附件99.1
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亚伦·雷耶斯
Sunstone酒店投资者公司
(949) 382-3018
Sunstone Hotel Investors公布2022年第三季度业绩
通过额外的股票回购和股息向股东返还资本
加利福尼亚州欧文-2022年11月8日-酒店行业长期相关房地产®的所有者Sunstone Hotel Investors,Inc.(以下简称“公司”或“Sunstone”)(纽约证券交易所股票代码:SHO)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。
2022年第三季度运营业绩(与2021年第三季度相比):
● | 净收益(亏损):净收益为2050万美元,而净亏损为2210万美元。 |
● | 可比投资组合:公司在2022年和2021年期间拥有的12家可比酒店加上红颜知己迈阿密海滩(“可比投资组合”)的可比资产净值增长了49.0%,达到207.18美元。平均每日房价为287.75美元,入住率为72.0%。 |
● | 总投资组合:包括可比投资组合、希尔茨堡蒙太奇酒店和纳帕谷四季度假村(“总投资组合”)在内的15家酒店的平均收入为222.50美元。平均每日房价为311.62美元,入住率为71.4%。 |
● | 调整后的EBITDAre:调整后的EBITDA请注意不包括非控股权益,增长80.6%,至6380万美元。 |
● | 调整后的FFO:每股摊薄后普通股股东应占调整后的FFO增加了118.2%,达到0.24美元。2022年,该公司改变了普通股股东应占调整后FFO的列报方式,剔除了与递延股票补偿相关的非现金摊销费用。本新闻稿中列出的前几个时期普通股股东应占的调整后FFO也进行了调整,以排除这一费用。与公司先前的报告相比,这一变化对2022年和2021年第三季度的每股影响均为0.01美元。 |
关于本新闻稿中披露的非GAAP财务措施的信息在下文的“非GAAP财务措施”中提供。在本新闻稿的后面部分包括了每个时期的非GAAP财务衡量标准与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
首席执行官布赖恩·A·吉利亚表示:“我们对第三季度的经营业绩感到满意,这反映了休闲旅游的持续强劲以及企业和集团需求的增长。在本季度,我们的运营商大幅提高了房价,提供了接近大流行前水平的运营利润率,尽管成本不断上升。我们尤其受到鼓舞的是,我们在9月份看到我们的城市和以团体为导向的酒店的业务量不断增加,这有助于自大流行开始以来,可比投资组合月度RevPAR首次超过2019年的水平。这些积极的趋势一直持续到10月份,随着入住率的继续重建,我们的投资组合保持了强劲的利率。“
吉利亚先生接着说:“在第三季度,我们通过对我们的投资组合进行战略投资,对我们最近收购的迈阿密度假村进行了价值提升的重新定位,并向我们的股东返还了额外的资本,从而成功地配置了资本。我们最近完成了旧金山凯悦酒店的客房翻新,并继续推进我们华盛顿特区酒店的威斯汀改造。随着企业和团体活动越来越多地回归这些市场,这些内部投资预计将提供强劲的回报,使酒店能够更好地获得更多业务。我们对我们最近在迈阿密收购的酒店的初步表现感到满意,该酒店在明年开始向安达斯迈阿密海滩转型之前,表现超出了预期。此外,我们继续通过季度分红和额外的股票回购向股东返还资本。我们的资产负债表保留了额外资本部署的能力,我们继续探索将资本循环用于更高增长机会的方法。“
1
未经审计的选定统计和财务数据(百万美元,不包括RevPAR、ADR和每股金额)
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 20.5 | | $ | (22.1) | | 192.6 | % | | $ | 73.3 | | $ | (105.3) | | 169.6 | % |
稀释后每股普通股股东应占收益(亏损) | $ | 0.08 | | $ | (0.13) | | 161.5 | % | | $ | 0.27 | | $ | (0.56) | | 148.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合RevPAR(1) | $ | 207.18 | | $ | 139.09 | | 49.0 | % | | $ | 194.66 | | $ | 101.49 | | 91.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合占有率(1) | | 72.0 | % | | 53.7 | % | 1,830 | Bps | | | 67.1 | % | | 42.8 | % | 2,430 | Bps |
可比投资组合ADR(1) | $ | 287.75 | | $ | 259.02 | | 11.1 | % | | $ | 290.10 | | $ | 237.13 | | 22.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合RevPAR合计(2) | $ | 222.50 | | | 不适用 | | 不适用 | | | $ | 208.84 | | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合总占有率(2) | | 71.4 | % | | 不适用 | | 不适用 | | | | 66.7 | % | | 不适用 | | 不适用 | |
投资组合ADR总额(2) | $ | 311.62 | | | 不适用 | | 不适用 | | | $ | 313.10 | | | 不适用 | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合调整后的EBITDA请注意页边距(1) | | 30.4 | % | | 23.4 | % | 700 | Bps | | | 31.1 | % | | 15.2 | % | 1,590 | Bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA请注意,不包括非控股权益 | $ | 63.8 | | $ | 35.4 | | 80.6 | % | | $ | 165.0 | | $ | 36.0 | | 358.0 | % |
调整后可归属于普通股股东的FFO | $ | 51.3 | | $ | 23.4 | | 119.2 | % | | $ | 130.9 | | $ | 0.3 | | 42,816.4 | % |
调整后每股稀释后普通股股东应占FFO | $ | 0.24 | | $ | 0.11 | | 118.2 | % | | $ | 0.61 | | $ | — | | 不适用 | |
(1) | 本新闻稿中提供的可比投资组合运营统计数据包括公司2022年6月收购的红颜知己迈阿密海滩的先前所有权结果和公司的所有权结果。 |
