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乐器0001492298US-GAAP:被指定为对冲工具成员US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-12-310001492298US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:InterestrateCollar成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-09-300001492298US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:InterestrateCollar成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-12-310001492298US-GAAP:被指定为对冲工具成员2022-09-300001492298US-GAAP:被指定为对冲工具成员2021-12-310001492298US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:长期信用额度会员US-GAAP:货币互换会员2022-09-300001492298US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:长期信用额度会员US-GAAP:货币互换会员2021-12-310001492298US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:应向银行成员支付的贷款US-GAAP:货币互换会员2022-09-300001492298US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员SBRA:应向银行成员支付的贷款US-GAAP:货币互换会员2021-12-310001492298US-GAAP:利率合同成员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:利率合同成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:利率合同成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:利率合同成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:外汇合同成员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:外汇合同成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:外汇合同成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:外汇合同成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:货币互换会员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:货币互换会员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:货币互换会员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:货币互换会员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:货币互换会员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:货币互换会员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:货币互换会员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:货币互换会员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:利息支出会员US-GAAP:利率合同成员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:利率互换成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:跨货币利率合约成员US-GAAP:非指定成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:跨货币利率合约成员US-GAAP:非指定成员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:跨货币利率合约成员US-GAAP:非指定成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:跨货币利率合约成员US-GAAP:非指定成员2021-01-012021-09-300001492298美国公认会计准则:信用风险合约成员2022-09-300001492298SRT: 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计划成员2022-09-3000014922982022-02-012022-02-0100014922982022-05-042022-05-0400014922982022-08-032022-08-030001492298US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:累积翻译调整成员2022-09-300001492298US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310001492298US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-09-300001492298US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001492298US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001492298US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001492298US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2021-07-012021-09-300001492298US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-09-300001492298SBRA:远期股权销售协议股票会员2021-07-012021-09-300001492298SBRA:远期股权销售协议股票会员2021-01-012021-09-300001492298US-GAAP:后续活动成员2022-11-072022-11-07 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-34950
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-2560479 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主识别号) |
冯·卡尔曼大道 18500 号,550 号套房
尔湾, 加州92612
(888) 393-8248
(注册人的地址、邮政编码和电话号码)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | SBRA | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至2022年11月2日,有 230,976,606注册人面值0.01美元的已发行普通股的股票。
SABRA HEALTH CARE REIT, INC.和子公司
索引
| | | | | | | | |
| 页面 数字 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
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| 合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 合并(亏损)收益表 | 5 |
| | |
| 综合(亏损)收益合并报表 | 6 |
| | |
| 合并权益表 | 7 |
| | |
| 合并现金流量表 | 9 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 10 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 43 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 44 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
| |
签名 | 46 |
本文件中提及的 “Sabra”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指Sabra Health Care REIT, Inc.及其直接和间接合并子公司,而不是任何其他个人。
关于前瞻性陈述的声明
本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q”)中的某些陈述包含 “前瞻性” 信息,该术语由1995年《私人证券诉讼改革法》定义。任何与历史或当前事实或事项无关的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括所有关于我们的预期未来财务状况、经营业绩、现金流、流动性、融资计划、业务战略、租户、运营商和老年住房管理社区(定义见下文)、分红和其他分配的预期金额和时间、预计支出和资本支出、竞争地位、增长机会、潜在投资、潜在处置、未来运营计划和目标以及合规性和变化的陈述政府法规。你可以通过使用前瞻性词语来识别某些前瞻性陈述,例如 “预期”、“相信”、“计划”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”、“可能” 和其他类似的表达方式,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别性词语。
由于各种因素,包括以下因素,我们的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述所预测或设想的业绩存在重大差异:
•流行病、流行病或其他传染病,包括 COVID-19 的持续影响,以及旨在防止其传播的措施,以及对我们的租户、运营商和老年住房管理社区的相关影响;
•我们的养老住房管理社区的运营风险;
•我们行业的竞争条件;
•关键管理人员的流失;
•未投保或投保不足的损失会影响我们的财产以及环境合规成本和责任的可能性;
•与我们的资产会计相关的潜在减值费用和调整;
•由于随后的华硕修订的2016-02年会计准则更新(“ASU”)(“租赁”),我们报告的租金和相关收入的潜在差异;
•与我们在未合并合资企业中的投资相关的风险;
•灾难性天气和其他自然或人为灾害、气候变化对我们财产的影响以及未能实施可持续和节能措施;
•由于劳动力市场的挑战和通货膨胀等宏观经济因素,我们的租户和运营商的运营成本增加;
•加强医疗监管和执法;
•我们的租户依赖政府和其他第三方付款人计划的报销;
•我们的租户宣布破产或破产的影响;
•我们寻找替代租户的能力以及购置新房产时不可预见的成本的影响;
•诉讼和保险成本上涨对我们租户业务的影响;
•医疗财产转让所需的监管批准的影响;
•与我们拥有的房地产相关的环境合规成本和负债;
•我们的租户或运营商未能遵守适用的隐私和数据安全法,或者对我们或我们的租户或运营商的信息技术进行了重大违反;
•我们专注于医疗房地产行业,尤其是熟练护理/过渡护理机构和老年人住房社区,与投资多个行业相比,这使得我们的盈利能力更容易受到特定行业下滑的影响;
• 大量债务以及我们偿还债务的能力;
•我们的债务协议中的契约可能会限制我们以优惠条件支付股息、进行投资、承担额外债务和为债务再融资的能力;
•提高市场利率;
•我们的信用评级的不利变化;
•我们按预期水平分配股息的能力;
•我们通过股权和债务融资筹集资金的能力;
•外币汇率的变化以及与我们在美国境外拥有财产相关的其他风险;
•房地产投资的流动性相对较差;
•根据联邦税法,我们维持房地产投资信托基金(“REIT”)地位的能力;
•遵守房地产投资信托基金的要求以及与我们的房地产投资信托地位相关的某些税收和税务监管事项;
•影响房地产投资信托基金的税收法律法规的变化;
•我们的管理文件和马里兰州法律规定的所有权限制和收购防御措施,这可能会限制控制权变更或业务合并机会;以及
•我们的章程中的专属论坛条款。
我们敦促您仔细考虑这些风险,并审查我们就可能对我们的前瞻性陈述结果及未来业务和经营业绩产生重大影响的风险和其他因素所做的额外披露,包括我们在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告(我们的 “2021年10-K表年度报告”)第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的内容,因为此类风险因素可能会被修改、补充或取代不时受到我们向美国证券交易委员会提交的其他报告的影响(“SEC”),包括随后的10-K表年度报告和10-Q表季度报告。我们提醒您,本10季度的任何前瞻性陈述都不能保证未来的业绩、事件或业绩,您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们无意更新任何前瞻性信息以反映本10季度之后的事件或情况,或反映意外事件的发生,我们也没有义务更新任何前瞻性信息。
第一部分财务信息
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
扣除累计折旧后的房地产投资882,755和 $831,324分别截至2022年9月30日和2021年12月31日 | $ | 5,018,903 | | | $ | 5,162,884 | |
应收贷款和其他投资,净额 | 390,275 | | | 399,086 | |
投资未合并的合资企业 | 207,616 | | | 96,680 | |
现金和现金等价物 | 26,289 | | | 111,996 | |
限制性现金 | 4,859 | | | 3,890 | |
| | | |
租赁无形资产,净额 | 48,299 | | | 54,063 | |
应收账款、预付费用和其他资产,净额 | 148,674 | | | 138,108 | |
总资产 | $ | 5,844,915 | | | $ | 5,966,707 | |
| | | |
负债 | | | |
有担保债务,净额 | $ | 49,706 | | | $ | 66,663 | |
循环信贷额度 | 138,551 | | | — | |
定期贷款,净额 | 524,457 | | | 594,246 | |
优先无抵押票据,净额 | 1,734,228 | | | 1,733,566 | |
| | | |
应付账款和应计负债 | 145,217 | | | 142,989 | |
租赁无形负债,净额 | 44,023 | | | 49,713 | |
| | | |
负债总额 | 2,636,182 | | | 2,587,177 | |
| | | |
承付款和或有开支(注12) | | | |
| | | |
公平 | | | |
优先股,$0.01面值; 10,000,000授权股份, 零截至2022年9月30日和2021年12月31日的已发行和流通股票 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 500,000,000授权股份, 230,976,606和 230,398,655截至2022年9月30日和2021年12月31日的已发行和流通股票分别为 | 2,310 | | | 2,304 | |
额外的实收资本 | 4,484,769 | | | 4,482,451 | |
超过净收益的累计分配 | (1,296,868) | | | (1,095,204) | |
累计其他综合收益(亏损) | 18,522 | | | (10,021) | |
| | | |
| | | |
权益总额 | 3,208,733 | | | 3,379,530 | |
负债和权益总额 | $ | 5,844,915 | | | $ | 5,966,707 | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并(亏损)收益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租金及相关收入(注4) | $ | 84,214 | | | $ | 85,367 | | | $ | 297,268 | | | $ | 309,533 | |
利息和其他收入 | 8,940 | | | 3,405 | | | 28,585 | | | 9,377 | |
居民费用和服务 | 47,610 | | | 39,819 | | | 133,973 | | | 114,978 | |
| | | | | | | |
总收入 | 140,764 | | | 128,591 | | | 459,826 | | | 433,888 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 47,427 | | | 45,046 | | | 137,855 | | | 133,912 | |
利息 | 27,071 | | | 24,243 | | | 77,573 | | | 72,956 | |
三网投资组合运营支出 | 5,120 | | | 5,075 | | | 14,983 | | | 15,210 | |
老年人住房-管理投资组合运营支出 | 36,705 | | | 30,761 | | | 103,835 | | | 88,607 | |
一般和行政 | 9,676 | | | 8,683 | | | 28,721 | | | 26,432 | |
| | | | | | | |
(收回) 贷款损失准备金和其他准备金 | (217) | | | (26) | | | (12) | | | 1,890 | |
房地产减值 | 60,857 | | | 495 | | | 72,602 | | | 495 | |
| | | | | | | |
支出总额 | 186,639 | | | 114,277 | | | 435,557 | | | 339,502 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (140) | | | (913) | | | (411) | | | (1,760) | |
其他收入(支出) | 994 | | | 277 | | | (1,101) | | | 386 | |
房地产销售的净(亏损)收益 | (80) | | | 655 | | | (4,581) | | | (1,784) | |
| | | | | | | |
其他收入总额(支出) | 774 | | | 19 | | | (6,093) | | | (3,158) | |
| | | | | | | |
未合并合资企业亏损前的(亏损)收入和所得税支出 | (45,101) | | | 14,333 | | | 18,176 | | | 91,228 | |
| | | | | | | |
未合并合资企业的亏损 | (4,384) | | | (4,018) | | | (9,715) | | | (178,817) | |
所得税支出 | (579) | | | (92) | | | (1,118) | | | (1,314) | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (50,064) | | | $ | 10,223 | | | $ | 7,343 | | | $ | (88,903) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
净收入(亏损),每人: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本普通股 | $ | (0.22) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | | | |
摊薄后的普通股 | $ | (0.22) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.41) | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数,基本 | 230,982,227 | | | 220,865,518 | | | 230,936,032 | | | 216,227,221 | |
| | | | | | | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数 | 230,982,227 | | | 222,063,910 | | | 231,779,750 | | | 216,227,221 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
综合(亏损)收益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (50,064) | | | $ | 10,223 | | | $ | 7,343 | | | $ | (88,903) | |
其他综合收入: | | | | | | | |
扣除税款的未实现收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算收益(亏损) | 1,068 | | | 453 | | | 3,505 | | | (16) | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | 7,309 | | | (423) | | | 25,038 | | | 23,783 | |
| | | | | | | |
其他综合收入总额 | 8,377 | | | 30 | | | 28,543 | | | 23,767 | |
| | | | | | | |
综合(亏损)收入 | $ | (41,687) | | | $ | 10,253 | | | $ | 35,886 | | | $ | (65,136) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并权益表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 超过净收益的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | | | | | 权益总额 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额,2021 年 6 月 30 日 | | | | | | 220,824,104 | | | $ | 2,208 | | | $ | 4,341,533 | | | $ | (944,504) | | | $ | (16,174) | | | | | | | $ | 3,383,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 10,223 | | | — | | | | | | | 10,223 | |
