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Garden Member2020-07-012020-12-310001795250消息:其他相关参与者成员2020-10-012020-12-310001795250消息:其他相关参与者成员2020-07-012020-12-310001795250US-GAAP:非运营收入支出成员消息:MadisonSquareGardenSportsMember2019-10-012019-12-310001795250US-GAAP:非运营收入支出成员消息:MadisonSquareGardenSportsMember2019-07-012019-12-310001795250US-GAAP:材料对帐项目成员2020-10-012020-12-310001795250US-GAAP:材料对帐项目成员2019-10-012019-12-310001795250US-GAAP:材料对帐项目成员2020-07-012020-12-310001795250US-GAAP:材料对帐项目成员2019-07-012019-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________
形式10-Q
________________________
(马克·科恩)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年12月31日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
委托文件编号:001-39245
麦迪逊广场花园娱乐公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-3755666 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
两个宾夕法尼亚广场 | 纽约 | , | 纽约 | | 10121 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (212) 465-6000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股 | 消息 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐编号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☑ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☑ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☑不是的
截至2021年1月29日已发行普通股数量:
| | | | | | | | |
A类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 19,618,324 | |
B类普通股票面价值每股0.01美元 | — | 4,529,517 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。
表格10-Q的索引
| | | | | |
| 页 |
第一部分:金融信息 | |
| |
第一项:财务报表 | |
| |
截至2020年12月31日(未经审计)和2020年6月30日的合并资产负债表 | 1 |
| |
截至2020年12月31日的三个月和六个月的合并经营报表(未经审计)以及截至2019年12月31日的三个月和六个月的合并经营报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2020年12月31日的三个月和六个月的综合全面亏损表(未经审计)以及截至2019年12月31日的三个月和六个月的合并全面收益表(未经审计) | 4 |
| |
截至2020年12月31日的6个月的合并现金流量表(未经审计)和截至2019年12月31日的6个月的合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| |
截至2020年12月31日的三个月和六个月的合并股权和可赎回非控股权益报表(未经审计)以及截至2019年12月31日的三个月和六个月的分区股权和可赎回非控股权益合并报表(未经审计) | 7 |
| |
合并合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 46 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 70 |
| |
项目4.控制和程序 | 70 |
| |
第二部分:其他相关信息 | |
| |
项目1.法律诉讼 | 71 |
| |
项目1A。危险因素 | 71 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 71 |
| |
项目6.展品 | 72 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
麦迪逊广场花园娱乐公司。
综合资产负债表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,451,352 | | | $ | 906,555 | |
受限现金 | | 26,207 | | | 17,749 | |
短期投资 | | — | | | 337,192 | |
应收帐款,净额 | | 73,711 | | | 57,184 | |
| | | | |
关联方应收账款净额 | | 31,170 | | | 23,062 | |
预付费用 | | 56,066 | | | 62,127 | |
| | | | |
其他流动资产 | | 23,787 | | | 22,633 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 1,662,293 | | | 1,426,502 | |
| | | | |
对非合并关联公司的投资 | | 49,626 | | | 52,622 | |
财产和设备,净额 | | 1,837,072 | | | 1,646,115 | |
使用权租赁资产 | | 198,464 | | | 220,328 | |
可摊销无形资产净额 | | 144,658 | | | 150,426 | |
活生生的无限无形资产 | | 63,801 | | | 63,801 | |
商誉 | | 74,309 | | | 74,309 | |
其他资产 | | 91,616 | | | 85,103 | |
总资产 | | $ | 4,121,839 | | | $ | 3,719,206 | |
| | | | |
| | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
合并资产负债表(续) |
(单位为千,每股数据除外) |
| | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 4,952 | | | $ | 17,258 | |
关联方应付款净额,当期 | | 16,428 | | | 18,418 | |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本 | | 5,115 | | | 5,429 | |
| | | | |
应计负债: | | | | |
员工相关成本 | | 50,977 | | | 68,837 | |
其他应计负债 | | 114,326 | | | 125,452 | |
经营租赁负债,流动 | | 54,963 | | | 53,388 | |
赠送给发起人的收藏品 | | 19,876 | | | 31,879 | |
| | | | |
递延收入 | | 205,641 | | | 189,308 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 472,278 | | | 509,969 | |
| | | | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | | 649,445 | | | 28,126 | |
非流动经营租赁负债 | | 155,440 | | | 174,219 | |
固定福利和其他退休后义务 | | 25,103 | | | 26,132 | |
其他与员工相关的成本 | | 13,481 | | | 15,591 | |
发起人的收藏品,非当前 | | 5,179 | | | — | |
递延税项负债,净额 | | 12,927 | | | 12,450 | |
其他负债 | | 78,138 | | | 78,279 | |
总负债 | | 1,411,991 | | | 844,766 | |
承付款和或有事项(见附注10) | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 14,543 | | | 20,600 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益: | | | | |
A类普通股,面值$0.01, 120,000授权股份;19,613和19,493分别截至2020年12月31日和2020年6月30日的流通股 | | 196 | | | 195 | |
B类普通股,面值$0.01, 30,000授权股份;4,530截至2020年12月31日和2020年6月30日的已发行股票 | | 45 | | | 45 | |
优先股,面值$0.01, 15,000授权股份;无截至2020年12月31日和2020年6月30日的未偿还金额 | | — | | | — | |
额外实收资本 | | 2,782,042 | | | 2,751,318 | |
| | | | |
留存收益 | | (72,768) | | | 141,936 | |
| | | | |
累计其他综合损失 | | (25,381) | | | (51,857) | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益总额 | | 2,684,134 | | | 2,841,637 | |
不可赎回的非控股权益 | | 11,171 | | | 12,203 | |
总股本 | | 2,695,305 | | | 2,853,840 | |
总负债、可赎回的非控股权益和权益 | | $ | 4,121,839 | | | $ | 3,719,206 | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入(a) | | $ | 23,137 | | | $ | 394,072 | | | $ | 37,515 | | | $ | 572,035 | |
业务费用: | | | | | | | | |
直接运营费用(b) | | 35,464 | | | 210,194 | | | 69,623 | | | 341,716 | |
销售、一般和行政费用(c) | | 74,950 | | | 86,854 | | | 135,275 | | | 174,621 | |
折旧摊销 | | 23,875 | | | 27,434 | | | 50,457 | | | 54,254 | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 1,372 | | | — | | | 21,299 | | | — | |
营业收入(亏损) | | (112,524) | | | 69,590 | | | (239,139) | | | 1,444 | |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (1,568) | | | (1,170) | | | (3,264) | | | (2,643) | |
利息收入 | | 349 | | | 6,268 | | | 644 | | | 13,583 | |
利息支出 | | (7,675) | | | (144) | | | (8,084) | | | (1,249) | |
杂项收入(亏损),净额 | | (7,362) | | | 9,355 | | | 26,862 | | | 16,386 | |
| | (16,256) | | | 14,309 | | | 16,158 | | | 26,077 | |
所得税前营业收入(亏损) | | (128,780) | | | 83,899 | | | (222,981) | | | 27,521 | |
所得税费用 | | (323) | | | (1,255) | | | (486) | | | (1,440) | |
净收益(亏损) | | (129,103) | | | 82,644 | | | (223,467) | | | 26,081 | |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | (3,342) | | | 885 | | | (7,231) | | | 249 | |
减去:可归因于不可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | | (902) | | | 453 | | | (1,532) | | | 493 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净收益(亏损) | | $ | (124,859) | | | $ | 81,306 | | | $ | (214,704) | | | $ | 25,339 | |
| | | | | | | | |
可归因于麦迪逊广场花园娱乐公司股东的每股普通股基本和摊薄收益(亏损) | | $ | (5.17) | | | $ | 3.39 | | | $ | (8.91) | | | $ | 1.06 | |
| | | | | | | | |
加权-已发行普通股的平均数量: | | | | | | | | |
基本的和稀释的 (d) | | 24,146 | | | 23,992 | | | 24,108 | | | 23,992 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a)包括关联方收入#美元。5,262及$984分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,以及美元9,280及$7,459截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月。
(b)包括关联方的净费用$15及$23,976分别截至2020年和2019年12月31日的三个月,以及 $96及$40,405截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月。
(c)包括支付给关联方的净费用$(10,086)和$(31,974)分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的三个月,以及(21,969)和$(65,757)分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的六个月。
(d)2020年4月17日(“娱乐发行日”),23,992普通股于2020年4月13日分配给麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”,前身为麦迪逊广场花园公司)股东。这一股份金额用于计算截至2019年12月31日的6个月麦迪逊广场花园娱乐公司股东应占普通股的基本和稀释每股亏损,因为麦迪逊广场花园娱乐公司在娱乐分配日期之前是MSG Sports的全资子公司。
见未经审计的合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并的全面收益表(亏损)
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月 | | | | 截至六个月 |
| | | | | 十二月三十一号, | | | | 十二月三十一号, |
| | | | | 2020 | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 |
净收益(亏损) | | | | | $ | (129,103) | | | | | $ | 82,644 | | | | | $ | (223,467) | | | | | $ | 26,081 | |
除所得税前的其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计入定期净收益成本的精算损失摊销 | | | | | 290 | | | | | 346 | | | | | 642 | | | | | 685 | |
累计平移调整 | | | | | 11,883 | | | | | 23,186 | | | | | 25,834 | | | | | 13,168 | |
所得税前的其他全面收入 | | | | | 12,173 | | | | | 23,532 | | | | | 26,476 | | | | | 13,853 | |
与其他综合所得项目相关的所得税费用 | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | |
其他综合所得,扣除所得税后的净额 | | | | | 12,173 | | | | | 23,532 | | | | | 26,476 | | | | | 13,853 | |
综合收益(亏损) | | | | | (116,930) | | | | | 106,176 | | | | | (196,991) | | | | | 39,934 | |
减去:可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | (3,342) | | | | | 885 | | | | | (7,231) | | | | | 249 | |
减去:不可赎回的非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | (902) | | | | | 453 | | | | | (1,532) | | | | | 493 | |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的综合收益(亏损) | | | | | $ | (112,686) | | | | | $ | 104,838 | | | | | $ | (188,228) | | | | | $ | 39,192 | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并现金流量表
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | (223,467) | | | $ | 26,081 | |
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(用于)进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 50,457 | | | 54,254 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税拨备 | | 476 | | | 515 | |
基于股份的薪酬费用 | | 35,091 | | | 20,458 | |
权益法投资损失 | | 3,264 | | | 2,643 | |
| | | | |
公允价值易于确定的股权投资未实现和已实现净收益 | | (26,431) | | | (14,725) | |
信贷损失准备金 | | 770 | | | 4,450 | |
| | | | |
其他非现金调整 | | 1,354 | | | 707 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收帐款,净额 | | (17,296) | | | (8,959) | |
关联方应收账款,扣除应付款项后的净额 | | (10,098) | | | 9,316 | |
预付费用和其他资产 | | (2,264) | | | (23,217) | |
应付帐款 | | (12,306) | | | 17,924 | |
| | | | |
应计负债和其他负债 | | (27,676) | | | 19,582 | |
应收于发起人的收款,包括非流动部分 | | (6,824) | | | (6,397) | |
递延收入 | | 14,658 | | | (2,913) | |
经营租赁使用权资产和租赁负债 | | 4,660 | | | 4,039 | |
经营活动提供的现金净额(用于) | | $ | (215,632) | | | $ | 103,758 | |
投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | $ | (219,296) | | | $ | (208,028) | |
| | | | |
购买短期投资 | | — | | | (106,063) | |
短期投资到期收益 | | 339,110 | | | 106,587 | |
| | | | |
出售股权证券所得收益 | | 20,583 | | | — | |
| | | | |
出售非合并关联公司的收益 | | — | | | 18,000 | |
从次级债务收到的贷款偿还 | | — | | | 58,735 | |
应收票据收到的现金 | | 6,328 | | | 750 | |
其他投资活动 | | (43) | | | 413 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 146,682 | | | $ | (129,606) | |
| | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并现金流量表(续)
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
发行定期贷款的收益,扣除发行贴现后的净额 | | $ | 630,500 | | | $ | — | |
循环信贷融资收益 | | 6,500 | | | — | |
为股权补偿而支付的代替已发行股票的税款 | | (5,975) | | | — | |
非控股股东出资 | | 500 | | | 2,000 | |
对非控股股东的分配 | | — | | | (535) | |
| | | | |
偿还循环信贷安排 | | — | | | (15,000) | |
长期债务本金偿还 | | (2,500) | | | (3,750) | |
| | | | |
支付融资成本 | | (14,615) | | | — | |
麦迪逊广场花园体育公司及其子公司的净转账 | | — | | | (23,600) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 614,410 | | | $ | (40,885) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 7,795 | | | 1,693 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 553,255 | | | (65,040) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 924,304 | | | 1,092,065 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,477,559 | | | $ | 1,027,025 | |
非现金投融资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
已发生但尚未支付的资本支出 | | $ | 76,945 | | | $ | 46,151 | |
按资产和设备资本化的股份薪酬 | | $ | 2,784 | | | $ | 2,482 | |
| | | | |
| | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并的股东权益和部门权益报表
和可赎回的非控股权益
(未经审计)
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | 普普通通 股票 已发布 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 (累计赤字) | | 累计 其他 综合 收益(亏损) | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回的 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回的 非控制性 利益 |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | 241 | | | $ | 2,757,155 | | | $ | 52,091 | | | $ | (37,554) | | | $ | 2,771,933 | | | $ | 11,773 | | | $ | 2,783,706 | | | $ | 17,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | (124,859) | | | — | | | (124,859) | | | (902) | | | (125,761) | | | (3,342) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 12,173 | | | 12,173 | | | — | | | 12,173 | | | — | |
综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,686) | | | (902) | | | (113,588) | | | (3,342) | |
股份薪酬 | | — | | | 24,892 | | | — | | | — | | | 24,892 | | | — | | | 24,892 | | | — | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
与以股权为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款 | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300 | | | 300 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 241 | | | $ | 2,782,042 | | | $ | (72,768) | | | $ | (25,381) | | | $ | 2,684,134 | | | $ | 11,171 | | | $ | 2,695,305 | | | $ | 14,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
合并和合并的股东权益和部门权益报表 |
和可赎回的非控股权益(续) |
(未经审计) |
(千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | | | | | | | | 味精运动 公司的 投资 | | 累计 其他 综合收益(亏损) | | 公司分部权益总额 | | 非- 可赎回的 非控制性 利益 | | 总分割权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 |
截至2019年9月30日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,539,552 | | | $ | (56,602) | | | $ | 2,482,950 | | | $ | 15,539 | | | $ | 2,498,489 | | | $ | 66,991 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | 81,306 | | | — | | | 81,306 | | | 453 | | | 81,759 | | | 885 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | — | | | 23,532 | | | 23,532 | | | — | | | 23,532 | | | — | |
综合收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | 104,838 | | | 453 | | | 105,291 | | | 885 | |
麦迪逊广场花园体育公司投资净增 | | | | | | | | | | 22,789 | | | — | | | 22,789 | | | — | | | 22,789 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,000 | | | 2,000 | | | — | |
对非控股股东的分配 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (535) | | | (535) | | | — | |
截至2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,643,647 | | | $ | (33,070) | | | $ | 2,610,577 | | | $ | 17,457 | | | $ | 2,628,034 | | | $ | 67,876 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 |
合并和合并的股东权益和部门权益报表 |
和可赎回的非控股权益(续) |
(未经审计) |
(千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的6个月 |
| | 普普通通 股票 已发布 | | 附加 实缴 资本 | | | | 留存收益 (累计赤字) | | | | 累计 其他 综合收益(亏损) | | 道达尔麦迪逊广场花园娱乐公司股东权益 | | 非- 可赎回的 非控制性 利益 | | 总股本 | | 可赎回的 非控制性 利益 |
截至2020年6月30日的余额 | | $ | 240 | | | $ | 2,751,318 | | | | | $ | 141,936 | | | | | $ | (51,857) | | | $ | 2,841,637 | | | $ | 12,203 | | | $ | 2,853,840 | | | $ | 20,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | — | | | — | | | | | (214,704) | | | | | — | | | (214,704) | | | (1,532) | | | (216,236) | | | (7,231) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | | | — | | | | | 26,476 | | | 26,476 | | | — | | | 26,476 | | | — | |
综合损失 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (188,228) | | | (1,532) | | | (189,760) | | | (7,231) | |
股份薪酬 | | — | | | 36,700 | | | | | — | | | | | — | | | 36,700 | | | — | | | 36,700 | | | |
看跌期权的增值 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,174 | |
与以股权为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款 | | 1 | | | (5,976) | | | | | — | | | | | — | | | (5,975) | | | — | | | (5,975) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | | $ | 241 | | | $ | 2,782,042 | | | | | $ | (72,768) | | | | | $ | (25,381) | | | $ | 2,684,134 | | | $ | 11,171 | | | $ | 2,695,305 | | | $ | 14,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场花园娱乐公司。 | | | | |
合并和合并的股东权益和部门权益报表 | | | | |
和可赎回的非控股权益(续) | | | | |
(未经审计) | | | | |
(千) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2019年12月31日的六个月 | | | | |
| | | | | | | | | | 味精体育‘ 投资 | | 累计 其他 综合收益(亏损) | | 公司分部权益总额 | | 非- 可赎回的 非控制性 利益 | | 总分割权益 | | 可赎回的 非控制性 利益 | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,618,971 | | | $ | (46,923) | | | $ | 2,572,048 | | | $ | 13,790 | | | $ | 2,585,838 | | | $ | 67,627 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | | | | | 25,339 | | | — | | | 25,339 | | | 493 | | | 25,832 | | | 249 | | | | | |
其他综合收益 | | | | | | | | | | — | | | 13,853 | | | 13,853 | | | — | | | 13,853 | | | — | | | | | |
综合收益 | | | | | | | | | | — | | | — | | | 39,192 | | | 493 | | | 39,685 | | | 249 | | | | | |
麦迪逊广场花园体育公司投资净减少 | | | | | | | | | | (663) | | | — | | | (663) | | | — | | | (663) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,709 | | | 3,709 | | | — | | | | | |
对非控股股东的分配 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (535) | | | (535) | | | — | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | | $ | 2,643,647 | | | $ | (33,070) | | | $ | 2,610,577 | | | $ | 17,457 | | | $ | 2,628,034 | | | $ | 67,876 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并和合并财务报表附注。 | | | | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
以下合并和合并财务报表(未经审计)附注中包括的所有金额均以千计,除非每股数据或另有说明。
注:1。业务描述和呈报依据
业务说明
麦迪逊广场花园娱乐公司(连同其子公司“公司”或“味精娱乐”)是现场体验领域的领先者,包括标志性的场地、宏伟的娱乐内容、受欢迎的餐饮和夜生活产品以及一个重要的音乐节。利用公司强大的品牌和现场娱乐专业知识,公司提供独特的体验,为卓越和创新设定标准,同时与不同和热情的观众建立深厚的联系。该公司的场地组合包括:麦迪逊广场花园(“The Garden”)、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆--味精球体,并计划在伦敦建造第二个味精球体,等待必要的批准。本公司还包括原创作品、由无线电城火箭女郎主演的圣诞奇观(“圣诞奇观“),以及波士顿Call Events、拥有和运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司LLC(”BCE“),以及拥有全球知名娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团陶氏集团控股有限公司(”Tao Group Hotitality“)。
该公司的很大一部分业务是在其拥有或以长期租赁方式运营的场馆进行的。该公司拥有花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院和芝加哥剧院。此外,该公司还租赁了纽约市的无线电城音乐厅和灯塔剧院。此外,陶氏集团酒店业在纽约、拉斯维加斯、洛杉矶、芝加哥、澳大利亚和新加坡以长期租赁和管理合同经营各种餐厅、夜生活和接待场所。
该公司前身为MSG Entertainment Spinco,Inc.,于2019年11月21日注册成立,是麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)的直接全资子公司。2020年3月31日,味精体育董事会批准将味精娱乐全部已发行普通股分派给味精体育股东(以下简称《娱乐分派》),时间为2020年4月17日(《娱乐分派日》)。有关娱乐发行的更多信息,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注1。
在娱乐发行之后,公司拥有二由于向其首席运营决策者(“CODM”)提供的财务信息发生了某些变化,导致了可报告的部门(娱乐业务和陶氏集团酒店业务)。此外,作为娱乐分销的一部分,本公司已与味精体育签订各种协议,详情见附注17。
陈述的基础
该公司在截至6月30日的财年中公布财报。在这些合并和合并的财务报表中,截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分别称为“2021财年”和“2020财年”。
在娱乐分销之后,随着公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,公司截至2020年12月31日和2020年6月30日的资产负债表以及截至2020年12月31日的三个月和六个月的运营报表在合并的基础上列报。包括在截至2020年6月30日的年度经营业绩中的公司2020年4月17日之前的财务报表以及其中的中期,是根据MSG Sports的综合财务报表和会计记录独立编制的(“合并财务报表”)。这些财务报表反映了公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)员工会计公告第1-B主题“另一实体的子公司、部门或较小业务部门的财务报表中的费用分配和相关披露”以及SEC关于中期财务信息的S-X条例第10条的规定,反映了公司运营、财务状况和现金流量的综合历史结果。这些脚注中提及财务会计准则委员会(“FASB”)发布的GAAP是指FASB会计准则编纂,也称为“编纂”或“ASC”。
有关合并财务报表所依据的假设的更多信息以及有关编制此类合并财务报表的更多细节,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的经审计的合并和合并财务报表及其附注1。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关分配一般公司费用的假设,是合理的。然而,合并财务报表可能不包括该公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果该公司在报告期间是一家独立公司,其综合经营结果、财务状况和现金流。如果该公司是一家独立公司,将产生的实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在各个领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决策。本公司无法以独立基准量化其在历史期间应记录的金额,因为这样做是不切实际的。有关公司向味精体育分摊某些成本的更多信息,请参见附注17。
未经审计的中期财务报表
随附的中期合并和合并财务报表是根据“中期财务信息公认会计准则”和S-X法规第10-01条的指示编制的,应与公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的经审计的合并和合并财务报表及其附注一并阅读。截至2020年12月31日的合并和合并财务报表以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的合并和合并财务报表未经审计;然而,管理层认为,财务报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整,仅由正常经常性调整组成。本报告所列期间的业务结果不一定表明未来中期或全年可能预期的结果。公司对收入的依赖圣诞奇观一般来说,这意味着它在财年第二季度的收入中占了不成比例的份额。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,公司在2020财年第三季度和第四季度以及2021年第一季度和第二季度的经营业绩都受到了负面影响。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动已经并将继续对公司的经营和经营业绩产生重大影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,几乎所有娱乐业务已暂停运营,陶氏集团酒店业的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地于2020年3月中旬关闭,除有限的例外情况外,例如使用尼克斯队和流浪者队(定义如下)的花园主场比赛,没有球迷参加,我们的虚拟居住地在2020年秋季由Phish的Trey Anastasio从Beacon剧院现场直播,截至本文件提交日期,花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和尽管芝加哥剧院允许举办活动,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。除了尼克斯队和流浪者队在花园的主场比赛外,我们场馆的所有活动都至少推迟或取消到2021年3月,可能会影响到2021年剩下的时间。我们没有确认已被取消或推迟的活动的收入,虽然活动已被重新安排到2021年下半年,但目前尚不清楚这些活动是否会发生,以及在多大程度上会发生。我们正积极监察政府的规章制度和指引,在这些规章制度许可的情况下,如果有机会以安全和经济可行的条件重新开放我们的活动场地,我们预计我们会这样做。
对我们业务的影响包括取消了2020年的生产圣诞奇观以及2020年波士顿Call音乐节。
本公司与味精体育订有长期场馆许可协议(“场馆许可协议”),规定美国国家篮球协会(“篮协”)的纽约尼克斯(“尼克斯队”)和美国国家曲棍球联盟(“国家曲棍球联盟”)的纽约流浪者队(“流浪者队”)必须在“花园”进行主场比赛。
虽然NBA在2020年12月开始了2020-21赛季的常规赛,NHL在2021年1月开始了2020-21赛季的常规赛,但由于政府强制的集会限制,尼克斯队和流浪者队目前在花园打主场比赛,没有球迷在场。即使球迷被允许在未来观看比赛,容量限制、使用限制和社交距离要求可能至少在2021年财年的剩余时间内仍然有效,这将继续影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团酒店几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别在4月和6月永久关闭。陶氏集团酒店已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年12月31日,陶氏集团酒店业的8个场馆开放供室外用餐和/或限量室内用餐,4个场馆仅开放送货和/或外卖,16个场馆仍处于关闭状态。
新冠肺炎疫情对我们的收入造成了实质性影响,最重要的是,截至提交本文件之日,我们产生的赞助和广告收入大幅减少,根据竞技场许可协议支付的金额也减少了,而且我们没有从以下方面获得收入:
•在花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院举行的活动;
•套件许可证;以及
•2020年的生产圣诞奇观.
