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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
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(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
在……里面戴安娜 | | 82-5497352 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
2500创新之路, 格林菲尔德, 在……里面戴安娜46140
(主要执行机构的地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号(877) 352-6261
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 伊兰 | 纽约证券交易所 |
5.00%有形权益单位 | 埃拉特 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2022年11月3日,已发行普通股的数量为474,205,430.
埃兰科动物保健公司
表格10-Q
截至本季度的 2022年9月30日
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
第1部分 | | | | |
第1项。 | | 财务报表 | | |
| | 简明合并业务报表(未经审计) | | 6 |
| | 简明综合全面收益表(亏损)(未经审计) | | 7 |
| | 简明合并资产负债表 | | 8 |
| | 简明综合权益报表(未经审计) | | 9 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | | 10 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | | 11 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | | |
| | 概述 | | 28 |
| | 行动的结果 | | 33 |
| | 更改摘要 | | 35 |
| | 流动资金和资本资源 | | 38 |
| | | | |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 41 |
第四项。 | | 控制和程序 | | 42 |
| | | | |
第II部 | | | | |
第1项。 | | 法律程序 | | 43 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 43 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 43 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 43 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 43 |
第五项。 | | 其他信息 | | 43 |
第六项。 | | 展品 | | 44 |
| | | | |
签名 | | | | 45 |
前瞻性陈述和风险因素摘要
这份Form 10-Q(Form 10-Q)季度报告包括符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性声明包括但不限于有关Kindred Biosciences,Inc.(KindredBio)与拜耳Aktiengesellschaft(拜耳)的动物健康业务整合对Elanco动物健康公司及其子公司(统称为Elanco、公司、我们、我们或我们的)造成的影响、预期的协同效应和成本节约、产品发布、冠状病毒(新冠肺炎)的全球大流行、涉及俄罗斯和乌克兰的冲突及其对我们业务和全球经济状况的潜在影响、债务减少、与流动性和资金来源有关的预期、我们预期遵守债务契约、与重组行动有关的成本节约、支出和储备、我们的行业和我们的运营、业绩和财务状况,尤其包括与我们的业务、增长战略、分销战略、产品开发努力和未来费用有关的陈述。
前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,从本质上讲,它们受到内在的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。因此,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要风险因素包括地区、国家或全球政治、经济、商业、竞争、市场和监管条件,包括但不限于:
•竞争加剧,包括仿制药的竞争;
•在兽医实践、动物卫生技术和动物源性蛋白质替代品方面的颠覆性创新和进步的影响;
•改变对农场动物使用抗生素的监管限制;
•我们实施业务战略或实现目标成本效益和毛利率改善的能力;
•巩固我们的客户和分销商;
•由家畜携带的传染病的暴发;
•新冠肺炎全球卫生疫情对我们的运营、供应链、客户需求和流动性的影响;
•涉及俄罗斯和乌克兰的冲突对我们的业务和全球经济状况的潜在影响;
•我们的研发和授权工作取得了成功;
•误用、标签外或假冒使用我们的产品;
•意想不到的安全、质量或疗效问题以及与我们产品相关的已确定问题的影响;
•由于季节性和其他因素的影响,我们的业务结果会出现波动;
•天气条件和自然资源可获得性的影响;
•与修改外贸政策有关的风险;
•与汇率波动有关的风险;
•我们对顶级产品成功的依赖;
•客户面临的成本上升和客户收入减少的影响;
•原材料供应不足或成本大幅增加;
•使用替代分销渠道,以及增加或减少对我们渠道分销商的销售导致我们收入波动的影响;
•与商誉或可识别无形资产减记有关的风险;
•与动物评估有关的风险;
•制造问题和产能失衡;
•诉讼、监管调查和其他法律事项的影响,包括对我们声誉的风险,以及我们的保险单可能不足以保护我们免受此类事项影响的风险;
•监管机构采取的行动,包括其对产品安全研究的解释;
•与税费或风险敞口有关的风险;
•与环境、健康和安全法律法规有关的风险;
•与我们在国外市场的存在有关的风险;
•挑战我们的知识产权或我们涉嫌侵犯他人的权利;
•我们对尖端信息技术和基础设施的依赖,以及我们的信息技术系统遭到破坏的影响;
•加强监管或减少与农场动物有关的财政支持的影响;
•劳资纠纷、罢工、停工、关键人员或高技能员工流失的不利影响;
•与资金不足的养恤金计划负债有关的风险;
•我们有能力完成收购并成功整合我们收购的业务,包括KindredBio和拜耳(Bayer Animal Health)的动物保健业务;
•我们的巨额债务对我们业务的影响,包括我们债务协议中的限制将限制我们的经营灵活性;以及
•与我们的组成文件中的某些治理条款相关的风险。
请参阅我们提交给美国(美国)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分的第1A项“风险因素”。美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)(2021 Form 10-K)和本表格10-Q的第二部分,以进一步说明这些因素和其他因素。尽管我们试图确定重要的风险因素,但可能存在我们目前不知道的其他风险因素,或者我们目前认为不是实质性的风险因素,这些因素可能导致实际结果和发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述中所述或所暗示的情况大不相同。如果这些风险中的任何一项成为现实,或者如果前瞻性陈述中的任何假设被证明是不正确的,实际结果和发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中所做的或所暗示的大不相同。我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述,这些前瞻性陈述也应与本季度报告其他部分包括的其他警告性陈述一起阅读。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表本季度报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
第一部分
Elanco动物保健公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位:百万,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | |
成本、费用和其他: | | | | | | | |
销售成本 | 472 | | | 502 | | | 1,465 | | | 1,622 | |
研发 | 78 | | | 94 | | | 241 | | | 277 | |
市场营销、销售和管理 | 298 | | | 342 | | | 961 | | | 1,075 | |
无形资产摊销 | 128 | | | 141 | | | 398 | | | 417 | |
资产减值、重组及其他特别费用 | 26 | | | 111 | | | 158 | | | 518 | |
扣除资本化利息后的利息支出 | 60 | | | 60 | | | 179 | | | 181 | |
其他费用,净额 | 8 | | | 11 | | | 17 | | | 8 | |
| 1,070 | | | 1,261 | | | 3,419 | | | 4,098 | |
所得税前收入(亏损) | (42) | | | (130) | | | 11 | | | (446) | |
所得税支出(福利) | 7 | | | (26) | | | 34 | | | (71) | |
净亏损 | $ | (49) | | | $ | (104) | | | $ | (23) | | | $ | (375) | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.10) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.77) | |
稀释 | $ | (0.10) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.77) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 488.4 | | | 487.3 | | | 488.3 | | | 487.1 | |
稀释 | 488.4 | | | 487.3 | | | 488.3 | | | 487.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
Elanco动物保健公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (49) | | | $ | (104) | | | $ | (23) | | | $ | (375) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
现金流对冲,税后净额 | 62 | | | 4 | | | 179 | | | 52 | |
外币折算 | (418) | | | (209) | | | (973) | | | (506) | |
固定福利养老金和退休人员健康福利计划,税后净额 | (2) | | | (6) | | | (4) | | | 5 | |
其他综合亏损,税后净额 | (358) | | | (211) | | | (798) | | | (449) | |
综合损失 | $ | (407) | | | $ | (315) | | | $ | (821) | | | $ | (824) | |
见简明合并财务报表附注。
Elanco动物保健公司
简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 460 | | | $ | 638 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元10 (2022) and $12 (2021) | 804 | | | 833 | |
其他应收账款 | 224 | | | 195 | |
盘存 | 1,340 | | | 1,373 | |
预付费用和其他 | 326 | | | 237 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 3,154 | | | 3,276 | |
非流动资产 | | | |
| | | |
商誉 | 5,716 | | | 6,172 | |
其他无形资产,净额 | 4,766 | | | 5,587 | |
其他非流动资产 | 376 | | | 387 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元696 (2022) and $1,041 (2021) | 936 | | | 1,061 | |
| | | |
总资产 | $ | 14,948 | | | $ | 16,483 | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 350 | | | $ | 418 | |
员工薪酬 | 136 | | | 185 | |
销售回扣和折扣 | 298 | | | 316 | |
长期债务的当期部分 | 394 | | | 294 | |
| | | |
其他流动负债 | 435 | | | 430 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,613 | | | 1,643 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 5,507 | | | 6,025 | |
应计退休福利 | 240 | | | 271 | |
递延税金 | 618 | | | 745 | |
其他非流动负债 | 225 | | | 261 | |
总负债 | 8,203 | | | 8,945 | |
承付款和或有事项 | | | |
权益 | | | |
| | | |
优先股,没有面值,1,000,000,000授权股份;不是NE已发布 | — | | | — | |
普通股,没有面值,5,000,000,000授权股份,474,124,115和473,119,786截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 8,724 | | | 8,696 | |
累计赤字 | (972) | | | (949) | |
累计其他综合损失 | (1,007) | | | (209) | |
总股本 | 6,745 | | | 7,538 | |
负债和权益总额 | $ | 14,948 | | | $ | 16,483 | |
见简明合并财务报表附注。
Elanco动物保健公司
简明综合权益报表(未经审计)
(以百万为单位的美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | | | 累计赤字 | | 现金流套期保值损益 | | 外币折算 | | 固定收益养老金和退休人员健康福利计划 | | 总计 | | 总股本 |