(2) | 截至2022年9月30日,总投资组合包括该公司拥有的所有15家酒店。本新闻稿中提供的总投资组合运营统计数据包括公司2022年6月收购的红颜知己迈阿密海滩的先前所有权结果和公司的所有权结果。Total投资组合包括该公司对分别于2021年4月和2021年12月收购的蒙太奇·希尔兹堡和四季度假村纳帕谷的所有权结果。Healdsburg蒙太奇酒店和纳帕谷四季度假村都是新开发的酒店,分别于2020年12月和2021年10月在有限的基础上开业。前一年的信息不具有可比性。 |
2022年第三季度亮点
● | 完成先前公布的第二次经修订及重订信贷协议(“经修订信贷协议”),该协议扩大了本公司的无抵押借款能力及延长了本地定期贷款的到期日。经修订的信贷协议继续提供5.00亿美元的循环信贷安排,并将本公司的两笔定期贷款总额由1.083亿美元增加至3.5亿美元。根据适用经调整期限SOFR的1.35%至2.25%的基于杠杆的定价网格,该等融资工具计息。这项5.0亿美元的循环信贷安排有两个6个月的延期选项,这将导致期限延长至2027年7月。这两项定期贷款安排的余额各为1.75亿美元,分别于2027年7月和2028年1月到期。该公司利用从定期贷款的增量借款中获得的收益,全额偿还了其循环信贷安排中未偿还的2.3亿美元。 |
● | 回购了公司截至2022年11月4日的2000万美元普通股(包括第三季度末之后回购的1130万美元),平均收购价为每股9.73美元。每股平均收购价比资产净值的普遍估计有很大折扣,意味着公司稳定的现金流具有极具吸引力的估值倍数。 |
● | 完成了旧金山凯悦酒店的翻新。作为该项目的一部分,对客房和浴室进行了翻新,包括更换橱柜用品和软用品,并将大多数浴缸改装成淋浴。 |
2
最新发展动态
股票回购计划:在2022年前9个月,该公司以每股10.82美元的平均收购价回购了7,995,560股普通股。截至2022年11月4日的一年中,公司已按每股10.67美元的平均价格回购了总计9,166,351股普通股,扣除费用前的回购总额为9,780万美元,公司股票回购计划下剩余的授权容量为4.022亿美元。
资本投资:该公司在2022年第三季度和前九个月分别向其投资组合投资了3490万美元和9750万美元。大部分投资主要包括文艺复兴华盛顿特区为准备在2023年转换为威斯汀品牌而进行的翻修工作的额外进展,以及旧金山凯悦酒店现已完成的客房翻新。这些项目预计在建成后将推动增量增长,并将进一步提高这些地理位置优越的酒店的盈利潜力和价值。2022年,该公司预计将向其投资组合投资约1.3亿至1.4亿美元。
企业责任报告:11月,公司发布了最新的企业责任报告。该报告详细介绍了Sunstone在2021年期间在其环境、社会和治理(ESG)倡议方面的进展,以及其在2022年之前加强其ESG计划的承诺。该报告的副本可在公司网站的公司责任页面上找到。
资产负债表和流动性更新
截至2022年9月30日,该公司拥有1.678亿美元的现金和现金等价物,包括5030万美元的限制性现金,31亿美元的总资产,包括29亿美元的酒店物业净投资,8.166亿美元的总债务和21亿美元的股东权益。
运营更新
合计投资组合的营运统计数字如下:
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 (1) | ||||||||||
RevPAR | | $ | 232.91 | | | $ | 205.57 | | | $ | 228.93 | | | $ | 222.50 | | | $ | 249.42 | |
入住率 | | | 73.8 | % | | | 69.2 | % | | | 71.1 | % | | | 71.4 | % | | | 75.3 | % |
日均房费 | | $ | 315.59 | | | $ | 297.07 | | | $ | 321.98 | | | $ | 311.62 | | | $ | 331.23 | |
可比投资组合的业务统计如下:
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 | | 2022 (1) | ||||||||||
RevPAR | | $ | 218.55 | | | $ | 193.81 | | | $ | 209.58 | | | $ | 207.18 | | | $ | 231.25 | |
入住率 | | | 74.6 | % | | | 69.9 | % | | | 71.6 | % | | | 72.0 | % | | | 75.9 | % |
日均房费 | | $ | 292.96 | | | $ | 277.27 | | | $ | 292.71 | | | $ | 287.75 | | | $ | 304.68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 七月 | | 八月 | | 九月 | | 第三季度 | | 十月 | ||||||||||
| | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | ||||||||||
RevPAR | | $ | 222.52 | | | $ | 201.12 | | | $ | 208.05 | | | $ | 210.49 | | | $ | 236.74 | |
入住率 | | | 87.6 | % | | | 85.9 | % | | | 80.9 | % | | | 84.8 | % | | | 88.0 | % |
日均房费 | | $ | 254.02 | | | $ | 234.13 | | | $ | 257.17 | | | $ | 248.22 | | | $ | 269.02 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年与2019年的变化 | ||||||||||||||||||
RevPAR | | | (1.8) | % | | | (3.6) | % | | | 0.7 | % | | | (1.6) | % | | | (2.3) | % |
入住率 | | | (1,300) | Bps | | | (1,600) | Bps | | | (930) | Bps | | | (1,280) | Bps | | | (1,210) | Bps |
日均房费 | | | 15.3 | % | | | 18.4 | % | | | 13.8 | % | | | 15.9 | % | | | 13.3 | % |
3
2022年10月、2021年10月和2019年10月可比投资组合的业绩包括以下内容(百万美元,RevPAR和ADR除外):
| 十月 | |||||||||||||
| 2022 (1) | | 2021 | | 2019 | | 变化 | |||||||