其他综合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | | | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | | | | | — | | | — | | | 3,124 | | | — | | | — | | | | | | | 3,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行量,净额 | | | | | | 33,988 | | | 1 | | | (384) | | | — | | | — | | | | | | | (383) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.30每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (66,957) | | | — | | | | | | | (66,957) | |
余额,2021 年 9 月 30 日 | | | | | | 220,858,092 | | | $ | 2,209 | | | $ | 4,344,273 | | | $ | (1,001,238) | | | $ | (16,144) | | | | | | | $ | 3,329,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
| | | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 超过净收益的累计分配 | | 累计其他综合收益 | | | | | | 权益总额 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | | | | | 230,968,872 | | | $ | 2,310 | | | $ | 4,482,239 | | | $ | (1,176,968) | | | $ | 10,145 | | | | | | | $ | 3,317,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (50,064) | | | — | | | | | | | (50,064) | |
其他综合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,377 | | | | | | | 8,377 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | | | | | — | | | — | | | 2,657 | | | — | | | — | | | | | | | 2,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行量,净额 | | | | | | 7,734 | | | — | | | (127) | | | — | | | — | | | | | | | (127) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.30每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (69,836) | | | — | | | | | | | (69,836) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | | | | | 230,976,606 | | | $ | 2,310 | | | $ | 4,484,769 | | | $ | (1,296,868) | | | $ | 18,522 | | | | | | | $ | 3,208,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并权益表(续)
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2021年9月30日的九个月 |
| | | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 超过净收益的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | | | | | 权益总额 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | | | | | | 210,560,815 | | | $ | 2,106 | | | $ | 4,163,228 | | | $ | (716,195) | | | $ | (39,911) | | | | | | | $ | 3,409,228 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (88,903) | | | — | | | | | | | (88,903) | |
其他综合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,767 | | | | | | | 23,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | | | | | — | | | — | | | 8,816 | | | — | | | — | | | | | | | 8,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行量,净额 | | | | | | 10,297,277 | | | 103 | | | 172,229 | | | — | | | — | | | | | | | 172,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.90每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (196,140) | | | — | | | | | | | (196,140) | |
余额,2021 年 9 月 30 日 | | | | | | 220,858,092 | | | $ | 2,209 | | | $ | 4,344,273 | | | $ | (1,001,238) | | | $ | (16,144) | | | | | | | $ | 3,329,100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| | | | 普通股 | | 额外 实收资本 | | 超过净收益的累计分配 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | | | | | 权益总额 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | | | | | 230,398,655 | | | $ | 2,304 | | | $ | 4,482,451 | | | $ | (1,095,204) | | | $ | (10,021) | | | | | | | $ | 3,379,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 7,343 | | | — | | | | | | | 7,343 | |
其他综合收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,543 | | | | | | | 28,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬的摊销 | | | | | | — | | | — | | | 6,513 | | | — | | | — | | | | | | | 6,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股发行量,净额 | | | | | | 577,951 | | | 6 | | | (4,195) | | | — | | | — | | | | | | | (4,189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.90每股) | | | | | | — | | | — | | | — | | | (209,007) | | | — | | | | | | | (209,007) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | | | | | 230,976,606 | | | $ | 2,310 | | | $ | 4,484,769 | | | $ | (1,296,868) | | | $ | 18,522 | | | | | | | $ | 3,208,733 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 7,343 | | | $ | (88,903) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 137,855 | | | 133,912 | |
非现金租金和相关收入 | 4,970 | | | 10,113 | |
非现金利息收入 | (1,683) | | | (1,444) | |
非现金利息支出 | 8,300 | | | 5,389 | |
股票薪酬支出 | 5,367 | | | 6,987 | |
| | | |
| | | |
债务消灭造成的损失 | 411 | | | 1,760 | |
(收回) 贷款损失准备金和其他准备金 | (12) | | | 1,890 | |
房地产销售净亏损 | 4,581 | | | 1,784 | |
房地产减值 | 72,602 | | | 495 | |
未合并合资企业的非暂时性减值 | — | | | 164,126 | |
未合并合资企业的亏损 | 9,715 | | | 14,691 | |
| | | |
其他非现金物品 | 2,167 | | | — | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款、预付费用和其他资产,净额 | (5,631) | | | 13,062 | |
应付账款和应计负债 | 2,161 | | | (5,403) | |
经营活动提供的净现金 | 248,146 | | | 258,459 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购房地产 | (83,985) | | | (62,116) | |
| | | |
应收贷款的发放和融资 | (4,500) | | | — | |
优先股投资的发起和融资 | (5,813) | | | (4,153) | |
增加房地产 | (33,809) | | | (29,278) | |
潜在投资的托管存款 | (836) | | | — | |
应收贷款的偿还 | 4,885 | | | 2,432 | |
优先股投资的还款 | 4,173 | | | 683 | |
投资未合并的合资企业 | (128,019) | | | — | |
房地产销售的净收益 | 62,816 | | | 15,066 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (185,088) | | | (77,366) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
循环信贷额度的净借款 | 147,353 | | | — | |
发行优先无抵押票据的收益 | — | | | 791,520 | |
| | | |
定期贷款的本金支付 | (63,750) | | | (455,000) | |
担保债务的本金支付 | (17,030) | | | (2,185) | |
递延融资费用的支付 | (6) | | | (7,444) | |
| | | |
| | | |
支付或有对价 | (2,500) | | | — | |
普通股发行量,净额 | (4,394) | | | 172,188 | |
普通股支付的股息 | (207,861) | | | (194,311) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (148,188) | | | 304,768 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (85,130) | | | 485,861 | |
外币折算对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 392 | | | 34 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 115,886 | | | 65,523 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 31,148 | | | $ | 551,418 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 68,778 | | | $ | 66,051 | |
| | | |
非现金投资活动的补充披露: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由于收购不动产,应收贷款和其他投资减少 | $ | 14,311 | | | $ | — | |
| | | |
见合并财务报表附注。
SABRA HEALTHCARE REIT, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 商业
概述
Sabra Health Care REIT, Inc.(“Sabra” 或 “公司”)于2010年5月10日成立,是Sun Healthcare Group, Inc.(“Sun”)的全资子公司,在Sabra与Sun分离后于2010年11月15日开始运营。萨布拉选择被视为房地产投资信托基金(“REIT”),并提交了自2011年1月1日开始的应纳税年度的美国(“美国”)联邦所得税申报表。萨布拉认为,它已经以符合房地产投资信托基金资格的方式组织和运营,并打算继续运营。Sabra的主要业务包括收购、融资和拥有不动产,出租给医疗保健领域的第三方租户。Sabra主要通过向美国和加拿大的租户和运营商租赁房产来创收。Sabra几乎拥有其所有资产和财产,并通过特拉华州有限合伙企业(“运营合伙企业”)Sabra Health Care Limited Partnership(“运营合伙企业”)开展业务,Sabra是其唯一的普通合伙人,Sabra的全资子公司是目前唯一的有限合伙人,或者由运营合伙企业的子公司运营。该公司的投资组合主要包括熟练护理/过渡护理机构、老年人住房社区(“老年住房——租赁”)、行为健康设施和专科医院以及其他设施,均出租给第三方运营商;由第三方物业经理根据物业管理协议(“老年住房——管理”)运营的老年人住房社区;合资企业投资;应收贷款投资;优先股权投资。
2. 重要会计政策摘要
合并原则和列报基础
随附的合并财务报表包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的Sabra及其全资子公司以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的账目。合并中取消了所有重要的公司间往来业务和余额。
随附的未经审计的合并财务报表是根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂和美国证券交易委员会的规则和条例,包括10-Q表和S-X条例第10条的说明中所载的美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的。因此,未经审计的合并财务报表不包括公认会计原则要求的财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,列报的未经审计的中期财务报表包括公允列报这些期间业绩所必需的所有调整,这些调整是正常和经常性的。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司截至2021年12月31日止年度的合并财务报表及其附注。
GAAP要求公司确定通过投票权或其他方式获得控制权的实体,并确定哪个商业企业是可变利益实体(“VIE”)的主要受益人。VIE被广泛定义为具有以下一个或多个特征的实体:(a)如果没有额外的次级财务支持,风险股权投资总额不足以为该实体的活动提供资金;(b)作为一个群体,面临风险的股权投资的持有人缺乏(i)通过投票或类似权利就该实体的活动做出决定的能力,(ii)承担该实体预期损失的义务,或(iii)获得实体预期剩余回报的权利;或(c)股权投资者有与其经济利益不成比例的投票权,以及该实体几乎所有的活动都涉及投票权极少的投资者,或者是代表投资者进行的。如果公司被确定为VIE的主要受益人,则公司将合并对VIE的投资。由于合同安排的修改会影响风险实体股权投资的特征或充足性,以及处置主要受益人持有的全部或部分权益等事件,公司可能会更改其对VIE的原始评估。
公司将VIE的主要受益人确定为既有:(i)指导对实体经济表现影响最大的VIE活动的权力;(ii)承担损失的义务或
从VIE中获得可能对实体具有重要意义的福利的权利。公司会持续进行这项分析。截至2022年9月30日,公司确定是 不是任何 VIES 的主要受益人。
在贷款投资方面,除了公司对VIE的评估以及公司是否是这些VIE的主要受益人外,公司还评估了贷款条款和其他相关事实,以确定贷款投资应记作贷款还是应列为房地产合资企业。如果一项投资具有房地产合资企业的特征,包括公司参与借款人预期剩余利润的大部分,则公司将该投资视为对房地产合资企业的投资,而不是贷款投资。预期剩余利润定义为高于贷款人预期可赚取的合理利息和费用金额的利润金额,无论是称为利息还是其他名称,例如股权起始人。2022 年 9 月 30 日, 无的公司贷款投资记作房地产合资企业。
在合资企业投资方面,公司评估任何有限合伙人的权利及其对推定任何单一合伙人控制有限合伙企业的影响。公司还将本指南应用于管理有限责任公司的成员权益。在以下情况下,公司将重新评估其对哪个实体控制合资企业的决定:任何合伙人或成员的条款或权利的行使性发生变化,唯一的普通合伙人或管理成员增加或减少其所有权权益,或者未偿还的所有权数量增加或减少。截至2022年9月30日,公司对哪个实体控制其合资企业投资的决定并未因任何重新评估而改变。
估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
最近发布的会计准则更新
已发布但尚未通过
2020年3月,财务会计准则委员会发布了2020-04年会计准则更新(“ASU”),参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。亚利桑那州立大学2020-04年度提供了临时可选指导方针,为参考利率改革提供过渡救济,包括将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和其他参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的交易或在满足某些标准后预计将因参考利率改革而终止的参考利率的交易的可选权宜之计和例外情况。亚利桑那州立大学2020-04自发布之日起生效,这些条款通常可以在2020年1月1日至2024年12月31日之前适用。在2020年第一季度,公司选择运用与概率和未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流有效性评估相关的对冲会计权宜之计,假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的呈现方式与过去的列报方式保持一致。2021年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01《参考利率改革(主题848):范围》,该文件细化了主题848的范围并阐明了其一些指导方针。公司将继续评估该指导方针的影响,并可能在市场发生更多变化时酌情采用其他选择。
3. 最近的房地产收购(合并)
在截至2022年9月30日的九个月中,公司收购了 三老年人住房-管理社区。 两个的投资是公司专有开发渠道的一部分,此前曾反映为优先股投资,账面总价值为美元14.3收购时为百万。在截至2021年9月30日的九个月中,公司收购了 二老年人住房-管理社区, 一行为健康设施和待开发土地 一熟练护理/过渡护理机构。 对价分配如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 10,292 | | | $ | 3,610 | |
建筑和改进 | | 83,118 | | | 55,971 | |
租户的筹集和吸收成本:无形资产 | | 4,887 | | | 2,525 | |
租户关系无形资产 | | — | | | 10 | |
全部对价 | | $ | 98,297 | | | $ | 62,116 | |
| | | | |
截至收购之日,无形资产的租户发放和吸收成本为加权平均摊销期 一年,适用于在截至2022年9月30日的九个月内完成的收购。截至收购之日,租户的发放和吸收成本:无形资产和租户关系无形资产,其加权平均摊销期为 两年和 26在截至2021年9月30日的九个月内完成的收购,分别为两年。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元3.9百万和美元6.0分别占总收入的百万美元和美元0.3百万和美元0.9在截至2022年9月30日的九个月中,收购的设施净亏损分别为百万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元2.8百万和美元5.5分别占总收入的百万美元和美元42,000和 $0.3在截至2021年9月30日的九个月中,收购的设施净收入分别为百万美元。
4. 投资房地产
该公司持有的用于投资的房地产包括以下内容(千美元):
截至2022年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房产类型 | | 的数量 属性 | | 的数量 床位/单元 | | 总计 房地产 按成本计算 | | 累积的 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡护理 | | 270 | | | 30,205 | | | $ | 3,438,590 | | | $ | (476,998) | | | $ | 2,961,592 | |
老年人住房-已出租 | | 52 | | | 3,822 | | | 673,346 | | | (107,557) | | | 565,789 | |
老年人住房-托管 | | 54 | | | 5,669 | | | 1,115,965 | | | (201,278) | | | 914,687 | |
行为健康 | | 16 | | | 965 | | | 447,427 | | | (55,706) | | | 391,721 | |
专科医院和其他 | | 15 | | | 392 | | | 225,443 | | | (40,685) | | | 184,758 | |
| | 407 | | | 41,053 | | | 5,900,771 | | | (882,224) | | | 5,018,547 | |
企业层面 | | | | | | 887 | | | (531) | | | 356 | |
