46,781 | |
加州万豪山景住宅酒店 | 4.64 | % | | July 6, 2024 | | 43,019 | | | 36,005 | | | 36,481 | |
佐治亚州萨凡纳万豪酒店的斯普林希尔套房 | 4.62 | % | | July 6, 2024 | | 31,746 | | | 28,495 | | | 28,873 | |
加利福尼亚州玛丽娜·德雷希尔顿花园酒店 | 4.68 | % | | July 6, 2024 | | 36,419 | | | 19,660 | | | 20,024 | |
马萨诸塞州希尔顿·比勒里卡的Homewood Suites | 4.32 | % | | 2024年12月6日 | | 11,619 | | | 14,884 | | | 15,114 | |
| | | | | | | | | |
德克萨斯州休斯顿医疗中心汉普顿套房酒店 | 4.25 | % | | 2025年1月6日 | | 14,697 | | | 16,796 | | | 17,058 | |
| | | | | | | | | |
未摊销债务发行成本前的债务总额 | | | | | $ | 623,953 | | | $ | 472,560 | | | $ | 544,933 | |
未摊销按揭债务发行成本 | | | | | | | (442) | | | (644) | |
未偿债务总额 | | | | | | | $ | 472,118 | | | $ | 544,289 | |
1.美元的利率250.0百万循环信贷安排是可变的,基于伦敦银行间同业拆借利率加利差1.5%至2.25%基于基于杠杆的定价网格。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司拥有0及$70.0循环信贷安排下的未偿还借款分别为100万美元。代表美元的信贷便利贷款人227.5数百万项承诺提供了二六个月延期期权,如果行使,将把最终到期日延长至2024年3月8日。
2.2020年8月4日,查塔姆的一家子公司与麦晋桁房地产信贷策略的附属公司签订了一项协议,以获得40.0100万美元贷款,为Home2 Woodland Hills酒店开发项目的剩余建设成本提供资金。这笔贷款的初始期限为4几年来,有二六个月扩展选项。贷款利率为伦敦银行同业拆借利率,受0.25%的楼层,外加7.5%.
本公司通过按估计市场利率贴现每种工具的未来现金流来估计其固定利率债务的公允价值。该公司所有的抵押贷款都是固定利率的。利率已考虑一般市场情况、抵押品的质素及估计价值,以及信贷期限相若的债务的到期日,并被归类于公允价值层次的第3级。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司固定利率债务的估计公允价值为$414.2百万美元和美元443.4分别为100万美元。
本公司估计其浮动利率债务的公允价值时,会考虑一般市场情况及类似期限的债务可获得的估计信贷条款,并归类于公允价值等级的第3级。截至2022年9月30日,该公司的可变利率债务包括循环信贷安排和建设贷款。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司浮动利率债务的估计公允价值为$39.3百万美元和美元105.0分别为100万美元。
我们的信贷安排包含金融契约,要求我们将有担保的杠杆率和总杠杆率维持在某些水平以下,并将固定费用覆盖率保持在某些水平以上。2021年10月26日,该公司执行了一项对其信贷安排的修正案,将金融契约的豁免延长至2022年6月30日。本公司于2022年第二季度末退出信贷融资契约豁免期,并遵守信贷融资协议中的契约。
我们的抵押贷款债务协议包含“现金陷阱”条款,当酒店的经营业绩
低于一定的偿债覆盖率或债务收益率。当这些拨备被触发时,酒店产生的所有多余现金流将直接存入现金管理账户,以使我们的贷款人受益,直到达到指定的偿债覆盖率或债务收益率。此类规定不允许贷款人有权加速偿还标的债务。截至2022年9月30日,偿债覆盖率或债务收益率四我们的抵押贷款的比例低于最低门槛,以便每笔贷款的现金陷阱条款能够得到执行。截至2022年9月30日,三我们的抵押贷款机构已经执行了现金陷阱条款。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。
截至2022年9月30日,本年度和今后五个日历年及以后每年的债务本金偿付计划如下(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
2022年(剩余三个月) | $ | 2,552 | |
2023 | 117,919 | |
2024 | 336,142 | |
2025 | 15,947 | |
2026 | — | |
此后 | — | |
未摊销债务发行成本前的债务总额 | $ | 472,560 | |
未摊销按揭债务发行成本 | (442) | |
未偿债务总额 | $ | 472,118 | |
衍生工具的会计处理
该公司已签订利率上限协议,以对冲与Home2 Woodland Hills酒店建设贷款相关的利率波动。本公司将其衍生工具按其估计公允价值计入资产负债表。衍生工具的公允价值变动于每个期间记入当期收益或其他全面收益,视乎衍生工具是否被指定为对冲关系的一部分,以及如被指定为对冲关系的一部分,则视乎对冲关系的类型而定。公司的利率上限不是被指定为对冲,而是为了消除公司在一个月LIBOR超过时的增量成本3.5%。因此,利率上限按估计公允价值计入资产负债表中的预付费用和其他资产项下,已实现和未实现的公允价值变动在综合经营报表中报告。截至2022年9月30日,利率上限的公允价值为0.7百万美元。
9. 所得税
该公司的TRS需缴纳联邦和州所得税。所得税支出是零截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月。
截至每个报告日期,公司管理层都会考虑新的证据,无论是积极的还是消极的,这些证据可能会影响管理层对未来实现递延税项资产的看法。该公司的TRS预计2022年将继续出现应税亏损。截至2022年9月30日,TRS继续确认相当于100由于TRS利用该等递延税项净资产的能力存在不确定性,因此该等递延税项资产净额的百分比。管理层将继续监测估值津贴的需要。
2022年8月16日,美国颁布了《2022年通胀削减法案》,其中包含与税收相关的条款,包括对财务会计利润超过10亿美元的大公司征收15%的账面收入替代最低税,从2023年1月1日或之后的纳税年度起生效,对股票回购征收1%的消费税,以及延长和扩大可再生能源激励和税收抵免计划。该公司正在监测潜在的影响,但这项新法律预计不会对查塔姆产生重大影响。
10. 宣布和支付的股息
普通股分红
由于新冠肺炎疫情导致经营业绩下降,公司从2020年3月27日股息支付后开始暂停普通股股息。有几个不是在截至2022年9月30日的三个月和九个月内宣布的普通股股息。
优先股息
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司宣布股息为$0.41406及$1.24218,分别为每股6.625A系列累计可赎回优先股百分比。支付的优先股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股优先股股息 |
三月 | | 3/31/2022 | | 4/18/2022 | | $ | 0.41406 | |
六月 | | 6/30/2022 | | 7/15/2022 | | 0.41406 |
九月 | | 9/30/2022 | | 10/17/2022 | | 0.41406 |
| | | | | | |
总计2022年 | | | | | | $ | 1.24218 | |
11. 股东权益
普通股
该公司有权发行最多500,000,000实益权益普通股,$0.01每股面值(“普通股”)。每股已发行普通股使持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项进行表决。公司普通股的持有者有权在公司董事会授权的情况下获得股息。截至2022年9月30日,48,807,154普通股是流通股。
2021年1月,我们建立了“市场”股票发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们可以不时地公开发行和出售我们的普通股,总发行价最高可达$100.0通过在纽约证券交易所(“纽交所”)进行的普通经纪交易、协商交易或被视为“在市场上”发行的交易(根据修订后的1933年证券法第415条的定义),可获得100万美元。坎托·菲茨杰拉德公司、巴克莱资本公司、蒙特利尔银行资本市场公司、美国银行证券公司、BTIG公司、花旗全球市场公司、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富国银行证券公司是ATM计划的销售代理。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司没有根据自动取款机计划发行任何股票。截至2022年9月30日E大约是$77.5根据自动柜员机计划,可发行的普通股为100万股。
2017年12月,我们成立了一个美元50.0百万股息再投资和购股计划。我们提交了一份新的$50.02020年12月22日股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)的搁置登记声明,以取代先前的计划。根据DRSPP,股东可以通过将普通股获得的部分或全部现金股息进行再投资来购买额外的普通股。股东还可以选择现金购买公司的普通股,但要遵守DRSPP招股说明书中详细说明的某些限制。截至2022年9月30日止三个月内,本公司发出1,047DRSPP下的普通股,加权平均价为$11.81,这产生了$12数以千计的收益。截至2022年9月30日止九个月内,本公司发出3,592
DRSPP下的普通股,加权平均价为$12.62,这产生了$45数以千计的收益。截至2022年9月30日,大约有47.9根据DRSPP可供发行的普通股为百万股。
优先股
该公司有权发行最多100,000,000实益权益优先股,$0.01每股面值,在一个或多个系列中。
2021年6月30日,本公司发布4,800,0006.625%系列A累计实益可赎回优先股,$0.01每股面值(“A系列优先股”),净收益约为#美元。115.9百万美元。在清算、解散或清盘时支付股息和分配资产方面,A系列优先股优先于普通股。A系列优先股没有任何到期日,也不受强制赎回或偿债基金要求的约束。分发率为6.625美元的年利率25.00清算优先权,相当于#美元1.65625每年每股A系列优先股。A系列优先股的分配按季度支付,第一次A系列优先股的分配于2021年10月15日支付。公司不得在2026年6月30日之前赎回A系列优先股,除非在有限情况下为联邦所得税目的和控制权发生变化而保留公司作为房地产投资信托基金的地位。于2026年6月30日及之后,本公司可按其选择,以支付$25.00每股,加上到赎回日(但不包括赎回日)的任何应计和未付分派。一旦发生本公司信托声明所界定的控制权变更,而收购或尚存实体的普通股及普通股并未在纽约证券交易所、纽约证券交易所美国证券交易所或纳斯达克或任何后续交易所上市,本公司可选择全部或部分于120控制权变更后的几天内支付$25.00每股,加上到赎回日为止的任何应计和未付分派。如果公司在控制权变更时不行使赎回A系列优先股的权利,A系列优先股的持有者有权根据定义的公式将其部分或全部股份转换为若干普通股,但须受股份上限的限制。每股A系列优先股的股票上限为3.701普通股。截至2022年9月30日,4,800,000A系列优先股已发行并发行。在截至2022年9月30日的三个月内,公司应计优先股股息$2.0百万美元。
运营伙伴关系单位
经营合伙公司普通股持有人于发行时将拥有若干赎回权利,这将使单位持有人能够促使经营合伙公司赎回其单位,以换取相当于赎回时每股普通股市场价格的每单位现金,或换取一-以一为一的基础。于行使赎回权时可发行的股份数目将于股份分拆、合并、合并或类似的按比例股份交易发生时作出调整,否则将会稀释有限合伙人或股东的所有权权益。截至2022年9月30日,有1,214,759由现任和前任员工持有的既有运营合伙LTIP单位。
12. 每股收益