客房收入 | $ | 53.9 | | | $ | 32.9 | | | $ | 55.2 | | | 63.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
RevPAR | $ | 231.25 | | | $ | 141.29 | | | $ | 236.74 | | | 63.7 | % |
入住率 | | 75.9 | % | | | 55.7 | % | | | 88.0 | % | | 2,020 | Bps |
日均房费 | $ | 304.68 | | | $ | 253.66 | | | $ | 269.02 | | | 20.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 2022年10月的业绩是初步的,可能会在公司月底结算过程中进行调整。 |
派息更新
2022年11月7日,公司董事会宣布普通股每股现金股息为0.124162美元,向G系列累积可赎回优先股股东支付每股0.124162美元,向H系列累积可赎回优先股股东支付每股0.382813美元,向I系列累积可赎回优先股股东支付每股0.356250美元。股息将于2023年1月17日支付给截至2022年12月30日登记在册的股东。
补充披露
在本新闻稿发布的同时,该公司提供了一份8-K表格,其中包含未经审计的财务信息。这些附加信息是对本新闻稿和其他提交给美国证券交易委员会的文件中信息的补充。公司没有义务更新所提供的任何信息,以符合公司投资组合、资本结构或未来预期的实际结果或变化。
财报电话会议
该公司将于2022年11月8日中午12点召开电话会议,讨论2022年第三季度的财务业绩。东部时间(上午9:00)太平洋时间)。此次电话会议将通过公司网站的投资者关系栏目进行网络直播,网址为:www.sunstoneHotel s.com。或者,感兴趣的各方可以拨打1-888-330-3573并参考会议ID 4831656来收听现场通话。网络直播的重播也将在网站上存档。
Sunstone Hotel Investors公司简介
Sunstone Hotel Investors,Inc.是一家住宿房地产投资信托基金(REIT),截至本新闻稿发布之日,该公司拥有15家酒店,包括7735间客房,其中大部分以国家公认的品牌运营。Sunstone的战略是通过收购、积极拥有和处置被认为是长期相关房地产®的酒店来创造长期利益相关者价值。欲了解更多信息,请访问Sunstone公司的网站:www.sunstoneHotel s.com。本新闻稿仅提供公司网站作为参考,网站上的任何信息均不包含在本新闻稿中作为参考。
前瞻性陈述
本新闻稿包含符合联邦证券法和法规的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”和其他类似的术语和短语来识别,包括对未来结果的意见、假设和预测。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述时预期的结果大不相同。这些风险包括但不限于:新冠肺炎疫情对公司业务和经济的影响,以及政府和公司对疫情的反应,以及分发和管理有效的疫苗和疗法的速度和成功程度;与员工事务有关的风险增加,包括因新冠肺炎导致酒店临时停职或减少而增加的雇佣诉讼和与解雇或休假相关的遣散费或其他福利索赔;一般经济和商业状况,包括美国经济衰退或通胀加剧,贸易冲突和关税,区域或全球经济放缓,以及任何类型的流感或与疾病有关的大流行,影响旅行或旅行能力,包括新冠肺炎;与商务有关的旅行的需要,包括更多地使用与商务有关的技术;由于劳动力成本、工人补偿和与医疗保健有关的成本、水电费、财产和责任保险成本导致酒店运营成本上升, 意想不到的成本,如自然行为及其后果,以及其他可能无法通过提高房价来抵消的成本;
4
公司的酒店;公司酒店的翻新、重新定位和其他资本支出的需要;翻新和重新定位对酒店运营的影响,包括任何延误;公司市场上的新酒店供应,或其他住宿选择,如分时度假、度假租赁或共享服务,可能损害公司酒店的入住率和收入;来自公司非所有酒店的竞争;与公司酒店管理人员的关系,以及他们的要求、业绩和声誉;与公司特许经销商和酒店品牌的关系及其要求和声誉;公司的酒店可能受损,这可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响;收购酒店的竞争,以及公司完成收购和处置的能力;酒店被收购后的表现;公司经营战略或收购或处置计划的变化;公司的债务水平,包括担保、无担保、固定和可变利率债务;公司债务和优先股的财务和其他契诺;公司债务协议或租赁的潜在违约对公司业务的影响;资本市场的波动以及对提出需求或公司以优惠条款或根本不能获得资本的能力的影响;公司作为房地产投资信托基金运营和遵守其他适用法律和法规的需要,包括新法律, 可能改变联邦或州税法或公司作为房地产投资信托基金资格的联邦或州所得税后果的解释或法院决定;如果公司与其应税房地产投资信托基金子公司的经营租赁不是在独立的基础上进行的,可能会产生不利的税收后果;系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题,包括影响公司供应商、酒店经理或特许经营商的问题;公司无法控制的其他事件,包括气候变化、自然灾害、恐怖袭击或内乱;以及与公司业务相关的其他风险和不确定性,这些风险和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会的文件中有所描述。尽管该公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但它不能保证这些预期一定会实现,也不能保证任何偏离将不会是实质性的。本文提供的所有前瞻性信息都是截至本新闻稿发布之日的,公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以使陈述与实际结果或公司预期的变化相一致。
本新闻稿应与我们最近的Form 10-K和Form 10-Q报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。这些报告的副本可在我们的网站www.sunstoneHotel s.com或通过美国证券交易委员会的电子数据收集分析和检索系统(“EDGAR”)www.sec.gov获得。
非公认会计准则财务指标
我们提出了以下非公认会计准则财务指标,我们认为这些指标对投资者是有用的,作为我们经营业绩的关键补充指标:扣除利息、费用、税项、折旧和摊销前的房地产收益,或EBITDA请注意;调整后的EBITDA请注意,不包括非控股权益(定义如下);普通股股东运营资金,或普通股股东应占FFO;普通股股东调整后FFO(定义如下);酒店调整后EBITDA请注意;和酒店调整后的EBITDA请注意利润率。不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为符合公认会计原则的绩效衡量标准的替代品。此外,我们对这些衡量标准的计算可能无法与其他没有定义与本公司完全相同的术语的公司进行比较。这些非公认会计原则的衡量标准是根据公认会计原则提出的结果的补充和结合使用。它们不应被视为净收益(亏损)、运营现金流或GAAP规定的任何其他运营业绩衡量标准的替代指标。这些非GAAP财务指标反映了看待我们业务的其他方式,我们认为,与我们的GAAP结果以及与相应的GAAP财务指标的协调相比,与没有这种披露的情况相比,我们认为这些方式可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务信息,而不是依赖于单一的财务指标。