新冠肺炎疫情正在并可能继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。因此,我们采取了几项行动,以提高我们的财务灵活性,降低运营成本,并保持流动性。
•我们已经修订了味精球体的流程和建设时间表,规定在2021财年大幅减少开支,并延长时间表,使公司能够在短期内保留现金。我们现在预计将于2023年在拉斯维加斯开设味精球体;
•与我们延长的建设时间表相联系,我们已经减少了味精球体在技术和内容开发上的预期近期支出;
•在2020年5月底,我们终止了之前为公司表演场馆的某些活动级别员工提供的所有财务支持,因此,几乎所有场馆员工大约6,000总体而言,他们实际上都被暂时停职了;
•2020年3月底,陶氏集团酒店基本上裁减了所有场馆线员工和经理职位,随着运营缓慢恢复,回归的员工数量有限。2020年8月,陶氏集团酒店业裁减了企业员工,并在2021年财年第二季度进一步裁减了场馆和企业职位;
•我们将固定的全职劳动力减少了大约3508月份的头寸,2020年11月小幅额外减少;
•我们已经实施并正继续推行额外的全面降低成本措施,包括终止某些第三方服务、与第三方协商降低费率和/或降低服务水平、有针对性地节省和减少营销、差旅和娱乐方面的开支,以及推迟或限制非必要的运营或其他可自由支配的开支;
•我们已经成功地通过谈判从房东和其他供应商那里获得了一定的救济和延期支付的现金。随着我们继续寻求更多的选择,与第三方的谈判正在进行中,其中一些可能会成功,也可能不会成功;以及
•2020年11月,味精国家地产有限责任公司(“味精国家地产”)和我们的某些子公司签订了一份为期五年的650,000优先担保定期贷款安排(“国家物业定期贷款安排”)。有关国家物业定期贷款安排的详细资料,请参阅附注12。
新冠肺炎疫情造成的中断已经并可能继续对陶氏集团酒店的运营和财务业绩产生重大负面影响。2020年8月,陶氏集团酒店对陶氏高级信贷协议进行了修订,将某些金融契约暂停至2021年12月31日,并提高了最低流动性要求。此外,关于修订,我们的全资子公司味精娱乐集团有限责任公司(“味精娱乐集团”)签订了担保协议,其中还包括味精娱乐集团的最低流动资金要求。有关修订陶氏高级信贷协议的详情,请参阅附注12。如果从大流行中恢复的时间比目前估计的要长,陶氏集团酒店业
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(续)
可能需要在未来寻求契约豁免。陶氏集团酒店未能获得债务契约豁免可能引发违反这些公约,并导致其所有未偿债务违约和加速,这可能对陶氏集团酒店和本公司产生重大不利影响。
见本公司2020财年记录的陶氏集团酒店业减值费用年报10-K表所载截至2020年6月30日止年度的经审核综合合并财务报表附注1及其附注。截至2020年12月31日止三个月及六个月,本公司并无录得减值费用。然而,新冠肺炎大流行的持续时间和影响可能会导致未来的减损费用,管理层将随着事实和情况的演变而进行评估。有关本公司无形资产、长期资产和商誉的进一步详情,请参阅附注7和附注9。
注:2.会计政策
合并合并原则
在娱乐分销之前的期间,合并财务报表包括历史上在前母公司公司层面上持有的资产和负债,但这些资产和负债具体可识别或可归因于本公司。该公司与前母公司之间的所有公司间交易都已作为MSG Sports投资的组成部分包括在合并财务报表中。在记录交易时,与娱乐分配之前的公司分配相关的费用被认为在合并财务报表中得到了有效结算,并记录了与味精体育公司的投资相抵销的部分。公司合并和合并财务报表中的所有重大公司内部交易和账户都已取消。
在娱乐分配之后,公司的合并财务报表包括麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。此外,本公司的综合及合并财务报表包括陶氏集团酒店及BCE的账目,本公司于该等账目中拥有控股权。该公司的合并标准是基于对有投票权的权益或可变权益实体的权威会计指导。陶氏集团酒店及BCE与其他股东拥有的权益合并,在所附综合资产负债表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益,其他股东所占净收入(亏损)及其他全面收益(亏损)分别在所附的合并及合并经营表及综合及综合全面收益(亏损)表中显示为可赎回或不可赎回的非控制权益的净收入(亏损)或全面收益(亏损)。
见本公司年报10-K表所载截至2020年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表附注2,有关陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类及2020财政年度陶氏集团酒店业合并的三个月滞后消除的附注2,请参阅本公司年报中有关陶氏集团酒店业可赎回非控股权益的分类及消除陶氏集团酒店业合并的三个月滞后的附注2。
预算的使用
按照公认会计原则编制随附的合并和合并财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。此类估计包括应收账款、投资、商誉、无形资产、其他长期资产、应计税金和其他负债的估值。此外,估计还用于收入确认、所得税、绩效和基于股份的补偿、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项,以及企业合并交易产生的或有对价和非控制性权益的估值。管理层认为其在财务报表中使用估计数是合理的。
管理层根据历史经验和其他因素(包括总体经济环境和未来可能采取的行动)持续评估其估计。本公司会在事实和情况需要时调整该等估计。然而,这些估计可能涉及重大不确定性和判断,无法精确确定。此外,这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断,因此,这些估计最终可能与实际结果不同。由于经济环境疲软或公司无法控制的其他因素导致的估计变化可能是重大的,并将反映在公司未来的财务报表中。
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最近发布的会计公告
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布的会计准则更新(“ASU“)第2016-13号,金融工具--信贷损失。ASU No.2016-13用一种方法取代了以前GAAP中的已发生损失减值方法,该方法要求反映预期的信贷损失,并考虑更广泛的合理和可支持的信息,以确定最初的信贷损失估计。2019年5月,FASB发布了ASU No.2019-05,有针对性的过渡救济,其修正了ASC主题326以提供不可撤销地选择以公允价值而不是摊销成本来计量某些个人金融资产的选项。2019年11月,FASB发布了ASU第2019-11号,对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进(I)信用恶化的购入金融资产的预期回收;(Ii)问题债务重组的过渡救济;(Iii)与应计应收利息有关的披露;以及(Iv)抵押品维护准备金担保的金融资产。对于大多数金融工具,该标准要求使用前瞻性预期损失模型而不是已发生损失模型来确认信用损失,这通常会导致提前确认金融工具的信用损失。2020年2月,FASB发布了ASU第2020-02号,金融工具-信贷损失和租赁,其中包括根据SEC工作人员会计公告第119号进行的修订。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化作为FASB更广泛的披露框架项目的一部分。ASU第2018-13号删除、修改和增加了某些披露,更加侧重于将与公允价值计量有关的最重要信息清楚地传达给财务报表使用者的要求。ASU第2018-13号中的大多数披露要求必须在追溯的基础上适用,但与(I)包括在其他全面收益中的未实现损益,(Ii)与范围和加权平均3级不可观察的投入有关的披露,以及(Iii)叙述性披露除外。本标准是本公司于2021年会计年度第一季度采用的。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。ASU No.2018-14删除了某些被认为不利于成本的披露,澄清了某些必需的披露,并增加了额外的披露。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。ASU No.2018-15将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求相一致。指南还规定,资本化实施成本的资产负债表、损益表和现金流量表以及相关摊销的列报应与安排的托管(服务)要素的列报相一致。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。然而,在云计算安排中发生的未来成本是可资本化的范围内,相应的摊销将根据相关安排的性质,包括在合并运营报表中的“直接运营费用”或“销售、一般和行政费用”,而不是“折旧和摊销”。
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2018年11月,FASB发布了ASU第2018-17号,对可变利益实体关联方指南的有针对性的改进。ASU No.2018-17修订了可变利益实体(VIE)指南,以使决策者或服务提供商在评估可变利益时的费用评估与主要受益人测试中的指南保持一致。具体地说,在评估费用是否有资格作为可变利息时,应按比例考虑共同控制下的关联方持有的间接权益,而不是全部。在评估VIE的主要受益人时,比例基准法与处理共同控制下的关联方持有的间接利益是一致的。当决策者或服务提供者在关联方中拥有权益时,无论他们是否处于共同控制之下,他们都会在整个VIE模型中按比例考虑该关联方在VIE中的权益,这既是为了评估可变利益,也是为了确定主要受益人。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2018年11月,FASB发布了ASU第2018-18号,。协作安排(主题808):澄清主题808和主题606之间的交互那就是。ASU 2018年-18号澄清,当交易对手是客户时,协作安排参与者之间的某些交易应在ASC主题606下进行说明。此外,ASU第2018-18号法律禁止实体在合作安排中将对价作为与客户的合同收入提交,如果交易对手不是该交易的客户。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2019年4月,FASB发布了ASU第2019-04号,对主题326(金融工具-信用损失)、主题815(衍生工具和套期保值)和主题825(金融工具)的编码改进那就是。本ASU提供了范围较窄的修订,以帮助应用这些最新标准。本标准是本公司在2021财年第一季度采用上述ASU No.2016-13时采用的。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2019年11月,FASB发布了ASU第2019-08号,薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同的收入(主题606):编纂改进-支付给客户的基于股份的对价。本ASU要求向客户发放与收入安排相关的基于股份的支付奖励,并将其记录为收入中交易价格的降低。记录为交易价格降低的金额使用授予日期授予的公允价值来衡量,并且根据ASC主题718进行分类。于授出日期后,因代价形式而导致的以股份为基础的付款计量变动不包括在交易价格内,并记录在经营报表的其他地方。该奖励在其整个生命周期内都在ASC主题718下进行测量和分类,除非该奖励在授予之后被修改并且被授权者不再是客户。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815):澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。本ASU中的修订阐明,实体应考虑要求其在紧接应用权益法之前或在应用权益法之后应用或停止权益法的可观察交易,以便根据ASC主题321应用计量备选方案。此外,修正案还澄清了ASC主题815项下某些远期合同和购买期权的会计处理。本标准于2021年第一财年第一季度被本公司采用。该准则的采用没有对公司的合并财务报表产生影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。该ASU消除了ASC主题740中的一般方法的某些例外,并且包括对现有指南的简化方法。新的指导方针在2022财年第一季度对本公司生效,允许提前采用。该准则的采用预计不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
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2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU为合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡时的财务报告负担。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,其中细化了848主题的范围,并澄清了一些指导意见,作为FASB监控全球参考利率活动的一部分。新的指导方针自发布之日起生效,公司被允许选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修订。该公司目前正在评估这一标准将对其合并财务报表产生的影响。
注3。收入确认
与客户签订合同
有关公司收入确认政策详情的更多信息,请参阅公司年度报告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注4。在合并和合并经营报表中确认的所有收入都被视为根据美国会计准则主题606与客户签订合同的收入,但#美元除外。2,333及$3,081竞技场许可协议、租赁和转租收入的百分比,分别根据ASC主题842在截至2020年12月31日的三个月和六个月进行核算。截至2020年12月31日止三个月及六个月,本公司并无任何重大拨备以弥补因与客户签订合约而产生的应收账款或合约资产信贷损失。与客户合同有关的信贷损失拨备为#美元。9,222及$9,135分别截至2020年12月31日和2020年6月30日。从2020年6月30日到2020年12月31日,信贷损失拨备的变化是由于一美元。770增加信贷损失准备金和#美元682应收账款核销。
收入的分类
下表根据ASC子主题606-10-50-5,根据向客户转移商品或服务的时间,对截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的公司收入按主要来源和可报告部门进行了细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2020年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 1,002 | | | $ | 9,179 | | | $ | (43) | | | $ | 10,138 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 6,064 | | | 414 | | | 21 | | | 6,499 | |
其他(c) | | 3,270 | | | 898 | | | (1) | | | 4,167 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 10,336 | | | $ | 10,491 | | | $ | (23) | | | $ | 20,804 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三个月 |
| | 2019年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 242,545 | | | $ | 63,256 | | | $ | (83) | | | $ | 305,718 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 74,630 | | | 39 | | | (220) | | | 74,449 | |
其他(c) | | 8,195 | | | 5,809 | | | (99) | | | 13,905 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 325,370 | | | $ | 69,104 | | | $ | (402) | | | $ | 394,072 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 2020年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 1,729 | | | $ | 14,839 | | | $ | (43) | | | $ | 16,525 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 8,524 | | | 486 | | | (211) | | | 8,799 | |
其他(c) | | 6,890 | | | 2,387 | | | (167) | | | 9,110 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 17,143 | | | $ | 17,712 | | | $ | (421) | | | $ | 34,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 2019年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
与活动相关的娱乐餐饮和夜生活服务(a) | | $ | 325,259 | | | $ | 115,597 | | | $ | (96) | | | $ | 440,760 | |
赞助、标牌和套房许可证(b) | | 110,068 | | | 223 | | | (437) | | | 109,854 | |
其他(c) | | 9,695 | | | 11,901 | | | (175) | | | 21,421 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 445,022 | | | $ | 127,721 | | | $ | (708) | | | $ | 572,035 | |
_________________
(a)收入包括(I)门票销售和其他门票相关收入,(Ii)陶氏集团酒店的娱乐餐饮和夜生活产品,(Iii)第三方推广商收取的场馆许可费,以及(Iv)食品、饮料和商品销售。与活动相关的收入以及娱乐、餐饮和夜生活产品在某个时间点确认。因此,这些收入已包括在上表的同一类别中。
(b)有关赞助、标牌和套房许可证收入确认模式的更多细节,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的合并和合并财务报表及其附注4。
(c)主要包括:(I)与味精体育签订的赞助销售和代理协议的收入, (Ii)味精网络公司(“味精网络”)的广告佣金收入,以及(Ii)陶氏集团酒店管理的场馆收入。
除了根据上述披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源对公司收入进行分类外,下表还根据FASB ASC分主题280-10-50-38至40的要求和根据ASC分主题606-10-50-5要求披露的截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的实体范围披露要求,按商品或服务类型细分公司的综合和综合收入:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2020年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 968 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 968 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 9,130 | | | — | | | 21 | | | 9,151 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 10,491 | | | (44) | | | 10,447 | |
食品、饮料和商品收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | 238 | | | — | | | — | | | 238 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 10,336 | | | $ | 10,491 | | | $ | (23) | | | $ | 20,804 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2019年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 199,969 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 199,969 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 85,250 | | | — | | | (220) | | | 85,030 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 69,104 | | | (83) | | | 69,021 | |
食品、饮料和商品收入 | | 34,470 | | | — | | | — | | | 34,470 | |
其他 | | 5,681 | | | — | | | (99) | | | 5,582 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 325,370 | | | $ | 69,104 | | | $ | (402) | | | $ | 394,072 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 2020年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 1,698 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,698 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 14,989 | | | — | | | (211) | | | 14,778 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 17,712 | | | (210) | | | 17,502 | |
食品、饮料和商品收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | 456 | | | — | | | — | | | 456 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 17,143 | | | $ | 17,712 | | | $ | (421) | | | $ | 34,434 | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 2019年12月31日 |
| | 娱乐 | | 陶氏集团 好客 | | 淘汰 | | 总计 |
票务和场馆许可费收入(a) | | $ | 261,116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 261,116 | |
赞助和标牌、套房和广告佣金收入 | | 123,395 | | | — | | | (437) | | | 122,958 | |
娱乐、餐饮和夜生活产品的收入(b) | | — | | | 127,721 | | | (96) | | | 127,625 | |
食品、饮料和商品收入 | | 50,741 | | | — | | | — | | | 50,741 | |
其他 | | 9,770 | | | — | | | (175) | | | 9,595 | |
与客户签订合同的总收入 | | $ | 445,022 | | | $ | 127,721 | | | $ | (708) | | | $ | 572,035 | |
_________________
(a)这一数额包括门票销售,包括其他与门票相关的收入,以及来自该公司活动的场馆许可费,这些活动包括(I)音乐会、(Ii)圣诞盛会的呈现以及(Iii)其他现场娱乐和体育赛事。
(b)主要包括来自(I)娱乐、餐饮和夜生活服务以及(Ii)场地管理协议的收入。
合同余额
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致合并资产负债表上的应收帐款、合同资产和合同负债。下表提供了截至2020年12月31日和2020年6月30日公司与客户合同的合同余额信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2020 |
与客户签订的合同应收账款,净额(a) | | $ | 75,367 | | | $ | 59,828 | |
合同资产,流动(b) | | 8,718 | | | 3,850 | |
递延收入,包括非当期部分(c) | | 207,770 | | | 193,112 | |
_________________
(a)与客户签订的合同应收账款在公司综合资产负债表的应收账款、净关联方应收账款和净关联方应收账款中列报,代表了公司根据与客户签订的合同享有无条件对价的权利。截至2020年12月31日和2020年6月30日,公司与上述客户签订的合同应收账款包括美元1,656及$2,644分别与各种关联方有关。有关关联方安排的进一步详情,请参阅附注17。
(b)合同资产在公司的综合资产负债表中被报告为其他流动资产,主要涉及公司对转移给客户的商品或服务的对价权利,截至报告日期,公司没有无条件的开票权利。一旦公司的对价权利成为无条件的,合同资产就转移到应收账款中。
(c)递延收入主要是指公司在向客户转让商品或服务之前从客户那里收到的对价。一旦基础商品或服务转移给客户,递延收入就会减少,相关收入就会确认。截至2020年12月31日的6个月,与截至2020年6月30日的递延收入余额有关的确认收入为#美元。5,069.
