美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
自上次报告以来如有更改，原姓名、原地址和原会计年度：
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
|
交易代码 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服务器 |
|
☐ |
|
规模较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为《交易法》第12b-2条规定的空壳公司。是☐ No
截至2022年11月2日已发行的注册人普通股数量，面值为0.01美元：
PERDO首席执行官教育公司
表格10-Q
目录
|
|
|
|
|
页面 |
第一部分-财务信息 |
|
|
|
|
|
第1项。 |
财务报表 |
|
|
|
|
|
简明综合资产负债表 |
1 |
|
|
|
|
简明综合损益表(未经审计) |
2 |
|
|
|
|
简明综合全面收益表(未经审计) |
2 |
|
股东权益简明合并报表(未经审计) |
3 |
|
||
|
简明合并现金流量表(未经审计) |
4 |
|
|
|
|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
5 |
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
18 |
|
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
29 |
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
29 |
|
|
|
第二部分--其他资料 |
|
|
|
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
31 |
|
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
31 |
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
31 |
第六项。 |
陈列品 |
31 |
|
|
|
签名 |
33 |
|
PERDOCEO教育公司及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
(单位为千，不包括每股和每股金额) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产 |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物，不受限制 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金总额、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
短期投资 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物、限制性现金和短期投资总额 |
|
|
|
|
|
|
||
学生应收账款，毛额 |
|
|
|
|
|
|
||
信贷损失准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
学生应收账款，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款，其他 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
财产和设备，扣除累计折旧#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
使用权资产净额 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产，扣除摊销净额#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
学生应收账款，毛额 |
|
|
|
|
|
|
||
信贷损失准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
学生应收账款，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债--经营 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用： |
|
|
|
|
|
|
||
工资总额和相关福利 |
|
|
|
|
|
|
||
广告和营销成本 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
非流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债--经营 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
股票，$ |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
库存股，按成本计算； |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
PERDOCEO教育公司国营及附属公司
浓缩固态化收入分摊额
(未经审计)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
(以千为单位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
学杂费，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
教育服务和设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资产减值 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
总运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
杂项费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入(费用)合计 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净收益-基本： |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净收益-稀释后： |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他综合亏损，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资未实现(亏损)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失合计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
2
PERDOCEO教育公司及其子公司
浓缩的合并股东权益报表
(未经审计)
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(单位：千) |
|
已发行股份 |
|
|
$0.01 Par |
|
|
购入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他内容 实收资本 |
|
|
综合损失 |
|
|
留存收益 |
|
|
总计 |
|
||||||||
平衡，2022年7月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
投资未实现亏损，税后净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
购买的库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
平衡，2022年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(单位：千) |
|
已发行股份 |
|
|
$0.01 Par |
|
|
购入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他内容 实收资本 |
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
留存收益 |
|
|
总计 |
|
||||||||
平衡，2021年7月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
投资未实现收益，税后净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
购买的库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||
平衡，2021年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(单位：千) |
|
已发行股份 |
|
|
$0.01 Par |
|
|
购入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他内容 实收资本 |
|
|
综合损失 |
|
|
留存收益 |
|
|
总计 |
|
||||||||
余额，2022年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
投资未实现亏损，税后净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
购买的库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|||
平衡，2022年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
库存股 |
|
|
|
|
|
累计其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
(单位：千) |
|
已发行股份 |
|
|
$0.01 Par |
|
|
购入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他内容 实收资本 |
|
|
综合收益(亏损) |
|
|
留存收益 |
|
|
总计 |
|
||||||||
余额，2021年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
净收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
外币折算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
投资未实现亏损，税后净额 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
购买的库存股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|||
平衡，2021年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
3
PERDOCEO教育公司及其子公司
的简明合并报表现金流
(未经审计)
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
调整以将净收益调整为净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动提供的现金： |
|
|
|
|
|
|
||
资产减值 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
折旧及摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账支出 |
|
|
|
|
|
|
||
与股票奖励相关的薪酬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性资产和负债的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
购买可供出售的投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可供出售投资的销售 |
|
|
|
|
|
|
||
购置财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
企业收购，扣除收购现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
||
购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付与股票薪酬相关的雇员税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
释放代管持有的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
补充非现金披露： |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
在此期间托管的金额，以确保从企业收购中获得赔偿义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
4
PERDOCEO教育公司及其子公司
对未经审计的摘要的说明合并财务报表
1.公司简介