我们呈现EBITDA请注意根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定的指导方针,即2017年9月《房地产利息、税项、折旧和摊销前收益》白皮书中的定义。我们相信EBITDA请注意是一项有用的业绩衡量指标,可帮助投资者评估和比较我们与同行在不同时期的经营结果。NAREIT定义EBITDA请注意作为净收益(按照公认会计原则计算)加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销、处置折旧财产的收益或损失(包括控制权变更的收益或损失)、因关联公司折旧财产价值下降而导致的折旧财产和未合并关联公司投资的减值减值,以及反映实体在EBITDA中所占份额的调整请注意未合并的附属公司。
我们对EBITDA进行了额外的调整请注意在评估我们的业绩时,因为我们认为排除下面描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,并且调整后EBITDA的列报请注意,不包括非控股权益,当与净收益的主要GAAP列报相结合时,有利于投资者全面了解我们的经营业绩。此外,我们使用EBITDA请注意和调整后的EBITDA请注意不包括非控股权益,作为确定酒店收购和处置价值的衡量标准。
5
我们认为,普通股股东应占FFO的列报为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,因为它是对我们经营的衡量,而不考虑特定的非现金项目,如房地产折旧和摊销、任何房地产减值损失和房地产资产的任何出售损益,所有这些都是基于历史成本会计,在评估我们目前的业绩方面可能没有那么重要。我们对普通股股东应占FFO的陈述符合NAREIT对“适用于普通股的FFO”的定义。我们的陈述可能无法与其他REITs报告的FFO相提并论,这些REITs没有根据当前的NAREIT定义定义术语,或者与我们对当前NAREIT定义的解释不同。
在评估我们的经营业绩时,我们也会列报普通股股东应占的经调整FFO,因为我们相信,剔除下文所述的某些额外项目为投资者提供有关我们持续经营业绩的有用补充信息,并可能有助于比较期间和我们同行公司之间的经营业绩。
我们调整EBITDA请注意和可归因于普通股股东的以下项目的FFO,可能在任何时期发生,并将这些措施称为调整后EBITDA请注意,不包括普通股股东的非控股权益或调整后的FFO:
● | 递延股票补偿摊销:我们不包括与递延股票补偿摊销产生的非现金费用,因为这项费用是基于授予我们公司员工的历史股票价格,并不反映我们酒店的基本业绩。 |
● | 合同无形资产摊销:我们不包括与我们的酒店收购相关的任何有利或不利合同无形资产的非现金摊销。我们剔除了合同无形资产的非现金摊销,因为它是基于历史成本会计,在评估我们当期的实际业绩时没有那么重要。 |
● | 债务交易的损益:我们排除了与债务清偿相关的财务费用和保费的影响,包括从原始发行的赎回或注销债务中加速递延融资成本的影响,因为与利息支出一样,它们的去除有助于投资者通过消除我们资本结构的影响来评估和比较我们各个时期的运营结果。 |
● | 采购成本:根据公认会计原则,与符合企业定义的收购相关的成本在发生的年度计入费用。我们排除了这些成本的影响,因为我们认为它们不能反映公司或我们酒店的持续业绩。 |
● | 会计原则变更的累积影响:财务会计准则委员会不时颁布新的会计准则,要求综合经营报表反映会计原则变更的累积影响。我们不包括这些一次性调整,因为它们不反映我们在该期间的实际业绩,其中包括前几个时期的会计影响。 |
● | 其他调整:我们排除了我们认为在正常业务过程之外的其他调整,因为我们不认为这些成本反映了我们在这段时间和/或我们酒店正在进行的运营的实际表现。这类项目可能包括:诉讼和解费用;上一年财产税评估或抵免;与废弃项目相关的开发费用的注销;财产层面的重组、遣散费和管理层过渡费用;债务解决费用;租赁终止;财产保险恢复收益或未投保的损失;以及其他已确定的非经常性调整。 |
此外,要推导调整后的EBITDA请注意,不包括非控股权益,我们不包括非控股合伙人在分配给希尔顿圣地亚哥海湾合伙企业的净(收入)亏损中按比例分配的份额,以及非控制合伙人在任何EBITDA中按比例分配的份额请注意和调整后的EBITDA请注意(在我们于2022年6月收购非控股合伙人在合伙企业中的股权之前)。我们也不包括我们的使用权资产和相关租赁债务的摊销,因为这些费用是基于历史成本会计,并不反映各自出租人的实际租金金额或我们酒店的基本业绩。此外,我们还对凯悦中心芝加哥宏伟大道(在2022年2月出售酒店之前)的建筑租赁记录的现金融资租赁费用进行了调整。我们确定房屋租赁是融资租赁,因此,我们将每月租赁付款的一部分计入利息支出。我们调整EBITDA请注意对于融资租赁,以更准确地反映酒店出租人当期应支付的实际租金,以及酒店的经营业绩。我们还排除了损益对未折旧资产处置的影响,因为我们认为,将它们计入调整后的EBITDA请注意,剔除非控股权益与反映我们资产的持续表现不一致。
6
为了得出普通股股东应占的调整后FFO,我们还排除了衍生品和融资租赁债务的非现金利息,因为我们认为这些项目不反映我们持续的融资成本。此外,我们不包括非控股合伙人在与我们合并的圣地亚哥海湾合作伙伴关系组成部分相关的任何FFO调整中的按比例份额(在我们于2022年6月收购非控股合伙人在合伙企业中的股权之前)。我们也不包括我们使用权资产和相关租赁债务的房地产摊销,其中包括我们的财务和经营租赁无形资产的摊销(我们的公司经营租赁除外),因为这些费用是基于历史成本会计,并不反映各自出租人的实际租金金额或我们酒店的基本业绩。此外,我们不包括优先股赎回费用、递延税项资产、负债或估值免税额的变动,以及与运用净营业亏损结转、不确定的税务状况或出售房地产投资以外的资产有关的所得税优惠或拨备。
在提交酒店调整后的EBITDA时请注意和酒店调整后的EBITDA请注意利润率、其他非酒店项目已被排除。我们认为酒店调整后EBITDA的计算请注意结果更准确地列报酒店调整后的EBITDA请注意这些非公认会计准则的财务指标有助于投资者评估我们酒店的经营业绩。
净收益(亏损)与EBITDA的对账请注意,调整后的EBITDA请注意,不包括非控股权益,归属于普通股股东的FFO,调整后归属于普通股股东的FFO,酒店调整后的EBITDA请注意和酒店调整后的EBITDA请注意页边距在本新闻稿的以下几页中列出。
7
