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世纪铝业公布2022年第三季度业绩

芝加哥,2022年11月7日(环球社)--世纪铝业公司(纳斯达克:CENX)今天公布了2022年第三季度业绩。

业务亮点

·与霍斯维尔减产相关的出货量环比下降19%
·第三季度实现的LME铝价为2636美元/吨,较上一季度下降425美元/吨
·截至2022年9月30日,总流动资金达到2.15亿美元
·以诱人的价格修复2022-2023年剩余的北池风险;降低冰岛电力成本
·在工厂和公司范围内扩大和实施成本削减计划
·2022年11月达成9000万美元的新Vlissingen信贷安排

2022年第三季度财务业绩

$MM(不包括出货量和每股数据)
Q2 2022Q3 2022
出货量(吨)214,084 173,725 
净销售额$856.6 $637.2 
净收入$37.4 $44.3 
稀释后每股收益$0.36 $0.43 
调整后净收益/(亏损)(1)
$30.4 $(34.2)
调整后每股收益/(亏损)(1)
$0.30 $(0.34)
调整后的EBITDA(1)
$86.6 $(35.9)
备注:
(1)非GAAP计量;请参阅GAAP与非GAAP财务计量的对账。

截至2022年9月30日的季度,原铝出货量环比下降19%,主要原因是霍斯维尔的出货量减少,这与之前宣布的工厂减产有关。2022年第三季度的净销售额环比下降26%,原因是已实现铝价下降和不利的产量,主要是由于决定全面削减我们的霍斯维尔冶炼厂。

世纪报告称,2022年第三季度净收入为4430万美元,环比增加690万美元。第三季度业绩受到7880万美元特殊项目净额的影响,特别是衍生工具未实现收益6950万美元,成本或可变现净值调整减少630万美元,与霍斯维尔工厂相关的削减成本360万美元,但被基于股份的薪酬成本60万美元部分抵消。因此,世纪公司报告2022年第三季度调整后的净亏损为3420万美元,环比减少6460万美元。

2022年第三季度调整后的EBITDA为3590万美元。这比上一季度减少了1.225亿美元,这是由于LME和地区溢价下降,以及能源和其他原材料成本上升,但被我们霍斯维尔工厂的削减部分抵消了。
世纪资本于季度末的流动资金头寸为2.151亿美元。此外,我们同意以我们的Vlissingen资产为担保的9000万美元的新信贷安排。Vlissingen信贷安排将从2022年12月开始提供,使流动性增加9000万美元。

“虽然全球能源危机和艰难的行业环境在第三季度继续构成挑战,但世纪仍然处于有利地位,能够在大宗商品周期的这一部分运营我们的所有业务,并受益于增值铝产品的长期趋势,”总裁和首席执行官杰西·加里评论道。“我们采取了几项积极的措施来降低成本结构,减少对市场能源价格的敞口,并改善我们的流动性。”



根据这些措施,我们已与我们在冰岛的能源供应商达成协议,将我们剩余的未对冲的Nord Pool敞口转换为固定价格。我们还用我们的Vlissingen资产担保了一笔9000万美元的新信贷安排,大大增强了我们的流动性状况。我们相信,这些行动,加上我们运营团队持续出色的工作,将使我们处于有利地位,继续执行我们的长期战略,并为我们的利益相关者创造价值。“