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分配给剩余履约义务的交易价格
下表描述了基于目前对我们业务恢复的预测和预期,预计在未来确认的与截至2020年12月31日未履行(或部分未履行)的绩效义务相关的预计收入。这主要涉及赞助商和套间许可安排下的履约义务,这些安排的原始预期持续时间长于一年. 在编制预计收入时,本公司采用允许的实际权宜之计,不披露原预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。
| | | | | | | | |
2021财年(剩余部分) | | $ | 8,253 | |
2022财年 | | 114,652 | |
2023财年 | | 77,938 | |
2024财年 | | 54,456 | |
2025财年 | | 45,422 | |
此后 | | 53,688 | |
| | $ | 354,409 | |
注:4.重组费用
自2020年3月以来,由于新冠肺炎疫情,该公司的运营一直受到干扰。作为对这一中断的直接回应,该公司于2020年8月4日实施了成本节约计划,以简化运营并保持流动性。这些措施包括将全职劳动力减少约3508月份和1011月份的员工,总支出为$21,299。截至2020年12月31日的三个月和六个月,公司共录得美元1,372及$21,299分别用于与提供给娱乐公司可报告部门员工的离职福利相关的重组费用,这些费用反映在随附的合并和合并营业报表中的重组费用中。
公司截至2020年12月31日的重组应计活动如下:
| | | | | | | | |
2020年6月30日 | | $ | — | |
重组费用 | | 21,299 | |
付款 | | (19,442) | |
2020年12月31日 | | $ | 1,857 | |
注5。现金、现金等价物和限制性现金
下表汇总了记录为现金、现金等价物和限制性现金的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
综合资产负债表上的标题: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,451,352 | | | $ | 906,555 | | | $ | 1,009,127 | | | $ | 1,082,055 | |
受限现金(a) | | 26,207 | | | 17,749 | | | 17,898 | | | 10,010 | |
现金流量表上的现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,477,559 | | | $ | 924,304 | | | $ | 1,027,025 | | | $ | 1,092,065 | |
_________________
(a)有关限制性现金性质的更多信息,请参阅公司年度报告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注2。此外,截至2020年12月31日的受限现金余额 在储备账户中存入大约#美元的存款。8,100与陶氏集团酒店业的信贷安排相关。有关2020年8月修订陶氏高级信贷协议的进一步详情,请参阅附注12。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注6。对非合并关联公司的投资
本公司对非合并关联公司的投资,根据美国会计准则第323号主题,按照权益会计和股权投资的方法核算,没有易于确定的公允价值。投资-权益法和合资企业和ASC主题321,投资--股票证券分别由以下内容组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有权百分比 | | 投资 |
2020年12月31日 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所技术公司(“中美合作所”) | | 30 | % | | $ | 38,232 | |
其他 | | | | 7,894 | |
公允价值不容易确定的股权证券(a) | | | | 3,500 | |
对非合并附属公司的总投资 | | | | $ | 49,626 | |
| | | | |
2020年6月30日 | | | | |
权益法投资: | | | | |
中美合作所 | | 30 | % | | $ | 40,461 | |
| | | | |
其他 | | | | 8,661 | |
公允价值不容易确定的股权证券(a) | | | | 3,500 | |
对非合并附属公司的总投资 | | | | $ | 52,622 | |
_________________
(a)根据ASC主题321“投资-股权证券”,该公司将计量替代方案应用于其股权投资,但其公允价值并不容易确定。根据计量替代方案,公允价值不容易厘定的股本证券按成本入账,并就同一发行人的相同或相似投资(被归类于公允价值等级第III级)的有序交易中可见价格波动所导致的减值和变化进行调整。截至二零二零年十二月三十一日止三个月及六个月,本公司并无记入其权益证券的减值费用或账面值变动,而该等费用或账面值的变动并无可随时厘定的公允价值。截至2019年12月31日的6个月, 该公司记录的减值费用为#美元。533公允价值不容易确定的股权投资。
公允价值易于确定的股权投资
除上述投资外,本公司还持有(I)3,208Townsquare Media,Inc.(“TownSquare”)的普通股,以及(Ii)894DraftKings Inc.(“DraftKings”)的普通股。TownSquare是一家媒体、娱乐和数字营销解决方案公司,在纽约证券交易所(NYSE)上市,代码为“TSQ”。DraftKings是一家梦幻体育竞赛和体育博彩提供商,在纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)上市,普通股代码为“DKNG”。公司在TownSquare和DraftKings的投资的公允价值分别根据纽约证券交易所和纳斯达克活跃市场的报价确定,这两个市场被归类为公允价值等级的第一级。
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(续)
截至2020年12月31日和2020年6月30日,这些投资的成本基础和账面公允价值在随附的综合资产负债表中的其他资产项下报告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 21,366 | |
DraftKings普通股 | | 894 | | | 6,209 | | | 41,647 | |
| | | | | | |
总计 | | | | $ | 29,431 | | | $ | 63,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
公允价值易于确定的股权投资 | | 股份/单位 vbl.持有 | | 成本基础 | | 账面价值 /公允价值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 14,340 | |
DraftKings普通股 | | 1,280 | | | 8,798 | | | 42,589 | |
DraftKings授权 | | 9 | | | 22 | | | 132 | |
总计 | | | | $ | 32,042 | | | $ | 57,061 | |
截至2020年12月31日止三个月及六个月,本公司销售395以现金收益$换取DraftKings的普通股20,583并录得已实现亏损#美元。2,659。截至2020年12月31日止三个月及六个月,本公司录得未实现净亏损$4,568以及未实现净收益$29,090,分别关于对DraftKings和TownSquare的投资。截至2019年12月31日止三个月及六个月,本公司录得未实现收益$9,432及$14,725,分别关于对唐坊的投资。
注7。财产和设备
截至2020年12月31日和2020年6月30日,物业和设备包括以下资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
土地 | | $ | 149,771 | | | $ | 141,638 | |
建筑 | | 994,826 | | | 993,206 | |
装备 | | 361,948 | | | 345,314 | |
飞机 | | 38,090 | | | 38,090 | |
家具和固定装置 | | 42,059 | | | 42,389 | |
租赁权的改进 | | 169,648 | | | 170,585 | |
在建 | | 895,542 | | | 685,382 | |
| | 2,651,884 | | | 2,416,604 | |
减去累计折旧和摊销 | | (814,812) | | | (770,489) | |
| | $ | 1,837,072 | | | $ | 1,646,115 | |
在建工程的增加主要与拉斯维加斯和伦敦味精球体的开发和建设有关。上述财产和设备余额包括#美元。76,945及$78,618分别截至2020年12月31日和2020年6月30日的资本支出应计负债,反映在随附的合并资产负债表中的其他应计负债中。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。20,991及$22,490分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的三个月。截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月,物业和设备的折旧和摊销费用为#美元。44,689及$46,405分别为。
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(续)
注:8。租约
该公司的租约主要包括某些现场表演场地、娱乐餐饮和夜生活场地、公司办公空间、仓库,以及较小程度的办公室和其他设备。本公司决定一项安排在安排开始时是否包含租约。如果确定存在租赁,租赁期限将根据出租人将标的资产提供给本公司使用的日期进行评估。本公司对租赁期的评估反映了租赁的不可撤销期限,包括本公司合理确定不会行使的任何免租期和/或提前终止选择权涵盖的期间,以及本公司合理确定将行使的续期选择权涵盖的期间。该公司还将租赁分类确定为租赁开始时的运营或融资,这管理着在租赁期内的合并和合并经营表以及合并和合并现金流量表中反映的费用确认和列报模式。
对于期限超过12个月的租赁,租赁负债在租赁开始时记录在本公司的综合资产负债表上,反映租赁期限内固定最低付款义务的现值。相当于初始租赁负债的相应ROU资产也被记录,并根据与执行租赁相关产生的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整,并被收到的任何租赁激励措施减去。
该公司在计量净资产和租赁负债时包括与非租赁组成部分相关的固定付款义务,因为该公司已选择将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分一起核算。与融资租赁相关的净收益资产与与经营租赁相关的净收益资产分开列示,包括在公司合并资产负债表上的净资产和设备内。为了计量本公司固定付款义务的现值,本公司使用根据租赁开始时可获得的信息确定的递增借款利率,因为基础租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。该公司的递增借款利率反映了它在担保基础上借款时将支付的利率,并纳入了与相关租赁相关的条款和经济环境。
对于经营性租赁,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。对于融资租赁,初始ROU资产在租赁期内按直线折旧,同时确认与租赁负债增加相关的利息支出,最终由相关的固定付款减少。就12个月或以下的租赁(“短期租赁”)而言,任何固定租赁付款均按租赁期内的直线基础确认,不会在综合资产负债表中确认。营运及融资租赁的变动租赁成本(如有)均确认为已发生,并从综合资产负债表记录的租赁余额中剔除该等成本。此外,由于土地租赁将没有固定租金,本公司将其与拉斯维加斯MSG Sphere相关的拉斯维加斯金沙公司(“金沙”)的土地租赁从综合资产负债表上记录的ROU资产和租赁负债余额中剔除。根据地面租赁协议,金沙集团将优先购买场馆活动门票,包括在酒店套餐中或其他用途,以及某些免租金使用场馆,以支持其世博中心业务。然而,如果达到一定的回报目标,金沙集团将获得25超过上述目标的税后现金流的%。土地租赁期为50几年,从味精球体基本建成开始。
截至2020年12月31日,公司现有的经营租赁(记录在随附的财务报表中)的剩余租赁期限为10几个月后18好多年了。在某些情况下,租赁包括续订选项,每种情况下都有不同的选项条款。租约续期选择权的行使一般由本公司酌情决定,并在本公司对各自租赁期的评估中予以考虑。本公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契约。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表汇总了截至2020年12月31日和2020年6月30日在公司综合资产负债表上记录的ROU资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司综合资产负债表中的项目 | | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 | | |
使用权资产: | | | | | | | | |
经营租约 | | 使用权租赁资产 | | $ | 198,464 | | | $ | 220,328 | | | |
租赁负债: | | | | | | | | |
经营租赁,当前 | | 经营租赁负债,流动 | | $ | 54,963 | | | $ | 53,388 | | | |
非流动经营租赁 | | 非流动经营租赁负债 | | 155,440 | | | 174,219 | | | |
租赁总负债 | | | | $ | 210,403 | | | $ | 227,607 | | | |
下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的合并和合并营业报表中记录的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 |
| | 公司合并合并经营报表中的明细项目 | | 十二月三十一号, |
| | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | 直接运营费用 | | $ | 6,545 | | | $ | 11,333 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 5,029 | | | 5,102 | |
短期租赁成本 | | 直接运营费用 | | — | | | 12 | |
| | | | | | |
可变租赁成本 | | 直接运营费用 | | 271 | | | 1,696 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 15 | | | 14 | |
总租赁成本 | | | | $ | 11,860 | | | $ | 18,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至六个月 |
| | 公司合并合并经营报表中的明细项目 | | 十二月三十一号, |
| | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | 直接运营费用 | | $ | 12,952 | | | $ | 19,574 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 10,124 | | | 9,917 | |
短期租赁成本 | | 直接运营费用 | | — | | | 348 | |
| | | | | | |
可变租赁成本 | | 直接运营费用 | | 547 | | | 3,230 | |
可变租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 38 | | | 27 | |
总租赁成本 | | | | $ | 23,661 | | | $ | 33,096 | |
补充资料
截至2020年12月31日的6个月,为计量租赁负债所包括的金额支付的现金为#美元。25,272. 截至2020年12月31日止六个月,本公司并无因取得使用权租赁资产而产生的新经营租赁负债。
截至2020年12月31日,随附的综合资产负债表上记录的经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.7好多年了。加权平均贴现率为9.27截至2020年12月31日的百分比假设有担保借款,本公司的估计递增借款利率基于(I)采用该标准或(Ii)修改租赁期预期的期间的剩余租赁期。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | |
2021财年(剩余部分) | | $ | 25,115 | |
2022财年 | | 60,298 | |
2023财年 | | 56,801 | |
2024财年 | | 38,529 | |
2025财年 | | 23,356 | |
此后 | | 90,972 | |
租赁付款总额 | | 295,071 | |
扣除的利息 | | 84,668 | |
租赁总负债(a) | | $ | 210,403 | |
________________
(a)经营租赁费不包括与娱乐、餐饮和夜生活服务有关的地点的最低租赁费,因为该公司尚未占有该空间。
出租人安排
在娱乐分销方面,该公司与MSG Sports签订了竞技场许可协议,其中要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛,以换取协议期限内固定的月度许可费。鉴于公司向味精体育公司提供了在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,因此该公司将这些许可费作为经营租赁收入入账。经营租赁收入在租赁期内以直线方式确认,并根据竞技场许可协议的条款进行调整。就竞技场许可协议而言,租赁条款涉及味精体育将花园用于其职业运动队的主场比赛时的非连续使用期限,因此经营租赁收入在赛事发生时按比例确认。
竞技场许可协议规定,在公园因不可抗力事件而无法使用期间,味精体育不需要支付许可费。由于新冠肺炎疫情的影响,政府强制从2020年3月13日开始暂停在花园举行的活动,从竞技场许可协议生效之日到2021年第一季度,花园不能供味精体育使用,因此,公司在2021年第一财季没有记录这一安排的任何运营租赁收入。在截至2020年12月31日的三个月里,公园重新开放了尼克斯队和流浪者队的比赛,但由于政府的限制,球迷们不允许观看。尼克斯队在2020年12月在花园打了四场比赛,公司记录了$1,585截至2020年12月31日的三个月和六个月,竞技场许可协议下的收入。此外,该公司还记录了其他租赁和转租收入#美元。748及$1,496分别为截至2020年12月31日的三个月和六个月。
注:9。商誉与无形资产
详情见本公司截至2020年6月30日的经审计综合及合并财务报表附注10及附注,该附注载于本公司的年报10-K表格内。88,583陶氏集团酒店部门2020财年的商誉减值。截至2020年12月31日和2020年6月30日的商誉账面价值为美元。74,309,所有这些都在娱乐部分。在2021财年第一季度,公司进行了年度商誉减值测试,确定有不是的截至减值测试日期确认的商誉减值。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
截至2020年12月31日和2020年6月30日,无限期居住的无形资产(均在娱乐部门)的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商标 | | | | $ | 61,881 | | | | | | | | | | | | | | | | |
摄影相关权利 | | | | 1,920 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | $ | 63,801 | | | |
于2021年会计年度第一季度,本公司进行了无限期无形资产的年度减值测试,并确定有不是的截至减值测试日期确认的无限期无形资产减值。
公司应摊销的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 |
商品名称 | | $ | 97,530 | | | $ | (23,066) | | | $ | 74,464 | |
场馆管理合同 | | 79,000 | | | (17,872) | | | 61,128 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (6,131) | | | 2,869 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (2,426) | | | 5,654 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (3,674) | | | 543 | |
| | $ | 197,827 | | | $ | (53,169) | | | $ | 144,658 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | 毛 | | 累计 摊销 | | 网 |
商品名称 | | $ | 97,530 | | | $ | (20,774) | | | $ | 76,756 | |
场馆管理合同 | | 79,000 | | | (15,590) | | | 63,410 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
竞业禁止协议 | | 9,000 | | | (5,348) | | | 3,652 | |
节庆权利 | | 8,080 | | | (2,156) | | | 5,924 | |
其他无形资产 | | 4,217 | | | (3,533) | | | 684 | |
| | $ | 197,827 | | | $ | (47,401) | | | $ | 150,426 | |
无形资产的摊销费用为#美元。2,884和4,944分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的三个月。截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月,无形资产的摊销费用为1美元。5,768及$7,849分别为。
注10。承诺和或有事项
承付款
正如本公司年报10-K表格所载本公司截至2020年6月30日止年度经审核综合及合并财务报表附注11及其附注更全面地描述,本公司的承诺主要包括主要针对公司场地(包括陶氏集团酒店场地)及各公司办公室的长期不可撤销经营租赁协议。有关租赁负债的更多详情,请参阅附注8。除于二零二零年十一月订立National Properties定期贷款安排及于二零二零年十一月取消本公司作为贷款人的全资附属公司与味精体育的附属公司MSG NYK Holdings,LLC及MSG NYR Holdings,LLC各自于二零二零年四月十七日订立的独立延迟提取定期贷款信贷协议(“DDTL贷款”)外,本公司自2020财政年度结束以来,其合约责任并无任何重大变动,但正常业务过程中的活动除外。见附注12及17 有关National Properties定期贷款安排偿还要求和取消DDTL安排的更多详细信息,请分别参阅。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
法律事项
该公司是各种诉讼的被告。虽然这些诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得的保险范围),但管理层认为这些诉讼的解决不会对公司产生实质性的不利影响。
注11.公允价值计量
下表列出了该公司的资产,这些资产是在公允价值体系的第一级内按公允价值定期计量的,包括现金等价物、短期投资和公允价值易于确定的股权投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值层次 | | 十二月三十一号, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
资产: | | | | | | |
| | | | | | |
货币市场账户 | | I | | $ | 198,051 | | | $ | — | |
定期存款 | | I | | 481,011 | | | 777 | |
美国国库券 | | I | | 314,998 | | | 999,887 | |
公允价值易于确定的股权投资 | | I | | 63,013 | | | 57,061 | |
按公允价值计量的总资产 | | | | $ | 1,057,073 | | | $ | 1,057,725 | |
上述所有资产均被归类于公允价值等级的第I级,因为它们是使用反映活跃市场中相同资产报价的可观察投入进行估值的。该公司的商业票据、货币市场账户、定期存款和美国国库券的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。有关本公司公允价值易于厘定的股权投资详情,请参阅附注6。
随附的综合资产负债表中报告的公司金融工具的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 携载 价值 | | 公平 价值 | | 携载 价值 | | 公平 价值 |
资产 | | | | | | | | |
应收票据(a) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,328 | | | $ | 6,328 | |
短期投资(a) | | — | | | — | | | 337,192 | | | 337,192 | |
公允价值易于确定的股权投资(b) | | 63,013 | | | 63,013 | | | 57,061 | | | 57,061 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
国家财产定期贷款机制下长期债务的流动和非流动部分 (c) | | $ | 650,000 | | | $ | 657,313 | | | $ | — | | | $ | — | |
TAO信贷安排项下长期债务的流动和非流动部分(c) | | 37,750 | | | 37,723 | | | 33,750 | | | 32,367 | |
_________________
(a)截至2020年6月30日,公司的应收票据投资于银行机构,作为签发信用证的抵押品。此外,本公司的短期投资包括(I)原始到期日超过三个月和(Ii)本公司可在一年内转换为现金的投资。截至2020年6月30日,公司的短期投资包括299,942在美国国库券和美元37,250定期存款。对美国国库券的短期投资被归类在公允价值等级的第一级。本公司的应收票据和定期存款的短期投资按成本列账,包括应计利息,接近公允价值,并被归类于公允价值等级的第I级。截至2020年12月31日的六个月,定期存款和应收票据的变化均与该等投资到期时的结算有关。截至2020年12月31日的6个月,这些应收票据和定期存款没有确认任何损益。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
(b)请参阅附注6,以了解有关本公司在公允价值等级第I级下拥有随时可确定公允价值资产的股权投资的更多信息。
(c)2019年5月23日,陶氏集团中级控股有限公司和陶氏集团运营有限责任公司达成一项40,000五年期定期贷款安排和一笔美元25,000五年期循环贷款。2020年11月,MSG National Properties和公司的某些子公司签订了National Properties定期贷款机制,提供为期5年的650,000定期贷款安排。该公司的长期债务被归类在公允价值等级的第二级,因为它是使用类似证券的报价指数进行估值的,这些指数的投入很容易观察到。有关这一长期债务的更多信息和未偿余额,请参见附注12。
注12。信贷安排
陶氏信贷便利
于2019年5月23日,陶氏集团中级控股有限责任公司(“TAOIH”或“中间控股”)及陶氏集团营运有限责任公司(“TAOG”或“高级借款人”)与作为行政代理、抵押品代理及信用证发行人的摩根大通银行(北卡罗来纳州)及其贷款方订立信贷协议(“陶氏高级信贷协议”)。加在一起的陶氏高级信贷协议和一美元49,000本公司一间附属公司与陶氏集团酒店的附属公司陶氏集团附属控股有限公司于2024年8月到期的公司间附属信贷协议(“陶氏附属信贷协议”)取代高级借款人于2017年1月31日之前的信贷协议(“2017年陶氏附属信贷协议”)。2020年6月15日,本公司签订了陶氏附属信贷协议的第二次修正案,该修正案提供了额外的美元22,000根据道富次级信贷协议,公司间借款的可得性。根据经修订的陶氏附属信贷协议,公司间未偿还贷款净额为#美元。62,000及$49,000分别截至2020年12月31日和2020年6月30日。与经修订的陶氏附属信贷协议有关的余额和利息相关活动已根据ASC主题810在合并和合并财务报表中注销。整固.
TAO高级信贷协议向TAOG提供高级担保信贷安排(“TAO高级担保信贷安排”),包括:(I)初始$40,000定期贷款安排,期限为五年(“陶氏定期贷款安排”)及(Ii)一元。25,000循环信贷安排,期限为五年(“陶氏循环信贷安排”)。最高可达$5,000陶氏循环信贷机制的一部分可用于签发信用证。陶氏循环信贷安排项下的所有借款,包括但不限于循环信贷额度下提取的金额,均须符合惯例条件。本公司或其任何联属公司(TAOG、TAOIH及其附属公司除外)并无追索权而取得TAO高级抵押信贷融资,并就某一储备账户(各如下所述)取得。
陶氏高级信贷协议要求Intermediate Holdings遵守最高总杠杆率为4.00:1.00,最高高级杠杆率为3.00:1.00自结算日起至2021年12月31日止,最高总杠杆率为3.50:1.00,最高高级杠杆率为2.502021年12月31日及之后:1.00。此外,最低固定费用覆盖率为1.25:TAOIH为1.00。2020年8月6日,TAOG和TAOIH签订了一项陶氏高级信贷协议修正案,其中暂停了该协议下的金融维护契约的适用,修改了其中某些限制性契约,直至2021年12月31日,修改了适用的利率,并提高了未偿还余额的最低流动资金要求。33,750根据“道指定期贷款安排”(TAO Term Loan Facility),25,000在陶氏循环信贷安排下的可获得性。此外,就修订事项而言,本公司透过其直接全资附属公司味精娱乐集团订立担保及储备账户协议(I)以担保TAOG在陶氏高级信贷协议项下的责任,(Ii)设立及授予一项储备账户的抵押权益,该储备账户最初持有约$$存款。9,800及(Iii)承诺维持不少於$的最低流动资金要求75,000任何时候都是。储备金账户中的余额约为#美元。8,100截至2020年12月31日。截至2020年12月31日,TAOG、TAOIH及受限制附属公司均遵守陶氏高级信贷协议之契诺。
陶氏高级信贷协议项下的所有责任均由MSG Entertainment Group、TAOIH及TAOIH现有及未来的直接及间接境内附属公司(除(I)TAOG、(Ii)实质上全部资产由受控外国公司组成的境内子公司及(Iii)指定为非重大附属公司或非限制附属公司的附属公司)(“陶氏附属担保人”,并连同TAOIH,“陶氏担保人”)担保。TAO高级信贷协议项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以上述储备账户以及TAOG和每位TAO担保人(统称为“TAO抵押品”)的几乎所有资产为抵押,包括但不是
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
仅限于,由TAOIH直接持有的TAOG股权的质押,以及由TAOIH直接或间接持有的每个TAOIH附属担保人的股权的质押。
陶氏高级信贷协议项下的借款按浮动利率计息,高级借款人可选择(A)基本利率加以下范围内的额外利率:1.50%至2.50年利率百分比(根据总杠杆率确定)(“基本利率”),或(B)欧洲货币利率加上以下范围内的附加利率:2.50%至3.50年利率(根据总杠杆率确定)(“欧洲货币利率”),前提是到2021年12月31日,计算浮动利率时所用的额外利率为:(I)以基本利率计算的借款年利率为1.50%;(Ii)以欧洲货币利率计算的借款年利率为2.50%。TAO高级信贷协议要求TAOG支付#%的承诺费0.50(B)陶氏循环信贷安排项下每日未使用的承担额的百分比。TAOG还被要求向根据陶氏高级信贷协议签发信用证的银行支付惯常信用证费用和预付费用。截至2020年12月31日的陶氏高级信贷协议利率为2.65%。有一块钱6,500和零截至2020年12月31日和2020年6月30日,陶氏循环信贷安排下的未偿还借款。陶氏集团酒店业使用的美元750截至2020年12月31日,用于签发信用证的陶氏循环信贷安排和剩余借款为$17,750.
