美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)

☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号000-51371

林肯教育服务公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)

新泽西
  
57-1150621
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
  
(税务局雇主身分证号码)

Sylvan Way 14号A套房
  
07054
帕西帕尼, 新泽西州
  
(邮政编码)
(主要执行办公室地址)
    

(973) 736-9340
(注册人的电话号码，包括区号)

证券根据《交易法》第12(B)条登记：

每个班级的标题
交易
符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股无面值
林肯
纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了根据《1934年证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第(Br)条第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司 还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 
大型加速文件服务器☐
加速文件管理器 ☒
 
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☒
 
新兴成长型公司☐
  

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒

截至2022年11月7日，有26,255,580 注册人已发行的普通股。

林肯教育服务公司及其子公司
 
索引表10-Q
 
截至2022年9月30日的季度

第一部分：
财务信息
  
第1项。
财务报表
1
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)
1
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计)
3
 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益表(未经审计)
4
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月可转换优先股和股东权益简明综合变动表(未经审计)
5
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计)
6
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第四项。
控制和程序
39
第二部分。
 其他信息 39
第1项。
法律诉讼
39
第1A项。
风险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项。
高级证券违约
42
第四项。
煤矿安全信息披露
42
第五项。
其他信息
42
第六项。
陈列品
42
 
签名
44

索引
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表

林肯教育服务公司及其子公司
压缩合并报表 资产负债表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
    9月30日，     十二月三十一日，  
 
2022
    
2021
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
69,619
    
$
83,307
  
应收账款减去#美元的备付金27,364及$26,837在…9月30日, 2022和2021年12月31日
    
31,902
      
26,159
  
盘存
    
2,714
      
2,721
  
预付费用和其他流动资产
    
2,255
      
4,881
  
持有待售资产
     4,559       4,559  
流动资产总额
    
111,049
      
121,627
  
                 
财产、设备和设施--按成本计算，扣除累计折旧和摊销净额#美元147,843及$153,335在…9月30日, 2022 and December 31, 2021，分别
    
23,842
      
23,119
  
                 
其他资产：
                
非流动应收账款，减去备用金#美元6,438及$5,084在…9月30日, 2022和12月31日，2021，分别
    
21,864
      
20,028
  
递延所得税，净额
    
23,644
      
23,708
  
经营性租赁使用权资产
    
95,522
      
91,487
  
商誉
    
14,536
      
14,536
  
其他资产，净额
    
819
      
794
  
其他资产总额
    
156,385
      
150,553
  
总资产
  
$
291,276
    
$
295,299
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并资产负债表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
(续)
    9月30日，     十二月三十一日，  
 
2022
    
2021
  
负债、A系列可转换优先股和股东权益
            
流动负债：
            
未付的学费
   $
22,744
     $
25,405
  
应付帐款
    
16,242
      
12,297
  
应计费用
    
10,038
      
15,669
  
应付所得税
    
514
      
1,017
  
经营租赁负债的当期部分
    
10,313
      
11,479
  
其他短期负债
    
32
      
15
  
流动负债总额
    
59,883
      
65,882
  
                 
非流动负债：
                
养老金计划负债
    
1,250
      
1,607
  
经营租赁负债的长期部分
    
91,999
      
86,410
  
总负债
    
153,132
      
153,899
  
                 
承付款和或有事项
            
                 
A系列可转换优先股
                
优先股，不是面值-10,000,000授权股份，A系列可转换优先股 ，12,700按以下价格发行和发行的股份9月30日, 2022和12月31日，2021
    
11,982
      
11,982
  
                 
股东权益：
                
普通股，不是面值-授权：100,000,000股票价格为9月30日, 2022 and December 31, 2021；已发行及未偿还：26,255,580股票价格为9月30日, 2022和27,000,687股票 12月31日，2021
    
51,784
      
141,377
  
额外实收资本
    
32,814
      
32,439
  
按成本价计算的库存量-0和5,910,541股票价格为9月30日, 2022和12月31日，2021，分别
    
-
   
(82,860
)
留存收益
    
42,865
      
39,702
  
累计其他综合损失
    
(1,301
)
    
(1,240
)
股东权益总额
    
126,162
      
129,418
  
总负债、A系列可转换优先股和股东权益
  
$
291,276
    
$
295,299
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
索引
林肯教育服务公司及其子公司
精简合并操作报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
    截至三个月     九个月结束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
                         
收入
  
$
91,813
    
$
89,059
    
$
256,510
    
$
247,520
  
成本和支出：
                                
教育服务和设施
    
39,933
      
38,105
      
112,234
      
104,143
  
销售、一般和行政
    
46,984
      
45,209
      
139,503
      
128,159
  
处置资产损失(收益)
     16     -       (178 )     1  
总成本和费用
    
86,933
      
83,314
      
251,559
      
232,303
  
营业收入
    
4,880
      
5,745
      
4,951
      
15,217
  
其他：
                                
利息支出
    
(36
)
    
(292
)
    
(114
)
    
(874
)
所得税前收入
    
4,844
      
5,453
      
4,837
   
14,343
  
所得税拨备
    
1,300
      
1,614
      
761
   
3,589
  
净收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
优先股股息
    
304
      
304
      
912
      
912
  
普通股股东可获得的收入
  
$
3,240
 
$
3,535
    
$
3,164
 
$
9,842
  
基本的和稀释的
                                
普通股每股净收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  
已发行普通股加权平均数：
                                
基本的和稀释的
    
25,381
      
25,135
      
25,692
      
25,043
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并 全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
    截至三个月     九个月结束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
净收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
其他全面收益(亏损)
                                
有资格作为现金流对冲的衍生产品，扣除税项(零)
    
-
      
65
      
-
      
326
  
员工养老金计划调整，税后净额(零)
    
(21
)
    
(134
)
    
(61
)
    
(403
)
综合收益
  
$
3,523
    
$
3,770
    
$
4,015
    
$
10,677
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并可转换优先股和股东权益变动表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)

 
股东权益
        
                            累计           A系列  
          其他内容                 其他           敞篷车  
   
普通股
    
已缴费
    
财务处
    
保留
    
全面
          
优先股
  
   
股票
    
金额
    
资本
    
库存
    
收益
    
损失
    
总计
    
股票
    
金额
  
余额-2022年1月1日
    
27,000,687
    
$
141,377
    
$
32,439
    
$
(82,860
)
  
$
39,702
    
$
(1,240
)
  
$
129,418
      
12,700
    
$
11,982
  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
272
      
-
      
272
      
-
      
-
  
优先股股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
(304
)
    
-
      
-
  
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(30
)
    
(30
)
    
-
      
-
  
基于股票的薪酬费用
                                                                        
限制性股票
    
528,121
      
-
      
1,239
      
-
      
-
      
-
      
1,239
      
-
      
-
  
基于股权的薪酬净额结算
    
(268,654
)
    
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
  
余额-3月31日2022
    
27,260,154
      
141,377
      
31,686
      
(82,860
)
    
39,670
      
(1,270
)
    
128,603
      
12,700
      
11,982
  
净收入     -       -       -       -       259       -       259       -       -  
优先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
员工养老金计划调整     -       -       -       -       -       (10 )     (10 )     -       -  
基于股票的薪酬费用                                                                        
限制性股票
     78,829       -       491       -       -       -       491       -       -  
库存股注销
     -       (82,860 )     -       82,860       -       -       -       -       -  
股份回购
     (414,963 )     (2,538 )     -       -       -       -       (2,538 )     -       -  
余额-2022年6月30日     26,924,020    
55,979    
32,177    
-    
39,625    
(1,280 )  
126,501       12,700    
11,982  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
3,544
      
-
      
3,544
      
-
      
-
  
优先股股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
(304
)
    
-
      
-
  
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(21
)
    
(21
)
    
-
      
-
  
基于股票的薪酬费用
                                                                        
限制性股票
    
-
      
-
      
637
      
-
      
-
      
-
      
637
      
-
      
-
  
股份回购     (668,440 )     (4,195 )     -       -       -       -       (4,195 )     -       -  
余额-9月30日2022
    
26,255,580
    
$
51,784
    
$
32,814
    
$
-
    
$
42,865
    
$
(1,301
)
  
$
126,162
      
12,700
    
$
11,982
  
 
 
股东权益
        
                            累计           A系列  
          其他内容                 其他           敞篷车  
   
  
普通股
    
已缴费
    
财务处
    
保留
    
全面
          
优先股
  
   
股票
    
金额
    
资本
    
库存
    
收益
    
损失
    
总计
    
股票
    
金额
  
余额-2021年1月1日
    
26,476,329
    
$
141,377
    
$
30,512
    
$
(82,860
)
  
$
6,203
    
$
(4,165
)
  
$
91,067
      
12,700
    
$
11,982
  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
4,489
      
-
      
4,489
      
-
      
-
  
优先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(134
)
    
(134
)
    
-
      
-
  
衍生品作为现金流对冲的资格
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
211
      
211
      
-
      
-
  
基于股票的薪酬费用
                                                                        
限制性股票
    
574,614
      
-
      
493
      
-
      
-
      
-
      
493
      
-
      
-
  
基于股权的薪酬净额结算
    
(154,973
)
    
-
      
(962
)
    
-
      
-
      
-
      
(962
)
    
-
      
-
  
余额-3月31日2021
    
26,895,970
      
141,377
      
30,043
      
(82,860
)
    
10,388
      
(4,088
)
    
94,860
      
12,700
      
11,982
  
净收入     -       -       -       -       2,426       -       2,426       -       -  
优先股股息
     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
员工养老金计划调整     -       -       -       -       -       (134 )     (134 )     -       -  
衍生品作为现金流对冲的资格     -       -       -       -       -       49       49       -       -  
基于股票的薪酬费用                                                                        
限制性股票     76,195       -       844       -       -       -       844       -       -  
余额-2021年6月30日     26,972,165    
141,377    
30,887    
(82,860 )  
12,510    
(4,173 )  
97,741       12,700    
11,982  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
3,839
      
-
      
3,839
      
-
      
-
  
优先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )     -       -  
员工养老金计划调整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(134
)
    
(134
)
    
-
      
-
  
衍生品作为现金流对冲的资格     -       -       -       -       -       65       65       -       -  
基于股票的薪酬费用
                                                                        
限制性股票
    
6,267
      
-
      
756
      
-
      
-
      
-
      
756
      
-
      
-
  
余额-9月30日2021
    
26,978,432
    
$
141,377
    
$
31,643
    
$
(82,860
)
  
$
16,045
    
$
(4,242
)
  
$
101,963
      
12,700
    
$
11,982
  
 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

5
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并 现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
     截至9个月 个月  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
             
经营活动的现金流：
            
净收入
  
$
4,076
    
$
10,754
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
折旧及摊销
    
4,618
      
5,620
  
递延财务费用摊销
    
-
      
136
  
递延所得税
    
64
      
3,636
  
(收益)资产处置损失
     (178 )     1  
固定资产捐赠
    
(245
)
    
(2,050
)
坏账准备
    
24,888
      
19,816
  
基于股票的薪酬费用
    
2,367
      
2,093
  
(增加)资产减少：
                
应收账款
    
(32,467
)
    
(22,122
)
盘存
    
7
   
(761
)
预缴所得税和应付所得税
    
(503
)
    
(729
)
预付费用和流动资产
    
2,550
      
725
其他资产，净额
    
329
   
274
  
负债增加(减少)：
                
应付帐款
    
3,800
      
(186
)
应计费用
    
(5,631
)
    
(914
)
未付的学费
    
(2,661
)
    
1,238
其他负债
    
(402
)
    
219
  
调整总额
    
(3,464
)
    
6,996
经营活动提供的净现金
    
612
   
17,750
  
投资活动产生的现金流：
                
资本支出
    
(7,053
)
    
(5,252
)
出售财产和设备所得收益
    
2,390
      
-
  
用于投资活动的现金净额
    
(4,663
)
    
(5,252
)
融资活动的现金流：
                
偿还借款
    
-
      
(1,500
)
优先股股息支付
    
(912
)
    
(912
)
股份回购
     (6,733 )     -  
基于股权的薪酬净额结算
    
(1,992
)
    
(962
)
用于融资活动的现金净额
    
(9,637
)
    
(3,374
)
现金及现金等价物净(减)增
    
(13,688
)
    
9,124
现金和现金等价物--期初
    
83,307
      
38,026
  
现金和现金等价物--期末
  
$
69,619
    
$
47,150
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
索引
林肯教育服务公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
(续)
     截至9个月 个月  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
             
现金流量信息的补充披露：
            
支付的现金：
            
利息
  
$
132
    
$
795
  
所得税
  
$
1,216
    
$
681
  
非现金投融资活动补充日程表：
            
 
固定资产应计负债或非现金增加额
  
$
501
    
$
2,684
  

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
索引
林肯教育服务公司及其子公司
未经审计的精简合并财务报表附注
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月
(除非另有说明，否则以千为单位，但股票和每股金额除外)

1.
业务描述和呈报依据

商业活动-林肯教育服务公司及其子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)为应届高中毕业生和在职成年人提供多样化的以职业为导向的中学后教育。目前运营的公司22北京的学校14提供汽车技术、熟练贸易(包括暖通空调、焊接和电脑化数字控制及电子系统技术等课程)、医疗保健服务(包括护理、牙科助理和医疗行政助理等课程)、接待服务(包括烹饪、治疗按摩、美容和美容)和信息技术方面的课程。这些学校隶属于林肯技术学院、林肯理工学院、林肯烹饪学院和Ephoria美容艺术与科学学院及其相关品牌。大多数校区服务于主要的大都市市场，每个校区通常提供多个学习领域的课程。五这些校园中有一些是目的地学校，它们吸引了来自全美各地的学生，在某些情况下，还吸引了来自国外的学生。该公司的其他校区主要吸引当地社区和周边地区的学生。所有校区均获得国家或地区认证，并有资格参加由美国教育部(“DOE”或“教育部”)以及适用的州教育机构和认证委员会提供的联邦资助计划，这些机构和认证委员会允许学生申请和获得联邦助学贷款以及其他形式的资助。
该公司的业务被组织成二 需要报告的业务类别：(A)运输和技术贸易，以及(B)医疗保健和其他行业(“HOP”)。
陈述的基础-随附的未经审计简明综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定，并按照美国公认的中期财务报表会计原则(“公认会计原则”)编制。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已根据这些规定被省略或浓缩。这些财务报表应与2021年12月31日经审计的综合财务报表及其附注以及公司在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的公司相关披露一并阅读(“表格10-K”)，反映所有调整，包括为公平列报这些期间的综合财务状况、业务成果和现金流量所需的正常经常性调整。截至2022年9月30日的9个月的运营结果不一定 表明截至2022年12月31日的整个财年的预期结果。
未经审计的简明综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间 帐户和交易均已取消。
在编制财务报表时使用估计数-按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出数额。本公司持续评估估计数及假设，包括用以计算租赁负债及使用权(“ROU”)资产的递增借款利率、用以计算租赁成本的租期、收入确认、坏账、减值、固定资产的使用年限、所得税、福利计划及若干应计项目。实际结果可能与这些估计不同。
新会计公告 – 2021年10月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，“企业合并(主题805)，根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理”。这项修订 要求购买方按照“财务会计准则汇编”(“ASC”)“主题606，与客户签订的合同的收入”的要求，而不是按公允价值确认和计量在企业合并中购入的合同资产和合同负债。本公司已对ASU进行评估，并已确定不会对其简明综合财务报表和相关披露产生影响。

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号文件，题为《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。这些修正案提供了临时的备选指导意见，以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。ASU提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则适用于合同 修改和对冲关系，但须满足某些标准，即参考LIBOR或预计将终止的另一参考利率。它的目的是在全球市场范围的参考汇率过渡期间帮助利益攸关方。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考利率改革(主题848)：范围》，其中澄清了主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品 。截至2020年3月12日至2022年12月31日，该指导对所有实体有效。本公司已对ASU进行评估，并确定不会对其简明综合财务报表和相关披露造成影响s.

