Marcus&Millichap，Inc.报告以下项目的结果

2022年第三季度

第三季度稀释后每股收益为0.53美元，其中包括0.03美元的外汇损失

今年迄今稀释后每股收益增长19.5%

加利福尼亚州卡拉巴萨斯，2022年11月4日-(美国商业资讯)--Marcus&Millichap，Inc.(以下简称“公司”、“Marcus&Millichap”、“MMI”)(纽约证券交易所代码：MMI)今天公布了其第三季度业绩，该公司是一家主要从事商业房地产投资销售、融资、研究和咨询服务的全国领先经纪公司。

2022年第三季度与2021年第三季度的亮点

·稀释后净收益为2140万美元，或每股普通股0.53美元，包括0.03美元的外币汇兑损失

·总收入为3.238亿美元，相比之下，总收入为3.324亿美元

·调整后的EBITDA为3660万美元，而调整后的EBITDA为5100万美元

·经纪佣金为2.929亿美元，相比之下，佣金为2.998亿美元

◦私人客户经纪收入为1.655亿美元，而去年同期为1.83亿美元

◦中端市场和大额交易市场经纪收入1.201亿美元，增长9.9%

·融资费用为2,810万美元，相比之下为2,940万美元

2022年9个月与2021年9个月的亮点

·总收入增长29.7%，达到10亿美元

·稀释后净收益增至9630万美元，或每股普通股2.39美元，稀释后为8050万美元，或每股普通股2.00美元

·调整后的EBITDA增长21.3%，达到1.514亿美元，而去年同期为1.248亿美元

·经纪佣金从7.155亿美元增至9.345亿美元，增幅为30.6%

◦私人客户经纪收入增长20.1%，至5.364亿美元

◦中端市场和大型交易市场经纪收入增长52.7%，至3.783亿

·融资费用增加21.1%，达到9140万美元

MMI在第三季度继续产生健康的收益和现金流，进一步加强了公司的财务状况。然而，收入和收益的增长受到了1980年以来最激进的货币政策收紧的影响，导致交易减少。尽管宏观环境发生了快速变化，MMI在本季度完成了3034笔交易，表现好于整体市场。根据Real Capital Analytics的数据，我们估计更广泛市场的销售交易量同比下降24%，相比之下，经纪交易量较2021年创纪录的第三季度下降8.6%。我们将市场动荡视为另一个催化剂，展示了我们的客户价值主张和帮助投资者解决问题和利用每个市场周期中出现的机会的独特能力。

“考虑到美联储本周宣布的第六次加息，以及经济衰退风险的加剧，短期前景仍然具有挑战性，”纳吉继续说道。与此同时，健康的房地产基本面、对强劲劳动力市场将出现温和衰退的预期，以及消费者实力，对商业房地产来说是一个好兆头，超过了重新校准和重新定价的时期。我们认为，加息的滞后效应将在未来几个月成为现实，从而减轻美联储的压力，美联储已经暗示未来将进行更温和的加息。我们为我们的团队如何驾驭快速变化的宏观经济环境而取得强劲业绩感到自豪。我们一直以长远的眼光管理公司，并将通过对我们的平台进行正确的投资、进行战略性收购和发展MMI品牌来继续这样做。

2022年第三季度业绩与2021年第三季度业绩比较

2022年第三季度总收入为3.238亿美元，而去年同期为3.324亿美元，下降2.6%。在房地产经纪业务中，平均交易规模和平均每笔交易佣金分别增长18.7%和6.8%。然而，交易数量减少了8.6%，房地产经纪佣金与去年同期相比减少了2.3%，降至2.929亿美元。合并的中端市场和大额交易市场的收入增长了9.9%，而私人客户市场下降了9.6%。融资活动与房地产经纪的趋势相似，平均交易规模和每笔交易的平均手续费分别增加15.4%和5.7%，而交易数量减少13.7%，导致融资手续费同比下降4.4%至2,810万美元。

2022年第三季度的总运营费用为2.933亿美元，与去年同期的2.867亿美元相比增长了2.3%。这一变化主要是由于销售、一般和行政费用增加了12.9%，但服务成本下降了0.8%，部分抵消了这一增长。与上年同期相比，服务成本占总收入的百分比增加了120个基点，达到67.1%，这主要是由于高级投资销售和融资专业人员获得了额外的佣金，因为某些年度收入门槛比往年更早实现。

与去年同期相比，2022年第三季度的销售、一般和行政费用增加了830万美元，达到7300万美元。这一变化主要是由于(I)与薪酬相关的成本增加；(Ii)与长期保留我们的销售和融资专业人员有关的业务发展、营销和其他支持；以及(Iii)恢复面对面代理和客户的业务活动、会议和会议。

2022年第三季度的稀释后净收益为2140万美元，或每股稀释后收益为0.53美元，而去年同期为3390万美元，或每股稀释后收益为0.84美元。2022年第三季度调整后的EBITDA为3660万美元，而去年同期为5100万美元，这主要是由于营业收入减少所致。