由于未归属的限制性股票和未归属的LTIP单位被视为参与股份,因此使用两类方法来确定每股收益。非控股股东所持有的可转换为普通股的LTIP单位已被排除在稀释后每股普通股收益计算的分母之外,因为这不会对金额产生影响,因为有限合伙人的收入或亏损份额也将计入净收益或亏损。未来可能稀释每股普通股基本收益的未归属限制性股票、未归属长期激励计划单位和未归属A类业绩长期激励计划单位将不包括在已记录亏损的期间的普通股稀释亏损计算中,因为它们在所述期间将是反摊薄的。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,本公司不包括零和210,296未归属股份和单位,因为它们的效果将是反稀释的。截至2022年及2021年9月30日止九个月,本公司不包括零和181,380未归属股份和单位,因为它们的效果将是反稀释的。
以下是计算每股普通股基本净收入和稀释后净收入所用金额的对账(单位为千,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 10,141 | | | $ | (3,307) | | | $ | 5,872 | | | $ | (9,209) | |
对未归属股份和单位支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 10,141 | | | $ | (3,307) | | | $ | 5,872 | | | $ | (9,209) | |
分母: | | | | | | | |
普通股加权平均数-基本 | 48,798,528 | | | 48,755,561 | | | 48,793,839 | | | 48,211,612 | |
| | | | | | | |
未归属股份和单位 | 274,367 | | | — | | | 229,996 | | | — | |
普通股加权平均数-稀释 | 49,072,895 | | | 48,755,561 | | | 49,023,835 | | | 48,211,612 | |
每股普通股基本收益(亏损): | | | | | | | |
每股加权平均基本普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 0.21 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.19) | |
每股普通股摊薄收益(亏损): | | | | | | | |
每股加权平均稀释后普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 0.21 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.19) | |
13. 股权激励计划
本公司维持其股权激励计划,以吸引和留住独立受托人、高管和其他关键员工。该计划规定授予购买普通股的期权、股票奖励、股票增值权、业绩单位和其他基于股权的奖励。该计划于2022年5月24日进行了修订,将该计划下可获得的最大股票数量增加了1,600,000并将该计划的期限延长至2032年3月22日。该计划下的股票奖励通常授予三至五年,尽管公司独立受托人的薪酬包括立即归属的股份授予。本公司对未归属的股份和单位支付股息,但基于业绩的股份和表现优异的单位除外,因此,未归属的基于业绩的股份和单位的股息将应计,并在该等股份或单位归属之前不支付。如果控制权发生变化,某些裁决可能会规定加速授予。2022年1月和2021年1月,公司发布34,672和40,203分别向独立受托人支付普通股,作为对2021年和2020年分别提供的服务的补偿。截至2022年9月30日,有1,765,149根据股权激励计划可发行的普通股。
限制性股票奖
本公司可不时根据股权激励计划向高级职员、雇员及非雇员受托人授予限售股份作为薪酬。本公司根据股份于发行当日的公平市价,按直线法确认归属期间限售股份的补偿开支。
截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度,公司的限制性股票奖励摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的九个月 | | 截至该年度为止 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
期初未归属 | 10,000 | | | $ | 11.47 | | | 1,667 | | | $ | 17.40 | |
授与 | — | | | — | | | 10,000 | | | 11.47 | |
既得 | (3,334) | | | 11.47 | | | (1,667) | | | 17.40 | |
被没收 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末未归属 | 6,666 | | | $ | 11.47 | | | 10,000 | | | $ | 11.47 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,711,000美元100与限制性股票奖励相关的未确认补偿成本分别为数千美元。截至2022年9月30日,这些成本预计将在加权平均期间确认约1.9好几年了。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,本公司确认约101,000美元13截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司确认约291,000美元27分别为与限制性股票奖励相关的千元支出。
长期激励计划奖
LTIP单位是经营合伙企业中的一种特殊类型的合伙权益,可向符合资格的参与者发行,以履行对公司或为公司的利益的服务。根据股权激励计划,每个已发行的LTIP单位被视为相当于奖励一股普通股,从而减少了可用于在一-以一为一的基础。
截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度,公司的LTIP单位奖励摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的九个月 | | 截至该年度为止 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
期初未归属 | 764,178 | | | $ | 15.00 | | | 669,609 | | | $ | 15.73 | |
授与 | 380,004 | | | 16.08 | | | 330,945 | | | 14.55 | |
既得 | (238,657) | | | 16.61 | | | (219,451) | | | 16.39 | |
被没收 | — | | | — | | | (16,925) | | | 17.02 | |
期末未归属 | 905,525 | | | $ | 15.03 | | | 764,178 | | | $ | 15.00 | |
基于时间的LTIP奖
2022年3月1日,根据薪酬委员会的建议,公司的经营合伙企业152,004基于时间的LTIP单位奖(《2022年基于时间的LTIP单位奖》)。赠款是根据规定基于时间的归属的授标协议(“LTIP单位基于时间的归属协议”)进行的。
基于时间的LTIP单位奖励将按比例授予,前提是获奖者在适用的授予日期之前仍受雇于公司,在接受者死亡、残疾、无故终止或有充分理由辞职的情况下,或在公司控制权发生变化的情况下,加速归属。在授予之前,持有者有权获得LTIP单位的分配,包括上表所述的2022年基于时间的LTIP单位奖和上一年的LTIP单位奖。
基于表现的LTIP奖
2022年3月1日,根据薪酬委员会的建议,公司的经营合伙企业还228,000基于业绩的LTIP单位奖(2022年基于业绩的LTIP单位奖)。这些赠款是根据具有基于市场的归属条件的授予协议进行的。这个 基于表现的LTIP单位奖由A类表现LTIP单位组成只有在(I)本公司达到补偿委员会所制定的某些基于市场的长期TSR标准,以及(Ii)接受者在适用归属日期之前仍受雇于本公司,且在接受者死亡、残疾、无故终止或有充分理由辞职的情况下,或在本公司控制权发生变化的情况下,受让人仍受雇于本公司,方可进行归属。薪酬费用是根据估计价值#美元计算的。18.58根据2022年基于业绩的LTIP单位奖,其中考虑到如果在归属期内不符合基于市场的长期TSR标准,可能不会授予某些或所有奖项。
The 2022 以表现为基础的LTIP单位奖可能根据公司自2022年3月1日至2025年2月28日止的三年期间的相对TSR业绩而赚取。The 2022 以表现为基础的LTIP单位奖,如果获得,将在50%和200目标值的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 相对TSR障碍(百分位数) | | 派息百分比 |
阀值 | 25这是 | | 50% |
目标 | 55这是 | | 100% |
极大值 | 80这是 | | 200% |
跨栏之间的绩效水平的支出将通过直线插值法计算。
本公司采用蒙特卡罗方法估计在ASC 718项下于授予日期所确定的服务期间内应确认的总补偿成本,但不包括估计没收的影响。在厘定长期信托基金单位的折现值时,本公司考虑到固有的不确定性,即长期信托基金单位永远不会达到与营运合伙其他共同单位相同的水平,因而对受赠人的经济价值为零。在估计长期投资头寸单位价值时考虑的其他因素包括非流动资金的折扣、对未来股息的预期、无风险利率、股价波动以及经济环境和市场状况。
批出日期LTIP的公允价值及用以估计该等价值的假设如下:
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| 授予日期 | 已批出单位数目 | 每单位预估值 | 波动率 | 股息率 | 无风险利率 |
2017年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2017 | 89,574 | $18.53 | 24% | —% | 0.92% |
2017年基于绩效的LTIP单位奖 | 3/1/2017 | 134,348 | $19.65 | 25% | 5.8% | 1.47% |
2018年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2018 | 97,968 | $16.83 | 26% | —% | 2.07% |
2018年基于表现的LTIP单位奖 | 3/1/2018 | 146,949 | $17.02 | 26% | 6.2% | 2.37% |
2019年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2019 | 88,746 | $18.45 | 21% | —% | 2.57% |
2019年基于表现的LTIP单位奖 | 3/1/2019 | 133,107 | $18.91 | 21% | 6.2% | 2.55% |
2020年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2020 | 130,206 | $13.05 | 20% | —% | 1.06% |
2020年度基于绩效的LTIP单位奖 | 3/1/2020 | 195,301 | $13.66 | 20% | 8.1% | 0.90% |
2021年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2021 | 132,381 | $12.52 | 78% | —% | 0.08% |
2021年基于绩效的LTIP单位奖 | 3/1/2021 | 198,564 | $15.91 | 64% | 3.4% | 0.30% |
2022年基于时间的LTIP单位奖 | 3/1/2022 | 152,004 | $12.33 | 80% | —% | 1.01% |
2022年以表现为基础的LTIP单位奖 | 3/1/2022 | 228,000 | $18.58 | 66% | 3.5% | 1.44% |