2020年12月31日 | 471.9 | | | $ | — | | | $ | 8,650 | | | | | $ | (477) | | | $ | (61) | | | $ | 360 | | | $ | 4 | | | $ | 303 | | | $ | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (61) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 53 | | | (466) | | | 8 | | | (405) | | | (405) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 15 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 1.1 | | | — | | | (18) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2021 | 473.0 | | | — | | | 8,647 | | | | | (538) | | | (8) | | | (106) | | | 12 | | | (102) | | | 8,007 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (210) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (5) | | | 169 | | | 3 | | | 167 | | | 167 | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 16 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | 473.0 | | | — | | | 8,663 | | | | | (748) | | | (13) | | | 63 | | | 15 | | | 65 | | | 7,980 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 4 | | | (209) | | | (6) | | | (211) | | | (211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 17 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 473.0 | | | $ | — | | | $ | 8,680 | | | | | $ | (852) | | | $ | (9) | | | $ | (146) | | | $ | 9 | | | $ | (146) | | | $ | 7,682 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | 473.1 | | | $ | — | | | $ | 8,696 | | | | | $ | (949) | | | $ | 25 | | | $ | (253) | | | $ | 19 | | | $ | (209) | | | $ | 7,538 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 109 | | | (85) | | | (1) | | | 23 | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 14 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | 1.0 | | | — | | | (11) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
March 31, 2022 | 474.1 | | | — | | | 8,699 | | | | | (901) | | | 134 | | | (338) | | | 18 | | | (186) | | | 7,612 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 8 | | | (470) | | | (1) | | | (463) | | | (463) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 17 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | — | | | — | | | (4) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
June 30, 2022 | 474.1 | | | — | | | 8,712 | | | | | (923) | | | 142 | | | (808) | | | 17 | | | (649) | | | 7,140 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | | | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 62 | | | (418) | | | (2) | | | (358) | | | (358) | |
股票薪酬 | — | | | — | | | 13 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
员工股票计划下的股票发行,净额 | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1) | |
2022年9月30日 | 474.1 | | | $ | — | | | $ | 8,724 | | | | | $ | (972) | | | $ | 204 | | | $ | (1,226) | | | $ | 15 | | | $ | (1,007) | | | $ | 6,745 | |
见简明合并财务报表附注。
Elanco动物保健公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | |
净亏损 | $ | (23) | | | $ | (375) | |
对净亏损与经营活动现金流量的调整: | | | |
折旧及摊销 | 514 | | | 542 | |
递延所得税 | (36) | | | (119) | |
基于股票的薪酬费用 | 44 | | | 48 | |
资产减值和减记费用 | 87 | | | 334 | |
资产出售损失 | 3 | | | — | |
资产剥离损失(收益) | (3) | | | 2 | |
存货公允价值递增摊销 | — | | | 64 | |
债务清偿损失 | 19 | | | — | |
利率互换结算所得收益 | 207 | | | — | |
| | | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购 | (384) | | | (243) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金经营活动,净额 | 11 | | | 7 | |
经营活动提供的净现金 | 439 | | | 260 | |
投资活动产生的现金流 | | | |
| | | |
财产和设备净购入额 | (71) | | | (60) | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | — | | | (342) | |
| | | |
现场资产剥离所得收益 | 11 | | | — | |
购买无形资产 | (11) | | | (35) | |
购买软件 | (23) | | | (11) | |
其他投资活动,净额 | (9) | | | (8) | |
用于投资活动的现金净额 | (103) | | | (456) | |
融资活动产生的现金流 | | | |
发行长期债券所得收益 | 425 | | | 500 | |
来自循环信贷安排的收益 | 563 | | | 500 | |
| | | |
偿还长期借款 | (607) | | | (555) | |
偿还循环信贷安排 | (813) | | | (250) | |
| | | |
发债成本 | (2) | | | (1) | |
提早赎回及缴交投标保费 | (14) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
与礼来公司的其他净融资交易 | — | | | (11) | |
其他筹资活动,净额 | (17) | | | (17) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (465) | | | 166 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (49) | | | (23) | |
现金和现金等价物净减少 | (178) | | | (53) | |
1月1日的现金和现金等价物 | 638 | | | 506 | |
9月30日的现金和现金等价物 | $ | 460 | | | $ | 453 | |
见简明合并财务报表附注。
Elanco动物保健公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(表格以百万美元为单位表示美元和股票,每股和单位数据除外)
注1.背景
Elanco是一家全球动物保健公司,为宠物和农场动物创新、开发、制造和营销产品。我们提供的投资组合约为200品牌向宠物主人、兽医和农场动物生产者提供超过90国家。我们的产品通常直接销往世界各地的批发商、分销商和独立零售商。某些产品还直接出售给农场动物生产者和兽医。我们的产品种类多样,包括:狗和猫(统称为宠物健康)和牛、家禽、猪和水(统称为农场动物)。
Elanco于2018年9月18日在印第安纳州注册成立,此前是礼来公司(Lilly)的一个业务部门。
附注2.主要会计政策的列报依据和摘要
我们已根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的中期报告要求编制了随附的未经审计的简明综合财务报表。在这些规则允许的情况下,按照美国公认会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。本10-Q表格所载资料应与本公司于2022年2月28日提交予美国证券交易委员会的10-K表格中截至2021年12月31日的综合财务报表及附注一并阅读(2021 Form 10-K)。此外,中期的业绩不应被视为任何其他中期或截至2022年12月31日的全年或任何其他未来期间的业绩。
我们认为,财务报表反映了公平列报所示期间业务成果所必需的所有调整(包括正常和经常性调整)。在编制符合公认会计原则的财务报表时,我们必须作出估计和假设,以影响在财务报表日期和报告期内报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计不同。对上一年的信息进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
本公司合并财务报表附注3所载的重要会计政策2021 Form 10-K在所有重要方面适当地反映我们会计政策的现状,但与商誉和采用附注3:实施新的财务会计公告中所述于2022年1月1日生效的准则有关的情况除外。
商誉
商誉被记录为收购支付的总代价与收购的有形和无形资产净值之间的差额(如有)。我们至少每年评估一次商誉减值,并在存在某些定性减值指标的情况下评估商誉减值。如有需要,我们会将公允价值与我们单一报告单位的账面金额进行比较,以确定任何减值金额。我们首先评估定性因素,以确定我们的单一报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。基于该定性评估,如果我们得出结论认为我们的单一报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,我们将进行商誉减值量化测试,其中包括将我们的单一报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们使用收入和市场法相结合的方法来估计我们单一报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,我们将为差额确认减值损失。
在2022年第三季度,我们的市值相对于我们的账面价值的重大变化,以及其他因素,引发了一项量化商誉减值测试。截至2022年9月30日,我们的单一报告单位使用上述量化方法进行了减值测试,结果估计公允价值比账面值高出超过20%。因此,我们的商誉不存在减值。
附注3.新财务会计公告的实施
下表简要介绍了2022年1月1日生效并于该日采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
ASU 2021-10, 政府援助 (Topic 832) | | 这一更新中的修正要求每年披露通过适用赠款或捐款模式核算的与各国政府的交易。新的声明要求各实体提供与受影响的交易和财务报表项目有关的性质、条款和条件的信息。 | | 采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。 |
| | | | |
| | | | |
下表简要介绍了适用于我们但尚未采用的会计准则:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
ASU 2020-04, 参考汇率改革(专题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响;ASU 2021-01, 参考汇率改革(主题848):范围 | | ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。ASU 2021-01澄清了主题848的范围,以便受贴现过渡影响的衍生品明确有资格获得某些可选的权宜之计和例外。 | | 该指南的采用是可选的,自2020年3月12日至2022年12月31日有效。在此期间的任何时候,都可以在未来的基础上进行收养。 | | 我们目前的信贷安排参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准利率。基础信贷协议包括条款,概述了在LIBOR终止的情况下建立一致的重置基准利率的标准。因此,我们不太可能需要采用这一可选的指导方针。不过,随着中间价改革活动的开展,我们将继续评估其影响。 |
注4.收入
我们的销售回扣和折扣是根据特定的协议进行的。就应计金额和付款金额、通过这些计划销售的产品的百分比以及估计适当交易价格所需的判断水平而言,我们的销售回扣和折扣计划中最重要的部分与我们在美国、法国和英国(英国)的计划有关。截至2022年9月30日和2021年9月30日,这些国家/地区的销售返点和折扣总负债约为76%和72分别占我们总负债的1%。
下表总结了我们全球销售返点和折扣负债中的活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 284 | | | $ | 303 | | | $ | 316 | | | $ | 295 | |
| | | | | | | |
收入减少 | 169 | | | 163 | | | 524 | | | 516 | |
付款 | (143) | | | (146) | | | (525) | | | (489) | |
外币折算调整 | (12) | | | (4) | | | (17) | | | (6) | |
期末余额 | $ | 298 | | | $ | 316 | | | $ | 298 | | | $ | 316 | |
因上述判决估计数在终了三个月和九个月期间发生变化而确认的收入调整数 前几个时期发运的产品的2022年9月30日和2021年不是实质性的。
实际的全球产品退货量约为1%和2分别占截至2022年和2021年9月30日的三个月净收入的百分比。实际的全球产品退货量约为1占截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月净收入的百分比。
收入的分类
下表汇总了我们按产品类别分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
宠物健康 | $ | 471 | | | $ | 527 | | | $ | 1,722 | | | $ | 1,857 | |
农场动物: | | | | | | | |
黄牛 | 227 | | | 250 | | | 722 | | | 735 | |
家禽 | 176 | | | 179 | | | 529 | | | 536 | |
猪 | 95 | | | 110 | | | 284 | | | 346 | |
水瓶 | 47 | | | 44 | | | 132 | | | 111 | |
农场动物总数 | 545 | | | 583 | | | 1,667 | | | 1,728 | |
代工制造(1) | 12 | | | 21 | | | 41 | | | 67 | |
收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | |
(1)代表我们代表第三方制造产品的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。
附注5.收购、资产剥离和其他安排
收购KindredBio
2021年8月27日,我们收购了上市生物制药公司KindredBio,该公司开发专注于拯救和改善宠物生活的创新生物制剂。此次收购进一步加速了我们的宠物健康扩张,特别是通过扩大我们在皮肤科的业务。