2022年9个月业绩与2021年9个月业绩对比

截至2022年9月30日的9个月的总收入为10亿美元，而去年同期为8.013亿美元，增长2.38亿美元，增幅29.7%。截至2022年9月30日的9个月，总运营费用增加了30.8%，达到9.077亿美元，而去年同期为6.938亿美元。服务成本占总收入的百分比上升到64.5%，比2021年前9个月上升了120个基点。在截至2022年9月30日的9个月中，公司的净收益为9630万美元，稀释后每股收益为2.39美元，而去年同期的净收益为8050万美元，稀释后每股收益为2.00美元。截至2022年9月30日的9个月，调整后的EBITDA从去年同期的1.248亿美元增加到1.514亿美元。截至2022年9月30日，该公司拥有1880名投资销售和融资专业人员，与前一年相比净亏损102人。

资本配置策略

2022年8月2日，董事会宣布每股0.25美元的半年度定期股息，于2022年10月6日支付给2022年9月15日收盘时登记在册的股东。

在截至2022年9月30日的9个月中，该公司向流通股股东支付了5020万美元的股息。截至2022年9月30日，应付股息为1,240万美元，其中1,000万美元已于2022年10月6日支付，240万美元有待于股票奖励归属时支付。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，该公司以每股33.41美元的平均价格回购了226,795股普通股，总价为760万美元。

业务展望

该公司相信，它处于有利地位，能够实现长期增长。然而，短期宏观经济力量已变得越来越具有挑战性，特别是持续的通胀压力、最近的加息以及2022年和2023年进一步加息的可能性。所有这些力量都有可能对经济增长和投资者情绪产生不利影响。

该公司受益于其经验丰富的管理团队、最近的基础设施投资、行业领先的市场研究和专有技术。私人客户市场的规模和碎片化继续通过整合提供长期增长机会。这一高度分散的细分市场一直占所有商业地产销售交易的80%，占佣金总额的59%以上。以MMI为首的前十大经纪公司，按交易数量计算，估计拥有这一领域21%的份额。

可能影响公司2022年剩余时间业务的关键因素包括：

·销售和融资活动的波动性以及由以下因素驱动的投资者情绪：

◦受通胀上升、利率上升、贷方承销收紧、买卖双方买卖价差扩大以及包括潜在衰退在内的经济趋势的影响，各类资产的销售和融资活动放缓

◦对投资者情绪的可能影响与中期选举的结果以及可能导致未来销售和融资活动波动的任何潜在政策或税法变化有关

·由于更有经验的投资销售和融资专业人员在今年早些时候完成了更大的收入份额并超过了收入门槛，可能导致服务成本上升

·公司每个细分市场的波动性

·由于宏观经济和资本市场状况的变化，较大交易市场部门的机构活动减少

·与通货膨胀和面对面活动、客户会议和会议的回归相关的成本增加

·利率迅速上升可能影响购置、融资和再融资活动的影响

·全球地缘政治不确定性，这可能扰乱金融市场或导致投资者克制交易

·能源短缺、货币估值和金融机构持久性导致的全球经济和金融市场不确定性

网络广播和呼叫信息

Marcus&Millichap将于今天上午7：30主持网络直播，讨论财务业绩。太平洋时间/上午10：30东部时间。这次网络直播将通过Marcus&Millichap公司网站的投资者关系栏目收看，网址为ir.marcus milichap.com，并将在电话会议结束后存档。该公司鼓励使用网络直播，因为通过拨入收听电话会议的等待时间可能会延长。

对于那些无法收听网络直播的人，来自美国和加拿大的呼叫者应该在预定的通话时间之前10分钟拨打1-877-407-9208。国际电话请拨打1-201-493-6784。

重播信息

对于那些不能在直播期间参加的人，从下午1：30开始还可以通过电话重播通话。东部时间2022年11月4日星期五至晚上11：59东部时间2022年11月18日，星期五，在美国和加拿大拨打1-844-512-2921，或在国际上拨打1-412-317-6671并输入密码13733100。

Marcus&Millichap公司简介

Marcus&Millichap，Inc.是一家领先的全国性经纪公司，专门从事商业房地产投资销售、融资、研究和咨询服务。截至2022年9月30日，公司在82个办事处拥有1880名投资销售和融资专业人员，为商业房地产的买卖双方提供投资经纪和融资服务。公司还为客户提供市场调研、咨询和咨询服务。在截至2022年9月30日的9个月里，Marcus&Millichap完成了9,574笔交易，销售额为699亿美元。欲了解更多信息，请访问www.Marcus Millichap.com。

关于前瞻性陈述的特别说明

本新闻稿包括前瞻性陈述，包括公司对2022年的业务展望、对加息的预期、我们资本返还计划的执行情况以及对市场份额增长的预期。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务财务状况的未来事件和财务趋势的预期和预测。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明可能实现这种业绩或结果的时间或时间。前瞻性表述基于作出这些表述时可获得的信息和/或管理层当时对未来事件的善意信念，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际业绩或结果与前瞻性表述中所表达或暗示的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素包括但不限于：