关于世纪铝业公司
世纪铝业公司在美国和冰岛拥有原铝产能。世纪公司的公司办事处设在伊利诺伊州芝加哥。欲了解更多信息,请访问www.centuryalum.com。
非公认会计准则财务指标
调整后净收益(亏损)、调整后每股收益(亏损)和调整后EBITDA是管理层用来评估世纪公司财务业绩的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标通过剔除管理层认为不能反映世纪公司持续经营业绩和产生现金的能力的项目,便于在一致的基础上将这一时期的业绩与前几个时期的业绩进行比较。管理层相信,这些非公认会计准则的财务衡量标准加强了对世纪公司业绩的全面了解,并增强了我们的投资者从与管理层相同的角度审查世纪公司业务的能力。下表在“非GAAP财务计量的对账”标题下,提供了每个非GAAP财务计量与最直接可比的GAAP财务计量的对账。非公认会计原则的财务衡量应被视为世纪公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充,而不是替代。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,本新闻稿中包含的调整后净收益(亏损)、调整后每股收益(亏损)和调整后EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。鼓励投资者结合这些非公认会计准则财务措施的列报来审查对账。
警示声明
本新闻稿和世纪铝业公司管理层在季度电话会议上发表的声明包含1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述,基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过单词“相信”、“期望”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜在”、“项目”、“预定”、“预测”或具有相似含义的单词,或诸如“将”、“将”、“应该”、“可能”等未来或条件动词来识别,或者“五月”。我们的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述:我们对全球和当地金融和经济状况的评估;我们对铝市场和铝价(包括溢价)的评估;我们对氧化铝定价的评估;美国和欧洲的能源价格何时可能恢复到更正常水平的前景;与我们其他关键原材料相关的成本;以及这些关键原材料的供应和可用性,包括电力(以及相关的天然气和煤炭)、任何电力削减的可能性和程度;新冠肺炎大流行的影响以及旨在应对这一流行病的政府指导和法规,包括对我们的业务、运营、财务状况、运营结果、全球供应链或劳动力的任何可能影响;乌克兰战争的影响,包括针对俄罗斯和与俄罗斯有关联的企业以及受制裁的实体和个人的任何制裁和出口管制,包括对我们的业务、运营、财务状况的任何可能影响, 经营和全球供应链的结果;世纪及其子公司未来的财务和经营业绩;我们成功管理市场风险和控制或降低成本的能力;我们对未来经营的计划和预期,包括任何削减或重启生产的计划和预期,包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响;我们对mt未来经营的计划和预期。Holly冶炼厂,包括我们对Mt.包括重新启动项目的时间、成本和收益;我们对霍斯维尔冶炼厂未来运营的计划,包括我们对重新启动减产相关的时间、成本和收益的预期;我们对GrundarTangi赌场项目的计划和预期,包括我们对GrundarTangi赌场项目的时间、成本和收益的预期;我们成功获得和/或保持我们运营的竞争力安排的能力;第232条救济的影响,包括关税或其他贸易救济,任何此类救济可以改变的程度,包括通过排除或豁免,以及任何贸易救济的期限;任何新的或更改的法律、法规的影响,包括但不限于制裁或其他类似补救或限制;我们预期的税务责任, 利益或退款,包括变现美国和某些外国递延税项资产和负债;我们获得现有或未来融资安排的能力和任何此类未来融资安排的条款;我们未来偿还或再融资债务的能力;我们从保险中追回损失的能力;我们对养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计;我们对未来任何税务审计或保险索赔及其各自结果的评估;与当前工会的谈判或未来我们员工工会的代表;我们对任何信息技术相关风险的评估,包括之前披露的2022年2月网络入侵事件的风险;以及我们未来的业务目标、计划、战略和举措,包括我们的竞争地位和前景。




如果我们表达了对未来事件或结果的期望或信念,则该期望或信念是出于善意表达的,并被认为有合理的基础。然而,我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述中描述的不同的重要因素可在风险因素和前瞻性陈述中找到,这些警示语言包含在我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及提交给证券交易委员会的其他文件中。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的结果或事件不同的重大因素,但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的结果或事件不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性,告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。