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止六个月内,本公司支付利息$554及$1,218分别根据陶氏高级信贷协议订立。
除上述财务契约外,陶氏高级信贷协议及相关担保协议包含若干惯常陈述及保证、肯定契约及违约事件。陶氏高级信贷协议对TAOIH、TAOG及其受限附属公司采取“陶氏高级信贷协议”规定的某些行动的能力作出若干限制(并须受“陶氏高级信贷协议”所载的各种例外情况及篮子的规限),包括但不限于:(I)招致额外债务及或有负债;(Ii)设立某些资产的留置权;(Iii)向他人作出投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息及分派或回购股本;(V)参与(Vii)合并或合并;(Viii)作出某些处置;及(Ix)订立限制授予留置权的协议。Intermediate Holdings遵守惯常的被动控股公司契约。
在符合惯例通知和最低金额条件的情况下,TAOG可在任何时候自愿预付TAO高级信贷协议项下的全部或部分未偿还贷款,而无需支付溢价或罚款(与欧洲货币贷款相关的惯例违约成本除外)。初始TAO定期贷款工具根据其条款在2019年6月30日至2024年3月31日期间按季度摊销,最终到期日为2024年5月23日。除若干例外情况外,TAOG须从若干出售资产(包括TAO抵押品)或意外保险及/或谴责赔偿(在每种情况下,均须受若干再投资、修理或重置权利规限)及产生若干债务的现金收益净额中,强制预付TAO定期贷款融资。
有关本公司就陶氏高级担保信贷安排的债务到期日的详情,请参阅本公司年报10-K表格所载截至2020年6月30日止年度的经审核综合及合并财务报表附注13。
国家物业定期贷款安排
2020年11月12日,本公司的间接全资子公司MSG National Properties、MSG Entertainment Group和MSG National Properties的某些子公司签订了一份为期5年的650,000优先担保定期贷款安排(“国家物业定期贷款安排”)。National Properties定期贷款融资的收益可用于支付营运资金需求,用于MSG National Properties及其子公司的一般公司用途,以及向MSG娱乐集团进行分配。
National Properties定期贷款安排包括一个最低流动性契约,根据该契约,MSG National Properties及其受限制的子公司必须在每个季度的最后一个月保持指定的最低平均每日流动性水平,包括现金和现金等价物以及可用的循环承诺。从结算日起至国家物业定期贷款工具一周年为止,最低流动资金门槛为$。450,000,每个季度减去现金使用量,但最低流动性下限为#美元。200,000。一周年后,最低流动资金水平降至#美元。200,000。如果在任何时候,味精全国的总杠杆率
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
物业及其受限制附属公司的数目少于5.00至1.00截至任何连续四个财季结束或MSG National Properties获得投资级评级时,最低流动性水平永久降至$50,000.
国家物业定期贷款机制下的本金债务将按季度分期偿还,总额相当于年利率1.00%(每季度0.25%),余额在贷款到期时到期偿还。National Properties定期贷款安排将于2025年11月12日到期。国家物业定期贷款机制下的借款按浮动利率计息,根据MSG National Properties的选择,浮动利率可以是(I)基本利率加保证金5.25年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息,下限为0.75%,外加利润率6.25每年的百分比。截至2020年12月31日,国家房地产定期贷款工具的利率为7.00%。于截至二零二零年十二月三十一日止六个月内,本公司毋须根据国家物业定期贷款安排支付利息或本金。
国家物业定期贷款融资项下的所有责任均由MSG Entertainment Group及MSG National Properties的现有及未来直接及间接国内附属公司担保,拥有The Garden、BCE及若干其他被排除附属公司的附属公司除外(“附属担保人”)。国家物业定期贷款机制下的所有义务,包括该等义务的担保,均以MSG National Properties和附属担保人的某些资产(统称为“抵押品”)为抵押,包括但不限于对MSG National Properties在每个附属担保人中直接或间接持有的部分或全部股权的质押。抵押品不包括(其中包括)花园的任何权益或无线电城音乐厅和灯塔剧院的租赁权益。在某些情况下,MSG National Properties被要求对未偿还的贷款进行强制性预付款,包括预付相当于任何财政年度超额现金流的特定百分比的预付款,以及预付相当于某些资产出售或意外保险和/或谴责回收(受某些再投资、维修或重置权利约束)的现金净收益的预付款,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
除了最低流动资金契约外,国家财产定期贷款工具和相关担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件。国家财产定期贷款机制对味精国家财产及其受限制的子公司采取国家财产定期贷款机制中规定的某些行动的能力有一定的限制(并受国家财产定期贷款机制中规定的各种例外和篮子的限制),包括:(I)产生额外债务;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制MSG National Properties向本公司进行现金分配的能力)。(Vi)改变业务范围;(Vii)与关联公司进行某些交易;(Viii)修订各自的组织文件;(Ix)合并或合并;以及(X)进行某些处置。截至2020年12月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期贷款机制的条款。
截至2020年12月31日,全国物业定期贷款工具规定的未来五年本金偿还情况如下:
| | | | | | | | |
2021财年(剩余部分) | | $ | 3,250 | |
2022财年 | | 6,500 | |
2023财年 | | 6,500 | |
2024财年 | | 6,500 | |
2025财年 | | 6,500 | |
此后 | | 620,750 | |
| | $ | 650,000 | |
递延融资成本
在国家物业定期贷款融资方面,该公司发生了一笔#美元的贷款。19,500原始发行折扣和$14,417发行成本(统称为“递延融资成本”)。递延融资成本在国家房地产定期贷款工具的期限内以直线方式摊销,作为利息支出,这近似于实际利息法。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
下表汇总了截至2020年12月31日和2020年6月30日,陶氏定期贷款工具、陶氏循环信贷工具和国民地产定期贷款工具项下的未偿还余额,以及随附的综合资产负债表中的相关递延融资成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 校长 | | 未摊销递延融资成本 | | 网 (a) | | 校长 | | 未摊销递延融资成本 | | 网 (a) |
当前部分 | | | | | | | | | | | | |
TAO定期贷款安排 | | $ | 5,000 | | | $ | (239) | | | $ | 4,761 | | | $ | 5,000 | | | $ | (208) | | | $ | 4,792 | |
| | | | | | | | | | | | |
国家物业定期贷款安排 | | 6,500 | | | (6,783) | | | (283) | | | — | | | — | | | — | |
长期债务的当期部分,扣除递延融资成本(a) | | $ | 11,500 | | | $ | (7,022) | | | $ | 4,478 | | | $ | 5,000 | | | $ | (208) | | | $ | 4,792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 校长 | | 未摊销递延融资成本 | | 网 | | 校长 | | 未摊销递延融资成本 | | 网 |
非流动部分 | | | | | | | | | | | | |
TAO定期贷款安排 | | $ | 26,250 | | | $ | (595) | | | $ | 25,655 | | | $ | 28,750 | | | $ | (624) | | | $ | 28,126 | |
陶氏循环信贷安排(b) | | 6,500 | | | — | | | 6,500 | | | — | | | — | | | — | |
国家物业定期贷款安排 | | 643,500 | | | (26,210) | | | 617,290 | | | — | | | — | | | — | |
扣除递延融资成本后的长期债务 | | $ | 676,250 | | | $ | (26,805) | | | $ | 649,445 | | | $ | 28,750 | | | $ | (624) | | | $ | 28,126 | |
_________________
(a)除上文披露的与陶氏定期贷款融资、陶氏循环信贷融资及国民地产定期贷款融资相关的未偿还余额外,本公司目前的长期债务部分(扣除随附的综合资产负债表中的递延融资成本)还包括#美元。637与BCE从非控股股东那里收到的一笔贷款有关的一份票据,该贷款将于2020年12月31日和2020年6月30日于2021年4月到期。
(b)与陶氏循环信贷融资相关的未摊销递延融资成本列于所附综合资产负债表的其他流动资产及其他资产项下。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
注13.养老金计划和其他退休后福利计划
有关公司的固定收益退休金计划(“退休金计划”)、退休后福利计划(“退休后计划”)、麦迪逊广场花园401(K)储蓄计划和味精体育娱乐有限责任公司超额储蓄计划(统称为“储蓄计划”)的更多信息,请参阅公司截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注14(统称为“储蓄计划”)和麦迪逊广场花园401(K)联合计划(“储蓄计划”)(公司的养老金计划和退休后计划被认为是“共享计划”。
固定收益养老金计划和退休后福利计划
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的合并和合并运营报表中包括的养老金计划和退休后计划的定期福利净成本的组成部分。服务成本在直接运营费用、销售费用、一般费用和行政费用中确认。净定期福利成本的所有其他组成部分都在杂项费用净额中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后退休计划 |
| | 三个月 | | 三个月 |
| | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 22 | | | $ | 20 | | | $ | 13 | | | $ | 17 | |
利息成本 | | 845 | | | 1,328 | | | 10 | | | 27 | |
计划资产的预期回报率 | | (1,324) | | | (1,328) | | | — | | | — | |
已确认的精算损失 | | 270 | | | 344 | | | 20 | | | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净定期收益成本 | | $ | (187) | | | $ | 364 | | | $ | 43 | | | $ | 46 | |
MSG Sports参与共享计划和分摊与公司员工相关的费用的缴款费用(a) | | — | | | (52) | | | — | | | (8) | |
合并和合并业务表中报告的定期收益净成本 | | $ | (187) | | | $ | 312 | | | $ | 43 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 退休后退休计划 |
| | 截至六个月 | | 截至六个月 |
| | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 42 | | | $ | 48 | | | $ | 26 | | | $ | 35 | |
利息成本 | | 1,690 | | | 2,656 | | | 20 | | | 55 | |
计划资产的预期回报率 | | (2,648) | | | (2,659) | | | — | | | — | |
已确认的精算损失 | | 602 | | | 680 | | | 40 | | | 5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净定期(收益)成本 | | $ | (314) | | | $ | 725 | | | $ | 86 | | | $ | 95 | |
MSG Sports参与共享计划和分摊与公司员工相关的费用的缴款费用(a) | | — | | | (102) | | | — | | | (16) | |
在合并和合并经营报表中报告的定期(收益)净成本 | | $ | (314) | | | $ | 623 | | | $ | 86 | | | $ | 79 | |
________________
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
(a)与参加任何这些计划的其他味精体育业务的员工有关的养老金支出反映为公司对味精体育公司的缴款费用,从而减少了在合并和合并经营报表中确认的费用。
固定缴费养老金计划
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月,与附带的合并和合并运营报表中包括的储蓄计划和联合储蓄计划相关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
储蓄计划 | | 工会储蓄计划 |
三个月 | | 截至六个月 | | 三个月 | | 截至六个月 |
十二月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
2020 | | 2019 (a) | | 2020 | | 2019 (a) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
$ | 1,457 | | | $ | 2,435 | | | $ | 2,647 | | | $ | 4,595 | | | $ | 10 | | | $ | 31 | | | $ | 19 | | | $ | 53 | |
_________________
(a)这些金额包括#美元的费用。891及$1,752与味精体育在截至2019年12月31日的三个月和六个月内分别分配给本公司的公司员工有关。
注14.基于股份的薪酬
有关味精体育股权奖励计划(“味精体育股票计划”)和味精娱乐股权奖励计划的更多信息,请参阅本公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注15。
基于股票的薪酬支出为$23,562及$10,373分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月,以及美元35,091及$20,458截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月。此外,资本化的基于股票的薪酬支出为#美元。2,784及$2,482截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月。这些金额仅反映提供给公司直接员工的奖励费用,扣除与参加味精运动股票计划的公司员工有关的费用后,这些费用由味精体育公司支付。该公司记录了以前未确认的基于股票的薪酬支出#美元。11,129截至2020年12月31日的三个月和六个月,与根据与一名高管相关的和解协议取消某些奖励有关。
限售股奖励活动
下表汇总了截至2020年12月31日的6个月内与公司限制性股票单位和业绩限制性股票单位(统称为“RSU”)持有者(包括本公司和MSG Sports员工)相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 | | 加权平均 公允价值: 每股收益为 批地日期 |
| 不履行 基础归属 RSU (单位:千) | | 性能 基础归属 RSU (单位:千) | |
未归属奖励余额,2020年6月30日 | 277 | | | 328 | | | $ | 75.34 | |
授与 | 387 | | | 328 | | | $ | 71.60 | |
既得 | (134) | | | (85) | | | $ | 69.00 | |
没收 | (26) | | | (29) | | | $ | 72.63 | |
取消 | — | | | (32) | | | $ | 88.58 | |
未归属奖励余额,2020年12月31日 | 504 | | | 510 | | | $ | 73.80 | |
截至2020年12月31日的6个月内,归属的RSU的公允价值为$16,251。在交付时,根据员工股票计划授予的RSU以股份净结算的方式支付所需的法定预扣税义务。履行
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
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员工所需缴纳的所得税和其他就业税的法定扣缴义务,81在这些RSU中,总价值为$5,976,在截至2020年12月31日的六个月内由本公司保留,其中8在这些RSU中,总价值为$575,与味精体育员工相关。
股票期权奖励活动
下表汇总了截至2020年12月31日的六个月内员工持有的与公司股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
数量 时间归属期权 (单位:千) | | 加权平均每股行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
截至2020年6月30日的余额 | 543 | | | $ | 99.68 | | | | | |
| | | | | | | |
取消 | (449) | | | $ | 107.07 | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 94 | | | $ | 64.36 | | | 6.96 | | $ | 3,817 | |
自2020年12月31日起可行使 | 94 | | | $ | 64.36 | | | 6.96 | | $ | 3,817 | |
注15。累计其他综合损失
下表详细说明了累计其他综合亏损的构成要素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的三个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 综合 损失 |
截至2020年9月30日的余额 | $ | (38,970) | | | $ | 1,416 | | | $ | (37,554) | |
改叙前其他综合收益 | — | | | 11,883 | | | 11,883 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 290 | | | — | | | 290 | |
| | | | | |
其他综合收益 | 290 | | | 11,883 | | | 12,173 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (38,680) | | | $ | 13,299 | | | $ | (25,381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的三个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 综合 损失 |
截至2019年9月30日的余额 | $ | (41,741) | | | $ | (14,861) | | | $ | (56,602) | |
改叙前其他综合收益 | — | | | 23,186 | | | 23,186 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 346 | | | — | | | 346 | |
| | | | | |
其他综合收益 | 346 | | | 23,186 | | | 23,532 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (41,395) | | | $ | 8,325 | | | $ | (33,070) | |
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年12月31日的6个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 综合 损失 |
截至2020年6月30日的余额 | $ | (39,322) | | | $ | (12,535) | | | $ | (51,857) | |
改叙前其他综合收益 | — | | | 25,834 | | | 25,834 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 642 | | | — | | | 642 | |
| | | | | |
其他综合收益 | 642 | | | 25,834 | | | 26,476 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (38,680) | | | $ | 13,299 | | | $ | (25,381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2019年12月31日的六个月 |
| 养老金计划和 退休后 平面图 | | 累计折算调整 | | 累计 其他 综合 损失 |
截至2019年6月30日的余额 | $ | (42,080) | | | $ | (4,843) | | | $ | (46,923) | |
改叙前其他综合收益 | — | | | 13,168 | | | 13,168 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a) | 685 | | | — | | | 685 | |
| | | | | |
其他综合收益 | 685 | | | 13,168 | | | 13,853 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (41,395) | | | $ | 8,325 | | | $ | (33,070) | |
________________
(a)从累计其他全面亏损中重新分类的数额是包括在定期福利净成本中的精算损失净额和未确认的先前服务信贷净额摊销,这反映在所附合并和合并业务表的杂项收入(费用)净额下。
注16。所得税
就娱乐分销前的期间而言,本公司并无提交单独的报税表,因为本公司已包括在各实体税务管辖范围内的其他味精体育实体的税务组别内。这些期间包括的所得税拨备是根据单独的报税表基础计算的,就像公司提交了一份单独的报税表一样。
截至2020年12月31日的三个月的所得税支出为323不同于适用法定联邦税率所获得的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是税费:(I)$35,819与提高估价免税额有关;。(Ii)元。2,337由于取消某些奖励而加快了以股份为基础的薪酬支出,以及(Iii)$891与非控股权益相关,部分被州所得税优惠$抵消12,705.
截至2020年12月31日的6个月的所得税支出为1美元486不同于适用法定联邦税率所获得的所得税优惠21税前亏损占税前亏损的%,主要原因是税费:(I)$64,251与提高估价免税额有关;。(Ii)元。2,337由于取消某些奖励而加快了以股份为基础的薪酬支出,(Iii)$1,840与非控股权益有关;及(Iv)$1,669由不可扣除的军官薪酬产生,部分被州所得税优惠#美元抵消。22,519.
截至2020年12月31日的6个月,公司缴纳所得税为$15,526与2020财年第四季度确认的应纳税所得额相关。
截至2019年12月31日的三个月的所得税支出为1,255不同于适用法定联邦税率的所得税费用21税前收入的百分比,主要是由于与估值免税额减少#美元相关的税收优惠。27,074,部分被州所得税支出#美元抵消9,621和税费$1,318是由不可扣除的军官薪酬造成的。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
截至2019年12月31日的6个月的所得税支出为$1,440不同于适用法定联邦税率的所得税费用21税前收入的%,这主要是由于#美元的税收优惠。8,922与估值免税额和超额税收优惠减少#美元有关2,481与以股份为基础的薪酬奖励有关,部分被州所得税支出#美元抵消。4,323和税费$2,550从不可扣除的军官薪酬中扣除。
在进行娱乐分销之前,本公司与味精体育公司签订了税务分离协议(“TDA”)。根据TDA,MSG Sports一般将负责该公司在娱乐分销日期或之前结束的任何应纳税期间或该期间的部分时间内的所有美国联邦、州、地方和其他适用的所得税。
注17。关联方交易
截至2020年12月31日,根据修订后的1934年证券交易法第13(D)节的规定,多兰家族成员(包括多兰家族成员的信托基金)(统称为多兰家族集团)集体实益拥有100公司已发行的B类普通股的%,大约3.1公司已发行的A类普通股的百分比。该公司的A类普通股和B类普通股合计约为70.7公司已发行普通股总投票权的%。多兰家族成员也是味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司(“AMC网络公司”)的控股股东。
现行关联方安排
本公司是与味精体育公司签订的以下协议和/或安排的一方:
•赞助销售和服务代理协议,根据该协议,公司有独家权利和义务销售味精体育的赞助,初始期限为十年收取佣金;
•球队赞助分配协议,根据该协议,MSG Sports将继续获得与娱乐分配日存在的赞助协议相关的赞助和标牌收入分配;
•竞技场许可协议,根据该协议,本公司(I)向味精体育提供使用花园进行尼克斯队和流浪者队比赛的权利。35(I)收取场馆许可费;(Ii)分享套间许可所收取的收入;(Iii)以佣金形式经营及管理花园运动队商品的销售;(Iv)经营及管理尼克斯队和流浪者队比赛期间的餐饮特许权及餐饮服务的销售(按竞技场许可协议的定义);(V)提供历来在娱乐分销之前提供的比赛日服务;及(Vi)在花园内提供其他一般服务;。(V)提供娱乐分销之前的比赛日服务;及(Vi)提供花园内的其他一般服务;。(Iv)经营及管理尼克斯队及流浪者队比赛期间的餐饮特许权及餐饮服务的销售(定义见竞技场许可协议);及(Vi)提供其他一般服务。
•根据该协议,公司向MSG Sports提供若干企业及其他过渡性服务,例如资讯技术、会计、应付账款、工资、税务、若干法律职能、人力资源、保险及风险管理、政府事务、投资者关系、公司通讯、福利计划管理及报告、内部审计职能,以及若干营销职能,以换取服务费。味精体育还为公司提供一定的过渡服务,以换取服务费;
•转租协议,根据该协议,本公司将办公场所转租给MSG Sports;
•团体票销售代理协议,根据该协议,公司指定味精体育作为其销售和服务代表,销售与公司活动相关的团体票套餐,以换取佣金;
•单夜租赁佣金协议,根据该协议,MSG Sports可不时出售(或推荐销售)在花园举行的个别公司活动使用套房的许可证,以换取佣金;
•DDTL设施提供$110,000及$90,000分别为尼克斯队和流浪者队提供的高级无担保延迟抽签定期贷款安排,于2020年11月6日终止;
•飞机分时协议(下文讨论);以及
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
•与MSG Sports签订的与娱乐分销相关的其他协议,如分销协议、税务分离协议、员工事务协议、商标许可协议和某些其他安排。
此外,公司还与味精网络公司签订了各种协议,包括广告销售代理协议和服务协议(“味精网络服务协议”)。根据广告销售代理协议,公司有独家权利和义务代表味精网络公司销售广告,以换取佣金。根据2020年7月1日生效的MSG网络服务协议,公司向MSG网络公司提供某些服务,如信息技术、应付帐款和工资、人力资源和其他公司职能,以及下文所述的高管支持服务,以换取服务费。味精网络公司还向该公司提供某些服务,以换取服务费。
此外,公司分担某些行政支持费用,包括办公场所、行政助理、安全和交通费用,这些费用用于(I)公司在味精体育和味精网络公司担任执行主席兼首席执行官,(Ii)公司在味精体育公司担任总裁,以及(Iii)公司副董事长在味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司担任副董事长。
该公司是各种飞机安排的一方。根据某些飞机支持服务协议(以下简称“支持协议”),公司向以下控制的实体提供特定的飞机支持服务:(I)公司执行主席、首席执行官兼董事James L.Dolan,(Ii)董事Charles F.Dolan及其某些子女,他们是James L.Dolan的兄弟姐妹,特别是:Thomas C.Dolan(公司董事)、Deborah Dolan-Sweeney、Patrick和F.Dolan、Marianne Dolan Wean查尔斯·F·多兰的儿子,詹姆斯·L·多兰的兄弟。
本公司分别与(I)Quart 2C,LLC(“Q2C”)(由James L.Dolan及其配偶、公司董事Kristin A.Dolan控制的公司)和(Ii)Charles F.Dolan和Sterling2k LLC(统称为“CFD”)订立互惠分时/干租赁协议,Deborah Dolan-Sweeney是Charles F.Dolan的女儿和James L.Dolan的妹妹Deborah Dolan-Sweeney拥有和控制的实体和CFD已不时同意向该公司提供他们的飞机。根据协议条款,Q2C和/或CFD可以非独家的“分时”方式租赁公司的湾流航空航天G550飞机。
本公司亦与Bright id Air,LLC(“Bright Air”)订立干租赁协议,该公司由Charles F.Dolan的儿子Patrick F.Dolan及James L.Dolan的兄弟Patrick F.Dolan拥有及控制,根据该协议,公司可非独家租赁Bright id Air的Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飞机(“挑战者”)。根据该协议,当公司根据公司与Bright id Air的干租赁协议租赁挑战者号飞机时,公司可利用DFO雇用的飞行员驾驶挑战者号飞机。
公司与味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司各自签订了某些飞机分时协议,根据这些协议,公司不时同意将飞机以“分时”方式提供给味精体育公司、味精网络公司和/或AMC网络公司出租。此外,公司、味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司还同意由它们的共同高管分摊某些飞机和直升机的使用成本。
除上述飞机安排外,本公司的某些行政人员亦为飞机分时协议的订约方,根据该协议,本公司不时同意以“分时”方式出租若干飞机供个人使用,以换取支付飞行的实际开支(如协议所列)。
公司不时与605,LLC达成协议,公司执行主席、首席执行官兼董事詹姆斯·L·多兰(James L.Dolan)和他的配偶克里斯汀·A·多兰(Kristin A.Dolan)(公司董事)拥有605,LLC 50%的股份。克里斯汀·A·多兰(Kristin A.Dolan)也是605有限责任公司的创始人兼首席执行官。605,有限责任公司在正常业务过程中为公司及其子公司提供受众测量和数据分析服务。
截至2020年12月31日和2020年6月30日,BCE拥有637与BCE从其非控股利益持有人处收到的贷款有关的应付票据。有关详细信息,请参阅注释12。
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
该公司还与其未合并的关联公司签订了与味精球体有关的某些商业协议。截至2020年12月31日及2019年12月31日止六个月,本公司录得约$24,989及$7,370与根据这些协议向本公司提供的服务相关的资本支出。截至2020年12月31日和2020年6月30日,与关联方相关的应计资本支出为9,151及$2,121这两项负债分别列在所附综合资产负债表的其他应计负债项下。
收入和营业费用(积分)
下表汇总了与该公司关联公司的交易的构成和金额。这些金额反映在附带的截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的合并和合并营业报表中的收入和运营费用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月, | | 截至12月31日的六个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | $ | 5,262 | | | $ | 984 | | | $ | 9,280 | | | $ | 7,459 | |
运营费用(积分): | | | | | | | | |
收入分享费用 | | $ | 15 | | | $ | 47,214 | | | $ | 96 | | | $ | 65,502 | |
味精体育场地使用费的分摊 | | — | | | (20,025) | | | — | | | (22,104) | |
公司一般和行政费用,Net-MSG Sports | | (8,445) | | | (32,720) | | | (18,625) | | | (63,813) | |
公司一般和行政费用,Net-MSG Networks | | (2,334) | | | (2,602) | | | (4,877) | | | (5,204) | |
| | | | | | | | |
广告费 | | — | | | 101 | | | — | | | 144 | |
其他营业费用(净额) | | 693 | | | 34 | | | 1,533 | | | 123 | |
营业收入
相关方的收入主要包括与广告销售代理协议有关的佣金,根据该协议,该公司拥有销售味精网络公司广告可用性的独家权利和义务。此外,上面披露的2021会计年度的金额还包括该公司与味精体育公司签订的与娱乐分销有关的赞助销售和代理协议的收入。
在娱乐分销方面,该公司与MSG Sports签订了竞技场许可协议,其中要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛,以换取协议期限内固定的月度许可费。鉴于本公司赋予味精体育在尼克斯队和流浪者队主场比赛期间直接使用花园并从花园获得几乎所有经济利益的权利,该等许可费作为经营租赁收入入账,详情见附注8。