该公司记录了$1.3百万美元和美元1.1分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内与LTIP单位相关的薪酬支出为百万美元,以及3.7百万美元和美元3.2分别截至2022年和2021年9月30日的9个月与LTIP单位相关的薪酬支出为100万英镑。截至2022年9月30日和2021年12月31日,7.8百万美元和美元5.4分别占与LTIP单位相关的未确认补偿费用总额的100万美元。这一成本预计将在大约2.0年,这是指长期信托投资计划单位的加权平均剩余归属期间。
14. 租契
Residence Inn气灯酒店物业的土地租约到期日为2065年1月31日,公司可选择延长租期至三附加条款十年每个人。目前每月还款额约为$44,400每个月,并增加10百分比每五年。酒店每年支付的补充租金计算如下5适用租赁年度毛收入的百分比,减去12乘以租赁年度计划的每月基本租金。
Residence Inn New Rochelle酒店物业受航空权利租约和车库租约的约束,这两种租约都将于2104年12月1日到期。与新罗谢尔市的租赁协议涵盖了酒店占用的停车场上方的空间,以及128附属于酒店的停车场中的停车位。车库租赁的年度基本租金是酒店在该市通过的用于车库运营、管理和维护的预算中的比例份额,并建立了为资本维修费用提供资金的准备金。2022年的租金总额约为$31,000每季度。
希尔顿花园酒店的Marina del Rey酒店的土地租约的到期日为2067年12月31日。目前每月最低还款额约为$47,500每月及按百分率缴付的租金减去最低租金应缴的款额相等于5%至25基于收入类型的总收入的百分比。
本公司于2015年9月签订公司写字楼租约。该租约的期限为11年,并包括一个12-每月租金宽减期及若干租户改善津贴。该公司有一个续订选项,最高可二连续的条款5一年一年。本公司与关联方共享该空间,并按比例偿还关联方所占用的可出租空间份额。
该公司是其某些物业的地面、空权、车库和办公租赁协议的承租人,所有这些协议自2022年9月30日起都有资格成为经营租赁。这些租约通常提供多年续期选项,以根据公司的选择延长承租人的期限。只有在合理确定将行使期权时,期权期限才计入租赁义务负债的计算中。
在计算本公司在各种租赁项下的租赁义务时,本公司使用的贴现率估计等于本公司在类似经济环境下以抵押基准借款所需支付的贴现率,其金额与租赁付款相同。
以下是截至2022年9月30日,未来五个日历年及以后每年根据地面、航空权利、车库租赁和办公租赁所需的最低未来付款时间表(以千为单位):
| | | | | |
未来租赁付款总额 | 金额 |
2022年(剩余三个月) | $ | 523 | |
2023 | 2,093 | |
2024 | 2,115 | |
2025 | 2,186 | |
2026 | 1,894 | |
此后 | 64,825 | |
租赁付款总额 | $ | 73,636 | |
减去:推定利息 | (51,374) | |
租赁负债现值 | $ | 22,262 | |
该公司产生了$0.9固定租赁付款为百万美元,0.6截至2022年9月30日的9个月的可变租赁付款为100万美元,包括在我们综合运营报表中的物业税、地租和保险中。
下表包括截至2022年9月30日公司使用权资产和租赁负债的信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 使用权资产 | | 租赁责任 |
截至2022年1月1日的余额 | $ | 19,985 | | | $ | 22,696 | |
摊销 | (513) | | | (434) | |
| | | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 19,472 | | | $ | 22,262 | |
| | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2022年9月30日 |
| |
加权平均剩余租赁年限(年) | 40.59 |
加权平均贴现率 | 6.62% |
15. 承付款和或有事项
诉讼
本公司面临各种索赔、诉讼和法律程序,包括在正常业务过程中就其酒店的运营、其经理和其他公司事宜而产生的常规诉讼。虽然无法确定该等事项的最终结果,但本公司相信,该等负债的可识别总额(如有)不会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
查塔姆RIMV有限责任公司(该公司的全资子公司)是圣地亚哥市和其他相关实体、圣地亚哥住房委员会等人提起的诉讼的被告。V.Neil等人。(加州高级法院,圣地亚哥县,案件编号37-2021-00033006-CU-BC-CTL),与将Residence Inn任务谷出售给圣地亚哥市有关而提起诉讼。圣地亚哥市最初要求返还用于收购的资金,并声明与收购有关的购买协议无效。在提交本文件时,圣地亚哥市和所有原告已就所有事项达成和解协议,该案正在等待驳回。 在截至2022年9月30日的9个月中,我们产生了145与这件事有关的数千美元的法律费用。目前,我们认为与这起诉讼相关的潜在未来成本是不可能和不可估量的。
管理协议
与IHM的管理协议的初始期限为五年并自动续费二五年制除非IHM在不迟于90在当时的当前期限届满日期之前的几天内,其不打算续期。IHM管理协议规定,在出售IHM管理的任何酒店时,公司可以选择提前终止,不收取终止费,六个月提前通知。IHM管理协议可能会因某些原因而终止,包括被管理酒店未能达到指定的绩效水平。基本管理费按酒店客房总收入的百分比计算。如果达到或超过某些财务门槛,奖励管理费计算如下10酒店净营业收入的%减去固定成本、基本管理费和指定的回报门槛。奖励管理费的上限为1适用计算的酒店总收入的百分比。
管理费总额约为$3.0百万美元和美元2.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和7.6百万美元和美元5.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
特许经营协议
与特许经营协议相关的费用按酒店客房总收入的特定百分比计算。特许经营费和营销费总计约为7.1百万美元和美元5.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和18.1百万美元和美元12.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。协议的初始期限为10至30年,加权平均到期日为2034年12月。
16. 关联方交易
在2021年3月18日之前,费舍尔先生拥有52.5IHM的百分比。在截至2021年9月30日的9个月内,费希尔收购了剩余的股份47.5%的所有权权益,截至2022年9月30日,费希尔先生拥有100IHM的百分比。截至2022年9月30日,该公司与IHM签订了酒店管理协议,以管理所有39它的酒店。截至2022年和2021年9月30日止三个月,公司拥有的酒店应计或支付给IHM的酒店管理、收入管理和会计费用为$3.0百万美元和美元2.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为7.6百万美元和美元5.1分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,欠IHM的款项为#美元。1.2百万美元和美元0.3分别为100万美元。
来自未合并实体收入的成本偿还指代表NewINK合资企业、内陆合资企业和IHM产生的成本偿还。该等成本主要涉及本公司为雇主的NewINK合营公司及内陆合营公司的企业工资成本,以及与该等实体及IHM分担的办公室开支。各种分摊的办公费用和租金由公司支付,并根据每个实体占用的面积分配给IHM。由于本公司根据未增加加价的已发生成本来记录成本报销,因此收入和相关费用对本公司的营业收入或净收入没有影响。费用报销是根据报销活动的发生情况进行记录的。
17. 后续事件
2022年10月28日,查塔姆签署了一份215.0百万美元的无担保循环信贷安排和#美元90.0百万无担保延迟支取定期贷款工具,取代了公司之前的$250.0计划于2023年3月8日到期的百万循环信贷安排。循环信贷安排的初始到期日为2026年10月28日,并提供二六个月延期期权和延迟提取定期贷款安排的初始到期日为2025年10月28日,并提供二一年制扩展选项。新设施的定价是基于一个月期定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加利差1.5%至2.25%用于循环信贷安排和利差1.45%至2.2基于公司杠杆和信用利差调整的延迟提取定期贷款的%0.1%.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告其他部分和截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关注释一起阅读。在本报告中,我们使用“本公司”、“我们”或“我们”来指查塔姆旅居信托公司及其合并子公司,除非上下文另有说明。
新冠肺炎大流行
开始于2020年初的新冠肺炎疫情对酒店业造成了重大影响,但旅游趋势正在改善,我们预计2022年将比2021年实现强劲增长。新冠肺炎疫情对酒店业的全面影响将取决于未来的事态发展,包括疫情的持续严重程度和持续时间,以及随后发生更多大范围疫情和变异株的可能性,以及应对措施的影响,人们的旅行意愿以及美国、地区和全球经济的实力。本公司已采取行动以减轻新冠肺炎疫情对营运和财务的影响,包括暂停派发普通股股息、减少资本开支、在2022年6月30日前获得信贷安排契约豁免,以及在2020年12月31日前暂时削减高管薪酬。本公司于2022年第二季度末退出信贷融资契约豁免期,并遵守信贷融资协议中的契约。由于新的变种以及个人和政府的反应,关于趋势和前景仍然存在不确定性。
关于前瞻性信息的声明
以下信息包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关酒店业可能或假设的未来结果以及我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、现金流以及计划和目标的信息。这些陈述的特点通常是使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式。尽管我们认为此类前瞻性表述中反映的预期是基于合理的假设,但此类前瞻性表述涉及未来事件、我们的计划、战略、前景和未来的财务表现,涉及难以预测的已知和未知风险、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的其他因素,这些因素可能与前瞻性表述中陈述的内容大不相同。我们认为可能导致实际结果与预期结果大相径庭的重要因素总结如下。可能造成这种差异的一些因素包括:新冠肺炎疫情持续和未来的影响(包括对人们旅行能力或意愿的影响),当地、国家和全球经济状况,围绕美国、欧洲和中国金融稳定的不确定性,直接竞争加剧,政府法规或会计规则的变化,当地、全国和全球房地产状况的变化,酒店业基本面下降,经营成本增加,潜在的衰退环境, 本新闻稿提及的事项包括但不限于餐饮业的季节性、我们以令人满意的条款获得债务和股权融资的能力、利率的变化、我们确定合适投资的能力、我们完成已确定投资的能力、我们会计估计的不准确、流行病、流行病或其他公共卫生突发事件的不确定性及经济影响、或者对此类事件的恐惧,例如持续的新冠肺炎大流行、政府各项计划的影响和变化,包括为应对新冠肺炎而进行的处置,以及我们按照预期的条款和时间处置选定酒店物业的能力。鉴于这些不确定因素,不应过分依赖这种说法。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果,这些修订可能反映未来的事件或情况或反映意外事件的发生。前瞻性表述也应参考公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”部分确定的风险因素来阅读,这些风险因素已由公司随后根据“交易法”提交给美国证券交易委员会的文件更新。
概述
我们是一家成立于2009年10月的自营酒店投资公司,于2010年4月开始运营。我们的投资战略是在地理位置不同、进入门槛较高、靠近强劲需求来源的高端长期住宿和优质品牌精选服务酒店。我们可以收购酒店或单一酒店的投资组合。我们预计,我们的投资组合中将有很大一部分是高端长期住宿或精选服务类别的酒店,包括希尔顿的Homewood Suites等品牌®、万豪住宅酒店®、凯悦酒店®,万豪的庭院®、万豪斯普林希尔套房®,希尔顿花园希尔顿酒店®、大使馆套房®、汉普顿酒店®汉普顿套房酒店®,Home2 Suites by Hilton®和万豪TownePlace套房®.
