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DanielSchulman EtAlMember美国-公认会计准则：待决诉讼成员2022-01-190001633917美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员PYPL：康VPayPalHoldingsIncEtAlMember美国-公认会计准则：待决诉讼成员2021-08-200001633917美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员美国-公认会计准则：待决诉讼成员PYPL：杰斐逊·V·丹尼尔·舒尔曼等人2022-08-020001633917美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员Pypl:DefinedBenefitPlanOfTheMidJerseyTruckingIndustryAndTeamstersLocal701PensionAndAnnuityFundVPayPalHoldingsIncEtAlMember美国公认会计准则：次要事件成员美国-公认会计准则：待决诉讼成员2022-10-040001633917美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员PYPL：ShahVDanielSchulmanEtAlMembers美国公认会计准则：次要事件成员美国-公认会计准则：待决诉讼成员2022-11-020001633917PYPL：2022年6月股票回购计划成员2022-06-300001633917PYPL：2018年7月股票回购计划成员2022-09-300001633917PYPL：2022年6月股票回购计划成员2022-09-300001633917PYPL：客户支持和运营成员2022-07-012022-09-300001633917PYPL：客户支持和运营成员2021-07-012021-09-300001633917PYPL：客户支持和运营成员2022-01-012022-09-300001633917PYPL：客户支持和运营成员2021-01-012021-09-300001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-07-012022-09-300001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-07-012021-09-300001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-01-012022-09-300001633917美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-01-012021-09-300001633917PYPL：技术和开发费用成员2022-07-012022-09-300001633917PYPL：技术和开发费用成员2021-07-012021-09-300001633917PYPL：技术和开发费用成员2022-01-012022-09-300001633917PYPL：技术和开发费用成员2021-01-012021-09-300001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-09-300001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-07-012021-09-300001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-01-012022-09-300001633917美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-01-012021-09-30


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日.
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期。
佣金文件编号001-36859
   
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每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元PYPL纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐


用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
截至2022年10月28日，有1,140,027,732注册人普通股的流通股，面值0.0001美元，是注册人发行的唯一一类普通股或有表决权的股票。


贝宝控股公司
目录
页码
第一部分：
财务信息
4
第1项。
简明综合资产负债表
4
简明综合损益表(损益表)
5
简明综合全面收益表(损益表)
6
股东权益简明合并报表
7
现金流量表简明合并报表
9
简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
49
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
66
第四项。
控制和程序
69
第二部分。
其他信息
70
第1项。
法律诉讼
70
第1A项。
风险因素
70
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
75
第三项。
高级证券违约
75
第四项。
煤矿安全信息披露
76
第五项。
其他信息
76
第六项。
陈列品
77
签名
78


目录表

第一部分：财务信息

项目1：财务报表

贝宝控股公司
简明合并资产负债表
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (单位：百万，面值除外)
(未经审计)
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$6,659 $5,197 
短期投资4,190 4,303 
应收账款净额889 800 
应收贷款和利息，扣除津贴净额#美元478及$491分别截至2022年9月30日和2021年12月31日
6,002 4,846 
应收资金和客户账户34,824 36,141 
预付费用和其他流动资产2,541 1,287 
流动资产总额55,105 52,574 
长期投资5,215 6,797 
财产和设备，净额1,773 1,909 
商誉11,053 11,454 
无形资产，净额855 1,332 
其他资产2,434 1,737 
总资产$76,435 $75,803 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$114 $197 
应支付给客户的资金和金额37,824 38,841 
应计费用和其他流动负债4,638 3,755 
应付所得税652 236 
流动负债总额43,228 43,029 
递延税项负债及其他长期负债2,702 2,998 
长期债务10,241 8,049 
总负债56,171 54,076 
承付款和或有事项(附注13)
股本：
普通股，$0.0001票面价值；4,000授权股份；1,147和1,168分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的流通股
— — 
优先股，$0.0001票面价值；100授权股份、未发行股份
— — 
国库股按成本价计算，161和132分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的股票
(15,069)(11,880)
追加实收资本17,981 17,208 
留存收益18,033 16,535 
累计其他综合收益(亏损)(681)(136)
总股本20,264 21,727 
负债和权益总额$76,435 $75,803 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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4
目录表


贝宝控股公司
简明综合损益表(亏损)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
 (单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
净收入$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
运营费用：
交易费用2,988 2,564 8,849 7,363 
交易和信贷损失367 268 1,184 710 
客户支持和运营509 504 1,579 1,543 
销售和市场营销544 549 1,733 1,779 
技术与发展801 755 2,431 2,242 
一般和行政463 498 1,584 1,544 
重组和其他费用56 1 182 60 
总运营费用5,728 5,139 17,542 15,241 
营业收入1,118 1,043 2,593 3,212 
其他收入(费用)，净额460 122 (337)181 
所得税前收入1,578 1,165 2,256 3,393 
所得税费用248 78 758 25 
净收益(亏损)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
每股净收益(亏损)：
基本信息$1.15 $0.93 $1.29 $2.87 
稀释$1.15 $0.92 $1.29 $2.84 
加权平均股价：
基本信息1,154 1,174 1,159 1,174 
稀释1,157 1,187 1,163 1,187 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


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5
目录表

贝宝控股公司
简明综合全面收益表(损益表)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (单位：百万)
(未经审计)
净收益(亏损)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损)：
外币折算调整(“CTA”)(206)(29)(601)(51)
净投资对冲CTA收益，净额97 — 253 — 
净投资的税费对冲CTA收益，净额(23)— (59)— 
现金流对冲的未实现收益，净额138 204 348 434 
现金流套期保值未实现收益的税费净额(7)(7)(18)(10)
投资未实现亏损，净额(157)— (614)(17)
投资未实现损失的税收优惠，净额41 — 146 4 
其他综合收益(亏损)，税后净额(117)168 (545)360 
综合收益(亏损)$1,213 $1,255 $953 $3,728 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


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6
目录表

贝宝控股公司
简明合并股东权益报表
普通股
股票		库存股额外实收资本累计其他
综合收益(亏损)		留存收益总计
权益
 (单位：百万)
(未经审计)
2021年12月31日的余额1,168 $(11,880)$17,208 $(136)$16,535 $21,727 
净收入— — — — 509 509 
外国CTA— — — (95)— (95)
净投资对冲CTA收益，净额— — — 21 — 21 
净投资的税费对冲CTA收益，净额— — — (5)— (5)
现金流套期保值未实现亏损，净额— — — (3)— (3)
投资未实现亏损，净额— — — (293)— (293)
投资未实现损失的税收优惠，净额— — — 67 — 67 
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份4 — (273)— — (273)
回购普通股(11)(1,500)— — — (1,500)
基于股票的薪酬— — 447 — — 447 
其他— — 1 — — 1 
2022年3月31日的余额1,161 $(13,380)$17,383 $(444)$17,044 $20,603 
净亏损— — — — (341)(341)
外国CTA— — — (300)— (300)
净投资对冲CTA收益，净额— — — 135 — 135 
净投资的税费对冲CTA收益，净额— — — (31)— (31)
现金流对冲的未实现收益，净额— — — 213 — 213 
现金流套期保值未实现收益的税费净额— — — (11)— (11)
投资未实现亏损，净额— — — (164)— (164)
投资未实现损失的税收优惠，净额— — — 38 — 38 
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份3 — 51 — — 51 
回购普通股(8)(750)— — — (750)
基于股票的薪酬— — 324 — — 324 
2022年6月30日的余额1,156 $(14,130)$17,758 $(564)$16,703 $19,767 
净收入— — — — 1,330 1,330 
外国CTA— — — (206)— (206)
净投资对冲CTA收益，净额— — — 97 — 97 
净投资的税费对冲CTA收益，净额— — — (23)— (23)
现金流对冲的未实现收益，净额— — — 138 — 138 
现金流套期保值未实现收益的税费净额— — — (7)— (7)
投资未实现亏损，净额— — — (157)— (157)
投资未实现损失的税收优惠，净额— — — 41 — 41 
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份1 — (14)— — (14)
回购普通股(10)(939)— — — (939)
基于股票的薪酬— — 237 — — 237 
2022年9月30日的余额1,147 $(15,069)$17,981 $(681)$18,033 $20,264 


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7
目录表

贝宝控股公司
简明合并股东权益报表(续)
普通股库存股额外实收资本累计其他
综合收益(亏损)		留存收益非控股权益总计
权益
 (单位：百万)
(未经审计)
2020年12月31日的余额1,172 $(8,507)$16,644 $(484)$12,366 $44 $20,063 
净收入— — — — 1,097 — 1,097 
外国CTA— — — (53)— — (53)
现金流对冲的未实现收益，净额— — — 198 — — 198 
现金流套期保值未实现收益的税费净额— — — (3)— — (3)
投资未实现亏损，净额— — — (15)— — (15)
投资未实现损失的税收优惠，净额— — — 4 — — 4 
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份7 — (870)— — — (870)
回购普通股(5)(1,323)— — — — (1,323)
基于股票的薪酬— — 387 — — — 387 
非控股权益的变动— — — — — (44)(44)
2021年3月31日的余额1,174 $(9,830)$16,161 $(353)$13,463 $— $19,441 
净收入— — — — 1,184 — 1,184 
外国CTA— — — 31 — — 31 
现金流对冲的未实现收益，净额— — — 32 — — 32 
投资未实现亏损，净额— — — (2)— — (2)
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份2 — 12 — — — 12 
回购普通股(1)(200)— — — — (200)
基于股票的薪酬— — 407 — — — 407 
2021年6月30日的余额1,175 $(10,030)$16,580 $(292)$14,647 $— $20,905 
净收入— — — — 1,087 1,087 
外国CTA— — — (29)— — (29)
现金流对冲的未实现收益，净额— — — 204 — — 204 
现金流套期保值未实现收益的税费净额— — — (7)— — (7)
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励，扣除因员工税而扣缴的股份— — (37)— — — (37)
回购普通股(1)(350)— — — — (350)
基于股票的薪酬— — 317 — — — 317 
2021年9月30日的余额1,174 $(10,380)$16,860 $(124)$15,734 $— $22,090 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
8
目录表

贝宝控股公司
简明合并现金流量表
 截至9月30日的9个月，
 20222021
 (单位：百万)
(未经审计)
经营活动的现金流：
净收入$1,498 $3,368 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
交易和信贷损失1,184 710 
折旧及摊销991 939 
基于股票的薪酬967 1,058 
递延所得税(538)(175)
战略投资净亏损(收益)163 (336)
其他567 92 
资产和负债变动情况：
应收账款(89)(155)
应付帐款(55)(50)
应付所得税109 18 
其他资产和负债(141)(892)
经营活动提供的净现金4,656 4,577 
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备(548)(695)
出售财产和设备所得收益5 3 
应收贷款的购买和来源(19,167)(8,241)
应收贷款本金偿还17,164 7,598 
购买投资(16,455)(30,905)
投资的到期日和销售16,770 30,390 
收购，扣除现金和限制性现金收购后的净额— (469)
应收资金(1,085)(37)
其他投资活动30 — 
用于投资活动的现金净额(3,286)(2,356)
融资活动的现金流：
发行普通股所得款项86 90 
购买库存股(3,189)(1,873)
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款(321)(978)
融资安排下的借款3,346 — 
融资安排下的还款(1,686)— 
应支付给客户的资金和金额(659)2,575 
其他融资活动1 — 
用于融资活动的现金净额(2,422)(186)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(253)(106)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(1,305)1,929 
期初现金、现金等价物和限制性现金18,029 18,040 
期末现金、现金等价物和限制性现金$16,724 $19,969 

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9
目录表

贝宝控股公司
简明合并现金流量表--(续)

 截至9月30日的9个月，
 20222021
 (单位：百万)
(未经审计)
补充现金流披露：
支付利息的现金$114 $121 
缴纳所得税的现金，净额$666 $436 
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行核对：
现金和现金等价物$6,659 $7,782 
短期投资21 23 
应收资金和客户账户10,044 12,164 
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$16,724 $19,969 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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10
目录表
贝宝控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注1-主要会计政策概述和摘要

概述和组织

贝宝控股公司(“PayPal”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2015年1月在特拉华州注册成立，是一家领先的技术平台，代表全球商家和消费者实现数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在支付或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人支付。

我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的变化，以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。

重大会计政策

列报依据和合并原则

随附的简明综合财务报表包括贝宝及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

对我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的实体的投资，采用权益会计方法入账。对于此类投资，我们在被投资方的经营结果中的份额计入其他收入(费用)，扣除我们的精简综合损益表(亏损)。对我们无法对被投资方施加重大影响的实体的投资，将按公允价值或成本减去减值(如有)计入公允价值或成本减去减值，并根据可见价格变化进行调整，这些变动计入其他收入(费用)，在我们的简明综合损益表(亏损)净额中计入。我们的投资余额包括在我们精简的综合资产负债表上的长期投资中。

我们在每项投资开始时确定，如果发生某些事件，我们所投资的实体是否被视为可变利益实体(VIE)，并重新评估。如果我们确定一项投资是在VIE中，我们就会评估我们是否是主要受益者，这将需要合并。

截至2021年12月31日，我们已整合二为Paidy，Inc.(“Paidy”)提供融资并持有应收贷款的VIE。我们是VIE的主要受益人，因为我们对应收贷款进行了服务和收回，这是对VIE的经济表现影响最大的活动，我们有义务吸收VIE的损失和/或有权获得VIE可能对这些实体产生重大影响的利益。我们合并VIE的财务结果包括在我们的精简合并财务报表中。截至2021年12月31日，我们合并VIE的资产和负债的账面价值计入短期投资$87百万美元，贷款和应收利息，净额为#美元21百万美元，长期债务为美元98百万美元。现金：$87包括在短期投资中的100万美元被限制为偿还债务。2022年第一季度，我们终止了Paidy的遗留债务结构，代之以2022年2月签署的新信贷协议。因此，我们不是截至2022年9月30日，不再有任何合并的VIE。更多信息见“附注12--债务”。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在非合并VIE的投资的账面价值为$116百万美元和美元74于本公司的简明综合资产负债表中，按权益会计方法作为非流通权益证券计入长期投资。我们与非合并VIE相关的最大亏损敞口为#美元，其中包括资金承诺和任何未来的资金承诺231百万美元和美元205分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633917/000163391722000167/pypl-20220930_g2.jpg
11
目录表
贝宝控股公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
这些简明综合财务报表及附注应与经审计的综合财务报表及附注一并阅读，该等综合财务报表及附注包括于本公司提交予美国(下称“美国”)的Form 10-K年度报告(“2021 Form 10-K”)中。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，2022年2月3日。

管理层认为，这些简明综合财务报表反映所有调整，只包括正常的经常性调整，而这些调整对于列报所有中期的简明综合财务报表的公允报表是必要的。以前期间的某些金额已重新分类，以符合截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务报表列报。

预算的使用

根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响简明综合财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。我们持续评估我们的估计，包括与交易和信贷损失、所得税、或有损失、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计值大不相同。

近期会计准则

2022年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-02，问题债务重组(TDR)和葡萄酒信息披露 (Topic 326): 金融工具--信贷损失。这一修订后的指南将取消将贷款修改指定为TDR的会计指定，包括取消TDR的计量指南。该等修订亦加强了现有的披露规定，并引入与修改因借款人遇到财务困难而应收账款有关的新规定。此外，本指导意见要求各实体披露贷款和应收利息等融资应收账款按起源年度分列的核销总额。修订后的指导意见在2022年12月15日之后开始的财政年度有效，并要求前瞻性地适用，但对TDR的确认和计量除外，可以在修改后的追溯基础上适用。我们的结论是，我们的财务报表在采用后不会受到实质性影响。我们将于2023年1月1日前瞻性地采用该指导意见，并根据需要扩大某些披露。

2020年，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革 (Topic 848): 促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一修订后的指导意见为参考汇率改革对会计的影响提供了过渡救济。在有限的时间内，本指导提供了可选的权宜之计和例外，用于将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系和其他受参考汇率影响的交易，该参考汇率预计将因参考汇率改革而停止。修订后的指导意见有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行间同业拆借利率的敞口主要限于我们可供出售的债务证券中的一小部分。因此，我们预计参考汇率改革不会对我们的精简综合财务报表产生实质性影响。


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最近采用的会计准则

2022年3月，美国证券交易委员会发布了第121号员工会计公告(以下简称SAB121号)，为实体在何时负有保护客户加密资产的义务提供了指导，无论是直接还是通过代理人或其他代表其行事的第三方。解释性指导要求报告实体记录负债，以反映其保护平台用户持有的加密资产和相应保障资产的义务。密码资产保障责任和相应的保障资产将按为平台用户持有的密码资产的公允价值计量，保障资产的计量考虑到任何潜在的损失事件。SAB 121还要求披露与实体为其平台用户持有的密码资产的保护义务有关的信息。SAB 121在截至2022年6月15日的第一份中期或年度财务报表中生效，追溯适用于本财年开始时。我们在截至2022年6月30日的季度采用了该指南，并追溯到2022年1月1日。截至2022年6月30日，我们记录了596于本公司简明综合资产负债表中，加密资产保障负债及相应保障资产分别分类为应计开支及其他流动负债及预付开支及其他流动资产。有关更多信息，请参阅“附注7-其他财务报表明细”。

如果适用，我们已经或将采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们不认为这些会计声明中的任何一项已经或将对我们的简明综合财务报表或披露产生实质性影响。

注2-收入

我们使我们的客户能够收发付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成支付交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类：交易收入和其他增值服务收入。

收入的分解

我们根据我们的首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营业绩来确定运营部门。我们的首席执行官是我们的首席执行官，他在综合的基础上审查我们的运营结果。我们的运营方式一细分并拥有一可报告的部分。根据提供给我们CODM并由我们的CODM审查的信息，我们认为，我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务的收入)是最合适的描述。在这些类别中记录的收入来自类似的产品和服务，其相关费用的性质和相关收入确认模式基本上相同。


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下表列出了我们按主要地理市场和类别分列的收入：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
初级地理市场
美国$3,978 $3,476 $11,512 $9,811 
英国(“U.K.”)490 529 1,552 1,741 
其他国家(1)
2,378 2,177 7,071 6,901 
净收入合计(2)
$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
收入类别
交易收入$6,234 $5,607 $18,504 $17,025 
来自其他增值服务的收入612 575 1,631 1,428 
净收入合计(2)
$6,846 $6,182 $20,135 $18,453 
(1) 包括在其他国家类别中的任何一个国家的净收入都没有超过总净收入的10%。
(2) 总净收入包括$391百万美元和美元168截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和874百万美元和美元289分别为截至2022年和2021年9月30日的9个月的100万美元，这不代表在会计准则编纂主题606的范围内确认的收入，与客户签订合同的收入。该等收入涉及贷款及应收利息所赚取的利息及手续费，以及对冲收益或亏损，以及客户结余相关资产所赚取的利息。

净收入归因于商家所在的国家，或在跨境交易的情况下，可从消费者和商家分别居住的国家赚取。来自其他增值服务的收入通常归因于客户或合作伙伴居住的国家/地区。

注3-每股净收益(亏损)