| | | | | | $ | 5,901,658 | | | $ | (882,755) | | | $ | 5,018,903 | |
截至2021年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房产类型 | | 的数量 属性 | | 的数量 床位/单元 | | 总计 房地产 不惜成本 | | 累积的 折旧 | | 总计 房地产 投资,净额 |
熟练护理/过渡护理 | | 279 | | | 30,920 | | | $ | 3,617,359 | | | $ | (474,534) | | | $ | 3,142,825 | |
老年人住房-已出租 | | 60 | | | 4,099 | | | 720,581 | | | (104,046) | | | 616,535 | |
老年人住房-托管 | | 49 | | | 5,140 | | | 1,012,398 | | | (174,098) | | | 838,300 | |
行为健康 | | 13 | | | 795 | | | 417,659 | | | (41,556) | | | 376,103 | |
专科医院和其他 | | 15 | | | 392 | | | 225,348 | | | (36,623) | | | 188,725 | |
| | 416 | | | 41,346 | | | 5,993,345 | | | (830,857) | | | 5,162,488 | |
企业层面 | | | | | | 863 | | | (467) | | | 396 | |
| | | | | | $ | 5,994,208 | | | $ | (831,324) | | | $ | 5,162,884 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
建筑和改进 | $ | 5,061,024 | | | $ | 5,145,096 | |
家具和设备 | 262,323 | | | 262,969 | |
土地改善 | 4,663 | | | 4,295 | |
土地 | 573,648 | | | 581,848 | |
按成本计算的房地产总额 | 5,901,658 | | | 5,994,208 | |
累计折旧 | (882,755) | | | (831,324) | |
房地产投资总额,净额 | $ | 5,018,903 | | | $ | 5,162,884 | |
经营租赁
截至2022年9月30日,公司的绝大多数房地产物业(不包括 54高级住房(管理社区)是根据三网运营租约租赁的,到期日不等 一年到 20年份。截至2022年9月30日,租约的加权平均剩余期限为 八年。租约通常包括延长租赁条款的条款和其他谈判条款和条件。公司通过其子公司保留了租赁给租户的房地产资产的所有权所带来的几乎所有权风险和收益。根据这些经营租约,公司可以从承租人那里以信用证和保证金的形式获得额外担保,也可以从承租人的母公司获得担保。收到的与租户租赁相关的现金保证金包含在随附的合并资产负债表上的应付账款和应计负债中,总额为美元13.9百万和美元28.6截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别为百万美元,存入公司的信用证总额约为美元58百万和美元63截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别为百万人。此外,公司的租户已向公司存款 $16.2百万和美元16.8截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别为百万美元,用于与公司财产及其运营相关的未来房地产税、保险支出和租户装修,这些金额包含在随附的合并资产负债表上的应付账款和应计负债中。
由出租人支付并由承租人偿还的出租人成本包含在可变租赁收入和相关费用的计量中。结果,公司确认了可变租赁收入和相关的支出美元4.3百万和美元13.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元d $4.6百万和美元14.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万人。
公司根据租户的财务业绩,评估租户履行对公司的租赁义务的能力,包括在适用和适当的情况下,评估租户对此类租赁义务的任何母公司担保(或其他关联方的担保),从而监督租户的信用。公司评估租户信贷质量(更具体地说,租户向公司支付租金义务的能力)的主要依据是租户的租赁承保率,再加上母公司对拥有母公司担保的实体的固定费用承保率。这些承保比率包括扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益(“息税折旧摊销前利息”)与租金前的利息、税项、折旧、摊销、租金和管理费前的收益(“EBITDARM”),以及存在此类担保时合并息税折旧摊销前利润与母公司担保人层面的固定费用总额。公司每月从大多数租户那里获取各种财务和运营信息,并将这些信息与上述覆盖指标结合起来进行审查,以确定财务和运营趋势,评估该行业运营和财务环境的影响(包括该行业的影响)
政府补偿),并评估租户运营的管理。这些指标有助于公司确定与租户信用质量相关的潜在问题领域,最终确定租户创造足够流动性以履行其义务(包括继续向公司支付应付租金的义务)的能力。
2021年,该公司得出结论,其与Avamere公司家族(“Avamere”)的租约不应再按应计制入账,因此注销了美元25.2数百万美元的直线应收租金余额,2022 年,对 Avamere 的租约进行了修订,除其他外,将 Avamere 的年度基本租金降至美元30.7百万美元起44.1百万美元自 2022 年 2 月 1 日起生效。
在截至2022年9月30日的三个月中,公司得出结论,其与北美医疗保健的租约, Inc.(“北美”)sh将不再按应计制入账,而是注销了美元15.6与这些租赁相关的百万笔直线应收租金余额。此外,在截至2022年9月30日的三个月中,公司终止了与北美的租约;但是,截至2022年9月30日,北美仍拥有这些建筑物的所有权,因此租赁终止被视为租赁修改。根据这种会计处理,公司调整了这些租赁中现有租赁无形资产的剩余使用寿命,以反映新的预计入住期。预计每处房产的入住期将在公司获得将此类物业的租赁权转让给Ensign Group或Avamere的所有适用政府批准后结束。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,没有任何租户关系占公司总收入的10%或以上。
截至2022年9月30日,公司根据不可取消的经营租赁持有的用于投资的物业的未来最低租金支付额如下,可能与未来收到的实际租金支付(千美元)存在重大差异:
| | | | | |
2022 年 10 月 1 日至 12 月 31 日 | $ | 91,616 | |
2023 | 353,765 | |
2024 | 357,255 | |
2025 | 352,443 | |
2026 | 337,218 | |
此后 | 1,344,958 | |
| $ | 2,837,255 | |
老年人住房-管理社区
该公司的老年人住房——管理社区为居民提供与每位居民签订的租约中未考虑的某些辅助服务(即客房清洁、洗衣、宾客膳食等)。除每份居民租约中包含的标准服务(即食宿、标准膳食等)外,还提供和支付这些服务。公司向居民收取拖欠一个月的辅助服务账单,并在提供服务时确认收入,因为公司没有与这些服务相关的持续履约义务。居民费用和服务包括辅助服务收入 $0.4百万和美元1.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元0.3百万和美元0.9截至2021年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,公司确认了美元的政府补助0.1百万和美元0.5随附的合并(亏损)收入报表中的居民费用和服务费分别为百万美元。 没有在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,政府补助金在居民费用和服务中得到确认。
资本和其他支出
截至2022年9月30日,公司对与根据三净运营租赁的设施相关的未来资本和其他支出的总承诺约为美元81百万。这些承诺主要用于改善其设施。
投资未合并的合资企业
以下是公司对未合并合资企业的投资摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 房产类型 | | 的数量 截至的房产 2022年9月30日 | | 截至的所有权 2022年9月30日 | | 账面价值 |
| | | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
Enlivant 合资企业 (1) | | 老年人住房-托管 | | 157 | | | 49 | % | | $ | 87,400 | | | $ | 96,680 | |
西耶纳合资企业 | | 老年人住房-托管 | | 12 | | | 50 | % | | 120,216 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 207,616 | | | $ | 96,680 | |
(1) 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司对Enlivant合资企业的投资(定义见下文)的账面价值包括未摊销的基差288.0百万和美元293.7分别为百万。未摊销的基差与公司购买Enlivant合资企业权益的金额与资产的历史成本基础之间的差额有关。
在截至2022年9月30日的九个月中,公司与Sienna Senior Living成立了合资企业(“Sienna合资企业”),Sienna合资企业完成了收购 12由 Sienna Senior Living 管理的老年人住房社区。西耶纳合资企业的总投资总额为加元379.0百万,不包括收购成本。此外,西耶纳合资企业承担了加元53.4百万的债务。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元的政府补助0.1百万和美元3.5在随附的合并(亏损)收益表中,未合并合资企业的亏损分别为百万美元。 没有在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,政府补助金被认列为未合并合资企业的亏损。
在2021年第二季度,公司重新评估了与TPG(“Enlivant合资企业”)的房地产平台TPG Real Estate的关联公司合资的计划,并确定打算最终退出其 49% 股份。该公司得出结论,账面价值超过了投资的估计公允价值,并认为下降不是暂时的。这导致公司记录了总额为美元的减值费用164.1在截至2021年6月30日的三个月中,有百万人。
TPG还拥有Enlivant,这是管理Enlivant合资企业拥有的投资组合的高级住房管理平台。Enlivant合资企业的持续经营业绩,以及TPG能否以优惠的条件或根本获得买家,将影响Enlivant合资企业的最终实现金额,并可能要求公司在未来确认与该投资有关的额外减值费用。因此,公司对Enlivant合资企业的投资最终实现的金额可能与截至2022年9月30日的合并资产负债表中反映的估计公允价值存在重大差异。
下表汇总了Enlivant合资企业的财务信息,除基差调整外,未合并合资企业的临时减值和亏损除外,反映了公司投资Enlivant合资企业之前资产的历史成本基础(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的九个月 |
| | | | 2022 | | 2021 |
总收入 | | | | $ | 237,144 | | | $ | 200,927 | |
运营费用 (1) | | | | 215,293 | | | 182,777 | |
净亏损 | | | | (7,177) | | | (14,036) | |
| | | | | | |
公司在净亏损中所占份额 | | | | $ | (3,525) | | | $ | (6,739) | |
基础调整 | | | | 5,755 | | | 7,952 | |
非暂时性损伤 | | | | — | | | 164,126 | |
未合并合资企业的亏损 | | | | $ | (9,280) | | | $ | (178,817) | |
(1) 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,TPG促使Enlivant合资企业为美元提供资金12.0百万和美元5.0向Enlivant支付的款项分别为百万美元,超过了管理协议规定的合同规定的金额。这些款项旨在支持Enlivant的运营,并反映为运营费用。补助金的资金不需要萨布拉的资本出资,而是由Enlivant合资企业从TPG获得的用于发行优先优先权益的收益或Enlivant合资企业的手头现金提供资金。
Enlivant合资企业财务信息中的某些金额已重新分类,以符合萨布拉的列报方式。该公司在Enlivant合资企业净亏损中所占的份额反映了其 49% 股权,不包括某些股权
根据合资协议的条款,股权类薪酬支出及其相关的所得税影响不属于公司的责任。
销售型租赁的净投资
截至2022年9月30日,该公司的收入为美元25.4百万美元净投资于 一以销售型租赁方式租赁给运营商的熟练护理/过渡护理设施,因为租户有义务在租赁期结束时购买房产。销售类租赁的净投资记入应收账款、预付费用和其他资产,净额记入随附的合并资产负债表,代表租金支付总额的现值,为美元1.3百万,加上估计的购买价格 $25.6百万,减去未赚取的租赁收入 $1.4百万美元和信贷损失备抵金0.1截至2022年9月30日,有百万人。未赚取的租赁收入是指最低租赁付款额和剩余价值超过投资成本。未赚取的租赁收入在租赁期内被递延并摊销为收入,以便在合理保证租赁付款的可收取性的情况下提供恒定的收益。公司在销售型租赁方面的净投资收入为美元0.6百万和美元1.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及美元0.6百万和美元1.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,反映在随附的合并(亏损)收益表中的利息和其他收入中。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司将其信贷损失准备金减少了美元32,000和 $0.1分别为百万。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司将其信贷损失准备金减少了美元26,000并将其信贷损失备抵额增加了美元0.1分别为百万。在截至2021年9月30日的九个月中,公司必须确认一笔美元1.0在向租户出售房地产之前,由于修改了租约,重新评估了租赁的分类并确定应将其计为销售型租赁,从而获得的收益为百万美元。2022年9月30日,根据销售类租约,合同规定未来到期的最低租赁付款如下:$0.62022 年剩余时间为百万美元和 $0.82023 年为百万。
5. 持有的待售资产、房地产减值和处置
持有待售资产
截至2022年9月30日,公司确定 一净账面价值为美元的熟练护理/过渡护理机构0.9百万符合归类为待售资产的标准,该余额包含在合并资产负债表上的应收账款、预付费用和其他资产中。
房地产减值
在截至2022年9月30日的九个月中,公司确认了美元72.6与之相关的百万美元房地产减值 10已出售或已签订出售合同的熟练护理/过渡护理机构。
在截至2021年9月30日的九个月中,公司确认了美元0.5与之相关的百万美元房地产减值 一熟练的护理/过渡护理机构以及 一随后被出售的老年人住房社区。
为了估算受损设施的公允价值,公司采用了市场方法,视情况考虑了具有约束力的销售协议、来自无关第三方的非约束性报价或具有重大不可观察投入的模型衍生估值(三级衡量标准)。
公司继续评估其他待售资产,这是其回收资本和进一步改善投资组合质量的计划的一部分。这可能会缩短持有期,并可能导致确定公司投资的全部金额无法收回,从而产生可能很大的减值费用。
处置
下表汇总了公司在报告所述期间的处置情况(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2022 | | 2021 |
设施数量 | | 11 | | | 8 |
对价,扣除交易成本 | | $ | 62.8 | | | $ | 17.9 | |
净账面价值 | | 67.4 | | | 20.5 | |
销售净亏损 | | $ | (4.6) | | | $ | (2.6) | |
| | | | |
净(亏损)收入 (1) | | $ | (10.0) | | | $ | 1.3 | |
(1) 除销售净亏损外,净(亏损)收益还包括$的房地产减值8.0在截至2022年9月30日的九个月中,为百万美元。
出售处置设施并不代表对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,归因于这些设施的经营业绩仍处于持续运营状态。
6. 应收贷款和其他投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的应收贷款和其他投资包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2022年9月30日 | | |
投资 | | 数量 截至 2022年9月30日 | | 房产类型 | | 本金余额 截至 2022年9月30日 (1) | | 账面价值 截至 2022年9月30日 | | 账面价值 截至 2021 年 12 月 31 日 | | 加权平均合同利率/回报率 | | 加权平均年化有效利率/回报率 | | 到期日 截至 2022年9月30日 |
应收贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
抵押 | | 2 | | | 行为健康 | | $ | 309,000 | | | $ | 309,000 | | | $ | 309,000 | | | 7.7 | % | | 7.7 | % | | 11/01/26 - 01/31/27 |
施工 | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,347 | | | — | | | — | | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 13 | | | 多个 | | 42,774 | | | 38,960 | | | 36,028 | | | 6.9 | % | | 6.2 | % | | 11/30/22 - 08/31/28 |
| | 15 | | | | | 351,774 | | | 347,960 | | | 348,375 | | | 7.6 | % | | 7.5 | % | | |
贷款损失备抵金 | | | | | | — | | | (6,427) | | | (6,344) | | | | | | | |
| | | | | | $ | 351,774 | | | $ | 341,533 | | | $ | 342,031 | | | | | | | |
其他投资: | | | | | | | | | | | | | | |
优先股权 | | 7 | | | 熟练护理/老年住房 | | 48,575 | | | 48,742 | | | 57,055 | | | 10.8 | % | | 10.7 | % | | 不适用 |
总计 | | 22 | | | | | $ | 400,349 | | | $ | 390,275 | | | $ | 399,086 | | | 8.0 | % | | 7.9 | % | | |
(1) 本金余额包括已注资和应计但未付利息/优先回报的金额,不包括资本化费用。
截至2022年9月30日,公司已承诺提供高达美元的款项72.3与之相关的未来资金的数百万美元 三优先股投资和 二到期日为2022年12月至2026年11月的应收贷款投资。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司有 三应收贷款投资,本金余额总额为美元1.6百万和美元1.7分别有数百万人被认为信贷质量恶化。截至2022年9月30日和2021年12月31日,信贷质量恶化的未偿贷款的账面价值为美元8,000和 $0.1分别是百万。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司将其贷款损失准备金减少了美元0.2百万美元,并将其贷款损失备抵额增加了美元0.1分别为百万。在结束的三个月中
2021年9月30日 不有必要调整公司的贷款损失备抵金,在截至2021年9月30日的九个月中,公司将其贷款损失准备金增加了美元1.8百万。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司的收入为美元6.4百万和美元6.3分别为百万美元贷款损失备抵金,以及 三应收贷款与投资 不账面价值处于非应计状态。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司不认为任何优先股投资存在减值,也没有优先股投资处于非应计状态。
7. 债务
有担保债务
该公司的担保债务包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2022年9月30日 | | |
利率类型 | | 截至的本金余额 2022年9月30日 (1) | | 截至的本金余额 2021年12月31日 (1) | | 加权平均值 利率 | | 加权平均值 有效利率 (2) | | 成熟度 日期 |
固定利率 | | $ | 50,609 | | | $ | 67,602 | | | 2.84 | % | | 3.33 | % | | 2031 年 5 月- 2051 年 8 月 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,扣除美元0.9截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日,各有一百万人。
(2) 加权平均利率包括私人抵押贷款保险。
在截至2022年9月30日的九个月中,公司偿还了美元15.4百万美元债务由... 担保 三设施。
高级无抵押票据
该公司的优先无抵押票据包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的本金余额 |
标题 | | 到期日 | | 2022年9月30日 (1) | | 2021年12月31日 (1) |
5.1252026 年到期的优先无抵押票据百分比(“2026 年票据”) | | 2026年8月15日 | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
5.882027 年到期的优先无抵押票据百分比(“2027 年票据”) | | 2027年5月17日 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.902029 年到期的优先无抵押票据百分比(“2029 年票据”) | | 2029年10月15日 | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.202031年到期的优先无抵押票据(“2031年票据”)的百分比 | | 2031年12月1日 | | 800,000 | | | 800,000 | |
| | | | $ | 1,750,000 | | | $ | 1,750,000 | |
(1) 本金余额不包括折扣,扣除美元3.4百万美元和递延融资成本,扣除美元12.4截至 2022 年 9 月 30 日为百万美元,不包括折扣,扣除美元2.9百万美元和递延融资成本,扣除美元13.6截至2021年12月31日,有百万人。此外,截至2022年9月30日,加权平均有效利率为 4.01%.