8
索引
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，实体自有权益中可转换票据和合同的会计处理 “。”这个ASU简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合同。ASU取消了(1)具有现金转换功能的可转换债券和(2)具有有益转换功能的可转换工具的 分离模式，因此大多数工具将作为单一模式(债务或股权)入账。ASU还指出，实体必须对所有计算稀释每股收益的可转换票据适用IF-转换方法，不再使用库存股方法。实体可以使用完整的或修改后的追溯方法 来采用ASU的指导。作为一家较小的报告公司，ASU第2020-06号对本公司在2023年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期有效。对于包括 下回合特征的可转换票据，如果实体尚未采用ASU 2017-11中的修正案，则它们可以提前采用适用于下回合特征的修正案。本公司已对ASU进行评估，并已确定不会对其简明综合财务报表和相关披露产生影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信用损失(主题326)： 金融工具信用损失的计量并随后发布了补充指导意见，对ASU 2016-13进行了修改。ASU和后续修改被标识为ASC主题326。该准则要求实体在确定某些金融工具(包括应收贸易账款)减值时，将其会计方法从“已发生损失”改为“当前预期信用损失”模式。此外，FASB发布了ASU编号2019-04、ASU编号2019-05和ASU 2019-11，以提供关于信贷损失标准的额外指导。2019年11月，FASB发布了ASU第2019-10号，金融工具--信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)“。”对于被美国证券交易委员会定义为较小报告公司的上市公司，本亚利桑那州立大学将2016年至2013年亚利桑那州标准的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年 ，包括这些财年内的过渡期。此外，在2020年2月和3月，FASB发布了ASU 2020-02《F金融工具--信贷损失(专题326)和租赁(专题842)： 根据《美国证券交易委员会工作人员会计公报》第119号对《美国证券交易委员会》段落的修订，以及对《美国证券交易委员会》章节与会计准则更新第2016-02号有关的生效日期的更新(专题842)“ASU 2020-02在发布的《美国证券交易委员会工作人员会计公告》第119号《关于对财务会计准则汇编专题326的贷款损失》中增加了一段《美国证券交易委员会工作人员会计公告》，并针对第842专题生效日期的变化更新了汇编中的《美国证券交易委员会》章节。允许及早领养。我们目前正在评估这些ASU将对我们的简明综合财务报表和相关披露产生的影响。
所得税-本公司根据ASC主题740对所得税进行会计处理。所得税” (“ASC 740”).本报表要求采用资产负债法来计量递延税金，该方法是基于每个资产负债表日存在的资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异，使用预计应缴纳或收回税款的年度制定税率 。
根据ASC 740，本公司评估我们的递延税项资产，以确定该资产的全部或任何部分更有可能无法变现 。根据现有信息，当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，需要建立或维持估值备抵。根据美国会计准则第(Br)740条，我们的评估考虑了近年来是否有足够的收入，以及未来几年是否预期有足够的收入来利用递延税项资产。在评估递延所得税资产的变现能力时，本公司考虑(其中包括)历史收入水平、预期未来收入、现有临时报告差异的预期冲销时间，以及为防止未来所得税优惠的潜在损失而可能实施的税务筹划策略的预期影响。在确定已在我们的综合财务报表和/或纳税申报单中确认的事件的未来税务后果时，需要做出重大判断。 这些未来税务后果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大影响。所得税法规、法定所得税税率或未来收入水平等方面的变化可能会对本公司的所得税资产和负债估值产生重大影响，并可能导致我们的所得税拨备在不同财务报告期之间存在重大差异。

2022年8月16日，《降低通货膨胀率法》颁布并签署成为法律。该法案是一项预算协调方案，其中包括与税收、气候变化、能源和医疗保健相关的重大变化。税收条款包括15%的公司替代最低税率、1%的公司股票回购消费税、与能源相关的税收抵免、 和额外的美国国税局资金。本公司预计该法案的税务条款不会对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。
9
索引
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司不是I don‘我不承认与不确定的税收状况相关的任何利息或惩罚性费用。
衍生工具-本公司将衍生工具的公允价值作为资产或负债记录在简明综合资产负债表上。公允价值变动产生的损益的会计处理取决于衍生品的使用，以及它是否被指定并有资格进行对冲会计。
所有符合条件的对冲活动都在对冲开始时记录在案，并且必须满足高度有效地抵消未来现金变化的定义 。本公司采用可变现金流量变动法每季度评估套期保值效果。我们将合资格对冲的公允价值计入其他长期负债(对于衍生负债)和其他资产 (对于衍生资产)。被指定并符合套期保值会计条件的衍生品的所有未实现损益在其他全面收益(亏损)中报告，并在基础对冲交易影响收益时确认。 这些衍生品公允价值的变化在其他全面收益中确认。本公司将来自现金流量对冲的现金流量归类为与被套期保值项目的现金流量相同的类别。

2.
普通股每股净收益

公司采用两级法列报基本及摊薄每股普通股收益，该方法要求所有已发行的A系列优先股和未归属限制性股票包含不可没收股息的权利，因此与普通股股东一起参与未分配收益的 必须计入每股普通股收益。在两级法下，净收益减去每一类普通股和参与证券在该期间宣布的股息金额。然后，根据普通股和参与证券各自获得股息的权利，将剩余的未分配收入分配给普通股和参与证券。A系列优先股和未归属限制性股票分别包含 不可丧失的股息权(基于转换后的股息权和与普通股相同的股息权)，被视为参与证券。A系列优先股和未归属限制性股票不包括在我们出现净亏损期间的每股普通股基本收入的计算中，因为A系列优先股和未归属限制性股票在合同上没有义务分享我们的净亏损。然而，A系列优先股在该期间的累计股息减少了分配给普通股股东的收入或增加了分配给普通股股东的净亏损，除非股息在该期间支付。每股普通股的基本收入是通过分配给普通股股东的净收入除以已发行普通股的加权平均数量来计算的。由于潜在稀释证券的反稀释影响，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄净收益金额相同。.

这个公司在计算每股稀释收益时使用的是稀释程度较高的方法，方法是采用(A)库存股法、IF转换法或(B)普通股稀释收益计算方法中稀释程度较高的一种方法。 通过将库存股法应用于假定行使流通股期权和假定归属限制性股票来确定潜在摊薄股份。A系列优先股转换后可发行的潜在摊薄股份采用IF-转换法计算。

10
索引
以下是计算稀释后每股净收入的分子和分母的对账，计算如下：
    截至三个月     九个月结束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
(单位：千，共享数据除外)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
分子：
                        
净收入
  
$
3,544
    
$
3,839
    
$
4,076
    
$
10,754
  
减去：优先股股息
    
(304
)
    
(304
)
    
(912
)
    
(912
)
减去：分配给优先股股东
    
(540
)
    
(582
)
    
(522
)
    
(1,629
)
减去：分配给受限股东
    
(155
)
    
(232
)
    
(153
)
    
(634
)
分配给普通股股东的净收入
  
$
2,545
    
$
2,721
    
$
2,489
    
$
7,579
  
                                 
每股基本收入：
                                
分母：
                                
加权平均已发行普通股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
每股基本收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  
                                 
每股摊薄收益：
                                
分母：
                                
加权平均数：
                                
已发行普通股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
稀释性潜在流通股：
                                
A系列优先股
    
-
      
-
      
-
      
-
  
未归属限制性股票
    
-
      
-
      
-
      
-
  
已发行的稀释股
    
25,381,447
      
25,135,381
      
25,692,094
      
25,043,357
  
稀释后每股收益
  
$
0.10
  
$
0.11
    
$
0.10
  
$
0.30
  

下表汇总了普通股的潜在加权平均股份，这些股份由于具有反摊薄性质而被排除在我们已发行的稀释股份的确定范围之外。
    截至三个月     九个月结束  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
(单位：千，共享数据除外)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
A系列优先股
    
5,381,356
      
5,381,356
      
5,381,356
      
5,381,356
  
未归属限制性股票
    
1,548,265
      
815,383
      
1,582,493
      
823,662
  
     
6,929,621
      
6,196,739
      
6,963,849
      
6,205,018
  

3.
收入确认

我们几乎所有的收入都被认为是来自与学生签订合同的收入。相关应收账款余额在我们的简明合并资产负债表中作为学生应收账款入账。我们没有从前几期已履行的履约义务中确认的重大收入，也没有任何交易价格分配给未履行的履约义务 ，除了我们未到期的学费。我们只记录退学学生的收入，只有在确认的累计收入金额很可能不会发生重大逆转的情况下 。未赚取的学费是主要与我们的学费收入有关的合同债务。如果原始合同 期限不到一年，或者如果我们有权考虑学生根据ASU第2014-09号迄今已完成的表现义务向学生提供的金额，我们已选择不披露分配给未履行的表现义务的交易价格。 与客户签订合同的收入(主题606)“。我们已经评估了与学生签订合同所产生的成本，并认为这些成本无关紧要。
11
索引
未赚取的学费：$22.7 百万美元和$25.4截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表的流动负债部分分别记录了100万欧元。在截至2022年9月30日的9个月期间，合同负债余额的变化是在履行履约义务之前收到的付款被在此期间确认的收入抵消的结果。年初列入合同负债余额的截至2022年9月30日的9个月期间确认的收入为#美元。24.6百万美元。

下表描述了收入确认的时间：

 
截至2022年9月30日的三个月
    
截至2022年9月30日的9个月
  
   
交通运输
而且技术娴熟
贸易细分市场
    
医疗保健
以及其他
职业
细分市场
    
已整合
    
交通运输
而且技术娴熟
贸易细分市场
    
医疗保健
以及其他
职业
细分市场
    
已整合
  
收入确认的时机
                                    
在某个时间点传输的服务
  
$
6,059
    
$
1,651
    
$
7,710
    
$
12,904
    
$
4,570
    
$
17,474
  
随时间推移而转移的服务
    
61,270
      
22,833
      
84,103
      
171,183
      
67,853
      
239,036
  
总收入
  
$
67,329
    
$
24,484
    
$
91,813
    
$
184,087
    
$
72,423
    
$
256,510
  


 
截至2021年9月30日的三个月
    
截至2021年9月30日的9个月
  
   
交通运输
而且技术娴熟
贸易细分市场
    
医疗保健
以及其他
职业
细分市场
    
已整合
    
交通运输
而且技术娴熟
贸易细分市场
    
医疗保健
以及其他
职业
细分市场
    
已整合
  
收入确认的时机
                                    
在某个时间点传输的服务
  
$
6,203
    
$
1,618
    
$
7,821
    
$
14,788
    
$
4,234
    
$
19,022
  
随时间推移而转移的服务
    
58,747
      
22,491
      
81,238
      
162,798
      
65,700
      
228,498
  
总收入
  
$
64,950
    
$
24,109
    
$
89,059
    
$
177,586
    
$
69,934
    
$
247,520
  

4.
租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。本公司在确定合同是否包含租赁时，会考虑公司有权控制其用途的已确认资产的任何合同。经营租赁使用权(“ROU”)资产代表本公司在租赁期内使用相关资产的权利，而租赁负债代表其支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债应在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的所有营运租约均未提供隐含利率，本公司根据生效日期的资料采用递增借款利率来厘定租赁付款的现值。我们根据收益率曲线分析估算增量借款利率，利用信贷工具的公允价值分析得出的利率，并根据适当反映预期租赁期内担保借款情况的因素对其进行调整。 经营租赁ROU资产包括在租金开始日期之前支付的任何租赁款项，不包括租赁奖励。我们的租约剩余的租约条款为一年至19年。租赁条款可包括在合理确定公司将行使租赁义务时延长租赁期限 的选项。租赁付款的租赁费用在经营租赁的租赁期内以直线法确认。
见附注13，其中讨论了与公司丹佛和大草原校园于2021年10月29日关闭。

2022年6月30日，本公司签订了一份约55,000平方英尺的空间作为公司的佐治亚州亚特兰大的新校区。租赁于2022年8月开始，在租赁期内应付全部款项，未贴现金额为#美元。12.2百万美元以上12年租期。该租约包含二五年制公司可能在初始租赁期结束时 行使的续订选择权。本公司并无参与标的资产的建造或设计，亦不被视为于租赁开始日期前控制该资产。在截至2022年9月30日的三个月内，公司产生了大约$0.1百万美元的资本支出，主要与 建筑费有关，约为0.1百万的房租。

我们的o佩拉蒂截至本年度止三个月的NG租赁成本九月 30, 2022 and 2021 was $4.8百万美元和美元3.8 分别为100万美元。我们截至2022年和2021年9月30日的9个月的运营租赁成本为 $14.1 百万美元和$11.4 分别为100万美元。我们截至三个月和九个月的可变租赁成本九月2022年不到30美元0.1百万美元。净收益资产变动和经营租赁负债计入截至9个月的压缩综合现金流量中的其他资产 九月 30, 2022 and 2021.
12
索引
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
    截至三个月     截至9个月 个月  

 
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
经营现金流信息：
                        
为计入经营租赁负债的金额支付的现金
  
$
4,382
    
$
3,972
    
$
13,702
    
$
11,009
  
非现金活动：
                                
取得使用权资产所产生的租赁负债
  
$
5,844
    
$
1,220
    
$
12,561
    
$
4,421
  

截至以下日期的九个月九月 2022年30日，公司签订二新租约及一租赁修改导致对相关ROU资产和经营租赁负债进行非现金重新计量#美元12.6百万美元。 这一重新衡量包括佐治亚州亚特兰大的地点，其租约于2022年8月开始。

我们经营租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下：
     自.起  

 
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
加权平均剩余租期
  
11.36年份
    
5.49年份
  
加权平均贴现率
    
7.21
%
    
10.77
%

截至2022年9月30日，我们的经营租赁按财年计算的租赁负债到期日如下：
截至十二月三十一日止的年度：
      
2022年(不包括截至2022年9月30日的9个月)
  
$
4,741
  
2023
    
16,167
  
2024
    
16,780
  
2025
    
14,841
  
2026
    
12,416
  
2027
    
9,532
  
此后
    
69,499
  
租赁付款总额
    
143,976
  
减去：推定利息
    
(41,664
)
租赁负债现值
  
$
102,312
  

5.
商誉和长期资产

每当发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，本公司便会检讨其长期资产及可识别无形资产的账面价值，以确定可能出现的减值。对于其他长期资产，包括使用权租赁资产，本公司在有潜在减值迹象时评估资产的可回收性。如果被评估的一组资产的未贴现现金流量少于该组资产的账面价值，则确定该资产组的公允价值，并将该资产组的账面价值减记为公允价值。