每股基本净收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。已发行股权激励奖励的稀释效应通过应用库存股方法稀释后的每股净收益(亏损)来反映。稀释后每股净收益(亏损)的计算不包括所有反摊薄普通股。在我们报告净亏损期间，每股摊薄净亏损与每股基本净亏损相同，因为潜在摊薄项目的影响将减少每股净亏损。

下表列出了所列期间每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万，每股除外)
分子：
净收益(亏损)$1,330 $1,087 $1,498 $3,368 
分母：
普通股加权平均股份--基本1,154 1,174 1,159 1,174 
股权激励奖励的稀释效应3 13 4 13 
普通股加权平均股份--稀释后1,157 1,187 1,163 1,187 
每股净收益(亏损)：
基本信息$1.15 $0.93 $1.29 $2.87 
稀释$1.15 $0.92 $1.29 $2.84 
普通股等价物不包括在稀释后每股收益(亏损)中，因为它们的影响将是反稀释的或潜在的稀释14 — 13 2 

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注4-企业合并

有几个不是收购在截至2022年9月30日的三个月和九个月内完成的业务合并或资产剥离中占比。

2021年完成的收购

佩迪

我们在2021年10月完成了对Paidy的收购，收购了所有流通股，总对价约为$2.7亿美元，其中约包括2.610亿美元的现金，以及大约161假设的限制性股票和限制性股票单位为100万欧元，受归属条件的限制。Paidy是一家双边支付平台，主要在日本提供立即购买、稍后支付解决方案(分期付款信贷产品)。通过收购佩迪，我们打算扩大我们在日本的能力和相关性。

下表汇总了购买对价对所购得资产和承担的负债的公允价值的初步分配：
(单位：百万)
商誉$1,897 
客户列表和用户基础512 
与市场营销相关83 
发达的技术47 
总无形资产$642 
应收贷款和利息净额197 
现金和现金等价物102 
其他净资产87 
短期债务和长期债务(188)
递延税项负债，净额(166)
购买总价$2,571 

收购的无形资产主要包括商业合同、商号/商标和开发的技术，估计使用年限为三至七年了。获得的合同贷款总额和应收利息为#美元。216百万美元。我们预计将收回基本上所有这些应收账款。收购代价(包括我们股权投资的公允价值)超出所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值被记录为商誉，可归因于Paidy的员工和预期收购产生的协同效应，包括持续的客户获取。我们预计商誉不能在所得税中扣除。本次收购的收购价格分配是在初步基础上准备的，随着获得更多信息，对某些资产、负债和税收估计的分配可能会发生变化。

与收购有关，我们发行了限制性股票和限制性股票单位，公允价值约为$。161百万美元，这是业务后合并费用。授予的股权是向某些前佩迪员工发行的股份的组合，受扣留安排的限制，并假设佩迪员工股权授予，在长达约四年以连续受雇为准。

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其他收购

2021年，我们完成了四其他收购以业务合并的形式进行。这些收购的总收购价为1美元。542百万美元，主要由现金对价组成。采购对价分配结果约为#美元90上百万与技术、客户和营销相关的无形资产，其估计使用寿命从大约一至七年了，净资产为$17百万美元，商誉约为$435由于被收购公司的劳动力和预期将从这些收购中产生的协同效应，包括将收购的技术与我们现有的产品组合在一起。在所得税方面，商誉不被认为是可以扣除的。

其他信息

在收购之前，我们在2021年收购的某些公司中持有少数股权。我们在紧接各自收购完成之前重新计量了这些投资，总收购日期公允价值为64100万美元，这导致了总计收益$36确认为其他收入(费用)的百万美元，在我们的简明综合损益表中为净额。收购日期的公允价值是使用支付的价值减去基于第三方进行的市场分析的控制溢价得出的。

注5-商誉和无形资产

商誉

下表列出了截至2022年9月30日的9个月的商誉余额和对这些余额的调整：
十二月三十一日，
2021		获得的商誉 调整 9月30日，
2022
(单位：百万)
总商誉$11,454 $— $(401)$11,053 

在截至2022年9月30日的9个月中，商誉的调整与外币兑换调整有关。
无形资产

可确认无形资产的构成如下：
 2022年9月30日2021年12月31日
 总账面金额
累计摊销 
账面净额加权平均使用寿命(年)
总账面金额
累计摊销 
账面净额加权平均使用寿命(年)
 (除年外，以百万为单位)
无形资产：        
客户列表和用户基础$1,623 $(1,043)$580 7$1,726 $(919)$807 7
与市场营销相关388 (332)56 5405 (315)90 5
发达的技术1,095 (989)106 31,109 (822)287 3
所有其他432 (319)113 7454 (306)148 7
无形资产，净额$3,538 $(2,683)$855 $3,694 $(2,362)$1,332  
        
无形资产摊销费用为#美元。118百万美元和美元110截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。无形资产摊销费用为#美元。356百万美元和美元326截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。


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截至2022年9月30日的预期未来无形资产摊销如下(以百万为单位)：

财政年度：
剩余的2022年$111 
2023206 
2024186 
2025152 
202695 
此后105 
总计$855 

注6-租契

贝宝签订了各种租约，主要是房地产经营租约。我们将这些物业用于执行和行政办公室、数据中心、产品开发办公室、客户服务和运营中心以及仓库。

虽然我们的大部分租赁协议不包含明确的利率，但我们的某些租赁协议可能会根据消费者物价指数或其他参考指数进行更改。如果相关指数发生变化，租赁负债不会重新计量，而是被视为可变租赁付款，并在产生这些付款的债务期间确认。

所有租期少于12个月的租约均获豁免短期租约。

PayPal的租赁组合包括少量转租。当当前租赁的房地产空间可用，并且超出业务需求时，可能会出现转租情况。

截至2022年9月30日，我们没有融资租赁。

租赁费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
租赁费
经营租赁费用$43 $42 $128 $129 
转租收入(2)(2)(6)(6)
租赁费用，净额$41 $40 $122 $123 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$44 $42 $127 $126 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权(ROU)租赁资产$5 $47 $99 $79 
其他非现金ROU租赁资产活动$(11)$— $(36)$(21)

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与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万，加权平均数字除外)
运营ROU租赁资产$588 $659 
流动经营租赁负债152 142 
经营租赁负债566 620 
经营租赁负债总额$718 $762 
加权平均剩余租期—经营租约
5.7年份6.1年份
加权平均贴现率—经营租约
3 %3 %

截至2022年9月30日，我们经营租赁的未来最低租赁付款如下：
经营租约
财政年度：(单位：百万)
剩余的2022年$44 
2023170 
2024154 
2025115 
202694 
此后211 
总计$788 
减去：现值折扣(70)
租赁责任$718 

经营租赁金额包括我们的不可取消经营租赁项下的最低租赁支付，主要用于办公和数据中心设施。提交的金额与合同条款一致，预计与我们现有租赁的实际结果不会有太大差异。

于截至2022年9月30日止三个月及九个月内，我们产生的资产减值费用为29百万美元和美元64在我们的简明综合损益表(亏损)的重组和其他费用中分别计入100万欧元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的减值包括我们的ROU租赁资产减少了$11百万美元和美元36分别为100万美元，归因于我们不再将某些租赁空间用于我们的业务运营，其中一部分正在转租。于截至2021年9月30日止三个月及九个月内，我们计提的资产减值费用为零及$26在我们的简明综合损益表(亏损)的重组和其他费用中分别计入100万欧元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的减值包括我们的ROU租赁资产减少了零及$21这归因于我们不再将某些租赁空间用于我们的业务运营，其中一部分正在转租。

截至2022年9月30日，我们有额外的房地产运营租赁，将于2022年第四季度或更晚开始，最低租赁付款总额为$3百万美元，租期为八年.


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注7-其他财务报表明细

密码资产保障责任及对应的保障资产

我们允许某些市场的客户购买、持有、出售、接收和发送某些加密货币，并使用销售加密货币的收益在结账时支付购买费用。这些加密货币包括比特币、以太、比特币现金和莱特币(统称为 “我们客户的加密资产”)。我们聘请持牌信托公司的第三方提供某些托管服务，包括持有客户的加密密钥信息，保护客户的加密资产，并保护他们免受损失或被盗，包括对某些类型的损失(如被盗)的赔偿。我们的第三方托管人将加密资产保存在PayPal名下的托管帐户中，以使PayPal的客户受益。我们维护客户加密资产的内部记录，包括每个客户在该托管账户中拥有的加密资产的金额和类型。鉴于我们目前使用的是第三方托管人，如果托管人不能按照我们的协议履行职责，则存在集中风险。

由于与加密货币相关的独特风险，包括技术、法律和监管风险，我们确认加密资产保障负债，以反映我们保护为客户利益持有的加密资产的义务，这一义务记录在我们简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。我们还确认了一项相应的保障资产，该资产在我们的简明综合资产负债表上记录在预付费用和其他流动资产中。加密资产担保负债及相应的担保资产按公允价值按公允价值经常性计量和记录，价格采用我们在资产负债表日确定为主要市场的市场价格。相应的保障资产可以根据损失事件(例如，未投保的损失)进行适当调整。截至2022年9月30日，本公司未发生任何保障损失事件，因此，密码资产保障负债和相应的保障资产按相同价值入账。下表汇总了截至2022年9月30日我们为客户的利益而持有的重要加密资产以及加密资产保障责任和相应的保障资产(单位：百万)：

比特币$343 
以太290 
其他57 
加密资产保障责任$690 
加密资产保护资产$690 

累计其他综合收益(亏损)

下表汇总了截至2022年9月30日的三个月其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
现金流对冲的未实现收益
投资未实现亏损
外币
翻译调整(“CTA”)
净投资对冲CTA收益
预计税收优惠总计
(单位：百万)
期初余额$409 $(544)$(665)$180 $56 $(564)
重新分类前的其他综合收益(亏损)294 (157)(206)97 11 39 
减去：从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的收益金额(“AOCI”)156 — — — — 156 
本期净其他综合收益(亏损)138 (157)(206)97 11 (117)
期末余额$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

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下表汇总了截至2021年9月30日的三个月其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
现金流对冲的未实现收益(亏损)
投资未实现亏损
外国CTA
净投资对冲CTA收益
估计的税收(费用)利益总计
(单位：百万)
期初余额$(93)$(6)$(220)$24 $3 $(292)
重新分类前的其他综合收益(亏损)160 — (29)— (7)124 
减去：从AOCI重新分类的损失金额(44)— — — — (44)
本期净其他综合收益(亏损)204 — (29)— (7)168 
期末余额$111 $(6)$(249)$24 $(4)$(124)
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
现金流对冲的未实现收益
投资未实现亏损
外国CTA
净投资对冲CTA收益
估计的税收(费用)利益总计
(单位：百万)
期初余额$199 $(87)$(270)$24 $(2)$(136)
重新分类前的其他综合收益(亏损)658 (614)(601)253 69 (235)
减去：从AOCI重新归类的收益金额310 — — — — 310 
本期净其他综合收益(亏损)348 (614)(601)253 69 (545)
期末余额$547 $(701)$(871)$277 $67 $(681)

下表汇总了截至2021年9月30日的9个月其他全面收益(亏损)累计余额变动情况：
现金流对冲的未实现收益(亏损)
投资未实现收益(亏损)
外国CTA
净投资对冲CTA收益
估计的税收(费用)利益总计
(单位：百万)
期初余额$(323)$11 $(198)$24 $2 $(484)
重新分类前的其他综合收益(亏损)242 (17)(51)— (6)168 
减去：从AOCI重新分类的损失金额(192)— — — — (192)
本期净其他综合收益(亏损)434 (17)(51)— (6)360 
期末余额$111 $(6)$(249)$24 $(4)$(124)

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下表提供了以下期间AOCI外的重新分类的详细信息：
AOCI组件的详细信息 
从AOCI重新分类的损益金额
损益表中受影响的项目(亏损)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
现金流套期保值收益(亏损)—外币兑换合约
$156 $(44)$310 $(192)净收入
投资未实现收益(亏损)— — — — 其他收入(费用)，净额
156 (44)310 (192)所得税前收入
— — — — 所得税费用
该期间的改叙总数$156 $(44)$310 $(192)净收益(亏损)

其他收入(费用)，净额

下表对下表所列各期间其他收入(费用)的净额构成进行了核对：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
利息收入$48 $15 $90 $43 
利息支出(87)(58)(215)(173)
战略投资净收益(亏损)495 173 (163)336 
其他4 (8)(49)(25)
其他收入(费用)，净额$460 $122 $(337)$181 

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注8-应收资金、客户账户和投资
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日，作为我们应收资金和客户账户、短期投资和长期投资基础的资产：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
应收资金和客户账户：
现金和现金等价物$10,044 $12,723 
定期存款39 334 
可供出售的债务证券18,916 18,336 
应收资金5,825 4,748 
应收资金和客户帐户合计$34,824 $36,141 
短期投资：
定期存款$383 $590 
可供出售的债务证券3,786 3,604 
受限现金21 109 
短期投资总额$4,190 $4,303 
长期投资：
定期存款$55 $45 
可供出售的债务证券2,912 3,545 
战略投资2,248 3,207 
长期投资总额$5,215 $6,797 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的可供出售债务证券包括在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中的估计公允价值如下：
 
2022年9月30日(1)
 毛收入
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		估计数
公允价值
(单位：百万)
应收资金和客户账户：
美国政府和机构证券$9,698 $— $(288)$9,410 
外国政府和机构证券1,671 — (52)1,619 
公司债务证券1,698 — (93)1,605 
资产支持证券1,379 — (36)1,343 
市政证券328 — (4)324 
商业票据3,793 — (25)3,768 
短期投资：
美国政府和机构证券75 — (3)72 
外国政府和机构证券480 — (13)467 
公司债务证券969 — (14)955 
资产支持证券522 — (9)513 
商业票据1,781 — (2)1,779 
长期投资：
美国政府和机构证券493 — (39)454 
外国政府和机构证券400 — (24)376 
公司债务证券1,076 — (70)1,006 
资产支持证券1,105 — (29)1,076 
可供出售的债务证券总额(2)
$25,468 $— $(701)$24,767 
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。

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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
 
2021年12月31日(1)
 毛收入
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		估计数
公允价值
(单位：百万)
应收资金和客户账户：
美国政府和机构证券$8,754 $— $(31)$8,723 
外国政府和机构证券1,849 — (9)1,840 
公司债务证券3,377 — (15)3,362 
资产支持证券1,552 — (3)1,549 
市政证券535 — — 535 
短期投资：
美国政府和机构证券537 — — 537 
外国政府和机构证券493 — (1)492 
公司债务证券2,285 — — 2,285 
资产支持证券278 — (1)277 
长期投资：
美国政府和机构证券568 — (6)562 
外国政府和机构证券742 — (6)736 
公司债务证券1,445 — (11)1,434 
资产支持证券817 — (4)813 
可供出售的债务证券总额(2)
$23,232 $— $(87)$23,145 
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。


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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括应收可供出售债务证券的应计利息，总额为#美元。61百万美元和美元36截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万欧元，并计入我们精简合并资产负债表中的其他流动资产。截至2022年9月30日和2021年12月31日，包括在应收资金和客户账户、短期投资和本期不需要计提信用损失准备的长期投资中的可供出售债务证券的未实现亏损总额和估计公允价值，按这些证券处于持续亏损状态的时间长度汇总如下：
 
2022年9月30日(1)
少于12个月12个月或更长时间总计
 公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失
(单位：百万)
应收资金和客户账户：
美国政府和机构证券$7,297 $(186)$1,939 $(102)$9,236 $(288)
外国政府和机构证券1,057 (32)562 (20)1,619 (52)
公司债务证券1,017 (62)589 (31)1,606 (93)
资产支持证券1,148 (30)195 (6)1,343 (36)
市政证券307 (4)— — 307 (4)
商业票据3,768 (25)— — 3,768 (25)
短期投资：
美国政府和机构证券72 (3)— — 72 (3)
外国政府和机构证券361 (9)106 (3)467 (12)
公司债务证券926 (14)28 (1)954 (15)
资产支持证券420 (7)62 (2)482 (9)
商业票据1,779 (2)— — 1,779 (2)
长期投资：
美国政府和机构证券247 (19)206 (20)453 (39)
外国政府和机构证券31 (2)345 (22)376 (24)
公司债务证券590 (43)407 (27)997 (70)
资产支持证券972 (23)104 (6)1,076 (29)
可供出售的债务证券总额$19,992 $(461)$4,543 $(240)$24,535 $(701)
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。


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(未经审计)
 
2021年12月31日(1)
少于12个月12个月或更长时间总计
 公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失		公允价值毛收入
未实现
损失
(单位：百万)
应收资金和客户账户：
美国政府和机构证券$8,224 $(31)$— $— $8,224 $(31)
外国政府和机构证券1,703 (9)20 — 1,723 (9)
公司债务证券1,816 (15)— — 1,816 (15)
资产支持证券1,302 (3)— — 1,302 (3)
市政证券50 — — — 50 — 
短期投资：
美国政府和机构证券440 — — — 440 — 
外国政府和机构证券485 (1)— — 485 (1)
公司债务证券336 — — — 336 — 
资产支持证券273 (1)— — 273 (1)
长期投资：
美国政府和机构证券562 (6)— — 562 (6)
外国政府和机构证券736 (6)— — 736 (6)
公司债务证券1,355 (11)— — 1,355 (11)
资产支持证券707 (4)— — 707 (4)
可供出售的债务证券总额$17,989 $(87)$20 $— $18,009 $(87)
(1) “-”表示某一特定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。

未实现亏损没有计入收益，因为我们既不打算出售证券，也不预期我们更有可能被要求在其摊销成本基础收回之前出售证券。公允价值的下降主要是由于市场利率的变化，而不是信贷损失。我们将继续监测投资组合的表现，并评估是否发生了因预期信贷损失而导致的减值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，重新归类为未实现损益收益的金额并不重要。

我们的可供出售债务证券包括在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中，按合同到期日分类如下：
 2022年9月30日
摊销成本公允价值
(单位：百万)
一年或更短时间$13,266 $13,119 
一年到五年后10,164 9,656 
在五年到十年之后1,952 1,908 
十年后86 84 
总计$25,468 $24,767 

战略投资

我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值，并在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录为长期投资，公允价值的变化记录在我们的简明综合损益表中的其他收入(费用)中。可出售的股权证券总额为1美元361百万美元和美元1.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日的10亿美元，包括截至2022年9月30日的三个月出售可销售股权证券的影响。


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(未经审计)
我们的非流通股证券在我们的简明综合资产负债表上记录在长期投资中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们拥有的非流通股本证券为122百万美元和美元79我们有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制。我们使用权益会计方法对这些权益证券进行会计核算。其余非流通股本证券并无可轻易厘定的公允价值，吾等按成本减去减值(如有)计量该等股本投资，并就同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整(“计量替代方案”)。这些投资的所有已实现和未实现的收益和亏损，以及我们在使用权益法核算的投资收益或亏损中的份额，在其他收益(费用)中确认，在我们的精简综合损益表(亏损)净额中确认。我们的非流通股本证券的账面价值总计为$1.910亿美元1.3分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

