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错误2022Q3000191085112月31日R1 RCM Inc./DEP3MP1YP1YP1YP1YP1YP3Y00019108512022-01-012022-09-3000019108512022-11-04Xbrli：共享00019108512022-09-30ISO 4217：美元00019108512021-12-310001910851SRT：关联实体成员2022-09-300001910851SRT：关联实体成员2021-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

(标记一)

☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-41428
R1 RCM Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州87-4340782
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
434西上升路
84123
6楼
穆雷
犹他州
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(312) 324-7820
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCM纳斯达克
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 þ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器ý
加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年11月4日，注册人拥有416,510,858普通股，每股面值0.01美元，已发行。





目录表
第一部分：
财务信息
第1项。
财务报表
3
 
     合并资产负债表
4
 
     合并经营表和全面损益表(亏损)
5
     股东权益合并报表
6
 
     合并现金流量表
8
 
     合并财务报表附注(未经审计)
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第三项。
关于市场风险的定性和定量披露
38
第四项。
控制和程序
39
  
第二部分。
其他信息
第1项。
法律诉讼
40
第1A项。
风险因素
40
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第六项。
陈列品
43
签名
44



第一部分-财务信息
第1项。财务报表
3

R1 RCM Inc.
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

(未经审计)
 9月30日，十二月三十一日，
 20222021
资产
流动资产：
现金和现金等价物$131.1 $130.1 
应收账款，净额为#美元14.5百万美元和美元2.4截至2022年9月30日和2021年12月31日的百万津贴
209.0 131.3 
应收账款，净额为#美元0.1百万美元和美元0.1截至2022年9月30日和2021年12月31日，与津贴相关的当事人分别为百万人
29.7 26.1 
合同资产的当期部分74.4 — 
预付费用和其他流动资产96.9 77.2 
流动资产总额541.1 364.7 
财产、设备和软件，净额163.0 94.7 
经营性租赁使用权资产98.9 48.9 
合同资产的非流动部分30.8 — 
递延合同费用的非当期部分27.5 23.4 
无形资产，净额1,567.5 265.4 
商誉2,549.3 554.7 
非流动递延税项资产9.4 51.8 
其他资产93.6 45.7 
总资产$5,081.1 $1,449.3 
负债
流动负债：
应付帐款$25.0 $17.7 
客户负债的流动部分67.8 41.5 
客户负债的当期部分-关联方5.6 7.9 
应计薪酬和福利105.7 97.0 
经营租赁负债的当期部分20.8 13.5 
长期债务的当期部分49.5 17.5 
其他应计费用71.6 59.1 
流动负债总额346.0 254.2 
客户负债的非流动部分5.3 3.3 
客户负债的非流动部分-关联方14.1 15.4 
经营租赁负债的非流动部分99.2 53.4 
长期债务1,728.1 754.9 
非流动递延税项负债98.2 4.2 
其他非流动负债22.4 17.2 
总负债2,313.3 1,102.6 
股东权益：
普通股，$0.01面值，750,000,000授权股份，439,386,709已发行及已发行股份417,722,1432022年9月30日发行的股票；500,000,000授权股份，298,320,928已发行及已发行股份278,226,242于2021年12月31日发行的股份
4.4 3.0 
额外实收资本3,104.4 628.5 
累计赤字(84.8)(64.3)
累计其他综合损失(4.0)(5.3)
国库股，按成本价计算，21,664,566截至2022年9月30日的股票；20,094,686截至2021年12月31日的股票
(252.2)(215.2)
股东权益总额2,767.8 346.7 
总负债和股东权益$5,081.1 $1,449.3 
见合并财务报表附注。
4

R1 RCM Inc.
综合经营和全面收益报表(亏损)(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

 
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
净服务收入(美元218.1百万美元和美元657.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和227.5百万美元和美元661.4截至2021年9月30日止三个月及九个月分别来自关联方的百万元)
$496.0 $379.7 $1,273.6 $1,075.7 
运营费用：
服务成本403.1 304.0 1,009.7 858.2 
销售、一般和行政60.8 33.2 120.6 87.8 
其他费用30.1 11.4 136.1 34.2 
总运营费用494.0 348.6 1,266.4 980.2 
营业收入2.0 31.1 7.2 95.5 
净利息支出23.7 6.5 35.3 13.8 
所得税前收益(亏损)准备(收益)(21.7)24.6 (28.1)81.7 
所得税拨备(福利)7.8 7.6 (7.6)20.5 
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息$(0.07)$0.06 $(0.06)$(2.03)
稀释$(0.07)$0.05 $(0.06)$(2.03)
用于计算每股普通股净收益(亏损)的加权平均股份：
基本信息417,700,782 278,655,269 330,877,880 262,209,929 
稀释417,700,782 320,617,086 330,877,880 262,209,929 
综合全面收益表(损益表)
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
其他全面收益(亏损)：
指定为现金流套期保值的衍生品扣除税后的净变化9.2 0.5 8.1 0.9 
外币折算调整(2.2)— (6.8)(1.0)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计$7.0 $0.5 $1.3 $(0.1)
综合收益(亏损)$(22.5)$17.5 $(19.2)$61.1 
基本信息：
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
优先股股息减少— — — (592.3)
可供普通股股东使用/分配给普通股股东的净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$(531.1)
稀释：
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
优先股股息减少— — — (592.3)
可供/分配给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄$(29.5)$17.0 $(20.5)$(531.1)
见合并财务报表附注。
5

R1 RCM Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

 普通股库存股其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
损失		总计
 股票金额股票金额    
2021年12月31日的余额298,320,928 $3.0 (20,094,686)$(215.2)$628.5 $(64.3)$(5.3)$346.7 
基于股份的薪酬费用— — — — 10.2 — — 10.2 
发行与股份薪酬计划相关的普通股1,757,955 — — — — — — — 
行使既得股票期权77,438 — — — 0.4 — — 0.4 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (727,768)(18.7)— — — (18.7)
普通股回购— — (8,000)(0.2)— — — (0.2)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元000万
— — — — — — 0.1 0.1 
外币折算调整— — — — — — (1.4)(1.4)
净收入— — — — — 29.4 — 29.4 
2022年3月31日的余额300,156,321 $3.0 (20,830,454)$(234.1)$639.1 $(34.9)$(6.6)$366.5 
基于股份的薪酬费用— — — — 11.6 — — 11.6 
发行与股份薪酬计划相关的普通股505,371 — — — — — — — 
普通股发行135,929,742 1.4 — — 2,386.1 — — 2,387.5 
与收购同时颁发的更换奖— — — — 11.3 — — 11.3 
行使既得股票期权395,425 — (2,282)(0.1)2.1 — — 2.0 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (153,157)(3.5)— — — (3.5)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元0.4百万
— — — — — — (1.2)(1.2)
外币折算调整— — — — — — (3.2)(3.2)
净亏损— — — — — (20.4)— (20.4)
2022年6月30日的余额436,986,859 $4.4 (20,985,893)$(237.7)$3,050.2 $(55.3)$(11.0)$2,750.6 
基于股份的薪酬费用— — — — 24.8 — — 24.8 
CoyCo 2基于股份的薪酬费用— — — — 3.0 — — 3.0 
发行与股份薪酬计划相关的普通股189,566 — — — — — — — 
普通股发行1,403,687 — — — 24.3 — — 24.3 
行使既得股票期权806,597 — — — 2.1 — — 2.1 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (84,547)(1.9)— — — (1.9)
普通股回购— — (594,126)(12.6)— — — (12.6)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元3.1百万
— — — — — — 9.2 9.2 
外币折算调整— — — — — — (2.2)(2.2)
净亏损— — — — — (29.5)— (29.5)
2022年9月30日的余额439,386,709 $4.4 (21,664,566)$(252.2)$3,104.4 $(84.8)$(4.0)$2,767.8 
见合并财务报表附注。
6

R1 RCM Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)

 普通股库存股其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
损失		总计
 股票金额股票金额    
2020年12月31日余额137,812,559 $1.4 (16,668,521)$(139.2)$393.7 $(161.5)$(6.5)$87.9 
基于股份的薪酬费用— — — — 12.8 — — 12.8 
发行与股份薪酬计划相关的普通股6,497 — — — — — — — 
普通股发行324,212 — — — 7.0 — — 7.0 
行使既得股票期权539,795 — — — 3.5 — — 3.5 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (2,201)— — — — — 
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元0.2百万
— — — — — — 0.5 0.5 
外币折算调整— — — — — — (0.4)(0.4)
优先股的转换117,706,400 1.2 — — 250.3 — — 251.5 
诱导性股利— — — — (592.3)— — (592.3)
与激励相关的普通股发行21,582,800 0.2 — — 487.1 — — 487.3 
净收入— — — — — 25.8 — 25.8 
2021年3月31日的余额277,972,263 $2.8 (16,670,722)$(139.2)$562.1 $(135.7)$(6.4)$283.6 
基于股份的薪酬费用— — — — 24.0 — — 24.0 
发行与股份薪酬计划相关的普通股539,884 — — — — — — — 
行使既得股票期权396,250 — — — 1.3 — — 1.3 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (167,832)(4.5)— — — (4.5)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元000万
— — — — — — (0.1)(0.1)
外币折算调整— — — — — — (0.6)(0.6)
根据无现金规定行使认股权证16,750,000 0.2 — — (0.2)— — — 
净收入— — — — — 18.4 — 18.4 
2021年6月30日的余额295,658,397 $3.0 (16,838,554)$(143.7)$587.2 $(117.3)$(7.1)$322.1 
基于股份的薪酬费用— — — — 25.8 — — 25.8 
发行与股份薪酬计划相关的普通股54,524 — — — — — — — 
行使既得股票期权172,587 — — — 0.7 — — 0.7 
收购与股份薪酬计划有关的库存股— — (16,555)(0.3)— — — (0.3)
普通股回购— — (1,538,077)(31.7)— — — (31.7)
被指定为现金流对冲的衍生品的净变化，扣除税后净额为#美元0.1百万
— — — — — — 0.5 0.5 
净收入— — — — — 17.0 — 17.0 
2021年9月30日的余额295,885,508 $3.0 (18,393,186)$(175.7)$613.7 $(100.3)$(6.6)$334.1 
见合并财务报表附注。
7

R1 RCM Inc.
合并现金流量表(未经审计)
(单位：百万)