·资本市场普遍存在不确定性，经济状况恶化，以及经济衰退后经济复苏的速度和速度；

·我们的业务运营发生了变化；

·商业房地产市场或一般经济的市场趋势，包括通货膨胀上升的影响；

·我们有能力吸引和留住合格的高级行政人员、经理以及投资销售和融资专业人员；

·竞争加剧对我们业务的影响；

·我们成功进入新市场或增加市场份额的能力；

·我们有能力成功地扩展我们的服务和业务，并管理任何此类扩展；

·我们留住现有客户和开发新客户的能力；

·我们跟上技术变化的步伐的能力；

·任何业务中断或技术故障，包括网络和勒索软件攻击，以及对我们声誉的任何相关影响；

·利率、资本可获得性、税法、劳动法或其他影响我们业务的政府法规的变化；

·我们成功识别、谈判、执行和整合增值收购的能力；

·新冠肺炎大流行的潜在持续影响；以及

·在我们最新的10-K表格年度报告中的“风险因素”项下包括的其他风险因素。

此外，在本新闻稿中，“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“预测”、“潜在”、“应该”以及类似的表述与我们的公司、我们的业务和我们的管理层有关，旨在识别前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。

前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。您不应过度依赖任何前瞻性陈述。我们没有义务更新前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化或其他影响前瞻性信息的因素的变化，除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。我们尚未提交截至2022年9月30日的季度10-Q表。因此，本收益新闻稿中描述的所有财务结果都应被视为初步结果，并可能发生变化，以反映在我们提交10-Q表格之前确定的任何必要的会计估计调整或变化。

Marcus&Millichap，Inc.

简明合并净利润报表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)

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关键运营指标摘要

(未经审计)

截至2022年9月30日的三个月，总销售额约为226亿美元，包括3034笔交易，其中179亿美元用于房地产经纪(2246笔交易)，33亿美元用于融资(518笔交易)，以及14亿美元的其他交易，包括咨询和咨询服务(270笔交易)。截至2022年9月30日的9个月，总销售额为699亿美元，包括9,574笔交易，其中房地产经纪业务为550亿美元(7,068笔交易)，融资业务为104亿美元(1,735笔交易)，其他交易为45亿美元，包括咨询和咨询服务(771笔交易)。截至2022年9月30日，公司拥有1794名投资销售专业人员和86名融资专业人员。房地产经纪和融资活动(不包括其他交易)的主要指标如下：

(1)经营指标不包括与交易没有直接关联的某些融资费用。

下表列出了房地产经纪业务按商业房地产细分市场划分的成交量、销售额和收入：

Marcus&Millichap，Inc.

简明合并资产负债表

(以千为单位，股票和面值除外)

Marcus&Millichap，Inc.

其他信息

(未经审计)

调整后的EBITDA对账

调整后的EBITDA，公司将其定义为扣除(I)利息收入和其他，包括可交易债务证券、可供出售的现金和现金等价物的已实现净收益(亏损)、(Ii)利息支出、(Iii)所得税拨备、(Iv)折旧和摊销、(V)基于股票的薪酬和(Vi)非现金抵押贷款偿还权(“MSR”)活动之前的净收益。该公司在其业务运营中使用调整后的EBITDA来评估其业务业绩，制定预算，并根据这些预算衡量其业绩等。该公司还认为，分析师和投资者使用调整后的EBITDA作为评估其整体经营业绩的补充指标。然而，调整后的EBITDA作为补充指标具有实质性的局限性，不应单独考虑，也不应作为根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)报告的公司业绩分析的替代。公司发现，调整后的EBITDA是帮助评估业绩的有用管理指标，因为调整后的EBITDA剔除了与资本结构、税收和非现金项目有关的项目。考虑到上述限制，本公司并不完全依赖调整后的EBITDA作为业绩衡量标准，还会考虑其美国公认会计准则的结果。调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则对公司财务业绩的衡量，不应被视为净收益、营业收入或根据美国公认会计原则计算的任何其他衡量标准的替代指标。由于调整后的EBITDA不是所有公司都以相同的方式计算的，因此它可能无法与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准进行比较。

最直接可比的美国公认会计原则财务指标--净收益与调整后的EBITDA的对账如下(以千计)：

(1)其他包括可供出售的债务证券的已实现净收益(亏损)。

(2)非现金MSR活动包括承担新的服务义务。

术语表

·私人客户细分市场：价值从100万美元到1000万美元以下的交易

·中端市场：价值从1000万美元到2000万美元以下的交易

·更大的交易细分市场：价值2000万美元及以上的交易

·收购：按照公认的会计准则，收购作为企业合并入账的企业。

某些调整后的指标

房地产经纪业务

在截至2022年9月30日的9个月中，我们完成了房地产经纪业务的大型交易组合，金额超过3亿美元。以下是不包括这些交易的实际和调整后的指标：

投资者关系联系人：
投资者关系
邮箱：InvestorRelationship@marcus milichap.com