公司未来收购酒店的资金可能来自发行普通股和优先股,或发行我们的经营合伙企业Chatham Lodging,L.P.(“经营合伙企业”)的合伙权益,我们循环信贷安排下的提款,债务的产生或承担,可用现金,或资产处置的收益。我们打算以有吸引力的价格收购优质资产,并通过知识丰富的资产管理和经验丰富、成熟的酒店管理来提高它们的回报,同时保持审慎的杠杆化。
截至2022年9月30日,我们的杠杆率为27.2%,衡量标准是我们的净债务(递延融资成本之前的未偿债务总额减去无限制现金和现金等价物)与按成本计算的酒店投资的比率。过去几年,我们的杠杆率一直保持在20多岁和50多岁之间。截至2022年9月30日,我们的总债务为4.726亿美元,加权平均利率约为5.0%。
我们是一家房地产投资信托基金(“REIT”),用于联邦所得税。为符合经修订的1986年国内收入守则(下称“守则”)所指的房地产投资信托基金资格,我们不能经营酒店。因此,营运合伙企业及其附属公司将我们的酒店物业出租予应课税房地产投资信托基金附属承租人(“TRS承租人”),后者再聘请合资格的独立承办商管理酒店。出于联邦所得税的目的,每个TRS承租人都被视为应纳税的REIT子公司,并且出于会计目的被合并到我们的财务报表中。然而,由于我们同时控制着运营合伙企业和TRS承租人,我们综合基础上的主要资金来源是我们酒店的运营。TRS承租人的收入应按照《准则》的定义作为普通C公司征税,这可能会减少TRS承租人可用于向我们支付股息的现金,从而减少我们的运营资金和可用于分配给我们股东的现金。
经营业绩和财务状况的主要指标
我们通过评估非财务和财务指标和措施来衡量财务状况和酒店经营业绩,例如:
•平均每日房价(“ADR”),即房间收入除以总售出房间的商数,
•入住率,这是售出的总房间除以总可用房间的商,
•每间可用房间收入(“RevPAR”),是入住率和ADR的乘积,不包括食品和饮料收入或其他运营收入,
•运营资金(“FFO”),
•调整后的FFO,
•未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDA”),
•EBITDA请注意,
•调整后的EBITDA,以及
•调整后的酒店EBITDA。
我们使用这些指标评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购,以确定每家酒店通过增加可分配现金流为我们的股东提供收入的贡献,并通过我们普通股的增值增加长期总回报。RevPAR、ADR和入住率是酒店业评估经营业绩的常用指标。
有关FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA的进一步讨论,请参阅“非GAAP财务衡量标准”请注意、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA。
经营成果
行业展望
尽管新冠肺炎疫情仍在持续,但酒店业的趋势正在改善,我们预计2022年将比2021年继续强劲增长。Smith Travel Research报告称,截至2022年9月30日的三个月,美国酒店业RevPAR增长了16.6%,其中RevPAR在2022年7月增长了10.6%,2022年8月增长了15.4%,2022年9月增长了25.5%。我们预计,在2022年剩余时间内,与2021年和2020年相比,RevPAR将继续大幅增加,在某些市场,RevPAR可能会超过2019年达到的水平。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
截至2022年9月30日的三个月的经营业绩包括我们39家全资酒店的经营活动在整个时期内都拥有。我们于2022年5月6日出售了位于马萨诸塞州伯灵顿的一家酒店,并于2022年5月13日出售了位于德克萨斯州达拉斯和休斯顿的三家酒店。我们于2022年3月8日收购了一家位于佛罗里达州米拉马尔海滩的酒店。我们于2022年1月24日开发并开业了一家位于加利福尼亚州洛杉矶的酒店。2021年8月3日,我们收购了位于德克萨斯州奥斯汀的两家酒店。T下面的比较受到新冠肺炎疫情、四家酒店的出售、三家酒店的收购和一家酒店的开业的影响。
收入
收入主要包括我们全资拥有的酒店的客房、食品和饮料以及其他运营收入,所述时期的收入如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
房间 | $ | 81,970 | | | $ | 59,305 | | | 38.2 | % |
餐饮 | 1,816 | | | 1,025 | | | 77.2 | % |
其他 | 3,786 | | | 3,679 | | | 2.9 | % |
来自非合并实体的费用偿还 | 313 | | | 286 | | | 9.4 | % |
总收入 | $ | 87,885 | | | $ | 64,295 | | | 36.7 | % |
截至2022年9月30日的三个月,总收入为8790万美元,比2021年同期的6430万美元增加了2360万美元。总收入的增长主要与新冠肺炎疫情的恢复有关。截至2022年9月30日的三个月内拥有的两家酒店,以及截至2021年9月30日的三个月内未被拥有的两家酒店在截至2022年9月30日的三个月中贡献了500万美元的收入。在截至2022年9月30日的三个月里,其他四家在2022年第二季度出售的酒店贡献了0美元的收入,比截至2021年9月30日的三个月的310万美元下降了310万美元。由于我们所有的酒店都是精选服务或有限服务的酒店,客房收入是主要的收入来源,因为这些酒店没有大量的食品和饮料收入或大型团体会议设施。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,客房收入分别占总收入的93.3%和92.2%。截至2022年和2021年9月30日的三个月,客房收入分别为8,200万美元和5,930万美元,客房收入的增长主要与新冠肺炎疫情的恢复有关。
截至2022年9月30日的三个月,食品和饮料收入为180万美元,比2021年同期的100万美元增加了80万美元。食品和饮料收入的增长主要与我们酒店的入住率增加有关,因为我们从新冠肺炎疫情中恢复过来。
其他营业收入,包括停车、会议室、礼品店、室内电影和其他辅助设施收入。截至2022年和2021年9月30日的三个月,其他运营收入分别为380万美元和370万美元。其他营业收入的增长主要与我们酒店入住率的增加有关,这是因为我们从新冠肺炎疫情中恢复过来。
截至2022年和2021年9月30日的三个月,来自未合并实体的可偿还费用分别为30万美元和30万美元。报销的费用由业务费用中包括的未合并实体的报销费用抵消。
在下表中,我们提供了实际的和相同的物业房间收入指标。实际入住率、ADR和RevPAR指标反映了酒店在所述期间由公司拥有的实际天数的表现。同一物业占有率、ADR和RevPAR反映了截至2022年9月30日该公司全资拥有的38家酒店的业绩,这些酒店在报告期间运营了整整一年,无论我们在报告期间的所有权如何,这是一项非GAAP财务衡量标准。在我们拥有酒店之前的一段时间内,酒店的业绩是由之前的所有者提供给我们的,我们没有对其进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比变化 |
| 同一物业(38家酒店) | | 实际(39家酒店) | | 同一物业(38家酒店) | | 实际(41家酒店) | | 同一物业(38家酒店) | | 实际(39/41家酒店) |
入住率 | 80.4 | % | | 80.6 | % | | 73.2 | % | | 71.2 | % | | 9.8 | % | | 13.2 | % |
adr | $ | 186.89 | | | $ | 186.96 | | | $ | 153.26 | | | $ | 148.76 | | | 21.9 | % | | 25.7 | % |
RevPAR | $ | 150.31 | | | $ | 150.66 | | | $ | 112.16 | | | $ | 105.85 | | | 34.0 | % | | 42.3 | % |
在截至9月30日的三个月内,由于ADR上升21.9%和入住率上升9.8%,2022年同一项物业的平均租金上升34.0%,这主要与从新冠肺炎疫情中恢复有关。同一物业的RevPAR在2022年7月增长了30.6%,2022年8月增长了34.6%,2022年9月增长了37.4%。2022年7月,同一处房产的平均租金收入为157.44美元,2022年8月为145.52美元,2022年9月为147.90美元。
酒店运营费用
酒店运营费用包括以下所示期间的费用(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
酒店运营费用: | | | | | |
房间 | $ | 14,892 | | | $ | 11,884 | | | 25.3 | % |
餐饮 | 1,435 | | | 717 | | | 100.1 | % |
电话 | 346 | | | 366 | | | (5.5) | % |
其他酒店运营 | 883 | | | 743 | | | 18.8 | % |
一般和行政 | 6,880 | | | 6,082 | | | 13.1 | % |
特许经营费和营销费 | 7,107 | | | 5,294 | | | 34.2 | % |
广告和促销 | 1,499 | | | 1,078 | | | 39.1 | % |
公用事业 | 3,419 | | | 3,059 | | | 11.8 | % |
维修和保养 | 3,600 | | | 3,253 | | | 10.7 | % |
管理费 | 2,987 | | | 2,185 | | | 36.7 | % |
保险 | 638 | | | 716 | | | (10.9) | % |
酒店总运营费用 | $ | 43,686 | | | $ | 35,377 | | | 23.5 | % |
酒店运营费用增加830万美元,或23.5%,至截至2022年9月30日的三个月的4370万美元,而截至2021年9月30日的三个月为3540万美元。酒店运营费用增加的主要原因是从新冠肺炎疫情中复苏和通货膨胀导致收入和入住率增加。在截至2022年9月30日的三个月内拥有的两家酒店,在截至2021年9月30日的三个月内未被拥有,在截至2022年9月30日的三个月中贡献了290万美元的运营费用。2022年第二季度出售的另外四家酒店在截至2022年9月30日的三个月中贡献了0美元的运营费用,比截至2021年9月30日的三个月这些酒店贡献的210万美元减少了210万美元。
客房支出是酒店运营支出中最重要的组成部分,从截至2021年9月30日的三个月的1190万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的1490万美元,增幅为300万美元。客房费用的增加主要与我们酒店的入住率和收入增加有关,这是因为从新冠肺炎疫情和通货膨胀中恢复过来。
剩余的酒店运营费用增加了530万美元,从截至2021年9月30日的三个月的2350万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的2880万美元。其他剩余费用的增加主要与我们酒店的入住率和收入增加有关,这是因为从新冠肺炎疫情和通货膨胀中恢复过来。
折旧及摊销
折旧和摊销费用增加100万美元从截至2021年9月30日的三个月的1370万美元到截至2022年9月30日的三个月的1470万美元。这一增长主要是由于截至2022年9月30日的三个月内拥有的两家酒店的折旧费用高于截至2021年9月30日的三个月期间未拥有的两家酒店的折旧费用,高于2022年第二季度出售的其他四家酒店的折旧费用。我们的资产折旧一般是从购买之日起按直线计算的:建筑物40年,土地改善20年,建筑物改善15年,家具、固定装置和设备1至10年。酒店家具、固定装置和设备的折旧寿命通常假设为购置之日和更换家具、固定装置和设备之日之间的差额。特许经营费的摊销是在各自的特许经营协议期限内以直线方式记录的。
财产税、地租和保险
财产税、地租和保险费总额从截至2021年9月30日的三个月的610万美元下降到截至2022年9月30日的三个月的570万美元。在截至2022年9月30日的三个月内拥有的两家酒店,在截至2021年9月30日的三个月内未被拥有,在截至2022年9月30日的三个月中贡献了30万美元的物业税、地租和保险费。在截至2022年9月30日的三个月里,其他四家在2022年第二季度出售的酒店贡献了0美元的财产税、地租和保险费,比这些酒店在截至2021年9月30日的三个月里贡献的40万美元减少了40万美元。其余减少主要与新冠肺炎疫情导致的财产税摊款减少有关。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与雇员有关的费用,包括基本工资、限制性股票的奖金和摊销以及长期奖励计划单位的奖励。这些费用还包括公司运营成本、专业费用和受托人费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,一般和行政费用总额(不包括基于股票的薪酬分别为140万美元和120万美元的摊销)为320万美元,而截至2021年9月30日的三个月为290万美元。
其他收费
其他费用从截至2021年9月30日的三个月的30万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的30万美元。
来自非合并实体的可偿还费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,来自非合并实体的可偿还成本,包括公司工资和租金成本,分别为30万美元和30万美元。费用偿还部分由收入中包括的未合并实体的费用偿还部分抵消。
利息支出,包括摊销递延费用