竞技场许可协议规定,在公园因不可抗力事件而无法使用期间,味精体育不需要支付许可费。由于新冠肺炎疫情的影响,政府强制从2020年3月13日开始暂停在花园举行的活动,从竞技场许可协议生效之日到2021年第一季度,花园不能供味精体育使用,因此,公司在2021年第一财季没有记录这一安排的任何运营租赁收入。在截至2020年12月31日的三个月里,公园重新开放了尼克斯队和流浪者队的比赛,但由于政府的限制,球迷们不允许观看。尼克斯队在2020年12月在花园打了四场比赛,公司记录了$1,585竞技场许可协议下的收入。此外,该公司还记录了#美元。611及$1,229截至2020年12月31日止三个月及六个月的分租收入分别为来自关联方的分租收入。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
收入分享费用
在娱乐分销之前,与味精体育公司的收入分享支出包括公司的套间许可证安排以及公司签订的场馆标牌和赞助协议,场内食品和饮料的销售按毛数记录。味精体育公司与此类安排相关的收入份额被确认为直接运营费用的组成部分。在娱乐分销之后,收入分享支出包括味精体育公司在公司套房许可安排中的份额以及公司签订的某些场馆标牌协议。
味精体育场地使用费的分摊
就娱乐分销前的公司合并财务报表而言,公司向味精体育公司分配了使用花园的某些费用,这些费用在随附的合并和合并营业报表中作为直接运营费用的减少而报告。
公司根据与味精体育公司签订的竞技场许可协议确认的使用花园的费用根据ASC主题842“租赁”报告为经营租赁收入。由于花园根据政府命令关闭,本公司没有确认竞技场许可协议下截至2020年9月30日的三个月的运营租赁收入。在截至2020年12月31日的三个月中的一段时间里,花园重新开放,观看尼克斯队和流浪者队的比赛,公司记录了$1,585竞技场许可协议下的收入。
公司一般和行政费用,Net-MSG Sports
在娱乐分配之前,公司和味精体育都根据公司或味精体育的直接使用或收入、员工人数或其他指标的相对比例,记录公司管理费用和共享服务费用的分配,用于公司和运营职能。公司的管理费用主要涉及中央职能,包括行政管理、财务、国库、税务、内部审计、法律、信息技术、人力资源和风险管理职能。扣除娱乐分销、公司一般和行政费用后,Net-MSG Sports反映了公司根据TSA向MSG Sports收取的费用$8,710及$19,773分别为截至2020年12月31日的三个月和六个月。
公司一般和管理费用,Net-MSG Networks
该公司向味精网络公司收取的公司管理费用主要与集中职能有关,包括高管薪酬、财务、财务、税务、内部审计、法律、信息技术、人力资源和风险管理职能。
公司一般和行政费用,Net-MSG Networks反映了公司根据MSG Networks服务协议向MSG Networks收取的费用$2,374及$2,641分别为2020年12月31日和2019年12月31日止的三个月。截至2020年12月31日及2019年12月31日止六个月,公司一般及行政开支,Net-MSG Networks反映本公司根据MSG Networks服务协议向MSG Networks收取的费用为$。4,748及$5,282分别为。
广告费
本公司为其关联方(主要是味精网络)提供的服务产生广告费用,其中大部分与本公司利用广告和促销收益有关。
其他营业费用(净额)
本公司及其关联方在正常业务过程中相互进行交易。本公司与其关联方进行的其他交易向本公司收取的金额,是扣除本公司向尼克博克集团(Kickerbocker Group,LLC)收取的办公空间和某些技术服务成本的净额。Kickerbocker Group,LLC是本公司执行主席、首席执行官兼董事詹姆斯·L·多兰(James L.Dolan)拥有的一个实体。此外,其他运营费用包括与(I)公司与Q2C和CFD之间的互惠飞机安排以及(Ii)与味精体育公司、味精网络公司和AMC网络公司签订的分时协议有关的费用净额。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
营业外费用
杂项费用,净额包括与味精体育和公司员工参与共享计划和退休后计划有关的味精体育缴款费用,为$56及$111分别为截至2019年12月31日的三个月和六个月。
现金管理
味精体育采用集中化的方式进行现金管理和运营融资。该公司和其他味精体育或味精体育子公司的现金可供使用,并在历史上定期被“扫荡”。向味精体育公司和从味精体育公司转移的现金作为味精体育公司投资的组成部分包括在分区股权和可赎回非控股权益的合并报表中。MSG Sports净转账(至)/自MSG Sports的主要组成部分是现金汇集/一般融资活动、往返于MSG Sports的各种费用分配以及MSG Sports的应收账款/应付账款被视为在MSG Sports分销本公司后有效结算。
关联方交易
在娱乐分销方面,该公司和味精体育公司就过渡服务和一些持续的商业关系达成了安排,包括与味精体育公司签订的竞技场许可协议,要求尼克斯队和流浪者队在花园进行他们的主场比赛。此外,2020年4月17日,MSG Sports、MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC的子公司与该公司的一家全资子公司作为贷款人签订了DDTL贷款。DDTL设施提供了#美元。110,000及$90,000优先无担保延迟提取定期贷款安排,分别用于MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC。2020年11月6日,MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC各自向本公司递交了通知,称它们已获得第三方债务担保,因此,根据其适用的DDTL设施作出的所有承诺均已终止。
注:18。段信息
本公司由以下人员组成二可报告的细分市场:娱乐和陶氏集团酒店。在确定其应报告的部门时,该公司评估了ASC280-10-50-1,它提供了可报告数据段的定义。根据财务会计准则委员会的指导意见,公司会考虑两个或两个以上的经营部门是否可以合并为一个可报告的部门,以及CODM可获得并定期审查的离散财务信息的类型。公司已对该指导意见进行了评估,并确定有两个应报告的部门。此外,公司还产生与公司的味精领域计划相关的非资本化内容开发和技术成本,这些费用在“娱乐”中有报道。除了与活动相关的运营费用外,娱乐公司还包括其他费用,如(A)可归因于味精球体开发的公司和支持部门运营成本,以及(B)公司场馆的非活动相关运营费用,例如(I)公司租赁场馆的租金,(Ii)房地产税,(Iii)保险,(Iv)公用事业,(V)维修和维护,(Vi)与场馆全面管理相关的劳动力,以及(Vii)与公司业绩相关的折旧和摊销费用此外,公司不会将与业务收购相关的任何采购会计调整分配给报告部门。
本公司根据多个因素评估分部业绩,其中主要财务指标为营业收入(亏损),(I)扣除与MSG Sports的竞技场许可协议相关的非现金直线租赁收入的影响,(Ii)物业和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值,(Iii)资本化云计算安排成本的摊销(详情见附注2),(Iv)基于股份的薪酬支出或利益,(V)重组以及(Vi)出售或处置业务及相关结算的损益,称为调整后营业收入(亏损),这是一种非公认会计准则(GAAP)衡量标准。除了排除上述项目的影响外,与业务收购相关的采购会计调整的影响也被排除在评估公司合并和合并调整后的营业收入(亏损)中。由于是以营业收入(亏损)为基础,调整后的营业收入(亏损)也不包括利息支出(包括现金利息支出)和其他营业外收支项目。管理层认为,剔除以股票为基础的薪酬支出或福利可以让投资者更好地跟踪公司业务的各个运营单位的业绩,而不需要考虑预期不会以现金支付的债务的清偿情况。此外,本公司认为,鉴于竞技场许可协议的期限以及由此产生的租赁收入和收到的现金收入的差额, 剔除非现金租赁收入使投资者对公司的经营业绩有了更清晰的了解。本公司认为,调整后的营业收入(亏损)是评估其业务部门和本公司在合并和
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
综合基数。调整后的营业收入(亏损)和具有类似标题的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩衡量标准。该公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)指标作为其经营业绩的最重要指标,并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动的现金流量以及根据公认会计原则提出的其他业绩和/或流动性指标的补充,而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据GAAP计算的业绩衡量标准,这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准相比较。该公司已经提出了将营业收入(亏损)(最直接可比的GAAP财务衡量标准)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分。
关于本公司应报告部门的运营情况如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2020年12月31日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 12,669 | | | $ | 10,491 | | | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 23,137 | |
直接运营费用 | | | 23,409 | | | 10,980 | | | | | 924 | | | 151 | | | 35,464 | |
销售、一般和行政费用 |
| | 65,730 | | | 9,131 | | | | | — | | | 89 | | | 74,950 | |
折旧摊销 | | | 19,246 | | | 1,563 | | | | | 3,066 | | | — | | | 23,875 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | | 1,372 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,372 | |
营业亏损 | | | $ | (97,088) | | | $ | (11,183) | | | | | $ | (3,990) | | | $ | (263) | | | $ | (112,524) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (1,568) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 349 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (7,675) | |
杂项费用净额 | (a) | | | | | | | | | | | | (7,362) | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (128,780) | |
营业亏损与调整后营业亏损的对账: | | | | |
营业亏损 | | | $ | (97,088) | | | $ | (11,183) | | | | | $ | (3,990) | | | $ | (263) | | | $ | (112,524) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (1,176) | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,176) | |
股份薪酬 | | | 22,374 | | | 1,188 | | | | | — | | | — | | | 23,562 | |
折旧摊销 | | | 19,246 | | | 1,563 | | | | | 3,066 | | | — | | | 23,875 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | | 1,372 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,372 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 924 | | | — | | | 924 | |
调整后的营业亏损 | | | $ | (55,272) | | | $ | (8,432) | | | | | $ | — | | | $ | (263) | | | $ | (63,967) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 106,945 | | | $ | 293 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 107,238 | |
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麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2019年12月31日的三个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 325,370 | | | $ | 69,104 | | | | | $ | — | | | $ | (402) | | | $ | 394,072 | |
直接运营费用 | | | 168,241 | | | 41,159 | | | | | 1,068 | | | (274) | | | 210,194 | |
销售、一般和行政费用 | | | 68,869 | | | 18,038 | | | | | — | | | (53) | | | 86,854 | |
折旧摊销 | | | 21,128 | | | 2,411 | | | | | 3,895 | | | — | | | 27,434 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | 67,132 | | | $ | 7,496 | | | | | $ | (4,963) | | | $ | (75) | | | $ | 69,590 | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (1,170) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 6,268 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (144) | |
杂项收入净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 9,355 | |
所得税前营业收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 83,899 | |
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | 67,132 | | | $ | 7,496 | | | | | $ | (4,963) | | | $ | (75) | | | $ | 69,590 | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | 10,373 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10,373 | |
折旧摊销 | | | 21,128 | | | 2,411 | | | | | 3,895 | | | — | | | 27,434 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 1,068 | | | — | | | 1,068 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | 98,633 | | | $ | 9,907 | | | | | $ | — | | | $ | (75) | | | $ | 108,465 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 120,529 | | | $ | 1,139 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,668 | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2020年12月31日的6个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 20,224 | | | $ | 17,712 | | | | | $ | — | | | $ | (421) | | | $ | 37,515 | |
直接运营费用 | | | 47,024 | | | 20,808 | | | | | 1,848 | | | (57) | | | 69,623 | |
销售、一般和行政费用 | | | 118,380 | | | 16,734 | | | | | — | | | 161 | | | 135,275 | |
折旧摊销 | | | 41,260 | | | 2,609 | | | | | 6,588 | |
| — | | | 50,457 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | | 21,299 | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
营业亏损 | | | $ | (207,739) | | | $ | (22,439) | | | | | $ | (8,436) | | | $ | (525) | | | $ | (239,139) | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (3,264) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 644 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (8,084) | |
杂项收入净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 26,862 | |
所得税前营业亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (222,981) | |
营业亏损与调整后营业亏损的对账: | | | | |
营业亏损 | | | $ | (207,739) | | | $ | (22,439) | | | | | $ | (8,436) | | | $ | (525) | | | $ | (239,139) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | | (1,176) | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,176) | |
股份薪酬 | | | 32,807 | | | 2,284 | | | | | — | | | — | | | 35,091 | |
折旧摊销 | | | 41,260 | | | 2,609 | | | | | 6,588 | | | — | | | 50,457 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | | | 21,299 | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 1,848 | | | — | | | 1,848 | |
调整后的营业亏损 | | | $ | (113,549) | | | $ | (17,546) | | | | | $ | — | | | $ | (525) | | | $ | (131,620) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 218,344 | | | $ | 952 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 219,296 | |
目录
麦迪逊广场花园娱乐公司。
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2019年12月31日的六个月 |
| | | 娱乐 | | 陶氏集团酒店 | | | | 购进 会计调整 | | 部门间淘汰 | | 总计 |
营业收入 | | | $ | 445,022 | | | $ | 127,721 | | | | | $ | — | | | $ | (708) | | | $ | 572,035 | |
直接运营费用 | | | 263,201 | | | 76,826 | | | | | 2,182 | | | (493) | | | 341,716 | |
销售、一般和行政费用 | | | 139,218 | | | 35,462 | | | | | 6 | | | (65) | | | 174,621 | |
折旧摊销 | | | 42,915 | | | 4,590 | | | | | 6,749 | | | — | | | 54,254 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (312) | | | $ | 10,843 | | | | | $ | (8,937) | | | $ | (150) | | | $ | 1,444 | |
权益法投资损失 | | | | | | | | | | | | | (2,643) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 13,583 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (1,249) | |
杂项收入净额 | (a) | | | | | | | | | | | | 16,386 | |
所得税前营业收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 27,521 | |
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | |
营业收入(亏损) | | | $ | (312) | | | $ | 10,843 | | | | | $ | (8,937) | | | $ | (150) | | | $ | 1,444 | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | 20,430 | | | 28 | | | | | — | | | — | | | 20,458 | |
折旧摊销 | | | 42,915 | | | 4,590 | | | | | 6,749 | | | — | | | 54,254 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他采购会计调整 | | | — | | | — | | | | | 2,188 | | | — | | | 2,188 | |
调整后营业收入(亏损) | | | $ | 63,033 | | | $ | 15,461 | | | | | $ | — | | | $ | (150) | | | $ | 78,344 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 205,686 | | | $ | 2,342 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 208,028 | |
_________________
(a)杂项收入(费用),净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至六个月 |
| | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允价值易于确定的股权投资的未实现和未实现收益(亏损) | | $ | (7,227) | | | $ | 9,432 | | | $ | 26,431 | | | $ | 14,725 | |
定期养老金净额和退休后福利费用的非服务成本构成 | | 178 | | | (317) | | | 294 | | | (626) | |
股权投资的股息收入 | | — | | | 240 | | | — | | | 481 | |
公允价值不容易确定的股权投资的计量替代调整 | | — | | | — | | | — | | | (532) | |
其他人,网。(截至2019年12月31日的6个月,余额主要反映了2020财年陶氏集团酒店业消除三个月滞后的影响) | | (313) | | | — | | | 137 | | | 2,338 | |
总计 | | $ | (7,362) | | | $ | 9,355 | | | $ | 26,862 | | | $ | 16,386 | |
该公司可报告部门的几乎所有收入和资产都归于美国或位于美国。该公司的大部分收入和资产集中在纽约市大都市区。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。在这份MD&A中,有关于麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司(统称为“我们”、“味精娱乐”或“公司”)未来运营和未来财务表现的陈述,包括新冠肺炎疫情对我们未来运营的影响、我们预期的未来运营现金消耗、公司可能会或可能不会采取的保持现金和财务灵活性的成本削减措施、未来减值费用的可能性、新场馆建设的时间和成本。我们计划谈判修改陶氏集团酒店的信贷安排,并增加作为一家独立上市公司的费用。诸如“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”等词汇以及在讨论未来经营和未来财务业绩时使用的类似词汇都属于前瞻性陈述。请投资者注意,这些前瞻性陈述不是对未来业绩、结果或事件的保证,涉及风险和不确定因素,由于各种因素,实际结果或发展可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于:
•我们有能力有效管理新冠肺炎疫情的影响以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动,包括确保场馆在获准重新开放时遵守规章制度;
•由于政府行动和潜在观众对健康的持续担忧,我们的场馆重新开放后的上座率将受到多大程度的抑制;
•在尼克斯队和流浪者队的比赛中,由于政府强制的容量限制和社交距离要求,我们在竞技场许可协议下收到的付款受到的影响;
•我们的费用水平和运营现金消耗率,包括我们作为一家独立上市公司的公司费用;
•我们在拉斯维加斯、伦敦和其他市场成功设计、建造、融资和运营新场馆的能力,以及与这些努力相关的投资、成本和时间安排,包括暂停施工和任何其他施工延误和/或成本超支的影响;
•我们的收入水平,这在一定程度上取决于圣诞奇观以及在我们场馆举办的其他娱乐和体育活动;
•我们的资本支出和其他投资水平;
•总体经济状况,特别是在纽约市、拉斯维加斯、芝加哥和伦敦大都会地区,在这些地区,我们已经(或计划)开展重要的商业活动;
•对赞助安排和广告的需求;
•例如,从其他比赛场馆和其他体育娱乐和夜生活选择,包括建设新的比赛场馆;
•我们运作所依据的法律、指南、公告、指令、政策和协议或法规的变化;
•任何经济、社会或政治行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动;
•我们的经营业绩和现金流的季节性波动和其他变化;
•成功开发新的现场制作或景点,对现有制作进行增强或更改,以及与该等开发、增强或更改相关的投资,以及对味精球体的人员、内容和技术的投资;
•如果发生安全事件,导致存储的个人信息丢失、泄露或被盗用或其他信息安全遭到破坏,则存在商业、声誉和诉讼风险;
•阻碍或可能阻碍在公众集会的显眼地方(包括我们的场地)集会的活动或其他事态发展(如流行病,包括新冠肺炎大流行);
•陶氏集团酒店娱乐餐饮和夜生活场所及其现有品牌的持续受欢迎和成功,以及成功开设和运营新的娱乐餐饮和夜生活场所的能力;
•BCE吸引参观者和表演者参加其未来节日的能力;
•资产或业务的收购或处置和/或其影响,以及我们成功进行收购或其他战略交易的能力;
•我们有能力成功地将收购、新场地或新业务整合到我们的运营中;
•我们的战略收购和投资的经营和财务表现,包括我们不能控制的那些;
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果,包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔;
•政府法规或法律的影响,包括如何解释这些法规和法律的变化,以及某些免税和保持必要许可证或执照的能力的持续好处;
•任何政府计划重新设计纽约市宾夕法尼亚车站的影响;
•我们的子公司在各自的信贷安排下发生的大量债务和任何违约;
•金融界和评级机构对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和垫款的能力;
•我们作为一家新兴成长型公司的地位;
•娱乐发行的免税待遇;
•我们实现娱乐发行预期利益的能力;
•味精体育履行其在与公司的各种协议下的义务,这些协议涉及娱乐分销和持续的商业安排;
•没有经营公司的历史,以及作为一家独立上市公司的相关成本;以及
•本公司截至2020年6月30日的10-K表格年度报告和本季度报告10-Q表格中“第II部分-第1A项”中的“风险因素”项下描述的额外因素。风险因素。“
除非适用的联邦证券法另有要求,否则我们不承担更新或修改本文中包含的前瞻性陈述的任何义务。
以下MD&A中包含的所有美元金额均以千为单位表示,除非另有说明。
引言
本MD&A是对本Form 10-Q季度报告中包含的公司未经审计的财务报表及其附注,以及公司截至2020年6月30日的年度Form 10-K年度报告的补充,并应与之一并阅读,以帮助您了解我们的财务状况、财务状况变化和经营结果.除上下文另有规定外,所有提及“我们”、“味精娱乐”、 或“公司”统称为控股公司麦迪逊广场花园娱乐公司及其直接和间接子公司,我们几乎所有的业务都是通过这些子公司进行的。在截至2020年4月17日的期间,本公司作为一个可报告的部门运营和报告财务信息。继2020年4月17日的娱乐发行后,公司分为两个细分市场(娱乐业务和陶氏集团酒店业务)。有关本公司分部报告的进一步讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注18。
本次MD&A的组织方式如下:
业务概述。这一部分概述了我们的业务,以及我们认为对了解我们的经营业绩和财务状况以及预测未来趋势非常重要的其他事项。
运营结果。本节提供了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和六个月的未经审计的运营业绩分析,分别基于合并和合并基础和细分基础。
流动性和资本资源。这一部分讨论了我们的财务状况和流动性,分析了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月的现金流,以及某些合同义务和表外安排。
我们业务的季节性。本节讨论我们的娱乐和陶氏集团酒店部门的季节性表现。
最近发布的会计公告和关键会计政策。本节讨论本公司已经采用的会计声明、最近发布的尚未采用的会计声明,以及公司在2021年第一财季对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试结果。这一节应与我们的关键会计政策一起阅读,这些政策在我们截至2020年6月30日的年度报告10-K表中的“项目”下讨论。7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近发布的会计公告和关键会计政策--关键会计政策“以及其中包括的本公司合并和合并财务报表的附注。
业务概述
该公司是现场体验领域的领先者,包括标志性的场地;宏伟的娱乐内容;受欢迎的餐饮和夜生活产品;以及每年娱乐数百万客人的顶级音乐节。利用我们强大的品牌和现场娱乐专业知识。该公司的场地组合包括:花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院。此外,该公司正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆--味精球体,并计划在伦敦建造第二个味精球体,等待必要的批准。本公司还包括原创作品、圣诞奇观,以及拥有和运营波士顿Call音乐节的娱乐制作公司BCE,以及拥有全球知名娱乐餐饮和夜生活品牌的酒店集团陶氏集团酒店集团(Tao Group Hotitality)。
影响经营效果的因素
陈述的基础
由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年12月31日的三个月和六个月的综合运营报表是在合并的基础上列报的。本公司截至2019年12月31日止三个月及六个月的综合营运报表乃根据本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计纪录以独立基准编制,并以分拆财务报表(“合并基准”)为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。
截至2019年12月31日的三个月和六个月的合并运营报表包括某些支持职能的拨款,这些职能由MSG Sports集中提供,历史上没有记录在业务部门层面,例如与财务、人力资源、信息技术和场馆运营等相关的费用。
作为娱乐分销的一部分,某些公司和运营支持职能已转移到本公司,因此,费用反映在截至2019年12月31日的三个月和六个月的综合运营报表中,以适当地负担构成MSG Sports历史运营的所有业务部门。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配的,其余费用是根据公司和味精体育公司的综合收入、员工人数或其他衡量标准按比例分配的,这些费用被记录为直接运营费用或销售、一般和行政费用的减少。
此外,公司与其客户就套房许可证、赞助和场馆标牌安排签订的某些合同包含公司和味精体育公司都履行的履约义务。在可能的情况下,味精体育公司的收入分享支出主要是在具体标识的基础上记录的,其余部分在合并和合并后的营业报表中作为直接运营费用的组成部分按比例分配。有关收入确认的更多信息,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注3。
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关分配一般公司费用的假设,是合理的。然而,合并财务报表可能不包括该公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果该公司在报告期间是一家独立的公司,其综合经营结果、财务状况和现金流量。如果公司是一家独立的独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在不同领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决定.