测量替代平差

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月，我们的非流通股本证券在计量选择项下的账面价值调整如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
期初账面金额$1,574 $1,009 $1,268 $779 
与非流通股证券相关的调整：
净增加量(1)
17 97 74 110 
未实现收益总额174 90 423 307 
账面金额，期末$1,765 $1,196 $1,765 $1,196 
(1) 净增加包括购买、因出售证券而减少，以及当随后选择或不再适用衡量替代方案时的重新分类。
下表汇总了分别于2022年9月30日和2021年12月31日在计量替代方案下与非流通股本证券相关的累计未实现收益和累计未实现损失和减值总额：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
累计未实现收益总额$1,137 $733 
累计未实现亏损和减值总额$(27)$(27)

战略投资的未实现收益(亏损)，不包括使用权益法核算的收益(亏损)

下表汇总了有价证券和非有价证券的未实现净收益(亏损)，不包括分别在2022年9月30日和2021年9月30日使用权益法核算的未实现收益(亏损)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
未实现净收益(亏损)$232 $173 $220 $265 


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(未经审计)
注9-资产和负债的公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债：

2022年9月30日
报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)
重要的其他人
可观测输入
(2级)
(单位：百万)
资产：   
现金和现金等价物(1)
$893 $— $893 
短期投资(2):
美国政府和机构证券72 — 72 
外国政府和机构证券467 — 467 
公司债务证券955 — 955 
资产支持证券513 — 513 
商业票据1,779 — 1,779 
短期投资总额3,786 — 3,786 
应收资金和客户账户(3):
现金和现金等价物400 — 400 
美国政府和机构证券9,410 — 9,410 
外国政府和机构证券2,290 — 2,290 
公司债务证券1,748 — 1,748 
资产支持证券1,343 — 1,343 
市政证券324 — 324 
商业票据3,801 — 3,801 
应收资金和客户帐户合计19,316 — 19,316 
衍生品1,015 — 1,015 
加密资产保护资产690 — 690 
长期投资(2),(4):
美国政府和机构证券454 — 454 
外国政府和机构证券376 — 376 
公司债务证券1,006 — 1,006 
资产支持证券1,076 — 1,076 
有价证券361 361 — 
长期投资总额3,273 361 2,912 
金融资产总额$28,973 $361 $28,612 
负债：
衍生品$187 $— $187 
加密资产保障责任690 — 690 
财务负债总额$877 $— $877 
(1) 不包括现金$5.8未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$21百万美元和定期存款438未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元15.5未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本证券1.9使用计量替代法或权益法会计计量的10亿美元。

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(未经审计)

2021年12月31日
报价在
活跃的市场：
相同的资产
(1级)
重要的其他人
可观测输入
(2级)
(单位：百万)
资产：   
现金和现金等价物(1)
$400 $— $400 
短期投资(2):
美国政府和机构证券537 — 537 
外国政府和机构证券505 — 505 
公司债务证券2,285 — 2,285 
资产支持证券277 — 277 
短期投资总额3,604 — 3,604 
应收资金和客户账户(3):
现金和现金等价物622 — 622 
美国政府和机构证券8,723 — 8,723 
外国政府和机构证券4,090 — 4,090 
公司债务证券3,439 — 3,439 
资产支持证券1,549 — 1,549 
市政证券535 — 535 
应收资金和客户帐户合计18,958 — 18,958 
衍生品304 — 304 
长期投资(2), (4):
美国政府和机构证券562 — 562 
外国政府和机构证券736 — 736 
公司债务证券1,434 — 1,434 
资产支持证券813 — 813 
有价证券1,860 1,860 — 
长期投资总额5,405 1,860 3,545 
金融资产总额$28,671 $1,860 $26,811 
负债：
衍生品$130 $— $130 
(1) 不包括现金$4.8未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括受限制的现金$109百万美元和定期存款635未按公允价值计量和记录的百万欧元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元17.2未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本证券1.3使用计量替代法或权益法会计计量的10亿美元。

我们的有价证券是根据活跃市场中相同资产的报价进行估值的(1级)。我们的密码资产保护责任或相应的保护资产没有活跃的市场。因此，我们已使用活跃交易所的报价对资产和负债进行估值，该交易所已被确定为基础密码资产的主要市场(第2级)。所有其他金融资产及负债均以不太活跃市场上相同工具的报价、可比较工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型来估值(第2级)。

我们的大多数衍生工具的定价模型考虑了合同条款以及多种适用的输入，如货币利率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。一般而言，我们的衍生工具主要是短期工具。一个月至一年在持续时间上。某些被指定为现金流对冲的外币合约的存续期最长可达18月份。


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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
截至2022年9月30日及2021年12月31日，我们并无任何资产或负债需要按公允价值计量，而没有可观察到的市场价值需要高水平的判断才能确定公允价值(第3级)。

根据公允价值选项，我们选择以我们子公司的功能货币以外的货币计价的可供出售债务证券。选择公允价值期权使我们能够确认该等投资的公允价值变动在其他收入(费用)、简明综合收益表(亏损)中的净额中的任何损益，以显著减少在确认与客户负债相关的相应汇兑损益时可能出现的会计不对称。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日根据公允价值选项可供出售的债务证券的估计公允价值：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
应收资金和客户账户$847 $2,327 
短期投资$— $13 
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月在公允价值期权项下与可供出售债务证券相关的其他收入(费用)中确认的公允价值变化的收益(损失)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
应收资金和客户账户$(70)$(45)$(213)$(85)
短期投资$— $(18)$— $(25)
在非经常性基础上按公允价值计量和记录的资产

下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的资产，其中非经常性公允价值计量分别在截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度内记录：
9月30日，
2022
重要的其他人
可观测输入
(2级)
(单位：百万)
使用计量替代方案计量的非流通股投资(1)
$1,054 $1,054 
其他资产(2)
128 128 
总计$1,182 $1,182 
(1) 不包括#美元的非流通股投资711在截至2022年9月30日的九个月内，根据计量替代方案计入的价格没有发生明显变化的百万美元。
(2) 包括根据截至2022年9月30日的九个月内发生的减值费用按公允价值记录的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。

2021年12月31日
重要的其他人
可观测输入
(2级)
(单位：百万)
使用计量替代方案计量的非流通股投资(1)
$611 $611 
其他资产(2)
86 86 
总计$697 $697 
(1) 不包括#美元的非流通股投资657于截至2021年12月31日止年度内，于计量选择项下并无可见价格变动之百万元。
(2) 包括根据截至2021年12月31日的年度内发生的减值费用按公允价值记录的ROU租赁资产。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。


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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们按成本减去减值(如有)计量另一项计量选择项下入账的非流通股本投资，并就同一发行人的相同或类似投资按有序交易中可见的价格变动作出调整。与办公室营运租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据得出的每平方英尺估计租金收入来计算的。

未按公允价值计量和记录的金融资产和负债

我们的金融工具，包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户以及与我们的信贷安排借款相关的长期债务，均按摊销成本列账，与其公允价值接近。我们的应收票据账面价值约为$。404百万美元，公允价值约为$337截至2022年9月30日。我们的应收票据账面价值约为$。381百万美元，公允价值约为$424截至2021年12月31日。我们的固定利率票据形式的长期债务(包括当前部分)的账面价值约为#美元。10.310亿美元，公允价值约为9.2截至2022年9月30日。我们的固定利率票据的账面价值约为$。9.010亿美元，公允价值约为9.3截至2021年12月31日。

如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量，现金将被归类为第一级；限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务(包括当前部分)将被归类为第二级；其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的第三级。

附注10-衍生工具

衍生工具概述

我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险，以至于我们的交易对手可能无法满足安排的条款。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构，并将风险分散到各大金融机构，以及通过达成抵押品安全安排来减轻此类风险。此外，由于这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也是持续监测的。我们不会将任何衍生工具用于交易或投机目的。

现金流对冲

我们有大量以外币计价的国际收入和成本，这使我们面临外币兑换风险。我们有一个外币风险管理计划，在该计划中，我们指定某些外币兑换合同，通常期限为18减少主要与以外币计价的预测收入有关的现金流的波动性。这些外币兑换合同的目的是帮助减轻美元等值现金流因适用的美元/外币汇率变化而受到不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的损益最初作为AOCI的组成部分报告，随后重新分类为同期收入，预测交易影响收益。我们通过比较衍生工具的关键条款和被套期保值项目的预测现金流的关键条款，每季度评估我们的外汇兑换合约的有效性；如果关键条款相同，我们得出结论，对冲将是完全有效的。我们不会将衍生工具公允价值变动的任何组成部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流量，与该等衍生工具所对冲的相关对冲项目的现金流量分类一致。因此，与被指定为现金流量对冲的衍生品相关的现金流量在我们的简明综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。


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(未经审计)
截至2022年9月30日，我们估计504与AOCI包括的现金流对冲相关的衍生工具净收益中，有100万美元预计将在未来12个月内重新归类为收益。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月期间，我们并无终止任何现金流对冲，因为最初预测的交易很可能不会发生，因此并无将任何损益重新分类为对冲交易发生前的收益。如果我们选择终止我们的现金流对冲，并且最初的预测交易很可能发生，我们将继续以AOCI报告衍生品的损益，直到预测交易影响收益，在这一点上，我们也将其重新分类为收益。本公司终止现金流量对冲后持有的衍生工具的损益，以及未被指定为现金流量对冲的衍生工具的损益，记录在与衍生工具有关的同一财务报表项目内。

净投资对冲

我们使用远期外汇兑换合同，以降低与我们在某些外国子公司的投资相关的外汇兑换风险。该等衍生工具被指定为净投资对冲，因此，衍生工具部分的收益及亏损包括在对冲有效性评估内，作为外币换算的一部分，计入AOCI。我们将远期点数从对冲有效性的评估中剔除，并在其他收益(费用)中确认它们，在对冲期限内按直线计算的净值。

与这些工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到出售或大量清算外国子公司，届时它们将重新归类为收益。与被指定为净投资对冲的衍生品相关的现金流量在我们的简明综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。

我们有不是T将与AOCI的净投资对冲有关的任何收益或损失重新归类为所列任何期间的收益。

未被指定为对冲工具的外币兑换合约

我们有一个外币风险管理计划，在这个计划中，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。因重新计量某些外币计价的货币资产和负债而产生的损益计入其他收入(费用)净额，这些损益被这些外币兑换合同的损益抵消。与我们用于对冲外币计价货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流量在我们的简明综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。

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衍生工具合约的公允价值

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们未偿还衍生工具的公允价值如下：

 资产负债表位置9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
衍生资产：
指定为对冲工具的外币兑换合约其他流动资产$638 $205 
指定为对冲工具的外币兑换合约其他资产(非流动资产)223 21 
未被指定为对冲工具的外币兑换合约其他流动资产154 78 
衍生工具资产总额$1,015 $304 
衍生负债：
指定为对冲工具的外币兑换合约其他流动负债$39 $27 
未被指定为对冲工具的外币兑换合约其他流动负债148 103 
衍生负债总额$187 $130 

总净额结算协议--抵销权

根据与若干外币兑换合约交易对手订立的总净额结算协议，在符合适用规定的情况下，本行获准以一方向另一方支付的单一净额净额结算同类型的交易。然而，我们已选择在我们的简明综合资产负债表中按毛数列报衍生资产和衍生负债。与外汇兑换合约有关的抵销权可能抵销资产和负债#美元。74截至2022年9月30日的百万美元和102截至2021年12月31日。

我们达成了抵押品担保安排，规定当某些金融工具的公允净值在合同规定的门槛上波动时，抵押品将被接收或过账。下表提供了过账和收到的抵押品：

 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
已过帐的现金抵押品(1)
$9 $5 
收到的现金抵押品(2)
$639 $209 
(1) 有权收回与我们在压缩综合资产负债表的其他流动资产中确认的衍生负债相关的现金抵押品。
(2) 有义务退还与我们的衍生资产相关的交易对手现金抵押品，这些资产在我们的简明综合资产负债表上的其他流动负债中确认。


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(未经审计)
衍生工具合同对简明合并财务报表的影响

下表提供了与我们的衍生工具相关的简明综合损益表中的位置和确认的损益金额：

截至9月30日的三个月，
 20222021
(单位：百万)
净收入其他收入(费用)，净额净收入其他收入(费用)，净额
在简明综合损益表中列报的总额，其中记录了现金流量套期和净投资套期的影响$6,846 $460 $6,182 $122 
现金流套期保值关系中的衍生品损益：
从AOCI重新分类的外币兑换合约的损益金额156 — (44)— 
净投资对冲关系中的衍生品收益：
被排除在有效性评估之外的外币兑换合同的收益数额
— 27 — — 
未被指定为对冲工具的衍生工具的收益(损失)：
外币兑换合约的收益金额— 52 — 111 
股权衍生工具合约的损失额 (1)
— (174)— — 
总收益(亏损)$156 $(95)$(44)$111 
(1) 于截至二零二二年九月三十日止三个月内，订立及到期有关出售与战略投资有关之有价证券之权益衍生工具合约。

截至9月30日的9个月，
 20222021
(单位：百万)
净收入其他收入(费用)，净额净收入其他收入(费用)，净额
在简明综合损益表中列报的总额，其中记录了现金流量套期和净投资套期的影响$20,135 $(337)$18,453 $181 
现金流套期保值关系中的衍生品损益：
从AOCI重新分类的外汇合约的收益(损失)金额310 — (192)— 
净投资对冲关系中的衍生品收益：
被排除在有效性评估之外的外汇合同收益数额
— 53 — — 
未被指定为对冲工具的衍生工具的收益(损失)：
外汇合约收益金额— 160 — 109 
股权衍生工具合约的损失额 (1)
— (174)— — 
总收益(亏损)$310 $39 $(192)$109 
(1) 于截至二零二二年九月三十日止九个月内，订立及到期的权益衍生工具合约与出售与战略投资有关的有价证券有关。与股权衍生工具合约相关的现金流量在我们的简明综合现金流量表上归类为投资活动的现金流量。

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下表列出了与我们指定为对冲工具的衍生工具相关的、在其他全面收益(亏损)中确认的对冲有效性评估中包括的税前未实现收益或亏损金额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
被指定为现金流对冲的外汇合约的未实现收益$294 $160 $658 $242 
被指定为净投资对冲的外汇合约的未实现收益97 — 253 — 
在简明综合全面收益表(亏损)中被指定为套期保值工具的衍生工具所确认的未实现收益总额$391 $160 $911 $242 

衍生工具合约的名义金额

衍生工具交易按名义金额计量；然而，这一数额并未记录在资产负债表上，单独来看，也不是衍生工具风险状况的有意义的衡量标准。名义金额一般不交换，只是用作确定这些合同项下外币汇兑付款价值的基本依据。下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
被指定为对冲工具的外汇合约$8,341 $5,349 
未被指定为对冲工具的外汇合约10,249 20,414 
总计$18,590 $25,763 

注11-应收贷款和应收利息

消费者应收账款

我们在我们的支付平台上为消费者在某些结账交易中提供循环和分期付款信贷产品作为融资选择。我们的循环信贷产品由英国的PayPal Credit组成。一旦消费者获得信贷批准，他们就可以在PayPal钱包中作为资金来源。此外，我们还在包括美国、欧洲、澳大利亚和日本在内的不同市场提供分期付款信用产品。大多数分期付款贷款允许消费者在以下期限内支付购买费用12几个月或更短时间。从2022年6月开始，我们购买与独立特许金融机构向美国消费者发放的长期分期付款贷款相关的应收账款，并负责与该投资组合相关的服务功能。在截至2022年9月30日的9个月中，我们购买了大约106信用应收账款为百万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，包括循环和分期付款贷款以及应收利息在内的消费者应收账款余额为#美元。4.410亿美元3.8亿美元，扣除出售给独立特许金融机构的参与权益$5百万美元和零，分别为。

我们密切监控我们的消费者应收账款的信用质量，以评估和管理我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从最初的承保开始，一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者，除其他指标外，我们使用内部开发的风险模型，使用来自外部来源的详细信息(如有的话)和内部数据，包括消费者以前使用我们的信贷产品的还款历史(如果有)。我们使用拖欠情况和趋势来协助作出(或对于美国的长期分期付款贷款，协助独立特许金融机构作出)新的和持续的信贷决策，调整我们的模型，计划我们的催收实践和策略，并确定我们的消费贷款和应收利息拨备。

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(未经审计)

下表按发放年份列出消费贷款和应收利息的拖欠情况。这些金额是根据循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期后的天数计算的。“当前”类别是指在开票日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
2022年9月30日
(单位：百万，百分比除外)
分期付款贷款摊销成本基础
循环贷款
摊余成本法		20222021202020192018总计百分比
当前$1,567 $2,543 $169 $— $— $— $4,279 96.3%
30 - 59 Days24 23 2 — — — 49 1.1%
60 - 89 Days 17 19 2 — — — 38 0.8%
90 - 179 Days 33 40 5 — — — 78 1.8%
总计(1)
$1,641 $2,625 $178 $— $— $— $4,444 100%
(1)不包括来自其他消费信贷产品的应收款#美元302022年9月30日为100万人。


2021年12月31日
(单位：百万，百分比除外)
分期付款贷款摊销成本基础
循环贷款
摊余成本法		20212020201920182017总计百分比
当前$1,790 $1,939 $3 $— $— $— $3,732 97.0%
30 - 59 Days18 16 — — — — 34 0.9%
60 - 89 Days 12 13 — — — — 25 0.6%
90 - 179 Days 27 28 1 — — — 56 1.5%
总计(1)
$1,847 $1,996 $4 $— $— $— $3,847 100%
(1)不包括来自其他消费信贷产品的应收款#美元442021年12月31日为100万人。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的消费贷款和应收利息拨备活动：
2022年9月30日2021年9月30日
应收消费贷款应收利息
总免税额(1)
应收消费贷款应收利息
总免税额(1)
(单位：百万)
期初余额$243 $43 $286 $299 $53 $352 
条文198 9 207 (52)— (52)
冲销(149)(22)(171)(78)(13)(91)
复苏14 — 14 25 — 25 
其他(2)
(41)(6)(47)— — — 
期末余额$265 $24 $289 $194 $40 $234 
(1) 不包括其他消费信贷产品的免税额$2百万美元和美元3分别为2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括与外币重新计量有关的金额。

截至2022年9月30日的9个月的准备金主要归因于消费者应收账款组合的起源。由于宏观经济状况和借款人财务状况的不确定性，我们进行了定性调整，以考虑到我们目前预期的信贷损失模型的局限性。

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(未经审计)

与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的冲销增加是由于我们短期分期付款产品的扩大。

与我们的消费者应收账款投资组合相关的当前预期信贷损失拨备在我们的简明综合损益表(亏损)的交易和信贷损失中确认。从我们的消费者应收投资组合赚取的利息的应收利息准备金在其他增值服务的收入中确认为收入的减少。应收贷款继续计息，直到冲销为止。

我们在客户的应收账款余额变为180付款日期或合同还款日期之后的天数。破产的帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。撇账被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备，随后的收回(如果有)被记录为贷款和应收利息拨备的增加。

商户应收账款

我们通过我们的PayPal营运资金(PPWC)和PayPal商业贷款(PPBL)产品，为某些中小型企业提供商业金融产品，我们统称为我们的商业金融产品。我们购买与WebBank向美国商家发放的信贷相关的应收账款，并负责与该投资组合相关的服务功能。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们购买了大约2.310亿美元1.3分别为信用应收账款10亿美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的商业贷款、预付款、应收利息和费用池中的未偿还余额总额为$2.010亿美元1.4分别为10亿美元，扣除出售给WebBank的参与权益$91百万美元和美元63分别为100万美元。