 截至9月30日的9个月，
 20222021
经营活动
净收益(亏损)$(20.5)$61.2 
对业务提供的净收益(亏损)与现金净额(用于)进行的调整：
折旧及摊销107.8 56.8 
债务发行成本摊销2.2 0.8 
基于股份的薪酬46.5 62.0 
CoyCo 2股份薪酬3.0 — 
(收益)/处置损失和使用权资产减记3.9 (0.3)
信贷损失准备金10.7 0.6 
递延所得税(9.1)18.0 
非现金租赁费用10.5 7.4 
其他1.5 0.8 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款及关联方应收账款(29.7)(18.8)
合同资产(12.8)— 
预付费用和其他资产(38.3)(19.8)
应付帐款(23.9)4.5 
应计薪酬和福利(79.6)34.3 
租赁负债(11.4)(9.9)
其他负债(3.2)(8.9)
客户责任和客户责任关联方2.9 30.1 
经营活动提供的现金净额(用于)(39.5)218.8 
投资活动
购买财产、设备和软件(74.6)(33.4)
收购CloudMed，扣除收购的现金(847.7)— 
收购VisitPay，扣除收购现金后的净额— (294.7)
处置资产所得收益0.4 2.6 
用于投资活动的现金净额(921.9)(325.5)
融资活动
发行优先担保债务，扣除贴现和发行成本1,016.6 698.6 
左轮手枪借款30.0 120.0 
支付债务发行成本(1.0)(1.9)
优先担保债务的偿还(13.1)(484.6)
左轮手枪的还款(30.0)(90.0)
支付或有对价负债
— (4.8)
与收购RevWorks相关的延期付款— (12.5)
优先股转换的诱因— (105.0)
支付股权发行成本(2.0)— 
行使既得股票期权4.6 6.3 
购买库存股(12.5)(29.5)
扣缴税款的股份(26.9)(4.8)
其他(0.2)(0.1)
融资活动提供的现金净额965.5 91.7 
现金、现金等价物和限制性现金汇率变动的影响(3.1)(0.6)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)1.0 (15.6)
期初现金、现金等价物和限制性现金130.1 174.8 
期末现金、现金等价物和限制性现金$131.1 $159.2 
现金流量信息的补充披露
购买的财产、设备和软件未付款$27.4 $25.7 
见合并财务报表附注。
8


R1 RCM Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
(百万美元，每股数据除外)

1. 业务描述和陈述依据
业务描述
R1RCM Inc.(“本公司”)是一家领先的技术驱动型解决方案提供商，这些解决方案改变了医疗保健提供商的患者体验和财务业绩。该公司帮助医疗保健提供商在运营利润率和现金流方面实现可持续的改善，同时还提高了患者、医生和员工对其客户的满意度。

收购CloudMed

于2022年6月21日，根据日期为2022年1月9日的交易协议及合并计划(“交易协议”)，本公司的全资附属公司R1 RCM Holdco Inc.(F/k/a Project Roadrunner Parent Inc.)、前本公司全资附属公司Project Roadrunner Merge Sub Inc.(“R1 Merge Sub”)、Revint Holdings，LLC(“CloudMed”)、CoyCo1、L.P.(“CoyCo1”)，CoyCo2，L.P.(“CoyCo2”，连同CoyCo1，“卖方”)，以及仅出于其中所述的某些目的，NMC Ranger Holdings，LLC，公司收购了CloudMed，它是医疗保健提供者收入情报™解决方案的领导者，以及附属实体(统称为“CloudMed实体”)，通过(I)将R1合并子公司与旧R1RCM合并并并入旧R1RCM作为幸存实体，导致旧R1RCM成为本公司的全资附属公司(“控股公司重组”)及(Ii)卖方出资100CloudMed实体的拦截器母公司股权的%，以换取总计135,929,742普通股，面值$0.01于交易协议(“CloudMed收购”，连同控股公司重组，“交易”)成交后，须作出若干调整。有关已支付总代价的进一步详情，请参阅附注2，收购。2022年10月，该公司最终完成了这些调整，产生了额外的55,846向卖方发行的股份。

CloudMed的收入智能平台将基于云的数据架构和深厚的领域专业知识与智能自动化相结合，以分析大量医疗记录、支付数据和复杂的医疗保险模型，以识别为客户带来额外收入的机会。该公司相信，这笔交易将使公司能够通过一个更丰满的差异化能力平台，通过创建一个涵盖端到端收入周期管理(RCM)和技术驱动的收入情报的规模化领导者，进一步提高其为医疗保健提供商提供变革性价值的能力。

控股公司重组

根据交易协议，紧接CloudMed收购完成前，Old R1 RCM实施控股公司重组，导致本公司拥有Old R1 RCM的全部股本。在紧接控股公司重组前发行及发行的每一股旧R1 RCM普通股自动兑换为等值的相应公司普通股，具有与正在转换的旧R1 RCM相应普通股相同的名称、权利、权力和优先权以及资格、限制和限制。因此，在完成控股公司重组后，所有旧的R1 RCM股东成为本公司的股东。就在控股公司重组完成之前，旧的R1 RCM的名称更名为“R1 RCM Holdco Inc.”。公司名称改为“R1RCM Inc.”。根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12G-3(A)条，本公司是旧的R1 RCM的继任者。公司普通股作为旧R1RCM的继承者，于2022年6月22日开始在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易，代码为“RCM”。

9

陈述的基础
随附的未经审计的综合财务报表反映了公司截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，以及截至2022年和2021年9月30日的九个月的公司现金流。这些财务报表包括自收购之日起R1 RCM Inc.及其全资子公司(包括CloudMed及其子公司)的账目。所有材料公司间金额都已在合并中冲销。这些财务报表是根据中期财务报告的美国公认会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。因此，完整财务报表所需的某些信息和脚注披露不包括在本报告中。管理层认为，包括正常经常性调整在内的所有调整都已列入，这些调整被认为是公平列报中期财务信息所必需的。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至2022年12月31日的会计年度的预期结果。
在按照公认会计原则编制财务报表时，公司在编制财务报表时会做出一些重要的估计、假设和判断。实际结果可能与这些估计不同。为了更全面地讨论公司的重要会计政策和其他信息，未经审计的综合财务报表及其附注应与公司2021年10-K报表中包含的已审计综合财务报表一并阅读。
最近发布的会计准则和披露

2021年10月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求公司应用主题606，与客户的合同收入，以确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。ASU的修订通常将导致收购方确认合同资产和合同负债，其金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致。公司预期采用ASU 2021-08，自2022年4月1日起生效，初步确认合同资产为美元92.4百万美元，合同债务为$3.3作为收购CloudMed的一部分。

2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清，在衡量证券的公允价值时，不应考虑对股权证券的合同销售限制。该公司将采用ASU 2022-03，预期将于2024年1月1日生效，目前正在评估该标准对其合并财务报表的影响。

2. 收购

在企业合并中收购的资产和承担的负债按其在收购日的估计公允价值入账。如果收购价格超过估计公允净值，收购价格金额与收购资产和承担的负债的公允净值之间的差额在资产负债表上确认为商誉，如果收购价格低于估计公允价值净值，则在损益表上确认为讨价还价购买收益。随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息，购买价格的分配最多可在收购日期后一年内修改。

云媒体

2022年6月21日，公司完成了对CloudMed的收购，收购价格为美元3.3十亿美元。下表汇总了支付的总对价的公允价值：

10

公允价值
转给卖方的股票对价(1)$2,389.5 
现金对价(2)879.8 
颁发给CloudMed股权奖获得者的替代奖励(3)11.3 
总对价3,280.6 

(1)股票代价公允价值包括 初步折扣，因缺乏与18-一个月的锁定期，在此期间卖方不得出售其公司普通股。
(2)现金代价包括偿还CloudMed在成交时清偿且未由本公司承担的先前存在的信贷安排。
(3)代表收购前服务部分的公允价值1,536,220在成交时向CloudMed股权奖励持有人发放的替代限制性股票单位(“RSU”)。

本公司以手头现金及产生额外债务(见附注8，负债)为现金对价部分及本公司的相关交易开支提供资金。

收购价格已根据收购日期的公允价值暂时分配给收购的资产和承担的负债。收购的资产和承担的负债的公允价值估计尚待完成，包括收集有关收购的所有资产和负债的识别和完整性的进一步信息，最终确定收购的资产和承担的负债的公允价值的独立评估和估值，以及公司管理层的最终审查。一些尚未最后确定的较大数额涉及无形资产(包括商誉)、合同资产、合同负债以及收入和非收入相关税收的公允价值。因此，管理层认为下表所示余额为初步余额，综合财务报表可能会有调整，包括与所收购无形资产的估值及其各自的使用年限相关的摊销费用的变化，以及其他调整。

收购资产和承担的负债的初步公允价值为：
11

购进价格分配
购买总对价$3,280.6 
对取得的资产和承担的负债的对价分配：
现金和现金等价物$32.1 
应收账款61.8 
合同资产的当期部分68.5 
财产、设备和软件5.0 
经营性租赁使用权资产25.3 
合同资产的非流动部分23.9 
无形资产1,370.1 
商誉1,994.7 
其他资产6.4 
应付帐款(31.9)
客户负债(3.3)
应计薪酬和福利(91.8)
经营租赁负债(25.4)
递延所得税负债(142.0)
其他负债(12.8)
取得的净资产$3,280.6 

与收购CloudMed相关确认的无形资产及其初步公允价值如下：

使用寿命总账面价值
客户关系
18年份
$318.0 
技术
7年份
$1,052.0 
有利的租赁权益租赁期$0.1 

确认的商誉主要归因于预期通过整合CloudMed而实现的增长和降低成本的协同效应。预计所有商誉都不能在所得税方面扣除。

包括在年度综合经营和全面收益(亏损)报表中 三个和九个 截至的月份 2022年9月30日 净销售额为 $120.2百万美元和美元133.5分别为100万美元和税前净收益#美元1.3百万美元和美元0.9分别为百万， 与CloudMed自2022年6月21日收购日期以来的运营相关。

测算期调整

由于自收购CloudMed以来收到的额外信息，公司进行了各种计量期调整，但这些信息都不是实质性的。

12

之前的收购

2021年，公司收购了以下业务：

公司名称业务描述收购说明
IVinci Partners，LLC d/b/a VisitPay(“VisitPay”)
数字支付解决方案提供商
购买了所有未偿还的股权

2020年，本公司从Cerner Corporation购买了与RevWorks服务业务相关的若干资产。根据采购协议，公司支付了第一笔延期付款#美元。12.52021年第三季度为100万。剩余的延期付款#美元12.5在结账日两周年(2022年8月)应支付的百万美元，由于截至2022年9月30日尚未支付，已计入截至2022年9月30日的综合资产负债表的其他应计费用。

这个二与RevWorks收购相关的递延付款是公司的合同义务；然而，如果在第一次收购协议中定义了某些RevWorks客户收入目标，则该等递延付款可退还给公司两年之后的收购都没有实现。在收购时，公司以或有可退还对价的公允价值#美元计提了一项资产。22.3百万美元。截至2022年9月30日，或有可退还代价的全部金额为$25.0百万美元计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。双方目前正在进行仲裁，以最后确定剩余的延期付款和或有可退还的对价金额。