这笔交易按照收购会计法作为企业合并入账。收购方法要求,除其他事项外,在企业合并中收购的资产和承担的负债应按收购日期的公允价值确认。确定估计公允价值需要管理层作出重大估计和假设。收购价格超过收购净资产公允价值的部分(如适用)已计入商誉。收购的经营结果自收购之日起计入我们的简明综合财务报表。
关于合并协议,我们以#美元收购了KindredBio的所有流通股。9.25每股,或总现金购买对价为$444百万美元。我们利用我们的循环信贷安排和手头的现金为收购提供资金。
2021年5月5日,我们与KindredBio签署了一项协议,获得Kind-030的独家全球权利,Kind-030是一种正在开发的用于治疗和预防犬细小病毒的单抗。我们使用收益法计算了与该协议相关的负债的公允价值,利用了估计的销售特许权使用费、销售里程碑和避免的技术里程碑付款,并结算了$29在我们对KindredBio的收购完成后,我们将承担100万欧元的债务。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月的精简综合运营报表中,KindredBio的收入和亏损并不重要。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
2021年8月27日的估计公允价值 | |
现金和现金等价物 | $ | 31 | |
其他净营运资本 | 13 | |
财产和设备 | 33 | |
无形资产,主要是收购的正在进行的研发(IPR&D) | 333 | |
递延所得税,净额 | (30) | |
可确认净资产总额 | 380 | |
商誉 | 35 | |
解决与先前许可协议有关的责任 | 29 | |
转移的总对价 | $ | 444 | |
购置的资产和承担的负债的估值在2022年第三季度完成。于2022年期间录得的计价期间调整乃反映于收购日期存在的事实及情况,主要与收购知识产权研发的估计公允价值变动及次要税项及营运资本调整有关。这些调整的净影响并不大。
财产和设备主要由土地、建筑物、设备(包括实验室设备、家具和固定装置以及计算机设备)和在建工程组成。不动产及非土地财产的估计公允价值乃采用销售比较数据估值技术厘定,惟须有相类资产的市场数据。当没有特定资产或资产类别的市场定价数据时,使用直接重置成本法。
收购知识产权研发的估计公允价值是使用收益法确定的,这是一种估值技术,根据市场参与者对资产在其剩余使用年限内将产生的现金流的预期,提供对资产公允价值的估计。这些资产估值中固有的一些重要假设包括每项资产每年的估计净现金流量(包括收入、销售成本、研发费用、营销、销售和行政费用、缴款资产费用)、衡量每项未来现金流固有风险所需的适当贴现率、每项资产的生命周期、潜在的监管和商业成功风险、影响该资产和每项现金流的竞争趋势,以及其他因素。
从此次收购中确认的商誉主要归功于KindredBio集结的员工队伍和预期的协同效应。与此次收购相关的大部分商誉不能在纳税时扣除。
资产剥离
微生物研发平台创业
2022年4月,我们签署了一项协议,将与我们的微生物组研发平台相关的资产转移到一家新成立的独立生物制药公司BiomEdit,该公司专注于开发动物和人类健康的解决方案。作为协议的一部分,我们保留了该公司无投票权的少数股权。转让的资产包括知识产权和实验室设备。这些资产的账面价值并不重要。此外,我们还与该公司就某些服务签订了过渡性服务协议。我们已确定,出售相关净资产不符合作为非持续经营报告的资格,因为它不代表对我们的运营和财务业绩已经或将会产生重大影响的战略转变。在截至2022年9月30日的九个月内,我们在出售资产方面录得约$3百万美元。
肖尼和斯派克
2021年,作为我们优化制造足迹战略的一部分,我们宣布与TriRx制药公司(TriRx)达成协议,出售我们在堪萨斯州肖尼(Shawnee)和英国斯皮克(Speke)的制造基地,包括计划中的约600员工。关于这些安排,我们还签订了长期制造和供应协议,根据协议,TriRx将在交易完成后在两个地点生产现有的Elanco产品。2021年8月1日和2022年2月1日,我们分别完成了Shawnee和Speke网站的销售。在完成Speke网站的出售时,我们记录了#美元的合同资产。55百万美元用于有利的供应协议,包括在我们的压缩综合资产负债表上的预付费用和其他非流动资产中。资产剥离并不代表已经或将对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此没有资格报告为非持续运营。详情见附注6:资产减值、重组及其他特别费用。
根据协议的条款,我们预计将收到总计#美元的现金收益总额。78从肖尼和斯皮克在一段时间内的销售中获得百万美元三年从2022年下半年开始。在截至2022年9月30日的三个月内,我们收到了现金收益$11百万美元。其余预期现金收益的应收账款计入我们简明综合资产负债表中的其他应收账款和其他非流动资产。
持有待售资产
与Speke资产剥离有关的被认为持有的待出售资产包括在我们的简明综合资产负债表上的各个项目中,如下所示:
| | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
盘存 | | | $ | 31 | |
| | | |
财产和设备,净额 | | | 50 | |
| | | |
| | | |
持有待售资产总额 | | | $ | 81 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
BexCaFe安排
2022年6月9日,我们与BexCaFe,LLC(BexCaFe)签署了一项许可协议,用于开发和商业化与贝克斯卡特一种口服疗法,旨在降低糖尿病猫的血糖水平。BexCaFe通过一项具有类似条款和条件的许可协议持有该化合物的权利。我们将承担与产品相关的所有开发和监管成本。基于会计准则编码(ASC)810中的指导,整固,我们确定BexCaFe代表一个可变利益实体,我们是BexCaFe的主要受益者,因为许可证条款赋予我们权力指导对实体经济表现最重要的活动。结果,我们合并了BexCaFe,这是一家发展阶段的公司,没有不符合业务定义的员工,截至我们签署许可协议的日期。在BexCaFe的初始合并时,我们以公允价值#美元计量知识产权研发资产。59百万美元,已记录的负债总额为$59百万美元,其中包括或有对价#美元49百万美元,基于根据许可协议估计的未来里程碑付款和销售特许权使用费的公允价值。或有付款的初始公允价值是根据收益法计算的,付款根据成功的概率进行调整,然后折现为现值。或有对价没有最低支付额,最高支付额不受限制。由于BexCaFe不符合企业的定义,因此没有商誉记录,在初始合并后,我们立即计入知识产权研发资产的费用,因为我们得出结论,它没有替代的未来用途。这一金额包括在我们截至2022年9月30日的9个月的精简综合经营报表中的资产减值、重组和其他特别费用中。
我们花了$10在截至2022年9月30日的三个月内,根据本协议的条款向BexCaFe支付100万美元。或有对价负债#美元49截至2022年9月30日,我们的简明综合资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债包括100万欧元。
在许可协议生效日期后,我们的简明综合财务报表包括BexCaFe的资产、负债、经营业绩和现金流。根据ASC 810中的指导,我们与BexCaFe之间的收入和费用已从BexCaFe财务报表中包含的收入或费用中扣除。扣除这些影响后产生的金额包括在我们截至2022年9月30日的三个月和九个月的精简综合财务报表中,并不是实质性的。
附注6.资产减值、重组及其他特别费用
近年来,为了实现灵活和具有竞争力的成本结构,我们在重组计划和成本削减举措方面产生了大量成本。如下文进一步讨论的那样,重组活动主要包括与设施合理化和裁员相关的费用。在我们最近的收购中,包括收购拜耳动物健康,我们还产生了与执行交易和整合收购业务相关的成本,其中可能包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。此外,我们还产生了将我们的组织维持为独立公司的成本。所有经营职能都可能受到这些行动的影响;因此,由于修订了公允价值预测和/或决定不再持续使用业务中的某些资产,与我们的有形和无形资产相关的非现金支出可能会发生。
对于有限年限无形资产和其他长期资产,只要有减值指标,我们就计算与该资产或资产组相关的预计现金流量的未贴现价值,并将其与账面金额进行比较。如果账面金额较大,我们将为账面价值超过公允价值的部分计入减值损失。公允价值的确定可能来自一系列复杂的判断,并依赖于估计和假设。关于估计数和假设的讨论,见附注2:主要会计政策的列报基础和摘要。
2021年重组计划
2021年,我们宣布二分开重组计划,以提高运营效率。
2021年1月提出的行动重点是精简流程和提高职能领域的效率,同时提高我们创新投资的生产率。作为重组计划的一部分,我们关闭了位于新西兰马努考和德国库克斯黑文的研发基地。我们还减少了重复,优化了美国运营、营销、制造和质量中心职能以及行政领域的结构。重组导致取消了大约315在世界各地的职位。与这一举措有关的活动导致调整数为#美元。1100万美元,以减少遣散费应计费用和净费用$44截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这些调整反映了谈判导致的估计数变化。该计划下的重组费用在2021年底基本完成。
2021年11月宣布的计划包括将某些国际商业运营整合到一个组织中,将我们的集中式全球营销组织整合到国家级商业组织,转变和简化我们的研发组织结构,以及其他组织调整。关于拟议的重组,我们取消了380各就各位。在截至2022年9月30日的九个月内,我们记录了$9减少因最终谈判和某些重组后的员工填补空缺职位而产生的遣散费应计费用。截至2022年9月30日,该计划下的重组费用基本完成;然而,我们可能会继续对我们的遣散费应计费用进行调整,以反映正在进行的谈判导致的估计变化。
资产减值、重组和其他特别费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
重组费用(信用): | | | | | | | |
遣散费和其他费用(1) | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (9) | | | $ | 26 | |
设施退出成本 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
与收购相关的费用: | | | | | | | |
交易和整合成本(2) | 27 | | | 30 | | | 77 | | | 141 | |
| | | | | | | |
非现金及其他项目: | | | | | | | |
资产减值(3) | — | | | 50 | | | 59 | | | 63 | |
资产减记 (4) | (1) | | | 6 | | | 27 | | | 275 | |
| | | | | | | |
定期福利净收入(附注14) | — | | | (9) | | | — | | | (26) | |
定居点和其他(5) | — | | | 36 | | | 2 | | | 39 | |
| | | | | | | |
总费用 | $ | 26 | | | $ | 111 | | | $ | 158 | | | $ | 518 | |
(1)2022年抵免主要涉及2021年11月方案相关遣散费应计项目冲销所产生的调整。截至2021年9月30日的9个月,费用主要与2021年1月宣布和启动的重组计划有关。在此期间,与2021年1月和2020年9月方案有关的遣散费应计项目的冲销部分抵消了这些费用。
(2)交易成本是指与收购业务直接相关的外部成本,主要包括银行、法律、会计和其他类似服务的支出。整合成本是指与整合收购的业务直接相关的内部和外部增量成本,包括收购KindredBio和拜耳动物健康公司(例如,咨询、系统和流程集成以及产品转让的支出),以及与实施新系统、计划和流程相关的独立公司备用成本。
(3)2022年包括一笔费用$59与第二季度从BexCaFe获得许可的未来无替代用途的知识产权研发资产的费用有关的100万美元。见附注5:收购、资产剥离和其他安排以供进一步讨论。2021年数额是对某些需要进行产品合理化的知识产权研发资产的公允价值进行调整所产生的影响。截至2021年9月30日的三个月的资产减值费用反映出管理层决定终止一个知识产权研发项目,并完全损害与农场动物寄生虫剂有关的相关资产。这一决定是由本季度观察到的不利疗效结果推动的。
(4)2022年的金额主要包括最终出售Speke制造厂时的减记费用。2021年记录的资产减记费用包括记录的初始调整,以将截至2021年6月30日归类为持有待售的Shawnee和Speke资产减去估计公允价值减去出售成本,以及在截至2021年9月30日的三个月内对与2021年8月1日出售的Shawnee制造场地相关的已售资产价值和与Speke制造场地相关的归类为持有待售资产的价值进行的调整。见附注5:收购、资产剥离和其他安排以供进一步讨论。还包括在巴西贝尔福德罗克索、瑞士巴塞尔、德国库克斯海文和新西兰马努考记录的减记资产的费用,这些资产被归类为持有并按当前公允价值使用。这些费用是与已宣布的重组计划有关的。
(5)在截至2022年9月30日的9个月中记录的金额为$2对与结算因收购KindredBio而触发的未来特许权使用费和里程碑付款的责任相关的费用进行百万测算期调整。见附注5:收购、资产剥离和其他安排以供进一步讨论。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间记录的金额包括与结算与我们收购KindredBio相关的未来特许权使用费和里程碑付款相关的初始费用,与出售我们在肖尼的制造基地相关的会计和咨询费,以及1美元8100万美元的费用与我们收购拜耳动物健康之前的一件事的诉讼和解有关。截至2021年9月30日的9个月的金额还包括剥离作为拜耳动物健康收购一部分收购的早期知识产权研发资产的收益。
下表汇总了我们为重组活动而建立的准备金中的活动:
| | | | | | | | | |
| | | 遣散费 | | |
2020年12月31日余额 | | | $ | 130 | | | |
收费 | | | 41 | | | |
准备金调整 | | | (15) | | | |
支付的现金 | | | (94) | | | |
外币折算调整 | | | (1) | | | |
2021年9月30日的余额 | | | $ | 61 | | | |
| | | | | |
2021年12月31日的余额 | | | $ | 126 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
准备金调整 | | | (9) | | | |
支付的现金 | | | (71) | | | |
外币折算调整 | | | (5) | | | |
2022年9月30日的余额 | | | $ | 41 | | | |
这些储备根据预期偿还债务的时间计入我们简明综合资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债,这可能会因某些国家的谈判和法规而有所不同。截至2022年9月30日,我们预计将支付约$34在接下来的一年中12月份。我们相信储备是足够的。
注7.库存
我们以成本或可变现净值中的较低者陈述所有存货。我们对位于美国大陆的部分库存使用后进先出(LIFO)方法。其他库存采用先进先出(FIFO)方法或加权平均成本法进行估值。
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 612 | | | $ | 598 | |
Oracle Work in Process | 542 | | | 565 | |
原材料和供应品 | 240 | | | 256 | |
总计 | 1,394 | | | 1,419 | |
降低后进先出成本 | (54) | | | (46) | |
盘存 | $ | 1,340 | | | $ | 1,373 | |
附注8.权益
有形权益单位(TEU)产品
2020年1月22日,我们完成了11百万,5.00%标箱。扣除发行成本后的总收益为#美元528百万美元。每个TEU,其声明的金额为$50,由预付股票购买合同(预付股票)和2023年2月1日到期的优先摊销票据组成。在发行之后,每个TEU可在法律上分为两个组成部分。预付股票被认为是独立的金融工具,与Elanco普通股挂钩,符合股权分类的条件。
分配给预付股票的价值在额外实收资本中扣除发行成本后反映。分配给优先摊销票据的价值反映在简明综合资产负债表中长期债务的当期部分。与摊销票据相关的发行成本反映为账面金额的减少,并将使用实际利率法在到期日之前摊销。
发行所得按每个技术联盟各组成部分的相对公允价值分配为股权和债务,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权构成 | | 债务构成 | | 总计 |
单位公允价值 | | $ | 42.80 | | | $ | 7.20 | | | $ | 50.00 | |
| | | | | | |