Sunstone酒店投资者公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, | ||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
| | (未经审计) | | | ||
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 117,588 | | $ | 120,483 |
受限现金 | | | 50,253 | | | 42,234 |
应收账款净额 | | | 45,750 | | | 28,733 |
预付费用和其他流动资产 | | | 14,374 | | | 14,338 |
持有待售资产,净额 | | | — | | | 76,308 |
流动资产总额 | | | 227,965 | | | 282,096 |
| | | | | | |
酒店物业投资,净额 | | | 2,850,225 | | | 2,720,016 |
经营性租赁使用权资产净额 | | | 17,866 | | | 23,161 |
递延融资成本,净额 | | | 5,382 | | | 2,580 |
其他资产,净额 | | | 8,945 | | | 13,196 |
| | | | | | |
总资产 | | $ | 3,110,383 | | $ | 3,041,049 |
| | | | | | |
负债与权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 60,512 | | $ | 47,701 |
应计工资总额和员工福利 | | | 22,413 | | | 19,753 |
应付股息和分派 | | | 13,961 | | | 3,513 |
其他流动负债 | | | 68,920 | | | 58,884 |
应付票据的当期部分,净额 | | | 2,088 | | | 20,694 |
持有待售资产的负债 | | | — | | | 25,213 |
流动负债总额 | | | 167,894 | | | 175,758 |
| | | | | | |
应付票据,减去当期部分,净额 | | | 810,909 | | | 588,741 |
经营租赁债务,较少的流动部分 | | | 18,349 | | | 25,120 |
其他负债 | | | 9,575 | | | 11,656 |
总负债 | | | 1,006,727 | | | 801,275 |
| | | | | | |
承付款和或有事项 | | | | | | |
| | | | | | |
股本: | | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
优先股,面值0.01美元,授权股份100,000,000股: | | | | | | |
G系列累计可赎回优先股,在2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的2,650,000股,清算优先股为每股25.00美元 | | | 66,250 | | | 66,250 |
6.125%H系列累计可赎回优先股,在2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的4,600,000股,在清算时的优先股为每股25美元 | | | 115,000 | | | 115,000 |
5.70%系列I累计可赎回优先股,在2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的4,000,000股,按每股25.00美元的清算优先股说明 | | | 100,000 | | | 100,000 |
普通股,面值0.01美元,授权500,000,000股,2022年9月30日已发行和已发行211,570,211股,2021年12月31日已发行和已发行211,333,783股 | | | 2,116 | | | 2,193 |
额外实收资本 | | | 2,487,931 | | | 2,631,484 |
留存收益 | | | 1,017,890 | | | 948,064 |
累计股息和分配 | | | (1,685,531) | | | (1,664,024) |
股东权益总额 | | | 2,103,656 | | | 2,198,967 |
合并后合资企业中的非控股权益 | | | — | | | 40,807 |
总股本 | | | 2,103,656 | | | 2,239,774 |
| | | | | | |
负债和权益总额 | | $ | 3,110,383 | | $ | 3,041,049 |
8
Sunstone酒店投资者公司
未经审计的合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 | | 2022 | | 2021 | ||||
| | | | | ||||||||
收入 | | | | | | | | | | | | |
房间 | | $ | 158,400 | | $ | 118,061 | | $ | 428,893 | | $ | 236,877 |
餐饮 | | | 63,476 | | | 27,338 | | | 174,717 | | | 47,547 |
其他运营 | | | 22,438 | | | 22,022 | | | 64,299 | | | 50,840 |
总收入 | | | 244,314 | | | 167,421 | | | 667,909 | | | 335,264 |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
房间 | | | 38,791 | | | 32,106 | | | 106,594 | | | 66,692 |
餐饮 | | | 47,181 | | | 27,440 | | | 125,959 | | | 49,088 |
其他运营 | | | 6,440 | | | 4,643 | | | 17,965 | | | 9,934 |
广告和促销 | | | 12,325 | | | 8,883 | | | 34,420 | | | 20,800 |
维修和保养 | | | 9,382 | | | 10,001 | | | 27,369 | | | 22,678 |
公用事业 | | | 7,708 | | | 6,164 | | | 19,652 | | | 14,998 |
特许经营成本 | | | 4,145 | | | 4,181 | | | 11,429 | | | 7,468 |
物业税、土地租赁和保险 | | | 19,714 | | | 17,528 | | | 53,160 | | | 47,821 |
其他财产级支出 | | | 29,032 | | | 21,633 | | | 83,333 | | | 48,177 |
企业管理费用 | | | 7,879 | | | 15,422 | | | 27,310 | | | 32,066 |