世纪铝业公司
合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
截至三个月
6月30日,9月30日,
20222022
净销售额:
关联方$483.5 $404.9 
其他客户373.1 232.3 
总净销售额856.6 637.2 
销货成本840.7 680.2 
毛利(亏损)15.9 (43.0)
销售、一般和行政费用5.8 8.7 
资产减值准备159.4 — 
其他营业费用(收入)-净额0.2 (0.2)
营业收入(亏损)(149.5)(51.5)
利息支出(5.7)(7.9)
利息收入— 0.1 
远期合约和衍生合约的净收益(亏损)231.8 112.6 
其他收入(支出)-净额3.1 11.6 
所得税前收入(亏损)79.7 64.9 
所得税优惠(费用)(42.3)(20.6)
合营企业权益前收益(亏损)中的收益(亏损)37.4 44.3 
合营企业损益中的权益— (0.0)
净收益(亏损)$37.4 $44.3 
减去:分配给参与证券的净收益(亏损)2.3 2.7 
分配给普通股股东的净收益(亏损)$35.1 $41.6 
普通股每股收益(亏损):
基本信息$0.38 $0.46 
稀释$0.36 $0.43 
加权平均已发行普通股:
基本信息91.2 91.3 
稀释97.6 97.3 





世纪铝业公司
合并资产负债表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
2021年12月31日2022年9月30日
资产
现金和现金等价物$29.0 $64.8 
受限现金11.7 1.2 
应收账款--净额80.6 72.1 
应由关联公司支付8.3 14.7 
盘存425.6 383.2 
衍生资产-流动34.8 198.1 
预付资产和其他流动资产28.2 24.5 
流动资产总额618.2 758.6 
财产、厂房和设备--净额892.5 740.9 
来自附属公司的应收账款-减去当前部分— 0.2 
衍生资产-减去流动部分8.1 29.9 
其他资产51.1 54.0 
共计$1,569.9 $1,583.6 
负债和股东权益
负债:
应付帐款、贸易$186.5 $170.9 
由于附属公司65.8 15.1 
应计负债和其他流动负债62.7 66.0 
衍生负债102.1 22.6 
应计员工福利成本8.9 10.2 
美国循环信贷安排63.6 63.5 
冰岛循环信贷安排50.0 50.0 
工业收入债券7.8 7.8 
流动负债总额547.4 406.1 
应付优先票据245.8 246.4 
可转换优先应付票据84.0 84.3 
GrundarTangi赌场债务安排— 39.4 
应计养恤金福利成本--减去当期部分28.6 24.1 
应计退休后福利成本--减去当期部分93.3 90.9 
其他负债46.3 39.7 
租赁--使用权负债22.9 19.8 
由于联属公司-较少的当前部分21.9 4.5 
递延税金58.7 111.8 
非流动负债总额601.5 660.9 
股东权益:
A系列优先股(面值1美分,授权发行5,000,000股;截至2021年12月31日已发行160,000股,已发行58,542股;截至2022年9月30日已发行58,046股)
0.0 0.0 
普通股(1美分面值,授权发行;2021年12月31日已发行98,418,132股,已发行91,231,611股;2022年9月30日已发行98,533,750股,未发行91,347,229股)
1.0 1.0 
额外实收资本2,535.5 2,537.6 
库存股,按成本计算(86.3)(86.3)



累计其他综合损失(82.3)(88.2)
累计赤字(1,946.9)(1,847.5)
股东权益总额421.0 516.6 
共计$1,569.9 $1,583.6 






世纪铝业公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
截至9月30日的9个月,
20212022
经营活动的现金流:
 
 
净收益(亏损)$(227.5)$99.4 
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整:
衍生工具的(收益)损失160.6 (302.3)
OPEB削减收益,净额— (8.0)
成本较低或NRV调整— 46.5 
折旧及摊销62.4 57.5 
提前清偿债务损失24.7 — 
递延税金准备(福利)(40.9)52.3 
资产减值准备— 159.4 
其他非现金项目--净额2.6 (12.5)
营业资产和负债变动:
应收账款--净额(27.6)8.5 
应由关联公司支付(1.7)(5.6)
盘存(52.2)(4.1)
预付资产和其他流动资产(4.8)5.6 
应付帐款、贸易46.7 (9.6)
由于附属公司43.1 (34.0)
应计负债和其他流动负债3.5 12.5 
雷文斯伍德退休人员医疗和解(2.0)(2.0)
其他-网络1.0 (6.4)
经营活动提供(用于)的现金净额(12.1)57.2 
投资活动产生的现金流:
购置房产、厂房和设备(45.7)(70.2)
出售财产、厂房和设备所得收益0.00.1
用于投资活动的现金净额(45.7)(70.1)
融资活动的现金流:
偿还2025年到期的优先票据(250.0)— 
提早赎回及缴交投标保费(18.1)— 
发行2028年到期的优先债券所得款项250.0 — 
发行可转换优先票据所得款项86.3 — 