2026年票据和2027年票据是公司于2017年与Care Capital Properties, Inc.合并的结果,应计利息为 5.125% 和 5.88分别为每年的百分比。2026年票据的利息每半年在每年的2月15日和8月15日支付,2027年票据的利息在每年的5月17日和11月17日支付。
2029年票据由运营合伙企业发行,在赎回公司先前未偿还的票据之前 5.375%优先票据将于2019年10月到期,公司全资子公司Sabra Capital Corporation将于2019年10月到期,应计利息为 3.90每年的百分比。利息每半年支付一次,分别在每年的4月15日和10月15日支付。
2031年票据由公司的全资子公司运营合伙企业发行,应计利息为 3.20每年的百分比。利息每半年在每年的6月1日和12月1日支付,从2022年6月1日开始。
2027年票据下的债务由Sabra及其一家非运营子公司在无抵押的基础上共同和无条件地提供全额和无条件的担保,但在某些惯例情况下可以解除。2026年票据、2029年票据和2031票据下的债务由Sabra在无抵押基础上提供全额无条件的担保;但是,此类担保在某些惯例情况下可以解除。
管理2026年票据、2027年票据、2029年票据和2031年票据(统称为 “优先票据”)的契约和协议(“优先票据契约”)包括惯常的违约事件,要求公司遵守
特定的限制性条款。截至2022年9月30日,公司遵守了优先票据契约下所有适用的财务契约。
信贷协议
2019年9月9日,运营合伙企业与Sabra Canadian Holdings, LLC(合称 “借款人”)、Sabra及其其他各方签订了第五份经修订和重述的无担保信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议包括 $1.0十亿美元循环信贷额度(“循环信贷额度”),a $436.3百万美元定期贷款和一加元125.0百万加元定期贷款(统称为 “定期贷款”)。此外,最多 $175.0数百万美元的循环信贷额度可用于某些外币的借款。信贷协议还包含手风琴功能,可以将可用借款总额增加到美元2.75十亿,视条款和条件而定。
循环信贷额度的到期日为2023年9月9日,包括 二六个月扩展选项。定期贷款的到期日为2024年9月9日。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元0.1百万和美元0.4清偿债务损失分别为百万美元,这与注销与美元定期贷款部分偿还相关的递延融资成本有关。
截至 2022 年 9 月 30 日,有 $138.6百万(包括加元)183.5(百万)循环信贷额度下的未偿还额度和 $861.4百万美元可供借款。
循环信贷额度下的借款对未偿本金产生利息,利率等于基于评级的适用利率加上加元借款的加元优惠利率(“CDOR”),或者运营合伙企业选择的美元借款(a)伦敦银行同业拆借利率或(b)基准利率,确定为(i)联邦基金利率加上较大者 0.5%、(ii) 最优惠利率,以及 (iii) 一个月伦敦银行同业拆借利率上限 1.0%(“基本利率”)。基于评级的适用借款利率将根据信贷协议中定义的债务评级而有所不同,范围为 0.775% 至 1.45基于CDOR或伦敦银行同业拆借利率的借款的年百分比以及 0.00% 至 0.45按基本利率计算的借款每年百分比。截至2022年9月30日,循环信贷额度的加权平均利率为 4.84%。此外,运营合伙企业支付的设施费介于 0.125% 和 0.300根据循环信贷额度下的承付款总额计算的年百分比,不论循环信贷额度下的未偿金额。
美元定期贷款对未偿本金承担利息,利率等于基于评级的适用利率加上(a)伦敦银行同业拆借利率或(b)基本利率,运营合伙企业可以选择(a)伦敦银行同业拆借利率或(b)基本利率。基于评级的适用借款利率将因债务评级而异,范围为 0.85% 至 1.65基于伦敦银行同业拆借利率的借款的年百分比;以及 0.00% 至 0.65按基本利率计算的借款每年百分比。截至2022年9月30日,美元定期贷款的利率为 4.39%。加元定期贷款按未偿本金的利率计息,利率等于CDOR加上利率,利率范围为 0.85% 至 1.65百分比取决于债务评级。截至2022年9月30日,加元定期贷款的利率为 5.01%.
公司有利率互换和利率项圈,分别确定和设定了利率中伦敦银行同业拆借利率部分的上限和下限436.3根据其美元定期贷款向伦敦银行同业拆借利率的数百万笔借款,加权平均利率为 1.14百分比和利率互换,用于固定加元利率的CDOR部分125.0其加元定期贷款下的数百万笔基于CDOR的借款,利率为 1.10%。截至2022年9月30日,美元和加元定期贷款的有效利率为 3.21% 和 2.35分别为%。此外,加元定期贷款和加元183.5循环信贷额度下未偿还的百万美元被指定为净投资套期保值。有关更多信息,请参阅附注8 “衍生工具和对冲工具”。
借款人在信贷协议下的义务由Sabra及其一家非运营子公司在无抵押的基础上共同和无条件地提供全额和无条件的担保,但在某些惯例情况下可以解除。
信贷协议包含惯例契约,包括对支付股息、承担额外债务、从事非医疗相关业务活动、与关联公司进行交易以及出售或以其他方式转让某些资产的能力以及惯常的违约事件的限制或限制。信贷协议还要求萨布拉通过运营合伙企业遵守特定的财务契约,其中包括最大总杠杆率、最低有担保债务杠杆率、最低固定费用覆盖率、最大无抵押杠杆率、最低有形净资产要求和最低无抵押利息覆盖率。截至2022年9月30日,公司遵守了信贷协议下所有适用的财务契约。
利息支出
公司产生的利息支出为美元27.1百万和美元77.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,以及美元24.2百万和美元73.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万人。利息支出包括美元的非现金利息支出2.8百万和美元8.3截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及 $1.7百万和美元5.4百万分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月中。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司的股价为美元22.0百万和美元21.5分别为随附合并资产负债表上应付账款和应计负债中包含的应计利息的百万美元。
到期日
以下是截至2022年9月30日公司未偿债务的到期日程表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 安全 债务 | | 循环信贷 设施 (1) | | 定期贷款 | | 高级票据 | | 总计 |
2022 年 10 月 1 日至 12 月 31 日 | | $ | 486 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 486 | |
2023 | | 1,979 | | | 138,551 | | | — | | | — | | | 140,530 | |
2024 | | 2,034 | | | — | | | 527,225 | | | — | | | 529,259 | |
2025 | | 2,089 | | | — | | | — | | | — | | | 2,089 | |
2026 | | 2,147 | | | — | | | — | | | 500,000 | | | 502,147 | |
此后 | | 41,874 | | | — | | | — | | | 1,250,000 | | | 1,291,874 | |
债务总额 | | 50,609 | | | 138,551 | | | 527,225 | | | 1,750,000 | | | 2,466,385 | |
折扣,净额 | | — | | | — | | | — | | | (3,374) | | | (3,374) | |
递延融资费用,净额 | | (903) | | | — | | | (2,768) | | | (12,398) | | | (16,069) | |
负债总额,净额 | | $ | 49,706 | | | $ | 138,551 | | | $ | 524,457 | | | $ | 1,734,228 | | | $ | 2,446,942 | |
(1) 循环信贷额度受 二六个月扩展选项。
8. 衍生工具和对冲工具
公司面临各种市场风险,包括利率和外汇汇率的不利变动所产生的潜在损失。公司进入衍生金融工具以管理因业务活动而产生的风险敞口,这些风险敞口导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付,其价值由利率和外汇汇率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金收入与主要与公司投资和借款相关的已知或预期现金支付金额之间的差异。
该公司的某些国外业务使公司面临外国利率和汇率波动的影响。这些波动可能会影响公司对外业务投资的公司本位币美元价值、与这些国外业务相关的现金收入和付款以及以加元计价的债务的利息和本金支付。公司签订衍生金融工具,以保护其外国投资的价值,并确定某些债务的部分利息支付。本公司不以投机为目的参与衍生品。
现金流套期保值
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其受利率变动影响的风险。为了实现这些目标,公司主要使用利率互换和项圈作为其利率风险管理战略的一部分。截至 2022 年 9 月 30 日,大约 $3.8包含在累计其他综合收益中的百万美元收益预计将在未来12个月内重新归类为收益。
净投资套期保值
该公司在加拿大持有的投资面临外汇汇率波动的影响。该公司使用交叉货币利率互换来对冲其受这些外国投资外汇汇率变动影响的风险。
以下列出了截至指定日期的衍生工具的名义金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
以美元计价 (1) | | $ | 436,250 | | | $ | 436,250 | |
以加元计价 | | $ | 125,000 | | | $ | 125,000 | |
被指定为净投资套期保值的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | 56,300 | | | $ | 50,859 | |
被指定为净投资对冲的金融工具: | | | | |
以加元计价 | | $ | 308,500 | | | $ | 125,000 | |
未被指定为净投资对冲的衍生品: | | | | |
以加元计价 | | $ | — | | | $ | 5,441 | |
(1) 余额包括名义总金额为美元的掉期175.0百万,累积到 $262.52023 年 1 月为百万。
被指定为对冲工具的衍生品和金融工具
以下是公司在2022年9月30日和2021年12月31日持有的被指定为对冲工具的衍生品和金融工具的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年9月30日计算 | | 截至的公允价值 | | 到期日期 | | |
类型 | | 指定 | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | 资产负债表地点 |
资产: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 6 | | | $ | 11,986 | | | $ | 1,481 | | | 2023 - 2024 | | 应收账款、预付费用和其他资产,净额 |
利率项圈 | | 现金流 | | 2 | | | 6,257 | | | — | | | 2024 | | 应收账款、预付费用和其他资产,净额 |
| | | | | | | | | | | | |
交叉货币利率互换 | | 净投资 | | 2 | | | 4,516 | | | 1,849 | | | 2025 | | 应收账款、预付费用和其他资产,净额 |
| | | | | | $ | 22,759 | | | $ | 3,330 | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | — | | | $ | — | | | $ | 3,522 | | | 2023 - 2024 | | 应付账款和应计负债 |
利率项圈 | | 现金流 | | — | | | — | | | 204 | | | 2024 | | 应付账款和应计负债 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
循环信贷额度下的加元借款 | | 净投资 | | 1 | | | 133,551 | | | — | | | 2023 | | 循环信贷额度 |
加元定期贷款 | | 净投资 | | 1 | | | 90,975 | | | 98,438 | | | 2024 | | 定期贷款,净额 |
| | | | | | $ | 224,526 | | | $ | 102,164 | | | | | |
以下是公司被指定为对冲工具的衍生品和金融工具对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月合并(亏损)收益表和合并权益表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他综合收益中确认的收益(亏损) |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
现金流对冲: | | | | | | | | |
利率产品 | | $ | 6,817 | | | $ | (3,780) | | | $ | 20,146 | | | $ | 13,995 | |
净投资套期保值: | | | | | | | | |
外币产品 | | 2,253 | | | 1,077 | | | 2,840 | | | (115) | |
循环信贷额度下的加元借款 | | 8,790 | | | — | | | 11,157 | | | — | |
加元定期贷款 | | 5,988 | | | 2,500 | | | 7,463 | | | (238) | |
| | $ | 23,848 | | | $ | (203) | | | $ | 41,606 | | | $ | 13,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 亏损从累计其他综合收益重新归类为收入 |
| | | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 损益表地点 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
现金流对冲: | | | | | | | | | | |
利率产品 | | 利息支出 | | $ | (602) | | | $ | (3,373) | | | $ | (5,264) | | | $ | (9,916) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中, 不现金流套期保值被确定为无效。
未指定为套期保值工具的衍生品
截至2022年9月30日,该公司的衍生品全部被指定为对冲工具。在截至2022年9月30日的九个月中,公司录得美元0.1与未被指定为套期保值工具的衍生品部分相关的百万美元其他支出,以及 不此类费用是在截至2022年9月30日的三个月内记录的。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司记录了美元0.1百万其他收入和 $5,000其他支出分别与未指定为套期保值工具的衍生品部分有关。
抵消衍生品
公司订立了主净额结算安排,允许与同一交易对手进行净结算,从而降低信用风险。 下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司衍生品的总列报情况、抵消影响和净列报情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中抵消的总金额 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵消总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵消资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 22,759 | | | $ | — | | | $ | 22,759 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,759 | |
抵消负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 已确认资产/负债总额 | | 资产负债表中抵消的总金额 | | 资产负债表中列报的资产/负债净额 | | 资产负债表中未抵消总额 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品 | | 净额 |
抵消资产: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 3,330 | | | $ | — | | | $ | 3,330 | | | $ | (930) | | | $ | — | | | $ | 2,400 | |
抵消负债: | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 3,726 | | | $ | — | | | $ | 3,726 | | | $ | (930) | | | $ | — | | | $ | 2,796 | |
与信用风险相关的应急特征
公司与每个衍生交易对手签订了协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果公司拖欠任何债务,包括贷款人未加快偿还债务的违约,则可以宣布公司违约衍生债务。截至2022年9月30日,该公司有 不与这些协议相关的处于净负债状况的衍生品。
9. 公允价值披露
根据公认会计原则,公司必须定期按公允价值衡量某些金融工具。此外,公司必须以非经常性公允价值计量其他金融工具和余额(例如,应收减值贷款和长期资产的账面价值)。公允价值被定义为在衡量日期出售资产时获得的价格,或为转移市场参与者之间的有序交易负债而支付的价格。GAAP 公允价值框架采用三层方法。公允价值衡量标准分为以下三类之一进行分类和披露:
•第一级:相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场未经调整的报价;
•第 2 级:活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价,以及在活跃市场中可以观察到重要投入和重要价值驱动因素的模型衍生估值;以及
•第三级:价格或估值技术,其中很少或根本没有市场数据,需要既对公允价值计量具有重要意义又不可观察的输入。
金融工具
某些金融工具的公允价值是结合市场报价、定价模型和其他涉及重大管理判断的估值技术得出的。金融工具的价格透明度是决定公司金融工具公允价值所涉及的判断程度的关键因素。
具有主动报价或定价参数且市场包含有序交易的金融工具的价格透明度通常高于市场不活跃或由无序交易组成的金融工具。在确定市场是否处于不活跃状态或市场交易不秩序时,公司会评估多个因素。现金和现金等价物、限制性现金、应付账款、应计负债和信贷协议的账面价值是公允价值的合理估计,因为这些工具的到期日很短。其他金融工具的公允价值得出如下:
应收贷款:这些工具按摊销成本而不是公允价值列报在随附的合并资产负债表上。应收贷款的公允价值是使用内部估值模型估算的,该模型考虑了应收贷款的预期现金流以及基础抵押品价值和其他适用的信用增强。该公司使用的折扣率包括 8% 至 17%,加权平均比率为 8公允价值计算中的百分比。因此,公司将这些工具归类为三级。