预计结果

下表以形式总结了公司的合并结果，好像CloudMed收购发生在2021年1月1日，VisitPay收购发生在2020年1月1日。这些预计结果不一定代表收购发生时的实际综合结果，也不一定代表任何时期未来的综合经营结果。预计结果如下：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净服务收入$496.0 $464.6 $1,476.9 $1,321.5 
净亏损$(22.9)$(20.3)$(21.5)$(112.4)

对收益进行了调整，以调整折旧和摊销以反映已确认收购资产的公允价值，调整与收购相关的奖励的基于股份的薪酬支出，记录被收购公司债务清偿并以本公司债务取代的影响，调整本公司产生的收购相关成本的时间，并记录该等调整的所得税影响。

3. 无形资产

下表提供了各主要类别的固定居住无形资产在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值总额和累计摊销情况：

13

2022年9月30日2021年12月31日
总账面价值累计摊销账面净值总账面价值累计摊销账面净值
客户关系$418.0 $(30.4)$387.6 $100.0 $(20.8)$79.2 
技术1,267.5 (88.3)1,179.2 215.5 (30.2)185.3 
商标名1.0 (0.4)0.6 1.0 (0.1)0.9 
有利的租赁权益0.1 — 0.1 — — — 
无形资产总额$1,686.6 $(119.1)$1,567.5 $316.5 $(51.1)$265.4 

无形资产摊销费用为#美元。49.2百万美元和美元68.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和7.1百万美元和美元15.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。无形资产的摊销费用计入公司综合经营报表和综合收益(亏损)表的服务成本。本公司并无无限期无形资产。

截至2022年9月30日，与具有确定寿命的无形资产相关的估计年度摊销费用如下：

2022年剩余时间$49.0 
2023196.3 
2024194.5 
2025192.9 
2026192.9 
2027192.9 
此后549.0 
总计$1,567.5 

4. 商誉

截至2022年9月30日的9个月商誉账面金额变动如下：

商誉
截至2021年12月31日的余额
$554.7 
收购CloudMed1,994.7 
外币汇率的变动(0.1)
截至2022年9月30日的余额
$2,549.3 

5. 收入确认
收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的，并在扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额后列报。当公司通过将服务控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入，这通常是在合同期限内。可变对价的估计计入收入，条件是一旦不确定性得到解决，累积收入很可能不会发生重大逆转。

收入的分类

在下表中，收入按收入来源分列：
14


截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
营业费用净额$324.2 $308.5 $965.3 $879.8 
奖励费20.8 41.5 80.9 108.0 
模块化和其他(1)151.0 29.7 227.4 87.9 
净服务收入$496.0 $379.7 $1,273.6 $1,075.7 

(1)模块化和其他收入主要包括与CloudMed和R1 Entri相关的服务费用TM薪酬、医生咨询服务(“PAS”)、执业管理(“PM”)服务和软件订阅收入。

合同余额

下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息：

2022年9月30日2021年12月31日
合同资产
当前$74.4 $— 
非当前30.8 — 
合同总资产$105.2 $— 
合同责任
当前(1)$28.4 $10.3 
非电流(2)19.4 18.7 
合同总负债$47.8 $29.0 

(1)目前的合同负债包括#美元26.5百万美元和美元7.8在客户负债的当前部分中归类的百万美元和1.9百万美元和美元2.5截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别归入客户负债关联方当前部分的百万欧元。
(2)非流动合同负债包括#美元5.3百万美元和美元3.3在客户负债的非流动部分中归类的百万美元和14.1百万美元和美元15.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别归入客户负债关联方非流动部分的百万欧元。

合同资产余额将根据开具发票的时间和收入确认的不同而增加或减少。在收购CloudMed之前，该公司没有大量合同资产。截至2022年9月30日的三个月合同资产账面金额的重大变化如下：

合同资产
截至2022年6月30日的余额$89.6 
已确认收入84.4 
开具账单的金额(73.0)
其他(1)4.2 
截至2022年9月30日的余额
$105.2 

(1)其他主要包括从收购CloudMed获得的合同资产的计量期调整。
15


该公司确认的收入为#美元93.4百万美元和美元99.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，这一数额已列入各自期间1月1日的合同负债。这些收入金额包括$85.8百万美元和美元88.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月，分别与预付账单有关，这些预付账单在各自服务期的第一天成为应收账款和合同负债。

关于作为CloudMed收购的一部分获得的初步合同资产和承担的合同负债，请参阅附注2，收购。

分配给剩余履约义务的交易价格

下表包括与本报告所述期间终了时未清偿(或部分未清偿)的履约债务有关的预计今后应确认的收入估计数。估计收入不包括受限制的可变对价金额。

营业费用净额奖励费
2022年剩余时间$36.1 $17.8 
2023109.6 23.3 
202491.2 — 
202539.2 — 
202638.5 — 
202732.9 — 
此后122.0 — 
总计$469.5 $41.1 
    
上表中列出的金额包括公司医生群体RCM服务合同、固定费用和预计奖励费用的可变费用估计。固定费用通常在履行履约义务时按比例确认，预测的奖励费用在合同规定的履约期间累计计量。

预计将在未来期间确认的收入估计不包括未行使的客户在公司PAS合同内购买服务的选择权，这些合同不代表客户的实质性权利。

本公司不披露最初预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息，并已选择豁免与估计可变对价相关的披露要求，以及如果本公司有权从客户那里获得与该实体迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的对价金额，则选择豁免。

6. 应收账款与信用损失准备

应收账款由与模块化服务和端到端RCM客户有关的未付余额、端到端RCM客户在考虑欠此类客户的费用补偿后的净应收余额(包括相关应计余额)以及医生RCM和PM客户的应收金额组成。

16

该公司每季度评估其预期信贷损失的应收账款。该公司维持估计的信贷损失准备金，以将其应收账款减少到它认为将收回的金额。这一津贴是基于公司的历史经验、对每个客户的支付能力的评估、未结清余额的时间长度、分配给每个客户的公司关键资源的投入、与每个适用客户的任何持续运营状况以及商业和行业因素，例如公司认为可能已经或将影响其客户的财务健康和支付能力的医疗保健环境的重大变化。

在截至2022年9月30日的三个月内，公司将与医生客户相关的信贷损失拨备增加了$9.5由于客户面临财务挑战，因此无法在2022年9月30日按合同要求付款。由于审查了与该客户有关的潜在预期结果，公司记录了#美元的信贷损失准备金。10.0与应收账款余额总额#美元有关的百万美元33.3截至2022年9月30日。

由于预计其大型综合医疗保健系统客户目前预计的信贷损失不会很大，本公司在综合基础上列报了下文的前滚。

信贷损失准备金变动情况如下(单位：百万)：

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
期初余额$4.4 $2.3 $2.5 $3.8 
采用CloudMed ASC 326的累积效果
— — 1.8 — 
拨备(追讨)10.4 0.4 10.7 0.6 
核销(0.2)(0.3)(0.4)(2.0)
期末余额$14.6 $2.4 $14.6 $2.4 

7. 租契

租赁费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
经营租赁成本$6.9 $4.0 $16.8 $12.1 
转租收入(0.4)(0.6)(1.3)(1.7)
总租赁成本$6.5 $3.4 $15.5 $10.4 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

截至9月30日的9个月，
20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流$17.6 $18.6 
以经营性租赁义务换取的使用权资产：67.6 13.6 

关于作为CloudMed收购的一部分获得的初步使用权资产和承担的租赁负债，请参阅附注2，收购。

截至2022年9月30日的租赁负债到期日如下：
17


经营租约
2022年剩余时间$9.3 
202324.6 
202423.9 
202522.6 
202616.8 
202710.8 
此后40.8 
总计148.8 
更少：
推定利息(28.8)
租赁负债现值$120.0 
.

8. 债务

债务的账面金额包括：

2022年9月30日2021年12月31日
高级革命者(1)$80.0 $80.0 
A期贷款1,222.5 695.6 
B期贷款500.0 — 
未摊销折价和发行成本(24.9)(3.2)
债务总额1,777.6 772.4 
减：当前到期日(49.5)(17.5)
长期债务总额$1,728.1 $754.9 

(1)截至2022年9月30日，公司拥有80.0百万美元借款，美元0.9百万未付信用证，和美元519.1在高级革命者的支持下，可用资金达到百万美元。

第二次修订和重新修订高级担保信贷安排

于2022年6月21日，本公司、旧R1 RCM及其若干附属公司与行政代理美国银行及其中所指名的贷款人订立第二份经修订及重述的优先信贷协议(“第二份A&R信贷协议”)，管理本公司的第二份经修订及重述的优先抵押信贷安排(“高级抵押信贷安排”)，包括691.3百万现有优先担保定期贷款A融资(“现有A期贷款”)，a$540.0百万优先担保递增定期贷款A贷款(“递增定期A贷款”，加上现有的A期贷款，“A期贷款”)，a$500.0百万优先担保定期贷款B贷款(“B期贷款”，连同A期贷款、“高级定期贷款”)和#美元600.0百万高级担保循环信贷安排(“高级变革者”)。在签订第二份应收账款信贷协议的同时，本公司产生了$7.2百万美元和资本化美元6.4数以百万计的债券发行成本。

递增期限A贷款有一个五年制到期日和期限B贷款有一个七年制成熟。现有期限A贷款和高级转换者将于2026年7月1日到期。第二个A&R信贷协议规定，公司可以一任何延长的定期贷款或循环承诺将构成一个单独类别的定期贷款或循环承诺，并与接受此类提议所载条款的个别贷款人完成交易，以延长贷款人的定期贷款和/或循环承诺的到期日，但须遵守某些条件。
18


高级担保信贷融资项下的借款利息，由本公司选择：(I)相当于(A)美国银行最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50年利率；及(C)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)，为期一个月，自该日起计，另加100基点，外加0.25%和1.50%取决于公司的总净杠杆率(前提是适用于A期贷款的定期SOFR利率不得低于0.00年利率，适用于B期贷款的定期SOFR利率不得低于0.50年利率)；或(Ii)定期SOFR利率(但适用于A期贷款的定期SOFR利率不得低于0.00年利率，适用于B期贷款的定期SOFR利率不得低于0.50年利率)，外加1.25%和2.50%，取决于公司的总净杠杆率。截至2022年9月30日的利率为5.28% 对于期限A贷款和高级转让人和 6.03B期贷款的利率为%。此外，公司亦须按以下比率向贷款机构支付一笔未使用的承诺费：0.20%和0.40本协议项下每日平均未使用承诺的百分比取决于公司的总净杠杆率。

第二个A&R信贷协议要求公司进行强制性预付款，但某些例外情况除外：(I)从截至2023年12月31日的财年开始，50公司年度超额现金流的百分比(该百分比将在公司达到某些总净杠杆率时减少)，(Ii)100除某些例外情况和门槛外，所有非正常路线资产出售或财产或伤亡事件的其他处置所得现金净额的百分比100任何债务净现金收益的%，但第二个A&R信贷协议允许的债务除外。