总收益 | | $ | 471 | | | $ | 79 | | | $ | 550 | |
减去:发行成本 | | 19 | | | 3 | | | 22 | |
净收益 | | $ | 452 | | | $ | 76 | | | $ | 528 | |
优先摊销票据的本金总额为#美元。79百万美元,利息为2.75每年的百分比。在到期日之前的每个2月1日、5月1日、8月1日和11月1日,我们支付等额的季度现金分期付款,金额为$0.6250每张摊销票据,初始本金为$7.2007(除首期分期付款$外)0.6528按2020年5月1日支付的摊销票据计算)。每笔分期付款包括支付利息和部分本金,其总和相当于5.00每年就$50每个TEU标明的金额。
除非在持有人或我们的选择中提前结算,否则每份预付股票购买合同将在2023年2月1日(强制性结算日期)自动结算,每个合同根据交易量加权平均交易价格的平均值在2023年2月1日(强制性结算日期)自动结算。20自紧接2023年2月1日之前的第21个预定交易日(适用市值)开始并包括在内的连续交易日期间,参考以下结算汇率:
| | | | | | | | |
适用市场价值 | | 已发行普通股 |
等于或大于$38.40 | | 1.3021股份(最低结算利率) |
不到$38.40,但大于$32.00 | | $50除以适用的市场价值 |
小于或等于$32.00 | | 1.5625(最高结算率) |
预付股票购买合同可强制转换为最低14百万股或最多17在强制性结算日,我们的普通股数量为百万股(除非由我们赎回或根据单位持有人的选择权提前结算)。这个14百万股最低流通股计入基本加权平均流通股计算。最低和最高股份之间的差额代表潜在的摊薄证券,如果平均适用市值高于$,则在按比例计算稀释加权平均流通股时计入这些证券。32.00但不到$38.40在此期间。整个附加的3如果适用市值等于或低于$,百万股包括在稀释后的加权平均流通股中32.00而且这种影响并不是反稀释的。
注9.债务
长期债务包括以下内容:
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2025年到期的递增期限贷款(1) | $ | 175 | | | $ | — | |
2028年到期的递增期限贷款 | 495 | | | 499 | |
2029年到期的递增期限贷款(2) | 250 | | | — | |
2027年到期的定期贷款B(3) | 3,941 | | | 4,118 | |
循环信贷安排 | — | | | 250 | |
4.2722023年到期的优先债券百分比(4) | 344 | | | 750 | |
4.9002028年到期的优先债券百分比 | 750 | | | 750 | |
2023年到期的TEU摊销票据 | 14 | | | 34 | |
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未摊销债务发行成本 | (68) | | | (82) | |
| 5,901 | | | 6,319 | |
长期债务中较少的流动部分 | 394 | | | 294 | |
长期债务总额 | $ | 5,507 | | | $ | 6,025 | |
(1)2022年6月,我们与北卡罗来纳州的美国银行达成了一项递增假设协议,补充和修订了我们于2020年8月1日达成的与我们的优先担保信贷安排有关的现有信贷协议。增量假设协议规定了一项新的增量期限安排,本金总额为#美元。175百万美元。新的增量定期贷款按有担保隔夜融资利率(期限SOFR)计息,包括信贷利差调整,外加175基点,并于2025年6月30日全额支付。所得款项用于偿还我们在循环信贷安排下的部分未偿债务。
(2)2022年4月,我们与Farm Credit Mid-America,PCA签订了一项增量假设协议,补充和修订了我们于2020年8月1日签署的与我们的优先担保信贷安排有关的现有信贷协议。增量假设协议规定了一项新的增量期限安排,本金总额为#美元。2502029年4月19日到期的100万美元。新的增量期限安排在期限SOFR计息,包括信用利差调整,加上175基点,将以季度分期付款的方式支付本金和利息,最终气球付款将于2029年4月19日到期。所得款项用于偿还我们在循环信贷安排下的部分未偿债务。
(3)2022年9月,我们偿还了定期贷款B项下的未偿还债务。我们支付了#美元。75现金100万美元,包括本金和应计利息,导致债务清偿损失约为#美元2在利息支出中确认的百万美元,扣除精简综合经营报表中的资本化利息。
(4)2022年4月,我们完成了投标报价,并退役了$406本金总额为百万美元4.2722023年8月28日到期的优先票据,导致债务清偿损失约$17在利息支出中确认的百万美元,扣除精简综合经营报表中的资本化利息。这笔还款的资金来自我们循环信贷安排下的抽签所得款项。
截至2022年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
附注10.金融工具和公允价值
可能受到信用风险影响的金融工具主要包括应收贸易账款。我们定期评估客户的信誉,监测经济状况,并使用预期信用损失模型计算每季度我们应收贸易账款的估计信用损失拨备。我们在出售时和持续的基础上评估是否有可能收回。抵押品通常不是必需的。与这种集中相关的风险通过我们持续的信用审查程序得到缓解。
我们的很大一部分现金由几家主要金融机构持有。我们监测与这些机构的风险敞口,预计这些机构中不会有任何机构无法履行其义务。自购买之日起三个月或以下到期的所有高流动性投资均被视为现金等价物。这些投资的成本接近公允价值。
我们有不能轻易确定公允价值的投资,以及包括在我们浓缩综合资产负债表上的其他非流动资产中的权益法投资,总额为$28百万美元和美元22截至2022年9月30日2021年12月31日,分别为。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,我们投资的未实现净收益和亏损无关紧要。
下表汇总了2022年9月30日和2021年12月31日在各自资产负债表行项目中按公允价值经常性计量的外汇合同资产(负债)、投资和现金流量对冲资产(负债)以及按经常性基础披露公允价值的长期债务(包括TEU摊销票据)的公允价值信息:
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| | | | 公允价值计量使用 | | |
财务报表行项目 | | 携带 金额 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 公平 价值 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
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预付费用和其他--未被指定为对冲工具的外汇合同 | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | |
被指定为现金流对冲的预付费用和其他远期开始利率合同 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
其他非流动资产.指定为现金流对冲的远期起始利率合约 | | 15 | | | — | | | 15 | | | | | 15 | |
其他非流动资产--投资 | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
其他流动负债--未被指定为对冲工具的外汇合同 | | (29) | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) | |
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长期债务,包括本期债务 | | (5,969) | | | — | | | (5,686) | | | — | | | (5,686) | |
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2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
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预付费用和其他--未被指定为对冲工具的外汇合同 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | |
其他非流动资产.指定为现金流对冲的远期起始利率合约 | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
其他非流动资产--投资 | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
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其他流动负债--未被指定为对冲工具的外汇合同 | | (20) | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
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长期债务,包括本期债务 | | (6,401) | | | — | | | (6,518) | | | — | | | (6,518) | |
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我们根据市场方法,使用相同或可比资产或负债的报价市场价值或其他重大可观察投入来确定我们的第二级公允价值计量。
衍生工具和套期保值活动
我们面临着市场风险,例如外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们正式评估、指定和记录每一种符合条件的衍生工具,作为基础风险的对冲,这些衍生工具将在开始时作为会计对冲入账。此外,我们在开始时及其后至少每季度评估对冲交易中使用的金融工具是否有效抵销相关风险的公允价值或现金流的变化。衍生现金流量(净投资对冲除外)主要归类于简明综合现金流量表的经营活动部分,与相关对冲项目一致。与净投资套期保值有关的现金流量在合并现金流量表的投资活动一节中分类。我们的未平仓情况如下所述。
未被指定为对冲的衍生品
我们可以签订外汇远期合约或期权合约,以减少货币汇率波动的影响。这些衍生金融工具主要抵消欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元和人民币的风险敞口。用于对冲的外币衍生工具采用与标的风险相同或类似的货币和期限,并按公允价值计入其他费用中确认的损益,净额计入简明综合经营报表。远期合约的到期日一般不超过12个月。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有未偿还的外汇合同,名义总金额为#美元。821百万美元和美元1,212分别为100万美元。
未被指定为套期保值工具的衍生工具的净亏损金额记入其他费用净额如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
外汇远期合约(1) | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (20) | | | $ | (29) | |
(1)经汇率变动对基本外币风险敞口的影响,这些数额被其他费用大大抵消。
指定为套期保值的衍生工具
我们现有的浮动利率债务受到利率风险的影响,我们利用利率互换合同通过有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务来缓解现金流的波动。吾等确认浮动利率支付与与掉期交易对手的固定利率结算之间的任何差异为掉期存续期内扣除资本化利息后的利息支出调整。我们已将这些掉期指定为现金流对冲,并以公允价值计入简明综合资产负债表。套期保值的公允价值变动在其他全面收益(亏损)中确认。公允价值是根据类似对冲的报价市场价值估计的,被归类为2级。我们的未偿还远期利率互换的到期日在2023年至2025年之间,名义总金额为#美元。3,050百万美元和美元3,800分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
在其他综合收益(亏损)中记录的现金流量套期保值净收益(税后净额)如下:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
远期利率互换 | $ | 62 | | | $ | 4 | | | $ | 179 | | | $ | 52 | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,在其他全面收益(亏损)中记录的现金流量对冲的净收益包括#美元的收益。75百万美元和美元4百万美元,分别与按市值计价的调整有关。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,在其他全面收益(亏损)中记录的现金流量对冲的净收益包括#美元的收益。218百万美元和美元52百万美元,分别与按市值计价的调整有关。
2022年4月和2022年9月,我们利用市场机会重组了利率互换投资组合。我们解除了现有的掉期,同时签订了名义金额相同、涵盖相同期限的新协议。因此,我们收到了#美元的现金结算。132百万美元和美元75在各自的时期有100万美元。这些收益最初在累计其他全面亏损中确认,并将重新分类为利息支出,扣除相关利息支付期间的资本化利息。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们重新分类了美元13百万美元和美元22与我们终止的利率掉期有关的收益分别为累计其他综合亏损至利息支出,扣除资本化利息后的净额。此外,由于2022年4月利率互换结算,截至2022年9月30日的9个月的其他全面收益(亏损)包括1美元。17根据我们使用投资组合方法从累计其他综合亏损中重新分类所得税影响的政策,将搁浅的税收利益从累计其他综合亏损中重新分类。除了搁浅的税收优惠重新分类外,还有不是在应用美国估值津贴后,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,我们的现金流对冲记录了税收影响。见注11:所得税作进一步讨论。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,我们对美元进行了重新分类2百万美元和美元8净亏损分别计入利息支出,减去我们简明综合经营报表的资本化利息。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,我们对美元进行了重新分类12百万美元和美元22分别将净亏损百万美元计入利息支出。在未来12个月内,我们预计将收益重新归类为106百万美元,其中包括$103与利率互换结算有关的百万美元,扣除资本化利息后的利息支出。
注11.所得税
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税支出(福利) | | $ | 7 | | | $ | (26) | | | $ | 34 | | | $ | (71) | |
实际税率 | | (17.1) | % | | 20.0 | % | | 315.6 | % | | 15.9 | % |
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我们被美国国税局纳入礼来公司的美国税务审查,直到2019年3月11日完全分离。根据我们与礼来公司就首次公开募股(IPO)签署的税务协议,Elanco被纳入礼来公司合并或合并纳税申报单的IPO前期间的潜在负债或潜在退款仍由礼来公司承担。美国对2016至2018纳税年度的审查始于2019年第四季度,目前仍在进行中。这一审计期的解决办法可能会延长到未来12个月以后。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们确认所得税支出为7百万美元和美元34分别为100万美元。我们的实际税率为(17.1)%和315.6%分别与法定所得税税率不同,主要是由于期间之间的收益组合发生变化,导致美国的预期亏损和美国以外的预期收益。美国联邦和州司法管辖区受到估值免税额的限制。所得税支出被有益的净外币收益部分抵消,这些收益在美国以外的某些税收管辖区是免税的。截至2022年9月30日的9个月的所得税支出被美元部分抵消17从期内利率互换终止造成的累计其他全面损失和净外币收益中重新归类的所得税收益,在美国以外的某些税收管辖区是免税的。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们确认所得税优惠为$26百万美元和美元71分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月,我们的有效税率为20.0%与法定所得税税率不同,主要是由于收购KindredBio的初步会计处理导致美国联邦估值免税额部分释放,以及利润位于法定税率较高的司法管辖区。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为15.9%与法定所得税税率不同,主要是因为美国联邦和州司法管辖区目前产生的亏损受到估值津贴的限制。