通过我们的PPWC产品，商家可以借入一定比例的PayPal处理的年度支付量，并根据商家的整体信用评估向其收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款是通过贝宝处理的商家未来付款金额的固定百分比来偿还的。通过我们的PPBL产品，我们根据对申请企业和企业主的评估，为商家提供固定费用的短期业务融资。PPBL还款是通过定期付款收取的，直到余额得到满足。

利息或费用是在贷款或垫款延期时确定的，并在我们的压缩综合资产负债表上确认为应计费用和其他流动负债中的递延收入。固定利息或费用根据还款期内偿还的金额摊销到其他增值服务的收入中。我们根据商家与PayPal的支付处理历史来估计PPWC的还款期。对于PPWC，有一个一般要求，至少10贷款或垫款原额的%，加上固定费用，必须每隔90天偿还一次。我们计算商家未来的付款量的还款率，以便偿还贷款或垫款和固定费用一般在9至12自贷款或垫款之日起数月。按月计算，我们根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此，实际还款期取决于实际的商户支付处理量。对于PPBL，我们在贷款的合同期限内收到固定的定期付款，通常范围为3至12月份。

我们积极监控还款期大于最初预期或合同还款期的应收账款，以及我们发放或购买的商户贷款和垫款的信用质量，以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或垫款的商家，我们使用内部开发的风险模型等指标，这些模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时和令人满意地偿还贷款或垫款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年支付量、PayPal的支付处理历史、PayPal信用产品的先前还款历史记录(如果有)、来自消费者和商业信用机构报告的信息，以及在申请过程中获得的其他信息。我们使用拖欠情况和趋势来协助(或在美国，协助WebBank作出)持续的信贷决策，调整我们的内部模型，计划我们的催收策略，并确定我们对这些贷款、垫款以及应收利息和费用的津贴。


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商户应收账款拖欠和津贴

下表显示了商业贷款、垫款、应收利息和费用的拖欠情况，按发生年份分列。这些数额是根据未清偿款项的预期或合同还款日期之后的天数计算的。“当前”类别是指预期还款日期或合同还款日期(视情况而定)后29天内的余额。
2022年9月30日
(单位：百万，百分比除外)
2022
2021202020192018总计百分比
当前$1,691 $57 $70 $52 $3 $1,873 93.4%
30 - 59 Days35 10 5 4 — 54 2.7%
60 - 89 Days 16 7 3 3 — 29 1.4%
90 - 179 Days 21 13 4 4 — 42 2.1%
180多天— 2 2 4 — 8 0.4%
总计$1,763 $89 $84 $67 $3 $2,006 100%

2021年12月31日
(单位：百万，百分比除外)
2021
2020201920182017总计百分比
当前$1,100 $129 $95 $3 $— $1,327 91.8%
30 - 59 Days24 12 12 1 — 49 3.4%
60 - 89 Days 10 8 7 — — 25 1.7%
90 - 179 Days 10 11 11 1 — 33 2.3%
180多天— 4 7 1 — 12 0.8%
总计(1)
$1,144 $164 $132 $6 $— $1,446 100%
(1)余额包括公司提供的修改计划的影响，该计划是我们新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行支付救济计划的一部分(如下所述)。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的商户贷款、垫款以及应收利息和费用拨备的活动：
2022年9月30日2021年9月30日
商户贷款和垫款应收利息和手续费总免税额商户贷款和垫款应收利息和手续费总免税额
(单位：百万)
期初余额$192 $9 $201 $440 $43 $483 
条文31 9 40 (87)(19)(106)
冲销(75)(6)(81)(145)(11)(156)
复苏27 — 27 31 — 31 
期末余额$175 $12 $187 $239 $13 $252 

截至2022年9月30日的9个月的准备金主要归因于商户投资组合中的起源。进行了定性调整，以考虑到历史损失率和围绕向商家提供的贷款修改计划的有效性的不确定性，如下所述。

与前一年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的冲销减少是由于前期新冠肺炎疫情导致财务困难的账户冲销，以及由于可接受风险参数的修改，包括更严格的资格要求，我们的商业贷款组合的信用质量有所改善。


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2022年第三季度，我们对商户应收账款的预期信用损失模型进行了更新。预期信贷损失模型利用了某些宏观经济因素，如预测的失业率和零售额趋势，不再考虑基准信用卡冲销率。这些变化并未对我们在此期间记录的拨备产生实质性影响。

就商户贷款和垫款而言，拖欠是根据贷款或垫款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比支付的固定利息或费用确定的。我们在PPBL产品项下冲销未偿还的应收款180超过合同还款日期的天数。我们在PPWC产品项下冲销未偿还的应收账款180超过我们预期还款的天数，而商家在过去的几天里没有付款60天数，或当还款是360逾期天数，无论商家是否在最近一次付款60几天。破产的帐户在以下时间内注销60收到破产通知的天数。商户贷款和垫款的信贷损失拨备在交易和信贷损失中确认，而应收利息和手续费拨备则确认为我们简明综合资产负债表上应计费用和其他流动负债中递延收入的减少。撇账被记录为减少我们的贷款和应收利息拨备，随后的收回(如果有)被记录为贷款和应收利息拨备的增加。

问题债务重组

在某些情况下，如果商家能够证明它遇到了财务困难，贷款或垫款以及相关的利息或应收费用可能会被修改，如果不修改，我们很可能无法收回所有到期金额。这些修改的目的是为商家提供财务救济，并帮助我们减少损失。

这些修改包括将期限增加约1至5.5几年，同时将拖欠状态转移到当前。其中某些贷款或垫款的费用在延长期限内保持不变。或者，某些贷款和垫款已被修改，将贷款或垫款延期时最初的固定费用结构替换为在修订后的剩余期限内适用固定年利率的固定年利率，该利率将继续按固定利率计息，直至到期或注销较早的期限。这些调整对我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的精简综合损益表(亏损)的影响微乎其微。

TDR的免税额是与我们投资组合中的其他贷款和垫款分开评估的，并通过利用修改后的期限和利率假设估计当前预期的信贷损失来确定。除了宏观经济假设外，还利用历史损失估计来确定预期的信贷损失率。此外，我们可能会包括定性调整，纳入我们目前预期信贷损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，已修改为TDR的商户贷款、垫款以及利息和手续费应收款项处于最低水平。下表显示了在截至2021年9月30日的三个月和九个月内修改为TDR的商户贷款、垫款以及利息和手续费应收款项：

截至2021年9月30日的三个月
帐户数
(单位：千)(1)
未清偿余额(2)
(单位：百万)
加权平均付款期限延期
(以月计)
应收贷款和应收利息— $4 34
(1)“-”表示不到500个帐户。
(2) 余额是截至修改日期的余额。
截至2021年9月30日的9个月
帐户数
(单位：千)
未清偿余额(1)
(单位：百万)
加权平均付款期限延期
(以月计)
应收贷款和应收利息3 $43 36
(1) 余额是截至修改日期的余额。


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商家的付款在修改后被视为拖欠付款60超过预期或合同还款日期的天数。对于被修改后违约的贷款或垫款，当前预期信用损失的增加估计被计入总体预期信用损失。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，被归类为TDR的商户贷款、垫款和利息和手续费应收款项的金额是微不足道的。

附注12-债务

固定利率票据

2022年5月，我们发行了本金总额为美元的不同到期日的固定利率票据。3.0十亿美元。这些票据的利息由2022年12月1日开始，每年6月1日及12月1日支付。我们可以全部、任何时间、或部分、不时、在到期之前、按赎回价格赎回票据。一旦发生公司控制权变更和债券评级下调至投资级以下，我们将被要求以相当于以下价格回购每一系列债券101当时未偿还本金的%，加上应计和未付利息。票据受制于契约，包括对我们的资产创建留置权、进行出售和回租交易以及与另一实体合并或合并的能力的限制，在每种情况下，均受某些例外、限制和限制。发行这些票据所得款项可用于一般企业用途，包括偿还或赎回未偿债务、股份回购、持续经营、资本开支，以及可能的业务或资产收购或战略投资。

在2020年5月和2019年9月，我们发行了本金总额为美元的不同到期日的固定利率票据。4.010亿美元5.0分别为10亿美元。从2022年5月、2020年5月和2019年9月发行的债券是优先无担保债务，统称为“债券”。

2022年5月，我们通过投标要约在到期前回购了2019年9月和2020年5月债务发行项下的某些票据。此外，在2022年6月，我们通过整体赎回赎回了2022年9月到期的票据的未偿还余额。我们回购并赎回了$1.6如上所述，未偿还票据达10亿美元，导致债务清偿净收益，在其他收入(支出)中记为利息支出，在我们的精简综合损益表(亏损)上净额。


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(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的未偿还本金总额为$10.410亿美元9.0亿美元，分别与债券相关。下表汇总了备注：
到期日实际利率9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
2019年9月债券发行量为1美元5.0十亿美元：
固定费率2.200%个注释
9/26/20222.39%$— $1,000 
固定费率2.400%个注释
10/1/20242.52%1,250 1,250 
固定费率2.650%个注释
10/1/20262.78%1,250 1,250 
固定费率2.850%个注释
10/1/20292.96%1,500 1,500 
2020年5月发债规模为3,000美元4.0十亿美元：
固定费率1.350%个注释
6/1/20231.55%418 1,000 
固定费率1.650%个注释
6/1/20251.78%1,000 1,000 
固定费率2.300%个注释
6/1/20302.39%1,000 1,000 
固定费率3.250%个注释
6/1/20503.33%1,000 1,000 
2022年5月债券发行量为1美元3.0十亿美元：
固定费率3.900%个注释
6/1/20274.06%500 — 
固定费率4.400%个注释
6/1/20324.53%1,000 — 
固定费率5.050%个注释
6/1/20525.14%1,000 — 
固定费率5.250%个注释
6/1/20625.34%500 — 
定期债务总额$10,418 $9,000 
未摊销保费(折扣)和发行成本(净额)(76)(50)
减去：长期债务的当前部分(1)
(418)(999)
长期债务账面总额$9,924 $7,951 
(1) 长期债务的当前部分包括在我们的简明综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。

债券的实际利率包括债券的利息、债务发行成本的摊销和债务折价的摊销。债券的利息开支，包括债务折价摊销、债务发行成本及债务清偿净收益为$。83百万美元和美元206截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。债券录得利息开支，包括债务折价摊销及债务发行成本。56百万美元和美元168截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

信贷安排

派迪信贷协议

于2022年2月，吾等与派迪订立信贷协议(“派迪信贷协议”)，提供人民币无抵押循环信贷安排。60.0十亿美元。2022年9月，对佩迪信贷协议进行了修改，将借款能力增加了人民币30.010亿元，总借款能力为人民币90.010亿欧元(约合623截至2022年9月30日。)佩迪信贷协议项下的借款由佩迪用于营运资金、资本支出和其他许可用途。Paidy信贷协议下的贷款按东京银行同业拆借利率外加保证金(基于我们的公共债务评级)计息，范围为0.40%至0.60%。除非提前终止承诺，否则佩迪信贷协议将终止，根据该协议欠下的所有款项将于2027年2月8日到期并支付。佩迪信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定契约，包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。消极契约包括对产生留置权和附属债务的限制，每种情况都有特定的例外情况。金融契约要求我们每季度接受一次关于最高综合杠杆率的财务测试。

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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

在截至2022年9月30日的9个月中，45.810亿欧元(约合317百万美元)是根据佩迪信贷协议提取的，该协议在我们的简明综合资产负债表上记录在长期债务中。因此，在2022年9月30日，人民币44.210亿欧元(约合306为《佩迪信贷协定》所允许的目的提供借款能力，但须遵守借款的习惯条件。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的与佩迪信贷协议相关的利息支出和费用总额为极低水平。

事先的信贷协议

于2021年10月，吾等透过收购Paidy而承担一项信贷协议(“先行信贷协议”)，该协议提供人民币的有担保循环信贷安排22.810亿欧元(约合198收购时的百万美元)。截至2021年12月31日，人民币11.310亿欧元(约合98根据先行信贷协议，未偿还债务(百万美元)已记入综合资产负债表的长期债务。因此，在2021年12月31日，人民币11.510亿欧元(约合100根据借款的习惯条件，借款能力可用于《先行信贷协议》所允许的目的。在2022年第一季度，我们终止了优先信贷协议，并偿还了所有未偿还的借款。截至2022年9月30日的9个月，我们记录的与先行信贷协议相关的利息支出和费用总额为最低水平。
未来本金付款

截至2022年9月30日，与我们的定期债务相关的未来本金付款如下(以百万为单位)：
剩余的2022年$— 
2023418 
20241,250 
20251,000 
20261,250 
此后6,500 
总计$10,418 

除上述规定外，我们在2021年10-K表格中披露的信息没有重大变化。


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(未经审计)
注13-承付款和或有事项

承诺

截至2022年9月30日和2021年12月31日，大约4.1英国的PayPal Credit账户持有者有10亿未使用的信用额度。虽然这一金额代表了可用的总信用额度，但我们没有经历过，也没有预料到，我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问他们的全部可用信用额度。此外，构成这一未使用信用的个人信用额度将受到定期审查并根据账户使用情况和客户信誉等因素终止。

诉讼和监管事项

概述

我们正在持续地参与法律和监管程序。其中许多诉讼还处于早期阶段，可能要求获得数额不定的损害赔偿或罚款，或者可能要求我们改变或采用某些商业惯例。如果吾等相信该等事项所产生的亏损可能并可合理估计，吾等将在当时的财务报表中计提估计负债。如果只能确定估计损失的范围，我们应计的金额应在我们判断的反映最可能结果的范围内；如果该范围内的估计数都不是比其他任何金额更好的估计数，我们应计该范围的低端。对于合理可能但不可能出现不利结果的诉讼，吾等已披露对合理可能的损失或损失范围的估计，或我们已得出结论，对诉讼直接产生的合理可能损失或损失范围的估计(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)并不重要。如果我们不能估计法律诉讼可能造成的或合理的可能损失或损失范围，我们已经披露了这一事实。在评估法律程序的重要性时，除其他因素外，我们会评估所要求的金钱损害赔偿金额，以及原告寻求的非金钱补救措施(例如，禁令救济)的潜在影响，这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变我们的业务做法。关于本附注13所披露的事项，我们无法估计应用该等非金钱补救措施可能导致的可能损失或损失范围。

截至2022年9月30日，我们认为可能发生损失并可合理估计的法律和监管程序应计金额并不重要。除本附注13所述诉讼另有注明外，吾等已根据现有资料断定，诉讼直接引起的合理可能损失(即金钱损害或在判决或和解中支付的金额)超出吾等记录的应计项目，亦不属重大。确定法律准备金或此类事项可能造成的损失涉及判断，可能不能全面反映各种不确定性和不可预测的结果。我们可能面临超过记录金额的损失，这些金额可能是实质性的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明是不正确的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

监管程序

我们被要求遵守美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的美国经济和贸易制裁。2015年3月，在实施我们的实时交易扫描计划之前，我们与OFAC就2009年至2013年期间我们的制裁合规做法可能产生的违规行为达成了和解。随后，我们自行报告了其他被无意处理的交易，但后来发现可能存在违规行为，我们还收到了外国资产管制处的新传票，要求提供有关其中某些交易的更多信息。此类自行报告的交易可能导致针对我们的索赔或行动，包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。

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(未经审计)

PayPal Australia Pty Limited(PPAU)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(AUSTRAC)自我报告了一起潜在的违规行为。这一自我报告的事件涉及PPAU在一段时间内根据2006年反洗钱和反恐融资法案(“反洗钱/反恐融资法案”)错误地提交了所需的国际资金转移指示(“IFTIs”)。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部审计师(不是我们独立审计师的事务所的合伙人)审查PPAU遵守AML/CTF法案义务的某些方面。外聘审计员于2019年11月1日任命。根据修订后的AUSTRAC通知的条款，PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了外部审计师的中期报告，并于2020年8月31日向AUSTRAC发布了最终报告。

AUSTRAC已通知PPAU，其执行团队正在调查外聘审计员在2020年8月31日最终报告中报告的事项。AUSTRAC继续与PPAU接触，讨论它认为根据AML/CTF法案应作为IFTIs报告的交易类别。PPAU继续在所有方面与AUSTRAC合作，包括补救活动、与AUSTRAC的持续定期接触，以及对提供信息和文件的通知和要求作出回应。

我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响。如果任何相关的执法程序或AUSTRAC发起的其他事项产生不利结果，包括与AUSTRAC确定应报告的IFTIs有关，则这可能导致可执行的承诺、禁令、损害赔偿、罚款或处罚，或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。

我们已收到消费者金融保护局(“CFPB”)的民事调查要求(“CID”)，涉及Venmo未经授权的资金转账和取款过程以及相关事宜。移民局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这些CID进行合作。

我们收到了CFPB的CID，涉及与某些提供教育服务的商家有关的PayPal Credit的营销和使用(“CFPB PayPal Credit Matter”)。CID要求提供文件、书面报告和对书面问题的答复。我们正在与CFPB就这一CID进行合作。

我们正在回应美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)执法部发出的传票和要求提供信息的要求，内容涉及支付给发行带有我们许可品牌的借记卡的银行的兑换率是否符合美联储理事会条例II，以及报告从PayPal品牌卡计划中赚取的营销费用(“美国证券交易委员会借记卡计划问题”)。我们正在配合美国证券交易委员会执法部进行此次调查。

2022年2月，我们收到了来自联邦贸易委员会(FTC)的CID，涉及PayPal代表其他商家或卖家提交费用的商业客户的做法以及相关活动。刑事调查局要求提供文件和对书面问题的答复。我们正在与联邦贸易委员会就这一CID进行合作。


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(未经审计)
法律程序

2021年8月20日，一起假定的证券集体诉讼标题为康诉贝宝控股公司等人案。案件编号21-cv-06468，提交给美国加利福尼亚州北区地区法院(“康证券行动”)。康证券行动在我们截至2021年6月30日的季度报告10-Q表格中主张与我们披露CFPB PayPal信用卡事项和美国证券交易委员会借记卡计划事项有关的索赔。Kang Securities诉讼声称是代表本公司股票的购买者在2017年2月9日至2021年7月28日(“分类期间”)期间提起的，并主张对本公司、其首席执行官和前首席财务官提出违反1934年证券交易法第10(B)和20(A)条的索赔。起诉书称，由于被告未能披露贝宝在PayPal Credit以及向其银行合作伙伴支付的与其银行发行的联合品牌借记卡相关的互换利率等方面的商业行为，公司在Class期间所作的某些公开声明具有重大虚假和误导性(据称，这导致公司的股票以人为抬高的价格进行交易)。Kang Securities诉讼代表推定的阶级成员寻求未指明的补偿性损害赔偿。2021年11月2日，法院指定了首席原告，2022年1月25日，首席原告提出了修改后的起诉书。修订后的起诉书称，2016年4月27日至2021年7月28日之间有一段班级期间(“修订班期”)，除了公司，其首席执行官和前首席财务官还将公司其他高管列为被告。修改后的起诉书声称，被告在修改后的课堂期间所作的各种陈述被认为是严重虚假和误导性的。, PayPal违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条，指控PayPal违反了2015年CFPB的同意令、联邦消费者金融法和条例II。2022年8月8日，法院批准了被告提出的全部驳回修订后申诉的动议，并批准了首席原告提出进一步修订申诉的许可请求。2022年9月16日，首席原告提交了第二份经修订的起诉书(“SAC”)，根据与前一份起诉书相同的指控行为，对相同的被告提出了相同的索赔。被告提出的解散SAC的动议将于2022年11月3日到期，简报正在进行中。