截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加了60万美元,从截至2021年9月30日的三个月的580万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的640万美元,其中包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
按揭债务利息 | $ | 5,137 | | | $ | 5,241 | | | (2.0) | % |
信贷安排利息和未使用的费用 | 296 | | | 575 | | | (48.5) | % |
利率上限 | (399) | | | 11 | | | (3727.3) | % |
建筑贷款利息 | 983 | | | 602 | | | 63.3 | % |
资本化利息 | — | | | (975) | | | (100.0) | % |
递延融资成本摊销 | 387 | | | 369 | | | 4.9 | % |
总计 | $ | 6,404 | | | $ | 5,823 | | | 10.0 | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加,主要是由于Home2 Woodland Hills于2022年1月24日开业,建筑贷款利息增加,资本化利息减少。与上一期间相比,由于未偿还本金减少,循环信贷安排利息减少,部分抵消了这一减少额。
所得税费用
截至2022年和2021年9月30日的三个月,所得税支出分别为0美元和0美元。我们根据我们的TRS承租人的应税收入缴纳所得税,联邦和州的综合税率约为25%。公司的TRS预计2022年将出现应税亏损,并确认由于TRS利用这些递延税项资产的能力存在不确定性,全额估值准备相当于递延税项总资产的100%。
净收益(亏损)
截至2022年9月30日的三个月的净收益为1240万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净亏损为140万美元。净收益(亏损)的变化主要是由于我们的酒店业绩有所改善,这是因为我们的酒店继续从新冠肺炎疫情中恢复过来,再加上上文讨论的其他因素。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
截至2022年9月30日的九个月的经营业绩包括我们在整个期间拥有的37家全资酒店的经营活动,以及在此期间开业的一家酒店、一家在此期间收购的酒店和在我们拥有这些酒店期间出售的四家酒店的经营活动。我们于2022年5月6日出售了位于马萨诸塞州伯灵顿的一家酒店,并于2022年5月13日出售了位于德克萨斯州达拉斯和休斯顿的三家酒店。我们于2022年3月8日收购了一家位于佛罗里达州米拉马尔海滩的酒店。我们于2022年1月24日开发并开业了一家位于加利福尼亚州洛杉矶的酒店。2021年8月3日,我们收购了位于德克萨斯州奥斯汀的两家酒店。我们于2021年3月18日出售了我们在NewINK合资公司的投资,并于2021年9月23日出售了我们在内地合资公司的投资。T以下比较受新冠肺炎疫情、出售四家酒店、收购三家酒店、开设一家酒店以及出售我们在纽英克合资企业和内地合资企业的投资的影响。
收入
收入主要包括我们全资拥有的酒店的客房、食品和饮料以及其他运营收入,所述时期的收入如下(以千美元为单位):
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| 截至以下日期的九个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
房间 | $ | 207,896 | | | $ | 135,210 | | | 53.8 | % |
餐饮 | 5,199 | | | 2,145 | | | 142.4 | % |
其他 | 10,439 | | | 7,898 | | | 32.2 | % |
来自非合并实体的费用偿还 | 997 | | | 1,400 | | | (28.8) | % |
总收入 | $ | 224,531 | | | $ | 146,653 | | | 53.1 | % |
截至2022年9月30日的9个月,总收入为2.245亿美元,比2021年同期的总收入1.467亿美元增加了7780万美元。总收入的增长主要与新冠肺炎疫情的恢复有关。在截至2022年9月30日的九个月中,四家拥有的酒店在截至2021年9月30日的九个月中未被拥有,在截至2022年9月30日的九个月中贡献了2040万美元的收入,比截至2021年9月30日的九个月这些酒店贡献的150万美元增加了1890万美元。在截至2022年9月30日的九个月里,其他四家被出售的酒店在截至2022年9月30日的九个月中贡献了490万美元的收入,比截至2021年9月30日的九个月这些酒店贡献的840万美元减少了350万美元。由于我们所有的酒店都是精选服务或有限服务的酒店,客房收入是主要的收入来源,因为这些酒店没有大量的食品和饮料收入或大型团体会议设施。截至2022年和2021年9月30日的9个月,客房收入分别占总收入的92.6%和92.2%。截至2022年和2021年9月30日的9个月,客房收入分别为2.079亿美元和1.352亿美元,客房收入的增长主要与新冠肺炎疫情的恢复有关。
截至2022年9月30日的9个月,食品和饮料收入为520万美元,比2021年同期的210万美元增加了310万美元。食品和饮料收入的增长主要与我们酒店的入住率增加有关,因为我们从新冠肺炎疫情中恢复过来。
在截至2022年9月30日的9个月中,包括停车、会议室、礼品店、室内电影和其他辅助设施在内的其他运营收入增加了250万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,其他运营收入分别为1040万美元和790万美元。其他营业收入的增长主要与我们酒店入住率的增加有关,这是因为我们从新冠肺炎疫情中恢复过来。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,来自未合并房地产实体的可偿还成本分别为100万美元和140万美元。报销的费用由列入业务费用的未合并房地产实体的报销费用抵销。费用偿还的减少主要与出售NewINK合资公司有关。
根据Smith Travel Research的报告,截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,美国酒店业的RevPAR分别比去年同期增长了34.9%和47.3%。我们预计,在2022年剩余时间里,美国酒店业的RevPAR将继续显著高于2021年和2020年。
在下表中,我们提供了实际的和相同的物业房间收入指标。实际入住率、ADR和RevPAR指标反映了酒店在所述期间由公司拥有的实际天数的表现。同一物业入住率、ADR和RevPAR反映了截至2022年9月30日该公司全资拥有的37家酒店的业绩,这些酒店在报告期间运营了整整一年,无论我们在报告期间的所有权如何,这是一项非GAAP财务衡量标准。在我们拥有酒店之前的一段时间内,酒店的业绩是由之前的所有者提供给我们的,我们没有对其进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比变化 |
| 同一物业(37家酒店) | | 实际(39家酒店) | | 同一物业(37家酒店) | | 实际(41家酒店) | | 同一物业(37家酒店) | | 实际(39/41家酒店) |
入住率 | 72.9 | % | | 72.9 | % | | 65.7 | % | | 64.3 | % | | 11.0 | % | | 13.4 | % |
adr | $ | 173.88 | | | $ | 173.41 | | | $ | 133.87 | | | $ | 129.75 | | | 29.9 | % | | 33.6 | % |
RevPAR | $ | 126.82 | | | $ | 126.49 | | | $ | 87.89 | | | $ | 83.37 | | | 44.3 | % | | 51.7 | % |
在截至9月30日的9个月内,由于ADR上升29.9%和入住率上升11.0%,2022年同一项物业的平均租金上升44.3%,这主要与从新冠肺炎疫情中恢复有关。
酒店运营费用
酒店运营费用包括以下所示期间的费用(以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的九个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
酒店运营费用: | | | | | |
房间 | $ | 40,966 | | | $ | 28,537 | | | 43.6 | % |
餐饮 | 3,911 | | | 1,493 | | | 162.0 | % |
电话 | 1,106 | | | 1,114 | | | (0.7) | % |
其他酒店运营 | 2,494 | | | 1,652 | | | 51.0 | % |
一般和行政 | 19,035 | | | 14,950 | | | 27.3 | % |
特许经营费和营销费 | 18,073 | | | 11,983 | | | 50.8 | % |
广告和促销 | 3,918 | | | 2,670 | | | 46.7 | % |
公用事业 | 9,091 | | | 7,698 | | | 18.1 | % |
维修和保养 | 10,392 | | | 8,433 | | | 23.2 | % |
管理费 | 7,631 | | | 5,141 | | | 48.4 | % |
保险 | 2,095 | | | 2,072 | | | 1.1 | % |
酒店总运营费用 | $ | 118,712 | | | $ | 85,743 | | | 38.5 | % |
截至2022年9月30日的9个月,酒店运营费用从截至2021年9月30日的9个月的8,570万美元增加到1.187亿美元,增幅为3300万美元。酒店运营费用增加的主要原因与新冠肺炎疫情恢复后收入和入住率增加有关。
客房费用是酒店运营费用中最重要的组成部分,从截至2021年9月30日的9个月的2850万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的4100万美元,增幅为1240万美元。客房费用的增加主要与我们酒店的入住率和收入增加有关,这是因为从新冠肺炎疫情和通货膨胀中恢复过来。
剩余的酒店运营费用增加了2050万美元,从截至2021年9月30日的9个月的5720万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的7770万美元。其他剩余支出的增加主要与我们酒店的入住率和收入增加有关,这是由于从新冠肺炎疫情中恢复过来、通货膨胀以及在截至2022年9月30日的九个月中新增了四家酒店的贡献。
折旧及摊销
折旧和摊销费用增加了460万美元,从截至2021年9月30日的9个月的4040万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的4500万美元。这一增长主要是由于截至2022年9月30日的9个月内拥有的4家酒店的折旧费用高于截至2022年9月30日的9个月出售的其他4家酒店的折旧费用。我们的资产折旧一般是从购买之日起按直线计算的:建筑物40年,土地改善20年,建筑物改善15年,家具、固定装置和设备1至10年。酒店家具、固定装置和设备的折旧寿命通常假设为购置之日和更换家具、固定装置和设备之日之间的差额。特许经营费的摊销是在各自的特许经营协议期限内以直线方式记录的。
财产税、地租和保险
财产税、地租和保险费总额从截至2021年9月30日的9个月的1,790万美元减少到截至2022年9月30日的9个月的1,660万美元,降幅为130万美元。减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致财产税评税减少。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与雇员有关的费用,包括基本工资、限制性股票的奖金和摊销以及长期投资计划单位的奖励。这些费用还包括公司运营成本、专业费用和受托人费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,一般和行政费用总额(不包括基于股票的薪酬的摊销分别为410万美元和360万美元)增加了50万美元,从截至2021年9月30日的9个月的840万美元增加到890万美元。
其他收费
截至2022年和2021年9月30日的9个月,其他费用分别为70万美元和60万美元。
来自非合并实体的可偿还费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,来自非合并实体的可偿还成本,包括公司工资和租金成本,分别为100万美元和140万美元。费用偿还部分由收入中包括的未合并实体的费用偿还部分抵消。费用偿还的减少主要与出售NewINK合资公司有关。
出售酒店物业的收益(亏损)
在截至2022年9月30日的9个月中,酒店物业的销售收益比截至2021年9月30日的9个月增加了210万美元,这是由于2022年5月6日出售了HGI Burlington酒店物业,以及2022年5月13日出售了HWS Dallas酒店物业、CY休斯顿West U酒店物业和RI Houston West U酒店物业。
利息支出,包括摊销递延费用
