Coterra Energy报告2022年第三季度业绩，宣布季度分红，并提供股票回购计划的最新情况

休斯顿，2022年11月3日-Coterra Energy Inc.(纽约证券交易所股票代码：CTRA)(以下简称“Coterra”或“公司”)今天公布了2022年第三季度的财务和经营业绩。2021年10月1日，Coterra公司宣布，该公司(前身为Cabot石油天然气公司)与Cimarex Energy Co.(Cimarex能源公司)的合并已完成。截至2021年9月30日的三个月和九个月的参考业绩仅反映传统的Cabot。截至2022年9月30日的三个月和九个月的参考业绩反映了合并后的公司。

Coterra首席执行官兼首席执行官托马斯·E·乔登评论说：“Coterra继续执行，并以超高的股东回报实现了又一个强劲的运营季度。在公司成立仅一年多后，我对我们所取得的成就感到非常自豪，并对未来感到兴奋。我为我们员工对卓越的承诺和将继续成为差异化竞争优势的文化感到自豪。作为一家多元化、顶级资产的低成本运营商，以及市场领先的资产负债表，Coterra已做好准备，能够在周期中取得成功。”

2022年第三季度亮点

·2022年第三季度的净收入总计11.96亿美元，合每股1.51美元；不包括非经常性项目，2022年第三季度的调整后净收入(非GAAP)为11.26亿美元，合每股1.42美元。

·经营活动产生的现金流为17.71亿美元。

·可自由支配现金流总计15.24亿美元(非公认会计准则)，其中包括与合并相关的1300万美元/遣散费。

·为资本支出(GAAP)支付的现金为4.6亿美元，其中包括4.1亿美元的钻井和完井资本。

·产生的自由现金流为10.64亿美元(非公认会计准则)，其中包括与合并相关的1300万美元/遣散费。

·总当量产量为641MBoepd(每天千桶油当量)，由于强劲的油井表现和循环时间的改善，超过了指导的高端。

◦天然气产量平均为2,807MMcfpd(百万立方英尺/天)，超过了指引的高端。

◦石油产量平均为87.9MBopd(千桶/日)，高于指引中点。

·实现的平均价格为：

◦每桶石油(Bbl)93.35美元，不包括商品衍生品的影响；每桶石油86.37美元，包括商品衍生品的影响

◦每千立方英尺天然气6.37美元，不包括商品衍生品的影响；天然气5.58美元，包括商品衍生品的影响

◦每桶天然气液体(NGL)32.78美元

股东回报亮点

乔登补充道：“我们很高兴地宣布，我们将把2022年第三季度自由现金流的74%返还给股东，其中包括50%的现金股息和24%的股票回购。在强劲的运营执行力和健康的大宗商品价格的推动下，我们的现金股息比2022年第二季度增加了5%。我们仍然致力于通过股息、股票回购和未来可能的债务削减来返还50%以上的自由现金流。”

·2022年11月3日，Coterra董事会批准了相当于每股0.68美元(基数0.15美元，可变0.53美元)的季度股息总额，将于2022年11月30日支付给2022年11月16日的登记持有者。

·每股1.00美元的季度股东总回报包括每股0.68美元的季度股息(2022年11月支付)和每股0.32美元的回购(第三季度结算)。总回报相当于2022年第三季度经营活动现金流的44%，或自由现金流(非GAAP)的74%。

·在本季度，该公司以2.53亿美元的价格回购了930万股票，平均每股27.03美元。

◦截至2022年9月30日，公司已回购2,800万股，总成本为7.4亿美元，剩余5.1亿美元用于12.5亿美元的股份回购授权。

◦根据这一授权回购股份的时间和数量将由管理层根据相对估值和内在估值酌情决定。

◦股票回购意味着2022年第三季度经营活动的现金流增加了14%，或自由现金流(非公认会计准则)的24%。

·正如之前披露的那样，Coterra在本季度注销了8.3亿美元的票据，其中包括1.24亿美元的不同期限的遗留Cabot私人票据，以及2024年遗留的7.5亿美元Cimarex票据中的7.06亿美元。季度结束后，该公司注销了2024年剩余的4400万美元票据。

