查塔姆住宿信托公司宣布2022年第三季度业绩

第三季度RevPAR超过2019年，利润率加速增长

佛罗里达州西棕榈滩，2022年11月8日-Chatham Lodging Trust(纽约证券交易所股票代码：CLDT)是一家住宿房地产投资信托基金(REIT)，投资于高档、长住酒店和优质品牌、精选服务酒店，今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。

2022年第三季度经营业绩

·每间可用房间的投资组合收入(RevPAR)-与2021年第三季度相比增长34%，达到150美元。截至2022年9月30日，38家可比酒店的日均房价(ADR)上涨了22%，达到187美元，入住率增长了10%至80%(不包括2022年1月开业的伍德兰山酒店)。

2022年第三季度◦RevPAR为150美元，而2019年第三季度为149美元。

·净收入--2021年第三季度亏损140万美元，2022年第三季度收入1240万美元。稀释后普通股每股净收益为0.21美元，而去年同期每股稀释后普通股净亏损为0.07美元。

·该季度所有酒店的GOP利润率为50.1%，远高于2021年第三季度的44.7%。

对于可比酒店，◦利润率非常强劲，增长了160个基点，达到50.5%，而2019年第三季度为48.9%。

·调整后的EBITDA-从2021年第三季度的1960万美元大幅跃升至3510万美元。

·调整后的FFO--从2021年第三季度1,050万美元的FFO大幅增加到今年调整后的2,520万美元，这是自大流行以来最高的季度FFO。调整后每股稀释后FFO为0.50美元，比2021年每股0.21美元的FFO高出两倍多。

·扣除资本支出前的现金流-2022年第三季度产生的扣除资本支出前的现金流为2460万美元，而2022年第二季度为2030万美元，2021年第三季度为1000万美元。现金流/消耗包括每季度220万美元的本金摊销。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合财务业绩，基于这两个时期拥有的所有物业(以百万美元为单位，不包括利润率和每股数据)：

渣打银行首席执行官兼首席执行官杰弗里·H·费舍尔表示：“在第二季度业绩良好的基础上，我们第三季度的业绩非常出色，企业EBITDA和调整后的FFO分别比2022年第二季度增长了13%和22%。第三季度是我们自2019年以来表现最好的季度，令人印象深刻的业绩是由强劲的每间可用资产收益率增长以及通过我们一流的平台有效控制成本推动的，这使得我们的GOP利润率超过50%，远远高于2019年第三季度的营业利润率。”出色的经营业绩使我们在2021年第三季度的调整后运营资金(AFFO)增加了一倍多，重要的是，在资本支出前产生了2460万美元的正现金流，比2022年第二季度增长了约21%。“

费舍尔强调：“我们的投资组合处于极佳的位置，可以继续从商务旅行者的复苏中受益，最近的趋势在这方面非常令人鼓舞。我们的财务状况很好，根据新的信贷协议，我们有充分的能力，可以从我们的新定期贷款中获得9000万美元的收益，我们将在未来六个月动用这些收益。我们有可用的流动性和灵活性，通过在正确的时间执行收购或再融资来提高股东价值。”

酒店RevPAR性能

下表汇总了截至2022年9月30日拥有的38家可比酒店的关键财务统计数据，与2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度的财务数据进行了比较：

下表汇总了该公司38家可比酒店的每月RevPAR统计数据：

费舍尔继续说：“自2019年以来，季度投资组合入住率首次达到80%，仍比大流行前的水平低约5%。然而，这被高得多的ADR所抵消，ADR达到11美元，比2019年第三季度高出6%。相对于2019年，9月份的RevPAR增长最大。从历史上看，9月份的趋势比8月份有所下降，但一旦我们度过劳动节，在短暂的商务旅客的推动下，我们看到工作日的旅行需求加速。”

与2019年相比，7月、8月和9月的RevPAR分别下降了0.1%、2.7%和6.2%。10月份的RevPAR约为144美元，与2019年相比下降了1.5%。

与今年早些时候相比，商务旅行需求继续改善，我们看到工作日的入住率从第一季度的大约60%，第二季度的75%，进一步上升到第三季度的79%，现在超过10月份的80%。重要的是，自劳动节这一周以来，周二/周三的入住率跃升至87%，超过了周五/周六同期82%的入住率，这是自疫情爆发前以来，黄金周入住率首次持续超过周末。