Perdoceo的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的高等教育，主要是在线教育，以及基于校园的混合学习计划。我们认可的机构-科罗拉多技术大学(“CTU”)和美国洲际大学系统(“AIUS”或“AIU系统”)-提供从专科到博士级别的学位课程，以及非学位专业发展和继续教育课程。我们的大学为学生提供与行业相关和以职业为重点的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续展示高等教育的创新，推动个性化学习技术的发展，如他们的智能路径®学习平台，并使用数据分析和技术来支持学生和促进学习。Perdoceo致力于提供优质教育，缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
在本Form 10-Q季度报告中使用的术语“我们”、“公司”、“Perdoceo”和“PEC”是指Perdoceo Education Corporation和我们的全资子公司。
2.陈述依据
随附的未经审计的简明综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的(“GAAP”)关于中期财务信息以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明。因此，财务报表不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已列入，这些调整被认为是公平列报所必需的。截至2022年9月30日的季度和今年的经营业绩并不一定代表截至2022年12月31日的全年的预期业绩。
本文提供的未经审计的简明综合财务报表包括Perdoceo Education Corporation及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额均已注销。
我们的报告部门是根据财务会计准则委员会确定的(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”) Topic 280 – 细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分代表一个提供各种学术课程的大专教育提供者。我们把我们的业务组织起来
自2022年1月1日起，该公司开始在其未经审计的简明综合收益表中记录非连续性业务的损失和其他杂项费用，因为未来的金额将是不重要的和不常见的。上期金额也是无关紧要的，并已重新计算以保持可比性。
2022年7月1日，本公司收购了加州南方大学的几乎所有资产(““CalSouthern”与“CalSouthern收购”)。CalSouthern的业务被纳入AIUS部门，作为AIUS业务的一部分，保留了“加州南方大学”的名称和项目。与CalSouthern收购相关的运营结果对我们的综合运营结果并不重要，从收购之日起就包含在未经审计的简明综合财务报表中。有关进一步信息，请参阅附注3“业务收购”。
3.业务收购
2022年7月1日，该公司收购了加州南方大学的几乎所有资产。
CalSouthern成立于1978年，一直通过在线教育机会教育学习者，主要是在行为科学和商业管理领域。CalSouthern现在是AIUS的一部分，以“加州南方大学”的名义提供课程。初步购买价格为$
5
初步购买价格为$
下表汇总了截至2022年7月1日购置的资产和承担的负债的初步公允价值(以千美元为单位)：
|
|
加州南部 |
|
|
资产： |
|
July 1, 2022 |
|
|
学生应收账款 |
|
$ |
|
|
预付资产 |
|
|
|
|
应摊销的无形资产 |
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
商号 |
|
|
|
|
课程设置 |
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
收购的总资产 |
|
$ |
|
|
负债： |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
承担的总负债 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
购买价分配是初步的，因为评估所购净资产公允价值所需的评估工作仍在进行中。与CalSouthern收购有关的预计财务信息没有公布，因为此次收购被认为对公司并不重要。
4.最近的会计声明
2023年将采用的最新会计准则
2022年6月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布最新会计准则(“ASU”)第2022-03号，公允价值计量(主题820)：合同销售限制下股权证券的公允价值计量。本ASU中的修订澄清，出售股权证券的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不被考虑。修正案还澄清，实体不能作为单独的核算单位承认和衡量合同销售限制。对于所有公共业务实体，ASU 2022-03在2024年12月15日之后开始的年度期间和过渡期有效；允许提前采用。我们目前正在评估这一指导方针，并相信该指导方针的采用不会对我们财务状况、经营结果和披露的陈述产生重大影响。
2022年3月，FASB发布了ASU编号2022-02，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和Vintage披露。本ASU中的修正案取消了问题债务重组(“TDR“)确认和计量指导，并要求一个实体评估修改是新贷款还是现有贷款的延续(与对其他贷款修改的核算一致)。该等修订亦加强了现有的披露规定，并引入新的规定，涉及对出现财政困难的借款人作出某些应收账款的修改。对于所有公共业务实体，ASU 2022-02在2022年12月15日之后开始的年度期间和过渡期内有效；允许提前采用。我们目前正在评估这一指导方针，并相信该指导方针的采用不会对我们财务状况、经营结果和披露的陈述产生重大影响。
6
5
截至2022年9月30日和2021年12月31日，投资包括以下内容(单位：千美元)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
未实现总额 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
成本 |
|
|
利得 |
|
|
(亏损) |
|
|
公允价值 |
|
||||
短期投资(可供出售)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市政债券 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
非政府债务证券 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
财政部和联邦机构 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
短期投资总额(可供出售) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
未实现总额 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
成本 |
|
|
利得 |
|
|
(亏损) |
|
|
公允价值 |
|
||||
短期投资(可供出售)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市政债券 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
非政府债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
财政部和联邦机构 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
短期投资总额(可供出售) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
在上表中，未实现持有收益(亏损)是指持续处于未实现收益(亏损)状态的短期投资
我国的非政府债务证券主要包括公司债券、存单和商业票据。我们的财政部和联邦机构主要由美国国库券和联邦住房贷款债务证券组成。
公允价值计量
FASB ASC主题820-公允价值计量建立一个三级公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括：级别1，定义为可观察的投入，例如活跃市场的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场的报价以外的投入；以及级别3，定义为几乎没有或没有市场数据的不可观测的投入，因此需要一个实体制定自己的假设。
截至2022年9月30日，我们持有的投资要求按公允价值经常性计量。这些投资(可供出售)包括市政债券、非政府债务证券以及国债和联邦机构证券。第2级可供出售证券乃根据相同资产及负债在活跃市场的报价以外的可观察投入估计，例如相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价，或可观察到或可由资产或负债的实质完整期限的可观测市场数据所证实的其他投入。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们所有可供出售的投资都在2级以下衡量。此外，货币市场基金规模为1美元。
权益法投资
我们对一家股权附属公司的投资是对一家私人公司的国际投资，这笔投资被记录在我们浓缩的综合资产负债表上的其他非流动资产中。截至2022年9月30日，我们对一家股权附属公司的投资相当于
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中，我们录得约
7
我们定期向我们的股权附属公司支付运营维护费。截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度记录的费用总额如下(以千美元为单位)：
|
维护费支付 |
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
$ |
|
|
截至2021年9月30日的季度 |
$ |
|
|
截至2022年9月30日的一年内 |
$ |
|
|
截至2021年9月30日的一年内 |
$ |
|
|
信贷协议
于二零二一年九月八日，本公司及其附属担保人与WinTrust Bank N.A.(“WinTrust“)，作为贷款人的唯一牵头安排人、唯一簿记管理人、行政代理和信用证开具人。信贷协议为公司提供了$的好处
信贷协议和与之相关的附属文件包含惯常的肯定、否定和财务维持契约。公司必须在国内账户中保持不受限制的现金、现金等价物和短期投资，其金额至少等于当时有效的总贷款承诺。公司将进行的收购必须符合某些标准，公司支付限制性付款的能力，包括与回购我们普通股股票有关的付款，合计上限为$
根据信贷协议，未偿还本金的年息浮动利率为
截至2022年9月30日和2021年12月31日，有
6. 收入确认
本季度和年初至今的收入下降了
收入的分类
以下表格按主要来源分列了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度收入(以千美元为单位)：
8
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
截至2021年9月30日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
CTU(4) |
|
|
AIU(5) |
|
|
公司和其他(6) |
|
|
总计 |
|
|
CTU(4) |
|
|
AIU(5) |
|
|
公司和其他(6) |
|
|
总计 |
|
||||||||
学费，净额(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||||||
技术费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
其他杂费(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
学杂费合计，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
其他收入(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
截至2022年9月30日的一年内 |
|
|
截至2021年9月30日的一年内 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
CTU(4) |
|
|
AIU(5) |
|
|
公司和其他(6) |
|
|
总计 |
|
|
CTU(4) |
|
|
AIU(5) |
|
|
公司和其他(6) |
|
|
总计 |
|
||||||||
学费，净额(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||||||
技术费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
其他杂费(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
学杂费合计，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
其他收入(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
__________________
履约义务