马塞卢斯更新

2022年第一季度末，Coterra上线了一个七井上马塞卢斯开发项目。正如我们在最新的公司介绍中指出的那样，上马塞卢斯开发项目经过六个月的开发，平均累积成交量为324立方英尺/侧英尺。相比之下，该公司下马塞卢斯2021-2022年的平均油井表现为平均406 mcf/横向英尺。由于未来上马塞卢斯的开发成本预计将比下马塞卢斯的开发成本每英尺低10%-15%，上马塞卢斯的资本效率与公司的下马塞卢斯和更广泛的资产组合具有竞争力。NYMEX天然气价格持平于4.25美元，据估计，最近的上马塞卢斯开发项目产生的PVI10为2.6倍，与2021-2022年钻探的140口下马塞卢斯气井相比，后者的PVI10估计为2.8倍。关于PVI10的定义，请参阅“补充非GAAP财务计量(未经审计)”。

在强劲油井表现的推动下，公司2022年马塞卢斯的产量继续保持高于最初预算预期的趋势。

活动展望和指导更新

·资本投资和自由现金流指导

◦估计，按最近的露天价格计算，2022年可自由支配现金流约为56亿美元

◦现在预计2022年资本预算为17亿美元，这是之前提供的指导区间的高端。资本预算预计将约占2022年可自由支配现金流的30%，尽管通胀影响已推动资本成本同比增长25%

◦估计，按当前的条带价格计算，2022年的自由现金流约为39亿美元，预计将把绝大多数返还给股东。

·提高2022年全年生产指导：

◦总当量产量：6.25MBoepd-6.40MBoepd，6.15MBoepd-635MBoepd中点+1%

◦天然气产量：2,775-2,850MMcfpd，中点+1%，从2,750-2,825MMcfpd

·租赁运营费用、收集、加工和运输以及一般和行政、所得税以外的其他税收以及递延所得税比率指导保持不变

·2022年全年交接指导不变

Coterra目前在二叠纪盆地运营六个钻井平台和两个完井人员，在马塞卢斯盆地运营三个钻井平台和一个完井人员。

预计2022年第四季度的平均产量在615至635 MBoepd之间，石油产量估计在86至89 Mboepd之间。第四季度的天然气产量预计平均在2725至2775 MMcfpd之间。

有关上述非GAAP计量的说明以及这些计量与相关GAAP计量的对账，请参阅下文“补充非GAAP财务计量”。

2022年迄今摘要摘要

·净收入总计30.33亿美元，或每股3.78美元；同期调整后净收入(不包括非经常性项目)为30.28亿美元，或每股3.78美元。

·经营活动产生的现金流为39.72亿美元。

·可自由支配现金流总额为42.49亿美元(非公认会计准则)。

·为资本支出(GAAP)支付的已发生现金为12.05亿美元。

·产生的自由现金流为30.44亿美元(非公认会计准则)

强大的财务状况

Coterra保持着强大的财务状况，拥有投资级信用评级和可观的流动性。截至2022年9月30日，Coterra的长期债务总额为22亿美元，本金为21亿美元。该公司在本季度结束时有7.78亿美元的现金余额，没有循环信贷安排下的未偿债务，

而且没有短期债务到期日。截至2022年9月30日，Coterra的净债务与调整后EBITDAX比率(非GAAP)为0.2倍。

最新探明储量

关于合并，我们继续评估和完善我们评估Cimarex和Cabot遗留业务的估计已探明储量的流程。根据到目前为止的分析，截至2022年9月30日，我们预计到2022年12月31日，我们公司的总探明储量将同比减少约15%-20%。这一探明储量的减少是由于我们的Marcellus页岩资产先前的估计向下修正了约32-36%，而我们的二叠纪和Anadarko资产的向上修正约为8-12%，部分抵消了这一下降。马塞卢斯页岩的估计总修正量约有四分之一与已探明未开发储量(PUD)的美国证券交易委员会5年规则有关，原因是资本投资的时机、围绕井距的变化以及马塞卢斯地区的区位优化。可能影响总调整规模的因素包括大宗商品价格、油井业绩、运营费用以及将于2022年底纳入的年度PUD储量流程的完成情况。先前估计的预期净向下修正对截至2022年9月30日及截至2022年9月30日期间的简明综合财务报表没有重大影响，预计也不会对我们2022年和未来的综合财务报表产生重大影响。

乔登先生评论说：“上面提到的修订跨越了这些油井的50年寿命，对我们的财务状况和马塞卢斯戏剧的未来经济都没有实质性影响。这些修订预计不会对我们的短期现金流或资本配置产生任何重大影响。在考虑了对我们估计的总探明储量的这些调整后，我们预计，在大宗商品价格上涨的推动下，我们对2022年年底未来净现金流的标准化衡量标准将从2021年年底开始大幅增加。

致力于可持续发展和ESG领导地位

Coterra相信，环境、社会和治理(ESG)的表现和实践是我们成功的基础。今天，我们发布了第一份Coterra能源可持续发展报告，该报告可在我们网站www.coterra.com的“可持续未来”部分获得。