附注12.承付款和或有事项
法律事务
我们是正常业务过程中各种法律行动的当事人。除了下面提到的诉讼,我们目前没有受到重大索赔的约束。
2020年5月20日,一起股东集体诉讼标题为Hunter诉Elanco动物健康公司等人案。在美国印第安纳州南区地区法院(法院)对Elanco和某些高管提起诉讼。2020年9月3日,法院任命了一名首席原告,2020年11月9日,首席原告提交了一份修改后的起诉书,增加了对Elanco、某些高管和其他个人的额外索赔。诉讼在一定程度上声称,Elanco及其某些高管做出了重大虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露有关Elanco的供应链、库存、收入和预测的某些事实。这起诉讼要求未指明的金钱赔偿,并声称代表2018年9月30日至2020年5月6日期间购买Elanco证券的买家,以及与Elanco收购Aratana相关发行的Elanco普通股的买家。我们于2021年1月13日提交了驳回动议。2022年8月17日,法院发布了一项命令,批准了我们在不妨碍诉讼的情况下驳回此案的动议。2022年10月14日,原告提出了修改诉状的许可动议,我们打算反对原告的动议。我们认为此案中的说法毫无根据,我们打算大力捍卫我们的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前无法预测最终的解决方案。
2020年10月16日,一起股东集体诉讼标题为藏红花资本公司诉Elanco动物健康公司等人案。在印第安纳州马里恩高等法院对埃兰科、某些高管和其他个人提起诉讼。2020年12月23日,原告提交了修改后的起诉书,增加了一名原告。诉讼在一定程度上声称,Elanco及其某些高管在2020年1月21日的S-3表格登记声明和与Elanco公开募股相关的招股说明书中做出了重大虚假和/或误导性的陈述和/或未能披露有关Elanco与第三方分销商的关系和这些分销商的收入的某些事实。这起诉讼寻求未指明的金钱赔偿,并声称代表Elanco普通股或5.00与公开发行相关的标箱数量百分比。此案此前被搁置,以符合亨特诉Elanco动物健康公司案。2022年10月24日,我们提交了驳回动议。我们认为此案中的说法毫无根据,我们打算大力捍卫我们的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前无法预测最终的解决方案。
针对Elanco Animal Health Inc.和Bayer Healthcare LLC以及其他Elanco和Bayer实体因使用Seresto™,一种猫狗的非处方跳蚤和扁虱项圈。在2021年期间,美国联邦法院提起了可能的集体诉讼,指控塞雷斯托项圈含有杀虫剂,可能会对佩戴该产品的猫和/或狗造成严重伤害和死亡。这些案件提到了涉及人类的事件报告的存在,但没有原告声称该产品对人身造成了伤害。2021年8月,这些诉讼由多地区诉讼司法小组合并,案件被移交给伊利诺伊州北区。我们正在积极为这些诉讼辩护。
此外,2021年3月,美国众议院小组委员会主席要求Elanco提供与塞雷斯托项圈,并进一步请求暂时召回塞雷斯托市场上的项圈。2022年6月15日,小组委员会举行听证会,我们的总裁和首席执行官(首席执行官)作证。在听证会期间和之后,小组委员会主席重申了他的要求,要求Elanco自愿召回衣领,并要求环境保护局(EPA)启动行政诉讼,允许EPA取消塞雷斯托从市场上买的。
塞雷斯托是一种在环保局注册的杀虫剂。一个非营利组织向环保局提交了一份请愿书,要求环保局采取行动取消Seresto‘s农药登记,暂停登记,待注销。环保局正在考虑这份请愿书,并征求公众意见。我们向环保局提交了一份评论,支持塞雷斯托。在产品注册过程中和通过药物警戒审查使用的数据和科学评估支持产品的积极安全性和有效性。因此,我们认为没有任何理由取消、召回或取消农药注册,也没有任何监管机构建议这样做。我们继续支持安全配置文件塞雷斯托,它仍然可供全球消费者使用。
2019年第三季度,Tevra Brands,LLC(Tevra)向美国加利福尼亚州北区地区法院提起诉讼,指控拜耳动物健康(我们于2020年8月收购)参与非法独家交易和捆绑其跳蚤和扁虱产品优势, 优势,以及塞雷斯托并在市场上保持垄断地位。该申诉在2020年3月被修改,然后在2020年9月被驳回,并获得了修改的许可。第二次修订后的申诉于2021年3月提交,对非法独家交易的权利主张与优势和优势和垄断维系。2022年1月,驳回第二次修订申诉的动议被驳回。Tevra的要求包括实际损害赔偿和三倍损害赔偿。我们打算大力捍卫我们的立场。这些问题的解决过程本质上是不确定的,可能会在很长一段时间内发展;因此,目前无法预测最终的解决方案。
在正常的业务过程中,我们参与了各种其他法律行动。在确定待决事项是否对财务报告和披露具有重大意义时,我们同时考虑数量和质量因素,以评估重要性。如果损失是合理可能的,但不为人所知或可能发生,并且可以合理估计,则披露估计损失或损失范围。如果我们有可能蒙受损失,并且我们可以对费用作出合理的估计,我们就应计责任索赔。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有不是所确定的重大责任与诉讼有关,因为没有可能和可估量的重大索赔。除上述诉讼外,我们目前没有受到重大索赔。
监管事项
2021年7月1日,我们收到美国证券交易委员会的传票,涉及我们2020年中之前的渠道库存和销售行为。我们在为美国证券交易委员会提供文件和信息方面已经并将继续合作。管理层认为其行动是适当的。
其他承诺
截至2022年9月30日,我们在印第安纳州印第安纳波利斯的新公司总部的租赁承诺尚未开始。最低租金总额估计约为#美元。378在一段时间内25年,不包括延期。与前几个期间相比,估计最低租赁付款有所增加,主要是因为预期建筑费用和债务费用较高。根据某些建筑活动的实际成本,最终租金可能会有所不同。租赁预计将于2025年开始。
我们新公司总部的土地位于税收增量金融区,该项目的部分资金来自我们与印第安纳波利斯市之间的激励协议的税收增量融资(TIF)。该协议规定的激励总额估计为#美元。64100万美元,由印第安纳波利斯市政府提供资金,用于未来从已开发物业产生的税收增量收入。2021年12月,作为我们与开发商签订的资金和开发协议的一部分,我们承诺将预期的TIF收益用于开发和建设总部的成本。作为交换,开发商向我们报销了高达$642021年承诺100万美元。我们预计将退还大约$15在未来三个月内向开发商支付100万美元,这笔金额包括在截至2022年9月30日的简明综合资产负债表上的其他流动负债中。因此,我们预计未来的租赁费将会减少。剩余的应计奖励包括在我们的压缩综合资产负债表上的其他非流动负债中,并将在开始日期开始的租赁期内摊销,以抵消未来的租金支出。
注13.地理信息
我们作为一个单一的经营部门,在全球范围内为宠物和农场动物从事动物保健品的开发、制造、营销和销售。与我们的运营结构一致,我们的首席执行官作为首席运营决策者,在我们整合的业务中在全球范围内做出资源分配和业务流程决策。战略决策由全球职能领导人负责确定重大成本/投资,由区域领导人负责监督全球战略的执行。我们的全球研发机构负责新产品的开发。我们的制造组织负责产品的制造和供应,以及我们供应链的优化。地区领导人负责我们产品的分销和销售,并负责当地的直接成本。这项业务还得到了全球公司员工职能的支持。在全球公司层面管理和分配资源使我们的首席执行官能够评估可用资源的总体水平,以及如何根据我们总体的公司范围长期战略目标,而不是基于产品或地理位置,在职能部门、产品类型、区域商业组织和研发项目之间最好地部署这些资源。与这一决策过程一致,我们的首席执行官使用合并的、单一部门的财务信息来评估业绩、分配资源、设定激励性薪酬目标以及预测未来的财务业绩。
我们的产品包括AviPro™, 贝特里尔™, 环胞菌素™, Catosal™, Denagard™, 马克西班™, 瘤胃菌素™, 脉冲式™,和其他畜禽产品,以及Advantage™, Advantix™, 倡导™(统称为优势家族), Credelo™, 杜拉穆恩™,加利普兰特™, 拦截器™Plus, 塞雷斯托, Trifexis™,以及其他宠物产品。
我们只有一个客户占了12%和11分别占截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月收入的百分比,以及11%和9分别占截至2022年和2021年9月30日的九个月收入的1%。与该客户的产品销售产生了应收账款$80百万美元和美元74分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
我们面临着海外业务所固有的社会、政治和经济条件变化的风险,我们的业务结果和我们外国资产的价值受到外币汇率波动的影响。
选定的地理区域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 475 | | | $ | 507 | | | $ | 1,537 | | | $ | 1,621 | |
国际 | 553 | | | 624 | | | 1,893 | | | 2,031 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | |
附注14.退休福利
下表汇总了与我们的定义收益相关的净定期收益成本(收入)养老金计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
利息成本 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
计划资产的预期回报 | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (5) | |
摊销先前服务费用 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (5) | |
精算损失净额摊销 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
净削减额和结算额(注6) | — | | | (9) | | | — | | | (26) | |
定期收益净成本(收益) | $ | 2 | | | $ | (7) | | | $ | 6 | | | $ | (19) | |
除服务成本和净削减及结算外,定期收益净成本(收入)的组成部分计入其他费用,净额计入我们的简明综合经营报表。净削减和结算计入我们简明综合经营报表的资产减值、重组和其他特别费用。
注15.每股亏损
我们计算每股基本收益(亏损)的方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的实际加权平均数量。Elanco拥有与基于股票的薪酬安排和TEU预付股票购买合同中的某些股权奖励有关的可变普通股等价物(见附注8:股权以供进一步讨论)。稀释每股收益反映了如果未归属股权奖励和未结算标准货柜的持有者将其持有的股份转换为普通股可能发生的稀释。潜在摊薄流通股的加权平均数采用库存股方法计算。将会增加每股摊薄收益(或减少每股亏损)的潜在普通股被视为反摊薄,因此,这些股份不包括在每股摊薄收益(亏损)的计算中。
每股基本亏损和摊薄亏损计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东可用净亏损 | | $ | (49) | | | $ | (104) | | | $ | (23) | | | $ | (375) | |
股份的厘定: | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | 488.4 | | | 487.3 | | 488.3 | | | 487.1 |
假设稀释性普通股等价物的转换(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | | 488.4 | | | 487.3 | | 488.3 | | | 487.1 |
每股亏损(2) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.10) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.77) | |
稀释 | | $ | (0.10) | | | $ | (0.21) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.77) | |
(1)对于报告净亏损的期间,不假定已发行稀释性普通股等价物,因为它们的效果是反摊薄的。因此,基本和摊薄加权平均股份相同,导致每股摊薄净亏损等于每股基本净亏损。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,大约4.4百万美元和3.7分别有100万股潜在普通股被排除在每股稀释亏损的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,大约2.6百万美元和3.9分别有100万股潜在普通股被排除在每股稀释亏损的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。
(2)由于四舍五入的惯例,每股亏损可能不会准确地根据本表所列金额重新计算。
管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解和评估与我们的经营结果和财务状况相关的重大变化和趋势。本讨论和分析应结合本表格10-Q第一部分第1项中的简明合并财务报表和所附脚注阅读。本表格10-Q第一部分第2项中的某些陈述构成前瞻性陈述。各种风险和不确定因素,包括本10-Q表的“前瞻性陈述”、本10-Q表第二部分的第1A项“风险因素”和我们的2021 Form 10-K,可能会导致我们的实际结果、财务状况和运营产生的现金与这些前瞻性陈述大不相同。此外,由于我们宠物保健销售的季节性,中期业绩不一定是预测年度业绩的适当基础。
概述
Elanco是一家全球性动物保健公司,在90多个国家和地区为宠物和农场动物开发产品。我们的传统可以追溯到1954年,我们严格创新,以改善动物的健康,造福我们的客户,同时为我们的员工培养包容的、以事业为导向的文化。我们在一个单一的细分市场运营我们的业务,旨在实现我们的愿景,即通过食物丰富人们的生活,使蛋白质更容易获得和负担得起,并通过宠物陪伴,帮助宠物活得更长、更健康。
2021年8月27日,我们收购了生物制药公司KindredBio,该公司开发专注于拯救和改善宠物生活的创新生物制剂。我们此前在2021年第二季度与KindredBio签署了一项协议,获得Kind-030的独家全球权利,Kind-030是一种正在开发中的用于治疗和预防犬细小病毒的单抗。收购KindredBio进一步加速了我们在宠物健康领域的扩张机会,特别是通过扩大我们在皮肤病方面的研究努力。有关收购的其他资料,请参阅简明综合财务报表附注5:收购、资产剥离及其他安排。在收购日期之后,我们的综合财务报表包括KindredBio的资产、负债、经营业绩和现金流。
2020年8月1日,我们完成了对拜耳动物健康的收购。此次收购扩大了我们的宠物保健品类别,推进了我们计划的投资组合组合转型,并在我们的农场动物和宠物保健品类别之间创造了更好的平衡。拜耳动物健康的加入增强了我们的产品组合和流水线,补充了我们的商业运营和国际基础设施。
我们提供约200个品牌的多样化产品组合,使我们成为宠物主人、兽医和农场动物生产者值得信赖的合作伙伴。我们的产品通常销往世界各地的第三方分销商和独立零售商,并直接销往农场动物生产商和兽医。通过收购拜耳动物健康,我们扩大了在零售和电子商务渠道的存在,以满足宠物主人想要购买的地方。
我们在一个单独的细分市场运营我们的业务,旨在实现我们关于食物和陪伴丰富生活的愿景-所有这些都是为了促进动物、人类和地球的健康。我们通过提供以下两个主要类别的产品来推进我们的愿景:
宠物健康:我们的宠物健康产品组合专注于寄生虫剂、疫苗和疗法。根据适应症、品种和配方,我们在宠物健康领域拥有最广泛的寄生虫剂组合之一,其产品可以保护宠物免受蠕虫、跳蚤和扁虱的侵袭。我们的塞雷斯托和优势家族产品是非处方药,分别用于消灭跳蚤和预防跳蚤,并补充我们的处方寄生虫产品,克雷德利奥, 拦截器Plus,以及Trifexis。我们的疫苗产品组合为一些重要的宠物健康风险提供差异化的预防覆盖,并仅在美国提供。在治疗方面,我们拥有广泛的疼痛和骨关节炎产品组合,涵盖种类、作用模式、适应症和疾病阶段。宠物主人越来越多地治疗他们宠物的骨关节炎,我们的加里普兰特Products是美国增长最快的骨关节炎治疗药物之一。此外,我们还有治疗中耳炎(耳朵感染)的产品克拉罗,以及某些心血管和皮肤科适应症的治疗。