第二个A&R信贷协议包含一些金融和非金融契约。截至2022年9月30日，公司遵守了第二个A&R信贷协议中的所有契约。第二个A&R信贷协议下的债务由以下承诺担保100本公司拥有若干境内附属公司股本的%，以及于本公司实质上所有有形及无形资产以及若干境内附属公司的有形及无形资产中拥有担保权益。

除手头现金外，新的高级抵押信贷融资所得款项已用于或将用于(1)对旧R1 RCM及其若干附属公司(作为行政代理的美国银行，N.A.)及其所指名的贷款人根据日期为2021年7月1日的修订和重新融资信贷协议下的所有现有债务进行全额再融资，并修订和重述其中的所有承诺(“再融资”)，(2)支付与签订第二份A&R信贷协议和再融资相关的某些费用和开支。(3)为交易提供资金，并支付与此相关的费用、保费、支出和其他交易成本，以及(4)为公司及其子公司的一般企业用途的营运资金需求提供资金。截至2021年12月31日的债务金额是根据2021年修订和重新签署的信贷协议产生的。

债务到期日

本公司长期债务的预定到期日摘要如下：

19

预定到期日
2022年剩余时间$12.4 
202353.9 
202467.0 
202567.0 
2026698.3 
2027430.2 
此后473.7 
总计$1,802.5 

有关本公司2021年修订及重订信贷协议的详情，请参阅本公司2021年10-K表格附注10。
9. 衍生金融工具

该公司利用现金流对冲来管理其全球商业服务中心产生的货币风险。截至2022年9月30日，公司已录得美元1.2累计与外币套期保值有关的其他综合亏损中的未实现亏损百万美元。该公司估计，1.1在累计其他综合亏损中报告的百万美元亏损预计将在未来12个月内重新归类为收益。重新归类为服务费用的数额为净亏损#美元。0.7百万美元和美元0.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元，净收益为0.4百万美元和美元1.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间分别为100万美元。截至2022年9月30日，公司的货币远期合约的到期日不晚于2023年12月31日，总名义价值为美元76.8百万美元。

该公司还利用现金流对冲来减少其未偿债务的利息现金流的可变性。截至2022年9月30日，公司已录得美元12.9与利率互换有关的累计其他综合亏损中的未实现收益百万美元。该公司估计，3.7在累计其他综合亏损中报告的收益中，预计有100万将在未来12个月内重新归类为收益。重新归类为利息支出的金额为净亏损#美元。0.4百万美元和美元0.9百万 分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，净亏损1美元0.3百万美元和美元1.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间分别为100万美元。截至2022年9月30日，公司的利率互换不迟于2025年6月30日到期，名义总价值为500.0百万美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下：

2022年9月30日2021年12月31日
外币远期合约
预付费用和其他流动资产$— $1.7 
其他应计费用1.2 — 
外国现货远期合约合计$1.2 $1.7 
利率互换
预付费用和其他流动资产$3.7 $— 
其他资产9.2 — 
其他应计费用— 0.7 
总利率互换$12.9 $0.7 
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截至2022年9月30日和2021年12月31日，在累计其他综合亏损中确认的累计收益(扣除税项)为$8.8百万美元和美元0.7分别为100万美元。

该公司在合并现金流量表中将其衍生项目的现金流量归类为经营活动的现金流量。衍生金融工具的公允价值以使用第三方估值模型计算的价格为基础，并根据公允价值计量的三级等级被归类为第二级。
2022年7月5日，本公司与第三方就可能收购一项业务达成协议，该业务将扩大本公司的服务能力。该协议的有效期约为2023年底，允许另一方以#美元的价格将业务出售给公司。150.0根据最终协议的谈判和商定的成交条件的满足，包括要求购买价格在潜在交易时被视为公允价值的要求，购买价格将被视为公允价值。假设达成协议，双方还需要就收购价格是以现金支付还是以公司普通股支付达成协议。

10. 基于股份的薪酬

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，与公司股票期权、业绩限制性股票单位(“PBRSU”)有关的股份薪酬开支为$27.8百万美元和美元25.5分别为100万美元，相关税收优惠约为4.6百万美元和美元5.1分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，与公司股票期权、RSU和PBRSU相关的基于股票的薪酬支出为$49.5百万美元和美元62.0分别为100万美元，相关税收优惠约为8.5百万美元和美元12.2分别为100万美元。

本公司对发生的没收行为进行核算。超额税收优惠和基于股份支付的不足在所得税支出(福利)中确认，并计入经营活动。该公司确认了$4.3百万美元和美元0.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，与归属和行使股权奖励相关的意外之财分别带来了数百万的所得税收益。该公司确认了$9.2百万美元和美元7.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，与归属和行使股权奖励相关的意外之财分别带来了数百万的所得税收益。
包括在公司综合经营报表中的以股份为基础的薪酬成本总额如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
基于份额的薪酬费用分配明细：
服务成本$12.3 $15.8 $21.7 $38.8 
销售、一般和行政15.4 9.7 27.7 23.2 
其他0.1 — 0.1 — 
基于股份的薪酬总支出$27.8 $25.5 $49.5 $62.0 
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计其基于服务的期权截至授予日的公允价值。该公司通过审查迄今的历史业绩、已批准对报告业绩的任何调整以及预测的变化来评估基于业绩的PBRSU的当前业绩，以确定奖励的可能结果。然后，将当前估计数与评分指标进行比较，并在本期反映任何必要的调整，以将基于股份的薪酬支出更新为当前业绩预期。
21

股票期权
截至2022年9月30日的9个月期权活动摘要如下：

选项加权的-
平均值
锻炼
价格
截至2021年12月31日的未偿还债务4,386,205 $3.37 
授与24,344 22.19 
已锻炼(1,279,460)3.67 
取消/没收(13,408)4.59 
过期(7,500)8.71 
在2022年9月30日未偿还3,110,181 $3.38 
截至2022年9月30日的未偿还、既得和可行使3,084,188 $3.22 
截至2021年12月31日的未偿还、既得和可行使4,365,759 $3.33 
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
截至2022年9月30日的9个月内，RSU和PBRSU活动摘要如下：
加权的-
平均补助金
日期公允价值
RSUPBRSURSUPBRSU
截至2021年12月31日的未偿还和未归属2,218,651 3,203,013 $16.28 $16.45 
授与2,249,157 5,230,483 20.62 19.83 
性能因数调整— 876,109 — 10.46 
既得(574,564)(1,878,328)14.49 11.19 
被没收(164,414)(201,544)17.41 19.87 
截至2022年9月30日的未偿还和未归属3,728,830 7,229,733 $19.12 $19.44 
截至2022年9月30日的9个月的股票退税
182,080 783,392 
截至2022年9月30日的9个月的缴税股票成本(百万)
$4.1 $20.0 
截至2021年9月30日的9个月的股票退税
186,588 — 
截至2021年9月30日的9个月的缴税股票成本(百万)
$4.8 $— 
在完成控股公司重组后，CloudMed尚未完成的受限单位被一个集合取代1,536,220公司的RSU。该公司还发行了一份3,173,184根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，根据CloudMed新通过的2022年入职计划，对CloudMed的某些员工进行入职培训。

公司的RSU和PBRSU协议允许员工在他们的RSU和PBRSU归属时向公司交出普通股，以代替他们支付所需的个人就业相关税款。为支付个人就业相关税而交出的股份由国库持有。
22


未完成的PBRSU在满足基于时间和基于性能的条件后获得奖励。根据奖励的不同，业绩条件目标可能包括累计调整后的EBITDA、端到端RCM协议增长、模块化销售收入或其他特定业绩因素。根据满足基于业绩的条件的百分比水平，归属的股票数量可能在0%和200最初批准的PBRSU数量的%。根据既定的目标，所有已发行的PBRSU可以获得的最大股票数量为14,412,591.
CoyCo 2，L.P.有限合伙单位

作为交易协议拟进行的交易的一部分，CloudMed的若干雇员持有的股权奖励(“前P类单位”)通过一系列交易被修改为CoyCo 2的奖励(“管理单位”)。CoyCo 2发行的管理单位根据ASC 718补偿-股票补偿被视为基于股份的补偿。

前P类单位最初是向CloudMed及其联属公司的员工(“参与者”)发放的，作为CloudMed与该等参与者之间的薪酬和激励安排的一部分，在CloudMed收购完成之前。部分前P类单位在CloudMed收购完成时立即归属；然而，某些受业绩归属条件约束的前P类单位并未在CloudMed收购完成时归属(“未归属单位”)。然而，在收购CloudMed时，CloudMed将以前的P类单位，包括未归属单位，转换为管理单位。在完成对CloudMed的收购时，97,875未归属单位被转换为514,986管理单位。

一般而言，未归属单位在达到某些业绩标准时归属，包括卖方的所有者New Mountain Capital，L.L.C.(“New Mountain”)达到(I)指定的基本权益价值倍数(“BEV”)(即一般的New Mountain对CloudMed的投资的总权益价值)，或(Ii)关于New Mountain Capital在CloudMed的收购前对CloudMed的投资的指定倍数(“MIC”)，并须继续为本公司及其附属公司服务。包括CloudMed，直至适用的归属日期。奖励不是本公司的奖励，参与者在满足归属标准后将不会获得任何额外的公司股份。然而，公认会计原则要求公司确认投资者(CoyCo2)向公司员工和服务提供商提供的有利于公司运营的服务的基于股票的补偿成本，以及相应的资本贡献，因为这些成本是代表公司发生的。

蒙特卡罗模拟被用来估计在一段时间内摊销的未归属单位的公允价值。4在直线基础上的几年。
11. 其他费用

其他费用与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革有关，以改善我们的业务一致性和成本结构。 下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月确认的其他支出(收入)。
23