新冠肺炎对我们业务的影响
我们的运营和运营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,几乎所有娱乐业务已暂停运营,陶氏集团酒店业的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地于2020年3月中旬关闭,除了有限的例外,例如使用花园观看尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷观看,我们的虚拟居住地在2020年秋季由Phish的Trey Anastasio从Beacon剧院现场直播,截至本文件提交日期,花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和Beacon剧院都不允许举办任何活动尽管芝加哥剧院允许举办活动,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。除了尼克斯队和流浪者队在花园的主场比赛外,我们场馆的所有活动都至少推迟或取消到2021年3月,可能会影响到2021年财年的剩余时间。我们没有确认已被取消或推迟的活动的收入,虽然活动已被重新安排到2021年下半年,但目前尚不清楚这些活动是否会发生,以及在多大程度上会发生。我们正在积极监测政府的法规和指导,包括纽约州最近宣布的影响,从2021年2月23日开始,可容纳1万人以上的场馆可以10%的容量重新开放,并符合某些安全协议,如测试和社会距离要求。当有机会以安全和经济的方式欢迎客人回到花园参加增加容量的活动时,以及在我们仍然关闭的其他场馆,我们预计会这样做。对我们业务的影响包括取消了2020年的生产圣诞奇观以及2020年波士顿Call音乐节。
该公司和味精体育是竞技场许可协议的一方,该协议要求尼克斯队和流浪者队在花园打他们的主场比赛。今年3月,NBA和NHL宣布暂停2019-20赛季,随后分别在6月和5月宣布计划重返指定城市奥兰多(NBA)和埃德蒙顿(Edmonton)和多伦多(NHL)打球。由于花园根据政府的要求在NBA和NHL 2019-20赛季的剩余时间内关闭,味精体育在娱乐分销之后至2020年11月期间没有根据竞技场许可协议进行支付。虽然NBA在2020年12月开始了2020-21赛季的常规赛,NHL在2021年1月开始了2020-21赛季的常规赛,但由于政府强制的集会限制,尼克斯队和流浪者队目前在花园打主场比赛,没有球迷在场。2020年12月,尼克斯队在花园球场进行了四场主场比赛。然而,鉴于纽约州最近宣布,从2021年2月23日开始,可容纳1万人以上的纽约体育场可以重新开放,容量和安全协议都是有限的,我们预计从2月23日尼克斯队开始,观看主场比赛的球迷将有限研发和2月26日的流浪者队,在这些新的指导方针允许的情况下。尽管预计从2月23日开始,有限数量的球迷将被允许观看主场比赛研发容量限制、使用限制和社会距离要求可能至少在2021年财年的剩余时间内保持不变,这将继续影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团酒店几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年12月31日,陶氏集团酒店业的8个场馆开放供室外用餐和/或限量室内用餐,4个场馆仅开放送货和/或外卖,16个场馆仍处于关闭状态。
新冠肺炎疫情对我们的收入造成了实质性影响,最重要的是,截至提交本文件之日,我们产生的赞助和广告收入大幅减少,根据竞技场许可协议支付的金额也减少了,而且我们没有从以下方面获得收入:
•在花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅、灯塔剧院和芝加哥剧院举行的活动;
•套件许可证;以及
•2020年的生产圣诞盛会。
虽然我们因新冠肺炎疫情而减少了某些运营费用(包括:(I)暂停营业期间我们表演场馆的直接活动费用,(Ii)暂停和取消的比赛和活动的广告和促销支出,(Iii)公司劳动力的减少,以及(Iv)某些直接运营和SG&A费用,包括我们的陶氏集团酒店业务),但这些费用的减少远远不足以完全抵消收入的损失。
我们正在拉斯维加斯建造一个最先进的场馆,叫做味精球体。这是一个复杂的建筑项目,拥有尖端技术,依赖于分包商从世界各地的各种来源获得零部件。2020年4月,该公司宣布暂停味精球体的建设,原因是新冠肺炎相关因素不在其控制范围内,包括供应链问题。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,该公司修订了流程和建设时间表,并延长了工作时间表,使公司能够在短期内更好地保存现金。该公司仍然致力于将味精球体引入拉斯维加斯,并根据其新的建设时间表,预计该场馆将于2023年开放。
该公司的一家子公司是与味精体育的子公司签订的竞技场许可协议的一方,该协议要求尼克斯队和流浪者队在花园打他们的主场比赛。根据竞技场许可协议,尼克斯队和流浪者队每年都要支付与各自使用花园相关的许可费。对于每个游戏,截至2020年6月30日的初始合同年度的许可费将根据娱乐分配日期和该合同年度结束之间在花园计划玩的游戏数量按比例分配。截至2021年6月30日的第一个完整合同年度的许可费,尼克斯队约为22500美元,流浪者队约为16700美元,随后的每一年,许可费将是前一合同年许可费的103%。在公园因不可抗力事件而无法进行主场比赛期间(包括由于新冠肺炎疫情造成的中断,公园的活动根据政府命令暂停时),两支球队无需支付许可费。因此,在娱乐发行之后至2020年11月期间,我们没有收到根据Arena许可协议支付的任何许可费。虽然NBA在2020年12月开始了2020-21赛季的常规赛,NHL在2021年1月开始了2020-21赛季的常规赛,但由于政府强制的集会限制,尼克斯队和流浪者队目前在花园打主场比赛,没有球迷在场,这影响了我们根据竞技场许可协议收到的付款。如果由于不可抗力事件,公园的容量限制在1000人或更少, 球队可以在花园安排和进行主场比赛,根据竞技场许可协议支付给公司的金额减少80%。在公园因不可抗力事件重新开放给尼克斯队和流浪者队的比赛后,根据竞技场许可协议支付的未来租金将由尼克斯队和流浪者队支付,如果公园开放的人数超过1000人,根据竞技场许可协议的条款,支付可能会部分减少。在截至2020年12月31日的三个月和六个月里,该公司根据竞技场许可协议记录了1585美元的收入。
此外,由于新冠肺炎疫情造成的经营中断,该公司预计的现金流受到直接影响。这些干扰,加上不断恶化的宏观经济状况以及行业和市场因素,被认为是陶氏集团酒店报告部门的“触发事件”,这要求本公司评估陶氏集团酒店的无形资产、长期资产和减值商誉的账面价值。根据这一评估,该公司在2020财年记录的减值费用总额为105,817美元。
由于新冠肺炎疫情,本公司尚未为娱乐报道部门确定任何触发事件。然而,新冠肺炎大流行的持续时间和影响可能会导致未来的减损费用,管理层将随着事实和情况的演变而进行评估。
合并和合并的运营结果
截至2020年12月31日的三个月和六个月与截至2019年12月31日的三个月和六个月的比较
下表列出了所列期间的某些历史财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化(a) |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 23,137 | | | $ | 394,072 | | | $ | (370,935) | | | (94) | % |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | 35,464 | | | 210,194 | | | (174,730) | | | (83) | % |
销售、一般及行政费用(“SG&A”) | | 74,950 | | | 86,854 | | | (11,904) | | | (14) | % |
折旧摊销 | | 23,875 | | | 27,434 | | | (3,559) | | | (13) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 1,372 | | | — | | | 1,372 | | | NM |
营业收入(亏损) | | (112,524) | | | 69,590 | | | (182,114) | | | NM |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (1,568) | | | (1,170) | | | (398) | | | (34) | % |
利息收入(费用),净额 | | (7,326) | | | 6,124 | | | (13,450) | | | NM |
杂项收入(费用)净额 | | (7,362) | | | 9,355 | | | (16,717) | | | NM |
所得税前营业收入(亏损) | | (128,780) | | | 83,899 | | | (212,679) | | | NM |
所得税费用 | | (323) | | | (1,255) | | | 932 | | | 74 | % |
净收益(亏损) | | (129,103) | | | 82,644 | | | (211,747) | | | NM |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | (3,342) | | | 885 | | | (4,227) | | | NM |
减去:可归因于不可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | | (902) | | | 453 | | | (1,355) | | | NM |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净收益(亏损) | | $ | (124,859) | | | $ | 81,306 | | | $ | (206,165) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化(a) |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 37,515 | | | $ | 572,035 | | | $ | (534,520) | | | (93) | % |
| | | | | | | | |
直接运营费用 | | 69,623 | | | 341,716 | | | (272,093) | | | (80) | % |
销售、一般和行政费用 | | 135,275 | | | 174,621 | | | (39,346) | | | (23) | % |
折旧摊销 | | 50,457 | | | 54,254 | | | (3,797) | | | (7) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 21,299 | | | — | | | 21,299 | | | NM |
营业收入(亏损) | | (239,139) | | | 1,444 | | | (240,583) | | | NM |
其他收入(费用): | | | | | | | | |
权益法投资损失 | | (3,264) | | | (2,643) | | | (621) | | | (23) | % |
利息收入(费用),净额 | | (7,440) | | | 12,334 | | | (19,774) | | | NM |
杂项收入净额 | | 26,862 | | | 16,386 | | | 10,476 | | | 64 | % |
所得税前营业收入(亏损) | | (222,981) | | | 27,521 | | | (250,502) | | | NM |
所得税费用 | | (486) | | | (1,440) | | | 954 | | | 66 | % |
净收益(亏损) | | (223,467) | | | 26,081 | | | (249,548) | | | NM |
减去:可赎回非控股权益的净收益(亏损) | | (7,231) | | | 249 | | | (7,480) | | | NM |
减去:可归因于不可赎回的非控股权益的净收益(亏损) | | (1,532) | | | 493 | | | (2,025) | | | NM |
麦迪逊广场花园娱乐公司股东的净收益(亏损) | | $ | (214,704) | | | $ | 25,339 | | | $ | (240,043) | | | NM |
_________________
NM-百分比没有意义
(a)由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年12月31日的三个月和六个月的综合运营报表是在合并的基础上列报的。本公司截至2019年12月31日止三个月及六个月的综合营运报表乃独立编制,源自本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计记录,并以分拆财务报表为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。此外,在截至2020年12月31日的三个月和六个月内,由于新冠肺炎疫情和政府采取的应对行动,公司的经营业绩受到了重大影响。更多信息参见《简介-影响经营业绩的因素-陈述依据》和《介绍-影响经营业绩的因素-新冠肺炎对我们业务的影响》。
以下是截至2020年12月31日的三个月和六个月的部门经营业绩与去年同期相比的变化摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 |
可归因于以下方面的变化 | | 营业收入 | | 直接运营费用 | | SG&A | | 折旧摊销 | | | | 重组费用 | | 营业收入(亏损) |
娱乐板块(a) | | $ | (312,701) | | | $ | (144,832) | | | $ | (3,139) | | | $ | (1,882) | | | | | $ | 1,372 | | | $ | (164,220) | |
陶氏集团酒店细分市场(a) | | (58,613) | | | (30,179) | | | (8,907) | | | (848) | | | | | — | | | (18,679) | |
采购会计调整 | | — | | | (144) | | | — | | | (829) | | | | | — | | | 973 | |
部门间淘汰 | | 379 | | | 425 | | | 142 | | | — | | | | | — | | | (188) | |
味精娱乐公司总计 | | $ | (370,935) | | | $ | (174,730) | | | $ | (11,904) | | | $ | (3,559) | | | | | $ | 1,372 | | | $ | (182,114) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的6个月 |
可归因于以下方面的变化 | | 营业收入 | | 直接运营费用 | | SG&A | | 折旧摊销 | | | | 重组费用 | | 营业收入(亏损) |
娱乐板块(a) | | $ | (424,798) | | | $ | (216,177) | | | $ | (20,838) | | | $ | (1,655) | | | | | $ | 21,299 | | | $ | (207,427) | |
陶氏集团酒店细分市场(a) | | (110,009) | | | (56,018) | | | (18,728) | | | (1,981) | | | | | — | | | (33,282) | |
采购会计调整 | | — | | | (334) | | | (6) | | | (161) | | | | | — | | | 501 | |
部门间淘汰 | | 287 | | | 436 | | | 226 | | | — | | | | | — | | | (375) | |
味精娱乐公司总计 | | $ | (534,520) | | | $ | (272,093) | | | $ | (39,346) | | | $ | (3,797) | | | | | $ | 21,299 | | | $ | (240,583) | |
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(a)有关我们各个部门的经营结果的更详细讨论,请参阅“业务部门业绩”。
权益法投资损失
截至2020年12月31日的三个月,权益法投资亏损较上年同期增加398美元,或34%,至1,568美元。截至2020年12月31日的6个月,权益法投资亏损较上年同期增加621美元,或23%,至3,264美元。同比增长的主要原因是本年度期间与味精球体的资本支出购买有关的实体间利润抵销增加。有关与非合并关联公司讨论这些安排的信息,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注16。
利息收入(费用),净额
截至2020年12月31日的三个月的利息支出净额为7326美元,而去年同期的净利息收入为6124美元,净利息收入减少了13450美元。截至2020年12月31日的6个月,净利息支出为7,440美元,而去年同期的净利息收入为12,334美元,净利息收入减少了19,774美元。本年度净利息收入减少的主要原因是:(I)本年度本公司将投资转移到美国国库券的利息收入减少,从而产生了较低的利率;(Ii)本年度与National Properties Term Loan Facility相关的利息支出增加;(Iii)发放给Azoff公司的贷款在2020会计年度第二季度偿还后,与上年同期相比,没有利息收入所得的利息收入,这在较小程度上是由于(I)本年度期间,公司将投资转移到美国国库券,从而产生了较低的利息收入,(Ii)本年度与National Properties定期贷款融资相关的利息支出较高,以及(Iii)发放给Azoff公司的贷款在2020会计年度第二季度偿还后,没有从该贷款中赚取的利息收入。
杂项收入(费用)净额
截至2020年12月31日的三个月的杂项费用净额为7,362美元,而上年同期的杂项收入净额为9,355美元,减少了16,717美元,主要原因是(I)截至2020年12月31日的三个月与对DraftKings的投资相关的未实现和已实现亏损,其次是(Ii)本年度与对TownSquare的投资相关的未实现收益减少。截至2020年12月31日的6个月,杂项净收入为26,862美元,而去年同期为16,386美元,增加了10,476美元,主要原因是对DraftKings的投资净收益增加,但被本年度对TownSquare投资的未实现收益减少部分抵消。有关公司在DraftKings和TownSquare的投资的更多信息,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中包含的合并和合并财务报表的附注6。
所得税
有关本公司所得税的讨论,请参阅本季度报告“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注16。
调整后营业收入(亏损)
以下是截至2020年12月31日的三个月和六个月的营业收入(亏损)与调整后的营业收入(亏损)与上年同期相比的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入(亏损) | | $ | (112,524) | | | $ | 69,590 | | | $ | (182,114) | | | NM |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (1,176) | | | — | | | | | |
股份薪酬 | | 23,562 | | | 10,373 | | | | | |
折旧摊销(a) | | 23,875 | | | 27,434 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 1,372 | | | — | | | | | |
其他采购会计调整 | | 924 | | | 1,068 | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (63,967) | | | $ | 108,465 | | | $ | (172,432) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入(亏损) | | $ | (239,139) | | | $ | 1,444 | | | $ | (240,583) | | | NM |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (1,176) | | | — | | | | | |
股份薪酬 | | 35,091 | | | 20,458 | | | | | |
折旧摊销(a) | | 50,457 | | | 54,254 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 21,299 | | | — | | | | | |
其他采购会计调整 | | 1,848 | | | 2,188 | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (131,620) | | | $ | 78,344 | | | $ | (209,964) | | | NM |
_________________
(a) 折旧和摊销包括截至2020年和2019年12月31日的三个月分别为3,066美元和3,895美元的采购会计调整,以及截至2020年和2019年12月31日的六个月分别为6,588美元和6,749美元。
截至2020年12月31日的三个月,调整后的营业亏损增加了172,432美元,达到63,967美元,而去年同期的调整后营业收入为108,465美元。在截至2020年12月31日的6个月中,调整后的营业亏损增加了209,964美元,达到131,620美元,而去年同期的调整后营业收入为78,344美元。调整后营业亏损增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
娱乐部门调整后的营业亏损增加(a) | | $ | (153,905) | | | $ | (176,582) | |
陶氏集团酒店业部门调整后营业亏损增加(a) | | (18,339) | | | (33,007) | |
部门间淘汰 | | (188) | | | (375) | |
| | $ | (172,432) | | | $ | (209,964) | |
_________________
(a)有关我们各个部门的经营结果的更详细讨论,请参阅“-业务部门业绩”。
可赎回和不可赎回的非控股权益的净收益(亏损)
截至2020年12月31日的三个月,公司录得可赎回非控制权益应占净亏损3342美元,不可赎回非控制权益应占净亏损902美元,相比之下,截至2019年12月31日止三个月,可赎回非控制权益应占净收益为885美元,不可赎回非控制权益应占净收益为453美元。截至2020年12月31日止六个月,本公司录得可赎回非控制权益应占净亏损7,231美元及不可赎回非控制权益应占净亏损1,532美元,而截至2019年12月31日止六个月则录得可赎回非控制权益应占净收益249美元及不可赎回非控制权益应占净收益493美元。该等金额代表本公司于陶氏集团酒店及BCE的投资所得的非本公司应占净收益(亏损)份额。
业务细分结果
娱乐
下表列出了本报告所述期间的某些历史财务信息,以及公司娱乐部门的营业亏损与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 12,669 | | | $ | 325,370 | | | $ | (312,701) | | | (96) | % |
直接运营费用 | | 23,409 | | | 168,241 | | | (144,832) | | | (86) | % |
销售、一般和行政费用 | | 65,730 | | | 68,869 | | | (3,139) | | | (5) | % |
折旧摊销 | | 19,246 | | | 21,128 | | | (1,882) | | | (9) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 1,372 | | | — | | | 1,372 | | | NM |
营业收入(亏损) | | $ | (97,088) | | | $ | 67,132 | | | $ | (164,220) | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (1,176) | | | — | | | | | |
股份薪酬 | | 22,374 | | | 10,373 | | | | | |
折旧摊销 | | 19,246 | | | 21,128 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 1,372 | | | — | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (55,272) | | | $ | 98,633 | | | $ | (153,905) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 20,224 | | | $ | 445,022 | | | $ | (424,798) | | | (95) | % |
直接运营费用 | | 47,024 | | | 263,201 | | | (216,177) | | | (82) | % |
销售、一般和行政费用 | | 118,380 | | | 139,218 | | | (20,838) | | | (15) | % |
折旧摊销 | | 41,260 | | | 42,915 | | | (1,655) | | | (4) | % |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 21,299 | | | — | | | 21,299 | | | NM |
营业亏损 | | $ | (207,739) | | | $ | (312) | | | $ | (207,427) | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
味精体育场馆许可费的非现金部分 | | (1,176) | | | — | | | | | |
股份薪酬 | | 32,807 | | | 20,430 | | | | | |
折旧摊销 | | 41,260 | | | 42,915 | | | | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | | 21,299 | | | — | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (113,549) | | | $ | 63,033 | | | $ | (176,582) | | | NM |
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NM-百分比没有意义
影响经营效果的因素
分拆财务报表
由于公司于2020年4月17日成为一家独立的上市公司,截至2020年12月31日的三个月和六个月的综合运营报表是在合并的基础上提交的。本公司截至2019年12月31日止三个月的综合营运报表乃根据本公司前母公司味精体育的综合财务报表及会计纪录独立编制,并以分拆财务报表为基础呈列,因为本公司在娱乐分销前并非独立上市公司。
截至2019年12月31日的三个月和六个月的合并运营报表包括某些支持职能的拨款,这些职能由MSG Sports集中提供,历史上没有记录在业务部门层面,例如与财务、人力资源、信息技术和场馆运营等相关的费用。作为娱乐分销的一部分,某些公司和运营支持职能被转移到本公司,因此,反映了费用,以适当地负担构成味精体育历史运营的所有业务部门。这些费用是在可识别的情况下直接使用的基础上分配的,其余费用是根据公司和味精体育公司的综合收入、员工人数或其他衡量标准按比例分配的。
管理层认为,合并财务报表所依据的假设,包括有关分配一般公司费用的假设,是合理的。然而,合并财务报表可能不包括该公司本应发生的所有实际费用,也可能不反映如果该公司在报告期间是一家独立的公司,其综合经营结果、财务状况和现金流。如果公司是一家独立的独立公司,实际成本将取决于多种因素,包括组织结构和在不同领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决定.