折旧及摊销 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 |
减值损失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
总运营费用 | | | 214,347 | | | 181,600 | | | 601,194 | | | 416,820 |
利息及其他收入(亏损) | | | 270 | | | 2 | | | 4,766 | | | (356) |
利息支出 | | | (9,269) | | | (7,983) | | | (20,288) | | | (23,697) |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | 22,946 | | | — |
(损失)债务清偿收益,净额 | | | (770) | | | 61 | | | (962) | | | 371 |
所得税前收入(亏损) | | | 20,198 | | | (22,099) | | | 73,177 | | | (105,238) |
所得税优惠(准备金),净额 | | | 290 | | | (25) | | | 126 | | | (91) |
净收益(亏损) | | | 20,488 | | | (22,124) | | | 73,303 | | | (105,329) |
(收入)非控股权益可归因于合并合资企业的亏损 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
优先股股息和赎回费用 | | | (3,351) | | | (6,287) | | | (10,897) | | | (17,289) |
普通股股东应占收益(亏损) | | $ | 17,137 | | $ | (29,344) | | $ | 58,929 | | $ | (120,980) |
| | | | | | | | | | | | |
基本每股金额和稀释后每股金额: | | | | | | | | | | | | |
普通股股东应占基本收益和摊薄收益(亏损) | | $ | 0.08 | | $ | (0.13) | | $ | 0.27 | | $ | (0.56) |
| | | | | | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | | 211,010 | | | 217,709 | | | 213,799 | | | 215,765 |
稀释加权平均已发行普通股 | | | 211,289 | | | 217,709 | | | 213,869 | | | 215,765 |
| | | | | | | | | | | | |
宣布的每股普通股分配 | | $ | 0.05 | | $ | — | | $ | 0.05 | | $ | — |
9
Sunstone酒店投资者公司
净收益(亏损)与非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以千计)
净收益(亏损)与EBITDARE和调整后EBITDARE的对账,不包括非控制性权益
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 | | 2022 | | | 2021 | |||
| | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 20,488 | | $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) |
为投资而举行的业务: | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 |
利息支出 | | | 9,269 | | | 7,983 | | | 20,288 | | | 23,697 |
所得税(福利)准备金,净额 | | | (290) | | | 25 | | | (126) | | | 91 |
出售资产的损失(收益) | | | — | | | 12 | | | (22,946) | | | 82 |
减值损失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
EBITDARE | | | 61,217 | | | 19,495 | | | 164,522 | | | 15,639 |
| | | | | | | | | | | | |
为投资而举行的业务: | | | | | | | | | | | | |
递延股票补偿摊销 | | | 2,230 | | | 3,165 | | | 8,661 | | | 10,576 |
摊销使用权资产和债务 | | | (350) | | | (335) | | | (1,050) | | | (1,004) |
合同无形资产摊销净额 | | | (19) | | | — | | | (43) | | | — |
融资租赁义务利息-现金地租 | | | — | | | (351) | | | (117) | | | (1,053) |
债务清偿损失(收益)净额 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) |
上一年财产税调整,净额 | | | — | | | 605 | | | — | | | (1,384) |
飓风相关损失净额(保险恢复收益) | | | — | | | 1,621 | | | (2,755) | | | 1,621 |
与出售的酒店相关的财产级遣散费 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 |
诉讼和解费用 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 |
CEO交接成本 | | | — | | | 7,976 | | | — | | | 7,976 |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | |
(收入)非控股权益可归因于合并合资企业的亏损 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
折旧及摊销 | | | — | | | (791) | | | (1,456) | | | (2,407) |
利息支出 | | | — | | | (181) | | | (374) | | | (501) |
使用权资产和债务摊销 | | | — | | | 72 | | | 132 | | | 217 |
诉讼和解费用 | | | — | | | (173) | | | — | | | (173) |