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
遣散费及相关雇员福利(1)$— $0.3 $— $2.1 
企业收购成本(2)0.2 2.3 74.4 4.2 
整合成本(3)8.8 — 18.3 2.6 
战略举措(4)6.2 2.5 9.0 6.4 
菲律宾全球商务服务中心扩建项目(5)10.0 — 20.0 — 
客户员工过渡和重组费用(6)— 3.2 (0.4)3.2 
设施-出口费(7)1.3 — 7.3 2.9 
其他(8)3.6 3.1 7.5 12.8 
其他费用合计$30.1 $11.4 $136.1 $34.2 
(1)这些成本与重组和业务重组事件有关。
(2)这些成本，包括法律、咨询和银行费用，与CloudMed收购于2022年6月21日完成和VisitPay收购于2021年7月1日完成直接相关，并包括或有对价的变化(如果适用)。
(3)这些成本反映了从系统、流程和人员角度整合收购的努力。成本包括咨询费、IT供应商支出、遣散费、提前终止CloudMed设施的租赁以及某些工资成本。
(4)作为公司增长战略的一部分，这些成本与执行投资组合和资本结构分析和交易以及其他业务转型项目(包括大型系统项目)有关。成本包括供应商支出、员工时间和活动支出、遣散费和留任金额。
(5)这些费用包括与公司在菲律宾建立首个全球商业服务中心有关的法律和咨询费，以及正在转移角色的人员的遣散费。进入菲律宾是该公司近几年来首次在全球新的有机商业服务中心国家扩张。15好几年了。
(6)作为根据某些经营伙伴模式合同将客户人员过渡到公司的一部分，公司同意向客户补偿或直接向受影响的员工支付与某些未过渡到公司或在员工过渡到公司后其工作被转移的员工有关的遣散费和留用费用。
(7)作为评估其足迹的一部分，该公司已退出某些租赁设施。成本包括资产减值费用、提前终止费用以及与退出租赁设施相关的其他成本。
(8)截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他包括$0.7百万美元和美元1.8与新冠肺炎大流行相关的费用分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，其他包括美元2.7百万美元和美元7.1与新冠肺炎大流行相关的费用分别为100万美元。
12. 所得税

中期所得税拨备以估计年度所得税税率为基础，并经调整以反映任何重大及不常见或不寻常项目的影响，而该等项目须于本中期内分开确认。本报告所述期间的实际税率主要基于按司法管辖区预测的年度税前收益以及本公司开展业务的各个税务司法管辖区的某些费用分配。这些征税管辖区适用的法定所得税税率范围很广。全球无形低税收入(“GILTI”)条款对超过外国公司有形资产被视为回报的外国收入征收税款。该公司选择在发生GILTI税的期间对其进行会计处理。

24

该公司确认了截至2022年9月30日的三个月的所得税支出和截至2022年9月30日的九个月的所得税优惠，以及今年迄今的税前亏损。与联邦法定税率的偏差21%主要是由于确认了外国税、GILTI、不可抵扣费用和离散项目的准备金。

该公司确认了截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出以及今年迄今的税前收入。与联邦法定税率的偏差21%主要是由于确认了州税、GILTI、不可扣除费用和离散项目的拨备。
本公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。自2018年以来的美国联邦所得税申报单目前正在接受审查。各州的司法管辖区因开放纳税年度而异。大多数州的诉讼时效范围为三至六年.

截至2021年12月31日，公司的递延税项资产总额为$123.7100万美元，其中54.7与净营业亏损(“NOL”)结转相关的百万欧元。该公司预计将实现盈利，使公司能够利用其NOL结转和其他递延税项资产。

13. 每股收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)减去优先股的任何股息、增减、赎回或诱导转换，再除以期内已发行普通股的加权平均数。
每股摊薄净收益(亏损)按调整计算每股基本净收益(亏损)所使用的分母计算，计算方法为按期内已发行的潜在摊薄证券，加上(如其影响为摊薄)由受股票期权约束的股份及归属RSU及PBRSU后可发行的股份组成的增量股份计算。
普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)计算如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
基本每股收益：
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
优先股股息减少(1)— — — (592.3)
可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-基本$(29.5)$17.0 $(20.5)$(531.1)
稀释每股收益：
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(20.5)$61.2 
优先股股息减少(1)— — — (592.3)
可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄$(29.5)$17.0 $(20.5)$(531.1)
基本加权平均普通股417,700,782 278,655,269 330,877,880 262,209,929 
补充：稀释股权奖励的影响— 7,281,436 — — 
增订：稀释权证的效力— 34,680,381 — — 
稀释加权平均普通股417,700,782 320,617,086 330,877,880 262,209,929 
每股普通股净收益(亏损)(基本)$(0.07)$0.06 $(0.06)$(2.03)
每股普通股净收益(亏损)(稀释后)$(0.07)$0.05 $(0.06)$(2.03)
25

(1)2021年优先股股息包括与优先股转换有关的款额。有关更多信息，请参阅公司2021年Form 10-K的附注16。
因为它们的反稀释作用，21,251,602由股票期权、PBRSU和RSU组成的普通股等价物已被排除在截至2022年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算中。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，TCP-ASC Achi Series LLLP(“TCP-ASC”或“投资者”)和IHC Health Services，Inc.(“InterMountain”)的可行使认股权证最多可收购40.5百万美元和1.5公司普通股中分别有100万股被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，890,717和15,155,288 由于普通股等价物的反稀释作用，普通股等价物分别被排除在稀释每股收益的计算之外。此外，在截至2021年9月30日的九个月内，投资者和InterMountain的可行使认股权证最多可收购40.5百万美元和1.5公司普通股中分别有100万股被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。

14. 承付款和或有事项

法律诉讼

除下文所述外，本公司目前并无参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对本公司的未决或威胁诉讼或监管程序个别或整体可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

分别于2021年4月13日和2021年4月19日，公司的某些所谓股东提交了二特拉华州衡平法院就该公司2021年1月15日与TCP-ASC的资本重组交易提出的投诉。这两项指控都声称，作为资本重组交易的一部分，TowerBrook Capital Partners(“TowerBrook”)和TowerBrook Capital Partners(“TowerBrook”)控制了公司，并利用所谓的控制迫使公司在赎回TCP-ASC的优先股时支付过高的价格。原告要求对tcp-asc、阿森松和Towerbrook支付数额不详的损害赔偿。原告还声称，公司和TCP-ASC对投资者权利协议进行了修订，原告认为这些修订包含根据公司章程、章程和特拉华州公司法无效的条款。自那以后，这些案件被合并为一个单独的诉讼。所有被告都已对申诉作出答复，证据开示工作已经开始。

2022年2月18日，原告提交了一份补充诉状，点名了某些额外的被告，并提出了与公司于2022年1月10日宣布的收购CloudMed协议相关的额外索赔。其他索赔称：(I)TCP-ASC、Ascalsion和TowerBrook与公司董事(“个人被告”)一起，分别促使公司订立并批准CloudMed收购，违反了他们的受托责任，原告声称，这将使TCP-ASC、Ascalsion和TowerBrook对公司的控制永久化，并根据作为交易一部分达成的某些协议，包括与TCP-ASC达成的第二份经修订的投资者权利协议(“第二份经修订的投资者权利协议”)和与CloudMed公司的一项投资者权利协议(“CloudMed Investor Rights协议”)；以及(Ii)CloudMed的股东协助和教唆了此类违规行为。原告还声称，根据公司章程、章程和特拉华州公司法，CloudMed投资者权利协议和第二次修订投资者权利协议中的某些条款无效。原告要求宣告性判决和数额不详的损害赔偿，以及律师费和费用。该公司认为，它对所有针对它的索赔都有可取的辩护理由，并打算针对这些索赔积极为自己辩护。

26

2016年5月，公司收到了由一名前急诊科服务助理提起的虚假索赔法案案件，此人曾在公司的客户之一MedStar Inc.的华盛顿医院中心(WHC)的一家医院工作，还有WHC和其他三家医院，这些医院是PAS的客户，以及代表PAS客户的占位符John Doe医院(美国前版本Graziosi诉Accretive Health，Inc.等人艾尔)，以及寻求金钱损害赔偿、虚假索赔法案惩罚和原告律师费。修改后的第三份诉状称，该公司的PAS业务违反了联邦虚假申报法。该案最初于2013年在芝加哥联邦地区法院密封提起诉讼，并提交给芝加哥的联邦检察官，联邦检察官拒绝干预。该公司认为，它对此案中的所有索赔都有可取的辩护理由，并打算积极为自己辩护。公司和原告的简易判决动议均于2020年12月被驳回，双方已完成损害赔偿和专家证据开示。更多的处分动议预计将延长到2022年，如有必要，将在2023年6月进行审判。
15. 关联方交易
本附注涵盖Ascalsion与其联属公司(包括Amita Health)与本公司根据总专业服务协议进行的交易，包括与此相关而签订的所有补充、修订及其他文件。欲了解公司与阿森松协议的更多详情，请参阅公司2021年10-K表格的附注1和附注19。伴随着对CloudMed的收购，New Mountain成为了新的关联方。在收购CloudMed之后，与New Mountain没有进行任何实质性交易。
向阿森松提供服务的服务收入净额以及相应的应收账款和客户负债在综合经营和全面收益(亏损)表和综合资产负债表中列报。由于阿森松公司是该公司最大的客户，公司服务成本的很大一部分与向阿森松公司提供服务有关。然而，由于该公司的全球商业服务和信息技术业务的性质，分配与向阿森松提供的服务相关的美元金额是不切实际的。

2021年5月27日和2021年5月28日，公司发布16,750,000在无现金行使认股权证时将普通股股份转让给TCP-ASC19,535,145普通股，行使价为$3.50以市值$为基础的每股24.54至$24.64根据认股权证的条款厘定的每股。
16. 细分市场和客户集中度
本公司已根据管理层运营和看待业务的方式确定其有一个单一的运营部门。该公司的所有重要业务都围绕着为美国医疗保健提供者提供收入周期运营的端到端管理服务这一单一业务来组织。因此，就分部披露而言，本公司仅一运营和可报告的部门。
占净服务收入10%以上的客户如下：
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
客户名称2022202120222021
阿森松及其附属公司44 %60 %52 %61 %
山间医疗保健11 %14 %13 %14 %
阿森松健康系统或跨山网络中客户的流失可能会对公司的运营产生重大不利影响。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的信用风险集中在Ascsion，代表12%和17分别占应收账款的%。
27

17. 补充财务信息
下表汇总了与财产、设备和软件有关的折旧和摊销费用在服务费用和销售费用、一般费用和行政费用之间的分配情况：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
服务成本$14.7 $13.6 $39.0 $38.8 
销售、一般和行政0.3 0.6 0.8 2.2 
折旧及摊销总额$15.0 $14.2 $39.8 $41.0 
28


第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非上下文另有说明，否则本季度报告中提及的“R1”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指R1 RCM Inc.及其子公司。