我们的收入主要来自教授给我们大学学生的学术课程，通常分为两类：(1)学杂费和(2)其他。学杂费是指我们的学生为我们的大学提供的教育服务所付出的成本，并反映在扣除奖学金和学费折扣后的净额中。我们的大学根据大学、课程类型和具体课程的不同，收取不同的学杂费。我们的大学向学生收取一笔费用，包括学费、某些费用和所需的课程材料，如教科书和用品，我们将其视为一项表演义务。一般来说，我们在学位课程的每个学期开始时向学生收取学费，并将学费确认为学期内直线基础上的收入。作为学生教学课程的一部分，某些费用，如技术费和毕业费，是单独向学生收费的。这些费用通常是在适用期限内赚取的，不被视为单独的履约义务。我们根据非学位专业发展和继续教育课程的入学人数向学生收取学费，并在课程持续时间内以直线方式将学费确认为收入。
其他收入，包括合同培训 收入，书店销售和其他非学生相关的收入，在交付货物或提供服务时记账和确认。
我们院校的学年一般至少是在长度上，但因机构和研究计划而不同，并按学术术语进行划分。学术术语由联邦政府和/或适用的认证机构规定的法规要求确定，这些要求也因大学和课程而异。学术术语由开学日期决定，开学日期因大学和课程而异，通常
合同资产
对于每个学期，从学生那里收到但尚未赚取的学杂费部分被记录为递延收入，并在我们的精简合并资产负债表上报告为流动负债，因为我们预计将在明年获得这些收入。合同资产是为每个学生记录他们注册的当前学期的费用，该金额尚未作为付款收到，我们没有无条件收到付款的权利。
9
因为该学生还没有达到该学生当前学期所收取的费用不能再退还给该学生的程度。以学生为单位，合同资产与当期递延收入余额相抵销，递延收入净余额反映在简明综合资产负债表的流动负债中。对于AIUS的三叉戟和数字工艺品项目以及CTU的河马项目，学生在注册课程时付费，包括与未来课程相关的课程。未来期间的任何账单都将符合合同资产的定义，因为我们没有无条件收到付款的权利，因为课程尚未开始。与未来期间有关的合同资产与与未来期间有关的各自递延收入相抵销。
由于我们学术术语的短期性质，每个季度初存在的合同资产余额在该季度末将不再是合同资产，但与未来期间相关的合同资产除外。合同资产余额的减少是由以下原因之一造成的：一旦学生在学期中达到了不再向学生退还账单金额的地步，它就成为学生应收余额；根据每个机构的退款政策，有权退还的部分被退还给退学的学生；我们收到了根据合同资产余额申请的资金；或者学生改变了他们注册的班级数量，这可能会导致他们之前的账单金额的调整。截至每个季度末，新的合同资产以学生为基础，基于最近开始的学期和学生在该学期内的进步，与学生根据每个机构的退款政策不再有权获得退款的日期相比较。与未来阶段相关的合同资产将一直作为合同资产，直到课程开始，并且学员在该课程中达到不再有权获得退款的程度。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，与合同资产余额相抵的递延收入余额如下(以千美元为单位)：
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
递延总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同总资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
递延收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，我们递延收入余额的变化如下(以千美元为单位)：
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
截至2021年9月30日的季度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
CTU |
|
|
AIU |
|
|
总计 |
|
|
CTU |
|
|
AIU |
|
|
总计 |
|
||||||
递延总收入，7月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
业务收购，期初余额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
从以前的余额中获得的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期间的账单(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
期内新帐单的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
递延总收入，9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至2022年9月30日的一年内 |
|
|
截至2021年9月30日的一年内 |
|
||||||||||||||||||
|
|
CTU |
|
|
AIU |
|
|
总计 |
|
|
CTU |
|
|
AIU |
|
|
总计 |
|
||||||
递延总收入，1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
业务收购，期初余额 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
从以前的余额中获得的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期间的账单(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
期内新帐单的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||
递延总收入，9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
______________
10
现金收据
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和助学金计划、机构支付计划、雇主补偿、退伍军人管理局和其他军事资金和助学金、私人和机构奖学金和现金支付，以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收据通常在本学年收到。对于接受雇主补偿的学生，我们通常在学期结束后收到资金。没有申请任何类型的经济援助的学生通常与大学建立一个付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。
如果学生在学期结束前从我们的一所大学退学，我们将退还已支付的学杂费部分，根据我们的退款政策以及适用的联邦和州法律和认证机构标准，我们无权保留这些学杂费和费用。一般来说，退还给学生的金额是根据学生参加的学期的百分比以及学生在退学日支付的学杂费来计算的。在某些情况下，我们为退学的学生确认了我们无权保留的收入。我们根据历史证据估计了这些有限情况下的准备金，数额为#美元。
当学生从大学退学并未支付大学根据适用的退款政策有权保留的本学期学费时，管理部门将重新评估可收集性。某些未支付的费用不符合合理可收取的门槛，当收到现金并终止合同时，根据ASC主题606确认为收入，双方均无进一步的履行义务。对于已从大学退学的学生，我们没有剩余的表现义务，一旦进行了退款计算并将资金退还给学生，如果根据我们的退款政策，我们不应向学生退还进一步的考虑。我们认出了$
7.学生应收账款
学生应收账款是指为交换向学生提供的教育服务而欠我们的资金。学生应收账款在报告所述期间结束时反映为扣除信贷损失准备后的净额。学生应收账款净额作为流动资产和非流动资产的组成部分反映在我们的简明综合资产负债表上。我们不会对我们的任何付款计划收取利息。
我们的学生通过各种资金来源支付费用，包括联邦贷款和助学金计划、机构支付计划、雇主补偿、退伍军人管理局和其他军事资金和助学金、私人和机构奖学金和现金支付，以及私人贷款。来自政府相关来源的现金收据通常在本学年收到。对于接受雇主补偿的学生，我们通常在学期结束后收到资金。没有申请任何类型的经济援助的学生通常与该机构建立一个付款计划，并根据付款计划的条款按月付款。对于那些在学期中没有收到的余额，余额通常应在本学年内到期，大约为在篇幅上。一般情况下，学生的应收账款余额在学生退学后超过
我们的标准学生应收账款津贴是基于对学生应收账款终身预期信用损失的估计。我们的估算方法考虑了许多定量和定性因素，根据我们的催收经验，我们认为这些因素对我们的还款风险和收回学生应收账款的能力有影响。这些因素中任何一个的趋势变化都可能影响我们对信贷损失准备的估计。这些因素包括但不限于：内部还款历史、当前经济、立法或监管环境的变化、内部现金收集预测以及与学生一起完成联邦经济援助程序的能力。这些因素是定期监测和评估的。总体而言，我们对学生应收账款的津贴估计过程通过趋势分析和比较估计和实际表现来验证。
我们有一笔非实质性的学生应收账款，从我们精简的合并资产负债表之日起超过12个月。截至2022年9月30日和2021年12月31日，扣除信贷损失准备后，期限超过12个月的付款计划下的非当期学生应收账款金额为#美元。
11
信贷损失准备
我们将学生应收账款定义为ASC主题326下的投资组合部分-金融工具--信贷损失。根据ASU 2016-13年度指导，截至2022年和2021年9月30日止的季度和年度，我们与学生应收账款组合相关的当期和非当期信贷损失拨备的变化如下(以千美元为单位)：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核销金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
复苏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公允价值计量
由于这些金融工具的性质，我们的简明综合资产负债表中报告的学生应收账款当前部分的账面价值接近公允价值，因为它们的到期日通常很短。估计学生应收账款非当期部分的公允价值是不可行的，因为没有现成的可观察到的市场数据，也没有合理的估计方法。
8.租契
我们以不可撤销的经营租约租赁我们的大部分行政和教育设施，这些租约将在不同的日期到期，通过
当合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取对价时，我们确定合同是否包含租赁。一旦确定并开始租赁，我们就确立了使用权(“ROU”)资产和租赁负债。
下表列出了与租赁有关的定量信息(以千美元为单位)：
12
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
截至2022年9月30日的一年内 |
|
||
租赁费(1) |
|
|
|
|
||
固定租赁费用--经营 |
$ |
|
$ |
|
||
可变租赁费用--运营 |
|
|
|
|
||
转租收入 |
|
( |
) |
|
( |
) |
租赁费用合计 |
$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
||
其他信息 |
|
|
|
|
||
经营租赁的经营现金流总额(2) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
来自转租的营运现金流 (2) |
$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
||
|
截至2021年9月30日的季度 |
|
截至2021年9月30日的一年内 |
|
||
租赁费(1) |
|
|
|
|
||
固定租赁费用--经营 |
$ |
|
$ |
|
||
可变租赁费用--运营 |
|
|
|
|
||
转租收入 |
|
( |
) |
|
( |
) |
租赁费用合计 |
$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||
其他信息 |
|
|
|
|
||
经营租赁的经营现金流总额(2) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
来自转租的营运现金流 (2) |
$ |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
||
|
截至2022年9月30日 |
|
截至2021年9月30日 |
|
||
加权平均剩余租赁期限(月)-经营租赁 |
|
|
|
|
||
加权平均贴现率--经营租赁 |
|
% |
|
% |
||
|
|
|
|
|
||
__________________
转租
从历史上看，对于我们租用的某些地点，我们已经腾出了设施，并将空间全部或部分转租。截至2022年9月30日，我们拥有
9.或有事项
估计律师费为#美元的应计费用
当我们认为很可能会发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们就记录负债。我们至少每季度评估一次我们的法律问题的发展情况，这些情况可能会影响以前累积的责任金额，并随着进一步的信息发展、情况变化或意外情况的解决而进行调整。要确定概率和估计金额，需要做出重大判断。由于各种原因，我们可能无法估计可能的损失或可能的损失范围，其中包括：(1)如果所要求的损害赔偿是不确定的；(2)如果诉讼处于早期阶段；(3)如果未决的上诉、动议或和解的结果存在不确定性；(4)是否有重大的事实问题有待确定或解决；以及(5)是否提出了新的或未解决的法律理论。在这种情况下，这些问题的最终解决存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失(如果有的话)。
13
2022年4月8日，公司收到民事调查要求(“西德“)律政司(”美国司法部“)。CID要求CTU提供关于其五门入门课程遵守联邦财政援助学分要求的信息和文件，以及关于CTU学习管理系统的信息。查询的资料涵盖从2017年1月1日至今的时间段。2022年10月27日，我们了解到，这项调查背后的指控是作为个人提起的民事诉讼的一部分，并根据联邦虚假索赔法案提起的。此案仍在美国科罗拉多州地区法院封存，其中包括对使用相同学习管理系统的反恐股和AIU提出的相同指控。该公司正在与美国司法部合作，以期尽快解决这一调查。