在2021年12月16日和2022年1月19日，两个相关的推定股东派生诉讼标题为庞诉Daniel·舒尔曼等人案。，案件编号21-cv-09720，及拉洛诉Daniel·舒尔曼等人案。，案件编号22-cv-00370，分别提交给美国加利福尼亚州北区地区法院(加利福尼亚州 衍生品诉讼“)，据称代表本公司。2022年8月2日，相关推定股东派生诉讼标题为杰斐逊诉Daniel·舒尔曼等人案。，编号2022-0684，据称是代表公司向特拉华州衡平法院提交的(“特拉华派生诉讼”，统称为加州派生诉讼，“派生诉讼”)。 衍生品诉讼基于与Kang Securities诉讼相同的指控事实和情况，并将我们的某些高级管理人员，包括我们的首席执行官和前首席财务官，以及我们的董事会成员列为被告。衍生品诉讼指控违反受托责任、不当得利、滥用控制权、严重管理不善、浪费公司资产和违反1934年证券交易法的索赔，并寻求代表公司追回损害赔偿。2022年2月1日，法院发布了一项命令，合并了这两起加州衍生品诉讼，并将其搁置，直到康健证券诉讼中所有驳回动议得到解决。

2022年10月4日，一起假定的证券集体诉讼标题为中泽西州运输业和卡车司机固定福利计划701养老金和年金基金诉贝宝控股公司等人案。案件编号22-cv-5864，提交给美国新泽西州地区法院(“MJT证券诉讼”)。MJT证券行动主张与我们关于净新增活跃账户(“NNA”)结果和指导以及对非法创建账户的检测的公开声明有关的索赔。MJT证券诉讼声称是在2021年2月3日至2022年2月1日(“分类期间”)期间代表公司股票的购买者提起的，并主张对公司、其首席执行官和前首席财务官提出违反1934年证券交易法第10(B)和20(A)条的索赔。起诉书声称，由于被告未能披露除其他事项外，公司的激励活动容易受到欺诈并导致创建非法账户，导致公司在课堂期间所作的某些公开陈述存在重大虚假和误导性(据称，这导致公司的股票以人为抬高的价格进行交易)。MJT证券诉讼代表假定的类别成员寻求未指明的补偿性损害赔偿。寻求被任命为主要原告的投资者的动议将于2022年12月5日到期。


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(未经审计)
2022年11月2日，一项推定的股东派生诉讼标题为沙阿诉Daniel·舒尔曼等人案，案件编号22-cv-1445被提交给美国特拉华州地区法院(“Shah诉讼”)，据称是代表公司提起的。Shah行动基于与MJT证券行动相同的指控事实和情况，并将我们的某些官员，包括我们的首席执行官和前首席财务官，以及我们的董事会成员列为被告。Shah诉讼指控违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、不当得利、浪费公司资产和违反1934年证券交易法的索赔，并寻求代表公司追回损害赔偿。

一般事项

其他第三方不时地声称我们侵犯了他们的知识产权，其他人将来也可能会声称。随着我们的产品和服务在范围和复杂性上不断扩大，我们正受到专利纠纷的困扰，预计我们将越来越多地受到涉及我们业务各个方面的专利侵权索赔。此类索赔可能直接或间接针对我们的公司和/或我们的客户(根据他们与我们的合同，他们可能有权获得合同赔偿)，我们因收购而面临更多此类索赔的风险，特别是在我们推出与此类收购相关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼，我们相信将会有更多指控此类索赔的诉讼针对我们。知识产权索赔，无论是否有价值，都是耗时和昂贵的辩护和解决方案，可能需要我们改变做生意的方法，或者可能需要我们以不利的条款签订代价高昂的使用费或许可协议，或者支付大笔款项以了结索赔或支付法院裁决的损害赔偿金。
我们不时会卷入日常业务过程中出现的其他纠纷或监管查询，包括我们的客户提起的诉讼(单独或集体诉讼)，指控(其中包括)我们的价格、规则或政策披露不当，我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反了适用法律；或者我们的行为不公平或不符合该等价格、规则、政策或协议。除了这些类型的争议和监管调查外，我们的业务还受到监管和法律审查和挑战，这些审查和挑战可能反映出支付行业受到越来越多的全球监管关注，当作为一个整体与其他监管和立法行动一起考虑时，此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入减少。此外，随着我们业务在规模和范围上的增长和扩大，这些纠纷和询问的数量和重要性也在增加，包括我们平台上活跃的账户和支付交易的数量，我们提供的产品和服务的范围和日益复杂的程度，以及我们的地理运营。针对我们的任何索赔或监管行动，无论是否有正当理由，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、处罚、禁令救济或通过不利判决或和解增加的业务成本，要求我们以昂贵的方式改变我们的业务做法，需要大量的管理时间，导致重大运营资源被转移，或以其他方式损害我们的业务。

弥偿条款

我们与eBay达成的协议规定了我们与eBay的分离，规定了eBay和我们的具体赔偿和责任义务。EBay与我们之间的纠纷已经发生，未来可能会出现其他纠纷，此类事件的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性和不利的影响。此外，根据协议，我们对eBay拥有的赔偿权利可能不足以保护我们，我们对eBay的赔偿义务可能很大。


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(未经审计)
在正常业务过程中，我们在与与我们有商业关系的各方达成的某些协议中包括赔偿条款。根据这些合同，我们一般赔偿、保持无害，并同意赔偿受补偿方因任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌元素提出的索赔而遭受或发生的损失，只要这些标志与主题协议有关。我们还为其他类型的第三方索赔提供赔偿，其中可能包括与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔等相关的赔偿。我们还向我们的支付处理商提供了赔偿，如果由于我们或我们的客户的行为而导致卡关联对处理商处以罚款。由于我们先前索赔的历史有限，以及每种特定情况所涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。

PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的Paycheck保护计划。根据该计划发放的贷款由我们与之合作的独立特许金融机构提供资金。我们因提供与这些贷款相关的服务而收取费用，并保留与这些活动相关的操作风险。我们已同意，在某些情况下，对特许金融机构及其受让人就根据本计划提供的贷款服务所提供的部分贷款进行赔偿。

到目前为止，我们的赔偿条款没有单独或共同产生重大费用。

表外安排

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。

保护计划

我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。我们的购买保护计划为消费者提供合格购买的保护，如果购买的商品没有到达或与卖家的描述不匹配，我们会向消费者全额退还购买金额。我们的卖家保护计划为商家提供保护，使其免受未经买家授权的交易的索赔，或因承保卖家对合格销售的全额付款而未收到商品的索赔。此外，在某些情况下，我们为PayPal账户中持有的加密货币提供保护，以防因未经授权转移客户的加密货币、服务提供商破产或服务提供商的私钥被泄露而直接造成损失。根据适用的会计准则，这些保护计划被认为是担保型担保，我们估计并记录支付交易完成期间的交易和信贷损失的相关成本。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，交易损失准备金为#美元。71百万美元和美元121分别为100万美元。负客户余额的备抵金额为#美元。217百万美元和美元234分别为2022年9月30日和2021年12月31日。下表显示了与我们的业务相关的交易损失和负客户余额准备的变化 截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的保护计划：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)
期初余额$378 $366 $355 $414 
规定254 293 956 847 
已实现亏损(394)(313)(1,157)(964)
复苏50 41 134 90 
期末余额$288 $387 $288 $387 

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附注14-股票回购计划

在截至2022年9月30日的九个月内，我们回购了大约29百万股我们的普通股，价格约为$3.210亿美元的平均成本110.75。这些股票是根据我们于2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。2022年6月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购金额最高可达$15.0我们普通股的10亿美元，从授权之日起没有到期。截至2022年9月30日，总计约为1.910亿美元15.0根据我们的2018年7月和2022年6月的股票回购计划，未来仍有10亿美元可用于回购我们的普通股。

附注15-基于库存的计划

基于股票的薪酬费用

我们股权激励计划的股票薪酬支出是根据授予时的估计公允价值计量的，并在奖励的归属期间确认。

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月，在我们的股权激励计划下记录基于股票的薪酬支出对我们的运营业绩的影响如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
(单位：百万)
客户支持和运营$56 $56 $196 $205 
销售和市场营销27 38 114 134 
技术与发展115 117 380 403 
一般和行政41 100 317 348 
基于股票的薪酬总支出$239 $311 $1,007 $1,090 
作为内部使用软件和网站开发成本的一部分进行资本化$12 $17 $40 $51 
附注16-所得税

截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的有效税率为16%和34%。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的有效税率为7%和1%。我们的有效税率与本期间21%的美国联邦法定税率之间的差异主要是由于外国收入按不同的税率征税的结果，以及截至2022年9月30日的9个月与集团内知识产权转让有关的税收支出。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是外国收入按不同的税率征税和不同的税收调整的结果，包括与股票薪酬相关的税收优惠。

附注17-重组和其他费用

在2022年第一季度，管理层启动了一项战略性削减现有全球员工队伍的计划，旨在精简和优化我们的全球运营，以提高运营效率。作为这一努力的一部分，我们正专注于减少多余的业务和简化我们的组织结构。截至2022年9月30日止三个月及九个月的相关重组费用为23百万美元和美元114分别为100万美元。根据2022年的战略削减，我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及相关的咨询成本。与该计划相关的战略行动和现金支付预计将在2022年第四季度基本完成。


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(未经审计)
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的重组准备金活动：
 员工离职金和福利及其他相关成本
(单位：百万)
截至2022年1月1日的应计负债$5 
收费114 
付款(78)
截至2022年9月30日的应计负债
$41 

在2020年第一季度，管理层批准了一项战略性削减现有全球员工的计划，这是在重新设计我们跨越多个季度的运营结构的同时，重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分。截至2021年9月30日止三个月及九个月的相关重组费用为零及$27分别为100万美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减的相关咨询成本，该战略削减于2021年基本完成。

此外，由于我们新的和不断发展的工作模式，我们正在继续审查我们的设施需求。我们产生的资产减值费用为#美元。29百万美元和美元64在截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为零及$26在截至2021年9月30日的三个月和九个月，由于某些租赁物业的退出导致ROU租赁资产减少和相关的租赁改善，分别增加了400万欧元。有关更多信息，请参阅“附注6-租赁”。

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目录表

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本Form 10-Q季度报告包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性表述，包括涉及预期、计划或意图的表述(例如有关未来业务、未来经营业绩或财务状况、新的或计划的功能或服务、合并或收购或管理战略的表述)。此外，我们的前瞻性陈述包括与冠状病毒大流行的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“项目”、“预测”以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。此类风险和不确定因素包括在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)的第I部分第1A项风险因素中讨论的风险因素，以及在本Form 10-Q第II部分第1A项风险因素、未经审计的简明综合财务报表、相关附注以及本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的其他信息中补充的风险因素。我们不打算，也不承担任何义务，除非法律要求，否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述，以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性, 告诫读者不要过度依赖这种前瞻性陈述。你应该阅读下面的《管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析》，以及本报告中出现的未经审计的简明综合财务报表和相关说明。除另有明文规定或文意另有所指外，凡提及“我们”、“本公司”及“PayPal”，均指PayPal Holdings，Inc.及其合并子公司。

营商环境

该公司

我们是领先的技术平台，为全球商家和消费者提供数字支付并简化商务体验。PayPal致力于金融服务的民主化，以帮助改善个人的财务健康，并为世界各地的企业家和各种规模的企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在我们服务的市场的任何地方管理和转移他们的资金，在任何平台上，并在支付或获得付款时使用任何设备，包括个人对个人支付。

监管环境

我们在全球范围内开展业务，并在快速演变的监管环境中开展业务，其特点是全球监管机构更加关注支付行业的方方面面，包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律和法规，包括在数字支付出现之前制定的法律和法规，正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律和法规，包括对其解释和实施的改变，以及与违规行为相关的惩罚和执法行动的增加，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们密切关注这些领域，并专注于为我们的客户设计合规的解决方案。

信息安全

近年来，像我们这样的全球支付和科技公司的信息安全风险大幅增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件、有效应对已知和潜在风险的系统和流程，并预计将继续花费大量资源来加强这些保护，但我们仍然受到这些风险的影响，并且不能保证我们的安全措施将提供足够的安全或防止违规或攻击。有关我们的信息安全风险的更多信息，请参阅《2021年10-K表格中的风险因素》第I部分第1A项，并在不一致的情况下，在第II部分第1A项中取代(如果适用)本表格10-Q中的风险因素。


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俄罗斯与乌克兰冲突

关于俄罗斯于2022年2月在乌克兰开始的军事敌对行动，我们的首要任务是保护受这些事件影响的贝宝员工群体的安全和福祉。我们继续采取行动，遵守可能影响我们业务的所有适用的限制和制裁。2022年3月，我们暂停了在俄罗斯的交易服务。我们无法合理地估计这种情况最终可能造成的全部潜在财务影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年12月31日的一年中，我们与俄罗斯和乌克兰相关的总净收入并不多。有关与俄罗斯和乌克兰冲突相关的风险及其对我们业务的潜在负面影响的更多信息，请参阅本表格10-Q的第二部分，第1A项，风险因素。

新冠肺炎

冠状病毒(“新冠肺炎”)的流行已导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在控制和限制新冠肺炎传播的措施，包括旅行限制、边境关闭、隔离、原地避难和封锁令、口罩和社交距离要求以及商业限制和关闭。新冠肺炎的传播和越来越多的变体导致并可能继续导致我们对业务做法进行重大修改，包括允许我们的大多数员工在家工作，为我们的办公室建立严格的健康和安全协议，限制亲自参加会议、活动和会议，以及对员工旅行施加限制。从2022年上半年开始，我们在政府当局允许的地点重新开放了许多实体办公室。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户或业务合作伙伴利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务做法。

新冠肺炎的普及加速了从店内购物和传统的店内支付方式(如现金)向电子商务和数字支付的转变，导致客户对更安全的支付和交付解决方案(如非接触式支付方式、在线购买和店内提货)的需求增加，以及在某些历史上有很强店内存在的垂直行业的在线消费显著增加。虽然我们的业务已经从这些行为转变中获得了一些好处，但随着疫情相关限制的减少和消费者在很大程度上恢复到新冠肺炎之前的行为，我们运营结果的增长已经并可能继续受到不利影响。

新冠肺炎疫情以及相关的全球经济不可预测性对我们的业务、财务状况和运营结果的更广泛影响仍不确定。有关新冠肺炎疫情如何影响并可能继续对我们的业务产生负面影响的更多信息，请参阅本10-Q表第II部分，第1A项，风险因素。

英国退欧

英国(“U.K.”)于2020年1月31日正式退出欧盟(EU)和欧洲经济区(EEA)(俗称“脱欧”)，过渡期于2020年12月31日届满。贝宝(欧洲)S.à.r.l.Et Cie，SCA(“PayPal(Europe)”)在临时许可制度下的护照许可范围内(过渡期结束时)在英国运营，等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国退欧将对我们的业务产生的长期影响，这在一定程度上将取决于新的关税、贸易和监管框架的影响，这些框架现在管理着英国和欧洲经济区之间提供的跨境商品和服务，以及要求贝宝(欧洲)获得新的英国授权以在英国市场更长期运营其业务的财务和运营后果。有关英国退欧可能如何影响我们业务的其他信息，请参阅第I部分，第1A项，我们2021年Form 10-K中的风险因素，并在不一致的情况下，在第II部分，第1A项，本Form 10-Q中的风险因素中被取代(如果适用)。

英国脱欧可能会导致金融、股票和外汇市场的不稳定，包括英镑和欧元价值的波动。我们有外币风险敞口管理计划，旨在帮助减少外币汇率变动的影响。下表列出了上述期间我们从英国和欧盟获得的净收入总额、贷款总额和应收利息的百分比：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
来自英国的净收入。7 %9 %8 %9 %
来自欧盟的净收入17 %18 %17 %20 %

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9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
应收英国客户的贷款总额和利息30 %40 %
欧盟客户应收贷款总额和应收利息27 %21 %

截至2022年9月30日，英国和欧盟客户的总贷款和应收利息百分比与2021年12月31日相比发生了变化，这主要是由于我们在欧盟扩大了分期付款信贷产品，特别是在德国，我们增加了产品供应。

宏观经济环境

宏观经济环境的影响仍然未知，包括围绕新冠肺炎大流行持续时间和严重程度的不确定性、俄罗斯和乌克兰冲突、供应链短缺、更高的通货膨胀率、更高的利率以及其他相关的全球经济状况。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出下降、消费者和商家破产、资不抵债、企业倒闭、更高的信贷损失、外汇波动或其他业务中断的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续或恶化，可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。

业务成果概览

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合财务业绩：
截至9月30日的三个月，增加/(减少)百分比截至9月30日的9个月，增加/(减少)百分比
2022202120222021
(单位：百万，不包括百分比和每股数据)
净收入$6,846 $6,182 11 %$20,135 $18,453 9 %
运营费用5,728 5,139 11 %17,542 15,241 15 %
营业收入$1,118 $1,043 7 %$2,593 $3,212 (19)%
营业利润率16 %17 %**13 %17 %**
其他收入(费用)，净额$460 $122 277 %$(337)$181 (286)%
所得税费用248 78 218 %758 25 **
实际税率16 %7 %**34 %1 %**
净收益(亏损)$1,330 $1,087 22 %$1,498 $3,368 (56)%
稀释后每股净收益(亏损)$1.15 $0.92 26 %$1.29 $2.84 (55)%
经营活动提供的净现金$1,948 $1,513 29 %$4,656 $4,577 2 %
除另有说明外，表格中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此，某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
**没有意义。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月

在截至2022年9月30日的三个月中，净收入较上年同期增加6.64亿美元，增幅为11%，主要是由于总支付量(TPV，定义见下文“关键指标”)增长9%。

在截至2022年9月30日的三个月中，总运营费用比去年同期增加了5.89亿美元，增幅为11%，主要是由于交易费用的增加，其次是交易和信贷损失的增加。

在截至2022年9月30日的三个月里，由于净收入的增长超过了运营费用的增长，营业收入比上年同期增加了7500万美元，增幅为7%。截至2022年和2021年9月30日的三个月，我们的营业利润率分别为16%和17%。截至2022年9月30日的三个月的营业利润率主要受到交易费用以及交易和信贷损失增加的负面影响，如下文“运营费用”一节所述。


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在截至2022年9月30日的三个月中，净收益比上一年同期增加了2.43亿美元，或22%，这是由于前面讨论的7500万美元的营业收入增加和其他收入(支出)的增加，净收益为3.38亿美元，主要是由于与战略投资净收益相关的税收支出增加，以及与离散调整相关的税收优惠减少，部分抵消了所得税支出增加1.7亿美元。

截至2022年和2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月中，与去年同期相比，净收入增加了17亿美元，增幅为9%，这主要是由于冠捷科技增长了10%。