根据过去12个月酒店EBITDA贡献，查塔姆六个最大市场的RevPAR表现如下：

查塔姆首席运营官丹尼斯·克雷文表示：“正如我们在本季度的强劲表现所证明的那样，我们的顶级商务旅行市场正在经历最大的同比增长，我们主要市场中增长最大的是硅谷，这是我们迄今为止最大和最重要的市场。得益于我们今年夏天强劲的实习生计划，硅谷的RevPAR比去年第三季度增加了102美元，比第二季度增加了40%或28%。尽管有这些有吸引力的增长数字，但硅谷RevPAR仍比2019年第三季度的业绩低23%或11%，最终将提供巨大的上行空间，这将有助于随着国际和商务旅行在该市场继续复苏，实现更高的投资组合增长。

Craven进一步评论道：“我们的东北沿海市场依然火爆，我们在缅因州和新罕布夏州的三家酒店就证明了这一点，在这两个地区，RevPAR远远超过了其他任何市场。此外，我们的波特兰汉普顿酒店在第三季度产生了我们所有酒店中最高的RevPAR，为343美元，我们的朴茨茅斯希尔顿花园酒店产生了第二高的收入，为238美元。进入秋季，需求依然强劲。奥斯汀、达拉斯和贝尔维尤是我们的其他市场，占我们过去12个月酒店EBITDA的5%以上。加上我们的前六个市场，这九个市场占我们过去12个月酒店EBITDA的68%，在我们的前九个市场中，其中六个市场的RevPAR在2019年有所增长。

在过去12个月中，查塔姆酒店EBITDA中约60%的收入来自其长期住宿酒店。查塔姆的长住客房密度是所有公共客房中最高的。

以61%的价格出租REIT。2022年第三季度，基于38家可比酒店，该公司每个主要品牌的入住率、ADR和RevPAR如下(括号中的酒店数量)：

酒店经营业绩

下表汇总了2022年第三季度与2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度相比的每月关键酒店运营业绩指标。RevPAR是基于38家可比酒店。所有其他指标均以所报告的合并财务报表为基础。营业毛利润以酒店EBITDA加上财产税、地租和保险计算(单位为百万，不包括RevPAR和利润率百分比)：

克雷文表示：在强有力的运营控制的推动下，自2020年以来，所有酒店运营财务指标首次超过2019年的水平，如果你看看我们的38家可比酒店，运营利润率大幅上升160个基点，达到50.5%，RevPAR增加1美元。我们酒店的EBITDA利润率为44%，是迄今为止报告的所有住宿REITs中最高的，这证明我们与Island Hoitality的平台最善于产生最佳的流动到底线，这转化为增加的现金流、盈利能力和最终可分配给我们股东的现金。尽管工资压力持续了多年，但我们已经能够调整我们的运营模式，变得更加高效，这使我们能够降低每间客房的成本。

企业动态

下表汇总了第三季度的关键财务业绩指标，与2022年第二季度、2021年第三季度和2019年第三季度相比(调整后剔除了合资企业的影响)。公司EBITDA的计算方法是酒店EBITDA减去现金、公司一般和行政费用，在还本付息和资本支出之前。偿债包括其担保债务的利息支出和本金摊销(大约每季度220万美元)。其优先股的股息约为每季度200万美元。资本支出前的现金流计算为公司EBITDA减去偿债和优先股息。除RevPAR外，金额以百万计。

加州的Home2套房

2022年1月，查塔姆开设了拥有170间套房的Home2 Suites by Hilton Woodland Hills Warner Center。该酒店是方圆11英里范围内唯一的优质品牌长住客房产品，将吸引任何来该地区商务、休闲或两者兼而有之的旅行者。

自1月份开业以来，该酒店迅速增长，第三季度入住率达到86%，ADR为189美元，RevPAR为162美元，比第二季度135美元的RevPAR增长了20%。第三季度的RevPAR为162美元，在查塔姆的酒店中排名第15。