以下讨论和分析是理解我们的财务业绩的一个组成部分，是对我们的综合财务报表和附注的补充，应结合这些报表和附注阅读。

这份Form 10-Q季度报告包含修订后的《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。不应过分依赖这些说法。除有关历史事实的陈述外，本季度报告中的10-Q表格中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“将”或“将”以及类似的表述或变化旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这些识别词语。此类前瞻性陈述包括有关收购CloudMed的陈述、我们的战略举措、我们的资本计划、我们的成本、我们成功实施新技术的能力、我们未来的财务业绩以及我们的流动性。这类前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的预期，涉及许多风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。随后发生的事件和发展，包括实际结果或我们假设的变化，可能会导致我们的观点发生变化。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。告诫读者不要过度依赖这种前瞻性陈述。本文中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。由于各种因素，我们的实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，这些因素包括但不限于, 地缘政治、经济和市场状况，包括通胀加剧、增长放缓或衰退、财政和货币政策的变化、利率上升、汇率波动和供应链中的挑战；我们留住现有客户或获得新客户的能力；为我们的收入周期管理产品开发市场；潜在客户交货期的变化无常； 我们未能及时有效地将CloudMed的业务整合到我们的运营中；未能实现收购CloudMed的预期收益；我们的股价波动，包括与CloudMed的整合和结果相关的问题；市场竞争；我们的信息安全措施被违反或失败或未经授权访问客户数据的情况；我们的技术或服务延迟实施或未成功实施，或意外的实施成本；我们的全球商业服务中心和第三方运营的数据中心中断或损坏；2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、运营业绩和财务状况的持续影响；以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分讨论的因素，以及我们在提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K和其他文件的第I部分第1A项中列出的因素。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述代表我们截至本Form 10-Q季度报告发布之日的观点。随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们目前无意这样做，除非适用法律要求这样做。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述作为截至本10-Q表格季度报告日期之后的任何日期我们的观点。
概述
我们的业务
我们是技术驱动型解决方案的领先提供商，这些解决方案改变了医疗保健提供商的患者体验和财务业绩。我们的服务帮助医疗保健提供商实现运营利润率和现金流的可持续改善，同时也提高了患者、医生和员工对我们客户的满意度。
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我们通过管理医疗保健提供者的收入周期运营为我们的客户实现这些结果，包括患者注册、保险和福利验证、医疗文档和编码、账单准备以及从患者和付款人那里收取费用。我们通过利用我们丰富的医疗保健领域经验、创新技术和智能自动化以及卓越的流程来实现这一目标。我们帮助我们的收入周期管理(“RCM”)客户管理他们的收入周期运营成本，同时增加他们获得的最大潜在服务收入的比例。总而言之，这些好处可以为我们的客户带来显著和可持续的运营利润率和现金流改善。
我们的主要服务包括面向医疗系统、医院和医生群体的端到端或模块化RCM服务。我们通过运营合作伙伴关系或共同管理关系部署我们的端到端产品。在运营合作伙伴关系下，我们为提供商提供全面的收入周期基础设施，包括所有收入周期人员、技术解决方案和流程工作流。在共同管理的关系下，我们利用客户现有的RCM员工和流程，并以我们注入的管理、主题专家、专有技术解决方案和其他资源来补充他们。在运营伙伴模式下，由于几乎所有的收入周期人员都是我们的员工，以及更多的第三方供应商合同由我们控制，我们记录了更高的收入和费用。在共同管理模式下，大部分收入周期人员和第三方供应商合同仍由客户承担，这些成本将从我们共同管理的收入中扣除。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们所有来自端到端RCM服务的净运营和激励费用基本上都是在运营合作伙伴模式下产生的。

我们的模块化产品允许客户就RCM服务的特定组件与我们接洽，例如收入情报解决方案(通过收购Revint Holdings，LLC(CloudMed)得到了增强)、自动化解决方案、患者体验(R1 EntriTM薪酬)、医生咨询服务(“PAS”)、临床文档完整性(“CDI”)、编码管理、收入完整性解决方案(“RIS”)、商业办公服务和执业管理(“PM”)。我们的患者体验服务，R1 EntriTM支付，将调度、清关、接收和支付统一到一个受欢迎的体验中。

一旦实施，我们的技术解决方案、流程和服务将深深植根于客户的日常收入周期运营中。我们相信，我们提供的服务能够适应不断变化的医疗监管环境、技术标准和市场趋势。
我们将我们的业务作为一个单独的部门进行运营，并围绕为医疗保健提供者提供收入周期运营的业务组织我们的重要业务和产品。
领导层接班
2022年11月8日，公司宣布，首席执行官兼董事会成员约瑟夫·弗拉纳根将于2023年1月1日起辞去首席执行官办公室一职。弗拉纳根先生将担任首席执行官的执行顾问这一非执行职务，并继续担任董事会成员。本公司还宣布，现任本公司总裁的李·里瓦斯将接替弗拉纳根先生担任首席执行官，并将于2023年1月1日成为董事会成员。约翰·斯帕比现任执行副总裁总裁，负责运营和交付，并担任首席运营官，他将接替里瓦斯先生，从2023年1月1日起担任公司的总裁。
30


宏观经济环境

经济活动的增长以及对商品和服务的需求，加上劳动力短缺和供应链复杂，导致了2022年的高通胀。我们预计2023年通胀将持续，这将对我们的工资和其他材料成本产生负面影响。通货膨胀还可能影响我们客户的经济健康，包括他们支付欠我们的款项的能力。为了应对不断上升的通胀，联邦储备委员会提高了利率，并表示将继续加息。我们的信贷利率在一定程度上是基于可变的利率结构，这可能会导致利率上升时期的成本增加。到目前为止，利率上升还没有对我们的经营业绩产生实质性影响。

我们的奖励费用受到付款人-报销周转时间恶化的影响。我们目前预计，支付者周转时间对我们业绩的影响将持续到2023年。此外，我们正在观察以下趋势，我们预计这些趋势将持续到2023年：(I)我们预计对我们劳动力和成本结构的通胀影响将高于流入我们客户收入和现金收款的支付者费率增加；(Ii)由于影响到行业中一些大型集团的监管变化，我们预计为急诊科医生提供服务的医生业务增长放缓；以及(Iii)随着对衰退的担忧日益加剧，我们可能会看到消费者收集的潜在疲软，因为医疗保健账单被取消了优先顺序。

其他不利的宏观经济状况，包括但不限于财政和货币政策的变化以及汇率波动，可能会影响宏观层面的消费者支出趋势，这可能会影响我们平台上处理的数量，并导致我们的收入来源出现波动。我们的某些客户可能会受到这些事件的负面影响。此外，虽然患者数量与新冠肺炎之前的水平基本一致，但新冠肺炎大流行仍在继续发展，继续影响人口。此外，我们的业务和客户继续面临与紧张的劳动力市场和增加的流动率有关的挑战。这些宏观经济状况将在多大程度上影响我们的业务尚不确定，将取决于我们无法控制的政治、社会、经济和监管力量。我们继续评估波动的宏观经济事件，以管理我们的应对措施。

收购CloudMed

2022年6月21日，我们根据截至2022年1月9日的交易协议和合并计划完成了对CloudMed的收购(“CloudMed收购”)。收购价格为33亿美元。我们通过手头现金和产生的额外债务为收购价格的现金对价部分和公司的相关交易费用提供资金。

CloudMed的收入智能平台将基于云的数据架构和深厚的领域专业知识与智能自动化相结合，以分析大量医疗记录、支付数据和复杂的医疗保险模型，以识别为客户带来额外收入的机会。我们相信，这笔交易将使我们能够通过一个更丰满的差异化能力平台，通过创建一个涵盖端到端收入周期管理和技术驱动的收入智能的规模化领导者，进一步提高我们为医疗保健提供商提供变革性价值的能力。
综合经营成果
下表提供了所示期间的综合经营业绩和其他经营数据：
31


 截至9月30日的三个月，2022 vs. 2021
变化		截至9月30日的9个月，2022 vs. 2021
变化
 20222021金额%20222021金额%
 (单位：百万，百分比除外)
综合运营报表数据：
营业费用净额$324.2 $308.5 $15.7 5 %$965.3 $879.8 $85.5 10 %
奖励费20.8 41.5 (20.7)(50)%80.9 108.0 (27.1)(25)%
模块化和其他151.0 29.7 121.3 408 %227.4 87.9 139.5 159 %
服务净收入总额496.0 379.7 116.3 31 %1,273.6 1,075.7 197.9 18 %
运营费用：
服务成本403.1 304.0 99.1 33 %1,009.7 858.2 151.5 18 %
销售、一般和行政60.8 33.2 27.6 83 %120.6 87.8 32.8 37 %
其他费用30.1 11.4 18.7 164 %136.1 34.2 101.9 298 %
总运营费用494.0 348.6 145.4 42 %1,266.4 980.2 286.2 29 %
营业收入2.0 31.1 (29.1)(94)%7.2 95.5 (88.3)(92)%
净利息支出23.7 6.5 17.2 265 %35.3 13.8 21.5 156 %
所得税拨备(收益)前净收益(亏损)(21.7)24.6 (46.3)(188)%(28.1)81.7 (109.8)(134)%
所得税拨备(福利)7.8 7.6 0.2 3 %(7.6)20.5 (28.1)(137)%
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(46.5)(274)%$(20.5)$61.2 $(81.7)(133)%
调整后的EBITDA(1)$124.0 $89.3 $34.7 39 %$300.5 $248.5 $52.0 21 %

(1)请参考下面的非GAAP财务指标部分，以便将我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行对账。
非公认会计准则财务信息的使用
为了更全面地了解我们的管理团队在财务和运营决策中使用的信息，我们用调整后的EBITDA的非GAAP财务计量补充了我们根据GAAP编制的合并财务报表。经调整的EBITDA被我们的董事会和管理团队用作(I)计划和预测总体预期以及根据该等预期评估实际结果的主要方法之一；以及(Ii)作为确定某些高管激励性薪酬计划的业绩以及员工激励性薪酬计划的绩效评估指标。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息收入/支出、所得税拨备/福利、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬支出、CoyCo 2，L.P.(“CoyCo 2”)基于股票的薪酬支出以及本10-Q表综合财务报表附注11“其他费用”中详细说明的其他费用项目前的净收益(亏损)，包括业务收购成本、整合成本、战略举措以及菲律宾的全球商务服务中心扩建项目。
我们理解，尽管投资者、证券分析师和其他人在评估公司时经常使用非GAAP衡量标准，但作为分析工具，这些衡量标准具有局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据GAAP报告的我们运营结果分析的替代。其中一些限制是：
•调整后的EBITDA不反映：
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•我们营运资金需求的变化或现金需求；
•基于股份的薪酬费用(包括CoyCo2基于股份的薪酬费用)；
•需要缴纳所得税费用或现金纳税的；
•支付利息所需的利息、费用或者现金；
•其他可能需要现金支付的费用；
•虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换或其他购买承诺，包括租赁承诺的现金需求；以及
•我们行业的其他公司计算调整后的EBITDA的方式可能与我们不同，限制了其作为比较指标的有效性。
公认会计原则和非公认会计原则计量的对账
下表是调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是最接近的GAAP衡量标准，在所示的每一个时期：
 截至9月30日的三个月，2022 vs. 2021
变化		截至9月30日的9个月，2022 vs. 2021
变化
 20222021金额%20222021金额%
 (单位：百万，百分比除外)
净收益(亏损)$(29.5)$17.0 $(46.5)(274)%$(20.5)$61.2 $(81.7)(133)%
净利息支出23.7 6.5 17.2 265 %35.3 13.8 21.5 156 %
所得税拨备(福利)7.8 7.6 0.2 3 %(7.6)20.5 (28.1)(137)%
折旧及摊销费用64.2 21.3 42.9 201 %107.8 56.8 51.0 90 %
基于股份的薪酬费用(1)24.7 25.5 (0.8)(3)%46.4 62.0 (15.6)(25)%
CoyCo 2基于股份的薪酬支出(2)3.0 — 3.0 100 %3.0 — 3.0 100 %
其他费用(3)30.1 11.4 18.7 164 %136.1 34.2 101.9 298 %
调整后的EBITDA(非GAAP)$124.0 $89.3 $34.7 39 %$300.5 $248.5 $52.0 21 %
(1)基于股份的薪酬支出是指与授予的股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的费用，反映在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中。有关股份薪酬支出金额的详情，请参阅本季度报告所载的综合财务报表附注10，股份薪酬。
(2)CoyCo 2以股份为基础的薪酬支出是指与CoyCo 2有限合伙单位相关的费用，反映在我们的综合经营和全面收益(亏损)报表中。有关CoyCo2基于股份的薪酬支出金额的详细信息，请参阅本季度报告中包含的综合财务报表的附注10，基于股份的薪酬。
(3)与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革相关的其他费用，以改善我们的业务一致性和成本结构。其他费用的详细数额见本季度报告所列合并财务报表附注11“其他费用”。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净服务收入
净服务收入从截至2021年9月30日的三个月的3.797亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的4.96亿美元，增幅为1.163亿美元，增幅为31%。 这一增长是由于CloudMed贡献了1.202亿美元，以及新客户推动的净运营费用增加了1570万美元，但由于付款人-报销周转时间延长和两个运营合作伙伴客户的执行问题，奖励费用减少了2070万美元，部分抵消了这一增长。
33