世纪铝业公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
截至9月30日的9个月,
20212022
偿还霍斯维尔定期贷款(15.0)— 
循环信贷安排下的借款644.2 910.2 
循环信贷安排项下的偿还(641.8)(910.4)
发债成本(7.5)(1.6)
购买与可转换优先债券相关的上限催缴(5.7)— 
GrundarTangi赌场债务安排下的借款— 40.0 
融资活动提供的现金净额42.4 38.2 
现金、现金等价物和限制性现金的变动(15.4)25.3 
期初现金、现金等价物和限制性现金84.3 40.7 
现金、现金等价物和受限现金,期末$68.9 $66.0 
补充现金流信息:
支付的现金:
利息$26.0 $14.0 
税费0.0 1.9 
非现金投资活动:
资本支出6.1 1.1 
资本化利息0.8 3.4 





世纪铝业公司
选定的运行数据
(单位:百万,不包括出货量)
(未经审计)

发货量--原铝(1)
 
美国冰岛总计
 公吨销售额$公吨销售额$公吨销售额$
2022    
第三季度95,502 $320.3 78,223 $283.7 173,725 $604.0 
第二季度139,630 $564.8 74,454 $273.2 214,084 $838.0 
第一季度134,953 $494.8 76,458 $247.5 211,411 $742.3 
备注:
(1)不包括废铝销售、购买铝和氧化铝销售。




世纪铝业公司
非公认会计准则财务计量的对账
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
截至三个月
June 30, 20222022年9月30日
百万美元易办事百万美元易办事
报告净收益(亏损)(1)
$35.5 $0.36 $41.9 $0.43 
成本或NRV库存调整中的较低者,税后净额52.8 0.54 (6.3)(0.06)
衍生工具合约的未实现(收益)亏损,税后净额(221.8)(2.27)(69.5)(0.72)
资产减值159.4 1.63 — — 
霍斯维尔削减成本8.2 0.08 (3.6)(0.03)
基于股份的薪酬(6.0)(0.06)0.6 0.01 
优先股和可转换股的影响2.3 0.02 2.7 0.03 
调整后净收益(亏损)$30.4 $0.30 $(34.2)$(0.34)
备注:
(1)在盈利为正的期间,这是指分配给参与稀释股份的收益。在截至2022年9月30日的三个月中,这包括分配给普通股股东的收益,与可转换票据相关的70万美元净利息支出,以及与股权分类奖励相关的基于股票的薪酬减少40万美元。在截至2022年6月30日的三个月中,这包括分配给普通股股东的收益,与可转换票据相关的70万美元净利息支出,以及与股权分类奖励相关的基于股票的薪酬减少30万美元。
截至三个月
June 30, 20222022年9月30日
报告的净收益(亏损)$37.4 $44.3 
利息支出5.7 7.9 
利息收入0.0(0.1)
远期合约和衍生合约的净(收益)亏损(231.8)(112.6)
其他收入--净额(3.1)(11.6)
所得税费用42.3 20.6 
营业收入(亏损)(149.5)(51.5)
成本较低或NRV库存调整52.8 (6.3)
资产减值159.4 — 
霍斯维尔削减成本8.2 4.5 
基于股份的薪酬(6.3)0.2 
折旧及摊销22.0 17.2 
调整后的EBITDA$86.6 $(35.9)

联系方式
彼得·特普科夫斯基
(投资者和媒体)
312-696-3132

资料来源:世纪铝业公司