我们不时收到州总检察长、联邦和州政府机构以及与我们机构相关的认证机构的请求，从他们从学生或以前的学生那里收到的具体投诉，到寻求有关学生、我们的项目和与我们活动相关的其他事项的学生贷款豁免索赔。对这些请求作出回应可能涉及广泛且耗费时间，而且存在扩大和/或导致正式行动或不遵守要求的风险。在我们的业务经营过程中，我们会不时受到各种其他索赔、诉讼、仲裁和调查的影响，包括但不限于涉及潜在学生、学生或以前的学生的事宜，涉嫌违反《电话消费者保护法》(Telephone Consumer Protection Act)的个人或代表假定的班级，以及就业事宜。偶尔会出现我们认为超出了我们业务附带的普通例行诉讼范围的事情。虽然我们目前相信这些事项，无论是个别或整体而言，都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响，但这些事项会受到固有的不确定因素影响，管理层对这些事项的看法未来可能会改变。如果上述任何一个或多个事项出现不利结果，可能会对我们的业务、声誉、财务状况和现金流造成重大不利影响。
企业收购的或有对价
我们有与DigitalCraft和Hippo收购相关的或有对价金额的应计金额，公允价值总额为#美元。
10.所得税
年度有效税率的厘定是基于多项重要的估计及判断，包括我们所经营的每个税务管辖区的估计年度税前收入，以及年内持续发展的税务筹划策略。此外，我们的所得税拨备可能会受到税率或法律变化、税务审计和审查的最终完成以及其他无法确切预测的因素的影响。因此，临时税收拨备可能会有很大的波动性。
以下是我们的所得税拨备和有效税率摘要：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
税前收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
所得税拨备 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
有效率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
截至2021年12月31日至2022年6月30日，估值津贴为
根据我们的评估，美元
14
截至2022年9月30日的季度和今年的实际税率为1美元。
我们估计，各种不确定税收状况的未确认税收优惠的总负债有可能减少高达#美元。
我们的纳税申报单定期由联邦、州和地方税务机关审查，这些审计在任何给定的时间都处于不同的完成阶段。美国国税局已经完成了对截至2014年12月31日的纳税年度的美国所得税申报单的审查。
11.股份薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation修订并重新制定了2016年激励薪酬计划(2016年计划“)于2016年5月24日生效(作为职业教育公司2016年激励薪酬计划)，经公司股东批准，2016年计划的修订和重述于2021年6月3日生效。 根据2016年计划，Perdoceo可以向符合条件的参与者授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票、业绩单位、年度奖励和替代奖励，这些奖励通常可以现金或我们普通股的股票结算。在某些情况下，所有类型的奖励的授予可能会加快。如果计划参与者在归属期间因死亡或残疾以外的任何原因终止雇用，则通常丧失获得未归属奖励的权利。
限售股单位
截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度，本公司授予约
此外，截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度，本公司授予约
有几个
2022年和2021年授予的所有限制性股票单位将以我们的普通股进行结算。
股票期权
有几个
基于股份的薪酬费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，所有类型奖励的基于股票的薪酬支出总额如下(以千美元为单位)：
15
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
奖项类型 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
股票期权 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以股票结算的限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基于股份的薪酬总支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2022年9月30日，我们估计总补偿费用约为美元
12.股票回购计划
2022年1月27日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高可达美元
购买时间和根据该计划回购的股份数量将由公司管理层决定，并将取决于各种因素，包括股价、交易量和其他一般市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。回购将在公开市场交易中进行，包括根据《交易法》规则10b-18进行的大宗购买，也可以根据根据《交易法》规则10b5-1建立的交易计划进行，这将允许公司在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股票。股票回购计划并不强制本公司购买股份，本公司可酌情决定随时开始、暂停或终止回购，而无需任何事先通知。
在截至2022年9月30日的年度内，我们回购了
截至2022年9月30日，约为
13.加权平均普通股
每股基本净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将净收益除以假设稀释后的加权平均股数。已发行的稀释性普通股采用库存股方法计算，反映在期内行使稀释性股票期权并结算普通股的限制性股票单位时将会发行的额外股份。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度，用于计算基本和稀释后每股净收入的普通股加权平均数如下(以千股为单位)：
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
已发行基本普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释后的已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在截至2022年和2021年9月30日的季度和年度中，某些未行使的股票期权奖励不包括在我们的稀释每股收益计算中，因为这些股票是现金外的，它们的影响将是反稀释的。我们计算稀释后每股收益时不包括的反摊薄期权有
16
14.分部报告
我们的细分市场是根据FASB ASC主题280确定的-细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分都由一家经认可的提供各种学术课程的高等教育机构组成。截至2022年9月30日，我们的
♦ 科罗拉多科技大学(CTU)致力于通过创新技术和经验丰富的教师为不同的学生群体提供高质量和与行业相关的高等教育，使个人和职业目标的追求成为可能。CTU专注于为寻求职业发展的成人、非传统学生提供服务，并满足雇主对受过良好教育的劳动力的需求。CTU提供商业和管理、护理、医疗保健管理、计算机科学、工程、信息系统和技术、项目管理、网络安全和刑事司法等面向职业的学科的学术课程。学生通过完全在线课程、本地校园和混合模式攻读学位，这些模式将基于校园的教育与在线教育相结合。截至2022年9月30日，CTU招收的学生约占
♦ 这个 美国洲际大学系统(AIU或AIU系统)致力于为不同的学生群体，包括成人和其他非传统学习者以及军事社区，提供优质和可获得的高等教育机会。AIUS注重每个学生的教育、职业和个人成长。AIUS提供商业研究、信息技术、教育、健康科学和刑事司法等面向职业的学科的学术课程。学生通过完全在线课程、本地校园和混合模式攻读学位，这些模式将基于校园的教育与在线教育相结合。截至2022年9月30日，在AIUS注册的学生约占
按报告部门分列的财务信息摘要如下(以千美元为单位)：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
CTU(1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
AIU(2) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
公司和其他(3) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
CTU(1) |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
AIU(2) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
公司和其他(3) |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
截至的总资产 (4) |
|
|||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
CTU |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
AIU |
|
|
|
|
|
|
||
公司和其他(3) |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
17
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营成果
关于Form 10-Q的这份季度报告中的以下讨论和其他项目包含《1934年证券交易法》(经修订)第21E节所界定的“前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们目前对公司未来增长、经营结果、现金流、业绩和业务前景及机会的预期，以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。我们试图通过使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“继续”、“专注于”等词语来识别前瞻性陈述，但这些词语并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。这些陈述基于我们目前掌握的信息，受各种风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”中讨论的那些事项，这些事项可能会导致我们的实际增长、运营结果、财务状况、现金流、业绩、业务前景和机会与这些陈述中明示或暗示的内容存在实质性差异。除非联邦证券法明确要求，否则我们没有义务更新这些因素或公开宣布本文中包含的任何前瞻性陈述的结果，以反映未来的事件、发展或情况变化或任何其他原因。可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的因素如下：
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A“)应与本公司未经审计的简明综合财务报表及其附注一并阅读，载于本季度报告10-Q表格的其他部分。MD&A旨在帮助投资者了解经营结果、财务状况和目前的商业环境。MD&A的组织如下：
概述
我们的学术机构主要为不同的学生群体提供高质量的高等教育，主要是在线教育，以及基于校园的混合学习计划。我们认可的机构-科罗拉多技术大学(“CTU”)和美国洲际大学系统(“AIUS”或“AIU系统”)-提供从专科到博士级别的学位课程，以及非学位专业发展和继续教育课程。我们的大学为学生提供与行业相关和以职业为重点的学术课程，旨在满足当今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIUS继续展示高等教育的创新，推动个性化学习技术的发展，如他们的智能路径®学习平台，并使用数据分析和技术来支持学生和增强学习。Perdoceo致力于提供优质教育，缩小寻求职业发展的学习者与需要合格劳动力的雇主之间的差距。
2022年7月1日，本公司收购了加州南方大学的几乎所有资产(““CalSouthern”与“CalSouthern收购”)。CalSouthern为在线教育提供优质的技术平台和强大的课程内容
18
行为科学和商业管理课程的领域。CalSouthern的业务被纳入AIUS部门，作为AIUS业务的一部分，保留了“加州南方大学”的名称和项目。与CalSouthern收购相关的运营结果对我们的综合运营结果并不重要，从收购之日起就包含在未经审计的简明综合财务报表中。
我们的报告部门是根据财务会计准则委员会确定的(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”) Topic 280 – 细分市场报告并基于公司分析业绩和做出决策的方式。每个部分代表一个提供各种学术课程的大专教育提供者。我们通过两个报告部门组织业务：CTU和AIUS。
监管环境和政治不确定性
我们在一个高度监管的行业运营，这对我们的业务有重大影响，并产生风险和不确定因素。近年来，国会、国务院、各州、认证机构、CFPB、联邦贸易委员会、州总检察长和媒体都对营利性高等教育部门进行了审查。就教育行业的各个方面举行了国会听证会和圆桌会议，并发布了报告，对营利性学院和大学提出了高度批评。一群有影响力的美国参议员、消费者权益倡导团体和一些媒体一再强烈鼓励教育部、国防部和退伍军人事务部采取行动，限制或终止包括Perdoceo在内的营利性教育机构参与现有的学费援助计划。此外，向学生借款人提供有针对性的贷款减免是司法部明确的优先事项，消费者权益倡导团体和其他团体正将他们的游说和其他与免除学生债务有关的努力集中在营利性学院和大学，鼓励免除贷款的申请和以前学生的投诉。
现任总统和国务院行政当局以及国会正在采取影响我们业务的重大立法、监管和行政行动。第四章项目或我们学生有资格获得的学生资助金额的损失或实质性减少将对我们的学生入学人数和盈利能力产生重大影响，并可能影响我们目前开展的业务的持续生存能力。