利息支出增加了110万美元,从截至2021年9月30日的9个月的1860万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1970万美元,其中包括以下(以千计的美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下日期的九个月 | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 更改百分比 |
按揭债务利息 | $ | 15,321 | | | $ | 15,865 | | | (3.4) | % |
信贷安排利息和未使用的费用 | 1,999 | | | 2,743 | | | (27.1) | % |
利率上限 | (688) | | | (32) | | | 2,050.0 | % |
建筑贷款利息 | 2,338 | | | 1447 | | | 61.6 | % |
资本化利息 | (330) | | | (2,508) | | | (86.8) | % |
递延融资成本摊销 | 1,089 | | | 1,134 | | | (4.0) | % |
总计 | $ | 19,729 | | | $ | 18,649 | | | 5.8 | % |
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加,主要是由于Home2 Woodland Hills于2022年1月24日开业,建筑贷款利息增加,资本化利息减少。这部分被循环信贷的减少所抵消。
贷款利息,因未偿还本金金额较上一期间减少所致。
未合并的房地产实体的亏损
未合并房地产实体的亏损从截至2021年9月30日的9个月的120万美元减少到截至2022年9月30日的9个月的0美元。2021年的亏损主要是由于NewINK合资公司在出售前的亏损。
出售未合并房地产实体的投资收益
出售未合并房地产实体投资的收益从截至2021年9月30日的9个月的2,380万美元减少到截至2022年9月30日的9个月的0美元。2021年的收益是由于出售NewINK合资公司。
所得税费用
截至2022年和2021年9月30日的9个月,所得税支出分别为0美元和0美元。我们根据我们的TRS承租人的应税收入缴纳所得税,联邦和州的综合税率约为25%。由于TRS利用这些递延税项资产的能力的不确定性,公司的TRS预计2022年将出现应税亏损,并确认相当于总递延税项资产100%的全额估值准备金。
净收益(亏损)
截至2022年9月30日的9个月的净收益为1200万美元,比截至2021年9月30日的9个月的净亏损740万美元增加了1940万美元。这一变化主要是由于我们酒店的入住率和收入增加,这是由于从新冠肺炎疫情中恢复过来,出售四家酒店导致在截至2022年9月30日的九个月中销售酒店物业获得210万美元的收益,以及2021年出售NewINK合资公司导致出售未合并房地产实体的投资获得巨大收益,加上上述因素。
非公认会计准则财务指标
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,可以作为我们经营业绩的关键补充指标:(1)FFO,(2)调整后的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDARe,(5)调整后的EBITDA和(6)调整后的酒店EBITDA。这些非GAAP财务指标应与GAAP规定的作为衡量我们经营业绩的净收益或亏损的替代措施一起考虑,而不是作为替代。
FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不代表根据GAAP经营活动产生的现金,不应被视为净收益或亏损、运营现金流或GAAP规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代指标。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不是衡量我们流动性的指标,FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA也不是Re,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA表明可用于满足我们的现金需求的资金,包括我们进行现金分配的能力。这些计量没有反映长期资产和已经发生并将发生的其他项目的现金支出。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA可能包括由于为资本支出、物业收购和其他承诺和不确定性节省资金的功能要求,可能无法供管理层酌情使用的资金。
我们根据NAREIT制定的标准计算FFO,NAREIT将FFO定义为净收益或亏损(根据GAAP计算),不包括房地产销售、减值减记、会计原则变化的累积影响以及折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)的损益,以及按照相同方法对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益或亏损。我们相信,FFO的公布为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,因为它衡量我们的业绩时不考虑具体的非现金项目,如房地产折旧和摊销、房地产资产的销售收益或损失,以及我们认为不能反映我们酒店物业的物业水平表现的某些其他项目。我们认为,这些项目反映了我们资产基础以及我们收购和处置活动的历史成本,较少反映我们正在进行的业务,通过调整排除这些项目的影响,FFO对于投资者比较我们在不同时期和REITs之间的运营表现很有用,这些REITs也使用NAREIT定义报告FFO。
我们通过对NAREIT对FFO的定义中没有涉及的某些额外项目进一步调整FFO来计算调整后的FFO,包括其他费用、提前清偿债务的损失以及与我们的未合并房地产实体相关的类似项目,我们认为这些项目不代表与酒店运营相关的成本。我们认为,调整后的FFO为投资者提供了另一种财务衡量标准,这可能有助于比较不同时期以及对FFO进行类似调整的REITs之间的经营业绩。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入与FFO和调整后FFO的对账(单位:千,股票数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
运营资金(“FFO”): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 12,376 | | | $ | (1,383) | | | $ | 12,000 | | | $ | (7,399) | |
优先股息 | (1,987) | | | (1,988) | | | (5,962) | | | (1,988) | |
普通股和普通股应占净收益(亏损) | 10,389 | | | (3,371) | | | 6,038 | | | (9,387) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(收益)出售酒店物业的损失 | (109) | | | 7 | | | (2,129) | | | 21 | |
| | | | | | | |
出售未合并房地产实体的投资收益 | — | | | — | | | — | | | (23,817) | |
折旧 | 14,604 | | | 13,605 | | | 44,797 | | | 40,172 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合并房地产实体项目的调整 | — | | | — | | | — | | | 568 | |
普通股和单位持有人的FFO | 24,884 | | | 10,241 | | | 48,706 | | | 7,557 | |
其他收费 | 304 | | | 256 | | | 704 | | | 633 | |
| | | | | | | |
未合并房地产实体项目的调整 | — | | | — | | | — | | | 46 | |
普通股和单位持有人应占调整后的FFO | $ | 25,188 | | | $ | 10,497 | | | $ | 49,410 | | | $ | 8,236 | |
普通股和单位的加权平均数 | | | | | | | |
基本信息 | 50,013,287 | | | 49,731,663 | | | 49,957,020 | | | 49,129,734 | |
稀释 | 50,287,654 | | | 49,941,959 | | | 50,187,016 | | | 49,311,113 | |
由于计入LTIP单位,用于计算调整后每股FFO的摊薄加权平均普通股和单位数可能不同于用于计算GAAP每股净收益的摊薄加权平均普通股数,如果每股净收益为负而调整后FFO为正,则LTIP单位可能会转换为有实益的普通股。未来可能稀释每股基本收益的未归属限制性股票和未归属LTIP单位将不会计入已录得亏损期间的每股摊薄亏损,因为它们在列报期间将具有反摊薄作用。
扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)定义为净收益或亏损,不包括:(1)利息开支;(2)所得税准备,包括适用于出售资产的所得税;(3)折旧及摊销;及(4)未合并房地产实体项目,包括利息、折旧及摊销,不包括房地产销售损益。我们认为,通过从我们的经营业绩中剔除资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响,EBITDA对于投资者评估和促进我们在不同时期和不同REITs之间的经营业绩很有用。此外,EBITDA被用作确定酒店收购和处置的价值的一种衡量标准。
除EBITDA外,我们还提供EBITDA请注意根据NAREIT指南,其中定义了EBITDA请注意不包括利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和未合并合资企业调整的净收益或亏损。我们认为,EBITDA的列报请注意为投资者提供有关公司经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩。
我们还提出了调整后的EBITDA,其中包括对其他费用、债务清偿损益、以股份为基础的薪酬的摊销以及我们认为不属于正常运营过程的某些其他费用的额外调整。我们相信,调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入一起考虑时,EBITDA和EBITDA请注意,有利于投资者了解我们的业绩。
以下是净收入与EBITDA、EBITDA的对账请注意以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA(单位:千):
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| 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”): | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 12,376 | | | $ | (1,383) | | | $ | 12,000 | | | $ | (7,399) | |
利息支出 | 6,404 | | | 5,823 | | | 19,729 | | | 18,649 | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 14,658 | | | 13,668 | | | 44,971 | | | 40,355 | |
未合并房地产实体项目的调整 | — | | | — | | | — | | | 1,184 | |
EBITDA | 33,438 | | | 18,108 | | | 76,700 | | | 52,789 | |
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(收益)出售酒店物业的损失 | (109) | | | 7 | | | (2,129) | | | 21 | |
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出售未合并房地产实体的投资收益 | — | | | — | | | — | | | (23,817) | |
EBITDA请注意 | 33,329 | | | 18,115 | | | 74,571 | | | 28,993 | |
其他收费 | 304 | | | 256 | | | 704 | | | 633 | |
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未合并房地产实体项目的调整 | — | | | — | | | — | | | 46 | |
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基于份额的薪酬 | 1,419 | | | 1,235 | | | 4,132 | | | 3,585 | |
调整后的EBITDA | $ | 35,052 | | | $ | 19,606 | | | $ | 79,407 | | | $ | 33,257 | |
经调整酒店EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧及摊销、公司一般及行政、减值亏损、提前清偿债务亏损、其他费用、利息及其他收入、酒店物业销售亏损及来自未综合房地产实体的收入或亏损前的净收益。我们提出调整后酒店EBITDA是因为我们相信这对投资者比较我们酒店不同时期的经营业绩以及将我们调整后酒店EBITDA利润率与我们同行公司的利润率进行比较很有用。调整后的酒店EBITDA仅代表我们全资拥有的酒店的运营结果。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月调整后酒店EBITDA的情况(单位:千):