2022年第三季度电话会议

Coterra将于2022年11月4日(星期五)美国东部时间上午9：00(东部时间上午10：00)召开电话会议，讨论2022年第三季度的财务和经营业绩。

电话会议信息

日期：2022年11月4日

时间：东部时间上午10：00/美国东部时间上午9：00

拨入(美国和加拿大呼叫者)：(888)550-5424

国际拨入：(646)960-0819

会议ID：3813676

现场音频网络直播和相关收益演示可在公司网站www.coterra.com“投资者”栏目下的“活动和演示”页面上观看。网络直播将存档，并在现场活动结束后在同一地点可供观看。

关于Coterra Energy

Coterra是一家总部设在德克萨斯州休斯敦的主要勘探和生产公司，主要在二叠纪盆地、马塞卢斯页岩和阿纳达科盆地开展业务。我们努力成为一家领先的生产商，致力于可持续发展的领先地位，提供回报。欲了解更多有关我们的信息，请访问www.coterra.com。

关于前瞻性信息的警示声明

本新闻稿包含联邦证券法所指的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，反映了Coterra公司目前对未来事件的看法。此类前瞻性陈述包括但不限于有关股东回报、提高股东价值、储量估计、未来财务和经营业绩和目标以及对可持续性和ESG领导力的承诺、战略追求和目标(包括与Coterra的第一份可持续发展报告的出版有关)的陈述，以及本新闻稿中包含的其他非历史事实的陈述。“预期”、“项目”、“估计”、“相信”、“预期”、“打算”、“预算”、“计划”、“预测”、“潜在”、“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”、“战略”、“展望”以及类似的表述也是为了识别前瞻性表述。我们不能保证本新闻稿中包含的前瞻性陈述将按计划发生，实际结果可能与计划的结果大不相同。前瞻性陈述是基于当前的预期、估计和假设，这些预期、估计和假设涉及一些风险和不确定因素，可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于合并后的业务不能成功整合的风险;合并节省的成本和任何其他协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现;原油和天然气的大宗商品价格波动;成本增加；供应链中断；未来监管或立法行动的影响，包括对井距、水力压裂、天然气燃烧、地震活动的新限制的风险, 采出水处理或其他石油和天然气开发活动;合并造成的中断使其更难维持与客户、员工或供应商的关系;将管理时间转移到与整合有关的问题上;新冠肺炎大流行及其变种对Coterra业务、财务状况和运营结果的进一步发展的潜在影响;石油输出国组织和其他生产国采取的行动或之间或之间的争端;市场因素；石油和天然气的市场价格(包括地理差异)；通货膨胀的影响；本新闻稿中包含的前瞻性表述包括：前瞻性表述的不确定性和不确定性；劳动力短缺和经济中断(包括疫情或地缘政治干扰，如乌克兰战争造成的)；储量估计、调整或修订的确定，包括影响确定的因素，如大宗商品价格、油井业绩、运营费用和Coterra年度PUD储量流程的完成，以及由此对我们财务报表的影响；估计储量的存在或可采收率;替换储量的能力;环境风险;钻探和运营风险;勘探和开发风险;竞争;管理执行其计划以实现其目标的能力;以及Coterra业务中固有的其他风险。此外，任何未来股息的宣布和支付，无论是定期基础季度股息、可变股息还是特别股息，都将取决于Coterra的财务业绩、现金需求、未来前景和Coterra董事会认为相关的其他因素。虽然这里提出的一系列因素被认为具有代表性, 任何此类清单都不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者应该

事实证明，假设是不正确的，实际结果可能与所示结果大不相同。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参考Coterra公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及美国证券交易委员会的其他文件，这些文件可在Coterra的网站www.coterra.com上获得。

前瞻性陈述是基于作出陈述时管理层的估计和意见。除适用法律要求的范围外，Coterra不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。

运营数据

下表按区域和单位成本汇总了公司在所示时期的生产量、价格实现和经营活动：

			截至的季度 9月30日，												九个月结束 9月30日，
			2022						2021						2022						2021
平均单位成本(美元/BOE)(2)
直接运营			$	1.99					$	0.59					$	1.93					$	0.52
运输、加工和收集			4.33						4.10						4.19						4.03
所得税以外的其他税种			1.72						0.23						1.59						0.17
探索			0.17						0.11						0.13						0.09
折旧、损耗和摊销			7.16						2.68						6.91						2.72
一般和行政(不包括基于股票的薪酬和与合并有关的费用)(3)			1.14						0.41						0.99						0.43
基于股票的薪酬			0.44						0.28						0.40						0.25
合并相关费用			0.22						1.11						0.34						0.45
利息支出			0.29						0.35						0.34						0.36
			$	17.45					$	9.86					$	16.83					$	9.02