在截至2022年9月30日的9个月中，总运营费用比上年同期增加了23亿美元，增幅为15%，这主要是由于交易费用的增加，其次是交易和信贷损失、技术和开发费用以及重组和其他费用的增加。

在截至2022年9月30日的9个月中，由于营业费用的增长超过了净收入的增长，营业收入比上年同期减少了6.19亿美元，降幅为19%。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们的营业利润率分别为13%和17%。截至2022年9月30日的9个月的营业利润率主要受到交易费用以及交易和信贷损失增加的负面影响。

在截至2022年9月30日的9个月中，净收益较上年同期减少19亿美元，或56%，原因是前面讨论的营业收入减少6.19亿美元，其他收入(支出)减少5.18亿美元，净额主要由战略投资损失推动，所得税支出增加7.33亿美元，主要原因是与集团内知识产权转让有关的税收支出增加，以及与基于股票的薪酬扣除相关的单独税收优惠减少，但与战略投资净亏损相关的离散税收优惠的增加部分抵消了这一下降。

外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币兑换风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美国的加强或削弱(“U.S.”)美元对英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务的其他货币的汇率，会影响我们以这些外币产生的净收入和费用换算成美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们的净收入中约有42%和43%来自美国以外的客户，而在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，这一比例分别为44%和47%。由于我们在国际上产生了可观的净收入，因此我们在美国境外开展业务将面临风险。请参阅2021年10-K表格中的第I部分，第1A项，风险因素，并在不一致的情况下，在下文第II部分，第1A项，本10-Q表格中的风险因素中予以补充(如果适用)。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩，但我们有一个外币兑换风险管理计划，在该计划中，我们将某些外币兑换合同指定为现金流对冲，旨在减少外币汇率变动对收益的影响。这些外币兑换合同的收益和损失被确认为同期交易收入的一个组成部分，预测的交易影响收益。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，相对于美元的同比外币变动对我们报告的业绩产生了以下影响：
截至2022年9月30日的三个月截至2022年9月30日的9个月
(单位：百万)
对净收入的不利影响(不包括对冲影响)$(307)$(672)
对冲影响156 310 
对净收入的不利影响(151)(362)
对运营费用的有利影响162 350 
对营业收入的净有利(不利)影响$11 $(12)


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虽然我们签订外币兑换合约以帮助减少外币汇率变动对收益的影响，但不可能预测或消除这种敞口的全部影响。

我们还使用指定为净投资对冲的外币兑换合约，以降低与我们在某些外国子公司的投资相关的外币兑换风险。与这些工具相关的收益和亏损将保留在累计的其他全面收益(亏损)中，直到相关的外国子公司被出售或大量清算。

鉴于我们的资产和负债也存在外币兑换风险，以子公司功能货币以外的货币计价，我们有一个额外的外币兑换风险管理计划，在该计划中，我们使用外币兑换合同来抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额，并由外币兑换合同的损益抵消。这些外币兑换合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们的资产和负债的影响。

此外，对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易，我们通常每天都会设置我们的外币汇率，如果我们错误地设置了我们的外币汇率，或者由于我们设置外币汇率的时间和交易发生时外币汇率的波动，我们可能会面临财务风险。

关键指标和财务结果

关键指标

活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量和TPV是管理层用来衡量业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”)，其定义如下：

•一个 活跃帐户是指在过去12个月内在我们的平台上完成交易(不包括网关独家交易)的直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户。平台访问合作伙伴是指其客户通过此类第三方的登录凭证获得对PayPal平台或服务的访问权限的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的实体。用户可以在我们的平台上注册以访问不同的产品，并可以注册多个帐户来访问一个产品。因此，用户可以具有多于一个的活动帐户。活跃账户的数量为管理层提供了有关我们平台整体规模的额外视角，但可能与我们的运营业绩没有直接关系。

•支付交易数量 指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销)，不包括网关独占交易。

•每个活动账户的支付交易数量 反映过去12个月内的支付交易总数，除以该期间结束时的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解在给定时间段内，一个账户在我们的支付平台上进行支付活动的平均次数。

•冠捷科技是指在我们的支付平台上成功完成的支付价值，或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案实现的支付价值，不包括网关独占交易。

由于我们的交易收入通常与冠捷科技的增长和我们支付平台上完成的支付交易数量相关，管理层使用这些指标来洞察我们支付平台的规模和实力、我们客户的参与度以及潜在的活动和趋势，这些可能是当前和未来业绩的指标。我们提出这些关键指标，以加强投资者对我们业务和经营业绩的评估。

我们的关键指标是使用基于我们在我们平台上测量的活动的公司内部数据计算的，并可能由多个系统汇编而成，包括通过业务组合有机开发或收购的系统。虽然我们关键指标的衡量基于我们认为合理的方法和估计，但在我们的规模下在全球范围内衡量我们的关键指标存在固有的挑战和限制。用来计算我们的关键指标的方法需要判断。

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我们定期审查我们计算这些关键指标的流程，并不时进行调整以提高其准确性或相关性。例如，我们不断应用旨在检测和防止我们平台上的欺诈性帐户创建的模型、流程和实践，并努力改进和增强这些能力。当我们检测到大量非法活动时，我们通常会从关键指标中删除确定的活动。尽管此类调整可能会影响以前报告的关键指标，但我们通常不会更新以前报告的关键指标以反映这些后续调整，除非管理层确定流程改进或增强的追溯影响是实质性的。

净收入
我们的收入分为以下两类：
•交易收入:根据在我们的支付平台上完成的冠捷交易向商家和消费者收取的交易费用净额。冠捷科技的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们向商家和消费者赚取额外费用：对于我们进行货币兑换的交易，当我们启用跨境交易(即，商家和消费者位于不同国家的交易)时，为促进客户从PayPal或Venmo账户到借记卡或银行账户的即时转账，为促进购买和销售加密货币，我们向违反我们合同条款(例如，通过欺诈或伪造)的卖家提供合同赔偿；以及其他杂项费用。

•来自其他增值服务的收入: 净收入主要来自我们向商家和消费者提供的合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费和其他服务所产生的收入。我们还从利息和从我们的应收贷款组合中赚取的费用以及从客户余额中获得的某些资产的利息中获得收入。

净收入分析

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，我们的净收入构成如下(以百万为单位)：
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交易收入

与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易收入分别增长了6.27亿美元(11%)和15亿美元(9%)，这主要是由于我们的非品牌卡处理量的增长，主要是我们的Braintree产品和服务，其次是Venmo产品和服务，在每种情况下，都是由冠捷科技的增长和我们支付平台上的支付交易数量推动的。此外，在截至9月30日的三个月和九个月中，2022年的交易收入分别包括违反我们合同条款的卖家的合同补偿7600万美元和1.81亿美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的交易收入分别为2500万美元和6500万美元。这一合同补偿和同比增长主要归因于国际市场的活动。在截至2022年9月30日的9个月中，交易收入的增长被冠捷科技的下降以及我们的核心贝宝产品和服务产生的收入(包括外汇兑换费收入)部分抵消，这主要是由于eBay市场平台上的收入减少所致。

以下图表分别显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的关键指标(以百万为单位)：
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*反映适用期间结束时的活动帐户。截至2022年9月30日的活跃账户包括Paidy，Inc.(“Paidy”)在2021年10月收购之日贡献的320万活跃账户。
支付交易数量
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冠捷科技

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下表提供了相关指标的摘要：
截至9月30日的三个月，增加/(减少)百分比九个月结束
9月30日，		增加/(减少)百分比
2022202120222021
每个活动账户的支付交易数量50.1 44.2 13 %50.1 44.2 13 %
跨境冠捷科技占比13 %15 %**13 %16 %**
**没有意义

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们的活跃账户分别为4.32亿和4.16亿，增长了4%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的支付交易总数分别为56亿笔和49亿笔，增长15%。截至2022年9月30日的9个月，我们的支付交易总数为163亿笔，而截至2021年9月30日的9个月为140亿笔，增长了17%。截至2022年和2021年9月30日止三个月，冠捷分别为3,370亿美元和3,100亿美元，增长9%。截至2022年9月30日的9个月，冠捷科技为1.0万亿美元，而截至2021年9月30日的9,060亿美元，增长了10%。

与去年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，交易收入的增长超过了冠捷科技的增长，这主要是由于对冲带来的有利影响以及我们的Venmo产品和服务收入的增加，但部分被贝宝产品和服务收入的下降以及外汇兑换费用的下降所抵消。与去年同期相比，截至2022年9月30日的九个月，交易收入的增长速度慢于冠捷科技，这主要是由于外币兑换费的下降，冠捷科技归因于eBay的市场平台(我们在历史上赚取了更高的费率)，以及贝宝产品和服务收入的下降，部分被对冲的有利影响以及我们Venmo产品和服务收入的增加所抵消。

来自其他增值服务的收入

在截至2022年9月30日的三个月和九个月，来自其他增值服务的收入分别比去年同期增加3700万美元或6%，2.03亿美元或14%，主要是由于我们从Synchrony Bank获得的收入份额增加，客户账户余额的某些资产因利率上升而产生的利息，以及我们的商业贷款应收贷款组合的利息和手续费收入。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，其他增值服务收入的增长部分被美国政府Paycheck Protection计划下的贷款偿还收入的影响所抵消，分别为9300万美元和1.45亿美元，本期收入为最低水平。


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运营费用

下表汇总了我们用来评估每一项趋势的运营费用和相关指标：
截至9月30日的三个月，增加/(减少)百分比截至9月30日的9个月，增加/(减少)百分比
2022202120222021
(单位：百万，百分比除外)
交易费用$2,988 $2,564 17 %$8,849 $7,363 20 %
交易和信贷损失367 268 37 %1,184 710 67 %
客户支持和运营509 504 1 %1,579 1,543 2 %
销售和市场营销544 549 (1)%1,733 1,779 (3)%
技术与发展801 755 6 %2,431 2,242 8 %
一般和行政463 498 (7)%1,584 1,544 3 %
重组和其他费用56 1 **182 60 203 %
总运营费用$5,728 $5,139 11 %$17,542 $15,241 15 %
交易费用率(1)
0.89 %0.83 %**0.89 %0.81 %**
交易和信用损失率(2)
0.11 %0.09 %**0.12 %0.08 %**
(1) 交易费用率的计算方法是交易费用除以TPV。
(2) 交易和信贷损失率的计算方法是用交易和信贷损失除以冠捷。
**没有意义。

交易费用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的交易费用如下(单位：百万)：

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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易费用分别增加了4.24亿美元(17%)和15亿美元(20%)，这主要是由于截至2022年9月30日的三个月和九个月的冠捷科技价值分别增长了9%和10%，以及产品组合的不利变化。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易费用率上升也是由于产品组合的不利变化，非品牌卡处理量产生的TPV比例较高，通常比其他产品和服务的费用率更高。在截至2022年9月30日的三个月中，交易费用率的增加被我们核心PayPal产品地区组合的有利变化部分抵消，这些变化也受到某些第三方降价的有利影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，冠捷创价的34%和35%分别来自美国以外的地区。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，冠捷创投的约38%和39%分别来自美国境外。

我们的交易费用率受到产品组合、商家组合、区域组合、资金组合以及支付给支付处理商和其他金融机构的费用的变化的影响。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于从银行或通过PayPal或Venmo账户余额或我们的消费信贷产品等内部来源为交易提供资金的成本。随着我们扩大向客户提供替代资金来源的可能性和形式，我们的资金组合可能会发生变化，这可能会增加或降低我们的交易费用率。宏观经济环境的变化还可能导致消费者支出模式的行为转变，影响他们使用的资金来源类型，这也可能影响资金组合。

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目录表


交易和信贷损失

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，我们的交易和信贷损失构成如下(以百万为单位)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易和信贷损失分别增加了9900万美元和4.74亿美元，增幅为37%和67%。

在截至2022年9月30日的三个月中，交易损失为2.54亿美元，而截至2021年9月30日的三个月为2.93亿美元，减少了3900万美元，降幅为13%。截至2022年9月30日的9个月，交易损失为9.56亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为8.47亿美元，增加1.09亿美元，增幅为13%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易损失率(交易损失除以TPV)分别为0.08%和0.10%，截至2021年9月30日的三个月和九个月的交易损失率均为0.09%。在截至2022年9月30日的三个月中，交易损失的减少主要是由于我们的欺诈追回能力的增强以及持续的风险缓解战略的好处所带来的复苏。在截至2022年9月30日的九个月中，交易损失的增加主要是由于与正在进行的商家破产程序有关的1.14亿美元损失，与我们的Venmo产品和服务相关的欺诈计划导致的损失增加，以及商品和服务交易的增加，这些交易现在符合我们的保护计划的覆盖范围，但被我们欺诈追回能力增强所带来的恢复部分抵消。

与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的信贷损失分别增加了1.38亿美元和3.65亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的信贷损失构成如下(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净冲销(1)
$69 $38 $181 $166 
保留版本(发布)(2)
44 (63)47 (303)
信贷损失$113 $(25)$228 $(137)
(1) 净冲销包括本金冲销，部分被消费者和商户应收账款的回收所抵消。
(2) 准备金建立(释放)是指不包括外币重新计量的本金应收账款准备的变化。


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目录表

截至2022年9月30日的三个月和九个月的拨备是由于期内的贷款来源。截至2021年9月30日止三个月及九个月的收益，归因于当时宏观经济状况及预期的改善，以及未偿还贷款的信贷质素改善，导致我们的贷款及应收利息拨备减少，但因贷款发放而增加拨备而部分抵销。在本报告所述期间，我们对商家和消费者投资组合的补贴包括考虑到宏观经济状况的不确定性、历史损失率(如果适用)、借款人财务健康的不确定性以及向商家提供的贷款修改计划的有效性的定性调整。

截至2022年和2021年9月30日，消费贷款和应收利息余额分别为44亿美元和28亿美元，同比增长59%，这是由于我们的分期付款信贷产品的扩张，包括在德国的额外产品以及2021年第四季度进入新的国际市场。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们的未偿还消费贷款中分别约有41%和63%来自英国消费者。与2021年9月30日相比，截至2022年9月30日，英国未偿还消费贷款的百分比下降是由于消费贷款应收贷款组合的整体增长，特别是来自德国、日本和美国等其他市场的分期付款信贷产品。

下表提供了有关我们消费贷款的信用质量和应收利息余额的信息：
9月30日，
20222021
消费贷款和应收当期利息的百分比96.3 %96.8 %
消费贷款和应收利息的百分比>90天未偿还(1)
1.8 %1.5 %
净冲销率(2)
4.8 %2.6 %
(1)表示超过开单日期或合同还款日期90天的余额的百分比(如果适用)。
(2) 净撇账率是指年度消费贷款净信贷损失(不包括欺诈损失)占该期间消费贷款日均金额和应收利息余额的百分比。

与2021年9月30日相比，2022年9月30日的消费者应收账款净冲销率增加，这主要是由于我们扩大了短期分期付款产品的规模。

我们为某些中小型企业提供商业金融产品，我们将其称为我们的商业金融产品。截至2022年9月30日，扣除已售出的参与利息，未偿还的商户贷款、预付款以及应收利息和手续费总额为20亿美元，而截至2021年9月30日的未偿还贷款、预付款和应收利息总额为14亿美元，同比增长47%。未偿还的商户贷款、预付款以及应收利息和费用的增加主要是由于我们在美国的PayPal企业贷款产品的增长。截至2022年9月30日，我们的未偿还商户应收账款中分别约有86%和5%来自美国和英国的商户，而截至2021年9月30日，这一比例分别为81%和9%。

下表提供了有关我们的商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额的信用质量的信息：
9月30日，
20222021
商业贷款、垫款、应收利息和手续费的百分比93.4 %90.5 %
商户贷款、垫款和应收利息及费用的百分比>90天未偿还(1)
2.5 %3.7 %
净冲销率(2)
3.6 %6.8 %
(1) 表示超出原预期还款期或合同还款期90天的余额的百分比。
(2) 净撇账率是商户贷款和垫款的净信用损失(不包括欺诈损失)在期内平均每日商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额中所占的百分比。

与2021年9月30日相比，截至2022年9月30日，当前商户应收账款百分比增加，超过90天未偿还的商户应收账款百分比减少，商户应收账款净冲销率降低，这主要是由于前期由于新冠肺炎疫情而经历财务困难的账户注销，以及由于修改可接受的风险参数，包括更严格的资格要求，使我们的商户贷款组合的信用质量改善，如下所述。

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目录表


为了应对新冠肺炎疫情的影响，我们在2020年对信贷产品的可接受风险参数进行了修改，导致实施了许多风险缓解战略，包括降低最高贷款规模、更严格的资格条款，以及从贷款和垫款的自动承销转向手动承保，所有这些都导致始发贷款与疫情爆发前的水平相比有所下降。我们继续评估和修改我们可接受的风险参数，以应对不断变化的宏观经济环境。2021年我们可接受的风险参数的变化导致原始金额逐渐增加，因此截至2022年9月30日的商户应收账款余额比2021年9月30日更高。如需更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分简明综合财务报表附注中的“附注11--应收贷款和利息”。

客户支持和运营

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的客户支持和运营费用如下(单位：百万)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的客户支持和运营费用分别增加了500万美元(1%)和3600万美元(2%)，这主要是由于与支持我们消费贷款产品的软件相关的费用、与PayPal借记卡和信用卡生产相关的成本以及客户入职和合规成本的增加，但这一增长被承包商和咨询成本的下降部分抵消。截至2022年9月30日的9个月的增长也归因于其他运营费用。

销售和市场营销

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用如下(单位：百万)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的销售和营销费用分别减少了500万美元(1%)和4600万美元(3%)，这主要是由于咨询服务和员工相关成本的下降，但被收购无形资产摊销的增加部分抵消了这一下降。在截至2022年9月30日的9个月中，销售和营销费用的下降也受到营销活动支出与上年相比下降的影响。

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技术与发展

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的技术和开发费用如下(单位：百万)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的技术和开发费用分别增加了4600万美元(6%)和1.89亿美元(8%)，这主要是由于用于提供我们的产品和服务的云计算服务以及与员工相关的费用的增加。在2022年9月30日终了的三个月中，上述增加被与承包商和咨询人有关的费用下降部分抵消。

一般和行政

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的一般和行政费用如下(单位：百万)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的一般和行政费用分别减少了3500万美元或7%，增加了4000万美元或3%。在截至2022年9月30日的三个月中，一般和行政费用的减少主要是由于基于股票的薪酬的下降，部分原因是与某些股权激励奖励相关的预期业绩发生变化，以及专业服务费用的减少，但与企业软件服务相关的成本增加部分抵消了与员工相关的费用的减少。在截至2022年9月30日的9个月中，一般和行政费用增加的原因是与企业软件服务相关的成本和与员工相关的费用增加，但被专业服务的下降部分抵消。

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重组和其他费用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的重组和其他费用如下(单位：百万)：
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与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的重组和其他费用分别增加了5500万美元和1.22亿美元。