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| | 截至以下三个月 | | 截至以下日期的九个月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 12,376 | | | $ | (1,383) | | | $ | 12,000 | | | $ | (7,399) | |
添加: | 利息支出 | 6,404 | | | 5,823 | | | 19,729 | | | 18,649 | |
| | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | 14,658 | | | 13,668 | | | 44,971 | | | 40,355 | |
| 公司一般事务和行政事务 | 4,592 | | | 4,147 | | | 12,998 | | | 11,993 | |
| 其他收费 | 304 | | | 256 | | | 704 | | | 633 | |
| 未合并的房地产实体的损失 | — | | | — | | | — | | | 1,231 | |
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| 出售酒店财产的损失 | — | | | 7 | | | — | | | 21 | |
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更少: | 利息和其他收入 | (8) | | | — | | | (10) | | | (103) | |
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| 出售酒店物业的收益 | (109) | | | — | | | (2,129) | | | — | |
| 出售未合并房地产实体的投资收益 | — | | | — | | | — | | | (23,817) | |
| 调整后的酒店EBITDA | $ | 38,217 | | | $ | 22,518 | | | $ | 88,263 | | | $ | 41,563 | |
虽然我们提出了FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA由于我们认为它们对投资者比较我们不同时期的经营业绩以及报告类似衡量标准的REITs之间的经营业绩很有用,因此这些衡量标准作为分析工具存在局限性。其中一些限制是:
•FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;
•FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映可用于现金分配的资金;
•EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映我们债务的重大利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产未来可能需要更换,FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映此类更换所需的任何现金;
•非现金薪酬现在是,也将继续是我们整体长期激励性薪酬方案的关键要素,尽管我们在使用调整后的EBITDA评估我们特定时期的持续经营业绩时,将其排除为费用;
•调整后的FFO、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映某些现金费用(包括收购交易成本)的影响,这些费用是由我们认为不能反映酒店物业基本表现的事项引起的;以及
•我们行业中的其他公司可以计算FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA与我们不同,限制了它们作为比较指标的有用性。
此外,FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不代表GAAP确定的经营活动产生的现金,不应被视为净收益或亏损、运营现金流或GAAP规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代指标。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDARe,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不是衡量我们流动性的指标。由于这些限制,FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARe,不应单独考虑调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA,也不应将其作为根据公认会计准则计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依靠我们的GAAP结果并使用FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA来弥补这些限制Re,调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA仅作为补充。我们的综合财务报表以及其他地方包含的这些报表的附注是根据公认会计准则编制的。
现金的来源和用途
我们的主要现金来源包括来自运营的净现金、我们循环信贷安排下的可获得性、债务和股权发行的收益,以及出售酒店物业的收益。我们现金的主要用途包括收购、资本支出、运营成本、公司支出、利息成本、债务偿还和向股权持有人分配。
截至2022年9月30日,现金、现金等价物和限制性现金总额为3420万美元,比2021年12月31日增加430万美元,主要原因是运营活动提供的现金净额为5050万美元,投资活动提供的现金净额为3250万美元,融资活动使用的现金净额为7870万美元。
来自运营的现金
在截至2022年9月30日的9个月中,经营活动提供的净现金流增加了3210万美元,达到5050万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1840万美元。来自经营活动的现金增加主要是由于我们酒店的经营业绩有所改善,在截至2022年9月30日的9个月中,与截至2021年9月30日的9个月相比,RevPAR增长了34.9%。
投资活动现金流
在截至2022年9月30日的9个月中,投资活动提供的净现金流增加了1.268亿美元,达到3250万美元,而截至2021年9月30日的9个月为9430万美元。截至2022年9月30日的9个月,投资活动提供的净现金流为3,250万美元,包括与出售四家酒店物业有关的净收益7,960万美元,用于Home2 Woodland Hills开发的递延关键资金40万美元,被与收购HGI Destin酒店有关的3,100万美元抵消,与我们39家全资酒店资本改善有关的1,240万美元,与Home2 Woodland Hills开发有关的400万美元。截至2021年9月30日止九个月,用于投资活动的净现金流量为(9,430万美元),其中520万美元与我们41家全资拥有的酒店的资本改善有关,7,130万美元与收购国际扶轮Austin和TPS Austin酒店有关,2,050万美元与Home2 Woodland Hills的开发有关,但被出售未合并房地产实体(NewINK合资公司)的280万美元所抵消。
我们预计将在2022年剩余时间投资约700万美元用于现有酒店的翻新、可自由支配和紧急支出,包括任何品牌PIP所需的改善。
融资活动现金流
在截至2022年9月30日的9个月中,用于融资活动的净现金流减少了1.527亿美元,降至7870万美元,而截至2021年9月30日的9个月为7400万美元。截至2022年9月30日的9个月,用于融资活动的现金流量净额为(7870万美元),包括7000万美元的优先无担保循环信贷安排的净偿还,670万美元的抵押债务本金支付,30万美元的递延融资和发售成本支付,10万美元的单位持有人分配,以及600万美元的优先股分配,但被430万美元的建筑贷款净借款部分抵消。在截至2021年9月30日的九个月中,融资活动提供的7,400万美元的净现金流包括我们A系列优先股发行的净收益1.16亿美元,根据我们的DRSPP和ATM计划通过销售筹集的普通股收益2,460万美元,以及我们的建筑贷款净借款1,900万美元,部分抵消了我们的高级无担保循环信贷安排6,530万美元的净偿还,抵押债务本金1,900万美元,包括偿还Residence Inn New Rochelle的1,250万美元抵押贷款,支付融资和发售成本100万美元。以及分配给单位持有人的30万美元。
我们宣布,截至2022年9月30日的9个月,普通股和LTIP单位的总股息分别为0美元和0美元,截至2021年9月30日的9个月,普通股和LTIP单位的总股息分别为0美元和0美元。我们宣布,截至2022年和2021年9月30日的9个月,每股A系列优先股的总股息分别为1.24218美元和0.48307美元。
材料现金需求
我们的重要现金需求包括以下合同义务:
•截至2022年9月30日,我们的债务本金和利息总额为5.093亿美元,其中1.08亿美元的本金和利息应在2022年9月30日起的未来12个月内支付。未来12个月应付的6,960万美元债务本金与公司抵押的抵押贷款到期日有关,这些抵押贷款由圣安东尼奥的Homewood Suites、Residence Inn Tysons、Courtyard Houston Medical Center和Hyatt Place Pittsburgh酒店物业担保。有关物业贷款及循环信贷安排的其他资料,请参阅本公司综合财务报表附注8“债务”。
•自2022年9月30日起,未来12个月内到期的租赁付款总额为210万美元。有关本公司办公室及地面租赁的其他资料,请参阅本公司合并财务报表附注14“租赁”。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日,我们的杠杆率约为27.2%,即我们的净债务(递延融资成本之前的未偿债务总额减去无限制现金和现金等价物)与按成本计算的酒店投资的比率。过去几年,我们的杠杆率一直保持在20多岁和50多岁之间。截至2022年9月30日,我们的总债务为4.726亿美元,平均利率约为5.0%。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们在2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为0美元和7,000万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们为Home2 Woodland Hills酒店开发项目提供的4000万美元建设贷款中,未偿还借款分别为3930万美元和3500万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们对个别酒店的抵押贷款债务分别为4.332亿美元和4.399亿美元。
我们的循环信贷安排包含有关这类信贷安排的陈述、保证、契诺、惯常条款及条件,包括最高杠杆率、最低固定押记覆盖率及最低净值金融契约、对(I)留置权、(Ii)债务产生、(Iii)投资、(Iv)分配及(V)合并及资产处置的限制、维持公司存续及遵守法律的契约、关于使用循环信贷融资所得款项的契约及违约条款,包括不付款、违反陈述及保证、无力偿债、不履行契约、交叉违约及担保人违约。截至2022年9月30日,我们遵守了所有金融契约。
我们的抵押贷款债务协议包含“现金陷阱”条款,当酒店的经营业绩低于一定的偿债覆盖率或债务收益率时就会触发这些条款。当这些拨备被触发时,酒店产生的所有多余现金流将直接存入现金管理账户,以使我们的贷款人受益,直到达到指定的偿债覆盖率或债务收益率。此类规定不允许贷款人有权加速偿还标的债务。截至2022年9月30日,我们四笔抵押贷款的偿债覆盖率或债务收益率低于最低门槛,以便每笔贷款的现金陷阱条款能够得到执行。截至2022年9月30日,我们的三家抵押贷款机构已经执行了现金陷阱条款。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。
2017年12月,我们制定了5000万美元的股息再投资和股票购买计划。我们于2020年12月22日为股息再投资和股票购买计划(“DRSPP”)提交了新的5000万美元搁置登记声明,以取代先前的计划。根据DRSPP,股东可以通过将普通股获得的部分或全部现金股息进行再投资来购买额外的普通股。股东还可以选择现金购买普通股,但要遵守DRSPP招股说明书中详细说明的某些限制。在截至2022年9月30日的三个月内,该公司根据DRSPP发行了1,047股普通股,加权平均价为11.81美元,产生了1.2万美元的收益。在截至2022年9月30日的9个月内,该公司根据DRSPP发行了3592股普通股,加权平均价为12.62美元,产生了4.5万美元的收益。截至2022年9月30日,根据DRSPP,约有4790万美元的普通股可供发行。