当我们对长期资产进行量化减值测试时，我们使用3级投入来检查估计的未来现金流。这些现金流 是通过使用加权概率技术以及过去业绩与预测的比较来评估的。资产也可以通过确定独立的市场价值进行评估。如果本公司确定一项资产的账面价值 已减值，将对该资产的账面价值进行减记，并在作出决定的期间将减值计入运营费用。截至2022年和2021年9月30日，不是长期资产减值。

13
索引
2021年12月31日，作为减损测试的结果，确定存在 我们在康涅狄格州萨菲尔德的房产成交金额为$0.7百万美元。减值乃通过第三方参与获得的当前市场价值与资产当前账面价值的比较评估的结果。康涅狄格州萨菲尔德房产的账面价值约为$2.9百万美元。所提供的公允价值估计数表明，该财产的现值约为#美元。2.2百万美元。因此，上述的$0.7录得百万元减值 ，资产账面价值减少。这处房产在2022年第二季度售出，净收益约为$2.4百万美元，并产生了出售资产的收益 $0.2百万美元。

9月30日的商誉账面金额, 2022和2021如下所示：

 
毛收入
商誉
天平
    
累计
减损
损失
    
网络
商誉
天平
  
截至2022年1月1日的余额
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
调整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的余额9月30日, 2022
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  


 
毛收入
商誉
天平
    
累计
减损
损失
    
网络
商誉
天平
  
截至2021年1月1日的余额
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
调整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的余额9月30日, 2021
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  

截至每年9月30日, 2022和2021,商誉余额$14.5百万美元与运输和技术贸易部门有关。
6.
长期债务

信贷安排

于2019年11月14日，本公司与其贷款人Sterling National Bank(“贷款人”)订立高级担保信贷协议(“信贷协议”)，规定借款本金总额最高可达$60百万美元(“信贷安排”)。最初，信贷安排包括四设施：(1)a$20百万优先担保定期贷款将于2024年12月1日(“定期贷款”)，按月支付利息和本金120-按月摊销，到期未偿还余额 ；(2)a$10百万优先担保延期提取定期贷款于2024年12月1日(“延期支取定期贷款”)，第一笔按月支付利息18 个月及以后按月支付利息和本金120-每月摊销和到期的所有余额 ；(3)a$15百万高级担保承诺循环信贷额度，提供最高可达$10备用信用证将于2022年11月13日(“循环贷款”)，每月只支付利息；及(4)$15百万优先担保的不可恢复信用额度将于2021年1月31日(“信用额度贷款”)。
于信贷安排结束时，本公司与贷款人订立一项掉期交易100与定期贷款同日到期的定期贷款本金余额的%。根据信贷安排的条款，每笔贷款的应计利息均须支付。每月一次拖欠定期贷款和延期支取定期贷款，按当时的浮动利率计息一个月期伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)加码3.50%，并受伦敦银行同业拆息下限0.25如果没有 交换协议，则为%。循环贷款按浮动利率计息，利率基于当时的LIBOR加上由信贷协议定义的公司杠杆决定的指示性利差，或者如果循环贷款的借款将在以下时间内偿还30在这种借款的天数内，循环贷款按贷款人的最优惠利率外加应计利息0.50%，下限为4.0%。信用贷款额度根据贷款人的最优惠利率按浮动利率计息。在循环贷款下签发的信用证在美元对美元的基础上减少了循环贷款下的借款可获得性。 信用证收取的年费相当于(1)由公司杠杆率减去(2)确定的适用保证金0.25%， 除贷款人的发行、修改和其他标准费用外，还按季度支付欠款。信用额度贷款项下的借款以现金抵押品作担保。贷款人收到了一笔未使用的融资费0.50循环贷款和信用额度贷款的未使用部分每季度支付的年利率%。
14
索引
除上述规定外，信贷协议还包括惯例陈述、担保以及肯定和否定契约 (包括金融契约，包括(I)限制资本支出、(Ii)受限杠杆、(Iii)要求维持最低有形净值、(Iv)要求维持最低固定费用覆盖率和(V)要求维持至少#美元的财务契约。5存放在贷款人的季度平均总余额为100万美元，如果不保持这一数字，将导致评估季度费用为#美元。12,500)，以及此类设施惯常发生的违约事件。信贷协议还限制了第一年现金股息的支付。24个月协议的%s设置为$1.7但2020年11月10日签订的信贷协议修正案将现金股息上限提高到#2.3百万在这样的24个月增加公司可以为其A系列优先股支付的允许现金股息金额的期限。
如下文进一步讨论的，信贷安排以贷款人对本公司拥有的几乎所有个人财产的优先留置权、本公司子公司的股票和其他股权的质押以及本公司在科罗拉多州、田纳西州和德克萨斯州拥有的地块不动产的抵押为抵押。三该公司的多所学校位于康涅狄格州，以及公司拥有的一处前学校财产。
于二零二一年九月二十三日，就订立有关本公司丹佛、Grand{br>Prairie及纳什维尔校区的回租交易(统称为“物业交易”)的协议，本公司及其若干附属公司与其贷款人订立同意及豁免函件协议(“同意协议”)。同意协议规定贷款人同意物业交易，并在某些特定条件的规限下放弃信贷协议中的某些契诺。此外，关于物业交易的完成，贷款人于本公司全数支付定期贷款的未偿还本金及应计利息及任何 掉期交易产生的任何掉期债务后，解除对标的物物业的按揭及其他留置权。物业交易于2021年10月29日完成后，本公司向贷款人支付约$16.7偿还定期贷款和掉期终止费不是可以根据定期贷款或延迟提取定期贷款进行进一步借款。进一步，在美国证券交易委员会期间2022年第二季度，该公司出售了位于康涅狄格州萨菲尔德的一处物业，净收益约为 $2.4百万美元。在交易完成之前，林肯获得了贷款人的同意，开始出售这处房产。

根据信贷协议及其他贷款文件的若干修订及修订，定期贷款及延迟提取定期贷款已悉数清还 ，而根据信贷协议及信贷协议的条款、条件及规定，信贷额度于二零二一年一月二十一日到期，并将于二零二三年十一月十四日到期。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司拥有零这两个期间信贷安排下的未偿债务均符合所有债务契约的规定。截至2022年9月30日和2021年12月31日，信用证未偿还本金总额为$4.0百万美元和美元4.0在信贷安排下，分别有100万美元未偿还。

于本季度结束后，即2022年11月4日，本公司与其贷款人同意终止信贷协议及余下的循环贷款。贷款人已同意允许公司现有的信用证保持未偿还状态，前提是这些信用证是以现金为抵押的。

7.
股东权益

普通股
我们普通股的持有者有权在董事会宣布时获得股息，并有权一对所有需要股东批准的事项进行每股投票。该公司拥有不是自公司董事会于2015年2月停止我们的季度现金股利计划以来，T宣布或支付了我们普通股的任何现金股息。公司目前无意在可预见的将来恢复向普通股持有人支付现金股息。
优先股
2019年11月14日，公司筹集毛收入$12.7百万美元来自出售12,700其新指定的A系列可转换优先股的股份 不是每股面值(“A系列优先股”)。A系列优先股由本公司董事会根据本公司经修订及重述的公司注册证书(“章程修订”)的修订证书而指定。与A系列优先股相关的清算优先权为#美元。1,000截至2021年12月31日的每股收益。发行时，A系列优先股每股可转换为$2.36每股普通股(可根据《宪章修正案》调整，“转换价格”)为423,729普通股股份(A系列优先股可随时转换成的股份数目，称为“转换股份”)。该公司发生的发行成本为$0.7作为这笔交易的一部分。

15
索引
下面的描述汇总了A系列优先股的某些重要条款：
 
证券购买协议。A系列优先股由本公司、Juniper Target Opportunity Fund，L.P.及Juniper Target Opportunities，L.P.(统称为“Juniper购买者”)及Talanta Investment，Inc.(“Talanta”，连同Juniper购买者，“投资者”)根据日期为2019年11月14日的证券购买协议(“SPA”)出售。除其他事项外，SPA包括有关委任董事为公司董事会成员的契诺 由A系列优先股持有人单独挑选。
红利。A系列优先股的股息(“A系列股息”)，初始年利率为9.6自发行之日起每季度于每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日支付%的欠款2020年9月30日 为第一个股息支付日期。本公司可选择(A)以现金支付股息，或(B)以股息金额除以换股价格增加换股股份数目。股息率 可上调(A)2.4A系列优先股发行五周年时的年利率及(B)2年利率，但在任何情况下均不超过14如果公司未能履行《宪章修正案》规定的某些义务，每年支付% 。A系列优先股目前不可赎回，未来也可能无法赎回。因此，公司不需要 重新计量A系列优先股，也不会伴随赎回价值的变化。截至2022年9月30日和20年12月31日，我们支付了0.9 百万美元和$1.2分别向A系列优先股的流通股派发现金股息，而不是增加转换股的数量。当公司保持累计亏损时，股息计入压缩综合资产负债表中的额外实收资本。
A系列优先股持有者将 转换为普通股。A系列优先股的每一股在任何时候都可以转换为相当于(I)(A)$之和的若干普通股1,000(受《宪章修正案》规定的调整)加上(B)任何已宣布的非现金支付的A系列股息的美元金额 除以(Ii)转换价格($2.36于适用的换股日期(如章程修正案所界定的 )。然而，在任何时候，可以向A系列优先股的任何持有人发行的转换股票数量都不会导致该持有人及其关联公司拥有超过19.99转换生效后已发行普通股总数的百分比(“硬性上限”)，除非获得前股东批准或本公司普通股交易所在的主要证券交易所的规则不再要求批准。
强制转换。 如果在2022年11月14日之后的任何时间，公司普通股的成交量加权平均价格等于或超过2.25乘以转换价格(当前为$5.31每股)一段时间20连续交易日和 期间平均成交量超过20,000就普通股股份而言，本公司可根据其选择权及在硬性上限的规限下，要求将A系列优先股当时已发行的任何或全部股份自动转换为转换股份。
救赎。自2024年11月14日起，本公司可赎回全部或任何A系列优先股，现金价格相等于(“清算优先”)(I)$1,000(Ii)转换股份的价值(须受章程修订所规定的调整)加上任何已宣派的A系列股息而非以现金支付；及(Ii)转换股份的价值已转换为该等A系列优先股(按章程修订所厘定)，而无须考虑硬性上限。

控制权的变更。如果发生某些控制权变更，其中一些不在本公司的控制范围内，如章程修正案所定义的“根本变更”或“清算”(见章程修正案)，A系列优先股的持有人将有权获得清算优先权，除非此类根本变更是满足某些价值和数量要求的股票合并，在这种情况下，A系列优先股将转换为与该股票合并相关的普通股。本公司已根据本公司可能无法控制的控制权变更条款，将A系列优先股归类为简明综合资产负债表上的夹层股权。

投票。A系列优先股的持有人有权在本公司任何年度或特别股东大会上与普通股持有人一起投票，而不是作为一个单独的类别，按折算后的 基准投票，在所有情况下均受硬性上限的限制。此外，A系列优先股的大多数投票权必须批准本公司的某些重大行动，包括(I)宣布派息或以其他方式赎回或 回购任何普通股和其他初级证券的股份(如有)，(Ii)产生债务，但某些准许债务除外，以及(Iii)创建一家子公司，而不是全资子公司 。
 
附加条文。A系列优先股是永久性的，因此没有到期日。如果公司 影响股票拆分、股票分红、拆分、重新分类或普通股与某些其他经济稀释事件的组合，则A系列优先股的转换价格受反稀释保护。

16
索引
注册权协议。该公司也是与A系列优先股持有人签订的注册权协议(“RRA”)的一方。RRA规定了无限制的需求登记权，其中可以有二承销产品，每个至少$5 与转换股份有关的毛收入和附带登记权。此外，RRA有义务通过提交一份表明这一意思的登记 声明(“转售货架登记声明”)来登记转售兑换股份的“搁置”，并让该转售货架登记声明由美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)宣布生效(“美国证券交易委员会”)。美国证券交易委员会宣布《转售货架登记声明》于2020年10月16日生效。

限制性股票
该公司目前拥有三 股票激励计划：长期激励计划(“LTIP”)、非员工董事限制性股票计划(“非员工董事计划”)和林肯教育服务公司2020年激励薪酬计划(“2020 计划”)。

2020年计划
2020年3月26日，董事会通过了2020年计划，通过授予股权奖励，激励公司的某些董事、高级管理人员、员工和顾问 使他们在公司成功中的利益与股东的利益保持一致。2020年6月16日，公司股东通过了2020年规划。2020计划由董事会的薪酬委员会或董事会委任的其他合资格委员会管理，除其他职责外，该等委员会将拥有全面权力及权力采取所有行动及作出2020计划所要求或规定的所有决定。根据《2020年计划》，公司可授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、激励性股票期权和非限制性股票期权。根据2020年计划，员工可以交出股份，作为对既有限制性股票预扣适用所得税的支付。该计划的持续时间为10好几年了。
根据2020年计划所述的调整，根据2020年计划可供发行的普通股总数为2,000,000股份。

LTIP

根据LTIP，某些员工获得了基于服务和业绩的普通股限售股奖励。授予每位员工的股票数量以奖励金额和授予之日普通股的公允市场价值为基础。2020年计划明确，自股东批准之日(2020年6月16日)起，LTIP下将不再有新的赠款。2020年计划还规定，2020年计划下的可用股份将为二百万股加上长期投资协议下剩余的可用股数。由于LTIP下没有剩余的股份可用，因此LTIP下不能有额外的授予。 LTIP下的赠款根据其条款保持有效。因此，只要先前的计划规定了与这些赠款有关的规则，这些赠款应受与之有关的特定授标协议和长期知识产权协议的约束。LTIP仅在此范围内保持有效。

非雇员董事计划

根据非员工董事计划，公司的每位非员工董事将在公司年度股东大会召开之日获得一笔普通股限制性股票的年度奖励。授予每位非员工董事的股份数量，是以当日每股普通股的公平市值为基础的。限制性股票在授予日期的第一个 周年纪念日归属。对任何该等受限制股份的投票权或收取股息的权利并无限制。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司完成净股份结算268,654和154,973根据LTIP的条款归属受限股份时，分别代表参与LTIP的某些员工 持有受限股份。股份净额结算与2021年和/或2020年归属并转移给员工的限制性股票产生的所得税有关，为员工创造了应纳税收入。应员工的要求，公司已代表员工缴纳了这些税款，以换取员工向公司返还等值的 股限制性股票。这些交易导致减少#美元。2.0百万美元及以下1.0于截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三个月及九个月各有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
17
索引

以下是与限制性股票有关的交易摘要：
 
股票
    
加权
平均补助金
日期公允价值
每股
  
截至2021年12月31日已发行的非既有限制性股票
    
1,743,846
    
$
3.89
  
授与
    
606,950
      
7.21
  
取消
    
-
      
-
  
既得
    
(802,530
)
    
4.18
  
                 
已发行的非既有限制性股票9月30日, 2022
    
1,548,266
      
5.18
  

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的限制性股票支出为$0.6百万美元和美元0.8分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的限制性股票支出为$2.4百万美元和美元2.1分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日的未确认限制性股票支出为$8.0百万美元和美元4.4分别为100万美元。截至2022年9月30日，先前计划下的已发行限制性股票的内在价值总计为$8.4百万美元。