在2022年第一季度，管理层启动了一项战略性削减现有全球员工队伍的计划，旨在精简和优化我们的全球运营，以提高运营效率。作为这一努力的一部分，我们正专注于减少多余的业务和简化我们的组织结构。截至2022年9月30日的三个月和九个月的相关重组费用分别为2300万美元和1.14亿美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及相关的咨询成本。这一战略行动和与该计划相关的现金支付预计将在2022年第四季度基本完成。管理层估计，在2022年剩余时间里，还将产生1000万美元的重组费用。与受影响的劳动力相关的年化员工相关成本估计减少约2.9亿美元，其中包括约1.1亿美元的股票补偿。与受影响的劳动力相关的年度成本减少的一部分预计将再投资于业务，以推动额外的增长。

在2020年第一季度，管理层批准了一项战略性削减现有全球员工的计划，这是在重新设计我们跨越多个季度的运营结构的同时，重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分。截至2021年9月30日的三个月和九个月的相关重组费用分别为零和2700万美元。我们主要产生了员工遣散费和福利成本，以及2020年战略削减的相关咨询成本，该战略削减于2021年基本完成。

有关相关重组负债的信息，请参阅本表格10-Q第一部分简明合并财务报表附注中的“附注17--重组和其他费用”。

此外，由于我们新的和不断发展的工作模式，我们正在继续审查我们的设施需求。本集团于截至2022年9月30日止三个月及九个月分别产生2,900万美元及6,400万美元资产减值费用，于截至2021年9月30日止三个月及九个月分别产生零及2,600万美元资产减值费用，原因是退出若干租赁物业，导致使用权租赁资产减少及相关租赁改善。

其他收入(费用)，净额

在截至2022年9月30日的三个月中，与上年同期相比，其他收入(支出)净增加3.38亿美元，这主要是由于战略投资的净收益增加。在截至2022年9月30日的9个月中，与上年同期相比，其他收入(支出)净减少5.18亿美元，这主要是由于与上一时期相比，本期战略投资的净亏损。此外，截至2022年9月30日的9个月受到外汇损失增加的影响较小，这主要是由于我们决定暂停在俄罗斯的交易服务而采取的行动。


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所得税费用

截至2022年和2021年9月30日的三个月，我们的有效所得税税率分别为16%和7%。与上一年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的有效所得税率有所增加，主要原因是与战略投资净收益增加相关的税收支出增加，以及与离散税收调整相关的税收优惠减少。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率分别为34%和1%。与上年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率上升，主要是由于与知识产权集团内部转让相关的税收支出增加，以及与基于股票的薪酬扣除相关的单独税收优惠减少。

流动资金和资本资源

我们需要流动性和获得资本的渠道来为我们的全球业务提供资金，包括我们的客户保护计划、信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资本和其他现金需求。我们相信，我们现有的现金、现金等价物和投资，预计将从运营中产生的现金，以及我们预期进入资本市场的机会，加上通过第三方来源的潜在外部资金，将足以满足我们在未来12个月及以后的现金需求。

流动资金来源

现金、现金等价物和投资

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的现金、现金等价物和投资：
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)
现金、现金等价物和投资(1),(2)
$13,795 $12,981 
(1) 不包括与2022年9月30日和2021年12月31日的应收资金和客户账户相关的资产分别为348亿美元和361亿美元。
(2) 不包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的限制性现金总额分别为2100万美元和1.09亿美元，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的战略投资总额分别为22亿美元和32亿美元。

截至2022年9月30日，我们的海外子公司持有的现金、现金等价物和投资为99亿美元，截至2021年12月31日，我们持有的现金、现金等价物和投资为74亿美元，分别占截至这两个日期我们总现金、现金等价物和投资的72%和57%。截至2021年12月31日，我们所有的现金、现金等价物和外国子公司持有的投资都应根据F分部、全球无形低税收入或2017年减税和就业法案下的一次性过渡税缴纳美国税收。从美国联邦税收的角度来看，随后遣返到美国将不纳税，但可能需要缴纳州所得税或外国预扣税。

我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获取现金的要求，同时满足我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为了向我们的业务提供运营流动性，也是为了支持我们受监管子公司的全球监管要求。因此，并非我们所有的现金都可用于一般企业用途。

现金流

下表汇总了我们的简明合并现金流量表：
截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：百万)
提供的现金净额(用于)：
经营活动$4,656 $4,577 
投资活动(3,286)(2,356)
融资活动(2,422)(186)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(253)(106)
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增$(1,305)$1,929 

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目录表


经营活动

在截至2022年9月30日的9个月中，我们从运营活动中产生了47亿美元的现金，主要是由于26亿美元的运营收入，以及非现金支出的调整，包括12亿美元的交易和信贷损失准备金，9.91亿美元的折旧和摊销，以及9.67亿美元的基于股票的薪酬。净收入还根据5.38亿美元的递延所得税变化、1.63亿美元的战略投资净亏损以及1.41亿美元的其他资产和负债的变化进行了调整，这主要是由于在此期间发生的实际现金交易损失被其他负债的增加部分抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们从运营活动中产生了46亿美元的现金，主要是由于32亿美元的运营收入，以及非现金支出的调整，包括11亿美元的股票薪酬，9.39亿美元的折旧和摊销，以及7.1亿美元的交易和信贷损失准备金。净收入还根据我们3.36亿美元的战略投资净收益、1.75亿美元的递延所得税变化、1.55亿美元的应收账款变化以及8.92亿美元的其他资产和负债的变化进行了调整，这主要与同期的实际现金交易损失有关。

在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，支付所得税的现金净额分别为6.66亿美元和4.36亿美元。

投资活动

在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为33亿美元，主要是由于购买和发起192亿美元的应收贷款，购买165亿美元的投资，11亿美元的客户应收资金变化，以及5.48亿美元的财产和设备购买。这些现金流出被172亿美元应收贷款本金偿还以及168亿美元投资到期和出售部分抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为24亿美元，主要原因是购买了309亿美元的投资，购买和发起了82亿美元的应收贷款，购买了6.95亿美元的财产和设备，以及收购(扣除收购的现金)4.69亿美元。这些现金流出被304亿美元的投资到期和出售以及76亿美元的应收贷款本金偿还部分抵消。

融资活动

在截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金净额为24亿美元，主要是由于根据我们的2018年7月股票回购计划回购了32亿美元的普通股，偿还了17亿美元的融资安排下的借款(包括回购和赎回某些固定利率票据，以及偿还先前信贷协议下的借款，这两项都在下文的“可用信贷和债务”中进一步描述)，应付资金和应付客户金额的变化6.59亿美元，以及与股权奖励的净股份结算相关的扣缴税款3.21亿美元。这些现金流出被融资安排下的33亿美元借款(包括2022年5月发行固定利率债券的收益和根据我们的Paidy信贷协议借款)部分抵消。

在截至2021年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金净额为1.86亿美元，主要是由于我们根据2018年7月的股票回购计划回购了19亿美元的普通股，以及与股票结算股权奖励相关的预扣税金10亿美元，但被应付资金和应付客户金额的变化部分抵消了26亿美元。

汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的外币汇率分别对现金、现金等价物和限制性现金产生了2.53亿美元和1.06亿美元的负面影响，这主要是由于美元对澳元汇率波动的不利影响。在截至2022年9月30日的9个月中，对现金、现金等价物和限制性现金的负面影响也可归因于美元对欧元、瑞典克朗和日元汇率的不利波动。

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可用信贷和债务

2022年5月，我们发行了不同到期日的固定利率票据，本金总额为30亿美元。发行这些票据所得可用于一般企业用途，包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出，以及可能收购的业务、资产或战略投资。我们用部分收益回购和赎回了2019年9月和2020年5月发行的16亿美元债券。截至2022年9月30日，我们有104亿美元的固定利率债务未偿还，到期日各不相同。

2022年2月，我们与佩迪作为联席借款人签订了一份信贷协议(《佩迪信贷协议》)，其中规定了600亿元人民币的无担保循环信贷安排。2022年9月，修改了派迪信贷协议，将借款能力增加300亿元，总借款能力达到900亿元(截至2022年9月30日约为6.23亿美元)。在截至2022年9月30日的9个月中，根据派迪信贷协议提取了458亿元人民币(约合3.17亿美元)。因此，截至2022年9月30日，442亿元人民币(约合3.06亿美元)的借款能力可用于佩迪信贷协议允许的目的，但须遵守借款的惯例条件。

2021年10月，我们通过收购Paidy承担了一项信贷协议(“先行信贷协议”)。先行信贷协议提供约人民币228亿元(收购时约1.98亿美元)的有担保循环信贷安排。在2022年第一季度，我们终止了优先信贷协议，偿还了未偿还的借款。

除上文所述外，在我们的2021年10-K表格中披露的可用信贷和债务没有重大变化。有关更多信息，请参阅本表格10-Q第一部分简明综合财务报表附注中的“附注12-债务”。

根据市场情况，我们可能会不时发行债券，包括以非公开或公开发行的形式，为我们的经营活动提供资金，为收购提供资金，进行战略投资，根据我们的股票回购计划回购股票，或降低我们的资本成本。

出于现金管理的目的，我们与一家金融机构达成了现金池安排。该安排允许根据我们在金融机构内持有的运营现金余额总额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。这项安排还允许我们提取超过现金存款总额的金额，最高可达商定的限额。提款的净余额和现金存款总额被金融机构用作计算我们在该安排下的净利息、支出或收入的基础。截至2022年9月30日，我们总共有49亿美元的现金提取，抵消了我们根据现金池安排在金融机构内持有的49亿美元的现金存款总额。

信用评级

截至2022年9月30日，我们继续被标准普尔金融服务公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司评为投资级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现，包括我们的资本结构和运营结果。我们的目标是获得投资级评级，但随着情况的变化，有可能导致我们的信用评级被下调或被列入可能降级的观察名单的因素。如果发生这种情况，它可能会提高我们的借款利率，包括我们信贷协议下的借款利率。

当前和未来的现金需求

我们的主要现金需求包括支持当前和潜在的资金：经营活动、信贷产品、客户保护计划、股票回购、战略投资、收购、其他承诺、资本支出和其他未来债务。

信贷产品

我们应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求，任何无法满足这些流动性需求的情况都可能对我们的业务产生不利影响。我们目前正在评估我们的信贷产品的合作伙伴关系和第三方资金来源。

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2018年6月，卢森堡金融监管委员会(“CSSF”)同意，PayPal管理层可以从我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额中指定高达35%的资金，为欧洲和美国的信贷活动提供资金。2022年8月，CSSF批准PayPal管理层从此类余额中指定高达50%的资金，用于资助2023年2月之前的欧洲和美国信贷活动。2022年第二季度，管理层又批准了3亿美元，为欧洲和美国的信贷活动提供资金。截至2022年9月30日，管理层批准用于为信贷活动提供资金的累计金额总计30亿美元，约占当时可供我们公司使用的欧洲客户余额的29%，这是根据CSSF维护的财务法规确定的。我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求，在我们认为必要的情况下，定期为我们的信贷活动指定额外的欧洲客户余额。在某些特殊情况下，公司可能需要流动资金来履行与我们的欧洲客户余额相关的义务。

虽然我们的目标是利用来自外部的资金来扩大我们的信贷产品的可获得性，但不能保证我们会成功地实现这一目标。

客户保护计划

我们的买方和卖方保护计划的损失风险仅限于个人客户、商家和交易，也可能受到计划的地区差异以及计划的更改或修改的影响，包括监管要求的变化。于本报告所载这些简明综合财务报表所列期间内，我们的交易损失率介乎冠捷的0.08%至0.10%之间。历史损失率可能不能预示未来的结果。

股票回购

在截至2022年9月30日的9个月中，我们根据2018年7月批准的股票回购计划，在公开市场回购了约32亿美元的普通股。2022年6月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购至多150亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。截至2022年9月30日，根据我们的2018年7月和2022年6月的股票回购计划，未来分别有约19亿美元和150亿美元的普通股可供回购。

其他考虑事项

我们的信用评级、财务表现和全球信贷市场状况的下降，以及一系列其他因素，包括本10-Q表格中讨论的与新冠肺炎疫情相关的因素，可能会对我们的流动性、获得资本的渠道和借款成本产生不利影响。此外，我们作为一方的任何法律或监管程序的结果也可能对我们的流动性、获得资本的机会和借款成本产生负面影响。见2021年10-K表格的第I部分，第1A项，风险因素，并在下文第II部分，第1A项，本表格10-Q的风险因素，以及本表格第I部分，第1项的简明综合财务报表附注中的“附注13--承付款和或有事项”中补充并在不一致的情况下被取代，以进一步讨论我们的业务所面临的这些和其他风险。

项目3：关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指由于利率、外币汇率和股权投资风险等市场因素的不利变化而导致的市场风险敏感型工具可能产生的经济损失。管理层制定并监督管理我们旨在降低市场风险的投资、融资和外币衍生品活动的政策的执行。我们持续监测风险敞口。

利率风险

我们面临与我们的投资组合相关的利率风险，以及我们作为客户账户持有的简明综合资产负债表上的客户余额所涉及的利率敏感资产。


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截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)分别约有48%和40%以现金和现金等价物形式持有。我们在简明综合资产负债表上持有的客户余额所涉及的资产以利息和无息银行存款、定期存款和可供出售的债务证券的形式保存。我们寻求保留本金，同时持有符合条件的流动资产，根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商业法的定义，至少等于所有客户余额总额的100%。我们不会为欠客户的金额支付利息。

如果利率提高100个基点，我们可供出售的债务证券投资组合的公允价值将在2022年9月30日和2021年12月31日分别减少约2.18亿美元和2.72亿美元。因该等利率变动而导致的可供出售债务证券的公允价值变动，将作为累积其他全面收益(“AOCI”)的一部分呈报，并且只有当我们在证券预定到期日之前出售证券或公允价值下降是由于预期的信贷损失时才会实现。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们分别有104亿美元和90亿美元的固定利率债务，到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息，因此不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而，这些票据的公允价值随着利率的变化而波动，在利率下降期间增加，在利率上升期间下降。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们还分别拥有约56亿美元和52亿美元的循环信贷安排。我们有义务支付这些贷款下的借款利息以及其他常规费用，包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。在这些贷款下的借款，如果有的话，按浮动利率计息。因此，我们面临着与利率波动相关的风险，这与我们借款的程度有关。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在这些信贷安排下的未偿还金额分别为人民币458亿元(约合3.17亿美元)和人民币113亿元(约合9800万美元)。

有关补充资料，请参阅本表格10-Q第一部分简明综合财务报表附注中的“附注12--债务”。

我们的现金及现金等价物所赚取的利息以及上述我们的循环信贷安排所支付的利息是基于浮动利率计算的；因此，由于利率上升将增加利息收入和利息支出，而利率下降将减少利息收入和利息支出，因此利率变化对我们净收入的风险敞口被部分缓解。假设适用市场利率变动100个基点，不会对期内录得的利息或利息支出造成重大影响。

利率也可能对我们客户的消费水平以及支付欠我们的未偿款项的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致我们的信贷产品的客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费者和商业贷款的贷款人承担更大的付款义务，这可能会降低我们的客户保持对我们的债务的能力，从而导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息津贴的增加，这可能对我们的净收益(损失)产生不利影响。

外币汇率风险

我们在国际上有大量以外币计价的业务，主要是英镑、欧元、澳元和加元，这使我们面临外币汇率风险，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。此外，我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受外币汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同，我们可能会因外币波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接受者，因此受益于美元的疲软，而美元相对于外币的走强则对我们产生不利影响。我们考虑了外币汇率的历史趋势，并确定所有货币的汇率在短期内都有可能出现10%的变化。


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我们有一个外汇风险敞口管理计划，旨在识别重大的外汇风险敞口，管理这些风险敞口，并通过执行外汇兑换合同来减少货币波动对我们的综合现金流和运营结果的潜在影响。该等外币兑换合约作为衍生工具入账；有关我们的外币兑换合约的其他详情，请参阅本表格第I部分简明综合财务报表附注内的“附注10-衍生工具”。

我们使用外汇远期合约来保护我们的预期美元等值收益和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些套期保值合约减少了不利的外汇汇率变动的影响，但并未完全消除。我们将这些合同指定为以外币计价的预测收入的现金流对冲和出于会计目的的净投资对冲。衍生工具的收益或损失最初被报告为AOCI的组成部分。现金流对冲随后被重新分类为收入，在同一时期，预测的交易影响收益。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI，直到外国子公司被出售或大量清算，届时它们将被重新归类为收益。

如果美元在2022年9月30日和2021年12月31日下跌10%，在考虑基础对冲项目的抵消影响之前，AOCI记录的与我们的外汇远期合约相关的税前金额将分别减少约7.12亿美元和5.12亿美元。

我们还有一个外币兑换管理项目，我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险，这些资产和负债是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具，减少但不是完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额，并由外币兑换合同的损益抵消。

所有外币10%的汇率不利变化将导致在2022年9月30日和2021年12月31日分别对所得税前收入造成约3500万美元和1.96亿美元的不利影响，而不考虑外币兑换合同的抵消效果。截至2022年9月30日生效的外汇兑换合同将对所得税前收入产生约4700万美元的积极影响，从而产生约1200万美元的净积极影响。截至2021年12月31日生效的外汇兑换合同将对所得税前收入产生约2.03亿美元的积极影响，从而产生约700万美元的净积极影响。这些合理可能的10%汇率不利变动适用于资产负债表日以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产、货币负债和可供出售债务证券，以计算这些变动对我们近期所得税前收入的不利影响。

股权投资风险

我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响，这些风险可能会大幅降低或增加投资组合的账面价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的战略投资总额为22亿美元和32亿美元，分别约占我们在这两个日期的现金、现金等价物以及短期和长期投资组合总额的14%和20%。我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券，它们主要是对私人持股公司的投资。我们必须通过我们的简明综合损益表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此，我们预计未来期间我们的净收益(亏损)将会出现波动，原因是与我们对有价证券的投资有关的公允价值的变化，以及与我们的非有价证券相关的可见价格的变化。根据市场状况，这些变化可能是实质性的。此外，我们对私人持股公司投资的财务成功通常取决于流动性事件，如公开募股、收购、私下出售或其他有利的市场事件，提供了实现投资增值的能力。截至2022年9月30日，我们的战略投资账面价值假设出现10%的不利变化，这可能在短期内经历, 将导致投资组合账面价值增加约2.25亿美元。当事件及情况显示该等资产的公允价值下降至低于账面价值时，我们会审核在减值替代计量项下入账的非流通股本投资。我们的分析包括对最近的经营结果和趋势、最近的证券买卖以及其他公开数据的回顾。


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项目4：控制和程序

(A)对披露控制和程序的评价。 根据对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)或交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的评估，我们的主要高管和主要财务官得出的结论是，截至2022年9月30日，也就是本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化。 在我们最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生在交易法规则13a-15(F)中定义的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告的内部控制产生重大影响。



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第二部分：其他信息

项目1：法律诉讼

本表格10-Q第一部分简明合并财务报表附注中“附注13--承付款和或有事项--诉讼和监管事项”项下所载的信息在此并入作为参考。

项目1A：风险因素

我们受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来业绩以及我们普通股的交易价格产生重大影响。您应仔细阅读以下信息以及我们提交给美国(下称“美国”)的Form 10-K年度报告中第I部分第1A项风险因素中的信息。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于2022年2月3日(“2021年10-K表格”)公布。以下信息补充并在不一致的情况下取代了我们2021年10-K表格中风险因素部分中出现的一些信息，这些风险因素以及我们的简明综合财务报表和附注以及本报告中出现的其他信息应仔细审查，以获得有关影响我们的风险的重要信息。