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(1)已钻井指该期间内已钻至总深度的井。已完成的油井包括在此期间完成的油井，无论这些油井是何时钻探的。

(2)因四舍五入关系，总单位成本可能与个别成本的总和不同。

(3)截至2022年9月30日的9个月，包括与合并导致的应计遣散费有关的遣散费。截至2021年9月30日的9个月，包括公司2021年提前退休计划下与提前退休相关的遣散费。

可变股利计算

(单位：百万)						Quarter Ended September 30, 2022
自由现金流(1)						$	1,064
50%派息(董事会酌情决定：50%以上)						50								%
季度股东回报						532
季度基本股息(每股0.150美元)						118
可变现金股利(2)						$	414

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(1)有关自由现金流量的说明以及该措施与可自由支配现金流量和经营活动现金流量的对账，请参阅下文“非公认会计准则财务补充措施”。

(2)支付的现金总额可能会根据股利记录日已发行普通股的数量而发生变化。

衍生品信息

截至2022年9月30日，该公司拥有以下未偿还金融商品衍生品：

						2022						2023
天然气						第四季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度
娃哈掉期(1)
音量(MMBtu)						1,550,000						—						—						—						—
加权平均价格						$	4.77					$	—					$	—					$	—					$	—
娃哈气圈(1)
音量(MMBtu)						1,840,000						8,100,000						8,190,000						8,280,000						8,280,000
加权平均下限						$	2.50					$	3.03					$	3.03					$	3.03					$	3.03
加权平均上限						$	3.12					$	5.39					$	5.39					$	5.39					$	5.39
Nymex衣领
音量(MMBtu)						63,770,000						40,500,000						4,550,000						4,600,000						1,550,000
加权平均下限						$	4.47					$	5.14					$	4.50					$	4.50					$	4.50
加权平均上限						$	7.20					$	9.41					$	8.39					$	8.39					$	8.39
埃尔帕索二叠纪气环(2)
音量(MMBtu)						1,840,000						—						—						—						—
加权平均下限						$	2.50					$	—					$	—					$	—					$	—
加权平均上限						$	3.15					$	—					$	—					$	—					$	—
PEPL气环(3)
音量(MMBtu)						1,840,000						—						—						—						—
加权平均下限						$	2.60					$	—					$	—					$	—					$	—
加权平均上限						$	3.27					$	—					$	—					$	—					$	—
Leidy基差互换(4)
音量(MMBtu)						1,550,000						—						—						—						—
加权平均价格						$	(1.50)					$	—					$	—					$	—					$	—

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(1)指数价格为Platt‘s Inside FERC中所述的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。

(2)指数价格为埃尔帕索天然气公司，二叠纪盆地指数(PERM EP)，如普拉特的Inside FERC所述。

(3)指数价格为Platt‘s Inside FERC报价的狭长柄东部管道，TeX/OK中大陆指数(“PEPL”)。

(4)指数价格为Platt‘s Inside FERC中所述的Transco，Leidy Line Receipt(“Leidy”)。

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(1)指数价格为Argus America原油报价的WTI Midland。

简明合并业务报表(未经审计)

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(1)截至2022年9月30日的3个月和9个月，分别包括1,200万美元和5,100万美元的遣散费，与合并导致的应计遣散费有关。截至2021年9月30日的9个月，包括与公司2021年提前退休计划下的提前退休相关的200万美元。

(2)包括我们的业绩奖励和限制性股票的影响。

简明综合资产负债表(未经审计)

简明合并现金流量表(未经审计)

非公认会计准则补充财务措施(未经审计)

我们根据美国公认会计原则(GAAP)报告我们的财务结果。然而，我们认为，某些非公认会计准则的业绩衡量可能会为财务报表使用者提供当前业绩与前几个时期业绩之间的更多有意义的比较。此外，我们认为，分析师和其他人在对石油和天然气勘探和生产行业内的公司进行估值、评级和投资建议时，也使用了这些指标。见下面的对账，将所示期间的公认会计准则财务计量与非公认会计准则财务计量进行比较。

我们还在本文中纳入了某些前瞻性的非公认会计准则财务指标。由于这些非GAAP财务指标的前瞻性，我们无法可靠地预测最直接可比的GAAP前瞻性指标的某些必要组成部分，例如未来的减值和未来的资本变化。因此，我们无法将这些前瞻性非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行量化调整。对未来期间的项目进行对账可能具有重要意义。