我们鼓励您查看我们的Form 10-K年度报告中的第1项“业务”和第1A项的“风险因素”，以了解更多关于我们高度监管的行业以及相关风险和不确定性的信息，以及我们2022年报中的MD&A。
关于非GAAP计量的说明
我们认为，提出不包括某些重大和非现金项目的非公认会计准则财务指标，作为了解我们核心业务业绩的一种手段是有用的。一般而言，我们将非GAAP财务指标与根据GAAP公布的结果结合使用，以帮助分析我们核心业务的业绩，协助准备年度运营计划，并衡量某些形式的薪酬的业绩。此外，我们认为非GAAP财务信息被分析师和投资界的其他人用来分析我们的历史业绩，并提供对未来业绩的估计。
我们认为，某些非GAAP衡量标准允许我们将当前的经营业绩与各自的历史时期以及与本行业其他公司的经营业绩进行比较，因为它不会影响我们认为不能反映基本经营业绩的项目所造成的潜在差异。在评估非GAAP措施的使用时，投资者应该意识到，我们未来可能会产生类似以下所示调整的费用。我们提出的非GAAP衡量标准不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常、非常规或非经常性费用的影响。非GAAP指标作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑它，或将其作为净收益、营业收入、稀释后每股收益或根据GAAP派生和报告的任何其他业绩指标的替代品，或作为经营活动现金流的替代指标，或作为我们流动性的衡量标准。
非GAAP财务衡量标准与各自的GAAP财务衡量标准相一致时，提供了另一种查看公司经营结果以及影响公司业务的因素和趋势的方式。非公认会计准则财务措施应被视为对根据公认会计准则列报的相应财务结果的补充，而不是替代或优于。
2022年第三季度概述
在截至2022年9月30日的季度内(“本季度与去年同期相比，收入下降3.2%至1.684亿美元，营业收入下降22.5%至2930万美元。我们继续投资于技术升级，并保持适当的学术和学生支持服务水平，我们认为这些服务对学业成绩和学生体验产生了积极影响。我们当前季度的运营业绩得到了学生参与度和学生留存率的改善的支持，因为整体宏观经济和政府应对措施总体上已从疫情中逐渐结束。
19
与2021年9月30日相比，2022年9月30日的学生总入学人数下降了2.1%，其中CTU的增长2.7%抵消了AIUS下降9.5%的影响。CTU总招生人数的增加是由学生参与度和留存率的提高推动的，我们认为这是我们在2021年第三季度对营销流程进行调整的结果。这些营销变化是为了改进流程，以确定更有可能在我们的一所学术机构取得成功的潜在学生。在本季度，随着大流行的全面结束，AIUU总招生人数的降幅继续放缓，我们继续看到学生参与度和保留率的改善。
我们相信，对技术的投资会对学生体验和学业成绩产生积极影响。我们正在进行必要的投资，以升级我们的学生服务系统，并继续利用数据分析和机器学习，以实现与我们的学生及时和相关的互动。我们推出了一个新的学生关系系统，在建议过程中提供帮助和见解，使我们能够在正确的时间通过适当的支持有效地与学生接触。我们还继续为学生和教职员工对我们的移动应用程序进行有意义的更新。我们升级了我们的移动技术框架，以实现更好的性能和更高的稳定性。这些升级还为Third提供了更大的灵活性 支持更新设备之间的一致性的Party插件。两家机构的总体应用程序使用率都很高，采用率约为90%。最后，在AIUS成功上线后，我们还在CTU完成了聊天机器人与Messenger的集成，让学生得到实时支持。
我们继续专注于并投资于我们在这两家机构的企业合作计划，我们的团队正在成功地与提供学费援助计划的雇主接触，这些计划允许他们的员工接受无债务的教育。一般来说，这些伙伴关系的发展需要时间，学生从大学获得更高的学费补助，以抵消他们的学费成本，导致在任何给定时期每个学生的收入都较低。然而，我们认为，参加这些项目的学生在项目过程中通常会经历更高的留存率，有更好的学业成绩，毕业时没有债务，最终可能会导致每个学生的终身价值更高。
虽然我们在本季度的学生参与度和学生保留率方面的改善好于预期，但我们预计AIUS的总招生人数将在2022年12月31日比前一年年底下降，预计CTU的总学生人数在2022年12月31日比前一年年底有所增加。通常情况下，学生总招生人数的变化对收入的影响会滞后，因此，我们仍然预计2022年的收入和运营收入将低于2021年，不包括收购或重新设计学业日历的任何积极影响。我们将继续努力调整我们的运营流程和费用，以与整体收入和注册趋势保持一致，尽管我们预计这些调整不会完全抵消预期的收入下降。
财务亮点
与去年同期相比，截至2022年9月30日的季度收入下降3.2%，即560万美元，这是由于CTU收入下降6.9%，即720万美元，部分抵消了AIUS收入增长2.4%，即160万美元的影响。CTU本季度收入下降的主要原因是过去几个季度学生总招生人数减少对收入的滞后影响，以及与企业合作伙伴关系相关的学生招生人数增加。虽然与企业合作伙伴关系相关的学生注册的每名学生的收入较低，但我们认为这些学生在项目过程中有更高的留存率。AIUS本季度收入的增长是由本季度完成的收购推动的。不包括当前季度的收购，AIUS本季度的收入将比上一年同期有所下降，原因是学生总招生人数减少。本季度的营业收入降至2930万美元，而上一季度的营业收入为3790万美元。本季度营业收入减少的主要原因是收入减少。
该公司认为，提出不包括某些重要和非现金项目的非公认会计准则财务计量，作为了解其经营业绩的一种手段是有用的。(有关GAAP到非GAAP的对账，请参阅下表。)本季度调整后的营业收入为3870万美元，而去年同期为4630万美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度的调整后营业收入和调整后稀释后每股收益如下(除非另有说明，否则以千美元为单位)：
20
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
调整后的营业收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
$ |
29,324 |
|
|
$ |
37,861 |
|
|
$ |
106,963 |
|
|
$ |
114,440 |
|
折旧及摊销(1) |
|
|
5,065 |
|
|
|
3,887 |
|
|
|
14,856 |
|
|
|
11,802 |
|
与某些事项有关的律师费支出(2) |
|
|
4,294 |
|
|
|
4,583 |
|
|
|
9,728 |
|
|
|
7,241 |
|
调整后的营业收入 |
|
$ |
38,683 |
|
|
$ |
46,331 |
|
|
$ |
131,547 |
|
|
$ |
133,483 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||
调整后每股摊薄收益 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公布的稀释后每股收益 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
1.19 |
|
包括在营业费用中的税前调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已取得无形资产的摊销(1) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.03 |
|
与某些事项有关的律师费支出(2) |
|
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
0.10 |
|
税前调整总额 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.13 |
|
调整的税收效应(3) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
税后调整总额 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
0.10 |
|
调整后每股摊薄收益 |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
$ |
1.29 |
|
监管最新情况
免除助学贷款
2022年8月24日，总裁·拜登和教育部宣布了一项计划，为拥有某些联邦学生贷款的借款人提供广泛的学生贷款减免。该计划向佩尔助学金的受助人提供2万美元的债务减免，并向佩尔助学金的非受助人提供由司法部持有的贷款和高达1万美元的债务减免。如果借款人的个人收入低于125,000美元或家庭收入低于250,000美元，则有资格获得这项减免。该计划包括截至2022年6月30日贷款余额的现任和前任学生。国会预算办公室(“国会预算办公室“)估计将有4,240万人有资格获得债务减免，总费用为4,300亿美元。该计划被描述为与COVID流行病有关的一种形式的财政支持，它依赖于国会授权该部为受国家紧急情况影响的个人修改贷款。该计划目前在联邦法院受到一些法律挑战，联邦第八巡回上诉法院目前责令该部在法院审议未决挑战期间不得继续进行贷款豁免。贷款减免将使我们的合格在校生和以前的学生受益，但我们无法确定它将对我们的学校产生什么影响(如果有的话)，或者对任何未决的借款人偿还或关闭学校退学索赔的抗辩。
见项目1A，“风险因素--与我们经营的高度管制的领域有关的风险--‘借钱还款’的规定，包括关闭学校开除，可能会使我们因拖欠联邦学生贷款和张贴大量信用证而对司法部承担重大偿还责任，这可能会限制我们对业务进行投资的能力，这可能会对我们未来的增长产生负面影响。 在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中，了解与借款人防御还款法规相关的风险的更多信息。
2021-22年谈判制定规则
2021年12月，该部结束了与可负担性和学生贷款有关的若干专题的规则制定谈判。在这些谈判期间讨论的议题一般涉及影响教育部偿还助学贷款能力的不同的第四章条例。在此过程中，该部门表达了一个目标，即让学生更容易获得免除或免除贷款，并提供更优惠的还贷条件。该部还打算通过利用现有程序和修改现行程序，使从机构追回已偿还的贷款资金变得更容易。2022年7月13日，司法部在《联邦纪事报》上公布了一套拟议的法规，征求公众意见
21
涵盖了可负担性和助学贷款谈判的大部分主题。公众意见期设定为30天，于2022年8月12日结束。该部门于2022年11月1日在《联邦登记册》，这意味着这些规定将于2023年7月1日起生效。
这些来自2022年7月13日拟制定规则的通知的新规定包括以下主题：
这些规则消除了某些障碍，并简化了完全和永久残疾借款人以及寻求公共服务贷款豁免的借款人的程序。这些规定还扩大了封闭式学校退学条款。这些规定减少了学生申请入学所需的支持性证据和相关义务BDR贷款豁免，扩大学生可以在BDR申请中提出的类别，并为司法部提供广泛的自由，有选择地裁决未来的BDR申请，而不给机构足够的回应机会。BDR规则取消了对学生索赔的任何诉讼时效，并创建了一个可推翻的推定，支持对大多数获得批准的申请提供全部贷款减免，而不是部分减免，从而消除了教育部在当前规则下评估学生是否以及在多大程度上受到经济损害的做法。减少的要求、增加的类别和推定相结合，将增加贷款豁免的可能性，并潜在地为现有和以前的学生创造一个巨大的经济激励，无论申请的价值如何，都会申请贷款豁免。拟议中的规则还增加了院校维护和提供文件来驳斥学生指控的负担。因此，如果一家机构未能在回应未来的BDR申请时，保持和提供超出典型学生学术档案内容的及时和反应迅速的信息，可能会构成贷款豁免的基础。
根据现有的BDR规则，适用于BDR申请的标准通常与贷款首次发放给学生时生效的规则相对应。现有法规和以前的法规产生的标准有时被称为2016年前的BDR标准、2016年的BDR标准和2019年的BDR标准，以与1994年通过时最初适用的BDR规则相关，并在2016和2019年由该部修订。该部力求消除这些先前的规则制定所产生的不同标准。自这些新规定生效之日起，教育部建议将其新标准应用于所有未决和未来的BDR申请，而不考虑适用于此类BDR申请的先前规则或限制，也无论学生的贷款发放日期。
作为与裁决借款人的BDR申请不同的程序，规则确立了一个新的程序，使教育部能够从学校收回根据BDR申请免除的任何贷款的资金。新规则要求该部对在条例生效日期之前发放的贷款依赖并遵守现有的或以前适用的《业务连续性条例》，但将大大扩大规则生效后发放的贷款的收回基础。
我们继续密切关注规则制定过程以及司法部的公开声明、法律文件和其他通信，但目前无法确定任何最终法规对我们业务的最终影响。见项目1A，“风险因素--与我们经营的高度管制的领域有关的风险--适用于我们业务的广泛监管要求可能会发生变化，特别是由于营利性高等教育部门的审查以及2020年总统和国会选举的结果，这可能要求我们对业务进行重大改革，降低我们的盈利能力，并使合规变得更加困难。获取有关新法规对我们业务的潜在影响的信息。
2022年7月28日，新闻部在《联邦登记册》另一套征求公众意见的拟议法规涵盖了2021年可负担性和学生贷款谈判的一部分，以及2022年机构和方案资格谈判的两个主题。公众意见期设定为30天，于2022年8月27日结束。该部门于2022年10月28日在《联邦登记册》，这意味着这些规定将于2023年7月1日起生效。
2022年10月28日最终规则的新规定包括以下主题：
22
2021年3月11日通过的《2021年美国救援计划法案》(H.R.1319)修订了《高等教育法》中90-10规则的要求，即营利性学校至少有10%的学杂费收入来自标题IV基金资助，要求90%的收入上限包括所有联邦资金来源，而不仅仅是标题IV学生资助资金。描述新的90-10规则的规定包括扩大联邦援助在该规则下被视为“联邦教育援助基金”的范围，并旨在包括学校从国防部、退伍军人事务部和劳工部等联邦机构提供的学费援助项目中获得的任何可识别的收入。新规则还包括一些技术性变化，包括不同于以往以收付实现制收入为重点的做法，以及现有的第四标题计划现金管理规定。例如，各机构将被要求在年度测算期结束时加快收到或被视为已收到联邦资金。尽管司法部在其《最后规则》中公布的条例与谈判制定规则期间达成的协商一致的措辞一致，但该部在条例的序言中列入了一些解释，这些解释可能会缩小和/或限制机构在年度计算中可能包括的非联邦收入。这些解释提供的解释有限，预计将使营利性机构未来更难遵守这些规定。我们正在继续评估这些法规以及司法部的解释、公开声明和其他通信，但目前无法确定这些最终法规对我们业务的最终影响。