法律、监管和合规风险

我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害。

在我们直接或通过合作伙伴提供服务的市场上，我们的业务受到复杂和不断变化的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束，这些法律、规则、法规、政策和法律解释包括但不限于：银行、信贷、存款、跨境和国内资金传输、预付费访问、外币兑换、隐私、数据保护、数据治理、网络安全、银行保密、数字支付、加密货币、支付服务(包括支付处理和结算服务)、欺诈检测、消费者保护、反垄断和竞争、经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资。

全球监管机构一直在以影响我们业务的方式建立和加强其监管权威、监督和执法。随着我们推出新的产品和服务并扩展到新的市场，包括通过收购，我们预计将受到额外的法规、限制和许可要求的约束。随着我们扩大和本地化我们的国际活动，我们预计我们在我们经营的市场上的义务将继续增加。此外，由于我们促进商品销售并向全球客户提供服务，一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守他们的法律，这可能会对我们施加不同的、更具体的或相互冲突的义务，以及更广泛的责任。

任何未能或被认为未能遵守任何政府当局的现有或新的法律、法规或命令(包括对其解释的更改或扩展)可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产和执法行动；导致额外的合规和许可要求；导致我们失去现有许可证或阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证；加强对我们业务的监管审查；转移管理层对我们业务的时间和注意力；限制我们的运营；导致客户更多的摩擦；迫使我们改变我们的业务做法、产品或运营；要求我们从事补救活动；或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉，损害我们的品牌和业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性，加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境，可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。虽然我们已实施旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商和代理商不会违反此类法律法规。


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《支付条例》

在美国，贝宝(PayPal，Inc.)(一家全资子公司)持有许可证，可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区和某些地区作为货币转发器(或同等机构)运营。如果我们违反了我们的许可证所涵盖的法律或法规，我们可能会受到责任和/或额外的限制，被迫停止与某些州或地区的居民做生意，被迫改变我们的商业做法，或者被要求获得额外的许可证或监管批准，这可能会带来巨额成本并损害我们的业务。

虽然我们目前允许客户从大约200个市场付款，但我们只允许其中大约一半的市场(包括美国)的客户付款。还可以接受付款，在某些情况下，客户持有余额或提取资金的方式受到很大限制。这些限制可能会对我们发展业务的能力产生不利影响。

我们主要为欧洲经济区(“EEA”)和英国(“UK”)的客户提供服务通过PayPal(欧洲)，我们的全资子公司，作为卢森堡的一家信贷机构获得许可并受到监管。PayPal(欧洲)如果违反适用要求，可能会被处以巨额罚款或其他执法行动。此外，由于该区域各国的解释和国内条例可能不一致，遵守适用的法律和条例的成本可能会更高，在操作上也会更加困难。与支付、反洗钱和数字服务有关的适用法规，所有这些都是监管机构的关键重点领域，并受到广泛的新法规的约束，可能会使我们承担额外而复杂的义务、风险和相关成本。如果PayPal(欧洲)的业务活动超过某些门槛，或者如果欧洲中央银行(ECB)确定，PayPal(欧洲)可能被视为重要的受监管实体，并且PayPal(欧洲)的某些活动将由欧洲央行直接监管，而不是由卢森堡监管委员会监管，这可能会使我们受到额外要求，并可能增加合规成本。从2023年开始，PayPal(欧洲)将由欧洲央行和卢森堡中央银行在电子支付工具、计划和安排(PISA)框架下联合监管，这也可能导致合规义务和成本增加。

加密货币监管及相关风险

我们目前和计划提供的加密货币产品可能会使我们受到额外的法规、许可要求和其他义务的约束。我们作为虚拟货币业务受到纽约金融服务部的监管。加密货币和数字资产方面迅速演变的监管格局可能会让我们面临额外的许可和监管义务，监管机构和政府当局的询问或调查，要求我们进行产品更改，限制或停止提供产品，并实施额外的、可能代价高昂的控制。如果我们未能遵守适用于我们的法规、要求、禁令或其他义务，我们可能面临监管或其他执法行动、诉讼、潜在罚款、声誉损害和其他后果。

与我们提供的加密货币产品相关的金融和第三方风险，例如托管人不适当地访问、盗窃或销毁我们持有的加密货币资产，托管人没有足够的保险覆盖范围来补偿我们的所有此类损失，托管人未能对向我们提供的托管和结算服务保持有效控制，托管人无法购买或清算加密货币持有物，以及托管人或其他交易对手金融机构拖欠财务或履约义务，可能会严重损害我们的业务、财务业绩和声誉。虽然我们选择的托管合作伙伴受到监管监督、资本要求、审计和合规行业认证的维护以及网络安全程序和政策的约束，但托管机构的运营中断、系统问题或未能保护加密货币持有量以及任何由此造成的财务损失可能会降低消费者信心，并对我们的运营业绩和加密货币产品产品产生重大影响。

与保护加密货币资产的这些托管和其他安排相关的义务涉及独特的风险和不确定性。虽然根据各种监管制度，以类似方式持有的其他类型的资产被视为不属于资产托管人破产财产的一部分，但破产法院尚未考虑适当处理数字资产托管持有的资产，任何此类确定都可能高度具体事实。贝宝通过第三方加密货币资产托管人持有客户的加密货币资产。尽管贝宝努力构建我们客户的加密货币资产账户，以加强客户对加密货币资产的所有权，但法院仍有可能将此类资产视为托管人破产财产的一部分。在这种情况下，我们的托管人代表我们的客户持有的加密货币资产可能会受到破产程序的影响，我们代表这些客户的债权可以被视为对托管人的一般无担保债权。此外，缺乏先例和确定的事实性质可能会推迟或排除将此类加密货币资产返还给我们的客户。这些风险和其他风险可能会对我们的加密货币产品产品产生不利影响。

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此外，我们提供的加密货币产品可能会加剧或加剧我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第1A项(风险因素)中描述的许多风险因素，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

客户数据的隐私和保护

与隐私和数据保护法相关的法律和监管环境继续以我们无法预测的方式发展，包括云计算、人工智能、加密货币和区块链技术等技术。我们未能或被认为未能遵守我们向客户传达的隐私政策或隐私和数据保护法，可能会导致数据保护机构、政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动。此类诉讼或行为可能使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变业务做法，增加合规成本和复杂性，导致声誉损害，并对我们的业务造成实质性损害。此外，遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制或限制我们向客户提供产品和服务的能力。

PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国，包括针对某些类型的个人数据的内部转移的具有约束力的公司规则，以及欧盟委员会批准的第三方转移的标准合同条款(“SCC”)。2021年6月，欧盟委员会实施了新的SCC要求，对PayPal、其商家和供应商施加了某些合同和运营要求，以遵守某些平权义务，包括与政府访问透明度、增强的数据主体权利和更广泛的第三方评估相关的要求，以确保保护从PayPal的欧洲经济区客户和/或员工出口到欧洲经济区以外国家的个人数据所需的保障措施。就PayPal对SCC的依赖而言，我们可能需要产生额外的成本，并采取额外的步骤来使来自EEA的某些跨境数据传输合法化，包括根据更新的要求制定新的合同安排，以避免PayPal在EEA以外的国家处理EEA数据的能力受到限制。

我们开展业务的许多司法管辖区已经或正在通过或正在通过或修订旨在建立和加强个人隐私权的数据隐私立法或法规。在美国，许多州已经或正在制定州级数据隐私法律和法规，管理州居民个人信息的收集、使用和保留，在国际上，我们运营的许多市场已经或正在制定或修订类似的隐私法律和法规。在我们运营的司法管辖区内，隐私法的持续激增可能会导致一系列截然不同的隐私规则，这些规则的条款不一致或相互冲突，责任要求、个人权利和执法权力，并可能使我们受到更严格的监管审查和商业成本，并导致意外的消费者困惑。

业务和运营风险

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情的持续影响可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的最终影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性、难以预测和可能的变化，包括但不限于病毒的持续时间、范围、严重程度、变异和病毒传播性的增加、其对全球经济的影响、为遏制或限制新冠肺炎影响而采取的行动(例如，能否获得有效的疫苗或治疗方法)、国家和州处理流行病的方式的地理差异，以及正常经济和运营条件可能恢复的速度和程度。


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新冠肺炎疫情已经对我们的客户、供应商、供应商和其他业务合作伙伴的运营产生了不利影响，并可能对我们未来的运营结果产生不利影响。政府当局和企业在全球范围内采取的遏制和限制新冠肺炎传播的措施，可能会对跨境和国内商业产生不利影响，这些措施包括旅行限制、边境关闭、隔离、原地避难和封锁令、口罩和社交距离要求，以及商业限制和关闭。如果此类缓解措施在很长一段时间内继续实施或恢复，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们已经采取或未来可能采取的旨在帮助受新冠肺炎影响的客户的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。特别是，我们已经并可能继续受到一系列运营因素的不利财务影响，这些因素包括但不限于：我们的购买保护计划下的负债增加，或因商家在交货日之前销售商品或服务，或遭遇破产、资不抵债或其他业务中断而导致的支付卡退款；客户在PayPal品牌信贷产品下的付款义务违约；网络安全和支付欺诈风险增加；我们的产品和服务的可用性和可靠性受到挑战；以及影响我们业务的供应链中断。

由于疫情，我们远程工作的员工数量大幅增加，以及远程工作安排的延长和随后重新进入工作场所的时间延长，可能会带来运营风险、增加网络安全风险、使我们的业务连续性计划紧张、对生产率产生负面影响，并引发员工索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，新冠肺炎可能需要新的或修改后的流程、程序和控制来应对我们商业环境的变化。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险，或者在其他方面是否会让政府当局满意。

新冠肺炎的影响，无论是单独的还是共同的，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并具有加剧或加剧本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。

俄罗斯和乌克兰之间的冲突及其相关影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

2022年2月，俄罗斯开始对乌克兰进行军事敌对行动。2022年3月，我们暂停了在俄罗斯的交易服务。我们还扩大了对乌克兰客户的服务。俄罗斯和乌克兰之间冲突的潜在影响，无论是单独的还是总体的，可能会增加或加剧我们在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第1A项(风险因素)中描述的许多风险因素，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并限制或限制我们在俄罗斯开展业务的能力。这些影响可能包括但不限于地缘政治不稳定和不确定性；对全球和地区经济状况和金融市场的不利影响，包括信贷、资本和货币市场的大幅波动；经济活动减少；影响我们业务的法律和法规的变化，包括美国和其他国家对俄罗斯和其他国家实施的制裁、俄罗斯实施的反制裁以及可能实施的额外制裁或反制裁；以及网络安全威胁和担忧的增加。俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的最终程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性、难以预测和可能发生变化。


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我们接受美国商户融资和某些美国分期付款贷款的能力可能会受到挑战。

我们的美国贝宝营运资金(“PPWC”)和贝宝商业贷款(“PPBL”)产品以及某些美国分期付款贷款产品下的商户贷款是由一家州特许实业银行根据与我们签订的计划协议提供的，我们在贷款发放后获得这些贷款产生的应收账款。2020年6月，主要针对Madden v.Midland Funding，LLC案件在美国第二巡回上诉法院做出裁决，联邦存款保险公司(FDIC)批准了一项最终规则，澄清了由州特许非成员银行发起的贷款在贷款有效期内仍然有效，反映了货币监理署(OCC)于2020年5月敲定的类似规则。最后一条规则重申并在条例中编纂了所谓的“成交时有效原则”，该原则规定，贷款的利率是在贷款发放时确定的，不会受到出售、转让或其他转让等后续事件的影响。一些州总检察长对FDIC和OCC的这些规定提出了质疑，目前仍存在一些不确定性，非银行实体购买由FDIC保险的州特许工业银行产生的应收贷款，是否会依赖联邦政府对州高利贷法和其他州法律的优先购买权。这些或类似挑战的不利结果，或适用法律法规或监管政策的变化，可能会对我们的美国PPWC、PPBL和某些分期付款产品和我们的业务产生重大影响。

我们的信贷产品使我们面临额外的风险。

我们向美国和各种国际市场的广泛消费者和商家提供信贷产品。这些产品的财务成功有赖于对相关风险的有效管理。我们消费者信贷产品的信用决策过程使用专有方法和信用算法及其他分析技术，旨在根据特定消费者过去的购买和与PayPal或Venmo的交易历史以及他们的信用评分等因素来分析他们的信用风险。同样，专有风险模型和其他指标被应用于评估希望使用我们的商家融资产品的商家，以帮助预测他们的还款能力。由于不准确的假设，这些风险模型可能无法准确预测消费者或商家的信誉，这些假设包括与特定消费者或商家、市场状况、经济环境或有限的交易历史或其他数据有关的假设。这些风险模型的准确性和管理与我们信贷产品相关的信用风险的能力也可能受到法律或监管要求、消费者行为变化、经济环境变化、发布银行政策等因素的影响。

我们通常依赖第三方特许金融机构向我们的美国客户提供PayPal和Venmo品牌的消费信贷和商户融资产品。作为这些第三方特许金融机构的服务提供商，我们是受联邦监管的美国金融机构，我们不时受到其联邦银行监管机构的审查。如果合作银行的贷款能力或意愿发生任何终止或中断，我们提供消费信贷和商户融资产品的能力可能会中断或受到限制，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。我们可能无法以优惠条件或根本不能与另一家特许金融机构达成类似的安排。获得发放此类贷款的许可证将是一个昂贵、耗时和不确定的过程，并将使我们受到额外的法律和监管要求的约束，这可能会显著增加我们的成本和合规义务，并要求我们改变我们的业务做法。

我们面临的风险是，使用我们的信贷产品的账户持有人将违约其付款义务，造成潜在的冲销风险或对与Synchrony Bank就我们的美国消费信贷产品达成的收入分享安排产生负面影响。账户持有人的拒付率可能会增加，原因包括承保标准的变化、风险模型无法准确预测用户的信誉、经济状况恶化(如经济衰退或政府紧缩计划)、普遍利率上升和高失业率。错过预期付款的账户持有人往往无法偿还贷款，根据破产法申请保护的账户持有人通常不偿还贷款。

我们目前在美国购买与我们的PayPal品牌商户融资产品相关的应收账款，在美国购买某些消费者分期付款贷款产品，并通过我们的国际子公司向美国以外的消费者和商户产品提供信贷。如果我们无法充分或以经济高效的方式为我们的信贷产品提供资金，或购买与我们在美国的商户融资产品相关的应收账款，以及在美国购买某些消费者分期付款贷款产品，或者如果我们无法有效管理用于这些目的的现金资源，我们的信贷产品的增长可能会受到负面影响。


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有关影响我们业务的贷款法规的信息，请参阅我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释，可能会对我们的业务造成实质性损害—放款监管在我们的2021年10-K表格的风险因素部分。

我们在业务的许多方面都依赖于第三方，这带来了额外的风险。

我们在业务的许多方面依赖第三方，包括但不限于：网络、银行、支付处理器和支付网关，将我们连接到支付卡和银行清算网络以处理交易；非关联第三方贷款人发起我们的美国信贷产品、美国商户融资和品牌信用卡产品；由非关联银行发行的PayPal品牌借记卡产品；加密货币托管服务提供商；以及提供关键功能(例如，外包客户支持和产品开发功能；设施；信息技术、数据中心设施和云计算)的外部业务合作伙伴和承包商。这些风险包括法律、法规、信息安全、声誉、运营或与第三方接触和依赖所固有的任何其他风险。我们正在努力使我们在不同市场对少数第三方支付处理商的依赖多样化。我们正在与我们在美国的主要支付处理商就过渡期进行谈判，以促进我们的安排迁移到与我们的协议逐步结束相关的其他支付处理商。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系，这些第三方无法履行他们对我们的义务，或者我们在这些关系中经历了实质性的中断，我们的运营、运营结果和财务结果可能会受到不利影响。此外，虽然我们有管理这些关系的政策和程序，但它们本身涉及对业务运营、治理和合规性的较小程度的控制，从而潜在地增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。

第二项：未登记的股权证券销售和收益的使用

回购股权证券

2018年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最多100亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。2022年6月，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，规定回购至多150亿美元的我们的普通股，自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响，并根据市场状况和其他因素，也可能被用来对我们的普通股进行机会性回购，以减少流通股数量。根据我们的股票回购计划，任何股票回购可以通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)或其他方式在管理层认为适当的时间和金额进行，并将从我们的营运资金或其他融资选择中获得资金。此外，任何回购股票都会受到市场状况和其他不确定因素的影响，我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。本公司可随时终止股票回购计划，恕不另行通知。

截至2022年9月30日的三个月内，我们股票回购计划下的股票回购活动摘要如下：
购买的股份总数
平均价格
按股支付(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值
(单位：百万，每股除外)
截至2022年6月30日的余额$17,810 
2022年7月1日至2022年7月31日— $— — 17,810 
2022年8月1日至2022年8月31日4.8 $96.41 4.8 17,346 
2022年9月1日至2022年9月30日
5.2 $91.62 5.2 16,871 
截至2022年9月30日的余额
10.0 10.0 $16,871 
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪商佣金。

第三项：优先证券违约

没有。

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目录表


项目4：披露矿山安全情况

不适用。

第5项：其他资料

没有。


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目录表

第六项：展品

展品索引

以引用方式并入
展品
数		展品说明表格提交日期随函存档
10.01+
PayPal Holdings，Inc.和John Kim之间的信函协议，日期为2022年9月1日--X
10.02+
PayPal Holdings，Inc.和Gabrielle Rabinovitch之间的信函协议，日期为2022年9月27日8-K10/3/2022
10.03+
Blake Jorgensen和PayPal Holdings，Inc.之间的信件协议，2022年7月13日生效。10-Q8/2/2022
31.01
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的注册人首席执行官证书--X
31.02
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的注册人首席财务官证明--X
32.01*
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条要求的注册人首席执行官证书--X
32.02*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，注册机构首席财务官的证明--X
101
以下财务资料与本公司截至2022年9月30日止季度的Form 10-Q季度报告有关，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表；(Ii)简明综合收益表(亏损)；(Iii)简明综合全面收益表(亏损)；(Iv)简明股东权益综合报表；(V)简明现金流量表；及(Vi)简明综合财务报表附注
--X
104封面交互数据文件，格式为iXBRL，包含在附件101中--X
+表示管理合同或补偿计划或安排。
*本合同附件32.01和32.02中提供的证明被视为随本10-Q表格一起提供，不会被视为根据《交易法》第18条的规定而提交。此类证明不会被视为通过引用被纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件，除非注册人通过引用明确地将其纳入。


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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 贝宝控股公司
 首席执行官：
日期：2022年11月3日发信人：/s/Daniel H.舒尔曼
  Daniel·舒尔曼
  总裁与首席执行官
 
 首席财务官：
日期：2022年11月3日发信人：/s/加布里埃尔·拉比诺维奇
  加布里埃尔·拉比诺维奇
 代理首席财务官和高级副总裁，投资者关系和财务主管
 
 首席会计官：
日期：2022年11月3日发信人：杰弗里·W·卡博斯基
  杰弗里·W·卡博斯基
 总裁副首席会计官
  

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