优先股投资:这些工具按成本而不是公允价值列报在随附的合并资产负债表上。优先股投资的公允价值是使用内部估值模型估算的,该模型考虑了优先股投资的预期未来现金流、基础抵押品价值和其他信用增强。该公司使用的折扣率包括 10% 至 15%,加权平均比率为 11公允价值计算中的百分比。因此,公司将这些工具归类为三级。
衍生工具:公司的衍生工具在随附的合并资产负债表上按公允价值列报。公司在第三方的协助下,使用市场上可观察到的输入,包括远期收益率曲线和其他相关信息,估算衍生工具的公允价值,包括其利率互换、利率领和交叉货币互换。尽管公司已确定用于估值其衍生金融工具的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级,但与其衍生金融工具相关的信用估值调整使用三级输入,例如当前信用利差的估计,来评估其自身及其交易对手违约的可能性。公司已经评估了信用估值调整对其衍生头寸总体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对其衍生金融工具的整体估值并不显著。因此,公司已确定其衍生金融工具估值全部归类为公允价值层次结构的第二级。
高级票据:这些工具在随附的合并资产负债表上按其未偿本金余额列报,扣除未摊销的递延融资成本和溢价/折扣,不按公允价值列报。优先票据的公允价值是使用从有序交易中得出的第三方市场报价确定的。因此,公司将这些工具归类为二级。
有担保债务:这些工具在随附的合并资产负债表上按其未偿本金余额列报,扣除未摊销的递延融资成本和溢价/折扣,不按公允价值列报。公司有担保债务的公允价值是使用贴现现金流分析估算的,该分析基于管理层对具有类似特征(包括剩余贷款期限、贷款价值比、抵押品类型和其他信贷增强)的当前市场利率的估计。该公司使用的费率为 6公允价值计算中的百分比。因此,公司将这些工具归类为三级。
以下是截至2022年9月30日和2021年12月31日的公司金融工具的面值、账面金额和公允价值,其账面金额与其公允价值不相似(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 脸 价值 (1) | | 携带 金额 (2) | | 公平 价值 | | 脸 价值 (1) | | 携带 金额 (2) | | 公平 价值 |
金融资产: | | | | | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 351,774 | | | $ | 341,533 | | | $ | 344,474 | | | $ | 352,159 | | | $ | 342,031 | | | $ | 350,107 | |
优先股投资 | 48,575 | | | 48,742 | | | 49,503 | | | 56,805 | | | 57,055 | | | 57,784 | |
金融负债: | | | | | | | | | | | |
高级票据 | 1,750,000 | | | 1,734,228 | | | 1,449,726 | | | 1,750,000 | | | 1,733,566 | | | 1,808,781 | |
有担保债务 | 50,609 | | | 49,706 | | | 37,815 | | | 67,602 | | | 66,663 | | | 65,361 | |
(1) 面值代表根据相应协议的条款按合同应付的金额。
(2) 账面金额代表金融工具的账面价值,包括未摊销的溢价/折扣和递延融资成本。
公司使用以下类型的投入(以千计)的估值方法确定了截至2022年9月30日的账面金额与其公允价值不相近的金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用公允价值测量 |
| 总计 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 意义重大 不可观察的输入 (第 3 级) |
金融资产: | | | | | | | |
应收贷款 | $ | 344,474 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 344,474 | |
优先股投资 | 49,503 | | | — | | | — | | | 49,503 | |
金融负债: | | | | | | | |
高级票据 | 1,449,726 | | | — | | | 1,449,726 | | | — | |
有担保债务 | 37,815 | | | — | | | — | | | 37,815 | |
| | | | | | | |
金融工具公允价值的披露基于公司在适用日期获得的相关信息,需要做出大量判断。公司某些金融工具的交易量仍然相对较低,这使得公允价值的估算变得困难。因此,实际业绩和公司对未来公允价值的估计都可能存在重大差异。
定期按公允价值计量的项目
在截至2022年9月30日的九个月中,公司记录了以下按公允价值计量的金额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用公允价值测量 |
| 总计 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) | | 意义重大 不可观察的输入 (第 3 级) |
循环基础: | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
利率互换 | $ | 11,986 | | | $ | — | | | $ | 11,986 | | | $ | — | |
利率项圈 | 6,257 | | | — | | | 6,257 | | | — | |
| | | | | | | |
交叉货币利率互换 | 4,516 | | | — | | | 4,516 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
10. 公平
普通股
2021 年 8 月 6 日,公司制定了市场股票发行计划(“ATM 计划”),根据该计划,其普通股的总销售价格不超过美元500.0百万美元可以不时出售(i)由公司通过充当销售代理的银行财团或直接出售给担任委托人的银行,或(ii)由银行财团根据远期销售协议代表任何远期买方出售。使用远期销售协议将使公司能够在协议生效时锁定股票出售的股价,但将出售股票的收益推迟到以后的某个日期。公司还可以选择现金结算或净股结算其在任何远期销售协议下的全部或部分债务。远期销售协议有 一年在此期限内,公司可以通过向远期购买者交付普通股实物股来结算远期销售,或者由公司选择以现金或净股交割。公司预计在结算时获得的远期销售价格将是生效之日确定的初始远期价格,但须在(i)协议期限内对(i)远期购买者的股票借贷成本和(ii)某些固定降价进行调整。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中, 不股票是根据自动柜员机计划出售的,该公司没有利用自动柜员机计划的远期功能。截至2022年9月30日,该公司的股价为美元475.0在自动柜员机计划下有百万可用。
下表列出了公司在截至2022年9月30日的九个月中申报和支付的普通股的现金分红:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 每股金额 | | 股息支付日期 |
2022年2月1日 | | 2022年2月11日 | | $ | 0.30 | | | 2022年2月28日 |
2022年5月4日 | | 2022年5月16日 | | $ | 0.30 | | | 2022年5月31日 |
2022年8月3日 | | 2022年8月17日 | | $ | 0.30 | | | 2022年8月31日 |
在截至2022年9月30日的九个月中,公司发布了0.6限制性股票单位投资产生的百万股普通股。
在通过限制性股票单位归属向团队成员支付任何股份后,团队成员的相关预扣税义务通常将由公司减少履行相关适用的预扣税义务所需的股票数量。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,公司产生了美元3.3百万和美元1.9分别代表其团队成员缴纳了百万美元的预扣税义务,这些义务是通过减少向这些参与者交付的股份数量来履行的。
累计其他综合收益(亏损)
以下是公司累计其他综合收益(亏损)(以千计)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
外币折算收益(亏损) | | $ | 1,532 | | | $ | (1,973) | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 16,990 | | | (8,048) | |
累计其他综合收益(亏损)总额 | | $ | 18,522 | | | $ | (10,021) | |
11. 普通股每股收益
下表说明了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股收益的计算方法(以千计,股票和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (50,064) | | | $ | 10,223 | | | $ | 7,343 | | | $ | (88,903) | |
分母 | | | | | | | | |
基本加权平均普通股和普通等价物 | | 230,982,227 | | | 220,865,518 | | | 230,936,032 | | | 216,227,221 | |
稀释性限制性股票单位 | | — | | | 1,198,392 | | | 843,718 | | | — | |
| | | | | | | | |
摊薄后的加权平均普通股 | | 230,982,227 | | | 222,063,910 | | | 231,779,750 | | | 216,227,221 | |
净收入(亏损),每人: | | | | | | | | |
基本普通股 | | $ | (0.22) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.41) | |
摊薄后的普通股 | | $ | (0.22) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.41) | |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,大约 1.0百万和 10,500限制性股票单位分别未包含在摊薄后的每股收益的计算中,因为它们被认为具有反摊薄作用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,大约 2,400和 1.1分别为百万个限制性股票单位,以及 不股票和 29,900与远期股票销售协议相关的股票分别未包含在摊薄后的每股收益的计算中,因为它们被认为具有反摊薄作用。
12. 承付款和意外开支
环保
作为房地产的所有者,公司受联邦、州和地方政府的各种环境法律的约束。公司不知道有任何可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响的环境责任。但是,适用的环境法律和法规的变化、公司财产附近物业的用途和条件、租户的活动以及公司不了解的有关物业的其他环境条件可能会导致未来的环境责任。截至2022年9月30日,公司预计遵守现行环境法不会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律事务
公司及其子公司不时参与其正常业务过程中出现的法律诉讼。管理层不知道有任何法律诉讼可能出现意外亏损的可能性,并且合理可能的损失金额或范围对公司的经营业绩、财务状况或现金流至关重要。
13. 后续事件
公司对合并财务报表发布之日之前的后续事件进行评估。
股息申报
2022 年 11 月 7 日,公司董事会宣布季度现金分红为 $0.30每股普通股。股息将于2022年11月30日支付给截至2022年11月17日营业结束时的登记在册的普通股股东。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素,包括我们在2021年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 部分中讨论的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。另见第一部分前面的 “关于前瞻性陈述的声明”
以下讨论和分析应与我们随附的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析组织如下:
•概述
•关键会计政策与估计
•最近发布的会计准则更新
•运营结果
•流动性和资本资源
•信用风险的集中度
•熟练护理机构报销率
概述
我们是一家自我管理、自我管理的房地产投资信托基金,通过我们的子公司拥有和投资为医疗保健行业服务的房地产。
我们的主要业务包括收购、融资和拥有不动产,出租给医疗保健领域的第三方租户。我们主要通过向租户租赁房产以及在美国(“美国”)和加拿大拥有由第三方物业经理运营的房产来创收。
我们的投资组合主要包括熟练护理/过渡护理机构、老年人住房社区(“老年住房——租赁”)、行为健康设施、专科医院和其他设施,均出租给第三方运营商;由第三方物业经理根据物业管理协议(“老年住房——管理”)运营的老年人住房社区;合资企业投资;应收贷款投资;优先股权投资。
我们预计将扩大我们的投资组合,同时在医疗保健领域按租户、设施类型和地理位置分散我们的投资组合。我们计划主要通过直接或间接投资医疗保健房地产来实现这些目标,包括与精选开发商一起开发专门建造的医疗保健设施。我们还打算通过与租户的精选资产出售和其他安排,实现按租户和设施类型分散投资组合的目标。
我们在医疗保健房地产投资策略中采用严格的方法,投资于为股息增长和资产价值升值提供诱人机会的资产,同时保持资产负债表的实力和流动性,从而创造长期的股东价值。
我们选择被视为房地产投资信托基金,提交了自2011年1月1日起的应纳税年度的美国联邦所得税申报表。我们认为,我们已经组织起来,已经运营,我们打算继续运营,符合房地产投资信托基金的资格。我们通过伞式合伙企业(通常称为UPREIT结构)运营,在这种结构中,我们几乎所有的财产和资产均由特拉华州有限合伙企业(“运营合伙企业”)Sabra Health Care Limited Partnership 持有,我们是其唯一的普通合伙人,我们的全资子公司是目前唯一的有限合伙人,或者由运营合伙企业的子公司持有。
新冠肺炎
COVID-19 的持续影响以及旨在防止其传播的措施已经产生了负面影响,预计将继续以多种方式对我们和我们的运营产生负面影响,包括但不限于:
•租户和借款人的入住率下降和运营成本增加,这对他们的经营业绩产生了负面影响,并可能对他们分别向我们全额及时支付租金和还本付息的能力产生不利影响。虽然我们的租户和借款人最近经历了一些增长
入住率,这些入住率仍低于疫情前的水平。在某些情况下,我们可能不得不重组租户的长期租金义务,并且可能无法按照与目前一样有利于我们的条件进行重组。减少或修改租金和还本付息金额可能会导致确定我们的全部投资金额无法收回,这可能会导致减值费用。迄今为止,州和联邦援助计划提供的援助,包括通过 CARES 法案(定义和进一步描述见下文 “—熟练护理机构报销率”)的援助,已部分缓解了 COVID-19 对我们的熟练护理/过渡护理机构和辅助生活社区租户的影响,尽管这些福利因运营商而异,可能不足以履行他们对我们的租金义务,而且,就CARES法案下的提供者救济基金而言,实际上已经结束了。从疫情开始到2022年9月30日,我们已同意临时延期七名租户的租金延期,租金为两到九个月,总额为500万美元,其中100万美元已经偿还。如果我们的租户和借款人违约这些义务,这种违约行为除了可能导致减值费用外,还可能对我们的运营业绩和流动性产生重大不利影响。
•我们的高级住房管理投资组合的入住率下降和运营成本增加,这对这些投资的经营业绩产生了负面影响,预计将继续对这些投资的经营业绩产生负面影响。尽管我们的高级住房管理投资组合的入住率最近有所增加,但这些入住率仍低于疫情前的水平。如上所述,向符合条件的辅助生活运营商提供的援助在一定程度上减轻了 COVID-19 对我们的老年人住房管理投资组合的负面影响。我们在养老住房管理投资组合中的投资的经营业绩长期恶化可能导致我们认定我们的全部投资无法收回,这可能会导致减值费用。
投资未合并的合资企业
在截至2022年9月30日的九个月中,我们与Sienna Senior Living成立了一家合资企业(“西耶纳合资企业”),西耶纳合资企业完成了对由Sienna Senior Living管理的12个老年人住房社区的收购。西耶纳合资企业的总投资总额为3.79亿加元,不包括收购成本。此外,西耶纳合资企业承担了5,340万加元的债务。
收购
在截至2022年9月30日的九个月中,我们以总计9,830万美元的价格收购了三个高级住房管理社区,其中包括收购成本。有关这些收购的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3 “最近的房地产收购”。
处置
在截至2022年9月30日的九个月中,我们完成了六个专业护理/过渡护理机构和五个老年人住房社区的出售,扣除交易成本后的总对价为6,280万美元。这些设施的资产和负债净账面价值为6,740万美元,导致销售净亏损共计460万美元。我们将继续评估其他待售资产,这是我们回收资本和进一步改善投资组合质量的计划的一部分。
关键会计政策与估计
我们的合并中期财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会的规章制度编制的。编制财务报表需要管理层对本质上不确定的事项做出重大判断、假设和估计。这些判决影响到财务报表日报告的资产和负债数额、我们对或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。根据不同的估计或假设,我们的财务报表中报告的金额可能会有重大差异。此外,其他公司可能会使用不同的估计,这可能会影响我们的经营业绩与从事类似业务的公司的经营业绩的可比性。我们向美国证券交易委员会提交的2021年10-K表年度报告第二部分第7项中包含了对管理层认为至关重要的会计政策的讨论,因为这些政策涉及重要的管理层判断和假设,需要对本质上不确定的事项进行估计,也因为它们对于理解和评估我们报告的财务业绩很重要。在截至2022年9月30日的九个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则更新
有关最近发布的会计准则更新的信息,请参阅合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策摘要”。
运营结果
截至2022年9月30日,我们的投资组合包括持有的407处待售房地产、一项待售资产、一项销售型租赁投资、15项应收贷款投资、7项优先股投资和两项未合并合资企业的投资。截至2021年9月30日,我们的投资组合包括持有的421处待售房地产、一项待售资产、一项销售型租赁投资、17项应收贷款投资、八项优先股投资和一项未合并合资企业的投资。总的来说,我们预计,由于投资和处置活动以及我们投资组合的预期未来变化,与前一时期相比,与投资组合相关的收入和支出将在未来一段时间内波动。由于正在进行的收购和处置活动,所列的运营业绩无法直接比较。
截至2022年9月30日的三个月的经营业绩与截至2021年9月30日的三个月的经营业绩比较(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 增加/(减少) | | 百分比 区别 | | 收购、发放和处置造成的差异 (1) | | 剩余方差 (2) |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金和相关收入 | $ | 84,214 | | | $ | 85,367 | | | $ | (1,153) | | | (1) | % | | $ | (3,424) | | | $ | 2,271 | |
利息和其他收入 | 8,940 | | | 3,405 | | | 5,535 | | | 163 | % | | 5,003 | | | 532 | |