服务成本
服务成本主要包括为客户提供服务的人员的工资和福利以及这些员工使用的任何相关用品、设备或设施成本。它还包括由R1直接签约或在合同开始时分配给R1的供应商向我们的客户提供服务的成本。服务成本 从截至2021年9月30日的三个月的3.04亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的4.031亿美元，增幅为9910万美元，增幅为33%。服务成本的增加主要是由于收购了CloudMed、扩大了部署能力以及新客户的入职。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了2760万美元，增幅为83%，从截至2021年9月30日的三个月的3320万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的6080万美元。这一增长的原因是收购了CloudMed，基于股票的薪酬支出增加，以及与一名医生客户相关的信贷损失准备金增加了950万美元，该客户无法在2022年9月30日支付合同要求的款项，该客户目前面临财务挑战，并正在积极进行债务再融资。在审查了与该客户相关的潜在预期结果后，我们记录了1,000万美元的信贷损失准备金，截至2022年9月30日的总应收余额为3,330万美元。
其他费用
其他支出增加了1,870万美元，增幅为164%，从截至2021年9月30日的三个月的1,140万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的3,010万美元。见本季度报告所列合并财务报表附注11“其他费用”，其中详细说明了各比较期间的费用总额。
所得税
所得税拨备增加了20万美元，从截至2021年9月30日的三个月的760万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的780万美元，主要是由于GILTI和不可扣除费用的增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的有效税率(包括离散项目)分别约为(36%)和31%。 我们的税率也受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定的年份发生，但不一定每年都是一致的。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净服务收入
净服务收入从截至2021年9月30日的9个月的10.757亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的12.736亿美元，增幅为18%。这一增长是由CloudMed贡献的1.335亿美元和新的端到端客户的净运营费用推动的，但部分被较低的奖励费用所抵消。
服务成本
服务成本主要包括为客户提供服务的人员的工资和福利以及这些员工使用的任何相关用品、设备或设施成本。它还包括由R1直接签约或在合同开始时分配给R1的供应商向我们的客户提供服务的成本。服务成本 增加1.515亿美元，增幅为18%，从截至2021年9月30日的9个月的8.582亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的10.97亿美元。服务成本的增加主要是由于CloudMed的收购和新客户的入职，这反映在我们目前的收入增长中。
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销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了3280万美元，或37%，从截至2021年9月30日的9个月的8780万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.206亿美元。这一增长的原因是收购了CloudMed，基于股票的薪酬支出增加，以及与一名医生客户相关的信贷损失准备金增加了950万美元，该客户无法在2022年9月30日支付合同要求的款项，该客户目前面临财务挑战，并正在积极进行债务再融资。在审查了与该客户相关的潜在预期结果后，我们记录了1,000万美元的信贷损失准备金，截至2022年9月30日的总应收余额为3,330万美元。这些增加被应计补偿费用减少部分抵消。
其他费用
其他支出增加1.019亿美元，增幅为298%，从截至2021年9月30日的9个月的3,420万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.361亿美元。 见本季度报告所列合并财务报表附注11“其他费用”，其中详细说明了各比较期间的费用总额。
所得税
所得税优惠从截至2021年9月30日的9个月的2,050万美元所得税优惠增加到截至2022年9月30日的9个月的760万美元所得税优惠，这主要是由于税前亏损。我们的有效税率(包括离散项目)大约是 27%和 截至2022年和2021年9月30日的9个月分别为25%。我们的税率也受到任何给定年份可能出现的离散项目的影响，但不一定每年都是一致的。
关键会计估计
如果会计估计要求管理层对本质上不确定的事项作出特别困难、主观或复杂的判断，则管理层认为会计估计是至关重要的。我们的关键会计估计的摘要包含在我们的2021年Form 10-K的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计的应用”中。我们在2021年Form 10-K中披露的关键会计估计没有实质性变化。
新会计公告
有关新的会计准则的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注1，业务说明和列报基础，包括在本季度报告中的Form 10-Q，其中提供了我们最近采用的会计准则和披露的摘要。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源包括我们根据第二份经修订及重述的优先信贷协议(“第二A&R信贷协议”)的营运及借款所产生的现金流。 截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的总可用流动资金分别为6.502亿美元和4.996亿美元，反映了我们的现金和现金等价物以及我们的优先担保循环信贷安排(“高级革命者”)下的剩余可用资金。
我们的流动资金受到许多因素的影响，包括收入和相应现金收取的时间、对战略举措的投资金额和时间、我们对物业、设备和软件的投资，以及在股权奖励归属时交出股份时使用现金支付预扣税义务。我们继续投资资本，以实现我们的战略举措，并成功整合被收购的公司。此外，我们计划通过继续我们在技术上的投资来加强客户服务，使我们的系统能够更有效地与客户的现有技术结合在一起，与我们的战略举措相联系。
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我们计划继续部署资源，加强我们的信息技术基础设施，包括自动化，以便为我们的客户创造额外的价值。我们还希望继续投资于我们的全球业务服务基础设施和能力，包括通过向菲律宾扩张，并有选择地寻求收购和/或战略关系，使我们能够扩大或进一步增强我们的产品。新业务开发仍然是我们的优先事项，因为我们计划继续加强我们的销售和营销努力。此外，我们预计会产生与新客户入职相关的实施和过渡成本。
我们预计现金和现金等价物、运营现金流以及我们在高级革命者项下的可用性将继续足以为我们的运营活动提供资金，并为至少未来12个月及以后的投资和融资活动提供现金承诺，包括债务到期日和重大资本支出。与以前的重大收购类似，如果我们目前的信贷安排没有所需的能力，未来的潜在收购可能会通过产生额外的债务来提供资金。
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：
债务
由于收购了CloudMed，我们的债务大幅增加。截至2022年9月30日，我们的未偿债务为18亿美元，合同付款期限至2029年，其中4950万美元在12个月内到期。根据截至2022年9月30日的浮动利率，与我们的债务相关的未来利息支付总额为4.63亿美元，其中9910万美元应在未来12个月内支付。
租契
我们的主要租赁活动包括租赁房地产，包括公司办公室、运营设施和全球商业服务中心。截至2022年9月30日，我们有1.488亿美元的固定未来租赁付款，其中2770万美元在12个月内支付。
软件购买和服务义务
我们的主要购买义务与与提供各种软件服务和产品的供应商签订的合同有关。截至2022年9月30日，我们有2.335亿美元与软件和服务合同相关的购买义务，其中7060万美元在12个月内支付。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们分别拥有1.311亿美元和1.301亿美元的现金和现金等价物。下表汇总了我们合并现金流量表中反映的来自经营、投资和融资活动的现金流量：
 截至9月30日的9个月，
 20222021
 (单位：百万)
用于经营活动(由经营活动提供)的净现金$(39.5)$218.8 
用于投资活动的现金净额$(921.9)$(325.5)
融资活动提供的现金净额$965.5 $91.7 
经营活动的现金流
经营活动中使用的现金增加了2.583亿美元，从截至2021年9月30日的9个月提供的2.188亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的3950万美元。经营活动中使用的现金增加，原因是与2021年奖金计划相关的现金奖金支出比2020年奖金计划更多，支付CloudMed薪酬金额，以及净收入减少8170万美元。
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用于投资活动的现金
投资活动中使用的现金主要包括我们对房地产、设备和软件的投资以及我们的无机增长计划。重大收购的资金外流通常会被与获得新债务相关的融资活动的现金流入所抵消。
用于投资活动的现金从截至2021年9月30日的9个月的3.255亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的9.219亿美元，增加了5.964亿美元。现金使用量增加的主要原因是，与2021年收购VisitPay相比，2022年收购CloudMed的现金支付存在差异，以及支付房地产、设备和软件的时间。
融资活动产生的现金流
融资活动产生的现金流主要涉及借款和偿还债务。在进行收购的同时，我们通常会借入额外的债务，通过增加现有设施或通过新设施进行再融资来为对价提供资金。我们利用左轮手枪来确保手头有足够的现金来支持任何给定时间点的业务需求。融资活动的现金流还包括行使股票期权和在股权奖励归属时交出股票时使用现金支付预扣税义务所收到的现金，以及其他融资活动。
融资活动提供的现金从截至2021年9月30日的9个月的9170万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的9.655亿美元，增加了8.738亿美元。这一变化主要是由于2022年根据第二个A&R信贷协议进行的借款和2022年较少的债务偿还，但因2022年股权奖励归属时交出股票时需要支付预扣税义务的现金金额增加而部分抵消。此外，在截至2022年9月30日的9个月内，没有支付任何诱因付款，相比之下，在截至2021年9月30日的9个月内，用于支付优先股转换诱因的1.05亿美元。
债务和融资安排
于2022年6月21日，吾等与作为行政代理的美国银行及其中所指名的贷款人订立第二份A&R信贷协议，管理本公司经修订及重述的第二项优先担保信贷安排(“高级担保信贷安排”)，包括6.913亿美元的现有优先担保定期贷款A贷款(“现有期限A贷款”)、5.4亿美元的优先担保增量定期贷款A贷款(“增量期限A贷款”，以及连同现有期限A贷款，即“A期贷款”)，一笔5.00亿美元的优先担保定期贷款B贷款(“B期贷款”，与A期贷款一起，称为“高级定期贷款”)，以及一笔6.00亿美元的高级变革款。现有的A期贷款要求按季度还款。从2022年12月31日开始，我们还被要求按季度本金分期偿还增量期限A贷款和B期限贷款。高级担保信贷安排按浮动利率计息，利率为5.28% 对于期限A贷款和高级转让人和 截至2022年9月30日，定期B贷款的利率为6.03%。