Destin收购

在第一季度的场外交易中，查塔姆以3000万美元，即每间客房约27.9万美元的价格，收购了位于佛罗里达州德斯汀米拉马比奇的海滨希尔顿花园酒店，该酒店有111个房间。该酒店最近于2020年开业，步行即可到达墨西哥湾原始的白色沙滩。在第三季度，酒店实现了196美元的RevPAR，比第二季度167美元的RevPAR增长了17%。第三季度的RevPAR为196美元，将在该季度的投资组合中排名第六。

酒店投资

在2022年第三季度，该公司发生了300万美元的资本支出(第一季度为410万美元，第二季度为530万美元)，不包括与华纳中心开发相关的任何支出。出售四家酒店后，查塔姆2022年的资本支出预算约为1900万美元，其中包括五家酒店的翻新，不包括与华纳中心开发相关的任何支出。

查塔姆将在第四季度开始翻新三家酒店，包括纽约霍尔茨维尔和怀特普莱恩斯的Residence Inns，以及华盛顿特区的Residence Inn。

资本市场与资本结构

截至2022年9月30日，该公司的净债务为4.526亿美元(合并债务总额减去无限制现金)，低于年末的5.257亿美元。截至2022年9月30日，未偿还债务总额为4.726亿美元，平均利率为5.0%，其中包括4.332亿美元的固定利率抵押贷款，平均利率为4.6%，该公司2.5亿美元的优先无担保循环信贷安排的未偿还债务，利率为3.4%，以及华纳中心建筑贷款的未偿还债务，未偿还贷款，利率为8.6%。

根据公司的净债务与按成本计算的酒店投资的比率，2022年9月30日，查塔姆的杠杆率约为27.2%。Chatham固定利率债务的加权平均到期日为2024年4月。Chatham有3430万美元将于2023年第一季度到期，1630万美元将于2023年第二季度到期，2010万美元将于2023年第三季度到期，4140万美元将于

将于2023年第四季度到期。查塔姆还可以在2023年第一季度偿还华纳中心的建设贷款，而不会产生任何预付款成本。

我们本季度退出了信贷安排契约豁免期，目前处于过去十年来的最低杠杆水平。我们的资产负债表状况良好，2023年我们的到期日总额将达到1.12亿美元，非常易于管理。查塔姆首席财务官Jeremy Wegner表示：“在我们的信贷安排下，我们有充分的借款能力，而我们39家酒店中只有15家有产权负担，这为我们提供了灵活性，使我们能够适当地处理我们的到期日和在正确的时间收购资产的能力。

第三季度结束后，Chatham完成了一项新的2.15亿美元循环信贷安排以及一笔9000万美元的延迟提取定期贷款，这使得Chatham可以在贷款的前六个月支取。包括延期选项在内，这两个设施都将于2027年10月到期。在Chatham目前的杠杆水平下，信贷安排下的借款成本为SOFR加1.65%，定期贷款下的借款成本为SOFR加1.60%。目前没有关于无担保信贷安排或定期贷款的未偿还借款。

韦格纳重复道：“我们非常感谢我们银行集团在信贷市场动荡时期的支持，鉴于我们现在可以获得3.05亿美元的借款能力，而在这些新协议之前是2.5亿美元，这表明我们的财务状况很好。未来，我们可以通过手风琴功能将能力增加高达1.45亿美元。”

分红

董事会将每季度定期评估其未来的普通股息。

在本季度，董事会宣布了每股0.41406美元的优先股股息，将于2022年10月17日支付给截至2022年9月30日登记在册的股东。

2022年指南

由于围绕酒店业的不确定性，该公司目前不提供指导。

财报电话会议

该公司将于今日晚些时候上午10点举行2022年第三季度电话会议。东部时间。股东和其他感兴趣的各方可以登录查塔姆公司的网站www.chathamlowgingtrust.com在因特网上收听电话会议的同步网络直播，或拨打1-844-826-3035并参考查塔姆住宿信托公司参加电话会议。通话录音将通过电话提供，直到晚上11点59分。美国东部时间2022年11月15日，星期二，拨打1-844-512-2921，参考号10172160。电话会议的重播将发布在查塔姆的网站上。