居民费用和服务 | 47,610 | | | 39,819 | | | 7,791 | | | 20 | % | | 3,850 | | | 3,941 | |
费用: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 47,427 | | | 45,046 | | | 2,381 | | | 5 | % | | 187 | | | 2,194 | |
利息 | 27,071 | | | 24,243 | | | 2,828 | | | 12 | % | | (76) | | | 2,904 | |
三网投资组合运营支出 | 5,120 | | | 5,075 | | | 45 | | | 1 | % | | (188) | | | 233 | |
老年人住房-管理投资组合运营支出 | 36,705 | | | 30,761 | | | 5,944 | | | 19 | % | | 2,968 | | | 2,976 | |
一般和行政 | 9,676 | | | 8,683 | | | 993 | | | 11 | % | | — | | | 993 | |
追回贷款损失和其他准备金 | (217) | | | (26) | | | (191) | | | 735 | % | | — | | | (191) | |
房地产减值 | 60,857 | | | 495 | | | 60,362 | | | 12,194 | % | | (495) | | | 60,857 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (140) | | | (913) | | | 773 | | | (85) | % | | — | | | 773 | |
其他收入 | 994 | | | 277 | | | 717 | | | 259 | % | | — | | | 717 | |
房地产销售的净(亏损)收益 | (80) | | | 655 | | | (735) | | | (112) | % | | (735) | | | — | |
未合并合资企业的亏损 | (4,384) | | | (4,018) | | | (366) | | | 9 | % | | (171) | | | (195) | |
所得税支出 | (579) | | | (92) | | | (487) | | | 529 | % | | — | | | (487) | |
(1) 表示由于2021年7月1日之后进行的投资/处置,截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比,美元金额增加(减少)。
(2) 表示截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月相比,美元金额增加(减少),这不是2021年7月1日之后投资/处置的直接结果。
租金及相关收入
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了8420万美元的租金收入,而截至2021年9月30日的三个月为8540万美元。租金收入净减少120万美元与2021年7月1日后处置的房产减少400万美元以及与不再按应计制核算的租赁有关的净减少20万美元有关。与未按应计制记账的租赁相关的20万美元净减少额包括主要由于Avamere家族公司(“Avamere” 租赁修正案)于2022年2月1日生效的所得现金租金减少780万美元,以及非现金租金收入减少110万美元,被860美元部分抵消
应收直线租金收入注销额净减少百万美元。 在截至2022年9月30日的三个月中,我们注销了1,660万美元的直线租金应收账款,这主要是由于终止了直线租金收入 北美医疗保健, 公司(“北美”)租赁相比之下,在截至2021年9月30日的三个月中,与Avamere租赁相关的直线租金收入应收账款注销额为2520万美元。这些减少被以下因素部分抵消:(i) 由于租约修订和与消费者物价指数部分相关的年度增长而增加的140万美元;(ii) 2021年7月1日之后收购的房产增加了50万美元;(iii) 与向新运营商转移的设施相关的增加110万美元。
根据租赁会计准则,我们报告的租金和相关收入在未来可能会出现更大的波动。如果我们无法在任何时候确定租赁期内的几乎所有租金都可能被收取,则租金收入将仅在收到的付款范围内予以确认,与租赁有关的所有应收账款都将被注销,无论预计可收取的金额是多少。但是,无法保证这些收入的时间和数额。根据我们所有租赁协议的条款,应付的金额会受到合同增加的影响,或有租金收入可能来自某些租赁协议。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,没有获得任何可观的或有租金收入。
利息和其他收入
利息和其他收入主要包括我们的应收贷款投资所获得的收入、优先股投资获得的优先回报以及销售型租赁的收入。在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了890万美元的利息和其他收入,而截至2021年9月30日的三个月为340万美元。净增550万美元是由于(i)2021年7月1日之后投资的收入增加了560万美元,主要与2021年10月资助的2.9亿美元美国复苏中心抵押贷款(“RCA贷款”)有关;(ii)40万美元的滞纳金收入,被2021年7月1日后偿还的投资收入减少60万美元部分抵消。
居民费用和服务
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了4,760万美元的居民费用和服务,而截至2021年9月30日的三个月为3,980万美元。增加780万美元是因为(i)在2021年7月1日之后收购的三个老年人住房管理社区增加了390万美元,(ii)与入住率增加和费率提高相关的350万美元,(iii)与2021年7月1日之后过渡到老年人住房管理社区的两个设施增加了40万美元。
折旧和摊销
在截至2022年9月30日的三个月中,我们承担了4,740万美元的折旧和摊销费用,而折旧和摊销费用为4,500万美元 截至2021年9月30日的三个月。净增240万美元是由于(i)与向新运营商过渡的设施和租赁终止相关的租赁无形摊销加速而增加了170万美元;(ii)2021年7月1日之后收购的房产增加了150万美元;(iii)增加房地产增加了60万美元,部分被2021年7月1日后处置的房产减少了130万美元。
利息支出
我们产生的利息支出包括借款成本加上与债务相关的递延融资成本的摊销。在截至2022年9月30日的三个月中,我们产生了2710万美元的利息支出,而截至2021年9月30日的三个月为2420万美元。280万美元的净增长与与发行2031年票据(定义见下文)相关的利息支出增加了670万美元,以及与我们的利率套期保值相关的非现金利息支出增加了110万美元。增加部分被 (i) 抵消 a与赎回2021年10月到期的所有3亿美元4.80%的优先无抵押票据相关的利息支出减少了380万美元;(ii)与信贷协议(定义见下文)下未偿借款减少相关的利息支出减少了80万美元;以及 (iii) 利息支出减少了30万美元,这与我们的抵押贷款债务减少有关,这是由于在2022年偿还了由三个设施担保的债务,并在2021年出售了两项为抵押贷款债务提供担保的设施。
三净投资组合运营支出
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们确认了510万美元的三净投资组合运营支出。由于2021年7月1日之后处置了房产,Triple-net投资组合的运营支出减少了20万美元,但被我们对财产税估算的20万美元调整所抵消。
老年人住房-管理投资组合运营费用
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了3,670万美元的老年人住房管理投资组合运营支出,而截至2021年9月30日的三个月为3,080万美元。净增590万美元是由于(i)与2021年7月1日后收购的三个高级住房管理社区相关的300万美元增加了300万美元,(ii)员工薪酬增加了160万美元,这主要是由于劳动力费率和人员配备的增加,(iii)公用事业支出增加了40万美元,(iv)与两个设施在过渡到高级住房——管理社区之后增加了30万美元 2021年7月1日(v) 由于入住率增加, 管理费和餐饮费用增加了50万美元.
一般和管理费用
一般和管理费用包括与薪酬相关的费用以及专业服务、办公成本、与资产管理相关的其他成本以及合并和收购成本。在截至2022年9月30日的三个月中,一般和管理费用为970万美元,而截至2021年9月30日的三个月为870万美元。净增100万美元与我们的团队成员薪酬增加50万美元有关,这是由于人员配备和年度薪资调整的增加,以及主要与环境、社会和治理(“ESG”)举措以及与前首席财务官的咨询安排相关的专业、咨询和法律费用增加了50万美元。
追回贷款损失和其他准备金
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们确认了与应收贷款、投资和销售型租赁相关的贷款损失和其他准备金分别收回了20万美元和26,000美元。
房地产减值
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了与六个熟练护理/过渡护理机构相关的6,090万美元房地产减值是的,那辆车e 已签订出售合同。在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认了50万美元的房地产减值,这些减值涉及一个熟练护理/过渡护理机构和一个随后被出售的老年人住房社区。
债务消灭造成的损失
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们分别确认了10万美元和90万美元的债务清偿损失,这与注销与美元定期贷款(定义见下文)部分偿还相关的递延融资成本。
其他收入
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,我们分别确认了100万美元和30万美元的其他收入,主要与收到的与传统Care Capital Properties(“CCP”)投资相关的和解款项有关。
房地产销售的净(亏损)收益
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认与处置三家熟练护理/过渡护理机构有关的房地产销售总净亏损为10万美元。在截至2021年9月30日的三个月中,我们确认与处置房地产相关的房地产销售总净收益为70万美元 四个老年人住房社区。
未合并合资企业的亏损
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了未合并合资企业的440万美元亏损,而截至2021年9月30日的三个月亏损为400万美元。净亏损增加40万美元与我们与TPG(“Enlivant合资企业”)的房地产平台TPG Real Estate的关联公司的合资企业亏损增加了20万美元,以及西耶纳合资企业在2021年7月1日之后收购的12个老年人住房社区的20万美元净亏损,包括150万美元的折旧费用。
Enlivant合资企业的亏损增加了20万美元,这是由于截至2022年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的运营费用增加了570万美元,主要包括(i)主要由于劳动力费率和人员配备增加而增加了350万美元的员工相关费用;(ii)向Enlivant合资企业经理支付的补助金增加了230万美元资深优先
2022年TPG的利息以及(iii)餐饮支出增加30万美元,这主要是由于入住率的增加,但部分被主要由于估计变化而导致的40万美元财产税减少所抵消。截至2022年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施收入增加了480万美元,抵消了这些减少,这主要是由于入住率的增加和费率的提高。
所得税支出
在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认了60万美元的所得税支出,而截至2021年9月30日的三个月为10万美元。增加50万美元是由于我们的高级住房管理投资组合的应纳税所得额增加。
截至2022年9月30日的九个月的经营业绩与截至2021年9月30日的九个月的经营业绩比较(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 增加/(减少) | | 百分比 区别 | | 收购、发放和处置造成的差异 (1) | | 剩余方差 (2) |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金和相关收入 | $ | 297,268 | | | $ | 309,533 | | | $ | (12,265) | | | (4) | % | | $ | (7,163) | | | $ | (5,102) | |
利息和其他收入 | 28,585 | | | 9,377 | | | 19,208 | | | 205 | % | | 16,441 | | | 2,767 | |
居民费用和服务 | 133,973 | | | 114,978 | | | 18,995 | | | 17 | % | | 8,341 | | | 10,654 | |
费用: | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 137,855 | | | 133,912 | | | 3,943 | | | 3 | % | | 769 | | | 3,174 | |
利息 | 77,573 | | | 72,956 | | | 4,617 | | | 6 | % | | (231) | | | 4,848 | |
三网投资组合运营支出 | 14,983 | | | 15,210 | | | (227) | | | (1) | % | | (621) | | | 394 | |
老年人住房-管理投资组合运营支出 | 103,835 | | | 88,607 | | | 15,228 | | | 17 | % | | 7,058 | | | 8,170 | |
一般和行政 | 28,721 | | | 26,432 | | | 2,289 | | | 9 | % | | — | | | 2,289 | |
(收回) 贷款损失准备金和其他准备金 | (12) | | | 1,890 | | | (1,902) | | | (101) | % | | — | | | (1,902) | |
房地产减值 | 72,602 | | | 495 | | | 72,107 | | | 14,567 | % | | 7,553 | | | 64,554 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (411) | | | (1,760) | | | 1,349 | | | (77) | % | | — | | | 1,349 | |
其他(支出)收入 | (1,101) | | | 386 | | | (1,487) | | | (385) | % | | — | | | (1,487) | |
房地产销售净亏损 | (4,581) | | | (1,784) | | | (2,797) | | | 157 | % | | (2,797) | | | — | |
未合并合资企业的亏损 | (9,715) | | | (178,817) | | | 169,102 | | | (95) | % | | (146) | | | 169,248 | |
所得税支出 | (1,118) | | | (1,314) | | | 196 | | | (15) | % | | — | | | 196 | |
(1) 表示由于2021年1月1日之后进行的投资/处置,截至2022年9月30日的九个月与截至2021年9月30日的九个月相比,美元金额增加(减少)。
(2) 表示截至2022年9月30日的九个月与截至2021年9月30日的九个月相比,美元金额增加(减少),这不是2021年1月1日之后进行的投资/处置的直接结果。
租金及相关收入
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了2.973亿美元的租金收入,而截至2021年9月30日的九个月为3.095亿美元。租金收入净减少1,230万美元与以下因素有关 (i) 比之前处置的房产减少了880万美元 2021 年 1 月 1 日,(ii)净减少850万美元与不再按应计制记账的租赁有关;(iii) 与已全部摊销的租赁无形资产有关的减少70万美元。与未按应计制记账的租赁相关的净减少850万美元包括所得现金租金减少1,420万美元,这主要是由于Avamere租赁修正案于2022年2月1日生效,以及非现金租金收入减少260万美元,被直线租金应收收入注销净减少820万美元所部分抵消。 在截至2022年9月30日的九个月中,我们注销了1710万美元的直线租金应收账款,这主要是由于终止了直线租金收入 相比之下,在截至2021年9月30日的九个月中,与Avamere租赁相关的应收租金直线注销额为2520万美元。这些减少
部分被租约修正和与消费者物价指数部分相关的年度增长所增加的390万美元以及之后收购的房产增加的160万美元所抵消 2021 年 1 月 1 日。
根据租赁会计准则,我们报告的租金和相关收入在未来可能会出现更大的波动。如果我们无法在任何时候确定租赁期内的几乎所有租金都可能被收取,则租金收入将仅在收到的付款范围内予以确认,与租赁有关的所有应收账款都将被注销,无论预计可收取的金额是多少。但是,无法保证这些收入的时间和数额。根据我们所有租赁协议的条款,应付的金额会受到合同增加的影响,或有租金收入可能来自某些租赁协议。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,没有获得任何可观的或有租金收入。
利息和其他收入
利息和其他收入主要包括我们的应收贷款投资所获得的收入、优先股投资获得的优先回报以及销售型租赁的收入。在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了2,860万美元的利息和其他收入,而截至2021年9月30日的九个月为940万美元。净增加1,920万美元是由于(i)2021年1月1日之后进行的投资的收入增加了1730万美元,主要与RCA贷款有关;(ii)在截至2022年9月30日的九个月中,与一家熟练护理/过渡护理机构相关的230万美元租约终止付款;(iii)40万美元的滞纳金收入,被偿还后的投资收入减少90万美元部分抵消 2021 年 1 月 1 日。
居民费用和服务
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了1.34亿美元的居民费用和服务,而截至2021年9月30日的九个月为1.15亿美元。增加1,900万美元是由于(i)与入住率增加和费率提高相关的1,070万美元增加了1,070万美元,(ii)比2021年1月1日后收购的五个老年人住房管理社区增加了830万美元,(iii)与2021年1月1日后过渡到老年人住房管理社区的两个设施相关的40万美元增加了40万美元,部分抵消了政府补助收入的减少40万美元。
折旧和摊销
在截至2022年9月30日的九个月中,我们承担了1.379亿美元的折旧和摊销费用,而截至2021年9月30日的九个月为1.339亿美元。净增390万美元是由于(i)2021年1月1日之后收购的房产增加了380万美元,(ii)由于与过渡到新运营商和租赁终止相关的租赁无形摊销加速,增加了170万美元;(iii)增加房地产增加了150万美元。2021年1月1日后处置的房产减少了300万美元,与已完全折旧的资产相关的减少了10万美元,部分抵消了这些增长。
利息支出
我们产生的利息支出包括借款成本加上与债务相关的递延融资成本的摊销。在截至2022年9月30日的九个月中,我们承担了7,760万美元的利息支出,而截至2021年9月30日的九个月为7,300万美元。净增460万美元与与发行2031年票据相关的利息支出增加了2,030万美元,与我们的利率套期保值相关的非现金利息支出增加了310万美元。增加部分被(i)与赎回2021年10月到期的所有3亿美元4.80%的优先无抵押票据相关的利息支出减少了1150万美元,(ii)与信贷协议下未偿借款减少相关的利息支出减少了660万美元;(iii)与偿还有担保债务导致抵押贷款债务减少相关的利息支出减少了60万美元在2022年通过三项融资以及在2021年出售了两项为抵押贷款债务提供担保的设施。