见我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的项目1“企业-立法行动和最近的部门监管举措”和“遵守联邦监管标准和违反联邦监管的影响”，以概述以前通过和废除的有偿就业法规以及与90-10规则、所有权或控制权变更、财务责任和行政能力有关的当前规则。见项目1A，“风险因素--与我们经营的高度管制的领域有关的风险--适用于我们业务的广泛监管要求可能会发生变化，特别是由于营利性高等教育部门的审查以及2020年总统和国会选举的结果，这可能要求我们对业务进行重大改革，降低我们的盈利能力，并使合规变得更加困难。在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中，了解有关新法规对我们业务的潜在影响的信息。
综合经营成果
以下选定财务数据表的摘要应与以下对我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度的业务结果的讨论有关的审查有关(以千美元为单位)：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
|
2022 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
||||||||||
总收入 |
|
$ |
168,420 |
|
|
|
|
|
$ |
173,998 |
|
|
|
|
|
|
-3.2 |
% |
|
$ |
519,063 |
|
|
|
|
|
$ |
533,175 |
|
|
|
|
|
|
-2.6 |
% |
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
教育服务和设施(1) |
|
|
30,149 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
|
25,961 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
85,506 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
83,467 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
一般和行政部门：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
广告和营销 |
|
|
32,827 |
|
|
|
19.5 |
% |
|
|
35,435 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
-7.4 |
% |
|
|
96,051 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
107,671 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
-10.8 |
% |
录取 |
|
|
23,732 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
23,207 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
70,175 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
74,235 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
-5.5 |
% |
行政性 |
|
|
39,418 |
|
|
|
23.4 |
% |
|
|
37,455 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
113,000 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
105,196 |
|
|
|
19.7 |
% |
|
|
7.4 |
% |
坏账 |
|
|
7,905 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
10,192 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
|
|
32,284 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
36,364 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
一般和行政费用总额 |
|
|
103,882 |
|
|
|
61.7 |
% |
|
|
106,289 |
|
|
|
61.1 |
% |
|
|
-2.3 |
% |
|
|
311,510 |
|
|
|
60.0 |
% |
|
|
323,466 |
|
|
|
60.7 |
% |
|
|
-3.7 |
% |
折旧及摊销 |
|
|
5,065 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
3,887 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
30.3 |
% |
|
|
14,856 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
11,802 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
25.9 |
% |
资产减值 |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
NM |
|
|
|
228 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
NM |
|
||
营业收入 |
|
|
29,324 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
37,861 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
-22.5 |
% |
|
|
106,963 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
114,440 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
-6.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
税前收入 |
|
|
31,292 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
|
37,326 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
-16.2 |
% |
|
|
109,841 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
114,292 |
|
|
|
21.4 |
% |
|
|
-3.9 |
% |
所得税拨备 |
|
|
9,225 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
9,557 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
-3.5 |
% |
|
|
29,929 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
29,121 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
2.8 |
% |
实际税率 |
|
|
29.5 |
% |
|
|
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
27.2 |
% |
|
|
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
$ |
22,067 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
$ |
27,769 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-20.5 |
% |
|
$ |
79,912 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
$ |
85,171 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-6.2 |
% |
23
收入
与去年同期相比，本季度和今年迄今的收入分别下降了3.2%或560万美元和2.6%或1410万美元。这些下降是由于过去几个季度学生总招生人数下降以及与企业合作伙伴关系相关的学生人数增加对收入的滞后影响。通常，任何给定季度末的学生总招生余额对下一季度的收入都有滞后影响。
本季度包括CTU内部收入下降720万美元，与去年同期相比，AIUS内部收入增加160万美元，部分抵消了这一下降。AIU本季度的收入增长得益于本季度完成的收购，这抵消了与上年同期相比学生总入学人数下降造成的减少。
今年到目前为止，收入的下降是由于过去几个季度学生总入学人数的总体下降，抵消了反恐大学重新设计学年日历和收购的积极影响。
教育服务和设施费用(千美元)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
截至9月30日的一年中， |
||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
||||
教育服务和设施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与学者和学生相关 |
|
$ |
25,674 |
|
|
$ |
21,921 |
|
|
17.1% |
|
$ |
72,251 |
|
|
$ |
69,554 |
|
|
3.9% |
入住率 |
|
|
4,475 |
|
|
|
4,040 |
|
|
10.8% |
|
|
13,255 |
|
|
|
13,913 |
|
|
-4.7% |
总的教育服务和设施 |
|
$ |
30,149 |
|
|
$ |
25,961 |
|
|
16.1% |
|
$ |
85,506 |
|
|
$ |
83,467 |
|
|
2.4% |
与去年同期相比，本季度和今年迄今的教育服务和设施支出分别增加了16.1%或420万美元和2.4%或200万美元。与去年同期相比，本季度和今年迄今的学术和学生相关成本分别增加了17.1%或380万美元和3.9%或270万美元，这主要是由于本季度和去年同期完成的收购所致。与去年同期相比，租用费用减少了4.7%，即70万美元，部分抵消了今年迄今与学术和学生有关的费用的增加。本季度的入住费增加了10.8%，即40万美元，主要是由于CTU科罗拉多斯普林斯校区的搬迁。
一般和行政费用(千美元)
|
|
截至9月30日的季度， |
|
截至9月30日的一年中， |
||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
||||
一般和行政部门： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
广告和营销 |
|
$ |
32,827 |
|
|
$ |
35,435 |
|
|
-7.4% |
|
$ |
96,051 |
|
|
$ |
107,671 |
|
|
-10.8% |
录取 |
|
|
23,732 |
|
|
|
23,207 |
|
|
2.3% |
|
|
70,175 |
|
|
|
74,235 |
|
|
-5.5% |
行政性 |
|
|
39,418 |
|
|
|
37,455 |
|
|
5.2% |
|
|
113,000 |
|
|
|
105,196 |
|
|
7.4% |
坏账 |
|
|
7,905 |
|
|
|
10,192 |
|
|
-22.4% |
|
|
32,284 |
|
|
|
36,364 |
|
|
-11.2% |
一般和行政费用总额 |
|
$ |
103,882 |
|
|
$ |
106,289 |
|
|
-2.3% |
|
$ |
311,510 |
|
|
$ |
323,466 |
|
|
-3.7% |
与去年同期相比，本季度和今年迄今的一般和行政费用分别减少了2.3%或240万美元和3.7%或1200万美元，这主要是由于广告和营销以及坏账费用的减少，如下文更全面地解释的那样。与去年同期相比，行政费用增加，部分抵消了本季度和今年迄今这些费用的减少。
与去年同期相比，本季度和今年迄今的广告和营销费用分别下降了7.4%或260万美元和10.8%或1160万美元，这是因为我们调整了营销流程，以确定CTU和AIUS内部的潜在学生兴趣。
与去年同期相比，本季度的招生费用增加了2.3%，即50万美元，本年度迄今的招生费用减少了5.5%，即410万美元。今年到目前为止的改善是由上述营销程序的变化推动的，这也有利于两所学校的招生费用。本季度的增长是由于CTU内部支出的增加，主要是由于上一年季度完成的收购，与本季度整整三个月的支出相比，该季度只有一个月的支出。
24