投资现值(PVI10)通常被管理层用作投资回报指标，定义为来自此类储备(我们利用有关未来大宗商品价格和运营成本的某些假设)的未来现金流量净额的估计净现值(使用10%的贴现率)，减去我们在钻井和完成、建造设施以及回流此类油井时产生的直接净成本，然后除以我们在钻探、完成、建设设施和回流此类油井时产生的直接净成本。

净收益与调整后净收益和调整后每股收益的对账

调整后净收益和调整后每股收益的列报是基于我们管理层的信念，即这些非公认会计准则使财务信息使用者能够了解已确定的调整对报告结果的影响。调整后净收益定义为净收益加上出售资产的损益、衍生工具的非现金损益、基于股票的补偿费用、遣散费、与合并有关的费用以及选定项目的税项影响。调整后每股收益的定义是调整后净收益除以加权平均已发行普通股。此外，我们认为，这些措施与以往期间的类似调整计量进行了有益的比较，并为此目的使用了这些措施。调整后净收益和调整后每股收益不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，也不应被视为公认会计准则定义的净收益和每股收益的替代方案。

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(1)该金额为本公司商品衍生工具按市价计价的非现金变动，于综合综合经营报表衍生工具亏损中入账。

自由现金流量与自由现金流量的对账

可自由支配现金流是指不包括资产和负债变动的经营活动产生的现金流。可自由支配现金流被广泛认为是石油和天然气公司产生可用现金以在内部为勘探和开发活动提供资金、通过股息和股票回购向股东返还资本以及偿还债务的能力的财务指标，并被我们的管理层用于此目的。可自由支配现金流量是基于我们的管理层认为，在将我们的现金流量与其他使用全成本法核算石油和天然气生产活动或具有不同融资和资本结构或税率的公司的现金流量进行比较时，这一非GAAP衡量标准对投资者是有用的信息。可自由支配现金流不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营活动现金流或按公认会计准则定义的净收入的替代方案，也不应被视为衡量流动性的指标。

自由现金流的定义是可自由支配的现金流减去为资本支出支付的现金。自由现金流是一家公司在花费维持或扩大资产基础所需的资金后产生现金流的能力的指标，我们的管理层为此使用了自由现金流。自由现金流的提出是基于我们的管理层相信，在将我们的现金流与其他公司的现金流进行比较时，这种非GAAP衡量标准对投资者是有用的信息。自由现金流不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营活动现金流或按公认会计准则定义的净收入的替代方案，也不应被视为衡量流动性的指标。

资本支出

调整后EBITDAX的对账

经调整的EBITDAX定义为净收益加利息支出、其他支出、所得税支出、折旧、损耗和摊销(包括减值)、勘探费用、出售资产的损益、衍生工具的非现金损益、基于股票的薪酬支出、遣散费和合并相关费用。调整后的EBITDAX是因为我们的管理层相信，在评估我们为勘探和开发活动提供内部资金以及偿还或产生债务的能力时，这一非GAAP衡量标准对投资者是有用的信息，而不考虑财务或资本结构。为此，我们的管理层使用调整后的EBITDAX。调整后的EBITDAX不是根据GAAP衡量财务业绩的指标，不应被视为GAAP定义的经营活动现金流或净收入的替代指标，也不应被视为衡量流动性的指标。

对账净债务

总债务与总资本比率的计算方法是将总债务除以总债务和总股东权益之和。这一比率是在我们的年度和中期文件中提出的一种衡量标准，我们的管理层认为这一比率对投资者评估我们的杠杆率很有用。净债务的计算方法是从总债务中减去现金和现金等价物。净债务与调整后资本比率的计算方法是将净债务除以净债务和股东权益总额。净债务和净债务与调整后资本比率是非公认会计准则的衡量标准，我们的管理层认为在评估我们的杠杆时对投资者也很有用，因为我们有能力并可能决定使用我们的现金和现金等价物的一部分来偿还债务。我们的管理层使用这些措施来达到这个目的。此外，由于我们的计划支出预计不会导致额外的债务，我们的管理层认为，在计算净债务与调整后资本化比率时，应用现金和现金等价物来减少债务是合适的。

净债务与调整后EBITDAX的对账

净债务与调整后EBITDAX之比定义为净债务除以往绩12个月调整后EBITDAX。净债务与调整后EBITDAX之比是一个非公认会计准则的衡量标准，我们的管理层认为，在评估我们的信用状况和杠杆时，这对投资者是有用的。

联系方式：投资者联系人Daniel·格菲-财务、规划与分析和投资者关系部副总裁，281.589.4875