股票期权
用于计算基于股票的薪酬的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予之日的估计现值。以下为与股票期权有关的交易摘要：
 
股票
    
加权
平均运动量
每股价格
    
加权
平均值
剩余
合同
术语
    
集料
内在价值
(单位：千)
  
截至12月31日未偿还，2021
    
81,000
    
$
7.79
      
0.17
    
$
-
  
已授予/已授予
    
-
      
-
       -      
-
  
取消
    
(81,000
)
    
7.79
       -      
-
  
                                 
杰出的9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
归属日期为9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
可行使的日期为9月30日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  

截至9月30日, 2022，曾经有过不是未确认的税前补偿费用。

股份回购计划

2022年5月24日，该公司宣布，其董事会已 批准了一项高达$30.0百万美元的公司已发行普通股。回购计划已获得 授权12个月。购买可不时以现行市场价格的公开市场交易、私下协商的交易或公司管理层根据适用的联邦证券法确定的其他方式进行。购买时间和根据该计划回购的股票数量 将取决于各种因素，包括价格、交易量、公司和监管要求以及市场状况。本公司保留随时限制、终止或延长股份回购计划的权利，恕不另行通知。在截至以下日期的三个月内2022年9月30日，公司回购668,440普通股，总成本为 约$4.2百万美元。在截至2022年9月30日的9个月内，公司回购了1,083,403普通股，总成本约为$6.7百万美元。这些股票随后被注销，并记录为普通股的减少。

18
索引

8.
所得税
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的所得税拨备为 美元1.3百万美元，或26.8税前收入的% ，相比之下为$1.6百万美元，或29.6分别占税前收入的1%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的所得税准备金约为#美元。0.8百万美元，或15.7税前收入的%，约为$3.6百万美元，或25.0分别占税前收入的百分比 。实际税率的下降是由于与限制性股票归属有关的较高离散收益。
 
9.
承付款和或有事项

在日常业务中，公司会受到某些诉讼、调查和索赔的影响，包括但不限于涉及学生或毕业生的索赔 和日常雇佣事宜。尽管本公司不能肯定地预测针对其的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，但本公司不相信其所属的任何目前悬而未决的法律程序将对本公司的业务、财务状况和运营业绩或现金流产生重大不利影响。
10.
细分市场

我们在中国经营我们的业务二可报告的细分市场：(A)运输和技术贸易部分；以及(B)医疗保健和其他行业部分。我们的可报告部门是根据我们现在评估业绩和分配资源的方法确定的。每个可报告的细分市场代表一组提供各种学位和非学位学术课程的高等教育提供者 。这些细分市场按关键市场细分进行组织，以增强每个细分市场内的运营一致性，从而更有效地执行我们的战略计划。公司的每一所学校都是一个报告单位和一个运营部门。我们的运营部门如下所述。

运输和技术贸易-运输和技能贸易部分主要提供以职业为导向的运输和技术贸易(例如汽车、柴油、暖通空调、焊接和制造)领域的学术课程。
医疗保健和其他行业-医疗保健和其他专业部分提供面向职业的健康科学、酒店、商业和信息技术学科的学术课程(例如牙科助理、医疗助理、实用护理、烹饪艺术和美容学)。
该公司还仅在关闭学校时有限地使用过渡部分。
我们根据运营结果评估细分市场的表现。将分部结果与合并结果进行调整的调整包括在“公司”标题下，该标题主要包括未分配的公司活动。
19
索引
按报告分部分列的财务信息摘要如下：

 
截至9月30日的三个月，
  
   
收入
    
营业收入(亏损)
  
   
2022
    
的百分比
总计
    
2021
    
的百分比
总计
    
2022
    
2021
  
运输和技术贸易
  
$
67,329
      
73.3
%
  
$
64,950
      
72.9
%
  
$
11,768
    
$
11,842
  
医疗保健和其他行业
    
24,484
      
26.7
%
    
24,109
      
27.1
%
    
1,180
      
1,833
  
公司
    
-
              
-
              
(8,068
)
    
(7,930
)
总计
  
$
91,813
      
100.0
%
  
$
89,059
      
100.0
%
  
$
4,880
    
$
5,745
  


 
在截至9月30日的9个月内，
  
   
收入
    
营业收入(亏损)
  
   
2022
    
的百分比
总计
    
2021
    
的百分比
总计
    
2022
    
2021
  
运输和技术贸易
  
$
184,087
      
71.8
%
  
$
177,586
      
71.7
%
  
$
26,108
    
$
35,423
  
医疗保健和其他行业
    
72,423
      
28.2
%
    
69,934
      
28.3
%
    
4,095
      
7,743
  
公司
    
-
              
-
              
(25,252
)
    
(27,949
)
总计
  
$
256,510
      
100.0
%
  
$
247,520
      
100.0
%
  
$
4,951
    
$
15,217


 
总资产
  
   
September 30, 2022
    
2021年12月31日
  
运输和技术贸易
  
$
150,715
    
$
156,531
  
医疗保健和其他行业
    
36,263
      
33,959
  
公司
    
104,298
      
104,809
  
总计
  
$
291,276
    
$
295,299
  


11.
公允价值


确定公允价值的会计框架包括对用于计量公允价值的信息的质量和可靠性进行排名的层次结构，这使财务报表的读者能够评估用于制定这些计量的投入。公允价值层次结构由三个层次组成：
1级：定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第2级：定义为可直接或间接观察的第1级以外的投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价、所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术、或可观察到或可由资产或负债整个期间的可观测市场数据证实的其他输入。
第3级：定义为未经市场数据证实的不可观察到的投入。

简明综合资产负债表上报告的现金及现金等价物账面值接近公允价值 ，因为它们具有很高的流动性。

由于预付费用及其他流动资产、应计费用及其他短期负债的短期性质，在简明综合资产负债表上报告的账面值接近公允价值。

合格的对冲衍生品

2019年11月14日，关于其信贷安排，本公司就名义金额为$的定期贷款 签订了利率互换协议。202024年12月1日到期的100万美元。2021年10月29日，定期贷款已偿还，利率互换已全额支付。
20
索引

这笔贷款有一个10-year 直线摊销。本金为$0.2月薪为100万美元。该利率互换将浮动利率 定期贷款转换为固定利率，外加借款利差。利率是根据伦敦银行同业拆借利率加成而变动的3.50%，公司的固定利率为5.36%。本公司将此利率互换指定为现金流对冲，以对冲因利率风险而产生的风险。对冲的目的是降低基于LIBOR的利率的变异性。该公司通过使用衍生品在指定的指导方针内管理这一风险敞口。我们所有的衍生品工具都用于风险管理目的，本公司不使用衍生品进行投机交易。



以下 汇总了套期保值工具上确认的财务报表分类和利息支出金额：


    截至三个月     九个月结束  
   
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
利息支出
                        
利率互换
  
$
-
    
$
100
    
$
-
    
$
200
  



以下总结了在其他全面收益中被指定为对冲工具的衍生工具的影响：


    截至三个月     九个月结束  
   
9月30日，
    
9月30日，
  
   
2022
   
2021
   
2022
   
2021
 
衍生品符合现金流对冲条件
                       
利率互换收益
  
$
-
    
$
65
    
$
-
    
$
326
  

12.
新冠肺炎大流行与关怀法案

本公司于2020年3月初开始看到全球新冠肺炎疫情对其业务的影响，并持续受到一些影响。新冠肺炎的传播对包括我们学校在内的全国高等教育机构产生了前所未有的影响，并导致校园关闭，学术项目从面授向在线、远程 学习和返回过渡。对公司的影响主要涉及将课程从面授、动手学习转变为在线、远程学习，这导致了额外的费用等。此外，与这一过渡有关的是，一些学生因无法完成外部培训而被停课，一些学生选择不参加在线学习。因此，由于对 外部站点和课堂实验室的访问受到限制，某些计划被延长，这对我们的合并财务报表没有实质性影响。根据各州分阶段重新开学的规定，我们所有的学校现在都已重新开学，大多数休学或推迟课程的学生 回到学校完成他们的课程。
为应对新冠肺炎大流行，2020年，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律，为受疫情影响的个人和企业提供2万亿美元的联邦经济援助和其他救济。除其他事项外，CARE法案包括140亿美元的高等教育紧急救济基金(“HEERF”)，供能源部直接向高等教育机构发放。这个能源部根据《CARE法案》中所载的公式向每个高等教育机构分配资金。该公式主要针对拥有大量Pell Grant获奖者的机构。能源部分配了$27.4百万 分发给我们的学校二等额分期付款，并要求分别在2021年4月30日和2021年5月14日之前使用。截至2021年9月30日，该公司已全额分配13.7第一期作为紧急助学金发放给学生和已经利用了全部的美元13.7 它的第二部。第二期准用费用的收益主要用于抵消已发生的原始费用或减少学生应收账款，从而推动坏账费用的减少。这两种用途都减少了我们的销售、一般和管理费用。各院校必须将高等教育应急基金资金的至少一半用于向学生发放紧急补助金，以支付与校园运营中断有关的费用(例如，食物、住房等)。法律要求接受资金的机构在公司所做的与新冠肺炎紧急事件有关的任何中断或关闭期间，在可行的最大程度上继续向其员工和承包商支付费用。该公司还获准将FICA工资税推迟到2021年1月1日支付，但根据延期的要求，在2022年1月3日之前偿还了延期付款的50%，并需要在2023年1月3日之前偿还剩余的50%。截至2022年9月30日，公司已延期付款$2.3百万美元计入简明综合资产负债表的应计费用。

21
索引
2020年12月，颁布了《2021年综合拨款法案》，其中包括《2021年冠状病毒应对和救济补充拨款法案》(CRRSAA)。CRRSAA向教育稳定基金提供了额外的819亿美元，其中包括为高等教育应急基金提供的227亿美元，该基金最初是根据2020年3月的《CARE法案》设立的。CRRSAA的高等教育条款在一定程度上是为了在新冠肺炎在全国范围内推广及其对高等教育机构的影响之后，为学生及其专上机构提供额外的经济援助。2021年3月，1.9万亿美元的《2021年美国救援计划法案》(ARPA)签署成为法律。在其他方面，ARPA提供了400亿美元的救济资金，将直接拨给学院和大学，3.958亿美元将拨给营利性机构。美国能源部已拨出总计$24.4从CRRSAA和ARPA提供的资金中向我们的学校提供100万美元。截至2022年9月30日，公司已经提取并向我们的学生分发了$14.8这些分配的资金中有100万美元。其余的资金由美国能源部搁置，在获释后将分配给学生。如果不遵守使用和报告这些资金的要求，可能会要求偿还部分或全部分配的资金，并可能受到其他制裁。

13.
物业销售协议

物业销售协议-田纳西州纳什维尔校区

2021年9月24日，公司的子公司纳什维尔收购有限责任公司(“纳什维尔收购”)签订了一份房地产购买合同(“纳什维尔合同”)，将公司运营纳什维尔园区的位于田纳西州纳什维尔加拉丁大道524号的物业出售给南方土地公司的子公司SLC Development，总售价为$37206。34.5百万美元，收盘时须按惯例进行调整。该公司打算将其纳什维尔园区迁至纳什维尔大都市区一个效率更高、技术更先进的设施，但尚未确定地点。

本公司和SLC已同意延长纳什维尔合同项下的尽职调查期限。因此，这笔交易预计将在2023年第二季度完成。在此期间，SLC将向本公司支付总额为$1.1截至2023年3月，总计为100万人。假设确实发生了成交，这些付款将用于购买价格。截至2022年9月30日，该公司已收到约$0.2来自SLC的不可退还的百万美元付款。田纳西州纳什维尔的资产目前被归类为截至2022年9月30日的精简综合资产负债表中持有的待售资产。

售后回租交易-科罗拉多州丹佛市和德克萨斯州大普莱里市校园

2021年9月24日，林肯技术学院公司和本公司的全资子公司LTIHoldings，LLC(统称为“林肯”)签订了一份物业买卖协议，将位于科罗拉多州丹佛市东45大道11194号，科罗拉多州丹佛市80239号和得克萨斯州大草原阿卢埃特大道2915号的物业出售给LNT资本合伙公司(“LNT”)的子公司LNT Denver(多)有限责任公司，公司分别在该公司经营丹佛和大草原校区。46.5百万美元，在成交时按惯例进行调整。交易于2021年10月29日完成。在完成销售的同时，双方就每一处物业签订了三重净值租赁协议，根据该协议，这些物业将租回给林肯技术研究所，Inc.二十年初始年度基本租金，按季度预付，约为$2.6 第一年100万英镑，按年计算2.00此后百分比增加，并包括四后继五年制续期选项，基本租金在每个续期开始时按当时的公平市值租金重置，每个续期的第一年为每年2.00此后，% 在每个这样的续订期限内都会增加。在每种情况下，租约都为林肯提供了第一要约的权利，如果LNT希望出售该房产的话。本公司已为林肯技术学院公司的财务和其他义务提供担保。根据每份租约。该公司评估了ASC主题606中的因素，收入 确认，得出结论认为这笔交易符合出售的条件。这包括分析第一要约权条款，以确定它是否代表回购协议，而回购协议将使交易无法被视为成功出售。在出售完成时，公司确认了出售资产的收益#美元。22.5百万美元。此外，公司还评估了ASC主题842中的因素，租契，并得出结论认为，新设立的租约符合经营租约的定义。该公司还记录了ROU资产和租赁负债#美元。40.1百万美元。出售回租交易为本公司提供约#美元的净收益45.4百万美元，所得款项部分用于偿还公司未偿还的定期贷款 $16.2百万美元和掉期终止费$0.5百万美元。

22
索引
14.
后续 事件

2022年11月3日，董事会批准了关闭马萨诸塞州萨默维尔校区的计划。萨默维尔酒店的所有者已行使了 终止l慢慢来2023年12月8日和t自那以后，该公司决定不再寻求在这个地理区域搬迁校园。在截至2022年9月30日的9个月中，校园收入为5.3百万，代表着2.1占总收入的百分比 ，运营亏损$0.2百万美元。该公司已经制定了一项计划，为大约300萨默维尔校区的学生人数增加，这将在第四季度开始的过渡阶段报告。关闭园区的总成本 包括外教费用约为$2.0100万美元，并应在2023年底前完成。

此外，在本季度结束后，即2022年11月4日，本公司与贷款人达成协议，终止信贷协议和剩余的循环贷款。贷款人已同意允许公司现有的信用证保持未偿还状态，前提是这些信用证是以现金为抵押的。

23
索引
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
 
本季度报告中对Form 10-Q(“Form 10-Q”)中对“我们”、“我们”、“我们”和“公司”的所有提及均指林肯教育服务公司及其子公司，除非上下文另有说明。

以下讨论可能包含有关公司、我们的业务、前景和我们的运营结果的前瞻性陈述，这些陈述受许多因素和事件构成的某些风险和不确定因素的影响，这些因素和事件可能会导致我们的实际业务、前景和运营结果与此类前瞻性陈述中可能预期的大不相同。此类陈述可通过使用诸如“预期”、“估计”、“假设”、“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目”或类似词语来识别，并且包括但不限于与未来招生、收入、每名学生收入、收益增长、 运营费用、资本支出和新冠肺炎等疫情的影响及其对公司业务和业绩的最终影响。这些陈述是基于公司目前的预期，受许多假设、风险和不确定因素的影响。其他可能导致或导致我们的实际结果与预期结果存在差异的因素包括但不限于在我们提交给美国证券交易委员会的 表格10-K和其他报告中的“风险因素”部分描述的那些因素。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日发表。我们没有义务修改任何前瞻性陈述，以反映随后可能发生的事件或情况。我们敦促读者仔细阅读和考虑我们在本季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中所做的各种披露，这些披露 向感兴趣的各方提供了可能影响我们业务的风险和因素。