新冠肺炎大流行的影响
娱乐部门的运营和运营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,除了在没有现场观众的情况下在花园举办尼克斯队和流浪者队之外,我们几乎所有的娱乐业务都已暂停运营。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。见“-简介--影响业务结果的因素 — 新冠肺炎对我们业务的影响“以供进一步讨论。
营业收入
与去年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的收入减少了312,701美元,降幅为96.1%,至12,669美元。截至2020年12月31日的6个月,与去年同期相比,收入减少了424,798美元,降幅为95%,至20,224美元。净减少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
收入下降的原因是圣诞奇观由于新冠肺炎疫情导致2020年假日季生产取消 | | $ | (122,789) | | | $ | (122,818) | |
与事件相关的收入减少,如下所述 | | (102,916) | | | (173,267) | |
套件许可费收入减少,如下所述 | | (36,107) | | | (55,693) | |
场馆相关标牌和赞助收入减少,原因是剥离财务假设对上一年同期的影响,以及政府强制关闭和限制我们的场馆使用的影响,从2020年3月开始,原因是新冠肺炎疫情 | | (26,920) | | | (38,472) | |
由于2020年5月处置论坛,论坛没有收入 | | (21,275) | | | (33,076) | |
味精网络的广告销售佣金收入减少,如下所述 | | (5,428) | | | (4,660) | |
增加与MSG Sports签订的赞助销售和服务代理协议的收入,如下所述 | | 2,441 | | | 4,646 | |
根据竞技场许可协议提高味精体育的竞技场许可费 | | 1,585 | | | 1,585 | |
其他净减少 | | (1,292) | | | (3,043) | |
| | $ | (312,701) | | | $ | (424,798) | |
活动相关收入的下降反映了(I)截至2020年12月31日的三个月和六个月,演唱会收入分别减少了67,534美元和133,169美元,(Ii)截至2020年12月31日的三个月和六个月,其他现场娱乐和体育赛事的收入分别减少了35,382美元和40,097美元,这都是由于政府强制关闭和限制我们的场馆从2020年3月开始使用,这两个原因都是新冠肺炎疫情。
套间许可费收入下降的原因是政府强制从2020年3月开始关闭和限制使用我们的场馆,这是新冠肺炎疫情的结果。在截至2020年12月31日的三个月和六个月里,公园仍然对娱乐活动关闭,但获准举办四场尼克斯队的主场比赛,由于政府强制的上座率限制,这些比赛在没有球迷的情况下进行。
由于新冠肺炎的流行,2020年3月,2019-20赛季的美国职业棒球大联盟和美国职业篮球联赛被暂停。NHL和NBA在几个月后恢复比赛,随后分别在2020年9月和10月完成了赛季,这影响了两个联盟2020-21赛季常规赛的开始。尼克斯队的常规赛从2020年12月23日开始,而流浪者队的常规赛从2021年1月14日开始。在截至2020年12月31日的三个月和六个月里,味精网络公司广告销售佣金的减少主要是由于NBA和NHL 2020-21常规赛的延迟开始。在截至2020年12月31日的6个月里,广告销售佣金的下降部分被流浪者队参与NHL 2019-20赛季复赛的影响所抵消。
该公司与味精体育公司签订的赞助销售和服务代理协议以及竞技场许可协议的收入增长反映了这些协议的影响,这些协议是与娱乐分销公司签订的,并且自签署之日起生效。本年度来自味精体育的场馆许可费收入是由于2020年12月尼克斯队比赛的花园重新开放。
直接运营费用
截至2020年12月31日的三个月,直接运营费用减少144,832美元,降幅86%,至23,409美元。截至2020年12月31日的6个月,直接运营费用与去年同期相比减少了216,177美元,降幅为82%,至47,024美元。净减少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
与活动相关的直接运营费用减少,原因是:(I)截至2020年12月31日的3个月和6个月的演唱会分别减少33,112美元和70,234美元;(2)其他现场娱乐和体育赛事分别减少22,413美元和28,020美元,原因是政府强制关闭和限制使用我们的场馆,从2020年3月开始,原因是新冠肺炎疫情 | | $ | (55,525) | | | $ | (98,254) | |
与此相关的直接运营费用的减少圣诞奇观由于新冠肺炎疫情导致2020年假日季生产取消 | | (47,647) | | | (47,518) | |
与套间许可证运营相关的直接运营费用减少,主要原因是与味精体育的收入分享费用下降的影响,原因是政府强制关闭场馆,以及新冠肺炎疫情导致我们从2020年3月开始限制场馆的使用 | | (24,128) | | | (37,539) | |
与场馆相关的标牌和赞助相关的直接运营费用减少,主要是由于截至2020年12月31日的三个月和六个月,与MSG Sports的收入分享费用分别为23,374美元和28,354美元的影响 | | (23,568) | | | (29,786) | |
由于2020年5月处置论坛,与论坛相关的直接业务费用减少 | | (11,248) | | | (18,125) | |
其他净增长,主要是由于没有对上一年期间的场馆运营费用进行分拆调整 | | 17,284 | | | 15,045 | |
| | $ | (144,832) | | | $ | (216,177) | |
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少了3139美元,降幅为5%,至65,730美元。减少的主要原因是与诉讼和味精领域内容开发相关的专业费用减少了4,621美元,但被员工薪酬和相关福利增加了886美元所部分抵消,这主要是由于根据和解协议取消某些奖励的增量支出11,129美元,这些支出与根据和解协议取消某些奖励有关,该和解协议在本季度报告中包括的合并和合并财务报表的附注14中有更全面的描述,这在很大程度上被抵消了,这是由于公司在#年裁减了全职员工。
截至2020年12月31日的6个月,与去年同期相比,销售、一般和行政费用减少了20,838美元,降幅为15%,至118,380美元。在截至2020年12月31日的三个月和六个月,减少的主要原因是(I)与诉讼、味精领域内容开发和公司开发相关的专业费用减少了16,028美元,以及(Ii)员工薪酬和相关福利分别净减少3,010美元,这主要是由于公司在2020年8月进行了全职裁员,并被与根据和解协议取消某些奖励相关的基于股票的薪酬增加支出11,129美元部分抵消。
参见“— 重组费用“如下所示,以进一步讨论本公司2020年8月的全职裁员计划。关于公司在2021会计年度第二季度冲销以股份为基础的薪酬费用的进一步讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注14(Form 10-Q)。
重组费用
自2020年3月以来,由于新冠肺炎疫情,该公司的运营一直受到干扰。作为对这一中断的直接回应,该公司实施了节约成本的举措,以简化运营并保持流动性。截至2020年12月31日的三个月和六个月,公司记录的重组费用总额分别为1,372美元和21,299美元,与2020年8月全职裁员约350名员工和2020年11月裁员10名员工相关的离职福利有关。
营业亏损
截至2020年12月31日的三个月的营业亏损为97,088美元,而去年同期的营业收入为67,132美元,营业亏损增加了164,220美元。截至2020年12月31日的6个月,营业亏损为207,739美元,而去年同期为312美元,营业亏损增加207,427美元。减少的主要原因是收入减少和重组费用的影响,但如上文所述,直接运营费用和销售、一般和行政费用的减少部分抵消了这一影响。
调整后营业收入(亏损)
截至2020年12月31日的三个月,调整后的营业亏损为55,272美元,而去年同期的调整后营业收入为98,633美元,增加了153,905美元。调整后营业亏损的增加额高于营业亏损增加额164,220美元,主要原因是基于股票的薪酬增加了12,001美元,其中包括本年度因根据和解协议取消某些奖励而增加的11,129美元支出,而计算调整后的营业亏损时不包括这部分支出。截至2020年12月31日的6个月,调整后的运营亏损为113,549美元,而去年同期调整后的运营收入为63,033美元,调整后的运营亏损增加了176,582美元。经调整营业亏损的增加少于经营亏损的增加207,427美元,主要是由于(I)重组费用21,299美元及(Ii)基于股份的薪酬增加12,377美元,包括本年度因根据和解协议取消某些奖励而增加的11,129美元支出,这些费用在计算调整后营业亏损时不包括在内。
陶氏集团酒店
下表列出了本公司陶氏集团酒店部门在本报告期间的某些历史财务信息以及营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 10,491 | | | $ | 69,104 | | | $ | (58,613) | | | (85) | % |
直接运营费用 | | 10,980 | | | 41,159 | | | (30,179) | | | (73) | % |
销售、一般和行政费用 | | 9,131 | | | 18,038 | | | (8,907) | | | (49) | % |
折旧摊销 | | 1,563 | | | 2,411 | | | (848) | | | (35) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | (11,183) | | | $ | 7,496 | | | $ | (18,679) | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股份薪酬 | | 1,188 | | | — | | | | | |
折旧摊销 | | 1,563 | | | 2,411 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (8,432) | | | $ | 9,907 | | | $ | (18,339) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
营业收入 | | $ | 17,712 | | | $ | 127,721 | | | $ | (110,009) | | | (86) | % |
直接运营费用 | | 20,808 | | | 76,826 | | | (56,018) | | | (73) | % |
销售、一般和行政费用 | | 16,734 | | | 35,462 | | | (18,728) | | | (53) | % |
折旧摊销 | | 2,609 | | | 4,590 | | | (1,981) | | | (43) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | $ | (22,439) | | | $ | 10,843 | | | $ | (33,282) | | | NM |
调整后营业收入(亏损)的对账: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股份薪酬 | | 2,284 | | | 28 | | | | | |
折旧摊销 | | 2,609 | | | 4,590 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损) | | $ | (17,546) | | | $ | 15,461 | | | $ | (33,007) | | | NM |
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NM-百分比没有意义
影响经营效果的因素
由于政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动,陶氏集团酒店几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年12月31日,陶氏集团酒店业的8个场馆开放供室外用餐和/或限量室内用餐,4个场馆仅开放送货和/或外卖,16个场馆仍处于关闭状态。
营业收入
与去年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的收入减少了58,613美元,降幅为85%,至10,491美元。截至2020年12月31日的6个月,收入与去年同期相比下降了110,009美元,降幅为86%,至17,712美元。净减少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
由于重新开放场馆的容量限制,收入减少 | | $ | (34,337) | | | $ | (55,245) | |
由于新冠肺炎疫情导致某些场馆关闭,收入减少 | | (19,666) | | | (45,368) | |
与纽约汪达尔和大道永久关闭相关的收入下降 | | (5,375) | | | (9,413) | |
其他净增长 | | 765 | | | 17 | |
| | $ | (58,613) | | | $ | (110,009) | |
直接运营费用
与去年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的直接运营费用减少了30,179美元,降幅为73%,至10,980美元。截至2020年12月31日的6个月,与去年同期相比,直接运营费用减少了56,018美元,降幅为73%,至20,808美元。净减少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三个月 | | 截至2020年12月31日的6个月 |
员工薪酬和相关福利减少,原因是(1)重新开放场馆的员工人数减少,(2)取消了关闭场馆的场馆一线工作人员和经理职位,(3)永久关闭了汪达尔和大道,所有这些都是由于新冠肺炎疫情 | | $ | (12,303) | | | $ | (23,918) | |
(1)食品和饮料费用以及(2)场馆娱乐费用减少,原因是关闭了某些场馆、重新开放场馆的容量限制以及汪达尔和大道永久关闭,所有这些都是由于新冠肺炎大流行 | | (11,430) | | | (22,219) | |
与租金费用有关的直接业务费用减少,主要原因是收到租金优惠以及汪达尔和大道永久关闭 | | (2,797) | | | (5,337) | |
坏账准备减少 | | (2,313) | | | (2,058) | |
其他净减少,主要是由于信用卡费用下降 | | (1,336) | | | (2,486) | |
| | $ | (30,179) | | | $ | (56,018) | |
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2020年12月31日的三个月的销售、一般和行政费用减少了8,907美元,降幅为49%,至9,131美元。截至2020年12月31日的6个月,与去年同期相比,销售、一般和行政费用减少了18,728美元,降幅为53%,至16,734美元。截至二零二零年十二月三十一日止三个月及六个月,减少主要是由于(I)营销成本分别为3,237美元及6,699美元,及(Ii)员工薪酬及相关福利(包括股份薪酬分别增加1,868美元及3,289美元),以及其他净减少(包括与餐厅开支及用品、一般责任保险、维修及保养及公用事业有关的开支)所致。
营业收入(亏损)
截至2020年12月31日的三个月的营业亏损为11,183美元,而去年同期的营业收入为7,496美元,减少了18,679美元。截至2020年12月31日的6个月,营业亏损为22,439美元,而去年同期的营业收入为10,843美元,减少了33,282美元。截至2020年12月31日的三个月和六个月,减少主要是由于收入下降,但如上所述,直接运营费用和销售、一般和行政费用的减少部分抵消了减少的影响。
调整后营业收入(亏损)
截至2020年12月31日的三个月,调整后的营业亏损为8,432美元,而去年同期的调整后营业收入为9,907美元,减少了18,339美元。截至2020年12月31日的6个月,调整后的营业亏损为17,546美元,而去年同期的调整后营业收入为15,461美元,减少了33,007美元。调整后的营业亏损低于营业亏损,这是由于基于股份的薪酬增加,折旧和摊销减少部分抵消了这一损失。
流动性与资本资源
概述
我们的运营和运营业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响。截至本季度报告(Form 10-Q)的日期,我们的娱乐业务几乎所有业务都已暂停运营,陶氏集团酒店的运力和需求大幅下降。目前还不清楚我们何时才能获准或能够恢复正常业务运营。
由于政府规定的集会限制和关闭,我们的表演场地在2020年3月中旬关闭,除了有限的例外,例如使用花园进行尼克斯队和流浪者队的主场比赛,没有球迷参加,我们的虚拟居住地在2020年秋季由Phish的Trey Anastasio从Beacon剧院现场直播,截至本文件提交日期,花园、麦迪逊广场花园的Hulu剧院、无线电城音乐厅和Beacon剧院都不允许举办任何活动尽管芝加哥剧院允许举办活动,但目前政府强制的容量限制和其他安全要求使得这样做在经济上是不可行的。除了尼克斯队和流浪者队在花园的主场比赛外,我们场馆的所有活动都至少推迟或取消到2021年3月,可能会影响到2021年财年的剩余时间。我们没有确认已被取消或推迟的活动的收入,虽然活动已被重新安排到2021年下半年,但目前尚不清楚这些活动是否会发生,以及在多大程度上会发生。我们正在积极监测政府的法规和指导,包括纽约州最近宣布的影响,从2021年2月23日开始,可容纳1万人以上的场馆可以10%的容量重新开放,并符合某些安全协议,如测试和社会距离要求。当有机会以安全和经济的方式欢迎客人回到花园参加增加容量的活动时,以及在我们仍然关闭的其他场馆,我们预计会这样做。
这对我们的运营产生了影响,包括取消了2020年圣诞盛会的制作和2020年波士顿呼唤音乐节(Boston Call Music Festival)。虽然NBA在2020年12月开始了2020-21赛季的常规赛,NHL在2021年1月开始了2020-21赛季的常规赛,但由于政府强制的集会限制,尼克斯队和流浪者队目前在花园打主场比赛,没有球迷在场。然而,鉴于纽约州最近宣布,从2021年2月23日开始,可容纳1万人以上的纽约体育场可以重新开放,容量和安全协议都是有限的,我们预计从2月23日尼克斯队开始,观看主场比赛的球迷将有限研发和2月26日的流浪者队,在这些新的指导方针允许的情况下。尽管预计从2月23日开始,有限数量的球迷将被允许观看主场比赛研发容量限制、使用限制和社会距离要求可能至少在2021年财年的剩余时间内保持不变,这将继续影响我们根据竞技场许可协议收到的付款。
新冠肺炎疫情正在并可能继续对我们的运营和财务业绩产生重大负面影响。因此,我们采取了几项行动,以提高我们的财务灵活性,降低运营成本,并保持流动性:
•我们已经修订了味精球体的流程和建设时间表,规定在2021财年大幅减少开支,并延长时间表,使公司能够在短期内保留现金。我们现在预计将于2023年在拉斯维加斯开设味精球体;
•与我们延长的建设时间表相联系,我们已经减少了味精球体在技术和内容开发上的预期近期支出;
•在2020年5月底,我们结束了以前在公司的表演场馆为某些活动级别的员工提供的所有财务支持,结果几乎所有场馆员工,总共约6000人,实际上都被暂时解雇了;
•2020年3月底,陶氏集团酒店基本上裁减了所有场馆线员工和经理职位,随着运营缓慢恢复,回归的员工数量有限。2020年8月,陶氏集团酒店业裁减了企业员工,并在2021年财年第二季度进一步裁减了场馆和企业职位;
•我们在8月份裁减了大约350个正式全职员工,2020年11月小幅增加了裁员;
•我们已经实施并正继续推行额外的全面降低成本措施,包括终止某些第三方服务、与第三方协商降低费率和/或降低服务水平、有针对性地节省和减少营销、差旅和娱乐方面的开支,以及推迟或限制非必要的运营或其他可自由支配的开支;
•我们已经成功地通过谈判从房东和其他供应商那里获得了一定的救济和延期支付的现金。随着我们继续寻求更多的选择,与第三方的谈判正在进行中,其中一些可能会成功,也可能不会成功;以及
•2020年11月,MSG National Properties,LLC(“MSG National Properties”)和我们的若干子公司签订了一项为期5年、价值650,000美元的优先担保定期贷款安排。
该公司已采取行动,使其成本与2021财年收入有限的预期保持一致。考虑到上述裁员和节约成本的举措,尽管这一数字将会波动,但该公司估计,在2021财年期间,其每月运营现金消耗率将在未来基础上平均约为2.5万美元。我们将运营现金消耗率定义为收入减去直接运营和SG&A费用(不包括基于股份的薪酬)。不包括运营现金消耗的是(I)遣散费,(Ii)资本支出,(Iii)与味精领域相关的内容和技术的资本化支出,以及(Iv)营运资本调整。
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物,以及来自我们业务运营的现金流。2020年11月12日,MSG National Properties和我们的若干子公司签订了一项五年期6.5亿美元的优先担保定期贷款安排(“National Properties Term Loan Facility”)。我们现金的主要用途包括与营运资金相关的项目(包括为我们的运营提供资金)、资本支出(包括我们在拉斯维加斯和伦敦建造大型场馆)、投资以及我们可能不时提供资金的相关贷款和垫款、偿还债务,以及从之前的收购中强制购买。我们也可以用现金回购普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时机。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言,挑战美国和全球的经济和市场状况可能会对我们届时这样做的能力产生不利影响。
我们定期监测和评估我们满足净资金和投资需求的能力。我们相信我们有足够的流动性,包括截至2020年12月31日约1,451,000美元的现金和现金等价物,为我们的运营提供资金,为National Properties Term Loan Facility提供服务,并在未来12个月内继续开发下文讨论的新场馆。我们的现金和现金等价物包括大约19万美元 预付现金收益-主要与套房、门票有关,其次是赞助-所有这些都将在必要的程度上通过信用、制作商品、退款和/或重新安排日期来解决。
关于娱乐分销,并作为味精体育应对新冠肺炎疫情的额外流动资金来源,本公司的一家子公司于2020年4月17日与味精体育的子公司签订了单独的延迟提取定期贷款信贷协议(“DDTL贷款”)。DDTL设施允许MSG Sports的两家子公司MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC在2021年10月17日之前分别提取11万美元和9万美元用于一般公司用途,但须符合DDTL设施的条款和条件。2020年11月6日,MSG NYK Holdings,LLC和MSG NYR Holdings,LLC各自向本公司递交了通知,称它们已获得第三方债务担保,因此,根据其适用的DDTL设施作出的所有承诺均已终止。
2020年3月31日,公司董事会批准了一项股票回购计划,在娱乐分销计划之后生效,回购至多35万美元的公司A类普通股。根据授权,根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,可以在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
陶氏集团酒店的主要现金用途包括营运资金相关项目(包括为其运营提供资金)、新场馆投资、与税收相关的现金分配、利息支出支付和债务偿还。陶氏集团酒店计划通过开设新场馆继续增长业务。随着疫情的爆发,陶氏集团酒店业也受到了国家和地方官员实施的与新冠肺炎相关的限制措施的实质性影响,这些限制措施包括限制餐厅和酒吧只能提供外卖和送货服务,并要求关闭夜生活场所。由于这些限制,陶渊明几乎所有的场馆都从3月中旬开始关闭了大约三个月,纽约的大道和汪达尔分别于2020年4月和2020年6月永久关闭。陶氏集团酒店已经恢复了某些场馆的有限运营,受到严格的监管要求,包括户外和室内就餐的容量限制、宵禁和社交距离要求。截至2020年12月31日,陶氏集团酒店业8家场馆开放供室外用餐和/或限量室内用餐,4家仅开放外卖和/或外卖,16家场馆仍处于关闭状态。然而,吾等相信陶氏集团酒店拥有充足的流动资金,来自手头现金、循环信贷安排及本公司承诺于未来12个月为其营运及偿还债务提供资金。
味精小球
该公司在其位于拉斯维加斯的最先进的娱乐场所威尼斯人酒店的味精球体方面继续取得重大进展。
该公司预计场馆将有许多重要的收入来源,包括各种内容,如景点、演唱会驻场、企业和精选体育赛事,以及赞助和优质招待机会。因此,我们预计威尼斯人酒店的味精球体每年将产生可观的收入和调整后的营业收入。
威尼斯人酒店的味精球体是一个复杂的建设项目,由于新冠肺炎的全球影响,这个项目变得更加具有挑战性。2020年4月,该公司宣布,由于供应链问题等与新冠肺炎相关的非其控制因素,将暂停建设。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营,该公司于2020年8月披露,其恢复建设的时间表有所延长。该公司仍然致力于将味精球体带到拉斯维加斯,并预计在2023年开放场馆。
虽然很难为大型建筑项目提供明确的建筑成本估算,但对于像味精Sphere这样独一无二的项目来说,这尤其具有挑战性。2020年2月7日,我们宣布威尼斯人酒店味精球体的成本估算约为1,660,000美元,其中包括核心技术和软成本。这一成本估算不包括拉斯维加斯金沙集团同意支付的75,000美元,用于支付某些建筑成本,也不包括内容创作、内部劳动力以及家具和设备等项目的重大资本化和未资本化成本。相对于上面的成本估计,我们在威尼斯人酒店的味精球体截至2020年12月31日的实际建造成本约为645,000美元,这是2020财年从拉斯维加斯金沙公司收到的65,000美元的净额。上文讨论的645000美元的建筑费用包括截至2020年12月31日尚未支付的约73000美元的应计费用。考虑到该项目的复杂性,距离场馆计划开放还有两年多的时间,以及全球大流行的持续影响,这一成本估计受到不确定性的影响。与任何重大建设项目一样,味精球体的建设可能会受到潜在的延误、意想不到的复杂情况或成本波动的影响。
如先前所披露,自2020年11月12日起,本公司与金沙集团订立修订其土地租赁协议的书面协议。土地租赁协议此前要求本公司在不迟于土地租赁协议签署之日起18个月内开始安装味精球体的以上等级结构钢,并在施工开始日期后不迟于三年内基本完成项目,但须经某些允许的延期。金沙信函协议将这一外部完成日期定为2023年9月30日。土地租赁条款没有其他实质性变化。
2020年12月11日,公司与亨特建筑集团有限公司(d/b/a AECOM Hunt)(“AECOM”)签订了一项终止协议,自2020年12月12日起生效,终止了公司全资子公司MSG拉斯维加斯有限责任公司与AECOM于2019年5月31日签订的建设协议。该公司(透过其一间全资附属公司)现正担任施工经理,并监督施工过程,包括直接聘用和监督分包商。AECOM将通过一项新的服务协议继续支持威尼斯人酒店的味精球体,该协议将促进AECOM在味精球体完工期间的持续参与。
2018年2月,我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地,我们预计那里将成为未来味精球体的所在地,等待必要的批准。随着公司继续改进其设计,伦敦味精球体的成本估算仍在制定中,目前预计其设计将与拉斯维加斯的味精球体基本相似,包括具有大致相同的座位容量。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请,规划申请程序正在进行中。该公司正在利用这段时间继续在其