与去年同期相比，本季度和今年迄今的行政费用分别增加了5.2%或200万美元和7.4%或780万美元。本季度和今年迄今的增长是由于法律费用的增加，包括与借款人辩护和以前学生的还款申请有关的费用，以及与收购相关的成本。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和年度内，我们每个部门发生的坏账支出如下(以千美元为单位)：
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
|
2022 |
|
|
的百分比 |
|
|
2021 |
|
|
的百分比 |
|
|
2022 vs 2021 % Change |
|
||||||||||
坏账支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
CTU |
|
$ |
3,678 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
4,248 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
-13.4 |
% |
|
$ |
16,853 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
16,328 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.2 |
% |
AIU |
|
|
4,232 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
5,954 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
-28.9 |
% |
|
|
15,465 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
20,079 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
-23.0 |
% |
公司和其他 |
|
|
(5 |
) |
|
NM |
|
|
|
(10 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
(34 |
) |
|
NM |
|
|
|
(43 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
坏账总支出 |
|
$ |
7,905 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
$ |
10,192 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
-22.4 |
% |
|
$ |
32,284 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
$ |
36,364 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
-11.2 |
% |
与去年同期相比，本季度和本年度迄今的坏账支出分别增加了22.4%或230万美元和11.2%或410万美元。与去年同期相比，本季度和本年度到目前为止，AIU的坏账支出分别减少了28.9%或170万美元和23.0%或460万美元。与去年同期相比，本季度和今年迄今，CTU的坏账支出分别增加了13.4%或60万美元，增加了3.2%或50万美元。
我们继续预计坏账支出将出现季度波动。我们定期评估我们的储备率，其中包括基于现有最新数据对历史学生应收账款收款情况的季度更新分析，以及对我们认为可能影响未来学生应收账款收款的当前已知因素的审查，例如未完成资助过程的学生人数。我们的学生支持小组一直专注于收集财政援助文件，并通过第四章财政援助程序向学生提供咨询，以便他们为上学做好更好的准备。我们还重点强调雇主付费和其他直接支付教育项目，如企业合作伙伴关系，因为这些项目中的学生通常与他们相关的坏账支出较低。
营业收入
与去年同期相比，本季度和今年迄今的营业收入分别下降了22.5%或850万美元和6.5%或750万美元。本季度减少的主要原因是收入减少以及学术和行政费用与上一年同期相比有所增加。本年度迄今的下降是由收入下降推动的，与去年同期相比，广告和营销费用以及坏账支出的减少部分抵消了收入下降的影响。
所得税拨备
本季度及本年度迄今，我们录得所得税拨备920万美元，实际税率分别为29.5%及2990万美元，而所得税拨备为960万美元，实际税率分别为25.6%及2910万美元，上年同期的实际税率分别为25.5%及25.5%。
本季度和今年迄今的有效税率受到与选定的州综合净营业亏损相关的140万美元估值免税额增加的税收影响，这使本季度和今年迄今的有效税率分别增加了4.6%和1.3%。本季度和今年迄今的有效税率受益于2021年纳税申报单申请的联邦和州税收抵免的税收效应，这使本季度和今年迄今的有效税率分别下降了0.3%和0.1%。由于股票补偿和以前记录的税收准备金的释放的净税收影响，今年迄今的实际税率也受益0.2%。上一年季度和今年迄今的有效税率受到2020年纳税申报单申请的联邦和州税收抵免的影响，这使上一年季度和今年迄今的有效税率分别下降了0.6%和0.2%。股票薪酬和释放之前记录的2021年税收准备金的税收效应反映了0.5%的净收益。2022年全年，我们预计我们的有效税率将在26.5%至27.5%之间。
细分运营结果
下表列出了报告期内未经审计的部门结果(以千美元为单位)：
25
|
|
截至9月30日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU(1) |
|
$ |
97,562 |
|
|
$ |
104,788 |
|
|
|
-6.9 |
% |
|
$ |
31,506 |
|
|
$ |
41,217 |
|
|
|
-23.6 |
% |
|
|
32.3 |
% |
|
|
39.3 |
% |
AIU(2) |
|
|
70,582 |
|
|
|
68,948 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
9,590 |
|
|
|
8,334 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
12.1 |
% |
公司和其他(3) |
|
|
276 |
|
|
|
262 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
(11,772 |
) |
|
|
(11,690 |
) |
|
|
0.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
168,420 |
|
|
$ |
173,998 |
|
|
|
-3.2 |
% |
|
$ |
29,324 |
|
|
$ |
37,861 |
|
|
|
-22.5 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
截至9月30日的一年中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
营业利润率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
CTU(1) |
|
$ |
311,171 |
|
|
$ |
312,645 |
|
|
|
-0.5 |
% |
|
$ |
107,540 |
|
|
$ |
112,758 |
|
|
|
-4.6 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
36.1 |
% |
AIU(2) |
|
|
207,034 |
|
|
|
219,648 |
|
|
|
-5.7 |
% |
|
|
29,846 |
|
|
|
28,875 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
13.1 |
% |
公司和其他(3) |
|
|
858 |
|
|
|
882 |
|
|
|
-2.7 |
% |
|
|
(30,423 |
) |
|
|
(27,193 |
) |
|
|
11.9 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
总计 |
|
$ |
519,063 |
|
|
$ |
533,175 |
|
|
|
-2.6 |
% |
|
$ |
106,963 |
|
|
$ |
114,440 |
|
|
|
-6.5 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
21.5 |
% |
_________________
学生注册总数是指截至报告期最后一天活动的所有学生。活跃学生被定义为那些在过去两周内一般参加了与班级相关的活动而被视为出席的学生。学生注册总数不包括参加以下项目的学员：a)寻求专业发展的非学位课程和继续教育课程，以及b)寻求学位的、非第四职称的、在我们大学自学的课程。
|
|
招生总人数 |
|
|||||||||
|
|
截至9月30日， |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
CTU |
|
|
26,500 |
|
|
|
25,800 |
|
|
|
2.7 |
% |
AIU |
|
|
15,200 |
|
|
|
16,800 |
|
|
|
-9.5 |
% |
总计 |
|
|
41,700 |
|
|
|
42,600 |
|
|
|
-2.1 |
% |
反恐小组。与去年同期相比，本季度和今年迄今的收入分别下降了6.9%或720万美元和0.5%或150万美元，原因是过去几个季度学生总入学人数减少。通常，任何给定季度末的学生总招生余额对随后几个季度的收入都有滞后影响。
与去年同期相比，CTU本季度和今年迄今的营业收入分别下降了23.6%或970万美元和4.6%或520万美元，这主要是由于上文讨论的收入减少所致。此外，与2021年第三季度完成的收购相关的摊销费用导致本年度迄今的营业收入与上年同期相比有所下降。
AIU。与去年同期相比，本季度的收入增加了2.4%，即160万美元，与去年同期相比，本季度的收入下降了5.7%，即1260万美元。本季度的增长是由于对CalSouthern的收购。如果不包括本季度的收购，收入将会下降。这一下降，以及本年度迄今收入的下降，是由于截至2022年9月30日的学生总招生人数比2021年9月30日减少了9.5%。
与去年同期相比，AIUS本季度和今年迄今的营业收入分别增长了15.1%或130万美元和3.4%或100万美元。与去年同期相比，本季度和今年迄今的改善主要是由于广告和营销、入账和坏账支出减少。
公司和其他公司。这一类别包括代表整个公司发生的未分配成本。本季度和今年迄今的公司和其他运营亏损总额分别增加了0.7%或10万美元和11.9%或3.2美元
26
这主要是由于法律费用支出增加，包括与借款人辩护相关的法律费用、与以前学生的还款申请相关的法律费用以及与收购相关的费用。
关键会计政策和估算摘要
我们认为对我们的财务状况和经营结果最关键的会计政策和估计，需要管理层在估计内在不确定性的影响时做出最主观和最复杂的判断，这些会计政策和估计的详细讨论包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“关键会计政策和估计摘要”的标题下。注2“重要会计政策摘要在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中，我们的综合财务报表的附注中还包括对这些和其他重要会计政策的讨论。
流动资金、财务状况和资金来源
截至2022年9月30日，现金、现金等价物、受限现金和可供出售的短期投资(“现金余额”)总计5.252亿美元。截至2022年9月30日的受限现金为220万美元，涉及托管账户中持有的金额，以确保卖方根据CalSouthern和Hippo收购完成交易后的赔偿义务。我们的经营活动产生的现金流历来足以满足我们的流动性要求。我们历来主要通过运营产生的现金和现有现金余额为我们的运营活动、有机增长和收购提供资金。我们预计在2022年剩余时间内将继续产生现金。我们预计，至少在未来12个月内，我们将能够主要通过运营产生的现金和现有现金余额来满足与营运资金需求、资本支出、租赁承诺和收购相关的现金需求。
我们保持平衡的资本分配战略，重点是保持强劲的资产负债表和充足的流动性，同时(I)投资于我们大学的有机项目，特别是旨在使我们的学生受益的与技术相关的计划，以及(Ii)评估提高股东价值的不同战略，包括进一步扩大我们的教育产品和股票回购的深度和广度的收购。归根结底，我们的目标是以一种推动长期股东价值的方式配置资源，同时支持和提高我们机构的学术价值。
2022年1月27日，公司董事会批准了一项新的高达5000万美元的股票回购计划，该计划从2022年3月1日开始，到2023年9月30日到期。购买时间和根据该计划回购的股份数量将由公司管理层决定，并将取决于各种因素，包括股价、交易量和其他一般市场和经济状况、其对资本替代用途的评估、监管要求和其他因素。股票回购仍将是我们资本配置战略的一部分。自2022年3月1日成立以来，公司以2310万美元的价格回购了约210万股票，其中在截至2022年9月30日的季度内以740万美元的价格回购了约60万股票。
于二零二一年九月八日，本公司及其附属担保人与WinTrust Bank N.A.(“WinTrust“)，作为贷款人的唯一牵头安排人、唯一簿记管理人、行政代理和信用证开具人。该信贷协议为本公司提供了1.25亿美元的优先担保循环信贷安排。根据信贷协议，1.25亿美元的循环信贷安排定于2024年9月8日到期。只要没有违约发生并且满足其他条件，公司可以要求增加不超过5,000万美元的总承诺额。信贷协议项下的贷款及信用证义务以本公司及附属担保人的几乎所有资产作抵押。