本10-Q表格中其他部分的中期财务报表及其相关附注以及本文中的讨论内容应与我们的10-K表格中包含的年度财务报表及其附注一起阅读，其中包括我们截至2021年12月31日的两个会计年度的经审计的综合财务报表。

一般信息

该公司为应届高中毕业生和在职人士提供多元化的以职业为导向的大专教育。“公司”(The Company)提供汽车技术、熟练行业(包括暖通空调、焊接和电脑化数字控制以及电气和电子系统技术等课程)、医疗服务(包括护理、牙科助理和医疗行政助理等课程)、接待服务(包括烹饪、治疗按摩、美容和美容)和信息技术课程。学校目前由14个州的22所学校组成，在林肯技术学院、林肯理工学院、林肯烹饪学院和Ephoria美容艺术与科学学院及相关品牌名下运营。大多数校区服务于主要的大都市市场，每个校区通常都提供多个学习领域的课程。其中五个校区是目的地学校，吸引了来自全美各地的学生，在某些情况下，还吸引了海外学生。该公司的其他校区主要吸引来自当地社区和周边地区的学生。所有校区都获得国家或地区认证，并有资格参加美国能源部和适用的州教育机构和认证委员会的联邦财政援助计划，这些委员会允许学生申请和获得联邦学生贷款以及其他形式的财政援助。

我们的业务被组织成两个可报告的业务部门：(A)运输和技术贸易，以及(B)医疗保健和其他职业或“啤酒花”。

24
索引
关键会计政策和估算

有关我们的关键会计政策和估计的说明，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”和截至2022年9月30日的Form 10-K中包含的简明合并财务报表的附注1和本Form 10-Q中包含的简明合并财务报表附注1。

通货膨胀的影响

通货膨胀并未对我们的运营产生实质性影响，但对某些教学费用(包括消耗品)以及潜在学生不想承担额外债务或 增加的旅行费用造成了一些通货膨胀压力。

截至2022年9月30日的三个月和九个月的持续经营业绩

下表列出了选定的简明综合业务报表数据，作为所列各期间收入的百分比：

   
截至三个月
9月30日，
    
九个月结束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
    
2022
    
2021
  
收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
成本和支出：
                                
教育服务和设施
    
43.5
%
    
42.8
%
    
43.8
%
    
42.1
%
销售、一般和行政
    
51.2
%
    
50.8
%
    
54.4
%
    
51.8
%
出售资产的损失(收益)
    
0.0
%
    
0.0
%
    
-0.1
%
    
0.0
%
总成本和费用
    
94.7
%
    
93.6
%
    
98.1
%
    
93.9
%
营业收入
    
5.3
%
    
6.4
%
    
1.9
%
    
6.1
%
利息支出，净额
    
0.0
%
    
-0.3
%
    
0.0
%
    
-0.4
%
所得税前营业收入
    
5.3
%
    
6.1
%
    
1.9
%
    
5.8
%
所得税拨备
    
1.4
%
    
1.8
%
    
0.3
%
    
1.4
%
净收入
    
3.9
%
    
4.3
%
    
1.6
%
    
4.3
%

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月

综合经营成果

收入。在截至2022年9月30日的三个月中，收入增加了270万美元，增幅为3.1%，达到9180万美元，而去年同期为8910万美元。 收入的增长是由于每名学生的平均收入增加了5.9%，抵消了本季度平均学生人数下降2.7%的影响。平均学生人数下降的结果是，与去年相比，本季度新入学学生人数下降了9.2%。通过推出公司新的混合式教学模式，学费上涨和更高效的课程交付相结合带来了更高的每名学生收入。混合模式在某些项目中提供了更高的日收入率，因为它们的总持续时间可以缩短.

有关我们学生入学趋势的一般讨论，请参阅下面的“季节性和展望”。

教育服务和设施费用。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的教育服务和设施支出增加了180万美元，增幅为4.8%，从上年同期的3810万美元增至3990万美元。增加的成本主要集中在教学费用和设施费用上。

教师薪金增加的主要原因是，除了过渡到我们新的混合教学模式所产生的费用外，还增加了人员配置。

由于2021年第四季度完成的与丹佛和Grand Prairie校区相关的销售回租交易增加了约80万美元的租金支出，设施费用增加了。

25
索引
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，教育服务和设施支出占收入的比例分别从42.8%上升到43.5%。

销售、一般和行政费用。在截至2022年9月30日的三个月中，我们的销售、一般和管理费用增加了180万美元，或3.9%，达到4700万美元，而去年同期为4520万美元。这一增长是由几个因素推动的，包括工资和医疗索赔增加导致的工资和福利支出增加，由于我们在某些职能上更好地调整成本结构而产生的遣散费，预计将于年底完成的集中财务援助的额外支出，以及与增长计划相关的一次性支出。

销售、一般和行政费用占收入的比例分别从截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的50.8%增加到51.2%。

净利息支出。截至2022年9月30日的三个月，净利息支出从上年同期的30万美元减少了约30万美元，降幅为87.7%，降至不足10万美元。费用减少是由于偿还了上一年第四季度与销售回租交易有关的所有未偿债务。

所得税。截至2022年9月30日的三个月，我们的所得税拨备为130万美元，占税前收入的26.8%，而去年同期为160万美元，占税前收入的29.6%。实际税率的下降是由于与限制性股票归属有关的较高离散收益。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

综合经营成果

收入。在截至2022年9月30日的9个月中，收入比去年同期的2.475亿美元增加了900万美元，增幅3.6%，达到2.565亿美元。收入的增长是由几个因素推动的，包括平均学生人数略有增加，年初学生人数比上一年同期增加了约740人，每位学生的平均收入 增长了2.7%，这是由于学费上涨以及通过推出公司新的混合教学模式提高了项目交付的效率。混合模式可在某些项目中提供更高的日收入率，因为它们的总持续时间可以缩短。

有关我们学生入学趋势的一般讨论，请参阅下面的“季节性和展望”。

教育服务和设施费用。截至2022年9月30日的前九个月，我们的教育服务和设施支出增加了810万美元，增幅为7.8%，从去年同期的1.041亿美元增至1.122亿美元。增加的成本主要集中在教学费用和设施费用上。

教师薪金增加的主要原因是，除了过渡到我们新的混合教学模式所产生的费用外，还增加了人员配置。增长的进一步原因是当前的市场状况、计划的扩大以及新冠肺炎限制后面对面指导的回归正常水平。此外，在持续的通货膨胀和供应链短缺的推动下，消费品价格大幅上涨

由于与丹佛和大草原校区相关的额外租金支出约为240万美元，设施费用增加，这些校区在2021年第四季度完成与这些校区相关的回租交易后出租。

截至2022年和2021年9月30日的9个月，教育服务和设施支出占收入的比例分别从42.1%上升到43.8%。

销售、一般和行政费用。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的销售、一般和管理费用增加了1130万美元，或8.9%，从去年同期的1.282亿美元增加到1.395亿美元。这一增长是由几个因素推动的，包括额外的坏账支出、增加的工资和福利支出、与遣散费有关的遣散费和股票补偿、与旨在继续增长高中人口的销售相关的额外工资支出、学生服务和职业服务方面的支出增加，因为员工数量增加以容纳越来越多的毕业生并帮助毕业生就业，最后是与增长计划相关的一次性支出。

26
索引
截至2021年9月30日的9个月的坏账支出低于历史金额，这是由于2021年第一季度对符合条件的学生应收账款进行了调整，这是高等教育紧急救济基金(“HEERF”)允许的。根据适用的指导方针，公司将高等教育应急基金资金与公司资金结合起来，为2020年3月15日至2021年3月31日期间因新冠肺炎相关情况而辍学但应收账款余额未付的学生提供经济救济。这一减免为坏账支出带来了大约300万美元的净收益。

销售、一般和行政费用占收入的百分比分别从截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的51.8%增加到54.4%。

出售资产的收益. 在截至2022年9月30日的九个月中，出售资产的收益从上年同期的不到10万美元增加到20万美元。同比增长是我们在2022年第二季度出售我们位于康涅狄格州萨菲尔德的房产的结果，这里以前是一个校园。从出售中获得的净收益约为240万美元，导致本年度收益为20万美元。

净利息支出。截至2022年9月30日的9个月，净利息支出较上年同期的90万美元减少了约80万美元，降幅为87.0%至10万美元。费用减少是由于偿还了去年第四季度与出售回租交易有关的所有未偿债务。

所得税。截至2022年9月30日的9个月，我们的所得税拨备为80万美元，占税前收入的15.7%，而去年同期为360万美元，占税前收入的25.0%。实际税率的下降是由于与限制性股票归属有关的较高离散收益。
 
细分市场的运营结果
 
我们在两个可报告的部门运营我们的业务：(A)运输和技术贸易部门；和(B)医疗保健和其他行业(“HOP”)部门。该公司也仅在关闭学校时使用过渡部分。我们的可报告部门是根据我们现在评估业绩和分配资源的方法确定的。每个可报告的细分市场代表一组提供各种学位和非学位学术课程的高等教育提供者。这些细分市场按关键市场细分进行组织，以增强每个细分市场内的运营一致性，从而更有效地执行我们的战略计划。公司的每一所学校都是一个报告单位和一个运营部门。我们的运营部门如下所述。

运输和技术贸易-运输和技能贸易部分主要提供以职业为导向的运输和技术贸易(例如汽车、柴油、暖通空调、焊接和制造)专业的学术课程。

医疗保健和其他行业-医疗保健和其他专业提供面向职业的健康科学、酒店、商业和信息技术(例如牙科助理、医疗助理、实用护理、烹饪艺术和美容学)等学科的学术课程。

我们根据运营结果评估细分市场的表现。对分部结果与合并结果的调整包括在“公司”标题下，该标题主要包括未分配的公司活动。

27
索引
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月我们两个可报告部门的业绩：

   
截至9月30日的三个月，
  
   
2022
    
2021
    
更改百分比
  
收入：
                  
运输和技术贸易
  
$
67,329
    
$
64,950
      
3.7
%
医疗保健和其他行业
    
24,484
      
24,109
      
1.6
%
总计
  
$
91,813
    
$
89,059
      
3.1
%
                         
营业收入(亏损)：
                        
运输和技术贸易
  
$
11,768
    
$
11,842
      
-0.6
%
医疗保健和其他行业
    
1,180
      
1,833
      
-35.6
%
公司
    
(8,068
)
    
(7,930
)
    
-1.7
%
总计
  
$
4,880
    
$
5,745
      
-15.1
%
                         
开始：
                        
运输和技术贸易
    
3,585
      
3,976
      
-9.8
%
医疗保健和其他行业
    
1,344
      
1,454
      
-7.6
%
总计
    
4,929
      
5,430
      
-9.2
%
                         
平均人口：
                        
运输和技术贸易
    
8,748
      
8,863
      
-1.3
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(9
)
    
100.0
%
运输和技术贸易(不包括请假)-新冠肺炎
    
8,748
      
8,854
      
-1.2
%
                         
医疗保健和其他行业
    
4,076
      
4,326
      
-5.8
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(2
)
    
100.0
%
医疗保健和其他行业(不包括请假)-新冠肺炎
    
4,076
      
4,324
      
-5.7
%
                         
总计
    
12,824
      
13,189
      
-2.8
%
总计(不包括请假)-新冠肺炎
    
12,824
      
13,178
      
-2.7
%
                         
期末人口：
                        
运输和技术贸易
    
9,298
      
9,473
      
-1.8
%
医疗保健和其他行业
    
4,288
      
4,533
      
-5.4
%
总计
    
13,586
      
14,006
      
-3.0
%

28
索引
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
 
运输和技术贸易
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，营业收入相对持平，为1180万美元。收入和支出的季度变化是由以下因素推动的：
 

 •
在截至2022年9月30日的三个月里，收入增长了240万美元，增幅为3.7%，达到6730万美元，而去年同期为6490万美元。收入增加的原因是，在学费上涨的推动下，每名学生的平均收入增加了4.9%，以及通过混合教学提高了效率，如综合运营结果中所述。

•
截至2022年9月30日的三个月，教育服务和设施支出增加了90万美元，增幅3.6%，达到2770万美元，而去年同期为2680万美元。增加的成本 主要集中在教学费用和设施费用上。教师工资增加的主要原因是除了过渡到我们新的混合式教学模式所产生的费用外，还增加了人员配备。设施费用增加是与我们的丹佛和大草原校区相关的大约80万美元额外租金支出的结果，这些校区在2021年第四季度完成售后回租交易后现已出租。部分抵消了额外成本的是书籍和工具费用的减少。

•
在截至2022年9月30日的三个月里，销售、一般和行政费用增加了140万美元，或5.6%，达到2780万美元，而去年同期为2640万美元。费用增加 与学生服务和就业服务方面的额外支出有关，因为增加了工作人员编制，以容纳越来越多的毕业学生并协助安排毕业生就业。

医疗保健和其他行业
 
截至2022年9月30日的三个月的营业收入为120万美元，而去年同期为180万美元。季度环比的变化是由以下因素推动的：
 

 •
在截至2022年9月30日的三个月里，收入比去年同期的2410万美元增加了40万美元，增幅为1.6%，达到2450万美元。收入增加的原因是，在学费上涨的推动下，每名学生的平均收入增加了7.7%，以及通过混合教学提高了效率，如综合运营结果中所述。

•
截至2022年9月30日的三个月，教育服务和设施支出增加了90万美元，增幅为7.5%，达到1220万美元，而去年同期为1130万美元。增加的成本 主要集中在教学费用和设施费用上。教师工资增加的主要原因是除了过渡到我们新的混合式教学模式所产生的费用外，还增加了人员配备。设施费用增加的主要原因是每个季度公共区域维护的额外支出。

•
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用基本持平，分别为1110万美元和1090万美元。

公司和其他
这一类别包括代表整个公司发生的未分配费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，公司和其他支出基本持平，分别为810万美元和790万美元。

29
索引
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月我们两个可报告部门的业绩：

   
截至9月30日的9个月，
  
   
2022
    
2021
    
更改百分比
  
收入：
                  
运输和技术贸易
  
$
184,087
    
$
177,586
      
3.7
%
医疗保健和其他行业
    
72,423
      
69,934
      
3.6
%
总计
  
$
256,510
    
$
247,520
      
3.6
%
                         
营业收入(亏损)：
                        
运输和技术贸易
  
$
26,108
    
$
35,423
      
-26.3
%
医疗保健和其他行业
    
4,095
      
7,743
      
-47.1
%
公司
    
(25,252
)
    
(27,949
)
    