农场动物:我们的农场动物产品组合包括旨在预防、控制和应对健康挑战的产品,主要侧重于牛(牛肉和乳制品)、猪、家禽和水产养殖(冷水和温水)生产。我们的产品包括药用饲料添加剂、注射抗生素、疫苗、杀虫剂和酶等。我们有各种各样的农场动物产品,包括瘤胃菌素和贝特里尔,这两种物质都广泛用于反刍动物(如牛、绵羊和山羊)。在家禽方面,我们的马克西班该产品对控制和预防肠道疾病具有很高的价值。
与2021年同期相比,我们2022年的收入和净收益(亏损)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | |
净亏损 | | (49) | | | (104) | | | (23) | | | (375) | |
我们在全球90多个国家开展业务,我们很大一部分收入和支出都是以美元以外的货币记录的。因此,在任何时期,我们报告的收入、支出和由此产生的收益(亏损)都会受到这些货币相对于美元汇率变化的影响。
我们渠道分销商库存水平的增加或减少可能会对我们的季度和年度收入产生积极或消极的影响,从而导致收入的变化。这可能是各种因素造成的结果,例如最终客户需求、新客户合同、加剧的非专利竞争、对某些库存水平的需求、我们按预期条款续签分销合同的能力、我们实施商业策略的能力、监管限制、意外的客户行为、我们针对不断变化的市场动态采取的积极措施、我们延长的支付期限、受内部政策制约的支付期限、以及我们无法控制的程序和环境因素,包括天气状况和新冠肺炎全球大流行。
影响我们经营结果的主要趋势和条件
行业趋势
动物保健业,包括宠物和农场动物,是一个不断增长的行业,使全球数十亿人受益。
我们认为,影响宠物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•全球宠物拥有量增加;
•宠物寿命更长;以及
•增加宠物支出,因为宠物被主人视为家庭成员。
随着对动物蛋白需求的增长,农场动物健康正变得越来越重要。我们认为,影响农场动物药品和疫苗需求增长的因素包括:
•三分之二的人需要改善营养;
•全球对蛋白质,特别是家禽和水产养殖的需求增加;
•自然资源限制,如耕地稀缺、淡水稀缺和对耕地的竞争加剧,推动了对更高效粮食生产的需求;
•因农场动物疾病和死亡造成的生产力损失;
•更加重视食品安全和食品安全;以及
•人口增长、生活水平提高,特别是在许多新兴市场,以及城市化进程加快。
农场动物营养保健品(酶、益生菌和益生菌)的增长受到能够促进动物健康和提高生产力的抗生素替代品的需求等因素的影响。
影响我们经营业绩的因素
全球宏观经济环境
我们的业务遍及全球,我们的产品销往90多个国家。因此,我们受到各种全球宏观经济因素的影响。全球经济状况继续带来不确定性,最明显的原因是俄罗斯-乌克兰冲突、新冠肺炎疫情、供应链中断和不断上升的通胀。这些条件的持续演变导致某些国家和/或区域的经济放缓。它还导致了消费者行为的波动,由于消费下降和零售商去库存,需求减少,特别是影响了我们的寄生虫剂产品。
俄乌冲突
2022年2月,俄罗斯开始对乌克兰采取军事行动。作为回应,美国和其他某些国家对俄罗斯、白俄罗斯以及与俄罗斯或白俄罗斯的政治、商业和金融组织有关的某些个人和实体实施了并将继续实施重大制裁和出口管制。如果冲突继续或恶化,美国和其他某些国家可能会实施进一步的制裁、贸易限制和其他报复行动。这场冲突的更广泛后果,包括相关的通胀压力、地缘政治紧张局势、美国和其他国家采取的更多报复行动,以及俄罗斯或白俄罗斯采取的任何反击报复行动,例如,包括潜在的网络攻击或能源和大宗商品出口中断,可能会导致地区不稳定,并可能对全球贸易、货币汇率、地区经济和全球经济造成实质性不利影响。情况仍然不确定,很难预测冲突和为应对冲突而采取的行动将对我们的业务产生什么影响;但它们可能会增加我们的成本,扰乱我们的供应链,减少我们的销售额和收益,或以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。
作为全球动物健康领导者,我们有义务支持动物和人类的健康。这项工作的核心是确保获得和获得食物。目前,我们在俄罗斯的业务仅限于满足这些需求的基本产品,同时遵守所有施加的制裁。我们不从俄罗斯公司制造产品或从俄罗斯公司采购任何材料用于我们的产品,也不与俄罗斯政府进行业务往来。在截至2022年9月30日的9个月中,对俄罗斯和乌克兰客户的收入约占我们综合收入的1%。截至2022年9月30日,在俄罗斯持有的资产不到我们合并资产的1%。
新冠肺炎大流行
我们继续密切监测新冠肺炎疫情的影响,包括其变种,以及相关的经济影响对我们业务的方方面面,包括对我们的运营、供应链和客户需求的影响。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影响我们的财务状况和运营结果仍不确定,取决于我们无法控制的事态发展,包括当局正在采取的缓解新冠肺炎传播的措施,例如中国被封锁、新变种的出现以及有效疫苗和增强剂的供应和成功管理。我们无法预测正在发生的新冠肺炎疫情将对我们的员工、客户、供应商和供应商产生什么影响;但是,新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务产生不利影响,如果这些方面继续遭受负面影响的话。
供应链
我们的全球供应链网络继续经历着中断和波动。这种中断,再加上对关键原材料的需求增加和劳动力限制,也影响了我们的供应商,导致制造我们产品所需的原材料或零部件短缺。我们继续与供应商和货运合作伙伴密切合作,以减轻对我们的运营和客户的影响,包括增加新的运输路线,有针对性地增加某些安全库存,以及替代材料来源。尽管我们定期监测供应链中公司的财务健康状况,但供应商长期的财务困难和劳动力短缺可能会继续扰乱我们获得关键原材料的能力,对我们的运营产生不利影响。全球行业货运环境已经并可能继续经历交货期中断和高昂的运输成本,对我们的盈利能力产生了负面影响。
通货膨胀率
除其他外,由于上述地缘政治事件和宏观经济因素,我们正在并预计将继续经历通货膨胀压力。通货膨胀率的上升主要通过增加我们的成本来影响我们,包括原材料、劳动力、能源、运输和其他投入成本,对我们的利润率、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们对拜耳动物健康和KindredBio的收购
我们已经并预计将继续产生与收购拜耳动物健康和KindredBio相关的费用,包括法律、会计、咨询等专业服务的费用和其他咨询费用。2021年和2022年迄今发生的费用主要与一体化活动有关。此外,我们已经产生并预计将继续产生与建立流程和系统以支持财务和全球供应和物流以及扩大行政职能相关的成本,包括但不限于信息技术、设施管理、分销、人力资源和制造,以取代以前由拜耳动物健康的母公司提供的服务。我们预计,这些额外成本将被预期的协同效应部分抵消。
产品开发和新产品发布
我们目标价值创造战略的一个关键要素是通过投资组合开发和产品创新来推动增长。我们继续通过创新的方式开发新的化学和生物分子。我们未来的增长和成功取决于我们正在开发的新产品,包括我们可能通过合资企业开发的新产品,以及我们能够通过许可或收购获得的产品,以及我们现有产品的扩大使用。我们相信,我们是动物健康研发领域的行业领先者,在产品创新、业务开发和商业化方面有着良好的记录。
竞争
我们面临着激烈的竞争。竞争的主要方式因特定地区、物种、产品类别或个别产品而异。其中一些方法包括新产品开发,包括我们产品的仿制药、质量、价格、服务和促销。
我们的主要竞争对手包括动物保健药和疫苗公司,如Zoetis;勃林格英格尔海姆公司的动物保健部勃林格英格尔海姆VetMedica,Inc.和默克公司的动物保健部默克动物保健部。我们还在全球面临来自仿制药制造商和营养保健品生产商的竞争,如帝斯曼营养产品股份公司和达尼斯科动物营养公司,后者是道杜邦公司的子公司E.I.杜邦公司的动物保健部。还有几家新成立的公司在动物保健品领域开展业务。此外,我们还与世界各地的许多其他动物保健品生产商竞争。
生产力
我们在报告期间的业绩得益于在最近的收购之后实施的运营和生产率举措,以及对不断变化的市场对抗生素需求和其他不利因素的反应。
在收购拜耳动物健康之前,我们在过去六年中的收购总共增加了14亿美元的收入,4600名全职员工,以及12个制造和8个研发基地。2020年8月1日对拜耳动物健康的收购和2021年8月27日对KindredBio的收购增加了3950名全职员工、10个制造基地和5个研发基地(在2020年和2021年启动全公司重组活动之前)。此外,从2015年到2021年,不断变化的市场对抗生素的需求和其他不利因素,如与仿制药和创新的竞争,影响了我们一些毛利率最高的产品,导致我们的产品结构发生变化,并压低了营业利润率。作为回应,我们在制造、研发和营销、销售和行政职能部门实施了一系列举措。我们的制造成本节约战略包括通过精益生产(在保持生产率的同时最大限度地减少浪费)改进制造流程和员工人数,关闭和出售制造基地,整合我们的CMO网络,战略性地内包某些项目,以及通过替代供应来源寻求成本节约机会。由于减少了研发地点的数量,整合了销售队伍,并减少了可自由支配的和其他一般和行政运营费用,因此节省了额外的成本。
季节性
我们的宠物保健业务的结果可能会因季节性而波动。例如,根据历史结果,我们高利润率的杀寄生虫剂产品贡献了大约70%和60%的年收入塞雷斯托和优势家族分别发生在今年上半年,这反映了北半球的跳蚤和壁虱季节。因此,对我们的历史业绩进行逐期比较可能没有意义,我们宠物保健品总收入的波动并不一定预示着未来的业绩。
外汇汇率
我们很大一部分收入和成本都受到汇率变化的影响。我们的产品销往90多个国家,因此,我们的收入受到汇率变化的影响。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,我们大约51%的收入是以外币计价的。由于我们经营多种外币,包括欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元、人民币和其他货币,这些货币相对于美元的变化会影响我们的收入、销售成本和支出,从而影响净收益。这些波动还可能影响在受重大汇率差异影响的市场之间买卖我们产品的能力。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,汇率变动分别使收入下降了5%和4%。与2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,汇率变动分别使收入增加了1%和2%。
经营成果
以下对我们经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
收入 | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | (9) | % | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | | | (6) | % |
成本、费用和其他: | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 472 | | | 502 | | | (6) | % | | 1,465 | | | 1,622 | | | (10) | % |
占收入的百分比 | 46 | % | | 44 | % | | 2 | % | | 43 | % | | 44 | % | | (1) | % |
研发 | 78 | | | 94 | | | (17) | % | | 241 | | | 277 | | | (13) | % |
占收入的百分比 | 8 | % | | 8 | % | | — | % | | 7 | % | | 8 | % | | (1) | % |
市场营销、销售和管理 | 298 | | | 342 | | | (13) | % | | 961 | | | 1,075 | | | (11) | % |
占收入的百分比 | 29 | % | | 30 | % | | (1) | % | | 28 | % | | 29 | % | | (1) | % |
无形资产摊销 | 128 | | | 141 | | | (9) | % | | 398 | | | 417 | | | (5) | % |
占收入的百分比 | 12 | % | | 12 | % | | — | % | | 12 | % | | 11 | % | | — | % |
资产减值、重组及其他特别费用 | 26 | | | 111 | | | (77) | % | | 158 | | | 518 | | | (69) | % |
扣除资本化利息后的利息支出 | 60 | | | 60 | | | — | % | | 179 | | | 181 | | | (1) | % |
其他费用,净额 | 8 | | | 11 | | | (27) | % | | 17 | | | 8 | | | 113 | % |
所得税前收入(亏损) | (42) | | | (130) | | | 68 | % | | 11 | | | (446) | | | 102 | % |
占收入的百分比 | (4) | % | | (11) | % | | 7 | % | | — | % | | (12) | % | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | 7 | | | (26) | | | 127 | % | | 34 | | | (71) | | | 148 | % |
净亏损 | $ | (49) | | | $ | (104) | | | 53 | % | | $ | (23) | | | $ | (375) | | | 94 | % |
某些金额和百分比可能反映四舍五入调整。
分类收入
在全球范围内,截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们按产品类别划分的收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | CER(1) |
宠物健康 | | | | | | | $ | 471 | | | $ | 527 | | | 46 | % | | 47 | % | | $ | (56) | | (11) | % | | (7) | % |
农场动物 | | | | | | | 545 | | | 583 | | | 53 | % | | 52 | % | | (38) | | (7) | % | | — | % |
小计 | | | | | | | 1,016 | | | 1,110 | | | 99 | % | | 98 | % | | (94) | | (8) | % | | (3) | % |
代工制造(2) | | | | | | | 12 | | | 21 | | | 1 | % | | 2 | % | | (9) | | (43) | % | | (36) | % |
总计 | | | | | | | $ | 1,028 | | | $ | 1,131 | | | 100 | % | | 100 | % | | (103) | | (9) | % | | (4) | % |
注:由于四舍五入,数字可能无法相加
(1)不变汇率(CER)是一种非公认会计准则的衡量指标,其定义为不包括外汇影响的收入增长。计算假设在换算本期结果时使用了上一年可比期间有效的相同外币汇率。我们认为,这一指标提供了与前几个时期的有用比较。
(2)代表我们作为合同制造商的安排的收入,包括与剥离与收购拜耳动物健康相关的产品相关的供应协议。
在全球范围内,价格、汇率和交易量对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月收入变化的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 卷 | | 总计 | | CER |
宠物健康 | | | | | | $ | 471 | | | 4% | | (4)% | | (11)% | | (11)% | | (7)% |
农场动物 | | | | | | 545 | | | 3% | | (7)% | | (3)% | | (7)% | | —% |
小计 | | | | | | 1,016 | | | 3% | | (5)% | | (6)% | | (8)% | | (3)% |
代工制造 | | | | | | 12 | | | —% | | (6)% | | (36)% | | (43)% | | (36)% |
总计 | | | | | | $ | 1,028 | | | 3% | | (5)% | | (7)% | | (9)% | | (4)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 卷(1) | | 总计 | | CER |