对EBITDARE的调整,净额 | | | 2,631 | | | 15,867 | | | 483 | | | 20,388 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDARE,不包括非控股权益 | | $ | 63,848 | | $ | 35,362 | | $ | 165,005 | | $ | 36,027 |
10
Sunstone酒店投资者公司
净收益(亏损)与非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
普通股股东应占净收益(亏损)与FFO的对账
调整后可归属于普通股股东的FFO
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | ||||||||
| | 2022 |
| 2021 | | 2022 | | | 2021 | |||
| | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) |
| $ | 20,488 |
| $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) |
优先股股息和赎回费用 | | | (3,351) | | | (6,287) | | | (10,897) | | | (17,289) |
为投资而举行的业务: | | | | | | | | | | | | |
房地产折旧及摊销 | | | 31,313 | | | 31,959 | | | 92,796 | | | 94,206 |
出售资产的损失(收益) | | | — | | | 12 | | | (22,946) | | | 82 |
减值损失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | |
(收入)非控股权益可归因于合并合资企业的亏损 | | | — | | | (933) | | | (3,477) | | | 1,638 |
房地产折旧及摊销 | | | — | | | (791) | | | (1,456) | | | (2,407) |
可归属于普通股股东的FFO | | | 48,450 | | | 2,850 | | | 127,323 | | | (28,085) |
| | | | | | | | | | | | |
为投资而举行的业务: | | | | | | | | | | | | |
递延股票报酬摊销(1) | | | 2,230 | | | 3,165 | | | 8,661 | | | 10,576 |
不动产摊销使用权资产和债务 | | | (288) | | | 87 | | | (868) | | | 249 |
合同无形资产摊销净额 | | | 141 | | | — | | | 344 | | | — |
衍生工具非现金利息,净额 | | | (39) | | | (616) | | | (2,904) | | | (2,194) |
债务清偿损失(收益)净额 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) |
上一年财产税调整,净额 | | | — | | | 605 | | | — | | | (1,384) |
飓风相关损失净额(保险恢复收益) | | | — | | | 1,621 | | | (2,755) | | | 1,621 |
与出售的酒店相关的财产级遣散费 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 |
诉讼和解费用 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 |
CEO交接成本 | | | — | | | 7,976 | | | — | | | 7,976 |
优先股赎回费用 | | | — | | | 2,624 | | | — | | | 6,640 |
非控股权益: | | | | | | | | | | | | |
不动产摊销使用权资产和债务 | | | — | | | 72 | | | 132 | | | 217 |
诉讼和解费用 | | | — | | | (173) | | | — | | | (173) |
衍生工具非现金利息,净额 | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) |
对普通股股东应占FFO的调整,净额 | | | 2,814 | | | 20,533 | | | 3,572 | | | 28,390 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后可归属于普通股股东的FFO | | $ | 51,264 | | $ | 23,383 | | $ | 130,895 | | $ | 305 |
| | | | | | | | | | | | |
每股稀释后普通股股东应占FFO | | $ | 0.23 | | $ | 0.01 | | $ | 0.59 | | $ | (0.13) |
| | | | | | | | | | | | |
调整后每股摊薄后普通股股东应占FFO | | $ | 0.24 | | $ | 0.11 | | $ | 0.61 | | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | | | 211,010 | | | 217,709 | | | 213,799 | | | 215,765 |
与未归属限制性股票奖励相关的股份 | | | 594 | | | 296 | | | 350 | | | 287 |
稀释加权平均流通股 | | | 211,604 | | | 218,005 | | | 214,149 | | | 216,052 |
(1) | 在普通股股东应占FFO的调整中增加了递延股票补偿的摊销,截至2021年9月30日的三个月和九个月的净额,以符合本年度的列报。 |
11
Sunstone酒店投资者公司
非公认会计准则财务指标
酒店调整后的EBITDAR和利润率
(未经审计,以千计)
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | ||||||||
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | ||||
| | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合调整后EBITDARE利润率(1) | | | 30.4% | | | 23.4% | | | 31.1% | | | 15.2% | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 244,314 | | $ | 167,421 | | $ | 667,909 | | $ | 335,264 | |