9.6
%
总计
  
$
4,951
    
$
15,217
      
-67.5
%
                         
开始：
                        
运输和技术贸易
    
8,346
      
8,824
      
-5.4
%
医疗保健和其他行业
    
3,788
      
3,857
      
-1.8
%
总计
    
12,134
      
12,681
      
-4.3
%
                         
平均人口：
                        
运输和技术贸易
    
8,527
      
8,312
      
2.6
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(16
)
    
100.0
%
运输和技术贸易(不包括请假)-新冠肺炎
    
8,527
      
8,296
      
2.8
%
                         
医疗保健和其他行业
    
4,254
      
4,414
      
-3.6
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(44
)
    
100.0
%
医疗保健和其他行业(不包括请假)-新冠肺炎
    
4,254
      
4,370
      
-2.7
%
                         
总计
    
12,781
      
12,726
      
0.4
%
总计(不包括请假)-新冠肺炎
    
12,781
      
12,666
      
0.9
%
                         
期末人口：
                        
运输和技术贸易
    
9,298
      
9,473
      
-1.8
%
医疗保健和其他行业
    
4,288
      
4,533
      
-5.4
%
总计
    
13,586
      
14,006
      
-3.0
%

30
索引
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

运输和技术贸易
 
截至2022年9月30日的9个月的营业收入为2610万美元，而去年同期为3540万美元。这一同比变化是由以下因素推动的：
 

 •
在截至2022年9月30日的9个月中，收入增长了650万美元，增幅为3.7%，达到1.841亿美元，而去年同期为1.776亿美元。收入的增长主要是由于平均学生人数增加了2.8%，这主要是由于本年度的期初人数较高，约有730名学生。

•
截至2022年9月30日的9个月，教育服务和设施支出增加了510万美元，增幅为7.2%，达到7650万美元，而去年同期为7140万美元。增加的成本 主要集中在教学费用和设施费用上。教师工资增加的主要原因是除了过渡到我们新的混合式教学模式所产生的费用外，还增加了人员配备。进一步推动增长的因素是当前的市场状况、计划的扩大以及新冠肺炎限制后面对面指导的回归正常水平。此外，在持续的通货膨胀和供应链短缺的推动下，消费品价格大幅上涨。设施费用增加是由于我们的丹佛和大草原校区在2021年第四季度完成售后回租交易后，与这些校区相关的大约240万美元的额外租金支出的结果。部分抵消了额外设施成本的是折旧费用的减少。

•
截至2022年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用增加了1070万美元，增幅为15.0%，达到8140万美元，而去年同期为7070万美元。增长 主要是由于销售中的额外坏账支出、工资支出以及学生服务和就业服务支出的增加，如上文综合运营业绩所述。

医疗保健和其他行业
 
截至2022年9月30日的9个月的营业收入为410万美元，而去年同期为770万美元。这一同比变化是由以下因素推动的：
 

 •
在截至2022年9月30日的9个月中，收入增长了250万美元，增幅3.6%，达到7240万美元，而去年同期为6990万美元。收入的增长是由于每个学生的平均收入增加了6.4% ，抵消了本季度平均学生人数下降2.7%的影响。由于今年的新生人数下降了1.8%，平均学生人数也有所下降。 通过推出公司新的混合式教学模式，学费上涨与更高效的课程交付相结合，提高了每名学生的收入。混合模式可在某些项目中提供更高的日收入率，因为它们的总持续时间可以缩短.

•
截至2022年9月30日的9个月，教育服务和设施支出增加了300万美元，增幅为9.0%，从去年同期的3270万美元增至3570万美元。增加的成本 主要集中在教学费用和设施费用上。教师工资增加的主要原因是除了过渡到我们新的混合式教学模式所产生的费用外，还增加了人员配备。进一步推动增长的因素是当前的市场状况、计划的扩大以及新冠肺炎限制后面对面指导的回归正常水平。设施费用的增加主要是由于公共区域维护的额外支出逐年增加。

•
在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用增加了320万美元，或10.8%，达到3260万美元，而去年同期为2940万美元。如上文综合经营业绩所述，增长主要是由额外坏账开支、销售薪金开支以及学生服务和就业服务开支增加所带动。

公司和其他
这一类别包括代表整个公司发生的未分配费用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，公司和其他支出分别为2530万美元和2790万美元 。费用同比下降的主要原因是奖励薪酬的减少和2022年第二季度出售我们位于康涅狄格州萨菲尔德的房产带来的收益，该房产以前是 个校园。除了遣散费和与遣散费有关的股票薪酬外，薪金和福利费用的增加部分抵消了这些节省的费用。

31
索引
流动资金和资本资源
我们的主要资本要求是维护和扩大我们的设施以及开发新的项目。我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金和信贷安排下的借款 。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中每个月我们现金流的主要要素：

   
九个月结束
9月30日，
  
   
2022
    
2021
  
经营活动提供的净现金
  
$
612
    
$
17,750
  
用于投资活动的现金净额
    
(4,663
)
    
(5,252
)
用于融资活动的现金净额
    
(9,637
)
    
(3,374
)

截至2022年9月30日，该公司的现金和现金等价物为6960万美元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物为8330万美元。现金状况自年底以来的下降是几个因素的结果，包括奖励薪酬支付、股份回购计划下的股份回购以及净收益的减少。现金和现金等价物的减少部分抵消了本年度第二季度因出售位于康涅狄格州萨菲尔德的前校区而收到的240万美元的净收益。

2022年5月24日，该公司宣布，其董事会已批准了一项高达3000万美元的股份回购计划，回购金额为公司已发行普通股。回购计划已授权 12个月。截至2022年9月30日，该公司回购了1,083,403股股票，成本约为670万美元。

我们的主要资金来源是从学生那里收取的学费。在我们学校注册的大多数学生依靠政府资助的各种学生资助计划获得的资金来支付他们很大一部分学费和其他与教育相关的费用。最重要的学生资金来源是第四章项目，它约占我们2021年与收入相关的现金收入的75%。根据适用的规定，学生必须为每个学年申请新的贷款。联邦法规规定了第四章项目的资金支付时间，贷款资金通常由贷款人在每个学年分两次支付 。第一笔付款通常在学生学年开始后大约31天收到，第二笔付款通常在学年第16周开始时收到。 某些类型的助学金和其他资金不受31天延迟的限制。在某些情况下，如果学生在指定日期之前退学，则根据联邦、州和认证机构的标准，任何已支付但未赚取的学费或按比例分配的标题IV计划助学金将被退还。

由于我们的学生获得了大量的第四章项目资金，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们 学生有资格获得的标题IV计划资金水平的任何降低或对我们获得标题IV计划资金资格的任何限制都将对我们的运营和财务状况产生重大影响。详情见第一部分第1A项。“风险因素--与我们行业相关的风险”，表格10-K。

经营活动

截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为60万美元，而去年同期为1780万美元。营运活动中使用或提供的现金会受到营运资金变动的影响，而营运资金在任何时候都会受到很多变数的影响，包括现金收付的时间和供应商付款的条件。在截至9月30日的9个月中，用于经营活动的净现金 除了净收益同比减少外，还受到营运资本变化的推动。

投资活动

截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为470万美元，而去年同期为530万美元。现金使用净额的减少是由于本年度第二季度出售我们位于康涅狄格州萨菲尔德的旧校区所收到的240万美元净收益导致流动资金增加。

我们在投资活动中现金的主要用途之一是与培训技术、教室家具和新项目建设投资相关的资本支出。

32
索引
我们目前租用了大部分校园。我们在田纳西州纳什维尔拥有我们的园区，目前正在签订售后回租协议(在本10-Q表的其他部分进行描述)，以出售物业 ，目前预计将在未来12个月内完成。

2021年，资本支出占收入的2%，预计2022年约占收入的3%。我们预计将用经营活动产生的现金和手头现金为未来的资本支出提供资金。

融资活动

截至2022年9月30日的9个月，用于融资活动的净现金为960万美元，而去年同期为340万美元。现金使用净额增加620万美元是由本年度第二季度实施的股票回购计划推动的。

信贷安排

于2019年11月14日，本公司与其贷款人Sterling National Bank(“贷款人”)订立高级担保信贷协议(“信贷协议”)，提供本金总额最高达6,000万美元的借款(“信贷安排”)。最初，信贷安排包括四项贷款：(1)2024年12月1日到期的2000万美元优先担保定期贷款(“定期贷款”)，每月利息和本金按120个月摊销，未偿还余额在到期日到期；(2)1,000万美元优先担保延迟提取定期贷款，于2024年12月1日到期(“延迟提取定期贷款”)，前18个月按月支付利息，此后按月支付利息和本金，以120个月分期偿还，到期日所有余额到期；(3)1,500万美元优先担保承诺循环信贷额度，为2022年11月13日到期的备用信用证提供至多1,000万美元(“循环贷款”)，每月只支付利息；和(4)于2021年1月31日到期的1,500万美元优先担保不可恢复信用额度(“信用贷款额度”)。

于信贷安排结束时，本公司与贷款人订立一项掉期交易，以换取与定期贷款同日到期的定期贷款本金余额的100%。根据信贷安排的条款，每笔贷款的应计利息按月支付，连同定期贷款和延迟支取定期贷款，按当时一个月伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加3.50%的浮动利率计息，如无掉期协议，则LIBOR利率下限为0.25%。循环贷款以当时的伦敦银行同业拆息加由信贷协议所界定的本公司杠杆率所厘定的指示性利差为基准的浮动利率计息，或如借入循环贷款须于借款后30天内偿还，则循环贷款按贷款人的最优惠利率加0.50%计提利息，下限为4.0%。信用额度贷款根据贷款人的最优惠利率收取浮动利率的利息。在循环贷款项下签发的信用证减少了循环贷款项下借款的可获得性。信用证的年费相当于(I)由本公司杠杆率确定的适用保证金(Ii)0.25%，每季度支付一次，外加贷款人的发行、修改和其他标准费用 。信用额度贷款项下的借款以现金抵押品作担保。贷款人收到每年0.50%的未使用融资费，每季度应就循环贷款和信用额度贷款的未使用部分支付欠款。

除上述规定外，信贷协议还包括惯例陈述、保证以及肯定和否定契约(包括金融契约，即(一)限制资本支出，(二)限制杠杆，(三)要求维持最低有形净值，(四)要求维持最低固定费用覆盖率，以及(五)要求在贷款人的存款上维持至少500万美元的季度平均总余额，如果不维持，将导致评估12,500美元的季度费用)。以及此类设施惯常发生的违约事件。信贷协议还将协议前24个月的现金股息支付限制为170万美元，但2020年11月10日签订的信贷协议修正案将该24个月期间的现金股息上限提高至230万美元，以增加公司可就其A系列优先股支付的允许现金股息金额。

如下文进一步讨论的，信贷安排以贷款人对公司拥有的几乎所有个人财产的优先留置权、公司子公司的股票和其他股权的质押、公司拥有的科罗拉多州、田纳西州和德克萨斯州(公司的三所学校位于科罗拉多州、田纳西州和德克萨斯州)以及位于康涅狄格州的前学校财产的抵押为抵押。

33
索引
于二零二一年九月二十三日，就订立有关本公司丹佛、Grand Prairie及纳什维尔校区的售后回租交易(统称“物业交易”)的协议，本公司及其若干附属公司与其贷款人就本公司的信贷协议订立同意及豁免函件协议(“同意协议”)。同意协议提供贷款人对物业交易的同意，并放弃信贷协议中的某些契诺，但须受某些特定条件的规限。此外，就完成物业交易而言，贷款人于本公司全数支付定期贷款的未偿还本金及应计利息及任何掉期交易产生的任何掉期债务后，解除其对标的物业的按揭及其他 留置权。于二零二一年十月二十九日物业交易完成后，本公司向贷款人支付约1,670万美元偿还定期贷款及掉期终止费用，不得再借入定期贷款或延迟提取定期贷款。此外，在2022年第二季度，该公司出售了位于康涅狄格州萨菲尔德的一处物业，净收益约为240万美元。在交易完成之前，林肯获得了贷款人的同意，同意出售这处房产。

根据信贷协议及其他贷款文件的若干修订及修订，定期贷款及延迟提取定期贷款已悉数清还，而根据信贷协议及信贷协议的条款、条件及规定，信贷额度已于二零二一年一月二十一日到期，并将于二零二三年十一月十四日到期。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司在这两个时期的信贷安排下都没有未偿债务，并遵守了所有债务契约。截至2022年9月30日和2021年12月31日，信贷安排项下的未偿还信用证本金总额分别为400万美元和400万美元。

于本季度结束后，即2022年11月4日，本公司与其贷款人同意终止信贷协议及余下的循环贷款。贷款人已同意允许公司现有的 信用证保持未偿还状态，前提是这些信用证是以现金为抵押的。

合同义务

长期债务、长期债务和租赁承诺的当期部分。截至2022年9月30日，我们没有未偿债务。我们以基本年租金(不包括某些租约项下的税费、保险费和其他费用)租赁办公室、教育设施和各种设备，租期至2041年。

截至2022年9月30日，我们对在校学生的未偿还贷款本金承诺为3140万美元。这些都是机构贷款，不会向学生预付现金。除非学生完成课程，否则不能 保证全部贷款金额。机构贷款被视为承诺，因为学生被要求使用这些资金为他们的教育提供资金，而我们的财务报表中没有报告这些贷款。

监管最新情况

借款人对还款规定的辩护.