TRiple-Net 投资组合运营费用
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了1,500万美元的三净投资组合运营支出,而截至2021年9月30日的九个月为1,520万美元。净减少20万美元的主要原因是2021年1月1日之后处置的房产,以及我们对财产税估算的调整。
老年人住房-管理投资组合运营费用
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了1.038亿美元的运营支出,而截至2021年9月30日的九个月为8,860万美元。净增1,520万美元是由于(i)与2021年1月1日后收购的五个老年人住房管理社区相关的710万美元增加了710万美元,(ii)增加了510万美元
员工薪酬主要是由于劳动力费率和人员配备增加,(iii)公用事业支出增加了120万美元,(iv)由于入住率增加,管理费和餐饮费用增加了120万美元,(v)由于疫情相关限制的放松,维修和维护项目恢复了60万美元,(vi)由于营销活动增加而使支出增加了40万美元(v) 30万美元与2021年1月1日后过渡到老年人住房管理社区的两处设施有关,部分被与 COVID-19 疫情相关的供应和劳动力需求减少的80万美元所抵消。
一般和管理费用
一般和管理费用包括与薪酬相关的费用以及专业服务、办公成本、与资产管理相关的其他成本以及合并和收购成本。在截至2022年9月30日的九个月中,一般和管理费用为2870万美元,而截至2021年9月30日的九个月中为2640万美元。净增230万美元与 (i) 薪酬增加170万美元有关由于人员配备增加和年度薪资调整,我们的团队成员感到紧张,(ii) a专业、咨询和法律费用增加了150万美元,主要与ESG计划以及与我们前首席财务官的咨询安排有关ficer 和(iii)向我们的前投资组合管理执行副总裁支付了20万美元的遣散费。增幅被股票薪酬净减少160万美元部分抵消,这主要是由于管理层基于绩效的股权薪酬归属假设发生了变化。
(收回) 贷款损失准备金和其他储备金
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,我们分别确认了与应收贷款投资和销售型租赁相关的12,000美元贷款损失和其他准备金的190万美元回收额和190万美元准备金。2021年确认的190万美元准备金主要是由于在截至2021年9月30日的九个月中有一笔贷款被认为无法收回。
房地产减值
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了与10家已出售或签订出售合同的熟练护理/过渡护理机构相关的7,260万美元的房地产减值。在截至2021年9月30日的九个月中,我们确认了50万美元的房地产减值,这些减值涉及一个熟练护理/过渡护理机构和一个随后被出售的老年人住房社区。
债务消灭造成的损失
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,我们确认清偿债务损失分别为40万美元和180万美元,这与注销与部分偿还美元定期贷款相关的递延融资成本。
其他(费用)收入
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了110万美元的其他支出,主要与我们在加拿大借款相关的220万美元外币交易损失有关,但部分被与传统CCP投资相关的100万美元和解付款相关的100万美元其他收入所抵消。在 t 期间在截至2021年9月30日的九个月中,我们确认了40万美元的其他收入,这些收入主要与收到的与传统CCP投资相关的和解款有关。
房地产销售净亏损
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认房地产销售净亏损总额为460万美元,这与处置六个熟练护理/过渡护理机构和五个老年人住房社区有关。在截至2021年9月30日的九个月中,我们确认房地产销售净亏损总额为180万美元,其中包括与处置四家熟练护理/过渡护理机构和四个老年人住房社区相关的260万美元亏损,部分被重新评估租约分类和确定租约(要求租户在租约到期时购买房产)产生的100万美元收益所抵消销售型租赁,这种重新评估需要认可在实际出售给我们的租户之前的销售收益。
未合并合资企业的亏损
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了未合并合资企业的970万美元亏损,而截至2021年9月30日的九个月亏损为1.788亿美元。净亏损减少1.691亿美元与Enlivant合资企业的亏损减少1.695亿美元有关,但被40万美元的净亏损部分抵消,
包括西耶纳合资企业在截至2022年9月30日的九个月中收购的12个老年人住房社区的200万美元折旧费用和30万美元的交易成本。
Enlivant合资公司的亏损减少1.695亿美元是由于(i)在截至2021年9月30日的九个月中记录的1.641亿美元非临时减值(有关减值的更多信息,见合并财务报表附注中的附注4 “房地产投资”);(ii)截至9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的收入增加了1,420万美元,2022 年,主要是由于入住率的增加和费率的提高,(iii) 350 万美元的政府拨款在截至2022年9月30日的九个月中确认的收入,(iv)折旧减少了260万美元,主要与截至2021年9月30日的九个月中记录的非临时减值有关;(v)利息支出减少了140万美元,这主要是由于利率上限的估值调整良好;(vi)与Enlivant合资公司在截至的九个月中出售的一个老年人住房社区相关的销售收益为20万美元 2022 年 9 月 30 日。截至2022年9月30日,Enlivant合资企业拥有的设施的运营支出增加了1,600万美元,以及应纳税所得额增加导致的递延所得税优惠减少了80万美元,部分抵消了亏损的减少。运营支出增加的1,600万美元主要包括:(i)员工薪酬增加了1,120万美元,这主要是由于劳动力费率和人员配备的增加;(ii)向Enlivant合资企业经理支付的补助金增加了340万美元,其中来自于2022年向TPG发行优先优先权和2021年Enlivant合资企业手头现金;(iii)管理费增加120万美元;以及餐饮支出主要是由于入住率增加,(iv)公用事业增加了60万美元支出以及(v)由于活动增加,营销费用增加了50万美元,但部分被与 COVID-19 疫情相关的供应需求减少140万美元所抵消。
所得税支出
在截至2022年9月30日的九个月中,我们确认了110万美元的所得税支出,而截至2021年9月30日的九个月为130万美元。减少20万美元是由于我们的养老住房管理投资组合的应纳税所得额减少。
运营资金和调整后的运营资金
我们认为,公认会计原则所定义的净收入是最合适的收益衡量标准。我们还认为,根据全国房地产投资信托基金协会(“Nareit”)使用的定义定义的运营资金(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)(及相关的每股金额)是衡量我们经营业绩的重要非公认会计准则补充指标。由于用于房地产资产的历史成本会计惯例要求直线折旧(土地除外),因此这种会计列报意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预见的减少。但是,由于房地产价值历来随着市场和其他条件的上涨或下跌,因此使用历史成本核算折旧的房地产投资信托基金的经营业绩陈述的信息可能较少。因此,纳雷特设立了FFO,作为衡量房地产投资信托基金经营业绩的补充指标,根据公认会计原则,该指标将历史成本折旧和摊销等项目排除在净收入中。FFO的定义是根据公认会计原则计算的净收益,不包括房地产处置的损益和我们在与未合并合资企业相关的房地产处置的收益或亏损中所占的份额,加上房地产折旧和摊销,扣除与非控股权益相关的金额,加上我们与未合并合资企业相关的折旧和摊销份额,以及减值可直接归因时合并和未合并实体的房地产减值费用减少到该实体持有的折旧房地产的价值。AFFO的定义为FFO,不包括合并和收购成本、股票薪酬支出、非现金租金及相关收入、非现金利息收入、非现金利息支出、债务清偿损失的非现金部分、贷款损失和其他储备金、非现金租赁终止收入和递延所得税,以及其他非现金收入和支出项目(包括衍生工具的无效收益/亏损)以及与非现金相关的非现金收入和支出金额控股权益)以及我们在非现金中的份额与我们的未合并合资企业相关的调整。我们认为,使用FFO和AFFO(以及相关的每股金额),加上所需的公认会计原则陈述,可以增进投资者对我们经营业绩的理解,也使房地产投资信托基金之间经营业绩的比较更有意义。我们认为FFO和AFFO是审查比较运营和财务业绩的有用指标,因为通过排除上述适用项目,FFO和AFFO可以帮助投资者将我们在不同时期或与其他公司的经营业绩进行比较。尽管FFO和AFFO是衡量房地产投资信托基金经营业绩的相关且被广泛使用的指标,但它们并不代表公认会计原则所定义的运营现金流或净收益,在评估我们的流动性或经营业绩时,不应将其视为这些衡量标准的替代方案。FFO和AFFO也不考虑与我们的房地产资产相关的资本支出相关的成本,也不表示有现金可用于满足我们未来的现金需求。此外,我们对FFO和AFFO的计算可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO和AFFO相提并论,这些房地产投资信托基金没有根据当前的纳雷特定义定义定义FFO,也没有像我们一样解释当前的纳雷特定义或对AFFO的定义。
下表将我们对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的FFO和AFFO的计算结果与同期净收益(以千计,股票和每股金额除外)进行了核对,这是最直接可比的GAAP财务指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净(亏损)收入 | $ | (50,064) | | | $ | 10,223 | | | $ | 7,343 | | | $ | (88,903) | |
房地产资产的折旧和摊销 | 47,427 | | | 45,046 | | | 137,855 | | | 133,912 | |
| | | | | | | |
与未合并合资企业相关的房地产资产的折旧、摊销和减值 | 6,090 | | | 4,806 | | | 15,856 | | | 16,529 | |
房地产销售的净亏损(收益) | 80 | | | (655) | | | 4,581 | | | 1,784 | |
与未合并合资企业相关的房地产销售的净亏损(收益) | — | | | 15 | | | (220) | | | 30 | |
房地产减值 | 60,857 | | | 495 | | | 72,602 | | | 495 | |
未合并合资企业的非暂时性减值 | — | | | — | | | — | | | 164,126 | |
| | | | | | | |
FFO | 64,390 | | | 59,930 | | | 238,017 | | | 227,973 | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | 2,117 | | | 2,428 | | | 5,367 | | | 6,987 | |
非现金租金和相关收入 | 13,031 | | | 20,740 | | | 4,970 | | | 10,113 | |
非现金利息收入 | (589) | | | (530) | | | (1,683) | | | (1,444) | |
非现金利息支出 | 2,798 | | | 1,744 | | | 8,300 | | | 5,389 | |
清偿债务损失的非现金部分 | 140 | | | 913 | | | 411 | | | 1,760 | |
(收回) 贷款损失准备金和其他准备金 | (217) | | | (26) | | | (12) | | | 1,890 | |
| | | | | | | |
与未合并的合资企业有关的其他调整 | (2,378) | | | (150) | | | (4,056) | | | (1,364) | |
其他调整 | 36 | | | (213) | | | 2,430 | | | 320 | |
| | | | | | | |
AFFO | $ | 79,328 | | | $ | 84,836 | | | $ | 253,744 | | | $ | 251,624 | |
| | | | | | | |
FFO 每股摊薄后普通股 | $ | 0.28 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.05 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股普通股AFFO | $ | 0.34 | | | $ | 0.38 | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
摊薄后已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | |
FFO | 231,993,295 | | | 222,063,910 | | | 231,779,750 | | | 217,385,804 | |
| | | | | | | |
AFFO | 232,858,600 | | | 222,542,049 | | | 232,810,528 | | | 217,906,904 | |
| | | | | | | |
下表列出了与上述净收入中包含的某些其他项目相关的其他信息,以及每个项目中包含在FFO和AFFO中的部分,这可能有助于评估我们的经营业绩。有关这些项目(以百万计)的更多信息,请参阅上面的 “—运营业绩”:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | | FFO | | AFFO | | 净收益(亏损) | | FFO | | AFFO |
租金和相关收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非现金租金和相关收入注销 | $ | 16.6 | | | $ | 25.2 | | | $ | 16.6 | | | $ | 25.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.7 | | | $ | 25.2 | | | $ | 16.7 | | | $ | 25.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
居民费用和服务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府计划下的补助金收入 (1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.5 | |
利息和其他收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租约终止收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(收回) 贷款损失准备金和其他准备金 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | — | | | — | |
债务消灭造成的损失 | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 1.8 | | | 0.4 | | | 1.8 | | | — | | | — | |
其他收入(支出) | 1.0 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 0.3 | | | 1.0 | | | 0.2 | | | (1.1) | | | 0.4 | | | (1.1) | | | 0.4 | | | 1.2 | | | 0.4 | |
未合并合资企业的亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府计划下的补助金收入 (1) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
递延所得税优惠 | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 2.0 | | | 1.2 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向合资企业经理支付的补助金 (2) | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 5.9 | | | 2.5 | | | 5.9 | | | 2.5 | | | 5.9 | | | 2.5 | |
未合并合资企业的非暂时性减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 164.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
(1) 由与疫情相关的州或联邦政府专门向我们的老年人住房管理投资组合中社区支付的资金组成,这些资金已增加到本来可以为居民提供护理的金额。
(2) 补助金的资金不需要萨布拉的资本出资,而是由Enlivant合资企业从TPG获得的用于发行优先优先权益的收益或Enlivant合资企业的手头现金提供资金。
流动性和资本资源
截至2022年9月30日,我们的流动性约为8.877亿美元,包括2630万美元的无限制性现金和现金等价物以及循环信贷额度(定义见下文)下的可用借款8.614亿美元。信贷协议还包含一项手风琴功能,可以将可用借款总额增加到27.5亿美元(从20亿美元加1.25亿加元),但须遵守条款和条件。
我们已经向美国证券交易委员会提交了一份货架注册声明,该声明将于 2022 年 12 月到期,我们预计将在此时或之前提交一份新的货架注册声明。我们的上架注册声明允许我们以我们在发行时确定的金额、价格和条款连续或延迟地按我们在发行时确定的金额、价格和条款提供和出售普通股、优先股、认股权证、权利、单位和我们的某些子公司,以持续或延迟的方式向购买者提供和出售债务证券。
2021 年 8 月 6 日,我们制定了市场股票发行计划(“自动柜员机计划”),根据该计划,总销售价格不超过5亿美元的普通股可以不时出售(i)由我们通过充当销售代理的银行财团或直接出售给担任委托人的银行,或(ii)由银行财团代表任何远期购买者出售转为远期销售协议。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,没有根据自动柜员机计划出售任何股票,我们也没有利用自动柜员机计划的远期功能。截至2022年9月30日,我们在自动柜员机计划下有4.75亿美元的可用资金。
我们的短期流动性需求主要包括运营支出,包括我们的计划资本支出和融资承诺、利息支出、贷款协议下的定期还本付息、股息要求、一般和管理费用以及下文 “实质性现金需求” 中描述的其他要求。根据我们目前的评估,我们认为我们的可用现金、运营现金流和循环信贷额度下可用的借款为未来十二个月的此类需求提供了足够的资金。此外,我们
不认为我们的优先票据契约(定义见下文)或信贷协议下的限制会严重限制我们为这些目的使用可用流动性的能力。
我们的长期流动性要求主要包括未来对房地产的投资,包括对现有或新收购房产的任何改善或翻新,以及预定的债务到期日。我们预计将利用上述来源以及发行普通股、优先股、债务或其他证券的收益、包括抵押贷款债务或新的或再融资的信贷额度在内的额外借款以及出售房产的收益来满足这些流动性需求。此外,在与收购有关的适当情况下,我们可能会向美国政府机构寻求融资,包括通过房利美、房地美和美国住房和城市发展部。
来自经营活动的现金流