2021年1月,我们建立了“在市场”发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们可以不时地通过纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的普通经纪交易、谈判交易或被视为“在市场上”发行的交易公开发售总最高发行价高达1亿美元的普通股,这些交易或交易被视为根据1933年证券法(经修订)第415条规定的“在市场”发行。坎托·菲茨杰拉德公司、巴克莱资本公司、蒙特利尔银行资本市场公司、美国银行证券公司、BTIG公司、花旗全球市场公司、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富国银行证券公司是ATM计划的销售代理。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司没有根据自动取款机计划发行任何股票。截至2022年9月30日,根据自动柜员机计划,大约有7750万美元的普通股可供发行。
我们预计通过我们信贷安排下的现有现金余额和可用性来满足我们的短期流动性需求。我们相信,我们的信贷安排下现有的现金余额和可用资金将足以支付经营义务、支付任何借款的利息和支付股息,以符合守则规定的REIT资格要求。我们预计将满足我们的长期流动性要求,例如酒店物业收购和债务到期或通过额外的长期担保和无担保借款、发行额外的股权或债务证券或可能出售现有资产来偿还。
新冠肺炎大流行已经并将继续造成全球和美国金融市场的混乱,并将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。我们无法预测我们的业务将在多大程度或持续时间内继续受到新冠肺炎疫情的影响,影响可能是实质性的。虽然我们相信我们不受限制的现金和信贷安排提供的流动性以及积极的成本削减举措将使我们能够在可预见的未来为目前的义务提供资金,但新冠肺炎已经导致全球金融市场混乱,这可能对我们未来获得资金的能力产生负面影响。
我们打算在适当的机会出现时继续投资于酒店物业。我们打算通过自由现金流、额外发行普通股和优先股的净收益、我们经营伙伴关系中普通单位的发行或其他证券、借款或资产出售来为我们未来的投资提供资金。我们收购战略的成功在一定程度上取决于我们通过其他来源获得额外资本的能力。不能保证我们会继续对符合我们投资标准的物业进行投资。此外,我们可能会选择出售某些酒店作为提供流动资金的手段。
截至2022年9月30日,我们没有重大的表外安排。
股利政策
我们的普通股分红政策一直是每年分配大约100%的年度应税收入。由于新冠肺炎疫情导致经营业绩下降,我们在2020年3月支付后暂停了普通股分红。我们计划支付维持REIT地位所需的股息。截至2022年9月30日的9个月,没有宣布每股普通股和LTIP单位的股息和分配。任何股息的数额由我们的董事会决定。
查塔姆宣布,在截至2022年9月30日的9个月中,每股6.625%的累积可赎回优先股的总股息为每股1.24218美元。
通货膨胀率
一般来说,酒店经营者有能力每天调整房价,以反映通胀的影响。然而,竞争压力可能会限制我们管理公司提高房价的能力。通货膨胀还可能影响我们的支出和资本投资成本,其中包括建筑、劳动力、与员工相关的福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、财产和意外伤害保险以及公用事业的成本。
季节性
对我们酒店的需求受到反复出现的季节性模式的影响。总的来说,我们预计第一季度和第四季度的收入、营业收入和现金流较低,第二和第三季度的收入、营业收入和现金流较高。然而,这些总体趋势受到整体经济周期和酒店地理位置的影响。在任何季度,由于收入的暂时或季节性波动,运营现金流不足,我们预计将利用手头的现金或我们信贷安排下的借款来支付费用、偿债或向我们的股权持有人进行分配。
关键会计估计
我们的综合财务报表是根据公认会计准则编制的,该准则要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。虽然我们不认为报告的金额会有实质性的差异,但应用这些政策涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计不同。我们在持续的基础上评估我们的估计和判断。我们的估计是基于经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。我们的所有重要会计政策,包括某些关键会计估计,都在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们可能会受到利率变化的影响,这主要是因为我们承担了与收购相关的长期债务以及现有债务的再融资。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响,并降低整体借贷成本。为了实现这些目标,我们寻求主要以固定利率或浮动利率借款,可获得的利润率最低,在某些情况下,有能力将可变利率转换为固定利率。关于浮动利率融资,我们将通过识别和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率敞口的变化,以及通过评估对冲机会来评估利率风险。
本公司通过按估计市场利率贴现每种工具的未来现金流来估计其固定利率债务的公允价值。利率考虑了一般市场情况、相关抵押品的到期日和公允价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.142亿美元和4.434亿美元。
截至2022年9月30日,我们的合并债务由浮动利率债务和固定利率债务组成。我们的固定利率债务的公允价值表明具有相同偿债要求的债务的估计本金金额,这些债务在提交日期时可以按当时的市场利率借入。下表提供了截至2022年9月30日我们对利率变化敏感的金融工具的到期日信息(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 总计/加权平均数 | | 公允价值 |
浮动利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | | — | | — | | $39,331 | | — | | | — | | | — | | | $39,331 | | $ | 39,331 | |
平均利率 | | | — | | — | | 8.65% | | — | | | — | | | — | | | 8.65% | | |
固定费率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | | | $2,552 | | $117,919 | | $296,811 | | $15,947 | | — | | | — | | | $433,229 | | $414,208 |
平均利率 | | | 4.63% | | 4.66% | | 4.64% | | 4.25% | | — | | | — | | | 4.63% | | |
截至2022年9月30日,我们的信贷安排目前适用于0.5%的LIBOR下限,我们的建筑贷款适用于0.25%的LIBOR下限。2022年9月30日,1个月LIBOR报3.17%。我们估计,假设伦敦银行同业拆息上升100个基点,每年将产生约10万美元的额外利息。这假设我们循环信贷安排上的未偿还浮动利率债务金额仍为0美元,我们建筑贷款的未偿还金额仍为3930万美元,这是截至2022年9月30日的余额。有关截至2022年10月28日的新的无担保循环信贷安排的信息,请参阅我们合并财务报表所附的附注17“后续事项”。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时,根据交易所法案规则13a-15(B),我们披露控制程序和程序的设计和运行的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序有效地提供了合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在上一财政季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
本公司面临各种索赔、诉讼和法律程序,包括在正常业务过程中就其酒店的运营、其经理和其他公司事宜而产生的常规诉讼。虽然无法确定该等事项的最终结果,但本公司相信,该等负债的可识别总额(如有)不会对其财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
正如公司此前在截至2022年3月31日的季度10-Q表格中披露的那样,查塔姆RIMV有限责任公司(公司的全资子公司)是圣地亚哥市和其他相关实体、圣地亚哥住房委员会等人提起的诉讼的被告。V.Neil等人。(加州高级法院,圣地亚哥县,案件编号37-2021-00033006-CU-BC-CTL),与将Residence Inn任务谷出售给圣地亚哥市有关而提起诉讼。圣地亚哥市最初要求返还用于收购的资金,并声明与收购有关的购买协议无效。在提交本文件时,圣地亚哥市和所有原告已就所有事项达成和解协议,该案正在等待驳回。目前,我们认为与这起诉讼相关的潜在未来成本是不可能和不可估量的。
第1A项。风险因素。
全球经济中的通胀和价格波动可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
美国和世界其他地区的通胀率迅速上升到几十年来未曾经历过的水平,汇率波动和美国政府信用评级下调,或者对其信用和赤字水平的总体担忧,可能会导致利率和借贷成本进一步上升。这些增长,甚至是旨在缓解此类增长的政府干预,可能会增加我们的运营成本和借款成本,并减少资本的可获得性,从而对我们的业务产生负面影响。虽然我们有能力通过调整房价来转嫁与提供服务相关的这些增加的成本,但我们酒店物业的运营和维护成本可能增长得更快,或者增长的速度超过我们提高房价的能力,这可能会对我们的财务状况、运营业绩和可供分配给股东的现金产生实质性的不利影响。
除上文所述外,本公司先前于截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
没有。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
项目6.展品。
以下证据作为本报告的一部分提交:
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展品 数 | | 展品说明 |
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3.1 | | 查塔姆住宿信托修订及重述章程(1) |
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3.2 | | 2022年5月26日修订的查塔姆住宿信托附例第三次修订和重新实施(2) |
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3.3 | | 指定6.625%A系列累计可赎回实益权益优先股的公司信托声明补充条款,每股面值0.01美元(3) |
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31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《1934年证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 |
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31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《1934年证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书 |
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32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
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101.INS | | 实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互日期文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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* | 随信提供。就修订后的1934年《证券交易法》第18条而言,此类证明不应被视为已提交。 |
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(1) | | 本公司于2016年2月29日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告(第001-34693号文件)中引用附件3.1并入。 |
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(2) | | 引用本公司于2022年8月3日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34693)的附件3.2。 |
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(3) | | 通过引用公司于2021年6月25日提交给美国证券交易委员会(文件编号001-34693)的8-A表格的注册说明书附件3.3而注册成立。 |
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 查塔姆住宿信托基金 |
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日期: | 2022年11月8日 | | 作者:/s/Jeremy B.Wegner |
| | | 杰里米·B·韦格纳 |
| | | 高级副总裁和首席财务官 |
| | | (首席财务及会计主任及注册人的正式授权人员) |