美国能源部目前的借款人防御还款规定建立了流程，使借款人能够根据机构或承保方的某些行为或遗漏，从美国能源部获得偿还某些标题IV计划贷款的义务。目前的条例还规定了美国能源部寻求从该机构追回已偿还贷款金额的程序。条例还涉及其他相关主题，例如，包括修改财务责任条例的某些部分。见第一部分第1项表格10-K。“企业-监管环境-借款人对还款规定的防御”和“企业-监管环境-财务责任标准”。

2022年11月1日，美国能源部发布了关于借款人抗辩还款等主题的最终规定，一般生效日期为2023年7月1日。关于借款人抗辩还款和关闭学校贷款清偿的最终规定内容广泛，通常会使借款人更容易获得学生贷款清偿，并使美国能源部根据贷款清偿评估对机构的负债和其他制裁。

除其他事项外，借款人对还款法规的最终抗辩建立了一个新的流程和标准，用于评估借款人的贷款清偿申请，该流程和标准将适用于截至法规预期生效日期2023年7月1日提交或未决的所有索赔 。新的程序和标准不同于以前的规定，即根据向学生发放贷款的日期(即2017年7月1日之前、2017年7月1日至2020年6月30日之间以及2020年7月1日或之后)，为三类贷款中的每一类建立单独的程序和标准。因此，新程序和标准不仅适用于2023年7月1日或之后发放的贷款，而且还适用于截至2023年7月1日仍悬而未决或在2023年7月1日或之后提交的旧贷款。

34
索引
美国能源部的最终条例继续允许对机构施加已偿还贷款金额的责任。对于2023年7月1日之前发放的贷款，美国能源部表示，根据新法规，它不会使用与确定是否偿还贷款相同的 标准来确定机构债务。相反，美国能源部表示，只有在贷款发放给学生的日期，根据现行法规下使用的标准，这些贷款 才会被偿还，才会向机构寻求补偿。然而，新规定将使能源部更容易向机构追回能源部选择施加的责任。

新法规还扩大了可能导致学生贷款清偿的行为类型，包括：1)扩大的重大失实陈述清单；2)关于重大事实遗漏的新条款；3)违反合同；4)关于激进和欺骗性招聘的新条款；或5)州或联邦判决或美国能源部可能导致借款人抗辩的最终行动。其中一些形式的行为还可能导致对这些机构的其他制裁。见第一部分第1项表格10-K。“商业--监管环境--严重的失实陈述。”新法规还允许能源部在某些情况下允许在某些情况下主动或应州请求人或某些第三方法律援助组织的请求对借款人的索赔进行集体审议，从而使借款人更容易有资格获得贷款清偿(这可能使能源部能够比单独评估索赔更快地对广泛的索赔进行评估和裁决)，建立一个可推翻的假设，即集体索赔中的借款人合理依赖(并受其影响)行为或导致借款人抗辩的 遗漏。如果美国能源部不批准借款人基于其他类型的行为之一的索赔，并在2017年7月1日之前首次发放贷款，则根据单独的州法律标准建立借款人对偿还索赔的抗辩，并赋予能源部根据监管要求随时重新做出决定的自由裁量权。

新规定还重新制定了一项全面禁令，禁止机构要求借款人同意强制性的纠纷前仲裁协议，并要求学生放弃参与与借款人辩护索赔有关的集体诉讼的能力。新规定还要求金融机构公开披露与借款人辩护索赔有关的司法和仲裁文件和裁决，并通知美国能源部。新条例还包括关于其他主题的规定，包括公共服务贷款豁免、在某些情况下取消学生贷款的资本化、完全和永久残疾免除、封闭学校贷款免除 (见“封闭学校贷款免除”)和虚假证明免除(例如，机构虚假证明不符合条件的学生的贷款资格)。

我们正在评估这些新的复杂法规对我们业务的影响以及拟议法规的变化，但最终法规提出了新的要求和程序， 将使借款人更容易获得贷款清偿，并使美国能源部更容易向机构追回债务并实施其他制裁。美国能源部实施新的借款人抗辩还款法规，以及执行现有的借款人抗辩还款法规，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。见第一部分第1项表格10-K。“商业--监管环境--协商的规则制定。”

2021年4月，本公司收到美国能源部的通信，表明能源部收到了多份借款人辩护申请，其中包含有关我们学校的指控，并要求美国能源部根据美国能源部的规定 开展事实调查程序。除其他事项外，来文概述了美国能源部向我们提供申请并允许我们有机会提交答复的程序。此外，来文还概述了2007年至2013年期间与能源部对借款人辩护申请的初步审查有关的某些信息请求。根据公开获得的信息，美国能源部似乎也对其他教育机构进行了类似的审查，这些机构也是各种借款人辩护申请的对象。我们已收到借款人的申请索赔，并已完成彻底的 审核和回应每个借款人的申请以及提供信息以回应能源部的要求的过程。

鉴于此事还处于早期阶段，管理层目前无法预测能源部审查的结果。如果能源部不同意我们对申请提出异议的法律和事实理由，能源部可能会根据未决申请中有争议的贷款的清偿情况向公司施加责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。如果在新的借款人还款抗辩法规于2023年7月1日正式生效之前，借款人对还款申请的任何或全部抗辩仍然悬而未决，美国能源部可以尝试将新法规应用于未决的申请，这 可能会增加能源部批准申请的可能性，因为拟议的法规对借款人更有利。

2022年8月，公司收到美国能源部关于代表一群学生提交的单一借款人辩护申请的信息，这些学生在2010至2013年间在我们位于马萨诸塞州的两所学校注册了单一教育计划。来函没有说明是谁提交了申请，也没有说明申请是在什么时候提交的，要求我们在60个日历日内提交答复。我们及时回复了美国能源部的信函，尽管我们要求提供有关学生申请的更多信息，但仍未得到回复。我们正在等待美国能源部对我们的回应和我们要求提供有关学生申请的信息的答复。 鉴于此事尚处于早期阶段，管理层目前无法预测能源部审查的结果。如果能源部不同意我们对申请提出异议的法律和事实理由，能源部可能会根据未决申请中有争议的贷款的清偿情况向 公司施加责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

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索引
我们可能会在未来由先前、现在或将来的学生或其代表提交的借款人辩护申请中收到美国能源部的申请，并且能源部可能会寻求从我们那里追回已解除贷款的债务。如果能源部批准任何未决或未来的借款人申请，能源部条例规定，能源部可以启动适当的程序，以追回申请中贷款产生的债务。如果美国能源部提起这样的诉讼，我们将要求重新考虑责任。我们无法预测借款人可能向美国能源部提交的所有借款人辩护申请的时间或金额，或美国能源部未来可能批准的时间或金额，也无法预测美国能源部可能寻求向公司追回的任何可能债务的时间或金额。
 
2022年6月22日，加利福尼亚州一家联邦法院对能源部提起诉讼(Sweet诉Cardona，编号3：19-cv-3674(N.D.Cal.))能源部向法院提交了一份拟议的和解协议。诉讼中的原告辩称，除其他事项外，美国能源部未能及时决定和解决借款人对提交给能源部的还款申请的抗辩。如果 获得批准，和解协议将导致向已向能源部主张借款人抗辩但其借款人抗辩请求尚未根据 案情获得批准或拒绝的承保学生借款人全额清偿和退款。
 
这起诉讼是由一群学生在美国加州北区地区法院对美国能源部提起的集体诉讼，这些学生都没有就读于我们的任何机构。提起诉讼时，我们并不是诉讼的一方。原告要求法院强制能源部开始批准或拒绝未决的申请。法院授予了类别证书，并 将原告类别定义为一般包括借入标题IV直接贷款或FFEL贷款、已主张借款人抗辩以偿还美国能源部的索赔，以及其借款人抗辩请求未被批准或根据案情被拒绝的所有人。我们没有直接收到美国能源部的通知或确认，有多少学生借款人向与我们的机构相关的还款申请提交了借款人抗辩。
 
拟议的和解协议列出了一长串机构，包括林肯技术研究所和林肯理工学院，根据拟议的和解协议，美国能源部将同意履行 贷款，并向每个班级成员退还与名单上的机构(包括我们的机构)相关的贷款债务，包括2019年10月30日之后能源部拒绝其申请的借款人。美国能源部和原告在一份法庭文件中表示，这一条款旨在为上市学校的学生提供自动救济，他们估计这些学校的班级成员总数为20万人。我们预计，美国能源部认为，该类别包括我们已向美国能源部提交答复的债权借款人，尽管该类别也可能包括我们尚未收到美国能源部通知或有机会作出回应的债权借款人。双方还表示，美国能源部已认定，根据对这些机构的重大不当行为的强有力标记，参加名单上的一所机构有理由推定救济，无论是可信的指控还是在某些情况下得到证实。, 与上市学校有关的班级成员申请率较高。拟议的和解协议为审查与不在名单上的学校相关的索赔提供了一个单独的程序。 目前尚不清楚美国能源部是否会根据拟议的和解协议向学生提供救济，寻求向我们或其他学校施加法律责任或采取其他行动或实施其他制裁 (特别是如果美国能源部在没有评估或解释我们和其他学校向美国能源部提供的法律和事实信息的情况下提供救济，或者没有向我们和其他学校提供通知和机会回应部分索赔)。
 
2022年7月，我们和其他某些学校公司提交动议，要求介入诉讼，以保护我们在法院可能批准的任何和解协议的最终敲定和执行过程中的利益。我们在动议中注意到，拟议的和解协议首次引入了这样一种前景，即美国能源部将“自动”并完全解除对学生借款人的贷款和退款，而不根据美国能源部的借款人辩护规则来裁决学生借款人辩护申请的是非曲直，也不确保我们和其他机构能够针对个别借款人辩护申请中所声称的指控进行辩护。此外，我们还声称，如果能源部根据拟议的和解协议免除的贷款向我们寻求赔偿，而不让我们有机会解决索赔或说明我们对已经提交的索赔的答复，这将是非法和不适当的，我们认为这是法规所要求的。我们还声称，诉讼和潜在的贷款清偿可能会对我们和我们的机构造成声誉损害，并可能导致其他联邦和州机构或当前和以前的学生对我们采取其他行动。

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索引
法院于2022年8月4日初步批准了拟议的和解协议，并批准了我们出于反对和反对集体诉讼和解的目的进行许可干预的动议 。2022年9月22日，美国能源部和原告提出联合动议，要求最终批准和解协议。在这项联合动议中，能源部和原告报告称，截至2022年9月20日，已向能源部提交了约179,000份新的借款人辩护申请。我们和其他三所干预学校提交了反对最终批准的简报。法院已安排在2022年11月9日举行最终批准听证会，我们打算参加听证会并提出论点。我们无法预测法院是否会批准或拒绝最终批准拟议的和解协议，或者能源部和原告是否会对拟议的和解协议进行修改。如果目前起草的拟议和解协议获得法院的最终批准，美国能源部预计将自动批准2022年6月22日或之前提交给美国能源部的所有与我们的学校有关的未决借款人辩护申请，并提供此类自动批准，而无需评估或考虑我们为对提供给我们的申请提出异议而提供的任何法律或事实理由。美国能源部可能会也可能不会向学校寻求与自动批准借款人辩护申请有关的补偿。如果美国能源部批准与我们有关的借款人辩护申请，并试图向我们收回已批准申请中的贷款金额, 我们将考虑 质疑试图追回这些责任的法律和事实依据的备选方案。和解协议还要求能源部根据协议中描述的程序，在2022年6月22日之后提交的借款人辩护申请，并在协议最终批准之日起3年内进行审查。如果美国能源部批准了部分或全部申请，能源部还可以尝试从我们的学校收回这些申请中的贷款金额。我们无法 预测当前提议的和解方案是否会获得批准，如果提议的和解方案获得批准，能源部可能会采取什么行动(包括能源部未来可能批准的借款人辩护申请的最终时间或金额，以及能源部可能寻求从公司追回的任何可能债务的时间或金额(如果有))，或者我们可能对此类行动提出挑战的结果，但此类行动可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利 影响。

The “90/10 Rule.”

根据《高等教育法》，在连续两个财政年度，专有机构总收入的90%以上来自标题IV项目(“90/10规则百分比”)，将立即丧失参加标题IV项目的资格，并且在至少两个财政年度结束之前不得重新申请资格。见第一部分第1项表格10-K。“商业--监管环境--90/10法则。”单个财年收入超过90%的机构将获得临时认证，并可能受到其他执法措施的约束，包括提交信用证的潜在要求。见第一部分第1项表格10-K。“商业--监管环境--财务责任标准。”如果一家机构违反了90/10规则，没有资格参加第四章计划，但仍在支付第四章计划资金，美国能源部将要求该机构在丧失资格的生效日期后偿还该机构收到的所有第四章计划资金。

2021年3月，《2021年美国救援计划法案》(ARPA)签署成为法律。在其他条款中，ARPA包括一项条款，通过以与目前在90/10规则计算中处理标题IV计划资金相同的方式对待其他“支付给或交付给或代表学生用于就读该机构的联邦资金”，从而对90/10规则进行了修正。这意味着，我们的机构将被要求将第IV章计划资金和适用的“联邦基金”收入在一个财年的合计金额限制在根据该规则计算的不超过90%。因此，ARPA将90/10规则更改为90/10规则预计将增加我们 机构的90/10规则计算。ARPA没有确定这一条款将涵盖的具体联邦资助计划，但预计它将包括来自联邦学生援助计划的资金，如退伍军人福利计划，其中包括 后9/11 GI法案和退伍军人准备和就业服务，我们在2021年的现金基础上从这些服务获得了大约7%的收入。

ARPA规定，对90/10规则的修订适用于从2023年1月1日或之后开始的机构会计年度，并受HEA协商的规则制定程序的约束。因此，ARPA更改为 90/10规则预计在2024年前不适用于与我们截至2023财年的财年相关的90/10规则计算。从2022年1月开始，美国能源部就包括90/10规则在内的各种议题召开了协商规则制定委员会会议。委员会在2022年3月的会议上就拟议的90/10规则条例达成了共识。

2022年7月28日，美国能源部公布了关于90/10规则等议题的拟议法规。见表格10-K，第一部分，项目1，“商业--监管环境--谈判制定规则”。拟议的90/10规则条例包含关于各种主题的几个新的和修订的条款，其中包括确认这些规则适用于2023年1月1日或之后结束的财政年度；注意到美国能源部计划在《联邦登记册》的通知中确定将包括在90/10规则中的联邦资金类型(我们预计将包括广泛的联邦学生援助计划，如退伍军人福利计划)；要求院校在财政年度结束前支付学生有资格获得的资金，而不是将支付推迟到下一个财政年度；更新对计算与机构项目相关的某些教育活动、某些非标题IV合格教育项目以及机构援助项目(如机构贷款、奖学金和收入分享协议)产生的收入的要求；更新90/10规则计算的技术规则；包括对不遵守90/10规则的处罚规则，以及不遵守90/10规则的机构向学生和能源部发出的必要通知的规则。

美国能源部于2022年10月28日发布了最终规定，一般生效日期为2023年7月1日。我们正在评估这些新规定对我们业务的影响以及拟议规定的任何变化，但90/10规则的最终规定可能会对我们和其他类似我们的学校产生实质性的不利影响。

37
索引
学校收购。

当一家公司收购了一所有资格参加第四章课程的学校时，该学校将经历所有权变更，从而导致美国能源部定义的控制权变更。控制权变更后，学校参加第四章课程的资格通常被暂停，直到美国能源部申请重新认证为新所有权下的合格学校，这要求学校也重新建立其州授权和认证 。见第一部分第1项表格10-K。“商业-监管环境-学校收购。”因此，任何通过收购更多学校来扩大我们的业务并让它们获得美国能源部认证以参加第四章课程的计划都必须考虑到美国能源部以及相关州教育机构和认证委员会的批准要求。2022年7月28日，美国能源部公布了关于所有权变更等主题的拟议法规。美国能源部于2022年10月28日发布了最终规定，一般生效日期为2023年7月1日。我们正在评估这些新法规对我们业务的影响，但这些法规扩大了适用于学校收购的要求，可能会使收购更多学校变得更加困难。见表格10-K，第一部分，项目1，“商业--监管环境--谈判制定规则”。

控制权的变更。
 
除了收购学校，其他类型的交易也可能导致控制权的变化。美国能源部、大多数州教育机构和我们的认证委员会都有关于学校控制权变更的标准，但这些标准并不统一。见第1部分第1项表格10-K。“商业--监管环境--控制权的变更。”控制权的变更可能会因公司或我们的学校参与的未来交易而发生。一些公司重组和公司董事会的一些变动就是这种交易的例子。此外，控制权变更的潜在不利影响可能会影响我们和我们的股东未来关于出售、购买、转让、发行或赎回我们股票的决定。此外，控制权变更的不利监管影响也可能阻碍对我们普通股股票的竞购，并可能对我们股票的市场价格产生不利影响。2022年7月28日，美国能源部公布了有关主题的拟议法规，包括与第四章参与学校的所有权和控制权相关的法规。美国能源部于2022年10月28日发布了最终规定，一般生效日期为2023年7月1日。我们正在评估这些新规定的影响，但除其他事项外，这些规定可能会进一步影响我们或当前或潜在股东未来关于出售、购买、转让、发行或赎回我们股票的决定，或者可能影响我们进行某些组织变革的能力或意愿。见《商业--监管环境--谈判制定规则》第一部分第1项中的表格10-K。