宠物健康 | | | | | | $ | 527 | | | 5% | | 1% | | 25% | | 31% | | 30% |
农场动物 | | | | | | 583 | | | —% | | 1% | | 22% | | 23% | | 22% |
小计 | | | | | | 1,110 | | | 3% | | 1% | | 23% | | 27% | | 26% |
代工制造 | | | | | | 21 | | | —% | | —% | | 31% | | 31% | | 31% |
总计 | | | | | | $ | 1,131 | | | 2% | | 1% | | 24% | | 27% | | 26% |
注:由于四舍五入,数字可能无法相加
(1)2021年拜耳动物健康收入的影响体现在销量上。
在全球范围内,我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中按产品类别划分的收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | CER |
宠物健康 | | | | | | | $ | 1,722 | | | $ | 1,857 | | | 50 | % | | 51 | % | | $ | (135) | | (7) | % | | (4) | % |
农场动物 | | | | | | | 1,667 | | | 1,728 | | | 49 | % | | 47 | % | | (61) | | (4) | % | | 1 | % |
小计 | | | | | | | 3,389 | | | 3,585 | | | 99 | % | | 98 | % | | (196) | | (5) | % | | (1) | % |
代工制造 | | | | | | | 41 | | | 67 | | | 1 | % | | 2 | % | | (26) | | (39) | % | | (34) | % |
总计 | | | | | | | $ | 3,430 | | | $ | 3,652 | | | 100 | % | | 100 | % | | (222) | | (6) | % | | (2) | % |
注:由于四舍五入,数字可能无法相加
在全球范围内,价格、汇率和交易量对截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月收入变化的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 卷 | | 总计 | | CER |
宠物健康 | | | | | | $ | 1,722 | | | 2% | | (4)% | | (6)% | | (7)% | | (4)% |
农场动物 | | | | | | 1,667 | | | 2% | | (5)% | | (1)% | | (4)% | | 1% |
小计 | | | | | | 3,389 | | | 2% | | (4)% | | (3)% | | (5)% | | (1)% |
代工制造 | | | | | | 41 | | | —% | | (3)% | | (34)% | | (39)% | | (34)% |
总计 | | | | | | $ | 3,430 | | | 2% | | (4)% | | (4)% | | (6)% | | (2)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 (百万美元) | | | | | | 收入 | | 价格 | | 外汇汇率 | | 卷(1) | | 总计 | | CER |
宠物健康 | | | | | | $ | 1,857 | | | 4% | | 2% | | 110% | | 116% | | 114% |
农场动物 | | | | | | 1,728 | | | 1% | | 2% | | 38% | | 41% | | 39% |
小计 | | | | | | 3,585 | | | 2% | | 2% | | 68% | | 72% | | 70% |
代工制造 | | | | | | 67 | | | —% | | —% | | 31% | | 31% | | 31% |
总计 | | | | | | $ | 3,652 | | | 2% | | 2% | | 67% | | 71% | | 69% |
注:由于四舍五入,数字可能无法相加
(1)2021年拜耳动物健康收入的影响体现在销量上。
收入
在截至2022年9月30日的三个月里,宠物健康公司的收入减少了5600万美元,降幅为11%,原因是销量下降和汇率的不利影响,但价格上涨部分抵消了这一影响。在汇率不变的基础上,下降7%的主要原因是全球宏观经济状况整体恶化导致销量下降,这特别影响了欧洲和美国零售渠道的寄生虫剂销售,以及与某些寄生虫剂产品相关的竞争加剧。我们全球痛苦投资组合的增长部分抵消了这一影响。
在截至2022年9月30日的9个月里,宠物健康公司的收入下降了1.35亿美元,降幅为7%,原因是销量下降和汇率的不利影响,但价格上涨部分抵消了这一影响。在汇率不变的基础上,下降4%的主要原因是与某些寄生虫剂产品有关的竞争加剧以及全球宏观经济状况总体恶化导致销量下降,这特别影响了美国零售渠道的寄生虫剂销售。我们全球痛苦投资组合的增长部分抵消了这一影响。
在截至2022年9月30日的三个月里,农场动物收入减少了3800万美元,降幅为7%,原因是汇率的不利影响和数量的减少,但价格的上涨部分抵消了这一影响。在汇率不变的基础上,收入持平,这是由于对家禽产品的需求增加和水产品销售强劲,但完全被美国某些牛疫苗的供应限制以及国际猪市场(特别是亚洲)需求的持续下降所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,农场动物收入减少了6100万美元,降幅为4%,原因是汇率的不利影响和数量的减少,但价格上涨部分抵消了这一影响。在货币不变的基础上,增长是由于对水和家禽产品的需求增加,以及国际上对反刍动物产品的需求增加,最明显的是绵羊产品。这些增幅因生猪持续减少而被部分抵销,特别是受亚洲市场情况和欧洲竞争的推动,以及非专利竞争对某些牛品牌价格的影响,以及供应链中断的影响。
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
销售成本 | | $ | 472 | | | $ | 502 | | | (6) | % | | $ | 1,465 | | | $ | 1,622 | | | (10) | % |
占收入的百分比 | | 46 | % | | 44 | % | | | | 43 | % | | 44 | % | | |
在截至2022年9月30日的三个月中,销售成本占收入的百分比增加,这主要是由于通胀对投入成本、运费和转换成本的影响以及不利的产品组合,但部分被某些产品的价格上涨和制造生产率的提高所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,销售成本占收入的百分比下降,主要是由于2021年收购拜耳动物健康公司记录的6400万美元公允价值调整的摊销。不包括截至2021年9月30日的9个月6400万美元的公允价值调整,销售成本占收入的百分比约为43%。
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
研发 | | $ | 78 | | | $ | 94 | | | (17) | % | | $ | 241 | | | $ | 277 | | | (13) | % |
占收入的百分比 | | 8 | % | | 8 | % | | | | 7 | % | | 8 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,研发费用分别减少了1600万美元和3600万美元。研发支出受到2021年重组活动实现的成本节约、某些研发项目合理化导致的专业服务成本降低以及外汇影响的有利影响。
营销、销售和管理e
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
市场营销、销售和管理 | | $ | 298 | | | $ | 342 | | | (13) | % | | $ | 961 | | | $ | 1,075 | | | (11) | % |
占收入的百分比 | | 29 | % | | 30 | % | | | | 28 | % | | 29 | % | | |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,营销、销售和行政费用分别减少了4400万美元和1.14亿美元,这主要是由于整个业务的有纪律的成本管理、2021年重组活动实现的成本节约、我们促销计划的变化导致营销费用减少以及外汇的影响,但这一期间法律费用的增加部分抵消了这一影响。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
无形资产摊销 | | $ | 128 | | | $ | 141 | | | (9) | % | | $ | 398 | | | $ | 417 | | (5) | % |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,无形资产的摊销分别减少了1300万美元和1900万美元,这主要是由于汇率的影响。
资产减值、重组及其他特别费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
资产减值、重组及其他特别费用 | | $ | 26 | | | $ | 111 | | | (77) | % | | $ | 158 | | | $ | 518 | | (69) | % |
有关本公司资产减值、重组及其他特别费用的其他资料,请参阅简明综合财务报表附注6:资产减值、重组及其他特别费用。
在截至2022年9月30日的三个月中,资产减值、重组和其他特别费用减少了8,500万美元,主要是由于在截至2021年9月30日的三个月内记录的某些非经常性费用,包括因观察到的疗效结果而受到产品合理化影响的知识产权研发资产的5,000万美元减值费用,为与我们与KindredBio的犬细小病毒许可协议有关的未来特许权使用费和里程碑付款确定责任的2,600万美元费用,以及与我们收购拜耳动物健康公司之前的一起案件的诉讼和解相关的800万美元费用。
在截至2022年9月30日的9个月中,资产减值、重组和其他特别费用减少了3.6亿美元,部分原因是同期遣散费和整体收购相关费用减少了9900万美元。见附注6:资产减值、重组及其他特别费用以作进一步讨论。减少的原因还有截至2021年9月30日的九个月期间录得的某些非经常性费用,包括减记Shawnee和Speke制造基地资产的2.71亿美元费用,这些资产被归类为持有以待出售,减值金额等于公允价值减去销售成本;由于观察到疗效结果,知识产权研发资产需要进行5000万美元的减值费用;为未来的特许权使用费和与KindredBio的犬细小病毒许可协议有关的里程碑付款确定责任的费用为2,600万美元;与我们收购拜耳动物健康公司之前发生的一起案件的诉讼和解相关的费用为800万美元。这些减少被截至2021年9月30日的9个月录得的2,600万美元的非经常性养老金削减收益,以及在最终出售我们的Speke制造基地时记录的2,800万美元的资产减记费用,以及与截至2022年9月30日的9个月从BexCaFe授权的知识产权研发资产的支出有关的5900万美元一次性费用部分抵消。见附注5:收购、资产剥离和其他安排以供进一步讨论。
扣除资本化利息后的利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
扣除资本化利息后的利息支出 | | $ | 60 | | | $ | 60 | | | — | % | | $ | 179 | | | $ | 181 | | (1) | % |
在截至2022年9月30日的三个月里,扣除资本化利息的利息支出持平。以较低利率进行再融资的影响被期内我们定期贷款B的部分本金偿还时录得的200万美元债务清偿损失以及因利率上升而增加的可变利率债务利息所完全抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,扣除资本化利息后的利息支出减少了200万美元,这主要是由于较低利率再融资的有利影响,但部分被2023年8月28日到期的4.272%优先债券和我们的定期贷款B的部分本金偿还时录得的1,900万美元债务清偿损失所抵消,以及由于利率上升而导致的可变利率债务利息增加。
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
其他费用,净额 | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | (27) | % | | $ | 17 | | | $ | 8 | | 113 | % |
在截至2022年9月30日的三个月中记录的其他费用主要包括汇兑损失和股权投资的按市值计价调整,部分被与许可证和资产转让协议有关的预付款以及净定期收益成本的某些组成部分所抵消。见附注14:简明综合财务报表中的退休福利,以进一步讨论该期间记录的定期福利净成本(收入)。在截至2021年9月30日的三个月中记录的其他费用主要包括股票投资的按市值计算的调整和汇兑损失,部分被净定期福利收入的某些组成部分抵消。
在截至2022年9月30日的九个月内记录的其他费用主要包括汇兑损失和股权投资的按市值计价调整,但部分被与许可和资产转让协议有关的预付款、出售微生物组研发平台所确认的收益以及净定期收益成本的某些组成部分所抵消。见附注14:简明综合财务报表中的退休福利,以进一步讨论该期间记录的定期福利净成本(收入)。于截至2021年9月30日止九个月内录得的其他开支主要包括按市值计价的股权投资调整、与资产剥离有关的亏损及汇兑亏损,但部分由定期福利收入净额的某些组成部分、与资产转让协议有关的预付款、已收到的预付款、所赚取的里程碑及与许可协议有关的向我们发行的股权所抵销。
所得税支出(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
所得税支出(福利) | | $ | 7 | | | $ | (26) | | | (127) | % | | $ | 34 | | | $ | (71) | | (148) | % |
实际税率 | | (17.1) | % | | 20.0 | % | | | | 315.6 | % | | 15.9 | % | | |
截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出增加,主要是由于收益构成的变化导致美国联邦和州司法管辖区产生亏损,这些亏损受到估值津贴的限制。在截至2022年9月30日的三个月中,由于司法收入组合的调整导致美国境外的应税收益和美国的应税亏损,实际税率下降。截至2022年9月30日的九个月的有效税率上升,原因是司法收入组合的调整导致美国以外的应税收益和美国的应税亏损,部分抵消了因终止期间利率互换和净外币收益而产生的所得税优惠。在美国以外的某些税务管辖区是免税的。见附注11:简明综合财务报表的所得税。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金、运营的现金流和我们信贷安排下的资金。由于我们的很大一部分业务是在国际上进行的,我们持有美国以外的很大一部分现金。我们根据预计的现金流需求监控和调整外国现金的数量。我们使用外国现金满足美国现金流需求的能力可能会受到当地法规的影响,在较小程度上,在美国税制改革后,与向美国转移现金相关的所得税也会受到影响。我们打算无限期地将外国收益再投资于我们的海外业务。随着我们的结构演变为一家独立的公司,我们可能会改变这一战略,特别是在我们为我们的海外收益确定税收效率高的再投资选择或改变我们的现金管理战略的程度上。
我们相信,我们的主要流动性来源足以满足我们的短期和长期现有和计划中的资本需求,包括营运资本义务、为现有的市场和正在开发的产品提供资金、资本支出、我们目标地区的业务发展、短期和长期债务义务(包括本金和利息支付以及利率互换、经营租赁付款、购买义务以及与拜耳动物健康和KindredBio整合相关的成本)。此外,我们有能力利用资本市场获得债务再融资,以获得长期资金,如果需要的话,以偿还我们的长期债务。此外,我们相信我们有足够的现金流和流动资金来继续遵守我们的债务契约。
我们满足未来资金需求的能力可能会受到宏观经济、商业和金融波动的影响。随着市场的变化,我们将继续监测我们的流动性状况。然而,充满挑战的经济环境或经济低迷可能会影响我们的流动性或获得未来融资的能力。见“风险因素--我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务项下的义务,这可能不会成功”。2021 Form 10-K.