关于查塔姆住宿信托基金

Chatham Lodging Trust是一家自营、公开交易的房地产投资信托基金(REIT)，主要投资于高档、长期入住的酒店和优质品牌、精选服务的酒店。该公司在16个州和哥伦比亚特区拥有39家酒店，总计5914间客房/套房。有关查塔姆的更多信息，请访问chathamlowgingtrust.com。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿中包括美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)规则和条例所指的某些“非公认会计原则”，它们不同于根据公认会计原则(公认会计原则)计算和列报的措施。该公司认为以下非GAAP财务指标对投资者有用，作为其经营业绩的关键补充指标：(1)FFO，(2)调整后的FFO，(3)EBITDA，(5)EBITDAre(6)调整后的EBITDA和(7)调整后的酒店EBITDA。这些非GAAP财务指标应与GAAP规定的净收入或亏损一起考虑，而不是作为衡量其经营业绩的替代措施。

NAREIT和调整后的FFO定义的FFO

该公司根据NAREIT制定的标准计算FFO，NAREIT将FFO定义为净收益或亏损(根据GAAP计算)，不包括房地产销售、减值减记、会计原则变化的累积影响，加上折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)，以及按照相同方法对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益或亏损。该公司认为，FFO的列报为投资者提供了有关其经营业绩的有用信息，因为它衡量其业绩时没有考虑具体的非现金项目，如房地产折旧和摊销、房地产资产的销售收益或损失，以及公司认为不能反映其酒店物业的物业水平表现的某些其他项目。该公司认为，这些项目反映了其资产基础及其收购和处置活动的历史成本，较少反映其持续运营，通过调整以排除这些项目的影响，FFO有助于投资者比较其在不同时期和不同REITs之间的运营表现，这些REITs也使用NAREIT定义进行报告。

该公司通过对NAREIT对FFO的定义中没有涉及的某些额外项目进一步调整FFO来计算调整后的FFO，包括其他费用、提前清偿债务的损失以及与其未合并的房地产实体相关的类似项目，它认为这些项目不代表与酒店运营相关的成本。该公司认为，调整后的FFO为投资者提供了另一种财务指标，可能有助于比较不同时期以及对FFO进行类似调整的REITs之间的经营业绩。

EBITDA、EBITDAre、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA

就信贷安排债务而言，该公司将EBITDA计算为净收益或亏损，不包括：(1)利息支出；(2)所得税准备金，包括适用于出售资产的所得税；(3)折旧和摊销；以及(4)未合并房地产实体项目，包括利息、折旧和摊销，不包括房地产销售的收益和损失。该公司相信，EBITDA对投资者评估和比较其经营业绩是有用的，因为它通过消除资本结构(主要是利息支出)和资产基础的影响，帮助投资者比较公司不同时期和不同REITs之间的经营业绩。

(主要是折旧和摊销)从经营业绩中扣除。此外，该公司使用EBITDA作为确定酒店收购和处置价值的一种衡量标准。

该公司根据NAREIT准则计算EBITDARE，NAREIT准则将EBITDARE定义为净收益或亏损，不包括利息支出、所得税支出、折旧和摊销支出、房地产销售收益或亏损、减值以及未合并合资企业的调整。我们相信，EBITDARE的列报为投资者提供了有关公司经营业绩的有用信息，并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩。

该公司通过进一步调整某些额外项目的EBITDA来计算调整后的EBITDA，包括其他费用、提前清偿债务的损失、非现金股份补偿的摊销以及与其未合并的房地产实体相关的类似项目，该公司认为这些项目不能反映其基础酒店物业实体的表现。该公司认为，调整后的EBITDA为投资者提供了另一项财务指标，这可能有助于比较不同时期以及报告类似指标的REITs之间的经营业绩。

经调整的酒店EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧及摊销、公司一般及行政、减值亏损、提前清偿债务亏损、利息及其他收入及来自未合并房地产实体的收入或亏损前的净收益。本公司列报经调整酒店EBITDA，是因为本公司相信这对投资者比较各期间的酒店经营表现以及将经调整酒店EBITDA利润率与我们的同业公司比较是有用的。经调整的酒店EBITDA仅代表其全资酒店的经营结果。