州立法。
 
2022年6月19日，新泽西州议会通过了一项法案，该法案于2022年7月29日由新泽西州州长签署成为法律，该法案将要求新泽西州高等教育部长办公室(NJOSHE)和新泽西州劳动和劳动力发展部(NJDLWD)通过法规，为高等教育机构和专有学位授予机构提供的以职业为导向的学习项目以及新泽西州私立职业学校的所有项目建立绩效质量标准。我们在新泽西州的六所学校目前以私立职业学校的形式运营，将受到新规定的约束。
 
在制定标准时，NJOSHE和NJDLWD必须考虑扣除任何院校助学金后向学生收取的学杂费与新泽西州就业工人的平均收入之比，而这一特定职业正是以职业为导向的项目为学生培养的。此外，NJOSHE和NJDLWD必须确保高等教育机构和授予学位的专有机构提供的以职业为导向的学习项目以及私立职业学校的所有项目达到最低可接受的成绩水平。法律还要求NJOSHE和NJDLWD对没有达到最低可接受成绩水平的项目采取行动，包括暂停或终止该项目，以及可能采取额外行动暂停或吊销高等教育机构、专有学位授予机构或私立职业学校授予大专文凭的许可证。
 
NJOSHE和NJDLWD都没有正式启动规则制定程序，这必须根据新泽西州的行政程序法进行。我们正在 评估这项新法律对我们业务的潜在影响，并将监控未来的规则制定过程。
 
季节性

我们的收入和经营业绩通常会因业务的季节性变化而波动，主要是由于学生总人数的变化。学生人数因新入学学生人数、毕业人数和学生自然减员而异。从历史上看，我们的学校在第一季度和第二季度的学生人数较少，我们在第三季度经历了更大的开班量，在今年上半年经历了更高的学生流失率。我们通常在下半年经历的增长在很大程度上取决于一个成功的高中招生季节。我们比计划的开始日期提前几个月招收高中生，因此，尽管我们了解表示有兴趣进入我们学校的学生数量，但我们无法确定地预测任何给定年份的实际新生注册人数及其对收入的相关 影响。然而，我们的支出通常不会随着学生人数和收入的变化而在一年中发生显著变化。

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索引
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露

根据交易法第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项目另外要求的信息。

第四项。
控制和程序

(a) 信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至本报告所涵盖的季度结束时我们的披露控制和程序(如证券交易法规则13a-15(E)所定义)的有效性后，得出结论认为，我们的披露控制和程序是充分和有效的，可以合理地确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的重大信息得到记录、处理、在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内汇总和报告这些信息，这些信息将被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

(b) 财务报告内部控制的变化。在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

第1项。
法律程序

2022年6月22日，能源部和原告在加利福尼亚州一家联邦法院提起诉讼，向法院提交了一份拟议的和解协议。原告辩称，除其他事项外，能源部未能及时决定和解决借款人对提交给能源部的还款申请的抗辩。如果获得批准，和解协议将导致向已主张借款人抗辩向美国能源部偿还且尚未根据案情批准或拒绝借款人抗辩的承保学生借款人全额清偿和退款。
 
诉讼(Sweet v.Cardona，第3号：19-cv-3674(北加利福尼亚州))是由一群学生向美国加州北区地区法院提交的针对美国能源部的集体诉讼，这些学生都没有上过我们的任何机构。提起诉讼时，我们并不是诉讼的一方。原告要求法院强制能源部开始批准或拒绝未决的申请。法院授予了类别证书，并 将原告类别定义为一般包括借入标题IV直接贷款或FFEL贷款、已主张借款人抗辩以偿还美国能源部的索赔，以及其借款人抗辩请求未被批准或根据案情被拒绝的所有人。我们没有直接收到美国能源部的通知或确认，有多少学生借款人提交了借款人抗辩，以偿还与我们的机构有关的索赔。
 
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索引
拟议的和解协议包括一长串机构，包括林肯技术研究所和林肯理工学院，根据拟议的和解协议，美国能源部将同意履行贷款，并向每个班级成员退还与名单上的机构(包括我们的机构)相关的贷款债务，包括2019年10月30日之后美国能源部拒绝其申请的借款人。能源部和原告在一份法庭文件中表示，这一条款旨在为上市学校的学生提供自动救济，他们估计这些学校的班级成员总数为20万人。我们预计，美国能源部认为， 类别包括我们已向美国能源部提交答复的债权借款人，尽管这一类别也可能包括我们尚未收到美国能源部通知或未有机会回应的债权借款人。 双方还表示，美国能源部已确定，根据有关机构重大不当行为的强有力标记，参加名单上的一所机构有理由推定救济，无论是可信的指控还是在 一些已证实的情况下, 与上市学校有关的班级成员申请率较高。拟议的和解协议为审查与不在名单上的学校相关的索赔提供了一个单独的程序。目前尚不清楚美国能源部是否会寻求根据拟议的和解协议向学生提供救济，向我们或其他学校施加法律责任或采取其他行动或施加其他制裁(特别是如果能源部提供救济，而没有评估或解释我们和其他学校向美国能源部提供的法律和事实信息，或没有向我们和其他学校提供通知和机会回应某些索赔)。
 
2022年7月，本公司和其他某些学校公司提交动议，要求介入诉讼，以保护我们在法院可能批准的任何和解协议的最终敲定和执行过程中的利益。我们在动议中注意到，拟议的和解协议首次引入了这样一种前景，即美国能源部将“自动”并向学生借款人全额清偿贷款和退款，而不根据美国能源部的借款人辩护规则对学生借款人辩护申请的是非曲直进行裁决，也不确保我们和其他机构能够针对个别借款人辩护申请中所声称的指控进行辩护。此外，我们还声称，如果能源部根据拟议的和解协议免除的贷款向我们寻求赔偿，而不让我们有机会解决索赔或说明我们对已经提交的索赔的答复，这将是非法和不适当的，我们认为这是法规所要求的。我们还声称，诉讼和潜在的贷款清偿可能会对我们和我们的机构造成声誉损害，并可能导致其他联邦和州机构或当前和以前的学生对我们采取其他行动。

法院于2022年8月4日初步批准了拟议的和解协议，并批准了我们出于反对和反对集体诉讼和解的目的进行许可干预的动议 。2022年9月22日，美国能源部和原告提出联合动议，要求最终批准和解协议。在这项联合动议中，能源部和原告报告称，截至2022年9月20日，已向能源部提交了约179,000份新的借款人辩护申请。我们和其他三所干预学校提交了反对最终批准的简报。法院已安排在2022年11月9日举行最终批准听证会，我们打算参加听证会并提出论点。我们无法预测法院是否会批准或拒绝最终批准拟议的和解协议，或者能源部和原告是否会对拟议的和解协议进行修改。如果目前起草的拟议和解协议获得法院的最终批准，美国能源部预计将自动批准2022年6月22日或之前提交给美国能源部的所有与我们有关的未决借款人辩护申请，并提供此类自动批准，而无需评估或考虑我们为质疑向我们提供的申请而提供的任何法律或事实理由。美国能源部可能会也可能不会就批准与我们有关的借款人辩护申请向学校寻求补偿。如果美国能源部批准与我们有关的借款人辩护申请，并试图向我们收回已批准申请中的贷款金额, 我们将考虑备选方案 ，以质疑试图追回这些责任的法律和事实依据。和解协议还要求能源部根据协议中描述的程序，审查在2022年6月22日之后提交的借款人辩护申请，并在3年内根据协议中描述的程序审查协议最终批准之日。如果能源部批准了部分或全部申请，能源部还可以尝试从我们那里收回这些申请中的贷款金额。我们无法预测当前提议的和解方案是否会获得批准，如果提议的和解方案获得批准，能源部可能会采取什么行动(包括能源部未来可能批准的借款人辩护申请的最终时间或金额，以及能源部可能寻求从公司追回的任何可能债务的时间或 金额)，或者我们可能对此类行动提出的任何挑战的结果，但此类行动可能会对我们的业务和 运营结果产生实质性的不利影响。

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索引
在我们的日常业务中，我们会定期受到诉讼、调查和索赔，包括但不限于涉及学生或毕业生的索赔和日常就业事宜。尽管我们不能确定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，但我们不认为我们所属的任何目前悬而未决的法律程序会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

第1A项。
风险因素

在美国加州北区地区法院的集体诉讼中(甜蜜诉卡多纳，编号3：19-cv-3674(N.D.Cal.)，正在考虑达成和解，这可能导致在2022年6月22日或之前向美国能源部提交的涉及我们机构的所有未决借款人辩护申请自动获得批准，如果获得批准，美国能源部可以选择要求我们偿还已批准申请中的所有贷款金额。

2022年6月22日，能源部和原告在加利福尼亚州一家联邦法院提起的集体诉讼中向法院提交了一份拟议的和解协议。原告类别不仅限于在我们学校就读的学生，通常包括借入标题IV直接贷款或FFEL贷款的所有人，向美国能源部主张借款人抗辩以偿还债权，以及其借款人抗辩请求未根据 案情被批准或拒绝的所有人。法院计划在2022年11月9日的听证会上考虑和解协议。如果法院最终批准和解协议，预计能源部将自动批准在2022年6月22日或之前提交给能源部的所有与我们有关的待决借款人辩护申请，并提供此类自动批准，而不评估或解释我们为对向我们提供的申请提出异议而提供的任何法律或事实理由 ，而不提供通知和机会回应未向我们提供的申请。自动批准申请将导致完全清偿借款人的贷款，并退还借款人已支付的贷款。我们没有直接收到美国能源部的通知或确认，有多少学生借款人提交了借款人抗辩，以偿还与我们的机构有关的索赔。

美国能源部可以选择寻求向我们追回已批准申请中的贷款金额，并根据拟议的和解协议向学生提供救济的成本对我们采取其他行动或实施其他制裁。如果美国能源部批准与我们有关的借款人辩护申请，并试图从我们那里收回已批准申请中的贷款金额，我们将考虑质疑 试图收回这些责任的法律和事实基础的选项。和解协议还要求能源部根据协议中描述的程序，在2022年6月22日之后提交的借款人辩护申请，并在协议最终批准之日之前，在3年内进行审查。如果能源部批准了部分或全部申请，能源部还可以尝试从我们那里收回这些申请中的贷款金额。

我们无法预测当前提议的和解方案是否会获得批准，如果提议的和解方案获得批准，能源部可能会采取什么行动(包括能源部未来可能批准的借款人辩护申请的最终时间或金额，以及能源部可能寻求向我们追回的任何可能责任的时间或金额(如果有))，或者我们可能对此类行动提出的任何挑战的结果，但此类行动 可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。详情见“第二部分.第1项--法律诉讼”。

第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用


(a)
没有。

(b)
没有。

(c)
发行人购买股票证券。

2022年5月24日，该公司宣布，董事会已批准了一项为期12个月的股票回购计划，授权购买至多3,000万美元。下表显示了截至2022年9月30日的三个月内购买的股票数量和平均价格。根据该计划，用于股票回购的剩余授权金额约为2330万美元。

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索引
期间
  
总人数
股票
购得
    
平均价格
按股支付
    
总人数
购入的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
    
最大金额
股份价值
有待进一步研究
在以下条件下购买
《计划》
  
July 1, 2022 to July 31, 2022
    
104,519
    
$
6.52
      
104,519
    
$
26,780,002
  
2022年8月1日至2022年8月31日
    
260,833
      
6.43
      
260,833
      
25,102,459
  
2022年9月1日至2022年9月30日
    
303,088
      
6.06
      
303,088
      
23,266,594
  
总计
    
668,440
      
6.28
      
668,440
          

有关股份回购计划的详情，请参阅本公司简明综合财务报表附注7。

第三项。
高级证券违约


(a)
没有。

(b)
无

第四项。
煤矿安全信息披露

没有。

第五项。
其他信息


(a)
11月4日于2022年，本公司终止了本公司于2019年11月14日订立的经修订的现有信贷协议(“信贷协议”)，其贷款人韦氏银行国民银行 为Sterling National Bank(“贷款人”)的合并继承人。最初订立的信贷协议就各种贷款作出规定，但经若干修订后，经修订后只保留本金1,500万美元的循环贷款。根据信贷协议，本公司并无违约，除备用信用证外，本公司并无任何未偿还款项。信贷协议将于2023年11月14日到期。于信贷协议终止时，根据信贷协议授予抵押方的所有担保权益及质押均已终止及解除。在决定终止信贷协议时考虑的问题 包括本公司强大的现金状况、取消与信贷协议相关的某些费用，包括0.50%的未使用信贷费用，以及 取消正面和负面契诺。公司向贷方提供的总额为400万美元的备用信用证仍保留在贷方，但前提是这些信用证是以现金作抵押的。

2022年11月3日，公司董事会批准了林肯教育服务公司离职和留任付款政策。


 (b)
没有。

第六项。
展品

展品
数
 
描述
   
3.1
经修订及重订的公司注册证书(参照本公司于2005年6月7日提交的S-1/A表格注册说明书(注册号：第333-123644号)注册成立。
   
3.2
本公司经修订及重订的公司注册证书(以本公司于2020年10月6日提交的S-3表格注册说明书附件3.2为参考)于2019年11月14日发出的修订证书。
   
3.3
于2019年3月8日修订的公司章程(通过参考公司于2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合并而成)。
   
10.1*
林肯教育服务公司离职和保留政策。

42
索引
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
   
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
   
32**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
   
101*
以下财务报表来自林肯教育服务公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I) 简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合全面(亏损)收益表，(Iv)简明股东权益变动表，(5)现金流量表简明合并报表和(6)简明合并财务报表附注，以文本块标记并详细说明。
   
104
封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)。

*
现提交本局。
**
随信提供。根据修订后的1934年《证券交易法》第18条的规定，本证物不会被视为已存档，也不应承担该条款的责任。 此类证物不应被视为已纳入根据修订后的1933年《证券法》或修订后的1934年《证券交易法》提交的任何文件。
43
索引
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

   
林肯教育服务公司
     
日期：2022年11月7日
发信人：
/s/Brian Meyers
  
   
布莱恩·迈耶斯
   
执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管

44
索引
展品索引

3.1
经修订及重订的公司注册证书(参照本公司于2005年6月7日提交的S-1/A表格注册说明书(注册号：第333-123644号)注册成立。
   
3.2
本公司经修订及重订的公司注册证书(以本公司于2020年10月6日提交的S-3表格注册说明书附件3.2为参考)于2019年11月14日发出的修订证书。
   
3.3
公司章程，于2019年3月8日修订(通过参考公司于2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合并而成)。
   
10.1*
林肯教育服务公司离职和留任工资政策。
   
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
   
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。
 
  
32**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
   
101*
以下财务报表来自林肯教育服务公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I) 简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明综合全面(亏损)收益表，(Iv)简明股东权益变动表，(5)现金流量表简明合并报表和(6)简明合并财务报表附注，以文本块标记并详细说明。
   
104
封面交互数据文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)

*
现提交本局。
**
随信提供。根据修订后的1934年《证券交易法》第18条的规定，本证物不会被视为已存档，也不应承担该条款的责任。 此类证物不应被视为已纳入根据修订后的1933年《证券法》或修订后的1934年《证券交易法》提交的任何文件。


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