现金流
下表汇总了本报告所述期间的业务、投资和筹资活动的现金流量:
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(百万美元) | | 截至9月30日的9个月, |
提供的现金净额(用于): | | 2022 | | 2021 | | $Change |
经营活动 | | $ | 439 | | | $ | 260 | | | $ | 179 | |
投资活动 | | (103) | | | (456) | | | 353 | |
融资活动 | | (465) | | | 166 | | | (631) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (49) | | | (23) | | | (26) | |
现金和现金等价物净减少 | | $ | (178) | | | $ | (53) | | | $ | (125) | |
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金增加了1.79亿美元,从截至2021年9月30日的9个月的2.6亿美元增加到4.39亿美元,这主要是由于扣除非现金项目调整后的净收益以及利率互换结算的2.07亿美元收益。与上一年相比,扣除收购后的营业资产和负债的变化部分抵消了这些增长。过去,我们偶尔会延长对经销商的付款期限。虽然我们目前没有在未来这样做的计划,但在某些情况下,由于新冠肺炎全球健康大流行、竞争压力、宏观经济因素以及我们的渠道分销商需要某些库存水平以避免供应中断,我们可能需要延长付款期限。如果是这样的话,这种客户付款条件的延长可能会导致我们的现金流得到额外的使用。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月,我们用于投资活动的现金为1.03亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为4.56亿美元。这一下降主要是由于在截至2021年9月30日的9个月内收购KindredBio所支付的现金以及购买无形资产所支付的现金同比减少所致。用于购买软件、财产和设备的现金同比增加,部分抵消了这些减少。
融资活动
截至2022年9月30日的9个月,我们用于融资活动的现金为4.65亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为1.66亿美元。于截至2022年9月30日止九个月内,用于融资活动的现金主要反映于期内完成的收购要约,以及我们循环信贷安排的净偿还及我们定期贷款B信贷安排下未偿还的债务,但部分被我们新发行的增量定期贷款的收益所抵销。在截至2021年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金主要反映了我们根据我们与美国中部农场信贷公司(PCA)的债务融资安排借款的收益,以及我们循环信贷安排的净收益,但部分被我们优先票据下未偿还债务的偿还所抵消。
对负债的描述
有关我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的现有债务和可用信贷安排的完整说明,请参阅我们的财务报表和补充数据第二部分第8项下的附注9:债务2021 Form 10-K。新的事态发展见附注9:本表格10-Q的债务。
合同义务
截至2022年9月30日,我们的合同义务和承诺主要包括长期债务义务、经营租赁和购买义务。我们的长期债务由我们预期的本金和利息义务以及利率互换组成。采购义务包括截至2022年9月30日的未结采购订单和与重要供应商的合同付款义务,这些义务是不可取消的,也不是或有的。这些债务主要是短期性质的。
截至2022年9月30日,我们在印第安纳州印第安纳波利斯的新公司总部还有一项额外的租赁承诺尚未开始。最低租赁付款总额估计在25年内约为3.78亿美元,不包括延期。根据某些建筑活动的实际成本,最终租金可能会有所不同。租赁预计将于2025年开始。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们的某些会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策对我们的财务报表的描述是最重要的,需要我们做出重大、困难或复杂的判断,往往需要使用对本质上不确定的事项的影响的估计。与我们的估计不同的实际结果可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。我们年复一年地采用始终如一的评估方法。这些政策在本公司的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中进行了总结2021 Form 10-K。在截至2022年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策的应用没有重大变化或发展,但涉及以下方面:
商誉减值测试
我们每年评估减值商誉,当某些定性减值指标出现时,很可能会使我们的单一报告单位的公允价值低于其账面价值。
2022年第三季度,我们的市值相对于账面价值的重大变化以及其他因素引发了商誉减值审查。基于我们的定性评估,我们得出的结论是,我们的单一报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,因此,我们需要进行商誉减值量化测试,其中包括将我们的单一报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。我们采用收入和市场法相结合的方法估计我们单一报告单位的公允价值。
在估计我们报告单位的公允价值以及建立用于贴现现金流量估值方法的未来经营业绩预测时,需要有重大的管理层判断力。这些估计和假设包括但不限于:(1)我们未来的现金流、收入和其他盈利能力指标,(2)我们业务的长期增长率,以及(3)我们加权平均资本成本的确定,这是决定贴现率的一个因素。我们根据我们的历史经验、相关的市场规模、类似产品的历史定价和预期的行业趋势做出这些判断。这些假设在未来可能会发生变化,因为除其他外,其他信息、基于进一步历史经验的财务信息、竞争的变化、我们的投资决定、外币汇率的波动、研究和开发的结果以及宏观经济条件的变化,包括利率上升和通货膨胀。该等假设的改变或其他估计及假设的使用可能会对估计公允价值产生重大影响,并可能令我们蒙受商誉减值损失。
作为我们量化评估的结果,我们估计,截至2022年9月30日,我们单一报告单位的公允价值比账面价值高出20%以上,因此,我们的商誉不存在减值。然而,我们的报告单位仍面临未来商誉减值的风险,因为上述任何因素的变化很可能会对用于评估商誉减值的一个或多个估计和假设产生重大影响。
外汇风险
我们在全球运营,面临着我们的收益、现金流和股本可能受到外汇汇率波动不利影响的风险。我们主要面临以欧元、英镑、瑞士法郎、巴西雷亚尔、澳元、日元、加拿大元和人民币计价的净资产的外汇风险。
我们在进行附属贸易和以外币计价的贷款应收账款和应收账款所产生的交易时,面临外币兑换风险。我们还面临着货币风险,这是因为我们将全球业务的结果转换为美元,汇率自本季度初以来一直在波动。我们可以签订外币远期合约或期权衍生品合约,以减少未来货币汇率波动的影响。
我们估计,在截至2022年9月30日的9个月中,与我们的海外业务结果换算相关的所有外币汇率假设出现10%的不利变动,将使我们的净收入减少约1400万美元。
我们通常将恶性通货膨胀市场定义为三年累计通货膨胀率超过100%的市场。我们得出的结论是,我们的阿根廷子公司正在一个高度通胀的市场中运营。因此,从2018年第二季度开始,我们阿根廷子公司的本位币从当地货币改为美元。在截至2022年9月30日的9个月中,阿根廷的收入占我们综合收入的不到1%。截至2022年9月30日,阿根廷持有的资产不到我们合并资产的1%。
在2022年第一季度,土耳其的三年累计通货膨胀率超过100%,我们得出结论,从会计的角度来看,土耳其成为了一个恶性通货膨胀的经济体。截至2022年4月1日,我们对我们在土耳其的子公司应用了恶性通货膨胀会计,并将其功能货币从土耳其里拉改为美元。在截至2022年9月30日的9个月里,土耳其的收入占我们综合收入的比例不到1%。截至2022年9月30日,土耳其持有的资产不到我们合并资产的1%。
虽然在截至2022年9月30日的9个月内,恶性通胀状况并未对我们的业务产生实质性影响,但在未来,我们可能会发生更大的货币贬值,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
利息风险
我们的可变利率债务受到基于LIBOR和期限SOFR的利率波动的影响。截至2022年9月30日,我们持有某些名义价值30.5亿美元的利率互换协议,这些协议具有修改我们的可变利率的经济影响,使部分应付可变利率变为固定利率。截至2022年9月30日,我们的长期债务总额中,包括当前部分在内的41.58亿美元和18.11亿美元分别是固定利率债务(包括通过使用利率掉期转换为固定利率的浮动利率债务)和未对冲的浮动利率债务。在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录了1.79亿美元的收益,扣除这些利率互换在其他全面收益(亏损)中的税收净额。有关进一步资料,请参阅简明综合财务报表附注10:金融工具及公允价值。
(a)信息披露控制和程序的评估。根据适用的美国证券交易委员会法规,在首席执行官和首席财务官的参与下,报告公司的管理层必须定期评估公司的“披露控制和程序”,该控制和程序一般定义为报告公司的控制和其他程序,旨在确保报告公司在提交给美国证券交易委员会的定期报告(如本10-Q表格)中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和及时报告。
我们的管理层在首席执行官杰弗里·N·西蒙斯、首席执行官总裁和执行副总裁总裁兼首席财务官托德·S·杨的参与下,对截至2022年9月30日的披露控制和程序进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序是有效的。
(b)内部控制的变化。在2022年第三季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部
有关我们的法律诉讼摘要,请参阅附注12:简明综合财务报表的承担及或有事项,在此并入作为参考。
我们的风险因素记录在我们的2021 Form 10-K其通过引用结合于此。与先前在2021 Form 10-K.
(无)
(无)
(无)
(无)
以下证物在此提交或提供(视情况而定),或者,如果如此指明,通过参考括号中所示的文件并入,这些文件之前已提交给美国证券交易委员会。
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| 展品编号 | | 描述 |
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| 3.1 | | | 修订和重新发布的Elanco动物健康公司的公司章程,2022年5月18日生效(合并内容参考2022年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.1)。 |
| 3.2 | | | Elanco Animal Health Inc.修订和重新制定的附则,2022年5月18日生效(合并内容参考2022年5月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)。 |
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| 31.1 | | | 第302节首席执行官根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的证书,该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的(现提交)。 |
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| 31.2 | | | 第302节首席财务官根据1934年《证券交易法》规则13a-14(A)出具的证书,该规则是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的(现提交本文件)。 |
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| 32 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明(随函存档)。 |
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| 101 | | | 交互式数据文件。 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| | 埃兰科动物保健公司 |
| | (注册人) |
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日期: | 2022年11月8日 | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 杰弗里·N·西蒙斯 |
| | 总裁与首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期: | 2022年11月8日 | //托德·S·杨 |
| | 托德·S·杨 |
| | 执行副总裁总裁,首席财务官 |
| | (首席财务官) |