非酒店收入(2) | | | (19) | | | (22) | | | (57) | | | (66) | |
抵消净亏损的补偿(3) | | | — | | | (1,662) | | | — | | | (8,773) | |
酒店实际总收入 | | | 244,295 | | | 165,737 | | | 667,852 | | | 326,425 | |
先前拥有酒店的收入(4) | | | — | | | 6,802 | | | 22,637 | | | 23,631 | |
不可比酒店收入(5) | | | (24,726) | | | (15,381) | | | (70,552) | | | (25,433) | |
酒店销售收入(6) | | | — | | | (19,607) | | | (3,234) | | | (33,505) | |
可比投资组合收入 | | $ | 219,569 | | $ | 137,551 | | $ | 616,703 | | $ | 291,118 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 20,488 | | $ | (22,124) | | $ | 73,303 | | $ | (105,329) | |
非酒店收入(2) | | | (19) | | | (22) | | | (57) | | | (66) | |
抵消净亏损的补偿(3) | | | — | | | (1,662) | | | — | | | (8,773) | |
非酒店业务费用,净额(7) | | | (270) | | | (593) | | | (1,085) | | | (3,902) | |
商业租金评估税(8) | | | 115 | | | — | | | 115 | | | — | |
上一年财产税调整净额 | | | — | | | 605 | | | — | | | 379 | |
财产级住区 | | | — | | | 691 | | | — | | | 691 | |
与已售出酒店相关的物业级别结算 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
与出售的酒店相关的财产级遣散费 | | | — | | | 4,562 | | | — | | | 4,562 | |
财产级飓风相关修复费用(9) | | | — | | | 1,621 | | | 1,614 | | | 1,621 | |
企业管理费用 | | | 7,879 | | | 15,422 | | | 27,310 | | | 32,066 | |
折旧及摊销 | | | 31,750 | | | 32,585 | | | 94,003 | | | 96,084 | |
减值损失 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 | |
利息和其他(收入)损失 | | | (270) | | | (2) | | | (4,766) | | | 356 | |
利息支出 | | | 9,269 | | | 7,983 | | | 20,288 | | | 23,697 | |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | (22,946) | | | — | |
债务清偿损失(收益)净额 | | | 770 | | | (61) | | | 962 | | | (371) | |
所得税(福利)准备金,净额 | | | (290) | | | 25 | | | (126) | | | 91 | |
实际酒店调整后EBITDA请注意 | | | 69,422 | | | 40,044 | | | 188,615 | | | 42,178 | |
先前所有权调整后的酒店EBITDA请注意 (4) | | | — | | | 464 | | | 8,630 | | | 3,810 | |
不可比酒店调整后EBITDA请注意 (5) | | | (2,593) | | | (3,635) | | | (7,496) | | | (5,248) | |
已售出酒店调整后EBITDA请注意 (6) | | | — | | | (4,742) | | | 2,172 | | | 3,400 | |
可比投资组合调整后的EBITDAR | | $ | 66,829 | | $ | 32,131 | | $ | 191,921 | | $ | 44,140 | |
*下一页的脚注
12
(1) | 可比投资组合调整后的EBITDA请注意利润率按可比投资组合调整后的EBITDA计算请注意除以可比投资组合总收入。 |
(2) | 非酒店收入包括与该公司的酒店收购相关的任何有利或不利合同无形资产的摊销。 |
(3) | 根据经营租赁协议的规定,为抵消2021年第三季度和前九个月的净亏损,旧金山凯悦酒店的报销金额分别为170万美元和880万美元。 |
(4) | 先前拥有酒店的收入和调整后的EBITDA请注意包括公司2022年6月收购迈阿密海滩酒店之前的红颜知己迈阿密海滩酒店的业绩。在收购酒店之前的尽职调查期间,公司从酒店以前的所有者那里获得了先前的所有权信息。作为对收购的分析的一部分,该公司对信息进行了有限的审查。根据酒店在2022年6月确认的实际折旧费用,公司决定将这笔金额计入预计折旧费用。 |
(5) | 不可比酒店收入和调整后的EBITDA请注意包括分别于2021年4月和2021年12月收购的蒙太奇·希尔兹堡和四季度假村纳帕谷的结果。 |
(6) | 出售酒店收入和调整后的EBITDA请注意2022年前9个月的业绩包括2022年3月售出的芝加哥大使馆套房和2022年3月售出的希尔顿花园酒店芝加哥市中心/壮丽英里,以及2022年2月售出的凯悦中心芝加哥壮丽英里。出售酒店收入和调整后的EBITDA请注意2021年第三季度和前九个月的业绩还包括分别于2021年12月和2021年10月售出的大使馆套房La Jolla和文艺复兴威彻斯特。 |
(7) | 2022年和2021年第三季度和前九个月的非酒店运营费用净额包括:与酒店房地产相关的使用权资产和债务的摊销;在2022年3月酒店出售之前无形的有利管理协议合同的摊销;上一年与已出售酒店相关的财产税抵免净额;以及融资租赁义务利息-2022年2月酒店出售前的现金地面租金。 |
(8) | 2022年第三季度和前九个月的商业租金评估税款包括旧金山凯悦酒店的10万美元。 |
(9) | 2022年前九个月与飓风相关的物业修复费用包括新奥尔良希尔顿酒店和新奥尔良JW万豪酒店总共发生的160万美元。2021年第三季度和前九个月与飓风相关的物业修复费用包括新奥尔良希尔顿酒店和新奥尔良JW万豪酒店总共发生的160万美元。 |
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