截至2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为2.481亿美元。运营现金流入主要来自根据我们的租赁协议收到的租金、扣除相应运营支出的居民费和服务,以及借款人在我们的贷款和优先股投资下支付的款项。运营现金流出主要包括借款的利息支付以及包括公司管理费用在内的一般和管理费用的支付。运营现金流的增加主要与已完成的投资活动有关,而运营现金流的减少主要与处置活动和借贷活动增加产生的利息支出有关。此外,运营现金流的变化还受到租户和借款人收款的时间以及我们的养老住房管理社区经营业绩波动的影响。我们预计,运营活动提供的年化现金流将因此类活动而波动。
来自投资活动的现金流
在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为1.851亿美元,其中包括用于投资未合并合资企业的1.28亿美元,用于收购三处设施的8,400万美元,用于增加房地产的3,380万美元,用于为优先股投资提供资金的580万美元,用于为应收贷款提供资金的450万美元和用于潜在投资的托管存款的80万美元,部分被出售的6,280万美元净收益所抵消房地产,490万美元的应收贷款偿还额和420万美元的优先股投资还款。
来自融资活动的现金流
在截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为1.482亿美元,包括向股东支付的2.079亿美元股息、6,380万美元的定期贷款本金偿还、1,700万美元的担保债务本金偿还、与根据股权补偿安排和我们的自动柜员机计划发行普通股相关的工资税支付相关的440万美元净成本以及250万美元的或有对价支付,部分被我们的循环贷款的1.474亿美元净借款所抵消信贷额度。
有关我们的运营、投资和融资现金活动的详细信息,请参阅随附的合并现金流量表。
物质现金需求
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务。
高级无抵押票据。截至2022年9月30日,我们的优先无抵押票据包括以下内容(统称为 “优先票据”)(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
标题 | | 到期日 | | 本金余额 (1) |
5.125% 2026年到期的优先无抵押票据(“2026年票据”) | | 2026年8月15日 | | $ | 500,000 | |
5.88% 2027年到期的优先无抵押票据(“2027年票据”) | | 2027年5月17日 | | 100,000 | |
3.90% 2029年到期的优先无抵押票据(“2029年票据”) | | 2029年10月15日 | | 350,000 | |
3.20% 2031年到期的优先无抵押票据(“2031年票据”) | | 2031年12月1日 | | 800,000 | |
| | | | $ | 1,750,000 | |
(1) 本金余额不包括扣除340万美元的折扣,以及截至2022年9月30日净额1,240万美元的递延融资成本。
有关优先票据的更多信息,包括有关契约的信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7 “债务” 和 “子公司发行人和担保人财务信息”
管理优先票据的协议(“优先票据契约”)。截至2022年9月30日,我们遵守了优先票据契约下的所有适用条款。
信贷协议。根据运营合伙企业与Sabra Canadian Holdings, LLC(合称 “借款人”)、Sabra及其其他各方签订的第五份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),我们有10亿美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)、4.363亿美元的定期贷款、1.25亿加元的定期贷款(统称为 “信贷协议”),“定期贷款”)以及手风琴功能,可将可用借款总额增加到27.5亿美元,但须视条款而定和条件。
循环信贷额度的到期日为2023年9月9日,包括两个为期六个月的延期选项。定期贷款的到期日为2024年9月9日。
借款人在信贷协议下的义务由我们和我们的一家非运营子公司在无抵押的基础上共同和无条件地提供全额和无条件的担保,但在某些惯例情况下可以解除。
有关信贷协议的更多信息,包括有关信贷协议中包含的契约的信息,请参阅合并财务报表附注中的附注7 “债务”。截至2022年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有适用条款。
担保债务。截至2022年9月30日,我们持有的用于投资的房产中有八处存在对第三方的担保债务,我们的担保债务包括以下内容(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率类型 | | 本金余额 (1) | | | | 加权平均利率 | | | | 到期日 |
固定利率 | | $ | 50,609 | | | | | 2.84 | % | | | | 2031 年 5 月- 2051 年 8 月 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 本金余额不包括递延融资成本,截至2022年9月30日净额为90万美元。
利息。 根据截至2022年9月30日的未偿债务本金、截至2022年9月30日的伦敦银行同业拆借利率(定义见下文)和CDOR(定义见下文)利率,包括利率互换和项圈的影响,我们估计的利息和便利费支付额为2022年剩余时间为2940万美元,2023年为9,750万美元,2024年为8,540万美元,2025年为7,200万美元,2026年为7,200万美元和1.847美元此后有百万。
资本和其他支出和资金承诺。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,我们的总资本支出分别为3,380万美元和2930万美元。截至2022年9月30日,我们对与根据三净经营租赁租赁的设施相关的未来资本和其他支出的总承诺约为8100万美元,其中7,300万美元将直接产生租金收入的增加,约6300万美元将在未来12个月内支出。此外,截至2022年9月30日,与我们的高级住房管理社区相关的预期资本支出约为4000万美元,我们预计在未来12个月内将花费约2700万美元。
此外,截至2022年9月30日,我们已承诺提供高达7,230万美元的未来融资,涉及三项优先股投资和两项应收贷款投资,到期日为2022年12月至2026年11月。
分红。为了维持房地产投资信托基金地位,经过某些调整,我们每年必须向股东分配至少90%的房地产投资信托基金年度应纳税所得额。所有分配将由董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本要求、债务契约(包括我们的分配限制)、适用法律以及董事会认为相关的其他因素。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们为普通股支付了2.079亿美元的股息。2022 年 11 月 7 日,我们的董事会宣布每股普通股派发 0.30 美元的季度现金分红。股息将于2022年11月30日支付给截至2022年11月17日的登记在册的普通股股东。
子公司发行人和担保人财务信息。关于运营合伙企业发行2026年票据,我们已为2026年票据提供全额无条件担保,但将在某些情况下发行,如下所述。2029年票据和2031票据由运营合伙企业发行,由我们提供全额和无条件的担保。
这些担保次于适用担保人的所有现有和未来的优先债务和优先担保,并且是无抵押的。我们通过子公司开展所有业务,几乎所有收入都来自子公司。
因此,我们为债务(包括优先票据)和其他债务支付所需款项的能力取决于子公司的财务业绩和状况以及我们从子公司获得资金的能力。
在以下情况下,我们将自动无条件地免除2026年票据的担保义务:
•在管理2026年票据的契约允许的范围内,进行清算或解散;
•合并或合并,前提是幸存的实体仍然是担保人;或
•法律抗辩或契约抗辩或履行适用于2026年票据的契约的要求已得到满足。
根据第S-X号法规,为Sabra和运营合伙企业提供了以下汇总财务信息。这份汇总的财务信息是根据我们和运营伙伴关系保存的账簿和记录编制的。汇总财务信息不包括对非担保子公司的投资,也不包括非担保子公司的收益,因此不一定代表运营合伙企业作为独立实体运营时的经营业绩或财务状况。公司间往来事务已被取消。截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产负债表汇总信息以及截至2022年9月30日的九个月的汇总亏损表信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
总资产 | | $ | 52,353 | | | $ | 117,755 | |
负债总额 | | 2,227,191 | | | 2,287,485 | |
| | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | |
总收入 | | $ | 2,412 | | | |
支出总额 | | 93,204 | | | |
净亏损 | | (91,959) | | | |
| | | | |
信用风险的集中度
当与我们的投资相关的许多运营商、租户或债务人在同一地理区域从事类似的业务活动或活动,或者具有类似的经济特征,这会导致他们履行合同义务(包括对我们的义务)的能力同样受到经济状况变化的影响时,就会出现信用风险集中。我们会定期监控我们的投资组合,以评估潜在的风险集中。
管理层认为,我们目前的投资组合在与医疗保健相关的房地产和地理位置上是合理的多元化的,并且不包含任何其他明显集中的信用风险。截至2022年9月30日,我们在美国和加拿大持有的407处待投资房地产的投资组合按地点分散了多元化。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,没有任何租户关系占我们总收入的10%或以上。
熟练护理机构报销率
在截至2022年9月30日的九个月中(不包括230万美元的租约终止收入),我们收入的47.8%直接或间接来自熟练护理/过渡护理机构。Medicare根据预期支付系统(“PPS”)向熟练护理机构报销医疗保险A部分服务,该系统根据1997年《平衡预算法》实施,并根据随后的法律(包括最近的2010年患者保护和平价医疗法案)进行了修改。PPS法规根据针对所有承保费用计算的市场篮子指数,预先确定了每位患者每天的补助金额。
在2019年10月1日之前,支付的金额是通过将每位患者归类为66个资源利用组(“RUG”)类别之一来确定的,这些类别代表了治疗不同疾病和敏度水平所需的服务水平。由66个RUG类别组成的系统或资源利用组第四版(“RUG IV”)已于2010年10月1日生效。RUG IV源于医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)进行的研究,是CMS持续努力提高服务成本与个体患者病情的相关性的一部分。
2018年7月31日,CMS发布了一项名为 CMS-1696-F 的最终规则,其中包括对PPS和2019财年医疗保险补助更新中使用的病例组合分类系统的修改。
CMS-1696-F 包括一个名为熟练护理机构患者驱动的付款模式(“PDPM”)的新病例组合分类系统,该系统于 2019 年 10 月 1 日生效。PDPM反映了居民分类系统第一版(“RCS-I”)的重大变化,正如CMS于2017年5月发布的拟议规则制定预先通知中所概述的那样,该版本被考虑取代RUG IV。
PDPM侧重于临床相关因素,而不是基于数量的服务,来确定医疗保险的付款。PDPM根据住院医师护理的各个方面调整医疗保险补助金,最值得注意的是非治疗辅助服务,非治疗辅助设备是与提供药物和医疗用品等治疗无关的物品和服务,从而更准确地解决了与医疗复杂患者相关的成本。它进一步调整了熟练护理机构的每日津贴补助金,以反映整个住院期间的不同成本,并纳入了防范潜在经济激励措施的保障措施,以确保受益人获得符合其独特需求和目标的护理。
2021年7月29日,CMS发布了一项最终规则,更新了2022财年熟练护理机构的医疗保险费率,预计比2021财年净增长1.2%(包括市场篮子增长2.7%减去0.8%的预测误差调整和0.7%的生产率调整)。这些数字不包括熟练护理机构任何基于价值的估计采购削减。最终规则中没有对PDPM费率方法进行任何调整。新的付款率于 2021 年 10 月 1 日生效。
2022年7月29日,CMS发布了关于2023财年熟练护理机构医疗保险费率的最终规则,与2022财年相比,估计净增长2.7%,其中包括支付率更新后的5.1%(基于(i)市场篮子增长3.9%加上(ii)市场篮子预测误差调整1.5%及以下(iii)生产率调整0.3%),部分抵消了部分抵消重新校准的 PDPM 奇偶校正调整为 2.3%(PDPM 奇偶校正总调整为 4.6%,目前正在分阶段实施)在两年内)。这些数字不包括熟练护理机构任何基于价值的估计采购削减。新的付款率于 2022 年 10 月 1 日生效。
为了应对 COVID-19 疫情,批准了几项联邦救济计划,这些计划已经使我们的租户受益并可能继续受益,尤其是运营熟练护理/过渡护理机构的租户。
2020年3月18日,特朗普总统签署了《家庭优先冠状病毒应对法》(“家庭优先法案”),使之成为法律。根据《家庭优先法》,联邦医疗援助百分比(“FMAP”)暂时增加6.2%,追溯至2020年1月1日,一些州已将FMAP资金用于专业护理/过渡护理机构。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”),使之成为法律。CARES法案规定为符合条件的医疗保健提供者提供1780亿美元的提供者救济基金(“PRF”),其中包括熟练的护理/过渡护理操作人员,截至2020年9月1日,还包括辅助生活设施运营商。此类拨款中约有1,680亿美元已通过四个阶段的总分配、各种有针对性的分配和某些基于绩效的激励金提供资金,此类分配实际上已经结束。CARES法案还包括(i)从2020年5月1日起暂时暂停2%的医疗保险扣押削减措施,该削减措施已延长,如下文所述;(ii)将雇主的社会保障汇款延期至2020年12月31日;(iii)制定薪资保护计划,这是小型企业管理局向员工少于500人的企业提供的一笔贷款,可以部分免除;(iv)加快和提前为某些提供者提供医疗保险补助金,其延期还款义务为长达29个月的免息。
除上述措施外,还采取了其他有利于熟练护理/过渡护理操作人员的行动,包括免除熟练护理/过渡护理患者在医院住三天才有资格获得医疗保险A部分服务的要求,以及放宽了对在这些机构提供非临床服务的雇员的认证要求。
卫生与公共服务部(“HHS”)最近将 COVID-19 突发公共卫生事件再延长 90 天,自 2022 年 10 月 13 日起生效,这使得 HHS 能够继续提供一些临时监管豁免,包括豁免三天住院要求,以及为熟练护理机构和一些辅助生活操作人员提供灵活应对 COVID-19 疫情的新规定。此外,FMAP的资金增加将持续到2023年3月31日。最后,暂停医疗保险扣押的有效期至2022年3月31日,之后1%的付款调整从2022年4月到6月生效,另外1%的付款调整于2022年7月1日生效。
随着PRF的分配工作有效完成,许多州增加了对熟练护理/过渡护理人员的支持。各州在向医疗保健提供者分配FMAP资金方面拥有自由裁量权,在某些情况下,一些州继续向提供者提供这些福利和/或在延续或延长FMAP之外提高了基本医疗补助报销率。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在2021年10-K表年度报告中提出的有关市场风险的定量和定性披露没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据并截至评估之日,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起生效,以确保我们在经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下提交或提交的报告中要求披露的信息,在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
尽管我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼,但公司或其任何子公司均未参与任何重大法律诉讼,也没有各自的财产成为任何重大法律诉讼的主体。
第 1A 项。风险因素
与2021年10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素相比,我们对风险因素的评估没有重大变化。
第 6 项。展品
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例如。 | | 描述 |
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3.1 | | 2010年10月20日Sabra Health Care REIT, Inc. 的修正和重述条款于2010年10月21日提交给马里兰州评估和税务部(参见Sabra Health Care REIT, Inc.于2010年10月26日提交的8-K表最新报告附录3.1)。 |
| |
3.1.1 | | 截至2017年7月31日的Sabra Health Care REIT, Inc. 修正和重述条款修正条款(参照Sabra Health Care REIT, Inc.于2017年7月31日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 |
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3.1.2 | | 截至2020年6月9日的Sabra Health Care REIT, Inc. 修正和重述条款修正条款(参照Sabra Health Care REIT, Inc.于2020年6月12日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 |
| | |
3.2 | | 经修订和重述的Sabra Health Care REIT, Inc. 章程(参照Sabra Health Care REIT, Inc.于2022年2月8日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
| | |
22.1 | | Sabra Health Care REIT, Inc. 的子公司发行人和担保人名单(参照Sabra Health Care REIT, Inc.于2022年2月22日提交的10-K年度报告附录22.1纳入)。 |
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31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
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32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
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101.INS* | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104* | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| SABRA HEALTHCARE REIT, INC. |
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日期:2022 年 11 月 7 日 | 来自: | /S/ 理查德 K.MATROS |
| | 理查德·马特罗斯 |
| | 首席执行官、总裁兼主席 |
| | (首席执行官) |
| | |
日期:2022 年 11 月 7 日 | 来自: | /S/迈克尔·科斯塔 |
| | 迈克尔·科斯 |
| | 首席财务官、秘书兼执行副总裁 |
| | (首席财务官) |