截至2022年9月30日，我们已经提取了8000万美元，我们的高级革命者上还有5.191亿美元的剩余可用资金。

除手头现金外，新的高级抵押信贷融资所得款项已用于或将用于(1)对旧R1 RCM及其若干附属公司(作为行政代理的美国银行，N.A.)及其所指名的贷款人根据日期为2021年7月1日的修订和重新融资信贷协议下的所有现有债务进行全额再融资，并修订和重述其中的所有承诺(“再融资”)，(2)支付与签订第二份A&R信贷协议和再融资相关的某些费用和开支。(3)为CloudMed的收购和控股公司重组提供资金，并支付与此相关的费用、保费、支出和其他交易成本，以及(4)为我们的一般企业用途的营运资金需求提供资金。

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第二个A&R信贷协议包含一些金融和非金融契约。我们被要求维持最低综合总净杠杆率和综合利息覆盖率。截至2022年9月30日，公司遵守了第二个A&R信贷协议中的所有契约。

有关更多信息，请参阅本季度报告中包含的合并财务报表的附注8，债务。

第三项。关于市场风险的定性和定量披露
利率敏感度。由于我们的债务和银行安排导致利率的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响，这可能会导致我们的利息收入和支出的波动。截至2022年9月30日，我们已对18亿美元未偿还浮动利率债务中的5.0亿美元进行了对冲，固定利率为3.01%，外加第二个A&R信贷协议中定义的适用利差。剩余的13亿美元的平均浮动利率为5.28% 对于期限A贷款和高级转让人和 截至2022年9月30日，定期B贷款的利率为6.03%。假设目前的借款水平，利率每上升或下降一个百分点，我们在浮动利率下的13亿美元的年度利息支出将增加或减少约1300万美元。
我们的利息收入主要来自经营现金账户的可变利率利息。
外币兑换风险。我们的经营业绩和现金流受到印度卢比和菲律宾比索变化的影响，因为我们的部分运营费用是由我们在印度和菲律宾的子公司产生的，分别以印度卢比和菲律宾比索计价。我们在美国以外的地区并没有产生可观的收入。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别有8%和9%的费用是以外币计价的。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们在外国实体的净资产分别为7760万美元和6560万美元。在下文讨论的外币对冲活动的影响之前，外币现货汇率每变动10%，在2022年和2021年9月30日分别减少1190万美元和960万美元的收益。
对于指定现金流量对冲，当前计入累计其他全面亏损的损益将在某些预期的公司间费用作为服务成本应计时重新归类为收益。截至2022年9月30日，预计目前记录在累计其他综合亏损中的约80万美元的税后净亏损将在未来12个月内重新归类为服务成本。

我们使用敏感性分析来确定市场外币汇率波动可能对我们对冲投资组合的公允价值产生的影响。对冲投资组合的敏感性是根据受汇率变化影响的未来现金流的市场价值计算的。此敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变动，并不反映相关风险的抵销损益。在所有其他变量保持不变的情况下，外币对美元(或对冲的其他基础货币，如果不是美元对冲)的汇率水平变化10%，将导致截至2022年9月30日我们对冲工具的公允价值变化约620万美元。

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第四项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括其首席执行官和主要财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

在编写本报告的过程中，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，对截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在2022年第三季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分--其他资料
第1项。法律诉讼

除本10-Q表格综合财务报表附注14“承诺及或有事项”所述的诉讼外，吾等目前并不参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对吾等的未决或威胁的诉讼或监管程序个别或合共可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们2021年Form 10-K年度报告第I部分第1A项中讨论的因素。除下文所述外，我们的风险因素与我们在2021年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。

与收购CloudMed相关的风险

如果我们不成功地整合业务，我们可能会失去客户，无法实现我们的财务目标。

实现收购CloudMed的好处在一定程度上将取决于CloudMed业务能否及时高效地成功整合到我们的运营中。为了在收购CloudMed后为我们的客户提供相同级别的服务，我们需要将我们的产品线和开发组织与CloudMed的产品线和开发组织进行整合。这可能是困难的、不可预测的，并且可能会受到延迟，因为这些业务是独立开发的，并且在设计时没有考虑到这种集成。此外，CloudMed仍在整合其最近收购的某些业务。如果我们不能成功地整合业务和产品，并在未来及时继续为客户提供产品和新产品功能，我们可能会失去客户，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。

我们可能无法实现收购CloudMed的预期好处。

对CloudMed的收购涉及两家之前独立运营的公司的整合。我们预计合并后的公司将带来财务和运营收益，包括增加成本节约以及收购CloudMed带来的其他财务和运营收益。然而，我们不能保证何时或在多大程度上能够实现这些增加的成本节约或好处。这些公司必须整合或在某些情况下替换许多系统，包括涉及管理信息、采购、会计和财务、销售、账单、员工福利、工资和法规遵从性的系统，其中许多系统是不同的。与整合收购后实体相关的困难可能会对我们和我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。

我们已产生与CloudMed收购相关的巨额交易和合并相关成本，并将继续承担重大交易成本，包括法律、会计和其他成本。

我们已经并预计将继续产生一些与合并两家公司的业务相关的非经常性成本，这些成本目前无法准确估计。尽管我们预计消除重复成本以及实现与业务整合有关的其他效率可能会随着时间的推移抵消增加的交易和与交易相关的成本，但这种净收益可能不会在短期内实现，或者根本不会实现。

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收购CloudMed可能会导致我们失去关键人员，这可能会对我们的业务产生实质性影响，并需要我们招致大量成本来招聘失去的人员的接班人。

由于对CloudMed的收购，目前和未来的R1员工可能会对他们在合并后的公司中未来的角色感到不确定。这种不确定性可能会对我们吸引和留住关键管理和业务人员的能力产生不利影响。任何未能吸引和留住关键人员的情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们普通股的交易价格一直不稳定，可能会继续波动。

自2020年3月1日以来，我们的普通股交易价格最高为每股31.28美元，最低为7.12美元。经历了重大收购的公司的证券市场价格可能会波动。我们普通股的交易价格未来可能波动很大，可能会因各种因素而大幅波动。除了本节中描述的风险外，可能导致我们的 普通股的波动包括：我们的 季度财务结果或被认为与我们相似的公司的季度财务结果；覆盖我们普通股的证券分析师(如果有)对我们财务业绩的估计或建议的变化，或未能达到此类证券分析师的期望；与客户失去服务协议；政府当局或股东对我们提起的诉讼；对我们的运营或业务做法的不利宣传；投资者对我们的普遍看法；当地、地区或国家经济状况的变化；人口趋势的变化；劳动力成本增加，包括医疗保健、失业保险和最低工资要求；签订或终止重大协议；这些风险和不确定性包括：与我们或我们的业务无关的总体经济、行业、监管和市场条件的变化；有经验的管理层和小时工的可用性；公司运营中的问题；我们证券的未来销售，包括我们的重要股东的销售；以及其他潜在的负面财务公告，包括我们的普通股从纳斯达克全球精选市场退市、会计处理方法的改变或重述先前公布的财务业绩、推迟提交给美国证券交易委员会的文件或未能对财务报告维持有效的内部控制。

此外，如果股票市场总体上经历投资者信心的丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、财务状况或经营业绩无关的原因而下降。

完成对CloudMed的收购后，我们的综合负债大幅增加。债务水平的增加可能会对我们产生不利影响，包括降低我们的业务灵活性。

截至2021年12月31日，我们的合并债务约为7.756亿美元。在收购CloudMed的同时，我们签订了第二份A&R信贷协议，使我们的综合债务增加了10亿美元。债务增加的结果是增加了我们的利息支出，并可能降低我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性。负债水平的增加还可能减少可用于资本支出、股票回购和股息以及其他活动的资金，并可能为我们创造相对于其他债务水平较低的公司的竞争劣势。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
2022年7月5日，该公司向萨特健康公司发行了1,403,687股普通股，作为公司从萨特健康公司的一家附属公司以2430万美元收购的某些不动产的代价。上述证券是根据修订后的1933年《证券法》第4(A)(2)条的豁免注册而发行的。
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发行人购买股票证券
下表提供了有关我们在所述时期内回购普通股的信息：
期间购买的股份数量(1) 每股平均支付价格(1)，(2)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)  根据公开宣布的计划或计划可能购买的股票的最高美元价值(以百万为单位)(2)
2022年7月1日至2022年7月31日 157,133   $22.26 73,976   $490.3 
2022年8月1日至2022年8月31日37,380 22.38 35,990 489.5 
2022年9月1日至2022年9月30日484,160 20.92 484,160 479.3 
总购买量678,673 $21.31 
(1)包括退还与员工在归属限制性股票或行使期权时预扣税款有关的普通股股份。请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的综合财务报表附注10，基于股份的薪酬。
(2)2021年10月22日，董事会批准不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们高达2亿美元的普通股(“2021年回购计划”)。2022年1月9日，董事会将2021年回购计划下的授权增加到总金额高达5.0亿美元。根据2021年回购计划回购的普通股每股平均支付价格为执行价格，包括支付给经纪商的佣金。根据2021年回购计划回购的任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。2021年回购计划可随时暂停或终止。

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第六项。陈列品

以下内容作为本季度报告10-Q表的一部分提交或纳入作为参考：

(a)
展品编号展品说明
3.1
修订和重订的公司注册证书(于2022年6月21日提交的8-K表格(文件编号001-41428)的当前报告的附件3.2)
3.2
修订和重新制定公司章程(于2022年6月21日提交的8-K表格(文件编号001-41428)的当前报告的附件3.3)
10.1+
修订和重新签署的主专业服务协议的第6号修正案，日期为2022年7月1日，由阿森松健康公司和R1 RCM Holdco Inc.
10.2
董事提名协议，由R1RCM Inc.和萨特健康公司签署，日期为2022年8月2日(通过引用附件10.1并入2022年8月8日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-41428))
31.1
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条颁发的首席执行官证书
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条对首席财务官的证明
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*随信提供。
+本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。公司同意应要求向美国证券交易委员会补充提供未经编辑的展品副本。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
R1 RCM Inc.
发信人：/s/约瑟夫·弗拉纳根
约瑟夫·弗拉纳根
首席执行官
发信人：/S/雷切尔·威尔逊
瑞秋·威尔逊
首席财务官兼财务主管
日期：2022年11月8日
    

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