尽管该公司公布了FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA，因为它认为它们对投资者比较公司在不同时期和报告类似衡量标准的REITs之间的经营业绩是有用的，但这些衡量标准作为分析工具存在局限性。其中一些限制是：

·FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映公司资本支出或合同承诺的现金支出或未来需求；

·FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映公司营运资金需求的变化或现金需求；

·FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDAre、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映可用于现金分配的资金；

·EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDA和调整后酒店EBITDA没有反映公司债务的重大利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

·虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产未来可能需要更换，FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映此类更换所需的任何现金；

·非现金薪酬是并将继续是公司整体长期激励性薪酬方案的关键要素，尽管该公司在使用调整后的EBITDA评估其特定时期的持续经营业绩时，将其排除为一项费用；

·调整后的FFO、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不反映某些现金费用(包括收购交易成本)的影响，这些现金费用是由公司认为不能反映其酒店物业基本表现的事项造成的；以及

·公司行业内的其他公司计算FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA的方式可能与公司不同，限制了它们作为比较指标的实用性。

此外，FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不代表GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为净收益或亏损、运营现金流或GAAP规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代指标。FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA不是衡量公司流动性的指标。由于这些限制，不应单独考虑FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA，或将其作为根据公认会计准则计算的业绩衡量的替代指标。该公司通过主要依靠其GAAP结果，并仅补充使用FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA来弥补这些限制。公司的综合财务报表和其他地方的报表附注是根据公认会计准则编制的。该公司将FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDA和调整后的酒店EBITDA与根据公认会计准则确定的普通股股东应占净收益的对账如下。

前瞻性声明《安全港》

注：本新闻稿包含符合联邦证券法规的前瞻性陈述。这些前瞻性表述包括那些符合1933年《证券法》(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年《证券交易法》(经修订)第21E条(“交易法”)定义的有关新冠肺炎大流行未来潜在影响的表述。这些前瞻性陈述包括有关酒店业可能或假设的未来结果以及我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、现金流以及计划和目标的信息。这些陈述的特点通常是使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。我们认为可能导致实际结果与预期结果大相径庭的重要因素总结如下。

然而，最重要的因素之一是，当前新冠肺炎大流行的爆发对美国、地区和全球经济、更广泛的金融市场、我们的客户和员工、政府对此的反应以及我们已经和可能实施的运营变化的持续影响。目前新冠肺炎大流行的爆发也直接或间接地影响并可能继续影响以下许多其他重要因素。新的因素不时会出现，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。特别是，目前很难全面评估新冠肺炎疫情的影响，原因包括国内和国际疫情的严重性和持续时间以及联邦、州和地方政府遏制新冠肺炎传播并应对其对美国经济和经济活动的直接和间接影响的努力的有效性。

其他风险包括但不限于：国家和地方的经济和商业状况，包括潜在的恐怖袭击对旅行的影响，这将影响公司酒店的入住率和对酒店产品和服务的需求；与酒店业务相关的经营风险；与公司负债水平及其履行债务协议中约定的能力相关的风险；与物业经理的关系；公司维护其物业的能力；

二流方式，包括满足资本支出要求；公司在准入、位置、住宿质量和房价结构等领域进行有效竞争的能力；影响或决定工资、价格、施工程序和成本的旅行模式、税收和政府法规的变化；公司完成收购和处置的能力；以及公司继续满足复杂规则的能力，以使公司出于联邦所得税目的保持房地产投资信托基金的地位，以及在公司提交给美国证券交易委员会的文件中描述的与公司业务相关的其他风险和不确定性；由于对此类事件的恐惧，我们的会计估计不准确，以及流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响，例如最近的新冠肺炎大流行。鉴于这些不确定因素，不应过分依赖这种说法。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果，这些修订可能反映未来的事件或情况或反映意外事件的发生。前瞻性表述也应根据公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”部分确定的风险因素来阅读，这些风险因素已由公司随后根据“交易法”提交给美国证券交易委员会的文件更新。

查塔姆住宿信托基金

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

查塔姆住宿信托基金

合并业务报表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)

查塔姆住宿信托基金

FFO和EBITDA

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

查塔姆住宿信托基金

调整后的酒店EBITDA

(以千为单位，不包括每股和每股数据)