如果我们获得这样的必要批准,它将在伦敦利用拉斯维加斯的设计和施工经验。随着我们在规划申请和设计过程中的工作,我们预计我们的时间表将会演变,因此,我们目前还没有一个目标的开业日期。
关于威尼斯人酒店的味精球体,该公司计划从手头的现金和运营现金流中为场馆的建设提供资金。如果公司运营的现金流不足以支付威尼斯人酒店味精球体的剩余建设成本,公司将需要寻求额外的融资。不能保证该公司能够获得这样的资本。
虽然该公司计划自筹资金在威尼斯人酒店建造味精球馆,但该公司对未来任何场馆的打算是探索其他选择,包括无追索权债务融资、合资企业、股权伙伴关系和场馆管理模式。
我们将继续开拓更多的国内和国际市场,我们相信下一代场馆,如味精球会取得成功。
国家物业定期贷款安排
2020年11月12日,本公司的间接全资子公司MSG National Properties、MSG Entertainment Group和MSG National Properties的若干子公司签订了National Properties定期贷款安排。National Properties定期贷款融资的收益可用于支付营运资金需求,用于MSG National Properties及其子公司的一般公司用途,以及向MSG娱乐集团进行分配。
National Properties定期贷款安排包括一个最低流动资金契约,根据该契约,MSG National Properties及其受限子公司必须在每个季度的最后一个月维持指定的最低平均每日流动资金水平,包括现金和现金等价物以及可用循环承诺。从结算日到National Properties定期贷款安排一周年,最低流动性门槛为45万美元,每个季度减去现金使用量,最低流动性下限为20万美元。一周年后,最低流动资金水平降至20万美元。在任何时候,如果MSG National Properties及其受限子公司的总杠杆率在任何连续四个会计季度结束时低于5.00至1.00,或者MSG National Properties获得投资级评级,最低流动性水平将永久降至5万美元。
国家物业定期贷款机制下的本金债务将按季度分期偿还,总额相当于年利率1.00%(每季度0.25%),余额在贷款到期时到期偿还。National Properties定期贷款安排将于2025年11月12日到期。National Properties定期贷款机制下的借款按浮动利率计息,MSG National Properties可选择(I)基准利率加每年5.25%的保证金或(Ii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),下限为0.75%,每年保证金为6.25%。截至2020年12月31日,National Properties定期贷款工具的利率为7.00%。于截至二零二零年十二月三十一日止六个月内,本公司毋须根据国家物业定期贷款安排支付利息或本金。
国家物业定期贷款融资项下的所有责任均由MSG Entertainment Group及MSG National Properties的现有及未来直接及间接国内附属公司担保,拥有麦迪逊广场花园(“The Garden”)、BCE及若干其他被排除附属公司(“附属担保人”)的附属公司除外。定期贷款融资项下的所有债务,包括该等债务的担保,均以味精国家地产和附属担保人的某些资产(统称为“抵押品”)为抵押,包括但不限于对味精国家地产直接或间接持有的每一附属担保人的部分或全部股权的质押。抵押品不包括(其中包括)花园的任何权益或无线电城音乐厅和灯塔剧院的租赁权益。在某些情况下,MSG National Properties被要求对未偿还的贷款进行强制性预付款,包括预付相当于任何财政年度超额现金流的特定百分比的预付款,以及预付相当于某些资产出售或意外保险和/或谴责回收(受某些再投资、维修或重置权利约束)的现金净收益的预付款,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
除了最低流动资金契约外,国家财产定期贷款工具和相关担保协议还包含某些惯常陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件。定期贷款融资对味精国家地产及其受限制的子公司采取定期贷款融资规定的某些行动的能力有一定的限制(并受定期贷款融资中规定的各种例外和篮子的限制),包括:(I)产生额外债务;(Ii)对某些资产设立留置权;(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制MSG National Properties向本公司进行现金分配的能力);(V)对其他人进行投资、贷款或垫款;(Iv)支付股息和分派或回购股本(这将限制MSG National Properties向本公司进行现金分配的能力);(V)(Vi)改变业务范围;。(Vii)与联营公司进行某些交易;。(Viii)修订各自的组织文件;。(Ix)
合并或合并;(X)进行某些处置。截至2020年12月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期贷款工具的契约。
陶氏高级担保信贷安排
2019年5月23日,TAOIH和TAOG与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其贷款方签订了陶氏高级信贷协议。TAO高级信贷协议向TAOG提供优先担保信贷安排(“TAO高级担保信贷安排”),包括:(I)初始40,000美元为期五年的定期贷款安排及(Ii)25,000美元为期五年的循环信贷安排(“TAO循环信贷安排”)。本公司或其任何联属公司(TAOG、TAOIH及其附属公司及下文讨论的储备账户除外)并无追索权而取得TAO高级抵押信贷融资。截至2020年12月31日,陶氏循环信贷安排有6,500美元的未偿还金额。截至2020年12月31日,陶氏集团酒店利用陶氏循环信贷安排中的750美元签发信用证,剩余借款为17,750美元。信贷协议将于2024年5月23日到期。
新冠肺炎疫情造成的中断已经并可能继续对陶氏集团酒店的运营和财务业绩产生重大负面影响。于二零二零年八月六日,TAOIH与TAOG订立一项陶氏高级信贷协议修正案,暂停根据该协议订立的财务维持契约适用至二零二一年十二月三十一日,修订其中若干限制性契约,修订适用利率及提高最低流动资金要求。此外,就修订事项,本公司透过其直接附属公司味精娱乐集团订立担保及储备账户协议(I)以担保TAOG在陶氏高级信贷协议项下的责任,(Ii)设立及授予最初存入约9,800美元存款的储备账户的抵押权益,及(Iii)订立在任何时候维持最低流动资金要求不少于75,000美元的契约。截至2020年12月31日,准备金账户中的余额约为8100美元。于2020年12月31日,TAOG、TAOIH及受限制附属公司均遵守陶氏高级信贷协议之契诺。
如果从大流行中恢复的时间比目前估计的要长,陶氏集团酒店业可能需要在未来寻求契约豁免。陶氏集团酒店未能获得契约豁免可能引发违反这些契约,并导致其所有未偿债务违约和加速,这可能对流动性产生重大不利影响。
于2019年5月23日,本公司的附属公司MSG Entertainment Holdings LLC与陶氏集团酒店的附属公司陶氏集团附属控股有限公司订立信贷协议,提供于2024年8月22日到期的49,000美元信贷安排(“陶氏附属信贷协议”)。2020年6月15日,对陶氏附属信贷协议进行了修订,以提供额外的22,000美元借款能力。截至2020年12月31日,陶氏附属信贷协议下的未偿还余额为62,000美元。与陶氏附属信贷协议有关的余额和利息相关活动已根据ASC主题810在合并和合并财务报表中删除。企业整合.
有关公司债务和各种融资协议的讨论,请参阅本季度报告中“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注12。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2020年12月31日,本公司未偿还信用证金额为4,226美元,其中包括两份根据陶氏循环信贷安排签发的750美元信用证。
合同义务
自2020财政年度结束以来,除(I)于2020年11月12日订立的国家物业定期贷款安排、(Ii)于2020年11月6日终止DDTL贷款安排及(Iii)在正常业务过程中进行的活动外,本公司的合约责任并无任何重大改变。见附注12及17 于本季度报告10-Q表格“-第1项财务报表”所载综合及合并财务报表内,本公司将分别就国家物业定期贷款融资偿还要求及DDTL融资取消事宜进行讨论,并向本公司提交一份综合及合并财务报表,以供讨论本公司全国物业定期贷款融资还款要求及取消DDTL融资融资。
现金流探讨
截至2020年12月31日,现金、现金等价物和限制性现金总额为1,477,559美元,而截至2020年6月30日,现金、现金等价物和限制性现金总额为924,304美元。下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止六个月的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六个月, |
| | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | | $ | (223,467) | | | $ | 26,081 | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | | 64,981 | | | 68,302 | |
小计 | | $ | (158,486) | | | $ | 94,383 | |
营运资金资产和负债变动情况 | | (57,146) | | | 9,375 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (215,632) | | | $ | 103,758 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 146,682 | | | (129,606) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 614,410 | | | (40,885) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 7,795 | | | 1,693 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | $ | 553,255 | | | $ | (65,040) | |
经营活动
截至2020年12月31日止六个月,经营活动中使用的净现金较上年同期增加319,390美元至215,632美元,主要是由于本年度营业亏损增加以及营运资金资产和负债的变化,其中包括(I)本年度的所得税支付,(Ii)与向员工提供终止福利相关的重组费用相关的付款,以及(Iii)与过渡服务协议相关的关联方应收账款增加,根据该协议,本公司向
投资活动
截至2020年12月31日的6个月,投资活动提供的净现金比上年同期增加276,288美元,达到146,682美元,主要是由于本年度短期投资到期的收益,但部分被没有从附属票据收到的前期偿还贷款所抵消。
融资活动
截至2020年12月31日的6个月,融资活动提供的净现金与去年同期相比增加了655,295美元,达到614,410美元,这主要是由于本年度从National Property Term Loan Facility收到的收益。
我们业务的季节性
对政府收入的依赖圣诞奇观这通常意味着公司在本财年第二季度的收入和营业收入中获得了不成比例的份额。由于新冠肺炎的原因,公司取消了2020年的生产圣诞奇观因此,预计2021财年不会出现这种季节性。
近期发布的会计公告和关键会计政策
最近发布的会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论,见本季度报告“-1.财务报表”中的合并和合并财务报表附注2。
关键会计政策
以下讨论是为了提供我们在2021年会计年度第一季度对商誉和可确认的无限期无形资产进行的年度减值测试的结果。公司的关键会计政策与附注2所述的政策没有其他重大变化。公司年度报告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的年度公司经审计的综合和合并财务报表及其附注的主要会计政策摘要。
具有多重履约义务和委托人与代理收入确认的安排
请参阅公司年度报告10-K表中包含的截至2020年6月30日的经审计的综合和合并财务报表及其附注4,以讨论(I)公司与多项履约义务的安排,主要是多年赞助协议和(Ii)委托与代理收入确认指导的应用,以及可归因于味精体育的套房许可安排和场馆标牌和赞助协议的相关收入分享费用,以及与味精网络公司的广告销售代表协议。
长期资产和无限期资产的减值
公司选择在2020会计年度第三季度采用美国会计准则第2017-04号,无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值会计。ASU No.2017-04取消了商誉减值测试的第二步,该测试要求进行假设的收购价格分配。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过其公允价值,但不超过商誉账面价值的金额。
自8月31日起,每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。该公司在报告单位级别进行商誉减值测试,报告单位级别比营业部门级别低一个级别。截至2020年12月31日,公司有两个运营和可报告的部门,与公司管理层在决策和为业务分配资源时遵循的流程一致。
为了评估商誉的减值,本公司有两个报告单位:娱乐和陶氏集团酒店。
截至2020年12月31日,按报告单位在公司综合资产负债表上报告的商誉余额如下:
| | | | | |
娱乐 | $ | 74,309 | |
陶氏集团酒店(a) | — | |
| $ | 74,309 | |
_________________
(a)截至2020年12月31日和2020年6月30日,陶氏集团酒店在2020财年记录的减值费用后没有剩余商誉。
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值的结论,本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估,则使用定量商誉减值测试,通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值。本公司报告单位的公允价值估计主要使用贴现现金流量、可比市场交易或其他可接受的估值技术(包括成本法)来确定。该等估值基于估计及假设,包括预测未来现金流量、折现率、以成本为基础的假设、确定适当的市场可比价格,以及决定应对可比价格适用溢价或折价。贴现现金流分析中固有的重要判断包括选择适当的贴现率、预计未来现金流的金额和时机的估计以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预测的未来现金流所固有的风险。减值损失的数额是以一项减值损失的数额来衡量的。
报告单位的账面价值超过其公允价值,不得超过商誉的账面价值。
本公司选择为本公司娱乐报告部门进行2021财年减值测试的定性减值评估。评估考虑的因素包括:
•宏观经济状况;
•行业和市场考量;
•成本因素;
•报告单位的整体财务业绩;
•其他与公司有关的因素,例如管理层、策略或客户的改变;以及
•相关报告单位具体事项,如净资产账面金额变动等。
在2021会计年度第一季度,本公司进行了最新的年度商誉减值测试,并确定截至减值测试日期,其娱乐报告部门没有发现商誉减值。根据减值测试,本公司的娱乐报告部门有足够的安全边际,即根据最近的定量评估得出的报告单位的估计公允价值减去其账面价值(包括分配给报告单位的商誉)后的超额部分。本公司认为,如果报告单位的公允价值超过其账面价值10%以上,则已实现足够的安全边际。
可识别的无限期无形资产
截至8月31日,每年对可识别的无限期无形资产进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。下表列出了截至2020年12月31日公司综合资产负债表中报告的可识别无限期居住无形资产金额:
| | | | | |
商标 | $ | 61,881 | |
摄影相关权利 | 1,920 | |
| $ | 63,801 | |
公司可以选择进行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。在定性评估中,公司必须评估所有定性因素,包括任何最近的公允价值计量,这些因素影响商誉以外的无限期无形资产的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果本公司(I)确定此类减值更有可能存在,或(Ii)完全放弃定性评估,则本公司必须进行定量分析。在量化评估下,可识别无限期无形资产的减值测试包括将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。在所有呈报期间,本公司选择对摄影相关权利和商标的减值进行定性评估。这些评估考虑了可能影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的事件和情况。这类事件和情况的例子包括:
•成本因素;
•财务业绩;
•法律、法规、合同、业务或其他因素;
•其他与公司相关的因素,如管理层、战略或客户的变化;
•行业和市场考虑因素;以及
•宏观经济状况。
在2021财年第一季度,本公司对可识别的无限期无形资产进行了最新的年度减值测试,并确定没有发现减值。根据这些减值测试,公司的无限期无形资产有足够的安全边际,即每项可识别的无限期无形资产的估计公允价值超过其各自账面价值的部分。本公司认为,如果一项无限期无形资产的公允价值超过其账面价值10%,则已实现足够的安全边际。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
关于与我们的养老金和退休后计划相关的市场风险的披露没有实质性变化。请参阅我们截至2020年6月30日的年度报告Form 10-K中的项目7A,“关于市场风险的定量和定性披露”。
潜在的利率风险敞口
本公司透过其附属公司MSG National Properties及合并陶氏集团酒店业,拥有与根据国家物业定期贷款安排及陶氏高级担保信贷安排而产生的借款相关的潜在利率风险敞口。利率的变化可能会增加在这些信贷安排下发生的任何借款的利息支出。
根据National Properties Term Loan Finance和TAO高级担保信贷安排的借款产生利息,取决于MSG National Properties和TAOG的选择,按基于LIBOR、美国联邦基金利率或美国最优惠利率的浮动利率计算,就TAOG而言,还会产生额外的利差,这取决于TAOG高级担保信贷安排当时的总杠杆率。因此,National Property定期贷款安排及陶氏高级抵押信贷安排须就所发生的任何借款期限承担利率风险。有关陶氏信贷融资及国民置业定期贷款融资的其他资料,请参阅本季度报告“-第1项财务报表”内的综合及合并财务报表附注12(表格10-Q)。截至二零二零年十二月三十一日止十二个月,陶高级担保信贷安排的利率介乎4.30%至2.61%,约为2.65截至2020年12月31日。此外,国家房地产定期贷款的利率为7.00截至2020年12月31日的百分比,自成立以来一直保持不变。假设于2020年12月31日生效并持续一整年的浮动利率上调100个基点和200个基点的影响,将分别增加2,938美元和9,815美元的利息支出,这将使国家房地产定期贷款安排和陶氏高级担保信贷安排下的合并未偿还余额分别增加2,938美元和9,815美元。
外币汇率风险敞口
我们面临外币波动导致的市场风险,主要是通过我们在2018财年第二季度收购伦敦土地用于未来味精球体开发所启动的净投资头寸,以及将用于建设我们伦敦场馆的现金和投资基金。我们可以通过与金融机构签订外币远期外汇合同,在合理和实际的范围内评估和决定降低外币波动的换算风险。如果我们进行这种对冲交易,外汇波动引起的市场风险不太可能完全消除。我们不打算为外币投机目的而进行衍生金融工具交易。在截至2020年12月31日的过去12个月中,英镑兑美元汇率在1.1491至1.3682之间,而截至2020年12月31日,英镑兑美元汇率为1.3682,波动幅度约为19%.截至2020年12月31日,英镑兑美元汇率统一假设10%的波动将导致公司资产净值变化约17700美元。
第四项。管制和程序
在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年12月31日的财政季度内,公司财务报告内部控制(该术语在1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
第一项。法律程序
有关2020年6月18日达成和解的衍生诉讼的讨论,请参阅公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表格中的“第II部分--第1项法律诉讼”,该和解于2020年10月8日生效。
该公司是各种诉讼的被告。虽然这些诉讼的结果无法确切预测(包括可获得保险的范围(如果有的话)),但管理层认为这些诉讼的解决不会对公司产生实质性的不利影响。
项目1A。危险因素
我们负债累累,杠杆率很高,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的杠杆率很高,背负着大量的债务,未来我们可能会继续招致额外的债务。于2020年11月,MSG National Properties,LLC(“MSG National Properties”)与我们的若干附属公司签订了一项为期5年、金额为650,000美元的优先担保定期贷款安排,为MSG National Properties及其子公司的一般企业用途提供营运资金需求,并向MSG Entertainment Group,LLC进行分派。由于我们的负债,我们必须为我们的借款支付利息和本金,这些借款对我们的收入和现金流来说是重要的。这些付款减少了我们的收益和可用于其他潜在业务目的的现金。这种杠杆作用还限制了我们在规划或应对业务(无论是通过竞争压力还是其他方面)、娱乐和酒店业以及整个经济变化方面的灵活性,从而使我们面临重大风险。虽然我们的现金流在这些情况下可能会减少,但我们要求支付的债务不会减少。
此外,我们偿还、偿还或再融资这类债务的能力,以及为我们的运营和资本支出提供资金的能力,在很大程度上取决于我们未来的经营业绩。我们未来的经营业绩在一定程度上会受到一般经济、金融、竞争、监管和其他因素的影响,这些因素都不是我们所能控制的。此外,如果利率上升,我们的利息支出可能会增加,因为我们的债务以浮动利率计息,或者我们不得不用成本更高的债务为现有债务进行再融资。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们贷款的利率是浮动的,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们对某些浮动利率债务的偿债义务将增加,即使借款金额保持不变,我们的净收入和现金流(包括可用于偿还债务的现金)将相应减少。
此外,2017年7月,监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布,2021年以后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。目前尚不清楚,届时是否会开发出令人满意的替代率,或者是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一种新的指数取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该指数由美国国债(SOFR)支持,衡量隔夜拆借现金的成本。另类参考利率委员会是一个由美国大型金融机构等实体组成的指导委员会。SOFR是观察和回顾的,这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比,后者是一个估计的前瞻性利率,在某种程度上依赖于提交专家小组成员的专家判断。作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代率,SOFR或任何其他潜在的替代参考利率是否会获得市场吸引力仍是个问题。这些发展对伦敦银行同业拆借利率的影响不能完全预测,但可能会导致我们债务中按可变利率计息的部分的利息支付水平受到影响,这可能会对我们在这类债务下的利息支付金额产生不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2020年12月31日,根据公司董事会于2020年3月31日授权的A类普通股回购计划,公司可回购最多3.5亿美元的公司A类普通股。根据授权,根据适用的内幕交易和其他证券法律法规,可以在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和金额将取决于市场状况和其他因素。到目前为止,还没有回购任何股票。
第6项。陈列品
(a)展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 |
10.1 | | 修改2018年7月16日土地租赁协议的书面协议,由金沙竞技场房东有限责任公司和味精拉斯维加斯有限责任公司签署,修订日期为2020年10月30日。
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31.1 | | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的证书。
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31.2 | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条出具的证明。
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32.1 | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的证书。
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32.2 | | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条出具的证明。
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构。
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库。
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库。
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase。
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101.PRE | | XBRL分类扩展表示链接库。
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104 | | 该公司截至2020年12月31日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式,并包含在附件101中。
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已于12日正式授权下列签名者代表其签署本报告2021年2月的一天。
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麦迪逊广场花园娱乐公司 |
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依据: | /S/编辑马克·H·菲茨帕特里克(Mark H.Fitzpatrick) |
| 姓名: | 马克·H·菲茨帕特里克 |
| 标题: | 执行副总裁兼 首席财务官 |