信贷协议和与之相关的附属文件包含惯常的肯定、否定和财务维持契约。公司必须在国内账户中保持不受限制的现金、现金等价物和短期投资，其金额至少等于当时有效的总贷款承诺。该公司将进行的收购必须符合某些标准，并且该公司支付限制性付款的能力，包括与回购我们普通股股票有关的付款，每一会计年度的最高总额为1.00亿美元。一旦发生某些监管事件，或如果公司的非限制性现金、现金等价物和短期投资少于当时有效的贷款承诺总额的125%，公司必须将不少于当时有效贷款承诺总额的现金保存在一个单独的受限账户中。信贷协议还包含惯例陈述和担保、违约事件，以及在发生任何违约事件时的权利和补救措施，包括加速贷款、终止承诺和在抵押品上实现信贷协议下的义务的权利。截至2022年9月30日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。
上面的讨论反映了管理层对流动性的期望；然而，由于我们的学生收到的标题IV计划资金的重要性，我们高度依赖这些资金来运营我们的业务。我们的学生有资格获得的标题IV资金水平的任何减少，或对获得标题IV计划资金的时间或能力的任何影响，或任何要求向部门张贴重大信用证的任何要求，都可能对我们的运营和财务状况产生重大影响。此外，我们的财务业绩取决于学生入学人数，这可能是
27
受外部因素的影响。请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项“风险因素”。
现金的来源和用途
营运现金流
在截至2022年和2021年9月30日的年度内，经营活动提供的净现金流分别为1.076亿美元和1.442亿美元。与前一年相比，本年度迄今经营活动提供的现金流量净额减少，主要原因是反恐联盟和大学联盟的收入减少，以及重新设计学术日历和相关现金收入的时机影响。
我们经营活动的主要现金流来源是从学生那里收取的学费。我们的学生通过使用各种资金来源来获得支付学费的能力，其中包括联邦贷款和助学金计划、州助学金计划、私人贷款和助学金、机构支付计划、私人和机构奖学金以及现金支付。在截至2022年9月30日的一年中，我们的机构从学费支付中获得的总现金收入中，约有79%来自TITLE IV计划资金，而2021年全年的这一比例为81%。这一百分比与根据90-10规则计算的标题IV计划百分比不同，这是由于对某些资助类型的处理，以及对规则所规定的计算内容和金额的某些学生级别的限制。
有关第四章项目资助和其他资助来源的进一步讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告中的项目1，“商业-学生资助和相关的联邦法规”。
我们用于支持我们经营活动的现金主要包括支付给员工的服务现金和福利，支付给产品和服务供应商的现金，支付给出租人的与租赁设施相关的租金和运营成本，支付给教科书和其他机构用品的供应商的现金，以及支付给联邦、州和地方政府的所得税和其他税款。
投资现金流
在截至2022年9月30日的一年中，用于投资活动的净现金流量总计2.557亿美元，而去年迄今投资活动提供的净现金流量为2430万美元。
可供出售投资的购买和销售。可供出售投资的买卖导致本年度迄今的现金净流出为2.076亿美元，而前一年迄今的现金净流入为8750万美元。
商业收购。在截至2022年9月30日的一年中，该公司完成了对CalSouthern的收购，收购价格为4000万美元，其中100万美元根据购买协议留在托管账户中。今年到目前为止，与DigitalCraft和Hippo收购相关的付款包括5690万美元。
资本支出。截至2022年9月30日的一年，资本支出增至910万美元，而截至2021年9月30日的一年，资本支出为630万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，资本支出分别约占总收入的1.8%和1.2%。2022年全年，我们预计资本支出约占收入的2%。
融资现金流
在截至2022年和2021年9月30日的年度内，用于融资活动的净现金流分别为2780万美元和660万美元。在截至2022年9月30日的一年中，回购我们普通股的金额为2310万美元，在截至2021年9月30日的一年中回购普通股的金额为540万美元。今年到目前为止，包括支付400万美元，以释放与收购三叉戟相关的第三方托管。
支付与股票薪酬相关的员工税。截至2022年9月30日和2021年9月30日的一年中，与股票薪酬相关的员工税分别为160万美元和200万美元。
财政状况的变化
2021年12月31日至2022年9月30日的精选综合资产负债表账户变动如下(以千美元为单位)：
28
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商誉 |
|
|
184,135 |
|
|
|
162,579 |
|
|
|
13 |
% |
无形资产，净额 |
|
|
44,262 |
|
|
|
32,208 |
|
|
|
37 |
% |
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税 |
|
|
8,082 |
|
|
|
211 |
|
|
|
3730 |
% |
递延收入 |
|
|
61,978 |
|
|
|
70,613 |
|
|
|
-12 |
% |
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
库存股 |
|
|
(301,624 |
) |
|
|
(276,895 |
) |
|
|
9 |
% |
Goodwill: 商誉的增加归因于对CalSouthern的收购。
无形资产，净额：无形资产的增长归因于对CalSouthern的收购。
所得税：增加的数额主要涉及2022年联邦和州所得税估计支付的欠款。
递延收入：这一减少主要与CTU和AIUS内部学术术语的时间影响有关，但被本季度与CalSouthern收购相关的余额部分抵消。
库存股：这一增长主要是由于今年到目前为止以2310万美元的价格回购了210万股我们的普通股。
项目3.定量和定性关于市场风险的披露
我们面临金融市场风险，主要是利率变化。我们使用各种技术来管理利率风险。我们没有衍生金融工具或衍生商品工具，并相信与现金等价物及可供出售投资有关的风险是有限的，这是由于我们坚持以保本和流动性为重点的投资政策。此外，我们聘请资产经理对我们的投资组合进行初步和持续的信用分析，并监控投资是否符合我们的投资政策。尽管我们采用了投资风险缓解策略，但我们可能会因不寻常和不可预测的市场发展而招致投资损失，如果被视为低风险的投资的收益率保持在低水平或下降，我们可能会经历投资收益减少。
利率风险敞口
由于利率的变化，我们未来的投资收入可能会低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的投资，我们可能会损失本金。截至2022年9月30日，适用于我们投资或借款的利率上升或下降10%不会对我们未来的收益、公允价值或现金流产生实质性影响。
根据信贷协议，未偿还本金的年利息浮动利率等于行政代理的最低商业利率的1.0%，但最低利率为3.0%。更高的费率可能适用于逾期付款或存在任何违约事件。截至2022年9月30日，我们在这一安排下没有未偿还的借款。
我们的金融工具按截至2022年9月30日和2021年12月31日的公允价值记录。我们认为，我们的综合财务状况、经营业绩和现金流对适用于我们的投资或借款的利率的不利变化的敞口并不大。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告所涵盖的期间结束时，我们已完成10-Q表格(“报告“)在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(B)条，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行审查(《交易所法案》“)。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序有效，以提供合理的保证：(I)我们在本报告中要求披露的信息已在美国证券交易委员会提供的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告(“美国证券交易委员会“)，以及(Ii)我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或执行类似职能的人员，以便及时做出关于要求披露的决定。
29
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的内在限制
我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于成本效益控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述，或确保我们公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
30
第二部分--其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
注9“或有事件“我们未经审计的简明合并财务报表的内容被并入本文中以供参考。
第1A项。 风险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的信息外，读者还应仔细考虑本公司于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2022年1月27日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司回购至多5000万美元的公司已发行普通股。见附注12“股票回购计划我们的未经审计的简明综合财务报表，以获得进一步的信息。
下表列出了截至2022年9月30日的一年中，我们每月购买普通股的信息：
发行人购买股票证券
期间 |
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总数 |
|
|
极大值 |
|
||||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,889,583 |
|
|||
2022年1月1日-2022年1月31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,889,583 |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,889,583 |
|
March 1, 2022—March 31, 2022 |
|
|
508,967 |
|
|
|
10.69 |
|
|
|
362,571 |
|
|
|
46,164,617 |
|
April 1, 2022—April 30, 2022 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
46,164,617 |
|
May 1, 2022—May 31, 2022 |
|
|
801,425 |
|
|
|
10.51 |
|
|
|
801,425 |
|
|
|
37,727,438 |
|
June 1, 2022—June 30, 2022 |
|
|
315,790 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
315,639 |
|
|
|
34,300,193 |
|
July 1, 2022—July 31, 2022 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
34,300,193 |
|
August 1, 2022—August 31, 2022 |
|
|
498,781 |
|
|
|
12.27 |
|
|
|
498,781 |
|
|
|
28,171,644 |
|
2022年9月1日-2022年9月30日 |
|
|
119,968 |
|
|
|
11.08 |
|
|
|
119,968 |
|
|
|
26,840,200 |
|
总计 |
|
|
2,244,931 |
|
|
|
|
|
|
2,098,384 |
|
|
|
|
||
项目6.eXhibit
法规S-K第601项要求提交的证物列在《证物索引》中，该文件附于本文件，并以引用方式并入本文。
31
|
|
展品索引 |
|
|
展品编号 |
|
展品 |
|
以引用的方式并入： |
|
|
|
|
|
+31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 |
|
|
|
|
|
|
|
+31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证CFO |
|
|
|
|
|
|
|
+32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 |
|
|
|
|
|
|
|
+32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证CFO |
|
|
|
|
|
|
|
+101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
|
|
|
|
+104 |
|
公司截至2022年9月30日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中) |
|
|
|
|
____ |
|
|
|
|
+随函存档。 |
|
|
32
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
PERDO首席执行官教育公司 |
||
|
|
|
|
日期：2022年11月7日 |
发信人： |
|
/安德鲁·H·赫斯特 |
|
|
|
安德鲁·赫斯特 总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
|
|
|
|
日期：2022年11月7日 |
发信人： |
|
/s/阿希什·R·吉亚 |
|
|
|
阿希什·R·吉亚 高级副总裁和首席财务官 (首席财务官) |
33